Bireysel Emeklilik Sistemi - Allianz Emeklilik

Neden Allianz Bireysel Emeklilik Sistemi?Bireysel Emeklilik Sistemi, uzun vadeli bir yatırım planı. Bugünyapacağınız uygun yatırım planıyla geleceğinizi güvence altına alanbir sistem.Ancak sisteme dair herkesin kafasında cevap bekleyen sorular var.“Sisteme girmek için hangi şirketi tercih etmeli?” ya da “Hangiemeklilik planı benim için en uygun?” gibi...Bu ve benzeri soruların aslında tek bir cevabı var:Allianz Bireysel Emeklilik.Çünkü Allianz Bireysel Emeklilik Sistemi, en uygun emeklilik planınıseçmenizde, tercihlerinizi belirlemenizde size yol gösteriyor. Rahat vesorunsuz bir emeklilik dönemi yaşayabilmenize yardımcı oluyor.Peki Allianz bunu nasıl yapıyor?Öncelikle size özgürlük veriyor.Sisteme katılırken, kendi beklentileriniz, düşünceleriniz vetercihleriniz doğrultusunda dilediğiniz bir fon dağılımınıseçebiliyorsunuz. İsterseniz yılda 6 kez fon dağılımınızıdeğiştirebiliyorsunuz.Dilediğiniz verileri karşılaştırmalı olarak incelemek ve sisteme dairmerak ettiğiniz tüm açıklamalar için www.allianzemeklilik.com.tradresiniz ziyaret edebilirsiniz.Müşteri memnuniyetini iş süreçlerinin merkezine koymuş bir şirketolarak görüş ve beklentileriniz bizim için büyük önem taşıyor.Allianz, her geçen gün artan hizmet kalitesiyle bize istediğiniz heran ulaşabilmeniz için uluslararası tecrübesi ve finansal gücüyletitizlikle çalışıyor. Müşteri memnuniyeti için geliştirdiğimiz ‘‘MevcutŞikayet Yönetim Sistemimiz’’ ve geliştirdiğimiz hizmet standartlarıdoğrultusunda, Türkiye'nin her yerinden haftanın 7 günü 40 kişilikmüşteri iletişimi konusunda eğitilmiş bir ekiple hizmet vermekte vesizler için en uygun çözümleri üretmekteyiz.Sektörün en güvenilir kurumlarında biri olan Allianz, size özel bireyselemeklilik planlarıyla geleceğinizi bugünden planlıyor.Bu kitapçıkta Bireysel Emeklilik Sistemi’ne dair merak ettiğiniz birçokayrıntıyı bulabilir, planları ve fon yönetimlerini inceleyebilirsiniz.Mutlu bir gelecek dileklerimizle.Ek hizmetlerimizden faydalanma olanağı sunuyor.Şirketimizden Çilek, Kiraz ve Nar Ekstra planlarımızdan satın almanızhalinde karşılaşabileceğiniz olumsuz bir durum karşısında mağdurolmanızı önlemek amacıyla sektörde ilk kez işsizlik durumunu dakapsayacak şekilde ücretsiz olarak “Katkı Payı Güvencesi” denyaralanabilirsiniz. Bu planlar çerçevesinde İşsizlik, Hastanede Yatış,Tehlikeli Hastalıklar, Kaza Sonucu Daimi Maluliyet gibi risklerlekarşılaştığınızda altı aylık katkı payınız şirketimizce karşılanacaktır.“Katkı Payı Ödeme Güvencesi”nin yanısıra “Medikal Asistans”hizmetlerinden yararlanabilir ve “Anlaşmalı Sağlık Kurumları’ndaİndirim” olanağından faydalanabilirsiniz.Ücretsiz “Katkı Payı Ödeme Güvence” niz 3 yıl boyunca sürmeklebirlikte süre sonunda isteğe bağlı olarak satın alınabilme ve uzunyıllar bu güvenceye sahip olma imkânına sahipsiniz. Ayrıca Çilek,Kiraz ve Nar Ekstra planlar dışında farklı bir plan kapsamındaysanızücretli olarak bu güvenceden faydalanabilirsiniz. Detaylı bilgiyewww.allianzemeklilik.com.tr’den ulaşabilirsiniz.Allianz size şeffaf bir hizmet veriyor.Sisteme katıldığınızda fonlarınızın yönetimi, elde ettiğiniz geliridüzenli takip edebiliyorsunuz. İnternet üzerinden 7 gün 24 saatsözleşmelerinize ilişkin bütün portföy bilgilerine ulaşabilir vedeğişiklik talebinde bulunabilirsiniz. Bütün planlar ve fonlarla ilgilifinansal ayrıntıları güncel olarak internet sitemizden takip edebilir,fon getirileri ile ilgili en güncel bilgilere ulaşabilirsiniz. E-postaadresinize gönderilen Fon Bülteni ile piyasalardaki gelişmelerdenhaberdar olabilirsiniz. Gönderilen yıllık hesap bildirim cetvellerininyanı sıra aylık olarak e-posta adresinize iletilen hesap bildirimcetveliniz ile yatırımlarınız konusunda düzenli olarak bilgiedinebilirsiniz.78

Emeklilik DönemiEmekliliğe Hak KazanmaEmekliliğe hak kazanabilmek için minimum 120 adet düzenli katkıpayının ödenmesi ve 56 yaşının doldurulması şartı aranır. Bu aşamadabirikimlerin tamamının tek seferde toplu para şeklinde veya kısımkısım ödenmesi talep edilebilir. Bu seçeneklerden farklı olarakbirikimlerle Yıllık Gelir Sigortası yaptırılarak maaş bağlanmasısağlanabilir.Tüm sözleşmelerden emekliliğe hak kazanılması için en az birindenbu hakkı kazanmak yeterlidir.Diğer sözleşmelerden emekliliğe hak kazanılması, emeklilik hakkınınkullanılmasına ilişkin talebin yapılması ile birlikte, emekli olmak istenilendiğer sözleşmelerinden de hesap birleştirmesi yapılarak bu hakkınkullanılacağının şirkete bildirilmesine bağlıdır.Önemli Not: Bu hakkın kullanılmaması halinde diğer sözleşmeler,emekliliğe hak kazanmak için 56 yaş ve 10 yıl ödeme şartına tabiolmaktadır.Emeklilik hakkı ertelenebilirEmeklilik hakkı kazanıldığı tarihte emeklilik hakkı kullanılmayarakbirikimler emeklilik yatırım fonlarında değerlendirilmeye devamedilmesi sağlanabilir ve emeklilik hakkı ileri bir tarihe ertelenebilir. Budurumda Bireysel Emeklilik Sistemi’nde kalınarak istenildiği zamanödeme yapılabilir. Eğer birikimler alınarak bu hak kullanılmak istenirseemeklilik gelirinin planlanması gerekir.Allianz, Bireysel Emeklilik Sistemi’nde emekliliğe hak kazanankatılımcılar için üç ayrı seçenek sunmaktadır.1.Toplu Ödeme Alma2.Emeklilik Gelir Planına dahil olma (Emeklilik Gelir Planları’naen az 11.000 TL birikimle dahil olunur.)3.Yıllık Gelir Sigortası’na dahil olmaBirden fazla emeklilik sözleşmesi bulunması halinde ise:Toplu Ödeme AlmaEmekliliğe hak kazanıldığında birikimlerin tamamı alınabilir.Birikimlerin bir kısmını toplu olarak alınması durumunda geriye kalanbirikimler emeklilik gelir planına veya yıllık gelir sigortasına dahiledilebilir.Emeklilik Gelir Planına Dahil Olmamevcut birikiminin % 50'sini aşmayacak şekilde ara ödeme talep edilebilirve ödeme miktarı aylık, 3 aylık, 6 aylık veya yıllık periyotlardadüzenlenebilir. Ödeme almaya ara verilebilir.Yapılacak ödemelerde sözleşmedeki katkı payı dağılım oranı korunarakgerçekleştirilir.Allianz, katılımcılarına iki farklı Emeklilik Gelir Planısunmaktadır:Sabit Ödemeli Emeklilik Gelir PlanıEmekliliğe hak kazanıldığında birikimin tamamının veya bir kısmınınemeklilik gelir planına aktarılarak belirlenen geri ödeme planına bağlıolacak şekilde geri ödemelerini alınmasıdır.Asgari geri ödeme tutarı artış oranı sabit bir oranın yanı sıra TÜFE debaz alınarak belirlenebilir. Artışlarda kullanılan TÜFE oranı kasım ayıyıllık TÜFE oranı olup katılımcı bu TÜFE oranının +1,+2,+3 veya +4üstüne artış gerçekleştirilebilir. Yapılan ödemelerde aksi belirtilmedikçesözleşmedeki katkı payı dağılım oranı korunur.Fona Endeksli Emeklilik Gelir PlanıFona Endeksli Emeklilik Gelir Planı’nda yapılacak ödemeler belirlenenfonların getirisine bağlı olarak değişir ve belirlenen fon adetlerine karşılıktutar kadar ödeme gerçekleştirilir. Aylık minimum ödeme tutarı her yılkasım ayı TÜFE oranına göre artırılır.Muhtemel Programlı Geri Ödeme TablosuBirikim Değeri50.000 TLGeri Ödeme20Yıl 15 Yıl 10YılAylık Ödenecek Net Tutar 275 TL 343 TL 480 TL100.000 TL20Yıl 15 Yıl 10Yıl352 TL 438 TL 613 TL200.000 TL20Yıl 15 Yıl 10Yıl1.102 TL 1.374TL 1.923 TLEmekliliğe hak kazandıktan sonra birikimlerin bir program dahilindegeri ödenmesi kapsamında, emeklilik birikimlerinizin korunmasıaçısından, genel olarak daha muhafazakar ve risksiz bir yatırım stratejisibenimsenmesi beklenmektedir. Bu dönemde alacağınız gelir, tercihedeceğiniz gelir planı, fon tercihleriniz ve yatırım gelirleri ile ödemesıklığına bağlı olarak değişebilir. Emekliliğe hak kazanma ile birikimleringeri alınması aşaması olan programlı geri ödemede enflasyonsuz birortam varsayılır ve net reel getiri oranı yıllık % 3 olarak alınmıştır.Tarafınıza ödenecek süre sözleşmenize ait birikim değeri, ödenecektutar, yıllık artış oranı, alınan ara ödeme tutarı, seçilen emeklilik fonununvarsa endeksinde oluşan dalgalanmalar ve fonun dönem içerisindekigetirisi gibi bir çok değişkenle beraber farklılaşacaktır. Ödemeler sahipolunan birikim üzerinden gerçekletirildiği için şirketimiz tarafındanödenecek süre konusunda herhangi bir garanti verilmemektedir.Emeklilik Gelir Planları kapsamında sunulan emeklilik yatırım fonlarıPara Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyü devamlıolarak vadesine en fazla 180 gün kalmış, likiditesi yüksek ve ağırlıklıortalama vadesi en fazla 45 gün olan hazine bonosu ve ters repo gibisabit getirili kamu menkul kıymetlerden oluşan para piyasası fonudur.Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyününtamamı değişen piyasa koşullarına göre farklı yatırım enstrümanlarınayatırım yapan karma bir emeklilik yatırım fonudur.Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyününen az % 80 (yüzdeseksen)'ini, İMKB'de işlem gören şirketlerin hissesenetlerine yatırım yapan ve sermaye kazancı elde etmeyi amaçlayanbir emeklilik yatırım fonudur.Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu: Fonportföyünün en az % 80 (yüzde seksen)’ini devamlı olarak ters repodahil Devlet Borçlanma Senetleri’ne yatıracak olan ve faiz geliri eldeetmeyi hedefleyen bir emeklilik yatırım fonudur.Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR)Emeklilik YatırımFonu: Fon, portföyünün en az % 80 (yüzde seksen)’ini devamlı olarak,devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasasıaraçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen bir emeklilikyatırım fonudur.Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu:Fon portföyünün en az % 80 (yüzde seksen)’i T.C. devleti tarafındanyurtdışında ihraç edilen borçlanma senetlerinden (Eurobond’lardan)oluşturulacak gelir amaçlı bir emeklilik yatırım fonudur.Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu:Her birinin değer fon portföyünün % 20 (yüzde yirmi)’sinden azolmayacak şekilde, fon portföyünün en az % 80 (yüzde seksen)’iniTürkiye dışındaki yabancı borçlanma araçlarına ve yabancı hissesenetlerine yatıran gelir amaçlı bir emeklilik yatırım fonudur.Plana Ait Fon Dağılım OranlarıFon Kodu Fon Adı En az En çok StandartBEF02 Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 100BEF03 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0BEF04 Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0BEF05 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0BEF06 Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 01. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0052 % 1,902. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0075 % 2,743. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0082 % 2,994. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0052 % 1,905. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0058 % 2,126. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0055 % 2,017. Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0055 % 2,01Emekliliğe hak kazandıktan sonra birikimlerin bir program dahilindegeri ödenmesi kapsamında, emeklilik birikimlerinizin korunmasıaçısından, genel olarak daha muhafazakâr ve risksiz bir yatırım stratejisibenimsenmesi beklenmektedir. Bu dönemde alınan gelir, tercih edilengelir planı, fon tercihleri ve yatırım gelirleri ile ödeme sıklığına bağlıolarak değişecektir.Emeklilik şirketinin, kurduğu emeklilik yatırım fonlarının fon işletimgider kesintilerini yasal mevzuat limitleri çerçevesinde değiştirme hakkısaklıdır.Yıllık Gelir SigortasıFon İşletim GideriKesintisiPlanda Yer Alan Emeklilik Fonları Günlük YıllıkYıllık Gelir Sigortası yaptırmak suretiyle de emeklilik geliri elde edilebilir.Yıllık gelir sigortası ürünleri Hazine Müsteşarlığı'nın onayına tabii olup,onay sürecinin tamamlanmasını müteakip detaylı olarak yer alacaktır.Yıllık Gelir Sigortası’nın tercih edilmesi durumunda, vergi stopajı sonrasıelde edilecek net toplu ödeme tutarı ile yeni bir sözleşme satın alınmışolunur. Yıllık gelir sigortası sözleşmelerinde, birikim tutarına ve seçilecekürünün niteliğine göre (ömür boyu, eşe kalan, 5 yıl garantili, 10 yılgarantili emekli maaş vb.) farklı emekli maaşı tutarları sunulur. Yıllıkgelir sigortalarının, programlı geri ödemeye göre en önemli farkı uzunyaşama riskinin garanti altına alınmasıdır. Programlı geri ödemeseçeneğinde ise alınacak emekli maaşı birikimler ile sınırlıdır. Ayrıcaprogramlı geri ödemede katılımcının vefat durumunda, kalan birikimtutarı lehtarlara ödenmek suretiyle sözleşme sona erdirilir, emeklimaaşının geride kalanlara devredilmesi mümkün olmamaktadır.Yaşı, birikim tutarı, varsa diğer gelir ve giderleri ile ödeme dönemi,ödeme tutarı ve ödeme süresi konularındaki tercihler dikkate alınarakbireysel emeklilik sistemindeki birikimler kısım kısım ödenir. Emeklilikmaaşı birikimlerle sınırlıdır. Emeklilik Gelir Planları’na en az 11.000 TLbirikimle dahil olunur ve asgari geri ödeme tutarı110 TL olarak belirlenmiştir.Birikimler emeklilik yatırım fonlarında vergi avantajlarıyla değerlenmeyedevam etmektedir. Ödemeler bireysel emeklilik sözleşmesindekibirikimlerden satılarak gerçekleştirilir ve ödeme dönemi ve tutarı yılda2 kez değiştirilebilir. Yılda en fazla 2 defa veDikkat: Muhtemel Geri Ödeme Tablosunda kullanılan değişkenler heriki emeklilik gelir planında da sabit olduğundan her iki plan için belirlisüre hesabıyla aynı değerler elde edilmektedir.BEF07 Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0BEF08 Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0Fon İşletim Gider Kesintisi: Fon işletim gideri kesintisi, emeklilik yatırımfonunun ulaştığı fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak yapılankesintilerdir. Günlük olarak yapılan fon yönetim ücreti kesintileri fonbirim fiyatına yansıtılır.11 12

Fon Tanıtım BilgileriPara Piyasası Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu s. 16 - 19Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu s. 20 - 23Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu s. 24 - 27Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu s. 28 - 31Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu s. 32 - 35Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu s. 36 - 39Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu s. 40 - 44Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu s. 45 - 4813 14

Para Piyasası Emanet LikitKamu Emeklilik Yatırım FonuKimlik BilgileriFonun Adı: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.Para Piyasası Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım FonuRisk Sınıfı: DüşükFon Başlangıç Tutarı: 100.000.000 TLKuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003Fonun AmacıFon, bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ileilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilik hesaplarındaizlenen katkıların geçici olarak değerlendirilmesiniamaçlamaktadır.Yatırım PolitikasıFonun portföyü, vadesine en fazla 180 gün kalmış, likiditesi yüksekpara ve sermaye piyasası araçlarından oluşur ve ağırlıklı ortalamavadesi 45 günü geçemez. Bilgi eksikliği nedeniyle herhangi birsözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilikhesaplarında izlenen katkıların geçici olarak değerlendirildiğifonun stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve yatırımanlayışıyla ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıylayatırım yapmaktır. Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktifalım satımlarla kazanç elde edilmesi hedeflenmektedir.Fonun karşılaştırma ölçütü27.10.2003 - 31.03.2005 döneminde: % 100 Koç Portföy YönetimiA.Ş. tarafından hesaplanan İMKB O/N Ters Repo Net GetiriEndeksi’dir01.04.2005 - 29.01.2007 döneminde % 100 İMKB Repo Endeksi’dir.30.01.2007 tarihinden itibaren % 100 KYD Brüt O/N RepoEndeksi’dir.Fonun yatırım stratejisi bant aralıklarıTers Repo: % (80 - 100); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0 - 20)olarak belirlenmiştir.Varlık Türü En Az % En Çok %Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 100Ters Repo 0 100Repo 0 10Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 2,19 (günlük yüzbinde 6)Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Portföy Yönetim Şirketi : Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.Yeni fon Yöneticileri : Murat Öner, Kubilay Özalp,Uğur BoğdayRisk ProfiliYatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalarave sektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarınıntaşıdıkları bu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri,portföy çeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktifportföy yönetimi ve iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadankaldırılmaya çalışılmaktadır.Fonun yönetim stratejisi likiditenin ön planda olduğu, kısa vadelive düşük riskli yatırım anlayışıyla, ağırlıklı olarak ters repoya aktifbir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır.Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek RisklerPiyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlemhacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi foniçin bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyününoluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçları seçilmesine veportföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföyoluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önündebulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye'nin yatırım araçlarına yatırımyapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirmesöz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerindebozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fonportföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişikliklerolabilir.Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında veyönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarakçeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırımyapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıdatutulmasına dikkat edilecektir.Faiz Riski: Fon portföyü, faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarakkısa vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, kısavadeli faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmek için riskgetirideğerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisiizlenecektir.Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar,yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafınborcunu ödeyememe riskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşıtarafın finansal durumu göz önünde bulundurularak bu risk enaza indirilmeye çalışılacaktır. Bununla beraber, işlemlerin organizepiyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riskivardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski enaza indirmektedir.Fonun Yatırım Anlayışı: Öngörülen riskler göz önündebulundurularak optimum getiriyi sağlamak amacıyla temel,kantitafif, teknik, makro ve mikro analizlerle fon portföyünün aktifyönetimidir. Operasyon ve Portföy Yönetimi faaliyetlerinin ayrılığıile uygulanan diğer iç kontrol sistemleri oluşabilecek şirket içiriskleri ortadan kaldırmaya yönelik tedbirlerdir. Uzman portföyyönetimi ve fon portföyünün aktif yönetimiyle yatırım fonlarınınyapıları gereği taşıdıkları riskler en aza indirilmeye çalışılmaktadır.Yatırımcı ProfiliFon, bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ileilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilik hesaplarındaizlenen katkıların geçici olarak değerlendirildiği emeklilik yatırımfonudur.Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Emanet Likit KamuEmeklilik Yatırım Fonu, emeklilik yatırım fonları risk sıralamamızda,düşük risk grubunda yer almaktadır.Piyasalardaki Gelişmeler (01.01.2009 - 31.12.2009)2009 yılı finansal piyasalar açısından hükümetlerin ve finansalkuruluşların yaşanan likidite ve güven bunalımının ertesindekendilerine çekidüzen verdiği ve bu doğrultuda önlemler aldığıbir yıl oldu. Bu amaçla tüm dünyada hükümetler daha öncegörülmemiş büyüklükte destek paketleri ve gevşek parapolitikalarıyla ekonomik büyüme ve kredi piyasalarındaki kankaybını durdurmaya çalıştı. Alınan olağanüstü önlemlerin etkisiile resesyonun ikinci bir “Büyük Buhran”a dönüşmesi önlendi. Buolağanüstü tedbirler finansal piyasalarda da aşağı ve yukarı yönlüsert hareketler yaşanmasına neden oldu.İstihdam, kapasite kullanımı ve büyümeye dair verilerinbeklentilerin altında gelmesiyle özellikle merkez bankalarınınönderliğinde birçok radikal adım atıldı. Sene başına göre kıyaslamayapmak gerekirse ABD Merkez Bankası (FED), faizleri % 0 civarındatutmayı yıl boyunca sürdürürken İngiltere Merkez Bankası % 2’den% 1'e ve Avrupa Merkez Bankası % 2,5'tan % 1,5'a kadar indirerekfaizleri tarihi düşük seviyelerde seyretmesine sebep oldu. Buönlemlere rağmen ABD işşizlik ve tarım dışı istihdam rakamlarıekonomideki daralmayı net bir biçimde işaret ederken işsizlikoranı sene başında % 7 civarındayken sene sonunda % 10 gibiciddi oranlara yükseldi. 2010'da tüm dünyada işsizlik ve büyümeile ilgili temel sorunların devam etmesi beklenmektedir.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası enflasyon tehlikesine rağmenfaizleri % 15’ten % 6,5’a kadar düşürdü ve orta - uzun vadedeekonomik talebin canlanmasını beklemeye başladı. IMF ileyapılması planlanan stand-by anlaşması gündemi uzun bir süremeşgul etmesine rağmen gerçekleşmese de Merkez Bankası sonderece başarılı bir şekilde beklentileri yönetmeyi başarmış vesabit getirili menkul değerler piyasasında faizler tarihte ilk defatek haneli seviyelere inmiştir. Yapılan vergi indirimleri sayesindesanayi stokları eritilerek şirketlerin krize karşı dayanma gücüartırılsa da büyüme tarafında resmin bir türlü olumluyadönmemesi kaygıların devam etmesine neden oldu.Piyasa yatırımcıları tarafından risk alma iştahının bir göstergesiolan euro/dolar paritesi sene başında 1,23’lere kadar düşse deen kötünün geride kaldığı varsayımı ve alınan agresif önlemlersayesinde yıl sonlarında 1,50’ye kadar yükseldi. Buna paralel olarakpetrol ve diğer emtia fiyatları da kayda değer şekilde yükseldi.Dolar da TL karşısında benzer bir süreç izleyerek yılbaşında 1,80’ekadar yükselse de iyileşen piyasa öngörüleri ve IMF beklentisiyleyıl sonunda 1,50 seviyesinde denge buldu. Düşen reel faizler aynızamanda düşen ülke riskinin de göstergesi olduğu için bununyansımaları özellikle büyük bono portföyü tutan bankalarönderliğinde hisse senedi piyasasında da gözlendi ve hisse senedifiyatlarında da ciddi derecede yükselişler yaşandı. İMKB başta olmaküzerine hemen tüm endeksler çok yüksek getiri sağladı. Dolayısıyla2009 yılını “önemli fırsatların olduğu bir para kazanma yılı” olarakda nitelendirilebilir.2004, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yıl sonu itibarıyla diğeryatırım enstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekildegerçekleşmiştir.Yatırım AraçlarıGetiriler2004 2005 2006Hisse Senedi (İMKB Ulusal-100 Endeksi) 34,08 59,29 -1,66Hisse Senedi (İMKB Ulusal-30 Endeksi) 32,26 56,96 -3,80USD Kuru -4,09 0,42 4,75Euro Kuru 3,75 -12,93 16,62Hazine Bonosu Devlet Tahvili 26,18 20,42 14,17(365 İMKB DİBS Performans)A Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 19,90 38,19 0,94B Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 17,20 11,56 10,3315 16200741,9845,12-17,52-7,8620,6819,4611,982008-51,63-50,3231,2625,0416,70-31,2512,54200996,6491,40-2,260,4416,5852,076,12

Fon Portföy ve Getiri Bilgileri (31.12.2009 itibarıyla)Fon Toplam Değeri: 1.097.724,43 TLBirim Pay Değeri : 0,021304Tedavüldeki Pay Adedi : 51.527.553,978Tedavül Oranı : % 0,52Yatırımcı Sayısı : 1.441Fonun En Az Alınabilir Pay Adedi : 0,001 adettirPortföy Dağılımı31.12.2009 itibarıyla fon portföyünün tamamı ters repoyayatırılmış olup, dağılım grafiği aşağıda yer almaktadır.Emanet Likit 31.12.2009Nispi Getiri Bilgileri1 Ocak - 31 Aralık 2009 döneminde - % 2,721 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde - % 3,001 Ocak - 31 Aralık 2007 döneminde - % 2,911 Ocak - 31 Aralık 2006 döneminde: - % 0,561 Ocak - 31 Aralık 2005 döneminde: - % 3,191 Ocak - 31 Aralık 2004 döneminde: - % 5,77Nispi Getiri: Gerçekleşen Getiri - Hedeflenen KarşılaştırmaÖlçütünün Getirisi31.12.2009 Getiri Karşılaştırma (% )10864206,95 9,67Vergi DüzenlemeleriEmeklilik Fonunun Vergilendirilmesi: Emeklilik yatırım fonlarınınportföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisindenistisnadır.Fona Katılım Fondan AyrılmaPay alım ve satımlarında işlem emrin verildiği gün, o gün için ilanedilen pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. Pay satışlarında ödemeleraynı gün yapılır.Yasal KesintilerFon işletim gider kesintisi günlük olarak fon net varlık değerinin% 0,006 (yüzbinde altı)’sı oranında yapılır. Bu oran senelik % 2,19oranında fon işletim ücreti ödenmesi anlamına gelmektedir. GirişAidatı, bir kereye mahsus katılımcıdan alınan ücrettir.Hesaplanmasına ve ödemesine ilişkin esaslar emeklilik planındabelirtilmektedir. Yönetim Gider Kesintisi, ödemeler üzerindenyapılan kesintidir. Ödenen katkı paylarından yönetim gideri kesintisiyapıldıktan sonra kalan tutar fon alımında kullanılmaktadır.Ters RepoPara Piyasası Emanet Likit Kamu EmeklilikYatırım Fonu Performans Bilgisi01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.2008Toplam Getiri (% ) (*)(01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 2,39 12,99 9,32 13,86 15,76 14,50 6,9501.04.2005 - 31.12.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 6,76)(01.01.2004 - 29.01.2007 tarihleri arasında toplam getiri: % 42,1230.01.2007 - 31.12.2007 tarihleri arasında toplam getiri: % 14,50 )(01.01.2004 - 31.12.2008 tarihleri arasında toplam getiri: % 86,41)01.04.2009 - 31.12.2009 tarihleri arasında toplam getiri: % 99,37)Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (% ) (*)(01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 3,31 18,76 12,51 14,42 18,67 17,50 9,6701.04.2005 - 31.12.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 8,91)(01.01.2004 - 29.01.2007 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 47,0830.01.2007 - 31.12.2007 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 17,37 )(01.01.2004 - 31.12.2008 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 113,19)01.04.2009 - 31.12.2009 tarihleri arasında toplam getiri: % 133,81)Enflasyon Oranı ÜFE (% ) 13,84 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması 0,25 0,02 0,03 0,04 0,03 0,02Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması 0,04 0,03 0,04 0,04 0,04 0,0201.01.2009 -31.12.2009Gerçekleşen Getiri31.12.2008 Getiri Karşılaştırma2015105014,5Gerçekleşen GetiriKarşılaştırmaÖlçütü Getirisi17,5KarşılaştırmaÖlçütü GetirisiGeçmiş getiriler, gelecek dönem performansı içingösterge sayılamaz.Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyetgiderlerinin toplamının günlük brüt net varlık değerlere oranınınağırlıklı ortalamasını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:Fon Hakkındaki Bilgilere;- İnternet sitesi (www.allianzemeklilik.com.tr),- Sesli yanıt sistemi (Tel No: 444 45 46),- Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Hizmet Birimikanalıyla ulaşabilecektir.Önemli BilgiBu tanıtım formunda yer alan bilgiler, Sermaye PiyasasıKurulu tarafından 21.10.2003 tarih ve KYD-472 sayılı yazıile onaylanan, 22.10.2003 tarih ve 29771-2003 sayılıTTSG'de yayımlanan izahnamede yer alan bilgilerinözetidir. Bu belgede izahnameye aykırı nitelikte bilgilereyer verilemez. İzahname, içtüzük,3 aylık rapor ve yıllık rapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.genel müdürlükten, bölge müdürlüklerinden,acentelerimizden, direkt satış ofislerinden ve internetsitemizden (www.allianzemeklilik.com.tr) teminedebilirsiniz.Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Varlık Değeri (TL) 251.819 762.590 356.534 555.919 560.341 1.097.724Sunuma Dahil Portföyün Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (% ) 0,0085 0,0201 0,0063 0,0085 0,0097 0,0155Para Piyasası EmanetLikit Kamu EYF01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.200801.01.2009 -31.12.2009Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı (TL) (**) 2.960.537.000 3.793.238.110 5.681.953.581 6.503.071.896 5.803.558.201 7.080.392.746(*) 01.01.04 - 31.12.08 döneminde fonun toplam getirisi ile karşılaştırma ölçütünün getirileri sırasıyla % 86,41 ve % 113,19 olarakgerçekleşmiştir.Toplam Giderler 4.409,04 12.843,06 10.217,49 11.831,08 18.771,06 24.271,15Ortalama Fon Portföy Değeri 60.652,25 224.116,80 421.843,86 508.466,31 789.220,29 1.040.205,82Toplam Giderler / Ortalama(**) Portföy Yöneticisi olan Koç Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföy büyüklüğünü göstermektedir. 29.12.06 itibarıyla KoçFon Portföy Değeri 7,27 5,73 2,42 2,33 2,38 2,33Portföy Yönetimi A.Ş. ile Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş., Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş. unvanı altında birleşmiştir.17 18

Para Piyasası Likit KamuEmeklilik Yatırım FonuKimlik BilgileriFonun Adı: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım FonuRisk Sınıfı: DüşükFon Başlangıç Tutarı: 200.000.000 TLKuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003Fonun AmacıFonun amacı kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters repo gibi sabit getirilikamu menkul kıymetler ile borsa para piyasası işlemlerine yatırımyaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktifyönetim stratejisi uygulamaktır.Yatırım PolitikasıFonun portföyü, devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün kalmışlikiditesi yüksek ve ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan parave sermaye piyasası araçlarından oluşur.Fonun stratejisi kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters repo gibi sabit getirilikamu menkul kıymetlerine ve Borsa Para Piyasası işlemlerine yatırımyaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktifyönetim stratejisi uygulamaktır.Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktif alım satımlarla kazançelde edilmesi hedeflenmektedir.Fonun karşılaştırma ölçütü27.10.2003 - 31.03.2005 döneminde % 70 Koç Portföy Yönetimi A.Ş.tarafından hesaplanan İMKB O/N Ters Repo Net Getiri Endeksi + % 30İMKB DİBS91 Performans Endeksi’dir.01.04.2005 - 31.01.2006 döneminde % 50 KYD-30 Bono Endeksi + %50 İMKB Repo Endeksi’dir. Söz konusu dönemde fonun yatırım stratejisibant aralıkları: Hazine Bonosu / Devlet Tahvili % (45-75); Ters Repo %(25-55); Borsa Para Piyasası İşlemleri % (0-20)’dir.01.02.2006 - 29.01.2007 döneminde % 60 KYD-30 Bono Endeksi + %40 İMKB Repo Endeksi’dir.30.01.2007 -31.01.2008 döneminde % 25 KYD 30 Gün Bono Endeksi +% 25 KYD 91 Gün Bono Endeksi + % 50 KYD BRÜT O/N Repo Endeksi’dir.Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 1,90 (günlük yüzbinde 5,2)Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Portföy Yönetim Şirketi : Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.Yeni fon Yöneticileri : Murat Öner, Kubilay Özalp,Uğur BoğdayFonun yatırım stratejisi bant aralıkları01.04.2005 - 31.01.2006 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (45-75); Ters Repo % (25-55); Borsa Para Piyasası İşlemleri:% (0-20)’dir.01.02.2006 - 01.05.2006 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (55-85); Ters Repo % (15-45); Borsa Para Piyasası İşlemleri:% (0-20)’dir.02.05.2006 - 29.01.2007 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (35-65); Ters Repo % (35-65); Borsa Para Piyasası İşlemleri:% (0-20)’dir.30.01.2007 - 31.01.2008 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (30-60); Ters Repo % (35-65); Borsa Para Piyasası İşlemleri:% (0-20)’dir.01.02.2008 - 06.03.2009 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (20-50); Ters Repo % (50-80); Vadeli Mevduat TL Endeksi:% (0-10); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20)’dir.06.03.2009'den itibaren Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (20-50); Ters Repo % (40-70); Vadeli Mevduat TL Endeksi:% (0-10); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20) olarak belirlenmiştir.Varlık Türü En Az % En Çok %Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 100Ters Repo 0 100Repo 0 10Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20Vadeli Mevduat (TL) 0 20Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek RisklerPiyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlemhacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon içinbir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyününoluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine veportföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Porföyoluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulacaktır.Fon, sadece Türkiye'nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülkeriskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir.Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi öncedentahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırımaraçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir.Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetimindeaz sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirmeyapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar dagöz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkatedilecektir.Faiz Riski: Fon portföyü, faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak kısavadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, kısa vadeli faizriski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmek için risk-getiri değerleridikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir.Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılanülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememeriskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşı tarafın finansal durumugöz önünde bulundurularak bu risk en aza indirilmeye çalışılacaktır.Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasınakarşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerineait önlemleri bu riski en aza indirmektedir.Fonun Yatırım Anlayışı: Öngörülen riskler göz önünde bulundurularakoptimum getiriyi sağlamak amacıyla, temel, kantitafif, teknik, makrove mikro analizlerle fon portföyünün aktif yönetimidir. Operasyon vePortföy Yönetimi faaliyetlerinin ayrılığı ile uygulanan diğer iç kontrolsistemleri oluşabilecek şirket içi riskleri ortadan kaldırmaya yöneliktedbirlerdir. Uzman portföy yönetimi ve fon portföyünün aktifyönetimiyle yatırım fonlarının yapıları gereği taşıdıkları riskler en azaindirilmeye çalışılmaktadır.Yatırımcı ProfiliAllianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Likit-Kamu Emeklilik YatırımFon'u, uzun vadeli faiz riski almak istemeyen, ters reponun yanısıra kısavadeli Hazine Bonosu getirisinden yararlanmak isteyen yatırımcılar içinuygundur.Piyasalardaki Gelişmeler (01.01.2009-31.12.2009)2009 yılı finansal piyasalar açısından hükümetlerin ve finansalkuruluşların yaşanan likidite ve güven bunalımının ertesinde kendilerineçekidüzen verdiği ve bu doğrultuda önlemler aldığı bir yıl oldu. Buamaçla tüm dünyada hükümetler daha önce görülmemiş büyüklüktedestek paketleri ve gevşek para politikalarıyla ekonomik büyüme vekredi piyasalarındaki kan kaybınıdurdurmaya çalıştı. Alınan olağanüstü önlemlerin etkisi ile resesyonunikinci bir “Büyük Buhran”a dönüşmesi önlendi.Bu olağanüstü tedbirler finansal piyasalarda da aşağı ve yukarı yönlüsert hareketler yaşanmasına neden oldu.İstihdam, kapasite kullanımı ve büyümeye dair verilerin beklentilerinaltında gelmesiyle özellikle merkez bankalarının önderliğinde birçokradikal adım atıldı. Sene başına göre kıyaslama yapmak gerekirse ABDMerkez Bankası (FED), faizleri % 0 civarında tutmayı yıl boyuncasürdürürken İngiltere Merkez Bankası % 2’den % 1'e ve Avrupa MerkezBankası % 2,5'tan % 1,5'a kadar indirerek faizleri tarihi düşük seviyelerdeseyretmesine sebep oldu. Bu önlemlere rağmen ABD işşizlik ve tarımdışı istihdam rakamları ekonomideki daralmayı net bir biçimde işaretederken işsizlik oranı sene başında % 7 civarındayken sene sonunda %10 gibi ciddi oranlara yükseldi. 2010'da tüm dünyada işsizlik ve büyümeile ilgili temel sorunların devam etmesi beklenmektedir.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası enflasyon tehlikesine rağmenfaizleri % 15’ten % 6,5’a kadar düşürdü ve orta - uzun vadede ekonomiktalebin canlanmasını beklemeye başladı. IMF ile yapılması planlananstand-by anlaşması gündemi uzun bir süre meşgul etmesine rağmengerçekleşmese de Merkez Bankası son derece başarılı bir şekildebeklentileri yönetmeyi başarmış ve sabit getirili menkul değerlerpiyasasında faizler tarihte ilk defa tek haneli seviyelere inmiştir. Yapılanvergi indirimleri sayesinde sanayi stokları eritilerek şirketlerin krize karşıdayanma gücü artırılsa da büyüme tarafında resmin bir türlü olumluyadönmemesi kaygıların devam etmesine neden oldu.Piyasa yatırımcıları tarafından risk alma iştahının bir göstergesi olaneuro/dolar paritesi sene başında 1,23’lere kadar düşse de en kötününgeride kaldığı varsayımı ve alınan agresif önlemler sayesinde yılsonlarında 1,50’ye kadar yükseldi. Buna paralel olarak petrol ve diğeremtia fiyatları da kayda değer şekilde yükseldi. Dolar da TL karşısındabenzer bir süreç izleyerek yılbaşında 1,80’e kadar yükselse de iyileşenpiyasa öngörüleri ve IMF beklentisiyle yıl sonunda 1,50 seviyesindedenge buldu. Düşen reel faizler aynı zamanda düşen ülke riskinindegöstergesi olduğu için bunun yansımaları özellikle büyük bono portföyütutan bankalar önderliğinde hisse senedi piyasasında da gözlendi vehisse senedi fiyatlarında da ciddi derecede yükselişler yaşandı. İMKBbaşta olmak üzerine hemen tüm endeksler çok yüksek getiri sağladı.Dolayısıyla 2009 yılını “önemli fırsatların olduğu bir para kazanma yılı”olarak da nitelendirilebilir.01.02.2008 tarihinden itibaren % 25 KYD-30 Bono Endeksi + % 24 KYD-91 Bono Endeksi + % 50 KYD Brüt O/N Repo Endeksi + % 1+ % 1 Fon Kurulu Kararı ile belirlenen 5 bankanın 1 aylık brüt mevduatoranına göre hesaplanan endekstir.Risk ProfiliYatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalara vesektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarının taşıdıklarıbu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri, portföyçeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktif portföy yönetimive iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadan kaldırılmaya çalışılmaktadır.2004, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yıl sonu itibarıyla diğer yatırımenstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir.19 20

Yatırım AraçlarıHisse Senedi (İMKB Ulusal-100 Endeksi) 34,08 59,29 -1,66Hisse Senedi (İMKB Ulusal-30 Endeksi) 32,26 56,96 -3,80USD Kuru -4,09 0,42 4,75Euro Kuru 3,75 -12,93 16,62Hazine Bonosu Devlet Tahvili 26,18 20,42 14,17(365 günlük İMKB DİBS Performans endeksi)A Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 19,90 38,19 0,94B Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 17,20 11,56 10,33Fon Portföy ve Getiri Bilgileri (31.12.2009 itibarıyla)Fon Toplam Değeri: 50.770.081,27 TLBirim Pay Değeri : 0,024910Tedavüldeki Pay Adedi : 2.038.128.624,441Tedavül Oranı : % 10,19Yatırımcı Sayısı : 34.281Fonun En Az Alınabilir Pay Adedi : 0,001 adettirPara Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım FonuPerformans BilgisiGetiriler2004 2005 2006 200741,9845,12-17,52 31,26-7,8620,6819,4611,982008 2009-51,63-50,3225,0416,70-31,2512,5496,6491,40-2,260,4416,5852,076,1201.01.2004 -31.12.2004Portföy Dağılımı31.12.2009 itibarıyla fon portföyü; devlet iç borçlanma senedi(% 41), vadeli mevduat (% 9) ve ters repo (% 50)’ya yatırılmışolup dağılım grafiği aşağıda yer almaktadır.Para Piyasası Likit Kamu EYF Portföy Dağılımı 31.12.2009VADELİ TL% 9,12TERS REPO% 49,8701.01.2005 -31.12.2005Vadeli TL01.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.2007Ters Repo01.01.2008 -31.12.2008Toplam Getiri (% ) (*) 20,99 12,47 14,88 16,39 15,99 8,88( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 3,6101.04.2005 - 31.12.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 8,56 )( 01.01.2006 - 31.01.2006 tarihleri arasında toplam getiri: % 0,9101.02.2006 - 31.12.2006 tarihleri arasında toplam getiri: % 13,84 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 58,2031.01.07 - 31.12.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 14,96 )(01.01.04 - 31.01.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 83,97)(04.02.08 - 31.12.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 14,72)(01.01.04 - 31.12.09 tarihleri arasında toplam getiri: % 129,78)Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (% ) (*) 18,63 13,69 15,23 18,16 17,81 10,66( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 3,6301.04.2005 - 31.12.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 9,71 )( 01.01.2006 - 31.01.2006 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 1,0701.02.2006 - 31.12.2006 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 14,01 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 60,4631.01.07 - 31.12.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 16,70 )(01.01.04 - 01.02.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 86,10)(04.02.08 - 31.12.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 16,25)(01.01.04 - 31.12.09 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 139,41)Enflasyon Oranı ÜFE (% ) 13,84 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93DİBS% 41,01DİBS01.01.2009 -31.12.2009Nispi Getiri Bilgileri1 Ocak - 31 Aralık 2009 döneminde: -% 1,781 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde: -% 1,821 Ocak - 31 Aralık 2007 döneminde: -% 1,771 Ocak - 31 Aralık 2006 döneminde: -% 0,351 Ocak - 31 Aralık 2005 döneminde: -% 1,231 Ocak - 31 Aralık 2004 döneminde: % 2,35Nispi Getiri: Gerçekleşen Getiri - Hedeflenen KarşılaştırmaÖlçütünün Getirisi31.12.2009 Getiri Karşılaştırma (% )15105031.12.2008 Getiri Karşılaştırma (% )181716158,88 10,66Gerçekleşen Getiri15,99Gerçekleşen GetiriKarşılaştırma Ölçütü Getiri17,81Karşılaştırma Ölçütü GetiriGeçmiş getiriler, gelecek dönem performansı içingösterge sayılamaz.Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyetgiderlerinin toplamının günlük brüt net varlık değerlereoranının ağırlıklı ortalamasını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:Vergi DüzenlemeleriEmeklilik Fonunun Vergilendirilmesi: Emeklilik yatırım fonlarınınportföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlarvergisinden istisnadır.Fona Katılım - Fondan AyrılmaPay alım ve satımlarında işlem emrin verildiği gün, o gün içinilan edilen pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. Pay satışlarındaödemeler, aynı gün yapılır.Yasal KesintilerFon işletim gider kesintisi günlük olarak fon net varlık değerinin% 0,0052 (yüzbindebeşnoktaiki)’si oranında yapılır. Bu oransenelik % 1,90 oranında fon işletim ücreti ödenmesi anlamınagelmektedir. Giriş Aidatı, bir kereye mahsus katılımcıdan alınanücrettir. Hesaplanmasına ve ödemesine ilişkin esaslar emeklilikplanında belirtilmektedir. Yönetim Gider Kesintisi, ödemelerüzerinden yapılan kesintidir. Ödenen katkı paylarından yönetimgideri kesintisi yapıldıktan sonra kalan tutar fon alımındakullanılmaktadır.Fon Hakkındaki Bilgilere;- İnternet sitesi (www.allianzemeklilik.com.tr),- Sesli yanıt sistemi (Tel No: 444 45 46),- Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Hizmet Birimikanalıyla ulaşabilecektir.Önemli BilgiBu tanıtım formunda yer alan bilgiler, Sermaye PiyasasıKurulu tarafından 21.10.2003 tarih ve KYD-472 sayılı yazıile onaylanan, 22.10.2003 tarih ve 29771-2003 sayılıTTSG'de yayımlanan izahnamede yer alan bilgilerinözetidir. Bu belgede izahnameye aykırı nitelikte bilgilereyer verilemez. İzahname, içtüzük, 3 aylık rapor ve yıllıkrapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. genel müdürlükten,bölge müdürlüklerinden, acentelerimizden, direkt satışofislerinden ve internet sitemizden(www.allianzemeklilik.com.tr) temin edebilirsiniz.Portföyün zaman içinde standard sapması 0,07 0,03 0,00 0,04 0,04 0,02Karşılaştırma Ölçütünün standart sapması 0,05 0,02 0,00 0,05 0,04 0,03Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Varlık Değeri (TL) 1.683.135 6.335.348 18.005.299 23.067.967 50.299.809 50.770.081Sunuma Dahil Portföyün Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (% ) 0,0569 0,1670 0,3169 0,3547 0,8667 0,7171Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı (TL) (**) 2.960.537.000 3.793.238.110 5.681.953.581 6.503.071.896 5.803.558.201 7.080.392.746(*) 01.01.04 - 31.12.09 döneminde fonun toplam getirisi ile karşılaştırma ölçütünün getirileri sırasıyla % 129,78 ve % 139,41 olarakgerçekleşmiştir.(**) Portföy Yöneticisi olan Koç Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföy büyüklüğünü göstermektedir. 29.12.06 itibarıyla KoçPortföy Yönetimi A.Ş. ile Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş., Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş. unvanı altında birleşmiştir.21 22

Büyüme Amaçlı EsnekEmeklilik Yatırım FonuKimlik BilgileriFonun Adı: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım FonuRisk Sınıfı: OrtaFon Başlangıç Tutarı: 100.000.000 TLKuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003Fonun AmacıFon, varlıklarının tamamını değişen piyasa koşullarına göreyönetmeliğin 5. maddesinde yer alan varlık türlerinin tamamınaveya bir kısmına yatırarak sermaye kazancı elde etmeyiamaçlamaktadır.Yatırım PolitikasıFon, yapısı itibarıyla önceden oluşturulmuş bir portföy yapısına sadıkkalmadığından, sabit getirili menkul kıymetler piyasasında fırsatoluştuğunda, gerek kısa gerekse uzun vadeli işlem amacı ile likiditeolanakları ve verim eğrisi incelenerek risk / getiri açısından en uygunbono/tahvile yatırım yapmayı hedeflemektedir. Bu bağlamda, olumlubeklentilerin yoğun olduğu piyasalarda vade uzatılarak daha yüksekgelir elde etmek hedeflenmektedir.Esnek fon, tanım itibarıyla son derece aktif bir yönetim tarzıbenimsemekte olduğundan, uzun vadeli yatırımlar kadar, piyasadafırsat oluştuğunda gün içi işlemlerle kazanç sağlamaya dayönelecektir.Fonun karşılaştırma ölçütü27.10.2003 - 31.03.2005 döneminde % 15 Koç Portföy Yönetimi A.Ş.tarafından hesaplanan İMKB O/N ters repo net getiri endeksi + % 55İMKB-Ulusal 100 Fiyat Endeksi + % 30 İMKB DİBS 182 PerformansEndeksi’dir.01.04.2005 - 29.01.2007 döneminde % 40 İMKB Ulusal-100 HisseSenetleri Piyasası Endeksi + % 40 PDA Genel İMKB Portföy PerformansEndeksi + % 20 İMKB Repo Endeksi'dir.30.01.2007 - 31.01.2008 döneminde % 20 İMKB Ulusal-100 HisseSenetleri Piyasası Endeksi + % 50 KYD TÜM Bono Endeksi+ % 30 KYD Brüt O/N Repo Endeksi olarak belirlenmiştir.01.02.2008 - 31.08.2010 döneminde, % 15 İMKB Ulusal-100 HisseSenetleri Piyasası Endeksi + % 50 KYD Tüm Bono Endeksi + % 20KYD 365 Bono Endeksi + % 1 Fon Kurulu Kararı ile belirlenen 5Bankanın 1 aylık Brüt Mevduat oranına göre hesaplanan Endeks +% 14 KYD Brüt O/N Repo Endeksi olarak belirlenmiştir.01/09/2010 itibarıyla fonun karşılaştırma ölçütü bulunmamaktadır.Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları01.04.2005 - 31.01.2006 döneminde Hazine Bonosu / DevletTahvili: % (25-55); Hisse Senedi: % (25-55); Ters Repo: % (10-40);Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20)’ dir.Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 2,74 (günlük yüzbinde 7,5)Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Portföy Yönetim Şirketi : Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.Yeni fon Yöneticileri : Murat Öner, Kubilay Özalp,Uğur Boğday01.02.2006 - 29.01.2007 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (25-55); Hisse Senedi: % (25-55); Ters Repo: % (0-30); Borsa ParaPiyasası İşlemleri: % (0-20)’dir. (Not: Ters repo ve borsa para piyasasıişleölerinin yatırım stratejisi bant aralıkları toplamı % 0-% 30 olacaktır.)30.01.2007-22.03.2007 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (30-60); Hisse Senedi: % (10-40); Ters Repo: % (10-40); Borsa ParaPiyasası İşlemleri: % (0-20)’dir.23.03.2007-31.01.2008 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (30-60); Hisse Senedi: % (5-35); Ters Repo: % (10-40); Borsa ParaPiyasası İşlemleri: % (0-20)’dir.01.02.2008 – 31.08.2010 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (50-80); Hisse Senedi: % (5-35); Ters Repo: % (5-35); VadeliMevduat TL Endeksi : % (0-10); Borsa Para Piyasası İşlemleri:% (0-20) olarak belirlenmiştir.01/09/2010 itibarıyla fonun yatırım stratejisi bant aralığıbulunmamaktadır.Varlık Türü En Az % En Çok %Türk Hisse Senetleri 0 100Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 100Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri 0 100Ters Repo 0 100Repo 0 10Vadeli Mevduat (TL) 0 20Vadesiz Mevduat (TL) 0 10Vadeli Mevduat (Döviz) 0 20Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 10Gayrimenkule Dayalı 0 100Sermaye Piyasası AraçlarıOpsiyon Sözleşmeleri 0 20Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 100Vadeli İşlemler Sözleşmeleri 0 2023 24Risk ProfiliYatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalara vesektörlere ait birtakım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarının taşıdıklarıbu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri, portföyçeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktif portföy yönetimive iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadan kaldırılmaya çalışılmaktadır.Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre yönetmeliğin5. maddesinde yer alan varlık türlerinin tamamına veya bir kısmınayatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen ESNEK fondur.Dolayısıyla, fon için belirli bir varlık yapısı söz konusu olmamakta vegerek olduğu düşünülen her durumda fonun portföy yapısı tamamendeğişebilmektedir. Fonun amacı para ve sermaye piyasalarında oluşanfırsatları yatırımcı adına olabilecek en iyi şekilde değerlendirmek olup,bu amaca ulaşmak için piyasa verileri ve menkul kıymetlerle ilgili yapılangerek temel, gerekse de kantitatif değerlendirme ve araştırmalarkullanılmaktadır. Fonun tanımı itibarıyla aktif olarak yönetileceği açıktır.Fon, her ne kadar kısa vadede portföy yapısını değiştirebilse de yatırımvadesi kesinlikle orta-uzun vadedir.Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek RisklerPiyasa ve Yoğunlaşma Riski: Esnek emeklilik fonu, adından da anlaşılacağıüzere, varlık yapısını piyasaların ve konjonktürün gerektirdiği şekildeson derece hızlı ve ani şekilde değiştirmeye müsait bir yapıya sahipolan ve aktif portföy yönetimi tarzıyla yönetilen bir fondur. Esnekemeklilik fonu, aynı zamanda içtüzük ve kanun itibarıyla Türkpiyasalarında ihraç edilmiş sermaye piyasası araçlarına çeşitlendirmeyoluyla veya fırsat görüldüğünde yönetmelikte belirtilen sınırlamalarabağlı kalmak kaydıyla varlıklarının tamamını yatırabilen bir fondur.Fonun gerekli gördüğünde yatırımlarını tek bir piyasaya kaydırabilmekabiliyeti yoğunlaşma riskini beraberinde getirmekte olsa da menkulkıymet çeşitlendirmesi ile bu riskin azaltılması planlanmaktadır.Döviz Riski: Yatırımların ağırlıklı olarak Türk lirası cinsinden olması, fonudöviz riskine karşı açık bırakmaktadır.Karşı Taraf Riski: Fonun belirli bir oranda sabit getirili borçlanma araçlarınayatırım yapacak olması, yatırım yapılan kurumun iflası durumundakarşı taraf riskini ortaya çıkarabilmektedir. Bu durum, ağırlığın devletborçlanma senetlerine verilmesiyle minimize edilebilmektedir. Sabitgetirili borçlanma araçlarına yatırımda devlet kâğıtlarının seçilmesi buriski teorik olarak sınırlamaktadır.Faiz Riski: Sabit getirili borçlanma araçlarına da yatırım yapabilen fon,piyasadaki faiz oranlarının dalgalanması karşısında da faiz riskine maruzkalacaktır. Bu ve diğer risklerin minimize edilebilmesi için portföyçeşitlendirmesi ilkesi doğrultusunda hareket edilmesi planlanmaktadır.Fonun Yatırım Anlayışı: Öngörülen riskler göz önünde bulundurularakoptimum getiriyi sağlamak amacıyla temel, kantitatif, teknik, makro vemikro analizlerle fon portföyünün aktif yönetimidir. Operasyon vePortföy Yönetimi faaliyetlerinin ayrılığı ile uygulanan diğer iç kontrolsistemleri oluşabilecek şirket içi riskleri ortadan kaldırmaya yöneliktedbirlerdir. Uzman portföy yönetimi ve fon portföyünün aktifyönetimiyle yatırım fonlarının yapıları gereği taşıdıkları riskler en azaindirilmeye çalışılmaktadır.Yatırımcı ProfiliEsnek yatırım fonu, genellikle yüksek risk kategorisine dahil olup, emeklilikyatırımlarını Türk piyasalarındaki olası fırsatlardan yararlanılacak şekildedeğerlendirmek isteyen yatırımcılar tarafından tercih edilmelidir. Yapısıitibarıyla konservatif olmayıp, hızlı ve ani olarak portföy yapısını değiştiripfırsatları yakalamaya çalıştığından yüksek piyasa riski içermektedir.Dolayısıyla, esnek yatırım fonu yatırımcısı profili, riski seven ve farklıpiyasalardaki fırsatları yakalamak için belirli bir oranda riski göze alanyapıda olmalıdır.Piyasalardaki Gelişmeler (01.01.2009-31.12.2009)2009 yılı finansal piyasalar açısından hükümetlerin ve finansal kuruluşlarınyaşanan likidite ve güven bunalımının ertesinde kendilerine çekidüzen verdiğive bu doğrultuda önlemler aldığı bir yıl oldu. Bu amaçla tüm dünyada hükümetlerdaha önce görülmemiş büyüklükte destek paketleri ve gevşek para politikalarıylaekonomik büyüme ve kredi piyasalarındaki kan kaybını durdurmaya çalıştı.Alınan olağanüstü önlemlerin etkisi ile resesyonun ikinci bir “Büyük Buhran”adönüşmesi önlendi. Bu olağanüstü tedbirler finansal piyasalarda da aşağı veyukarı yönlü sert hareketler yaşanmasına neden oldu.İstihdam, kapasite kullanımı ve büyümeye dair verilerin beklentilerin altındagelmesiyle özellikle merkez bankalarının önderliğinde birçok radikal adım atıldı.Sene başına göre kıyaslama yapmak gerekirse ABD Merkez Bankası (FED),faizleri % 0 civarında tutmayı yıl boyunca sürdürürken; İngiltere Merkez Bankası% 2’den % 1'e ve Avrupa Merkez Bankası % 2,5'tan % 1,5'a kadar indirerek faizleritarihi düşük seviyelerde seyretmesine sebep oldu. Bu önlemlere rağmen ABDişşizlik ve tarım dışı istihdam rakamları ekonomideki daralmayı net bir biçimdeişaret ederken işsizlik oranı sene başında % 7 civarındayken sene sonunda % 10gibi ciddi oranlara yükseldi. 2010'da tüm dünyada işsizlik ve büyüme ile ilgilitemel sorunların devam etmesi beklenmektedir.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası enflasyon tehlikesine rağmen faizleri %15’ten % 6,5’a kadar düşürdü ve orta - uzun vadede ekonomik talebincanlanmasını beklemeye başladı. IMF ile yapılması planlanan stand-by anlaşmasıgündemi uzun bir süre meşgul etmesine rağmen gerçekleşmese de MerkezBankası son derece başarılı bir şekilde beklentileri yönetmeyi başarmış ve sabitgetirili menkul değerler piyasasında faizler tarihte ilk defa tek haneli seviyelereinmiştir. Yapılan vergi indirimleri sayesinde sanayi stokları eritilerek şirketlerinkrize karşı dayanma gücü artırılsa da büyüme tarafında resmin bir türlü olumluyadönmemesi kaygıların devam etmesine neden oldu.Piyasa yatırımcıları tarafından risk alma iştahının bir göstergesi olan euro/dolarparitesi sene başında 1,23’lere kadar düşse de en kötünün geride kaldığı varsayımıve alınan agresif önlemler sayesinde yıl sonlarında 1,50’ye kadar yükseldi.Buna paralel olarak petrol ve diğer emtia fiyatları da kayda değer şekilde yükseldi.Dolar da TL karşısında benzer bir süreç izleyerek yılbaşında 1,80’e kadaryükselse de iyileşen piyasa öngörüleri ve IMF beklentisiyle yıl sonunda1,50 seviyesinde denge buldu. Düşen reel faizler aynı zamanda düşenülke riskininde göstergesi olduğu için bunun yansımaları özellikle büyük bonoportföyü tutan bankalar önderliğinde hisse senedi piyasasında da gözlendi vehisse senedi fiyatlarında da ciddi derecede yükselişler yaşandı. İMKB başta olmaküzerine hemen tüm endeksler çok yüksek getiri sağladı. Dolayısıyla 2009 yılını“önemli fırsatların olduğu bir para kazanma yılı” olarak da nitelendirilebilir.

2004, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yıl sonu itibarıyla diğer yatırımenstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir:Yatırım AraçlarıGetiriler2004 2005 2006Hisse Senedi (İMKB Ulusal-100 Endeksi) 34,08 59,29 -1,66Hisse Senedi (İMKB Ulusal-30 Endeksi) 32,26 56,96 -3,80USD Kuru -4,09 0,42 4,75Euro Kuru 3,75 -12,93 16,62Hazine Bonosu Devlet Tahvili 26,18 20,42 14,17(365 İMKB DİBS Performans)A Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 19,90 38,19 0,94B Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 17,20 11,56 10,33Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım FonuPerformans Bilgisi200741,9845,12-17,52 31,26-7,8620,6819,4611,982008-51,63 96,64-50,32 91,4025,0416,702009-2,260,4416,58-31,25 52,0712,546,1201.01.2004 -31.12.2004Fon Portföy ve Getiri Bilgileri (31.12.2009 itibarıyla)Fon Toplam Değeri: 27.574.777,52 TLBirim Pay Değeri : 0,033760Tedavüldeki Pay Adedi : 816.785.907,874Tedavül Oranı : % 8,17Yatırımcı Sayısı : 12.289Fonun En Az Alınabilir Pay Adedi : 0,001 adettirPortföy Dağılımı31.12.2009 itibarıyla fon portföyü ters repo (% 14), devlet içborçlanma senedi (% 58), vadeli mevduat (% 8) ve hissesenedine (% 20) yatırılmış olup dağılım grafiği aşağıda yeralmaktadır.Hisse SenediVadeli TLDİBSTers RepoHisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı: Bankacılık % 50,İletişim % 14, Otomotiv % 9, Diğer % 27.01.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.2008Vadeli% 8,27HİSSESENEDİ% 20,05DİBS% 58,10Toplam Getiri (% ) (*) 18,56 25,60 5,78 22,78 2,17 33,34( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında toplam getiri: -% 0,1801.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 25,83)( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 61,1231.01.07-31.12.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 20,16 )(01.01.04-31.01.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 82,32)(01.02.08-31.12.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 8,37)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında toplam getiri: % 163,44)Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (% ) (*) 28,84 32,81 8,35 26,85 3,53 28,27(01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 3,3601.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 28,49)( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 76,3931.01.07-31.12.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 22,69)(01.01.04-01.02.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 127,21)(04.02.08-31.12.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 7,16)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 212,32)Enflasyon Oranı ÜFE (% ) 13,84 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93Portföyün zaman içinde standard sapması 0,99 0,68 0,08 0,46 0,67 0,36Karşılaştırma Ölçütünün standard sapması 0,97 0,73 0,13 0,44 0,54 0,3101.01.2009 -31.12.2009Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Varlık Değeri (TL) 1.163.588 4.499.974 9.488.524 16.100.371 17.596.108 27.574.778Sunuma Dahil Portföyün Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (% ) 0,0393 0,1186 0,1670 0,2476 0,3032 0,3895Nispi Getiri Bilgileri1 Ocak - 31 Aralık 2009 döneminde: % 5,071 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde: -% 1,361 Ocak - 31 Aralık 2007 döneminde: -% 4,071 Ocak - 31 Aralık 2006 döneminde: -% 2,571 Ocak - 31 Aralık 2005 döneminde: -% 7,211 Ocak - 31 Aralık 2004 döneminde: -% 10,29Nispi Getiri: Gerçekleşen Getiri - Hedeflenen Karşılaştırma ÖlçütününGetirisi31.12.2009 Getiri Karşılaştırma (% )343230282624Gerçekleşen Getiri31.12.2008 Getiri Karşılaştırma (% )4321033,34Gerçekleşen Getiri28,27KarşılaştırmaÖlçütü Getirisi2,17 3,53KarşılaştırmaÖlçütü GetirisiGeçmiş getiriler, gelecek dönem performansı içingösterge sayılamaz.Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinintoplamının günlük brüt net varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalamasınıgösteren tablo aşağıdaki gibidir:Büyüme AmaçlıEsnek EYFVergi DüzenlemeleriEmeklilik Fonunun Vergilendirilmesi: Emeklilik yatırım fonlarının portföyişletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.Fona Katılım-Fondan AyrılmaFon paylarının alım ve satımında ileri fiyat uygulaması vardır. Alım vesatımlarda emrin verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunan fiyatüzerinden işlem gerçekleştirilir. Pay satışlarında ödemeler, emrinverilmesini takip eden ikinci iş gününde gerçekleştirilir.Yasal Kesintiler01.01.2004 -31.12.2004Toplam Giderler 68.172,10 190.619,31 252.468,37 396.730,03 540.497,82 653.212,12Ortalama Fon01.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.2008Portföy Değeri 458.772,46 2.625.849,00 7.025.267,13 12.693.348,54 16.342.834,82 22.063.515,26Toplam Giderler /OrtalamaFon Portföy Değeri (% ) 14,86 7,26 3,59 3,13 3,31 2,96Fon işletim gider kesintisi günlük olarak fon net varlık değerinin% 0.0075 (yüzbindeyedinoktabeş)’i oranında yapılır. Bu oran senelik %2,74 oranında fon işletim ücreti ödenmesi anlamına gelmektedir. GirişAidatı, bir kereye mahsus katılımcıdan alınan ücrettir. Hesaplanmasınave ödemesine ilişkin esaslar emeklilik planında belirtilmektedir. YönetimGider Kesintisi, ödemeler üzerinden yapılan kesintidir. Ödenen katkıpaylarından yönetim gideri kesintisi yapıldıktan sonra kalan tutar fonalımında kullanılmaktadır.Fon Hakkındaki Bilgilere- İnternet Sitesi (www.allianzemeklilik.com.tr)- Sesli yanıt sistemi (Tel No: 444 45 46)- Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Hizmet Birimikanalıyla ulaşabilecektir.Önemli BilgiBu tanıtım formunda yer alan bilgiler, Sermaye PiyasasıKurulu tarafından 21/10/2003 tarih ve KYD-472 sayılıyazı ile onaylanan, 22/10/2003 tarih ve 29771-2003 sayılıTTSG'nde yayımlanan izahnamede yer alan bilgilerinözetidir. Bu belgede izahnameye aykırı nitelikte bilgilereyer verilemez İzahname, İçtüzük, 3 Aylık Rapor ve YıllıkRapor, Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GenelMüdürlükten,Bölge Müdürlüklerinden, Acentelerimizden,Direkt Satış Ofislerinden ve internet sitesi(www.allianzemeklilik.com.tr)'nden temin edilebilir.01.01.2009 -31.12.2009Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı (TL) (**) 2.960.537.000 3.793.238.110 5.681.953.581 6.503.071.896 5.803.558.201 7.080.392,74(*) 01.01.04 - 31.12.09 döneminde fonun toplam getirisi ile karşılaştırma ölçütünün getirileri sırasıyla % 163,44 ve % 212,32 olarakgerçekleşmiştir.(**) Portföy Yöneticisi olan Koç Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföy büyüklüğünü göstermektedir. 29.12.06 itibarıylaKoç Portföy Yönetimi A.Ş. ile Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş., Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş. unvanı altında birleşmiştir.25 26

Büyüme Amaçlı Hisse SenediEmeklilik Yatırım FonuKimlik BilgileriFonun Adı: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.Büyüme Amaçlı Hisse SenediEmeklilik Yatırım FonuRisk Sınıfı: Yüksek RiskFon Başlangıç Tutarı: 100.000.000 TLKuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003Fonun AmacıFon, portföyünün en az % 80’i İMKB’de işlem gören şirketlerin hissesenetlerinden oluşturulmuştur. Fon Portföyü ağırlıklı olarak İMKB-100 hisse senetlerinden oluşturulmaktadır. Fon, ulusal hisse senedipiyasasındaki dalgalanmalardan maksimum şekilde yararlanmayıplanlamaktadır.Yatırım PolitikasıFon, portföyünün en az % 80’i İMKB’de işlem gören şirketlerin hissesenetlerinden oluşturulmuştur. Fon Portföyü ağırlıklı olarak İMKB-100 hisse senetlerinden oluşturulmaktadır. Fon, ulusal hisse senedipiyasasındaki dalgalanmalardan maksimum şekilde yararlanmayıplanlamaktadır. Fon Yönetiminde ilgili yönetmelik hükümlerineuyulur.Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 2,99 (günlük yüzbinde 8,2)Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Portföy Yönetim Şirketi: Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.Yeni fon Yöneticileri : Murat Öner, Kubilay Özalp,Uğur BoğdayFonun karşılaştırma ölçütü27.10.2003 - 31.03.2005 döneminde % 100 İMKB Ulusal-30 FiyatEndeksi’ dir.01.04.2005 – 29.01.2006 döneminde % 90 İMKB Ulusal-30 HisseSenetleri Piyasası Endeksi + % 5 İMKB Repo Endeksi + % 5 İMKBDİBS PDA 180(-) Endeksi’ dir.30.01.2007 – 31.01.2008 döneminde, % 90 İMKB Ulusal-30 HisseSenetleri Piyasası Endeksi + % 5 KYD BRÜT O/N REPO ENDEKSİ +% 5 KYD 182 Gün Bono Endeksi’ dir.01.02.2008 -24.10.2010 döneminde, % 90 İMKB Ulusal-30 HisseSenetleri Piyasası Endeksi + % 5 KYD Brüt O/N Repo Endeksi + %5 KYD 30 Gün Bono Endeksi’ dir.25.10.2010 tarihinden itibaren, % 90 İMKB Ulusal-100 Hisse Endeksi+ % 5 KYD 30 Endeksi ve % 5 KYD Brüt O/N Repo Endeksi’ dir.Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları;Hazine Bonosu / Devlet Tahvili: % (0-20); Hisse Senedi: % (80-100); TersRepo: % (0-20); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20) olarakbelirlenmiştir.Not: Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemlerinin yatırım strarejisi bantaralıkları toplamı % 0-% 20 olacaktır.Varlık Türü En Az % En Çok %Türk Hisse Senetleri 80 100Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 20Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri 0 20Ters Repo 0 20Repo 0 10Vadeli Mevduat (TL) 0 20Vadesiz Mevduat (TL) 0 10Vadeli Mevduat (Döviz) 0 20Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 10Gayrimenkule Dayalı Sermaye 0 20Piyasası AraçlarıVadeli İşlemler ve Opsiyon Sözleşmeleri 0 20Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 20Vadeli İşlemler Sözleşmeleri 0 20Borsa Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 10Risk ProfiliYatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalarave sektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarınıntaşıdıkları bu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri,portföy çeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktifportföy yönetimi ve iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadankaldırılmaya çalışılmaktadır.Fon, yönetimindeki portföyünün en az % 80’i, IMKB ‘de işlem görenhisse senetlerinden oluşmaktadır. Hisse senedi piyasasındakideğişimler fonun getirisini etkilemektedir.Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek RisklerPiyasa Riski: Hisse senedi emeklilik yatırım fonu, yapısı itibarıylavarlıklarının en az % 80’ini IMKB’de işlem gören hisse senetlerineyatırdığından hisse piyasasındaki risklere son derece açıktır.Yoğunlaşma Riski: Fon’un hisse senedi piyasası riski olsa da, yapısıitibarıyla menkul kıymet çeşitlendirmesinin yapılması, hisse senedibazında riskleri azaltmaktadır.Döviz Riski: Ölçüt olarak alınan İMKB-100 Endeksi’nin TL bazındaolması, bu fonu TL’nin diğer yabancı para birimlerine karşı anideğer kaybı durumunda döviz riskine karşı savunmasızbırakmaktadır.Faiz Riski: Borçlanma senetlerin fon portföyünün en fazla % 20’sioranında yatırım yapılabilmesi faiz riskini minimumda tutmaktadır.Fonun Yatırım Anlayışı: öngörülen riskler gözönünde bulundurularakoptimum getiriyi sağlamak amacıyla, temel, kantitatif, teknik,makro ve mikro analizlerle fon portföyünün pasif yönetimidir.Operasyon ve Portföy Yönetimi faaliyetlerinin ayrılığı ile uygulanandiğer iç kontrol sistemleri oluşabilecek şirket içi riskleri ortadankaldırmaya yönelik tedbirlerdir. Fonun pasif yönetiliyor olması,piyasa riskinin minimizasyonuna engel olmakta, sadeceçeşitlendirmeye imkan vermektedir.Yatırımcı ProfiliFon ağırlıklı olarak İMKB’de işlem gören hisse senetlerine yatırımyapmaktadır.Fon hisse senedi yatırımlarına bağlı olarak piyasa vefirma riski taşımkatadır. Hisse Senedi riski almak isteyen ve yüksekgetiri hedefleyen, agresif risk profiline sahip yatırımcılara uygunfondur.Piyasalardaki Gelişmeler (01.01.2009 - 31.12.2009)2009 yılı finansal piyasalar açısından hükümetlerin ve finansalkuruluşların yaşanan likidite ve güven bunalımının ertesindekendilerine çekidüzen verdiği ve bu doğrultuda önlemler aldığıbir yıl oldu. Bu amaçla tüm dünyada hükümetler daha öncegörülmemiş büyüklükte destek paketleri ve gevşek parapolitikalarıyla ekonomik büyüme ve kredi piyasalarındaki kan kaybınıdurdurmaya çalıştı. Alınan olağanüstü önlemlerin etkisi ileresesyonun ikinci bir “Büyük Buhran”a dönüşmesi önlendi. Buolağanüstü tedbirler finansal piyasalarda da aşağı ve yukarı yönlüsert hareketler yaşanmasına neden oldu.İstihdam, kapasite kullanımı ve büyümeye dair verilerinbeklentilerin altında gelmesiyle özellikle merkez bankalarınınönderliğinde birçok radikal adım atıldı. Sene başına göre kıyaslamayapmak gerekirse ABD Merkez Bankası (FED), faizleri % 0 civarındatutmayı yıl boyunca sürdürürken İngiltere Merkez Bankası % 2’den% 1'e ve Avrupa Merkez Bankası% 2,5'tan % 1,5'a kadar indirerek faizleri tarihi düşük seviyelerdeseyretmesine sebep oldu. Bu önlemlere rağmen ABD işşizlik vetarım dışı istihdam rakamları ekonomideki daralmayı net birbiçimde işaret ederken işsizlik oranı sene başında % 7 civarındaykensene sonunda % 10 gibi ciddi oranlara yükseldi. 2010'da tümdünyada işsizlik ve büyüme ile ilgili temel sorunların devam etmesibeklenmektedir.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası enflasyon tehlikesine rağmenfaizleri % 15’ten % 6,5’a kadar düşürdü ve orta - uzun vadedeekonomik talebin canlanmasını beklemeye başladı. IMF ile yapılmasıplanlanan stand-by anlaşması gündemi uzun bir süre meşguletmesine rağmen gerçekleşmese de Merkez Bankası son derecebaşarılı bir şekilde beklentileri yönetmeyi başarmış ve sabit getirilimenkul değerler piyasasında faizler tarihte ilk defa tek haneliseviyelere inmiştir. Yapılan vergi indirimleri sayesinde sanayi stoklarıeritilerek şirketlerin krize karşı dayanma gücü artırılsa da büyümetarafında resmin bir türlü olumluya dönmemesi kaygıların devametmesine neden oldu.Piyasa yatırımcıları tarafından risk alma iştahının bir göstergesiolan euro/dolar paritesi sene başında 1,23’lere kadar düşse de enkötünün geride kaldığı varsayımı ve alınan agresif önlemlersayesinde yıl sonlarında 1,50’ye kadar yükseldi.27 28

Buna paralel olarak petrol ve diğer emtia fiyatları da kayda değerşekilde yükseldi. Dolar da TL karşısında benzer bir süreç izleyerekyılbaşında 1,80’e kadar yükselse de iyileşen piyasa öngörüleri veIMF beklentisiyle yıl sonunda 1,50 seviyesinde denge buldu. Düşenreel faizler aynı zamanda düşen ülke riskinin de göstergesi olduğuiçin bunun yansımaları özellikle büyük bono portföyü tutan bankalarönderliğinde hisse senedi piyasasında da gözlendi ve hisse senedifiyatlarında da ciddi derecede yükselişler yaşandı. İMKB başta olmaküzerine hemen tüm endeksler çok yüksek getiri sağladı. Dolayısıyla2009 yılını “önemli fırsatların olduğu bir para kazanma yılı” olarakda nitelendirilebilir.2004, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yıl sonu itibarıyla diğeryatırım enstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekildegerçekleşmiştir.Yatırım AraçlarıHisse Senedi (İMKB Ulusal-100 Endeksi) 34,08 59,29 -1,66Hisse Senedi (İMKB Ulusal-30 Endeksi) 32,26 56,96 -3,80USD Kuru -4,09 0,42 4,75Euro Kuru 3,75 -12,93 16,62Hazine Bonosu Devlet Tahvili 26,18 20,42 14,17(365 günlük İMKB DİBS Performans endeksi)Getiriler2004 2005 2006 2007A Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 19,90 38,19 0,94B Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 17,20 11,56 10,33Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım FonuPerformans Bilgisi41,98 -51,6345,12 -50,32-17,52 31,26-7,8620,6819,46 -31,2511,982008 200925,0416,7012,5496,6491,40-2,260,4416,5852,076,12Fon Portföy ve Getiri Bilgileri (31.12.2009 itibarıyla)Fon Toplam Değeri: 34.334.540,99 TLBirim Pay Değeri : 0,036863Tedavüldeki Pay Adedi : 931.404.608,057Tedavül Oranı : % 9,31Yatırımcı Sayısı : 12.842Fonun En Az Alınabilir Pay Adedi : 0,001 adettirPortföy Dağılımı31.12.2009 itibarıyla fon portföyü hisse senedi (% 90) ve ters repoişlemlerine (% 10) yatırılmış olup dağılım grafiği aşağıda yeralmaktadır.Hisse SenediTers RepoHİSSESENEDİ% 89,72TERSREPO% 10,28Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı: Bankacılık: % 53, İletişim: % 9,Holding: % 14, Diğer: % 24Toplam Getiri (% ) (*) 25,91 53,24 -3,27 42,48 -44,99 81,97( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 2,1801.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 49,97)( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 98,7331.01.07-31.12.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 33,84 )(01.01.04-31.01.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 105,54)(04.02.08-31.12.08 tarihleri arasında toplam getiri: % -28,84)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında toplam getiri: % 166,16)01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.2008Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (% ) (*) 32,26 52,02 -1,65 42,92 -45,30 81,87( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 1,2701.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 50,12 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 100,1131.01.07-31.12.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 34,48 )(01.01.04-.01.02.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 129,39)(04.02.08-31.12.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % -32,61)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 181,16)Enflasyon Oranı ÜFE (% ) 13,84 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93Portföyün zaman içinde standard sapması 1,82 1,52 0,08 1,77 2,70 1,76Karşılaştırma Ölçütünün standard sapması 1,91 1,51 0,13 1,74 2,67 1,74Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Varlık Değeri (TL) 1.777.241 7.366.466 12.745.961 22.701.347 16.546.928 34.334.541Sunuma Dahil Portföyün Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (% ) 0,0600 0,1942 0,2243 0,3491 0.2851 0,484901.01.2009 -31.12.2009Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı (TL) (**) 2.960.537.000 3.793.238.110 5.681.953.581 6.503.071.896 5.803.558.201 7.080.392.746Nispi Getiri Bilgileri1 Ocak - 31 Aralık 2009 döneminde: % 0,101 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde: % 0,311 Ocak - 31 Aralık 2007 döneminde: -% 0,441 Ocak - 31 Aralık 2006 döneminde: -% 1,621 Ocak - 31 Aralık 2005 döneminde: % 1,221 Ocak - 31 Aralık 2004 döneminde: -% 6,36Nispi Getiri: Gerçekleşen Getiri - Hedeflenen Karşılaştırma ÖlçütününGetirisiGetiri Karşılaştırma 31.12.2009 (% )8281.9581.981.8581.8Karşılaştırma 31.12.2008 (% )-44,80-45,00-45,20-45,4081,97Gerçekleşen Getiri-44,99Büyüme Amaçlı Hisse SenediEmeklilikYatırım FonuKarşılaştırmaÖlçütü GetirisiGeçmiş getiriler, gelecek dönem performansı içingösterge sayılamaz.81,87-45,30Fonun KarşılaştırmaÖlçütüYönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinintoplamının günlük brüt net varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalamasınıgösteren tablo aşağıdaki gibidir.Büyüme Amaçlı 01.01.2004 -Hisse Senedi31.12.2004Emeklilik Yatırım FonuToplam Giderler 45.357,82 158.347,13 333.563,87 573.899,45 574.689,97 807.894,40Ortalama FonVergi DüzenlemeleriEmeklilik Fonunun Vergilendirilmesi: Emeklilik yatırım fonlarının portföyişletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.Fona Katılım-Fondan AyrılmaFon paylarının alım ve satımında ileri fiyat uygulaması vardır. Alım vesatımlarda emrin verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunan fiyatüzerinden işlem gerçekleştirilir. Pay satışlarında ödemeler, emrinverilmesini takip eden ikinci işgününde gerçekleştirilir.Yasal Kesintiler01.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.2008Portföy Değeri 667.729,81 4.025.963,40 10.275.527,26 18.135.462,94 18.030.650,48 24.847.063,79Toplam Giderler /OrtalamaFon Portföy Değeri (% ) 6,79 3,93 3,25 3,16 3,19 3,25Fon işletim gider kesintisi günlük olarak fon net varlık değerinin% 0,0082 (yüzbindesekiznoktaiki)'si oranında yapılır. Bu oran senelik %2,99 oranında fon işletim ücreti ödenmesi anlamına gelmektedir. GirişAidatı, bir kereye mahsus katılımcıdan alınan ücrettir. Hesaplanmasınave ödemesine ilişkin esaslar emeklilik planında belirtilmektedir. YönetimGider Kesintisi, ödemeler üzerinden yapılan kesintidir. Ödenen katkıpaylarından yönetim gideri kesintisi yapıldıktan sonra kalan tutar fonalımında kullanılmaktadır.Fon Hakkındaki Bilgilere;- İnternet Sitesi (www.allianzemeklilik.com.tr),- Sesli yanıt sistemi (Tel No: 444 45 46),- Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Hizmet Birimikanalıyla ulaşabilecektir.Önemli BilgiBu tanıtım formunda yer alan bilgiler, Sermaye PiyasasıKurulu tarafından 21/10/2003 tarih ve KYD-472 sayılıyazı ile onaylanan, 22/10/2003 tarih ve 29771-2003 sayılıTTSG'nde yayımlanan izahnamede yer alan bilgilerinözetidir. Bu belgede izahnameye aykırı nitelikte bilgilereyer verilemez İzahname, İçtüzük, 3 Aylık Rapor ve YıllıkRapor, Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GenelMüdürlükten,Bölge Müdürlüklerinden, Acentelerimizden,Direkt Satış Ofislerinden ve internet sitesi(www.allianzemeklilik.com.tr)'nden temin edilebilir.01.01.2009 -31.12.2009(*) 01.01.04 - 31.12.09 döneminde fonun toplam getirisi ile karşılaştırma ölçütünün getirileri sırasıyla % 166,16 ve % 181,16 olarakgerçekleşmiştir.(**) Portföy Yöneticisi olan Koç Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföy büyüklüğünü göstermektedir. 29.12.06 itibarıyla KoçPortföy Yönetimi A.Ş. ile Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş., Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş. unvanı altında birleşmiştir.29 30

Gelir Amaçlı Kamu BorçlanmaAraçları Emeklilik Yatırım FonuKimlik BilgileriFonun Adı: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GelirAmaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım FonuFonuRisk Sınıfı : OrtaFon Başlangıç Tutarı : 200.000.000 TLKuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003Fonun AmacıFon, portföyünün en az % 80 (yüzdeseksen)’ini devamlı olarak tersrepo dahil Devlet İç Borçlanma Senetlerine yatırarak uzun vadedefaiz geliri elde etmeyi amaçlamaktadır.Yatırım PolitikasıFonun stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine Bonosu, Devlet Tahvili veters repo gibi kamu menkul kıymetlerine aktif yönetim tarzıylauzun vadede faiz geliri sağlamak amacıyla yatırım yapmaktır.Beklentilerin olumlu olduğu ortamlarda ağırlıklı olarak piyasadakiuzun vadeli menkul kıymetlere, beklentilerin olumsuz olduğuortamlarda ağırlıklı olarak kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters repogibi düşük risk taşıyan menkul kıymetlere yatırım yapılmasıhedeflenmektedir. Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktifalım satımlarla kazanç elde edilmesi hedeflenmektedir.Fonun karşılaştırma ölçütü27.10.2003 - 31.03.2005 döneminde, % 25 Koç Portföy YönetimiA.Ş. tarafından hesaplanan İMKB O/N ters repo net getiri endeksi+%75 İMKB DİBS 182 Performans Endeksi’dir.Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 1,90 (günlük yüzbinde 5,2)Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Şirketi: Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.Yeni fon Yöneticileri :Murat Öner, Kubilay Özalp,Uğur Boğday01.04.2005 -29.01.2006 döneminde, % 70 İMKB DİBS PDA GenelEndeksi + % 29 İMKB Repo Endeksi + % 1 İMKB Ulusal - 100 HisseSenetleri Piyasası Endeksi’dir.30.01.2007-31.01.2008 döneminde, % 10 KYD 547 Gün BonoEndeksi+% 70 KYD Tüm Bono Endeksi+% 19 KYD Brüt O/N RepoEndeksi+% 1 İMKB Ulusal-100 Hisse Senetleri Piyasası Endeksi’dir.01.02.2008 - 31/08/2010 döneminde, % 30 KYD 365 gün BonoEndeksi + % 60 KYD Tüm Bono Endeksi + % 8 KYD Brüt O/N RepoEndeksi +% 1 Fon Kurulu Kararı ile belirlenen 5 Bankanın 1 aylıkBrüt Mevduat oranına göre hesaplanan Endeks + % 1 İMKB Ulusal– 100 Hisse Senetleri Piyasası Endeksi’dir.01/09/2010 - tarihinden itibaren, % 90 KYD Tüm Bono Endeksi + %8 KYD Brüt O/N Repo Endeksi +% 1 Fon Kurulu Kararı ile belirlenen5 Bankanın 1 aylık Brüt Mevduat oranına göre hesaplanan Endeks+ % 1 İMKB Ulusal – 100 Hisse Senetleri Piyasası Endeksi’dir.Yatırım stratejisi bant aralıkları01.04.2005 -31.01.2006 döneminde, Hazine Bonosu / DevletTahvili: % (70-100); Ters Repo % (0-30); Hisse Senedi: % (0-5);Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20)’dir.01.02.2006-31.01.2008 döneminde, Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (70-100); Ters Repo % (0-30); Hisse Senedi:% (0-10); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20)’dir. (Not: TersRepo ve Borsa Para Piyasası İşlemlerinin yatırım stratejisi bantaralıkları toplamı % 0-% 30 olacaktır.)01.02.2008 - 31/08/2010 döneminde Hazine Bonosu / DevletTahvili: % (70-100); Ters Repo % (0-30); Hisse Senedi: % (0-10);Vadeli Mevduat TL Endeksi : % (0-10); Borsa Para Piyasası İşlemleri:% (0-20) olarak belirlenmiştir. (Not. Ters Repo ve Borsa ParaPiyasası İşlemlerinin yatırım strarejisi bant aralıkları toplamı % 0-% 30 olacaktır.)01.09.2010 tarihinden itibaren Hazine Bonosu / Devlet Tahvili: %(70-100); Ters Repo % (0-30); Hisse Senedi: % (0-10); VadeliMevduat TL Endeksi :% (0-20); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20) olarak belirlenmiştir. (Not. Ters Repo ve Borsa Para Piyasasıİşlemlerinin yatırım strarejisi bant aralıkları toplamı % 0-% 30olacaktır.)Varlık Türü En Az % En Çok %Türk Hisse Senetleri 0 20Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 100Ters Repo 0 100Devletin Kefalet Ettiği İl Özel İdareleri, 0 20Kamu Ortaklığı İdaresi, BelediyelerinSermaye Piyasası AraçlarıTürk Özel Sektör Borçlanma Senetleri0 20Repo 0 10Vadeli Mevduat (TL) 0 20Vadesiz Mevduat (TL) 0 10Vadeli Mevduat (Döviz) 0 20Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 10Gayrimenkule Dayalı SermayePiyasası Araçları0 20Opsiyon Sözleşmeleri 0 20Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 20Vadeli İşlem Sözleşmeleri 0 20Risk ProfiliYatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalarave sektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarınıntaşıdıkları bu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri,portföy çeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktifportföy yönetimi ve iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadankaldırılmaya çalışılmaktadır. Devlet Tahvili ve ters repo gibi kamumenkul kıymetlerine aktif yönetim tarzıyla uzun vadede faiz gelirisağlamak amacıyla yatırım yapmayı hedeflemektedir.Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek RisklerPiyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlemhacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesifon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyününoluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçları seçilmesine veportföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Porföyoluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önündebulundurulucaktır. Fon, sadece Türkiye'nin yatırım araçlarınayatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararasıçeşitlendirme söz konusu değildir.Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi öncedentahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyünündeki yatırımaraçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir.Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetimindeaz sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirmeyapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar dagöz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkatedilecektir.Faiz Riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek içinağırlıklı olarak uzun vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağıiçin, faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmek için risk-getirideğerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir.Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılanülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememeriskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşı tarafın finansal durumugöz önünde bulundurularak bu risk en aza indirilmeye çalışılacaktır.Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasınakarşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerineait önlemleri bu riski en aza indirmektedir.Fonun Yatırım Anlayışı: Öngörülen riskler göz önünde bulundurularakoptimum getiriyi sağlamak amacıyla temel, kantitafif, teknik, makrove mikro analizlerle fon portföyünün aktif yönetimidir. Operasyon vePortföy Yönetimi faaliyetlerinin ayrılığı ile uygulanan diğer iç kontrolsistemleri oluşabilecek şirket içi riskleri ortadan kaldırmaya yöneliktedbirlerdir. Uzman portföy yönetimi ve fon portföyünün aktifyönetimiyle yatırım fonlarının yapıları gereği taşıdıkları riskler en azaindirilmeye çalışılmaktadır.Yatırımcı ProfiliAllianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma AraçlarıEmeklilik Yatırım Fonu, ağırlıklı olarak Devlet İç Borçlanma Senetlerineve ters repoya aktif yönetim tarzıyla yatırım yapmayı düşünen ve uzunvadede faiz geliri sağlamayı amaçlayan yatırımcılar için uygundur. Fon,uzun vadeli faiz riski taşımakla beraber, uzun vadeli faizlerin getirisindenyararlanmayı hedeflemektedir. Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir AmaçlıKamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, emeklilik yatırım fonlarırisk sıralamamızda, orta risk grubunda yer almaktadır.31 32

İstihdam, kapasite kullanımı ve büyümeye dair verilerinbeklentilerin altında gelmesiyle özellikle merkez bankalarınınönderliğinde birçok radikal adım atıldı. Sene başına göre kıyaslamayapmak gerekirse ABD Merkez Bankası (FED), faizleri % 0 civarındatutmayı yıl boyunca sürdürürken İngiltere Merkez Bankası % 2’den% 1'e ve Avrupa Merkez Bankası % 2,5'tan% 1,5'a kadar indirerek faizleri tarihi düşük seviyelerdeseyretmesine sebep oldu. Bu önlemlere rağmen ABD işşizlik vetarım dışı istihdam rakamları ekonomideki daralmayı netPiyasalardaki Gelişmeler (01.01.2009 - 31.12.2009)2009 yılı finansal piyasalar açısından hükümetlerin ve finansalkuruluşların yaşanan likidite ve güven bunalımının ertesindekendilerine çekidüzen verdiği ve bu doğrultuda önlemler aldığı biryıl oldu. Bu amaçla tüm dünyada hükümetler daha önce görülmemişbüyüklükte destek paketleri ve gevşek para politikalarıyla ekonomikbüyüme ve kredi piyasalarındaki kan kaybını durdurmaya çalıştı.Alınan olağanüstü önlemlerin etkisi ile resesyonun ikinci bir “BüyükBuhran”a dönüşmesi önlendi. Bu olağanüstü tedbirler finansalpiyasalarda da aşağı ve yukarı yönlü sert hareketler yaşanmasınaneden oldu.bir biçimde işaret ederken işsizlik oranı sene başında% 7 civarındayken sene sonunda % 10 gibi ciddi oranlara yükseldi.2010'da tüm dünyada işsizlik ve büyüme ile ilgili temel sorunlarındevam etmesi beklenmektedir.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası enflasyon tehlikesine rağmenfaizleri % 15’ten % 6,5’a kadar düşürdü ve orta - uzun vadedeekonomik talebin canlanmasını beklemeye başladı. IMF ileyapılması planlanan stand-by anlaşması gündemi uzun bir süremeşgul etmesine rağmen gerçekleşmese de Merkez Bankası sonderece başarılı bir şekilde beklentileri yönetmeyi başarmış ve sabitgetirili menkul değerler piyasasında faizler tarihte ilk defa tekhaneli seviyelere inmiştir. Yapılan vergi indirimleri sayesinde sanayistokları eritilerek şirketlerin krize karşı dayanma gücü artırılsa dabüyüme tarafında resmin bir türlü olumluya dönmemesi kaygılarındevam etmesine neden oldu.Piyasa yatırımcıları tarafından risk alma iştahının bir göstergesiolan euro/dolar paritesi sene başında 1,23’lere kadar düşse de enkötünün geride kaldığı varsayımı ve alınan agresif önlemlersayesinde yıl sonlarında 1,50’ye kadar yükseldi.Buna paralel olarak petrol ve diğer emtia fiyatları da kayda değerşekilde yükseldi. Dolar da TL karşısında benzer bir süreç izleyerekyılbaşında 1,80’e kadar yükselse de iyileşen piyasa öngörüleri veIMF beklentisiyle yıl sonunda 1,50 seviyesinde denge buldu. Düşenreel faizler aynı zamanda düşen ülke riskinin de göstergesi olduğuiçin bunun yansımaları özellikle büyük bono portföyü tutanbankalar önderliğinde hisse senedi piyasasında da gözlendi vehisse senedi fiyatlarında da ciddi derecede yükselişler yaşandı.İMKB başta olmak üzerine hemen tüm endeksler çok yüksek getirisağladı. Dolayısıyla 2009 yılını “önemli fırsatların olduğu bir parakazanma yılı” olarak da nitelendirilebilir.2004, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yıl sonu itibarıyla diğeryatırım enstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekildegerçekleşmiştir.Yatırım AraçlarıHisse Senedi (İMKB Ulusal-100 Endeksi) 34,08 59,29 -1,66Hisse Senedi (İMKB Ulusal-30 Endeksi) 32,26 56,96 -3,80USD Kuru -4,09 0,42 4,75Euro Kuru 3,75 -12,93 16,62Hazine Bonosu Devlet Tahvili 26,18 20,42 14,17(365 günlük İMKB DİBS Performans endeksi)A Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 19,90 38,19 0,94B Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 17,20 11,56 10,33Fon Portföy ve Getiri Bilgileri (31.12.2009 itibarıyla)Fon Toplam Değeri: 272.511.658,47 TLBirim Pay Değeri : 0,033593Tedavüldeki Pay Adedi : 8.112.141.772,662Tedavül Oranı : % 40,56Yatırımcı Sayısı : 49.577Fonun En Az Alınabilir Pay Adedi : 0,001 adettirPortföy Dağılımı31.12.2009 itibarıyla fon portföyü ters repo (% 7) ve devlet içborçlanma senedine (% 93) yatırılmış olup dağılım grafiğiaşağıda yer almaktadır.Kamu 31.12.2009DİBSGetiriler2004 2005 2006 2007Ters Repo41,98 -51,6345,12 -50,32-17,52 31,26-7,8620,6819,46 -31,2511,982008 200925,0416,7012,5496,6491,40-2,260,4416,5852,076,12DİBS% 93,10TERSREPO% 6,90Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım FonuPerformans Bilgisi01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.2005 01.01.2006 31.12.2006-01.01.2007 -31.12.2007Toplam Getiri (% ) (*) 41,52 20,33 7,37 19,35 17,01( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 5,4101.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 14,16 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 85,7831.01.07-31.12.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 17,44 )(01.01.04-01.02.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 121,71)(04.02.08-31.12.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 15,16)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında toplam getiri: % 198,88)Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (% ) (*) 20,29 17,36 13,54 22,11 18,00( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 4,1101.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 12,72 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 92,0231.01.07-31.12.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 19,93 )(01.01.04-01.02.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 97,96)(04.02.08-31.12.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 16.67)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 176,81)Enflasyon Oranı ÜFE (% ) 13,84 2,66 11,58 5,94 8,11Portföyün zaman içinde standart sapması 0,58 0,25 0,01 0,15 0,26Karşılaştırma Ölçütünün standart sapması 0,08 0,28 0,03 0,16 0,2601.01.2008 -31.12.2008Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Varlık Değeri (TL) 11.624.360 51.932.642 102.981.126 155.090,460 205.998.384Sunuma Dahil Portföyün Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (% ) 0,3926 1,3691 1,8124 2,3849 3,5495Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı (TL) (**) 2.960.537.000 3.793.238.110 5.681.953.581 6.503.071.896 5.803.558.201(*) 01.01.04 - 31.12.09 döneminde fonun toplam getirisi ile karşılaştırma ölçütünün getirileri sırasıyla % 198,88 ve % 176,81 olarakgerçekleşmiştir.01.01.2009 -31.12.2009(**) Portföy Yöneticisi olan Koç Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföy büyüklüğünü göstermektedir. 29.12.06 itibarıyla KoçPortföy Yönetimi A.Ş. ile Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş., Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş. unvanı altında birleşmiştir.Nispi Getiri BilgileriGeçmiş getiriler, gelecek dönem performansı içingösterge sayılamaz.1 Ocak - 31 Aralık 2009 döneminde: -% 2,791 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde: -% 0,991 Ocak - 31 Aralık 2007 döneminde: -% 2,761 Ocak - 31 Aralık 2006 döneminde: -% 6,171 Ocak - 31 Aralık 2005 döneminde: % 2,971 Ocak - 31 Aralık 2004 döneminde: % 21,24Nispi Getiri: Gerçekleşen Getiri - Hedeflenen KarşılaştırmaÖlçütünün Getirisi31.12.2009 Getiri Karşılaştırma20191817161531.12.2008 Getiri Karşılaştırma19,0018,0017,0016,0017,06Gerçekleşen Getiri17,0119,85Karşılaştırma ÖlçütüGetirisi18,0017,0619,855.930,130,14272.511.6583,84887.080.392.746Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyetgiderlerinin toplamının günlük brüt net varlık değerlere oranınınağırlıklı ortalamasını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:Gelir Amaçlı KamuBorçlanma AraçlarıEYF01.01.2004 -31.12.2004Toplam Giderler 143.062,89 960.646,12 1.913.617,89 2.580.947,83 3,564,592.79 4.740.375,58Ortalama FonPortföy Değeri 3.548.140,28 30.836.214,82 75.478.070,06 129.950.338,41 178.518.726,70244.790.080,51Toplam Giderler /OrtalamaFon Portföy Değeri (% ) 4,03 3,12 2,54 1,99 2,00 1,94Vergi Düzenlemeleri01.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.2006Emeklilik Fonunun Vergilendirilmesi: Emeklilik yatırım fonlarınınportföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisindenistisnadır.Fona Katılım - Fondan Ayrılma01.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.200801.01.2009 -31.12.2009Fon paylarının alım ve satımında ileri fiyat uygulaması vardır. Alımve satımlarda emrin verilmesini takip eden ilk hesaplamadabulunan fiyat üzerinden işlem gerçekleştirilir. Pay satışlarındaödemeler, emrin verilmesini takip eden birinci işgünündegerçekleştirilir.Gerçekleşen GetiriKarşılaştırma Ölçütü33 34Getirisi

Yasal KesintilerFon işletim gider kesintisi günlük olarak fon net varlık değerinin% 0,0052 (yüzbindebeşnoktaiki)’si oranında yapılır. Bu oransenelik % 1,90 oranında fon işletim ücreti ödenmesi anlamınagelmektedir. Giriş Aidatı, bir kereye mahsus katılımcıdan alınanücrettir. Hesaplanmasına ve ödemesine ilişkin esaslar emeklilikplanında belirtilmektedir. Yönetim Gider Kesintisi, ödemelerüzerinden yapılan kesintidir. Ödenen katkı paylarından yönetimgideri kesintisi yapıldıktan sonra kalan tutar fon alımındakullanılmaktadır.Gelir Amaçlı Kamu Dış BorçlanmaAraçları (EUR) Emeklilik Yatırım FonuKimlik BilgileriFonun Adı: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GelirAmaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik YatırımFonuRisk Sınıfı : OrtaFon Başlangıç Tutarı:100.000.000 TLKuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003Fonun AmacıFonun amacı, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin yurtdışında ihraçettiği Eurobond’lara, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak,aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon,portföyünün en az % 80 (yüzdeseksen)’ini devamlı olarak, devletdış borçlanma senetlerine yatırım yapmayı ve faiz geliri eldeetmeyi hedeflemektedir. Fon, Amerikan doları cinsinden getirisağlamayı hedeflemektedir. Fon, yurtdışındaki gelişmelere bağlıolarak Amerikan doları haricindeki para birimleri cinsinden getirisağlayan sermaye piyasası araçlarına da yatırım yapabilir.Yatırım PolitikasıFonun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin yurtdışındaihraç ettiği Eurobond’lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmekamacıyla, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetimtarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Beklentilerin olumlu olduğuortamlarda ağırlıklı olarak piyasadaki uzunvadeli Eurobond’lara, beklentilerin olumsuz olduğu ortamlardaağırlıklı olarak kısa vadeli Eurobond’lara yatırım yapılmasıhedeflenmektedir. Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktifalım satımlarla kazanç elde edilmesi hedeflenmektedir.Fon Hakkındaki Bilgilere;- İnternet sitesi (www.allianzemeklilik.com.tr),- Sesli yanıt sistemi (Tel No: 444 45 46),- Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Hizmet Birimi kanalıylaulaşabilecektir.Önemli BilgiBu tanıtım formunda yer alan bilgiler, Sermaye Piyasası Kurulutarafından 21.10.2003 tarih ve KYD-472 sayılı yazı ile onaylanan,22.10.2003 tarih ve 29771-2003 sayılı TTSG'de yayımlananizahnamede yer alan bilgilerin özetidir. Bu belgede izahnameyeaykırı nitelikte bilgilere yer verilemez. İzahname, içtüzük, 3 aylıkrapor ve yıllık rapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. genelmüdürlükten, bölge müdürlüklerinden, acentelerimizden,direkt satış ofislerinden ve internet sitemizden(www.allianzemeklilik.com.tr) temin edebilirsiniz.Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 2,117 (günlük yüzbinde 5,8)Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.,Euroclear Operations Center, CedelbankPortföy YönetimŞirketi: Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.Yeni fon Yöneticileri : Murat Öner, Kubilay Özalp,Uğur BoğdayFonun karşılaştırma ölçütü27.10.2003 - 31.03.2005 döneminde, Rasyonet Bilgisayar Yazılımve Danışmanlık Ltd. Şirketi'nin, Dövize Endeksli Kamu BorçlanmaAraçları için açıkladığı, Türk lirası bazında ayarlanmış İMKB - DİBS(182 günlük Performans Endeksi’dir.)01.04.2005 - 29.01.2007 döneminde, % 90 KYD FX DİBS Endeksi(USD-TL) + % 5 İMKB Repo Endeksi + % 4 İMKB DİBS PDA 180(-) Endeksi + % 1 İMKB-100 Endeksi’dir.30.01.2007 -31.01.2008 döneminde, % 90 KYD FX DİBS Endeksi(USD-TL) +% 5 KYD BRÜT O/N REPO ENDEKSİ + % 4 KYD 182 GünBono Endeksi + İMKB Ulusal-100 Hisse Senetleri Piyasası Endeksiolarak belirlenmiştir.01.02.2008-06.06.2010 döneminde % 90 KYD FX DİBS Endeksi(USD-TL) + % 5 KYD Brüt Repo Endeksi + % 5 KYD 30 Gün BonoEndeksi’dir.07.06.2010 tarihinden itibaren, % 90 KYD Eurobond Endeksi (EUR-TL) + % 5 KYD Brüt O/N Repo Endeksi + % 5 KYD 30 Gün BonoEndeksi’dir.Fonun yatırım stratejisi bant aralıklarıHazine Bonosu / Devlet Tahvili: % (0-20); Eurobond: % (80-100);Ters Repo: % (0-20); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20) olarakbelirlenmiştir.Varlık Türü En Az % En Çok %Türk Hisse Senetleri 0 20Devlet Dış Borçlanma Senetleri 80 100Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri0 20İl Özel İdareleri,Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerinSermaye Piyasası Araçları ile devletinkefalet ettiği diğer kuruluşlarınborçlanma amacıyla yurtdışındaçıkardığı sermaye piyasası araçları 0 20Ters Repo 0 20Repo 0 10Vadeli Mevduat (TL) 0 10Vadesiz Mevduat (TL) 0 10Vadeli Mevduat (Döviz) 0 10Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 10Gayrimenkule DayalıSermaye Piyasası Araçları 0 20Opsiyon Sözleşmeleri 0 20Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 20Vadeli İşlemler Sözleşmeleri 0 20Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 20Risk ProfiliYatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalarave sektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarınıntaşıdıkları bu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri,portföy çeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktifportföy yönetimi ve iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadankaldırılmaya çalışılmaktadır.Fon, portföyünün en az % 80 (yüzdeseksen)’ini devamlı olarak, devletiniç borçlanma amacıyla yabancı para cinsinden ya da yabancı paraendeksli çıkardığı sermaye piyasası araçlarına yatırarak faiz geliri eldeetmeyi hedeflemektedir.Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek RisklerPiyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimlerive bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuruolabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesiyüksek yatırım araçları seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasınadikkat edilecektir. Porföyoluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulacaktır.Fon, sadece Türkiye'nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından,ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusudeğildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulmagibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fonportföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişikliklerolabilir.Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında veyönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarakçeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırımyapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıdatutulmasına dikkat edilecektir.Faiz riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek içinağırlıklı olarak uzun vadeli sabit getirili yatırım araçlarındanoluşacağı için, faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmekiçin risk-getiri değerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisiizlenecektir.Döviz Kuru Riski: Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi TLcinsinden yaplacağı için döviz kurundaki değişiklikler, fon portföydeğerini etkileyebilecektir. Değişik para birimi cinsinden getirisağlayan yatırım araçlarına yatırım yapılması durumunda çaprazkur riski ortaya çıkmaktadır. Para piyasası araçları kullanarak çaprazkur riskinden kaçınılması hedeflenmektedir.Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırımyapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunuödeyememe riskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşı tarafınfinansal durumu göz önünde bulundurularak bu risk en azaindirilmeye çalışılacaktır. Bununla beraber, işlemlerin organizepiyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riskivardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski enaza indirmektedir.Fonun Yatırım Anlayışı: Öngörülen riskler göz önünde bulundurularakoptimum getiriyi sağlamak amacıyla temel, kantitafif, teknik,makro ve mikro analizlerle fon portföyünün aktif yönetimidir.Operasyon ve Portföy Yönetimi faaliyetlerinin ayrılığı ile uygulanandiğer iç kontrol sistemleri oluşabilecek şirket içi riskleri ortadankaldırmaya yönelik tedbirlerdir. Uzman portföy yönetimi ve fonportföyünün aktif yönetimiyle yatırım fonlarının yapıları gereğitaşıdıkları riskler en aza indirilmeye çalışılmaktadır.Yatırımcı ProfiliAllianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış BorçlanmaAraçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu, döviz cinsinden yatırımyapmayı tercih eden, Türkiye Cumhuriyeti hazinesinin yurtdışındaihraç ettiği Eurobond’lara aktif yönetim tarzıyla yatırım yapmayıdüşünen yatırımcılar için uygundur. Fon, uzun vadeli faiz riskitaşımakla beraber, uzun vadeli faizlerin getirisinden yararlanmayıhedeflemektedir.Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış BorçlanmaAraçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu, emeklilik yatırım fonları risksıralamamızda, orta risk grubunda yer almaktadır. Fon ağırlıklıolarak Eurobond piyasalarında işlem yapmayı hedeflemektedir.35 36

Piyasalardaki Gelişmeler (01.01.2009 - 31.12.2009)2009 yılı finansal piyasalar açısından hükümetlerin ve finansalkuruluşların yaşanan likidite ve güven bunalımının ertesindekendilerine çekidüzen verdiği ve bu doğrultuda önlemler aldığıbir yıl oldu. Bu amaçla tüm dünyada hükümetler daha öncegörülmemiş büyüklükte destek paketleri ve gevşek parapolitikalarıyla ekonomik büyüme ve kredi piyasalarındaki kankaybını durdurmaya çalıştı. Alınan olağanüstü önlemlerin etkisiile resesyonun ikinci bir “Büyük Buhran”a dönüşmesi önlendi. Buolağanüstü tedbirler finansal piyasalarda da aşağı ve yukarı yönlüsert hareketler yaşanmasına neden oldu.İstihdam, kapasite kullanımı ve büyümeye dair verilerinbeklentilerin altında gelmesiyle özellikle merkez bankalarınınönderliğinde birçok radikal adım atıldı. Sene başına göre kıyaslamayapmak gerekirse ABD Merkez Bankası (FED), faizleri % 0 civarındatutmayı yıl boyunca sürdürürken İngiltere Merkez Bankası % 2’den% 1'e ve Avrupa Merkez Bankası % 2,5'tan % 1,5'a kadar indirerekfaizleri tarihi düşük seviyelerde seyretmesine sebep oldu. Buönlemlere rağmen ABD işşizlik ve tarım dışı istihdam rakamlarıekonomideki daralmayı net bir biçimde işaret ederken işsizlikoranı sene başında % 7 civarındayken sene sonunda % 10 gibi ciddioranlara yükseldi. 2010'da tüm dünyada işsizlik ve büyüme ileilgili temel sorunların devam etmesi beklenmektedir.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası enflasyon tehlikesine rağmenfaizleri % 15’ten % 6,5’a kadar düşürdü ve orta - uzun vadedeekonomik talebin canlanmasını beklemeye başladı.2004, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yıl sonu itibarıyla diğeryatırım enstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekildegerçekleşmiştir.Yatırım AraçlarıHisse Senedi (İMKB Ulusal-100 Endeksi) 34,08 59,29 -1,66Hisse Senedi (İMKB Ulusal-30 Endeksi) 32,26 56,96 -3,80USD Kuru -4,09 0,42 4,75Euro Kuru 3,75 -12,93 16,62Hazine Bonosu Devlet Tahvili 26,18 20,42 14,17(365 günlük İMKB DİBS Performans endeksi)Getiriler2004 2005 2006 2007A Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 19,90 38,19 0,94B Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 17,20 11,56 10,3341,98 -51,6345,12 -50,32-17,52 31,26-7,8620,6819,46 -31,2511,98Fon Portföy ve Getiri Bilgileri (31.12.2009 itibarıyla)Fon Toplam Değeri: 8.503.355,36 TLBirim Pay Değeri : 0,015617Tedavüldeki Pay Adedi : 544.488.864,996Tedavül Oranı : % 5,44Yatırımcı Sayısı : 2.331Fonun En Az Alınabilir Pay Adedi : 0,001 adettir2008 200925,0416,7012,5496,6491,40-2,260,4416,5852,076,12IMF ile yapılması planlanan stand-by anlaşması gündemi uzun birsüre meşgul etmesine rağmen gerçekleşmese de Merkez Bankasıson derece başarılı bir şekilde beklentileri yönetmeyi başarmış vesabit getirili menkul değerler piyasasında faizler tarihte ilk defatek haneli seviyelere inmiştir. Yapılan vergi indirimleri sayesindesanayi stokları eritilerek şirketlerin krize karşı dayanma gücüartırılsa da büyüme tarafında resmin bir türlü olumluyadönmemesi kaygıların devam etmesine neden oldu.Piyasa yatırımcıları tarafından risk alma iştahının bir göstergesiolan euro/dolar paritesi sene başında 1,23’lere kadar düşse de enkötünün geride kaldığı varsayımı ve alınan agresif önlemlersayesinde yıl sonlarında 1,50’ye kadar yükseldi. Buna paralel olarakpetrol ve diğer emtia fiyatları da kayda değer şekilde yükseldi.Dolar da TL karşısında benzer bir süreç izleyerek yılbaşında 1,80’ekadar yükselse de iyileşen piyasa öngörüleri ve IMF beklentisiyleyıl sonunda 1,50 seviyesinde denge buldu. Düşen reel faizler aynızamanda düşen ülke riskininde göstergesi olduğu için bununyansımaları özellikle büyük bono portföyü tutan bankalarönderliğinde hisse senedi piyasasında da gözlendi ve hisse senedifiyatlarında da ciddi derecede yükselişler yaşandı. İMKB baştaolmak üzerine hemen tüm endeksler çok yüksek getiri sağladı.Dolayısıyla 2009 yılını “önemli fırsatların olduğu bir para kazanmayılı” olarak da nitelendirilebilir.Portföy Dağılımı31.12.2009 itibarıyla fon portföyü ters repo (% 4), devlet içborçlanma senedine (% 9) ve dövize endeksli devlet içborçlanma senedine (% 87) yatırılmış olup dağılım grafiğiaşağıda yer almaktadır.Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) EmeklilikYatırım Fonu 31.12.2009DİBS (Dövize Endeksli)Ters RepoDİBS(DövizeEndeksli)% 87,43TERS REPO% 4,34DİBS% 8,23DİBSGelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR)Emeklilik Yatırım Fonu Performans Bilgisi01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.2007Toplam Getiri (% ) (*) 7,97 5,75 9,98 -11,08 31,60( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri aras nda toplam getiri: % 0,3501.04.2005-31.12.2005 tarihleri aras nda toplam getiri: % 5,38 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri aras nda toplam getiri: % 26,8931.01.07-31.12.07 tarihleri aras nda toplam getiri: -% 12,14 )(01.01.04-01.02.08 tarihleri aras nda toplam getiri: % 12,68)(04.02.08-31.12.08 tarihleri aras nda toplam getiri: % 30,42)(01.01.04-31.12.09 tarihleri aras nda toplam getiri: % 49,32)Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (% ) (*) 0,80 3,79 10,73 -11,04 34,39( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 1,1401.04.2005 - 31.12.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 2,63 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 26,2731.01.07 - 31.12.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: -% 12,57 )(01.01.04 - 01.02.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 4,49)(04.02.08 - 31.12.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 32,55)(01.01.04 - 31.12.09 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 39,99)Enflasyon Oranı ÜFE (% ) 13,84 2,66 11,58 5,94 8,11Portföyün zaman içinde standart sapması 0,62 0,57 -0,41 0,81 1,28Karşılaştırma Ölçütünün standart sapması 0,73 0,65 -0,37 0,83 2,2201.01.2008 -31.12.2008Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Varlık Değeri (TL) 189.109 1.540.193 5.502.190 4.036.493 6.858.033Sunuma Dahil Portföyün Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (% ) 0,0064 0,0406 0,0968 0,0621 0,1182Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı (TL) (**) 2.960.537.000 3.793.238.110 5.681.953.581 6.503.071.896 5.803.558.201(*) 01.01.04 - 31.12.09 döneminde fonun toplam getirisi ile karşılaştırma ölçütünün getirileri sırasıyla % 49,32 ve % 39,99 olarak gerçekleşmiştir.(**) Portföy Yöneticisi olan Koç Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföy büyüklüğünü göstermektedir. 29.12.06 itibarıyla KoçPortföy Yönetimi A.Ş. ile Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş., Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş. unvanı altında birleşmiştir.Nispi Getiri Bilgileri1 Ocak - 31 Aralık 2009 döneminde: % 0,511 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde: -% 2,751 Ocak - 31 Aralık 2007 döneminde: -% 0,041 Ocak - 31 Aralık 2006 döneminde: -% 0,751 Ocak - 31 Aralık 2005 döneminde: % 1,961 Ocak - 31 Aralık 2004 döneminde: % 7,17Nispi Getiri: Gerçekleşen Getiri - Hedeflenen Karşılaştırma ÖlçütününGetirisi31.12.2009 Getiri Karşılaştırma21,510,5031.12.2008 Getiri Karşılaştırma35,0030,001,58Gerçekleşen Getiri31,61,07Karşılaştırma ÖlçütüGetirisi34,3901.01.2009 -31.12.20091,581,075,930,780,808.503.3550,12017.080.392.746Geçmiş getiriler, gelecek dönem performansı için göstergesayılamaz.Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyetgiderlerinin toplamının günlük brüt net varlık değerlere oranınınağırlıklı ortalamasını gösteren tablo aşağıdaki gibidir.Gelir Amaçlı KamuDış BorçlanmaAraçları (EUR) EYF01.01.2004 -31.12.2004Toplam Giderler 9.519,32 45.003,24 102.789,84 278.476,88 359.996,89 209.086,73Ortalama FonVergi Düzenlemeleri01.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.2006Emeklilik Fonunun Vergilendirilmesi: Emeklilik yatırım fonlarınınportföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisindenistisnadır.Fona Katılım - Fondan Ayrılma01.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.2008Portföy Değeri 121.864,76 913.170,39 2.792.380,34 4.734.088,50 5.100.152,76 8.059.729,25Toplam Giderler /OrtalamaFon Portföy Değeri (% ) 7,81 4,93 3,68 5,88 7,06 2,5901.01.2009 -31.12.2009Fon paylarının alım ve satımında ileri fiyat uygulaması vardır. Alımve satımlarda emrin verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunanfiyat üzerinden işlem gerçekleştirilir. Pay satışlarında ödemeler,emrin verilmesini takip eden üçüncü işgününde gerçekleştirilir.Gerçekleşen GetiriKarşılaştırma ÖlçütüGetirisi37 38

Yasal KesintilerFon İşletim Gideri Kesintisi: Fon işletim gideri kesintisi oranı Fonişletim gider kesintisi günlük olarak fon net varlık değerinin %0,0058 (yüzbindebeşnoktasekiz)'i oranında yapılır. Bu oran senelik% 2,117 oranında fon işletim ücreti ödenmesi anlamınagelmektedir. Giriş Aidatı, bir kereye mahsus katılımcıdan alınanücrettir. Hesaplanmasına ve ödemesine ilişkin esaslar emeklilikplanında belirtilmektedir. Yönetim Gider Kesintisi, ödemelerüzerinden yapılan kesintidir. Ödenen katkı paylarından yönetimgideri kesintisi yapıldıktan sonra kalan tutar fon alımındakullanılmaktadır.Gelir Amaçlı Kamu Dış BorçlanmaAraçları Emeklilik Yatırım FonuKimlik BilgileriFonun Adı: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GelirAmaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım FonuFonuRisk Sınıfı : OrtaFon Başlangıç Tutarı:200.000.000 TLKuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003Fonun AmacıFonun amacı, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin yurtdışında ihraçettiği Eurobond’lara, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak,aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon,portföyünün en az % 80 (yüzdeseksen)’ini devamlı olarak, devletdış borçlanma senetlerine yatırım yapmayı ve faiz geliri elde etmeyihedeflemektedir. Fon, Amerikan doları cinsinden getiri sağlamayıhedeflemektedir. Fon, yurtdışındaki gelişmelere bağlı olarakAmerikan doları haricindeki para birimleri cinsinden getiri sağlayansermaye piyasası araçlarına da yatırım yapabilir.Yatırım PolitikasıFonun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti hazinesinin yurt dışında ihraçettiği Eurobond’lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla,parite ve likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıylauzun vadeli yatırım yapmaktır. BeklentilerinFon Hakkındaki Bilgilere;- İnternet sitesi (www.allianzemeklilik.com.tr),- Sesli yanıt sistemi (Tel No: 444 45 46),- Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Hizmet Birimi kanalıylaulaşabilecektir.Önemli BilgiBu tanıtım formunda yer alan bilgiler, Sermaye Piyasası Kurulutarafından 21.10.2003 tarih ve KYD-472 sayılı yazı ile onaylanan,22.10.2003 tarih ve 29771-2003 sayılı TTSG'de yayımlananizahnamede yer alan bilgilerin özetidir. Bu belgede izahnameyeaykırı nitelikte bilgilere yer verilemez. İzahname, içtüzük, 3 aylıkrapor ve yıllık rapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. genelmüdürlükten, bölge müdürlüklerinden, acentelerimizden,direkt satış ofislerinden ve internet sitemizden(www.allianzemeklilik.com.tr) temin edebilirsiniz.Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 2,01 (günlük yüzbinde 5,5)Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.,Euroclear Operations Center, CedelbankŞirketi: Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.Yeni fon Yöneticileri : Murat Öner, Kubilay Özalp,Uğur Boğdayolumlu olduğu ortamlarda ağırlıklı olarak piyasadaki uzun vadeliEurobond’lara, beklentilerin olumsuz olduğu ortamlarda ağırlıklıolarak kısa vadeli Eurobond’lara yatırım yapılması hedeflenmektedir.Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktif alım satımlarla kazançelde edilmesi hedeflenmektedir.Fonun karşılaştırma ölçütü27.10.2003 - 31.03.2005 döneminde, Kurumsal Yatırımcı YöneticileriDerneği tarafından açıklanan Türk lirası bazında ayarlanmış EurobondEndeksi’ dir.01.04.2005 –29.01.2007 döneminde, % 90 KYD Eurobond Endeksi(USD-TL) + % 5 İMKB Repo Endeksi + % 4 İMKB DİBS PDA 180(-)Endeksi + % 1 İMKB-100 Endeksi’dir.30.01.2007 -31.01.2008 döneminde, % 90 KYD Eurobond Endeksi(USD/TL) + % 5 KYD Brüt O/N Repo Endeksi+% 4 KYD 182 GünBono Endeksi + % 1 İMKB Ulusal-100 Hisse Senetleri PiyasasıEndeksi’dir.01.02.2008 tarihinden itibaren, % 90 KYD Eurobond Endeksi (USD-TL) + % 5 KYD Brüt O/N Repo Endeksi + % 5 KYD 30 Gün BonoEndeksi’ dir.Fonun yatırım stratejisi bant aralıklarıHazine Bonosu / Devlet Tahvili: % (0-20); Eurobond:% (80-100); Ters Repo: % (0-20); Borsa Para Piyasası İşlemleri:% (0-20) olarak belirlenmiştir.Varlık Türü En Az % En Çok %Türk Hisse Senetleri 0 20Devlet Dış Borçlanma Senetleri 80 100Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri 0 20İl Özel İdareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve 0 20Belediyelerin Sermaye Piyasası Araçları ileDevletin kefalet ettiği diğer kuruluşlarınborçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığısermaye piyasası araçlarıTers Repo 0 20Repo 0 10Vadeli Mevduat (TL) 0 10Vadesiz Mevduat (TL) 0 10Vadeli Mevduat (Döviz) 0 10Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 10Gayrimenkule Dayalı SermayePiyasası Araçları0 20Opsiyon Sözleşmeleri 0 20Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 20Vadeli İşlem Sözleşmeleri 0 20Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 20Risk ProfiliYatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalarave sektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarınıntaşıdıkları bu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri,portföy çeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktifportföy yönetimi ve iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadankaldırılmaya çalışılmaktadır.Fon, portföyünün en az % 80 (yüzdeseksen)’ini devamlı olarak,Devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasasıaraçlarına yatırım yapmayı ve faiz geliri elde etmeyihedeflemektedir.Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek RisklerPiyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlemhacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi foniçin bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyününoluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçları seçilmesine veportföy çeşitlendirmesi yapılmasınadikkat edilecektir. Porföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri gözönünde bulundurulucaktır. Fon, sadece Türkiye'nin yatırım araçlarınayatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararasıçeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişimsistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylarnedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemlideğişiklikler olabilir. Bununla beraber, fon için gelişmekte olanpiyasalar arasındaki korelasyon da bir risk unsurudur. Gelişmekteolan piyasalar, bütün olarak değerlendirildiklerinden birbirleriyleetkileşim halindedirler. Türkiye piyasalarıyla bağlantılı olmayan,diğer gelişmekte olan piyasalardaki gelişmeler fon performansınıetkileyebilir.Bu riskleri en aza indirmek için aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir.Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetimindeaz sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirmeyapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalarda göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkatedilecektir.Faiz Riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek içinağırlıklı olarak uzun vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağıiçin, faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmek için riskgetirideğerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir.Döviz Kuru Riski: Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi TLcinsinden yapılacağı için döviz kurundaki değişiklikler, fon portföydeğerini etkileyebilecektir. Değişik para birimi cinsinden getirisağlayan yatırım araçlarına yatırım yapılması durumunda çaprazkur riski ortaya çıkmaktadır. Para piyasası araçları kullanarak çaprazkur riskinden kaçınılması hedeflenmektedir.Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırımyapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunuödeyememe riskini taşır. Bununla beraber fon için işlem yapılırken,işlem yapılan karşı kurumun riski söz konusudur. Bu riski en azaindirmek için, işlem yapılacak kurumların seçiminde kurumunfinansal durumu, finansal piyasalardaki tecrübesi gibi kriterler gözönünde bulundurulacaktır.Fonun Yatırım Anlayışı: Öngörülen riskler göz önünde bulundurularakoptimum getiriyi sağlamak amacıyla temel, kantitafif, teknik, makrove mikro analizlerle fon portföyünün aktif yönetimidir. Operasyonve Portföy Yönetimi faaliyetlerinin ayrılığı ile uygulanan diğer içkontrol sistemleri oluşabilecek şirket içi riskleri ortadan kaldırmayayönelik tedbirlerdir. Uzman portföy yönetimi ve fon portföyününaktif yönetimiyle yatırım fonlarının yapıları gereği taşıdıkları riskleren aza indirilmeye çalışılmaktadır.39 40

Yatırımcı ProfiliAllianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış BorçlanmaAraçları Emeklilik Yatırım Fonu, döviz cinsinden yatırım yapmayıtercih eden, Türkiye Cumhuriyeti hazinesinin yurtdışında ihraçettiği Eurobond’lara aktif yönetim tarzıyla yatırım yapmayı düşünenyatırımcılar için uygundur. Fon, uzun vadeli faiz riski taşımaklaberaber, uzun vadeli faizlerin getirisinden yararlanmayıhedeflemektedir.Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış BorçlanmaAraçları Emeklilik Yatırım Fonu, emeklilik yatırım fonları risksıralamamızda, orta risk grubunda yer almaktadır. Fon ağırlıklıolarak Eurobond piyasalarında işlem yapmayı hedeflemektedir.Piyasalardaki Gelişmeler (01.01.2009 - 31.12.2009)2009 yılı finansal piyasalar açısından hükümetlerin ve finansalkuruluşların yaşanan likidite ve güven bunalımının ertesindekendilerine çekidüzen verdiği ve bu doğrultuda önlemler aldığıbir yıl oldu. Bu amaçla tüm dünyada hükümetler daha öncegörülmemiş büyüklükte destek paketleri ve gevşek parapolitikalarıyla ekonomik büyüme ve kredi piyasalarındaki kankaybını durdurmaya çalıştı. Alınan olağanüstü önlemlerin etkisiile resesyonun ikinci bir “Büyük Buhran”a dönüşmesi önlendi. Buolağanüstü tedbirler finansal piyasalarda da aşağı ve yukarı yönlüsert hareketler yaşanmasına neden oldu.İstihdam, kapasite kullanımı ve büyümeye dair verilerinbeklentilerin altında gelmesiyle özellikle merkez bankalarınınönderliğinde birçok radikal adım atıldı. Sene başına göre kıyaslamayapmak gerekirse ABD Merkez Bankası (FED), faizleri % 0 civarındatutmayı yıl boyunca sürdürürken İngiltere Merkez Bankası % 2’den% 1'e ve Avrupa Merkez Bankası % 2,5'tan % 1,5'a kadar indirerekfaizleri tarihi düşük seviyelerde seyretmesine sebep oldu. Buönlemlere rağmen ABD işşizlik ve tarım dışı istihdam rakamlarıekonomideki daralmayı net bir biçimde işaret ederken işsizlikoranı sene başında % 7 civarındayken sene sonunda % 10 gibi ciddioranlara yükseldi. 2010'da tüm dünyada işsizlik ve büyüme ileilgili temel sorunların devam etmesi beklenmektedir.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası enflasyon tehlikesine rağmenfaizleri % 15’ten % 6,5’a kadar düşürdü ve orta - uzun vadedeekonomik talebin canlanmasını beklemeye başladı. IMF ileyapılması planlanan stand-by anlaşması gündemi uzun bir süremeşgul etmesine rağmen gerçekleşmese de Merkez Bankası sonderece başarılı bir şekilde beklentileri yönetmeyi başarmış ve sabitgetirili menkul değerler piyasasında faizler tarihte ilk defa tekhaneli seviyelere inmiştir. Yapılan vergi indirimleri sayesinde sanayistokları eritilerek şirketlerin krize karşı dayanma gücü artırılsa dabüyüme tarafında resmin bir türlü olumluya dönmemesi kaygılarındevam etmesine neden oldu.Piyasa yatırımcıları tarafından risk alma iştahının bir göstergesiolan euro/dolar paritesi sene başında 1,23’lere kadar düşse de enkötünün geride kaldığı varsayımı ve alınan agresif önlemlersayesinde yıl sonlarında 1,50’ye kadar yükseldi.Buna paralel olarak petrol ve diğer emtia fiyatları da kayda değerşekilde yükseldi. Dolar da TL karşısında benzer bir süreç izleyerekyılbaşında 1,80’e kadar yükselse de iyileşen piyasa öngörüleri veIMF beklentisiyle yıl sonunda 1,50 seviyesinde denge buldu. Düşenreel faizler aynı zamanda düşen ülke riskininde göstergesi olduğuiçin bunun yansımaları özellikle büyük bono portföyü tutanbankalar önderliğinde hisse senedi piyasasında da gözlendi vehisse senedi fiyatlarında da ciddi derecede yükselişler yaşandı.İMKB başta olmak üzerine hemen tüm endeksler çok yüksek getirisağladı. Dolayısıyla 2009 yılını “önemli fırsatların olduğu bir parakazanma yılı” olarak da nitelendirilebilir.2004, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yıl sonu itibarıyla diğeryatırım enstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekildegerçekleşmiştir.Yatırım AraçlarıHisse Senedi (İMKB Ulusal-100 Endeksi) 34,08 59,29 -1,66Hisse Senedi (İMKB Ulusal-30 Endeksi) 32,26 56,96 -3,80USD Kuru -4,09 0,42 4,75Euro Kuru 3,75 -12,93 16,62Hazine Bonosu Devlet Tahvili 26,18 20,42 14,17(365 günlük İMKB DİBS Performans endeksi)Getiriler2004 2005 2006 2007A Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 19,90 38,19 0,94B Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 17,20 11,56 10,33Fon Portföy ve Getiri Bilgileri (31.12.2009 itibarıyla)41,98 -51,6345,12 -50,32-17,52 31,26-7,8620,6819,46 -31,2511,982008 200925,0416,7012,54Fon Toplam Değeri: 18.166.892,22 TLBirim Pay Değeri : 0,020288Tedavüldeki Pay Adedi : 895.468.344,707Tedavül Oranı : % 4,48Yatırımcı Sayısı : 28.830Fonun En Az Alınabilir Pay Adedi : 0.001 Adettir96,6491,40-2,260,4416,5852,076,12Portföy Dağılımı31.12.2009 itibarıyla fon portföyü ters repo (% 4), devlet içborçlanma senedi (% 8) ve Eurobond’a (% 88) yatırılmış olupdağılım grafiği aşağıda yer almaktadır.Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF Portföy Dağılımı 31.12.2009EurobondGelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma AraçlarıEmeklilik Yatırım Fonu Performans BilgisiTers RepoEurobond% 88TERS REPO% 4DİBS% 7,77DİBS01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.2007Toplam Getiri (% ) (*) 14,50 9,74 6,89 -8,27 23,77( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında toplam getiri: -% 1,3701.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 11,26 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 35,4631.01.07-31.12.07 tarihleri arasında toplam getiri: -% 8,92 )(01.01.04-01.02.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 25,20)(04.02.08-31.12.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 21,81)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında toplam getiri: % 78,23)Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (% ) (*) 5,05 9,71 12,18 -7,44 30,17( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: -% 1,6501.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 11,55 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 42,2731.01.07-31.12.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: -% 8,32 )(01.01.04-01.02.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 20,81)(04.02.08-31.12.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 28,94)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 84,29)Enflasyon Oranı ÜFE (% ) 13,84 2,66 11,58 5,94 8,11Portföyün zaman içinde standard sapması 0,70 0,44 0,05 0,62 1,21Karşılaştırma Ölçütünün standard sapması 0,67 0,53 0,10 0,71 1,0701.01.2008 -31.12.2008Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Varlık Değeri (TL) 1.035.434 3.887.780 8.630.136 9.935.643 14.453.35201.01.2009 -31.12.200916,8718,315,930,650,6318.166.892Sunuma Dahil Portföyün Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (% ) 0,0350 0,1025 0,1519 0,1528 0,2490Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı (TL) (**) 2.960.537.000 3.793.238.110 5.681.953.581 6.503.071.896 5.803.558.2010,02577.080.392.746(*) 01.01.04 - 31.12.09 döneminde fonun toplam getirisi ile karşılaştırma ölçütünün getirileri sırasıyla % 78,23 ve % 84,29 olarak gerçekleşmiştir.(**) Portföy Yöneticisi olan Koç Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföy büyüklüğünü göstermektedir. 29.12.06 itibarıyla KoçPortföy Yönetimi A.Ş. ile Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş., Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş. unvanı altında birleşmiştir.41 42

Nispi Getiri Bilgileri1 Ocak - 31 Aralık 2009 döneminde: -% 1,441 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde: -% 6,401 Ocak - 31 Aralık 2007 döneminde: -% 0,831 Ocak - 31 Aralık 2006 döneminde: -% 5,291 Ocak - 31 Aralık 2005 döneminde: % 0,031 Ocak - 31 Aralık 2004 döneminde: % 9,46Nispi Getiri: Gerçekleşen Getiri - Hedeflenen KarşılaştırmaÖlçütünün Getirisi31.12.2009 Getiri Karşılaştırma18,51817,51716,51631.12.2008 Getiri Karşılaştırma35,0030,0025,0020,00Geçmiş getiriler, gelecek dönem performansı için göstergesayılamaz.Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyetgiderlerinin toplamının günlük brüt net varlık değerlere oranınınağırlıklı ortalamasını gösteren tablo aşağıdaki gibidir.Gelir Amaçlı KamuBorçlanma AraçlarıEYF16,87Gerçekleşen Getiri23,77Gerçekleşen Getiri01.01.2004 -31.12.200418,31Karşılaştırma ÖlçütüGetirisi30,17Karşılaştırma ÖlçütüGetirisiToplam Giderler 71.967,10 91.127,54 238.432,82 281.698,26 332.750,50 388.597,17Ortalama Fon01.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.2008Portföy Değeri 640.160,10 2.661.844,95 6.021.282,03 9.195.668,53 11.518.599,38 16.103.841,98Toplam Giderler /OrtalamaFon Portföy Değeri (% ) 11,24 3,42 3,96 3,06 2,89 2,4101.01.2009 -31.12.2009Vergi DüzenlemeleriEmeklilik Fonunun Vergilendirilmesi: Emeklilik yatırım fonlarınınportföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisindenistisnadır.Fona Katılım - Fondan AyrılmaFon paylarının alım ve satımında ileri fiyat uygulaması vardır. Alımve satımlarda emrin verilmesini takip eden ilk hesaplamadabulunan fiyat üzerinden işlem gerçekleştirilir. Pay satışlarındaödemeler, emrin verilmesini takip eden üçüncü işgünündegerçekleştirilir.Yasal KesintilerFon işletim gider kesintisi; günlük olarak fon net varlık değerinin% 0,0055 (yüzbindebeşnoktabeş)'i oranında yapılır. Bu oran senelik% 2,01 oranında fon işletim ücreti ödenmesi anlamına gelmektedir.Giriş Aidatı, bir kereye mahsus katılımcıdan alınan ücrettir.Hesaplanmasına ve ödemesine ilişkin esaslar emeklilik planındabelirtilmektedir. Yönetim Gider Kesintisi, ödemeler üzerindenyapılan kesintidir. Ödenen katkı paylarından yönetim gideri kesintisiyapıldıktan sonra kalan tutar fon alımında kullanılmaktadır.Fon Hakkındaki Bilgilere;- İnternet sitesi (www.allianzemeklilik.com.tr),- Sesli yanıt sistemi (Tel No: 444 45 46),- Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Hizmet Birimi kanalıylaulaşabilecektir.Önemli BilgiBu tanıtım formunda yer alan bilgiler, Sermaye Piyasası Kurulutarafından 21.10.2003 tarih ve KYD-472 sayılı yazı ile onaylanan,22.10.2003 tarih ve 29771-2003 sayılı TTSG'de yayımlananizahnamede yer alan bilgilerin özetidir. Bu belgede izahnameyeaykırı nitelikte bilgilere yer verilemez. İzahname, içtüzük, 3 aylıkrapor ve yıllık rapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. genelmüdürlükten, bölge müdürlüklerinden, acentelerimizden,direkt satış ofislerinden ve internet sitemizden(www.allianzemeklilik.com.tr) temin edebilirsiniz.Gelir Amaçlı UluslararasıEsnek Emeklilik Yatırım FonuKimlik BilgileriFonun Adı: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GelirAmaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım FonuFonuRisk Sınıfı : OrtaFon Başlangıç Tutarı :100.000.000 TLKuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003Fonun AmacıFon, portföyünün en az % 80 (yüzdeseksen)'ini Türkiye dışındaki yabancıborçlanma araçlarına ve yabancı hisse senetlerine yatırmakta veuluslararası piyasalardaki fırsatlardan yararlanarak ABD doları bazındatemettü ve faiz geliri elde etmeyi amaçlamaktadır.Yatırım PolitikasıFon, gelir amaçlı ve uluslararası piyasalarda işlem yapmakta olup, borçlanmasenetlerinin vadesinin belirlenmesinde makro-ekonomik beklentiler veçeşitlendirme ilkelerinden hareketle, durasyon ve konveksite analizleri,senaryo analizleri, verim eğrisi analizleri ve piyasa beklentileri temel alınacaktır.Olumlu beklentilerin yoğun olduğu piyasalarda vade uzatılarak daha yüksekgelir elde etmek hedeflenmektedir.Uluslararası Esnek Fon’a, gerek gelir amaçlı olması, gerekse uluslararasıişlem maliyetlerinin yüksekliği nedeniyle sınırlı gün içi işlem yapılması,ancak ortaya çıkan fırsatların da gerektiğinde kullanılmasıdüşünülmektedir.Fonun karşılaştırma ölçütü27.10.2003 - 31.03.2005 döneminde (% 25 Morgan Stanley CompositIndex) + (% 65 JP Morgan Global Bonds Index) + (% 10 TürkiyeCumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru döviz sepet getirisi (1USD+0,77EUR))’dir.01.04.2005 - 29.01.2007 döneminde % 30 MSCI (Morgan StanleyComposit Index) ile % 60 JPMGBI (JP Morgan Global Bonds Index)’indenoluşan karşılaştırma ölçütünün 1 USD+0,77 EUR’dan oluşan dövizsepeti ile TL’ye dönüştürülmüş hali + % 5 İMKB Repo Endeksi+% 4 PDA180(-) İMKB Portföy Performans Endeksi + % 1 İMKB-100 Endeksi’dir.30.01.2007 - 31.01.2008 döneminde % 40 MSCI (Morgan StanleyComposit Index) + % 50 JPMGBI (JP Morgan Global Bonds Index)'indenoluşan karşılaştırma ölçütünün 1 USD + 0, 77 EUR’dan oluşan dövizsepeti ile TL'ye dönüştürülmüş hali + % 5 KYD BRÜT O/N REPO endeksi+% 4 KYD 182 Gün Bono Endeksi + % 1 İMKB Ulusal-100 Hisse SenetleriPiyasası Endeksi olarak belirlenmiştir.01.02.2008 tarihinden itibaren, % 45 MSCI (Morgan Stanley CompositIndex) All Countries World Local Currency Price Index ile % 45 JP MorganGovernment Bond Global Local Currency Total Return Index)’indenoluşan karşılaştırma ölçütünün 1 USD + 0,77 EUR’dan oluşan dövizsepeti ile TL’ye dönüştürülmüş hali + % 9 KYD Brüt O/N Repo Endeksi+ % 1 İMKB-100 Endeksi’dir.Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 2,0075 (günlük yüzbinde 5,,5)Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.,Euroclear Operations Center, CedelbankŞirketi: Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.Yeni fon Yöneticileri : Murat Öner, Kubilay Özalp,Uğur BoğdayYatırım stratejisi bant aralıkları01.04.2005 - 22.03.2007 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (0-20); Ters Repo % (0-20); Yabancı Hisse Senedi:% (20-50); Yabancı Bono: % (35-65); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20); Hisse Senedi: % (0-10) olarak belirlenmiştir.23.03.2007 - 31.01.2008 döneminde Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:% (0-20); Ters Repo % (0-20); Yabancı Hisse Senedi:% (25-55); Yabancı Bono: % (35-65); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20); Hisse Senedi: % (0-10) olarak belirlenmiştir.01.02.2008 tarihinden itibaren Ters Repo % (0-20); Yabancı Hisse Senedi:% (30-60); Yabancı Bono: % (30-60); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20); Hisse Senedi: % (0-20) olarak belirlenmiştir.Varlık Türü En Az % En Çok %Türk Hisse Senetleri 0 20Yabancı Menkul Kıymetler 80 100i. Yabancı Hisse Senetleri 0 100ii. Yabancı Borçlanma Senetleri 0 100Devlet Dış Borçlanma Senetleri 0 20Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri 0 20Ters Repo 0 20Repo 0 10Vadeli Mevduat (TL) 0 10Vadesiz Mevduat (TL) 0 10Vadeli Mevduat (Döviz) 0 10Vadesiz Mevduat (Döviz) 0 10Altına ve Kıymetli Madenlere Dayalı 0 20Sermaye Piyasası AraçlarıBorsa Para Piyasası İşlemleri 0 20Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 10Gayrimenkule Dayalı Sermaye 0 20Piyasası AraçlarıOpsiyon Sözleşmeleri 0 20Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 20Vadeli İşlem Sözleşmeleri 0 20Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 2043 44

Risk ProfiliYatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalarave sektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarınıntaşıdıkları bu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri,portföy çeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktif portföyyönetimi ve iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadan kaldırılmayaçalışılmaktadır.Fon portföyünün en az % 80 (yüzdeseksen)'ini Türkiye dışındakiyabancı borçlanma araçlarına ve yabancı hisse senetlerine yatıran veuluslararası piyasalardaki fırsatlardan yararlanarak temettü ve faizgeliri elde etmeyi hedefleyen “Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek EmeklilikYatırım Fonu”dur. Fon, bu amaca ulaşmak için temel ve teknik analizverilerinden hareketle, aktif yönetim stratejisiyle, uzun vadede temettüve faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir.Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek RisklerPiyasa Riski: Uluslararası esnek emeklilik fonu, yapısı itibarıyla dünyabazında sistematik olmayan riski minimize etmeye yönelik kıstaslarayatırım yapan ve teorik olarak dünya sermaye piyasalarının genel olarakriskini taşıyan bir fondur. Tüm dünya piyasalarını etkileyecek savaş,doğal afet, salgın hastalık vb. gibi durumlarda fonun bu risklerden belirlibir oranda etkilenmesi kaçınılmazdır.Fon, yapısı itibarıyla likidite riski, yoğunlaşma riski ve karşı taraf riskitaşımamakla beraber, riski üstlenilen piyasa olarak tüm dünyapiyasalarının geneli ele alınmaktadır. Böylece portföy riski dünya bazındamenkul kıymet çeşitlendirmesiyle düşürülmektedir.Döviz Kuru Riski: Fon, farklı kurlar cinsinden yapılacak menkul kıymetçeşitlendirmesi ile döviz kuru riskini minimize etmeye çalışmaktadır.Ancak portföy değerlemesinin nihai olarak TL bazında yapılacakolması, TL'nin USD karşısındaki aşırı değerlenmesi durumlarındaportföy değerinde dalgalanmalar ortaya çıkarabilecektir. FonunTL/USD kur riski taşıdığı da düşünülerek, izin verilen ölçülerde TLenstrüman da portföye dahil edilerek kısmi risk kontrolü sağlanacaktır.Faiz Riski: Fonun ağırlıklı olarak dünyadaki borçlanma araçlarına yatırımyapacak olması, faiz riskini gündeme getirse de, menkul kıymetçeşitlendirmesiyle bu risk minimuma indirilmeye çalışılmaktadır.Sonuç olarak, fon, çeşitlendirmeyi ülke içinden dünya kapsamınataşımakla riski olabilecek en alt seviyeye indirmeyi hedeflemektedir.Fonun Yatırım Anlayışı: Öngörülen riskler göz önünde bulundurularakoptimum getiriyi sağlamak amacıyla temel, kantitatif, teknik, makro vemikro analizlerle fon portföyünün aktif yönetimidir. Operasyon ve PortföyYönetimi faaliyetlerinin ayrılığı ile uygulanan diğer iç kontrol sistemlerioluşabilecek şirket içi riskleri ortadan kaldırmaya yönelik tedbirlerdir.Uzman portföy yönetimi ve fon portföyünün aktif yönetimiyle yatırımfonlarının yapıları gereği taşıdıkları riskler en aza indirilmeye çalışılmaktadır.Yatırımcı ProfiliUluslararası Esnek Emeklilik Fonu, portföyünde yabancı ülke menkulkıymetlerine yer veren ve faiz geliri hedeflerken aynı zamanda sınırlıhisse senedi riski ile getiri maksimizasyonu hedefleyen; emeklilikyatırımlarının % 15'ini kullanıp toplam riskini uluslararası bazdaçeşitlendirmeyle düşürüp portföyünün en azından bir kısmını TL'nindiğer para birimlerine karşı olası değer kaybından muaf tutmayıamaçlayan; riskinin global bazda düşürülmesiyle beraber uzun vadedebeklenen getirisininartırılmasını bekleyen ve orta düzey risk almayı hedefleyen yatırımcıgrubu için ideal olmakla beraber, düşük risk grupları içinçeşitlendirmeye yönelik; yüksek risk grupları içinse de diğerpiyasalardaki fırsatları yakalamaya yönelik olarak kullanılabilir. Fon,yapısı itibarıyla ağırlıklı olarak piyasa riski taşımakta, diğer riskleri iseçeşitlendirmeyle minimize edilmektedir.Piyasalardaki Gelişmeler (01.01.2009 - 31.12.2009)2009 yılı finansal piyasalar açısından hükümetlerin ve finansalkuruluşların yaşanan likidite ve güven bunalımının ertesindekendilerine çekidüzen verdiği ve bu doğrultuda önlemler aldığıbir yıl oldu. Bu amaçla tüm dünyada hükümetler daha öncegörülmemiş büyüklükte destek paketleri ve gevşek parapolitikalarıyla ekonomik büyüme ve kredi piyasalarındaki kankaybını durdurmaya çalıştı. Alınan olağanüstü önlemlerin etkisiile resesyonun ikinci bir “Büyük Buhran”a dönüşmesi önlendi. Buolağanüstü tedbirler finansal piyasalarda da aşağı ve yukarı yönlüsert hareketler yaşanmasına neden oldu.İstihdam, kapasite kullanımı ve büyümeye dair verilerinbeklentilerin altında gelmesiyle özellikle merkez bankalarınınönderliğinde birçok radikal adım atıldı. Sene başına göre kıyaslamayapmak gerekirse ABD Merkez Bankası (FED), faizleri % 0 civarındatutmayı yıl boyunca sürdürürken, İngiltere Merkez Bankası % 2’den% 1'e ve Avrupa Merkez Bankası% 2,5'tan % 1,5'a kadar indirerek faizleri tarihi düşük seviyelerdeseyretmesine sebep oldu. Bu önlemlere rağmen ABD işşizlik vetarım dışı istihdam rakamları ekonomideki daralmayı net birbiçimde işaret ederken işsizlik oranı sene başında % 7 civarındaykensene sonunda % 10 gibi ciddi oranlara yükseldi. 2010'da tümdünyada işsizlik ve büyüme ile ilgili temel sorunların devam etmesibeklenmektedir.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası enflasyon tehlikesine rağmenfaizleri % 15’ten % 6,5’a kadar düşürdü ve orta - uzun vadedeekonomik talebin canlanmasını beklemeye başladı. IMF ileyapılması planlanan stand-by anlaşması gündemi uzun bir süremeşgul etmesine rağmen gerçekleşmese de Merkez Bankası sonderece başarılı bir şekilde beklentileri yönetmeyi başarmış ve sabitgetirili menkul değerler piyasasında faizler tarihte ilk defa tekhaneli seviyelere inmiştir. Yapılan vergi indirimleri sayesinde sanayistokları eritilerek şirketlerin krize karşı dayanma gücü artırılsa dabüyüme tarafında resmin bir türlü olumluya dönmemesi kaygılarındevam etmesine neden oldu.Piyasa yatırımcıları tarafından risk alma iştahının bir göstergesiolan euro/dolar paritesi sene başında 1,23’lere kadar düşse de enkötünün geride kaldığı varsayımı ve alınan agresif önlemlersayesinde yıl sonlarında 1,50’ye kadar yükseldi. Buna paralel olarakpetrol ve diğer emtia fiyatları da kayda değer şekilde yükseldi.Dolar da TL karşısında benzer bir süreç izleyerek yılbaşında 1,80’ekadar yükselse de iyileşen piyasa öngörüleri ve IMF beklentisiyleyıl sonunda 1,50 seviyesinde denge buldu. Düşen reel faizler aynızamanda düşen ülke riskininde göstergesi olduğu için bununyansımaları özellikle büyük bono portföyü tutan bankalarönderliğinde hisse senedi piyasasında da gözlendi ve hisse senedifiyatlarında da ciddi derecede yükselişler yaşandı. İMKB baştaolmak üzerine hemen tüm endeksler çok yüksek getiri sağladı.Dolayısıyla 2009 yılını “önemli fırsatların olduğu bir para kazanmayılı” olarak da nitelendirilebilir.2004, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yıl sonu itibarıyla diğeryatırım enstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekildegerçekleşmiştir.Yatırım AraçlarıHisse Senedi (İMKB Ulusal-100 Endeksi) 34,08 59,29 -1,66Hisse Senedi (İMKB Ulusal-30 Endeksi) 32,26 56,96 -3,80USD Kuru -4,09 0,42 4,75Euro Kuru 3,75 -12,93 16,62Hazine Bonosu Devlet Tahvili 26,18 20,42 14,17(365 günlük İMKB DİBS Performans endeksi)Getiriler2004 2005 2006 2007A Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 19,90 38,19 0,94B Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 17,20 11,56 10,33Fon Portföy ve Getiri Bilgileri (31.12.2009 itibarıyla)Fon Toplam Değeri: 4.458.542,57 TLBirim Pay Değeri : 0,013895Tedavüldeki Pay Adedi : 320.865.060,116Tedavül Oranı : % 3,21Yatırımcı Sayısı : 6.823(Fonun En Az Alınabilir Pay Adedi: 0.001 Adettir)Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım FonuPerformans Bilgisi41,98 -51,6345,12 -50,32-17,52 31,26-7,8620,6819,46 -31,2511,982008 200925,0416,7012,5496,6491,40-2,260,4416,5852,076,12Portföy Dağılımı31.12.2009 itibarıyla fon portföyü ters repo (% 13), hisse senedi(%7), yabancı hisse (% 34) ve yabancı tahvile (% 46) yatırılmış olupdağılım grafiği aşağıda yer almaktadır.Yabancı TahvilHisse SenediYabancı HisseYABANCITAHVİL% 34,53YABANCIHİSSE% 45,67TERSREPO% 12,97HİSSESENEDİ% 6,83Ters repoHisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı: Sigorta: % 17, Bankacılık:% 20, Diğer: % 63Toplam Getiri (% ) (*) 7,60 -1,15 20,81 -4,36 1,12( 01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında toplam getiri: -% 0,9601.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında toplam getiri: -% 0,19)( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında toplam getiri: % 28,6031.01.07-31.12.07 tarihleri arasında toplam getiri: -% 5,16 )(01.01.04-01.02.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 16,04)(04.02.08-31.12.08 tarihleri arasında toplam getiri: % 7,10)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında toplam getiri: % 28,75)01.04.2005-31.12.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: -% 1,89 )( 01.01.04 - 30.01.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 23,4631.01.07-31.12.07 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: -% 0,08 )(01.01.04-01.02.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 24,29)(04.02.08-31.12.08 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 7,15)(01.01.04-31.12.09 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 51,33)01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.2007Enflasyon Oranı ÜFE (% ) 13,84 2,66 11,58 5,94 8,11Portföyün zaman içinde standard sapması 0,73 0,56 -0,45 0,72 1,29Karşılaştırma Ölçütünün standard sapması 0,79 0,69 -1,17 0,70 1,22Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Varlık Değeri (TL) 304.950 1.096.189 2.662.509 3.326.586 3.983.268Sunuma Dahil Portföyün Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (% ) 0,0103 0,0289 0,0469 0,0512 0,069001.01.2008 -31.12.2008Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı (TL) (**) 2.960.537.000 3.793.238.110 5.681.953.581 6.503.071.896 5.803.558.20101.01.2009 -31.12.2009(*) 01.01.04 - 31.12.08 döneminde fonun toplam getirisi ile karşılaştırma ölçütünün getirileri sırasıyla % 28,75 ve % 51,33 olarak gerçekleşmiştir.(**) Portföy Yöneticisi olan Koç Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföy büyüklüğünü göstermektedir. 29.12.06 itibarıyla Koç PortföyYönetimi A.Ş. ile Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş., Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş. unvanı altında birleşmiştir.3,6013,635,930,780,714.458.5430,06307.080.392.74645 46

Nispi Getiri Bilgileri1 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde: -% 10,031 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde: -% 4,161 Ocak - 31 Aralık 2007 döneminde: -% 3,891 Ocak - 31 Aralık 2006 döneminde: -% 1,201 Ocak - 31 Aralık 2005 döneminde: % 4,441 Ocak - 31 Aralık 2004 döneminde: -% 2,74Nispi Getiri: Gerçekleşen Getiri - Hedeflenen KarşılaştırmaÖlçütünün Getirisi31.12.2008 Getiri Karşılaştırma15105031.12.2007 Getiri Karşılaştırma6,004,002,000,003,6Gerçekleşen Getiri1,12Gerçekleşen Getiri13,63Karşılaştırma ÖlçütüGetirisi5,28Karşılaştırma ÖlçütüGetirisiGeçmiş getiriler, gelecek dönem performansı için göstergesayılamaz.Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyetgiderlerinin toplamının günlük brüt net varlık değerlereoranının ağırlıklı ortalamasını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:Vergi DüzenlemeleriEmeklilik Fonunun Vergilendirilmesi: Emeklilik yatırımfonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlarvergisinden istisnadır.Fona Katılım - Fondan AyrılmaFon paylarının alım ve satımında ileri fiyat uygulaması vardır.Alım ve satımlarda emrin verilmesini takip eden ilkhesaplamada bulunan fiyat üzerinden işlem gerçekleştirilir.Pay satışlarında ödemeler, emrin verilmesini takip eden üçüncüişgününde gerçekleştirilir.Yasal KesintilerFon işletim gider kesintisi günlük olarak fon net varlık değerinin% 0,0055 (yüzbindebeşnoktabeş)’i oranında yapılır. Bu oransenelik % 2,0075 oranında fon işletim ücreti ödenmesianlamına gelmektedir. Giriş Aidatı, bir kereye mahsuskatılımcıdan alınan ücrettir. Hesaplanmasına ve ödemesineilişkin esaslar emeklilik planında belirtilmektedir. YönetimGider Kesintisi, ödemeler üzerinden yapılan kesintidir. Ödenenkatkı paylarından yönetim gideri kesintisi yapıldıktan sonrakalan tutar fon alımında kullanılmaktadır.Fon Hakkındaki Bilgilere;- İnternet sitesi (www.allianzemeklilik.com.tr),- Sesli yanıt sistemi (Tel No: 444 45 46),- Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Hizmet Birimi kanalıylaulaşabilecektir.Önemli BilgiBu tanıtım formunda yer alan bilgiler, Sermaye Piyasası Kurulutarafından 21.10.2003 tarih ve KYD-472 sayılı yazı ile onaylanan,22.10.2003 tarih ve 29771-2003 sayılı TTSG'de yayımlananizahnamede yer alan bilgilerin özetidir. Bu belgede izahnameyeaykırı nitelikte bilgilere yer verilemez. İzahname, içtüzük, 3 aylıkrapor ve yıllık rapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. genelmüdürlükten, bölge müdürlüklerinden, acentelerimizden,direkt satış ofislerinden ve internet sitemizden(www.allianzemeklilik.com.tr) temin edebilirsiniz.BireyselEmeklilikSözleşmesiKılavuzuGelir Amaçlı KamuBorçlanma Araçları(DE) EYF01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.200801.01.2009 -31.12.2009Toplam Giderler 5.215,44 44.159,47 66.995,94 97.911,92 84.391,85 129.146,85Ortalama FonPortföy Değeri 137.899,90 664.993,15 1.820.337,49 2.965.317,97 3.475.836,42 3.856.708,02Toplam Giderler /OrtalamaFon Portföy Değeri (% ) 3,78 6,64 3,68 3,30 2,43 3,35474

1. TANIMLAR1.1 Birikim: Bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı payları ve bunlarıngetirilerinden oluşan tutarı ifade eder.1.2 Bireysel Emeklilik Hesabı/Hesapları: Sözleşme çerçevesinde katılımcıad ve hesabına ödenen katkılar ve bu katkılara ilişkin her türlü getirininkatılımcı bazında izlendiği hesabı ifade eder.1.3 Bireysel Emeklilik Aracısı/Aracıları: Emeklilik şirketlerinin emekliliksözleşmelerine aracılık eden veya bunları emeklilik şirketi adına yapankişi/kişileri ifade eder.1.4 Emeklilik Planı: Emeklilik planı, plan kapsamında katılımcıya sunulanfonların unvanlarını, asgari katkı payı tutarını, giriş aidatını, yönetimgiderini, fon işletim giderini ve bunlara ilişkin hesaplamalar ile emekliliksözleşmesinin uygulanmasına ilişkin diğer teknik esasları içerir. Emeklilikplanı, bireysel emeklilik planı veya grup kurucusu ile birlikte oluşturulangrup emeklilik planı olarak düzenlenebilir.1.5 Emeklilik Sözleşmesi Teklif formu (“Teklif Formu”): Emeklilik planı,plan kapsamında sunulan fonlar, yapılan kesintiler, katkı payı tutarı ileemeklilik sözleşmesinin taraflarına ilişkin bilgileri içeren ve şirket hariçdiğer taraflar ile bireysel emeklilik aracısı tarafından imzalanan formuifade eder.1.6 Sponsor kuruluş: İşveren sıfatıyla, bir işveren grup emekliliksözleşmesine göre çalışanları ad ve hesabına katkı payı ödeyen grupkurucusunu ifade eder.1.7 Grup kurucusu: Çalışanları veya üyeleri adına şirket ile birlikte grupemeklilik planı oluşturan, bu plana ilişkin şartları müzakere eden veplanın işletilmesine yardımcı olan işveren, dernek, vakıf, tüzel kişiliğihaiz meslek kuruluşu ve sair kuruluşu ifade eder.1.8 Fon: Emeklilik Yatırım Fonu'nu ifade eder.1.9 Giriş Aidatı: Katılımcının, Bireysel Emeklilik Sistemi’ne ilk defakatılması sırasında veya yeni bir bireysel emeklilik hesabı açtırmasıhalinde, katılımcıdan veya sponsor kuruluştan alınabilecek tutarı ifadeeder.1.10 Katkı Payı: Emeklilik sözleşmesine göre şirkete ödenen tasarrufayönelik tutarı ifade eder.1.11 Kurul: Sermaye Piyasası Kurulu'nu ifade eder.1.12 Müsteşarlık: Hazine Müsteşarlığı'nı ifade eder.1.13 Sözleşme Yılı: Katılımcının, sözleşmesinin yürürlüğe giriş tarihindenitibaren birer yıllık periyodları ifade eder.1.14 Şirket: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.'yi ifade eder.EMEKLİLİK SÖZLEŞMESİ VEBİREYSEL EMEKLİLİK SİSTEMİNE GİRİŞ2. EMEKLİLİK SÖZLEŞMESİ VE TİPLERİ2.1. Emeklilik sözleşmesi, katılımcının Bireysel Emeklilik Sistemi’ne girmesine,katkı paylarının ödenmesine ve fonlarda yatırıma yönlendirilmesine,birikimlerin bireysel emeklilik hesaplarında izlenmesine, yapılacak kesintilere,katılımcının sistemden ayrılmasına, emekli olmasına, katılımcı veya lehtarlarınayapılacak ödemelere ilişkin esaslar ile tarafların diğer hak ve yükümlülüklerineilişkin hususları düzenleyen sözleşmedir.Emeklilik sözleşmesi bireysel veya grup emeklilik sözleşmesi olarak yapılabilir.Grup emeklilik sözleşmesi, gruba bağlı bireysel veya işveren grup emekliliksözleşmesi olarak düzenlenir.2.1.1 Bireysel emeklilik sözleşmesi, bireysel emeklilik planına bağlı olarakşirket ile katılımcının taraf olarak yer aldığı emeklilik sözleşmesidir.2.1.2 Gruba bağlı bireysel emeklilik sözleşmesi, grup emeklilik planınabağlı olarak şirket ile katılımcının taraf olarak yer aldığıemeklilik sözleşmesidir.2.1.3 İşveren grup emeklilik sözleşmesi, grup emeklilik planına bağlıolarak şirket ile sponsor kuruluşun taraf olarak yer aldığı ve katılımcılehine yapılan emeklilik sözleşmesidir.3. SİSTEME GİRİŞ VE CAYMA HAKKI3.1 Emeklilik sözleşmesi, şirket tarafından reddedilmediği takdirde teklifformunun katılımcı tarafından imzalandığı tarihi takip eden otuzuncugünde yürürlüğe girer. Teklif formunda eksik bilgi bulunması, teklifformunun şirkete geç ulaşması gibi durumlar sebebiyle imza tarihindenotuz günün üzerinde süre geçmesi durumunda bireysel emeklilik hesapnumarasının oluşturulduğu tarih, sözleşmenin yürürlük tarihi olarakkabul edilir. Başka bir şirketten aktarım yapılması durumunda emekliliksözleşmesi birikimlerin aktarıldığı tarihte yürürlüğe girer.Teklif formunun imzalanmasından itibaren altmış gün içinde hiç birödeme yapılmamış olması halinde, emeklilik sözleşmesi, sözleşmedehüküm bulunması kaydıyla şirket tarafından feshedilebilir. Bu durumdakatılımcı Bireysel Emeklilik Sistemi’ne girmiş sayılmaz.Şirket, emeklilik sözleşmesinin yürürlüğe girdiği tarihten itibaren engeç beş işgünü içinde emeklilik sözleşmesini matbu halde katılımcıyagönderir.3.2 Katılımcı emeklilik sözleşmesi yürürlüğe girmeden önce caymahakkına sahiptir. Cayma halinde durum, şirketin çağrı merkezine veyamektup, faks yahut güvenli elektronik imza ile şirkete bildirilir, ödemeyeilişkin olarak şirkete verilen her türlü ödeme talimatı iptal ettirilir.4. KATKILARIN ÖDENMESİ VE ÖDEMEYE ARA VERİLMESİAsgari Katkı Payı4.1 Asgari Katkı Payı, planlar bazında yılda bir kere, bir önceki yılın kasımayı yıllık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) esas alınarak belirlenir. Şirket,TÜFE'nin 5 puan üstüne kadar artış oranını belirleme hakkına sahiptir.Her bir katılımcının sözleşme yılının başında en son geçerli olan AsgariKatkı Payı esas alınır. Asgari Katkı Payı katılımcının her sözleşme yılındagüncellenir. Katılımcının grup emeklilik sözleşmesine dahil olmasıhalinde ilgili grubun başlangıç tarihi baz alınarak güncelleme yapılır.Katkı Payı4.2 Katkı payı katılımcı tarafından asgari katkı payı tutarında veya asgarikatkı payının üzerinde belirlenen tasarrufa yönelik tutarı ifadeetmektedir. Katkı payı artış oranı yılda bir kere, bir önceki yılın Kasımayı yıllık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) esas alınarak belirlenir. Şirket,TÜFE'nin 5 puan üstüne kadar artış oranını belirleme hakkına sahiptir.Katılımcının katkı payı, sözleşme yılının başlangıcının denk geldiğiperiyotta geçerli olan katkı payı artış oranı ile otomatik olarak artırılarakyeni sözleşme yılında geçerli olan katkı payı ödeme tutarı bulunur.Katılımcının grup emeklilik sözleşmesine dahil olması halinde; artış içinilgili grubun başlangıç tarihi baz alınır. Grubun başlangıcının denkgeldiği periyotta geçerli olan katkı payı artışı oranı ile otomatik olarakartırılarak yeni dönemde geçerli olan katkı payı ödeme tutarı bulunur.Katılımcı katkı payı artış oranını kendisi de belirleyebilir ancak yenisözleşme yılında geçerli olan katkı payı tutarının, yeni sözleşme yılındageçerli olan Asgari Katkı Payı tutarından az olması durumunda katkıpayı tutarı Asgari Katkı Payı tutarına eşitlenir.4.3 Emeklilik sözleşmesine göre ödenmesi gereken katkı payını aşanödemeler, ödeme tarihinden itibaren ilgili sözleşme yılına ait maksimumon iki aylık dönemde ödenmesi gereken katkı paylarından mahsupedilebilir veya katılımcının yazılı olarak talep etmesi halinde ödemetarihinden önceki on iki aylık döneme ait ödenmemiş katkı paylarınamahsup edilebilir.4.4 Emeklilik sözleşmesine göre ödenmesi öngörülen katkı payınınvadesinde ödenmemesi veya öngörülen katkı payı tutarından daha azbir ödeme yapılması halinde ödemeye ara verilmiş olur. Ancak katkıpayının katılımcı tarafından, emeklilik planında tanımlı asgari katkıpayından az olmamak üzere değiştirilebilmesi hakkı saklıdır. Bu şekildebir değişiklik yapılması durumunda, değişiklik tarihinden itibaren araverme durumunun değerlendirilmesinde yeni belirlenen tutar dikkatealınır. Ödemeye ara verme durumu, ödemenin yapılmadığı tarihte başlarve katkı payı ödenmeye başlandığı tarihte ödemeye ara verme durumusona erer. Katkı payı ödemeye ara vermiş olan ve katkı payı ödemesıklığı bir aydan daha uzun olan katılımcının, tekrar katkı payı ödemeyebaşlaması durumunda, ödenen katkı payı, ödemenin şirket hesaplarınaintikal ettiği tarihte içinde bulunulan ödeme dönemine ait katkı payıolarak kabul edilir.Bir yıldan fazla ödemeye ara verme durumunda, bireysel emeklilikhesabına ilişkin olarak emeklilik gözetim merkezine ve saklayıcı kuruluşaşirket tarafından ödenen sabit giderler, bireysel emeklilik hesabındakibirikimlerden indirilebilir. Emeklilik sözleşmesinin yürürlüğe girmesindenitibaren 10 tam yılını dolduran katılımcılardan, katkı payına ara vermedurumunda yönetim gider kesintisi yapılmaz.Sponsor kuruluşun ödemesi gereken bir katkı payını ödeme tarihindenitibaren otuz gün içinde ödememesi halinde, bu durum şirket tarafından,katılımcının tanımlı elektronik posta adresine veya faksına, bunlar yoksaposta adresine beş işgünü içinde bildirilir.5. KATKI VE BİRİKİMLERİN YATIRIMA YÖNLENDİRİLMESİ5.1 Şirket, katılımcı ad ve hesabına katkı payının bir kısmı veya tamamıödenmesine rağmen, katılımcıya ait bilgilerin eksik olduğu veyasözleşmenin kurulamadığı hallerde, şirket hesabına intikal eden katkıpayının ait olduğu katılımcının tespit edilemediği durumlarda vesözleşmenin yürürlüğe girmesinden önce yapılan katkı payıödemelerinde ödenen meblağ Emanet Likit-Kamu Fonu'nda (“EmanetFon”) değerlendirilir. Katılımcıya ait bilgilerin ve işlemlerintamamlanmasıyla ve sözleşmenin yürürlüğe girmesinden sonra emanetfondaki birikimleri, emeklilik planındaki kesintiler yapıldıktan sonra,emeklilik planı'nda belirtilen esaslara göre katılımcının bireysel emeklilikhesaplarına aktarılır.5.2 Katkı payı, emeklilik sözleşmesinin yürürlüğe girmesinden sonra veşirket hesaplarına intikalini takip eden en geç ikinciişgününde katılımcı veya varsa sponsor kuruluş tarafından belirlenenfonlar için gerekli talimatlar verilerek yatırıma yönlendirilir. Şirketin buyükümlülüğünü yerine getirmemesi halinde, katılımcının dahil olacağıfonun ilgili döneme ait pozitif getirisinin iki katı tutarında gecikmecezası, katılımcının hesabına ilave edilir.5.3 Katılımcının emekliliğe hak kazanması için gereken süreninhesabında, katkı payı ödenmeyen süre dikkate alınmaz.5.4 Şirket, kredi kartı ile ödeme yapan katılımcılar için piyasa koşullarınauygun olmak kaydıyla ortalama bir blokaj süresi tanımlayarak, bu blokajsüresinin sonunda katkı paylarının şirket hesaplarına intikalini takipeden en geç ikinci işgünü yatırıma yönlendirir. Kredi kartı ile yapılanödemelerde blokaj süresi katılımcıya gönderilen metinde yer almalıdır.Bu blokaj süresinin değişmesi halinde katılımcıya değişikliğin yapıldığıtarihten itibaren on işgünü içinde bilgilendirme notu gönderilecektir.6. HAKLAR VE BU HAKLARIN KULLANIMI6.1 Katılımcı, katkı payını, emeklilik planında belirtilen fonlar arasındapaylaştırabilir. Şirket, katılımcının katkı payının fonlar arasındapaylaştırılması sırasında ortaya çıkan artık değeri en aza indirmeyeyönelik tedbirleri alır. Pay adetlerinin hesabında virgülden sonraki altıbasamağa kadar tanımlama yapılmıştır. Fon dağılım oranının asgarive azami sınırlarının tayin edildiği hallerde, katılımcının katkı payınınfonlar arasında paylaştırılmasında bu oranlar dikkate alınır.Bireysel emeklilik hesaplarındaki birikimlerin ve ödenen katkı paylarınınfonlar arasındaki dağılım oranları veya tutarları, bir yılda azami altı kezdeğiştirilebilir. Katılımcı, mevcut sözleşmesindeki katkı payı dağılımoranları veya tutarlarını planda belirlenen sınırlamalar içinde kalacakşekilde yeniden belirlemek isterse, bu değişikliğe yönelik bildirim,değişikliğin yapılması istenen tarihten en az iki işgünü önce şirketeyazılı olarak veya şirketin çağrı merkezinden yahut şirketin internetsitesinde katılımcı adına oluşturulan güvenli sayfadan yapılmalıdır.Şirket, katılımcının değişiklik tarihi itibarıyla, katkı payı dağılım oranlarıveya tutarlarına ilişkin değişikliği yapar.Katılımcı, katkı payı dağılım oranlarını;a) Değişiklik talebinde bulunduğu tarihten itibaren ödeyeceği katkı payıtutarlarını;b) Bireysel emeklilik hesabında oluşan birikimlerini,c) Bireysel emeklilik hesabındaki birikimler ile değişiklik talebindebulunduğu tarihten itibaren ödeyeceği katkı payı tutarlarını kapsamaküzere yeniden belirleyebilme hakkına sahiptir. Katılımcı, katkı payıdağılım oranları değişikliği talebinde bulunursa;6.2 Emeklilik planı bir yılda azami dört kez değiştirilebilir. Bu yöndekideğişiklik talebi, değişikliğin yapılması istenen tarihten en az iki işgünüönce şirkete yazılı olarak yapılır. Yeni emeklilik planına değişiklik tarihiitibarıyla geçiş yapılır ve beş işgünü içinde yeni emeklilik sözleşmesikatılımcıya ve varsa sponsor kuruluşa gönderilir.6.3 Aktarım talebinde bulunulabilmesi için yürürlük tarihinden itibarenen az bir yıl süreyle şirkette kalınmış olması gereklidir.6.4 Bireysel emeklilik sözleşmesinde ve gruba bağlı bireyselemeklilik sözleşmesinde, sözleşmeden doğan haklar kural olarakkatılımcı tarafından kullanılır. Fon dağılımı değişikliği, emeklilik planıdeğişikliği ve birikimlerin aktarımı haklarının, katılımcı ad ve hesabınakatkı payı ödeyen kişi tarafından veya grup kurucusu tarafındankullanılması kararlaştırılabilir.İşveren grup emeklilik sözleşmesinde, fon dağılımı değişikliği, emeklilikplanı değişikliği ve birikimlerin aktarımı hakları, hak kazanma süresineilişkin açıklamalarda belirtilen hak kazanma süresi sonuna kadar kuralolarak sponsor kuruluş tarafından kullanılır. Sponsor kuruluşundevretmesi durumunda, fon dağılımı değişikliği hakkı katılımcı tarafındankullanılabilir.Katılımcının devretmesi durumunda, bu fıkrada belirtilen haklar, hakkazanma süresi tamamlandıktan sonra da sponsor kuruluş tarafındankullanılabilir.49 50

1. TANIMLAR1.1 Birikim: Bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı payları ve bunlarıngetirilerinden oluşan tutarı ifade eder.1.2 Bireysel Emeklilik Hesabı/Hesapları: Sözleşme çerçevesinde katılımcıad ve hesabına ödenen katkılar ve bu katkılara ilişkin her türlü getirininkatılımcı bazında izlendiği hesabı ifade eder.1.3 Bireysel Emeklilik Aracısı/Aracıları: Emeklilik şirketlerinin emekliliksözleşmelerine aracılık eden veya bunları emeklilik şirketi adına yapankişi/kişileri ifade eder.1.4 Emeklilik Planı: Emeklilik planı, plan kapsamında katılımcıya sunulanfonların unvanlarını, asgari katkı payı tutarını, giriş aidatını, yönetimgiderini, fon işletim giderini ve bunlara ilişkin hesaplamalar ile emekliliksözleşmesinin uygulanmasına ilişkin diğer teknik esasları içerir. Emeklilikplanı, bireysel emeklilik planı veya grup kurucusu ile birlikte oluşturulangrup emeklilik planı olarak düzenlenebilir.1.5 Emeklilik Sözleşmesi Teklif formu (“Teklif Formu”): Emeklilik planı,plan kapsamında sunulan fonlar, yapılan kesintiler, katkı payı tutarı ileemeklilik sözleşmesinin taraflarına ilişkin bilgileri içeren ve şirket hariçdiğer taraflar ile bireysel emeklilik aracısı tarafından imzalanan formuifade eder.1.6 Sponsor kuruluş: İşveren sıfatıyla, bir işveren grup emekliliksözleşmesine göre çalışanları ad ve hesabına katkı payı ödeyen grupkurucusunu ifade eder.1.7 Grup kurucusu: Çalışanları veya üyeleri adına şirket ile birlikte grupemeklilik planı oluşturan, bu plana ilişkin şartları müzakere eden veplanın işletilmesine yardımcı olan işveren, dernek, vakıf, tüzel kişiliğihaiz meslek kuruluşu ve sair kuruluşu ifade eder.1.8 Fon: Emeklilik Yatırım Fonu'nu ifade eder.1.9 Giriş Aidatı: Katılımcının, Bireysel Emeklilik Sistemi’ne ilk defakatılması sırasında veya yeni bir bireysel emeklilik hesabı açtırmasıhalinde, katılımcıdan veya sponsor kuruluştan alınabilecek tutarı ifadeeder.1.10 Katkı Payı: Emeklilik sözleşmesine göre şirkete ödenen tasarrufayönelik tutarı ifade eder.1.11 Kurul: Sermaye Piyasası Kurulu'nu ifade eder.1.12 Müsteşarlık: Hazine Müsteşarlığı'nı ifade eder.1.13 Sözleşme Yılı: Katılımcının, sözleşmesinin yürürlüğe giriş tarihindenitibaren birer yıllık periyodları ifade eder.1.14 Şirket: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.'yi ifade eder.EMEKLİLİK SÖZLEŞMESİ VEBİREYSEL EMEKLİLİK SİSTEMİNE GİRİŞ2. EMEKLİLİK SÖZLEŞMESİ VE TİPLERİ2.1. Emeklilik sözleşmesi, katılımcının Bireysel Emeklilik Sistemi’ne girmesine,katkı paylarının ödenmesine ve fonlarda yatırıma yönlendirilmesine,birikimlerin bireysel emeklilik hesaplarında izlenmesine, yapılacak kesintilere,katılımcının sistemden ayrılmasına, emekli olmasına, katılımcı veya lehtarlarınayapılacak ödemelere ilişkin esaslar ile tarafların diğer hak ve yükümlülüklerineilişkin hususları düzenleyen sözleşmedir.Emeklilik sözleşmesi bireysel veya grup emeklilik sözleşmesi olarak yapılabilir.Grup emeklilik sözleşmesi, gruba bağlı bireysel veya işveren grup emekliliksözleşmesi olarak düzenlenir.2.1.1 Bireysel emeklilik sözleşmesi, bireysel emeklilik planına bağlı olarakşirket ile katılımcının taraf olarak yer aldığı emeklilik sözleşmesidir.2.1.2 Gruba bağlı bireysel emeklilik sözleşmesi, grup emeklilik planınabağlı olarak şirket ile katılımcının taraf olarak yer aldığıemeklilik sözleşmesidir.2.1.3 İşveren grup emeklilik sözleşmesi, grup emeklilik planına bağlıolarak şirket ile sponsor kuruluşun taraf olarak yer aldığı ve katılımcılehine yapılan emeklilik sözleşmesidir.3. SİSTEME GİRİŞ VE CAYMA HAKKI3.1 Emeklilik sözleşmesi, şirket tarafından reddedilmediği takdirde teklifformunun katılımcı tarafından imzalandığı tarihi takip eden otuzuncugünde yürürlüğe girer. Teklif formunda eksik bilgi bulunması, teklifformunun şirkete geç ulaşması gibi durumlar sebebiyle imza tarihindenotuz günün üzerinde süre geçmesi durumunda bireysel emeklilik hesapnumarasının oluşturulduğu tarih, sözleşmenin yürürlük tarihi olarakkabul edilir. Başka bir şirketten aktarım yapılması durumunda emekliliksözleşmesi birikimlerin aktarıldığı tarihte yürürlüğe girer.Teklif formunun imzalanmasından itibaren altmış gün içinde hiç birödeme yapılmamış olması halinde, emeklilik sözleşmesi, sözleşmedehüküm bulunması kaydıyla şirket tarafından feshedilebilir. Bu durumdakatılımcı Bireysel Emeklilik Sistemi’ne girmiş sayılmaz.Şirket, emeklilik sözleşmesinin yürürlüğe girdiği tarihten itibaren engeç beş işgünü içinde emeklilik sözleşmesini matbu halde katılımcıyagönderir.3.2 Katılımcı emeklilik sözleşmesi yürürlüğe girmeden önce caymahakkına sahiptir. Cayma halinde durum, şirketin çağrı merkezine veyamektup, faks yahut güvenli elektronik imza ile şirkete bildirilir, ödemeyeilişkin olarak şirkete verilen her türlü ödeme talimatı iptal ettirilir.4. KATKILARIN ÖDENMESİ VE ÖDEMEYE ARA VERİLMESİAsgari Katkı Payı4.1 Asgari Katkı Payı, planlar bazında yılda bir kere, bir önceki yılın kasımayı yıllık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) esas alınarak belirlenir. Şirket,TÜFE'nin 5 puan üstüne kadar artış oranını belirleme hakkına sahiptir.Her bir katılımcının sözleşme yılının başında en son geçerli olan AsgariKatkı Payı esas alınır. Asgari Katkı Payı katılımcının her sözleşme yılındagüncellenir. Katılımcının grup emeklilik sözleşmesine dahil olmasıhalinde ilgili grubun başlangıç tarihi baz alınarak güncelleme yapılır.Katkı Payı4.2 Katkı payı katılımcı tarafından asgari katkı payı tutarında veya asgarikatkı payının üzerinde belirlenen tasarrufa yönelik tutarı ifadeetmektedir. Katkı payı artış oranı yılda bir kere, bir önceki yılın Kasımayı yıllık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) esas alınarak belirlenir. Şirket,TÜFE'nin 5 puan üstüne kadar artış oranını belirleme hakkına sahiptir.Katılımcının katkı payı, sözleşme yılının başlangıcının denk geldiğiperiyotta geçerli olan katkı payı artış oranı ile otomatik olarak artırılarakyeni sözleşme yılında geçerli olan katkı payı ödeme tutarı bulunur.Katılımcının grup emeklilik sözleşmesine dahil olması halinde; artış içinilgili grubun başlangıç tarihi baz alınır. Grubun başlangıcının denkgeldiği periyotta geçerli olan katkı payı artışı oranı ile otomatik olarakartırılarak yeni dönemde geçerli olan katkı payı ödeme tutarı bulunur.Katılımcı katkı payı artış oranını kendisi de belirleyebilir ancak yenisözleşme yılında geçerli olan katkı payı tutarının, yeni sözleşme yılındageçerli olan Asgari Katkı Payı tutarından az olması durumunda katkıpayı tutarı Asgari Katkı Payı tutarına eşitlenir.4.3 Emeklilik sözleşmesine göre ödenmesi gereken katkı payını aşanödemeler, ödeme tarihinden itibaren ilgili sözleşme yılına ait maksimumon iki aylık dönemde ödenmesi gereken katkı paylarından mahsupedilebilir veya katılımcının yazılı olarak talep etmesi halinde ödemetarihinden önceki on iki aylık döneme ait ödenmemiş katkı paylarınamahsup edilebilir.4.4 Emeklilik sözleşmesine göre ödenmesi öngörülen katkı payınınvadesinde ödenmemesi veya öngörülen katkı payı tutarından daha azbir ödeme yapılması halinde ödemeye ara verilmiş olur. Ancak katkıpayının katılımcı tarafından, emeklilik planında tanımlı asgari katkıpayından az olmamak üzere değiştirilebilmesi hakkı saklıdır. Bu şekildebir değişiklik yapılması durumunda, değişiklik tarihinden itibaren araverme durumunun değerlendirilmesinde yeni belirlenen tutar dikkatealınır. Ödemeye ara verme durumu, ödemenin yapılmadığı tarihte başlarve katkı payı ödenmeye başlandığı tarihte ödemeye ara verme durumusona erer. Katkı payı ödemeye ara vermiş olan ve katkı payı ödemesıklığı bir aydan daha uzun olan katılımcının, tekrar katkı payı ödemeyebaşlaması durumunda, ödenen katkı payı, ödemenin şirket hesaplarınaintikal ettiği tarihte içinde bulunulan ödeme dönemine ait katkı payıolarak kabul edilir.Bir yıldan fazla ödemeye ara verme durumunda, bireysel emeklilikhesabına ilişkin olarak emeklilik gözetim merkezine ve saklayıcı kuruluşaşirket tarafından ödenen sabit giderler, bireysel emeklilik hesabındakibirikimlerden indirilebilir. Emeklilik sözleşmesinin yürürlüğe girmesindenitibaren 10 tam yılını dolduran katılımcılardan, katkı payına ara vermedurumunda yönetim gider kesintisi yapılmaz.Sponsor kuruluşun ödemesi gereken bir katkı payını ödeme tarihindenitibaren otuz gün içinde ödememesi halinde, bu durum şirket tarafından,katılımcının tanımlı elektronik posta adresine veya faksına, bunlar yoksaposta adresine beş işgünü içinde bildirilir.5. KATKI VE BİRİKİMLERİN YATIRIMA YÖNLENDİRİLMESİ5.1 Şirket, katılımcı ad ve hesabına katkı payının bir kısmı veya tamamıödenmesine rağmen, katılımcıya ait bilgilerin eksik olduğu veyasözleşmenin kurulamadığı hallerde, şirket hesabına intikal eden katkıpayının ait olduğu katılımcının tespit edilemediği durumlarda vesözleşmenin yürürlüğe girmesinden önce yapılan katkı payıödemelerinde ödenen meblağ Emanet Likit-Kamu Fonu'nda (“EmanetFon”) değerlendirilir. Katılımcıya ait bilgilerin ve işlemlerintamamlanmasıyla ve sözleşmenin yürürlüğe girmesinden sonra emanetfondaki birikimleri, emeklilik planındaki kesintiler yapıldıktan sonra,emeklilik planı'nda belirtilen esaslara göre katılımcının bireysel emeklilikhesaplarına aktarılır.5.2 Katkı payı, emeklilik sözleşmesinin yürürlüğe girmesinden sonra veşirket hesaplarına intikalini takip eden en geç ikinciişgününde katılımcı veya varsa sponsor kuruluş tarafından belirlenenfonlar için gerekli talimatlar verilerek yatırıma yönlendirilir. Şirketin buyükümlülüğünü yerine getirmemesi halinde, katılımcının dahil olacağıfonun ilgili döneme ait pozitif getirisinin iki katı tutarında gecikmecezası, katılımcının hesabına ilave edilir.5.3 Katılımcının emekliliğe hak kazanması için gereken süreninhesabında, katkı payı ödenmeyen süre dikkate alınmaz.5.4 Şirket, kredi kartı ile ödeme yapan katılımcılar için piyasa koşullarınauygun olmak kaydıyla ortalama bir blokaj süresi tanımlayarak, bu blokajsüresinin sonunda katkı paylarının şirket hesaplarına intikalini takipeden en geç ikinci işgünü yatırıma yönlendirir. Kredi kartı ile yapılanödemelerde blokaj süresi katılımcıya gönderilen metinde yer almalıdır.Bu blokaj süresinin değişmesi halinde katılımcıya değişikliğin yapıldığıtarihten itibaren on işgünü içinde bilgilendirme notu gönderilecektir.6. HAKLAR VE BU HAKLARIN KULLANIMI6.1 Katılımcı, katkı payını, emeklilik planında belirtilen fonlar arasındapaylaştırabilir. Şirket, katılımcının katkı payının fonlar arasındapaylaştırılması sırasında ortaya çıkan artık değeri en aza indirmeyeyönelik tedbirleri alır. Pay adetlerinin hesabında virgülden sonraki altıbasamağa kadar tanımlama yapılmıştır. Fon dağılım oranının asgarive azami sınırlarının tayin edildiği hallerde, katılımcının katkı payınınfonlar arasında paylaştırılmasında bu oranlar dikkate alınır.Bireysel emeklilik hesaplarındaki birikimlerin ve ödenen katkı paylarınınfonlar arasındaki dağılım oranları veya tutarları, bir yılda azami altı kezdeğiştirilebilir. Katılımcı, mevcut sözleşmesindeki katkı payı dağılımoranları veya tutarlarını planda belirlenen sınırlamalar içinde kalacakşekilde yeniden belirlemek isterse, bu değişikliğe yönelik bildirim,değişikliğin yapılması istenen tarihten en az iki işgünü önce şirketeyazılı olarak veya şirketin çağrı merkezinden yahut şirketin internetsitesinde katılımcı adına oluşturulan güvenli sayfadan yapılmalıdır.Şirket, katılımcının değişiklik tarihi itibarıyla, katkı payı dağılım oranlarıveya tutarlarına ilişkin değişikliği yapar.Katılımcı, katkı payı dağılım oranlarını;a) Değişiklik talebinde bulunduğu tarihten itibaren ödeyeceği katkı payıtutarlarını;b) Bireysel emeklilik hesabında oluşan birikimlerini,c) Bireysel emeklilik hesabındaki birikimler ile değişiklik talebindebulunduğu tarihten itibaren ödeyeceği katkı payı tutarlarını kapsamaküzere yeniden belirleyebilme hakkına sahiptir. Katılımcı, katkı payıdağılım oranları değişikliği talebinde bulunursa;6.2 Emeklilik planı bir yılda azami dört kez değiştirilebilir. Bu yöndekideğişiklik talebi, değişikliğin yapılması istenen tarihten en az iki işgünüönce şirkete yazılı olarak yapılır. Yeni emeklilik planına değişiklik tarihiitibarıyla geçiş yapılır ve beş işgünü içinde yeni emeklilik sözleşmesikatılımcıya ve varsa sponsor kuruluşa gönderilir.6.3 Aktarım talebinde bulunulabilmesi için yürürlük tarihinden itibarenen az bir yıl süreyle şirkette kalınmış olması gereklidir.6.4 Bireysel emeklilik sözleşmesinde ve gruba bağlı bireyselemeklilik sözleşmesinde, sözleşmeden doğan haklar kural olarakkatılımcı tarafından kullanılır. Fon dağılımı değişikliği, emeklilik planıdeğişikliği ve birikimlerin aktarımı haklarının, katılımcı ad ve hesabınakatkı payı ödeyen kişi tarafından veya grup kurucusu tarafındankullanılması kararlaştırılabilir.İşveren grup emeklilik sözleşmesinde, fon dağılımı değişikliği, emeklilikplanı değişikliği ve birikimlerin aktarımı hakları, hak kazanma süresineilişkin açıklamalarda belirtilen hak kazanma süresi sonuna kadar kuralolarak sponsor kuruluş tarafından kullanılır. Sponsor kuruluşundevretmesi durumunda, fon dağılımı değişikliği hakkı katılımcı tarafındankullanılabilir.Katılımcının devretmesi durumunda, bu fıkrada belirtilen haklar, hakkazanma süresi tamamlandıktan sonra da sponsor kuruluş tarafındankullanılabilir.51 52

1. TANIMLAR1.1 Birikim: Bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı payları ve bunlarıngetirilerinden oluşan tutarı ifade eder.1.2 Bireysel Emeklilik Hesabı/Hesapları: Sözleşme çerçevesinde katılımcıad ve hesabına ödenen katkılar ve bu katkılara ilişkin her türlü getirininkatılımcı bazında izlendiği hesabı ifade eder.1.3 Bireysel Emeklilik Aracısı/Aracıları: Emeklilik şirketlerinin emekliliksözleşmelerine aracılık eden veya bunları emeklilik şirketi adına yapankişi/kişileri ifade eder.1.4 Emeklilik Planı: Emeklilik planı, plan kapsamında katılımcıya sunulanfonların unvanlarını, asgari katkı payı tutarını, giriş aidatını, yönetimgiderini, fon işletim giderini ve bunlara ilişkin hesaplamalar ile emekliliksözleşmesinin uygulanmasına ilişkin diğer teknik esasları içerir. Emeklilikplanı, bireysel emeklilik planı veya grup kurucusu ile birlikte oluşturulangrup emeklilik planı olarak düzenlenebilir.1.5 Emeklilik Sözleşmesi Teklif formu (“Teklif Formu”): Emeklilik planı,plan kapsamında sunulan fonlar, yapılan kesintiler, katkı payı tutarı ileemeklilik sözleşmesinin taraflarına ilişkin bilgileri içeren ve şirket hariçdiğer taraflar ile bireysel emeklilik aracısı tarafından imzalanan formuifade eder.1.6 Sponsor kuruluş: İşveren sıfatıyla, bir işveren grup emekliliksözleşmesine göre çalışanları ad ve hesabına katkı payı ödeyen grupkurucusunu ifade eder.1.7 Grup kurucusu: Çalışanları veya üyeleri adına şirket ile birlikte grupemeklilik planı oluşturan, bu plana ilişkin şartları müzakere eden veplanın işletilmesine yardımcı olan işveren, dernek, vakıf, tüzel kişiliğihaiz meslek kuruluşu ve sair kuruluşu ifade eder.1.8 Fon: Emeklilik Yatırım Fonu'nu ifade eder.1.9 Giriş Aidatı: Katılımcının, Bireysel Emeklilik Sistemi’ne ilk defakatılması sırasında veya yeni bir bireysel emeklilik hesabı açtırmasıhalinde, katılımcıdan veya sponsor kuruluştan alınabilecek tutarı ifadeeder.1.10 Katkı Payı: Emeklilik sözleşmesine göre şirkete ödenen tasarrufayönelik tutarı ifade eder.1.11 Kurul: Sermaye Piyasası Kurulu'nu ifade eder.1.12 Müsteşarlık: Hazine Müsteşarlığı'nı ifade eder.1.13 Sözleşme Yılı: Katılımcının, sözleşmesinin yürürlüğe giriş tarihindenitibaren birer yıllık periyodları ifade eder.1.14 Şirket: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.'yi ifade eder.EMEKLİLİK SÖZLEŞMESİ VEBİREYSEL EMEKLİLİK SİSTEMİNE GİRİŞ2. EMEKLİLİK SÖZLEŞMESİ VE TİPLERİ2.1. Emeklilik sözleşmesi, katılımcının Bireysel Emeklilik Sistemi’ne girmesine,katkı paylarının ödenmesine ve fonlarda yatırıma yönlendirilmesine,birikimlerin bireysel emeklilik hesaplarında izlenmesine, yapılacak kesintilere,katılımcının sistemden ayrılmasına, emekli olmasına, katılımcı veya lehtarlarınayapılacak ödemelere ilişkin esaslar ile tarafların diğer hak ve yükümlülüklerineilişkin hususları düzenleyen sözleşmedir.Emeklilik sözleşmesi bireysel veya grup emeklilik sözleşmesi olarak yapılabilir.Grup emeklilik sözleşmesi, gruba bağlı bireysel veya işveren grup emekliliksözleşmesi olarak düzenlenir.2.1.1 Bireysel emeklilik sözleşmesi, bireysel emeklilik planına bağlı olarakşirket ile katılımcının taraf olarak yer aldığı emeklilik sözleşmesidir.2.1.2 Gruba bağlı bireysel emeklilik sözleşmesi, grup emeklilik planınabağlı olarak şirket ile katılımcının taraf olarak yer aldığıemeklilik sözleşmesidir.53

Allianz Sigorta A.Ş.Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş.Bağlarbaşı Kısıklı Cad. No: 13 Altunizade 34662 İstanbulTel: (0216) 556 66 66 Faks: (0216) 556 67 77Batı İstanbul ve Trakya Bölge MüdürlüğüSipahioğlu Cad. No: 2 Yeşilyurt İş MerkeziK: 3 D: 6 Yeşilyurt 34510 İstanbulTel: (0212) 468 02 50 Faks: (0212) 573 86 13Beşiktaş Direkt Satış OfisiMeclisi Mebusan Cad. No: 101 SalıpazarıBeyoğlu 34427 İstanbulTel: (0212) 377 04 00 Faks: (0212) 243 55 05Erenköy Direkt Satış OfisiŞemsettin Günaltay Cad. No: 213 Osmanlı SitesiA Blok K: 1 Erenköy 34710 İstanbulTel: (0216) 468 50 00 Faks: (0216) 386 39 89İç Anadolu Bölge MüdürlüğüTunus Cad. No: 42/3-5 Kavaklıdere 06680 AnkaraTel: (0312) 457 30 00 Faks: (0312) 468 47 92 - 466 47 01Ege Bölge MüdürlüğüAkdeniz Cad. Birsel İş Merkezi No: 14/3 Pasaport 35310 İzmirTel: (0232) 498 34 00 Faks: (0232) 445 54 69 - 441 99 86Marmara Bölge MüdürlüğüOdunluk Mah. Liman Cad. No: 7 Plaza Kumova Kat:3Nilüfer 16130 BursaTel: (0224) 294 84 00 Faks: (0224) 223 50 03 - 225 16 35Batı Karadeniz Bölge MüdürlüğüKarabaş Mahallesi Hafız Binbaşı Caddesiİgsaş Vakfı İş Merkezi No:1 41300 İzmit-KocaeliTel: (0262) 317 38 00 Faks: (0262) 331 14 34Güneydoğu Anadolu Bölge MüdürlüğüAtatürk Cad. Kemal Özülkü İş MerkeziK: 4 D: 24 - 23 Seyhan 01120 AdanaTel: (0322) 455 31 00Faks: (0322) 453 84 13 - 459 26 14 - 459 33 63Akdeniz Bölge MüdürlüğüMehmetçik Mah. Aspendos Bulvarı No:79/607200 Muratpaşa-ANTALYATel: 0242 249 83 00Faks: 0242 311 09 76 - 311 80 76Karadeniz Bölge MüdürlüğüAtatürk Bulvarı No: 38 Çenesizler Han K: 6 55030 SamsunTel: (0362) 311 35 00 Faks: (0362) 431 24 02Doğu Anadolu Bölge MüdürlüğüHükümet Arkası Ferhadiye Mah. Üstün Apt.K: 1 D: 1 44200 MalatyaTel: (0422) 323 33 60 Faks: (0422) 324 06 94www.allianzemeklilik.com.tr01.2011 / 5.000 Ad.