Para Piyasası Emanet LikitKamu <strong>Emeklilik</strong> Yatırım FonuKimlik BilgileriFonun Adı: <strong>Allianz</strong> Hayat ve <strong>Emeklilik</strong> A.Ş.Para Piyasası Emanet Likit Kamu <strong>Emeklilik</strong> Yatırım FonuRisk Sınıfı: DüşükFon Başlangıç Tutarı: 100.000.000 TLKuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003Fonun AmacıFon, bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ileilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilik hesaplarındaizlenen katkıların geçici olarak değerlendirilmesiniamaçlamaktadır.Yatırım PolitikasıFonun portföyü, vadesine en fazla 180 gün kalmış, likiditesi yüksekpara ve sermaye piyasası araçlarından oluşur ve ağırlıklı ortalamavadesi 45 günü geçemez. Bilgi eksikliği nedeniyle herhangi birsözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilikhesaplarında izlenen katkıların geçici olarak değerlendirildiğifonun stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve yatırımanlayışıyla ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıylayatırım yapmaktır. Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktifalım satımlarla kazanç elde edilmesi hedeflenmektedir.Fonun karşılaştırma ölçütü27.10.2003 - 31.03.2005 döneminde: % 100 Koç Portföy YönetimiA.Ş. tarafından hesaplanan İMKB O/N Ters Repo Net GetiriEndeksi’dir01.04.2005 - 29.01.2007 döneminde % 100 İMKB Repo Endeksi’dir.30.01.2007 tarihinden itibaren % 100 KYD Brüt O/N RepoEndeksi’dir.Fonun yatırım stratejisi bant aralıklarıTers Repo: % (80 - 100); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0 - 20)olarak belirlenmiştir.Varlık Türü En Az % En Çok %Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 100Ters Repo 0 100Repo 0 10Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 2,19 (günlük yüzbinde 6)Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Portföy Yönetim Şirketi : Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.Yeni fon Yöneticileri : Murat Öner, Kubilay Özalp,Uğur BoğdayRisk ProfiliYatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalarave sektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarınıntaşıdıkları bu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri,portföy çeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktifportföy yönetimi ve iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadankaldırılmaya çalışılmaktadır.Fonun yönetim stratejisi likiditenin ön planda olduğu, kısa vadelive düşük riskli yatırım anlayışıyla, ağırlıklı olarak ters repoya aktifbir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır.Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek RisklerPiyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlemhacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi foniçin bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyününoluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçları seçilmesine veportföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföyoluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önündebulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye'nin yatırım araçlarına yatırımyapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirmesöz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerindebozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fonportföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişikliklerolabilir.Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında veyönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarakçeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırımyapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıdatutulmasına dikkat edilecektir.Faiz Riski: Fon portföyü, faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarakkısa vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, kısavadeli faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmek için riskgetirideğerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisiizlenecektir.Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar,yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafınborcunu ödeyememe riskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşıtarafın finansal durumu göz önünde bulundurularak bu risk enaza indirilmeye çalışılacaktır. Bununla beraber, işlemlerin organizepiyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riskivardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski enaza indirmektedir.Fonun Yatırım Anlayışı: Öngörülen riskler göz önündebulundurularak optimum getiriyi sağlamak amacıyla temel,kantitafif, teknik, makro ve mikro analizlerle fon portföyünün aktifyönetimidir. Operasyon ve Portföy Yönetimi faaliyetlerinin ayrılığıile uygulanan diğer iç kontrol sistemleri oluşabilecek şirket içiriskleri ortadan kaldırmaya yönelik tedbirlerdir. Uzman portföyyönetimi ve fon portföyünün aktif yönetimiyle yatırım fonlarınınyapıları gereği taşıdıkları riskler en aza indirilmeye çalışılmaktadır.Yatırımcı ProfiliFon, bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ileilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilik hesaplarındaizlenen katkıların geçici olarak değerlendirildiği emeklilik yatırımfonudur.<strong>Allianz</strong> Hayat ve <strong>Emeklilik</strong> A.Ş. Para Piyasası Emanet Likit Kamu<strong>Emeklilik</strong> Yatırım Fonu, emeklilik yatırım fonları risk sıralamamızda,düşük risk grubunda yer almaktadır.Piyasalardaki Gelişmeler (01.01.2009 - 31.12.2009)2009 yılı finansal piyasalar açısından hükümetlerin ve finansalkuruluşların yaşanan likidite ve güven bunalımının ertesindekendilerine çekidüzen verdiği ve bu doğrultuda önlemler aldığıbir yıl oldu. Bu amaçla tüm dünyada hükümetler daha öncegörülmemiş büyüklükte destek paketleri ve gevşek parapolitikalarıyla ekonomik büyüme ve kredi piyasalarındaki kankaybını durdurmaya çalıştı. Alınan olağanüstü önlemlerin etkisiile resesyonun ikinci bir “Büyük Buhran”a dönüşmesi önlendi. Buolağanüstü tedbirler finansal piyasalarda da aşağı ve yukarı yönlüsert hareketler yaşanmasına neden oldu.İstihdam, kapasite kullanımı ve büyümeye dair verilerinbeklentilerin altında gelmesiyle özellikle merkez bankalarınınönderliğinde birçok radikal adım atıldı. Sene başına göre kıyaslamayapmak gerekirse ABD Merkez Bankası (FED), faizleri % 0 civarındatutmayı yıl boyunca sürdürürken İngiltere Merkez Bankası % 2’den% 1'e ve Avrupa Merkez Bankası % 2,5'tan % 1,5'a kadar indirerekfaizleri tarihi düşük seviyelerde seyretmesine sebep oldu. Buönlemlere rağmen ABD işşizlik ve tarım dışı istihdam rakamlarıekonomideki daralmayı net bir biçimde işaret ederken işsizlikoranı sene başında % 7 civarındayken sene sonunda % 10 gibiciddi oranlara yükseldi. 2010'da tüm dünyada işsizlik ve büyümeile ilgili temel sorunların devam etmesi beklenmektedir.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası enflasyon tehlikesine rağmenfaizleri % 15’ten % 6,5’a kadar düşürdü ve orta - uzun vadedeekonomik talebin canlanmasını beklemeye başladı. IMF ileyapılması planlanan stand-by anlaşması gündemi uzun bir süremeşgul etmesine rağmen gerçekleşmese de Merkez Bankası sonderece başarılı bir şekilde beklentileri yönetmeyi başarmış vesabit getirili menkul değerler piyasasında faizler tarihte ilk defatek haneli seviyelere inmiştir. Yapılan vergi indirimleri sayesindesanayi stokları eritilerek şirketlerin krize karşı dayanma gücüartırılsa da büyüme tarafında resmin bir türlü olumluyadönmemesi kaygıların devam etmesine neden oldu.Piyasa yatırımcıları tarafından risk alma iştahının bir göstergesiolan euro/dolar paritesi sene başında 1,23’lere kadar düşse deen kötünün geride kaldığı varsayımı ve alınan agresif önlemlersayesinde yıl sonlarında 1,50’ye kadar yükseldi. Buna paralel olarakpetrol ve diğer emtia fiyatları da kayda değer şekilde yükseldi.Dolar da TL karşısında benzer bir süreç izleyerek yılbaşında 1,80’ekadar yükselse de iyileşen piyasa öngörüleri ve IMF beklentisiyleyıl sonunda 1,50 seviyesinde denge buldu. Düşen reel faizler aynızamanda düşen ülke riskinin de göstergesi olduğu için bununyansımaları özellikle büyük bono portföyü tutan bankalarönderliğinde hisse senedi piyasasında da gözlendi ve hisse senedifiyatlarında da ciddi derecede yükselişler yaşandı. İMKB başta olmaküzerine hemen tüm endeksler çok yüksek getiri sağladı. Dolayısıyla2009 yılını “önemli fırsatların olduğu bir para kazanma yılı” olarakda nitelendirilebilir.2004, 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yıl sonu itibarıyla diğeryatırım enstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekildegerçekleşmiştir.Yatırım AraçlarıGetiriler2004 2005 2006Hisse Senedi (İMKB Ulusal-100 Endeksi) 34,08 59,29 -1,66Hisse Senedi (İMKB Ulusal-30 Endeksi) 32,26 56,96 -3,80USD Kuru -4,09 0,42 4,75Euro Kuru 3,75 -12,93 16,62Hazine Bonosu Devlet Tahvili 26,18 20,42 14,17(365 İMKB DİBS Performans)A Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 19,90 38,19 0,94B Tipi Yatırım Fonu Endeksi (KYD) 17,20 11,56 10,3315 16200741,9845,12-17,52-7,8620,6819,4611,982008-51,63-50,3231,2625,0416,70-31,2512,54200996,6491,40-2,260,4416,5852,076,12
Fon Portföy ve Getiri Bilgileri (31.12.2009 itibarıyla)Fon Toplam Değeri: 1.097.724,43 TLBirim Pay Değeri : 0,021304Tedavüldeki Pay Adedi : 51.527.553,978Tedavül Oranı : % 0,52Yatırımcı Sayısı : 1.441Fonun En Az Alınabilir Pay Adedi : 0,001 adettirPortföy Dağılımı31.12.2009 itibarıyla fon portföyünün tamamı ters repoyayatırılmış olup, dağılım grafiği aşağıda yer almaktadır.Emanet Likit 31.12.2009Nispi Getiri Bilgileri1 Ocak - 31 Aralık 2009 döneminde - % 2,721 Ocak - 31 Aralık 2008 döneminde - % 3,001 Ocak - 31 Aralık 2007 döneminde - % 2,911 Ocak - 31 Aralık 2006 döneminde: - % 0,561 Ocak - 31 Aralık 2005 döneminde: - % 3,191 Ocak - 31 Aralık 2004 döneminde: - % 5,77Nispi Getiri: Gerçekleşen Getiri - Hedeflenen KarşılaştırmaÖlçütünün Getirisi31.12.2009 Getiri Karşılaştırma (% )10864206,95 9,67Vergi Düzenlemeleri<strong>Emeklilik</strong> Fonunun Vergilendirilmesi: <strong>Emeklilik</strong> yatırım fonlarınınportföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisindenistisnadır.Fona Katılım Fondan AyrılmaPay alım ve satımlarında işlem emrin verildiği gün, o gün için ilanedilen pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. Pay satışlarında ödemeleraynı gün yapılır.Yasal KesintilerFon işletim gider kesintisi günlük olarak fon net varlık değerinin% 0,006 (yüzbinde altı)’sı oranında yapılır. Bu oran senelik % 2,19oranında fon işletim ücreti ödenmesi anlamına gelmektedir. GirişAidatı, bir kereye mahsus katılımcıdan alınan ücrettir.Hesaplanmasına ve ödemesine ilişkin esaslar emeklilik planındabelirtilmektedir. Yönetim Gider Kesintisi, ödemeler üzerindenyapılan kesintidir. Ödenen katkı paylarından yönetim gideri kesintisiyapıldıktan sonra kalan tutar fon alımında kullanılmaktadır.Ters RepoPara Piyasası Emanet Likit Kamu <strong>Emeklilik</strong>Yatırım Fonu Performans Bilgisi01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.2008Toplam Getiri (% ) (*)(01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 2,39 12,99 9,32 13,86 15,76 14,50 6,9501.04.2005 - 31.12.2005 tarihleri arasında toplam getiri: % 6,76)(01.01.2004 - 29.01.2007 tarihleri arasında toplam getiri: % 42,1230.01.2007 - 31.12.2007 tarihleri arasında toplam getiri: % 14,50 )(01.01.2004 - 31.12.2008 tarihleri arasında toplam getiri: % 86,41)01.04.2009 - 31.12.2009 tarihleri arasında toplam getiri: % 99,37)Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (% ) (*)(01.01.2005 - 31.03.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 3,31 18,76 12,51 14,42 18,67 17,50 9,6701.04.2005 - 31.12.2005 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 8,91)(01.01.2004 - 29.01.2007 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 47,0830.01.2007 - 31.12.2007 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 17,37 )(01.01.2004 - 31.12.2008 tarihleri arasında karşılaştırma ölçütü getirisi: % 113,19)01.04.2009 - 31.12.2009 tarihleri arasında toplam getiri: % 133,81)Enflasyon Oranı ÜFE (% ) 13,84 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması 0,25 0,02 0,03 0,04 0,03 0,02Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması 0,04 0,03 0,04 0,04 0,04 0,0201.01.2009 -31.12.2009Gerçekleşen Getiri31.12.2008 Getiri Karşılaştırma2015105014,5Gerçekleşen GetiriKarşılaştırmaÖlçütü Getirisi17,5KarşılaştırmaÖlçütü GetirisiGeçmiş getiriler, gelecek dönem performansı içingösterge sayılamaz.Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyetgiderlerinin toplamının günlük brüt net varlık değerlere oranınınağırlıklı ortalamasını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:Fon Hakkındaki Bilgilere;- İnternet sitesi (www.allianzemeklilik.com.tr),- Sesli yanıt sistemi (Tel No: 444 45 46),- <strong>Allianz</strong> Hayat ve <strong>Emeklilik</strong> A.Ş. Fon Hizmet Birimikanalıyla ulaşabilecektir.Önemli BilgiBu tanıtım formunda yer alan bilgiler, Sermaye PiyasasıKurulu tarafından 21.10.2003 tarih ve KYD-472 sayılı yazıile onaylanan, 22.10.2003 tarih ve 29771-2003 sayılıTTSG'de yayımlanan izahnamede yer alan bilgilerinözetidir. Bu belgede izahnameye aykırı nitelikte bilgilereyer verilemez. İzahname, içtüzük,3 aylık rapor ve yıllık rapor <strong>Allianz</strong> Hayat ve <strong>Emeklilik</strong> A.Ş.genel müdürlükten, bölge müdürlüklerinden,acentelerimizden, direkt satış ofislerinden ve internetsitemizden (www.allianzemeklilik.com.tr) teminedebilirsiniz.Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Varlık Değeri (TL) 251.819 762.590 356.534 555.919 560.341 1.097.724Sunuma Dahil Portföyün Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (% ) 0,0085 0,0201 0,0063 0,0085 0,0097 0,0155Para Piyasası EmanetLikit Kamu EYF01.01.2004 -31.12.200401.01.2005 -31.12.200501.01.2006 -31.12.200601.01.2007 -31.12.200701.01.2008 -31.12.200801.01.2009 -31.12.2009Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı (TL) (**) 2.960.537.000 3.793.238.110 5.681.953.581 6.503.071.896 5.803.558.201 7.080.392.746(*) 01.01.04 - 31.12.08 döneminde fonun toplam getirisi ile karşılaştırma ölçütünün getirileri sırasıyla % 86,41 ve % 113,19 olarakgerçekleşmiştir.Toplam Giderler 4.409,04 12.843,06 10.217,49 11.831,08 18.771,06 24.271,15Ortalama Fon Portföy Değeri 60.652,25 224.116,80 421.843,86 508.466,31 789.220,29 1.040.205,82Toplam Giderler / Ortalama(**) Portföy Yöneticisi olan Koç Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföy büyüklüğünü göstermektedir. 29.12.06 itibarıyla KoçFon Portföy Değeri 7,27 5,73 2,42 2,33 2,38 2,33Portföy Yönetimi A.Ş. ile Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş., Yapı Kredi Porföy Yönetimi A.Ş. unvanı altında birleşmiştir.17 18
Change language