2012 4 30 Fidelity Funds

Fidelity Funds 

룩셈부르크에서 설립된 

가변자본투자회사 

RCS Luxembourg B 34 036 

연차 보고서 

및 회계 

회계연도 종료일 

2012년 4월 30일 

감사필

목차 

이사 보고서 2 

이사회 및 감독관 5 

자산운용사 보고서 6 

주석 8 

펀드 검토서 9 

투자종목 명세서 

주식형 펀드 

America Fund 146 

American Diversified Fund 147 

American Growth Fund 149 

ASEAN Fund 150 

Asia Pacific Dividend Fund 152 

Asia Pacific Property Fund 6 154 

Asian Aggressive Fund 155 

Asian Equity Fund 1,4,5 156 

Asian Smaller Companies Fund 4 158 

Asian Special Situations Fund 160 

Australia Fund 162 

China Consumer Fund 163 

China Focus Fund 165 

China Opportunities Fund 167 

Emerging Asia Fund 169 

Emerging Europe, Middle East and Africa Fund 171 

Emerging Markets Fund 172 

Euro Blue Chip Fund 174 

EURO STOXX 50 Fund 2,3 175 

European Aggressive Fund 176 

European Dividend Fund 177 

European Dynamic Growth Fund 178 

European Dynamic Value Fund 179 

European Fund 1,4 180 

European Growth Fund 183 

European Larger Companies Fund 185 

European Smaller Companies Fund 186 

European Special Situations Fund 189 

France Fund 190 

Germany Fund 191 

Global Consumer Industries Fund 192 

Global Demographics Fund 193 

Global Dividend Fund 195 

Global Financial Services Fund 196 

Global Focus Fund 197 

Global Health Care Fund 199 

Global Industrials Fund 200 

Global Opportunities Fund 202 

Global Property Fund 6 204 

Global Real Asset Securities Fund 205 

Global Technology Fund 207 

Global Telecommunications Fund 208 

Greater China Fund 209 

Greater China Fund II 1,4,5 211 

Iberia Fund 213 

India Focus Fund 7 214 

Indonesia Fund 215 

International Fund 216 

Italy Fund 225 

Japan Advantage Fund 226 

Japan Fund 227 

Japan Smaller Companies Fund 228 

Korea Fund 4 230 

Latin America Fund 231 

Malaysia Fund 232 

Nordic Fund 233 

Pacific Fund 234 

Singapore Fund 236 

South East Asia Fund 237 

Switzerland Fund 239 

Taiwan Fund 240 

Thailand Fund 241 

United Kingdom Fund 242 

World Fund 243 

자산 배분 펀드 

Fidelity Patrimoine 1,4 253 

Fidelity Sélection Europe 1,4 264 

Fidelity Sélection Internationale 1,4 268 

FIDELITY PORTFOLIO SELECTOR (FPS) 

FPS Global Growth Fund 278 

FPS Growth Fund 4 287 

FPS Moderate Growth Fund 4 294 

혼합형 펀드 

Euro Balanced Fund 302 

Growth & Income Fund 1 306 

Multi Asset Navigator Fund 320 

Multi Asset Strategic Defensive Fund 4 331 

1 

Multi Asset Strategic Fund 4 채권형 펀드 

340 

Asian Bond Fund 349 

Asian High Yield Fund 351 

China RMB Bond Fund 4 354 

Core Euro Bond Fund 4 356 

Emerging Market Debt Fund 358 

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund4 361 

Euro Bond Fund 363 

Euro Corporate Bond Fund 366 

Euro Short Term Bond Fund 368 

European High Yield Fund 370 

Global Corporate Bond Fund 4 375 

Global High Grade Income Fund 378 

Global High Yield Bond Fund 1 379 

Global High Yield Focus Fund 4 387 

Global Inflation-linked Bond Fund 390 

Global Strategic Bond Fund 4 393 

International Bond Fund 403 

Sterling Bond Fund 409 

US Dollar Bond Fund 412 

US High Yield Fund 

현금 펀드 

415 

Euro Cash Fund 1 420 

US Dollar Cash Fund 1 MoneyBuilder 펀드 

421 

MoneyBuilder Europe Fund 1,4,5 422 

MoneyBuilder European Bond Fund 1,4,5 426 

MoneyBuilder Global Fund 1,4,5 Fidelity Lifestyle 펀드 

431 

Diversified Income Fund 1,5 441 

Fidelity Target 2020 Fund 458 

Fidelity Target 2015 (Euro) Fund 4 471 


Fidelity Target 2025 (Euro) Fund 494 

Fidelity Target 2030 (Euro) Fund 506 


Fidelity Target 2040 (Euro) Fund 4 Singapore Retirement 펀드 

526 

Live 2020 Fund 1,4,5 534 

Live 2030 Fund 1,4,5 544 

Live Today Fund 1,4,5 보유 주식형 펀드 

FIDELITY ADVISOR WORLD FUNDS (FAWF) 

554 

FAWF America Fund 1,4,5 563 

FAWF American Diversified Fund 1,4,5 564 

FAWF American Growth Fund 1,4,5 566 

FAWF Asian Special Situations Fund 1,4,5 567 

FAWF Europe Fund 1,4,5 569 

FAWF International Fund 1,4,5 570 

FAWF Japan Fund 1,4,5 579 

FAWF Pacific Fund 1,4,5 580 

FAWF US Large-Cap Stock Fund 1,4,5 보유 채권형 펀드 

582 

FAWF US Dollar Bond Fund 1,4,5 583 

FAWF US High Income Fund 1,4,5 보유 혼합형 펀드 

586 

FAWF Global Balanced Fund 1,4,5 기관 보유 주식형 펀드 

590 

Institutional America Fund 604 

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund 1 606 

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Opportunities Fund 1 607 

Institutional Emerging Markets Equity Fund 1 608 

Institutional Euro Blue Chip Fund 610 

Institutional European Larger Companies Fund 611 

Institutional Global Focus Fund 4 612 

Institutional Hong Kong Equity Fund 1 614 

Institutional Hong Kong Opportunities Fund 1 616 

Institutional Japan Fund 617 

Institutional Japan Aggressive Fund 618 

Institutional Pacific (ex-Japan) Fund 4 기관 보유 채권형 펀드 

619 

Institutional European High Yield Fund 4 620 

Institutional Global Bond Fund 623 

순자산 보고서 626 

주당 순자산가치 보고서 648 

운영 및 순자산변동 보고서 662 

주식 통계표 684 

재무제표 주석 697 

감사 보고 711 

미감사 보충 정보 712 

추가 정보 715

이사 보고서 

I 소개 

Fidelity Funds(이하“당사”)는 룩셈부르크에서 가변자본투자회사(이하 “SICAV”)의 형태로 설립된 개방형 투자회사입니다. 당사는 엄브렐라 

구조를 갖추고 있으며, 그 자산은 다수의 각기 다른 펀드(이하 “하위펀드”)에 편입되어 있습니다. 각 하위펀드는 구체적인 투자 목적에 따라 

관리되는 별도의 유가증권 포트폴리오입니다. 하위펀드와 관련하여 당사 내에 개별 주식 등급(이하 “주식”)이 발행됩니다. 각 하위펀드는 전 

문적으로 관리되는 유가증권 풀을 이루어 주식형, 채권형 혹은 혼합형의 투자목적을 가지고 다양한 지역에서 여러 통화로 투자 기회를 제공합 

니다. 

주식은 다수의 해당 법역(法域)에서 판매 허가를 얻었으며, 보유 펀드와 기관 보유 펀드, 클래스 E 주식을 제외하고 일반적으로 룩셈부르크 증 

권거래소(Luxembourg Stock Exchange)에 등록되어 있습니다. 

II 재무제표 

당사의 이사회(이하“이사회”)는 2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도의 이사 보고서와 감사필 재무제표를 제출합니다. 

감사필 재무제표는 본 연차보고서의 146-710페이지에 실려 있으며, 당기 실적은 662-683페이지에 제시되는 운영 및 순자산변동 보고서에 제 

공되고 있습니다. 하위펀드들에 대한 배당 정보는 703-706페이지에 상세히 수록되어 있습니다. 

연차보고서의 사본은 판매회사로 등록된 회사의 사무소 또는 당사의 등록 사무소에서 무료로 제공합니다. 직전 연도에 대한 

비교 수치는 2011년 4월 30일자로 종료된 회계연도에 대한 당사의 연차보고서에서 확인할 수 있습니다. 또는 

www.fidelityworldwideinvestment.com/statutory/fid_funds_annual_reports.page 를 참조하십시오. 

III 당해연도의 활동 개요 

당사는 개방형 투자회사로서의 정상적인 활동을 수행했습니다. 다음에 나오는 자산운용사의 보고서는 실적에 대한 개요를 제공합니다. 2012년 

4월 30일 현재, 전 세계 등록 주주의 수는 47,000여명이지만, 특정 등록 주주들은 수많은 잠재적인 고객들을 유치하고 있기 때문에 등록 주주 

수보다 훨씬 더 많은 투자자들이 당사에 투자하고 있습니다. 순자산 규모는 2012년 4월 30일 현재, USD 796억에 달합니다. 검토 기간 말 현재, 

당사는 137개의 활동 하위펀드로 구성되어 있습니다. 당기 회계연도에 발생한 하위펀드의 구성변경 내역은 697-710페이지의 재무제표 주석을 

통해 제공되어 있습니다. Commission de Surveillance du Secteur Financier(금융감독당국: 이하 “CSSF”)의 승인을 전제로 하여, 이사진은 수시로 

일부 하위펀드를 청산하거나 다른 투자목적을 지닌 하위펀드를 추가할 수도 있습니다. 

IV 이사회 

당사의 이사진 명부는 5페이지에 실려 있습니다. 2012년 4월 30일 현재 근무 중인 15명의 이사진 중 9명은 이사회에 의해 자산운용사와 독립 

성을 유지하며, 독립적인 판단을 심각하게 저해할 수 있는 여하한 비즈니스 혹은 관계로부터 자유로운 것으로 간주됩니다. FIL (Luxembourg) 

S.A.(이하“FILUX”)는 당사의 법인이사이며, 2012년 4월 30일에 종료된 당해연도에 아래에 기술되어 있는 바대로 주 사무관리회사의 자격으 

로 당사와 계약을 맺고 있습니다. 다른 이사들과 당사 간에는 현재 체결되어 있거나 제의 중인 용역 계약이 없습니다. 

이사의 책임 

이사회는 회사의 제반사항에 대해 전반적인 책임을 집니다. 이사회는 주요 서비스 공급업체와의 계약을 통해 설립되었습니다. 당사의 일상적 

인 관리를 아래에 기술하는 자산운용사와 주 사무관리회사에 위임하며, 이 회사들로부터 정기적인 보고를 받습니다. 이사진은 각 회계연도에 

대한 보고 및 회계에 대해 책임을 지며, 일반회계 원칙에 의거하여 당사의 현황을 정확하고 공정하게 보여주어야 합니다. 이러한 동일한 원칙 

에 따라 이사진은 다음 사항에 대해서도 책임을 집니다. 

• 적절한 회계 정책의 선정과 일관된 적용 

• 기업의 영속성이라는 관점에서 회계 준비 

• 회사의 재무 상태를 언제든지 논리적인 정확성을 가지고 공개할 수 있도록 적절한 회계 기록 유지 

• 1915년 8월 10일에 제정된 상업회사에 관한 룩셈부르크 법률과 2010년 12월 17일에 제정된 공동투자기구에 관한 룩셈부르크 법률 준수 

주 사무관리회사는 이사회의 대리인으로서 당사의 내부 통제 시스템 및 그 효율성을 심사할 책임이 있습니다. 그러한 시스템은 사업 목표 달성 

의 실패 위험을 제거하기 보다는 관리하기 위해 고안된 것이며, 중대한 재무제표의 왜곡 표시나 손실에 대해 절대적인 보증이 아닌 합리적인 

보증만 제공합니다. 자산운용사와 주 사무관리회사의 의무에는 당사의 자산을 운영하고 제반사항을 적절하게 관리하기 위한 통제 수단 및 절 

차에 대한 설계, 이행 및 유지가 포함됩니다. 내부 통제 시스템에는 운영 및 준법감시 통제와 리스크 관리도 포함됩니다. 통제 및 준법 감시에 

관한 보고서가 감독관에 의해 감사위원회 및/또는 이사회에 정기적으로 제공됩니다. 

V 감독관 

당해 회계연도에는 Stephan von Bismarck, Nishith Gandhi, Charles Hutchinson이 감독관(이하“SO”)으로 근무했습니다. 

SO의 임무는 General Distributor, FIL Distributors(이하 “FID”), 자산운용사 및 주 사무관리회사가 룩셈부르크 법률, 회사의 정관 및 현 투자설 

명서에 따라 업무를 수행하는지 확인하는 것입니다. 무엇보다도 SO는 당사의 투자 제한사항 준수 여부를 확인하고 지명된 자산운용사, FIL Fund 

Management Limited(이하 “FFML”)의 각 하위펀드에 대한 투자 정책 이행 여부를 감독합니다. SO는 또한 FFML, FILUX 및 FID가 수행하는 활동 

과 연관된 리스크가 적절히 관리 및 감독되고 당사의 이사회에 보고되는지 여부를 확인하는 임무도 수행합니다. 

2


VI 자산운용사와 주 사무관리회사의 역할 

이사회의 감독과 통제 하에서 FFML이 자산운용사로서 당사의 일상적인 자산운용 업무를 담당합니다. 자산운용사인 FFML에게는 당사를 대리 

하여 업무를 처리하거나, 거래 수행을 위해 대리인, 중개기관 및 딜러를 선정할 수 있는 권한이 주어지며, 이사회가 요청하는 제반 보고서를 제 

공할 의무가 있습니다. 

FFML은 자체 계열사를 포함하여 FIL Limited(이하 “FIL”) 조직 내의 여러 회사로부터 투자 자문을 받거나 이러한 자문을 실행에 옮길 수 있으 

며, 이 Fidelity 회사들과 함께 혹은 이 회사들을 통해 실행 및 거래하거나 그 기능과 의무 및 책임을 수행할 수 있습니다. FFML은 관련 회사들 

이 책임을 다하여 적절한 성과를 올리도록 할 책임을 보유합니다. 

FILUX는 2012년 4월 30일로 종료된 당해연도에 당사와 하위펀드, 그리고 주식 등급을 위한 주식등록기관, 사무수탁회사, 일반사무관리회사 및 

현지 대리인으로 계속 활동했습니다. FILUX는 주식의 청약, 환매, 전환 및 양도 업무를 처리했으며, 당사의 주주명부에 이런 거래를 기록했습니 

다. FILUX는 당사의 계좌 관리와 관련된 각종 서비스, 각 평가일에 하위펀드, 주식 등급 및 통화별 주식의 기준가(NAV)의 산정, 주주 보고서의 

준비 및 배포, 그리고 기타 관리 서비스를 제공합니다. 

또한 당사는 하위펀드의 투자와 관련된 가치평가, 통계, 기술, 보고 및 제반 서비스를 제공하는 회사로 FIL을 선정했습니다. 2012년 6월 1일자 

재무제표 주석에 명시된 바와 같이 FIMLUX는 주 사무관리회사로 선임되었습니다. 

VII 기업지배구조 

이사회는 당사의 업무 관리를 위한 명확하고 투명한 기업지배구조 체제를 적용합니다. 

1. 이사회는 2009년 9월에 발행된 ALFI 행동강령을 채택했습니다. ALFI 행동강령은 올바른 지배구조의 원칙을 규정하고 있으며, 2012년 4월 

30일에 종료되는 회계 기간 동안 당사는 중요한 모든 측면에서 행동강령을 준수하였습니다. 이후에 이사회에서 ALFI 행동강령의 수정을 고 

려할 경우 수정안을 채택하기 전에 연차재무제표에 이를 공개해야 합니다. 

2. 제3자 공급업체는 물론 FFML, FILUX 및 FID와의 관계를 규율하는 적절한 계약상의 장치가 마련되어 있습니다. 

3. 이사들은 당사와 당사 주주들에게 이익이 되는 결정을 하며, 이사 자신의 개인적인 이익과 당사 및 당사 주주들의 이익이 서로 상충하는 모 

든 심의나 결정에서 자신의 참여를 배제합니다. 

4. 이사회 혹은 이사회 산하 소위원회는 연중 4회 이상 회의를 개최합니다. 이사회는 준법 감시와 리스크 관리 등 관련 FIL 회사들이 수행하는 

다양한 활동에 대한 보고서를 관련 이사회, SO, FFML, FILUX, FID에 요청하여 수령합니다. FFML, FILUX 및 FID의 고위 경영진(Senior 

representatives)은 이사회의 요청이 있을 경우 회의에 참석하여 제출한 보고서와 관련된 이사회의 질문에 답변합니다. 

5. FIL 내의 통제 체제의 일환으로, FIL 그룹의 모든 직원은 무엇보다도 개인의 유가증권 거래와 관련한 절차를 규정하고 있는 윤리강령을 준 

수해야 합니다. FIL 그룹 직원의 개인적인 유가증권 투자와 당사의 이해 간에 서로 상충하지 않도록 보장하기 위해 이사회는 정기적으로 윤 

리강령에 대한 보고를 받고 있습니다. 

6. 이사회는 외부감사인의 임명 및 보상 수준과 관련한 사항을 주총에 상정하는 것을 포함하여, 연말 정산, 외부 감사 프로세스, 하위 수탁 계 

약, 외부감사인과의 관계 등을 심사하는 임무를 수행하는 전원 독립이사로 구성된 감사위원회를 설립했습니다. 감사위원회 회의는 1년에 최 

소 2회 이상 개최되며, 회의 결과를 이사회에 보고하고 필요 시 권고하는 역할을 수행합니다. 감사위원회는 1년에 최소 1회 이상 FIL 그룹의 

대표가 참석하지 않은 자리에서 외부감사인과 회동해야 합니다. 

7. 신임이사의 지명에 관한 모든 사항은 이사회가 결정하며, CSSF(금융감독당국)의 승인은 물론 최종적으로 정기주주총회에서 주주들의 승인 

을 받아야 합니다. 이사의 보상 수준은 정관에 의거하여 주총에 안건으로 상정됩니다. 주주의 승인을 전제로 2012년 4월 30일자로 종료된 

회계연도의 이사 보수는 총 USD 450,546였으며, 이는 본 연차보고서의 702페이지에 수록되어 있습니다. 그러한 보수는 EUR로 수령 및 지급 

되며 환산한 액수는 EUR 334,067였습니다. FFML 또는 그 지주회사나 자회사와 연관된 이사들은 2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도의 

보수 수령 권한을 포기했습니다. 

8. 이사진은 주주들에게 투자와 관련된 문제를 지속적으로 알리고 모든 주주들이 공평한 대우를 받을 수 있도록 노력해야 합니다. Fidelity 웹 

사이트에 게재된 당사에 관한 정보의 유지관리 및 정확성은 FIL의 책임이며, FILUX는 영어 이외의 다른 언어로 투자자에게 제공되는 각종 

문서의 번역에 대한 정확성에 책임을 집니다. 이사는 감사위원회와 이사회에 제시되는 영문으로 작성된 재무제표를 승인합니다. 

적합한 자격을 갖춘 독립회계법인인 PricewaterhouseCoopers, Société coopérative는 2012년 5월 1일부터 2013년 4월 30일까지의 회계연도의 외 

부감사인으로 당해 회사의 재선정을 신청해 둔 상태입니다. 

3


VIII 기타 정보 

의결권 대리행사 

FFML은 의결권 위임으로 얻는 이익이 의결권 행사로 예상되는 이익을 능가하지 않는 한 모든 시장에서 가능한 한 주식의 의결권을 행사한다 

는 정책을 수립하고 있습니다. 이러한 의결권 행사는 FFML이 소속된 FIL 그룹에 의해 채택된 의결권 대리행사에 관한 서면 지침에 따르며, 해 

당 지역 시장의 일반적인 관행도 고려하여 이루어집니다. 이사회는 의결권 대리행사 정책 및 행사와 그 지침을 매년 심사하고 승인합니다. FIL 

이 소속 하위펀드에서 투자한 회사에 관여하는 방법에 대하여 요약한 FIL의 소유권 원칙은 FIL 웹사이트(www.fidelityworldwideinvestment.com) 

의 기업지배구조 부분에서 확인할 수 있습니다. 

수수료 및 펀드 간 거래 

당사 및 여타 클라이언트에게 서비스를 제공하는 과정에서 수행하는 FFML의 보완적인 리서치는 당사와 여타 클라이언트를 위한 거래를 대신 

하는 자산운용사를 통해 중개기관이 제공하거나 혹은 그 비용을 부담합니다. 당사와 관련하여 수행되는 소프트 약정(Softing arrangement)에는 

연구 및 자문 서비스, 경제 및 정치 분석, 포트폴리오 분석, 시장 분석과 전문가의 경제 및 기업 연구가 포함됩니다. 

2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도의 경우, 소프트 약정에 대한 수수료로 당사가 지불한 총 수수료 비율은 21.09%였습니다. 

FFML은 거래비용을 줄이기 위해 유가증권 거래로부터 발생하는 수수료의 일부를 당사에 지급하도록 하는 약정을 선정된 중개기관과 체결하고 

있습니다. 동 약정에 의거하여 당사가 수령하는 금액은 소프트 약정 수수료를 상쇄하는 데 사용됩니다. 2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도 

의 경우, 동 약정에 의해 당사의 비용 지출액을 USD 18,439,473으로 줄일 수 있었습니다. 

당사는 FIL의 트레이더가 간혹 FIL에서 관리하는 한 계정이나 하위펀드가 다른 계정이나 하위펀드가 매도하는 동일한 유가증권을 매입하는 상 

황을 인식하는 자산운용사의 펀드 간 거래 프로그램(interfunding programme)에 참여하고 있습니다. 만일 트레이더가 시장을 통하는 것보다 펀드 

간에 직접 거래를 체결하는 것이 양자에게 더 유리하다고 판단한다면 펀드 간 거래(interfund transaction)가 이루어집니다. 

스위스 투자자 

스위스 투자자들은 Asian Equity Fund, European Fund, Greater China Fund II, Fidelity Patrimoine, Fidelity Sélection Europe, Fidelity Sélection 

Internationale, Growth & Income Fund, Global High Yield Bond Fund, Euro Cash Fund, US Dollar Cash Fund, the MoneyBuilder Funds, Diversified Income 

Fund, Live 2020 Fund, Live 2030 Fund, Live Today Fund, the Reserved Funds, Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund, Institutional Asia Pacific (ex- 

Japan) Opportunities Fund, Institutional Emerging Markets Equity Fund, Institutional Hong Kong Equity Fund, Institutional Hong Kong Opportunities Fund 

를 제외한 당사의 현재 하위펀드들이 스위스에서 판매될 수 있도록 스위스 금융시장감독위원회(Swiss Financial Market Supervisory Authority)의 

인가를 받았다는 것을 양지하시기 바랍니다. 

IX 정기주주총회의 업무 

2012년 10월 4일 정오에 2a, rue Albert Borschette, L-1246, Luxembourg에서 개최되는 당사의 정기주주총회에서 이사회는 다음의 결의안을 안건 

으로 상정할 예정입니다. 

• 이사회 보고에 대한 프레젠테이션 

• 감사 보고에 대한 프레젠테이션 

• 2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도에 대한 순자산 보고서, 운영 및 순자산변동 보고서의 승인 

• 이사회 이사진의 면직 

• 이사진의 선임/재선임 

• 이사진 보수의 승인 

• 외부감사인 재선임 

• 배당금 지급의 승인 

• 당사의 정관에 의거한 정기주주총회 전에 표출될 수 있는 기타 사안에 대한 논의 

이사회 

FIDELITY FUNDS 

2012년 7월 18일 

당사의 본 연차보고서는 주식 청약을 목적으로 작성된 것이 아닙니다. 주식 청약은 현재의 투자설명서(투자설명서에 언급되어 있는 문건 포함) 

에 담겨 있는 정보를 중심으로 당사의 가장 최근 연차보고서 및 반기보고서(작성된 경우만 해당)를 더해 이루어집니다. 현재의 투자설명서, 가장 

최근의 연차보고서 및 반기보고서, 그리고 당사의 포트폴리오 변동보고서는 등기되어 있는 당사의 등록사무소나 Fidelity Funds의 대리점으로 등 

록되어 있는 각 회사에서 무료로 제공되고 있으며, 스위스에 거주하는 투자자들의 경우 스위스 소재의 당사 대표사무소에서 이를 무료로 제공 

받을 수 있습니다. 

본 연차보고서의 영국 내 배포는 영국 금융감독청(Financial Services Authority)이 인가하고 동 당국의 감독 하에 있는 당사의 영국 소재 판매회 

사인 FIL Investments International이 승인했습니다. 

4

이사회 및 감독관 

이사회 

Edward C. Johnson 3d 

이사회 의장 

미국 

Dr. Yousef Al-Awadi, K.B.E.* Barry R.J. Bateman Didier J. Cherpitel* 

이사 이사 이사 

쿠웨이트 영국 스위스 

Sir Charles Fraser, K.C.V.O.* Jean Hamilius* Simon M. Haslam 


영국 룩셈부르크 대공국 영국 

Helmert Frans van den Hoven, K.B.E.* Alexander Kemner Dr. Arno Morenz* 

* 독립 이사 

감사위원회 위원 

감사위원회 의장 


네덜란드 네덜란드 독일 

Dr. David J. Saul Dr. Erhard Schipporeit* 

이사 이사 

버뮤다 독일 

Takeshi Isayama* Anthony Wu* 

이사 이사 

일본 홍콩 

FIL (Luxembourg) S.A. 

법인이사 

룩셈부르크 대공국 

대표 Allan Pelvang 

감독관 

Stephan von Bismarck 

감독관 

영국 

Nishith Gandhi 

감독관 


Charles E. Hutchinson 

감독관 


5

주석 

1 이 하위펀드들은 스위스 금융시장감독위원회(FINMA)의 허가를 받지 않았으며, 따라서 스위스에서 판매하도록 승인되지 않았습니다. 

2 EURO STOXX 50은 STOXX LIMITED의 상표이며, Fidelity Funds에게 일정한 용도로 사용이 허가되었습니다. 

3 EURO STOXX 50 지수는 STOXX LIMITED가 소유하고 있습니다. 지수의 명칭은 STOXX LIMITED의 서비스 마크이며, Fidelity Funds에게 일정 

한 용도로 사용이 허가되었습니다. © 1998 저작권자 STOXX LIMITED. 모든 권리 보유. 

4 이 하위펀드들은 홍콩 증권선물위원회(Securities & Futures Commission)의 승인을 받지 않았으므로 홍콩에서 판매 또는 제공되지 않습니다. 

5 이 하위펀드들은 오스트리아 금융시장감독위원회(“Finanzmarktaufsicht”)의 승인을 받지 않았으므로 오스트리아에서의 판매가 승인되지 않 

았습니다. 

6 이 하위펀드들은 홍콩의 증권선물위원회(Securities and Futures Commission)로부터 부동산 투자 신탁에 대한 증권선물위원회 규정(Securities 

and Futures Commission Code on Real Estate Investment Trusts)이 아니라 단위 신탁 및 뮤추얼 펀드에 대한 증권선물위원회 규정(Securities and 

Futures Commission Code on Unit Trusts and Mutual Funds)에 따라 승인을 받았습니다. 이 승인은 공식적 추천을 의미하지 않습니다. 

7 이 하위펀드는 모리셔스에 소재하고 있는 회사의 전액출자 자회사인 Fid Funds (Mauritius) Limited를 통해 인도 주식에 투자하고 있습니다. 

위 주석에 모든 판매 국가가 포함되지 않았음을 양지하시기 바랍니다. 전체 목록은 투자 설명서를 참조하십시오. 

실적 보고서 

누적 수익은 해당 주식의 현재 주가와 배당락일에 재투자된 총수입을 더한 금액에서 초기 주식 매수 금액을 뺀 금액입니다. 698페이지 note 2 

에 따라 가격 조정 정책이 적용된 하위펀드의 경우 누적 수익은 해당 주식의 현재 주가에서 초기 주식 매수 금액을 뺀 금액입니다. 

누적 수익의 산출 시에는 어떠한 초기 수수료도 포함하지 않으므로 누적 수익은 해당 펀드의 진정한 투자 실적을 보여줍니다. 

표에서 “펀드 설립 이래” 컬럼의 실적 수치는 운용 개시일부터 2012년 4월 30일 현재까지를 계산한 것입니다. 

연평균 실적은 하위펀드의 총 수익률을 나타내는 또 다른 방식입니다. 이는 해당 기간 동안의 일정한 가중 평균 증가율을 가정하며, 해당 기간 

동안 변동되어 온 펀드의 연간 실적이 아닙니다. 

자산운용사의 펀드 매니저의 리뷰는 각 하위펀드에 대해 공개된 첫 번째 주식 클래스를 바탕으로 하고 있음을 양지하시기 바랍니다. 실적 관련 

데이터는 ISO 코드로 표시된 통화 단위로 나타냅니다. 

8

America Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): USD 1,828백만 

펀드 매니저의 리뷰 

미국 증시는 역동적인 한 해를 상승으로 마감했습니다. 유럽의 채무 위기에 

몰두해 있던 투자자들은 미국 경제의 개선을 목격하고 안도했습니다. 실업률 

은 떨어졌으며 소비 심리, 주택 건설업체 체감지수, 주택 거래 및 건설 활동 

이 증가했습니다. 이 상황은 경기 침체에 대한 당장의 우려를 완화하고, S&P 

의 국가 AAA 신용등급 강등으로 인한 타격을 다소 상쇄했습니다. 연방준비 

제도는 저금리 스탠스를 유지했으며, 추가적인 부양 조치의 가능성을 배제하 

지 않았습니다. 한편, 기업 이익은 건전했으나 성장률은 유럽의 약세와 회계 

적 신중함에 대한 필요성으로 인해 제약될 것으로 보입니다. 

검토 기간 중에 본 펀드의 실적은 비교 지수를 하회했습니다. Barrick Gold는 

예상을 밑도는 실적을 보고했으나 양질의 자산과 이익율 확대의 잠재력을 갖 

고 있습니다. 펀드 매니저는 저조한 수익률을 기록한 에너지주인 Baker Hughes 

에 대한 확신을 잃고 보유 주식을 팔았습니다. 한편, 수강생 등록률 저하로 어 

려움을 겪은 교육 기관인 DeVry의 포지션은 매도하여 이익 실현했습니다. 그 

밖에도 실망스러운 스트레스 테스트 결과는 Citigroup에 영향을 주었으나, 매 

력적인 가치평가 및 저평가된 신흥시장 프랜차이즈는 여전히 관심을 끌고 있 

습니다. 다행히 부진한 결과를 보고한 Bank of America를 보유하지 않은 것이 

상대적 수익률에 도움이 되었습니다. MasterCard도 예상을 웃도는 이익 발표 

후 펀드의 가치를 높였습니다. 

본 펀드는 기술, 임의 소비재 및 건강 관리 종목에 편중되어 있습니다. 기술 

주 종목들에 대한 편중은 이 업종의 다양성, 니치 성장 분야 및 양호한 프랜 

차이즈를 반영합니다. Lam Research와 NVIDIA 같은 새로운 반도체 및 관련주 

들은 펀더멘탈이 강력하며, Microsoft의 높은 비중은 머지않은 Windows 8 출 

시에 대한 긍정적인 시각을 나타냅니다. 건강 관리 업종의 비중 증가는 지출 

감소로부터 상대적으로 안전한 업종들에게 초점을 맞춘 것입니다. Time 

Warner 같은 새로운 미디어 종목은 임의 소비재 업종의 오버웨이트 증가를 

나타냅니다. 이러한 거래의 자금은 금융, 에너지 및 필수 소비재 업종의 비중 

을 줄이면서 조달했습니다. 금융 업종은 가장 큰 언더웨이트 스탠스입니다. 

총 수익률 (2012년 4월 30일 현재) ** 

주식 등급 

설립 실적 누적 주식 누적 누적 주식 누적 연평균 주식 누적 주식 누적 연평균 주식 

일자 기준일자 등급 등급 등급 등급 등급 

* 비교 지수: 1998년 12월 31일까지는 Standard & Poor’s 500 (Gross), 이후부터는 Standard & Poor’s 500 Net 

헤지된 비교 지수: Standard & Poor’s 500 Hedged SGD (Net) 

** 8페이지의 실적 보고서를 참조하십시오. 전체 주석 목록은 8페이지에 나와 있습니다. 

1년 

지수 * 

9 

주요 보유 종목(2012년 4월 30일 현재) 

5년 펀드 설립 이래 

시가 순자산 

(USD) (%) 

Microsoft 82,840,649 4.53 

Apple 63,157,903 3.46 

Chevron 62,261,456 3.41 

Google (A) 59,998,257 3.28 

Wells Fargo & Co 59,238,293 3.24 

Pfizer 58,692,095 3.21 

Walt Disney 56,205,947 3.07 

eBay 45,261,773 2.48 

Kraft Foods (A) 45,029,937 2.46 

Capital One Financial 43,211,651 2.36 

업종별 자산 배분(2012년 4월 30일 현재) 

A 주식 (USD) 01.10.1990 01.10.1990 0.1% 4.1% 0.3% 1.8% 0.1% 458.6% 546.4% 8.3% 

A 주식 (EUR) 16.02.2004 16.02.2004 12.2% 3.7% 0.7% 39.7% 4.2% 

A 주식 (GBP) 26.06.2006 26.06.2006 3.0% 23.3% 4.3% 34.8% 5.2% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 1.3% -18.5% -4.0% -11.2% -2.0% 

A 주식 (SGD) (헤지) 12.03.2012 12.03.2012 - - - - - 0.8% 2.1% - 

A-ACC 주식 (USD) 03.07.2006 03.07.2006 0.2% 0.3% 0.1% 17.8% 2.9% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 12.2% 3.4% 0.7% 13.7% 2.2% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -0.9% -4.6% -0.9% 32.7% 2.7% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 11.3% -0.3% -0.1% -32.6% -3.3% 

Y-ACC 주식 (USD) 22.10.2007 22.10.2007 0.9% - - 2.4% 0.5% 

Y-ACC 주식 (EUR) 13.03.2012 13.03.2012 - - - -1.3% - 

순자산 

(%) 

정보 기술 27.29 

임의 소비재 16.69 

건강 관리 14.93 

필수 소비재 10.60 

금융 9.50 

에너지 9.49 

산업재 6.84 

소재 2.65 

통신 서비스 0.99 

지수 * 

지수 *

American Diversified Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): USD 123백만 


미국 증시는 역동적인 한 해를 상승으로 마감했습니다. 유럽의 국가 채무 문 

제에 몰두해 있던 투자자들은 미국 경제의 개선을 목격하고 안도했습니다. 

실업률은 떨어졌으며 소비 심리, 주택 건설업체 체감지수, 주택 거래 및 건설 

활동이 증가했습니다. 이 상황은 경기 침체에 대한 당장의 우려를 완화하고, 

S&P의 국가 신용등급 강등으로 인한 타격을 다소 상쇄했습니다. 연방준비제 

도는 저금리 스탠스를 유지했으며, 추가적인 부양 조치의 가능성을 배제하지 

않았습니다. 한편, 기업 이익은 건전했으나 성장률은 유럽의 약세와 회계적 

신중함에 대한 필요성으로 인해 제약될 것으로 보입니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 정보 기술 업종에서 선 

택한 종목들이 수익률을 끌어내렸습니다. Apple의 업그레이드된 제품 주기를 

시장이 긍정적으로 받아들이고, 회사가 강력한 분기 실적을 보고하면서 이 

회사에 대한 언더웨이트 스탠스는 상대적 실적을 억제했습니다. Hewlett- 

Packard에서의 오버웨이트 포지션은 투자자들이 회사의 구조 조정에 반응을 

보이지 않으면서 수익률을 떨어뜨렸습니다. 새로 편입한 Rovi와 BMC 

Software는 실망스러운 실적으로 수익률에 부정적으로 작용했습니다. BMC 

Software가 서버 관리 소프트웨어에 대한 주문 예약이 감소했다고 발표하여 

비중을 줄였습니다. 한편, Alpha Natural Resources는 Massey Energy를 인수하 

면서 통합 비용이 예상을 초과하여 이후 매도했습니다. 다행히 Philip Morris 

International과 CVS Caremark가 전반적인 위험 회피 환경에서 펀드의 가치를 

높였습니다. Philip Morris International은 신흥시장의 엄청난 담배 수요와 가 

격 경쟁력, 그리고 브랜드 포트폴리오가 투자자들에게 관심을 끌었습니다. 

업종 수준에서 가장 크게 오버웨이트는 정보 기술입니다. 매력적인 가치평가 

의 많은 대형 기업들이 혁신을 테마로 한 흥미로운 거래를 제공하며, 구체적 

인 제품 주기도 활용합니다. 본 펀드는 임의 소비재 업종, 특히 저가 소매업 

체들과 미국 주택시장 개선의 수혜주들, 그리고 건강 관리 업종에서 오버웨 

이트되고 있습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: Standard & Poor’s 500 (Net) 


1년 

지수 * 

10 




(USD) (%) 

Apple 5,605,805 4.55 

Chevron 4,247,793 3.45 

Google (A) 3,441,530 2.79 

JPMorgan Chase & Co 2,898,243 2.35 

Pfizer 2,716,476 2.21 

Philip Morris International 2,637,830 2.14 

CVS Caremark 2,442,655 1.98 

Microsoft 2,284,343 1.85 

Occidental Petroleum 2,175,418 1.77 

Wells Fargo & Co 2,013,958 1.63 


A 주식 (USD) 01.03.2004 01.03.2004 -1.8% 4.1% -7.2% 1.8% -1.5% 33.4% 35.7% 3.6% 

A 주식 (EUR) 01.03.2004 01.03.2004 10.1% -4.3% -0.9% 22.7% 2.5% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 10.2% -3.8% -0.8% 4.6% 0.8% 

B 주식 (USD) 01.03.2004 01.03.2004 -2.7% -11.6% -2.4% 23.0% 2.6% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.03.2004 01.03.2004 9.3% -7.6% -1.6% 16.8% 1.9% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 -1.0% - - 12.0% 2.8% 

순자산 

(%) 

정보 기술 23.14 

금융 13.12 

임의 소비재 12.51 

건강 관리 11.92 

필수 소비재 10.71 

에너지 9.85 

산업재 9.63 

소재 4.04 

공익사업 2.05 


지수 * 

지수 *

American Growth Fund 











검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 에너지 업종의 오버웨 

이트는 유가가 하락하면서 펀드 수익률을 떨어뜨렸으나 펀드 매니저는 구조 

적인 공급/수요 불균형을 고려하여 이 업종의 장기 전망을 긍정적으로 유지 

했습니다. 비료 회사인 Mosaic와 Potash Corporation of Saskatchewan에 편중한 

것도 농부들이 경제의 불확실성을 고려하여 비료 구매를 연기할 것이라고 예 

상되면서 펀드의 실적을 떨어뜨렸습니다. 그러나, 그 주식들은 기후 패턴의 

변동성과 전 세계 식량 공급의 혼란에 대한 헤지로서 활용됩니다. 한편, Apple 

의 언더웨이트 포지션은 이 회사의 강력한 실적 발표 후 상대적 수익률을 제 

한했으나 펀드 매니저는 앞으로의 혁신과 치열해진 경쟁을 우려하고 있습니 

다. 다행히 가정용 건축자재 공급업체인 Lowe’s와 The Home Depot가 고무적 

인 분기 실적으로 펀드의 가치를 높였습니다. 

펀드 매니저는 임의 소비재, 금융 및 에너지 업종에서 스탠스를 줄이고, 그 

수익금을 건강 관리, 필수 소비재, 기술 및 산업재 업종의 포지션을 매입하는 

데 사용했습니다. Baker Hughes, Nabors Industries 및 Transocean을 매도했음에 

도 불구하고, 본 펀드는 에너지 업종에서 오버웨이트를 유지했습니다. 건강 

관리 업종에 대한 편중은 수년간의 적자 후 긍정적인 성장이 전망되는 Pfizer 

및 Merck & Co.에 대한 비중 확대를 반영한 것입니다. 본 펀드는 공익사업, 통 

신, 금융 및 기술 종목들에서 언더웨이트입니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 1998년 12월 31일까지는 Standard & Poor’s 500 (Gross), 이후부터는 Standard & Poor’s 500 (Net) 

헤지된 비교 지수: Standard & Poor’s 500 Hedged EUR (Net) 


1년 

지수 * 

11 




(USD) (%) 

Exxon Mobil 10,277,613 3.66 

Microsoft 8,278,327 2.95 

Apple 8,264,364 2.94 

Coca-Cola 8,077,489 2.88 

Pfizer 7,664,051 2.73 


Merck & Co 7,411,266 2.64 

Johnson & Johnson 7,316,150 2.60 

Procter & Gamble 7,210,975 2.57 

Chevron 7,160,372 2.55 


A 주식 (USD) 30.06.1997 07.07.1997 -3.3% 4.1% -15.2% 1.8% -3.3% 147.4% 85.4% 6.3% 

A-ACC 주식 (USD) 04.12.2006 04.12.2006 -3.2% -15.2% -3.2% -6.6% -1.2% 

A-ACC 주식 (EUR) 04.12.2006 04.12.2006 8.5% -15.8% -3.4% -9.4% -1.8% 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 10.03.2008 10.03.2008 -4.4% 3.3% - - - -7.7% 10.1% -1.9% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -4.2% -19.4% -4.2% 11.6% 1.0% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 7.6% -15.8% -3.4% -52.1% -6.1% 

Y-ACC 주식 (USD) 22.10.2007 22.10.2007 -2.6% - - -13.0% -3.0% 

순자산 

(%) 

정보 기술 18.75 

에너지 14.20 

건강 관리 14.15 

금융 13.37 

필수 소비재 11.82 

산업재 11.46 

임의 소비재 9.59 

소재 5.05 


지수 * 

지수 *

ASEAN Fund 



ASEAN(동남아시아 국가 연합) 증시는 검토 기간 중에 선전했으며, 불확실한 

세계 거시경제 환경에서도 이 지역의 일본 제외 아시아 태평양 지수(Asia 

Pacific ex Japan Index)를 상회했습니다. 건전한 시장 실적은 주로 강력한 금 

융 업종과 안정적인 정부 및 민간 부문의 대차대조표로 뒷받침되는 견실한 

펀더멘탈에 의한 것이었습니다. 인플레이션의 완화를 고려하여, 이 지역의 수 

많은 중앙은행들은 성장을 촉진하기 위해 시장에 통화 공급을 늘리기 시작 

했습니다. 업종 수준에서는 필수 소비재, 통신 및 건강 관리와 같은 경기 방 

어 업종들이 위험 회피 성향의 증가로 인해 상승했습니다. 한편, 소재 및 에 

너지 종목은 설비 투자의 감소가 예상되면서 상품 가격이 하락하고 산업재 

가 부진하자 하락 마감했습니다. 

본 펀드는 에너지 및 필수 소비재 업종에서의 비효과적인 종목 선정과 소재 

업종의 포지셔닝 실패가 수익률을 저해하면서 검토 기간 중 비교 지수를 약 

간 하회했습니다. 석탄 채굴업체인 Indika Energy와 Banpu는 전 세계 수요 둔 

화에 대한 우려로 하락했습니다. 식품 가공업체인 China Minzhong Food의 포 

지션은 이 회사의 주요 주주들의 매도와 이 업종의 기업 지배구조 문제로 인 

해 하락했습니다. 소재 업종에서는 비금속 가격의 약세로 인해 인도네시아의 

광산업체인 Timah에 대한 투자가 실망스러웠습니다. 한편, 산업재 종목들이 

수익률을 지탱했습니다. 유료도로 운영업체인 Jasa Marga와 건설/엔지니어링 

회사인 Wijaya Karya의 주식이 인도네시아의 인프라 개발에 대한 긍정적인 전 

망에 힘입어 상승했습니다. 

펀드 매니저는 광고비 지출의 긍정적인 전망을 고려하여 인도네시아 방송업 

체인 Media Nusantara Citra의 주식을 매입했습니다. 양호한 배당 수익률을 고 

려하여 말레이시아의 Maxis Communications와 싱가포르의 StarHub 주식을 매 

입함으로써 통신 업종의 비중이 높아졌습니다. 세계 경제 성장 전망이 하향 

조정된 것을 고려하여 에너지 및 산업재 업종의 비중을 낮췄습니다. 그러나 

펀드 매니저는 인프라 부문에서의 안정적인 성장을 기대하며 Jasa Marga 및 

Wijaya Karya와 같은 인도네시아의 일부 산업재 종목을 매입했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2007년 5월 31일까지는 맞춤형 MSCI ASEAN 지수, 이후부터는 MSCI AC South East Asia 


1년 

지수 * 

12 




(USD) (%) 

United Overseas Bank 77,637,449 4.39 

Singapore Telecommunications 72,338,703 4.09 

DBS Group Holdings 61,408,438 3.47 

Oversea-Chinese Banking 59,394,588 3.36 

Keppel 50,383,557 2.85 

Astra International 47,891,956 2.71 

Bank Mandiri Persero 39,687,333 2.24 

CIMB Group Holdings 38,174,618 2.16 

Siam Commercial Bank (F) 38,037,627 2.15 

PTT (F) 36,988,532 2.09 

지역별 자산 배분(2012년 4월 30일 현재) 

A 주식 (USD) 01.10.1990 01.10.1990 -0.5% 0.3% 50.6% 55.9% 8.5% 399.6% 384.8% 7.7% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 0.6% 22.5% 4.2% 61.8% 8.4% 

A-ACC 주식 (USD) 25.09.2006 25.09.2006 -0.5% 50.6% 8.5% 106.8% 13.9% 

A-ACC 주식 (HKD) 09.02.2012 09.02.2012 - - - 3.1% - 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 0.2% - - 38.2% 8.2% 

순자산 

(%) 

싱가포르 32.51 

말레이시아 22.34 

인도네시아 20.12 

태국 14.26 

필리핀 4.72 

중국 0.98 

홍콩 0.93 

호주 0.47 

지수 * 

지수 *

Asia Pacific Dividend Fund 



일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 증시는 12개월의 검토 기간 중에 후퇴 

했습니다. 계속적인 유럽의 채무 위기, 미국과 유럽의 국가 신용등급 강등, 중 

국의 성장률 둔화 및 중동의 지정학적 긴장이 투자 심리를 위축시켰습니다. 

그러나, 하반기에는 미국의 긍정적인 경제 데이터와 유럽 채무 위기의 해결 

에 대한 희망에 힘입어 주식이 일부 손실을 만회했습니다. 인플레이션의 하 

락으로 이 지역의 중앙은행들은 성장을 촉진하기 위해 시장에 통화 공급을 

늘리기 시작했습니다. 

검토 기간 중 본 펀드는 마이너스 수익률을 기록했습니다. 시장의 변동성 때 

문에 투자자들은 어려운 경제 조건에서도 안정적인 이익과 배당을 제공할 수 

있는 경기 방어주를 더 많이 찾았습니다. 결과적으로 소재, 금융, 산업재 및 

임의 소비재 업종의 보유 종목들이 실적을 저해했습니다. LG Chem, 세계 최 

대 광업회사인 BHP Billiton, 그리고 에너지 기업인 CNOOC가 수익률을 가장 

크게 떨어뜨렸습니다. 반면에 통신주들은 수익이 경기 방어적인 특성으로 인 

해 펀드의 가치를 높였습니다. 따라서, 호주의 Telstra, China Mobile 및 Far 

Eastone Telecommunications의 포지션이 실적에 가장 크게 기여했습니다. 

Samsung Electronics가 계속해서 예상을 뛰어넘는 실적을 기록함으로써 이 회 

사의 포지션이 수익률을 끌어올렸습니다. 

펀드 매니저는 2011년 말 이후 통화 정책의 완화를 고려하여 금융 업종의 비 

중을 크게 늘렸습니다. 특히 China Overseas Land & Investment, New World 

Development 및 Sino Land를 포함하여 대차대조표가 건전한 부동산 기업들을 

매입했습니다. 정보 기술 업종에서는 건전한 성장 전망을 고려하여 소셜 네 

트워킹 포털 업체인 Tencent Holdings와 중국어 검색 엔진 Baidu 같은 인터넷 

관련 기업들의 주식을 매입했습니다. 한편, 이익 성장률의 낮은 가시성 때문 

에 소재 및 산업재 업종의 비중을 줄였습니다. New Crest Mining과 Hutchison 

Whampoa의 포지션은 매도했습니다. 


주식 등급 

설립 실적 누적 주식 누적 주식 연평균 주식 누적 주식 연평균 주식 



1년 

13 




(USD) (%) 

Samsung Electronics 15,431,839 5.42 

Australia & NZ Banking Group 11,761,210 4.13 

Commonwealth Bank of Australia 11,455,047 4.03 

BHP Billiton (Australia) 10,726,811 3.77 

National Australia Bank 9,272,675 3.26 

Taiwan Semiconductor Manufacturing 8,383,214 2.95 

Industrial & Commercial Bank of China (H) 6,608,914 2.32 

China Mobile 6,269,279 2.20 

PetroChina (H) 6,033,041 2.12 

China Construction Bank (H) 4,855,777 1.71 


A 주식 (USD) 16.12.2004 16.12.2004 -11.3% 16.4% 3.1% 79.9% 8.3% 

A 주식 (HKD) 15.07.2010 15.07.2010 -11.4% - - 17.4% 9.3% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 -10.3% -5.4% -1.1% 7.5% 1.2% 

B 주식 (USD) 16.12.2004 16.12.2004 -12.2% 10.7% 2.1% 67.2% 7.2% 

순자산 

(%) 

호주 25.61 

중국 18.71 

홍콩 13.45 

대한민국 13.25 

대만 11.19 

싱가포르 5.07 

인도 3.57 


태국 2.41 

말레이시아 1.94

Asia Pacific Property Fund 6 



아시아 지역의 부동산주는 이 지역의 증시 평균을 상회했으나 소폭 하락으 

로 기간을 마쳤습니다. 계속적인 유럽의 채무 위기, 미국과 유럽의 국가 신용 

등급 강등, 중국의 성장률 둔화 및 중동의 지정학적 긴장이 투자 심리를 위 

축시켰습니다. 주택 부문은 정책 변화에 여전히 큰 영향을 받았습니다. 인플 

레이션의 하락으로 이 지역의 중앙은행들은 성장을 촉진하기 위해 통화 공 

급을 늘리기 시작했습니다. 많은 부동산주들이 지급한 높은 배당금이 유럽의 

국가 채무 위기가 지배한 변동성 높은 기간에 투자자들을 끌어들였습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 개발 업종에서의 부정 

적인 종목 선정이 실적을 저해했습니다. 일례로, 필리핀의 쇼핑몰 소유 및 개 

발업체인 SM Prime Holdings의 언더웨이트 포지션이 수익률에 부정적이었습 

니다. 이 주식은 순수입 증가와 긍정적인 투자 계획에 힘입어 급등했습니다. 

Keppel Land의 주가는 싱가포르의 사무실 부문 상황이 개선되지 않으면서 하 

락했습니다. 다각화된 부동산 업체인 Cheung Kong Holdings의 주식도 실망스 

러웠습니다. 이 회사는 운전 자본 및 인수 자금을 조달하기 위해 지분을 매 

각했습니다. 다행히 홍콩의 일부 종목들이 수익을 높였습니다. Henderson 

Land Development를 보유하지 않은 것과 주차장 소유 기업인 Link REIT의 보 

유 주식이 경기 방어적인 실적 덕분에 펀드의 가치를 높였습니다. 

싱가포르 주택 부동산 시장에 대한 규제 강화와 추가적인 구매자 인지세 부 

과를 고려하여 펀드 매니저는 싱가포르에서 언더웨이트 스탠스를 강화했습 

니다. Keppel Land, Singapore Land 및 CapitaMall Trust의 주식 보유량을 줄였 

습니다. 소유주에 대한 뇌물수수 혐의 때문에 Sun Hung Kai Properties의 포지 

션을 매도했지만 통화 정책의 완화를 고려하여 홍콩에 대한 투자 비중을 확 

대했습니다. 펀드 매니저는 대차대조표가 건전한 기업들을 매입했습니다. 

New World Development의 포지션을 매입하고, Sino Land의 비중을 확대했습 

니다. 다각화된 부동산 포트폴리오와 배당금 증가를 고려하여 호주의 Dexus 

Property Group도 매입했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2008년 8월 29일까지는 GPR General Quoted Asia, 이후부터는 GPR General Quoted Asia (10% Capped) 


1년 

지수 * 

14 




(USD) (%) 

Mitsubishi Estate 2,831,519 6.66 

Westfield Group 2,298,103 5.40 

Mitsui Fudosan 2,073,757 4.88 

Sino Land 1,994,760 4.69 

Wharf Holdings 1,905,442 4.48 

Hang Lung Properties 1,874,453 4.41 

Hongkong Land Holdings 1,863,233 4.38 

Sumitomo Realty & Development 1,690,290 3.97 

Hang Lung Group 1,292,024 3.04 

CapitaLand 1,183,794 2.78 


A 주식 (USD) 05.02.2007 06.02.2007 -4.8% -0.8% -23.1% -12.0% -5.1% -18.6% -7.3% -3.9% 

A 주식 (EUR) 05.02.2007 06.02.2007 6.7% -20.5% -4.5% -20.3% -4.2% 

A-ACC 주식 (EUR) 05.02.2007 06.02.2007 6.6% -20.7% -4.5% -20.5% -4.3% 

E-ACC 주식 (EUR) 05.02.2007 06.02.2007 5.8% -23.6% -5.2% -22.8% -4.8% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 -4.1% - - 4.9% 1.2% 

순자산 

(%) 

일본 31.98 

홍콩 29.29 

호주 17.93 

싱가포르 11.36 

중국 2.01 


필리핀 1.68 


태국 0.80 

인도 0.59 

지수 * 

지수 *

Asian Aggressive Fund 



일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 증시는 검토 기간 중에 후퇴했습니다. 

계속된 유럽의 위기, 미국과 유럽의 국가 신용등급 강등 및 미국과 중국의 성 

장률 둔화가 상반기에 투자 심리를 위축시켰습니다. 그러나, 미국이 긍정적 

인 경제 데이터를 발표하고, 유럽중앙은행(ECB)의 장기 대출 프로그램이 유 

럽 은행들의 자금 문제를 완화하는 데 도움을 주면서 하반기에는 증시가 일 

부 손실을 회복했습니다. 인플레이션 압력이 약화되면서 아시아의 중앙은행 

들은 시장에 통화 공급을 늘리는 조치를 취했으며, 관심의 초점을 인플레이 

션 억제에서 성장 촉진으로 이동시켰습니다. 지난 해 산업재, 소재 및 에너지 

같은 경기 순환 업종은 하락했으나 통신 및 필수재 같은 보다 방어적인 업종 

들은 상승했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 마이너스 수익률을 기록했으나 비교 지수를 상회 

했습니다. 정보 기술(IT) 및 경기 순환 업종에서의 긍정적인 종목 선정이 실 

적을 끌어올렸습니다. IT 업종에서는 Samsung Electronics와 Lenovo Group의 

포지션이 펀드의 가치를 높였습니다. Samsung Electronics는 스마트폰이 주도 

한 견실한 이익 성장률의 수혜주이며, Lenovo Group은 중국과 전 세계 개인 

컴퓨터 시장에서 시장점유율을 계속 높이고 있습니다. 태국의 TV 방송사인 

BEC World는 건전한 실적과 전망에 힘입어 수익률 상승에 기여했습니다. 통 

신 업종이 신중한 시장에서 선전하면서 이 업종의 언더웨이트 포지션은 상 

대적 수익률을 떨어뜨렸습니다. 

경제 성장이 수출 주도에서 국내 소비 및 서비스 주도로 변화되면서 중국의 

금속 소비량이 감소한다는 점을 고려하여 소재 업종의 언더웨이트 포지션을 

확대했습니다. 금융 업종의 언더웨이트 스탠스는 보험주를 보유하지 않은 결 

과였습니다. 가치평가가 매우 매력적으로 바뀐 일부 부동산주들이 펀드의 가 

치를 높였습니다. 한편, 소비재 업종이 이 지역의 우호적인 인구 통계적 특성 

의 이점을 누리는 점을 고려하여 소비재 기업들에 대한 비중을 늘렸습니다. 

인구 중 취업자 비율의 증가가 1인당 소득 증가와 맞물리면서 앞으로 10년 

간 아시아의 많은 국가들에서 소비를 증가시킬 것입니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI AC Asia Pacific ex-Japan (Net) 


1년 

지수 * 

15 




(USD) (%) 




Hyundai Motor 1,484,454 2.95 

Tencent Holdings 1,342,907 2.67 



China Petroleum & Chemical (H) 1,230,735 2.45 

Lenovo Group 1,187,536 2.36 

Hon Hai Precision Industry 1,138,999 2.26 


A 주식 (USD) 18.02.2008 18.02.2008 -8.6% -10.3% - - - -5.4% 4.5% -1.3% 

A 주식 (EUR) 18.02.2008 18.02.2008 2.5% - - 5.9% 1.4% 

A-ACC 주식 (EUR) 18.02.2008 18.02.2008 2.5% - - 3.9% 0.9% 

E-ACC 주식 (EUR) 18.02.2008 18.02.2008 1.7% - - 1.8% 0.4% 

Y-ACC 주식 (EUR) 18.02.2008 18.02.2008 3.2% - - 8.1% 1.9% 

순자산 

(%) 

대한민국 20.69 

호주 20.09 

중국 17.63 

홍콩 10.55 

대만 6.03 

태국 5.75 

인도 4.80 



파푸아뉴기니 2.21 

지수 * 

지수 *

Asian Equity Fund 1,4,5 



일본을 제외한 극동아시아 지역의 증시는 검토 기간 중에 하락했습니다. 계 

속적인 유럽의 채무 위기, 미국과 유럽의 국가 신용등급 강등 및 부진한 세 

계 경제 성장이 시장의 심리를 위축시켰습니다. 그러나 하반기에는 미국의 

긍정적인 경제 데이터와 유럽 채무 위기의 해결에 대한 희망에 힘입어 주식 

시장이 부분적으로 회복되었습니다. 인플레이션 완화로 이 지역 중앙은행들 

은 성장을 부양하기 위해 통화 공급을 늘리기 시작했습니다. 소재, 산업재 및 

에너지 같은 경기 순환 업종이 크게 하락했으나 투자자들이 위험 자산을 회 

피하면서 경기 방어적인 통신 및 필수 소비재 업종은 상승했습니다. 

임의 소비재 및 소재 업종의 비효과적인 종목 선정 때문에 출범 이래 검토 기 

간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 인도네시아 자동차 제조사인 

Astra International이 건실한 실적을 보고하면서 이 회사에서의 언더웨이트 포 

지션이 상대적 수익률에 부정적으로 작용했습니다. 소재 업종에서는 펄프 및 

섬유 제조사인 Sateri Holdings와 석유화학회사인 LG Chem의 포지션이 실적 

을 저해했습니다. 일부 통신주들도 수익률을 떨어뜨렸습니다. China Unicom 

의 주식은 3G 사업 확장과 관련한 비용 증가로 회사 이익이 감소하면서 실망 

을 주었습니다. 한편, 정보 기술 업종의 긍정적인 포지션은 수익률을 부양했 

습니다. Samsung Electronics의 오버웨이트 비중은 이 회사의 스마트폰 사업 

이 견실한 이익 성장을 주도하면서 펀드의 가치를 높였습니다. 

중국 주식들의 매력적인 가치평가와 정책 완화 전망을 고려하여 본 펀드는 

중국에서 오버웨이트했습니다. 업종 수준에서는 소재 및 산업재 업종이 성장 

전망의 하향 조정을 고려하여 언더웨이트 스탠스로 유지되고 있습니다. 포트 

폴리오도 임의 소비재 업종의 높은 가치평가를 고려하여 이 업종에서 언더 

웨이트했습니다. 한편, 펀드 매니저는 높은 인터넷 보급률과 모바일 컴퓨팅 

장치의 수요 급등에 따른 이점을 누리고 있는 Tencent Holdings와 Samsung 

Electronics 같은 정보 기술주에 편향되어 있습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI All Countries Far East ex Japan Index (Net) 


1년 

지수 * 

16 




(USD) (%) 




China Mobile 18,708,412 3.19 

CNOOC 18,665,339 3.18 

Samsung Electronics (Pref’d) 15,388,790 2.62 

NHN 12,872,434 2.20 



BOC Hong Kong Holdings 12,159,062 2.07 


I-ACC 주식 (SGD) 07.06.2011 07.06.2011 - - - - - -7.2% -5.6% - 

순자산 

(%) 

중국 28.75 

홍콩 23.14 

대한민국 20.16 

대만 11.30 

태국 3.47 


아일랜드 2.73 


호주 1.75 

일본 0.73 

지수 * 

지수 *

Asian Smaller Companies Fund 4 



일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 증시는 유로존 채무 위기의 잠재적인 

해결에 대한 낙관적인 전망과 미국과 중국의 예상을 웃도는 경제 데이터 덕 

분에 검토 기간 중에 상승했습니다. 또한, 인플레이션 완화로 이 지역 중앙은 

행들은 성장을 부양하기 위하여 통화 공급을 늘리기 시작했으며, 이것은 성 

장에 대한 기대감을 높였습니다. 소재 업종을 제외한 모든 업종이 상승했습 

니다. 정보 기술(IT), 건강 관리 및 임의 소비재 업종이 시장을 주도했습니다. 

본 펀드는 2011년 12월 7일 출범한 이래 검토 기간에 비교 지수를 상회했습 

니다. 인도네시아 방송업체인 Media Nusantara Citra가 광고료 상승 및 중산층 

확대에 따른 이점을 누리면서 이 회사에서의 오버웨이트 스탠스가 수익률을 

끌어올렸습니다. 복권 시스템 및 게임 디자인 그룹 REXLot Holdings는 계약 

갱신 및 인터넷 복권 인수가 보다 명확해지면서 약진했습니다. 한편, 태국의 

산업 플랜트 건설회사인 Toyo-Thai NVDR은 큰 수주 잔량과 잠재적인 신규 수 

주에 힘입어 수익률을 끌어올렸습니다. 반면에 정밀 장비 제조업체인 EVA 

Precision Industrial Holdings의 포지션은 일본 대지진 이후 공급 사슬의 붕괴 

로 인한 타격이 계속되었습니다. 한편, 일본의 Sawada Holdings도 수익률을 

압박했습니다. 

본 펀드는 아시아 태평양 지역의 구조적 변화에 따른 수혜를 누릴 수 있도록 

포지셔닝되었습니다. 산업재 및 임의 소비재 업종에서 오버웨이트입니다. 산 

업재 업종에서 펀드 매니저는 지속적인 원가 우위와 뛰어난 이행 능력으로 

장기적인 성장이 기대되는 Toyo-Thai NVDR을 보유하고 있습니다. 한편, 중국 

의 온라인 취업 사이트인 51job ADR은 인쇄 매체에서 온라인 미디어로의 전 

환에 따른 잠재적인 이점을 고려하여 포지션을 매입했습니다. 또한, 시청료 

무료 방송사인 Media Nusantara Citra는 시청자 기반의 확대가 광고 수요의 증 

가에 도움이 될 것입니다. 결과적으로, 이 회사에서 오버웨이트를 유지합니 

다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI All Countries Asia Pacific ex Japan Small Cap Index with Australia Capped 10% (Net) 


1년 

지수 * 

17 




(USD) (%) 

Media Nusantara Citra 206,265 3.72 

Toyo-Thai NVDR 165,423 2.98 

REXLot Holdings 125,958 2.27 

Royale Furniture Holdings 105,826 1.91 

Karoon Gas Australia 98,330 1.77 

51job ADR 96,640 1.74 

Amtek Engineering 85,916 1.55 

Tong Hsing Electronic Industries 83,888 1.51 

SouFun Holdings ADR 83,536 1.51 

Shenguan Holdings Group 78,768 1.42 


A 주식 (USD) 07.12.2011 07.12.2011 - - - - - 8.9% 8.8% - 

A 주식 (EUR) 07.12.2011 07.12.2011 - - - 10.4% - 

A-ACC 주식 (USD) 07.12.2011 07.12.2011 - - - 8.9% - 

A-ACC 주식 (EUR) 07.12.2011 07.12.2011 - - - 10.3% - 

A-ACC 주식 (HKD) 07.12.2011 07.12.2011 - - - 8.7% - 

Y-ACC 주식 (USD) 07.12.2011 07.12.2011 - - - 9.2% - 

Y-ACC 주식 (GBP) 07.12.2011 07.12.2011 - - - 5.7% - 

순자산 

(%) 

중국 21.22 

홍콩 17.02 

대한민국 12.48 

대만 10.83 


호주 9.85 


태국 3.69 

필리핀 1.86 


지수 * 

지수 *

Asian Special Situations Fund 



일본을 제외한 극동아시아 지역의 증시는 검토 기간 중에 하락했습니다. 계 

속적인 유럽의 채무 위기, 미국과 유럽의 국가 신용등급 강등 및 부진한 세 

계 경제 성장이 시장의 심리를 위축시켰습니다. 그러나 하반기에는 미국의 

긍정적인 경제 데이터와 유럽 채무 위기의 해결에 대한 희망에 힘입어 주식 

시장이 부분적으로 회복되었습니다. 인플레이션 완화로 이 지역의 중앙은행 

들은 성장을 부양하기 위하여 시장에 통화 공급을 늘리기 시작했습니다. 산 

업재, 소재 및 에너지 같은 경기 순환 업종이 크게 하락했으나 투자자들이 위 

험 자산을 회피하면서 경기 방어적인 통신, 공익사업 및 필수 소비재 업종은 

상승했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 지수를 하회했습니다. 경기 방어적인 필수 소비재 

및 공익사업 업종의 언더웨이트 스탠스가 상대적인 실적을 제한했습니다. 통 

신 업종에서의 종목 선정도 실망스러웠습니다. China Mobile에 대한 언더웨 

이트 보유 주식이 상대적 수익률을 저해했습니다. 이 주식은 지배적인 시장 

포지션과 경쟁 기업들에 비해 강력한 이익 성장률 덕분에 상승했습니다. 소 

재 업종주들은 상품 가격의 하락에 맞춰 후퇴했습니다. 펄프 및 섬유 제조업 

체인 Sateri Holdings와 석유화학회사인 LG Chem이 실적을 떨어뜨렸습니다. 

반면에 산업재 업종에서의 언더웨이트 스탠스는 약화된 거시경제 환경으로 

인해 펀드의 상대적 가치를 높였습니다. 

중국 증시의 매력적인 가치평가와 정책 완화 전망을 고려하여 펀드 매니저 

는 중국에서 오버웨이트 비중을 강화했습니다. 업종 수준에서는 이 지역의 

성장 전망 하향 조정을 고려하여 소재 및 산업재 업종의 포지션을 줄였습니 

다. 안정적인 국내 수요에도 불구하고, 높은 가치평가임을 고려하여 임의 소 

비재 업종의 오버웨이트 보유 주식을 언더웨이트로 전환했습니다. 한편, 인 

터넷 보급률 상승과 모바일 장치의 수요 급등에 따른 이점을 누리고 있는 

Tencent Holdings 및 Taiwan Semiconductor Manufacturing 같은 주식을 매입하 

여 정보 기술 업종의 오버웨이트 스탠스를 확대했습니다. 스마트폰 보급률 

및 데이터 사용량 증가를 고려하여 통신 업종의 비중을 늘렸습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2001년 1월 31일까지는 MSCI AC Far East ex-Japan, 이후부터는 MSCI AC Far East ex-Japan (Net) 


1년 

지수 * 

18 




(USD) (%) 




China Mobile 65,397,949 3.25 

CNOOC 63,550,221 3.16 


NHN 44,754,420 2.22 





A 주식 (USD) 03.10.1994 03.10.1994 -11.3% -8.9% 31.1% 25.6% 5.6% 220.8% 87.0% 6.9% 

A 주식 (GBP) 26.06.2006 26.06.2006 -8.8% 61.6% 10.1% 103.4% 12.9% 

A 주식 (SGD) 09.07.2008 09.07.2008 -10.2% - - 15.2% 3.8% 

A-ACC 주식 (USD) 25.09.2006 25.09.2006 -11.3% 31.1% 5.6% 63.5% 9.2% 

A-ACC 주식 (EUR) 23.02.2009 23.02.2009 -0.7% - - 101.4% 24.6% 


B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -12.2% 24.8% 4.5% 248.0% 12.3% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 -10.6% - - 29.5% 6.5% 

순자산 

(%) 

중국 29.86 

홍콩 23.62 

대한민국 20.58 

대만 11.48 

태국 3.54 



호주 1.78 


일본 0.69 

지수 * 

지수 *

Australia Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): AUD 608백만 


호주 증시는 세계 경제 전망의 하향 조정과 중국의 자원 수요 둔화로 인해 하 

락했습니다. 소비 심리의 약화가 임의 소비재 업종주들에게 영향을 주었습니 

다. 자금 조달에 대한 우려가 은행주에 부담으로 작용하고, 자연재해로 인한 

보험금 청구의 증가가 보험사들에게 부정적으로 작용하면서 금융주는 약간 

하락했습니다. 그럼에도 불구하고 안정적인 은행 수익이 손실을 제한했습니 

다. 반면에 통신 서비스 업체인 Telstra는 경기 방어적인 이익 프로필 덕분에 

공익사업 및 건강 관리 업종주들과 함께 급등했습니다. 산업재는 광산 투자 

의 강력한 성장에 힘입어 상승했습니다. 


했습니다. 에너지, 소재 및 임의 소비재 업종의 효과적인 종목 선정과 산업재 

업종의 긍정적인 포지셔닝이 실적에 도움이 되었습니다. Domino’s Pizza 

Enterprises는 안정적인 이익 성장률과 이익률 확대에 대한 긍정적인 전망으 

로 수익률을 높였습니다. Sydney Airport에 대한 오버웨이트 스탠스는 회사의 

이익 증가로 실적에 기여했습니다. 한편, BHP Billiton에서의 언더웨이트 포 

지션과 Iluka Resources에 대한 오버웨이트 비중이 수익률을 부양했습니다. 반 

면에 Rio Tinto에 대한 편중은 실적을 저해했습니다. 한편, 소매업체 Billabong 

International은 이익이 감소하면서 수익률에 부담이 되었으며, 이후 보유 주 

식을 정리했습니다. 

펀드 매니저는 경기 순환적인 성장보다 구조적인 성장을 선호합니다. 광산 

업종에서 투자 활동이 증가한 점을 고려하여 산업재에 대한 오버웨이트 스 

탠스를 늘렸습니다. 한편, 소재 업종의 언더웨이트 포지션을 확대했으나 금 

융 업종의 언더웨이트 포지션은 축소했습니다. 임의 소비재 업종에서는 경기 

방어적인 이익 구조를 고려하여 Domino’s Pizza Enterprises에 대한 투자 비중 

을 늘렸습니다. 계속 어려운 경영 환경에 노출된 JB Hi-Fi는 매도했습니다. 금 

융 업종의 경우, Westfield Group Stapled에서 신규 포지션을 매입했고, 보험회 

사인 Suncorp Group의 비중을 강화했습니다. 한편, 비우호적인 가격 환경을 고 

려하여 Fortescue Metals Group과 Equinox Minerals의 보유 주식을 매도했습니 

다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2000년 3월 31일까지는 Australia All Ordinaries, 2002년 6월 28일까지는 S&P ASX 300, 이후부터는 S&P ASX 200 


1년 

지수 * 

19 




(AUD) (%) 



Rio Tinto (Australia) 48,663,395 8.01 

Wesfarmers 41,054,861 6.76 


Seek 30,326,548 4.99 

Westpac Banking 30,056,273 4.95 

National Australia Bank 30,008,380 4.94 

Telstra 29,938,749 4.93 

Oil Search 28,795,163 4.74 


A 주식 (AUD) 06.12.1991 06.12.1991 -4.0% -4.4% -11.8% -11.1% -2.5% 414.4% 528.0% 8.4% 

A-ACC 주식 (AUD) 25.09.2006 25.09.2006 -4.0% -11.7% -2.5% 9.3% 1.6% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -9.6% 5.0% 1.0% 234.5% 11.9% 

Y-ACC 주식 (AUD) 25.03.2008 25.03.2008 -3.3% - - 1.9% 0.5% 

순자산 

(%) 

금융 38.15 

소재 22.18 

산업재 10.97 

에너지 6.95 

필수 소비재 6.76 



건강 관리 2.54 

정보 기술 0.35 

지수 * 

지수 *

China Consumer Fund 



중국 증시는 세계적인 위험 회피 추세와 부진한 국내 경제 성장에도 불구하 

고 강력한 매도세를 견뎌냈습니다. 그러나 인플레이션과 수요의 동시 둔화는 

중국 당국이 성장을 촉진하기 위해 시장에 통화 공급을 늘릴 것이라는 기대 

로 이어졌습니다. 중국 수출품의 주 고객인 미국 경제 데이터의 개선과 중국 

은행들의 지급 준비율 인하는 중국이 급격한 둔화를 피할 수 있을 것이라는 

희망을 높였습니다. 결과적으로 주식시장의 변동성에도 불구하고 지난 12개 

월간 중국 증시는 일본을 제외한 아시아 태평양 지역을 상회했습니다. 

본 펀드는 필수 소비재 업종주로의 시기 적절한 전환 덕분에 검토 기간 중에 

비교 지수를 상회했습니다. China Food의 주가가 변동성 높은 시기에 상승하 

고, 회사가 매력적인 제품의 이점을 계속 누리면서 이 주식에 대한 오버웨이 

트 스탠스가 수익률을 끌어올렸습니다. 중국 최대의 유제품 업체인 China 

Mengniu Dairy 주식을 보유했다가 제품 품질에 대한 논란의 와중에 비중을 줄 

인 전략이 수익에 도움이 되었습니다. 금융 업종에서 아시아 최대 생명보험 

사인 AIA Group은 우수한 대리점들 덕분에 경쟁사들의 시장점유율을 잠식한 

효과를 누렸습니다. 이 회사는 또한 이익률을 높이는 데도 성공했습니다. 반 

면에 에너지 업종주들에 대한 투자 부족은 수익을 제한했습니다. 투자자들이 

통신 업종에서 빠져나오고, 위험 회피 성향의 감소로 성장 지향적인 주식들 

을 선호하면서 통신 업종의 오버웨이트 스탠스는 펀드의 수익률을 저해했습 

니다. 

본 펀드는 소비재, 정보 기술 및 건강 관리 업종에 편향되어 있습니다. 7억 2 

천만 개의 활동 계정을 보유한 중국 최대의 소셜 네트워킹 플랫폼인 Tencent 

Holdings에서 오버웨이트 포지션이 구축되었습니다. 이 회사는 온라인 게임 

및 소셜 미디어 플랫폼의 현금화 증가 덕분에 계속적으로 견실한 실적을 보 

이고 있습니다. 금융 업종에서 본 펀드는 시장에 진출한 경쟁자가 많지 않은 

보험 업종주에 편중되어 있습니다. AIA Group, China Life Insurance 및 Ping An 

Insurance Group이 포트폴리오의 주요 보유 종목들입니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI China Index (Net) 


1년 

지수 * 

20 




(USD) (%) 


AIA Group 31,904,247 7.07 

China Life Insurance (H) 22,637,674 5.02 

Ping An Insurance Group (H) 22,041,861 4.88 

China Mobile 16,311,173 3.61 

Li & Fung 15,481,362 3.43 

Hengan International Group 15,022,086 3.33 

Sands China 13,389,340 2.97 

Belle International Holdings 12,888,821 2.86 

China Telecom (H) 11,444,650 2.54 


A 주식 (USD) 23.02.2011 23.02.2011 -7.0% -11.2% - - - 1.7% -3.3% 1.4% 

A 주식 (EUR) 23.02.2011 23.02.2011 3.9% - - 5.6% 4.7% 

A 주식 (GBP) 23.02.2011 23.02.2011 -4.3% - - 1.4% 1.2% 

A 주식 (SGD) 01.08.2011 01.08.2011 - - - -6.0% - 

A-ACC 주식 (USD) 23.02.2011 23.02.2011 -7.0% - - 1.8% 1.5% 

A-ACC 주식 (EUR) 23.02.2011 23.02.2011 3.7% - - 5.3% 4.5% 

A-ACC 주식 (HKD) 13.04.2011 13.04.2011 -7.1% - - -6.8% -6.5% 

Y-ACC 주식 (USD) 23.02.2011 23.02.2011 -6.4% - - 2.6% 2.2% 

순자산 

(%) 

임의 소비재 28.18 

금융 25.51 

필수 소비재 12.50 

통신 서비스 11.77 

정보 기술 11.33 

산업재 3.76 

건강 관리 2.37 

소재 0.35 

지수 * 

지수 *

China Focus Fund 



중국 증시는 세계적인 위험 회피 성향의 증가와 부진한 국내의 경제 성장에 

도 불구하고 강력한 매도세를 견뎌냈습니다. 그러나 인플레이션과 수요의 동 

시 둔화는 중국 당국이 성장을 촉진하기 위해 통화 공급을 늘릴 것이라는 기 

대로 이어졌습니다. 중국 수출품의 주 고객인 미국 경제 데이터의 개선과 중 

국 은행들의 지급 준비율 인하는 중국이 급격한 둔화를 피할 수 있을 것이라 

는 희망을 높였습니다. 결과적으로 주식시장의 변동성에도 불구하고 검토 기 

간 중에 중국 증시는 일본을 제외한 아시아 태평양 지역을 상회했습니다. 투 

자자들이 덜 위험한 자산을 선호하면서 통신 및 공익사업 업종주들이 상승 

을 주도했습니다. 

역동적인 한 해 동안 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 투자자들은 어려 

운 경제 상황에도 그들의 이익과 배당금을 계속 성장시킬 수 있는 경기 방어 

주들을 더 많이 찾았습니다. 결과적으로 China Mobile에서의 언더웨이트 포 

지션이 실적을 가장 크게 떨어뜨렸습니다. 그러나 기업들의 장기적 확장 계 

획을 제한하는 이 업종에서의 규제적 위험을 고려하여 언더웨이트 스탠스를 

유지했습니다. 에너지 업종주의 언더웨이트 보유 주식이 이익을 제한했으나 

펀드 매니저는 그들의 기본 자산 품질과 관련된 문제로 인해 일부 종목에서 

포지션을 줄였습니다. 소비자 지향적인 종목들의 주가 하락은 금융 업종의 

견실한 종목 선정으로 상쇄되었습니다. 정보 기술 업종의 경우, 개인 컴퓨터 

판매업체인 Lenovo Group이 전 세계 시장점유율 증가로 수익률 상승에 기여 

했습니다. 

본 펀드는 에너지 및 통신 같은 정부 규제 업종에서 구조적인 언더웨이트 포 

지션을 유지합니다. 소재 업종에서는 부양 조치가 축소되면서 수요 약화를 

감안하여 Anhui Conch Cement의 포지션을 매도했습니다. 펀드 매니저는 소 

비 심리의 약화를 고려하여 호텔주의 비중을 줄이고 Little Sheep Group과 

Shangri-La Asia의 주식을 매도했습니다. 인터넷 보급률의 빠른 성장과 이들 

기업의 수익 흐름 증가를 감안하여 인터넷 기업들에서는 포지션을 유지했습 

니다. 경기 방어적인 이익 흐름을 보이는 China Resources Power를 포함한 일 

부 공익사업 업종주를 매입했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2008년 1월 31일까지 MSCI China (Net), 이후부터는 MSCI China 10% Capped (Net) 


1년 

지수 * 

21 




(USD) (%) 




CNOOC 227,685,331 5.35 

Belle International Holdings 225,268,048 5.30 

China Overseas Land & Investment 195,475,234 4.60 

China Mobile 176,554,355 4.15 

PetroChina (H) 141,977,654 3.34 

China Petroleum & Chemical (H) 129,823,357 3.05 



A 주식 (USD) 18.08.2003 18.08.2003 -14.1% -11.0% 29.8% 30.7% 5.4% 314.3% 316.0% 17.7% 

A 주식 (GBP) 04.10.2004 04.10.2004 -11.6% 60.0% 9.9% 218.9% 16.5% 

A 주식 (SGD) 02.04.2007 02.04.2007 -13.1% 5.7% 1.1% 9.8% 1.9% 

A-ACC 주식 (EUR) 24.09.2007 24.09.2007 -3.7% - - -11.6% -2.6% 

A-ACC 주식 (HKD) 09.02.2012 09.02.2012 - - - -0.7% - 

C 주식 (USD) 05.11.2007 05.11.2007 -14.9% - - -27.8% -7.0% 

Y 주식 (GBP) 26.10.2009 26.10.2009 -10.9% - - -0.6% -0.2% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 -13.4% - - 17.3% 4.0% 

순자산 

(%) 

금융 28.74 

정보 기술 13.24 

에너지 13.15 

임의 소비재 11.27 



소재 4.00 

산업재 3.59 


건강 관리 2.57 

지수 * 

지수 *

China Opportunities Fund 



중국 증시는 세계적인 위험 회피 성향의 증가와 부진한 국내의 경제 성장에 

도 불구하고 강력한 매도세를 견뎌냈습니다. 그러나 인플레이션과 수요의 동 

시 둔화는 중국 당국이 성장을 촉진하기 위해 통화 공급을 늘릴 것이라는 기 

대로 이어졌습니다. 미국 경제 데이터의 개선과 중국 은행들의 지급 준비율 

인하는 중국의 급격한 둔화를 피할 수 있을 것이라는 희망을 높였습니다. 투 

자자들이 덜 위험한 자산을 선호하면서 통신 및 공익사업 업종주들이 상승을 

주도했으나 소재, 산업재 및 금융과 같은 경기 순환 업종은 부진했습니다. 

본 펀드는 공익사업 및 통신 같은 경기 방어 업종에서의 언더웨이트 스탠스 

가 실적을 저해하면서 검토 기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. 또한, 금융 

및 정보 기술(IT) 업종의 비효과적인 종목 선정이 수익률을 떨어뜨렸습니다. 

금융 업종에서는 보험주인 PICC Property & Casualty와 Ping An Insurance Group 

이 실망스러운 이익 실적으로 펀드의 실적을 저해했습니다. IT 업종에서는 소 

셜 미디어 및 인터넷 서비스 업체인 Sina가 마이크로 블로그 사이트 Weibo의 

방문자수 및 사용 시간이 감소했다는 보고 이후 하락했습니다. 반면에 필수 

소비재 업종에 대한 편중은 펀드의 가치를 높였습니다. 투자자들이 안정적인 

이익 전망을 고려하여 선호한 개인용품 제조업체인 Hengan International이 수 

익률을 부양했습니다. 

펀드 매니저는 공익사업 및 통신 업종의 비중을 높였으나 이 업종들에서 언 

더웨이트 스탠스는 유지했습니다. 확실한 고수익 및 견실한 잉여 현금 흐름 

을 고려하여 China Mobile, AIA Group 및 Link REIT의 주식 보유량을 늘렸습니 

다. 이익 구조가 규제를 받고 매우 예측 가능한 사업에 기초하고 있는 Power 

Assets Holdings와 Cheung Kong Infrastructure Holdings에서 포지션을 매입했습 

니다. 한편, 소재 및 산업재 업종의 비중을 줄였습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI Zhong Hua Capped 10% 


1년 

지수 * 

22 




(USD) (%) 

China Mobile 3,052,117 5.38 

AIA Group 2,967,845 5.23 

CNOOC 2,617,891 4.61 

PetroChina (H) 2,605,588 4.59 




Bank of China (H) 1,580,514 2.79 

Li & Fung 1,261,638 2.22 

Hong Kong Exchanges and Clearing 1,185,340 2.09 


A 주식 (USD) 23.11.2009 23.11.2009 -16.6% -9.5% - - - -5.2% 1.2% -2.2% 

A 주식 (GBP) 23.11.2009 23.11.2009 -14.1% - - -3.8% -1.6% 

A-ACC 주식 (USD) 31.05.2010 31.05.2010 -16.6% - - 3.6% 1.9% 

A-ACC 주식 (EUR) 23.11.2009 23.11.2009 -6.5% - - 7.4% 3.0% 

A-ACC 주식 (HKD) 31.05.2010 31.05.2010 -16.7% - - 3.1% 1.6% 

Y-ACC 주식 (USD) 23.11.2009 23.11.2009 -16.2% - - -3.7% -1.6% 

순자산 

(%) 

금융 39.50 

에너지 12.56 


정보 기술 7.96 

산업재 7.83 




소재 3.55 

건강 관리 0.43 

지수 * 

지수 *

Emerging Asia Fund 



신흥 아시아 증시는 검토 기간 중에 하락했습니다. 계속적인 유럽의 채무 위 

기, 미국과 유럽의 국가 신용등급 강등, 중국의 성장률 둔화 및 중동의 지정 

학적 긴장이 투자 심리를 위축시켰습니다. 그러나 하반기에는 미국의 긍정적 

인 경제 데이터와 유럽 채무 위기의 해결에 대한 희망에 힘입어 주식시장이 

일부 손실을 회복했습니다. 인플레이션 압력이 완화되자 이 지역의 중앙은행 

들은 성장을 촉진하기 위해 통화 공급을 늘리는 조치를 취했습니다. 이런 상 

황에서 통신 및 소비자 관련 업종들은 선전했으나 에너지, 소재 및 산업재 업 

종은 하락했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 투자자들은 어려운 경 

제 상황에도 그들의 이익과 배당금을 계속 성장시킬 수 있는 경기 방어주들 

을 더 많이 찾았습니다. 결과적으로 통신, 특히 China Mobile에서의 언더웨이 

트 포지션이 실적을 가장 크게 떨어뜨렸습니다. 펀드 매니저는 안정적인 수 

입을 고려하여 이 주식을 매입했으나 규제적 위험이 있으므로 언더웨이트 스 

탠스를 유지했습니다. China Petroleum & Chemical을 포함한 많은 에너지주가 

세계 경제 성장의 불확실성 때문에 하락했습니다. 반면에 산업재 업종에서의 

종목 선정은 수익을 부양했습니다. 산업 활동의 둔화로 실적이 약화된 인도 

의 Bharat Heavy Electricals와 Adani Enterprises 주식을 보유하지 않은 것이 펀 

드의 가치를 높였습니다. 필리핀의 DMCI Holdings는 주요 증시 지수에 편입 

될 것으로 예상되면서 실적에 기여했습니다. 인도네시아의 United Tractors는 

Komatsu machines의 계속된 매각으로 수익률을 부양했습니다. 

펀드 매니저는 검토 기간 중에 많은 산업재 기업들의 주식을 매입했습니다. 

인도네시아에서 2곳의 발전소 건설 공사를 시작한 Pembangunan Perumahan와 

매력적인 가치평가의 중국 China Communications Construction 포지션을 매입 

했습니다. 제품에 대한 안정적인 수요를 고려하여 필수 소비재 업종주를 매 

입했습니다. 한편, 펀드 매니저는 오일 가격의 상승으로 정제 마진이 줄어든 

에너지 기업들의 비중을 줄였습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: Custom MSCI Emerging Markets Asia Composite 


1년 

지수 * 

23 




(USD) (%) 

HDFC Bank (Dematerialised) 29,018,865 3.29 




Infosys 20,995,755 2.38 

Reliance Industries (Dematerialised) 20,464,874 2.32 

Tata Consultancy Services 19,710,775 2.23 

Housing Development Finance 18,724,996 2.12 

China Mobile 18,691,842 2.12 

CNOOC 17,306,893 1.96 


A 주식 (USD) 21.04.2008 21.04.2008 -13.7% -10.0% - - - 12.8% 6.4% 3.0% 

A 주식 (EUR) 21.04.2008 21.04.2008 -3.2% - - 35.4% 7.8% 

A 주식 (GBP) 04.08.2010 04.08.2010 -11.1% - - 0.5% 0.3% 

A-ACC 주식 (USD) 21.04.2008 21.04.2008 -13.6% - - 12.9% 3.1% 

A-ACC 주식 (EUR) 21.04.2008 21.04.2008 -3.2% - - 34.6% 7.7% 


E-ACC 주식 (EUR) 06.06.2011 06.06.2011 - - - -1.2% - 

I-ACC 주식 (USD) 27.02.2012 27.02.2012 - - - -0.1% - 

Y-ACC 주식 (USD) 14.10.2008 14.10.2008 -13.0% - - 96.5% 21.0% 

순자산 

(%) 

인도 29.12 

중국 27.30 


태국 10.54 

홍콩 7.47 


필리핀 4.03 

미국 0.49 

지수 * 

지수 *

Emerging Europe, Middle East and Africa Fund 



신흥 유럽, 중동 및 아프리카(EMEA) 증시는 유로존 채무 위기에 대한 우려가 

투자 심리를 계속 압박하면서 어려움을 겪었습니다. 중국 경제의 둔화 징후 

로 산업재 상품 가격이 하락했습니다. 지역 은행들의 외환 모기지에서 채무 

불이행 증가에 직면할 것이라는 우려로 인해 국가 수준에서 폴란드와 헝가 

리가 가장 실적이 저조했습니다. 경상수지 적자가 기록적인 USD 100억으로 

확대되며 투자자들을 긴장시킨 터키 증시도 하락했습니다. 반면에 남아프리 

카 공화국 증시는 국내 소매 매출이 예상보다 큰 탄력성을 보이면서 견실한 

절대 수익률을 달성했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 소비재 업종의 포지셔 

닝이 특히 효과적이었습니다. Foschini Group, Mr Price Group, Shoprite 

Holdings 및 AVI 같은 남아프리카 공화국의 기업들에 대한 편중이 견실한 소 

매 판매로 수익률에 기여했습니다. 소재 업종에서는 비금속 대신 귀금속에서 

오버웨이트 스탠스가 확대되었으며, 이것이 펀드의 가치를 높였습니다. 금 가 

격이 높게 형성되면서 본 펀드가 오버웨이트 포지션을 구축한 남아프리카 공 

화국의 Harmony Gold Mining과 AngloGold Ashanti가 견실한 잉여 현금 흐름 

을 발생시키기 시작했습니다. 이집트 이동전화 업체 Mobinil의 주가가 France 

Telecom의 인수 제의에 힘입어 상승했으나 이 회사의 주식을 보유하지 않는 

등 통신 업종에서의 포지셔닝이 실적을 떨어뜨렸습니다. 국가적 관점에서는 

러시아에서의 종목 선정이 수익률을 부양했습니다. 특히, 높게 평가된 것으 

로 간주된 Magnit 같은 소매업체 종목을 보유하지 않은 것이 상대적 수익을 

강화했습니다. 폴란드에서의 큰 언더웨이트도 경제 성장의 둔화로 인해 상대 

적 수익률을 높였습니다. 

펀드 매니저는 남아프리카 공화국의 비중을 높였습니다. 이 국가의 경제 성 

장은 다른 신흥시장들에 비해 둔화되었지만 투평성이 매우 높고, 대차대조표 

가 보수적으로 운영되며, 배당이 이익에 비해 양효합니다. 러시아 시장은 펀 

더멘탈이 높게 평가되지는 않았지만 지정학적 불확실성과 유럽 경제의 취약 

성이 높은 유가를 향한 장기적인 구조적 추세를 일시적으로 제한할 가능성 

이 있기 때문에 상당히 큰 언더웨이트로 전환했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI Emerging Markets EMEA (5% Capped) 


1년 

지수 * 

24 




(USD) (%) 

Naspers (N) 81,695,221 6.69 

MTN Group 81,632,844 6.68 

Lukoil OAO 60,509,243 4.95 

SberBank of Russia 51,167,548 4.19 

SABMiller (South Africa) 39,940,916 3.27 

Exxaro Resources 38,925,323 3.19 

AngloGold Ashanti 37,808,774 3.10 

Foschini Group 37,377,386 3.06 

AVI 33,944,691 2.78 

Harmony Gold Mining 31,643,241 2.59 


A 주식 (USD) 08.06.2007 08.06.2007 -13.2% -15.9% - - - 34.5% 8.9% 6.2% 

A 주식 (EUR) 08.06.2007 11.06.2007 -2.8% - - 36.3% 6.5% 

A 주식 (GBP) 08.06.2007 08.06.2007 -10.7% - - 63.5% 10.6% 

A 주식 (SGD) 25.02.2008 25.02.2008 -12.3% - - -4.3% -1.1% 

A-ACC 주식 (USD) 08.06.2007 08.06.2007 -13.2% - - 34.5% 6.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 08.06.2007 11.06.2007 -2.8% - - 36.1% 6.5% 

E-ACC 주식 (EUR) 08.06.2007 11.06.2007 -3.5% - - 31.1% 5.7% 

J 주식 (USD) 27.09.2007 27.09.2007 -13.2% - - 19.5% 3.9% 

Y-ACC 주식 (USD) 14.07.2008 14.07.2008 -12.6% - - 12.6% 3.2% 

순자산 

(%) 

남아프리카 공화국 50.89 

러시아 23.00 

영국 7.71 

나이지리아 6.06 

터키 2.19 

룩셈부르크 1.87 

키프로스 1.67 

카타르 1.36 

캐나다 0.96 

케냐 0.90 

지수 * 

지수 *

Emerging Markets Fund 



유럽의 정책 입안자들이 채무 위기의 해결책을 찾는 데 계속 실패하면서 증 

시에서 변동성 높은 환경이 조성되었습니다. 올해 초, 시장은 취약한 거시경 

제 데이터와 상품 가격의 하락으로 어려움을 겪었습니다. 부진한 세계 경제 

가 신흥시장들에게 일시적인 휴식기간을 제공했지만, 인플레이션 하락과 구 

매력 상승으로 이어지면서 투자자들이 위험 자산을 피해 보다 안전한 피난 

처를 선호하게 만들었습니다. 검토 기간 후반에 초점은 중국의 경제 둔화로 

옮겨졌으며, 이것은 이 국가의 소재 가격과 수출 기업들을 압박했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 정보 기술(IT) 및 에너 

지 업종의 종목 선정, 필수 소비재 업종의 오버웨이트와 브라질에서의 언더 

웨이트가 수익률에 기여했습니다. 수익의 상당 부분은 아시아의 모바일 기술 

및 인터넷 업종에서 발생했습니다. 가장 많이 보유한 Samsung Electronics가 

검토 기간 중에 세계 최대의 휴대전화 제조사가 되었습니다. Apple의 iPhone 

및 iPad와 Amazon의 Kindle의 주요 공급업체인 스마트폰 부품업체 AAC 

Technologies Holdings도 펀드의 가치를 높였습니다. 한편, 한국의 검색 엔진 

인 NHN과 중국의 소셜 미디어 공급업체인 Tencent Holdings는 지역 내 인터 

넷 보급률 상승에 편승하여 광고, 전자상거래 및 게임 매출에서 큰 성장을 이 

루었습니다. 브라질의 국영 석유회사인 Petrobras를 피하고, 보다 작은 아프리 

카 집중 기업인 Ophir Energy를 선택한 것이 에너지 업종에서 실적을 견인했 

습니다. 펀드 실적을 떨어뜨린 주요인은 금융 업종이었습니다. 그러나 금 가 

격의 대규모 조정과 금광에 대한 시장 전반의 매도세는 Harmony Gold Mining 

과 AngloGold Ashanti의 주가를 떨어뜨렸습니다. 

본 펀드는 통신 업종에서 오버웨이트 스탠스로 전환했습니다. 펀드 매니저는 

모바일 네트워크 공급업체인 Millicom과 멕시코의 거대 모바일 기업인 

America Movil에서 포지션을 매입했습니다. 금융 및 소재 업종의 언더웨이트 

비중도 확대했습니다. 에너지 업종에서는 영국에 상장된 에너지 탐사 및 생 

산업체 Tullow Oil과 Ophir Energy 및 러시아의 TNK-BP를 매입했습니다. 

한편, 러시아 경제의 불확실성을 고려하여 Lukoil과 Novatek의 주식을 매도했 

습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2000년 12월 31일까지는 MSCI Emerging Markets, 이후부터는 MSCI Emerging Markets (Net) 


1년 

지수 * 

25 




(USD) (%) 




Naspers (N) 95,898,956 3.11 

America Movil (L) ADR 93,511,248 3.03 

SABMiller 92,761,607 3.01 


China Mobile 89,272,959 2.89 




A 주식 (USD) 18.10.1993 18.10.1993 -10.1% -12.6% 4.0% 18.6% 0.8% 112.5% 254.1% 4.2% 

A 주식 (EUR) 23.07.2007 23.07.2007 0.3% - - -8.4% -1.8% 

A 주식 (GBP) 26.06.2006 26.06.2006 -7.4% 28.1% 5.1% 68.0% 9.3% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 -9.0% -15.3% -3.3% -1.6% -0.3% 

A-ACC 주식 (USD) 25.09.2006 25.09.2006 -10.1% 3.9% 0.8% 37.5% 5.9% 


B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -11.0% -1.1% -0.2% 240.9% 12.1% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 0.0% 3.4% 0.7% 61.7% 4.2% 

I-ACC 주식 (USD) 27.02.2012 27.02.2012 - - - 1.3% - 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 -9.4% - - -1.2% -0.3% 

순자산 

(%) 

대한민국 19.01 

중국 18.53 


홍콩 6.86 

영국 5.24 

러시아 5.23 

브라질 5.01 

대만 4.34 

멕시코 3.19 

태국 2.77 

지수 * 

지수 *

Euro Blue Chip Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): EUR 412백만 


유럽 증시는 유로존 채무 위기와 세계 경제 성장세의 약화에 대한 우려로 하 

락했습니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공 

을 거두었습니다. 검토 기간 후반에 국가 채무 문제가 해결될 것이라는 낙관 

론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 대출 프로그램과 담보 기준 완화는 

시장에 대한 통화 공급을 개선했습니다. 경제적 스트레스의 징후가 커진 것 

도 ECB가 2011년 초에 실시한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들었습니다. 

본 펀드는 어려운 거시경제 상황에도 불구하고 일부 종목이 계속해서 건전 

한 실적을 보고하면서 검토 기간 중에 비교 지수를 상회했습니다. 미디어 그 

룹 Schibsted가 온라인 안내 광고 사업에서 견실한 실적과 높은 이익률에 대 

한 기대감의 이점을 누렸습니다. 라이센스 판매 증가가 소프트웨어 개발업체 

SAP의 주가를 부양했으며, Novo Nordisk은 주요 제품인 Victoza에 대한 견실 

한 수요로 상승했습니다. 또한 건강 관리 업종에 편중한 것이 효과를 거두었 

으나 투자자들이 변동적인 기간 중에 경기 방어적인 업종을 선호하면서 필 

수 소비재 기업들에서의 언더웨이트 보유 주식은 상대적 수익률을 떨어뜨렸 

습니다. 한편, 금융 업종의 포지션은 이 업종의 주식이 무차별적으로 매도되 

면서 실적을 떨어뜨렸습니다. 펀드 매니저는 다른 은행들에 비해 증자 가능 

성이 큰 Societe Generale 같은 은행주를 매도하고 이 업종에서 언더웨이트 스 

탠스로 전환했습니다. 스페인의 대형 은행들이 적자 은행들을 어쩔 수 없이 

인수해야 하는 위험에 처한 상황을 고려하여 Banco Santander도 매도했습니 

다. 

펀드 매니저는 내부로부터 성장하고 우호적인 경제 환경의 지원 여부와 관 

계없이 성장할 수 있는 기업들에게 계속 초점을 맞추고 있습니다. 임의 소비 

재 업종주들에 대한 편중이 심화되었습니다. 건전한 현금 흐름과 자동차 부 

품시장에서의 강력한 포지션으로 경쟁사들에 비해 성장세가 빠를 것으로 예 

상되는 Continental을 가격 약세를 이용하여 매입했습니다. 필수 소비재 업종 

은 높은 가치평가로 판단하여 언더웨이트 스탠스를 유지했습니다. 그러나 펀 

드 매니저는 이 업종에서 제빵회사 Aryzta 같은 일부 기회를 발견했습니다. 과 

거의 인수와 생산성 증대의 시너지 효과가 기대됩니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI EMU (Net) 


1년 

지수 * 

26 




(EUR) (%) 

Allianz (Reg’d) 18,049,539 4.38 

Sanofi 16,819,020 4.08 

Siemens (Reg’d) 13,743,801 3.34 

SAP 13,573,003 3.30 

Saipem 12,289,394 2.98 

Bayer (Reg’d) 11,906,901 2.89 

Unilever 11,717,341 2.84 

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 11,715,776 2.84 

ASML Holding 10,617,982 2.58 

Air Liquide 10,555,881 2.56 


A 주식 (EUR) 30.09.1998 30.09.1998 -11.3% -17.6% -27.3% -36.6% -6.2% 47.9% 25.2% 2.9% 

A 주식 (GBP) 26.06.2006 26.06.2006 -18.5% -12.2% -2.6% 9.4% 1.6% 

A 주식 (SGD) 04.06.2007 04.06.2007 -20.0% - - -44.6% -11.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 -11.3% -27.2% -6.2% -11.5% -2.1% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -21.7% -33.0% -7.7% 40.0% 3.2% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -11.9% -29.9% -6.9% -29.9% -3.0% 

Y-ACC 주식 (EUR) 17.03.2008 17.03.2008 -10.7% - - -7.2% -1.8% 

순자산 

(%) 

독일 32.52 

프랑스 18.01 

영국 11.53 

네덜란드 6.62 

스페인 4.17 

노르웨이 4.09 

스위스 3.99 

이탈리아 3.80 


핀란드 2.10 

지수 * 

지수 *

EURO STOXX 50 Fund 2,3 



종목들이 유로존 채무 위기과 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대한 불확실 

성으로 타격을 받으면서 유럽 증시는 하락했습니다. 이탈리아와 스페인의 위 

기가 심화되고, 그리스가 채무 상환을 잠재적으로 불이행할 것이라는 우려가 

있었습니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공 


론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 통화 공급을 개선하기 위해 은행들 

에게 3년 만기 대출을 제공하고 담보 기준을 완화하기로 결정했습니다. 중앙 

은행은 3년 만기 LTRO(Long Term Refinancing Operation)에 약 EUR 1조를 할 

당했습니다. 경제적 스트레스의 징후가 커진 것도 ECB가 2011년 초에 실시 

한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들었습니다. 전반적으로 건강 관리 및 필수 

소비재를 포함한 경기 방어 업종이 변동성이 심한 환경에서 선호되었으며, 

금융주는 부진했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 전반적으로 비교 지수와 비슷한 실적을 올렸습니 

다. 본 펀드는 인덱스 펀드라고 하는 투자 펀드군에 속합니다. 이런 펀드는 

비용 공제 전 수익률이 지수 상승률과 가능한 한 가깝도록 투자됩니다. 이 펀 

드는 지수 추적 기법을 사용합니다. 따라서 종목 선정을 통해서 가치를 올리 

려고 시도하지 않습니다. 펀드 매니저는 최소한의 추적 오차로 EURO 

STOXX 50 지수에 근접시킴으로써 장기적인 자본 성장을 성취하는 것을 목표 

로 합니다. EURO STOXX 50 지수는 유로존 내 상위 50대 기업으로 이루어진 

집중 지수(concentration index)입니다. 펀드 매니저는 주식이나 업종 또는 지 

역별 투자 결정을 내리지 않습니다. 

펀드로 유입되는 현금 흐름을 적은 비용으로 효율적으로 관리하기 위하여 현 

금 잔고가 보통 주가지수 선물 계약으로 주식화되므로 본 펀드의 현금 포지 

션을 펀드가 지수에 과소 투자되었다는 의미로 간주해서는 안 됩니다. 그러 

므로 그런 주가지수 선물 계약에 의한 투자를 고려하면 업종 및 증권 보유 비 

중은 지수 비중과 더욱 가깝게 일치합니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: EURO STOXX 50 


1년 

지수 * 

27 




(EUR) (%) 

Total 11,306,971 5.82 

Sanofi 10,012,659 5.16 

Siemens (Reg’d) 8,526,054 4.39 

BASF 8,069,090 4.15 

SAP 6,536,094 3.37 

ENI 6,269,565 3.23 

Bayer (Reg’d) 6,211,576 3.20 

Telefonica 6,185,572 3.19 

Banco Santander 6,047,944 3.11 

Anheuser-Busch InBev 5,717,032 2.94 


A 주식 (EUR) 08.10.1996 03.11.1998 -20.0% -20.3% -38.7% -37.9% -9.3% 0.6% 8.1% 0.1% 

A 주식 (GBP) 15.06.2000 13.07.2000 -26.7% -27.0% -6.1% -28.1% -2.8% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 -20.0% -38.7% -9.3% -29.3% -6.0% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -29.3% -43.6% -10.8% -2.0% -0.2% 

Y-ACC 주식 (EUR) 14.07.2008 14.07.2008 -19.8% - - -19.1% -5.4% 

순자산 

(%) 

프랑스 34.17 

독일 33.43 

스페인 10.91 



벨기에 2.94 



핀란드 0.74 

지수 * 

지수 *

European Aggressive Fund 



종목들이 유로존의 채무 위기와 세계 경제 성장에 대한 불확실성으로 타격 

을 받으면서 유럽 증시는 하락했습니다. 이탈리아와 스페인의 위기가 심화되 

고, 그리스가 채무 상환을 잠재적으로 불이행할 것이라는 우려가 있었습 

니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공을 거 

두었습니다. 검토 기간 후반에 국가 채무 문제가 해결될 것이라는 낙관론이 

증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 통화 공급을 개선하기 위하여 은행들에 

게 3년 만기 대출을 제공하고 담보 기준을 완화했습니다. 중앙은행은 3년 만 

기 LTRO(Long Term Refinancing Operation)에 약 EUR 1조를 할당했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드의 실적은 비교 지수를 하회했습니다. 경기 방어주들 

이 변동적인 시장에서 선호되면서 필수 소비재 업종에서의 언더웨이트 스탠 

스가 상대적 실적을 떨어뜨렸습니다. 특히 식품 제조업체인 Nestle, British 

American Tobacco 및 Diageo에 대한 투자 부족이 실망을 주었습니다. 채무 위 

기와 관련된 두려움으로 인해 은행주 포지션이 수익률에 부담이 되었습니다. 

Lloyds Banking Group, Storebrand 및 Danske Bank가 하락했습니다. 다행히 정보 

기술(IT) 주식이 크게 상승했습니다. 반도체 제조업체 ASML Holdings는 경쟁 

력 있는 포지션과 사업 모델 덕분에 분석가들의 평가가 상향 조정되었습 

니다. 종목 수준에서는 Schibsted가 수익률에 상대적으로 가장 크게 기여했습 

니다. 이 회사는 분석가들의 이익 전망치가 상향 조정되고, 온라인 안내 광고 

사업이 두 자리수 성장을 지속할 것이라는 경영진의 확신으로 주가가 상승했 

습니다. 

본 펀드는 임의 소비재 및 IT 업종에서 오버웨이트입니다. 펀드 매니저는 구 

조적 성장주이거나 경기 순환적인 회복 또는 특별한 상황의 이점을 누릴 수 

있는 기업들에서 기회를 찾고 있습니다. 검토 기간 중에 항공업계에 IT 솔루 

션을 공급하는 Amadeus의 주식을 매입했습니다. 이 회사는 2008년 하락기에 

매우 탄력적이었으며, 트래픽 양이 다소 하락 중입니다. 이 회사는 이익율이 

40%에 이르고, 많은 현금을 보유하고 있으며, 순부채가 목표 수준으로 떨어 

지므로 앞으로 2년 동안 배당금 지급을 늘릴 가능성이 있습니다. 반면에 소 

재 업종의 비중을 줄였습니다. 다른 업종에서 보다 나은 기회를 추구하기 위 

해 APERAM과 ThyssenKrupp를 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 



* 비교 지수: 2001년 4월 30일까지는 75%의 FTSE World Europe과 25%의 MSCI Emerging Markets으로 나타낸 복합 지수, 이후부터는 MSCI Europe (Net) 


지수 * 

28 




(EUR) (%) 

Roche Holding 15,654,163 3.12 

BP 15,474,027 3.09 

BG Group 14,767,597 2.95 

Inditex 14,644,371 2.92 

Unilever 13,534,619 2.70 

Sanofi 13,385,629 2.67 

Vodafone Group 13,150,391 2.62 

UBS (Reg’d) 11,938,036 2.38 

Siemens (Reg’d) 11,910,849 2.38 

IPSOS 11,500,344 2.29 


A 주식 (EUR) 02.02.1998 20.02.1998 -8.4% -6.2% -43.7% -22.8% -10.8% 21.3% 28.4% 1.4% 

A 주식 (GBP) 23.01.2006 23.01.2006 -15.9% -32.8% -7.6% -20.8% -3.7% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 -17.5% -55.7% -15.0% -49.3% -10.8% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 -8.5% -43.7% -10.9% -35.3% -7.2% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -9.1% -45.8% -11.5% -41.4% -4.5% 

Y-ACC 주식 (EUR) 22.10.2007 22.10.2007 -7.8% - - -45.9% -12.7% 

순자산 

(%) 

영국 21.78 

독일 14.02 

프랑스 10.61 

스위스 10.19 


스페인 7.70 



미국 3.81 

덴마크 2.99 

지수 * 

지수 *

European Dividend Fund 



유로존 채무 위기에 대한 우려와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대한 불확 

실성으로 유럽 증시가 하락했습니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안 

자들의 노력은 다소 성공을 거두었습니다. 검토 기간 후반에 국가 채무 문제 

가 해결될 것이라는 낙관론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 대출 프로 

그램과 담보 기준 완화는 통화 공급을 개선했습니다. 경제적 스트레스의 징 

후가 커진 것도 ECB가 2011년 초에 실시한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들 

었습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 크게 상회했습니다. 변동적인 시장 상 

황에서 금융 및 소재 업종에서의 언더웨이트 스탠스가 상대적 수익률에 기 

여했습니다. 위험 회피 성향의 증가로 포트폴리오가 오버웨이트인 필수 소비 

재 및 건강 관리 같은 전형적인 경기 방어 업종들의 실적이 양호했습니다. 불 

확실한 환경을 고려하여 매력적인 배당금 수익과 안정적인 자본 성장의 잠 

재력을 제공한 기업들이 수요가 컸습니다. 결과적으로, 담배회사인 Philip 

Morris International, Imperial Tobacco 및 British American Tobacco와 대형 소 

비재 제조업체 Unilever, 제약회사인 GlaxoSmithKline, 항공우주 및 방산업체 

인 Rolls-Royce 등이 펀드의 가치를 높였습니다. 그러나 KPN 및 Deutsche 

Telekom 같은 통신 업종의 일부 포지션은 전망의 하향 조정으로 인해 하락했 

습니다. 펀드 매니저는 이들 기업이 견실한 가치를 제공하며, 배당금이 앞으 

로 증가할 것이라고 믿습니다. 

펀드 매너저는 합리적인 가격에 수입의 안전을 보장하는 전략을 동일하게 유 

지합니다. 펀드 매니저는 배당금이 높거나 증가할 것으로 전망되는 기업들에 

게 투자합니다. 공익사업 기업인 GDF Suez의 기존 보유 주식을 확대하고, 배 

당금 전망 및 배당금 성장세가 안정적일 것으로 보이는 Centrica를 매입했습 

니다. 고수익을 제공할 수 있지만 배당금이 새로운 수입원을 찾는 정부들이 

부과한 새로운 “로빈후드세(Robin Hood)”로부터 위협을 받는 유럽의 종목 

들을 매도했습니다. 이탈리아의 Atlantia와 Snam Rete Gas가 그들 중 일부입 

니다. France Telecom은 경쟁이 심화되어 배당금 축소의 위험이 있기 때문에 

매도했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI Europe Index (Net) 


1년 

지수 * 

29 




(EUR) (%) 

Nestle (Reg’d) 149,086 3.98 

HSBC Holdings 134,228 3.58 

BG Group 118,633 3.16 

Vodafone Group 116,622 3.11 

British American Tobacco 112,124 2.99 

Philip Morris International 111,341 2.97 

Roche Holding BR 110,152 2.94 

Muenchener Rueckversicherungs (Reg’d) 109,712 2.93 

Svenska Handelsbanken (A) 101,602 2.71 

GlaxoSmithKline 101,052 2.69 


A 주식 (EUR) 02.11.2010 02.11.2010 1.9% -6.2% - - - 4.1% 0.6% 2.7% 

A-ACC 주식 (EUR) 02.11.2010 02.11.2010 1.5% - - 3.7% 2.5% 

Y-ACC 주식 (EUR) 02.11.2010 02.11.2010 2.2% - - 4.9% 3.3% 

순자산 

(%) 

영국 29.24 

프랑스 14.67 

스위스 13.79 

독일 11.37 

스웨덴 6.98 


덴마크 3.47 

미국 2.97 



지수 * 

지수 *

European Dynamic Growth Fund 








론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 통화 공급을 개선하기 위해 은행들 

에게 3년 만기 대출을 제공하고 담보 기준을 완화하기로 결정했습니다. 중앙 

은행은 3년 만기 LTRO(Long Term Refinancing Operation)에 약 EUR 1조를 할 

당했습니다. 

본 펀드는 종목 및 시장 선택이 수익률에 기여하며 검토 기간 중에 비교 지 

수를 상회했습니다. 산업재 종목들이 크게 상승했습니다. 글로벌 신용정보회 

사 Experian의 포지션은 2011년 하반기에 강력한 유기적 매출 성장의 수혜를 

입었습니다. 이것은 새로운 지역으로의 사업 확장과 제품 범위의 확대로 인 

한 것이었습니다. 에스컬레이터 및 엘리베이터 제조사인 Schindler Holding은 

경기 방어적인 이익 특성과 구조적 성장 동인의 확보로 상승했습니다. 건강 

관리 업종의 종목 선정도 가치를 높였습니다. 제약회사 Novo Nordisk와 건강 

관리 장비 제조사 Elekta의 포지션은 강하게 약진했습니다. 또한 금융 업종이 

채무 위기의 확산에 대한 두려움으로 하락하면서 이 업종의 언더웨이트 스 

탠스가 상대적 가치를 높였습니다. 

본 펀드는 꾸준하고 가시적인 이익 성장 잠재력을 가진 양질의 성장 기업들 

에서 포지션을 유지합니다. 경기 순환적 기간이 포함된 현재의 저성장 기조 

에서 펀드 매니저는 성장/수익률의 지속 가능성이 저평가되고 거시경제적 요 

인들이 투자 논리에서 제한적인 역할을 담당하는 종목들에게 계속 초점을 맞 

춥니다. 전자회사 Schneider Electric의 포지션을 매입했습니다. 이 회사는 규 

제 강화 및 에너지 비용의 절감 필요성 때문에 에너지 효율성 향상과 같은 구 

조적 성장 동인을 확보했습니다. 반면에 펀드 매니저는 전망이 밝지 않은 

Stroer Out Of Home Media의 보유 주식을 매도했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2007년 6월 29일까지는 EURO STOXX (TMI) Mid Europe (Net), 이후부터는 MSCI Europe (Net) 


1년 

지수 * 

30 




(EUR) (%) 

Novo Nordisk (B) 14,002,079 4.39 

SAP 12,701,131 3.98 

Experian 12,676,574 3.97 

Danone 12,245,831 3.84 

Linde 11,378,742 3.57 

HSBC Holdings 10,237,549 3.21 

Schindler Holding 9,637,600 3.02 

GFK 7,178,949 2.25 

PPR 6,943,749 2.18 

Informa 6,901,238 2.16 


A 주식 (EUR) 15.01.2001 09.02.2001 2.3% -6.2% -9.2% -24.0% -1.9% 40.8% 36.4% 3.1% 

A 주식 (GBP) 26.06.2006 26.06.2006 -6.1% 8.3% 1.6% 44.6% 6.5% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 2.2% -9.2% -1.9% 14.8% 2.5% 

E-ACC 주식 (EUR) 15.01.2001 13.02.2001 1.5% -12.5% -2.6% 29.6% 2.3% 

Y-ACC 주식 (EUR) 22.10.2007 22.10.2007 3.0% - - -3.3% -0.7% 

순자산 

(%) 

독일 23.38 

스위스 15.73 

프랑스 15.01 

영국 13.88 

덴마크 7.61 

스웨덴 6.65 



스페인 2.94 

벨기에 2.02 

지수 * 

지수 *

European Dynamic Value Fund 



유로존 채무 위기로 인한 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노 

력이 다소 성공을 거두면서 검토 기간 중에 유럽 증시가 약진했습니다. 유럽 

중앙은행(ECB)의 대출 프로그램과 담보 기준 완화는 시장에 대한 통화 공급 

을 개선했습니다. 또한 미국의 고무적인 경제 데이터가 시장의 정서를 부양 

했습니다. 검토 기간 말로 가면서 경제적 스트레스의 징후가 커진 것도 ECB 

가 2011년 초에 실시한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들었습니다. 

본 펀드는 2011년 8월 31일에 출범한 이래 비교 지수를 상회했습니다. 필수 

소비재 업종의 포지셔닝이 실적을 끌어내렸습니다. 특히, 식료품 소매업체 

Delhaize Group의 주가가 실망스러운 매출로 인해 하락했습니다. 일부 금융주 

들도 수익률을 떨어뜨렸습니다. 헤지펀드 운용사 Man Group은 관리 중인 자 

산이 예상보다 적은 것으로 확인되면서 주가가 하락했습니다. 그러나 이 종 

목들은 장기적인 관점에서 계속해서 가치를 제공합니다. 한편, Wacker Chemie 

는 주요 제품인 폴리실리콘의 가격 약세에 대한 두려움으로 인해 주가가 하 

락했습니다. 펀드 매니저는 이 업계의 공급 과잉을 고려하여 주식을 매도했 

습니다. 다행히 소재 및 산업재 업종의 종목 선정이 실적에 유리함을 입증했 

습니다. 대형 시멘트 제조사인 HeidelbergCement는 아시아와 아프리카에서의 

성장과 원재료 및 에너지 비용의 상승세 둔화로 매출과 이익이 증가할 것이 

라고 예측되어 상승했습니다. 촉매 컨버터 그룹 Johnson Matthey는 중국에서 

의 시장점유율 상승과 북미 지역의 트럭 수요 증가로 분기 매출이 증가하면 

서 펀드의 가치를 높였습니다. 소프트웨어 회사 SAP도 견실한 배당과 강력 

한 라이센스 판매를 바탕으로 약진했습니다. 

펀드 매니저는 펀더멘탈이 개선되고 있는 저렴한 비인기 종목들을 고르려고 

합니다. 나쁜 소식이 이미 가격에 반영되었기 때문에 포트폴리오 종목들의 

하락세는 제한적이며, 부분적인 개선이 이익의 업그레이드와 시장 정서 및 

가치평가의 개선을 유도할 것이기 때문에 상승 잠재력은 상당합니다. 펀드 

매니저는 포트폴리오 구성과 위험 관리 및 종목 선정에 동일한 시간을 사용 

합니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI Europe Index (Net) 


1년 

지수 * 

31 




(EUR) (%) 

Royal Dutch Shell (Netherlands) (A) 584,397 7.30 

Sanofi 546,803 6.83 

BP 320,886 4.01 

Lagardere 320,870 4.01 

UBS (Reg’d) 314,445 3.93 

Teva Pharmaceutical Industries ADR 307,000 3.84 

WM Morrison Supermarkets 285,935 3.57 

Barclays 284,947 3.56 

SAP 263,180 3.29 



A-ACC 주식 (EUR) 31.08.2011 31.08.2011 - - - - - 4.9% 10.4% - 

Y 주식 (GBP) 31.08.2011 31.08.2011 - - - -2.9% - 

Y-ACC 주식 (EUR) 31.08.2011 31.08.2011 - - - 5.4% - 

순자산 

(%) 

영국 23.82 

프랑스 14.66 

네덜란드 12.64 

독일 10.95 

스위스 9.34 

벨기에 5.92 

이스라엘 3.84 



스웨덴 2.01 

지수 * 

지수 *

European Fund 1,4 



세계 경제 성장의 지속 가능성과 유로존의 국가 채무 위기, 그리고 이 채무 

위기가 이탈리아나 스페인과 같은 국가로 확산될 가능성에 대한 우려로 유 

럽 증시가 하락했습니다. 또한 투자자들은 그리스의 잠재적인 채무 불이행에 

대해서도 우려했습니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력 

은 제한적인 성공을 거두었습니다. 검토 기간 후반에 국가 채무 문제가 해결 

될 것이라는 낙관론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 통화 공급을 늘리 

기 위해 은행들에게 3년 만기 대출을 제공하고, 담보 기준을 완화하기로 결 

정했습니다. 중앙은행은 3년 만기 LTRO(Long Term Refinancing Operation)에 

약 EUR 1조를 할당했습니다. 

검토 기간 중에 본 포트폴리오는 비교 지수를 상회했습니다. 임의 소비재 업 

종에서의 종목 선정이 펀드의 실적에 크게 기여했습니다. 통신회사 WPP의 

포지션이 인수 소식과 신흥시장으로의 진출 및 견실한 2011년 실적을 바탕 

으로 상승했습니다. 종목 수준에서는 고무적인 성장 전망과 낮은 가치평가를 

바탕으로 화학제품 제조사 Johnson Matthey의 주가가 상승했습니다. 제약회 

사 Novo Nordisk는 Victoza 제품의 대량 판매에 의한 건전한 매출 및 이익을 

근거로 상승했습니다. 소프트웨어 회사 SAP는 모바일 및 데이터베이스를 포 

함한 신규 시장에서 고무적인 성장 전망의 이점을 누렸습니다. 이 회사는 모 

바일 및 클라우드 컴퓨팅 제품 같은 가입 기반 서비스가 2015년까지 전체 매 

출의 1/3을 차지할 것으로 예측하고 있습니다. 

본 포트폴리오는 대차대조표가 건전하고 매력적으로 가치평가된 양질의 기업 

들에게 편중된 상태를 유지합니다. 종목 선정의 결과, 본 펀드는 임의 

소비재, 정보 기술 및 에너지 업종에서 오버웨이트이며, 공익사업과 통신 업 

종에서는 언더웨이트입니다. 강력한 성장 잠재력과 경영진의 과거 실적을 고 

려하여 에너지 장비 및 서비스 회사인 Saipem에서 오버웨이트 포지션을 유지 

합니다. 대규모 서비스 계약들이 연장된 에너지 서비스 회사 John Wood에 대 

한 편중이 확대되었습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI Europe (Net) 


1년 

지수 * 

32 




(EUR) (%) 

Sanofi 6,274,457 3.95 

Royal Dutch Shell (Netherlands) (A) 4,430,933 2.79 

BG Group 4,105,726 2.58 


BP 3,861,046 2.43 


UBS (Reg’d) 3,201,362 2.01 

British American Tobacco 3,183,153 2.00 

Nestle (Reg’d) 3,176,443 2.00 

SAP 3,113,209 1.96 


A-ACC 주식 (EUR) 12.12.2005 12.12.2005 -2.9% -6.2% -23.7% -22.8% -5.3% -2.1% -0.4% -0.3% 

E-ACC 주식 (EUR) 12.12.2005 12.12.2005 -3.6% -26.5% -6.0% -6.6% -1.1% 

Y-ACC 주식 (EUR) 22.10.2007 22.10.2007 -3.5% - - -22.9% -5.6% 

순자산 

(%) 

영국 38.59 

프랑스 12.44 

독일 11.66 

스위스 10.97 




덴마크 2.08 

스페인 1.81 

벨기에 1.76 

지수 * 

지수 *

European Growth Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): EUR 6,986백만 


유로존 채무 위기에 대한 우려와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대한 불확 

실성으로 유럽 증시가 하락했습니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안 

자들의 노력은 다소 성공을 거두었습니다. 검토 기간 후반에 국가 채무 문제 

가 해결될 것이라는 낙관론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 대출 프로 

그램과 담보 기준 완화는 통화 공급을 개선했습니다. 경제적 스트레스의 징 

후가 커진 것도 ECB가 2011년 초에 실시한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들 

었습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 고무적인 이익 실적이 

Novo Nordisk, Johnson Matthey, Apple, SAP 및 Shire 같은 화학, 기술 및 건강 

관리 종목의 주가를 부양했습니다. 한편, Burberry Group 및 BMW 같은 임의 소 

비재 업종의 포지션이 이 회사들의 제품에 대한 강력한 수요의 혜택을 받았 

습니다. 투자자들은 변동적인 시장에서 경기 방어적인 분야를 선호했습 

니다. 결과적으로 필수 소비재 업종과 일부 대형 건강 관리 기업들에서의 신 

중한 스탠스가 상대적 수익률을 끌어내렸습니다. 펀드 매니저는 약한 파이프 

라인에도 불구하고 프리미엄이 붙은 비교적 고평가된 Nestle와 Novartis를 계 

속해서 피했습니다. 건강 관리 업종에서는 강력한 암 치료제 파이프라인을 

갖춘 저평가된 글로벌 제약회사 Sanofi와 Roche Holdings를 매입했습니다. 금 

융 업종의 보유 업종들은 이 업종의 주식이 무차별적으로 매도되는 상황에 

서 실적을 떨어뜨렸습니다. 금융 업종에서 본 펀드는 매력적으로 가치 평가 

된 보험주들을 선호하여 은행주에서 언더웨이트 포지션을 유지합니다. 

펀드 매니저는 가격 경쟁력을 갖춘 기업과 높은 경제 성장의 수혜 기업들을 

계속 찾고 있습니다. 저금리가 예상되므로 지속적으로 높은 배당금을 지급하 

는 기업들이 선호됩니다. 검토 기간 후반에 2011년 실적에 크게 기여한 일부 

종목들에서 포지션을 줄였습니다. Vodafone, Shire 및 British American Tobacco 

등이었습니다. 그러나 펀드 매니저는 신흥시장에 진출하여 강력한 가격 경쟁 

력을 갖춘 British American Tobacco에 대하여 여전히 긍정적입니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2000년 2월 29일까지는 FTSE World Europe ex-UK, 이후부터는 FTSE World Europe 


1년 

지수 * 

33 




(EUR) (%) 

Novo Nordisk (B) 226,133,104 3.24 

BG Group 220,923,543 3.16 


Roche Holding 214,378,527 3.07 

SAP 203,443,434 2.91 

Barclays 176,415,469 2.53 

Sanofi 175,933,079 2.52 

Allianz (Reg’d) 159,793,196 2.29 


Apple 150,235,896 2.15 


A 주식 (EUR) 01.10.1990 01.10.1990 -6.2% -6.6% -23.0% -20.3% -5.1% 634.9% 454.3% 9.7% 

A 주식 (SGD) 27.10.2010 27.10.2010 -15.3% - - -7.8% -5.2% 

A-ACC 주식 (EUR) 02.05.2007 02.05.2007 -6.1% - - -23.5% -5.2% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -17.1% -29.1% -6.6% 76.6% 5.5% 

C 주식 (EUR) 05.11.2007 05.11.2007 -7.1% - - -28.0% -7.1% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -6.8% -25.8% -5.8% 15.1% 1.2% 

Y-ACC 주식 (EUR) 17.03.2008 17.03.2008 -5.4% - - 0.3% 0.1% 

순자산 

(%) 

영국 30.63 

독일 16.63 

스위스 15.64 

프랑스 9.40 

미국 6.00 


덴마크 3.24 


벨기에 2.07 


지수 * 

지수 *

European Larger Companies Fund 



유로존 채무 위기에 대한 우려와 세계 경제 성장의 불확실성으로 인해 유럽 

증시는 후퇴했습니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 

다소 성공을 거두었습니다. 검토 기간 후반에 국가 채무 문제가 해결될 것이 

라는 낙관론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 대출 프로그램과 담보 기 

준 완화는 통화 공급을 개선했습니다. 경제적 스트레스의 징후가 커진 것도 

ECB가 2011년 초에 실시한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들었습니다. 

본 펀드는 검토 기간 중에 비교 지수를 크게 상회했습니다. 임의 소비재, 산 

업재 및 기술 업종의 포지션이 수익률을 부양했습니다. 광고회사인 WPP는 

신흥시장 진출과 온라인 광고의 성장에 따른 이점을 누렸습니다. 소프트웨어 

그룹 SAP는 강한 라이센스 판매에 대한 전망으로 약진했으며, 영국의 시설 

관리 회사인 Mitie Group이 대형 수주 이후 펀드의 가치를 높였습니다. 금융 

업종에서는 계속적인 유로존 채무 위기의 타격을 받은 Banco Santander 같은 

은행주들에서 신중한 스탠스를 취한 것이 상대적 수익률에 기여했습니다. 소 

재 업종에서는 Vedanta Resources가 저조한 생산 실적과 Cairn India에 대한 투 

자의 불확실성 때문에 어려움을 겪었습니다. 다른 곳에서 보다 나은 기회를 

찾기 위해 이 종목을 매도했습니다. 투자자들이 변동적인 시장에서 경기 방 

어적인 분야를 선호하면서 일부 대형 건강 관리 기업들에서의 신중한 스탠 

스는 상대적 수익률을 떨어뜨렸습니다. 이 업종에서는 강력한 암 치료제 파 

이프라인을 갖춘 Roche의 주식을 매입했습니다. 

현재의 변동성을 고려하여 펀드 매니저는 불확실한 시장 환경에서 탄력적일 

것으로 예상되는 양질의 기업들에게 투자할 것입니다. 소비재 업종주에서 새 

로운 기회를 발견했습니다. 매력적으로 가치평가된 학술지 출판업체 Reed 

Elsevier가 펀드에 신규 편입되었습니다. 지배적인 시장 포지션을 가진 양질 

의 프랜차이즈인 Danone의 비중을 늘렸습니다. 반면에 National Grid와 Fortum 

을 포함한 공익사업 업종주는 매도했습니다. 이러한 기업들은 대부분 대규모 

설비 투자 계획을 가지고 있으며, 대차대조표를 조정했으나 현금을 창출하지 

못합니다. 


주식 등급 





1년 

지수 * 

34 




(EUR) (%) 

Sanofi 8,791,709 4.55 

Reed Elsevier 7,737,211 4.01 

Royal Dutch Shell (Netherlands) (A) 7,088,316 3.67 

BG Group 6,629,215 3.43 


WPP 6,531,093 3.38 

Danone 6,306,933 3.27 

Anglo American 6,126,094 3.17 

BP 5,724,855 2.97 

John Wood Group 5,512,717 2.86 


A 주식 (EUR) 16.09.2002 16.09.2002 3.1% -6.2% -21.1% -22.8% -4.6% 63.6% 52.7% 5.3% 

A 주식 (GBP) 26.06.2006 26.06.2006 -5.3% -5.8% -1.2% 17.1% 2.7% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 3.2% -21.1% -4.6% -3.9% -0.7% 

E-ACC 주식 (EUR) 16.09.2002 27.09.2002 2.4% -24.0% -5.3% 61.7% 5.1% 

Y-ACC 주식 (EUR) 22.10.2007 22.10.2007 4.0% - - -15.1% -3.5% 

순자산 

(%) 

영국 46.22 

프랑스 14.86 

네덜란드 10.46 

스위스 9.18 

독일 7.06 


스페인 2.60 


스웨덴 1.17 

덴마크 1.04 

지수 * 

지수 *

European Smaller Companies Fund 







을 거두었습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 대출 프로그램과 담보 기준 완화는 


도 ECB가 2011년 초에 실시한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들었습니다. 전 

반적으로 소형 기업들이 대기업들에 비해 저조했습니다. 

본 펀드는 특히 임의 소비재, 건강 관리, 산업재 및 기술 업종에서의 종목 선 

정으로 인해 검토 기간 중에 비교 지수를 상회했습니다. 고무적인 실적은 사 

치품 제조업체인 Salvatore Ferragamo와 온라인 미디어 회사인 Schibsted에서 

건전한 수익률로 이어졌습니다. 기술주인 Gemalto와 Planet Payment는 고무적 

인 이익 성장률과 견실한 제품 주기로 실적에 기여했습니다. 식품시험회사인 

Eurofins Scientific의 신규 포지션이 긍정적인 매출 전망 및 배당금 증가로 상 

승했습니다. 반면에 소재 업종주들은 수익률을 떨어뜨렸습니다. 광산업체인 

Aquarius Platinum은 2011년 12월에 6개월만에 적자 전환하며 하락했습니다 

. 

한편, Aurelian Oil & Gas는 프로젝트에서 실망스러운 소식을 발표한 후 약세 

를 보였습니다. 

펀드 매니저는 인수되거나 인수 제의를 받은 몇몇 견실한 실적주들을 매도 

했습니다. Hamworthy의 포지션은 Wartsila가 높은 가격으로 이 회사를 인수하 

기로 합의한 후 매도했습니다. Cove Energy는 인수 제안 이후 매도했으며, 수 

익금은 Ophir Energy 같이 매력적인 자산을 보유한 에너지 업종주로 돌렸습니 

다. 또한 펀드 매니저는 철도 산업 관련 공급업체인 Faiveley Transport의 비중 

을 줄이고, 다른 곳에서 보다 나은 기회를 찾기 위해 Warsaw Stock Exchange 

를 매도했습니다. 매력적인 가치평가로 거래되는 장기적 성장 사업체인 산업 

재 제조회사 Brammer와 인력관리회사 Michael Page International의 포지션을 

매입했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: HSBC European Smaller Companies 


1년 

지수 * 

35 




(EUR) (%) 

Schibsted (B) 14,605,744 2.00 

GFK 13,596,804 1.86 

CTS Eventim 13,055,194 1.79 

Eurofins Scientific 13,043,628 1.79 

Informa 12,716,934 1.74 

Brammer 11,139,086 1.53 

MTU Aero Engines Holding 10,807,345 1.48 

IBS Group Holding GDR 10,581,009 1.45 

International Personal Finance 10,472,107 1.44 

Planet Payment 10,284,937 1.41 


A 주식 (EUR) 01.12.1995 28.12.1995 -4.4% -10.9% -14.0% -23.6% -3.0% 415.5% 316.7% 10.6% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 -4.4% -13.9% -2.9% 10.0% 1.7% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -15.5% -20.8% -4.6% 117.5% 7.5% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -5.1% -17.3% -3.7% -15.6% -1.4% 

Y-ACC 주식 (EUR) 17.03.2008 17.03.2008 -3.7% - - 15.8% 3.6% 

순자산 

(%) 

영국 41.95 

독일 18.15 

프랑스 7.70 

스위스 5.47 



스웨덴 2.23 

캐나다 1.88 

러시아 1.85 

덴마크 1.71 

지수 * 

지수 *

European Special Situations Fund 



유로존 채무 위기와 세계 경제 성장에 대한 불확실성으로 인해 유럽 증시는 

하락했습니다. 이탈리아와 스페인의 위기가 심화되고, 그리스가 채무 상환을 

잠재적으로 불이행할 것이라는 우려가 있었습니다. 시장 스트레스를 완화하 

려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공을 거두었습니다. 검토 기간 후반에 

국가 채무 문제가 해결될 것이라는 낙관론이 증가했습니다. 유럽중앙은행 

(ECB)은 통화 공급을 개선하기 위하여 은행들에게 3년 만기 대출을 제공하고 

담보 기준을 완화했습니다. 중앙은행은 3년 만기 LTRO(Long Term Refinancing 

Operation)에 약 EUR 1조를 할당했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 임의 소비재 업종에서 

의 종목 선정이 펀드의 수익률에 크게 기여했습니다. 통신회사 WPP는 이익 

율 상승과 보다 빠르게 성장하는 신흥시장으로의 진출에 의한 안정적인 2011 

년 실적 및 긍정적인 2012년 전망으로 상승했습니다. 온라인 게임회사 

William Hill은 건전한 이익 성장으로 이어질 것으로 보이는 신기술의 조기 

채택으로 강력한 경쟁 포지션을 확보하면서 상승했습니다. 산업재 부문의 포 

지션도 가치를 높였습니다. 항공우주 및 방산업체인 Zodiac Aerospace는 

2011/12년의 연간 영업 이익율 목표가 최소 14%임을 입증했습니다. 산업재 

공급업체 Wolseley는 북미 지역 사업의 회복과 실적이 부진한 자산의 매각으 

로 상승했습니다. 이로써 회사의 시장점유율과 이익률이 모두 개선되고 있습 

니다. 

펀드 매니저는 위험이 조정된 수익률을 극대화하기 위하여 종목 선정에 계 

속해서 집중하고 있습니다. 본 펀드는 3개 그룹 중 하나에 속하는 종목들에 

서 오버웨이트입니다. 이 3개 그룹은 강한 가치주/경기 순환주, 합리적인 가 

격의 성장주(GARP), 그리고 이익/순자산 가치 또는 이익률에서 단계적 변화 

의 수혜가 기대되는 기업들입니다. 3개 사업부문(건강 관리, 농산물 과학, 재 

료 과학)이 중기적으로 성장할 것으로 예상되는 Bayer의 주식을 매입했습니 

다. 가치평가 측면에서 재료 과학의 경기 순환적 하락이 주가에 반영되었으 

나 이 회사에서 앞으로 수년간 보게 될 막대한 현금 흐름의 증가는 반영되지 

않았습니다. 주가가 높으면서 펀더멘탈이 취약한 미디어 기업의 새로운 단기 

포지션을 매입했습니다. 


주식 등급 





1년 

지수 * 

36 




(EUR) (%) 

Sanofi 437,515 4.25 

WPP 402,003 3.90 

BP 391,689 3.80 

Novo Nordisk (B) 378,872 3.68 


BG Group 321,406 3.12 

Diageo 314,994 3.06 

Experian 293,790 2.85 

Saipem 285,305 2.77 

Wolseley 280,816 2.73 


A 주식 (EUR) 21.01.2008 21.01.2008 1.3% -6.2% - - - 2.7% -5.3% 0.6% 

A 주식 (GBP) 21.01.2008 21.01.2008 -7.0% - - 12.1% 2.7% 

A-ACC 주식 (EUR) 21.01.2008 21.01.2008 1.3% - - 2.7% 0.6% 

E-ACC 주식 (EUR) 21.01.2008 21.01.2008 0.5% - - -0.6% -0.2% 

순자산 

(%) 

영국 33.50 

프랑스 14.95 

스위스 14.39 

독일 11.92 


덴마크 4.17 

벨기에 3.21 




지수 * 

지수 *

France Fund 



프랑스 증시는 지역 내 국가 채무 문제와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대 

한 불확실성으로 타격을 받아 전체 유럽 시장과 함께 하락했습니다. 시장 스 

트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공을 거두었습니다. 검 

토 기간 후반에 국가 채무 문제가 해결될 것이라는 낙관론이 증가했습니다. 

유럽중앙은행(ECB)은 유동성을 개선하기 위하여 은행들에게 3년 만기 대출을 

제공하고 담보 기준을 완화하기로 결정했습니다. 중앙은행은 3년 만기 

LTRO(Long Term Refinancing Operation)에 약 EUR 1조를 할당했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 음료회사 Remy Cointreau 

와 사치품 제조회사 Christian Dior 같이 신흥시장으로 진출한 기업들이 펀드 

실적에 가장 크게 기여했습니다. Remy Cointreau가 2011년 상반기에 고무적인 

이익을 낸 것도 도움이 되었습니다. 항공우주 및 방산업체인 Zodiac Aerospace 

는 2011/12년의 연간 영업 이익율 목표가 최소 14%임을 입증했습니다. 컴퓨 

터 및 주변기기 제조업체 Gemalto는 주로 이동통신의 강세에 의한 강력한 1분 

기 수익과 이 상황이 2012년도 계속 이어질 것이라는 전망에 힘입어 상승했 

습니다. 반면에 일부 언더웨이트 종목들은 상대적 실적을 떨어뜨렸습니다. 

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton의 언더웨이트 스탠스와 Hermes International 

에 대한 투자 부족은 수익률을 떨어뜨렸습니다. 

본 펀드는 역사적으로 어려운 시기에 실적이 우수했던 양질의 성장주에 계속 

투자합니다. 펀드 매니저는 또한 성장이 가시적이고 구조적인 신흥시장, 항공 

사이클 및 오일 서비스 같은 일반적인 테마주에도 투자합니다. Remy Cointreau 

와 Zodiac Aerospace 같이 이익 성장이 가시적인 견실한 중규모 종목들이 본 

펀드에서 가장 활동적인 포지션을 차지합니다. 상대적으로 실적이 좋았던 

Vallourec은 Tenaris와의 가격 경쟁이 이익률 하락으로 이어질 수 있기 때문에 



주식 등급 



* 비교 지수: 1993년 11월 30일까지는 Paris CAC General, 이후부터는 CAC All-Tradeable 


1년 

지수 * 

37 




(EUR) (%) 

Total 15,167,910 7.55 

Sanofi 14,494,137 7.21 

Christian Dior 12,523,575 6.23 

Danone 11,673,371 5.81 

Air Liquide 11,217,462 5.58 

L’Oreal 9,938,064 4.95 

BNP Paribas 9,415,467 4.69 

BioMerieux 6,949,896 3.46 

AXA 6,744,352 3.36 

Unibail-Rodamco 6,381,730 3.18 


A 주식 (EUR) 01.10.1990 01.10.1990 -13.3% -17.0% -26.5% -32.6% -6.0% 349.7% 320.3% 7.2% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 -13.3% -26.5% -6.0% -11.5% -2.2% 

E-ACC 주식 (EUR) 14.01.2008 14.01.2008 -13.9% - - -23.9% -6.2% 

Y-ACC 주식 (EUR) 22.10.2007 22.10.2007 -12.6% - - -23.6% -5.8% 

순자산 

(%) 

임의 소비재 16.88 

금융 16.66 

산업재 16.66 

필수 소비재 16.18 

에너지 11.65 

건강 관리 10.67 

소재 5.58 

정보 기술 5.32 

지수 * 

지수 *

Germany Fund 



유로존의 국가 채무 문제에 대한 우려와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대 

한 불확실성으로 독일 증시는 검토 기간 중에 유럽 시장과 함께 후퇴했습니 

다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공을 거두 

었습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 대출 프로그램과 담보 기준 완화는 시장에 

대한 통화 공급을 개선했습니다. 경제적 스트레스의 징후가 커진 것도 ECB가 

2011년 초에 실시한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들었습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 화학 업종에서의 종목 

선정이 실적을 위축시켰습니다. 특히 Wacker Chemie가 주요 제품인 폴리실리 

콘의 가격 하락에 대한 우려로 주가가 하락했습니다. 펀드 매니저는 다른 기 

회를 추구하기 위해 이 주식을 매도했습니다. 매력적으로 가치평가된 K+S도 

매출 및 이익 전망을 낮춘 후 주가가 하락했습니다. 다행히 산업재 및 건설 

관련 포지션들이 수익률을 높였습니다. 산업재 그룹 Sartorius는 고무적인 실 

적 발표에 힘입어 상승했습니다. 다각화된 건설 및 서비스 그룹인 Bilfinger 

Berger의 주식은 산업재 및 전력 서비스 부문에서 수주가 계속 증가할 것이라 

는 전망으로 수익률을 향상시켰습니다. 한편, Novo Nordisk는 주요 제품인 

Victoza에 대한 견실한 수요가 도움이 되었습니다. 

본 펀드는 특히 최근의 시장 변동성에 타격을 받았으나 강력한 펀더멘탈을 

갖춘 종목과 경기 침체에도 상대적인 성장이 예상되는 종목에서 다양한 투 

자 아이디어를 바탕으로 포지션을 구축했습니다. Volkswagen 같이 강력한 가 

격 경쟁력 및 신흥시장 진출의 수혜주들을 추가함으로써 임의 소비재 기업 

들에 대한 포지션을 강화했습니다. 개스킷 사업에서 전 세계 시장점유율이 

성장 중인 ElringKlinger에서 포지션을 매입했습니다. 반면에 위험/보상 분석 

을 바탕으로 MAN Group을 매도하여 산업재 업종에서 스탠스를 축소했습니 

다. 또한 펀드 매니저는 높게 평가된 Linde와 Symrise를 매도하여 소재 업종 

에서 언더웨이트 보유 주식으로 전환했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 1996년 12월 31일까지는 Frankfurt FAZ, 이후부터는 HDAX 110 (2003년 3월 24일 이전은 DAX 100) 


1년 

지수 * 

38 




(EUR) (%) 

Allianz (Reg’d) 72,994,994 9.66 

SAP 53,659,590 7.10 

Volkswagen (Pref’d) 43,861,101 5.80 

Fresenius SE & Co 39,777,441 5.26 

BASF 32,867,392 4.35 

Siemens (Reg’d) 30,639,123 4.05 

Daimler (Reg’d) 30,118,781 3.98 

Bayer (Reg’d) 27,037,213 3.58 

Saipem 25,834,151 3.42 

Freenet 21,428,618 2.84 


A 주식 (EUR) 01.10.1990 01.10.1990 -10.4% -9.2% -13.1% -9.6% -2.8% 327.5% 343.6% 7.0% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 -10.4% -13.1% -2.8% 7.5% 1.3% 

Y-ACC 주식 (EUR) 25.03.2008 25.03.2008 -9.7% - - 4.0% 1.0% 

순자산 

(%) 

임의 소비재 22.84 

산업재 20.37 

금융 15.11 

건강 관리 14.56 

정보 기술 7.98 

소재 7.96 


에너지 3.42 


지수 * 

지수 *

Global Consumer Industries Fund 



필수 소비재 업종의 강력한 상승으로 검토 기간 중 소비재 업종주가 크게 상 

승했으며, 임의 소비재 업종주도 약진했습니다. 신흥시장들에서는 인플레이 

션이 여전히 우려되는 가운데 전 세계적인 경기 침체에 대한 새로운 두려움 

이 검토 기간의 상반기 6개월을 지배했습니다. 유럽의 채무 위기로 인한 불 

확실성에 불안해 하던 투자자들은 소비자 신뢰지수가 하락한 가운데 필수 소 

비재 업종주를 선호했습니다. 이후 특히 주택, 고용 및 소비자 신뢰지수와 관 

련하여 발표된 미국의 예상을 웃도는 경제 데이터와 유럽 위기와 관련된 일 

부 긍정적인 소식들이 임의 소비재 업종주들의 수익률을 부양했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 주식시장에서 불확실 

성 증가로 예상치 못한 소식들이 주요 하락 종목들의 상승을 억제했습니다. 

전문 의류 소매업체 SuperGroup이 그 가운데 하나였습니다. 이 회사의 물류창 

고 관리 시스템은 점포 재고에 부정적인 영향을 주었고, 그로 인해 이익이 제 

한될 것으로 예상되었습니다. 온라인 보석류 소매업체인 Blue Nile은 분기 이 

익 전망치를 낮추고 CEO의 사임을 발표한 후 펀드 실적을 떨어뜨렸으며, 온 

라인 식품 소매업체 Ocado Group은 생산 능력의 한계가 매출 성장을 저해하 

고 있음이 드러났습니다. 3개 포지션을 모두 매도했습니다. 기업들의 투자 및 

광고 예산의 잠재적인 감축에 대한 우려가 광고회사 Interpublic Group과 동유 

럽 방송회사 Modern Times의 상승을 위축시켰습니다. 다행히 Japan Tobacco 

가 고무적인 분기 실적과 국내 시장점유율의 상승, 그리고 국제 사업에서의 

계속적인 모멘텀에 힘입어 펀드의 가치를 높였습니다. 

펀드 매니저는 소비 지출, 특히 유럽의 국내 소비 전망에 대하여 신중한 자 

세를 유지합니다. 펀드 매니저는 매력적으로 가치평가된 투자 아이디어와 업 

계 및/또는 역사상 최고 수준으로 성장할 것으로 예상되는 기업들을 찾는 데 

계속 집중할 것입니다. 신흥시장에서 소비 성장의 수혜주, 구조적 성장 

개념, 그리고 인터넷 기반의 소매업체 같이 소비자 행동의 변화로 인한 이점 

이 있는 업체들이 선호됩니다. 


주식 등급 

1년 



* 비교 지수: 2006년 9월 29일까지는 FTSE Global Consumer Sectors (5% Capped), 이후부터는 맞춤형 MSCI AC World Consumer Discretionary & Staples 


지수 * 

39 




(EUR) (%) 


Nestle (Reg’d) 9,689,092 4.20 

Coca-Cola 7,549,122 3.27 

Walt Disney 7,077,885 3.07 


Diageo 6,825,474 2.96 

Toyota Motor 6,457,755 2.80 

Kraft Foods (A) 6,080,267 2.63 

McDonald’s 5,589,134 2.42 

Unilever (UK) 5,284,361 2.29 


A 주식 (EUR) 01.09.2000 01.09.2000 12.0% 18.1% 24.8% 23.5% 4.5% 32.0% 23.4% 2.4% 

A 주식 (GBP) 08.09.2000 02.10.2000 2.8% 48.3% 8.2% 79.2% 5.2% 

Y-ACC 주식 (EUR) 25.03.2008 25.03.2008 12.8% - - 50.0% 10.4% 

순자산 

(%) 

미국 41.77 

영국 16.58 

일본 8.45 

스위스 5.51 

중국 4.76 

프랑스 2.83 

독일 2.63 

벨기에 2.23 

브라질 2.23 

대한민국 1.95 

지수 * 

지수 *

Global Demographics Fund 



유럽의 국가 채무 문제와 중국, 유럽, 미국의 상대적으로 저조한 경제 데이터 

가 투자 심리를 위축시키면서 2012년 3월 ~ 2012년 4월까지의 기간 중에 세 

계 증시가 하락했습니다. 투자자들은 최근의 경제 강세가 약화될 수 있으며, 

유럽의 정치적 혼란이 채무 위기의 해결을 목표로 하는 조치에 방해가 될 수 

있음을 우려했습니다. 2012년 1분기에는 스페인 경제의 위축에 대한 뉴스가 

증시에 더욱 큰 타격을 주었습니다. 세계 경제 성장 및 수요 둔화에 대한 우 

려는 소재 및 에너지 업종에 타격을 주었으나 필수 소비재는 상대적으로 방 

어적인 이익 흐름 때문에 선호되었습니다. 

본 펀드는 2012년 3월 14일 출범한 이래 검토 기간에 비교 지수를 상회했습 

니다. 대형 인터넷 소매업체 eBay와 Amazon.com의 포지션이 이 기업들의 안 

정적인 분기 실적에 힘입어 수익률을 끌어올렸습니다. 지불 게이트웨이 

PayPal의 강력한 실적은 eBay의 분기 실적을 부양했으며, Amazon.com은 예상 

을 웃도는 매출과 총이익률의 개선을 보고했습니다. 이 회사는 또한 긍정적 

인 전망 보고서도 내놓았습니다. 한편, 투자자들이 경기 방어적인 업종으로 

전환하면서 알코올 음료회사 Diageo와 Nigerian Breweries의 신규 포지션이 수 

익률에 기여했습니다. Diageo도 강력한 브랜드 포트폴리오와 매력적인 

소비 잠재력을 가진 신흥시장으로의 진출 증가와 같은 성장 동인을 확보했 

습니다. Nigerian Breweries는 강력한 매출 실적을 달성했습니다. 그러나 혈장 

치료술 회사 Baxter International은 오래 기다렸던 HyQ의 승인이 지연되자 투 

자자들이 실망하면서 주가가 하락했습니다. 투자자들은 이 회사의 다른 고수 

익 치료제 파이프라인도 높이 평가하지 않았습니다. 

펀드 매니저는 저성장기의 불확실한 환경에서 지속 가능한 성장 기회에 집 

중합니다. 투자자들은 단기적인 사건을 과도하게 중시하여 장기적인 추세와 

느리게 움직이는 데이터를 고려하지 않는 경향이 있기 때문에 인구 통계적 

변화가 일부 기업들의 장기적인 이익 창출 능력을 크게 강화할 것입니다. 본 

펀드의 보유 주식은 현재의 글로벌 리더 기업들, 새로운 성장 시장에 진출한 

기업들, 그리고 제품 혁신업체들이 혼합된 상태입니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI AC World (Net) 

주식 등급에 헤지된 비교 지수: MSCI AC World Index Hedged to EUR (Net) 


1년 

지수 * 

40 




(USD) (%) 

Baxter International 1,787,089 2.97 

Diageo 1,730,453 2.87 

Covidien 1,693,585 2.81 

McKesson 1,635,107 2.72 

Sanofi 1,546,343 2.57 


Colgate-Palmolive 1,294,752 2.15 

eBay 1,212,083 2.01 

LG Household & Health Care 1,096,225 1.82 

Bangkok Bank (Honk Kong) (F) 1,084,587 1.80 


A-ACC 주식 (USD) 14.03.2012 14.03.2012 - - - - - 0.2% -0.9% - 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 12.04.2012 12.04.2012 - - - - - 0.4% 0.5% - 

Y-ACC 주식 (USD) 14.03.2012 14.03.2012 - - - 0.3% - 

Y-ACC 주식 (GBP) 14.03.2012 14.03.2012 - - - -3.2% - 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 12.04.2012 12.04.2012 - - - - - 0.4% - - 

순자산 

(%) 

미국 34.22 

일본 8.55 

영국 7.36 

독일 4.80 

프랑스 4.69 

브라질 4.31 

중국 3.34 


호주 2.37 

덴마크 2.04 

지수 * 

지수 *

Global Dividend Fund 



본 펀드의 출범 이래 투자 심리에 급격한 변화가 있었지만 검토 기간 중에 세 

계 증시는 상승했습니다. 시장 참가자들이 국가들의 지불 능력 문제를 우려 

하면서 관심의 초점은 언제나 유로존이었습니다. 투자자들은 유럽의 정치적 

혼란이 채무 위기를 해결하기 위한 조치에 방해가 될 수 있을 것이라고 우려 

했습니다. 미국 경제 주요 부문의 소생 징후와 통화 공급을 늘리고 성장을 부 

양하기 위한 주요 중앙은행들의 정책이 이러한 우려를 어느 정도 상쇄시키는 

데 도움이 되었습니다. 기업 쪽에서는 대부분의 기업들이 지출을 줄이고 힘 

든 시기를 극복하기에 충분한 현금을 비축했습니다. 

본 펀드는 2012년 1월 30일 출범한 이래 검토 기간에 비교 지수를 상회했습 

니다. 투자자들은 Telecom Corporation of New Zealand의 자사주 매입 발표를 

환영했으며, 이 소식은 이미 매력적인 배당금 수익에 더해졌습니다. 한편, 일 

본의 자전거 및 낚시 장비 부품 제조업체인 SHIMANO는 견실한 분기 실적을 

보고했으며, 이익 전망치를 더 높게 수정했습니다. 마찬가지로, 소비재 제조 

업체인 Kimberly-Clark도 비용 절감 및 신흥시장에서의 강세로 예상을 웃도는 

분기 이익 증가를 보고함으로써 미국에서의 약세를 일부 완화했습니다. 소프 

트웨어 회사 Microsoft도 대부분의 사업에서 견실한 실적으로 시장의 예상을 

뛰어넘으면서 펀드의 가치를 높였습니다. 반면에 일본 통신업계의 가격 인하 

경쟁에 대한 우려가 NTT DoCoMo의 포지션에 타격을 주었습니다. 이후 이 포 

지션을 매도했습니다. 

펀드 매니저는 지수에 집중하지 않고 대신 전 세계적으로 약 50개의 아이디 

어를 가지고 포트폴리오를 유지하는 것을 선호합니다. 본 펀드는 보다 큰 규 

모의 기업에 투자할 것이며, 이들 중 많은 종목을 약 3년간 보유할 것입니다. 

수익률은 포트폴리오 수준에서 관리됩니다. 이렇게 함으로써 펀드 매니저는 

현재 수익률이 높은 종목과 지금은 수익률이 낮지만 장래에 배당금이 크게 

증가할 잠재력이 있는 종목들 간에 균형을 맞출 수 있습니다. 또한 전 세계적 

으로 투자함으로써 펀드 매니저는 배당금이 증가하는 곳으로 이동하고, 다각 

화된 수입 흐름을 창출할 수 있는 유연성을 갖게 됩니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI AC World Index (Net) 

주식 등급에 헤지된 비교 지수: MSCI AC World Index Hedged to EUR (Net) 


1년 

지수 * 

41 




(USD) (%) 

Microsoft 366,605 4.14 

Sanofi 328,738 3.72 

Kimberly-Clark 307,249 3.47 

Mattel 286,706 3.24 

Novartis (Reg’d) 274,568 3.10 

BB&T 239,655 2.71 

Lockheed Martin 222,656 2.52 

Reynolds American 220,878 2.50 

Merck & Co 216,598 2.45 

Muenchener Rueckversicherungs (Reg’d) 213,218 2.41 


A-GDIST 주식 (USD) 30.01.2012 30.01.2012 - - - - - 5.9% 4.9% - 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 30.01.2012 30.01.2012 - - - - - 5.0% 4.5% - 

A-GDIST 주식 (EUR) 30.01.2012 30.01.2012 - - - 4.9% - 

A-GDIST 주식 (SGD) 30.01.2012 30.01.2012 - - - 4.2% - 

A-MINCOME 주식 (USD) 30.01.2012 30.01.2012 - - - 5.9% - 

A-MINCOME 주식 (EUR) 30.01.2012 30.01.2012 - - - 5.0% - 

A-MINCOME 주식 (SGD) 30.01.2012 30.01.2012 - - - 4.2% - 

I-ACC 주식 (EUR) 30.01.2012 30.01.2012 - - - 5.3% - 

Y-ACC 주식 (USD) 30.01.2012 30.01.2012 - - - 6.1% - 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 30.01.2012 30.01.2012 - - - 5.2% - 

순자산 

(%) 

미국 36.10 

영국 19.96 


일본 6.58 

독일 5.64 

스위스 5.42 

프랑스 3.72 


뉴질랜드 2.04 

브라질 1.75 

지수 * 

지수 *

Global Financial Services Fund 



검토 기간 중 강한 변동성을 보이면서 세계 증시가 상승했습니다. 그러나 전 

세계적으로 금융 업종주들은 관심 밖이었습니다. 전 세계의 주요 중앙은행들 

이 통화 공급을 늘리고 성장을 부양하기 위한 통화 정책을 내놓았음에도 선 

진 세계의 은행과 국가들이 직면한 지불 능력 문제가 이들 주식의 주가를 압 

박했습니다. 투자자들은 유로의 붕괴 가능성과 추가적인 신용경색에 대하여 

우려했습니다. 이후 유럽의 LTRO가 잠재적인 은행 파산을 막고, 미국의 은행 

스트레스 테스트에서 고무적인 결과가 나오면서 금융 업종주들이 손실을 약 

간 복구하는 데 도움이 되었습니다. 

본 펀드는 검토 기간 중 비교 지수를 상회했으며, 동료 그룹 중에서 상위 25% 

에 위치했습니다. MasterCard의 신규 포지션이 실적에 크게 기여했습니다. 이 

회사는 직불카드 사용량 증가에 힘입어 안정적인 분기 매출과 건전한 이익 

율을 보고했습니다. 신용카드 발급량 증가를 나타내는 은행들의 보고서도 잠 

재적인 매출 증가의 전조가 되었습니다. 일본 대부업체 Aozora Bank와 금융 

서비스 제공업체인 Credit Saison의 보유 주식이 긍정적인 실적 보고와 전자 

의 배당금 지급 증가에 힘입어 펀드의 가치를 높였습니다. 이 포지션들을 축 

소하고 이익 실현했습니다. Bangkok Bank는 최근 태국에서 발생한 홍수로 인 

한 손실에 잘 대처하면서 수익률에 도움이 되었습니다. 부동산 투자신탁 

(REIT)의 포지션도 실적을 지원했습니다. 미국의 데이터 센터 운영업체 

Digital Realty Trust와 세분화된 보관 창고 업계의 주요 업체인 Public Storage 

및 임대료 상승의 수혜주들이 여기에 포함되었습니다. 후자는 안정적인 이익 

실적을 보고했으며, Extra Space Storage에게 인수되었습니다. 그러나 ING 

Groep과 Aegon은 2012년 4월에 네덜란드가 AAA 신용등급을 상실할 수 있다 

는 우려로 수익률을 떨어뜨렸습니다. 

불확실한 거시경제 환경에서 펀드 매니저는 프랜차이즈 품질 및 안정적인 현 

금 흐름이 입증된 기회에 계속 집중하고 있습니다. REIT 및 쇼핑몰 운영업체 

같은 실물 자산이 뒷받침하는 포지션과 종목별 흑자 전환 소식이 선호됩니 

다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2006년 9월 29일까지는 FTSE Global Financials (5% Capped), 이후부터는 MSCI AC World Financials (Net) 


1년 

지수 * 

42 




(EUR) (%) 

Citigroup 10,209,026 4.78 

Wells Fargo & Co 9,848,553 4.61 





SberBank of Russia 5,511,261 2.58 

ORIX 5,003,227 2.34 

BR Malls Participacoes 4,936,020 2.31 

Australia & NZ Banking Group 4,904,186 2.30 


A 주식 (EUR) 01.09.2000 01.09.2000 -2.4% -3.3% -32.7% -42.4% -7.6% -12.5% -30.2% -1.1% 

A 주식 (GBP) 08.09.2000 02.10.2000 -10.3% -19.5% -4.3% 17.4% 1.4% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -3.2% -35.2% -8.3% -22.1% -2.1% 

Y-ACC 주식 (EUR) 25.03.2008 25.03.2008 -1.7% - - -5.0% -1.2% 

순자산 

(%) 

미국 32.80 

일본 5.85 

태국 5.64 

영국 5.30 

브라질 4.29 

스위스 3.81 

홍콩 3.78 


중국 3.67 

호주 3.56 

지수 * 

지수 *

Global Focus Fund 



투자 심리가 급격한 변화를 보인 지난 12개월 기간 중에 세계 증시는 하락했 

습니다. 시장 참가자들이 은행과 국가들이 직면한 지불 능력 문제를 우려하 

면서 모든 시선은 항상 유로존에 고정되었습니다. 위기를 해결하려는 절박감 

의 부재와 유럽 정책 입안자들의 불충분한 반응이 유로의 붕괴 가능성에 대 

한 의심으로 이어졌습니다. 미국 경제가 주요 부문에서 소생의 징후를 보이 

고, 통화 공급을 늘리고 성장을 지원하기 위한 통화 정책이 발표되면서 투자 

심리가 개선되었습니다. 기업 쪽에서는 대부분의 기업들이 지출을 줄이고 힘 

든 시기를 극복하기에 충분한 현금을 비축했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 약간 하회했습니다. 높은 가치평가에 

도 불구하고 계속해서 강력한 실적을 실현한 Apple에서의 언더웨이트 포지 

션이 상대적 수익률을 제한했습니다. 이 대형 기술주는 신제품 주기에 크게 

의존하며, 높은 이익률이 지속되기가 어려울 수 있습니다. 금광업체인 

Newcrest Mining과 Goldcorp는 일시적인 운영적 차질을 경험했으나 금 가격 

및 인플레이션 헤지 특성과 관련하여 매력적인 가치평가을 갖고 있습니다. 

다행히 소프트웨어 회사인 Autonomy이 인수 제안으로 상승했으며, Citrix 

Systems과 Microsoft는 고무적인 실적을 보고했습니다. 한편, Aozora Bank에 대 

한 인수 제의가 상승을 지원했습니다. 

펀드 매니저는 Kraft Foods 및 Unilever 같은 주요 프랜차이즈 업체를 매입하 

여 소비재 업종의 비중을 늘렸습니다. 또한 중국의 Want Want China와 Belle 

International 및 산업재 업종인 Cummins India와 FANUC 같은 신규 포지션도 

신흥시장에서 구조적 성장 기회를 보다 직접적으로 활용했습니다. 이런 종목 

의 매입 자금은 Axiata 및 Softbank 같은 방어적 통신주를 매도함으로써 조달 

했습니다. 검토 기간 말 현재, 많은 기업들이 매력적으로 가치평가되며, 혁신 

적이고, 흥미로운 제품 주기를 가진 기술 업종이 가장 큰 오버웨이트 상태입 

니다. 금융 업종은 가장 큰 언더웨이트 업종으로, 펀드 매니저는 유럽 국가 

채무 위기에 노출된 은행들에 대하여 여전히 신중한 태도를 유지합니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2011년 10월 31일까지 MSCI World (Net), 이후부터는 MSCI AC World (Net) 


1년 

지수 * 

43 




(USD) (%) 

Microsoft 2,432,624 2.04 

Google (A) 2,244,426 1.88 

Citigroup 2,185,378 1.83 

Sanofi 2,037,348 1.71 



Cisco Systems 1,985,984 1.67 

Citrix Systems 1,962,950 1.65 

eBay 1,927,429 1.62 

US Bancorp 1,893,024 1.59 


A 주식 (USD) 14.01.2003 14.01.2003 -5.4% -5.1% -2.7% -9.0% -0.5% 97.8% 86.4% 7.6% 

A 주식 (EUR) 14.01.2003 14.01.2003 6.0% 0.5% 0.1% 57.2% 5.0% 

A 주식 (GBP) 14.01.2003 14.01.2003 -2.7% 20.0% 3.7% 95.3% 7.5% 

B 주식 (USD) 14.01.2003 14.01.2003 -6.4% -7.4% -1.5% 82.4% 6.7% 

E-ACC 주식 (EUR) 14.01.2003 14.01.2003 5.2% -3.3% -0.7% 49.0% 4.4% 

Y-ACC 주식 (USD) 14.07.2008 14.07.2008 -4.6% - - 5.9% 1.5% 

순자산 

(%) 

미국 47.18 

영국 13.63 

일본 5.97 

스위스 4.21 

인도 4.13 

프랑스 3.05 


중국 2.73 

호주 2.43 

캐나다 1.91 

지수 * 

지수 *

Global Health Care Fund 



건강 관리 업종주는 검토 기간 중에 크게 상승했습니다. 대형 제약회사들과 

같이 경기 방어적인 이익 흐름을 갖고 있는 업종이 유럽의 은행 및 국가들의 

지불 능력 문제가 불확실성을 초래한 기간에 강한 실적을 실현했습니다. 다 

행히 건강 관리 업종주에 대한 선호가 저위험 거래로 제한되지 않았고, 통화 

공급을 늘리기 위한 통화 정책의 도입으로 투자 심리가 개선되었습니다. 투 

자자들은 이 업종이 양호한 펀더멘탈과 매력적인 가치평가가 조합되었다고 

인식했습니다. 건강 관리 기업들은 건강 관리 수요가 성장하고 있는 신흥시 

장을 두드렸으며, 전반적인 경쟁과 긴축 정책을 상쇄시킬 수 있도록 스스로 

를 계속해서 성공적으로 재창조했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 제약 업종의 하위 업 

종에서의 종목 선정이 수익률을 저하시켰습니다. 주요 의약품의 임상시험에 

서 평이한 결과가 나타난 Bayer를 매도하기로 한 결정이 상대적 실적을 저해 

했습니다. Abbott Laboratories 및 Merck & Co.의 언더웨이트 포지션도 상대적 

수익률에 영향을 주었습니다. 이 두 회사의 주가는 변동적인 시장 조건에서 

경기 방어적인 특성의 이점을 누렸습니다. 한편, Diagnosticos da America는 실 

망스러운 이익 및 인수와 관련된 규제 문제로 타격을 입었습니다. 그러나 펀 

드 매니저는 이 브라질의 진단 전문회사에서 여전히 가치를 기대하고 있습 

니다. 한편, Hospira는 제조 문제가 부정적으로 작용했으나 제한된 경쟁과 좋 

은 가격 조건이 장기적으로 도움이 될 것으로 예상되었습니다. 반면에 

BioMarin Pharmaceutical과 Endologix는 강력한 파이프라인에 대한 전망으로 

펀드의 가치를 높였습니다. 

펀드 매니저는 강력한 제품 및 파이프라인을 가진 기업들, 특히 생활습관 관 

련 질병, 노령 인구, 미충족 요구사항 및 경제적인 건강 관리의 필요성을 충 

족시키는 기업들을 선호합니다. 본 펀드는 성장하는 신흥시장의 이점을 누릴 

준비가 되어 있는 기업들에도 투자합니다. 인도의 Ipca Laboratories와 Apollo 

Hospitals Enterprise에서 신규 포지션을 구축했습니다. 또한 강력한 프랜차이 

즈를 보유하고 펀더멘탈이 개선되고 있는 Gilead Sciences와 Elan도 매입했습 

니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2006년 9월 29일까지는 FTSE Global Health & Pharmaceuticals (5% Capped), 이후부터는 MSCI AC World Health Care (Net) 


1년 

지수 * 

44 




(EUR) (%) 

Sanofi 18,608,553 5.12 


Pfizer 17,484,001 4.81 

GlaxoSmithKline 16,203,534 4.46 

Abbott Laboratories 15,186,887 4.18 

Baxter International 13,559,486 3.73 


Novo Nordisk (B) 10,461,024 2.88 

Express Scripts Holding 9,422,960 2.59 

Covidien 8,963,337 2.47 


A 주식 (EUR) 01.09.2000 01.09.2000 8.4% 17.8% 10.0% 14.6% 1.9% -10.4% 3.4% -0.9% 

A 주식 (GBP) 01.09.2000 02.10.2000 -0.3% 31.7% 5.7% 16.4% 1.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 8.5% 10.1% 1.9% 14.5% 2.5% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -4.3% 1.2% 0.2% 22.7% 1.9% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 7.6% 6.0% 1.2% -17.5% -1.6% 

Y-ACC 주식 (EUR) 25.03.2008 25.03.2008 9.2% - - 38.5% 8.3% 

순자산 

(%) 

미국 48.59 

프랑스 6.99 

영국 6.06 

스위스 4.94 

덴마크 3.45 


일본 3.18 

독일 3.14 

중국 2.40 

호주 2.39 

지수 * 

지수 *

Global Industrials Fund 



검토 기간 중 강한 변동성을 보이면서 세계 증시가 상승했습니다. 그러나 세 

계 경제 성장세의 둔화에 대한 우려는 투자자들이 경기 순환적인 소재, 에너 

지 및 산업재 업종주들을 피하게 만들었습니다. 특히 중국 GDP 성장 속도의 

둔화에 대한 보고서는 상품 수요의 감소에 대한 우려로 이어져 소재주에 부 

담이 되었습니다. 유럽의 채무 위기에 대한 우려는 불확실성을 더욱 가중시 

켰으며, 투자자들이 보다 방어적인 스탠스를 취하게 만들었습니다. 그럼에도 

불구하고 주택 및 고용 수치의 개선이 반영된 예상을 웃도는 미국의 데이터 

가 발표되면서 투자 심리가 부분적으로 개선되었습니다. 또한 유럽의 은행 

업종이 추가적인 유동성을 확보하면서 은행들이 위기의 여파에 대처하는 데 

도움이 되었습니다. 

본 펀드는 검토 기간 중에 비교 지수를 하회했으며, 대부분의 약세가 상반기 

에 집중되었습니다. 기업별 문제들이 석탄 생산업체인 Alpha Natural 

Resources와 Peabody Energy의 주가 상승을 억제했습니다. Massey Energy를 인 

수하면서 통합 비용이 예상을 초과한 Alpha Natural Resources의 보유 주식을 

매도했습니다. 일부 유럽 포지션들은 유럽 주식의 무차별 매도세에 발목이 

잡혔습니다. 스페인의 방산 시스템 및 정보 기술 회사인 Indra Sistemas는 현 

금 흐름의 약화에 대한 우려가 영향을 주었습니다. 한편, 유럽에서의 부진한 

건설 활동이 전기장비 유통업체 Rexel, 독일의 시멘트 생산업체 

HeidelbergCement 및 케이블 제조업체 Prysmian에 대한 투자 심리를 위축시켰 

습니다. 펀드 매니저는 Prysmian의 비중을 줄이고, 다른 3개 종목을 매도했습 

니다. 반면에 안정적인 이익이 항공기 엔진 제조업체인 Rolls-Royce의 주가를 

상승시켰습니다. 이 회사는 대규모 계약도 수주했습니다. 

펀드 매니저는 투자자들이 미국 경제의 회복 지속성을 평가하고, 유로존의 

새로운 소식에 초점을 맞추며, 중국의 경기 둔화가 어떻게 전개되는지 지켜 

보면서 포지션을 통합하고 신중한 접근법을 취할 것이라고 생각합니다. 펀드 

매니저는 종목 선정에 계속 집중하고, 지속적인 수익원을 가진 양질의 기업 

과 통합된 석유회사들을 선호합니다. 


주식 등급 

1년 



* 비교 지수: 2006년 9월 29일까지는 FTSE Global Cyclical Sectors (5% Capped), 이후부터는 Custom MSCI AC World Energy, Materials & Industrials (Net) 


지수 * 

45 




(EUR) (%) 

Royal Dutch Shell (B) 9,743,313 3.98 

Exxon Mobil 9,562,861 3.90 

United Technologies 7,460,344 3.05 

General Electric 6,086,927 2.49 

Air Water 5,846,474 2.39 

Chevron 5,679,651 2.32 


Volkswagen (Pref’d) 5,318,713 2.17 

Tyco International 5,243,025 2.14 

BHP Billiton 5,019,497 2.05 


A 주식 (EUR) 01.09.2000 01.09.2000 -11.0% -3.6% 9.9% 4.3% 1.9% 72.9% 52.2% 4.8% 

A 주식 (GBP) 08.09.2000 02.10.2000 -18.2% 31.2% 5.6% 140.1% 7.9% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -21.4% 1.1% 0.2% 139.6% 8.5% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -11.6% 5.9% 1.2% 56.7% 3.9% 

Y-ACC 주식 (EUR) 25.03.2008 25.03.2008 -10.3% - - 17.6% 4.0% 

순자산 

(%) 

미국 36.23 

영국 12.06 

일본 8.35 

스위스 8.26 

캐나다 7.52 


호주 2.78 

독일 2.17 

러시아 1.92 


지수 * 

지수 *

Global Opportunities Fund 



검토 기간 중 투자 심리가 급격히 변화하면서 세계 증시가 하락했습니다. 유 

럽 채무 위기의 전염 효과 및 그와 관련된 긴축 조치에 대한 우려가 중국 GDP 

성장 속도의 조정에 대한 증거와 결합되어 위험 회피 성향을 부활시켰습니 

다. 다행히 예상을 웃도는 미국의 경제 데이터는 고용시장의 개선과 주택시 

장의 부분적인 안정화를 신호했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. Autonomy 및 Nuance 

Communications의 소프트웨어 포지션이 수익률을 끌어올렸습니다. Hewlett- 

Packard의 인수 제의가 전문 소프트웨어 공급업체인 Autonomy의 주식을 부양 

했으며, 음성 인식 소프트웨어 공급업체인 Nuance는 Apple iPhone 4S에 보다 

크게 기여할 것이라는 기대로 주가가 상승했습니다. 이 두 종목은 매도하여 

이익 실현했습니다. 고무적인 기업별 소식이 특히 위험 회피 기간에 그들의 

매력도를 높이면서 필수 소비재 보유 종목에 대한 높은 확신이 수익률을 지 

탱했습니다. 고무적인 실적, 국내 시장점유율 증가 및 국제 경영에서의 지속 

적인 모멘텀을 보고한 Japan Tobacco가 여기에 속합니다. McDonald’s의 신규 

포지션과 Coca-Cola에 대한 투자가 펀드의 가치를 높였습니다. McDonald’s는 

경영 개선으로 점포 매출이 늘어났으며, Coca-Cola는 고성장하는 중국 시장 

에 대한 투자 계획을 발표했습니다. 금융 업종의 종목 선정은 수익률에 매우 

유익했음이 입증되었습니다. 일본의 금융 업종주인 Aozora Bank와 Credit 

Saison은 긍정적인 이익 발표가 상승을 강화했습니다. Bangkok Bank는 태국 

홍수로 인한 손실에 잘 대처하면서 실적에 기여했습니다. 그러나 Apple의 업 

그레이드된 제품 주기가 시장에 잘 받아들여지고, 회사가 강력한 분기 실적 

을 보고하면서 이 회사에 대한 투자 부족이 수익률을 떨어뜨렸습니다. 

펀드 매니저는 세계 경제 성장에 대하여 신중한 견해를 갖고 있습니다. 

미국의 낙관론에는 이유가 있지만 유럽의 전반적인 어려움이 우려의 원인입 

니다. 본 펀드는 고품질, 고수익 기업들에 대한 투자를 유지합니다. 일부 보 

유 종목의 보다 예측 가능한 이익 흐름을 고려할 때 평이한 성장세가 예상됩 

니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI AC World (Net) 


1년 

지수 * 

46 




(USD) (%) 

Exxon Mobil 11,695,554 3.06 

AT&T 8,407,416 2.20 

Coca-Cola 8,403,933 2.20 

Wells Fargo & Co 8,209,720 2.15 

Tyco International 7,774,135 2.03 

Rolls-Royce Holdings 7,727,071 2.02 

Google (A) 7,580,120 1.98 

Kraft Foods (A) 7,035,744 1.84 


US Bancorp 6,881,105 1.80 


A 주식 (USD) 30.10.2006 30.10.2006 -4.3% -5.7% -1.5% -6.3% -0.3% 14.2% 5.7% 2.4% 

A 주식 (EUR) 30.10.2006 30.10.2006 7.2% 2.0% 0.4% 10.3% 1.8% 

A-ACC 주식 (EUR) 30.10.2006 30.10.2006 7.2% 1.9% 0.4% 10.1% 1.8% 

E-ACC 주식 (EUR) 30.10.2006 30.10.2006 6.5% -1.8% -0.4% 5.7% 1.0% 

I-ACC 주식 (USD) 19.12.2011 19.12.2011 - - - 12.7% - 

Y-ACC 주식 (USD) 14.07.2008 14.07.2008 -3.5% - - 11.9% 3.0% 

순자산 

(%) 

미국 52.33 

영국 8.43 

일본 6.58 

스위스 5.47 


캐나다 3.36 

중국 1.96 

독일 1.60 

태국 1.52 


지수 * 

지수 *

Global Property Fund 6 



부동산주들이 상승했으며 거의 변화 없이 한 해를 마감했습니다. 많은 부동 

산주들이 제공한 높은 배당금이 유럽의 국가 채무 위기가 지배한 기간에 투 

자자들을 끌어들였습니다. 특히 자본 집약적 부동산 회사들은 신용시장의 부 

분적인 붕괴도 불구하고 상대적으로 비용 효과적으로 자금을 조달할 수 있 

었습니다. 경제 데이터가 예상보다 견실했던 미국을 포함한 일부 지역에서는 

상업용 부동산의 펀더멘탈도 개선되었습니다. 아시아에서는 주택 부문이 정 

책 변화에 큰 영향을 받았습니다. 유럽의 부동산주들은 성장세 둔화와 불확 

실성 속에서 크게 하락했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드의 실적은 비교 지수를 하회했습니다. 저조한 GDP 성 

장 전망과 어려운 금융 환경이 주가에 부담을 주면서 영국에서의 오버웨이트 

포지션이 수익률을 떨어뜨렸습니다. 펀드 매니저는 상대적으로 보다 탄력적 

인 사무실 및 복합 쇼핑몰에 투자하고, 보다 성숙한 자산을 방어적인 수입원 

으로 갖고 있는 하락한 British Land의 비중을 늘렸습니다. 한편, 홍콩에 상장 

된 일부 종목들의 실적은 부진했습니다. Sun Hung Kai Properties는 소유주의 

뇌물수수 혐의로 타격을 받았습니다. 펀드 매니저는 앞으로 머지않은 여러 개 

의 프로젝트와 입증된 실행 기록을 갖고 있는 이 양질의 회사를 여전히 선호 

합니다. 반면에 미국에서의 종목 선정은 실적에 기여했습니다. 보관 창고 사 

업체인 Public Storage는 견실한 분기 이익을 보고했으며, 견실한 대차대조표 

및 경기침체에서 입증된 사업 동인 때문에 경기 방어적인 것으로 인지되었습 

니다. 쇼핑몰 소유업체인 Simon Property도 건전한 분기 실적을 발표했습 

니다. 

창고업에 투자한 부동산 투자 신탁(REIT) Prologis와 창고 개발업체 Global 

Logistic Properties의 주식을 매입함으로써 산업재에서 오버웨이트 스탠스가 

확대되었습니다. 임대율이 개선된 쇼핑센터 REIT DDR을 매입함으로써 소매 

업종에 대한 편중이 확대되었습니다. 이러한 거래의 자금은 다각화된 업종의 

New World Development와 City Developments를 매도하여 조달하고, 이 업종에 

서는 언더웨이트 스탠스로 전환했습니다. 사무실 종목들에서 가장 큰 언더웨 

이트 상태입니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Net) 


1년 

지수 * 

47 




(USD) (%) 

Simon Property Group 12,824,460 6.48 

Equity Residential 9,200,027 4.65 

Public Storage 8,542,288 4.32 

Prologis 8,483,553 4.29 

Westfield Group 7,050,270 3.56 

Mitsui Fudosan 6,769,585 3.42 

Sun Hung Kai Properties 6,762,948 3.42 

Mitsubishi Estate 6,738,571 3.41 

Unibail-Rodamco 6,491,067 3.28 

Macerich 6,259,283 3.16 


A 주식 (USD) 05.12.2005 05.12.2005 -2.6% -0.2% -27.3% -20.6% -6.2% 10.1% 24.2% 1.5% 

A 주식 (EUR) 05.12.2005 05.12.2005 9.2% -24.9% -5.6% -1.6% -0.2% 

A 주식 (GBP) 05.12.2005 05.12.2005 0.3% -10.3% -2.2% 16.6% 2.4% 

A-ACC 주식 (USD) 05.12.2005 05.12.2005 -2.6% -27.3% -6.2% 10.3% 1.5% 

A-ACC 주식 (EUR) 05.12.2005 05.12.2005 9.1% -25.1% -5.6% -1.8% -0.3% 

E-ACC 주식 (EUR) 05.12.2005 05.12.2005 8.4% -27.6% -6.3% -6.1% -1.0% 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 -1.8% - - -5.4% -1.4% 

순자산 

(%) 

미국 50.31 

일본 11.40 

홍콩 9.21 

호주 8.35 

영국 6.43 

프랑스 3.93 

캐나다 3.17 


스위스 0.76 

독일 0.73 

지수 * 

지수 *

Global Real Asset Securities Fund 



유럽 채무 위기 및 그와 관련된 긴축 조치에 대한 계속적인 우려가 중국의 

GDP 성장 속도 조정과 결합되어 투자자들이 보다 방어적인 스탠스를 취하면 

서 실물자산 관련 종목들이 하락했습니다. 시장이 상품 수요의 감소를 반영 

하면서 세계 경제의 둔화에 대한 우려가 소재주들에게 타격을 주었습니다. 

이로 인해 에너지 및 산업재 같은 다른 경기 순환 업종주들도 관심 밖으로 밀 

려났습니다. 다행히 예상을 웃도는 미국의 경제 데이터가 고용시장의 개선과 

주택시장의 안정화를 부각시켰습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. Newcrest Mining, 

Goldcorp 및 Osisko Mining의 금 포지션은 변동적인 금 가격 및 단기적인 경 

영 차질로 인해 하락했습니다. 펀드 매니저는 이들의 안정적인 장기적 펀더 

멘탈과 인플레이션 헤지 특성을 고려하여 이 상황을 보유량 확대의 기회로 

사용했습니다. Chesapeake Energy는 2011년 말로 가면서 천연가스 가격의 하 

락이 반영되며 수익률을 끌어내렸으며, 이후 매도했습니다. 반면에 경쟁사인 

Cove Energy가 Shell의 인수 제의를 받은 이후, Ophir Energy는 동아프리카에 

있는 오일 및 가스 자산이 관심을 받으면서 이 회사의 신규 포지션이 펀드의 

가치를 높였습니다. 휴대전화 중계기 사업체인 SBA Communications와 

American Tower의 오버웨이트 비중은 스마트폰 및 태블릿 보급률의 상승과 

데이터 트래픽의 증가에 대처해야 할 필요성에 따른 수혜를 누렸습니다. 세 

분화된 미국 창고업계의 대표주자인 Public Storage도 임대율 증가의 이점을 

누렸으며, 안정적인 이익 실적을 보고했습니다. 이 회사는 이후 Extra Space 

Storage에게 인수되었습니다. 

펀드 매니저는 강력한 예상 수요 및 제한된 공급으로 인해 가격 경쟁력을 보 

유한 기업들에게 초점을 맞추고 있습니다. 본 펀드의 주요 테마는 미국의 개 

선되고 있는 저렴한 에너지 공급의 수혜주(예: 정유사 및 석유화학회사), 자 

동화 증가 추세의 효과를 누릴 수 있는 기업들, 그리고 국제적 확장을 통해 

명확한 성장 잠재력을 갖춘 매력적으로 평가된 기업들입니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI All Countries World Real Asset Composite Index (Net) 

주식 등급에 헤지된 비교 지수: MSCI AC World Real Assets Composite Index Hedged to EUR 


1년 

지수 * 

48 




(USD) (%) 

Exxon Mobil 11,782,044 5.09 

Anadarko Petroleum 6,912,449 2.99 

American Tower 6,731,794 2.91 

SBA Communications (A) 5,847,488 2.53 

Danaher 5,839,666 2.52 

General Electric 5,792,857 2.50 

Valero Energy 5,588,179 2.41 

BP 5,423,607 2.34 

Centrica 5,419,016 2.34 

Ball 5,127,962 2.21 


A-ACC 주식 (USD) 02.09.2009 02.09.2009 -12.5% -10.8% - - - 38.7% 30.0% 13.1% 

A 주식 (GBP) 30.11.2009 30.11.2009 -9.9% - - 26.0% 10.0% 

A-ACC 주식 (SGD) 28.09.2009 28.09.2009 -11.6% - - 9.4% 3.5% 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 02.09.2009 02.09.2009 -11.3% -8.8% - - - 32.9% 21.4% 11.3% 

E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 02.09.2009 02.09.2009 -11.5% - - 29.6% 10.2% 

Y-ACC 주식 (USD) 02.09.2009 02.09.2009 -11.8% - - 41.4% 13.9% 

Y-ACC 주식 (GBP) 11.07.2011 11.07.2011 - - - -7.4% - 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 02.09.2009 02.09.2009 -10.4% - - 34.5% 11.8% 

순자산 

(%) 

미국 40.28 

영국 12.43 

캐나다 8.03 

일본 6.67 

호주 5.10 

스위스 5.05 

프랑스 4.84 

인도 3.44 


홍콩 1.73 

지수 * 

지수 *

Global Technology Fund 



상당한 변동성에도 불구하고 주식시장이 상승하면서 한 해 동안 기술주들이 

크게 상승했습니다. 초반에는 유럽의 국가 채무 문제로 인해 위험 회피 성향 

이 지배했습니다. 중국의 성장 둔화에 대한 우려는 여전했지만 통화 공급 확 

대를 목표로 하는 통화 정책 및 미국의 긍정적인 경제 데이터 발표 이후 투 

자 심리가 개선되었습니다. 수요 측면에서 긴축 조치는 서방 정부의 예산이 

압박을 받고 있다는 의미였습니다. 다행히 기업들의 투자는 꾸준했으며, 

Apple 제품에 대한 소비자 수요도 많았습니다. 사실 컴퓨터 및 주변기기 업 

종은 Apple이 견실한 이익과 배당 계획을 발표한 이후 보여준 강력한 상승 

세의 지원을 받았습니다. 전반적으로 이 업종은 다른 업종에 비해 많은 상대 

적 가치/성장의 기회를 제공했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. Apple에 대한 신중한 

스탠스가 상대적 수익률을 떨어뜨렸습니다. 언더웨이트 포지션은 iPhone의 

이익률이 지속되지 않을 수 있다는 펀드 매니저의 생각과 투자 비중을 제한 

하는 규제로 인한 것입니다. 한편, 저평가된 Ericsson은 유럽의 통신 설비투 

자 감소와 낮은 이익률의 통신망으로 어려움을 겪었습니다. 마찬가지로, 특 

수 유리 제조회사인 Corning은 취약한 액정 디스플레이(LCD) 가격에 타격을 

받았지만 가치평가는 여전히 견실합니다. 중국의 AsiaInfo-Linkage와 GOME 

Electrical Appliances는 종목별 하락에 직면했으나, 이것이 그들의 긍정적인 

기본 펀더멘탈을 변화시키지는 않았습니다. 다행히 인수 제의가 Autonomy를 

상승시켰으며, Universal Display는 우호적인 전략적 제휴를 발표했습니다. 

펀드 매니저는 합리적인 가치평가로 거래되는 장기적인 구조적 승자들을 선 

호합니다. 본 펀드는 성장하는 시장의 수혜주인 인터넷 소프트웨어 및 서비 

스 종목, 강력한 성장 잠재력을 가진 소프트웨어 회사, 그리고 네트워크 트 

래픽 증가의 수혜가 있을 것으로 기대되는 통신 장비 회사들에서 오버웨이 

트입니다. 국가 수준에서는 Baidu, Sina 및 Tencent Holdings의 신규 보유 주 

식으로 최종 시장인 중국을 두드리고 있습니다. 반도체 및 관련 업종에서 언 

더웨이트 스탠스를 축소했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2006년 9월 29일까지는 FTSE Global Information Technology (5% Capped), 이후부터는 MSCI AC World Information Technology (Net) 


1년 

지수 * 

49 




(EUR) (%) 

Microsoft 32,711,253 9.44 

Apple 30,328,675 8.75 

Google (A) 26,500,805 7.65 


eBay 15,040,298 4.34 


Telefonaktiebolaget LM Ericsson (B) 13,209,474 3.81 

Corning 12,063,512 3.48 

Lam Research 9,333,918 2.69 

Oracle 9,160,491 2.64 


A 주식 (EUR) 01.09.1999 30.09.1999 12.2% 20.0% 18.0% 23.8% 3.4% -28.0% -20.6% -2.6% 

A 주식 (GBP) 08.09.2000 02.10.2000 3.4% 42.1% 7.3% -39.2% -4.2% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 11.4% 13.7% 2.6% -63.7% -8.3% 

Y-ACC 주식 (EUR) 17.03.2008 17.03.2008 13.1% - - 59.4% 12.0% 

순자산 

(%) 

미국 73.81 

일본 6.24 

중국 4.64 

스웨덴 3.81 

대만 2.31 




독일 0.69 

홍콩 0.54 

지수 * 

지수 *

Global Telecommunications Fund 



경기 방어적인 통신주는 변동적이었던 한 해 동안 상승했습니다. 투자자들은 

유럽의 국가 채무 문제가 불확실성을 야기한 시기에 해당 기업들이 제공하 

는 이익 탄력성, 안정적인 현금 흐름, 저속 경영 및 높은 배당금 수익을 선호 

했습니다. 통화 공급을 늘리기 위한 통화 정책과 미국의 긍정적인 경제 데이 

터 발표 이후 투자 심리가 개선되었습니다. 또한 모바일 장치의 사용 증가로 

인한 데이터 수요의 증가로 이 업종의 성장을 견인했습니다. 지역적으로는 

유럽을 제외한 주요 지역에서 주가가 상승했습니다. 그 지역의 서비스 제공 

업체들은 긴축과 펀더멘탈이 취약한 상황에서 현금을 보호하려고 했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 가격 경쟁에 대한 우 

려가 일본의 보유 종목들에게 타격을 주었습니다. 그러나 펀드 매니저는 지 

배적인 목소리의 실종이 더 우려되며, 검토 기간 말로 가면서 일본에서 스탠 

스를 축소했습니다. 긍정적인 분기 실적을 보고한 AT&T의 언더웨이트 비중 

이 상대적 수익률을 제한했습니다. 펀드 매니저는 이 회사가 경쟁 심화로 인 

해 큰 가격 경쟁력을 갖지 못했다고 생각합니다. 다행히 경쟁 심화가 주가에 

타격을 주고 일부 기업들이 배당금을 줄이게 만든 상황에서 프랑스의 서비 

스 제공업체들에서 신중한 포지션을 취한 것이 상대적 가치를 높였습니다. 

한편, 케이블 운영업체인 Comcast와 중계탑 운영회사인 Crown Castle 

International은 고무적인 분기 이익을 보고했습니다. 

스마트폰 보급에 기초한 수입을 발생시키는 종목과 자본적 수익 기회, 신흥 

시장 진출, 케이블 인프라의 성장, 구조 조정 잠재력 등이 이 포트폴리오의 

주요 장기 테마입니다. 본 펀드는 유선업체보다는 이동통신 종목에 편중되어 

있습니다. Crown Castle International의 신규 보유 주식은 네트워킹 인프라에 

대한 수요 증가의 수혜를 누릴 것이며, Google과 Comcast는 모바일 데이터 관 

련 기업들입니다. 신흥시장에서는 언더웨이트 스탠스를 유지하며, 최근 매입 

한 Mobile TeleSystems의 포지션은 러시아의 성장에 의한 수혜를 기대합 

니다. 케이블의 하위 세그먼트에서 높게 가치평가된 Kabel Deutschland와 

Telenet Group을 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 



* 비교 지수: 2006년 9월 29일까지는 FTSE Global Telecommunications Services (5% Capped), 이후부터는 MSCI AC World Telecommunication Services (Net) 


지수 * 

50 




(EUR) (%) 


AT&T 23,398,196 9.35 

China Mobile 19,854,732 7.93 

Verizon Communications 17,715,233 7.08 

America Movil (L) 13,537,067 5.41 

Crown Castle International 12,392,256 4.95 

TELUS 9,421,041 3.76 

CenturyLink 8,591,224 3.43 

BT Group 8,314,895 3.32 



A 주식 (EUR) 01.09.1999 30.09.1999 5.1% 5.4% 1.1% 4.4% 0.2% -16.9% -17.4% -1.5% 

A 주식 (GBP) 08.09.2000 02.10.2000 -3.4% 20.9% 3.9% -6.3% -0.6% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 5.0% 1.0% 0.2% 20.0% 3.3% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -7.1% -6.8% -1.4% 54.6% 4.2% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 4.4% -2.6% -0.5% -45.0% -5.0% 

Y-ACC 주식 (EUR) 25.03.2008 25.03.2008 5.9% - - 17.1% 3.9% 

순자산 

(%) 

미국 32.99 

영국 12.96 

일본 9.19 

홍콩 7.93 

캐나다 6.06 

멕시코 5.41 




스웨덴 2.14 

지수 * 

지수 *

Greater China Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): USD 430백만 


세계적인 위험 회피 성향의 증가와 국내 성장 속도의 감소로 인해 중화권 증 

시가 하락했습니다. 경제 성장이 둔화되면서 경기 순환적인 산업재와 소재 

업종이 크게 후퇴했으며, 은행 및 부동산 같은 금융 업종은 규제 정책의 강 

화와 유로존의 채무 위기에 대한 두려움으로 부진했습니다. 한편, 경기 방어 

적인 통신 및 공익사업 업종이 선전했습니다. 인플레이션 및 성장세의 둔화 

로 중국 중앙은행은 검토 기간 하반기에 성장을 촉진하기 위해 통화 공급을 

완화하기로 결정했습니다. 

본 펀드는 통신 업종의 종목 선정과 금융 및 공익사업 업종의 포지셔닝이 실 

적을 저해하면서 검토 기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. 변동성의 시기 

에 주가가 상승한 Taiwan Mobile의 언더웨이트 스탠스가 상대적 수익률을 위 

축시켰습니다. 금융 업종의 오버웨이트 비중도 실적을 저해했습니다. Hong 

Kong Exchange & Clearing의 포지션은 낮은 일일 평균 거래량으로 인한 실망 

스러운 실적으로 수익률을 떨어뜨렸습니다. 공익사업 업종의 언더웨이트 포 

지션도 실적에 부담을 주었습니다. 신중한 시장에서 경기 방어주들이 선전하 

면서 공익사업체인 CLP Holdings와 Hong Kong and China Gas 주식을 보유하 

지 않은 것이 상대적 수익률을 떨어뜨렸습니다. 반면에 선택된 정보 기술 종 

목들은 펀드의 가치를 더했습니다. 중국의 인터넷 경제에서 최대 승자가 될 

가능성이 높아진 Tencent Holdings는 주가가 상승했습니다. 

펀드 매니저는 중국의 성장이 과거와 같이 건설 및 인프라보다는 소비재 업 

종에 의해 점차 주도될 것으로 예상되므로 소재 및 산업재의 비중을 줄였습 

니다. 결론적으로, Cosco Pacific, Nan Ya Plastics 및 Formosa Chemicals & Fibre 

를 매도했습니다. China Mobile 같은 이동통신 업체들은 스마트폰 시대에 성 

장하고 데이터 사용량의 빠른 증가를 이용할 수 있도록 잘 포지셔닝되어 있 

으므로 통신 업종의 포지션을 언더웨이트에서 오버웨이트로 확대했습니다. 

국가 수준에서 펀드 매니저는 매력적인 가치평가와 정책 완화 전망을 고려 

하여 중국 종목들에서 스탠스를 확대했습니다. 


주식 등급 

1년 



* 비교 지수: 2001년 4월 30일까지는 Hang Seng, 2007년 6월 29일까지는 MSCI Golden Dragon plus 10% HSBC, 이후부터는 MSCI Golden Dragon (Net) 


지수 * 

51 




(USD) (%) 

Taiwan Semiconductor Manufacturing 30,054,507 6.99 

China Mobile 25,059,842 5.83 


CNOOC 18,888,735 4.39 




PetroChina (H) 11,071,726 2.58 


AIA Group 10,749,349 2.50 


A 주식 (USD) 01.10.1990 01.10.1990 -13.2% -11.2% 37.8% 17.4% 6.6% 1466.6% 1407.7% 13.6% 

A 주식 (SGD) 09.07.2008 09.07.2008 -12.3% - - 7.8% 2.0% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -14.1% 31.0% 5.6% 154.3% 9.1% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -3.5% 37.0% 6.5% 28.3% 2.2% 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 -12.6% - - 16.3% 3.8% 

순자산 

(%) 

중국 42.00 

홍콩 34.21 

대만 16.73 


호주 1.45 

일본 0.78 

영국 0.51 

미국 0.45 



지수 * 

지수 *

Greater China Fund II 1,4,5 



세계적인 거시경제적 불확실성의 증가와 국내 성장 속도의 감속으로 중화권 

증시가 하락했습니다. 경제 성장이 둔화되면서 경기 순환적인 산업재와 소재 

업종이 크게 후퇴했으며, 은행 및 부동산 같은 금융 업종은 규제 정책의 강 

화와 유로존의 채무 위기에 대한 두려움으로 부진했습니다. 한편, 경기 방어 

적인 통신 및 공익사업 업종이 선전했습니다. 인플레이션 및 성장세의 둔화 

로 중국 중앙은행은 검토 기간 하반기에 성장을 촉진하기 위해 통화 공급을 

완화하는 정책으로 전환했습니다. 

통신 및 소재 업종에서의 부정적인 종목 선정으로 출범 이래 본 펀드는 검토 

기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. China Unicom은 3G 사업 확장과 관련 

한 비용 증가로 이익이 제한되면서 실망을 주었습니다. 소재 업종에서는 펄 

프 및 섬유 제조사인 Sateri Holdings와 희토류 채굴업체인 Lynas의 포지션이 

실적을 저해했습니다. 공익사업 업종의 언더웨이트 스탠스, 특히 CLP 

Holdings에 대한 투자 부족은 상대적 수익률을 떨어뜨렸습니다. 한편, 정보 기 

술 업종에서의 긍정적인 포지셔닝은 실적을 부양했습니다. 소셜 미디어 업체 

겸 온라인 게임회사인 Tencent Holdings는 중국의 인터넷 경제에서 최대 승자 

가 될 가능성으로 인해 주가가 상승했습니다. 

펀드 매니저는 매력적인 가치평가와 정책 완화 전망을 고려하여 중국 종목 

들에서 오버웨이트를 유지합니다. 업종 수준에서 본 펀드는 중국의 성장이 

과거와 같이 건설 및 인프라보다는 점차 소비재 업종에 의해 주도될 것으로 

예상되므로 소재 및 산업재에서 언더웨이트를 유지합니다. China Mobile 같 

은 일부 이동통신 업체들이 스마트폰 시장에서 견실하게 포지셔닝되었고, 데 

이터 사용량의 빠른 증가를 이용할 수 있도록 준비되었기 때문에 통신 업종 

에서 오버웨이트 스탠스를 유지합니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI Golden Dragon (Net) 


1년 

지수 * 

52 




(USD) (%) 


China Mobile 26,910,949 5.67 


CNOOC 21,014,450 4.43 




PetroChina (H) 12,728,757 2.68 


AIA Group 11,856,251 2.50 


I-ACC 주식 (SGD) 16.05.2011 16.05.2011 - - - - - -10.8% -9.7% - 

순자산 

(%) 

중국 42.01 

홍콩 33.35 

대만 16.94 

호주 1.55 



일본 0.78 

영국 0.51 

미국 0.44 


지수 * 

지수 *

Iberia Fund 



이베리아 반도의 증시는 채무 위기 심화에 대한 두려움과 재정지출 감축, 세 

금 증가 및 에너지 가격 인상이 포함된 정부의 긴축 계획에 대한 우려로 검 

토 기간 중에 하락했습니다. 이러한 재정적 조정은 국가 경제를 성장의 궤도 

로 되돌리려는 보다 큰 계획의 일부입니다. 노동 시장의 유연성을 개선하기 

위한 새로운 법률이 도입되었으며, 금융 부문에서 은행들의 자본 재조정을 

위한 대대적인 개혁이 있었습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 3년 만기 장기 대출 

프로그램을 발표함으로써 통화 공급을 확대했으며, 이것은 국채 수익률을 낮 

추는 데 도움이 되었습니다. 스페인의 많은 주요 기업들이 국제적 지위를 

얻었으며, 구조적으로 수많은 종목들이 장기적으로 큰 가치를 제공할 것입니 

다. 


했습니다. 소비자 지향 업종의 포지션이 실적에 가장 크게 기여했습니다. 본 

펀드가 가장 많이 보유한 Retailer Inditex는 가장 강력한 실적을 기록했습니 

다. 이 종목은 고성장, 높은 현금 흐름 창출력 및 견실한 대차대조표를 모두 

갖추고 있습니다. 식품회사 Viscofan은 고무적인 2011년 실적을 보고하면서 

상승했습니다. 한편, 혈장 제조업체 Grifols도 약진했습니다. 이 회사는 진입 

장벽이 높고 수요가 늘어나고 있는 고도로 집중화된 시장에서 활동합니다. 

반면에 금융 업종은 어려움을 겪었습니다. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, 

Banco Santander 및 CaixaBank의 포지션이 하락했습니다. 미디어 종목도 광고 

비 지출 감소에 대한 우려로 하락했습니다. 

부채 감축 과정이 계속되는 가운데 스페인과 포르투갈의 거시경제 환경은 여 

전히 어렵습니다. 본 펀드는 국내 및 세계적인 기업들이 혼합된 양질의 종목 

들에 편중되었습니다. 잠재적인 신약 출시 수혜가 예상되는 제약 회사 

Almirall을 신규 편입했습니다. 이 회사는 경쟁사들에 비해 할인된 가격에 거 

래되며, 중기적 성장 가능성이 매력적입니다. 반면에 펀드 매니저는 확신을 

잃은 보유 종목들을 매도했습니다. 새로운 아이디어를 추구하기 위해 

CaixaBank와 La Seda de Barcelona을 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 2001년 12월 31일까지는 80%의 Madrid Stock Exchange와 20%의 Lisbon BVL로 이루어진 복합 지수, 2002년 5월 31일까지는 80%의 MSCI Provisional Spain (Net)과 20%의 

MSCI Provisional Portugal (Net)으로 이루어진 복합 지수, 이후부터는 80%의 MSCI Spain (Net)과 20%의 MSCI Portugal (Net)으로 이루어진 복합 지수 


53 




(EUR) (%) 

Inditex 8,119,531 8.68 

Banco Santander 5,865,551 6.27 

Amadeus IT Holding (A) 5,457,215 5.83 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5,013,804 5.36 

Galp Energia (B) 4,892,259 5.23 

Viscofan 4,220,665 4.51 

Repsol YPF 3,937,364 4.21 

Mediaset Espana Comunicacion 3,861,690 4.13 

Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 3,469,790 3.71 

Portugal Telecom (Reg’d) 3,441,490 3.68 


A 주식 (EUR) 01.10.1990 01.10.1990 -19.0% -30.8% -35.7% -41.8% -8.5% 583.3% 422.1% 9.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 -19.0% -35.7% -8.5% -14.7% -2.8% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -19.6% -38.1% -9.1% 19.0% 1.5% 

Y-ACC 주식 (EUR) 17.03.2008 17.03.2008 -18.4% - - -24.2% -6.5% 

순자산 

(%) 

스페인 76.63 

포르투갈 18.93 


브라질 0.65 

영국 0.26 

지수 * 

지수 *

India Focus Fund 7 



인플레이션 상승, 시장에 대한 제한적인 통화 공급 및 실망스러운 경제 성장 

이 투자 심리에 영향을 주면서 검토 기간 중에 인도 증시가 하락했습니다. 또 

한 전 세계적인 위험 선호도의 하락은 외국 자금의 유입도 약화시켰습니다. 

그러나 인도중앙은행(Reserve Bank of India)은 검토 기간 말로 가면서 비교 지 

수 금리를 인하했으며, 이것은 성장 기대감의 하락을 반전시키는 데 도움이 

될 것입니다. 예상을 웃도는 이익 성장률의 수혜를 입은 임의 소비재 및 필 

수 소비재를 제외한 모든 종목이 하락했습니다. 

검토 기간 중에 마이너스 수익률을 기록했으나 임의 소비재, 금융 및 정보 기 

술(IT) 업종에서의 안정적인 종목 선정 덕분에 비교 지수를 상회했습니다. 신 

발 소매업체 Bata India는 매장에서 구매할 수 있는 제품 범위를 확장하여 시 

장에서 선도적인 입지를 확보하고 이익률을 높임으로써 펀드의 수익률을 향 

상시켰습니다. IT 서비스 제공업체 Hexaware Technologies는 어려운 경영 환 

경에서 신규 계약을 수주하면서 펀드의 가치를 높였습니다. Multi Commodity 

Exchange of India도 펀드의 실적을 부양했습니다. 반면에 Hindustan Unilever 

의 언더웨이트 스탠스는 이 회사의 경기 방어적인 이익 특성이 투자자들을 

끌어들이면서 펀드의 상대적인 수익률을 떨어뜨렸습니다. 또한 Sun 

Pharmaceuticals에 대한 투자 부족과 Hero Motocorp의 언더웨이트 포지션이 실 

적을 끌어내렸습니다. 

본 펀드는 인도의 성장을 동인할 국내 소비 및 인프라 개발의 강력한 성장에 

따른 수혜를 누릴 수 있도록 포지셔닝되었습니다. 펀드 매니저는 임의 소비 

재 종목들에서 강력한 오버웨이트를 유지했으나 Zee Entertainment의 보유 주 

식을 매도했으며, 트랙터 및 자동차 제조업체인 Mahindra & Mahindra에서 스 

탠스를 축소했습니다. 대신 변동성에 대비하여 Hindustan Unilever의 주식을 

매입했습니다. 펀드 매니저는 소재 업종에서 언더웨이트 스탠스를 유지하면 

서, 설비 투자 및 인프라 성장에 따른 수혜가 기대되는 시멘트 생산업체 

Ambuja Cement와 UltraTech Cement에서 신규 포지션을 매입했습니다. 산업재 

업종에서는 Crompton Greaves의 주식을 매도했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2009년 4월 30일까지는 MSCI India, 이후부터는 MSCI India 8% Capped (Net) 


1년 

지수 * 

54 




(USD) (%) 

Infosys 184,935,485 7.26 

Reliance Industries (Dematerialised) 178,295,087 7.00 

HDFC Bank (Dematerialised) 172,979,768 6.79 

Tata Consultancy Services 154,780,018 6.08 

ITC 126,658,099 4.97 

Housing Development Finance 126,375,552 4.96 

ICICI Bank 109,661,603 4.30 

Tata Motors 107,920,901 4.24 

Dr Reddy’s Laboratories 73,677,329 2.89 

Bajaj Auto 68,353,193 2.68 


A 주식 (USD) 23.08.2004 23.08.2004 -20.2% -22.9% -10.9% 4.0% -2.3% 169.3% 225.5% 13.8% 

A 주식 (EUR) 23.08.2004 23.08.2004 -10.5% -8.0% -1.6% 147.7% 12.5% 

A 주식 (GBP) 23.08.2004 23.08.2004 -17.8% 9.8% 1.9% 200.3% 15.4% 

A 주식 (SGD) 27.08.2007 27.08.2007 -19.2% - - -31.6% -7.8% 

B 주식 (USD) 23.08.2004 23.08.2004 -21.0% -15.2% -3.3% 150.6% 12.7% 

Y 주식 (GBP) 26.10.2009 26.10.2009 -17.2% - - 7.2% 2.8% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 -19.6% - - -9.3% -2.4% 

순자산 

(%) 

금융 29.77 

임의 소비재 16.71 

정보 기술 16.47 

에너지 8.10 


소재 6.91 

건강 관리 6.35 

산업재 5.96 


지수 * 

지수 *

Indonesia Fund 



12개월을 큰 등락 없이 마감했음에도 불구하고, 인도네시아는 일본을 제외한 

아시아 태평양 지역에서 비교적 실적이 좋은 시장들 가운데 하나였습니다. 인 

도네시아의 국가 신용등급 상승과 견실한 경제는 세계 경제의 불확실성 속에 

서도 증시 실적을 지탱했습니다. Fitch Ratings와 Moody’s Investor Service가 탄 

력적인 경제와 잘 관리된 금융 시스템에 힘입어 인도네시아의 국가 신용등급 

을 투자 등급으로 상승시켰습니다. 국내 인프라 개발의 긍정적인 전망으로 산 

업재가 급등했습니다. 국내 수요의 증가와 생활수준의 향상이 소비재 업종을 

부양시켰습니다. 한편, 에너지 및 소재 업종은 세계 경제의 성장세 악화가 상 

품 가격을 내리누르면서 하락 마감했습니다. 

본 펀드는 주로 에너지 및 금융 업종에서의 부정적인 종목 선정으로 인해 검 

토 기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. 광산업체인 Delta Dunia Makmur의 

오버웨이트 포지션은 약한 실적으로 인해 하락했습니다. 석탄 채굴업체인 

Sakari Resources와 Indika Energy는 세계 거시경제적 역풍에 대한 우려로 하락 

했습니다. Bank Rakyat Indonesia Persero의 주식은 순이자 이익율과 대출 성장 

세 둔화로 펀드 수익률을 떨어뜨렸습니다. 한편, 통신회사인 XL Axiata는 모 

바일 사업의 약세가 실적에 부담이 되면서 실망감을 주었습니다. 반면에 유 

료도로 운영회사 Jasa Marga와 건설 및 엔지니어링 회사인 Wijaya Karya는 토 

지 인수가 승인된 것이 인프라 업종의 성장 전망을 높일 것으로 예상되면서 

약진했습니다. 

본 펀드는 인도네시아의 장기적인 구조적 성장 동인들의 수혜를 누릴 수 있 

도록 포지셔닝되었습니다. 펀드 매니저는 소비 증가의 수혜가 기대되는 임의 

소비재 및 필수 소비재 업종의 비중을 늘렸습니다. 업종의 긍정적인 전망을 

고려하여 Pembangunan Perumahan Persero와 Jasa Marga 같은 산업재 종목들 

에 대한 편중을 유지했습니다. 세계 경제 성장에 대한 전망이 약화된 것을 고 

려하여 에너지 및 소재 업종의 비중을 축소했습니다. 금속 광산업체 Vale 

Indonesia의 포지션을 매도했습니다. 한편, 순이자 이익율의 약화를 우려하여 

은행주 비중을 낮추었습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2010년 10월 29일까지는 Jakarta Stock Exchange Composite, 이후부터는 MSCI Indonesia IMI Capped 8% 


1년 

지수 * 

55 




(USD) (%) 

Bank Rakyat Indonesia Persero 88,249,888 8.50 

Bank Mandiri Persero 81,600,388 7.86 

Astra International 75,925,201 7.32 

Bank Central Asia 69,960,265 6.74 

Telekomunikasi Indonesia Persero 69,416,499 6.69 

United Tractors 48,277,823 4.65 

Perusahaan Gas Negara Persero (B) 44,477,939 4.29 

Semen Gresik Persero 42,072,697 4.05 

Gudang Garam 37,433,559 3.61 

Tambang Batubara Bukit Asam Persero 26,266,484 2.53 


A 주식 (USD) 05.12.1994 05.12.1994 -2.4% 0.0% 122.9% 99.6% 17.4% 192.5% 103.5% 6.4% 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 -1.7% - - 88.2% 16.7% 

순자산 

(%) 

금융 32.92 

임의 소비재 12.56 

필수 소비재 10.88 

산업재 9.73 

에너지 9.45 


소재 7.80 


건강 관리 1.43 

지수 * 

지수 *

International Fund 



미국 달러화 기준으로 세계 증시는 하락했습니다. 유로존의 채무 위기, 세계 

경제 성장의 지속 가능성 및 미국의 신용등급 강등에 대한 투자자들의 우려 

로 검토 기간 상반기에 시장이 급락했습니다. 그러나 중앙은행들의 지원 정 

책, 채무 위기의 해결을 위한 유럽연합의 움직임, 그리고 미국의 긍정적인 경 

제 데이터가 검토 기간 하반기에 대부분의 손실을 복구하는 데 도움이 되었 

습니다. 미국 증시는 플러스 수익률을 기록했으나 다른 지역들은 하락했습니 

다. 달러화가 영국 파운드화와 유로화에 대하여 강세를 보이면서 미국 달러 

화 기준 수익률이 하락했으나 엔화 대비 약세가 도움이 되었습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 미국의 경우, 포트폴리 

오에서 최대 부문을 차지하는 에너지 및 다각화된 금융 업종의 종목 선정이 

수익률을 떨어뜨렸습니다. 또한, 견실한 실적을 보고한 기술 기업 Apple에서 

의 언더웨이트 스탠스가 실적을 저해했습니다. 이 포지션은 검토 기간 말로 

가면서 확대했습니다. 한편, 소셜 미디어 회사 Sina와 은행주들이 일본을 제 

외한 태평양 지역에서 수익률을 떨어뜨렸습니다. 이것은 유럽에서의 종목 선 

정으로 일부 상쇄되었습니다. 낮은 이익을 보고한 통신회사 Telefonica와 오 

일 및 가스 회사 Total을 보유하지 않은 것이 상대적 수익을 높였습니다. 유 

로존 채무 위기로 타격을 받은 상업 은행들의 비중이 상대적으로 낮은 것도 

펀드에 가치를 더했습니다. 일본에서의 종목 선정도 효과적이었습니다. 자산 

배분 측면에서는 신흥시장들에 대한 투자가 실적을 떨어뜨렸습니다. 반면에 

가장 실적이 좋지 않았던 유럽과 일본을 제외한 태평양 지역에서의 언더웨 

이트 스탠스는 상대적 수익률에 도움이 되었습니다. 

펀드 매니저는 경제 데이터의 개선과 정부 지원 정책의 수혜가 기대되는 미 

국의 비중을 높였습니다. 신흥시장들은 지수의 일부가 아니지만 장기적으로 

선진시장들에 비해 우수한 위험 조정 수익률을 제공하므로 적은 비중을 유 

지했습니다. 펀드 매니저는 또한 전 세계의 인구 통계적 추세에 따른 수혜가 

기대되는 테마 포지션도 소량 매입했습니다. 반면에 취약한 경제 지표와 높 

은 정치적 위험을 고려하여 유럽의 비중은 축소했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 1997년 12월 31일까지는 FTSE World, 이후부터는 MSCI World (Net) 


1년 

지수 * 

56 




(USD) (%) 

Apple 42,128,033 2.60 

Google (A) 29,216,236 1.81 

Chevron 25,756,139 1.59 

Pfizer 22,825,773 1.41 

Microsoft 18,738,787 1.16 

Sanofi 18,701,752 1.16 

CVS Caremark 18,074,103 1.12 

Wells Fargo & Co 17,529,996 1.08 




A 주식 (USD) 31.12.1991 31.12.1991 -7.0% -4.6% -12.6% -8.6% -2.7% 237.4% 239.6% 6.2% 

A 주식 (EUR) 16.02.2004 16.02.2004 4.2% -9.7% -2.0% 35.2% 3.7% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 -6.0% -28.8% -6.6% -22.6% -4.2% 

A-ACC 주식 (USD) 03.07.2006 03.07.2006 -7.0% -12.6% -2.7% 3.1% 0.5% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 4.2% -10.5% -2.2% -0.9% -0.2% 

Y-ACC 주식 (USD) 14.07.2008 14.07.2008 -6.3% - - 0.6% 0.2% 

순자산 

(%) 

미국 48.82 

영국 10.92 

일본 8.78 

캐나다 5.44 

프랑스 3.45 

독일 3.35 

스위스 2.91 

중국 2.24 



지수 * 

지수 *

Italy Fund 



이탈리아 증시는 유로존의 채무 문제와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대 

한 불확실성으로 타격을 받아 전체 유럽 시장과 함께 하락했습니다. 시장 스 

트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공을 거두었습니다. 검 

토 기간 후반에 국가 채무 문제가 해결될 것이라는 낙관론이 증가했습니다. 

유럽중앙은행(ECB)은 유동성을 개선하기 위하여 은행들에게 3년 만기 대출 

을 제공하고 담보 기준을 완화하기로 결정했습니다. 중앙은행은 3년 만기 



했습니다. 에너지 장비 및 서비스 회사인 Tenaris의 보유 주식은 이음매 없는 

파이프에 대한 수요가 증가하면서 상승했습니다. Fiat Industrial의 포지션은 

농업용 기계류 및 건설 장비의 견실한 매출에 의한 고무적인 2012년 1분기 

실적으로 상승했습니다. 검토 기간 후반에 매입한 Banca Generali의 주식은 

ECB의 유동성 지원 조치 이후 상승했습니다. 이 종목은 안정적인 사업 모델 

과 고객 기반의 수혜가 있었습니다. 반면에 UniCredit과 Intesa Sanpaolo는 은 

행들이 채무 위기에 대한 계속적인 우려로 타격을 받으면서 실적을 떨어뜨 

렸습니다. 

포지셔닝 면에서 펀드 매니저는 방어적인 스탠스를 취하지만 선별한 저평가 

경기 순환주를 보유합니다. 이탈리아의 총리로 Mario Monti가 선출되면서 이 

탈리아 정치 시스템에 약간의 신뢰가 생겼지만 강력한 재정 개혁은 우선 국 

내 소비의 축소로 이어질 것입니다. 공익사업 업종, 특히 국내 동인에 노출된 

지방 발전 업체들과 가계 대출 수요가 약화될 것으로 예상되는 은행들의 비 

중을 축소하고 국제적으로 활동하는 기업들을 선택했습니다. 제약회사 

Recordati와 식품 제조업체 Parmalat를 포함한 합리적인 가격의 성장주(GARP) 

에서 포지션을 확대했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 2001년 12월 31일까지는 Milan Banca Commerciale Italiana, 2002년 5월 31일까지는 MSCI Provisional Italy (Net), 2005년 7월 29일까지는 MSCI Italy (Net), 2009년 5월 29일까 

지는 Milan MIB Telematico, 이후부터는 MSCI Italy 10/40 Index (Net) 


57 




(EUR) (%) 

ENI 19,639,765 9.97 

Intesa Sanpaolo 12,852,457 6.52 

Prysmian 11,991,795 6.09 

UniCredit 11,160,352 5.66 

Parmalat 8,707,807 4.42 

Autogrill 8,663,027 4.40 

Snam 7,825,433 3.97 

Saipem 7,065,013 3.59 

Fiat Industrial 6,576,042 3.34 

Exor 6,491,940 3.30 


A 주식 (EUR) 01.10.1990 01.10.1990 -26.4% -34.1% -55.4% -60.5% -14.9% 353.5% 129.6% 7.3% 

E-ACC 주식 (EUR) 19.03.2007 19.03.2007 -27.0% -57.0% -15.5% -53.2% -13.8% 

Y-ACC 주식 (EUR) 22.10.2007 22.10.2007 -25.8% - - -48.4% -13.6% 

순자산 

(%) 

금융 22.22 

에너지 15.97 

임의 소비재 14.66 

산업재 13.40 



정보 기술 5.97 

건강 관리 5.90 

소재 2.72 


지수 * 

지수 *

Japan Advantage Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): JPY 141,966백만 


3월의 지진 이후 공급 사슬의 붕괴와 전력 부족에 대한 우려가 불확실성을 

야기하며 일본 시장이 후퇴했습니다. 민간 부문은 신속하게 회복됐지만 주로 

유럽의 채무 위기와 엔화 급등 같은 외부 요인들이 큰 역풍으로 작용했습니 

다. 2012년 초, 일본 증시는 일본은행의 통화 정책 완화가 경제 회복 징후 및 

엔화의 방향 전환과 결합되면서 시장 정서를 부양하자 반등했습니다. 그러나 

검토 기간 말로 가면서 유럽의 재정 위기에 대한 새로운 우려가 세계 증시의 

조정에 기름을 부으면서 일본 증시는 상승분을 상당히 반납했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 화학 업종에서는 

FUJIFILM Holdings가 수익률을 크게 떨어뜨렸습니다. 주요 해외 시장에서의 

약세와 엔화 강세가 주가에 부담이 되었습니다. 한편, 상품 관련 기업 및 제 

약회사들에서의 종목 선정이 상대적 실적을 제한했습니다. 은행 업종의 포지 

셔닝은 수익률을 더욱 끌어내렸습니다. 반면에 저평가된 국내 기업들은 대부 

분 상대적으로 외부 환경의 변화에 영향 받지 않으면서 선전했습니다. 실적 

에 기여한 주요 종목은 편의점 운영업체 Lawson과 담배회사 Japan Tobacco 

였습니다. 타격을 입은 전력 사업 업종의 언더웨이트 스탠스도 효과적이었습 

니다. 

펀드 매니저는 대차대조표, 현금 흐름 및 정규화된 실적에 비해 저평가된 기 

업들에게 계속 초점을 맞추었습니다. 이러한 접근법과 함께 과도하게 매도된 

경기 순환 업종에서 매력적인 종목들을 발굴했습니다. 자동차 제조사 Honda 

Motor와 Toyota Motor의 포지션을 확대했습니다. 금융 업종에서는 리스회사 

ORIX가 절대 및 상대적 지표들이 모두 바닥 수준에 가까워지면서 선호되었 

습니다. 그러나 정규화된 실적 기준에서 상대적으로 비싸 보이는 초대형 은 

행인 Mizuho Financial Group의 비중은 축소했습니다. 화학 업종에서는 전자 

재료 제조업체인 FUJIFILM Holdings의 보유 주식을 크게 줄였습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: Russell Nomura Total Market Index 

주식 등급에 헤지된 비교 지수: Russell Normura Total Market Value Index Hedged to EUR 


1년 

지수 * 

58 




(JPY) (%) 

Toyota Motor 11,459,155,599 8.07 

Sumitomo Mitsui Financial Group 8,727,960,521 6.15 

Mitsubishi UFJ Financial Group 8,298,777,329 5.85 

Honda Motor 6,715,520,882 4.73 

Astellas Pharma 5,020,897,157 3.54 

ORIX 4,348,375,632 3.06 

Sumitomo Electric Industries 4,043,695,399 2.85 

NTT DoCoMo 3,230,606,889 2.28 

Tokyo Electron 3,096,258,078 2.18 

Bridgestone 3,030,074,714 2.13 


A 주식 (JPY) 30.01.2003 30.01.2003 -3.7% -3.5% -21.7% -44.3% -4.8% 69.7% 40.1% 5.9% 

A 주식 (EUR) (헤지) 28.03.2011 28.03.2011 -4.4% -4.1% - - -4.1% -4.9% -3.7% 

A-ACC 주식 (JPY) 18.09.2009 18.09.2009 -3.7% - - -2.6% -1.0% 

A-ACC 주식 (EUR) 23.02.2009 23.02.2009 10.0% - - 54.7% 14.7% 

B 주식 (USD) 17.11.2003 17.11.2003 -2.8% 11.5% - 2.2% 60.9% 5.8% 

Y-ACC 주식 (JPY) 14.07.2008 14.07.2008 -2.9% - - -2.8% -0.8% 

순자산 

(%) 

임의 소비재 28.06 

금융 24.07 

산업재 10.26 

정보 기술 8.73 

소재 7.82 

건강 관리 6.61 




에너지 0.23 

지수 * 

지수 *

Japan Fund 










검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 정보 기술 업종의 종 

목 선정이 실적을 크게 끌어내렸습니다. Elpida Memory는 신주 발행 계획을 

발표한 후 주가가 급락했습니다. 세계적인 개인 컴퓨터 수요의 현저한 

둔화는 DRAM 가격을 떨어뜨리고, 엔화 강세는 추가적인 역풍으로 작용했습 

니다. Nintendo와 Ricoh도 고전했습니다. 한편, 금융 업종의 포지션도 수익률 

을 떨어뜨렸습니다. 반면에 산업재 업종의 경기 방어적인 부문, 특히 종합 시 

공사와 철도 운영업체들이 펀드의 가치를 높였습니다. 공익사업 부문의 오랜 

언더웨이트도 상대적 수익률에 도움이 되었습니다. 특히 타격을 받은 후쿠시 

마 원전 운영업체인 Tokyo Electric Power에 대한 투자 부족은 다행이었습니 

다. 

경제 상황이 보다 우호적으로 바뀌면서 펀드 매니저는 기술 업종의 경기 순 

환 종목들에서 포지션을 확대했습니다. Canon과 Nintendo를 주로 매입했습니 

다. 본 펀드는 에너지 업종에서 오버웨이트를 유지했지만 Nippon Steel 

과 Mitsubishi Gas Chemical 같은 하부 소재 기업들에 대한 투자를 축소했습 

니다. 통신 및 금융 업종은 계속해서 오버웨이트입니다. 경기 방어적인 종목 

들은 전반적으로 언더웨이트 비중이지만 펀드 매니저는 Takeda 

Pharmaceutical에서 새로 포지션을 매입했습니다. 이 회사는 파이프라인 개발 

및 배당금 수익 면에서 모두 매력적입니다. 필수 소비재와 공익사업 업종에 

서는 언더웨이트 스탠스를 유지했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: TOPIX 


1년 

지수 * 

59 




(JPY) (%) 

Mitsubishi UFJ Financial Group 2,311,100,499 5.56 

Toyota Motor 2,287,393,169 5.50 

NTT DoCoMo 1,895,213,051 4.56 

Sumitomo Mitsui Financial Group 1,609,229,290 3.87 

Sumitomo Mitsui Trust Holdings 1,561,950,086 3.76 

Sumitomo 1,443,874,093 3.47 

Nippon Telegraph & Telephone 1,405,566,147 3.38 

Takeda Pharmaceutical 1,384,267,935 3.33 

Nissan Motor 1,292,792,783 3.11 

Mitsubishi 1,231,230,830 2.96 


A 주식 (JPY) 01.10.1990 01.10.1990 -10.1% -3.4% -56.4% -47.8% -15.3% -22.3% -32.2% -1.2% 

A 주식 (EUR) 16.02.2004 16.02.2004 2.5% -32.6% -7.6% -11.6% -1.5% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 -7.4% -47.1% -12.0% -53.2% -12.0% 

A-ACC 주식 (JPY) 03.07.2006 03.07.2006 -10.1% -56.4% -15.3% -54.5% -12.6% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 2.6% -31.2% -7.2% -35.1% -7.2% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -9.3% -37.9% -9.1% -11.6% -1.1% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 1.8% -35.2% -8.3% -63.4% -8.3% 

Y-ACC 주식 (JPY) 22.10.2007 22.10.2007 -9.5% - - -52.5% -15.2% 

순자산 

(%) 

금융 22.36 

임의 소비재 20.43 

산업재 16.99 

통신 서비스 10.03 

에너지 8.24 

정보 기술 7.00 

소재 6.07 

건강 관리 5.19 

지수 * 

지수 *

Japan Smaller Companies Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): JPY 7,730백만 








조정에 기름을 부으면서 일본 증시는 상승분을 상당히 반납했습니다. 형태 

면에서 소형 기업들, 특히 전문 소매업체, 인터넷 및 비은행 금융주들이 좋은 

실적을 기록했지만, 대형 가치주들은 고전했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. Nabtesco와 SMC를 비 

롯한 기계류 업종의 경기 순환 종목들은 경제 및 통화의 역풍에 고전했습니 

다. 중국 시장에 집중한 소재 기업들도 하락했습니다. 한편, 세계 최대의 티 

타늄 스폰지 제조업체인 OSAKA Titanium Technologies는 자재비 상승으로 인 

해 기대에 미치지 못했습니다. 반면에 Wacom(일본)은 전문가용 LCD 태블릿 

과 소비자용 스타일러스 펜의 활발한 판매로 강력한 실적을 보고했습니다. 

스마트폰 보급률의 상승으로 소프트웨어 회사 Konami가 강력한 실적을 기록 

했습니다. 한편, 타격을 받은 전력 사업 업종의 언더웨이트 포지션은 효과적 

이었습니다. 

외부적 위험 요인이 증가하면서 Asahi Diamond Industrial과 Daikin Industries 

같은 기계류 수입업체들의 비중을 축소했습니다. 검토 기간 후반에 펀드 매 

니저는 국내 산업재의 비중을 줄이고 소매, 서비스 및 게임 종목들의 강력한 

실적에 편승하여 이익을 실현했습니다. 대신 본 펀드는 경기 순환적인 기술 

종목 및 금융주로 전환했습니다. TDK, Murata Manufacturing 및 Shinsei Bank를 

주로 매입했습니다. 한편, 공익사업 및 운송 같은 경기 방어적인 업종에서 언 

더웨이트를 유지했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 1993년 6월 30일까지는 Tokyo Stock Exchange 2nd Section (Price index), 2003년 4월 30일까지는 Tokyo Stock Exchange 2nd Section, 이후부터는 Russell/Nomura Mid Small Cap 


60 




(JPY) (%) 

Toyo Suisan Kaisha 184,484,015 2.39 

Nidec 171,758,954 2.22 

Horiba 169,402,989 2.19 

NOK 152,303,877 1.97 

Toray Industries 142,782,024 1.85 

Bank of Yokohama 132,531,666 1.71 

Kubota 125,393,514 1.62 

Shinsei Bank 121,803,717 1.58 

Wacom (일본) 120,246,788 1.56 

Otsuka 119,208,289 1.54 


A 주식 (JPY) 06.12.1991 06.12.1991 -4.3% -1.4% -41.1% -42.1% -10.1% -8.8% -8.3% -0.5% 

A-ACC 주식 (JPY) 25.09.2006 25.09.2006 -4.4% -41.1% -10.1% -42.1% -9.3% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -3.6% -16.1% -3.5% 12.7% 1.1% 

Y-ACC 주식 (JPY) 14.07.2008 14.07.2008 -3.6% - - -17.6% -5.0% 

순자산 

(%) 

임의 소비재 18.55 

정보 기술 18.54 

산업재 17.22 

금융 16.02 

소재 13.58 


건강 관리 5.51 

에너지 0.44 

지수 * 

지수 *

Korea Fund 4 



한국 증시는 검토 기간 중에 크게 하락했습니다. 유로존 채무 위기, 미국과 

유럽의 신용등급 강등, 세계 경제의 둔화 및 한반도의 지정학적 불확실성 등 

이 투자 심리를 위축시켰습니다. 취약한 국내 수요와 투자로 인해 한국의 경 

제 성장률은 2010년에 6.2%에서 2011년에 3.6%로 둔화되었습니다. 업종 수 

준에서는 경제에 민감한 에너지, 소재 및 산업재 업종이 경제 전망의 악화로 

하락 마감했습니다. 필수 소비재 및 정보 기술(IT) 종목들이 시장을 지탱했습 

니다. 한편, 한국은행은 정책 금리를 2011년 6월에 0.25% 올린 후 그대로 유 

지했습니다. 

본 펀드는 소재 및 IT 업종에서 선정한 종목들이 수익률을 저해하면서 검토 

기간 중 비교 지수를 하회했습니다. 스마트폰 및 태블릿 장치의 견실한 성장 

으로 상승한 Samsung Electronics의 언더웨이트 스탠스가 상대적 수익률을 떨 

어뜨렸습니다. 소재 업종에서는 석유화학회사 LG Chem과 Hanwha Chemical 

의 오버웨이트 포지션이 거시경제적 불확실성의 여파로 하락했습니다. 

Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering도 실적 전망이 나빠지면서 하락했 

습니다. 다행히 소비재 종목에 편중한 것이 펀드의 가치를 높였습니다. 화장 

품 및 음료 제조사인 LG Household & Health Care의 높은 확신에 기초한 포지 

션이 견실한 실적에 힘입어 상승했습니다. 

펀드 매니저는 소재 및 산업재 업종의 비중을 줄였습니다. LG Chem의 비중 

을 줄이고, 실적 전망이 하락한 Hanwha Chemical은 매도했습니다. 철강회사 

인 POSCO의 포지션은 금속 가격에 대한 부정적인 전망으로 축소했습니다. 

조선회사인 Hyundai Heavy Industries은 해양 업종의 부진한 전망으로 인해 매 

도했습니다. 한편, IT 종목의 비중을 높였습니다. 펀드 매니저는 안정적인 사 

업 모델과 스마트폰 보급률 상승으로 인한 강력한 성장 잠재력을 고려하여 

인터넷 기업 NHN의 주식을 매입했습니다. 소비재 업종에서는 해외시장 진출 

확대와 이익률 개선에 대한 기대감을 고려하여 타이어 제조회사 Hankook Tire 

를 새로 편입했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2000년 5월 31일까지는 Korea Stock Market (Price index), 이후부터는 Korea Stock Market 


1년 

지수 * 

61 




(USD) (%) 


SK Hynix 61,707,242 9.55 


Samsung C&T 39,795,101 6.16 

Kia Motors 34,819,415 5.39 

LG Chem 34,098,313 5.28 

NHN 31,204,192 4.83 

Samsung Heavy Industries 31,051,664 4.81 

Hankook Tire 30,150,443 4.67 

LG Household & Health Care 28,473,907 4.41 


A 주식 (USD) 23.10.1995 06.11.1995 -21.7% -14.3% 2.8% 6.1% 0.6% 100.2% 36.0% 4.3% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -22.5% -2.2% -0.4% 243.3% 12.2% 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 -21.1% - - 1.5% 0.4% 

순자산 

(%) 

정보 기술 34.17 

산업재 22.63 

임의 소비재 21.89 

금융 7.10 

소재 6.98 


에너지 1.43 

지수 * 

지수 *

Latin America Fund 



국내 통화의 약세가 전체적인 수익률을 떨어뜨리면서 중남미 증시는 약세를 

보였습니다. 일례로 브라질 레알화는 8월 말의 갑작스러운 금리 인하 후 9월 

에 미국 달러화 대비 15% 이상 하락했습니다. 서방 세계의 높은 부채율에 대 

한 우려와 세계 경제 성장에 대한 우울한 전망으로 투자 심리가 위축되었습 

니다. 콜럼비아는 밝은 경제 상황과 견실한 연금 기반 덕분에 안전한 피난처 

임을 입증했습니다. 페루도 신임 Ollanta Humula 대통령의 탄광세 개혁이 당 

초 우려했던 것보다 심하지 않아서 크게 상승했습니다. 브라질과 달리 칠레 

는 구리 가격의 약세가 경제에 부정적일 것이라는 우려로 지역 내에서 가장 

약세를 보였습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 에너지 업종의 포지셔 

닝이 특히 실망스러웠으나 필수 소비재 및 소재 업종의 종목 선정이 펀드의 

가치를 높였습니다. 에너지 업종에서는 콜럼비아의 국영 석유회사 Ecopetrol 

을 피하고, 캐나다 증시에 상장된 Pacific Rubiales Energy를 선택한 것이 실적 

을 끌어내렸습니다. 이 두 회사는 모두 콜럼비아의 원유 생산 증가의 수혜주 

였으나 Ecopetrol가 로열티로 인한 수익 증가가 예상되어 더 많이 상승했습니 

다. 필수 소비재 업종에서는 브라질의 주류회사인 Companhia de Bebidas das 

Americas와 멕시코의 음료 제조 및 편의점 운영업체인 Fomento Economico 

Mexicano가 중남미 지역의 소비 지출 증가에 힘입어 펀드 수익을 높였습니 

다. 멕시코의 은광업체인 Industrias Penoles의 오버웨이트 포지션도 계속된 전 

세계의 통화에 의한 경기 부양이 귀금속 가격을 지탱하면서 수익률을 밀어 

올렸습니다. 

펀드 매니저들은 전반적으로 중립적인 국가 및 업종 포지션을 유지했으며, 

높은 확신이 있는 종목 아이디어에 근거한 운용을 선호했습니다. 그럼에도 

불구하고 본 펀드는 가치평가에 대한 우려로 인해 칠레에서 언더웨이트를 유 

지하며, 경제적 수요 둔화를 감안하여 브라질에서 현재 언더웨이트입니다. 본 

펀드는 또한 멕시코, 브라질 및 중미의 통신 업종, 특히 시장침투율 상승에 

따른 수혜가 여전한 모바일 부문에 약간 편중되어 있습니다. 필수 소비재 및 

임의 소비재 업종도 오버웨이트로 유지했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2009년 3월 31일까지는 MSCI Emerging Markets Latin America, 이후부터는 MSCI Latin America 5% Capped (Net) 


1년 

지수 * 

62 




(USD) (%) 

Itau Unibanco Holding ADR 151,106,260 6.37 


Cia de Bebidas das Americas ADR 147,099,612 6.20 

Fomento Economico Mexicano ADR 79,029,451 3.33 

BM&FBovespa 64,689,838 2.73 

Cia de Minas Buenaventura ADR 58,523,108 2.47 

Grupo Financiero Banorte 58,166,614 2.45 

Cia Energetica de Minas Gerais ADR 55,971,373 2.36 

Grupo Mexico (B) 51,557,667 2.17 

Pacific Rubiales Energy 51,110,704 2.15 


A 주식 (USD) 09.05.1994 25.05.1994 -11.9% -9.2% 34.4% 50.2% 6.1% 390.4% 704.7% 9.3% 

A 주식 (GBP) 26.06.2006 26.06.2006 -9.3% 65.5% 10.6% 123.9% 14.8% 


E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -2.0% 33.5% 6.0% 165.8% 8.8% 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 -11.2% - - 15.5% 3.6% 

순자산 

(%) 

브라질 54.24 

멕시코 23.27 

칠레 4.34 

페루 4.15 

콜롬비아 3.58 

캐나다 3.39 


파나마 0.94 

영국 0.81 

아르헨티나 0.62 

지수 * 

지수 *

Malaysia Fund 



말레이시아 주식은 검토 기간 중에 약간 상승했습니다. 정부의 경제 개혁 프 

로그램에 대한 낙관론, 긍정적인 국내 경제 데이터 및 아시아 지역의 완화 정 

책이 불확실한 거시경제 환경에서 말레이시아 증시를 지원했습니다. 수출에 

의한 약세 상쇄, 견실한 국내 소비 및 투자가 계속해서 경제 성장을 부양했 

습니다. 업종 수준에서는 위험 회피 성향이 늘면서 통신, 공익사업 및 

필수 소비재가 상승했습니다. 소재 업종은 국제 상품 가격의 약세가 부정적 

으로 작용했으며, 산업재 업종은 설비 투자의 감소에 대한 두려움에 굴복했 

습니다. 한편, 말레이시아 중앙은행은 정책 금리를 2011년 5월에 0.25% 올린 

후 그대로 유지했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 통신 및 임의 소비재 

업종에서의 부정적인 종목 선정이 실적을 저해했습니다. 통신회사 Maxis가 

안정적인 실적과 높은 배당 수익으로 주가가 급등하면서 이 회사에서의 언 

더웨이트 스탠스가 상대적 수익률을 떨어뜨렸습니다. 레저 및 접객업의 

Genting Malaysia는 싱가포르 자회사의 실적 악화로 주가가 하락했습니다. 산 

업재 업종에서는 채용 서비스 제공업체인 JobStreet가 취업시장의 전망 악화 

로 실망을 주었습니다. 반면에 해운회사인 MISC의 언더웨이트 보유 주식은 

실망스러운 실적 및 전망으로 이 회사의 주가가 하락하면서 상대적으로 펀 

드의 가치를 높였습니다. 

펀드 매니저는 경기 방어적인 필수 소비재 및 공익사업 업종의 비중을 늘렸 

습니다. 석탄 가격의 상승으로 실적 회복이 예상되는 Tenaga Nasional의 포지 

션을 늘렸습니다. 펀드 매니저는 생산량 증대에 따른 긍정적인 실적 전망을 

고려하여 팜유 제조업체인 Genting Plantations의 주식을 매입했습니다. 실적 

전망의 악화로 항공사인 AirAsia와 토목회사 WCT Berhad 같은 산업재의 비중 

을 축소했습니다. 펀드 매니저는 금융 업종의 비중을 줄이고, 높은 가치평가 

를 감안하여 Hong Leong Bank의 보유량을 축소했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2009년 7월 3일까지는 Kuala Lumpur Stock Exchange Composite, 이후부터는 MSCI IMI Malaysia Index 


1년 

지수 * 

63 




(USD) (%) 

CIMB Group Holdings 26,524,760 8.30 

Malayan Banking 18,646,088 5.84 

Sime Darby 16,499,619 5.16 

Genting 16,256,392 5.09 

Genting Malaysia 14,288,732 4.47 

Tenaga Nasional 12,247,258 3.83 

IOI 12,099,467 3.79 

DiGi.Com 10,647,644 3.33 

Petronas Chemicals Group 10,411,526 3.26 

Petronas Gas 8,475,553 2.65 


A 주식 (USD) 01.10.1990 01.10.1990 -0.7% 0.7% 47.8% 44.0% 8.1% 561.4% 227.0% 9.1% 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 0.1% - - 46.7% 9.8% 

순자산 

(%) 

금융 28.65 

임의 소비재 17.06 

산업재 13.85 

필수 소비재 11.33 



소재 4.06 

에너지 3.93 

건강 관리 1.28 

정보 기술 0.19 

지수 * 

지수 *

Nordic Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): SEK 2,013백만 


북유럽 증시는 하락했으나 검토 기간 중에 전체 유럽 시장을 상회했습니다. 

북유럽 국가들은 다른 유럽 국가들에 비해 국가 부채가 많지 않고 재정 적자 

도 적은 편이지만 유로존의 국가 채무 문제가 심화되면서 투자 심리에 부정 

적인 영향을 주었습니다. 


했습니다. 미디어 회사인 Schibsted는 분석가들의 이익 전망치가 상향 조정되 

고, 온라인 안내 광고 사업이 두 자리수 성장을 지속할 것이라는 경영진의 확 

신으로 주가가 상승했습니다. 산업 엔지니어링 회사인 Wartsila는 고무적인 

수주 및 Hamworthy 인수로 약진했습니다. 식품 제조업체인 Christian Hansen 

Holding의 보유 주식도 고무적인 매출 성장 전망으로 펀드의 가치를 더했습 

니다. 건강 관리 회사인 GN Store Nord는 견실한 실적과 강한 매출 성장률을 

보고했습니다. 이 회사와 Telekomunikacja Polska 간의 오랜 분쟁이 해결될 것 

이라는 기대감도 주가를 끌어올렸습니다. 반면에 금융주는 하락했습니다. 

Danske Bank, Nordea Bank 및 Swedbank의 주가가 떨어졌습니다. 3개 포지션을 

모두 매도했습니다. 

Bertrand Puiffe가 2011년 8월 1일에 본 펀드의 운영권을 인수했습니다. 본 포 

트폴리오는 적극적 자금이 1년 전의 54%에 비해 현재는 81%입니다. 그러나 

위험 특성은 증가하지 않았으며, 절대적 변동성은 비교 지수보다 낮습니다. 

펀드 매니저는 금융 및 통신 업종의 포지션을 축소했습니다. 대형 은행주를 

매도하고, Kinnevik Investment와 Vostok Nafta Investment를 포함한 중형주를 

매입했습니다. 통신 업종에서는 Telenor를 매도하고, Millicom International 

Cellular와 Ericsson의 비중을 크게 줄였습니다. 소비재 및 산업재 포지션은 확 

대했습니다. Swedish Match, Christian Hansen Holding 및 Autoliv 등이 본 펀드 

의 주요 보유 종목들입니다. 산업재 업종에서는 Konecranes, Loomis, Orkla 및 

Saab의 주식을 매입했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: FTSE World Nordic 


1년 

지수 * 

64 




(SEK) (%) 

Schibsted (B) 80,952,550 4.02 

Novo Nordisk (B) 64,382,967 3.20 

Chr. Hansen Holding 59,022,000 2.93 

A.P. Moller-Maersk (A) 58,922,016 2.93 

Pohjola Bank (A) 57,864,936 2.87 

Saab (B) 56,889,164 2.83 

ALK-Abello 54,897,840 2.73 

Tomra Systems 54,580,013 2.71 

Autoliv SDR 54,042,384 2.68 

Amer Sports 50,439,710 2.51 


A 주식 (SEK) 01.10.1990 01.10.1990 -3.1% -7.9% -19.3% -10.9% -4.2% 1151.2% 888.7% 12.4% 

A-ACC 주식 (SEK) 25.09.2006 25.09.2006 -3.1% -19.3% -4.2% 3.5% 0.6% 

Y-ACC 주식 (SEK) 25.03.2008 25.03.2008 -2.3% - - -3.3% -0.8% 

순자산 

(%) 

스웨덴 40.49 

덴마크 21.18 

노르웨이 17.75 

핀란드 10.60 

키프로스 2.74 

아이슬란드 1.83 


버뮤다 1.59 

지수 * 

지수 *

Pacific Fund 



태평양 증시는 검토 기간 중에 하락했습니다. 계속적인 유럽의 채무 위기, 미 

국과 유럽의 국가 신용등급 강등 및 부진한 세계 경제 성장이 시장 정서를 위 

축시켰습니다. 그러나 하반기에는 미국과 중국의 긍정적인 경제 데이터와 유 

럽 채무 위기의 해결에 대한 희망에 힘입어 주식시장이 부분적으로 회복되 

었습니다. 소재, 에너지 및 산업재 같은 경기 순환 업종은 크게 하락했으나 

투자자들이 위험 자산을 회피하면서 경기 방어적인 통신 및 필수 소비재 업 

종은 상승했습니다. 

본 펀드는 정보 기술(IT), 산업재 및 통신 업종에서 비효과적인 종목 선정으 

로 인해 검토 기간 중 비교 지수를 하회했습니다. IT 업종에서는 온라인 게임 

개발업체 Perfect World가 실적 전망의 하향 조정 이후 하락했습니다. 산업재 

업종에서는 일본 지진 이후 수주 회복이 느린 것이 부정적으로 작용하면서 

부품 제조업체인 EVA Precision Industrial Holdings가 펀드의 상대적 수익률을 

떨어뜨렸습니다. 또한 일본 통신서비스 제공업체인 Softbank에서의 오버웨이 

트 스탠스와 China Mobile을 보유하지 않은 것도 실적을 저해했습니다. 반면 

에 연료 유통업체인 AKR Corporindo는 인도네시아의 에너지 소비 증가와 연 

료 유통 산업의 추가적인 규제 완화 계획 덕분에 상승했습니다. 방송회사인 

Media Nusantara Citra도 광고 수익의 증가로 펀드의 수익률을 높였습니다. 한 

편, 일본의 AEON Credit Service는 신용카드 사용량 증가와 아시아 지역 시장 

점유율의 상승으로 약진했습니다. 

스마트폰을 통한 온라인 게임 및 모바일 광고와 데이터 사용량의 증가를 활 

용하기 위하여 일본의 DeNA와 한국의 NCSoft의 포지션을 매입했습니다. 임 

의 소비재 업종은 오버웨이트 스탠스를 유지했지만 펀드 매니저는 포지션을 

재편성했습니다. 경쟁 압박에 직면한 Ctrip.com International의 포지션을 매도 

하고, Media Nusantara Citra의 주식을 매입했습니다. 한편, 가치평가가 덜 매 

력적으로 변한 인도의 시멘트 생산업체 Grasim Industries의 포지션을 매도하 

여 소재 업종의 비중을 줄였습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 1999년 9월 30일까지는 FTSE World Pacific including Japan, 이후부터는 MSCI AC Pacific (Net) 


1년 

지수 * 

65 




(USD) (%) 

ORIX 21,354,592 3.42 


Aeon Credit Service 11,427,937 1.83 


Softbank 10,105,461 1.62 

So-net Entertainment 9,378,488 1.50 

Nippon Seiki 8,841,443 1.42 

Daou Technology 8,532,503 1.37 

Media Nusantara Citra 8,316,881 1.33 

Kenedix Realty Investment 8,303,274 1.33 


A 주식 (USD) 10.01.1994 10.01.1994 -12.6% -7.0% -6.8% -3.6% -1.4% 102.6% 54.0% 3.9% 

A-ACC 주식 (EUR) 02.06.2008 02.06.2008 -2.1% - - 4.5% 1.1% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -13.4% -11.3% -2.4% 90.1% 6.2% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 -11.9% - - 7.3% 1.7% 

순자산 

(%) 

일본 35.21 

중국 17.36 

대한민국 10.40 

홍콩 10.07 

호주 6.93 



대만 3.16 

인도 2.38 

미국 1.33 

지수 * 

지수 *

Singapore Fund 



계속된 유럽의 채무 위기 및 미국과 유럽의 국가 신용등급 강등이 검토 기간 

초반에 투자 심리를 위축시키면서 검토 기간 중에 싱가포르 증시는 하락했 

습니다. 이후 세계 경제가 2011년 하반기에 비해 확고한 토대에서 2012년을 

시작하자 증시가 회복되었습니다. 미국과 중국의 소비 수요 증가로 인해 제 

조 활동이 증가했습니다. 거시경제 상황이 개선되면서 제조 분야의 상승 덕 

분에 싱가포르 경제도 2012년 1분기에 연환산 성장률 10% 수준으로 성장함 

으로써 성장률이 직전 분기의 2.5% 마이너스 성장에서 플러스로 전환했습니 

다. 

본 펀드는 금융 업종에서의 종목 선정과 정보 기술(IT) 업종의 포지셔닝이 실 

적을 저해하면서 검토 기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. 홍콩의 사무실 

수요가 약화될 위험으로 인해 상업용 부동산 개발업체 Hongkong Land 

Holdings의 주가가 하락했습니다. IT 업종에서는 중동 사업체의 어려움으로 

인해 부진한 실적을 보고한 CSE Global의 오버웨이트 스탠스가 수익률에 부 

담이 되었습니다. 식품 가공업체 China Minzhong Food는 주요 주주들의 매도 

와 경쟁사들에 대한 부정적인 뉴스로 주가가 하락했습니다. 한편, 견실한 실 

적을 보고한 코코아 성분 제조업체 Petra Foods와 팜유 생산업체 First 

Resources의 주가가 급등했습니다. 

펀드 매니저는 부진한 거시경제 전망을 고려하여 산업재 업종의 비중을 줄 

였습니다. 부정적인 실적 전망과 경영진 변화의 불확실성을 감안하여 Noble 

Group의 포지션을 축소했습니다. 임의 소비재 업종에서는 시장점유율의 하락 

과 우울한 전망을 고려하여 카지노 운영업체 Genting Singapore의 보유량을 

줄였습니다. 금융 업종에서는 견실한 자본 기반과 낙관적인 성장 전망을 평 

가하여 United Overseas Bank의 보유량을 늘렸습니다. 중국 내 현대적인 창고 

에 대한 수요 증가를 고려하여 Global Logistic Properties의 비중을 늘렸습니 

다. 펀드 매니저는 생산량 확대와 아시아 지역의 초콜릿 소비 증가를 고려하 

여 Petra Foods의 비중도 확대했습니다. 


주식 등급 

1년 



* 비교 지수: 2007년 6월 29일까지는 FTSE World Singapore, 2008년 1월 9일까지는 Singapore All Equities Capped, 이후부터는 맞춤형 FTSE Straits Times All Share Index Capped 


지수 * 

66 




(USD) (%) 

United Overseas Bank 19,333,570 8.84 

Oversea-Chinese Banking 16,234,561 7.43 


Jardine Matheson Holdings 11,033,073 5.05 

DBS Group Holdings 9,610,446 4.40 

Jardine Strategic Holdings 9,419,849 4.31 

Keppel 9,331,147 4.27 

Hongkong Land Holdings 8,437,385 3.86 

Fraser and Neave 8,219,717 3.76 

Wilmar International 8,188,380 3.75 


A 주식 (USD) 01.10.1990 01.10.1990 -8.6% -6.0% 23.2% 26.1% 4.3% 442.9% 505.8% 8.2% 

A 주식 (SGD) 27.08.2007 27.08.2007 -7.6% - - 0.0% 0.0% 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 -7.9% - - 29.1% 6.4% 

순자산 

(%) 

금융 39.84 

산업재 22.07 

필수 소비재 13.98 



건강 관리 3.99 

정보 기술 2.21 

에너지 1.24 


지수 * 

지수 *

South East Asia Fund 



동남아시아 증시는 검토 기간 중에 하락했습니다. 계속적인 유럽의 채무 위 

기, 미국과 유럽의 국가 신용등급 강등, 중국의 성장률 둔화 및 중동의 지정 

학적 긴장이 투자 심리를 위축시켰습니다. 그러나, 하반기에는 미국의 긍정 

적인 경제 데이터와 유럽 채무 위기의 해결에 대한 희망에 힘입어 주식이 일 

부 손실을 만회했습니다. 인플레이션의 하락으로 이 지역의 중앙은행들은 성 

장을 촉진하기 위해 시장에 통화 공급을 늘리기 시작했습니다. 이런 상황에 

서 통신 및 필수 소비재 업종은 선전했으나 건강 관리, 소재 및 산업재 업종 

은 하락했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 정보 기술 및 임의 소 

비재 업종의 일부 보유 종목들이 약한 실적을 견뎌냈습니다. 소셜 미디어 및 

인터넷 서비스 업체인 Sina의 포지션이 마이크로 블로그 사이트 Weibo의 방 

문자수 및 사용 시간이 감소하기 시작했다는 보고 이후 수익을 떨어뜨렸습 

니다. 한편, Ctrip.com International은 경쟁의 심화와 부진한 실적 전망으로 주 

가가 하락하면서 펀드의 실적을 떨어뜨렸습니다. 영업이익의 감소가 한국의 

자동차부품 제조회사인 Hyundai Mobis에게 타격이 되었습니다. 다행히 대만 

의 Far EasTone Telecommunications가 스마트폰 보급 및 모바일 데이터 사용 

량 증가로 매출이 크게 늘면서 이 회사의 오버웨이트 스탠스가 실적에 기여 

했습니다. 

안정적인 수익 흐름과 매력적인 배당금 수익을 제공한 Far EasTone 

Telecommunications, Total Access Communication, Telekom Malaysia 및 HK 

Trust & HKT의 주식을 매입하여 통신 업종의 비중을 크게 확대했습니다. 

DRAM 가격에 대한 전망이 개선되어 펀드 매니저는 반도체 업종에서 우량 

종목들을 매입했습니다. 펀드 매니저는 원자재 비용의 상승에 직면한 화학 

회사들의 보유 주식을 매도하여 소재 업종의 비중을 언더웨이트 포지션으로 

전환했습니다. 수요 둔화로 한국의 철강회사인 POSCO와 Hyundai Steel을 매 

도했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 

비교 지수: 1994년 9월 30일까지는 맞춤형 MSCI Pacific ex-Japan plus Australia & New Zealand, 2001년 1월 31일까지는 MSCI AC Far East ex-Japan (Gross), 이후부터는 MSCI AC Far East 

ex-Japan (Net) 

** 

8페이지의 실적 보고서를 참조하십시오. 전체 주석 목록은 8페이지에 나와 있습니다. 

67 




(USD) (%) 


Taiwan Semiconductor Manufacturing 285,530,593 4.23 

Hyundai Motor 264,073,186 3.91 

Kia Motors 177,552,786 2.63 

AIA Group 168,749,167 2.50 

Sina 125,589,932 1.86 


CNOOC 117,396,558 1.74 




A 주식 (USD) 01.10.1990 01.10.1990 -14.5% -8.9% 33.2% 25.6% 5.9% 615.7% 312.3% 9.5% 

A 주식 (EUR) 16.02.2004 16.02.2004 -4.2% 37.6% 6.6% 157.2% 12.2% 

A 주식 (GBP) 26.06.2006 26.06.2006 -12.0% 64.0% 10.4% 116.5% 14.1% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 -13.5% 8.5% 1.6% 31.1% 4.6% 

A-ACC 주식 (USD) 25.09.2006 25.09.2006 -14.5% 33.3% 5.9% 72.7% 10.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 -4.3% 37.1% 6.5% 65.8% 9.5% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -15.4% 26.7% 4.8% 274.3% 13.1% 

C 주식 (USD) 05.11.2007 05.11.2007 -15.4% - - -17.4% -4.2% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -5.0% 32.4% 5.8% 75.8% 5.0% 

Y-ACC 주식 (USD) 22.10.2007 22.10.2007 -13.9% - - -8.9% -2.0% 

순자산 

(%) 

중국 24.76 

대한민국 22.00 

홍콩 19.74 

대만 13.43 

태국 5.32 




몽골 0.26 


지수 * 

지수 *

Switzerland Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): CHF 303백만 


스위스 증시는 유로존의 국가 채무 문제와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 

대한 불확실성에 타격을 받아 전체 유럽 시장과 함께 하락했습니다. 시장 스 

트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공을 거두었습니다. 유 

로존 위기의 심화가 안전한 곳으로의 도피를 촉발하면서 스위스 프랑화에 대 

한 안전 자산 수요가 증가했습니다. 

투자자들이 위험 회피 성향을 보이면서 대형 기업의 구조적인 언더웨이트가 

수익률을 떨어뜨려 본 펀드는 검토 기간 동안의 비교 지수를 하회했습니다. 

스위스에서 가장 비중이 컸던 3개 종목인 Nestle, Roche Holding 및 Novartis의 

구조적인 언더웨이트가 상대적인 실적을 떨어뜨렸습니다. SICAV 규정은 

10% 이상의 펀드 자산을 단일 종목에 투자하는 것을 허용하지 않습니다. 게 

다가, 금융주는 UBS와 EFG International이 하락하면서 매도 압박을 받았습니 

다. 다행히 Credit Suisse Group과 ABB의 언더웨이트 포지션이 실적에 가장 크 

게 기여했습니다. 화학회사인 Clariant는 예상보다 높은 이익을 보고하면서 주 

가가 상승했습니다. 또한 건강 관리 업체인 Galenica는 Fresenius Medical Care 

와의 합작사업이 유럽 및 스위스의 독점 규제 당국의 승인을 받으면서 주가 

가 상승했습니다. 

Alberto Chiandetti가 2011년 8월 1일에 본 펀드의 운영권을 인수했습니다. 그 

는 펀드의 경기 순환성을 보다 방어적으로 전환했으며, 새로운 아이디어에서 

보다 강력한 확신을 얻었습니다. 산업재 및 임의 소비재 업종의 포지션을 축 

소했습니다. 강력한 프랑화, 원자재 가격 상승 및 세계 경제의 둔화 가능성이 

수익 성장률을 떨어뜨릴 수 있으므로 사치품 제조회사인 Cie Financiere 

Richemont의 비중을 낮추었습니다. 반면에 펀드 매니저는 합리적인 가격의 

성장주(GARP) 공간 안에서 새로운 아이디어를 찾는 데 주력했습니다. 이것 

은 Swatch Group에 대한 비중 확대와 함께 상업 서비스 회사인 Gategroup 

Holding의 신규 편입으로 이어졌습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 2001년 12월 31일까지는 50%의 Switzerland Stock Market과 50%의 Switzerland Stock Market Medium Cap Index의 복합 지수, 2002년 5월 31일까지는 MSCI Provisional 

Switzerland (Net), 이후부터는 MSCI Switzerland (Net) 


68 




(CHF) (%) 


Nestle (Reg’d) 27,213,883 8.99 

UBS (Reg’d) 23,103,233 7.63 

Syngenta (Reg’d) 16,529,211 5.46 

Novartis (Reg’d) 14,137,408 4.67 

Aryzta 10,260,344 3.39 

Swatch Group (Reg’d) 9,835,954 3.25 

Sonova Holding (Reg’d) 8,986,365 2.97 

Sika (BR) 8,627,535 2.85 

Zurich Financial Services 8,376,138 2.77 


A 주식 (CHF) 13.02.1995 13.02.1995 -11.3% -4.8% -34.0% -28.8% -8.0% 251.9% 166.2% 7.6% 

A-ACC 주식 (CHF) 25.09.2006 25.09.2006 -11.3% -34.0% -8.0% -19.5% -3.8% 

Y-ACC 주식 (CHF) 25.03.2008 25.03.2008 -10.6% - - -14.2% -3.7% 

순자산 

(%) 

건강 관리 23.43 

금융 19.22 

산업재 15.88 

필수 소비재 14.60 

소재 10.21 


정보 기술 3.29 

에너지 2.37 

지수 * 

지수 *

Taiwan Fund 



대만 증시는 검토 기간 중에 하락했습니다. 계속적인 유럽의 채무 위기, 미국 

과 유럽의 국가 신용등급 강등 및 중국의 성장 둔화가 투자 심리를 위축시켰 

습니다. 시장의 변동성을 고려하여 투자자들은 어려운 경제 상황에도 그들의 

이익과 배당금을 계속 성장시킬 수 있는 경기 방어주들을 더욱 더 많이 찾았 

습니다. 필수 소비재와 통신 업종만이 상승 마감했습니다. 그러나 하반기에 

는 미국의 긍정적인 경제 데이터와 유럽 채무 위기의 해결에 대한 희망을 바 

탕으로 주식시장이 일부 손실을 회복했습니다. 1월 선거에서 국민당(KMT)이 

승리하면서 정치적 불확실성이 완화되고 양안 정책의 지속성에 대한 확신이 

높아졌습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 미국의 긍정적인 데이 

터가 업종의 전망을 끌어올리면서 정보 기술(IT) 업종의 언더웨이트 스탠스 

가 실적을 저해했습니다. 결론적으로 Asustek Computer, MediaTek 및 Quanta 

Computer의 언더웨이트가 실적을 제한했습니다. 이 종목들의 비중을 검토 기 

간 중에 확대했습니다. 높은 원자재 비용과 저조한 수요가 화학기업들의 수 

익성을 떨어뜨렸습니다. Formosa Chemicals & Fibre와 Oriental Union Chemical 

의 포지션이 실적에 해가 되었습니다. 반면에 소비자 지향적인 종목들은 

선전했습니다. 몇몇 자전거 제조사들이 펀드 수익률에 가장 크게 기여했습니 

다. 일례로 투자자들은 신제품 출시, 견실한 실적 및 높은 매출을 발표한 고 

급 자전거 제조 및 수출업체 Merida Industry를 선호했습니다. 

Hiromasa Ikeda가 2012년 1월 2일에 본 펀드의 운영권을 인수했습니다. 그는 

펀드 매니저로 운영권을 인수한 이후 두 가지의 큰 변화를 단행했습니다. 

IT 업종의 비중을 늘린 것과 소비자 관련 종목의 일부 포지션을 늘린 것입니 

다. 검토 기간 말 현재, IT 업종이 보유량의 대부분을 차지하고 있습니다. 임 

의 소비재 업종에서는 중국의 지속적인 수요를 고려하여 타이어 제조회사인 

Cheng Shin Rubber Industrial을 매입했습니다. 한편, 본 펀드는 소재 업종에서 

언더웨이트입니다. 부타디엔 가격 상승 및 다운스트림 수요의 약화에 직면한 

Taiwan Synthetic Rubber의 주식을 매도했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2009년 11월 30일까지는 Taiwan Stock Exchange Weighted Index, 이후부터는 MSCI Taiwan 8% Capped (Net) 


1년 

지수 * 

69 




(USD) (%) 



United Microelectronics 12,119,357 4.58 

Quanta Computer 10,464,591 3.95 

Chinatrust Financial Holding 9,011,346 3.40 

Formosa Chemicals & Fibre 8,918,000 3.37 

Advanced Semiconductor Engineering 8,410,734 3.18 

Mega Financial Holding 7,674,551 2.90 

ASUSTeK Computer 7,571,999 2.86 

Merida Industry 7,147,737 2.70 


A 주식 (USD) 24.03.1997 07.04.1997 -21.6% -17.6% -2.5% 11.3% -0.5% -16.9% -14.9% -1.2% 

B 주식 (USD) 15.08.2001 15.08.2001 -22.4% -7.2% -1.5% 28.5% 2.4% 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 -21.0% - - -22.6% -6.1% 

순자산 

(%) 

정보 기술 54.34 

금융 15.08 

임의 소비재 10.98 

소재 8.78 


산업재 3.71 

에너지 1.89 


지수 * 

지수 *

Thailand Fund 



태국 시장은 일본을 제외한 아시아 태평양 지역 내 다른 국가들에 비해 강력 

한 수익률을 기록했습니다. 홍수 이후 경제 회복에 대한 낙관론과 검토 기간 

하반기에 강력하게 유입된 외국 자금이 실적을 지원했습니다. 검토 기간 상 

반기에 통화 정책을 강화했던 중앙은행은 하반기에는 성장을 지원하기 위하 

여 통화 공급을 늘리기 시작했습니다. 업종 수준에서는 경기 방어적인 통신, 

건강 관리 및 필수 소비재 업종이 위험 회피 성향의 증가로 상승했습니다. 에 

너지 및 소재 업종은 세계 경제 성장의 둔화로 상품 가격이 하락하면서 비교 

지수를 하회했습니다. 산업재 및 정보 기술 업종도 설비 투자에 대한 불확실 

한 전망과 제조 활동의 둔화로 실적이 부진했습니다. 

본 펀드는 플러스 수익률을 기록했으나 에너지 업종에서의 비효과적인 종목 

선정으로 검토 기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. 석탄 채굴업체인 Banpu 

는 석탄 가격 하락에 대한 우려에 굴복했습니다. Thai Oil은 예상보다 나쁜 실 

적으로 인해 하락했습니다. Siam Cement 같은 소재 업종주의 오버웨이트 비 

중이 실적을 저해했습니다. 선택한 부동산 종목들도 펀드의 수익률을 떨어뜨 

렸습니다. Quality Houses는 태국 홍수로 인해 실적이 압박을 받으면서 주가 

가 하락했습니다. 반면에 통신 업종에 편중한 것이 펀드의 가치를 높였습니 

다. Advanced Info Service의 오버웨이트 스탠스는 이 회사의 주가가 견실한 

실적에 급등하면서 펀드 수익률을 부양했습니다. 

펀드 매니저는 거시경제적 위험의 증가를 고려하여 필수 소비재 및 통신 업 

종의 비중을 확대했습니다. 경기 방어적인 이익 구조를 고려하여 필수 소비 

재 소매업체인 CP ALL의 보유량을 늘렸습니다. 통신 업종에서는 강력한 전 

망과 매력적인 배당 수익을 고려하여 Advanced Info Service의 포지션을 확대 

했습니다. 펀드 매니저는 실적 전망의 약화를 고려하여 Banpu와 Siam Cement 

같은 에너지 및 소재 업종의 보유량을 줄였습니다. 홍수로 인해 실적이 타격 

을 받았을 것으로 예상되는 부동산 및 은행주들의 비중도 축소했습니다. 그 

러나 홍수 이후 경제 회복의 수혜가 있을 것으로 기대되는 Bangkok Bank의 비 

중은 높였습니다. 2012년 4월 1일에 Eric Choe가 Anthony Srom으로부터 펀드 

운영권을 인수했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2001년 12월 31일까지는 Bangkok SET (Price index), 2008년 2월 29일까지는 Bangkok SET, 이후부터는 Bangkok SET Capped 


1년 

지수 * 

70 




(USD) (%) 

PTT (F) 73,092,877 8.12 

Advanced Info Service (F) 58,762,597 6.52 

Siam Commercial Bank (F) 57,547,248 6.39 


Kasikornbank (F) 43,666,938 4.85 

CP ALL (F) 42,645,621 4.74 

Siam Cement (F) 39,775,709 4.42 

PTT Global Chemical (F) 34,218,664 3.80 

PTT Exploration & Production (F) 34,083,714 3.78 

Charoen Pokphand Foods (F) 32,138,091 3.57 


A 주식 (USD) 01.10.1990 01.10.1990 14.7% 15.8% 135.8% 161.5% 18.7% 395.2% 152.0% 7.7% 

Y-ACC 주식 (USD) 25.03.2008 25.03.2008 15.5% - - 89.7% 16.9% 

순자산 

(%) 

금융 29.83 

에너지 16.05 

통신 서비스 11.58 

필수 소비재 11.16 

소재 10.98 


산업재 4.22 


건강 관리 2.11 

지수 * 

지수 *

United Kingdom Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): GBP 94백만 


영국 증시는 투자 심리가 유로존의 채무 위기 및 세계적인 수요 둔화와 관련 

된 우려를 포함한 수많은 사건들에 의해 빈번하게 시험을 받으며 검토 기간 

중에 하락했습니다. 이것은 정책 입안자들이 추가적인 경기 하강의 위험을 

억제하는 것을 목표로 한 양적 완화 조치를 발표하게 만들었습니다. 

2012년 1분기에는 주식이 가파르게 반등했으나 많은 펀더멘탈 문제들이 상 

존합니다. 은행 및 소재 기업들 같이 경기 하강에 가장 크게 노출된 업종들 

이 마이너스 수익률을 기록했습니다. 변동성이 심한 시장에서 경기 방어 업 

종에 속한 영국의 대형 기업들이 안전한 피난처임을 입증했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 건강 관리 및 기술 업 

종에서의 강력한 종목 선정이 주로 은행 및 광산 업종주들에 의해 상쇄되었 

습니다. 은행주들은 검토 기간 중 대부분에서 어려움을 겪었습니다. Lloyds 

Banking Group과 Barclays의 포지션은 유럽 채무 위기와 관련한 광범한 우려 

에 발목이 잡혔습니다. 지난 해는 실망스러웠지만 2012년에는 종목들이 반 

등하고, 여전히 매력적인 가치를 갖고 있으므로 두 기업 모두에 대한 투자 근 

거는 여전히 강력합니다. 광산 업종주들에게도 어려운 한 해였습니다. BHP 

Billiton, Vedanta Resources 및 Lonmin의 주식을 매도했습니다. 그러나 Xstrata, 

Rio Tinto 및 Anglo American 등 핵심 보유 종목들은 이 업종이 예상대로 통 

합 기간을 거치면 그 유익함이 입증될 가치 있고 세계적인 수준의 자산들을 

갖고 있습니다. 

소프트웨어 회사인 Autonomy는 Hewlett-Packard의 인수 제안 후 크게 상승하 

며 실적에 가장 크게 기여했습니다. 이 종목은 인수 이후 매도했습니다. 

Wolseley와 Diageo 같은 일부 신규 포지션도 가치를 더했습니다. 건축자재 회 

사인 Wolseley는 구조조정 후 매력적인 성장 이야기를 들려주고 있습니다. 음 

료 업종의 Diageo는 훌륭한 브랜드 포트폴리오와 신흥시장들에서의 성장으 

로 인해 매출 전망이 우수한 강력한 글로벌 프랜차이즈를 보유하고 있습니 

다. 여러 업종에서 GlaxoSmithKline, Rolls-Royce Holdings, Johnson Matthey 및 

WPP 등 확신이 높은 일부 포지션들이 계속해서 훌륭한 가치를 제공했습니 

다. 


주식 등급 



* 비교 지수: FTSE All Share 


1년 

지수 * 

71 




(GBP) (%) 



BG Group 5,651,592 5.99 

Diageo 5,108,874 5.42 


Barclays 4,082,448 4.33 

Shire 3,918,754 4.16 

Pearson 3,853,667 4.09 

Rio Tinto (UK) 3,813,305 4.04 

Rolls-Royce Holdings 3,715,074 3.94 


A 주식 (GBP) 01.10.1990 01.10.1990 -6.2% -2.0% -0.9% 6.5% -0.2% 305.2% 510.3% 6.7% 

Y-ACC 주식 (GBP) 25.03.2008 25.03.2008 -5.6% - - 19.2% 4.4% 

순자산 

(%) 

금융 16.35 

임의 소비재 15.56 

산업재 14.67 

소재 13.26 

건강 관리 12.23 

에너지 11.73 



정보 기술 0.75 

지수 * 

지수 *

World Fund 



세계 증시는 12개월의 기간 중에 유로화 기준으로 상승했습니다. 유럽의 채 

무 위기, 세계 경제 성장의 지속 가능성 및 미국의 신용등급 강등에 대한 투 

자자들의 우려로 검토 기간 상반기에 시장이 급락했습니다. 그러나 중앙은행 

들의 지원 정책, 채무 위기를 해결하기 위한 유럽연합의 움직임, 그리고 미국 

의 긍정적인 경제 데이터가 하반기에 시장을 지탱했습니다. 미국 증시가 가 

장 많이 상승했으며, 일본 및 일본을 제외한 태평양 지역이 그 뒤를 따랐습 

니다. 그러나 신흥시장들과 유럽(영국 포함)은 하락했습니다. 유로화 기준의 

수익률은 영국 파운드화, 미국 달러화 및 엔화 대비 약세의 도움을 받았습니 

다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 약간 하회했습니다. 미국에서는 에너 

지, 다각화된 금융 및 보험 업종의 종목 선정이 수익률을 떨어뜨렸습니다. 선 

택한 소프트웨어 및 서비스 회사들과 상업 은행들의 보유 주식은 일본을 제 

외한 태평양 지역의 실적을 저해했습니다. 이것은 본 포트폴리오의 최대 부 

문인 유럽에서의 종목 선정으로 일부 상쇄되었습니다. 경쟁 압박으로 낮은 

이익을 보고한 Telefonica 및 France Telecom 같은 통신 기업들에 대한 투자 

부족이 상대적 가치를 추가했습니다. 유로존의 채무 위기로 실적이 타격을 

받은 상업 은행들에서의 언더웨이트 스탠스도 상대적 수익률에 도움이 되었 

습니다. 자산 배분 측면에서는 신흥시장들에 대한 투자가 실적을 떨어뜨렸습 

니다. 반면에 가장 실적이 좋지 않았던 유럽과 일본을 제외한 태평양 지역에 

서의 언더웨이트 스탠스는 상대적 실적에 도움이 되었습니다. 



선진시장들에 비해 우수한 위험 조정 수익률을 제공하므로 소량의 포지션을 

유지했습니다. 펀드 매니저는 또한 세계의 인구 통계적 추세에 따른 수혜가 

예상되는 테마 포지션도 소량 편입했습니다. 반면에 약한 경제 지표와 높은 

정치적 위험을 고려하여 유럽의 비중은 축소했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 1997년 12월 31일까지는 FTSE World, 이후부터는 60%의 MSCI World (Net)과 40% MSCI Europe ex-UK (Net)의 복합 지수 


1년 

지수 * 

72 




(EUR) (%) 

Apple 7,879,073 1.85 

Sanofi 7,811,551 1.83 

SAP 5,642,498 1.32 

Google (A) 5,560,114 1.30 

Allianz (Reg’d) 4,927,841 1.15 

BG Group 4,384,691 1.03 

Chevron 4,221,003 0.99 

Saipem 4,035,409 0.95 

UBS (Reg’d) 3,850,389 0.90 

Pfizer 3,616,754 0.85 


A 주식 (EUR) 06.09.1996 08.10.1996 -1.5% -1.2% -18.4% -15.1% -4.0% 104.3% 108.8% 4.7% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.09.2000 11.09.2000 -2.3% -21.4% -4.7% -35.1% -3.7% 

Y-ACC 주식 (EUR) 22.10.2007 22.10.2007 -0.8% - - -16.5% -3.9% 

순자산 

(%) 

미국 31.09 

영국 13.31 

독일 11.33 

프랑스 8.94 

일본 5.89 

스위스 4.00 


캐나다 3.15 

스페인 3.11 


지수 * 

지수 *

Fidelity Patrimoine 1,4 



유럽의 채무 위기, 세계 경제 성장의 지속 가능성 및 미국의 신용등급 강등 

에 대한 우려는 검토 기간 상반기에 위험 선호도의 급격한 하락으로 이어졌 

습니다. 그러나 중앙은행들의 지원 정책, 채무 위기를 해결하기 위한 유럽연 

합의 움직임, 그리고 미국의 긍정적인 경제 데이터가 하반기에 지원을 제공 

했습니다. 이런 상황에서 채권 및 현금 같은 상대적으로 경기 방어적인 자산 

들이 다른 자산군에 비해 실적이 좋았습니다. 증시는 플러스 수익률을 기록 

했으나 중국의 성장 둔화에 대한 우려로 상품 가격이 하락하면서 타격을 받 

았습니다. 유로화 기준의 수익률은 미국 달러화, 영국 파운드화 및 엔화 대비 

약세의 도움을 받았습니다. 

본 펀드는 검토 기간 중 비교 지수를 하회했으나 동료 그룹 중에서 상위 25% 

안에 위치했습니다. 미국에서는 에너지, 자본재 및 다각화된 금융 업종의 종 

목 선정이 수익률을 떨어뜨렸습니다. 견실한 실적을 보고한 기술 기업 Apple 

에서의 언더웨이트 스탠스가 실적을 저해했습니다. 채권 부문에서는 은행 및 

이탈리아 국채에 대한 오버웨이트 비중이 수익률을 떨어뜨렸습니다. 한편, 선 

택한 소프트웨어 및 서비스 회사와 상업 은행들은 일본을 제외한 태평양 부 

문의 실적을 약화시켰습니다. 일본에서는 전기기계 기업들의 포지션이 실망 

스러웠습니다. 이런 타격은 유럽의 자본재, 미디어 및 기술 업종에서의 종목 

선정으로 일부 상쇄되었습니다. 자산 배분 면에서는 특히 검토 기간 하반기 

에 채권에 편중한 것이 실적에 부담이 되었습니다. 주식 부문에서는 신흥시 

장에서의 오버웨이트가 실적을 저해했습니다. 그러나 검토 기간 중에 실적이 

가장 좋지 않았던 유럽에서의 언더웨이트 보유 주식과 미국에 대한 편중은 

상대적 수익률을 높였습니다. 

2011년 2분기와 3분기에 성장 지표들이 악화되면서 채권과 현금의 비중이 

증가했습니다. 2012년 초, 성장 지표들이 반전되면서 주식과 상품에서 보유 

량을 확대했습니다. 검토 기간 말 현재, 본 포트폴리오는 특히 미국과 신흥시 

장의 주식 부문에서 오버웨이트 스탠스이며, 현금은 언더웨이트 스탠스입니 

다. 상품과 채권에는 중립적인 포지션입니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 1998년 9월 30일까지는 60%의 CitiGroup European WGBI, 20%의 SBF 250 (Net) 및 20%의 MSCI World (Net)의 복합 지수, 2003년 3월 31일까지는 60%의 CitiGroup EMU 

Government Bond Index, 20%의 MSCI EMU (Net) 및 20%의 MSCI World ex-EMU (Net)의 복합 지수, 2011년 3월 31일까지는 60%의 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Index, 

20%의 MSCI EMU (Net) 및 20%의 MSCI World ex-EMU (Net)의 복합 지수, 그 이후부터는 50%의 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Index, 15%의 MSCI Europe (Net), 15% 

의 MSCI World ex-Europe (Net), 10%의 DJ UBS Commodity Index TR 및 10%의 EUR 1 Week LIBID의 복합 지수 


73 




(EUR) (%) 

Germany 0.75% 24/02/2017 2,650,379 7.07 

ETFS All Commodities DJ-UBSCI SM 

662,034 1.77 

Italy 3.00% 15/06/2015 628,559 1.68 

Italy 4.25% 01/03/2020 607,668 1.62 

France 3.00% 25/04/2022 568,613 1.52 

Germany 3.25% 04/07/2021 552,859 1.48 

European Union 2.75% 03/06/2016 EMTN 435,149 1.16 

France 1.75% 25/02/2017 370,893 0.99 

France 4.00% 25/04/2018 326,997 0.87 

Netherlands 2.50% 15/01/2017 323,250 0.86 


A 주식 (EUR) 31.12.1997 22.01.1998 0.2% 3.6% -0.1% 7.7% 0.0% 59.1% 85.4% 3.3% 

순자산 

(%) 

미국 15.54 

독일 13.84 

영국 12.18 

프랑스 9.29 



스위스 3.51 


초국가 2.26 

일본 2.16 

지수 * 

지수 *

Fidelity Sélection Europe 1,4 



종목들이 유로존의 채무 위기와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대한 불확 

실성에 타격을 받으면서 유럽 증시가 하락했습니다. 이탈리아와 스페인의 채 

무 위기 확산 및 그리스의 잠재적인 채무 상환 불이행에 대한 우려가 있었습 

니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공을 거두 

었습니다. 검토 기간 후반에 국가 채무 문제가 해결될 것이라는 낙관론이 증 

가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 유동성을 개선하기 위하여 은행들에게 3년 

만기 대출을 제공하고 담보 기준을 완화하기로 결정했습니다. 중앙은행은 

3년 만기 LTRO(Long Term Refinancing Operation)에 약 EUR 1조를 할당했습니 

다. 

검토 기간 중에 본 펀드의 실적은 비교 지수를 하회했습니다. 시장의 변동성 

이 증가하면서 경기 방어주들이 선호되자 필수 소비재 업종에서의 언더웨이 

트 스탠스가 상대적 실적을 끌어내렸습니다. 특히 British American tobacco와 

Nestle에 대한 투자 비중이 수익률에 부정적이었습니다. 또한 제약회사 Roche 

Holding에서의 언더웨이트 포지션이 실적을 끌어내렸습니다. 채무 위기와 관 

련된 두려움으로 인해 금융주들이 매도 압박을 받았습니다. 결과적으로 

Lloyds Banking Group과 BNP Paribas가 하락했습니다. 그러나 Banco Santander 

에 대한 언더웨이트 투자는 상대적 가치를 더했습니다. 소프트웨어 회사 

Autonomy는 Hewlett-Packard의 인수 제의 이후 주가가 크게 상승하여 펀드의 

실적을 높였습니다. 미디어 회사 Schibsted는 분석가들의 이익 전망치가 상향 

조정되고, 온라인 안내 광고 사업이 두 자리수 성장을 지속할 것이라는 경영 

진의 확신으로 주가가 상승했습니다. 

종목 선정의 결과, 검토 기간 중에 필수 소비재 업종의 포지션이 확대되었습 

니다. Diageo와 Danone의 신규 주식을 매입했습니다. 반면에 금융 및 소재 업 

종의 비중을 줄였습니다. Credit Suisse Group, BHP Billiton 및 Vedanta 

Resources의 주식을 매도했습니다. 전반적으로 임의 소비재, 산업재 및 정보 

기술 업종이 본 펀드에서 가장 큰 오버웨이트 업종들입니다. 


주식 등급 





1년 

지수 * 

74 




(EUR) (%) 

BG Group 678,749 2.21 

GlaxoSmithKline 628,851 2.05 



Diageo 507,961 1.65 

Allianz (Reg’d) 496,288 1.61 

Barclays 461,011 1.50 

Sanofi 460,078 1.50 

SAP 420,497 1.37 

Roche Holding 382,111 1.24 


A 주식 (EUR) 30.11.1999 30.11.1999 -7.1% -6.2% -23.3% -22.8% -5.2% 17.0% 1.9% 1.3% 

순자산 

(%) 

영국 32.69 

독일 15.18 

스위스 13.42 

프랑스 12.02 



스페인 2.83 

스웨덴 2.75 



지수 * 

지수 *

Fidelity Sélection Internationale 1,4 



세계 증시는 12개월의 기간 중에 유로화 기준으로 상승했습니다. 유럽의 채 

무 위기, 세계 경제 성장의 지속 가능성 및 미국의 신용등급 강등에 대한 투 

자자들의 우려로 검토 기간 상반기에 시장이 급락했습니다. 그러나 하반기에 

는 중앙은행들의 지원 정책, 채무 위기를 해결하기 위한 유럽연합의 움직임, 

그리고 미국의 긍정적인 경제 데이터가 시장을 지탱했습니다. 미국 증시가 

가장 많이 상승했으며, 일본 및 일본을 제외한 태평양 지역이 그 뒤를 따랐 

습니다. 그러나 신흥시장들과 유럽(영국 포함)은 하락했습니다. 유로화 기준 

의 수익률은 영국 파운드화, 미국 달러화 및 엔화 대비 약세의 도움을 받았 

습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 미국에서는 에너지, 자 

본재 및 다각화된 금융 업종의 종목 선정이 실망스러웠습니다. 견실한 실적 

을 보고한 기술 기업 Apple에서의 언더웨이트 스탠스도 실적을 떨어뜨렸습 

니다. 전 세계 증시에서는 경기 순환적인 산업재, 광산 및 에너지 업종의 보 

유 종목들이 실적을 약화시켰습니다. 한편, 소셜 미디어 회사 Sina는 일본을 

제외한 태평양 지역의 수익률을 제한했으며, 다각화된 금융 업종의 포지션은 

신흥시장들의 실적을 떨어뜨렸습니다. 이것은 유럽에서의 종목 선정으로 일 

부 상쇄되었습니다. 여기서는 기술 및 건강 관리 업종에서의 종목 선정과 유 

로존 채무 위기로 타격을 받은 금융 업종의 언더웨이트 스탠스가 펀드에 가 

치를 더했습니다. 검토 기간 초에 일본의 언더웨이트 보유 주식은 이 지역이 

지진 이후 반등을 보이면서 실적을 떨어뜨습니다. 신흥시장들의 비중도 수익 

률에 부담이 되었습니다. 반면에 가장 실적이 좋지 않았던 유럽과 일본을 제 

외한 태평양 지역에서의 언더웨이트 포지션은 상대적 가치를 더했습니다. 



선진시장들에 비해 우수한 위험 조정 수익률을 제공하므로 소량의 포지션을 

유지했습니다. 반면에 약한 경제 지표와 높은 정치적 위험을 고려하여 유럽 

의 비중은 축소했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2007년 4월 30일까지는 MSCI World (Net), 이후부터는 60%의 MSCI World (Net)과 40%의 MSCI Europe (Net)의 복합 지수 


1년 

지수 * 

75 




(EUR) (%) 

Apple 1,715,664 1.46 

BG Group 1,549,160 1.32 

GlaxoSmithKline 1,509,030 1.29 


Google (A) 1,256,319 1.07 

Diageo 1,209,488 1.03 


Chevron 1,171,737 1.00 

Sanofi 1,125,211 0.96 

Microsoft 1,073,731 0.92 


A 주식 (EUR) 30.11.1999 30.11.1999 -1.2% 1.5% -16.0% -12.7% -3.4% -15.5% -13.5% -1.4% 

순자산 

(%) 

미국 31.92 

영국 18.35 

스위스 9.07 

독일 7.03 

프랑스 5.77 

일본 5.01 


스웨덴 1.89 


중국 1.44 

지수 * 

지수 *

FPS Global Growth Fund 






책, 채무 위기를 해결하기 위한 유럽연합의 움직임, 그리고 미국의 긍정적인 

경제 데이터가 검토 기간 하반기에 대부분의 손실을 복구하는 데 도움이 되 

었습니다. 미국 증시는 플러스 수익률을 기록했으나 다른 지역들은 하락했습 

니다. 달러화가 영국 파운드화와 유로화에 대하여 강세를 보이면서 미국 달 

러화 기준 수익률이 하락했으나 엔화 대비 약세가 도움이 되었습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 미국에서는 포트폴리 

오의 최대 부문인 에너지, 자본재 및 다각화된 금융 업종에서의 종목 선정이 

실망스러웠습니다. 소셜 미디어 회사 Sina는 일본을 제외한 태평양 지역의 실 

적에 부담이 되었으며, 다각화된 금융 업종에서 선택한 포지션들은 신흥시장 

들의 수익률을 약화시켰습니다. 세계 주식 부문에서는 소비재 같은 경기 방 

어적인 업종의 실적을 하회한 경기 순환적인 산업재, 광산 및 에너지 업종의 

비중이 수익률을 저해했습니다. 이것은 유럽에서의 종목 선정으로 일부 상쇄 

되었습니다. 여기에서는 통신회사 Telefonica와 낮은 이익을 보고한 석유 및 

가스회사 Total을 보유하지 않은 것이 실적에 도움이 되었습니다. 유로존 채 

무 위기로 타격을 받은 은행들의 비중이 상대적으로 낮은 것도 펀드에 가치 

를 더했습니다. 일본에서의 종목 선정도 실적을 부양했습니다. 자산 배분 측 

면에서는 신흥시장들에 대한 투자가 실적을 떨어뜨렸습니다. 반면에 가장 실 

적이 좋지 않았던 유럽에서의 언더웨이트 스탠스와 미국에 대한 편중은 상 

대적 수익률에 도움이 되었습니다. 


국에서 포지션을 확대했습니다. 신흥시장들은 지수의 일부가 아니지만 장기 

적으로 선진시장들에 비해 우수한 위험 조정 수익률을 제공하므로 적은 비 

중을 유지했습니다. 반면에 유로존의 약한 경제 지표와 높은 정치적 위험을 

고려하여 유럽의 비중은 축소했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI World (Net) 


1년 

지수 * 

76 




(USD) (%) 

Apple 3,560,932 2.42 

Google (A) 2,537,076 1.72 

Chevron 2,523,031 1.71 

Pfizer 2,242,469 1.52 

Microsoft 2,182,786 1.48 

Wells Fargo & Co 1,848,289 1.25 


CVS Caremark 1,661,297 1.13 




A 주식 (USD) 31.12.1997 06.01.1998 -8.0% -4.6% -14.8% -8.6% -3.2% 74.7% 77.4% 4.0% 

A-ACC 주식 (USD) 25.09.2006 25.09.2006 -8.0% -14.9% -3.2% 1.5% 0.3% 

순자산 

(%) 

미국 52.86 

영국 9.77 

일본 8.22 

스위스 4.25 

독일 3.34 

프랑스 2.57 

중국 2.02 




지수 * 

지수 *

FPS Growth Fund 4 



세계 증시는 12개월의 기간 중에 유로화 기준으로 상승했습니다. 유로존의 채 

무 위기, 세계 경제 성장의 지속 가능성 및 미국의 신용등급 강등에 대한 투자 

자들의 우려로 검토 기간 상반기에 시장이 급락했습니다. 그러나 하반기에는 

중앙은행들의 지원 정책, 채무 위기를 해결하기 위한 유럽연합의 움직임, 그 

리고 미국의 긍정적인 경제 데이터가 시장을 지탱했습니다. 미국 증시가 가장 

많이 상승했으며, 일본 및 일본을 제외한 태평양 지역이 그 뒤를 따랐습니다. 

신흥시장들과 유럽(영국 포함)은 하락했습니다. 유로화 기준의 수익률은 영국 

파운드화, 미국 달러화 및 엔화 대비 약세의 도움을 받았습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드의 실적은 비교 지수를 하회했습니다. 미국에서는 다각 

화된 금융 및 보험 업종의 종목 선정이 수익률을 약화시켰습니다. 선택한 소프 

트웨어 및 서비스 회사들과 상업 은행들이 일본을 제외한 태평양 지역의 실적 

을 떨어뜨렸으며, 일본에서는 전기기계 기업들의 포지션이 수익률을 저해했습 

니다. 이것은 본 포트폴리오의 최대 부문인 유럽에서의 종목 선정으로 일부 상 

쇄되었습니다. 여기에서는 낮은 이익을 보고한 통신회사 Telefonica와 석유 및 

가스 회사 Total을 보유하지 않은 것이 상대적 수익을 높였습니다. 유로존의 채 

무 위기로 실적에 타격을 받은 은행들에서 상대적으로 낮은 스탠스를 유지한 

것도 펀드에 가치를 더했습니다. 자산 배분 측면에서는 신흥시장들에 대한 투 

자가 실적을 떨어뜨렸습니다. 반면에 가장 실적이 좋지 않았던 유럽에서의 언 

더웨이트 포지션과 미국에 대한 편중은 상대적 수익률에 도움이 되었습니다. 

펀드 매니저는 경제 데이터의 개선과 정부 지원 정책의 수혜가 기대되는 지 

역으로서 미국을 선호합니다. 신흥시장들은 지수의 일부가 아니지만 장기적 

으로 선진시장들에 비해 우수한 위험 조정 수익률을 제공하므로 적은 비중을 

유지했습니다. 반면에 유로존의 약한 경제 지표와 높은 정치적 위험을 고려하 

여 유럽에서 언더웨이트 스탠스를 유지합니다. 유럽에서 펀드 매니저는 성장 

세가 약할 때 높은 실적을 재공하는 경향이 있는 가치주로 초점을 옮겼습니 

다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 1998년 10월 30일까지는 50%의 MSCI World (Net)과 50%의 Frankfurt FAZ의 복합 지수, 2005년 10월 31일까지는 50%의 MSCI EMU (Net)과 50%의 MSCI World ex-EMU (Net) 

의 복합 지수, 이후부터는 60%의 MSCI World (Net)과 40%의 MSCI Europe (Net)의 복합 지수 


77 




(EUR) (%) 

Sanofi 3,548,438 2.28 

Apple 3,114,759 2.00 


BG Group 2,199,447 1.41 


Google (A) 2,070,480 1.33 

BP 2,061,008 1.32 



Chevron 1,773,497 1.14 


A 주식 (EUR) 30.05.1995 22.06.1995 1.2% 1.5% -18.5% -12.7% -4.0% 163.2% 176.6% 5.9% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 1.3% -18.4% -4.0% -7.4% -1.4% 

순자산 

(%) 

미국 34.50 

영국 21.59 

프랑스 6.92 

독일 6.39 

스위스 6.29 

일본 5.08 



이탈리아 1.30 

덴마크 1.14 

지수 * 

지수 *

FPS Moderate Growth Fund 4 



지난 12개월 중에 채권이 주식의 수익을 능가했습니다. 유럽의 채무 위기, 세 

계 경제 성장의 지속 가능성 및 미국의 신용등급 강등에 대한 우려는 검토 기 

간 상반기에 투자 심리의 급락으로 이어졌습니다. 그러나 중앙은행들의 지원 

정책, 채무 위기를 해결하기 위한 유럽연합의 움직임, 그리고 미국의 긍정적 

인 경제 데이터가 하반기에 시장을 지탱했습니다. 미국 증시가 가장 많이 상 

승했으며, 일본 및 일본을 제외한 태평양 지역이 그 뒤를 따랐습니다. 신흥시 

장들과 유럽(영국 포함)은 하락했습니다. 유로화 기준의 수익률은 영국 파운 

드화, 미국 달러화 및 엔화 대비 약세의 도움을 받았습니다. 

본 펀드는 검토 기간 중 비교 지수를 하회했으나 동료 그룹 중에서 상위 25% 

안에 위치했습니다. 채권 부문에서는 자산 담보부 증권의 부정적인 선택이 

오버웨이트 스탠스와 결합되어 수익률을 떨어뜨렸으며, Banco Santander를 포 

함한 은행주들에 대한 편중도 마찬가지였습니다. 에너지, 다각화된 금융 및 

보험 업종의 종목 선정이 미국에서의 수익률을 떨어뜨렸습니다. 일본에서는 

전기기계 기업들의 포지션이 수익률을 저해했습니다. 이것은 유럽에서의 종 

목 선정으로 일부 상쇄되었습니다. 낮은 이익을 보고한 통신회사 Telefonica 

와 오일 및 가스 회사 Total을 보유하지 않은 것이 상대적 수익을 높였습니 

다. 유로존 채무 위기로 타격을 받은 은행들의 비중이 상대적으로 낮은 것도 

펀드에 가치를 더했습니다. 자산 배분 측면에서 신흥시장들의 비중이 실적을 

떨어뜨렸으나 미국에 편중한 것은 상대적 수익률에 도움이 되었습니다. 특히 

검토 기간 하반기에 채권의 언더웨이트 스탠스도 유익했습니다. 

검토 기간 말 현재, 펀드 매니저는 세계 경제 지표들의 개선을 고려하여 채 

권보다는 주식을 선택했습니다. 주식 부문에서는 경제 데이터의 개선과 정부 

지원 정책의 수혜가 기대되는 미국에서 오버웨이트 스탠스를 유지했습니다. 

장기적으로 선진시장들에 비해 나은 위험 조정 수익률을 제공하는 신흥시장 

들에서 적은 포지션을 유지했습니다. 반면에 펀드 매니저는 유로존의 약한 

경제 지표와 높은 정치적 위험을 고려하여 유럽에서 언더웨이트 스탠스를 계 

속 유지합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 1998년 10월 30일까지는 60%의 CitiGroup European WGBI, 20%의 Frankfurt FAZ, 20%의 MSCI World (Net)의 복합 지수, 2003년 3월 31일까지는 60%의 CitiGroup EMU 

Government Bond Index, 20%의 MSCI EMU (Net), 20%의 MSCI World ex-EMU (Net)의 복합 지수, 2005년 10월 31일까지는 60%의 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Index, 

20%의 MSCI EMU (Net), 20%의 MSCI World ex-EMU (Net)의 복합 지수, 이후부터는 60%의 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Index, 20%의 MSCI Europe (Net), 20%의 

MSCI World (Net)의 복합 지수 


78 




(EUR) (%) 

Germany 0.75% 24/02/2017 5,051,925 5.11 

Germany 3.25% 04/07/2021 1,684,586 1.70 

Sanofi 1,081,455 1.09 

Italy 3.00% 15/06/2015 925,633 0.94 

General Electric 5.25% 06/12/2017 915,932 0.93 

Italy 4.25% 01/03/2020 868,024 0.88 

France 3.00% 25/04/2022 822,407 0.83 

Apple 785,328 0.79 

Royal Dutch Shell (Netherlands) (A) 725,696 0.73 



A 주식 (EUR) 30.05.1995 26.06.1995 3.4% 4.9% -1.7% 10.1% -0.3% 136.6% 202.2% 5.2% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 3.4% -1.7% -0.3% 5.2% 0.9% 

순자산 

(%) 

미국 21.21 

영국 15.01 

독일 13.24 

프랑스 10.07 



스위스 4.56 


일본 1.94 

스페인 1.55 

지수 * 

지수 *

Euro Balanced Fund 




증시는 하락했습니다. 투자자들이 안전한 피난처에 집중하면서 유럽의 주요 

국채들은 고수익 채권 및 투자 등급 회사채의 실적을 능가했습니다. 구제 기 

금의 확대와 유럽 은행들의 자본 재구성에 관한 유럽연합 정상회담의 결의 

사항이 발표되었음에도 불구하고 채무 위기는 2011년에 계속 고조되었습니 

다. 그리스와 이탈리아의 정치적 사건들이 헤드라인을 지배하면서 전염 위험 

이 급격하게 상승했습니다. 유럽중앙은행이 2012년 1월에 새로운 장기 대출 

프로그램을 도입하면서 유럽의 금융 시스템을 지원하기 위한 조치를 취하자 

위험 정서가 개선되었습니다. 그러나 유럽의 계속적인 약한 성장세가 시장에 

영향을 주자 검토 기간 말로 가면서 그 이점이 감소되었습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 주식 부문에서는 

Schibsted가 온라인 안내 광고 사업에서 강력한 실적과 높은 이익률에 대한 

기대감의 이점을 누렸습니다. 라이센스 판매 증가는 SAP의 보유량을 지탱했 

습니다. 채권 부문에서는 Banco Santander를 포함한 은행 업종의 오버웨이트 

스탠스가 실적을 떨어뜨렸습니다. 그러나 HSBC와 BNP Paribas를 포함한 긍 

정적인 종목 선정이 손실을 완화했습니다. 국채 수익률이 상승하면서 상반기 

이탈리아 국채의 오버웨이트 비중이 수익률을 저해했습니다. 그러나 스페인 

국채의 언더웨이트 포지션이 손실의 일부를 상쇄했습니다. 

주식 부문에서 펀드 매니저는 내부로부터 성장하고 우호적인 경제 환경의 지 

원 여부와 관계없이 성장할 수 있는 기업들에게 계속 초점을 맞추고 있습니 

다. 임의 소비재 업종에 대한 편중이 심화되었습니다. 건전한 현금 흐름과 자 

동차 부품시장에서의 강력한 포지션으로 경쟁사들에 비해 성장세가 빠를 것 

으로 예상되는 Continental을 가격 약세를 이용하여 매입했습니다. 채권 부문 

에서는 금융 업종의 경우 언더웨이트 스탠스로 전환함으로써 신용 베타가 지 

수 대비 단기 포지션으로 전환되었습니다. Rabobank의 비중을 줄이고, DnB 

Bank와 Commerzbank의 포지션을 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 1998년 9월 30일까지는 60%의 MSCI Europe ex-UK (Net)과 40%의 CitiGroup Europe Investment Grade 5+ Years의 복합 지수, 2007년 10월 31일까지는 60%의 MSCI EMU (Net)과 

40%의 CitiGroup EMU Government Bond Index의 복합 지수, 이후부터는 59%의 MSCI EMU (Net)과 41%의 CitiGroup EMU Government Bond Index의 복합 지수 


79 




(EUR) (%) 

Germany 0.75% 24/02/2017 29,339,665 6.36 

Allianz (Reg’d) 11,914,176 2.58 

Sanofi 11,101,933 2.41 

Siemens (Reg’d) 9,072,036 1.97 

SAP 8,959,296 1.94 

Saipem 8,112,008 1.76 

Germany 3.25% 04/07/2021 8,065,060 1.75 

Bayer (Reg’d) 7,859,531 1.70 

Unilever 7,734,406 1.68 



A 주식 (EUR) 17.10.1994 17.10.1994 -3.1% -7.5% -7.2% -13.5% -1.5% 215.5% 203.3% 6.8% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 -3.1% -7.1% -1.5% 2.7% 0.5% 

E-ACC 주식 (EUR) 19.03.2007 19.03.2007 -3.7% -9.7% -2.0% -5.3% -1.1% 

Y-ACC 주식 (EUR) 17.03.2008 17.03.2008 -2.6% - - 6.9% 1.6% 

순자산 

(%) 

독일 29.11 

프랑스 16.58 

영국 9.34 



미국 4.09 

스페인 3.44 

스위스 3.23 



지수 * 

지수 *

Growth & Income Fund 1 



검토 기간 중에 채권, 현금 및 부동산이 주식과 상품의 실적을 능가했습니 

다. 주식시장은 국가 채무 위기에 대한 우려와 세계 경제 성장의 지체에 대 

한 주기적인 두려움으로 부진했습니다. 미국 달러화 기준으로 미국 증시는 

약진했으나 다른 지역들은 하락했습니다. 상품은 중국의 수요 둔화에 대한 

두려움으로 타격을 받았습니다. 미국 달러화가 영국 파운드화와 유로화에 대 

하여 강세를 보이면서 미국 달러화 기준 수익률에 부정적으로 작용했으나 엔 

화 대비 약세는 실적에 도움이 되었습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 산업재 업종에서의 종 

목 선정과 채권 부문의 포지션이 수익을 약화시켰습니다. 펀드를 방어적으로 

포지셔닝하고, 채권에서 오버웨이트, 주식에서 언더웨이트 포지션을 취하면 

서 검토 기간 초에 전술적 자산 배분이 수익률에 기여했습니다. 그러나 2011 

년 10월과 11월의 방어적인 스탠스 및 결과적으로 느린 것으로 확인된 2012 

년 1월과 2월의 주식 부문의 오버웨이트 포지션 전환은 실적에 부담이 되었 

습니다. 2011년 하반기의 경기 방어적인 포지션은 여전히 경기 침체 단계를 

나타내는 성장 및 인플레이션 지표에 근거한 것이었습니다. 여기서는 채권이 

주식의 실적을 능가했습니다. 경제 성장의 주요 지표들이 긍정적으로 반전하 

며, 이 단계의 종료를 나타내자 본 펀드는 주식에서 서서히 오버웨이트 스탠 

스로 전환했습니다. 그러나 2012년에 시작된 반등의 초기 단계를 이용하는 

데는 실패했습니다. 다행히 영국을 제외한 유럽과 금융 업종에서의 언더웨이 

트 스탠스, 미국에 대한 편중 및 부동산 부문의 포지션이 수익률을 지탱했습 

니다. 

펀드 매니저는 검토 기간 말로 가면서 펀드를 공격적으로 포지셔닝하기 시 

작하여 현금 및 채권 대신 주식을 추가했습니다. 지역 내 정치적 위험도가 높 

고 근본적인 지불 능력 문제가 여전한 유럽의 비중을 줄였습니다. 통화 정책 

이 완화되고 경제 데이터가 개선되는 미국은 오버웨이트로 유지했습니다. 일 

본과 신흥시장들에서 포지션을 확대했으며, 에너지, 금속 및 광산 업종의 비 

중은 줄였습니다. 2012년 초에 산업용 금속의 포지션을 매입했으나 세계 경 

제 성장세의 회복으로 매력도가 떨어진 금을 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 2004년 1월 14일까지는 60%의 MSCI World (Net)과 40%의 Citigroup G7 Bond Index의 복합 지수, 2006년 6월 30일까지는 50%의 MSCI World (Net)과 50%의 Citigroup G7 

Bond Index의 복합 지수, 이후부터는 50%의 MSCI AC World (Net)과 50%의 Barclays Capital Global Aggregate G5 ex-MBS의 복합 지수 


80 




(USD) (%) 

Germany 3.25% 04/07/2021 1,943,967 1.55 

Japan 1.90% 20/03/2029 1,911,156 1.52 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 1,644,956 1.31 

Apple 1,389,057 1.10 

Germany 4.75% 04/07/2040 1,249,836 0.99 

Germany Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 1,156,035 0.92 

Japan 1.30% 20/06/2020 1,066,977 0.85 

France 3.00% 25/04/2022 944,073 0.75 

Google (A) 922,654 0.73 

Chevron 881,496 0.70 


A 주식 (USD) 20.11.2001 20.11.2001 -6.5% -1.1% 6.9% 15.8% 1.3% 75.7% 83.2% 5.5% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 -5.4% -13.3% -2.8% -10.1% -1.8% 

A-ACC 주식 (USD) 25.09.2006 25.09.2006 -6.5% 6.9% 1.4% 18.6% 3.1% 

A-MDIST 주식 (USD) 16.01.2004 16.01.2004 -6.5% 6.9% 1.4% 45.2% 4.6% 

B-MDIST 주식 (USD) 16.01.2004 16.01.2004 -7.4% 1.7% 0.3% 33.5% 3.5% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 -6.0% - - 6.9% 1.6% 

순자산 

(%) 

미국 34.34 

영국 13.85 

일본 8.39 

독일 6.40 

프랑스 3.04 




스위스 2.05 

호주 1.91 

지수 * 

지수 *

Multi Asset Navigator Fund 



검토 기간 중에 채권, 현금 및 부동산이 주식과 상품의 실적을 능가했습니다. 

주식시장은 유럽의 채무 위기에 대한 우려와 세계 경제 성장의 지체에 대한 

주기적인 두려움으로 부진했습니다. 미국 달러화 기준으로 미국 증시는 약진 

했으나 다른 지역들은 하락했습니다. 상품은 중국의 수요 둔화에 대한 두려 

움으로 타격을 받았습니다. 미국 달러화가 영국 파운드화와 유로화에 대하여 

강세를 보이면서 미국 달러화 기준 수익률에 부정적으로 작용했으나 엔화 대 

비 약세는 펀드에 가치를 더했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드의 실적은 비교 지수를 하회했습니다. 채권 부문의 포 

지션과 미국의 주식 보유량, 부동산 및 산업재 종목들이 펀드 수익률을 가장 

크게 떨어뜨렸습니다. 펀드를 경기 방어적으로 포지셔닝하고, 채권과 현금에 

서 오버웨이트, 주식에서 언더웨이트 스탠스를 취하면서 기간 초에 전술적인 

자산 배분이 가치를 더했습니다. 그러나 2011년 10월과 11월의 경기 방어적 

인 스탠스 및 결과적으로 느린 것으로 확인된 2012년 1월과 2월의 주식 부 

문의 오버웨이트 포지션 전환은 실적에 해가 되었습니다. 2011년 하반기의 

경기 방어적인 포지션은 여전히 경기 침체 단계를 나타내는 성장 및 인플레 

이션 지표에 근거한 것이었습니다. 여기서는 채권이 주식의 실적을 능가했습 

니다. 경제 성장에 관한 주요 지표들이 긍정적으로 반전하며, 이 단계의 종료 

를 나타내자 본 펀드는 주식에서 서서히 오버웨이트로 전환했습니다. 그러나 

2012년에 시작된 반등의 초기 단계를 이용하는 데는 실패했습니다. 다행히 

영국을 제외한 유럽 및 금융 업종에서의 언더웨이트 포지션과 미국 및 부동 

산 종목들에 대한 편중이 펀드에 가치를 더했습니다. 




이 완화되고 경제 데이터가 개선되는 미국은 오버웨이트로 유지했습니다. 일 

본과 신흥시장들에서 포지션을 확대했으며, 에너지와 금속 및 광산 종목들은 

줄였습니다. 2012년 초에 산업용 금속의 포지션을 매입했으나 세계 경제 성 

장세의 회복으로 매력도가 떨어진 금을 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 40%의 Barclays Capital Global Aggregate G5 ex-MBS, 35%의 MSCI AC World (Net), 10%의 Dow Jones - UBS Commodity Index, 10%의 USD 1 Week LIBID, 5%의 FTSE 

EPRA/NAREIT Developed Index 복합지수; 이후부터는 40%의 Barclays Capital Global Aggregate G5 ex-MBS, 25%의 MSCI AC World (Net), 10%의 MSCI AC Asia ex-Japan (Net), 10%의 Dow 

Jones - UBS Commodity Index, 10%의 USD 1 Week LIBID, 5%의 FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Net) 복합지수 


81 





(USD) (%) 

418,302 3.16 

Germany 3.25% 04/07/2021 169,076 1.28 

Japan 1.90% 20/03/2029 162,843 1.23 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 140,161 1.06 

Samsung Electronics 116,780 0.88 

Germany 4.75% 04/07/2040 106,494 0.81 

Germany Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 98,502 0.74 

Japan 1.30% 20/06/2020 90,914 0.69 

Apple 85,217 0.64 

ETFS Physical Copper 84,821 0.64 


A 주식 (USD) 08.05.2007 08.05.2007 -8.6% -2.9% - - - 5.4% 13.6% 1.1% 

A 주식 (SGD) 04.06.2007 04.06.2007 -7.6% - - -15.9% -3.5% 

A-ACC 주식 (USD) 08.05.2007 08.05.2007 -8.6% - - 5.4% 1.1% 

C 주식 (USD) 05.11.2007 05.11.2007 -9.5% - - -4.4% -1.0% 

순자산 

(%) 

미국 25.56 

영국 14.32 

일본 6.68 

독일 4.53 


중국 3.47 

홍콩 3.29 

프랑스 2.45 



지수 * 

지수 *

Multi Asset Strategic Defensive Fund 4 




다. 주식시장은 유럽의 채무 위기와 세계 경제 성장의 지체에 대한 우려로 부 

진했습니다. 미국 달러화 기준으로 미국 증시는 약진했으나 다른 지역들은 

하락했습니다. 상품은 중국의 수요 둔화에 대한 두려움으로 타격을 받았습니 

다. 유로화 기준의 수익률은 미국 달러화, 영국 파운드화 및 엔화 대비 약세 

의 도움을 받았습니다. 

본 펀드는 전술적 자산 배분과 종목 선택으로 인해 검토 기간 중에 비교 지 

수를 하회했습니다. 채권 부문의 포지션과 미국 및 부동산 같은 몇몇 하위 포 

트폴리오의 포지션이 펀드 수익률을 저해했습니다. 반면에 신흥시장들의 비 

중은 가치를 더했습니다. 펀드를 방어적으로 포지셔닝하고, 채권과 현금에서 

오버웨이트, 주식에서 언더웨이트 스탠스를 취하면서 기간 초에 전술적 자산 

배분이 펀드의 수익률을 높였습니다. 2011년 말 현재, 포트폴리오는 채권과 

현금에서 최대 오버웨이트이며, 주식과 부동산 및 상품은 투자하지 않았습니 

다. 여전히 경기 침체 단계를 나타내는 성장 및 인플레이션 지표에 근거한 

2011년 하반기의 방어적인 스탠스는 수익률을 저해했습니다. 경제 성장의 주 

요 지표들이 긍정적으로 반전하며, 이 단계의 종료를 나타내자 본 펀드는 주 

식에서 서서히 오버웨이트 스탠스로 전환했습니다. 그러나 2012년에 시작된 

반등의 초기 단계를 이용하는 데는 실패했습니다. 다행히 금융 업종의 언더 

웨이트 스탠스가 수익률을 지탱했습니다. 




이 완화되고 경제 데이터가 개선되는 미국에서 오버웨이트 포지션으로 확대 

했습니다. 저평가임을 고려하여 영국에서의 보유 주식을 확대했습니다. 일본 

과 신흥시장들에 대한 투자도 증가되었습니다. 반면에 세계 경제 성장세의 

회복으로 매력도가 떨어진 금을 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 50%의 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade, 25%의 EUR 1 Week LIBID, 15%의 MSCI AC World (Net), 5%의 Dow Jones - UBS Commodity Index, 5%의 FTSE 

EPRA/NAREIT Developed Index (Net) 

헤지된 비교 지수: 50%의 BofA Merrill Lynch EMU Large Cap Investment Grade, 25%의 EUR 1 Week LIBID, 15%의 MSCI AC World Hedged EUR (Net), 5%의 Dow Jones – UBS Commodity 

Index, 5%의 FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Net) 


82 




(EUR) (%) 

Germany 0.75% 24/02/2017 9,582,730 8.08 

Germany 3.25% 04/07/2021 3,347,374 2.82 

Italy 3.00% 15/06/2015 2,123,517 1.79 


1,776,678 1.50 

France 3.00% 25/04/2022 1,635,716 1.38 

Italy 4.25% 01/03/2020 1,540,602 1.30 

France 1.75% 25/02/2017 1,197,541 1.01 

European Union 2.75% 03/06/2016 EMTN 1,149,555 0.97 

Italy 4.25% 01/08/2014 1,105,683 0.93 

Belgium 4.25% 28/09/2013 1,093,023 0.92 


A 주식 (EUR) 18.09.2009 18.09.2009 0.4% 5.1% - - - 6.1% 14.1% 2.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 19.01.2009 19.01.2009 0.4% - - 14.4% 4.2% 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 19.01.2009 19.01.2009 -1.8% 2.4% - - - 13.8% 20.5% 4.0% 

E-ACC 주식 (EUR) 19.01.2009 19.01.2009 -0.3% - - 12.2% 3.6% 

E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 19.01.2009 19.01.2009 -2.4% - - 11.6% 3.4% 

Y-ACC 주식 (EUR) 19.01.2009 19.01.2009 1.6% - - 17.3% 5.0% 

순자산 

(%) 

독일 19.39 

미국 15.20 

프랑스 10.53 

영국 8.84 



일본 3.17 

벨기에 2.56 

스위스 2.33 


지수 * 

지수 *

Multi Asset Strategic Fund 4 




다. 주식시장은 유럽의 채무 위기와 세계 경제 성장의 지체에 대한 우려로 부 

진했습니다. 미국 달러화 기준으로 미국 증시는 약진했으나 다른 지역들은 

하락했습니다. 상품은 중국의 수요 둔화에 대한 두려움으로 타격을 받았습니 

다. 미국 달러화가 영국 파운드화와 유로화에 대하여 강세를 보이면서 미국 

달러화 기준 수익률에 부정적으로 작용했으나 엔화 대비 약세는 펀드에 가 

치를 더했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드의 실적은 비교 지수를 하회했습니다. 미국과 부동산 

업종에서의 종목 선정 및 산업재와 채권 부문의 보유량이 수익률을 떨어뜨렸 

으나 신흥시장들에서의 종목 선택이 펀드에 가치를 더했습니다. 펀드를 방어 

적으로 포지셔닝하고, 채권과 현금에서 오버웨이트, 주식에서 언더웨이트 스 

탠스를 취하면서 기간 초에 전술적 자산 배분이 펀드의 수익률을 높였습니 

다. 그러나 2011년 10월과 11월의 경기 방어적인 포지셔닝 및 결과적으로 느 

린 것으로 확인된 2012년 1월과 2월의 주식 부문의 오버웨이트 포지션 전환 

은 실적을 약화시켰습니다. 2011년 하반기의 방어적인 스탠스는 경기 침체 

단계를 나타내는 성장 및 인플레이션 지표에 근거한 것이었습니다. 여기서는 

채권이 주식의 실적을 능가했습니다. 경제 성장에 관한 주요 지표들이 긍정 

적으로 반전하며, 이 단계의 종료를 나타내자 본 펀드는 주식에서 서서히 오 

버웨이트로 전환했습니다. 그러나 2012년에 시작된 반등의 초기 단계를 이용 

하는 데는 실패했습니다. 다행히 영국을 제외한 유럽 및 금융 업종에서의 언 

더웨이트 스탠스와 미국 및 부동산에 대한 편중이 수익률에 도움이 되었습니 

다. 



고 지불 능력 문제가 여전한 유럽의 비중을 줄였습니다. 통화 정책이 완화되 

고 경제 데이터가 개선되는 미국은 오버웨이트로 유지했습니다. 일본과 신흥 

시장들에서는 포지션을 확대했으며, 에너지와 금속 및 광산 종목들의 비중은 

줄였습니다. 2012년 초에 산업용 금속에서 포지션을 매입했으나 세계 경제 

성장세의 회복으로 매력도가 떨어진 금을 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 40%의 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Index, 35%의 MSCI AC World (Net), 10%의 GS Commodities Index, 10%의 Euro 1 Week LIBID, 5%의 FTSE 

EPRA/NAREIT Developed Index의 복합 지수, 이후부터는 40%의 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Index, 35%의 MSCI AC World (Net), 10%의 Dow Jones - AIG Commodity 

Index, 10%의 Euro 1 Week LIBID, 5%의 FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Net)의 복합 지수 

주식 등급에 헤지된 비교 지수: 40%의 BofA Merrill Lynch EMU Large Cap Investment Grade, 35%의 MSCI AC World Hedged EUR (Net), 10%의 EUR 1 Week LIBID, 10%의 Dow Jones – UBS 

Commodity Index, 5%의 FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Net) 


83 




(USD) (%) 

Germany 0.75% 24/02/2017 13,688,436 6.08 


5,534,806 2.46 

Germany 3.25% 04/07/2021 4,386,747 1.95 

Italy 3.00% 15/06/2015 3,063,569 1.36 

France 3.00% 25/04/2022 2,455,258 1.09 

Italy 4.25% 01/03/2020 2,393,993 1.06 

Apple 1,867,889 0.83 


France 1.75% 25/02/2017 1,746,236 0.78 

France 4.00% 25/04/2018 1,576,999 0.70 


A 주식 (USD) 30.10.2006 30.10.2006 -10.5% -6.4% 0.7% 6.3% 0.1% 10.8% 16.5% 1.9% 

A 주식 (EUR) 30.10.2006 30.10.2006 0.3% 3.8% 0.8% 6.4% 1.1% 

A-ACC 주식 (EUR) 30.10.2006 30.10.2006 0.3% 3.7% 0.7% 6.1% 1.1% 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 20.05.2008 20.05.2008 -4.4% -0.2% - - - -0.2% 0.2% 0.0% 

E-ACC 주식 (EUR) 30.10.2006 30.10.2006 -0.3% 0.5% 0.1% 2.9% 0.5% 

E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 20.05.2008 20.05.2008 -4.9% - - -2.6% -0.7% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 -9.9% - - -3.4% -0.8% 

순자산 

(%) 

미국 23.50 

독일 13.18 

영국 9.87 

프랑스 6.88 


네덜란드 4.30 

일본 4.00 

스위스 2.43 

벨기에 1.72 

초국가 1.71 

지수 * 

지수 *

Asian Bond Fund 



유럽의 채무 위기에 대한 불확실성과 미국의 경제 회복이 신용시장의 변동성 

을 주도했습니다. G4 국가들의 중앙은행들은 대차대조표의 비관례적인 사용 

을 통해 통화 공급을 늘렸습니다. 아시아에서는 중국 정책 입안자들로부터 고 

무적인 신호가 있었습니다. 12월, 중국인민은행은 최초로 지급준비율(RRR)을 

인하했으며, 2월과 5월에 추가적으로 인하했습니다. 한편, 한동안 신용등급에 

서 긍정적인 궤적을 그렸던 인도네시아의 국가 신용등급이 상승했습니다. 전 

반적으로 아시아의 국가 및 기업들의 펀더멘탈은 2011년 9월/10월의 광범한 

매도세 이후 신용시장의 강한 반등에 반영되듯이 상대적으로 견실했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드의 실적은 비교 지수를 하회했습니다. 공익사업 업종 

의 언더웨이트 포지션과 기본 산업재 업종에서의 오버웨이트가 가장 크게 펀 

드 수익률을 떨어뜨렸습니다. 전체적으로 신용의 비중이 실적에 부정적으로 

작용했습니다. 반면에 은행 업종에서의 언더웨이트 스탠스와 미국 국채의 오 

버웨이트는 우호적인 통화 및 기간 구조 포지셔닝의 도움으로 펀드 수익률 

에 기여했습니다. 

아시아의 신용에 대한 전망은 현재의 낮은 금리 환경에서 전반적으로 긍정 

적이며, 이 상황은 당분간 지속될 것으로 예상됩니다. 특히, 미국의 투자 등 

급 채권에 비해 높은 수익률과 짧은 만기를 고려하면 아시아의 투자 등급 채 

권은 투자자들에게 상대적으로 매력적인 제안을 제시합니다. 한국의 신용등 

급 전망은 전반적으로 긍정적이며, 나머지 지역은 당분간 상대적으로 안정적 

일 것으로 예상됩니다. 신용등급 조치들은 아시아 지역의 전반적으로 강력한 

펀더멘탈을 계속적으로 입증합니다. 당사는 이 국가들에서 낮은 차입 비용을 

활용하기 위해 보다 많은 채권이 발행될 것으로 예상합니다. 


주식 등급 



* BofA Merrill Lynch Asia Dollar Investment Grade Index 


1년 

지수 * 

84 




(USD) (%) 

CNOOC Finance 2011 4.25% 26/01/2021 Reg S 837,412 2.91 

Indonesia 7.25% 20/04/2015 Reg S 624,938 2.17 

Petronas Capital 5.25% 12/08/2019 Reg S 571,492 1.99 

Hutchison Whampoa Int’l 5.75% 11/09/2019 Reg S 563,000 1.96 

National Agricultural 4.25% 28/01/2016 Reg S 523,220 1.82 

Korea Development Bank 3.875% 04/05/2017 520,575 1.81 

CNOOC Finance 2012 5.00% 02/05/2042 Reg S 514,872 1.79 

Wharf Finance 2014 2.30% 07/06/2014 503,990 1.75 

Reliance Holdings (USA) 5.40% 14/02/2022 Reg S 501,602 1.74 

ICBC (싱가포르) 2.75% 12/09/2017 Reg S 493,702 1.72 


A-ACC 주식 (USD) 18.04.2011 18.04.2011 6.0% 6.4% - - - 7.1% 6.9% 6.9% 

A-MDIST 주식 (USD) 18.04.2011 18.04.2011 6.1% - - 7.2% 6.9% 

A-MDIST 주식 (HKD) 09.02.2012 09.02.2012 - - - 2.7% - 

A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 12.03.2012 12.03.2012 - - - - - 0.6% 0.6% - 

Y-ACC 주식 (USD) 18.04.2011 18.04.2011 6.3% - - 7.4% 7.1% 

순자산 

(%) 

대한민국 28.50 

케이맨 제도 12.96 

버진 군도(영국령) 10.67 


인도 6.38 


홍콩 4.68 

미국 4.67 


버뮤다 2.87 

지수 * 

지수 *

Asian High Yield Fund 



유럽의 채무 위기에 대한 우려와 세계 거시경제 전망이 검토 기간 중에 아시 

아 고수익 시장의 변동성을 주도했습니다. 8월의 미국 신용등급 강등, 취약 

한 경제 데이터 및 유로존의 계속적인 스트레스는 전 세계 위험 시장에서 대 

대적인 조정과 2011년 하반기의 변동성 증가로 이어졌습니다. 아시아 국가 

들, 금융 및 기업들의 강력한 펀터멘탈이 여전히 유지되므로, 아시아 고수익 

시장으로의 대규모 이동은 주로 기술적이고 유동성에 의한 것이었습니다. 과 

도한 매도는 2012년 1분기에 나타난 강력한 반등으로 대표되는 엄청난 가치 

를 창출했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드의 실적은 비교 지수를 하회했습니다. 은행 및 공익사 

업 업종에서의 언더웨이트 스탠스가 상대적 실적에 가장 크게 기여했습 

니다. 부동산에서의 오버웨이트 포지션에 의한 큰 수익이 펀드 수익률을 부 

양했습니다. 신용 부문은 포트폴리오가 방어적으로 포지셔닝되면서 실적을 

가장 크게 떨어뜨렸습니다. 본 펀드는 변동성이 심한 시기에 실적이 떨어지 

는 경향이 있는 보다 유동성 있는 증권들에 대하여 항상 편중될 것입니다. 

아시아 고수익 시장의 남은 2012년 전망은 상대적으로 긍정적입니다. 이 자 

산군은 중기 및 장기적으로 전체 아시아 주식시장보다 변동성이 적을 것입 

니다. 그러나 아직 상대적으로 낮은 수익 환경에서 높은 수익을 제공하는 아 

시아의 고수익 채권들은 2012년 내내 상당히 매력적일 것입니다. 그럼에도 

불구하고 변동적인 기간도 있을 수 있습니다. 투자자들은 이런 기간을 보유 

량을 늘리는 기회로 사용해야 하지만 고수익 증권에 투자할 때는 총 수익률 

에 가장 크게 기여하는 것이 중기 및 장기적인 수익 요소라는 것을 기억해야 

합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 2009년 9월 30일까지는 BofA Merrill Lynch Asian Dollar Corporate High Yield, 이후부터는 BofA ML Asian Dollar High Yield Corporate Constrained 

EUR에 헤지된 비교 지수: BofA ML Asian Dollar High Yield Corporate Constrained Index Hedged to EUR 

SEK에 헤지된 비교 지수: BofA ML Asian Dollar High Yield Corporate Constrained Index Hedged to SEK 

SGD에 헤지된 비교 지수: 2010년 10월 15일까지는 BofA ML Asian Dollar High Yield Corporate Constrained, 이후부터는 BofA Merrill Lynch Asian Dollar High Yield Corporate Constrained Index 

Hedged to SGD 

JPY에 헤지된 비교 지수: BofA ML Asian Dollar High Yield Corporate Constrained Index Hedged to JPY 


85 




(USD) (%) 

Woori Bank 6.208% VRN 02/05/2037 Reg S 50,645,992 2.51 

Adaro (Indonesia) 7.625% 22/10/2019 Reg S 40,957,353 2.03 

China Resources Power East 7.25% VRN (Perpetual) 36,740,017 1.82 

Bumi Investment 10.75% 06/10/2017 Reg S 36,717,033 1.82 

Evergrande Real Estate Group 13.00% 27/01/2015 Reg S 36,562,076 1.81 

STATS ChipPAC 7.50% 12/08/2015 Reg S 34,949,875 1.73 

Indosat Palapa 7.375% 29/07/2020 Reg S 32,946,843 1.63 

BW Group 6.625% 28/06/2017 Reg S 32,934,161 1.63 

CITIC Resources Finance 2007 6.75% 15/05/2014 Reg S 32,399,422 1.61 

Berau Capital Resources 12.50% 08/07/2015 Reg S 32,192,442 1.60 


A-ACC 주식 (USD) 02.04.2007 02.04.2007 -2.0% 1.1% 21.6% 48.5% 4.0% 21.8% 50.6% 4.0% 

A 주식 (EUR) (헤지) 10.01.2011 10.01.2011 -1.6% -0.2% - - - 0.4% 2.4% 0.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 02.04.2007 02.04.2007 9.8% 21.7% 4.0% 19.4% 3.6% 

A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 06.12.2010 06.12.2010 -0.9% 0.7% - - - 3.9% 6.0% 2.8% 

A-MDIST 주식 (USD) 02.04.2007 02.04.2007 -2.0% 21.5% 4.0% 21.8% 4.0% 

A-MDIST 주식 (HKD) 18.08.2010 18.08.2010 -2.1% - - 7.0% 4.0% 

A-MDIST 주식 (JPY) (헤지) 10.04.2012 10.04.2012 - - - - - 1.3% 1.4% - 

A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 28.01.2010 28.01.2010 -2.3% -0.9% - - - 4.6% 11.1% 2.0% 

A-MINCOME 주식 (USD) 13.04.2011 13.04.2011 -2.0% - - -1.4% -1.4% 

Y 주식 (EUR) (헤지) 10.01.2011 10.01.2011 -1.8% - - 0.6% 0.5% 

Y-ACC 주식 (USD) 21.07.2008 21.07.2008 -1.5% - - 31.4% 7.5% 

순자산 

(%) 

케이맨 제도 27.08 

싱가포르 10.06 


버뮤다 7.08 

미국 6.98 



홍콩 5.63 

인도 4.27 

영국 4.06 

지수 * 

지수 *

China RMB Bond Fund 4 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): CNY 472백만 


역외 인민폐(RMB) 시장은 불과 1년 전에 형성된 이래 발행자의 깊이와 다양 

화에서 눈에 띄게 성장했습니다. 딤섬본드(홍콩에서 발행되는 중국 위안화 

표시 채권) 시장도 중국 블루칩 기업 및 외국의 다국적 기업들이 포함된 국 

가 및 중국의 은행 발행자들로부터 주로 다각화되었습니다. 올해 들어 지금 

까지 RMB 600억 이상 발행되었으며, 금융시장 증권을 포함하여 그 규모가 

RMB 1000억을 훨씬 넘을 것으로 보이는 시장은 이제 단기 금융시장 유가증 

권 외에도 80곳 이상의 발행자가 발행한 120종 이상의 채권으로 이루어졌습 

니다. 

본 펀드는 2011년 12월 8일에 출범한 이래 검토 기간 동안 플러스 수익률을 

기록했습니다. 초점은 국가 및 업종에 걸쳐서 다각화된 고품질의 투자 등급 

채권들로 포트폴리오를 구축하는 것이었습니다. 펀드 매니저는 또한 시장에 

서의 꾸준한 발생을 활용하기 위하여 딤섬본드의 비중을 점차적으로 늘렸습 

니다. 

역내 통화에 대한 통제권이 당분간 양도되지 않을 것이므로 CNH(역외 RMB 

통화) 시장은 시간이 흐르면서 발전할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하 

고, 위안화/미국 달러화의 트레이딩 밴드 확대와 관련한 지난 4월 중순의 중 

국인민은행의 발표 이후 RMB 환율의 양방향 변동성은 상승할 가능성이 있 

으며, 위안화 거래량은 증가될 것입니다. 중국이 점차적으로 자본 계정을 개 

방할 것이기 때문에 CNH 시장은 통화 절상의 예상과 관계없이 앞으로 수년 

간 착실한 성장을 계속할 것입니다. 


주식 등급 




1년 

86 




(CNY) (%) 

Beijing Enterprises Water Group 3.75% 30/06/2014 19,950,000 4.23 

Shinhan Bank 2.50% 15/03/2013 19,893,000 4.22 

Baosteel Group 4.15% 01/03/2017 Reg S 19,095,000 4.05 

China 1.60% 06/09/2013 17,063,750 3.62 

Alstom 4.25% 09/03/2015 EMTN 15,150,000 3.21 

CNPC Golden Autumn 2.55% 26/10/2013 Reg S 14,944,725 3.17 

ORIX 4.00% 29/11/2014 EMTN 13,947,500 2.96 

Exim Bank of China 2.65% 02/12/2013 13,048,750 2.77 

HSBC Bank 2.875% 30/04/2015 EMTN 13,003,250 2.76 

China 1.60% 20/12/2012 12,600,200 2.67 


A-ACC 주식 (RMB) 08.12.2011 08.12.2011 - - - 2.7% - 

순자산 

(%) 

금융 52.54 

산업재 10.77 

정부 10.35 


소재 5.29 


에너지 3.72 



정보 기술 0.14

Core Euro Bond Fund 4 



투자자들이 거시경제 환경의 약화와 국가 채무 문제에 대한 두려움으로 안 

전한 자산을 요구하면서 유럽의 주요 국채들이 고수익 및 투자 등급 회사채 

의 실적을 능가했습니다. 구제 기금의 확대 및 유럽 은행들의 자본 재구성에 

관한 유럽연합 정상회담의 결의 사항 발표에도 불구하고 2011년 내내 유로 

존의 위기는 계속 고조되었습니다. 그리스와 이탈리아의 정치적 사건들이 헤 

드라인을 지배하면서 전염 위험이 급격하게 상승했습니다. 유럽중앙은행이 

2012년 1월에 새로운 장기 대출 프로그램을 도입하면서 유럽의 금융 시스템 

을 지원하기 위한 조치를 취한 후에야 위험 정서가 개선되었습니다. 그러나 

유럽의 계속적인 약한 성장세가 시장의 우려를 증폭시키자 검토 기간 말로 

가면서 그 이점이 감소되었습니다. 

본 펀드는 주로 UBS를 포함한 은행 업종에서의 오버웨이트 스탠스로 인해 검 

토 기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. Lloyds, Royal Bank of Scotland 및 

Fortis Bank 같은 부정적인 종목 선택도 수익률을 제한했습니다. 한편 이탈리 

아 국채의 오버웨이트 포지션은 국가 수익률이 상승하면서 펀드 수익률을 저 

해했습니다. 그러나 스페인 국채에서의 언더웨이트 포지션이 손실을 완화했 

습니다. 반면에 American International Group 및 MetLife 같은 보험사를 선택한 

것이 펀드에 가치를 더했습니다. Coca-Cola Enterprises와 Pfizer를 포함한 경기 

방어적이고 비순환적인 소비재 종목에서의 오버웨이트 스탠스도 수익률을 

높였습니다. 

펀드 매니저는 금융 업종에서 언더웨이트 스탠스로 전환함으로써 신용 베타 

를 비교 지수 대비 단기 포지션으로 전환했습니다. Rabobank의 비중을 줄였 

으며, DnB Bank와 Royal Bank of Scotland의 보유 주식을 매도했습니다. 본 펀 

드는 또한 통신 업종에서 스탠스를 오버웨이트에서 중립으로 전환했으며, 

Telefonica은 이익 실현했습니다. 소비재 업종의 오버웨이트 비중은 자동차 

제조사 BMW에서 신규 포지션을 매입하여 확대했습니다. 검토 기간 말에 펀 

드 매니저는 독일 국채에서 오버웨이트 포지션을 확대하고, 스페인 및 이탈 

리아 국채에서는 언더웨이트로 전환했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Index 


1년 

지수 * 

87 




(EUR) (%) 

Germany 0.75% 24/02/2017 51,705,480 18.30 

Germany 3.25% 04/07/2021 17,836,338 6.31 

Italy 3.00% 15/06/2015 11,595,930 4.11 

France 3.00% 25/04/2022 8,932,188 3.16 

Italy 4.25% 01/03/2020 8,412,795 2.98 

France 1.75% 25/02/2017 6,539,438 2.31 


Italy 4.25% 01/08/2014 6,037,825 2.14 

Belgium 4.25% 28/09/2013 5,968,693 2.11 

France 4.00% 25/04/2018 5,949,941 2.11 


Y-ACC 주식 (EUR) 29.07.2009 29.07.2009 6.0% 7.7% - - 11.3% 12.8% 4.0% 

Y-MDIST 주식 (EUR) 09.02.2010 09.02.2010 5.9% - - 6.5% 2.9% 

순자산 

(%) 

독일 28.20 

프랑스 15.39 

이탈리아 12.90 


초국가 5.02 

벨기에 4.83 

미국 4.55 

영국 3.89 

핀란드 3.19 

스페인 2.45 

지수 * 

지수 *

Emerging Market Debt Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): USD 630백만 


신흥시장 채권은 시장 전반의 위험 회피 추세에도 불구하고 검토 기간 중에 

강력한 수익률을 기록했습니다. 전반적으로 신흥시장 채권은 세계 경제 성장 

및 유럽 은행들의 지불 능력과 관련된 우려의 영향을 받았으나 대체로 선진 

국들에 비해 나은 포지션을 유지합니다. 많은 신흥시장들의 성장률은 약화되 

었지만 여전히 대부분의 주요 선진시장들보다 높습니다. 그럼에도 불구하고 

인플레이션 압력이 상당히 완화되어 중앙은행들이 성장에 초점을 맞추기 위 

해 통화 공급을 늘리는 통화 정책을 유지할 수 있게 되었습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 회사채 포지션이 주로 

수익률을 떨어뜨렸습니다. 특히 카자흐스탄, 중국, 러시아 및 브라질의 회사 

채가 실적에 부담이 되었습니다. 이 부문에서의 종목 선정과 오버웨이트 스 

탠스가 수익률을 저해했습니다. 브라질 및 페루 같이 신용 품질이 높은 국가 

들의 장기 국채의 언더웨이트 보유량이 수익률을 더욱 제한했습니다. 이 채 

권들은 미국 금리가 하락할 때 높은 실적을 기록했습니다. 그러나 베네수엘 

라의 준국채에 대한 오버웨이트 비중이 펀드에 가치를 더했습니다. 베네수엘 

라 국영 석유회사의 포지션은 강력한 유가와 Hugo Chavez 대통령의 건강 문 

제로 인한 정치적 변화에 대한 기대감으로 높은 실적을 기록했습니다. 헝가 

리에서의 언더웨이트도 실적에 기여했습니다. 헝가리 채권은 국가의 이자 부 

담이 증가하면서 부진했습니다. 

오버웨이트 포지션인 주요 국가들은 베네수엘라, 몽골 및 나이지리아입 

니다. 회사채는 러시아와 브라질이 주요 오버웨이트 국가들입니다. 펀드 매 

니저는 신흥시장의 주식은 보유하고 있지 않으며, 미국 국채 0.7% 및 신흥시 

장 현지 통화 채권에 4.6%의 포지션을 보유하고 있습니다. 본 펀드의 활동은 

대체로 비교적 가치 기반적이었습니다. 현재로서는 위험 프로필을 높일 중대 

한 기회가 있는 것 같지 않습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global 

EUR에 헤지된 비교 지수: JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Hedged to EUR 

CHF에 헤지된 비교 지수: JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Hedged to CHF 

SEK에 헤지된 비교 지수: JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Hedged to SEK 


1년 

지수 * 

88 




(USD) (%) 

Russia Foreign Bond 7.50% 31/03/2030 Reg S 13,510,117 2.14 

Petroleos de Venezuela 5.375% 12/04/2027 13,399,312 2.13 

Petroleos de Venezuela 8.50% 02/11/2017 144A 13,130,505 2.08 

GS (Indonesia Loan) SLP 5.666% 14/12/2019 13,060,934 2.07 

Colombia 10.375% 28/01/2033 12,031,962 1.91 


Venezuela 12.75% 23/08/2022 Reg S 11,115,057 1.76 

Philippines 9.50% 02/02/2030 10,790,060 1.71 

Banco Nacional de Desenvolv. 5.50% 12/07/2020 144A 9,961,294 1.58 



A 주식 (USD) 23.01.2006 23.01.2006 9.2% 13.0% 46.8% 52.4% 8.0% 61.8% 70.3% 8.0% 

A 주식 (EUR) 23.01.2006 23.01.2006 22.3% 51.7% 8.7% 50.2% 6.7% 

A 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 10.4% 18.3% 3.4% 25.9% 3.9% 

A-ACC 주식 (USD) 23.01.2006 23.01.2006 9.2% 46.5% 7.9% 61.3% - 7.9% 

A-ACC 주식 (EUR) 23.01.2006 23.01.2006 22.2% 52.1% 8.8% 51.2% 6.8% 

A-ACC 주식 (CHF) (헤지) 10.01.2011 10.01.2011 7.7% 11.1% - - - 9.6% 13.2% 7.3% 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 30.06.2010 30.06.2010 9.4% 12.8% - - - 17.7% 22.5% 9.3% 

A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 06.12.2010 06.12.2010 10.5% 14.5% - - - 11.2% 16.1% 7.9% 

A-MDIST 주식 (USD) 23.01.2006 23.01.2006 9.2% 46.3% 7.9% 61.5% 7.9% 

A-MDIST 주식 (EUR) 23.01.2006 23.01.2006 22.4% 51.2% 8.6% 49.9% 6.7% 

E-ACC 주식 (EUR) 23.01.2006 23.01.2006 21.8% 48.2% 8.2% 46.7% 6.3% 

E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) 19.12.2011 19.12.2011 - - - 8.3% - 

Y-ACC 주식 (USD) 23.01.2006 23.01.2006 9.8% 54.1% 9.0% 70.7% 8.9% 

순자산 

(%) 

베네수엘라 12.54 

멕시코 9.49 

터키 7.57 


필리핀 5.75 

브라질 5.42 

러시아 4.33 


미국 2.84 

아르헨티나 2.78 

지수 * 

지수 *

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund 4 



신흥시장 물가연동 현지 통화 채권은 변동적인 기간을 경험했으나 전 세계 

선진시장 물가연동채권보다 높은 실적을 기록했습니다. 그러나 신흥시장 물 

가연동채권 시장이 계속된 유로존 채무 위기의 부정적인 영향을 받지 않은 

것은 아닙니다. 투자자들은 초반에는 위험 자산을 회피했으나 유럽에서 장기 

대출 프로그램(LTRO)이 발표된 이후 시장이 반등했습니다. 그러자 투자자들 

은 2012년 초에 위험 시장으로 돌아왔습니다. 투자자들은 점차 여러 면에서 

신흥시장들이 선진시장에 비해 우수한 경제적 펀더멘탈을 제공한다는 점을 

높게 평가합니다. 일부 국가들의 인플레이션 수준은 최근 몇 개월 사이에 하 

락했지만 여전히 선진시장들에 비해 일관되게 높습니다. 근본적인 주요 신흥 

시장의 인플레이션 압박은 여전히 강하며, 에너지 비용은 높고 산출갭은 작 

습니다. 

출범 이래 검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 2012년 1분 

기에 위험 자산들이 크게 상승했으나 유럽의 부양 효과가 4월에 약화되어 매 

도되면서 본 펀드의 출범 이래 비교 지수에 포함된 신흥시장 통화 바스켓은 

변동적이었습니다. 지수는 비교 지수의 약 25%를 구성하는 브라질의 비중에 

의해 부분적으로 주도되었습니다. 전체적으로 본 펀드는 브라질 레알화(BRL) 

및 멕시코 페소화의 장기 포지션에서 약간 언더웨이트 스탠스였으며, 이것은 

검토 기간 하반기에 BRL이 약화되면서 실적에 기여했습니다. 

본 펀드는 전 세계 신흥시장의 정부 및 정부 기관들이 발행하는 물가연동채 

권에 주로 투자합니다. 최근 세계 시장의 변동성을 고려하여 본 펀드는 비교 

지수 대비 과도한 위험이 없이 운영되고 있습니다. 본 펀드는 한국의 물가채 

권에서 오버웨이트이며, 터키에서는 언더웨이트입니다. 미국 달러화 대비 신 

흥시장 통화들 중에서 본 펀드는 멕시코 페소화, 폴란드 즐로티화 및 남아프 

리카 공화국의 랜드화에서 오버웨이트이며, 칠레의 페소화 및 BRL에서는 언 

더웨이트입니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: Barclays Emerging Markets Tradable Inflation Linked Bond Index 


1년 

지수 * 

89 




(USD) (%) 

Brazil (B) 6.00% 15/08/2050 2,360,763 8.53 

Israel Inflation Linked 4.00% 30/07/2021 2,220,832 8.02 

Mexican Udibonos 2.50% 10/12/2020 2,146,355 7.75 


South Africa CPI Linked 5.50% 07/12/2023 2,103,471 7.60 

Turkey 3.00% 06/01/2021 1,920,916 6.94 

Thailand 1.20% 14/07/2021 1,576,242 5.69 


Brazil (B) 6.00% 15/08/2040 1,493,951 5.40 

Israel CPI Linked 3.50% 30/04/2018 1,298,559 4.69 


I-ACC 주식 (USD) 27.02.2012 27.02.2012 - - - - - -0.4% 0.5% - 

A-ACC 주식 (EUR) 16.11.2011 16.11.2011 - - - 8.4% - 

Y-ACC 주식 (USD) 16.11.2011 16.11.2011 - - - 6.5% - 

Y 주식 (GBP) 16.11.2011 16.11.2011 - - - 3.5% - 

순자산 

(%) 

브라질 25.02 

멕시코 20.95 

이스라엘 12.71 

터키 10.64 



태국 5.69 

칠레 4.32 

폴란드 2.71 

지수 * 

지수 *

Euro Bond Fund 





의 실적을 능가했습니다. 구제 기금의 확대 및 유럽 은행들의 자본 재구성을 

위한 조치들에도 불구하고 유로존의 위기는 2011년 내내 계속 고조되었습니 




위험 정서가 개선되었습니다. 그러나 유럽의 계속적인 약한 성장세가 시장의 

우려를 증폭시키자 검토 기간 말로 가면서 그 이점이 감소되었습니다. 

본 펀드는 주로 Banco Santander를 포함한 은행 업종에서의 오버웨이트 스탠 

스로 인해 검토 기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. 그러나 HSBC와 BNP 

Paribas를 포함한 긍정적인 종목 선정이 손실을 완화했습니다. 한편, 국채 수 

익률이 상승하면서 상반기에 이탈리아 국채의 오버웨이트 포지션이 수익률 

을 저해했습니다. 이것은 스페인 국채의 언더웨이트 포지션으로 일부 상쇄되 

었습니다. 반면에 Coca-Cola Enterprises와 Pfizer를 포함한 방어적이고 비순환 

적인 소비재에서의 오버웨이트 비중이 펀드에 가치를 더했습니다. 검토 기간 

중에 CDS 스프레드가 확대되면서 iTraxx 신용 디폴트 스왑(CDS)(유럽 발행자 

바스켓의 채무 불이행 대비)을 통한 헤지 포지션이 펀드 수익률을 높였습니 

다. 

펀드 매니저는 금융 업종에서 언더웨이트로 전환함으로써 신용 베타를 지수 

대비 단기 포지션으로 전환했습니다. Rabobank의 비중을 줄이고, DnB Bank와 

Commerzbank를 매도했습니다. 통신 업종의 오버웨이트 스탠스도 줄였으며, 

Comcast에서 이익을 실현했습니다. Pernod Ricard, Barry Callebaut 및 Aristotle 

의 신규 포지션을 통해 소비재 업종의 오버웨이트 비중을 확대했습니다. 검 

토 기간 말에 펀드 매니저는 독일 국채에서는 오버웨이트로, 스페인과 이탈 

리아 국채에서는 언더웨이트로 전환했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 1994년 12월 31일까지는 CitiGroup ECU Bond Index, 1998년 10월 30일까지는 CitiGroup European Government Bond Index, 2003년 3월 31일까지는 CitiGroup EMU Government 

Bond Index, 이후부터는 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Index 


90 




(EUR) (%) 

Germany 0.75% 24/02/2017 83,460,361 15.65 

Italy 3.00% 15/06/2015 19,793,294 3.71 

Italy 4.25% 01/03/2020 19,135,457 3.59 

France 3.00% 25/04/2022 17,905,604 3.36 

Germany 3.25% 04/07/2021 17,409,508 3.26 


France 1.75% 25/02/2017 11,679,413 2.19 

France 4.00% 25/04/2018 10,297,143 1.93 

Netherlands 2.50% 15/01/2017 10,179,148 1.91 

Italy 4.25% 01/08/2014 9,225,913 1.73 


A 주식 (EUR) 01.10.1990 22.10.1990 5.4% 7.7% 18.7% 26.4% 3.5% 235.3% 338.5% 5.8% 

A 주식 (GBP) 26.06.2006 26.06.2006 -3.2% 41.5% 7.2% 42.5% 6.2% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 5.4% 18.5% 3.5% 20.9% 3.3% 

A-MDIST 주식 (EUR) 06.06.2003 06.06.2003 5.4% 18.5% 3.5% 29.7% 3.0% 

B-MDIST 주식 (USD) 06.06.2003 06.06.2003 -6.8% 10.2% 2.0% 33.6% 3.3% 

E-ACC 주식 (EUR) 23.01.2006 23.01.2006 5.0% 16.2% 3.1% 15.0% 2.3% 

Y-ACC 주식 (EUR) 17.03.2008 17.03.2008 5.7% - - 20.4% 4.6% 

순자산 

(%) 

독일 23.02 

프랑스 15.07 

이탈리아 12.38 


미국 8.63 

영국 6.03 

초국가 5.00 

벨기에 3.68 

핀란드 2.63 

스페인 2.51 

지수 * 

지수 *

Euro Corporate Bond Fund 



투자자들이 거시경제 환경의 약화와 국가 채무에 대한 두려움으로 안전한 자 

산을 요구하면서 고수익 및 투자 등급 회사채가 유럽의 주요 국채들의 실적 

을 하회했습니다. 구제 기금의 확대 및 유럽 은행들의 자본 재구성을 위한 조 

치들에도 불구하고 유로존의 위기는 2011년 내내 계속 고조되었습니다. 그 

리스와 이탈리아의 정치적 사건들이 헤드라인을 지배하면서 전염 위험이 급 

격하게 상승했습니다. 유럽중앙은행이 2012년 1월에 새로운 장기 대출 프로 

그램을 도입하면서 유럽의 금융 시스템을 지원하기 위한 조치를 취하자 위 

험 정서가 개선되었습니다. 그러나 유럽의 계속적인 약한 성장세가 시장의 


European Loan Conduit 및 BBVA 같은 자산 담보부 증권에서의 오버웨이트 스 

탠스와 부정적인 종목 선택으로 검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회 

했습니다. France Telecom과 Teliasonera를 포함한 통신 업종의 언더웨이트 포 

지션도 수익률을 제한했습니다. 반면에 BNP Paribas, Intesa Sanpaolo 및 HSBC 

를 포함한 금융 업종에서는 언더웨이트 보유 주식과 긍정적인 종목 선택이 

수익률에 가장 크게 기여했습니다. 검토 기간 중에 CDS 스프레드가 확대되 

면서 iTraxx 신용 디폴트 스왑(CDS)(유럽 발행자 바스켓의 채무 불이행 대비 

)을 통한 헤지 포지션이 가치를 더했습니다. 

펀드 매니저는 금융 업종에서 언더웨이트 스탠스를 확대함으로써 신용 베타 

를 비교 지수 대비 중립 포지션으로 전환했습니다. Rabobank, Intesa Sanpaolo 

및 DnB Bank의 선순위 채권을 매도했습니다. 통신 업종의 오버웨이트 포지션 

은 Telefonica와 Vodafone Group에서 이익 실현하면서 언더웨이트로 전환했 

습니다. 소비재 업종의 Procter & Gamble과 Merck & Co에서 포지션을 매입하 

고, Imperial Tobacco의 보유량을 늘렸습니다. 검토 기간 말에 펀드 매니저는 

독일 국채를 신규 매입하고 이탈리아 국채를 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 


일자*** 기준일자 등급 등급 등급 등급 등급 

지수 * 

* 비교 지수: BofA Merrill Lynch Euro Corporate Index 


*** 위 설립일자는 새로운 Fidelity Funds 하위펀드에 대한 것이지만, Total Return Share Class 및 Index 실적 수치에는 Fidelity Funds II Euro Corporate Bond 펀드를 새로운 Fidelity Funds 하위 

펀드로 병합하기 이전의 실적이 포함됩니다. 

91 




(EUR) (%) 

Germany 0.75% 24/02/2017 3,654,661 4.02 

Germany 3.25% 04/07/2021 2,596,684 2.86 

General Electric 5.25% 06/12/2017 2,430,069 2.68 

Rabobank Nederland 3.50% 17/10/2018 EMTN 2,060,555 2.27 

Bank Nederlandse Gemeenten 3.00% 25/10/2021 EMTN 1,861,485 2.05 

BNP Paribas 3.00% 24/02/2017 1,569,087 1.73 

Metropolitan Life GF I 4.625% 16/05/2017 EMTN 1,544,310 1.70 

Gaz Capital (Gazprom) 5.364% 31/10/2014 EMTN 1,500,443 1.65 

Volkswagen Leasing 3.375% 03/06/2016 EMTN 1,499,077 1.65 

Bank Nederlandse Gemeenten 2.25% 24/08/2016 EMTN 1,450,680 1.60 


A 주식 (EUR) 06.04.2011 06.04.2011 5.3% 6.8% - - - 6.1% 7.8% 5.7% 

A-ACC 주식 (EUR) 12.06.2009 14.01.2003 5.3% 4.4% 0.9% 22.4% 2.2% 

A-MDIST 주식 (EUR) 06.04.2011 06.04.2011 5.4% - - 6.2% 5.8% 

Y-ACC 주식 (EUR) 12.06.2009 14.01.2003 5.5% 5.6% 1.1% 25.3% 2.5% 

순자산 

(%) 

미국 19.54 

네덜란드 15.40 

독일 12.95 

영국 10.36 

프랑스 9.97 




스위스 3.03 


지수 * 

지수 *

Euro Short Term Bond Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): EUR 300백만 











검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 이 상황은 주로 Fiat 

Industrial, Lottomatica 및 Amgen를 포함한 소비재 업종에서의 부정적인 종목 

선택에 의한 것이었습니다. 은행 업종에서는 Intesa Sanpaolo와 Banco 

Santander의 오버웨이트 스탠스가 실적을 떨어뜨렸습니다. 그러나 Royal Bank 

of Scotland와 HSBC를 포함한 긍정적인 종목 선택이 손실을 완화했습니다. 국 

가 수익률이 상승하면서 이탈리아 국채에서의 언더웨이트 스탠스가 펀드에 

기여했습니다. 한편 Roche Holding과 Merck & Co를 포함한 방어적인 제약회 

사들의 오버웨이트 비중이 펀드 수익률을 높였습니다. 

펀드 매니저는 신용 베타를 줄였으나 비교 지수 대비 장기 포지션을 유지했 

습니다. American Express와 Citigroup에서 신규 포지션을 매입하고, BPCE의 비 

중을 높임으로써 은행 업종의 오버웨이트 비중을 확대했습니다. 반면에 

Banco Santander의 커버드 본드(covered bond)에서 이익을 실현하고, BBVA의 

비중을 줄였습니다. 통신 업종도 오버웨이트로 전환했으며, Vodafone Group 

에서 신규 포지션을 매입했습니다. 한편, 소비재 업종의 오버웨이트 비중을 

확대했습니다. 검토 기간 말에 독일 국채의 오버웨이트 포지션을 축소하고, 

스페인 및 이탈리아 국채에서는 언더웨이트 스탠스를 확대했습니다. 또한 네 

덜란드 국채를 신규 매입했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: BofA Merrill Lynch 1-3 Year Euro Broad Market 


1년 

지수 * 

92 




(EUR) (%) 

Germany 1.75% 09/10/2015 20,874,215 6.96 

Finland 1.75% 15/04/2016 14,387,042 4.80 

Netherlands 2.75% 15/01/2015 11,541,983 3.85 

Austria 4.30% 15/07/2014 EMTN 11,245,424 3.75 

KfW 3.125% 25/02/2014 9,892,264 3.30 

Germany 2.75% 08/04/2016 9,740,348 3.25 

Italy 3.00% 01/11/2015 9,646,501 3.22 

Fund for Ordered Bank Restructuring 4.50% 03/02/2014 8,641,823 2.88 

Germany 4.25% 04/07/2014 7,667,385 2.56 

Austria 3.50% 15/07/2015 6,418,077 2.14 


A-ACC 주식 (EUR) 06.02.2004 27.02.2004 4.1% 4.7% 12.3% 22.4% 2.3% 17.6% 31.5% 2.0% 

E-ACC 주식 (EUR) 10.03.2008 10.03.2008 4.0% - - 10.1% 2.4% 

Y-ACC 주식 (EUR) 06.02.2004 27.02.2004 4.3% 13.4% 2.6% 19.7% 2.2% 

순자산 

(%) 

독일 20.99 

미국 10.10 


오스트리아 5.89 

핀란드 5.88 

영국 5.86 


스페인 5.73 

프랑스 5.04 


지수 * 

지수 *

European High Yield Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): EUR 1,939백만 


유럽 주변국들의 채무 위기 악화와 세계 경제 성장세의 약화에 대한 우려가 

보다 안전한 자산으로의 도피를 초래하면서 검토 기간 중에 유럽의 고수익 

채권이 국채와 투자 등급 회사채의 실적을 하회했습니다. 예상보다 깊은 경 

기침체로 인해 그리스의 재정 건전성이 악화되면서 변동성이 높게 유지되었 

습니다. 유럽연합이 발표한 다양한 조치들도 위기를 해결하는 데 실패하고, 

전염 위험이 크게 높아졌습니다. 유럽중앙은행이 새로운 장기 대출 프로그램 

을 도입하여 유럽의 금융 시스템을 지원하기 위한 조치를 취한 후 2012년 1 

분기에 위험 정서가 개선되었습니다. 그러나 유럽의 계속적인 약한 성장세가 

시장의 우려를 증폭시키자 검토 기간 말로 가면서 그 이점이 감소되었습니 

다. 

본 펀드는 주로 통신 업종에서의 종목 선택으로 인해 검토 기간 중에 비교 지 

수를 하회했습니다. 여기에는 Wind Telecomunicazioni와 Liberty Global의 포지 

션이 포함되었습니다. 연재생회사인 Eco-Bat의 포지션도 낮은 실적을 기록했 

습니다. 반면에 Bank of Ireland와 Commerzbank 같은 은행 업종에서의 언더웨이 

트 스탠스와 긍정적인 종목 선택이 펀드 실적에 기여했습니다. Eurofins 

Scientific과 Care UK Health & Social Care 같은 방어적이며 비순환적인 소비재 

종목의 오버웨이트 스탠스도 수익을 강화했습니다. 

펀드 매니저는 신용 베타를 비교 지수 대비 중립 포지션으로 높였습니다. BB 

및 B 등급 채권의 언더웨이트 스탠스를 축소하고, BBB 등급 채권의 비중을 

확대했습니다. 업종 수준에서는 은행에서 언더웨이트 비중을 유지했으나 

Commerzbank의 보유량은 축소했습니다. Polkomtel에서 신규 포지션을 매입하 

여 통신 업종의 오버웨이트 비중을 확대했습니다. 소비재 업종에서는 

Schaeffler와 Chrysler의 포지션을 매입하고, Fresenius Medical Care의 비중을 

확대했습니다. 또한 본 펀드는 전체 신용 베타의 관리를 위해 Itraxx Crossover( 

발행자 바스켓의 신용 디폴트 스왑)도 사용하며, 건전한 유동성 버퍼를 계속 

적으로 유지하고 있습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 2002년 8월 30일까지는 Merrill Lynch Euro High Yield Index, 2008년 6월 30일까지는 BofA Merrill Lynch Euro High Yield 3% Constrained Index, 이후부터는 BofA Merrill Lynch 

Global High Yield European Issuers Constrained Index (Euro Hedged) 

SEK에 헤지된 비교 지수: BofA Merrill Lynch Global High Yield European Issuers Constrained Index Hedged to SEK 

USD에 헤지된 비교 지수: BofA Merrill Lynch Global High Yield European Issuers Constrained Index Hedged to USD 


93 




(EUR) (%) 

Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S B 34,990,925 1.80 

HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 34,321,967 1.77 

Germany 1.50% 15/03/2013 33,706,809 1.74 

Boats Invest. (Netherlands) 11.00% 31/03/2017 EMTN 29,838,120 1.54 

Fiat Industrial Finance Europe 6.25% 09/03/2018 EMTN 25,760,409 1.33 

Virgin Media Finance 8.875% 15/10/2019 22,129,073 1.14 

Unitymedia Hessen 8.125% 01/12/2017 Reg S 21,584,929 1.11 

Infinis 9.125% 15/12/2014 Reg S 21,175,639 1.09 

ARD Finance 11.125% 01/06/2018 Reg S 20,242,475 1.04 

Lafarge 10.00% 30/05/2017 EMTN 19,981,583 1.03 


A 주식 (EUR) 27.06.2000 27.06.2000 0.9% 2.2% 30.6% 41.9% 5.5% 83.4% 68.9% 5.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 0.9% 30.5% 5.5% 40.3% 6.0% 

A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 23.02.2009 23.02.2009 2.1% 3.3% - - - 93.7% 107.4% 23.1% 

A-ACC 주식 (USD) (헤지) 18.05.2011 18.05.2011 - - - - - 0.0% 2.0% - 

A-MDIST 주식 (EUR) 09.06.2003 06.06.2003 1.0% 30.6% 5.5% 79.1% 6.8% 

A-MDIST 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 -9.0% 2.5% 0.5% 11.4% 1.8% 

A-MINCOME 주식 (EUR) 13.04.2011 13.04.2011 0.9% - - 1.3% 1.3% 

B-MDIST 주식 (USD) 09.06.2003 06.06.2003 -10.7% 21.6% 4.0% 84.5% 7.1% 

E-ACC 주식 (EUR) 23.01.2006 23.01.2006 0.7% 29.0% 5.2% 39.7% 5.5% 

E-MDIST 주식 (EUR) 19.12.2011 19.12.2011 - - - 9.0% - 

Y-ACC 주식 (EUR) 17.03.2008 17.03.2008 1.5% - - 47.1% 9.8% 

순자산 

(%) 

영국 19.75 

네덜란드 17.77 


아일랜드 13.72 

독일 6.62 

프랑스 5.60 

미국 4.27 

케이맨 제도 2.80 

스웨덴 1.74 


지수 * 

지수 *

Global Corporate Bond Fund 4 



유럽 주변국들의 채무 위기 악화와 세계 경제 성장세의 둔화에 대한 우려가 

보다 안전한 자산으로의 도피를 초래하면서 전 세계 투자 등급 및 고수익 채 

권이 전 세계 명목 국채의 실적을 하회했습니다. 유럽연합이 발표한 다양한 

조치들은 위기를 억제하는 데 실패했으며, 그리스와 이탈리아에서 정치적 사 

건들이 빠르게 전개되면서 전염 위험이 크게 증가했습니다. 유럽중앙은행이 

새로운 장기 대출 프로그램을 도입하면서 유럽의 금융 시스템을 지원하기 위 

한 조치를 취한 직후 위험 정서가 개선되었습니다. 그러나 위험 회피 성향은 

S&P가 2012년 4월에 두 번째로 스페인의 신용등급을 강등하자 다시 시장으 

로 회귀했습니다. 국채 부문 이외에서는 투자 등급 채권이 고수익 채권의 수 

익을 능가했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 은행 업종에서의 종목 

선택이 실적을 떨어뜨렸습니다. 금융 스프레드가 확대되면서 Barclays Bank, 

Lloyds TSB, Fortis Bank 및 Intesa Sanpaolo에서의 오버웨이트 스탠스가 지수 

를 하회했습니다. 그러나 이런 손실은 보험 업종의 언더웨이트 스탠스에 의 

해 완화되었습니다. 방어 업종에서의 종목 선택이 가치를 더했습니다. 미국 

의 건강 관리 기업인 Express Scripts와 주류 및 음료회사인 SABMiller의 포지 

션을 매입하여 이 업종의 비중을 늘렸습니다. Amgen의 오버웨이트는 전반적 

인 손실을 완화했습니다. 

펀드 매니저는 채권에서 지수 대비 오버웨이트를 유지했으나 고수익 채권에 

서는 스탠스를 축소했으며, 보다 높은 AA 및 A 등급의 채권들을 매입했습니 

다. 영국과 한국의 연동채권의 비중을 늘려서 물가연동채권의 다양화를 높였 

습니다. 금융 부문의 언더웨이트 포지션은 유지했습니다. 펀드 매니저는 

Royal Bank of Scotland의 비중을 선택적으로 늘리고, UBS와 Bank of America 

에서 신규 포지션을 매입했습니다. Credit Suisse와 Societe Generale에서는 이 

익을 실현했습니다. 본 펀드는 또한 iTraxx 신용 디폴트 스왑(발행자 바스켓 

의 채무 불이행 대비)을 통해 헤지 포지션을 유지했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: Barclays Capital Global Aggregate Corporate Index 

EUR에 헤지된 비교 지수: Barclays Capital Global Aggregate Corporate Index Hedged to EUR 

GBP에 헤지된 비교 지수: Barclays Capital Global Aggregate Corporate Index Hedged to GBP 


1년 

지수 * 

94 




(USD) (%) 

US Treasury 3.125% 15/11/2041 1,105,328 5.05 

Japan 1.10% 20/06/2020 647,679 2.96 

Westpac Banking 4.875% 19/11/2019 354,624 1.62 

General Electric 5.25% 06/12/2017 350,856 1.60 

RBS 5.125% 13/01/2024 345,522 1.58 

Barclays Bank 4.25% 12/01/2022 EMTN 338,031 1.54 

UK Treasury Inflation Linked 0.125% 22/03/2029 336,927 1.54 


US Treasury 2.00% 15/02/2022 302,227 1.38 

Imperial Tobacco Finance 7.75% 24/06/2019 EMTN 252,721 1.15 


Y-ACC 주식 (USD) 08.09.2010 08.09.2010 2.5% 3.4% - - - 9.5% 10.7% 5.7% 

Y 주식 (GBP) (헤지) 08.09.2010 08.09.2010 6.1% 7.1% - - - 7.1% 8.4% 4.3% 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 08.09.2010 08.09.2010 6.1% 7.2% - - - 7.4% 8.5% 4.4% 

순자산 

(%) 

미국 32.50 

영국 25.65 


일본 5.03 


호주 2.85 


프랑스 2.57 


독일 1.53 

지수 * 

지수 *

Global High Grade Income Fund 



검토 기간 중에 전 세계 위험 자산들에서 변동성이 급격히 상승했습니다. 미 

국의 경제 및 고용 전망에 대한 우려의 와중에 연방준비제도(Fed)에서는 트 

위스트 작전(Operation Twist)을 개시했으며, 이것은 국채의 수익률 곡선에 큰 

영향을 주었습니다. 세계 경제 성장세의 둔화에 대한 공감대가 형성되면서 

2011년 하반기에 투자자들은 품질과 유동성이 높은 채권으로 계속 이끌렸습 

니다. 유가가 상승하자 성장과 인플레이션에 대한 기대가 비관적이었습 

니다. 유럽에서는 투자자들이 채무 위기에 초점을 맞췄습니다. 채무 위기를 

막기 위한 노력의 일환으로 유럽중앙은행이 금융기관들에게 제공한 3년짜리 

대출을 제공하자 2차 장기 대출 프로그램(LTRO)은 더욱 많은 수요를 일으켰 

습니다. 아시아에서는 일본은행이 추가로 10조엔 규모의 국채 매입 계획을 

발표하면서 수년간의 디플레이션을 끝내고 자국 통화의 가치를 낮추기 위한 

노력을 강화했습니다. 

검토 기간 말 현재, 본 펀드는 자산의 100%를 국채로 보유하고 있습니다. 통 

화의 비중은 실적에 가장 크게 기여했으며, 채권의 수익이 펀드 수익률에 도 

움이 되었습니다. 유럽에서의 스트레스와 거시경제적 불확실성으로 투자자 

들이 안전한 자산을 찾으면서 검토 기간 중 미국 달러화(USD)는 대부분의 주 

요 통화에 대하여 강세를 나타냈습니다. 남아프리카 공화국의 랜드화와 폴란 

드의 즐로티화는 USD 대비 가장 크게 하락했습니다. 기간 말 현재, 본 펀드의 

잔존만기는 1.4년입니다. 

본 펀드는 다양한 통화 바스켓에서 고품질의 단기 국채 및 정부 관련 채권에 

투자함으로써 계속적으로 다양화와 수익을 추구합니다. 채권은 발행자의 신 

용도와 수익률의 매력도를 고려하여 선정합니다. 앞으로 투자자들은 국가 및 

정치적 위험을 중시할 것입니다. 기업들의 펀더멘탈은 여전히 견실하지만 정 

점을 지났으므로 개선되지는 않을 것입니다. 그러나 미국 국채 수익률이 낮 

은 수준에서 미국 연방 준비 제도가 자산 매입 프로그램을 확대하기로 한 결 

정은 시장 수익률을 낮게 유지함으로써 투자자들이 높은 수준의 안전성과 수 

익을 제공하는 자산을 찾게 만들었습니다. 


주식 등급 




1년 

95 




(USD) (%) 

New Zealand 6.50% 15/04/2013 17,423,927 9.98 

Norway 6.50% 15/05/2013 16,842,688 9.65 

UK Treasury 8.00% 27/09/2013 16,248,315 9.31 

South Africa 7.50% 15/01/2014 16,157,105 9.26 

Australia 6.50% 15/05/2013 16,038,311 9.19 

Canada 5.25% 01/06/2013 15,839,835 9.08 

Poland 5.25% 25/04/2013 15,483,935 8.87 

US Treasury 11.25% 15/02/2015 11,496,544 6.59 

Sweden 6.75% 05/05/2014 10,669,772 6.11 

Germany 6.00% 20/06/2016 10,264,996 5.88 


A-ACC 주식 (USD) 25.11.2008 25.11.2008 -4.7% - - 30.2% 8.0% 

A-MDIST 주식 (USD) 25.11.2008 25.11.2008 -4.6% - - 30.2% 8.0% 

A-MDIST 주식 (EUR) 19.12.2011 19.12.2011 - - - 3.1% - 

A-MDIST 주식 (HKD) 10.05.2010 10.05.2010 -4.7% - - 10.3% 5.1% 

E-MDIST 주식 (EUR) 19.12.2011 19.12.2011 - - - 2.9% - 

J-MDIST 주식 (JPY) 09.10.2008 09.10.2008 -6.4% - - -3.6% -1.0% 

순자산 

(%) 


영국 9.66 


호주 9.59 

폴란드 9.54 

캐나다 9.42 


미국 9.17 

스웨덴 8.82 

독일 5.88

Global High Yield Bond Fund 1 




보다 안전한 자산으로의 도피를 초래하면서 전 세계 고수익 채권이 국채와 

투자 등급 회사채의 실적을 하회했습니다. 유럽연합이 발표한 다양한 조치들 

은 위기를 억제하는 데 실패했으며, 그리스와 이탈리아에서 정치적 사건들이 

빠르게 전개되면서 전염 위험이 크게 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)이 새 

로운 장기 대출 프로그램을 도입하면서 유럽의 금융 시스템을 지원하기 위 

한 조치를 취한 직후 위험 정서가 개선되었습니다. 그러나 위험 회피 성장은 

S&P가 2012년 4월에 두 번째로 스페인의 신용등급을 강등하자 다시 시장으 

로 회귀했습니다. 

검토 기간 중에 미국, 유럽 및 아시아 고수익 시장 간의 기본적인 자산 배분 

은 균등하게 이루어졌으나, 본 펀드는 미국 달러화와 유로화의 비중을 유지 

했습니다. 은행 부문의 언더웨이트 스탠스가 펀드에 가치를 더했으나 산업재 

에서의 부정적인 선택이 전체 실적을 떨어뜨렸습니다. 통신 업종에서의 종목 

선택도 수익률에 부담이 되었습니다. 

펀드 매니저는 신용 베타를 비교 지수 대비 단기 포지션으로 내렸습니다. 업 

종 수준에서 펀드 매니저는 은행 업종에서 언더웨이트 스탠스를 유지하고, 

Commerzbank는 이익 실현했습니다. 통신 업종의 오버웨이트 보유 주식은 

Nextel Communications의 비중을 늘림으로써 확대했습니다. 소비재 업종에서 

HCA Holdings와 Melco Crown Entertainment의 포지션을 신규 매입했습니다. 

한편, Vedanta Resources의 주식을 매입하고, 산업재 업종에서 Bumi Resources 

의 비중을 늘렸습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 33.33%의 BofA Merrill Lynch US High Yield, 33.33%의 BofA Merrill Lynch Asian Dollar High Yield Corporate Constrained, 33.33%의 BofA Merrill Lynch Global HY European 

Issuers Constrained Index(유로화에 대하여 헤지됨) 


96 




(USD) (%) 

Woori Bank 6.208% VRN 02/05/2037 Reg S 14,093 0.86 

Adaro (Indonesia) 7.625% 22/10/2019 Reg S 11,397 0.70 

Evergrande Real Estate Group 13.00% 27/01/2015 Reg S 11,330 0.69 

CIT Group 4.75% 15/02/2015 144A 10,706 0.65 

Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (Guaranteed) 10,698 0.65 

China Resources Power East 7.25% VRN (Perpetual) 10,223 0.63 

Bumi Investment 10.75% 06/10/2017 Reg S 10,217 0.63 

STATS ChipPAC 7.50% 12/08/2015 Reg S 9,725 0.59 

Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S B 9,574 0.59 

HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 9,371 0.57 


A-ACC 주식 (USD) 30.06.2010 30.06.2010 -2.8% -0.8% - - - 18.6% 22.6% 9.8% 

A-ACC 주식 (HKD) 30.06.2010 30.06.2010 -3.0% - - 18.3% 9.6% 

A-MINCOME 주식 (USD) 18.08.2010 18.08.2010 -2.8% - - 12.1% 6.9% 

A-MINCOME 주식 (HKD) 18.08.2010 18.08.2010 -2.9% - - 11.9% 6.9% 

순자산 

(%) 

미국 30.43 

케이맨 제도 10.59 


영국 8.30 




버뮤다 2.88 


독일 2.19 

지수 * 

지수 *

Global High Yield Focus Fund 4 



시장이 위험 회피 성향으로 타격을 받으면서 전 세계 고수익 채권은 국채 및 

투자 등급 채권의 실적을 하회했습니다. 특히 유럽에서 계속된 약한 성장세 

와 주변국들의 재정 지속 가능성에 대한 의문이 시장의 우려를 심화시켰습 

니다. Standard & Poor’s(S&P)는 스페인의 신용등급을 A에서 2단계 아래인 

BBB+로 내리고 앞으로도 부정적으로 전망하면서 2012년과 2013년에 경제의 

위축을 예상했습니다. 또한 ECB의 장기 대출 프로그램에 대한 환호도 잦아들 

었습니다. 이런 조치들로 인해 한 분기동안 위험 자산에서 매우 강력한 실적 

이 기록되었으나 최근에 당사는 2011년을 지배했던 위험 회피 추세로 복귀 

하는 것을 목격하고 있습니다. 

본 펀드는 2012년 3월 5일 출범한 이래 검토 기간에 비교 지수를 상회했습 

니다. 검토 기간 중 CDS 스프레드가 확대되면서 iTraxx 신용 디폴트 스왑 

(CDS)(유럽 발행자 바스켓의 채무 불이행 대비)을 통한 헤지 포지션이 가치 

를 더했습니다. Eurofins Scientific, Boparan 및 HCA 같은 방어적이고 비순환적 

인 소비재에서의 오버웨이트 스탠스도 펀드 수익률을 높였습니다. 산업재에 

서는 Hutchison Whampoa와 Russian Railways의 보유 주식이 실적에 기여했습 

니다. 반면에 Clearwire Communications, Kabel 및 Liberty Global에서의 포지션 

을 포함한 통신 업종에서의 부정적인 종목 선택이 펀드 수익률에 부담이 되 

었습니다. 

펀드 매니저는 비교 지수와 비교하여 대체로 중립적인 신용 베타 포지션을 

유지했습니다. 업종 수준에서 본 펀드는 방어적인 포지셔닝을 유지했으며, 경 

기 방어적인 통신 및 비순환적인 소비재 업종에 편중되었습니다. 본 펀드는 

주로 선순위 채권을 통해 금융 업종에서 언더웨이트입니다. 검토 기간 중에 

펀드 매니저는 Telemovil에서 신규 포지션을 매입하고, 통신 업종에서 Century 

Link의 비중을 늘렸습니다. 소비재 업종의 Boparan and Schaeffler에서도 신규 

포지션을 매입했습니다. 산업재 업종에서는 Cemex의 신규 포지션을 매입했 

습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: The BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index 

헤지된 비교 지수: The BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index Hedged to EUR 


1년 

지수 * 

97 




(USD) (%) 

US Treasury 0.875% 31/01/2017 1,027,067 2.84 

Fresenius Medicale Care US Fin. 6.875% 15/07/2017 483,913 1.34 

Ford Motor Credit 5.75% 01/02/2021 439,877 1.22 

Unitymedia 9.625% 01/12/2019 Reg S 417,578 1.16 

HCA Holdings 7.75% 15/05/2021 360,726 1.00 

Ardagh Packaging Finance 7.375% 15/10/2017 144A 359,346 1.00 

Zhaikmunai 10.50% 19/10/2015 Reg S 351,648 0.97 

First Data 7.375% 15/06/2019 144A 350,831 0.97 

Eksportfinans 2.375% 25/05/2016 345,619 0.96 

Avaya 7.00% 01/04/2019 144A 341,992 0.95 


A-ACC 주식 (USD) 05.03.2012 05.03.2012 - - - - - 1.4% 0.9% - 

A 주식 (EUR) (헤지) 05.03.2012 05.03.2012 - - - - - 1.3% 0.8% - 

A-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 05.03.2012 05.03.2012 - - - - - 1.3% - - 

E-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 05.03.2012 05.03.2012 - - - 1.2% - 

I 주식 (EUR) (헤지) 05.03.2012 05.03.2012 - - - 1.4% - 

Y 주식 (EUR) 05.03.2012 05.03.2012 - - - 1.5% - 

Y-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 05.03.2012 05.03.2012 - - - 1.4% - 

순자산 

(%) 

미국 51.27 


영국 6.84 



프랑스 3.68 

독일 3.61 



멕시코 1.05 

지수 * 

지수 *

Global Inflation-linked Bond Fund 



세계 물가연동채권은 검토 기간 중에 명목 국채를 능가하는 실적을 올렸습 

니다. 소비자 물가 전망치는 하락했지만 구조적인 인플레이션 압력으로 인해 

대부분의 선진국들에서는 물가가 중앙은행의 목표치를 초과했습니다. 결과 

적으로 유럽중앙은행(ECB)은 가격 안정성의 상방 위험을 고려하여 2012년 7 

월에 금리를 인상했습니다. 그러나 경제 성장에 대한 위험이 심화되자 ECB는 

11월과 12월, 두 차례에 걸쳐서 금리를 인하하고, 대출 금리도 1%로 인하했 

습니다. 영국은행(Bank of England)은 높은 에너지 가격과 간접세의 영향으로 

영국에서 내년에 물가가 목표치인 2% 위에서 유지될 것으로 예상합니다. 미 

국에서도 주로 높은 원유 및 휘발유 가격을 반영하며 물가가 높게 유지되었 

습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 투자자들이 위험 회피 

성향을 유지하면서 채권에 대한 낮은 비중이 실적을 떨어뜨렸습니다. 물가연 

동채권에서는 미국 물가연동국채(TIPS)가 명목 국채의 실적을 능가하면서 

TIPS의 언더웨이트 포지션이 펀드의 실적을 떨어뜨렸습니다. 그러나 독일의 

단기 물가연동채권 포지션은 계속된 인플레이션 압력의 수혜가 있었습니다. 

호주와 캐나다의 연동채권에서의 오버웨이트는 펀드의 가치를 더했습니다. 

한편, 본 펀드는 2011년 4분기에 영국에서 단기 포지션을 구축했으나 아시 

아 중앙은행들의 수요가 4분기에 실질 국채 수익률을 떨어뜨리면서 이것은 

펀드 수익률에 부담이 되었습니다. 

현재 본 펀드는 지수 대비 중립적인 기간 스탠스를 취합니다. 미국의 지수연 

동채권에서 언더웨이트 포지션을 확대하고, 스웨덴, 캐나다, 독일 및 프랑스 

물가채권을 매입했습니다. 한국에서도 약간의 연동채권을 추가하여 포지션 

을 유지했습니다. 명목 기간 면에서 본 펀드는 전반적으로 단기 포지션을 유 

지했습니다. 본 펀드는 우량한 투자 등급 회사채에 대하여 적절한 비중을 계 

속 유지합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 2010년 1월 29일까지는 BofA Merrill Lynch Global Inflation Government Inflation Linked Bond Index, 2011년 3월 7일까지는 BC World Government Inflation-Linked, 이후부터는 

BC World Government Inflation-Linked 1 to 10 year Index 

EUR에 헤지된 비교 지수: 2010년 1월 29일까지는 BofA Merrill Lynch Global Inflation-Linked Government Index Hedged to EUR, 2011년 3월 7일까지는 BC World Government Inflation-Linked 

Bond Index Hedged to EUR, 이후부터는 BC World Government Inflation-Linked 1 to 10 Year Index Hedged to EUR 

GBP에 헤지된 비교 지수: 2010년 1월 29일까지는 BofA Merrill Lynch Global Inflation-Linked Government Index Hedged to GBP, 2011년 3월 7일까지는 BC World Government Inflation-Linked 

Bond Index Hedged to GBP, 이후부터는 BC World Government Inflation-Linked 1 to 10 Year Index Hedged to GBP 

SGD에 헤지된 비교 지수: 2010년 1월 29일까지는 BofA Merrill Lynch Global Inflation-Linked Government Index Hedged to SGD, 2011년 3월 7일까지는 BC World Government Inflation-Linked 

Bond Index Hedged to SGD, 이후부터는 BC World Government Inflation-Linked 1 to 10 Year Index Hedged to SGD 

CHF에 헤지된 비교 지수: Barclays Capital World Government Inflation-Linked 1 to 10 Year Index Hedged to CHF 


98 




(USD) (%) 

US Treasury Inflation Indexed Bonds 0.50% 15/04/2015 83,390,717 12.20 




US Treasury Inflation Indexed Bonds 1.25% 15/04/2014 30,063,865 4.40 



Canada 4.25% 01/12/2021 21,305,300 3.12 

UK Treasury Inflation Linked 1.875% 22/11/2022 20,920,314 3.06 

France 2.25% 25/07/2020 20,719,187 3.03 


A-ACC 주식 (USD) 29.05.2008 29.05.2008 0.9% 2.2% - - - 13.5% 14.1% 3.3% 

A 주식 (GBP) (헤지) 29.05.2008 29.05.2008 5.1% 6.4% - - - 28.1% 23.9% 6.5% 

A 주식 (SGD) (헤지) 09.07.2008 09.07.2008 4.4% 6.0% - - - 17.2% 18.4% 4.3% 

A-ACC 주식 (CHF) (헤지) 22.06.2011 22.06.2011 - - - - - 3.3% 4.6% - 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 29.05.2008 29.05.2008 5.1% 6.4% - - - 23.0% 21.7% 5.4% 

E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 29.05.2008 29.05.2008 4.9% - - 21.7% 5.1% 

I-ACC 주식 (USD) 27.02.2012 27.02.2012 - - - 0.2% - 

Y 주식 (GBP) (헤지) 14.10.2008 14.10.2008 5.4% - - 24.1% 5.7% 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 29.05.2008 29.05.2008 5.2% - - 23.1% 5.4% 

순자산 

(%) 

미국 35.00 

독일 16.98 

프랑스 10.89 


영국 7.40 


스웨덴 3.67 

캐나다 3.26 

호주 3.04 

일본 2.28 

지수 * 

지수 *

Global Strategic Bond Fund 4 




보다 안전한 자산으로의 도피를 초래하면서 전 세계 명목 국채의 실적이 전 

세계 투자 등급 및 고수익 채권을 상회했습니다. 유럽연합이 발표한 다양한 

조치들이 위기를 진압하는 데 실패하여 전염 위험이 크게 높아졌습니다. 유 

럽중앙은행이 새로운 장기 대출 프로그램(LTRO)을 도입하여 유럽의 금융 시 

스템을 지원하기 위한 조치를 취한 직후 위험 정서가 개선되었습니다. 그러 

나 위험 회피 성향은 S&P가 2012년 4월에 두 번째로 스페인의 신용등급을 

강등하자 다시 시장으로 회귀했습니다. 국채 부문 이외에서는 투자 등급 채 

권이 고수익 채권의 수익을 능가했습니다. 

본 펀드는 검토 기간 중에 절대 수익률 상승을 기록했습니다. 유로존의 위기 

가 악화되는 가운데 영국, 미국 및 독일의 명목 국채 포지션이 수익률에 기 

여했습니다. 독일의 물가연동채권도 계속된 인플레이션 압력의 수혜가 있었 

습니다. 본 펀드는 미국의 고수익 증권을 통해 그리고 기간 후반에는 유럽 고 

수익 증권에 대한 투자를 통해 고수익 증권에 대하여 최대한 유연하고 전술 

적인 접근법을 취했습니다. 2012년 초의 두 번째 LTRO 발표 이후, 미국 고수 

익 증권 대비 위험 스프레드가 상승하면서 유럽 고수익 증권의 포지션이 펀 

드에 가치를 더했습니다. 이 포지션은 이후 가격 목표치에 도달하여 축소했 

습니다. 한편, 금융 업종에서 소량의 포지션은 펀드 실적에 부담이 되었 

으며, Lloyds TSB, Banco Santander 및 Citigroup이 펀드 수익률을 떨어뜨렸습 

니다. 

본 펀드는 전 세계 투자 등급 회사채, 국채, 물가연동채권, 신흥시장 채권 및 

고수익 증권을 포함하여 주로 고정수익증권으로 이루어진 다각화된 포트폴 

리오에 투자합니다. 수익과 자본의 가치 상승 잠재력을 높이기 위하여 미국 

고수익 및 투자 등급 회사채(금융 업종 제외)에 편중되어 있습니다. San Diego 

Gas & Electric과 미국의 건강 관리 기업인 Express Scripts를 포함하여 경기 방 

어 업종의 포지션을 매입했습니다. 한편, Banco Santander와 Morgan Stanley 같 

은 은행 포지션은 축소했습니다 


주식 등급 



* 비교 지수: Barclays Capital Global Aggregate Index 

EUR에 헤지된 비교 지수: Barclays Capital Global Aggregate Index Hedged to EUR 

SEK에 헤지된 비교 지수: Barclays Capital Global Aggregate Index Hedged to SEK 


1년 

지수 * 

99 




(USD) (%) 

Germany 4.00% 04/07/2016 10,612,873 7.45 


US Treasury 2.00% 15/02/2022 8,537,900 5.99 


US Treasury 0.875% 28/02/2017 4,621,203 3.24 


Germany 3.25% 04/07/2021 4,226,548 2.97 


Japan 1.70% 20/09/2017 3,161,105 2.22 

San Diego Gas & Electric 4.30% 01/04/2042 2,937,619 2.06 


A-ACC 주식 (USD) 08.03.2011 08.03.2011 1.0% 3.3% - - 5.0% 7.5% 4.3% 

A 주식 (EUR) (헤지) 08.03.2011 08.03.2011 4.2% 7.0% - - 5.9% 8.4% 5.1% 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 08.03.2011 08.03.2011 3.9% - - 5.6% 4.9% 

A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 08.03.2011 08.03.2011 5.7% 8.7% - - - 7.4% 10.3% 6.4% 

E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 19.12.2011 19.12.2011 - - - 2.5% - 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 08.03.2011 08.03.2011 4.8% - - 6.6% 5.7% 

Y-ACC 주식 (SEK) (헤지) 08.03.2011 08.03.2011 6.5% - - 8.2% 7.1% 

순자산 

(%) 

미국 36.89 

독일 16.59 

영국 14.89 

일본 9.75 


캐나다 2.44 




스위스 1.19 

지수 * 

지수 *

International Bond Fund 







럽중앙은행이 새로운 장기 대출 프로그램을 도입하면서 유럽의 금융 시스템 

을 지원하기 위한 조치를 취한 직후 위험 정서가 개선되었습니다. 그러나 위 

험 회피 성향은 S&P가 2012년 4월에 두 번째로 스페인의 신용등급을 강등하 

자 다시 시장으로 회귀했습니다. 국채 부문 이외에서는 투자 등급 채권이 고 

수익 채권의 수익을 능가했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 투자자들이 전반적으 

로 위험 자산을 꺼리면서 BBB 등급 채권과 고수익 채권을 합한 오버웨이트 

포지션이 펀드 실적을 저해했습니다. 금융 스프레드가 확대되면서 금융 업종 

에서의 종목 선택이 오버웨이트 포지션과 결합되어 주로 하위 후순위채 

(Subordinated Lower Tier II debt) 및 후순위채(Tier I debt)가 펀드 수익률을 떨 

어뜨렸습니다. Commerzbank, Barclays, Intesa Sanpaolo 및 보험회사 Swiss 

Reinsurance의 오버웨이트 스탠스가 실적에 부담이 되었습니다. 자산 담보부 

증권의 오버웨이트 비중도 실적을 약화시켰습니다. 그러나 업종 내에서의 긍 

정적인 종목 선택이 손실을 완화했습니다. 


서는 비중을 축소했으며, 보다 높은 AAA 등급의 채권을 추가했습니다. 특히 

영국에서 명목 금리에 민감한 포지션의 언더웨이트 스탠스를 확대했습니다. 

영국과 한국의 물가연동채권을 추가하여 물가연동채권의 비중을 

늘렸습니다. 회사채에서는 경기 방어적인 종목들의 비중을 늘렸습니다. 미국 

의 건강 관리 기업인 Express Scripts, 주류 및 음료회사 SABMiller, 종합 에너 

지회사 EDF에서 신규 포지션을 매입했습니다. 유로존 위기에 대한 우려가 높 

아지면서 펀드 매니저는 국가별 자산 배분을 유럽에서 노르웨이, 덴마크 및 

싱가포르로 다각화했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 1995년 8월 31일까지는 CitiGroup World Bond Index, 1997년 8월 28일까지는 CitiGroup World Government Bond Index, 2000년 5월 31일까지는 CitiGroup G7 Index, 2003년 6월 30일 

까지는 CitiGroup World Government Bond Index, 이후부터는 Barclays Capital Global Aggregate G5 ex-MBS 

EUR에 헤지된 비교 지수: Barclays Capital Global Aggregate G5 ex MBS with Euro Hedge Index 


100 




(USD) (%) 

Japan 1.90% 20/03/2029 15,423,969 3.93 

Germany 3.25% 04/07/2021 14,794,157 3.77 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 13,275,604 3.38 

Germany 4.75% 04/07/2040 10,086,791 2.57 



France 3.00% 25/04/2022 7,619,133 1.94 


US Treasury 3.125% 15/11/2041 6,919,820 1.76 

Italy 4.75% 01/09/2021 5,946,805 1.52 


A 주식 (USD) 01.10.1990 01.10.1990 0.8% 3.1% 29.5% 36.3% 5.3% 232.7% 378.7% 5.7% 

A-ACC 주식 (USD) 25.09.2006 25.09.2006 0.6% - 5.3% 33.5% 5.3% 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 10.03.2008 10.03.2008 4.4% 7.2% - - - 21.0% 22.3% 4.7% 

순자산 

(%) 

미국 21.06 

영국 18.45 

일본 10.62 

독일 8.93 

프랑스 4.86 





호주 2.67 

지수 * 

지수 *

Sterling Bond Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): GBP 226백만 


성장 기대감의 저하와 인플레이션 및 유로존 채무 위기의 악화가 안전한 자 

산에 대한 수요를 증가시키면서 영국 정부가 발행하는 고정수익증권(Gilt)이 

투자 등급 및 투자 부적격 회사채의 실적을 능가했습니다. 기록적으로 낮은 

금리와 채권 매입을 활용하여 경제를 부양하려는 영국은행(BoE)의 노력도 영 

국 국채의 수익을 지원했습니다. BoE는 금리를 변경하지 않고 0.5%로 유지했 

습니다. 은행은 자산매입제도를 통해 통화 공급을 £1250억 늘린 £3250억으 

로 증액했습니다. 그럼에도 불구하고 영국 경제는 2011년 4분기와 2012년 1 

분기에 마이너스 성장했습니다. 취약한 국내 수요와 유로존의 경기 침체로 

인해 성장 전망은 여전히 어둡습니다. 인플레이션은 계속해서 예상을 초과하 

지만 하락하고 있으므로 가계 예산에 대한 압박이 완화되고 있습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 투자자들이 안전 자산 

으로 도피하면서 영국 국채 수익률이 떨어지자 단기 스탠스가 주로 펀드의 

실적을 끌어내렸습니다. 회사채, 특히 BBB 등급의 채권에 대한 오버웨이트 비 

중도 펀드의 수익률을 제한했습니다. 업종 수준에서는 금융 업종의 언더웨이 

트 스탠스를 포함하여 방어적인 종목에 대한 편중이 손실을 완화했습니다. 

철도회사인 Great Rolling Stock과 Porterbrook Rail의 오버웨이트 비중이 펀드 

수익률을 높였습니다. 마찬가지로 British American Tobacco와 Tesco를 포함한 

방어적이고 비순환적인 소비재 종목의 오버웨이트 스탠스가 펀드에 가치를 

더했습니다. 

펀드 매니저는 회사채에서 오버웨이트 스탠스를 줄이고, 영국 국채의 비중을 

늘렸습니다. 그러나 중기적으로 국채 수익률의 잠재적인 상승에 대비하여 본 

펀드의 기간을 크게 줄였습니다. 펀드의 기간은 6년이며, 비교 지수보다 약 3 

년 짧습니다. 회사채에서 HBOS와 Barclays의 비중을 줄여서 금융 업종의 언 

더웨이트 스탠스를 확대했습니다. Telefonica, Comcast 및 Altria를 통해 통신 

및 필수 소비재에 대한 편중도 낮췄습니다. Wales & West Utilities에서 신규 

포지션을 매입하여 공익사업 업종에서 오버웨이트 스탠스를 확대했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2002년 2월 28일까지는 FTSE All Stocks, 이후부터는 BofA Merrill Lynch Sterling Large Cap 


1년 

지수 * 

101 




(GBP) (%) 

UK Treasury 4.50% 07/03/2013 43,501,986 19.24 

UK Treasury 5.00% 07/03/2025 15,411,722 6.82 

UK Treasury 3.75% 07/09/2019 15,176,677 6.71 

UK Treasury 4.25% 07/03/2036 13,987,103 6.19 

UK Treasury 6.00% 07/12/2028 12,799,604 5.66 

UK Treasury 3.50% (Perpetual) 7,519,318 3.33 

UK Treasury 4.50% 07/09/2034 4,740,732 2.10 

UK Treasury 5.25% 07/06/2012 3,969,276 1.76 

US Treasury 3.50% 15/05/2020 3,363,641 1.49 

Great Rolling Stock 6.875% 27/07/2035 EMTN 2,756,928 1.22 


A 주식 (GBP) 12.11.1990 12.11.1990 9.1% 11.4% 37.7% 38.5% 6.6% 356.7% 450.3% 7.3% 

A-ACC 주식 (GBP) 25.09.2006 25.09.2006 9.1% 37.5% 6.6% 35.4% 5.6% 

순자산 

(%) 

정부 54.21 

금융 21.73 


산업재 4.50 




에너지 0.54 

소재 0.53 

정보 기술 0.24 

지수 * 

지수 *

US Dollar Bond Fund 



미국에서는 계속된 부정적인 경제 데이터의 발표로 투자자들이 계속해서 보 

다 안전한 피난처를 찾으면서 국채가 투자 등급 회사채 및 고수익 채권의 실 

적을 능가했습니다. 미국의 2차 양적 완화 종료, 장기 차입 비용을 줄이기 위 

해 채권의 만기를 늘리는 연방준비제도(Fed)의 트위스트 작전 개시, 미국 부 

채 한도를 높이는 것에 관한 계속적인 정치적 논쟁 등이 시장의 변동성에 기 

여한 다른 요인들입니다. 한편, 연방준비제도는 실업률이 여전히 높고 인플 

레이션이 진정될 것이라고 예상하면서 금리를 낮게 유지하겠다는 약속을 최 

소한 2014년 말까지 연장했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 미국에서는 국채 수익 

률의 하락으로 대부분의 기간에서 장기 포지션이 실적에 기여했습니다. 방어 

적인 소비재 업종에서의 종목 선택이 펀드에 가치를 더했습니다. 제약회사 

Roche Holdings와 Merck & Co의 오버웨이트 포지션이 수익률에 도움이 되었 

습니다. 그러나 검토 기간 중에 스프레드가 확대되며 이 업종의 전반적인 오 

버웨이트는 실적을 떨어뜨렸습니다. 통신 업종의 CenturyLink(전 Embarq)와 

American Tower의 오버웨이트 스탠스는 펀드 수익률에 부담이 되었습니다. 

그러나 긍정적인 종목 선택이 손실을 완화했습니다. NBC Universal의 오버웨 

이트 보유 주식은 펀드 수익을 높였습니다. 

국가 및 정치적 위험에 대한 투자자들의 우려가 큰 상황에서 펀드 매니저는 지 

수와 비교하여 중립적이거나 약간 오버웨이트의 기간 포지션을 유지할 계획 

입니다. 미국과 중국의 성장 둔화 징후를 고려하여 미국 국채의 비중을 크게 

늘렸습니다. 한편, 계속된 유로존 위기를 감안하여 은행 업종의 오버웨이트 포 

지션을 크게 낮췄습니다. 또한 펀드 매니저는 채무 불이행 선언 시 은행들이 

보유 중인 국채를 얼마나 상각 처리할 수 있을지 우려했습니다. BNP Paribas, 

Sumitomo Mitsui Banking 및 Barclays의 커버드 본드에서 이익을 실현했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 1995년 8월 31일까지는 CitiGroup Eurodollar Straight Bond Index, 2002년 2월 28일까지는 CitiGroup Eurodollar Bond Index, 이후부터는 BofA Merrill Lynch US Corporate & 

Government Large Cap Index 

헤지된 비교 지수: The BofA Merrill Lynch US Large Cap Corporate & Govt Index Hedged to SGD 


102 




(USD) (%) 

US Treasury 1.00% 31/10/2016 44,044,079 5.94 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 38,570,868 5.20 

US Treasury 2.125% 15/08/2021 29,056,973 3.92 

US Treasury 0.25% 31/03/2014 27,345,512 3.69 

US Treasury 2.00% 31/01/2016 23,415,797 3.16 

US Treasury 2.00% 15/11/2021 23,008,727 3.10 

US Treasury 1.00% 31/03/2017 18,311,006 2.47 

Freddie Mac 1.75% 30/05/2019 17,884,564 2.41 

US Treasury 4.375% 15/05/2040 15,710,339 2.12 

US Treasury 3.875% 15/08/2040 12,755,338 1.72 


A 주식 (USD) 12.11.1990 12.11.1990 9.3% 8.3% 32.7% 35.9% 5.8% 251.6% 343.7% 6.0% 

A 주식 (SGD) (헤지) 12.03.2012 12.03.2012 - - - - - 0.6% 0.7% - 

A-ACC 주식 (USD) 25.09.2006 25.09.2006 9.2% 32.7% 5.8% 36.0% 5.6% 

A-MDIST 주식 (USD) 09.06.2003 06.06.2003 9.4% 32.8% 5.8% 46.6% 4.4% 

A-MDIST 주식 (HKD) 09.02.2012 09.02.2012 - - - 1.2% - 

B-MDIST 주식 (USD) 09.06.2003 06.06.2003 8.5% 27.9% 5.0% 37.2% 3.6% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 9.7% - - 27.8% 6.1% 

순자산 

(%) 

정부 46.14 

금융 23.23 

에너지 4.83 


건강 관리 3.93 



소재 2.12 


산업재 2.02 

지수 * 

지수 *




2010년의 대부분의 기간과 2011년까지 이어진 강력한 반등 이후, 시장의 가 

치평가가 더 매력적이게 되면서 검토 기간 초반에 고수익 시장은 점차 냉각 

되었습니다. 검토 기간 중반에는 유럽의 채무 위기의 가속화, 미국 국채의 등 

급 강등 및 중국의 성장 둔화에 대한 우려가 나타났습니다. 거시경제 상황이 

악화되면서 변동성이 높아졌습니다. 연방준비제도의 저금리 약속은 대출을 

지원하고 기업들이 대차대조표를 개선할 수 있도록 했습니다. 또한 투자자들 

은 수익을 지속적으로 추구하며 검토 기간 말 현재 기록적인 수준의 현금을 

고수익 시장에 쏟아부었습니다. 기업들의 채무 불이행률은 하락했으며, 2012 

년까지 장기 평균 아래로 유지될 전망입니다. 기술 시장 상황은 검토 기간 중 

에 전반적으로 긍정적이었습니다. 꼬리 위험(tail risk)이 유럽에서 다소 줄어 

들고 미국의 경제 데이터가 개선되면서, 검토 기간 마지막 분기에 투자자들 

의 수요가 촉진되었습니다. 

본 펀드는 주로 기술, 통신 및 자동차 업종에서의 종목 선택으로 인해 검토 

기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. 통신회사 Alcatel-Lucent는 실망스러운 

재무 실적과 예상치 못한 수익 하락을 보고했으며, 현금 흐름도 크게 악화되 

었습니다. Sprint Nextel의 오버웨이트 포지션도 펀드 수익률에 부담이 되었 

습니다. 반면에 공익사업 및 은행/저축은행 업종의 종목들이 펀드에 가치를 

더했습니다. 

펀드 매니저는 ArvinMeritor에서 포지션을 매입했습니다. 이 자동차 공급업체 

는 계속해서 대차대조표를 개선하며, 세계 트럭 생산량의 개선에 따른 수혜 

를 누릴 수 있도록 적절히 포지셔닝되었습니다. Delphi Automotive에서도 포 

지션을 매입했습니다. 이 회사는 파산을 벗어난 이후로 자기 자본 과잉 상태 

이며, 경쟁 기업들 중에서 최저 비용 구조를 갖추고 있습니다. 한편, 상대적 

가치평가 우려로 Wynn Las Vegas의 주식을 매도했습니다. Cablevision Systems 

의 보유 주식도 매도했습니다. 


주식 등급 

1년 



* 비교 지수: 2006년 3월 31일까지는 Merrill Lynch US High Yield Master II Unconstrained, 이후부터는 BofA Merrill Lynch US High Yield Constrained 

헤지된 비교 지수: The BofA Merrill Lynch US High Yield Constrained Index Hedged to EUR 


지수 * 

103 




(USD) (%) 

CIT Group 4.75% 15/02/2015 144A 149,998,138 1.96 

Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (Guaranteed) 149,885,757 1.96 

Energy Future Intermediate 11.75% 01/03/2022 144A 128,365,633 1.68 

Energy Future Holdings 10.00% 15/01/2020 112,702,125 1.47 

HCA Holdings 7.75% 15/05/2021 108,770,204 1.42 

Ford Motor Credit 4.25% 03/02/2017 102,881,556 1.34 

Ally Financial 8.00% 31/12/2018 95,913,689 1.25 


CIT Group 5.50% 15/02/2019 144A 75,488,137 0.99 

Energy Future Intermediate Holding 10.00% 01/12/2020 71,717,592 0.94 


A 주식 (USD) 05.09.2001 05.09.2001 3.7% 5.1% 38.1% 46.6% 6.7% 118.2% 139.9% 7.6% 

A 주식 (EUR) 05.09.2001 05.09.2001 16.0% 42.5% 7.3% 46.4% 3.6% 

A 주식 (GBP) 05.09.2001 05.09.2001 6.7% 69.6% 11.1% 100.0% 6.7% 

A-ACC 주식 (USD) 06.04.2011 06.04.2011 3.8% - - 4.8% 4.5% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 16.3% 43.1% 7.4% 44.5% 6.8% 


A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 18.05.2011 18.05.2011 - - - - 2.7% 4.3% - 

A-MDIST 주식 (USD) 09.06.2003 06.06.2003 3.7% 38.1% 6.7% 95.5% 7.8% 

A-MDIST 주식 (SGD) 15.05.2006 15.05.2006 4.8% 12.2% 2.3% 19.0% 3.0% 

A-MINCOME 주식 (USD) 18.08.2010 18.08.2010 3.7% - - 16.5% 9.4% 

A-MINCOME 주식 (HKD) 18.08.2010 18.08.2010 3.6% - - 16.2% 9.2% 

B-MDIST 주식 (USD) 06.06.2003 06.06.2003 2.8% 33.0% 5.9% 83.0% 7.0% 

Y-ACC 주식 (USD) 02.07.2008 02.07.2008 4.2% - - 44.0% 10.0% 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 16.09.2011 16.09.2011 - - - - - 9.2% - - 

순자산 

(%) 

금융 25.07 

임의 소비재 12.85 

통신 서비스 9.30 


건강 관리 8.11 

에너지 7.46 

소재 6.79 

산업재 6.02 

정보 기술 5.42 


지수 * 

지수 *

Euro Cash Fund 1 



검토 기간에 투자자들은 유로존의 채무 위기에 계속 초점을 맞추었습니다. 

유럽연합의 지도자들은 그리스를 위한 2차 구제 금융 패키지, 유럽재정안정 

기금의 추가적 증액 및 유럽 은행들을 위한 보다 많은 완충 자본을 포함하여 

자본시장을 진정시키기 위한 일련의 조치들을 시행했습니다. 그러나 단기 금 

융시장의 상황은 악화되어 금융 시스템의 안정성을 위협했습니다. 이에 따라 

유럽중앙은행(ECB)은 기준 금리를 1%로 인하했습니다. 12월, 은행은 유럽 금 

융기관들의 심각한 자금 조달 스트레스를 완화하기 위하여 3년 장기 대출 프 

로그램을 내놓았으며, 이것은 2월에도 반복되었습니다. 전체적으로 ECB는 단 

1%의 금리로 약 800개 은행에 EUR 1조를 제공했습니다. 이것은 유럽 은행들 

이 앞으로 2~3년간 파산 위험을 낮추는 데 도움이 되었으며, 은행의 조달 금 

리를 낮추었습니다. 단기 금융시장에서 3개월 EURIBOR(Euro Interbank Offered 

Rate)는 2011년 4월 30일에 1.4%에서 2012년 4월 30일에 0.7%로 떨어졌습 

니다. 주요 경제 지표들도 계속 약화되었습니다. 공통된 긴축 재정과 은행들 

의 부채 감축이 여전히 성장 전망에 부담이 되고 있어서 개별 정부들이 그들 

의 재정 목표를 달성하는 것이 더 어려워졌습니다. 수익률 곡선 포지셔닝에 

대하여 유연한 접근법을 유지함으로써 펀드 매니저는 시장 정서가 긍정적인 

기간 중에 포트폴리오의 수익을 높일 수 있었습니다. 펀드 매니저가 불확실 

한 거시경제 환경을 고려하여 신용 위험을 계속 최소 수준으로 계속 유지하 

므로 이것은 수익률의 중요한 동인이었습니다. 본 펀드의 가중평균만기 

(WAM)는 34일에서 42일로 높아졌습니다. 

우량 채권에 집중하므로 본 펀드의 80% 이상 자산이 Aa3 이상의 높은 등급 

의 발행자들에게 투자되었습니다. 높은 수준의 유동성은 주로 상업 어음, 정 

기 예금 및 예금 증서에 투자함으로써 유지되며, 이들을 모두 합하면 포트폴 

리오의 90% 이상을 구성합니다. 본 펀드는 어려움을 겪고 있는 유로존 국가 

들에 대하여 신중한 자세를 유지합니다. 독일 은행들의 비중을 높였으며, 

네덜란드, 영국 및 스칸디나비아 은행들에서도 상당한 포지션을 유지했습니 

다. 


주식 등급 




1년 

104 




(EUR) (%) 

Credit Suisse London 1.017% FRN 04/06/2012 EMTN 11,943,844 4.30 

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.25% 07/06/2012 9,722,609 3.50 

Land Nordrhein-Westfalen 1.25% 14/06/2012 9,471,638 3.41 

Rabobank Nederland CP 0.39% 06/08/2012 9,273,315 3.34 

HSBC France CD 0.245% 15/05/2012 8,840,164 3.19 

Barclays Bank CP 0.24% 28/05/2012 8,839,416 3.19 

BPCE CP 0.39% 01/06/2012 8,838,038 3.18 

FMS Wertmanagement CP 0.42% 31/08/2012 8,828,450 3.18 

DnB NOR Bank CP 0.28% 23/05/2012 8,397,520 3.03 

FMS Wertmanagement CP 0.25% 17/07/2012 7,952,654 2.87 


A 주식 (EUR) 20.09.1993 20.09.1993 0.2% 7.0% 1.4% 54.7% 2.4% 

A-ACC 주식 (EUR) 25.09.2006 25.09.2006 0.2% 7.0% 1.4% 8.7% 1.5% 

E-ACC 주식 (EUR) 19.11.2008 19.11.2008 0.2% - - 1.0% 0.3% 

Y-ACC 주식 (EUR) 17.03.2008 17.03.2008 0.4% - - 4.2% 1.0% 

순자산 

(%) 

독일 25.75 

프랑스 15.45 

네덜란드 11.70 

영국 11.47 


미국 5.10 

일본 4.62 

스웨덴 4.46 

스위스 4.30 

오스트리아 4.14

US Dollar Cash Fund 1 



유로존 국가 채무 위기로 인한 단기 금융시장의 스트레스가 악화되면서 3개 

월 USD Libor(London Interbank Offered Rates)는 검토 기간 중에 상승세를 유 

지했습니다. 유럽 은행들은 달러 유동성이 여전히 제한됨으로써 금융 시스템 

의 불안정성이 높아졌습니다. 그러나 미국 연방준비제도(Fed)가 주도한 6개 

중앙은행의 공동 노력으로 일시적인 양자간 스왑 프로그램에 대한 합의가 도 

출되면서 은행들이 보다 저렴하게 달러를 빌릴 수 있게 되자 2011년 11월에 

는 시장의 스트레스가 다소 완화되었습니다. 유럽중앙은행이 발표한 새로운 

장기 대출 프로그램도 유동성 압박을 다소 완화했습니다. 한편, 미국 연방준 

비제도는 금리를 낮게 유지하겠다는 약속을 최소한 2014년 말까지 연장했습 

니다. 실업률은 최근 몇 개월 사이에 눈에 띄게 하락했지만 여전히 높다는 판 

단입니다. 

기간 프리미엄에서 점증적 수익을 얻기 위하여 본 펀드의 가중평균만기 

(WAM)는 비교적 길게 유지되었습니다. 본 포트폴리오의 신용 위험이 최소 

수준으로 유지되면서 WAM은 펀드 수익률의 주된 동인이었습니다. 본 포트 

폴리오의 상당 부분은 유동성 및 원금 보전이라는 핵심 목표에 따라 유동성 

이 높은 증권에 투자되었습니다. 

본 펀드는 최고 품질의 발행자들에게 집중하므로 48.5%가 Aa2 등급 이상입 

니다. 유동성도 여전히 높아서 증권의 15.6%의 만기가 7일 이내입니다. 상업 

어음은 여전히 본 펀드가 선호하는 증권 유형입니다. 


주식 등급 




1년 

105 




(USD) (%) 

RBS 2.625% 11/05/2012 144A 20,740,686 3.29 

KfW 1.25% 28/09/2012 EMTN 17,893,286 2.83 

Nordea Bank CP 0.37% 08/06/2012 16,921,635 2.68 

Deutsche Bank (Australia) CP 0.295% 14/05/2012 15,930,763 2.52 

BNP Paribas Sydney CP 0.435% 25/06/2012 15,921,879 2.52 

Rabobank Nederland CD 0.40% 28/08/2012 15,911,423 2.52 

Mizuho (Australia) CD 0.31% 25/05/2012 15,431,381 2.44 

Bank of Western Australia CP 0.23% 02/05/2012 14,936,585 2.37 

NRW Bank CP 0.25% 08/05/2012 14,935,955 2.37 

Mizuho (Australia) CD 0.30% 10/05/2012 14,935,561 2.37 


A 주식 (USD) 20.09.1993 20.09.1993 0.1% 5.7% 1.1% 70.0% 2.9% 

A-ACC 주식 (USD) 25.09.2006 25.09.2006 0.1% 5.7% 1.1% 8.5% 1.5% 

B 주식 (USD) 01.10.2002 01.10.2002 0.1% 3.9% 0.8% 9.2% 0.9% 

Y-ACC 주식 (USD) 17.03.2008 17.03.2008 0.1% - - 2.1% 0.5% 

순자산 

(%) 

독일 22.07 

호주 21.32 

네덜란드 18.66 


스웨덴 9.15 

영국 5.97 

일본 4.89 

미국 4.42 

오스트리아 2.21 

프랑스 1.89

MoneyBuilder Europe Fund 1,4,5 



종목들이 유로존의 채무 위기와 세계 경제 성장에 대한 불확실성으로 타격을 

받으면서 유럽 증시는 하락했습니다. 이탈리아와 스페인의 채무 위기 심화 및 

그리스의 잠재적인 채무 상환 불이행에 대한 우려가 있었습니다. 시장 스트 

레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공을 거두었습니다. 검토 

기간 후반에 국가 채무 문제가 해결될 것이라는 낙관론이 증가했습니다. 유 

럽중앙은행(ECB)은 유동성을 개선하기 위하여 은행들에게 3년 만기 대출을 

제공하고 담보 기준을 완화하기로 결정했습니다. 중앙은행은 3년 만기 


검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 자본재 업종에서의 종 

목 선정이 펀드 실적에 크게 기여했습니다. 항공우주 및 방산업체인 Zodiac 

Aerospace는 2011/12년의 연간 영업이익률 목표치가 최소 14%임을 입증하 

며 상승했습니다. 종목 수준에서는 고무적인 성장 전망과 낮은 가치평가를 

바탕으로 화학제품 제조사 Johnson Matthey의 주가가 상승했습니다. 제약회 

사 Novo Nordisk는 주요 제품인 Victoza의 고무적인 판매에 의한 건전한 매출 

및 이익을 바탕으로 반등했습니다. 소프트웨어 회사 SAP는 모바일 및 

데이터베이스를 포함한 신규 시장에서 고무적인 성장 전망의 이점을 누렸습 

니다. 이 회사는 모바일 및 클라우드 컴퓨팅 제품 같은 가입 기반 서비스가 

2015년까지 전체 매출의 1/3을 차지할 것으로 예측됩니다. 

본 포트폴리오는 대차대조표가 건전하고 가치평가가 매력적인 우량 기업들 

에게 편중된 상태를 유지합니다. 종목 선정의 결과, 본 펀드는 임의 소비재, 

정보 기술 및 에너지 업종에서 오버웨이트이며, 공익사업과 통신 업종에서는 

언더웨이트입니다. 매력적으로 평가되었으며, 이 회사의 매출 비중이 큰 미 

국의 회복에 따른 수혜를 누릴 수 있도록 잘 포지셔닝된 출판 및 정보 제공 

업체 Reed Elsevier에서 신규 포지션을 매입했습니다. 대규모 서비스 

계약들이 연장된 에너지 서비스 회사 John Wood에 대한 편중이 확대되었습 

니다. 


주식 등급 





1년 

지수 * 

106 




(EUR) (%) 

Sanofi 445,959 3.91 


BG Group 291,231 2.55 


BP 274,307 2.40 



UBS (Reg’d) 226,770 1.99 

Nestle (Reg’d) 225,518 1.98 

SAP 220,919 1.94 


A 주식 (EUR) 16.05.2005 16.05.2005 -2.8% -6.2% -24.8% -22.8% -5.6% 16.7% 19.0% 2.2% 

A 주식 (GBP) 23.01.2006 23.01.2006 -10.8% -10.4% -2.2% 7.9% 1.2% 

순자산 

(%) 

영국 38.57 

프랑스 12.37 

독일 11.73 

스위스 10.93 




덴마크 2.08 

스페인 1.79 

벨기에 1.77 

지수 * 

지수 *

MoneyBuilder European Bond Fund 1,4,5 












검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 국가 수익률이 상승하 

면서 검토 기간 상반기에 이탈리아 국채에서의 오버웨이트 스탠스가 펀드 실 

적을 저해했습니다. Banco Santander 같은 은행들에서의 오버웨이트 포지션도 

펀드 수익률에 부담이 되었습니다. 그러나 HSBC와 BNP Paribas를 포함한 긍 

정적인 종목 선정이 손실을 완화했습니다. Coca-Cola Enterprises와 Pfizer를 포 

함한 방어적이고 비순환적인 소비재의 오버웨이트 비중도 펀드에 도움이 되 

었습니다. 반면에 Wind Telecomunicazioni와 Liberty Global을 포함한 통신 업 

종에서의 부정적인 선택은 펀드 수익률을 제한했습니다. 연재생회사인 Eco- 

Bat의 포지션도 낮은 실적을 기록했습니다. 

검토 기간 중에 펀드 매니저는 Rabobank와 Commerzbank의 비중을 줄이고, 

DnB Nor Bank를 매도하여 금융 업종에서 언더웨이트 포지션으로 전환했습니 

다. 또한 통신 업종에 대한 편중을 줄이고, Comcast에서 이익을 실현했습 

니다. 국채 부문에서는 독일 국채의 비중을 늘리고, 네덜란드 국채에서 신규 

포지션을 추가했습니다. 스페인 국채의 포지션을 줄이고, 아일랜드 국채는 이 

익 실현했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 90%의 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade와 10%의 BofA Merrill Lynch Euro High Yield 3% Constrained의 복합 지수 


1년 

지수 * 

107 




(EUR) (%) 

Germany 0.75% 24/02/2017 423,781 13.72 

Italy 3.00% 15/06/2015 100,503 3.25 

Italy 4.25% 01/03/2020 97,163 3.15 

France 3.00% 25/04/2022 90,918 2.94 

Germany 3.25% 04/07/2021 88,399 2.86 


France 1.75% 25/02/2017 59,304 1.92 

France 4.00% 25/04/2018 52,285 1.69 

Netherlands 2.50% 15/01/2017 51,686 1.67 

Italy 4.25% 01/08/2014 46,846 1.52 


A 주식 (EUR) 16.05.2005 16.05.2005 4.8% 7.3% 24.0% 28.6% 4.4% 27.2% 33.5% 3.5% 

순자산 

(%) 

독일 20.99 

프랑스 13.91 

이탈리아 11.05 


미국 8.09 

영국 7.72 

초국가 4.38 

벨기에 3.33 



지수 * 

지수 *

MoneyBuilder Global Fund 1,4,5 



세계 증시는 12개월의 기간 중에 유로화 기준으로 상승했습니다. 유로존의 

채무 위기, 세계 경제 성장의 지속 가능성 및 미국의 신용등급 강등에 대한 

투자자들의 우려로 검토 기간 상반기에 시장이 급락했습니다. 그러나 중앙은 

행들의 지원 정책, 채무 위기를 해결하기 위한 유럽연합의 움직임, 그리고 미 

국의 긍정적인 경제 데이터가 하반기에 시장을 지탱했습니다. 미국 증시가 

가장 많이 상승했으며, 일본 및 일본을 제외한 태평양 지역이 그 뒤를 따랐 

습니다. 신흥시장들과 영국을 포함한 유럽은 하락했습니다. 유로화 기준의 

수익률은 영국 파운드화, 미국 달러화 및 엔화 대비 약세의 도움을 

받았습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 약간 하회했습니다. 미국에서는 에너 

지, 자본재 및 다각화된 금융 업종에서의 종목 선정이 펀드 수익률을 떨어뜨 

렸습니다. 그러나 그 영향은 유럽에서의 종목 선정으로 상쇄되었습니다. 유 

럽에서는 일부 자본재 및 미디어 기업들이 펀드에 가치를 더했습니다. BG 

Group과 Royal Dutch Shell 같은 에너지 기업들의 포지션에서 보상이 있었으 

며, 유로존 채무 위기에 의해 실적이 타격을 받은 은행들에 대한 비교적 낮 

은 비중도 도움이 되었습니다. 일본을 제외한 태평양 지역과 신흥시장들에서 

의 종목 선정도 펀드에 가치를 더했습니다. 자산 배분 면에서는 신흥시장들 

에 대한 편중과 일본 및 일본을 제외한 태평양 지역의 언더웨이트 포지션이 

펀드 실적을 떨어뜨렸습니다. 이것은 가장 실적이 저조했던 지역인 유럽에서 

의 언더웨이트 스탠스와 미국에 대한 편중에 의해 일부 상쇄되었습니다. 이 

두 지역은 모두 상대적 수익률에 유익했던 것으로 입증되었습니다. 

검토 기간 말 현재, 본 포트폴리오는 장기적으로 선진시장들에 비해 우수한 

위험 조정 수익률을 제공하는 신흥시장들에게 편중되었습니다. 반면에 본 펀 

드는 유로존의 약한 경제 지표와 높은 정치적 위험을 고려하여 유럽에서 언 

더웨이트 스탠스를 취했습니다. 한편, 펀드 매니저는 경제 데이터의 개선과 

정부 지원 정책의 수혜가 기대되는 미국에서 투자를 늘려서 검토 기간 중에 

언더웨이트에서 중립 포지션으로 전환했습니다. 


주식 등급 

1년 



* 비교 지수: 50%의 MSCI Europe (Net), 25%의 MSCI North America (Net), 12.5%의 MSCI Japan (Net), 12.5%의 MSCI AC Pacific ex-Japan (Net)의 복합 지수 


지수 * 

108 




(EUR) (%) 

Sanofi 295,816 1.69 

BG Group 247,909 1.42 

Apple 246,721 1.41 



UBS (Reg’d) 184,909 1.06 

BP 184,228 1.05 


SAP 180,738 1.03 

Google (A) 178,640 1.02 


A 주식 (EUR) 16.05.2005 16.05.2005 1.5% 1.7% -10.0% -9.9% -2.1% 33.7% 29.8% 4.3% 

순자산 

(%) 

미국 25.56 

영국 18.68 

일본 7.59 

독일 5.84 

프랑스 5.83 

스위스 5.46 


호주 2.85 


중국 2.73 

지수 * 

지수 *

Diversified Income Fund 1,5*** 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): HKD 6백만 


유로존의 채무 위기, 미국과 중국의 성장세 둔화, 아시아 지역의 물가 상승 

및 그로 인한 통화 정책의 강화에 대한 우려로 세계 증시가 하락했습니다. 예 

상을 웃도는 실적과 비교적 개선된 경제 데이터가 손실을 다소 회복하는 데 

도움이 되었지만, 경제 회복과 유로존 채무 위기의 해결에 대한 불확실한 전 

망은 투자 심리에 계속해서 부담으로 작용했습니다. 이런 상황에서 투자자들 

은 투자 등급이나 고수익 채권보다는 높은 등급의 국채와 같은 보다 안전한 

자산을 선호했습니다. 국채 부문 이외에서는 투자 등급 채권이 고수익 채권 

의 수익을 능가했습니다. 

본 펀드는 일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 주식 부문에서 오버웨이트 

스탠스가 실망스러운 종목 선택으로 인해 펀드 수익률을 저해하면서 비교 지 

수를 하회했습니다. 한국과 대만의 오버웨이트 포지션도 펀드 실적에 부담이 

되었습니다. 소재, 산업재 및 정보 기술 업종에서 선택한 종목들이 주로 펀드 

수익률을 떨어뜨렸습니다. 한편, 유럽과 미국의 주식 부문의 오버웨이트 포 

지션과 상품 투자도 펀드 실적을 떨어뜨렸습니다. 또한 일본 주식에서의 언 

더웨이트 비중도 상대적 수익률을 저해했습니다. 반면에 전 세계 및 미국의 

고수익 채권과 회사채에서의 상대적인 언더웨이트는 펀드에 가치를 더했습 

니다. 

지역별 배분에서는 정상보다 긴 상환 일정 및 몇몇 국가들의 국가 부채 재융 

자를 고려하여 유럽 주식의 비중을 줄였습니다. 또한 펀드 매니저는 프랑스 

와 그리스의 중대한 선거들이 부정적인 뉴스를 생산할 수 있다고 생각했습 

니다. 부채를 감축한 견실한 미국 기업들에서 고용과 설비 투자가 증가함으 

로써 보다 장기적이고 자립적인 경제 회복의 증거가 늘어나는 점을 고려하 

여 미국에 대한 투자를 늘렸습니다. 기업들의 실적 전망이 개선되고 있는 일 

본에서도 포지션을 확대했습니다. 생산 수준은 정상화되고 있으며, 일본 수 

출의 아시아 비중도 계속 성장하고 있습니다. 고정수익증권에서 상대적인 언 

더웨이트를 유지했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 50%의 Barclays Capital Global Aggregate G5 ex-MBS, 11.25%의 MSCI AC Pacific ex-Japan (Net), 10%의 USD 1 Week LIBID, 6%의 MSCI USA (Net), 6%의 MSCI Europe (Net), 5% 

의 Dow Jones – UBS Commodity Index, 5%의 FTSE EPRA/NAREIT Developed Index, 3.75%의 MSCI Hong Kong (Net), 3%의 MSCI Japan (Net) 


*** 재무제표에 대한 note 1의 이름 변경을 참조하십시오. 

109 




(HKD) (%) 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 105,267 1.88 

Japan 1.90% 20/03/2029 66,280 1.18 

Germany 3.25% 04/07/2021 63,574 1.14 

US Treasury 1.00% 31/10/2016 55,061 0.98 


51,822 0.93 

Germany 4.75% 04/07/2040 43,345 0.77 

US Treasury 3.125% 15/11/2041 41,373 0.74 



US Treasury 2.125% 15/08/2021 36,325 0.65 


A-ACC 주식 (HKD) 29.09.2008 29.09.2008 -5.5% -1.3% - - - 18.2% 24.8% 4.8% 

A-Capital MDIST 주식 (HKD) 29.09.2008 29.09.2008 -5.5% - - 18.5% 4.8% 

A-GMDIST 주식 (HKD) 29.09.2008 29.09.2008 -5.5% - - 18.5% 4.9% 

순자산 

(%) 

미국 30.23 

영국 9.74 

일본 7.24 

호주 5.74 

독일 5.18 

중국 4.25 



홍콩 3.41 

프랑스 2.40 

지수 * 

지수 *

Fidelity Target 2020 Fund 



유로존의 채무 위기, 미국과 중국의 성장세 둔화, 아시아 지역의 물가 

상승 및 그로 인한 통화 정책의 강화에 따른 영향으로 세계 증시가 하락했습 

니다. 예상을 웃도는 실적과 비교적 개선된 경제 데이터가 손실을 다소 회복 

하는 데 도움이 되었지만, 경제 회복의 불확실성과 유로존 채무 위기의 해결 

부족은 투자 심리에 계속 부담으로 작용했습니다. 이런 상황에서 투자자들은 

투자 등급이나 고수익 채권보다는 높은 등급의 국채와 같은 보다 안전한 자 

산을 선호했습니다. 국채 부문 이외에서는 투자 등급 채권이 고수익 채권의 

수익을 능가했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 본 포트폴리오의 북미 

부문에 속한 종목들이 펀드 수익률을 가장 크게 떨어뜨렸습니다. 특히 금, 은 

광산업체 같은 소재 업체들이 하락하면서 캐나다 종목들이 펀드 실적을 저 

해했습니다. 일본을 제외한 태평양 지역에서는 주로 실망스러운 종목 선택으 

로 인해 오버웨이트 스탠스가 펀드 수익률을 떨어뜨렸습니다. 한국과 대만의 

오버웨이트 비중도 실망스러운 결과를 초래했습니다. 반면에 초반의 언더웨 

이트 스탠스에서 실적 및 성장 전망의 개선을 고려하여 일본의 비중을 늘리 

기로 한 펀드 매니저의 결정은 손실을 제한하는 데 도움이 되었습니다. 임의 

소비재 포지션이 펀드 수익률에 강력하게 기여하면서 유럽의 포지션도 펀드 

에 가치를 더했습니다. 

지역별 배분에서는 정상보다 긴 상환 일정, 일부 국가들의 국가 부채 

재융자, 그리고 부정적인 뉴스를 만들 수 있는 잠재력을 가진 프랑스와 그리 

스의 중대한 선거 등을 고려하여 유럽 주식 부문의 비중을 줄였습니다. 부채 

를 감축한 견실한 미국 기업들에서 고용과 설비 투자가 증가함으로써 보다 

장기적이고 자립적인 경제 회복의 증거가 늘어나는 점을 고려하여 미국에 대 

한 투자를 늘렸습니다. 또한 기업들의 실적 전망이 개선된 일본에서도 포지 

션을 늘렸습니다. 일본에서의 생산 수준은 정상화되고 있으며, 수출의 아시 

아 비중이 계속 성장하고 있습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 본 펀드의 변화하는 자산군 투자 비중과 일치하도록 고안된 롤다운(roll down) 경로를 따릅니다. 초반에는 100% 주식에 투자되며, 시간이 흐르면서 펀드가 만기일에 접근함 

에 따라 변경되어 채권 및 현금이 점차 많이 편입됩니다. 비교 지수: 2012년 4월 30일 현재의 비중 및 구성 요소는 MSCI World (Net) 95%, Barclays Capital Global Aggregate G5 ex-MBS 

3%, FTSE EPRA/NAREIT Developed Index 1.1% 및 Dow Jones - UBS Commodity Index 0.9%입니다. 


110 




(USD) (%) 

Apple 775,462 2.42 

Chevron 537,342 1.68 

Google (A) 495,157 1.55 

Pfizer 383,058 1.20 

Sanofi 362,758 1.13 

Microsoft 343,009 1.07 

JPMorgan Chase & Co 339,537 1.06 


CVS Caremark 328,587 1.03 

Wells Fargo & Co 280,245 0.87 


A 주식 (USD) 10.05.2002 10.05.2002 -8.1% -4.7% -13.7% -8.8% -2.9% 52.9% 63.9% 4.4% 

순자산 

(%) 

미국 49.95 

영국 10.36 

일본 8.23 

캐나다 5.03 

프랑스 3.72 

호주 3.05 

독일 2.94 

스위스 2.49 



지수 * 

지수 *




12개월의 검토 기간 중에 채권이 주식의 수익을 능가했습니다. 유로존의 채 

무 위기와 8월의 미국 신용등급 강등에 대한 투자자들의 우려로 검토 기간 

상반기에 시장이 급락했습니다. 그러나 하반기에는 중앙은행들의 지원 


인 경제 데이터가 시장을 지탱하면서 손실의 대부분을 복구하는 데 도움이 

되었습니다. 검토 기간 말로 가면서 유럽의 위기와 세계 경제 성장에 대한 우 

려가 다시 한 번 표면화되면서 투자 심리를 위축시켰습니다. 이런 상황에서 

미국 증시는 유로화 기준으로 상승했으며, 영국을 제외한 유럽은 하락했습니 

다. 유로화 기준 수익률은 유로화가 미국 달러화, 영국 파운드화 및 엔화 대 

비 약세의 도움을 받았습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 플러스 수익률을 기록했으나 비교 지수를 하회했 

습니다. 자산 담보부 증권에서의 오버웨이트 스탠스와 부정적인 선택으로 인 

해 포트폴리오의 고정 수익 부문에서 종목 선택이 실적을 가장 크게 떨어뜨 

렸습니다. 유럽을 제외한 세계 지역의 포지션도 펀드 수익률을 떨어뜨렸습니 

다. 일본을 제외한 태평양 지역에서는 정보 기술 및 임의 소비재 업종의 종 

목 선택이 통신 업종의 긍정적인 포지셔닝에 의한 수익을 잠식했습니다. 특 

히 소셜 미디어 및 인터넷 서비스 회사인 Sina의 비중이 실적에 부담이 되었 

습니다. 반면에 유럽 증시에서 선택한 포지션들은 펀드 수익률에 기여했습니 

다. 전술적 자산 배분에서 유럽을 제외한 세계 지역에 대한 약간의 편중은 펀 

드 실적을 지원했습니다. 

본 펀드는 2015년 말에 현금 100%로 최종 포트폴리오가 구성될 때까지 월 

별 이행 경로를 따를 것입니다. 검토 기간 상반기에 본 펀드의 경우, 펀드 매 

니저는 가치평가가 적절하고 투자 심리가 우호적이라는 판단으로 채권 대신 

주식에서 약간의 오버웨이트 스탠스를 취했습니다. 그러나 본 펀드의 목적에 

맞게 포트폴리오를 보다 방어적인 스탠스로 전환했습니다. 채권에 대한 투자 

비중은 확대되고, 주식 보유량은 축소되었습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 


에 따라 변경되어 채권 및 현금이 점차 많이 편입됩니다. 비교 지수: 2012년 4월 30일 현재의 비중 및 구성 요소: 30.75%의 MSCI Europe (Net), 59%의 BofA Merrill Lynch Euro Large Cap 

Investment Grade Bond Index, 10.25%의 MSCI World ex-Europe (Net) 


111 




(EUR) (%) 

Germany 2.25% 04/09/2021 13,959,725 8.40 

Germany 0.75% 24/02/2017 12,202,963 7.35 

iShares eb.rexx Government Germany 3,197,552 1.93 

Germany 3.25% 04/07/2021 3,101,840 1.87 

Italy 3.00% 15/06/2015 2,841,445 1.71 

Italy 4.25% 01/03/2020 2,526,249 1.52 

France 3.00% 25/04/2022 2,447,533 1.47 


France 1.75% 25/02/2017 1,652,743 1.00 

France 4.00% 25/04/2018 1,471,694 0.89 


A 주식 (EUR) 05.09.2003 05.09.2003 2.3% 3.5% -3.5% 4.9% -0.7% 50.5% 55.6% 4.8% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 2.3% -3.4% -0.7% 6.9% 1.2% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.10.2007 01.10.2007 2.0% - - -5.3% -1.2% 

P-ACC 주식 (EUR) 23.12.2008 23.12.2008 3.1% - - 47.2% 12.2% 

순자산 

(%) 

독일 25.05 

미국 14.36 

영국 10.55 

프랑스 9.80 



스위스 3.31 

초국가 2.24 

벨기에 2.20 


지수 * 

지수 *









되었습니다. 검토 기간 말로 가면서 유럽의 위기와 세계 경제 성장에 대한 우 

려가 다시 한 번 표면화되면서 투자 심리를 위축시켰습니다. 이런 상황에서 




검토 기간 중에 본 펀드는 플러스 수익률을 기록했으나 비교 지수를 하회했 

습니다. 유럽을 제외한 세계 부문에서 선택한 종목들이 실적을 가장 크게 떨 

어뜨렸습니다. 일본을 제외한 태평양 지역에서는 정보 기술 및 임의 소비재 

업종의 종목 선택이 통신 업종의 긍정적인 포지셔닝에 의한 수익을 잠식했 

습니다. 특히 소셜 미디어 및 인터넷 서비스 회사인 Sina의 포지션이 수익률 

에 부담을 주었습니다. 자산 담보부 증권에서의 오버웨이트 스탠스와 부정적 

인 종목 선택으로 인해 고정수익 부문의 포지션들이 실적을 저해했습니다. 

반면에 유럽 증시에서 선택한 포지션들은 펀드에 가치를 더했습니다. 전술적 

자산 배분에서 유럽을 제외한 세계 지역에 대한 약간의 편중은 펀드 수익률 

을 지원했습니다. 






비중은 확대되고, 주식 보유량은 축소되었습니다. 검토 기간 말 현재, 전술적 

자산 배분은 전반적으로 비교 지수와 일치합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수는 본 펀드의 변화하는 자산군 투자 비중과 일치하도록 고안된 롤다운(roll down) 계획을 따릅니다. 초반에는 100% 주식에 투자되며, 시간이 흐르면서 펀드가 만기일에 접근함에 따라 변경되어 

채권 및 현금이 점차 많이 편입됩니다. 2012년 4월 30일 현재 비교 지수의 비중 및 구성 요소는 50.25%의 MSCI Europe (N), 33%의 BofA ML Euro Large Cap Inv Grade, 16.75%의 MSCI World ex-Europe (N)입 

니다. 


112 




(EUR) (%) 

Germany 2.25% 04/09/2021 11,187,264 4.66 

Germany 0.75% 24/02/2017 9,776,048 4.07 

Sanofi 3,054,752 1.27 

Apple 2,752,664 1.15 


iShares eb.rexx Government Germany 2,562,505 1.07 

Germany 3.25% 04/07/2021 2,485,326 1.04 

SAP 2,438,188 1.02 

Italy 3.00% 15/06/2015 2,276,305 0.95 

UBS (Reg’d) 2,028,779 0.85 


A 주식 (EUR) 05.09.2003 05.09.2003 0.7% 1.1% -14.0% -7.3% -3.0% 55.5% 50.1% 5.2% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 0.7% -14.1% -3.0% -1.4% -0.3% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.10.2007 01.10.2007 0.4% - - -16.6% -3.9% 

P-ACC 주식 (EUR) 23.12.2008 23.12.2008 1.7% - - 50.3% 12.9% 

순자산 

(%) 

미국 20.00 

독일 17.60 

영국 13.65 

프랑스 8.40 


스위스 4.31 


일본 2.64 


벨기에 1.61 

지수 * 

지수 *

Fidelity Target 2025 (Euro) Fund 








되었습니다. 미국 증시는 유로화 기준으로 상승했으며, 영국을 제외한 유럽 

은 하락했습니다. 유로화 기준 수익률은 유로화가 미국 달러화, 영국 파운드 

화 및 엔화 대비 약세의 도움을 받았습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 유럽을 제외한 세계 부 

문에서 선택한 종목들이 실적을 가장 크게 떨어뜨렸습니다. 일본을 제외한 

태평양 지역에서는 정보 기술 및 임의 소비재 업종의 종목 선택이 통신 업종 

의 긍정적인 포지셔닝에 의한 수익을 잠식했습니다. 특히 소셜 미디어 및 인 

터넷 서비스 회사인 Sina의 포지션이 수익률에 부담을 주었습니다. 신흥시장 

들의 포지션도 펀드 실적을 저해했습니다. 국가 수익률이 상승하면서 검토 

기간 상반기에 이탈리아 국채의 오버웨이트 스탠스로 인해 고정수익 부문의 

포지션들이 펀드 수익률을 떨어뜨렸습니다. 반면에 유럽 증시에서 선택한 포 

지션들은 펀드 수익률에 기여했습니다. 전술적 자산 배분에서 유럽을 제외한 

세계 지역에 대한 약간의 편중은 펀드 실적을 지원했습니다. 그러나 채권 부 

문의 언더웨이트 스탠스는 펀드 수익률을 제한했습니다. 






비중은 확대되고, 주식 보유량은 축소되었습니다. 검토 기간 말 현재, 전술적 

자산 배분은 전반적으로 비교 지수와 일치합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 


에 따라 변경되어 채권 및 현금이 점차 많이 편입됩니다. 비교 지수: 2012년 4월 30일 현재의 비중 및 구성 요소: 62.25%의 MSCI Europe (Net), 20.75%의 MSCI World ex-Europe (Net), 7% 

의 Bof A Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Bond Index 


113 




(EUR) (%) 

Germany 2.25% 04/09/2021 2,885,689 2.40 

Germany 0.75% 24/02/2017 2,523,929 2.10 

Sanofi 1,859,394 1.55 

Apple 1,722,000 1.43 


SAP 1,486,721 1.24 

UBS (Reg’d) 1,234,328 1.03 

Google (A) 1,133,830 0.94 

BP 1,070,873 0.89 



A 주식 (EUR) 16.05.2005 16.05.2005 -0.8% -0.4% -18.2% -14.4% -4.0% 21.8% 22.2% 2.9% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 -0.8% -18.3% -4.0% -5.3% -0.9% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.10.2007 01.10.2007 -1.1% - - -21.0% -5.0% 

P-ACC 주식 (EUR) 23.12.2008 23.12.2008 0.2% - - 54.8% 13.9% 

순자산 

(%) 

미국 23.60 

영국 15.36 

독일 13.03 

프랑스 7.50 

스위스 4.87 


일본 3.25 


중국 1.90 


지수 * 

지수 *

Fidelity Target 2030 (Euro) Fund 



검토 기간 중에 채권이 주식의 실적을 능가했습니다. 유로존의 채무 위기와 

8월의 미국 신용등급 강등에 대한 투자자들의 우려로 검토 기간 상반기에 시 

장이 급락했습니다. 그러나 하반기에는 중앙은행들의 지원 정책, 채무 위기 

를 해결하기 위한 유럽연합의 움직임, 그리고 미국의 긍정적인 경제 데이터 

가 시장을 지탱하면서 손실의 대부분을 복구하는 데 도움이 되었습니다. 




본 펀드는 유럽 부문에서의 종목 선택 덕분에 검토 기간 중에 비교 지수를 상 

회했습니다. 임의 소비재 및 산업재 업종에서 선택한 종목들이 실적에 기여 

했으며, 금융 업종에서 선택한 포지션들도 실적에 긍정적이었습니다. 유럽을 

제외한 세계 부문에서 선택한 종목들은 펀드 수익률을 떨어뜨렸습니다. 일본 

을 제외한 태평양 지역에서는 정보 기술 및 임의 소비재 업종의 종목 선택이 

통신 업종의 긍정적인 포지셔닝에 의한 수익을 잠식했습니다. 특히 소셜 

미디어 및 인터넷 서비스 회사인 Sina의 포지션이 수익률에 부담을 주었습니 

다. 신흥시장들의 포지션도 펀드 실적을 저해했습니다. 전술적 자산 배분 면 

에서 본 펀드는 검토 기간 초반에는 채권보다 주식에서 약간 오버웨이트 스 

탠스였습니다. 펀드 매니저는 가치평가가 적절하고 반등의 여지가 있는 주식 

을 선호했습니다. 그러나 이런 포지션은 채무 위기의 심화로 투자 심리가 타 

격을 받으면서 펀드 수익률을 제한했습니다. 

본 펀드는 2030년 말에 현금 100%로 최종 포트폴리오가 구성될 때까지 월 

별 이행 경로를 따를 것입니다. 펀드 매니저는 본 펀드의 목적에 맞게, 그리 

고 거시경제 환경을 고려하여 채권의 비중을 늘리고 주식 포지션을 줄였습 

니다. 검토 기간 말 현재, 전술적 자산 배분은 전반적으로 비교 지수와 일치 

합니다. 그러나 주식 부문에서 펀드 매니저는 비유럽 지역을 선호합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 


에 따라 변경되어 채권 및 현금이 점차 많이 편입됩니다. 비교 지수: 2012년 4월 30일 현재의 비중 및 구성 요소: 72%의 MSCI Europe (Net), 24%의 MSCI World ex-Europe (Net), 4%의 Bof 

A Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Bond Index 


114 




(EUR) (%) 

Sanofi 1,281,830 1.78 

Apple 1,207,611 1.68 


SAP 1,023,924 1.42 

UBS (Reg’d) 850,002 1.18 

Google (A) 794,658 1.11 

BP 737,394 1.03 


Danone 667,947 0.93 

BG Group 661,917 0.92 


A 주식 (EUR) 16.05.2005 16.05.2005 -1.4% -1.5% -18.6% -13.8% -4.0% 21.4% 23.0% 2.8% 

A-ACC 주식 (EUR) 03.07.2006 03.07.2006 -1.4% -18.6% -4.0% -5.6% -1.0% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.10.2007 01.10.2007 -1.7% - - -21.4% -5.1% 

P-ACC 주식 (EUR) 23.12.2008 23.12.2008 -0.4% - - 58.0% 14.6% 

순자산 

(%) 

미국 26.76 

영국 16.82 

독일 9.36 

프랑스 6.79 

스위스 5.35 


일본 3.79 

중국 2.14 



지수 * 

지수 *




세계 증시는 12개월의 검토 기간 중에 유로화 기준으로 상승했습니다. 유로 

존의 채무 위기와 8월의 미국 신용등급 강등에 대한 투자자들의 우려로 검토 

기간 상반기에 시장이 급락했습니다. 그러나 하반기에는 중앙은행들의 지원 



되었습니다. 이런 상황에서 미국 시장이 가장 크게 상승했으며, 영국, 일본 

및 일본을 제외한 태평양 지역이 그 뒤를 따랐습니다. 신흥시장들은 하락했 

으며, 영국을 제외한 유럽의 주식들은 큰 폭으로 떨어졌습니다. 

본 펀드는 유럽에서의 종목 선택 덕분에 검토 기간 중에 비교 지수를 상회했 

습니다. 임의 소비재 및 산업재 업종에서 선택한 종목들이 실적에 기여했으 

며, 금융 업종에서 선택한 포지션들도 실적에 긍정적이었습니다. 유럽을 제 

외한 세계 부문에서 선택한 종목들은 펀드 수익률을 떨어뜨렸습니다. 일본을 

제외한 태평양 지역에서는 정보 기술 및 임의 소비재 업종의 종목 선택이 통 

신 업종의 긍정적인 포지셔닝에 의한 수익을 잠식했습니다. 특히 소셜 미디 

어 및 인터넷 서비스 회사인 Sina의 포지션이 수익률에 부담을 주었습니다. 

신흥시장들과 일본의 포지션도 실적을 저해했습니다. 전술적 자산 배분 면에 

서 본 펀드는 검토 기간 초반에는 유럽을 제외한 세계 지역 대신 유럽 주식 

에서 약간 오버웨이트였습니다. 이런 포지션은 채무 위기의 심화로 투자 심 

리가 타격을 받으면서 펀드 수익률을 제한했습니다. 

본 펀드는 2035년 말에 현금 100%로 최종 포트폴리오를 구성할 때까지 월 

별 이행 경로를 따를 것입니다. 펀드 매니저는 세계 경제 성장의 둔화로 검 

토 기간 중에 소량의 채권 비중을 유지했습니다. 그러나 경제 성장 지표들이 

개선되어 검토 기간 말로 가면서 이 포지션을 축소했습니다. 검토 기간 말 현 

재, 전술적 자산 배분은 전반적으로 비교 지수와 일치합니다. 그러나 주식 부 

문에서 펀드 매니저는 비유럽 지역을 선호합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 


에 따라 변경되어 채권 및 현금이 점차 많이 편입됩니다. 비교 지수: 2012년 4월 30일 현재의 비중 및 구성 요소: 75%의 MSCI Europe (Net), 25%의 MSCI World ex-Europe (Net) 


115 




(EUR) (%) 

Sanofi 406,475 1.84 

Apple 390,943 1.77 


SAP 324,946 1.47 

UBS (Reg’d) 269,368 1.22 

Google (A) 257,164 1.16 

BP 233,461 1.06 


Danone 211,750 0.96 

BG Group 210,295 0.95 


A 주식 (EUR) 26.06.2006 26.06.2006 -1.2% -1.8% -17.5% -13.7% -3.8% -1.6% 3.1% -0.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 26.06.2006 26.06.2006 -1.2% -17.5% -3.8% -1.6% -0.3% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.10.2007 01.10.2007 -1.5% - - -20.2% -4.8% 

P-ACC 주식 (EUR) 23.12.2008 23.12.2008 -0.2% - - 59.4% 14.9% 

순자산 

(%) 

미국 27.97 

영국 17.14 

독일 8.16 

프랑스 6.52 

스위스 5.46 

일본 3.98 


중국 2.25 


캐나다 1.91 

지수 * 

지수 *




세계 증시는 12개월의 검토 기간 중에 유로화 기준으로 상승했습니다. 유로 

존의 채무 위기와 8월의 미국 신용등급 강등에 대한 투자자들의 우려로 검토 

기간 상반기에 시장이 급락했습니다. 그러나 하반기에는 중앙은행들의 지원 



되었습니다. 이런 상황에서 미국 시장이 가장 크게 상승했으며, 영국, 일본 

및 일본을 제외한 태평양 지역이 그 뒤를 따랐습니다. 신흥시장들은 하락했 

으며, 영국을 제외한 유럽의 주식들은 큰 폭으로 떨어졌습니다. 

본 펀드는 유럽에서의 종목 선택 덕분에 검토 기간 중에 비교 지수를 상회했 

습니다. 임의 소비재 및 산업재 업종에서 선택한 종목들이 실적에 기여했으 

며, 금융 업종에서 선택한 포지션들도 실적에 긍정적이었습니다. 유럽을 제 

외한 세계 부문에서 선택한 종목들은 펀드 수익률을 떨어뜨렸습니다. 일본을 

제외한 태평양 지역에서는 정보 기술 및 임의 소비재 업종의 종목 선택이 통 

신 업종의 긍정적인 포지셔닝에 의한 수익을 잠식했습니다. 특히 소셜 미디 

어 및 인터넷 서비스 회사인 Sina의 포지션이 수익률에 부담을 주었습니다. 

신흥시장들과 일본의 포지션도 실적을 저해했습니다. 전술적 자산 배분 면에 

서 본 펀드는 검토 기간 초반에는 유럽을 제외한 세계 지역 대신 유럽 주식 

에서 약간 오버웨이트였습니다. 이런 포지션은 채무 위기의 심화로 투자 심 

리가 타격을 받으면서 펀드 수익률을 제한했습니다. 

본 펀드는 2040년 말에 현금 100%로 최종 포트폴리오를 구성할 때까지 월 

별 이행 경로를 따를 것입니다. 펀드 매니저는 세계 경제 성장의 둔화로 검 

토 기간 중에 소량의 채권 비중을 유지했습니다. 그러나 경제 성장 지표들이 

개선되어 검토 기간 말로 가면서 이 포지션을 축소했습니다. 검토 기간 말 현 

재, 전술적 자산 배분은 전반적으로 비교 지수와 일치합니다. 그러나 주식 부 

문에서 펀드 매니저는 비유럽 지역을 선호합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 


에 따라 변경되어 채권 및 현금이 점차 많이 편입됩니다. 비교 지수: 2012년 4월 30일 현재의 비중 및 구성 요소: 75%의 MSCI Europe (Net), 25%의 MSCI World ex-Europe (Net) 


116 




(EUR) (%) 

Sanofi 418,402 1.84 

Apple 401,884 1.77 


SAP 334,433 1.47 

UBS (Reg’d) 277,274 1.22 

Google (A) 264,358 1.16 

BP 240,333 1.06 


Danone 217,930 0.96 

BG Group 216,507 0.95 


A 주식 (EUR) 26.06.2006 26.06.2006 -1.2% -1.8% -17.4% -13.7% -3.8% -1.7% 3.1% -0.3% 

A-ACC 주식 (EUR) 26.06.2006 26.06.2006 -1.2% -17.4% -3.8% -1.7% -0.3% 

E-ACC 주식 (EUR) 01.10.2007 01.10.2007 -1.5% - - -20.0% -4.8% 

P-ACC 주식 (EUR) 23.12.2008 23.12.2008 -0.3% - - 59.8% 15.0% 

순자산 

(%) 

미국 27.95 

영국 17.14 

독일 8.16 

프랑스 6.52 

스위스 5.46 

일본 3.99 


중국 2.25 


캐나다 1.91 

지수 * 

지수 *

Live 2020 Fund 1,4,5 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): SGD 5백만 


국가 채무 위기에 대한 계속된 우려와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대한 

주기적인 두려움으로 인해 세계 증시가 하락했습니다. 2011년 8월, 미국의 

신용등급 강등은 증시의 급락으로 이어졌습니다. 이것은 과도한 국가 부채라 

는 거시경제적 문제와 결합되어 많은 선진시장들에서 잠재적 대기 매물 

(overhang)을 발생시켰습니다. 그러나 중앙은행들의 지원 정책, 위기를 진압 

하기 위한 유럽연합의 움직임 및 미국의 강력한 경제적 신호가 지원을 제공 

했습니다. 미국의 주식들은 싱가포르 달러화 기준으로 상승했으나 다른 지역 

들은 하락했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 미국에서 선택한 종목 

들이 펀드 실적을 크게 떨어뜨렸습니다. 여기에는 에너지 업종에서 선택한 

종목들과 일부 다각화된 금융 종목들이 펀드 수익률을 저해했습니다. 기술회 

사 Apple의 언더웨이트 포지션도 펀드 수익을 제한했습니다. 이것은 유럽과 

신흥시장들에서 선택한 종목들의 긍정적인 기여로 상쇄되었습니다. 유럽에 

서는 건강 관리 및 산업재 기업들과 상대적으로 낮은 비중의 상업 은행들이 

펀드에 가치를 더했습니다. 채무 위기에 대한 우려를 고려하여 검토 기간 중 

에 유럽의 주식에서 언더웨이트 포지션으로 축소했으며, 이것이 펀드 수익률 

에 기여했습니다. 경제 성장세의 회복으로 가장 큰 수혜가 예상된 신흥시장 

들에 대하여 오버웨이트 비중을 유지했습니다. 그러나 검토 기간 말로 가면 

서 신흥시장들은 중국의 성장 둔화에 대한 우려와 세계 경제 활동에 대한 새 

로운 두려움으로 인해 후퇴했으며, 이것이 펀드 수익률에 해가 되었습니다. 

펀드 매니저는 미국 주식의 비중을 확대했으며, 이것이 이 지역 경제 데이터 

의 개선과 조정 정책의 수혜를 누리면서 펀드 실적에 도움이 되었습니다. 세 

계 경제 성장의 둔화에 따른 수혜를 기대하며 소량의 채권도 편입했습니다. 

Live 2020 Fund는 라이프사이클 상품으로, 상품의 전체 수명 주기에 걸쳐 자 

산 배분을 최적화하도록 설계되었습니다. 초기 포트폴리오는 주식 100%로 

구성되지만 향후에 보다 균형 잡힌 자산 배분이 이루어지도록 점차 줄여 나 

갈 것입니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 34%의 MSCI Europe (Net), 28%의 MSCI North America (Net), 20%의 MSCI AC Pacific (Net), 12%의 MSCI Singapore (Net), 6%의 MSCI Emerging Markets (Net)의 복합 지수 


117 




(SGD) (%) 

Apple 92,296 1.73 

United Overseas Bank 60,059 1.13 

Google (A) 59,886 1.12 

SAP 57,636 1.08 

Danone 52,188 0.98 



Oversea-Chinese Banking 48,517 0.91 

Sanofi 46,416 0.87 



A-ACC 주식 (SGD) 27.02.2008 16.04.2008 -7.2% -6.8% - - - -11.9% -13.0% -3.1% 

순자산 

(%) 

미국 25.02 

영국 10.48 

싱가포르 10.00 

독일 6.19 

일본 6.13 

중국 4.55 

프랑스 4.53 

홍콩 4.48 

스위스 4.06 


지수 * 

지수 *

Live 2030 Fund 1,4,5 



국가 채무 위기에 대한 계속된 우려와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대한 

주기적인 두려움으로 인해 세계 증시가 하락했습니다. 2011년 8월, 미국의 

신용등급 강등은 증시의 급락으로 이어졌습니다. 이것은 과도한 국가 부채라 

는 거시경제적 문제와 결합되어 많은 선진시장들에서 잠재적 대기 매물 

(overhang)을 발생시켰습니다. 그러나 중앙은행들의 지원 정책, 위기를 진압 

하기 위한 유럽연합의 움직임 및 미국의 강력한 경제적 신호가 지원을 제공 

했습니다. 미국의 주식들은 싱가포르 달러화 기준으로 상승했으나 다른 지역 

들은 하락했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 약간 하회했습니다. 미국에서 선택한 

종목들이 펀드 실적을 크게 떨어뜨렸습니다. 여기에는 에너지 업종에서 선택 

한 종목들과 일부 다각화된 금융 종목들이 펀드 수익률을 저해했습니다. 기 

술회사 Apple의 언더웨이트 포지션도 펀드 수익을 제한했습니다. 이것은 유 

럽과 신흥시장들에서 선택한 종목들의 긍정적인 기여로 상쇄되었습니다. 유 

럽에서는 건강 관리 및 산업재 기업들과 상대적으로 낮은 비중의 상업 은행 

들이 펀드에 가치를 더했습니다. 채무 위기에 대한 우려를 고려하여 검토 기 

간 중에 유럽의 주식에서 언더웨이트 포지션으로 축소했으며, 이것이 펀드 

수익률에 기여했습니다. 경제 성장세의 회복으로 가장 큰 수혜가 예상된 신 

흥시장들에 대하여 오버웨이트 비중을 유지했습니다. 그러나 검토 기간 말로 

가면서 신흥시장들은 중국의 성장 둔화에 대한 우려와 세계 경제 활동에 대 

한 새로운 두려움으로 인해 후퇴했으며, 이것이 펀드 수익률에 해가 되었습 

니다. 펀드 매니저는 미국 주식의 비중을 확대했으며, 이것이 이 지역 경제 

데이터의 개선과 조정 정책의 수혜를 누리면서 펀드 실적에 도움이 되었습 

니다. 세계 경제 성장의 둔화에 따른 수혜를 기대하며 소량의 채권도 편입했 

습니다. 

Live 2030 Fund는 라이프사이클 상품으로, 상품의 전체 수명 주기에 걸쳐 자 

산 배분을 최적화하도록 설계되었습니다. 초기 포트폴리오는 주식 100%로 

구성되지만 향후에 보다 균형 잡힌 자산 배분이 이루어지도록 점차 줄여 나 

갈 것입니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 34%의 MSCI Europe (Net), 28%의 MSCI North America (Net), 20%의 MSCI AC Pacific (Net), 12%의 MSCI Singapore (Net), 6%의 MSCI Emerging Markets (Net)의 복합 지수 


118 




(SGD) (%) 

Apple 51,923 1.73 

United Overseas Bank 33,781 1.13 

Google (A) 33,690 1.12 

SAP 32,421 1.08 

Danone 29,353 0.98 



Oversea-Chinese Banking 27,290 0.91 

Sanofi 26,107 0.87 



A-ACC 주식 (SGD) 27.02.2008 16.04.2008 -7.1% -6.8% - - - -12.2% -13.0% -3.2% 

순자산 

(%) 

미국 25.02 

영국 10.48 

싱가포르 10.00 

독일 6.19 

일본 6.13 

중국 4.55 

프랑스 4.53 

홍콩 4.48 

스위스 4.06 


지수 * 

지수 *

Live Today Fund 1,4,5 



검토 기간 중에 채권, 현금 및 부동산이 주식과 상품의 실적을 능가했습 

니다. 주식시장은 국가 채무 위기에 대한 계속된 우려와 세계 경제 성장의 지 

체에 대한 주기적인 두려움으로 부진했습니다. 미국 증시는 약진했으나 다른 

지역들은 싱가포르 달러화 기준으로 하락했습니다. 상품은 중국의 수요 둔화 

에 대한 두려움으로 가장 큰 타격을 받았습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. BBB 및 고수익 채권의 

오버웨이트 포지션으로 인해 고정수익 부문의 포지션들이 펀드 실적을 크게 

끌어내렸습니다. 미국, 아시아 태평양 및 싱가포르에서 선택한 종목도 펀드 

수익률을 제한했습니다. 미국 주식에서는 다각화된 금융 및 에너지 업종의 

포지션들이 펀드 수익률을 떨어뜨렸습니다. 기술회사 Apple의 언더웨이트 스 

탠스도 펀드 실적에 부담이 되었습니다. 반면에 유럽 주식은 펀드에 가치를 

더했습니다. 유럽에서는 건강 관리 및 산업재 기업들과 비교적 낮은 비중의 

상업 은행들이 펀드 실적을 지원했습니다. 본 펀드는 검토 기간 초반에 상품 

에서 오버웨이트 스탠스였습니다. 경제 활동이 둔화됨에 따라 이 포지션을 

언더웨이트로 축소하여 펀드 수익률을 지탱했습니다. 유럽 주식의 비중도 채 

무 위기에 대한 우려를 감안하여 축소했습니다. 경제 성장세의 회복으로 

가장 큰 수혜가 예상된 신흥시장들에 대하여 오버웨이트 비중을 유지했습니 

다. 그러나 검토 기간 말로 가면서 신흥시장들은 중국의 성장 둔화에 대한 

우려와 세계 경제 활동에 대한 새로운 두려움으로 인해 후퇴했으며, 이것이 

펀드 수익률에 해가 되었습니다. 채권의 비중도 검토 기간 말로 가면서 축소 

했습니다. 검토 기간 말 현재, 자산 배분은 전반적으로 비교 지수와 일치합니 

다. 

Live Today Fund는 수익과 장기적 자본 성장을 달성하기 위한 라이프사이클 

상품입니다. 이것은 채권, 주식, 상품, 현금 등 다양한 자산에 투자합니다. 펀 

드 매니저는 펀드의 가치를 높이기 위하여 기회가 있을 때 비교 지수에서 벗 

어날 수 있습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 2008년 12월 31일까지는 55%의 Barclays Capital Global Aggregate G5 ex-MBS, 15%의 SGD 1 Month SIBOR, 8.5%의 MSCI Europe (Net), 7%의 MSCI North America (Net), 5%의 

Dow Jones – UBS Commodity Index, 5%의 MSCI AC Pacific (Net), 3%의 MSCI Singapore (Net), 1.5%의 MSCI Emerging Markets (Net)의 복합 지수, 이후부터는 55%의 Barclays Capital Global 

Aggregate G5 ex-MBS (SGD Hedged), 15%의 SGD 1 Month SIBOR, 8.5%의 MSCI Europe (Net), 7%의 MSCI North America (Net), 5%의 Dow Jones – UBS Commodity Index, 5%의 MSCI AC 

Pacific (Net), 3%의 MSCI Singapore (Net), 1.5%의 MSCI Emerging Markets (Net)의 복합 지수 


119 




(SGD) (%) 

Japan 1.90% 20/03/2029 447,353 2.17 

Germany 3.25% 04/07/2021 429,086 2.09 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 385,042 1.87 

Germany 4.75% 04/07/2040 292,555 1.42 



France 3.00% 25/04/2022 220,984 1.07 


US Treasury 3.125% 15/11/2041 200,701 0.98 



182,394 0.89 

A-GDIST 주식 (SGD) 27.02.2008 16.04.2008 -1.6% 1.1% - - - 1.7% 8.2% 0.4% 

순자산 

(%) 

미국 18.59 

영국 14.54 

독일 9.59 

일본 8.36 

호주 4.80 


프랑스 4.01 




지수 * 

지수 *

FAWF America Fund 1,4,5 



미국 증시는 급격한 변동성을 경험하며 검토 기간 중에 상승 마감했습니다. 

유럽의 채무 문제를 우려하던 투자자들은 미국 경제의 개선을 목격하고 안 

도했습니다. 실업률은 떨어졌으며 소비 심리, 주택 건설업체 체감지수, 주택 

거래 및 건설 활동이 증가했습니다. 이 상황은 또 한 번의 경기 침체에 대한 

당장의 우려를 완화하고, S&P가 미국의 AAA 신용등급을 강등한 것으로 인한 

평판의 훼손을 다소 상쇄했습니다. 연방준비제도는 저금리 스탠스를 유지했 

으며, 추가적인 부양 조치의 가능성을 배제하지 않았습니다. 한편, 기업 이익 

은 건전했으나 성장률은 유럽의 약세와 회계적 신중함에 대한 필요성으로 인 

해 제약될 것으로 보입니다. 

본 펀드는 검토 기간 중에 절대 수익률 상승을 기록했습니다. 기술 업종의 포 

지션들이 펀드 실적에 가장 크게 기여했습니다. Apple이 회사의 견실한 실적 

과 배당금 지급에 대한 낙관적 전망으로 주가가 상승했습니다. Microsoft도 

투자자들이 머지않은 Windows 8 출시에 대하여 낙관하면서 상승했습니다. 

한편, eBay의 분기 실적은 온라인 Marketplaces 사업을 흑자 전환하려는 노력 

이 효과가 있음을 보여주었습니다. 강한 실적 발표는 케이블 회사 Comcast와 

지불처리회사 MasterCard를 포함한 다른 포지션들도 지원했습니다. 새로 매 

입한 금광업체 Barrick Gold의 포지션은 예상보다 낮은 실적을 보고하면서 펀 

드 수익률을 떨어뜨렸으나 우량 자산과 이익률 확대 잠재력을 갖고 있습니 

다. 한편, 수강생 등록률 저하로 어려움을 겪은 교육기관 DeVry의 주식을 매 

도하여 이익을 실현했습니다. 

다양성, 니치 성장 영역 및 우수한 프랜차이즈 등이 고려된 기술 업종은 본 

펀드에서 큰 비중을 차지합니다. Lam Research와 NVIDIA 같은 새로운 반도체 

및 관련주는 펀더멘탈이 견실합니다. Microsoft의 높은 비중은 머지않은 제품 

출시에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다. 임의 소비재의 비중에는 Time 

Warner Cable 및 할인 소매업체들 같은 새로운 미디어 종목들이 포함됩니다. 

건강 관리 업종의 포지션은 지출 감소로부터 안전한 견실한 프랜차이즈 업 

체들에게 집중되어 있습니다. 펀드 매니저는 다른 업종, 특히 공익사업 부문 

에서는 많은 기회를 찾지 못했습니다. 


주식 등급 




1년 

120 




(USD) (%) 

Microsoft 2,875,416 4.53 

Apple 2,192,224 3.45 

Chevron 2,161,108 3.40 

Google (A) 2,082,552 3.28 

Wells Fargo & Co 2,056,174 3.24 

Pfizer 2,037,215 3.21 

Walt Disney 1,950,920 3.07 

eBay 1,571,046 2.47 

Kraft Foods (A) 1,562,999 2.46 



A 주식 (USD) 15.05.1998 15.05.1998 2.0% 10.3% 2.0% 96.5% 5.0% 

순자산 

(%) 

정보 기술 27.24 

임의 소비재 16.66 

건강 관리 14.91 

필수 소비재 10.59 

에너지 9.48 

금융 9.48 

산업재 6.83 

소재 2.65 

통신 서비스 0.99

FAWF American Diversified Fund 1,4,5 











검토 기간 중에 본 펀드는 다소의 수익을 기록했습니다. Apple이 업그레이드 

된 제품 주기가 시장에 잘 받아들여지고, 강한 분기 실적을 보고하면서 펀드 

에 가치를 더했습니다. Philip Morris International과 CVS Caremark는 주로 위 

험 회피 환경에서 펀드 실적에 기여했습니다. Philip Morris International은 신 

흥시장들의 강한 담배 수요와 가격 경쟁력이 있는 브랜드 포트폴리오가 투 

자자들에게 매력적이었습니다. 한편, 할인점 체인 TJMaxx와 Marshall을 운영 

하는 TJX는 동일 점포 매출에서 계속된 상승세 덕분에 펀드 수익을 높였습 

니다. 이익을 실현하여 Philip Morris International과 TJX의 보유량을 축소했 

습니다. 그러나 Hewlett-Packard는 투자자들이 이 회사의 구조 조정에 반응을 

보이지 않으면서 펀드 수익률을 제한했습니다. 한편, Alpha Natural Resources 

는 Massey Energy를 인수하면서 통합 비용이 예상을 초과하여 이후 매도했습 

니다. 

본 펀드에서는 정보 기술 업종이 최대 비중을 구성합니다. 이 업종에서는 가 

치평가가 매력적인 많은 대형주들이 혁신 테마 및 구체적인 제품 주기를 이 

용할 수 있는 흥미로운 선택권을 제공합니다. 식품 및 담배회사와 저비용 소 

매업체 같은 소비자 지향적인 포지션들, 그리고 건강 관리 업종의 제약회사 

들을 주로 보유하고 있습니다. 


주식 등급 




1년 

121 




(USD) (%) 

Apple 146,084 4.52 

Chevron 111,384 3.45 

Google (A) 89,766 2.78 

JPMorgan Chase & Co 76,116 2.36 

Pfizer 70,728 2.19 



Microsoft 61,061 1.89 

Occidental Petroleum 56,462 1.75 



A 주식 (USD) 25.02.2005 28.02.2005 0.1% 2.0% 0.4% 39.8% 4.8% 

순자산 

(%) 

정보 기술 23.14 

금융 13.04 

임의 소비재 12.53 

건강 관리 11.91 

필수 소비재 10.71 

에너지 9.83 

산업재 9.61 

소재 4.03 



FAWF American Growth Fund 1,4,5 







가 국가의 AAA 등급을 강등한 것으로 인한 타격을 다소 상쇄했습니다. 연방 

준비제도는 저금리 스탠스를 유지했으며, 추가적인 부양 조치의 가능성을 배 

제하지 않았습니다. 한편, 기업 이익은 건전했으나 성장률은 유럽의 약세와 

회계적 신중함에 대한 필요성으로 인해 제약될 것으로 보입니다. 

본 펀드는 절대적 기준에서 손실을 기록했습니다. 유가가 하락하면서 에너지 

종목들이 펀드 수익률을 떨어뜨렸으나 펀드 매니저는 구조적인 공급/수요 불 

균형을 고려할 때 이 업종의 장기적 전망이 긍정적이라고 믿습니다. 비료회 

사인 Mosaic와 Potash Corporation of Saskatchewan의 포시션도 농부들이 경제 

적 불확실성을 고려하여 비료 구매를 연기할 것이라고 예상되면서 펀드 수 

익률을 떨어뜨렸습니다. 그러나, 그 주식들은 기후 패턴의 변동성과 전 세계 

식량 공급의 혼란에 대한 헤지로서 활용됩니다. 다행히 가정용 건축자재 공 

급업체인 Lowe’s와 Home Depot가 고무적인 분기 실적으로 펀드의 가치를 높 

였습니다. 

기술 업종의 높은 비중은 스마트폰, 태블릿, 스트리밍, 화상회의, 서비스용 소 

프트웨어 및 스마트 TV 등의 성장에 의한 긍정적인 전망을 반영합니다. 

Akamai Technologies와 Xilinx 같은 수혜주들을 매입했습니다. 펀드 매니저는 

보유 중이던 Baker Hughes, Nabors Industries 및 Transocean을 매도하기는 했지 

만 본 펀드는 에너지 종목에서도 높은 스탠스를 유지합니다. 건강 관리 업종 

의 높은 비중은 수년간의 적자 후 긍정적인 성장이 전망되는 Pfizer 및 Merck 

& Co.의 비중 확대를 반영합니다. 펀드 매니저는 통신 및 공익사업 업종에서 

는 많은 아이디어를 찾지 못했습니다. 


주식 등급 




1년 

122 




(USD) (%) 

Exxon Mobil 1,693,034 3.65 

Microsoft 1,363,691 2.94 

Apple 1,361,391 2.94 

Coca-Cola 1,330,607 2.87 

Pfizer 1,262,502 2.72 

JPMorgan Chase & Co 1,230,899 2.66 

Merck & Co 1,220,860 2.63 



Chevron 1,179,530 2.55 


A 주식 (USD) 15.05.1998 15.05.1998 -1.4% -6.5% -1.3% 181.1% 7.7% 

순자산 

(%) 

정보 기술 18.72 

에너지 14.18 

건강 관리 14.13 

금융 13.35 

필수 소비재 11.80 

산업재 11.44 


소재 5.04 

공익사업 0.72

FAWF Asian Special Situations Fund 1,4,5 



일본을 제외한 극동아시아 지역의 증시는 12개월 검토 기간 중에 하락했습 

니다. 계속적인 유럽의 채무 위기, 미국과 유럽의 국가 신용등급 강등 및 부 

진한 세계 경제 성장이 시장 정서를 위축시켰습니다. 그러나 하반기에는 미 

국 및 중국의 긍정적인 경제 데이터와 유럽 채무 위기의 해결에 대한 희망에 

힘입어 주식시장이 부분적으로 회복되었습니다. 인플레이션 완화로 이 지역 

중앙은행들은 성장을 부양하기 위해 통화 정책을 완화하기 시작했습니다. 지 

난 해 산업재, 소재 및 에너지 같은 경기 순환 업종은 하락했으나 통신 및 필 

수재 같은 보다 방어적인 업종들은 상승했습니다. 

검토 기간 중 본 펀드는 마이너스 수익률을 기록했습니다. 경기 방어적인 필 

수 소비재 및 공익사업 업종들에 대한 회피가 상대적 실적을 제한했습니다. 

통신 업종에서의 종목 선정도 실망스러웠습니다. 지배적인 시장 포지션 및 

경쟁사들보다 강력한 실적 성장세로 주가가 상승한 China Mobile의 보유 주 

식이 펀드 수익률을 떨어뜨렸습니다. 소재 업종주들은 상품 가격의 하락에 

맞춰 후퇴했습니다. 펄프 및 섬유 제조업체 Sateri Holdings와 석유화학회사 

LG Chem의 포지션이 실망스러웠습니다. 반면에 산업재 업종은 약한 거시경 

제적 환경으로 인해 펀드 실적을 부양했습니다. 

검토 기간 중에 펀드 매니저는 중국 종목들의 매력적인 가치평가과 성장 촉 

진을 위한 시장의 통화 공급 확대를 고려하여 중국에서 보유량을 늘렸습니 

다. 업종 수준에서는 이 지역의 성장 전망의 약화를 고려하여 소재 및 산업 

재 업종의 비중을 줄였습니다. 견실한 국내 수요에도 불구하고 높은 가치평 

가임을 고려하여 임의 소비재 업종의 포지션을 줄였습니다. 한편, 인터넷 보 

급률의 상승과 모바일 장치의 수요 급등에 따른 이점을 누리고 있는 Tencent 

Holdings와 Taiwan Semiconductor Manufacturing 같은 종목을 매입하여 정보 

기술 업종의 비중을 확대했습니다. 스마트폰 보급률 및 데이터 사용량 증가 

를 고려하여 통신 업종의 비중을 늘렸습니다. 


주식 등급 




1년 

123 




(USD) (%) 




China Mobile 3,188,937 3.25 

CNOOC 3,098,838 3.15 


NHN 2,182,317 2.22 





A 주식 (USD) 15.05.1998 15.05.1998 -9.5% 44.7% 7.7% 575.0% 14.7% 

순자산 

(%) 

중국 29.82 

홍콩 23.59 

대한민국 20.55 

대만 11.47 

태국 3.53 



호주 1.78 


일본 0.69

FAWF Europe Fund 1,4,5 



유로존의 국가 채무 위기에 대한 우려와 세계 경제 성장의 지속 가능성에 대 

한 불확실성으로 유럽 증시가 하락했습니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정 

책 입안자들의 노력은 다소 성공을 거두었습니다. 검토 기간 후반에 국가 채 

무 문제가 해결될 것이라는 낙관론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 대 

출 프로그램과 담보 기준 완화는 시장에 대한 통화 공급을 개선했습니다. 경 

제적 스트레스의 징후가 커진 것도 ECB가 2011년 초에 실시한 금리 인상을 

거꾸로 돌리게 만들었습니다. 

검토 기간 중 본 펀드는 마이너스 수익률을 기록했습니다. 유로존 채무 위기 

에 대한 두려움으로 금융 업종의 포지션을 매도했습니다. Societe Generale, 

UBS 및 Barclays 등의 주식이 펀드 실적을 가장 크게 끌어내렸습니다. 광산업 

체 Vedanta Resources도 약한 생산 실적과 Cairn India에 대한 투자의 불확실 

성 때문에 어려움을 겪었습니다. 다른 곳에서 보다 나은 기회를 추구하기 위 

하여 이 포지션을 매도했습니다. 다행히 필수 소비재, 건강 관리 및 임의 소 

비재 종목들이 펀드 수익률을 높였습니다. 광고회사인 WPP는 신흥시장 진출 

과 온라인 광고의 성장에 따른 이점을 누렸습니다. 당뇨병 치료 주사용 인슐 

린의 세계적인 선도 업체인 Novo Nordisk은 주력 제품인 Victoza의 견실한 수 

요 덕분에 주가가 상승했습니다. 투자자들은 또한 강력한 유기적 매출의 성 

장을 보고한 주정 제조회사 Diageo와 제약회사 Sanofi 같은 비교적 방어적인 

종목을 선호했습니다. 



로운 기회를 발견했습니다. 매력적으로 평가된 학술지 출판업체 Reed Elsevier 

를 신규 매입했습니다. 지배적인 시장 포지션을 가진 우량 프랜차이즈인 

Danone와 Nestle의 비중을 높였습니다. 건강 관리 업종에서는 강력한 암 치료 

제 파이프라인을 갖춘 Roche Holdings의 주식을 매입했습니다. 반면에 

National Grid와 Fortum을 포함한 공익사업 포지션은 매도했습니다. 이러한 기 

업들은 대부분 대규모 설비 투자 계획을 가지고 있으며, 대차대조표를 조정 

했으나 현금을 창출하지 못합니다. 


주식 등급 




1년 

124 




(USD) (%) 

Sanofi 1,449,356 4.55 



BG Group 1,092,858 3.43 


WPP 1,076,682 3.38 

Danone 1,039,729 3.26 

Anglo American 1,009,916 3.17 

BP 943,770 2.96 

John Wood Group 908,798 2.85 


A 주식 (USD) 13.10.2000 13.10.2000 -6.2% -15.7% -3.4% 94.8% 5.9% 

순자산 

(%) 

영국 46.16 

프랑스 14.84 

네덜란드 10.44 

스위스 9.17 

독일 7.05 


스페인 2.59 


스웨덴 1.16 

덴마크 1.04

FAWF International Fund 1,4,5 






책, 채무 위기를 해결하기 위한 유럽연합의 움직임, 그리고 미국의 긍정적인 

경제 데이터가 검토 기간 하반기에 대부분의 손실을 복구하는 데 도움이 되 

었습니다. 미국 증시는 플러스 수익률을 기록했으나 다른 지역들은 하락했습 

니다. 달러화가 영국 파운드화와 유로화에 대하여 강세를 보이면서 미국 달 

러화 기준 수익률이 하락했으나 엔화 대비 약세가 도움이 되었습니다. 

검토 기간 동안 본 펀드는 마이너스 수익률을 기록했습니다. 미국의 경우, 포 

트폴리오에서 최대 부문을 차지하는 에너지 및 다각화된 금융 업종의 종목 

선정이 수익률을 떨어뜨렸습니다. 게다가 견실한 실적을 보고한 기술 기업 

Apple에 대한 적은 투자가 실적을 저해했습니다. 이 포지션은 검토 기간 말 

로 가면서 확대했습니다. 한편, 소프트웨어 및 서비스 회사와 상업 은행의 포 

지션들은 일본을 제외한 태평양 지역의 수익률을 떨어뜨렸습니다. 특히 소셜 

미디어 회사 Sina는 마이크로 블로그 사이트인 Weibo의 방문자수와 사용 시 

간이 감소했다는 보고 이후 일본을 제외한 태평양 부문의 실적에 부담을 주 

었습니다. 이것은 유럽에서의 종목 선정으로 일부 상쇄되었습니다. 여기에서 

는 낮은 이익을 보고한 통신회사 Telefonica와 석유 및 가스회사 Total을 적게 

보유한 것이 상대적 수익을 높였습니다. 유로존 채무 위기로 타격을 받은 은 

행들의 비중이 적었던 것도 펀드에 가치를 더했습니다. 일본에서는 전기기계 

기업들의 종목 선택이 펀드 수익률에 도움이 되었습니다. 

경제 데이터의 개선과 정부 지원 정책의 수혜가 기대되는 미국의 비중을 높 

였습니다. 또한 펀드 매니저는 장기적으로 선진시장들보다 우수한 위험 조정 

수익률을 제공하는 신흥시장들을 선호합니다. 전 세계의 인구 통계적 추세로 

인한 수혜가 예상되는 소량의 테마 포지션들을 매입했습니다. 반면에 취약한 

경제 지표와 높은 정치적 위험을 고려하여 유럽의 비중은 축소했습니다. 


주식 등급 




1년 

125 




(USD) (%) 

Apple 846,983 2.64 

Google (A) 577,088 1.80 

Chevron 514,919 1.61 

Pfizer 457,701 1.43 

Microsoft 381,346 1.19 

Sanofi 364,880 1.14 



JPMorgan Chase & Co 308,761 0.96 

Cisco Systems 293,242 0.91 


A 주식 (USD) 15.05.1998 15.05.1998 -5.2% -4.1% -0.8% 81.9% 4.4% 

순자산 

(%) 

미국 48.72 

영국 11.38 

일본 8.70 

캐나다 5.52 

독일 3.58 

프랑스 3.53 

스위스 3.09 


중국 1.92 

아일랜드 1.72

FAWF Japan Fund 1,4,5 










검토 기간 동안 본 펀드는 마이너스 수익률을 기록했습니다. 정보 기술 업종 

에서는 Elpida Memory가 펀드 실적을 크게 떨어뜨렸습니다. 이 회사는 경영 

진이 신주 발행 계획을 발표하자 주가가 크게 하락했습니다. 세계적인 개인 

컴퓨터 수요의 현저한 둔화는 DRAM 가격을 떨어뜨리고, 엔화 강세는 추가적 

인 역풍으로 작용했습니다. Nintendo와 Ricoh도 고전했습니다. 한편, 금융 업 

종의 포지션도 수익률을 떨어뜨렸습니다. 반면에 산업재 업종의 경기 방어적 

인 부문, 특히 종합 시공사와 철도 운영업체들이 펀드의 가치를 높였습니다. 

본 펀드에 전력 사업 종목이 없었던 것도 긍정적이었습니다. 특히 타격을 받 

은 후쿠시마 원전 운영업체인 Tokyo Electric Power에 투자하지 않은 것이 다 

행이었습니다. 

경제 상황이 보다 우호적으로 바뀌면서 기술 업종의 경기 순환적 종목들에서 

포지션을 확대했습니다. Canon과 Nintendo를 주로 매입했습니다. 본 펀드는 에 

너지 업종에 크게 편중되었지만 Nippon Steel과 Mitsubishi Gas Chemical을 포 

함한 하부 소재 기업들에 대한 투자를 축소했습니다. 펀드 매니저는 통신 및 

금융 업종에서 큰 포지션을 계속 유지했습니다. 펀드 매니저는 Takeda 

Pharmaceutical의 주식을 매입했으나 경기 방어적 종목들의 포지션은 소량으 

로 유지했습니다. 이 회사는 파이프라인 개발 및 배당금 수익 면에서 모두 

매력적입니다. 필수 소비재 및 공익사업 업종에서도 작은 비중을 유지했습니 

다. 


주식 등급 




1년 

126 




(USD) (%) 

Mitsubishi UFJ Financial Group 134,085 5.55 

Toyota Motor 132,709 5.49 

NTT DoCoMo 109,956 4.55 

Sumitomo Mitsui Financial Group 93,364 3.86 

Sumitomo Mitsui Trust Holdings 90,621 3.75 

Sumitomo 83,770 3.47 

Nippon Telegraph & Telephone 81,548 3.37 

Takeda Pharmaceutical 80,312 3.32 

Nissan Motor 75,005 3.10 

Mitsubishi 71,433 2.96 


A 주식 (USD) 06.10.2006 06.10.2006 -6.6% -28.1% -6.4% -25.2% -5.1% 

순자산 

(%) 

금융 22.33 

임의 소비재 20.40 

산업재 16.97 

통신 서비스 10.02 

에너지 8.23 

정보 기술 6.99 

소재 6.06 

건강 관리 5.18

FAWF Pacific Fund 1,4,5 



태평양 증시는 검토 기간 중에 하락했습니다. 계속적인 유럽의 채무 위기, 미 

국과 유럽의 국가 신용등급 강등 및 부진한 세계 경제 성장이 시장 정서를 위 

축시켰습니다. 그러나 하반기에는 미국과 중국의 긍정적인 경제 데이터와 유 

럽 채무 위기의 해결에 대한 희망에 힘입어 주식시장이 부분적으로 회복되 

었습니다. 소재, 에너지 및 산업재 같은 경기 순환 업종은 크게 하락했으나 

투자자들이 위험 자산을 회피하면서 경기 방어적인 통신 및 필수 소비재 업 

종은 상승했습니다. 

검토 기간 중 본 펀드는 마이너스 수익률을 기록했습니다. 산업재 업종에서 

는 일본 지진 이후 수주 회복의 지연과 이익률 하락이 주가에 부정적으로 작 

용하면서 부품 제조업체인 EVA Precision Industrial Holdings가 펀드의 상대적 

수익률을 떨어뜨렸습니다. Ctrip.com International Holdings는 경쟁의 심화로 

인해 회사가 이익률을 낮추고 할인률을 높이면서 주가가 하락했습니다. 

Softbank는 더 이상 Apple 아이폰의 일본 내 단독 공급업체가 아니라는 보도 

에 하락했습니다. 한편, 온라인 게임회사인 Perfect World는 실적 전망이 하향 

조정되면서 주가가 하락했습니다. 반면에 Samsung Electronics는 매출 및 시 

장점유율의 급등에 따른 수혜를 누렸습니다. 인도네시아의 연료 유통업체 

AKR Corporindo는 투자자들이 정책 변화로 인한 상승을 예상하면서 주가가 

올랐습니다. 방송업체 Media Nusantara Citra와 소비자 금융회사 Aeon Credit 

Service도 펀드 수익률을 높였습니다. 

방송권역이 확대되고, 인기 프로그램 덕분에 광고가 증가한 Media Nusantara 

의 주식을 매입했습니다. 변동성에 대비하여 Japan Tobacco의 포지션도 매입 

했습니다. 한편, 펀드 매니저는 원가 우위에 따른 수혜가 있고, 실적을 지속 

시킬 수 있는 강력한 수주 잔량을 갖고 있는 엔지니어링 회사인 

Toyo-Thai NVDR의 주식을 매입했습니다. 일본의 소비자 금융회사 Promise의 

포지션은 주가가 펀드 매니저의 가격 목표치에 도달하여 매도했습니다. 또한 

Ctrip.com International Holdings는 이익률 잠식이 예상되어 매도했습니다. 

Noble Group도 다른 곳에서 더 나은 기회를 추구하기 위하여 매도했습니다. 


주식 등급 




1년 

127 




(USD) (%) 

ORIX 1,141,993 3.41 

Samsung Electronics 930,204 2.78 

Aeon Credit Service 611,139 1.83 

Ping An Insurance Group (H) 560,805 1.68 

Softbank 540,416 1.62 

So-net Entertainment 501,540 1.50 

Nippon Seiki 472,820 1.41 

Daou Technology 456,298 1.36 

Media Nusantara Citra 444,767 1.33 

Kenedix Realty Investment 444,040 1.33 


A 주식 (USD) 15.05.1998 15.05.1998 -10.8% 2.9% 0.6% 256.7% 9.5% 

순자산 

(%) 

일본 35.16 

중국 17.33 

대한민국 10.39 

홍콩 10.05 

호주 6.92 



대만 3.16 

인도 2.38 

미국 1.33

FAWF US Large-Cap Stock Fund 1,4,5 











검토 기간 중 본 펀드는 플러스 수익률을 기록했습니다. 기술 관련 종목들이 

펀드 실적에 가장 크게 기여했습니다. Apple이 회사의 견실한 실적과 배당금 

지급에 대한 낙관적 전망으로 주가가 상승했습니다. Microsoft도 머지않은 

Windows 8 출시를 투자자들이 보다 긍정적으로 평가하면서 주가가 선전했 

습니다. 한편, eBay의 분기 실적은 온라인 Marketplaces 사업을 흑자 전환시키 

려는 회사의 노력이 효과가 있음을 보여주었습니다. 긍정적인 실적 발표는 

케이블 회사 Comcast와 지불처리회사 MasterCard를 포함한 다른 종목들도 지 

원했습니다. 새로 매입한 금광업체 Barrick Gold는 예상보다 낮은 실적을 보 

고하면서 펀드 실적을 떨어뜨렸으나 우량 자산과 이익률 확대 잠재력을 갖 

고 있습니다. 한편, 수강생 등록률 저하로 어려움을 겪은 교육 기관인 DeVry 

의 포지션은 매도하여 이익 실현했습니다. 

다양성, 니치 성장 영역 및 우수한 프랜차이즈 등이 고려된 기술 업종은 본 

펀드에서 큰 비중을 차지합니다. Lam Research와 NVIDIA 같은 새로운 반도체 

및 관련주들은 펀더멘탈이 견실하며, Microsoft의 높은 비중은 머지않은 

Windows 8 출시에 대한 긍정적인 시각을 나타냅니다. 임의 소비재 업종의 포 

지션은 Time Warner 같은 새로운 미디어 종목과 소매 할인점들로 구성되었습 

니다. 건강 관리 업종의 포지션들은 지출 감소로부터 안전한 견실한 프랜차 

이즈 업체들에게 초점을 맞춘 것입니다. 펀드 매니저는 다른 업종, 특히 공익 

사업 부문에서는 많은 기회를 찾지 못했습니다. 


주식 등급 




1년 

128 




(USD) (%) 

Microsoft 1,834,307 4.58 

Apple 1,403,093 3.50 

Chevron 1,369,575 3.42 

Google (A) 1,299,624 3.24 

Pfizer 1,291,419 3.22 

Wells Fargo & Co 1,287,637 3.21 

Walt Disney 1,220,649 3.04 

eBay 997,271 2.49 

Kraft Foods (A) 992,375 2.48 

Capital One Financial 934,575 2.33 


A 주식 (USD) 13.10.2000 13.10.2000 3.0% 13.0% 2.5% 22.2% 1.8% 

순자산 

(%) 

정보 기술 27.35 

임의 소비재 16.70 

건강 관리 14.95 

필수 소비재 10.61 

에너지 9.50 

금융 9.46 

산업재 6.85 

소재 2.66 


FAWF US Dollar Bond Fund 1,4,5 



미국에서는 계속된 부정적인 경제 데이터의 발표로 투자자들이 계속해서 보 

다 안전한 피난처를 찾으면서 국채가 투자 등급 회사채 및 고수익 채권의 실 

적을 능가했습니다. 미국의 2차 양적 완화 종료, 장기 차입 비용을 줄이기 위 

해 채권의 만기를 늘리는 연방준비제도(Fed)의 트위스트 작전의 개시, 미국 

의 부채 한도를 높이는 것에 관한 계속적인 정치적 논쟁 등이 시장의 변동성 

을 야기했습니다. 한편, 연방준비제도는 실업률이 여전히 높고 인플레이션이 

진정될 것이라고 예상하면서 금리를 낮게 유지하겠다는 약속을 최소한 2014 

년 말까지 연장했습니다. 

검토 기간 중 본 펀드는 강한 수익률을 기록했습니다. 미국에서는 국채 수익 

률의 하락으로 대부분의 기간에서 장기 포지션이 실적에 기여했습니다. 방어 

적인 소비재 업종에서의 종목 선택이 펀드에 가치를 더했습니다. 제약회사 

Roche Holdings와 Merck & Co가 펀드 수익률에 도움이 되었습니다. 반면에 통 

신 업종의 CenturyLink(전 Embarq)와 American Tower에 대한 투자는 펀드 

수익률에 부담이 되었습니다. 그러나 긍정적인 종목 선택이 손실을 완화했습 

니다. NBC Universal은 펀드 수익을 높였습니다. 

국가 및 정치적 위험이 투자자들의 마음에 가장 크게 자리하고 있는 상황에 

서 펀드 매니저는 펀드 내에서 중립적이거나 다소 장기적인 포지션을 유지 

할 계획입니다. 미국과 중국의 성장 둔화 징후를 고려하여 미국 국채의 비중 

을 크게 늘렸습니다. 한편, 계속된 유로존 위기를 감안하여 은행 업종의 포지 

션을 크게 낮췄습니다. 또한 펀드 매니저는 채무 불이행 선언 시 은행들이 보 

유 중인 국채를 얼마나 상각 처리할 수 있을지 우려했습니다. BNP Paribas, 

Sumitomo Mitsui Banking 및 Barclays의 커버드 본드에서 이익을 실현했습니 

다. 


주식 등급 




1년 

129 




(USD) (%) 

US Treasury 1.00% 31/10/2016 605,514 5.94 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 530,269 5.20 

US Treasury 2.125% 15/08/2021 399,473 3.92 

US Treasury 0.25% 31/03/2014 375,944 3.69 

US Treasury 2.00% 31/01/2016 321,918 3.16 

US Treasury 2.00% 15/11/2021 316,322 3.10 

US Treasury 1.00% 31/03/2017 251,738 2.47 

Freddie Mac 1.75% 30/05/2019 245,875 2.41 

US Treasury 4.375% 15/05/2040 215,984 2.12 

US Treasury 3.875% 15/08/2040 175,359 1.72 


A 주식 (USD) 15.05.1998 15.05.1998 10.5% 40.4% 7.0% 142.4% 6.5% 

순자산 

(%) 

정부 46.10 

금융 23.21 

에너지 4.83 


건강 관리 3.93 



소재 2.12 


산업재 2.02

FAWF US High Income Fund 1,4,5 



2010년의 대부분의 기간과 2011년까지 이어진 강력한 반등 이후, 시장의 가 

치평가가 더 매력적이게 되면서 검토 기간 초반에 고수익 시장은 점차 냉각 

되었습니다. 검토 기간 중반에는 유럽의 채무 위기의 가속화, 미국 국채의 등 

급 강등 및 중국의 성장 둔화에 대한 우려가 나타났습니다. 거시경제 상황이 

악화되면서 변동성이 높아졌습니다. 연방준비제도의 저금리 약속은 대출을 

지원하고 기업들이 대차대조표를 개선할 수 있도록 했습니다. 또한 투자자들 

은 수익을 지속적으로 추구하며 검토 기간 말 현재 기록적인 수준의 현금을 

고수익 시장에 쏟아부었습니다. 기업들의 채무 불이행률은 하락했으며, 2012 

년까지 장기 평균 아래로 유지될 전망입니다. 기술 시장 상황은 검토 기간 중 

에 전반적으로 긍정적이었습니다. 꼬리 위험(tail risk)이 유럽에서 다소 줄어 

들고 미국의 경제 데이터가 개선되면서, 검토 기간 마지막 분기에 투자자들 

의 수요가 촉진되었습니다. 

이런 상황에서 본 펀드는 검토 기간에 플러스 수익률을 기록했습니다. 공익 

사업 및 은행/저축은행 업종의 종목 선택이 주로 펀드 수익에 기여했습니다. 

Ally Financial은 주택 모기지 사업의 부채가 당초 예상보다 훨씬 적은 것으 

로 나타나면셔 펀드 수익률을 높였습니다. 또한 은행/저축은행 업종에서 카 

자흐스탄의 대부업체인 BTA Bank를 피한 것이 펀드에 가치를 더했습니다. 그 

러나 기술, 통신 및 자동차 업종에서 선택한 종목들은 펀드 수익률에 부담이 

되었습니다. 

펀드 매니저는 ArvinMeritor에서 포지션을 매입했습니다. 이 자동차 공급업체 

는 계속해서 대차대조표를 개선하며, 세계 트럭 생산량의 개선에 따른 수혜 

를 누릴 수 있도록 적절히 포지셔닝되었습니다. Delphi Automotive에서도 포 

지션을 매입했습니다. 이 회사는 파산을 벗어난 이후로 자기 자본 과잉 상태 

이며, 경쟁 기업들 중에서 최저 비용 구조를 갖추고 있습니다. 한편, 상대적 

가치평가 우려로 Wynn Las Vegas의 주식을 매도했습니다. Cablevision Systems 

의 보유 주식도 매도했습니다. 


주식 등급 




1년 

130 




(USD) (%) 

CIT Group 4.75% 15/02/2015 144A 2,886,144 1.96 

Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (Guaranteed) 2,883,982 1.96 

Energy Future Intermediate 11.75% 01/03/2022 144A 2,469,909 1.68 

Energy Future Holdings 10.00% 15/01/2020 2,168,524 1.47 

HCA Holdings 7.75% 15/05/2021 2,092,869 1.42 


Ally Financial 8.00% 31/12/2018 1,845,494 1.25 


CIT Group 5.50% 15/02/2019 144A 1,452,482 0.99 

Energy Future Intermediate Holding 10.00% 01/12/2020 1,379,932 0.94 


A 주식 (USD) 29.09.2000 29.09.2000 5.2% 47.8% 8.1% 155.4% 8.4% 

순자산 

(%) 

금융 25.05 

임의 소비재 12.83 



건강 관리 8.10 

에너지 7.45 

소재 6.79 

산업재 6.02 

정보 기술 5.42 

필수 소비재 1.89

FAWF Global Balanced Fund 1,4,5 



검토 기간 중에 채권이 주식의 실적을 능가했습니다. 유럽 채무 위기에 대한 

계속적인 우려, 세계 경제 성장의 둔화, 8월의 미국 신용등급 강등으로 주식 

은 하락했습니다. 검토 기간 하반기에는 채무 위기를 진압하기 위한 노력과 

미국의 긍정적인 경제 데이터가 시장을 지탱했습니다. 미국 증시는 약진했으 

나 다른 지역들은 하락했습니다. 미국 달러화가 영국 파운드화와 유로화에 

대하여 강세를 보이면서 미국 달러화 기준 수익률이 떨어졌으나 엔화 대비 

약세는 도움이 되었습니다. 

검토 기간 중 본 펀드는 마이너스 수익률을 기록했습니다. 미국 및 산업재 업 

종 같은 하위 포트폴리오에서 선택한 종목들이 수익률을 떨어뜨렸습니다. 특 

히 채권 종목들은 수익을 약화시켰습니다. 펀드 매니저가 방어적인 포지션을 

유지하고, 주식보다 채권을 선호하면서 전술적 자산 배분이 검토 기간 초에 

펀드 수익률에 기여했습니다. 그러나 2011년 10월과 11월의 방어적인 스탠 

스 및 결과적으로 느린 것으로 확인된 2012년 1월과 2월의 주식 비중 확대 

는 실적을 약화시켰습니다. 2011년 하반기의 경기 방어적인 포지션은 여전 

히 경기 침체 단계를 나타내는 성장 및 인플레이션 지표에 근거한 것이었습 

니다. 여기서는 채권이 주식의 실적을 능가했습니다. 경제 성장에 관한 주요 

지표들이 긍적적으로 반전하며 이 단계의 종료를 나타내자 본 펀드는 서서 

히 주식을 추가했습니다. 그러나 2012년에 시작된 반등의 초기 단계를 이용 

하는 데는 실패했습니다. 다행히 영국을 제외한 유럽 및 금융 업종의 낮은 비 

중과 미국에 대한 편중 및 소량의 부동산 포지션이 펀드에 가치를 더했습니 

다. 

펀드 매니저는 검토 기간 말로 가면서 펀드를 공격적으로 포지셔닝하기 시작 

하여 현금 및 채권 대신 주식을 추가했습니다. 높은 정치적 위험과 근본적인 

지불 능력 문제를 고려하여 유럽의 비중을 줄였습니다. 재정 및 통화 정책이 

완화되고 경제 데이터가 개선되고 있는 미국에 대한 편중을 유지했습니다. 일 

본과 신흥시장들의 포지션을 검토 기간 말로 가면서 확대했습니다. 반면에 에 

너지와 금속 및 광산 기업들의 비중은 줄였습니다. 2012년 초에 산업용 금속 

의 포지션을 매입했으나 세계 경제 성장세의 회복으로 매력도가 떨어진 금을 



주식 등급 




1년 

131 




(USD) (%) 

Germany 3.25% 04/07/2021 192,768 1.53 

Japan 1.90% 20/03/2029 189,366 1.50 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 162,990 1.29 

Apple 138,009 1.09 

Germany 4.75% 04/07/2040 123,840 0.98 



France 3.00% 25/04/2022 93,543 0.74 

Google (A) 91,625 0.73 

Chevron 87,668 0.69 


A 주식 (USD) 06.02.2006 06.02.2006 -4.1% 16.2% 3.1% 32.6% 4.6% 

순자산 

(%) 

미국 34.01 

영국 13.67 

일본 8.28 

독일 6.32 

프랑스 3.01 




스위스 2.02 

호주 1.88

Institutional America Fund 











검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 정보 기술 업종에서 선 

택한 종목들이 수익률을 끌어내렸습니다. 회사의 업그레이드된 제품 주기가 

시장에 잘 받아들여지고, 회사가 강력한 분기 실적을 보고하면서 Apple에서 

의 언더웨이트 스탠스는 실적을 제한했습니다. Hewlett-Packard의 오버웨이트 

포지션은 투자자들이 회사의 구조 조정에 반응을 보이지 않으면서 수익률을 

떨어뜨렸습니다. 한편, Alpha Natural Resources는 Massey Energy를 인수하면서 

통합 비용이 예상을 초과하여 이후 매도했습니다. 다행히 Philip Morris 

International과 CVS Caremark가 전반적인 위험 회피 환경에서 펀드의 가치를 

높였습니다. Philip Morris International은 신흥시장들의 강한 담배 수요와 가 

격 경쟁력이 있는 브랜드 포트폴리오가 투자자들에게 매력적이었습니다. 한 

편, 할인점 체인 TJMaxx와 Marshall을 운영하는 TJX는 동일 점포 매출에서 

계속된 상승세 덕분에 펀드 수익을 높였습니다. 

업종 수준에서 가장 크게 오버웨이트인 업종은 정보 기술입니다. 이 업종에 

서는 가치평가가 매력적인 많은 대형 종목들이 혁신 테마와 구체적인 제품 

주기를 이용할 수 있는 흥미로운 거래를 제공합니다. 본 펀드는 임의 소비재 

업종, 특히 저가 소매업체들과 미국 주택시장 개선의 수혜주들에서 오버웨이 

트입니다. 건강 관리 업종도 오버웨이트 스탠스로 보유 중입니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: Standard & Poor’s 500 


*** 위 설립일자는 새로운 Fidelity Funds 하위펀드에 대한 것이지만, Total Return Share Class 및 Index 실적 수치에는 Fidelity Funds II Reserved 펀드를 새로운 Fidelity Funds 하위펀드로 병 

합하기 이전의 실적이 포함됩니다. 

132 




(USD) (%) 

Apple 4,640,154 4.53 

Chevron 3,530,497 3.45 

Google (A) 2,850,914 2.78 


Pfizer 2,240,025 2.19 

Philip Morris International 2,202,747 2.15 

CVS Caremark 2,014,196 1.97 

Microsoft 1,933,252 1.89 


Wells Fargo & Co 1,659,296 1.62 


I-ACC 주식 (USD) 01.02.2006 16.07.2004 -0.7% 4.1% -2.3% 1.8% -0.5% 42.3% 41.8% 4.6% 

I-ACC 주식 (EUR) 02.05.2007 02.05.2007 11.3% - - 0.6% 0.1% 

순자산 

(%) 

정보 기술 23.18 

금융 13.03 

임의 소비재 12.54 

건강 관리 11.92 

필수 소비재 10.72 

에너지 9.83 

산업재 9.62 

소재 4.04 



지수 * 

지수 *

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund 1 



검토 기간 중에 일본을 제외한 아시아 태평양 지역 증시는 유로존의 채무 위 

기에서 비롯된 전염 위험에 대한 우려로 인해 하락했습니다. 미국 경제의 하 

락, 유럽의 경기 침체 및 중국의 성장 둔화로 인해 세계 경제 성장이 부진할 

것으로 예상되면서 시장에 부담이 되었습니다. 한편, 통신, 공익사업 및 필수 

소비재 업종의 경기 방어적인 종목들은 안정적인 수익 특성 덕분에 양호한 

실적을 기록했습니다. 정보 기술(IT) 업종주들도 약진했습니다. 미국과 중국 

의 예상을 웃도는 경제 데이터와 유로존 채무 위기의 잠재적인 해결이 검토 

기간 하반기에 약간의 손실을 회복하는 데 도움이 되었습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 방어적인 수익 특성을 

고려하여 주가가 상승한 China Mobile을 보유하지 않은 것이 펀드 수익률을 

제한했습니다. 여행 서비스 제공업체인 Ctrip.com International Holdings의 포 

지션은 경쟁 심화로 인해 펀드 실적을 저해했습니다. 금융 업종에서는 Hong 

Kong Exchanges & Clearing과 은행 그룹 First Financial Holdings가 검토 기간 

중에 하락했습니다. 반면에 LG Household & Health Care의 오버웨이트 스탠스 

는 펀드 수익률을 부양했습니다. SM Entertainment는 콘서트 티켓의 강한 매 

출에 힘입어 급등했습니다. 다이아몬드 업계와 관련된 기계류 제조업체인 

Sarin Technologies는 예상을 웃도는 실적과 인도 및 중국의 수요에 대한 긍정 

적인 전망으로 펀드 수익률을 높였습니다. 


포지셔닝되었습니다. 특히 금융 업종의 언더웨이트 스탠스를 축소하고, IT 업 

종에서 오버웨이트 포지션을 확대했습니다. 이익률이 높은 상품 믹스, 강력 

한 대차대조표 및 효과적인 수행 이력을 가진 경영진을 고려하여 보험회사 

AIA Group에서 신규 포지션을 매입하기 위해 Singapore Exchange와 ASX를 매 

도했습니다. IT 업종에서는 MediaTek와 Delta Electronics의 주식을 매도했습 

니다. 이 수익금은 중국의 부동산 포털인 SouFun Holdings와 기업 활동의 증 

가에 따른 수혜가 예상되는 주식 등록 서비스 제공업체인 Computershare의 포 

지션을 매입하는 데 사용되었습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI AC Asia Pacific ex-Japan 


1년 

지수 * 

133 




(USD) (%) 



Taiwan Semiconductor Manufacturing 969,123 3.11 

AMP 755,436 2.43 

Tencent Holdings 739,523 2.38 

Kia Motors 674,897 2.17 

BHP Billiton (Australia) 665,631 2.14 

Computershare 628,905 2.02 

China Construction Bank (H) 612,405 1.97 

Wharf Holdings 598,673 1.92 


I-ACC 주식 (USD) 14.08.2006 14.08.2006 -11.7% -10.3% 37.3% 18.0% 6.5% 81.2% 54.8% 11.0% 

순자산 

(%) 

대한민국 22.96 

호주 22.61 

홍콩 17.62 

중국 11.97 

대만 8.71 

인도 5.62 





지수 * 

지수 *

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Opportunities Fund 1 



일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 증시는 검토 기간 중에 후퇴했습니다. 

계속된 유럽의 위기, 미국과 유럽의 국가 신용등급 강등 및 미국과 중국의 성 

장률 둔화를 보여주는 데이터 등이 상반기에 투자 심리를 위축시켰습니다. 

그러나 하반기에는 보다 긍정적인 경제 데이터가 미국에서 나타나고, 유럽중 

앙은행(ECB)의 장기 대출 프로그램(LTRO)이 유럽 은행들의 자금 조달 어려 

움을 완화하는 데 기여하면서 증시가 약간의 손실을 복구했습니다. 인플레이 

션 압력의 완화로 아시아 지역의 중앙은행들은 시장에 통화 공급을 늘리기 

시작했습니다. 아시아 지역의 정책 의제가 인플레이션 억제에서 성장으로 전 

환되었습니다. 지난 해에는 산업재, 소재 및 에너지 같은 경기 순환 업종들이 

하락했습니다. 한편, 통신 및 필수 소비재 같이 보다 방어적인 업종들은 상승 

했습니다. 


했습니다. 정보 기술(IT) 및 경기 순환 업종에서의 긍정적인 종목 선정이 실 

적을 끌어올렸습니다. IT 업종에서는 Samsung Electronics와 Lenovo Group의 

포지션이 펀드의 가치를 높였습니다. 전자는 스마트폰 장치 사업부의 안정적 

인 이익 성장이 큰 도움이 되었습니다. 후자는 중국과 전 세계의 개인 컴퓨 

터 시장에서 시장점유율을 계속해서 높였습니다. 태국의 TV 방송사인 BEC 

World는 건전한 실적과 전망에 힘입어 수익률 상승에 기여했습니다. 통신 업 

종이 신중한 시장에서 선전하면서 이 업종의 언더웨이트 포지션은 실망감을 

주었습니다. 

경제 성장이 수출 주도에서 국내 소비 및 서비스 주도로 변화하면서 중국의 

금속 소비량이 감소한다는 점을 고려하여 소재 업종의 언더웨이트 포지션을 

확대했습니다. 금융 업종의 언더웨이트 스탠스는 보험주를 보유하지 않은 결 

과였습니다. 가치평가가 매력적인 부동산 업종주들을 매입했습니다. 한편, 소 

비재 업종이 이 지역의 우호적인 인구 통계적 특성의 수혜가 있을 것이라는 

점을 고려하여 비중을 늘렸습니다. 인구 중 취업자 비율의 증가가 1인당 소 

득 증가와 맞물리면서 앞으로 10년간 아시아의 많은 국가들에서 소비를 증 

가시킬 것입니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI AC Asia Pacific ex-Japan 


1년 

지수 * 

134 




(USD) (%) 








China Petroleum & Chemical (H) 1,888,068 2.45 

Lenovo Group 1,821,796 2.36 



I-ACC 주식 (USD) 17.09.2007 17.09.2007 -7.5% -10.3% - 18.0% - 3.1% 2.8% 0.7% 

순자산 

(%) 

대한민국 20.68 

호주 20.08 

중국 17.62 

홍콩 10.55 

대만 6.03 

태국 5.75 

인도 4.80 




지수 * 

지수 *

Institutional Emerging Markets Equity Fund 1 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): USD 303백만 


유럽의 정책 입안자들이 국가 채무 위기의 해결책을 찾는 데 계속 실패하면 

서 증시에서 변동성 높은 환경이 조성되었습니다. 올해 초, 시장은 취약한 거 

시경제 데이터와 상품 가격의 하락으로 어려움을 겪었습니다. 부진한 세계 

경제가 신흥시장들에게 일시적인 휴식기간을 제공했지만, 인플레이션 하락 

과 구매력 상승으로 이어지면서 투자자들이 위험 자산을 피해 보다 안전한 

피난처를 선호하게 만들었습니다. 검토 기간 후반에 초점은 중국의 경제 둔 

화로 옮겨졌으며, 이것은 이 국가의 소재 가격과 수출 기업들을 압박했습니 

다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 정보 기술(IT) 및 에너 

지 업종의 종목 선정, 필수 소비재 업종의 오버웨이트와 브라질에서의 언더 

웨이트가 수익률에 기여했습니다. 수익의 상당 부분은 아시아의 모바일 기술 

및 인터넷 업종에서 발생했습니다. 가장 많이 보유한 Samsung Electronics가 

검토 기간 중에 세계 최대의 휴대전화 제조사가 되었습니다. Apple의 iPhone 

및 iPad와 Amazon의 Kindle의 주요 공급업체인 스마트폰 부품업체 AAC 

Technologies Holdings도 펀드의 가치를 높였습니다. 한편, 한국의 검색 엔진 

인 NHN과 중국의 소셜 미디어 서비스 업체이자 온라인 게임회사인 Tencent 

Holdings는 지역 내 인터넷 보급률 상승에 편승하여 광고, 전자상거래 및 게 

임 매출에서 큰 성장을 이루었습니다. 한편, 브라질의 국영 석유회사인 

Petrobras를 피하고, 보다 작은 아프리카 집중 기업인 Ophir Energy를 선택한 

것이 에너지 업종에서 실적을 견인했습니다. 펀드 실적을 떨어뜨린 주요인은 

금융 업종이었습니다. 그러나 금 가격의 대규모 조정과 금광에 대한 시장 전 

반의 매도세는 Harmony Gold Mining과 AngloGold Ashanti의 주가를 떨어뜨렸 

습니다. 

본 펀드는 통신 업종에서 오버웨이트 스탠스로 전환했습니다. 펀드 매니저는 

모바일 네트워크 공급업체인 Millicom과 멕시코의 거대 모바일 기업인 

America Movil에서 포지션을 매입했습니다. 금융 및 소재 업종의 언더웨이트 

스탠스도 확대했습니다. 에너지 업종에서는 영국에 상장된 에너지 탐사 및 

생산업체 Tullow Oil과 Ophir Energy 및 러시아의 TNK-BP를 매입했습니다. 한 

편, 러시아 경제의 불확실성을 고려하여 Lukoil과 Novatek의 주식을 매도했습 

니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: MSCI Emerging Markets 


1년 

지수 * 

135 




(USD) (%) 



Naspers (N) 9,848,986 3.25 


SABMiller 9,526,775 3.15 



China Mobile 8,585,886 2.84 




I-ACC 주식 (USD) 14.08.2006 14.08.2006 -9.1% -12.6% 9.3% 18.6% 1.8% 43.1% 51.9% 6.5% 

I-ACC 주식 (EUR) 02.05.2007 02.05.2007 1.7% - - 11.9% 2.3% 

순자산 

(%) 

대한민국 18.65 

중국 18.13 


홍콩 6.79 

영국 5.48 

러시아 5.47 

브라질 5.24 

대만 3.84 

멕시코 3.34 

태국 2.75 

지수 * 

지수 *

Institutional Euro Blue Chip Fund 



유럽 증시는 유로존 채무 위기와 세계 경제 성장세의 약화에 대한 우려로 하 

락했습니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 다소 성공 


론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 대출 프로그램과 담보 기준 완화는 


도 ECB가 2011년 초에 실시한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들었습니다. 

본 펀드는 어려운 거시경제 상황에도 불구하고 일부 종목이 계속해서 건전 

한 실적을 보고하면서 검토 기간 중에 비교 지수를 상회했습니다. 미디어 그 

룹 Schibsted가 온라인 안내 광고 사업에서 견실한 실적과 높은 이익률에 대 

한 기대감의 이점을 누렸습니다. 라이센스 판매 증가가 소프트웨어 개발업체 

SAP의 주가를 부양했으며, Novo Nordisk은 주요 제품인 Victoza에 대한 견실 

한 수요로 상승했습니다. 또한 건강 관리 업종에 편중한 것이 효과를 거두었 

으나 투자자들이 변동적인 기간 중에 경기 방어적인 업종을 선호하면서 필 

수 소비재 기업들에서의 언더웨이트 보유 주식은 상대적 수익률을 떨어뜨렸 

습니다. 한편, 금융 업종의 포지션은 이 업종의 주식이 무차별적으로 매도되 

면서 실적을 떨어뜨렸습니다. 펀드 매니저는 다른 은행들에 비해 증자 가능 

성이 큰 Societe Generale 같은 은행주를 매도하고 이 업종에서 언더웨이트 스 

탠스로 전환했습니다. 스페인의 대형 은행들이 적자 은행들을 어쩔 수 없이 

인수해야 하는 위험에 처한 상황을 고려하여 Banco Santander도 매도했습니 

다. 

펀드 매니저는 내부로부터 성장하고 우호적인 경제 환경의 지원 여부와 관 

계없이 성장할 수 있는 기업들에게 계속 초점을 맞추고 있습니다. 임의 소비 

재 업종주들에 대한 편중이 심화되었습니다. 건전한 현금 흐름과 자동차 부 

품시장에서의 강력한 포지션으로 경쟁사들에 비해 성장세가 빠를 것으로 예 

상되는 Continental을 가격 약세를 이용하여 매입했습니다. 필수 소비재 업종 

은 높은 가치평가로 판단하여 언더웨이트 스탠스를 유지했습니다. 그러나 펀 

드 매니저는 이 업종에서 제빵회사 Aryzta 같은 일부 기회를 발견했습니다. 과 

거의 인수와 생산성 증대의 시너지 효과가 기대됩니다. 


주식 등급 

1년 

설립 실적 누적 주식 누적 누적 주식 누적 연평균 주식 누적 등급 누적 연평균 주식 


지수 * 

* 비교 지수: MSCI EMU 




136 




(EUR) (%) 

Allianz (Reg’d) 3,664,183 4.38 

Sanofi 3,414,379 4.08 

Siemens (Reg’d) 2,790,088 3.33 

SAP 2,755,415 3.29 

Saipem 2,494,833 2.98 

Bayer (Reg’d) 2,417,185 2.89 

Unilever 2,378,703 2.84 


ASML Holding 2,155,525 2.58 

Air Liquide 2,142,918 2.56 


I-ACC 주식 (EUR) 01.02.2006 16.07.2004 -10.4% -17.6% -23.4% -36.6% -5.2% 41.7% 15.7% 4.6% 

순자산 

(%) 

독일 32.50 

프랑스 18.00 

영국 11.52 


스페인 4.17 


스위스 3.98 



핀란드 2.10 

지수 * 

지수 *

Institutional European Larger Companies Fund 




증시는 후퇴했습니다. 시장 스트레스를 완화하려는 정책 입안자들의 노력은 

다소 성공을 거두었습니다. 검토 기간 후반에 국가 채무 문제가 해결될 것이 

라는 낙관론이 증가했습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 대출 프로그램과 담보 기 

준 완화는 통화 공급을 개선했습니다. 경제적 스트레스의 징후가 커진 것도 

ECB가 2011년 초에 실시한 금리 인상을 거꾸로 돌리게 만들었습니다. 

본 펀드는 검토 기간 중에 비교 지수를 크게 상회했습니다. 임의 소비재, 산 

업재 및 기술 업종의 포지션이 수익률을 부양했습니다. 광고회사인 WPP는 

신흥시장 진출과 온라인 광고의 성장에 따른 이점을 누렸습니다. 소프트웨어 

그룹 SAP는 강한 라이센스 판매에 대한 전망으로 약진했으며, 영국의 시설 

관리 회사인 Mitie Group이 대형 수주 이후 펀드의 가치를 높였습니다. 금융 

업종에서는 계속적인 유로존 채무 위기의 타격을 받은 Banco Santander 같은 

은행주들에서 신중한 스탠스를 취한 것이 상대적 수익률에 기여했습니다. 소 

재 업종에서는 Vedanta Resources가 저조한 생산 실적과 Cairn India에 대한 투 

자의 불확실성 때문에 어려움을 겪었습니다. 다른 곳에서 보다 나은 기회를 

찾기 위해 이 종목을 매도했습니다. 투자자들이 변동적인 시장에서 경기 방 

어적인 분야를 선호하면서 일부 대형 건강 관리 기업들에서의 신중한 스탠 

스는 상대적 수익률을 떨어뜨렸습니다. 이 업종에서는 강력한 암 치료제 파 

이프라인을 갖춘 Roche Holdings의 주식을 매입했습니다. 



로운 기회를 발견했습니다. 매력적으로 가치평가된 학술지 출판업체 Reed 

Elsevier가 펀드에 신규 편입되었습니다. 지배적인 시장 포지션을 가진 양질 

의 프랜차이즈인 Danone의 비중을 늘렸습니다. 반면에 National Grid와 Fortum 

을 포함한 공익사업 업종주는 매도했습니다. 이러한 기업들은 대부분 대규모 

설비 투자 계획을 가지고 있으며, 대차대조표를 조정했으나 현금을 창출하지 

못합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: MSCI Europe 




137 




(EUR) (%) 

Sanofi 2,435,307 4.55 



BG Group 1,836,295 3.43 


WPP 1,809,115 3.38 

Danone 1,747,023 3.27 

Anglo American 1,696,930 3.17 

BP 1,585,787 2.96 

John Wood Group 1,527,025 2.85 


I-ACC 주식 (EUR) 01.02.2006 16.07.2004 4.2% -6.2% -16.9% -22.8% -3.6% 49.9% 34.2% 5.3% 

순자산 

(%) 

영국 46.19 

프랑스 14.85 

네덜란드 10.45 

스위스 9.17 

독일 7.05 


스페인 2.60 


스웨덴 1.17 

덴마크 1.04 

지수 * 

지수 *

Institutional Global Focus Fund 4 



급격한 변동성을 보인 지난 12개월간 세계 증시는 상승했습니다. 시장 참가 

자들이 은행과 국가들이 직면한 지불 능력 문제를 우려하면서 투자자들은 유 

로존에 초점을 맞추었습니다. 위기를 해결하려는 위기 의식의 부재와 유럽의 

정책 입안자들의 불충분한 반응이 유로의 붕괴 가능성에 대한 우려로 이어 

졌습니다. 미국 경제가 주요 부문에서 소생의 징후를 보이고, 통화 공급을 늘 

려서 유동성을 높이고 성장을 지원하기 위한 주요 중앙은행들의 통화 정책 

이 발표되면서 투자 심리가 개선되었습니다. 기업 쪽에서는 대부분의 기업들 

이 지출을 줄이고 힘든 시기를 극복하기에 충분한 현금을 비축했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 소프트웨어 회사인 

Autonomy가 인수 제안으로 상승했으며, Citrix Systems과 Microsoft는 고무적 

인 실적을 보고했습니다. 한편, Aozora Bank에 대한 인수 제의가 상승을 지원 

했습니다. 반면에 Apple에서의 언더웨이트 스탠스는 높은 가치평가임에도 불 

구하고 회사가 계속해서 강력한 실적을 내면서 펀드의 상대적 수익률을 제 

한했습니다. 이 대형 기술주는 신제품 주기에 크게 의존하며, 높은 이익률이 

지속되기가 어려울 수 있습니다. 한편, 금광업체인 Newcrest Mining과 

Goldcorp는 일시적인 운영적 차질로 어려움을 경험했으나 금 가격 및 인플레 

이션 헤지 특성과 관련하여 가치평가가 매력적입니다. 

Kraft Foods 및 Unilever 같은 주요 프랜차이즈 업체를 매입하여 소비재 업종 

의 비중을 늘렸습니다. 또한 새로 매입한 중국의 Want Want China와 Belle 

International 및 산업재 업종인 Cummins India와 FANUC 같은 종목들은 신흥 

시장들에서의 구조적 성장 기회를 보다 직접적으로 활용한 것입니다. 이런 

종목들의 매입 자금은 Axiata 및 Softbank 같은 방어적 통신주를 매도하여 조 

달했습니다. 검토 기간 말 현재, 많은 기업들이 매력적으로 평가되며, 혁신적 

이고, 흥미로운 제품 주기를 가진 기술 업종에서 가장 크게 오버웨이트되었 

습니다. 금융 업종은 가장 큰 언더웨이트 업종으로, 펀드 매니저는 유럽 국가 

채무 위기에 노출된 은행들에 대하여 여전히 신중한 태도를 유지합니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: 2011년 10월 31일까지 MSCI World, 이후부터는 MSCI AC World 




138 




(USD) (%) 

Microsoft 2,354,360 2.04 

Google (A) 2,172,216 1.88 

Citigroup 2,115,068 1.83 

Sanofi 1,971,801 1.71 





eBay 1,865,418 1.62 

US Bancorp 1,832,120 1.59 


I-ACC 주식 (EUR) 02.05.2007 02.05.2007 7.1% 6.4% - - - 5.1% -7.0% 1.0% 

순자산 

(%) 

미국 47.14 

영국 13.62 

일본 5.96 

스위스 4.20 

인도 4.13 

프랑스 3.05 


중국 2.73 

호주 2.43 

캐나다 1.91 

지수 * 

지수 *

Institutional Hong Kong Equity Fund 1 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): HKD 630백만 


홍콩 증시는 전 세계적인 위험 회피 성향의 증가와 국내 경제 성장세의 둔화 

징후로 인해 검토 기간 중 강력한 매도세를 견뎌야 했습니다. 그러나 중국 본 

토의 인플레이션 완화와 수요의 둔화는 중국 당국이 성장을 부양하기 위하 

여 통화 공급을 늘릴 것이라는 기대감을 높이는 결과로 이어졌습니다. 미국 

경제 데이터의 개선과 중국 은행들의 지급준비율 인하는 중국의 급격한 둔 

화를 피할 수 있을 것이라는 희망을 높였습니다. 투자자들이 덜 위험한 자산 

을 선호하면서 통신 및 공익사업 업종주들이 상승을 주도했으나 소재, 산업 

재 및 금융과 같은 경기 순환 업종은 부진했습니다. 

본 펀드는 공익사업 및 통신 같은 경기 방어 업종에서의 언더웨이트 스탠스 

가 실적을 저해하면서 검토 기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. 또한 금융 

및 정보 기술(IT) 업종에서의 비효과적인 종목 선정이 펀드 수익률에 부담이 

되었습니다. 금융 업종에서는 보험주인 PICC Property and Casualty와 Ping An 

Insurance Group이 실망스러운 실적을 보고하며 펀드 실적을 저해했습니다. IT 

업종에서는 소셜 미디어 및 인터넷 서비스 업체인 Sina가 마이크로 블로그 사 

이트 Weibo의 방문자수 및 사용 시간이 감소했다는 보고 이후 펀드의 수익을 

저해했습니다. 반면에 필수 소비재 업종에 대한 긍정적인 스탠스는 펀드의 가 

치를 높였습니다. 개인용품 제조회사 Hengan International은 안정적인 실적 전 

망으로 투자자들이 이 회사를 선호하면서 펀드 실적에 기여했습니다. 

펀드 매니저는 공익사업 및 통신 업종의 비중을 높였으나 이 업종들에서 언 

더웨이트 스탠스를 유지했습니다. 확실한 고수익 및 강력한 잉여 현금 흐름 

을 고려하여 China Mobile, AIA Group 및 Link REIT의 주식 보유량을 늘렸습 

니다. 이익 구조가 규제를 받는 매우 예측 가능한 사업에 기초하고 있는 

Power Assets Holdings와 Cheung Kong Infrastructure Holdings에서 신규 포지션 

을 매입했습니다. 한편, 소재 및 산업재 업종의 비중을 줄였습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2008년 6월 30일까지는 MSCI Zhong Hua, 이후부터는 MSCI Zhong Hua 10% Capped 


1년 

지수 * 

139 




(HKD) (%) 

China Mobile 33,872,359 5.37 

AIA Group 32,937,107 5.23 

CNOOC 29,053,320 4.61 

PetroChina (H) 28,916,779 4.59 




Bank of China (H) 17,540,521 2.78 

Li & Fung 14,001,647 2.22 



I-ACC 주식 (HKD) 17.09.2007 17.09.2007 -15.8% -9.6% - - - 0.4% -7.6% 0.1% 

순자산 

(%) 

금융 39.47 

에너지 12.55 


정보 기술 7.95 

산업재 7.82 




소재 3.55 

건강 관리 0.43 

지수 * 

지수 *

Institutional Hong Kong Opportunities Fund 1 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): HKD 713백만 


홍콩 증시는 전 세계적인 위험 회피 성향의 증가와 국내 경제 성장세의 둔화 

징후로 인한 강력한 매도세를 견뎌야 했습니다. 그러나 중국 본토의 인플레 

이션 완화는 중국 당국이 성장을 촉진하기 위하여 통화 공급을 늘릴 것이라 

는 기대감을 높이는 결과로 이어졌습니다. 미국 경제 데이터의 개선과 중국 

은행들의 지급준비율 인하는 중국의 급격한 둔화를 피할 수 있을 것이라는 

희망을 높였습니다. 통신 및 공익사업 업종만이 투자자들이 덜 위험한 자산 

을 선호하면서 상승을 기록했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 정보 기술 및 임의 소 

비재 업종의 보유 종목들이 실적을 떨어뜨렸습니다. 소셜 미디어 및 인터넷 

서비스 업체인 Sina가 마이크로 블로그 사이트 Weibo의 방문자수 및 사용 시 

간이 감소했다는 보고 이후 펀드의 수익률을 떨어뜨렸습니다. 견실한 실적에 

도 불구하고 Tencent Holdings는 온라인 게임의 성장에 대한 기대감 저하에 

굴복했습니다. 한편, Ctrip.com International Holdings는 경쟁의 심화와 부진한 

실적 전망으로 하락했습니다. 다행히 China Resources Land와 Agile Property 

같은 일부 부동산 업종주에서의 오버웨이트 스탠스가 펀더멘탈의 개선에 힘 

입어 펀드 실적에 크게 기여했습니다. 

검토 기간 중에 산업재 업종의 비중을 높였으며, 소재 업종에서는 오버웨이 

트 포지션으로 전환했습니다. 용선료의 안정과 견실한 대차대조표를 보유한 

매력적인 가격의 종목임을 고려하여 China Shipping Container의 주식을 매입 

했습니다. 또한 펀드 매니저는 휠로더 및 지게차 제조업체인 Lonking과 

Hutchison Port Holdings도 매입했습니다. 한편, 소비재 업종의 비중은 축소했 

습니다. 포트폴리오는 공익사업 및 통신 업종에서 언더웨이트를 유지했습니 

다. 


주식 등급 



* 비교 지수: 2008년 11월 28일까지는 MSCI Hong Kong; 이후부터는 MSCI Zhong Hua 10% Capped 


1년 

지수 * 

140 




(HKD) (%) 

AIA Group 40,973,787 5.75 


CNOOC 30,858,155 4.33 


PetroChina (H) 26,193,981 3.67 



Bank of China (H) 17,635,281 2.47 

Sina 17,586,659 2.47 

Cheung Kong Holdings 17,027,721 2.39 


I-ACC 주식 (HKD) 17.09.2007 17.09.2007 -18.1% -9.6% - - - -12.9% -1.8% -3.0% 

순자산 

(%) 

금융 45.48 

산업재 12.78 

에너지 10.92 

정보 기술 9.89 


소재 4.23 



건강 관리 0.93 


지수 * 

지수 *

Institutional Japan Fund 



3월의 지진 이후 공급 사슬의 붕괴와 전력 부족에 대한 우려가 불확실성으로 

이어지며 일본 시장이 후퇴했습니다. 기업 부문은 신속하게 회복됐지만 주로 


다. 2012년 초, 최근 일본은행의 통화 정책 완화가 경제 회복 징후 및 엔화 약 

세와 결합되면서 시장 정서를 부양하자 일본 증시가 반등했습니다. 그러나 



검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 전자장비 제조업체 

Toshiba와 Panasonic은 경제 및 통화의 역풍을 맞아 고전했습니다. 중국시장 

에 주력하는 산업재 업종은 하락했으며, 비디오게임 개발업체 Nintendo는 급 

락했습니다. 글로벌 시장의 심각한 혼란으로 금융 업종에서의 종목 선택도 

펀드 실적을 떨어뜨렸습니다. 반면에 펀더멘탈이 견실하거나 개선되고 있는 

국내 종목들은 펀드에 가치를 더했습니다. 정보 기술 서비스 회사인 Otsuka 

와 편의점 운영업체 Lawson이 펀드 실적에 크게 기여했습니다. 제약 업종에 

서 선택한 종목들이 펀드에 가치를 더했으며, 타격을 받은 공익업종의 언더 

웨이트 포지션은 효과적이었습니다. 

세계 경제 상황의 개선과 엔화의 방향 전환으로 경제 상황이 우호적으로 바 

뀌면서 본 펀드는 보다 긍정적인 기반으로 전환했습니다. 수익을 낸 Japan 

Tobacco와 Kao를 포함하여 필수 소비재 업종의 일부 방어적인 종목들을 축 

소했습니다. 대신 펀드 매니저는 기술 및 자동차 업종의 경기 순환적 종목들 

로 전환했습니다. 매입한 주요 종목은 Canon과 Toyota Motor입니다. 한편, 저 

점에서 거래되는 Sumitomo Mitsui Financial Group과 보험회사인 MS&AD 같은 

우량 은행주를 포함하여 금융 업종주들의 비중을 확대했습니다. 공익사업 및 

운송 같은 방어적인 업종은 언더웨이트 스탠스로 유지했습니다. 고점에 도달 

한 것으로 보이는 마지막 주기의 기계 종목들도 보유하지 않았습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: MSCI Japan 




141 




(JPY) (%) 

Toyota Motor 124,007,634 7.15 

Honda Motor 84,386,023 4.87 

Canon 76,908,523 4.44 

Mitsubishi UFJ Financial Group 60,660,696 3.50 

Sumitomo Mitsui Financial Group 57,722,503 3.33 

Toshiba 57,414,034 3.31 

Otsuka 56,455,950 3.26 

Nomura Real Estate Holdings 51,880,815 2.99 

Denso 51,591,363 2.98 

Fujitsu 50,003,491 2.88 


I-ACC 주식 (JPY) 01.02.2006 16.07.2004 -6.5% -4.8% -51.3% -49.5% -13.4% -28.8% -19.2% -4.3% 

순자산 

(%) 

임의 소비재 25.88 

정보 기술 24.04 

금융 17.68 

소재 9.61 

산업재 6.47 

건강 관리 5.92 




지수 * 

지수 *

Institutional Japan Aggressive Fund 

펀드 규모(2012년 4월 30일 현재): JPY 602백만 


3월의 지진 이후 공급 사슬의 붕괴와 전력 부족에 대한 우려가 불확실성으로 

이어지며 일본 시장이 후퇴했습니다. 기업 부문은 신속하게 회복됐지만 주로 






검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 산업재 및 소재 업종 

의 많은 기업들이 거시경제 및 통화의 역풍에 고전했습니다. 방어적 업종, 특 

히 식품 및 운송 업종의 제한적인 비중이 펀드 실적을 끌어내렸습니다. 반면 

에 중소형주에 편중한 것은 외부적 불확실성이 궁극적으로 지배한 환경에서 

펀드 실적에 도움이 되었습니다. 소셜 네트워킹 사이트(SNS) 및 전자상거래 

포털을 운영하는 인터넷 기업들과 전문품 소매업체들이 높은 실적을 기록했 

습니다. Gree, Pigeon 및 Megane TOP이 주로 펀드 수익률에 기여했습니다. 

세계 경제 데이터가 개선되기 시작하면서 펀드 매니저는 일부 국내 지향적 

인 종목들을 줄이고 대신 자동차 및 기술 업종에서 경기 순환적인 종목들을 

선택했습니다. 펀드 매니저는 SNS 운영업체인 Gree와 DeNA 및 의류 소매업 

체 Point와 Start Today를 매도했습니다. 주요 매입 종목은 Honda Motor와 

Nintendo입니다. 한편, 다각화된 금융 및 부동산 업종의 비중이 은행 및 보험 

업종의 언더웨이트 포지션을 상쇄하게 하여 금융 업종의 비중은 중립으로 유 

지했습니다. 공익사업 및 식품 같은 경기 방어적인 업종을 언더웨이트로 유 

지했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: TOPIX 


1년 

지수 * 

142 




(JPY) (%) 

ORIX 40,881,464 6.80 

Nintendo 39,349,696 6.54 

Kakaku.com 29,428,372 4.89 

Pigeon 26,011,598 4.32 

Kubota 21,791,580 3.62 

Osaka Securities Exchange 21,004,113 3.49 

Citizen Holdings 18,889,083 3.14 

CyberAgent 18,843,492 3.13 

Hitachi Chemical 17,277,024 2.87 

Takara Leben 16,751,969 2.78 


I-ACC 주식 (JPY) 14.08.2006 14.08.2006 -3.8% -3.4% -49.1% -47.8% -12.6% -49.9% -43.9% -11.4% 

순자산 

(%) 

임의 소비재 27.92 

금융 17.78 

정보 기술 17.02 

산업재 13.73 

소재 9.95 

건강 관리 7.77 


에너지 0.31 

지수 * 

지수 *

Institutional Pacific (ex-Japan) Fund 4 



검토 기간 중에 일본을 제외한 아시아 태평양 지역 증시는 유로존의 채무 위 

기에서 비롯된 전염 위험에 대한 우려로 인해 하락했습니다. 미국 경제의 하 

락, 유럽의 경기 침체 및 중국의 성장 둔화로 인해 세계 경제 성장이 부진할 

것으로 예상되면서 시장에 부담이 되었습니다. 한편, 통신, 공익사업 및 필수 

소비재 업종의 경기 방어적인 종목들은 안정적인 수익 특성 덕분에 양호한 

실적을 기록했습니다. 정보 기술(IT) 업종주들도 약진했습니다. 미국과 중국 

의 예상을 웃도는 경제 데이터와 유로존 채무 위기의 잠재적인 해결이 검토 

기간 하반기에 약간의 손실을 회복하는 데 도움이 되었습니다. 

본 펀드는 임의 소비재 및 금융 업종에서의 부정적인 종목 선정으로 인해 검 

토 기간 중에 비교 지수를 하회했습니다. 미국 경제와 소비 심리의 회복에 대 

한 기대로 주가가 상승한 Li & Fung에서의 언더웨이트 포지션이 펀드 수익률 

을 떨어뜨렸습니다. QBE Insurance Group은 보험금 청구의 증가와 저금리 전 

망이 회사 수익 전망에 영향을 주면서 주가가 하락하여 펀드 실적에 부담이 

되었습니다. 반면에 호주의 통신 서비스 제공업체인 Telstra의 오버웨이트 스 

탠스는 안정적인 실적과 높은 이익이 투자자들의 관심을 끌면서 펀드에 가 

치를 더했습니다. 중국의 소셜 미디어 제공업체이자 온라인 게임회사인 

Tencent Holdings도 펀드 실적을 부양했습니다. 


포지셔닝되었습니다. 특히 금융 업종의 언더웨이트 스탠스를 축소하고, IT 업 

종에서 오버웨이트 포지션을 확대했습니다. National Australia Bank의 보유 주 

식을 매도한 수익금으로 보험회사인 AIA Group의 주식을 매입했습니다. 이 

회사는 이익률이 높은 상품 믹스를 갖고 있으며, 대차대조표가 견실하고, 경 

영진은 효과적인 수행 이력을 갖고 있습니다. 또한 펀드 매니저는 금광업체 

인 Newcrest Mining을 매도하고, Rio Tinto의 주식도 일부 매도했습니다. IT 업 

종에서는 중국의 부동산 포털로서, 광고 수요의 증가에 따른 수혜가 예상되 

는 SouFun Holdings와 기업 활동의 증가로 인한 수혜가 있는 주식 등록 서비 

스 제공업체 Computershare의 주식을 매입했습니다. 


주식 등급 

1년 



지수 * 

* 비교 지수: MSCI Pacific Basin ex-Japan 




143 




(USD) (%) 

Commonwealth Bank of Australia 927,777 8.87 

BHP Billiton (Australia) 847,909 8.11 

Computershare 379,834 3.63 

AMP 373,637 3.57 

AIA Group 344,811 3.30 

Suncorp Group 342,610 3.28 

Wharf Holdings 337,865 3.23 

Keppel 332,074 3.17 

Macquarie Group 331,122 3.17 

QBE Insurance Group 319,511 3.05 


I-ACC 주식 (USD) 01.02.2006 16.07.2004 -12.9% -8.8% 15.7% 14.2% 3.0% 156.4% 138.0% 12.8% 

순자산 

(%) 

호주 55.28 

홍콩 20.68 


중국 8.04 




지수 * 

지수 *

Institutional European High Yield Fund 4 



유럽 주변국들의 채무 위기 악화와 세계 경제 성장세의 약화에 대한 우려가 

보다 안전한 자산으로의 도피를 초래하면서 검토 기간 중에 유럽의 고수익 

채권이 국채와 투자 등급 회사채의 실적을 하회했습니다. 예상보다 깊은 경 

기침체로 인해 그리스의 재정 건전성이 악화되면서 변동성이 높게 유지되었 

습니다. 유럽연합이 발표한 다양한 조치들도 위기를 해결하는 데 실패하고, 

전염 위험이 크게 높아졌습니다. 유럽중앙은행이 새로운 장기 대출 프로그램 

을 도입하여 유럽의 금융 시스템을 지원하기 위한 조치를 취하자 2012년 1 

분기에 위험 정서가 개선되었습니다. 그러나 유럽의 계속적인 약한 성장세가 

시장의 우려를 증폭시키자 검토 기간 말로 가면서 그 이점이 감소되었습니 

다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 상회했습니다. 이것은 주로 Bank of 

Ireland, Lloyds TSB 및 Credit Agricole 같이 은행 업종에서의 긍정적인 종목 선 

택과 언더웨이트 스탠스가 결합된 효과였습니다. Eurofins Scientific과 Care 

UK Health & Social Care를 포함한 방어적이며 비순환적인 소비재 종목의 오 

버웨이트 포지션 도 펀드의 수익률을 높였습니다. 반면 에 Wind 

Telecomunicazioni와 Seat Pagine Gialle을 포함한 통신 업종의 오버웨이트 포 

지션과 부정적인 종목 선택은 실적에 부담을 주었습니다. 연재생회사인 Eco- 

Bat도 낮은 실적을 기록했습니다. 

펀드 매니저는 신용 베타를 비교 지수 대비 중립 포지션으로 유지했습니다. 

BB 및 B 등급 채권에서 언더웨이트 스탠스를 축소하고, BBB 등급 채권의 비 

중을 확대했습니다. 업종 수준에서는 Commerzbank와 Allied Irish Bank의 비중 

을 낮춰서 은행 업종의 언더웨이트 스탠스를 확대했습니다. Polkomtel의 신 

규 포지션을 매입하여 통신 업종의 오버웨이트 비중을 유지했습니다. 소비재 

업종에서는 Schaeffler와 Chrysler를 매입했습니다. 본 펀드는 Energias de 

Portugal의 신규 포지션을 매입하여 공익사업 업종에서 오버웨이트로 전환했 

습니다. 또한 본 펀드는 전체 신용 베타의 관리를 위해 Itraxx Crossover(발행 

자 바스켓의 신용 디폴트 스왑)를 사용합니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: BofA Merrill Lynch Global High Yield European Issuers Constrained Index Hedged to EUR 


1년 

지수 * 

144 




(EUR) (%) 

HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 2,595,575 2.32 

Lloyds TSB Bank 6.35% VRN (Perpetual) 2,140,500 1.92 

Boats Invest. (Netherlands) 11.00% 31/03/2017 EMTN 2,093,310 1.87 

Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S B 1,613,790 1.44 

Unitymedia Hessen 8.125% 01/12/2017 Reg S 1,478,750 1.32 

Conti-Gummi Finance 7.50% 15/09/2017 Reg S 1,423,089 1.27 

Ineos Group Holdings 7.875% 15/02/2016 Reg S 1,389,375 1.24 

Virgin Media Finance 8.875% 15/10/2019 1,378,998 1.23 

Infinis 9.125% 15/12/2014 Reg S 1,337,830 1.20 

Fiat Industrial Finance Europe 6.25% 09/03/2018 EMTN 1,305,304 1.17 


I-ACC 주식 (EUR) 31.08.2010 31.08.2010 2.4% 2.2% - - - 13.9% 11.1% 8.1% 

순자산 

(%) 

영국 21.32 

네덜란드 19.46 



프랑스 6.33 

미국 5.36 

독일 4.91 


포르투갈 1.79 


지수 * 

지수 *

Institutional Global Bond Fund 







럽중앙은행이 새로운 장기 대출 프로그램을 도입하면서 유럽의 금융 시스템 

을 지원하기 위한 조치를 취한 직후 위험 정서가 개선되었습니다. 그러나 위 

험 회피 성향은 S&P가 2012년 4월에 두 번째로 스페인의 신용등급을 강등하 

자 다시 시장으로 회귀했습니다. 국채 부문 이외에서는 투자 등급 채권이 고 

수익 채권의 수익을 능가했습니다. 

검토 기간 중에 본 펀드는 비교 지수를 하회했습니다. 투자자들이 전반적으 

로 위험 자산을 꺼리면서 BBB 등급 채권과 고수익 채권을 합한 오버웨이트 

포지션이 펀드 실적을 저해했습니다. 금융 스프레드가 확대되면서 금융 업종 

에서의 종목 선택이 오버웨이트 포지션과 결합되어 주로 하위 후순위채 

(Subordinated Lower Tier II debt) 및 후순위채(Tier I debt)가 펀드 수익률을 떨 

어뜨렸습니다. Commerzbank, Barclays, Intesa Sanpaolo 및 보험회사 Swiss 

Reinsurance의 오버웨이트 스탠스가 실적에 부담이 되었습니다. 자산 담보부 

증권의 오버웨이트 비중도 실적을 약화시켰습니다. 그러나 업종 내에서의 긍 

정적인 종목 선택이 손실을 완화했습니다. 


서는 비중을 축소했으며, 보다 높은 AAA 등급의 채권을 추가했습니다. 특히 

영국에서 명목 금리 기간 포지션의 언더웨이트 스탠스를 확대했습니다. 영국 

과 한국의 물가연동채권을 추가하여 물가연동채권의 비중을 늘렸습니다. 회 

사채에서는 경기 방어적인 종목들의 비중을 늘렸습니다. 미국의 건강 관리 

기업인 Express Scripts, 주류 및 음료회사 SABMiller, 종합 에너지회사 EDF에 

서 신규 포지션을 매입했습니다. 유로존 위기에 대한 우려가 높아지면서 펀 

드 매니저는 국가별 자산 배분을 유럽에서 노르웨이, 덴마크 및 싱가포르로 

다각화했습니다. 


주식 등급 



* 비교 지수: Barclays Capital Global Aggregate G5 ex-MBS. 유로 주식 등급 비교 지수: Barclays Capital Global Aggregate G5 ex-MBS (Euro Hedged) 


1년 

지수 * 

145 




(EUR) (%) 

Japan 1.90% 20/03/2029 52,456 4.05 

Germany 3.25% 04/07/2021 50,314 3.88 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 45,149 3.49 

Germany 4.75% 04/07/2040 34,304 2.65 

Germany Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 31,730 2.45 


France 3.00% 25/04/2022 25,912 2.00 


US Treasury 3.125% 15/11/2041 23,534 1.82 

Italy 4.75% 01/09/2021 20,225 1.56 


I-ACC 주식 (EUR) (헤지) 24.04.2006 24.04.2006 5.3% 7.2% 24.9% 28.6% 4.6% 27.9% 33.6% 4.2% 

순자산 

(%) 

미국 21.71 

영국 19.00 

일본 10.94 

독일 9.20 

프랑스 5.01 





호주 2.75 

지수 * 

지수 *

America Fund 

투자종목 명세서(2012년 4월 30일 현재) 

공식 증권거래소에 상장되었거나 거래되는 증권 

국가 통화 주식 시가 순자산 

코드 또는 USD 비율 

기명 

에너지 

Chevron US USD 585,439 62,261,456 3.41 

Cameron International US USD 481,839 24,650,893 1.35 

Occidental Petroleum US USD 254,808 23,202,849 1.27 

Dresser-Rand Group US USD 381,631 18,303,023 1.00 

Marathon Oil US USD 452,143 13,297,531 0.73 

Murphy Oil US USD 229,886 12,535,700 0.69 

Transocean CH USD 222,482 11,035,116 0.60 

Rockhopper Exploration GB GBP 1,490,178 8,226,868 0.45 

173,513,436 9.49 

소재 

Crown Holdings US USD 498,285 18,436,554 1.01 

Mosaic US USD 330,137 17,348,718 0.95 

Barrick Gold CA CAD 317,442 12,698,181 0.69 

48,483,453 2.65 

산업재 

Towers Watson & Co (A) US USD 472,460 30,818,546 1.69 

Tyco International CH USD 429,494 24,073,111 1.32 

Equifax US USD 428,828 19,721,789 1.08 

Ingersoll-Rand IE USD 408,549 17,351,063 0.95 

Owens Corning US USD 503,407 17,286,991 0.95 

Roper Industries US USD 154,726 15,706,283 0.86 

124,957,783 6.84 

정보 기술 

Microsoft US USD 2,589,580 82,840,649 4.53 

Apple US USD 107,222 63,157,903 3.46 

Google (A) US USD 98,149 59,998,257 3.28 

eBay US USD 1,091,434 45,261,773 2.48 

Cisco Systems US USD 2,076,043 41,375,542 2.26 

Fiserv US USD 441,623 31,081,443 1.70 

Oracle US USD 884,100 25,855,506 1.41 

Adobe Systems US USD 748,044 25,104,347 1.37 

Lam Research US USD 570,820 23,905,924 1.31 

Mastercard (A) US USD 51,112 23,248,137 1.27 

Synopsys US USD 722,457 21,832,665 1.19 

Accenture (A) IE USD 299,828 19,473,820 1.07 

VeriFone Systems US USD 340,632 16,547,883 0.91 

NVIDIA US USD 783,501 10,209,022 0.56 

Parametric Technology US USD 397,718 8,729,920 0.48 

Splunk US USD 3,352 115,679 0.01 

498,738,470 27.29 

임의 소비재 

Walt Disney US USD 1,308,028 56,205,947 3.07 

Comcast (A) US USD 1,074,962 32,635,833 1.79 

Time Warner Cable US USD 404,662 32,490,302 1.78 

Lowe’s US USD 1,011,296 31,825,488 1.74 

Stanley Black & Decker US USD 392,332 28,785,385 1.57 

Dollar General US USD 543,655 25,856,221 1.41 

News (A) US USD 1,134,862 22,118,456 1.21 

Viacom (B) US USD 408,335 19,073,332 1.04 

Big Lots US USD 475,211 17,292,918 0.95 

Target US USD 251,966 14,581,280 0.80 

PVH US USD 151,310 13,436,302 0.74 

rue21 US USD 353,056 10,754,085 0.59 

305,055,549 16.69 

필수 소비재 

Kraft Foods (A) US USD 1,130,269 45,029,937 2.46 

Procter & Gamble US USD 658,826 41,835,472 2.29 

CVS Caremark US USD 778,883 35,088,657 1.92 

British American Tobacco GB GBP 643,359 32,976,216 1.80 

Lorillard US USD 198,945 26,911,235 1.47 

Elizabeth Arden US USD 306,205 11,951,194 0.65 

193,792,711 10.60 

건강 관리 

Pfizer US USD 2,557,390 58,692,095 3.21 

McKesson US USD 376,131 34,370,807 1.88 

Sanofi FR EUR 418,446 31,916,210 1.75 

Covidien IE USD 486,561 26,921,414 1.47 

DaVita US USD 275,612 24,353,083 1.33 

Baxter International US USD 412,352 22,749,465 1.24 

Express Scripts Holding US USD 390,708 21,606,153 1.18 

Gilead Sciences US USD 366,583 19,047,675 1.04 

MEDNAX US USD 209,560 14,677,613 0.80 

146 



기명 

Endo Pharmaceuticals Holdings US USD 299,686 10,572,922 0.58 

Hanger Orthopedic Group US USD 342,220 8,031,911 0.44 

272,939,348 14.93 

통신 서비스 

CenturyLink US USD 468,171 18,071,387 0.99 

18,071,387 0.99 

금융 

Wells Fargo & Co US USD 1,773,602 59,238,293 3.24 

Capital One Financial US USD 777,747 43,211,651 2.36 

JPMorgan Chase & Co US USD 763,175 32,793,616 1.79 

Citigroup US USD 840,948 27,869,028 1.52 

CME Group US USD 39,397 10,468,291 0.57 

173,580,879 9.50 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 1,616,748,080) 1,809,133,018 98.98 

선물환 계약 

- A 주식 (SGD) (헤지) 

별첨 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 중요한 일부입니다. 투자종목 명세서 및 지리적 분할의 순자산 비율은 반올림한 것입니다. 

잠재 미실현 순자산 

익스포져 이익 / (손실) 비율 

USD USD 

매입환 SGD 매도환 USD, 1.26085 기준 08/05/2012 729,665 14,098 0.00 

매입환 SGD 매도환 USD, 1.24813 기준 08/05/2012 309,263 2,794 0.00 




매입환 USD 매도환 SGD, 0.80919 기준 08/05/2012 1,812,923 1,691 0.00 

매입환 SGD 매도환 USD, 1.25686 기준 08/05/2012 45,351 730 0.00 

매입환 SGD 매도환 USD, 1.25842 기준 08/05/2012 37,348 648 0.00 


매입환 SGD 매도환 USD, 1.26110 기준 08/05/2012 30,133 588 0.00 




매입환 SGD 매도환 USD, 1.25817 기준 08/05/2012 14,306 245 0.00 






매입환 USD 매도환 SGD, 0.79460 기준 08/05/2012 4,042 (69) (0.00) 





매입환 SGD 매도환 USD, 1.23574 기준 07/06/2012 1,869,325 (1,764) (0.00) 

27,178 0.00 

기타 자산 및 부채 18,678,056 1.02 

순자산 1,827,838,252 100.00 

지리적 분할 

국가 국가 코드 순자산 비율 

미국 US 88.87 

아일랜드 IE 3.49 

영국 GB 2.25 

스위스 CH 1.92 

프랑스 FR 1.75 

캐나다 CA 0.69 

현금 및 기타 순자산 1.02

American Diversified Fund 





기명 

에너지 

Chevron US USD 39,942 4,247,793 3.45 


Denbury Resources US USD 39,895 748,435 0.61 

ConocoPhillips US USD 9,533 682,651 0.55 

Exxon Mobil US USD 6,178 531,663 0.43 

Hess US USD 9,097 471,408 0.38 

Marathon Petroleum US USD 9,228 382,498 0.31 

Cameron International US USD 6,223 318,392 0.26 

Royal Dutch Shell ADR NL USD 3,841 273,542 0.22 

Ensco ADR GB USD 4,992 269,767 0.22 

National Oilwell Varco US USD 3,376 255,009 0.21 

Dresser-Rand Group US USD 4,929 236,403 0.19 

Valero Energy US USD 9,032 221,554 0.18 

Marathon Oil US USD 5,840 171,752 0.14 

Apache US USD 1,711 162,694 0.13 

Murphy Oil US USD 2,969 161,912 0.13 

Anadarko Petroleum US USD 2,133 155,641 0.13 

Oil States International US USD 1,891 149,804 0.12 

Transocean CH USD 2,874 142,530 0.12 

World Fuel Services US USD 3,228 142,324 0.12 

Helix Energy Solutions Group US USD 6,345 129,060 0.10 

Rockhopper Exploration GB GBP 19,247 106,259 0.09 

12,136,509 9.85 

공익사업 

CMS Energy US USD 23,347 536,036 0.44 

PPL US USD 15,110 412,966 0.34 

Edison International US USD 8,193 359,199 0.29 

PG&E US USD 7,459 328,879 0.27 

NextEra Energy US USD 4,447 286,224 0.23 

FirstEnergy US USD 5,545 259,446 0.21 

NRG Energy US USD 9,541 159,815 0.13 

Exelon US USD 2,089 81,298 0.07 

Consolidated Edison US USD 906 53,791 0.04 

AES US USD 3,748 46,630 0.04 

2,524,284 2.05 

소재 

Ashland US USD 15,481 1,016,165 0.82 

Freeport-McMoRan Copper & Gold US USD 23,674 898,179 0.73 

WR Grace & Co US USD 8,531 503,672 0.41 

PPG Industries US USD 4,690 493,796 0.40 

Mosaic US USD 7,337 385,567 0.31 

CF Industries Holdings US USD 1,408 273,208 0.22 

Crown Holdings US USD 6,436 238,127 0.19 

Ecolab US USD 3,443 217,557 0.18 

International Paper US USD 6,279 208,036 0.17 

Barrick Gold CA CAD 4,100 164,010 0.13 

Cliffs Natural Resources US USD 2,184 134,544 0.11 

LyondellBasell Industries (A) NL USD 3,065 131,005 0.11 

Praxair US USD 1,123 129,713 0.11 

Compass Minerals International US USD 1,098 83,060 0.07 

Martin Marietta Materials US USD 845 69,939 0.06 

Domtar CA USD 349 30,734 0.02 

4,977,312 4.04 

산업재 

Caterpillar US USD 13,163 1,353,664 1.10 

Cummins US USD 8,479 982,259 0.80 

Honeywell International US USD 15,592 943,784 0.77 

Lockheed Martin US USD 10,062 914,463 0.74 

United Technologies US USD 9,994 816,045 0.66 

Parker Hannifin US USD 7,501 654,198 0.53 

United Parcel Service (B) US USD 8,038 628,994 0.51 

General Electric US USD 28,245 552,760 0.45 

CSX US USD 24,150 537,332 0.44 

Ingersoll-Rand IE USD 10,390 441,250 0.36 

Copart US USD 15,160 401,576 0.33 

Towers Watson & Co (A) US USD 6,102 398,054 0.32 

Boeing US USD 4,825 367,539 0.30 

Tyco International CH USD 5,547 310,929 0.25 

Danaher US USD 5,512 297,601 0.24 

Precision Castparts US USD 1,644 289,019 0.23 

Equifax US USD 5,539 254,728 0.21 

Republic Services US USD 9,186 253,530 0.21 

Owens Corning US USD 6,502 223,280 0.18 

Joy Global US USD 2,978 210,236 0.17 

Roper Industries US USD 1,998 202,863 0.16 

Union Pacific US USD 1,466 164,605 0.13 

Polypore International US USD 3,572 130,742 0.11 


147 



기명 

Foster Wheeler CH USD 5,397 122,574 0.10 

NACCO Industries (A) US USD 906 102,718 0.08 

Flowserve US USD 784 89,761 0.07 

Alexander & Baldwin US USD 1,671 85,843 0.07 

Fluor US USD 1,402 80,522 0.07 

Colfax US USD 879 29,703 0.02 

General Dynamics US USD 395 26,554 0.02 

11,867,126 9.63 

정보 기술 

Apple US USD 9,517 5,605,805 4.55 

Google (A) US USD 5,630 3,441,530 2.79 

Microsoft US USD 71,408 2,284,343 1.85 

QUALCOMM US USD 25,235 1,603,034 1.30 

Cisco Systems US USD 79,411 1,582,665 1.28 

Oracle US USD 46,043 1,346,519 1.09 


Hewlett-Packard US USD 43,773 1,081,629 0.88 

Adobe Systems US USD 29,797 999,982 0.81 

Broadcom (A) US USD 25,946 954,016 0.77 

IBM US USD 3,851 797,075 0.65 

BMC Software US USD 17,253 709,768 0.58 

eBay US USD 14,097 584,603 0.47 

Rovi US USD 19,912 570,487 0.46 

Dell US USD 32,434 530,785 0.43 

Corning US USD 32,541 467,613 0.38 

Tech Data US USD 8,485 458,981 0.37 

Linear Technology US USD 12,351 405,493 0.33 

Fiserv US USD 5,704 401,449 0.33 

Cognizant Technology Solutions (A) US USD 4,732 345,123 0.28 

Lam Research US USD 7,373 308,770 0.25 

Visa (A) US USD 2,476 304,458 0.25 

Mastercard (A) US USD 660 300,274 0.24 

Synopsys US USD 9,331 281,992 0.23 

NetApp US USD 6,676 257,972 0.21 

VMware (A) US USD 2,151 239,790 0.19 

Global Payments US USD 4,782 221,581 0.18 

VeriFone Systems US USD 4,400 213,733 0.17 

Juniper Networks US USD 8,874 188,740 0.15 

Check Point Software Technologies IL USD 3,148 183,576 0.15 

Akamai Technologies US USD 4,915 159,773 0.13 

NVIDIA US USD 10,120 131,860 0.11 

Avago Technologies SG USD 3,767 129,056 0.10 

Parametric Technology US USD 5,137 112,756 0.09 

Maxim Integrated Products US USD 3,794 111,955 0.09 

NXP Semiconductor NL USD 3,220 83,494 0.07 

Flextronics International SG USD 3,340 22,275 0.02 

Splunk US USD 43 1,494 0.00 

28,506,943 23.14 


Home Depot US USD 24,486 1,270,593 1.03 

Walt Disney US USD 28,117 1,208,189 0.98 

TJX US USD 24,807 1,039,916 0.84 

Comcast (A) US USD 27,936 848,127 0.69 

Coach US USD 11,459 841,298 0.68 

Target US USD 14,494 838,792 0.68 

Lowe’s US USD 24,560 772,903 0.63 

DIRECTV (A) US USD 14,053 692,462 0.56 

Time Warner Cable US USD 8,490 681,658 0.55 

General Motors US USD 23,938 547,457 0.44 

Viacom (B) US USD 10,604 495,292 0.40 

Advance Auto Parts US USD 5,278 484,264 0.39 

Omnicom Group US USD 8,927 456,816 0.37 

DISH Network (A) US USD 11,677 375,751 0.31 

Stanley Black & Decker US USD 5,067 371,793 0.30 

Garmin CH USD 7,630 357,559 0.29 

TRW Automotive Holdings US USD 7,566 341,662 0.28 

Dollar General US USD 7,022 333,960 0.27 

ITT Educational Services US USD 5,100 332,699 0.27 

Amazon.com US USD 1,403 326,934 0.27 

News (A) US USD 14,658 285,683 0.23 

Time Warner US USD 6,562 245,999 0.20 

Staples US USD 15,852 244,280 0.20 

Starwood Hotels & Resorts Worldwide US USD 3,976 235,128 0.19 

Big Lots US USD 6,138 223,356 0.18 

PVH US USD 1,954 173,544 0.14 

Wynn Resorts US USD 1,220 161,011 0.13 

Best Buy US USD 7,235 159,593 0.13 

Expedia US USD 3,755 157,129 0.13 

Marriott International (A) US USD 3,967 154,831 0.13 

Tempur-Pedic International US USD 2,476 145,858 0.12 

rue21 US USD 4,560 138,900 0.11 

Hasbro US USD 3,622 132,651 0.11

American Diversified Fund - 계속 




기명 

Ameristar Casinos US USD 6,902 124,231 0.10 

Ford Motor US USD 10,955 123,350 0.10 

Deckers Outdoor US USD 1,769 89,150 0.07 

15,412,819 12.51 


Philip Morris International US USD 29,483 2,637,830 2.14 


Kraft Foods (A) US USD 48,547 1,934,123 1.57 

PepsiCo US USD 21,872 1,443,963 1.17 

Procter & Gamble US USD 14,869 944,169 0.77 

Estee Lauder (A) US USD 9,751 633,743 0.51 

Altria Group US USD 17,423 561,368 0.46 

Lorillard US USD 4,067 550,153 0.45 

British American Tobacco GB GBP 8,310 425,922 0.35 

Costco Wholesale US USD 3,562 315,325 0.26 

Kellogg US USD 5,645 285,203 0.23 

Kroger US USD 10,155 236,516 0.19 

Mead Johnson Nutrition (A) US USD 2,656 226,996 0.18 

Dr Pepper Snapple Group US USD 4,944 200,411 0.16 

Tyson Foods (A) US USD 10,434 189,891 0.15 

Elizabeth Arden US USD 3,955 154,362 0.13 

Green Mountain Coffee Roasters US USD 339 16,279 0.01 

13,198,909 10.71 

건강 관리 

Pfizer US USD 118,365 2,716,476 2.21 


Baxter International US USD 14,881 821,007 0.67 

Express Scripts Holding US USD 12,788 707,166 0.57 

Amgen US USD 9,256 657,369 0.53 

Eli Lilly & Co US USD 15,160 628,515 0.51 

McKesson US USD 6,700 612,239 0.50 

WellPoint US USD 8,832 597,562 0.49 

Medtronic US USD 14,887 568,377 0.46 

AmerisourceBergen US USD 14,249 530,624 0.43 

Merck & Co US USD 13,294 522,598 0.42 

Humana US USD 6,052 490,851 0.40 

Cardinal Health US USD 11,253 473,876 0.38 

Valeant Pharmaceuticals International (미국) CA USD 8,071 449,230 0.36 

Sanofi FR EUR 5,405 412,231 0.33 

Covidien IE USD 6,284 347,718 0.28 

UnitedHealth Group US USD 6,114 341,166 0.28 

DaVita US USD 3,560 314,546 0.26 

Biogen Idec US USD 2,000 267,454 0.22 

Medicis Pharmaceutical (A) US USD 6,587 251,373 0.20 

Allergan US USD 2,272 218,339 0.18 

MEDNAX US USD 2,707 189,577 0.15 

Aetna US USD 3,954 172,615 0.14 

Endo Pharmaceuticals Holdings US USD 3,871 136,560 0.11 

Hanger Orthopedic Group US USD 4,420 103,741 0.08 

Alere US USD 4,180 100,989 0.08 

Medivation US USD 1,205 96,567 0.08 

Onyx Pharmaceuticals US USD 2,073 94,339 0.08 

Hospira US USD 2,204 77,883 0.06 

Dendreon US USD 6,588 76,020 0.06 

Edwards Lifesciences US USD 765 63,137 0.05 

DENTSPLY International US USD 1,294 53,062 0.04 

Johnson & Johnson US USD 747 48,710 0.04 

Sun Healthcare Group US USD 5,844 42,546 0.03 

14,480,279 11.75 


CenturyLink US USD 17,687 682,720 0.55 

AT&T US USD 11,894 391,083 0.32 

SBA Communications (A) US USD 5,944 320,801 0.26 

Verizon Communications US USD 6,634 267,797 0.22 

Frontier Communications US USD 64,770 261,670 0.21 

NII Holdings US USD 13,880 195,018 0.16 

Consolidated Communications Holdings US USD 5,262 101,615 0.08 

2,220,704 1.80 

금융 


Wells Fargo & Co US USD 60,298 2,013,958 1.63 

Berkshire Hathaway (B) US USD 16,334 1,315,719 1.07 


TD Ameritrade Holding US USD 52,754 985,972 0.80 

Citigroup US USD 27,388 907,634 0.74 

CME Group US USD 3,281 871,792 0.71 

American Express US USD 12,301 740,132 0.60 

Invesco US USD 24,136 600,744 0.49 

Charles Schwab US USD 35,351 503,393 0.41 

Boston Properties US USD 4,149 447,965 0.36 

Principal Financial Group US USD 15,306 427,810 0.35 

MetLife US USD 11,737 421,374 0.34 

Prudential Financial US USD 6,560 397,797 0.32 

148 

Bank of New York Mellon US USD 13,624 322,748 0.26 

American Tower US USD 4,528 296,326 0.24 

Interactive Brokers Group (A) US USD 19,033 289,682 0.24 

Regions Financial US USD 37,299 255,126 0.21 

KeyCorp US USD 29,599 238,272 0.19 

Public Storage US USD 1,407 201,098 0.16 

SunTrust Banks US USD 7,818 189,981 0.15 

NASDAQ OMX Group US USD 6,205 152,261 0.12 

Protective Life US USD 4,630 135,191 0.11 

CBRE Group US USD 6,536 122,678 0.10 

CBOE Holdings US USD 3,724 98,838 0.08 

Simon Property Group US USD 576 89,261 0.07 

Waddell & Reed Financial (A) US USD 2,581 81,830 0.07 

Calamos Asset Management (A) US USD 2,186 28,242 0.02 

First Horizon National US USD 2,912 26,736 0.02 

Aflac US USD 455 20,420 0.02 

Fifth Third Bancorp US USD 339 4,817 0.00 

16,167,510 13.12 

다른 정규 시장에 상장되었거나 거래되는 증권 



기명 

건강 관리 

Roche Holding ADR CH USD 4,547 207,731 0.17 

207,731 0.17 

단주 4 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 120,038,630) 121,700,130 98.79 

기타 자산 및 부채 1,495,657 1.21 

순자산 123,195,787 100.00 



미국 US 94.16 



영국 GB 0.65 


네덜란드 NL 0.40 


이스라엘 IL 0.15 

싱가포르 SG 0.12 


American Growth Fund 





기명 

에너지 

Exxon Mobil US USD 119,424 10,277,613 3.66 

Chevron US USD 67,328 7,160,372 2.55 

ConocoPhillips US USD 72,418 5,185,867 1.85 

Schlumberger US USD 47,418 3,496,632 1.24 

National Oilwell Varco US USD 31,890 2,409,007 0.86 

Rowan Companies US USD 59,806 2,070,490 0.74 

EOG Resources US USD 18,808 2,039,559 0.73 

Ensco ADR GB USD 37,679 2,036,193 0.72 

Cameco CA CAD 91,197 2,007,608 0.71 

Helmerich & Payne US USD 36,676 1,855,449 0.66 

Anadarko Petroleum US USD 18,603 1,357,254 0.48 

39,896,044 14.20 

공익사업 

Exelon US USD 51,787 2,015,541 0.72 

2,015,541 0.72 

소재 

Potash Corp of Saskatchewan CA CAD 97,302 4,089,095 1.46 

Mosaic US USD 55,471 2,914,985 1.04 

Freeport-McMoRan Copper & Gold US USD 75,429 2,861,762 1.02 

Dow Chemical US USD 52,099 1,765,117 0.63 


Goldcorp CA CAD 32,042 1,226,628 0.44 

14,189,222 5.05 

산업재 

United Parcel Service (B) US USD 63,105 4,937,981 1.76 

Emerson Electric US USD 78,471 4,111,096 1.46 

Rockwell Collins US USD 64,485 3,611,783 1.29 

Robert Half International US USD 112,969 3,354,055 1.19 

Rockwell Automation US USD 39,304 3,035,089 1.08 

Danaher US USD 56,072 3,027,305 1.08 

Parker Hannifin US USD 33,582 2,928,666 1.04 

Deere & Co US USD 25,479 2,098,433 0.75 

Donaldson US USD 45,225 1,572,031 0.56 

KBR US USD 42,784 1,431,989 0.51 

McDermott International US USD 103,057 1,155,265 0.41 

Dongfang Electric (H) CN HKD 344,919 934,759 0.33 

32,198,452 11.46 

정보 기술 


Apple US USD 14,030 8,264,364 2.94 

Intel US USD 182,283 5,185,961 1.85 


Google (A) US USD 7,533 4,604,727 1.64 

Maxim Integrated Products US USD 101,108 2,983,693 1.06 

TE Connectivity CH USD 66,574 2,436,594 0.87 

Xilinx US USD 63,991 2,340,135 0.83 


Akamai Technologies US USD 62,106 2,019,056 0.72 

Agilent Technologies US USD 46,548 1,959,209 0.70 

Lenovo Group CN HKD 2,017,671 1,928,794 0.69 

NetApp US USD 48,350 1,868,239 0.67 

Baidu ADR CN USD 11,130 1,474,208 0.52 

Juniper Networks US USD 60,364 1,283,936 0.46 

FLIR Systems US USD 45,570 1,025,316 0.37 

52,671,276 18.75 


Lowe’s US USD 133,377 4,197,370 1.49 

Time Warner US USD 104,854 3,930,972 1.40 


Omnicom Group US USD 59,085 3,023,390 1.08 

Dick’s Sporting Goods US USD 52,211 2,641,375 0.94 


Coach US USD 31,153 2,287,258 0.81 

Under Armour (A) US USD 16,587 1,634,174 0.58 

Johnson Controls US USD 44,235 1,411,094 0.50 

BorgWarner US USD 17,364 1,373,487 0.49 

Brilliance China Automotive Holdings HK HKD 804,946 868,137 0.31 

26,947,201 9.59 


Coca-Cola US USD 105,823 8,077,489 2.88 



149 



기명 

Wal-Mart Stores US USD 71,501 4,193,552 1.49 

Kroger US USD 146,450 3,410,821 1.21 

Estee Lauder (A) US USD 45,433 2,952,665 1.05 

Colgate-Palmolive US USD 29,577 2,919,235 1.04 

33,207,908 11.82 

건강 관리 

Pfizer US USD 333,946 7,664,051 2.73 

Merck & Co US USD 188,534 7,411,266 2.64 

Johnson & Johnson US USD 112,228 7,316,150 2.60 


UnitedHealth Group US USD 45,889 2,560,618 0.91 



Stryker US USD 41,917 2,275,239 0.81 

Mettler-Toledo International US USD 9,573 1,712,097 0.61 

Abbott Laboratories US USD 26,076 1,621,175 0.58 

Boston Scientific US USD 212,871 1,330,445 0.47 

39,745,963 14.15 

금융 



US Bancorp US USD 143,818 4,635,259 1.65 

Marsh & McLennan US USD 124,909 4,181,955 1.49 

Northern Trust US USD 74,959 3,570,308 1.27 

Aon GB USD 58,629 3,024,649 1.08 

Lazard (A) BM USD 81,221 2,194,583 0.78 

Franklin Resources US USD 17,075 2,139,541 0.76 

Goldman Sachs Group US USD 16,796 1,933,545 0.69 

Greenhill & Co US USD 37,031 1,444,949 0.51 

Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 87,063 1,384,244 0.49 

CIT Group US USD 21,209 801,719 0.29 

37,563,000 13.37 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 243,316,134) 278,434,605 99.12 


- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 




USD USD 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.75743 기준 08/05/2012 3,752,151 7,364 0.00 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.31439 기준 08/05/2012 186,521 (1,191) (0.00) 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.32221 기준 08/05/2012 3,572,994 (1,718) (0.00) 

6,137 0.00 

기타 자산 및 부채 2,456,725 0.87 

순자산 280,897,467 100.00 



미국 US 89.19 


영국 GB 1.80 

중국 CN 1.54 



홍콩 HK 0.80 

버뮤다 BM 0.78 


ASEAN Fund 





기명 

에너지 

PTT (F) TH THB 3,246,000 36,988,532 2.09 

Tambang Batubara Bukit Asam Persero ID IDR 6,633,500 13,191,913 0.75 

Indo Tambangraya Megah ID IDR 2,348,000 10,060,137 0.57 

Kencana Petroleum MY MYR 8,354,400 9,069,142 0.51 

Banpu (F) TH THB 468,000 8,447,540 0.48 

PTT Exploration & Production (F) TH THB 1,361,800 7,859,042 0.44 

Ezra Holdings SG SGD 9,443,000 7,670,540 0.43 

Petronas Dagangan MY MYR 1,070,600 6,818,198 0.39 

Bumi Armada MY MYR 2,718,000 3,567,462 0.20 

Bumi Resources ID IDR 14,591,500 3,184,884 0.18 

106,857,390 6.04 

공익사업 

Tenaga Nasional MY MYR 6,432,975 13,606,920 0.77 

Hyflux SG SGD 7,146,000 8,261,330 0.47 

Perusahaan Gas Negara Persero (B) ID IDR 22,232,300 8,027,824 0.45 

Petronas Gas MY MYR 1,146,800 6,330,189 0.36 

Aboitiz Power PH PHP 5,875,700 4,735,098 0.27 

40,961,361 2.32 

소재 

PTT Global Chemical (F) TH THB 11,027,878 24,623,940 1.39 

Siam Cement (F) TH THB 1,481,800 20,126,338 1.14 

Semen Gresik Persero ID IDR 11,908,000 15,594,942 0.88 

Petronas Chemicals Group MY MYR 5,755,700 12,363,697 0.70 

Holcim Philippines PH PHP 24,734,300 7,035,117 0.40 

Indocement Tunggal Prakarsa ID IDR 2,740,500 5,331,822 0.30 

Kingsgate Consolidated AU AUD 827,746 5,287,356 0.30 

Holcim Indonesia ID IDR 18,720,500 5,195,931 0.29 

Ta Ann Holdings MY MYR 1,772,000 3,800,566 0.21 

Indophil Resources NL AU AUD 7,192,762 2,977,238 0.17 

102,336,947 5.79 

산업재 

Keppel SG SGD 5,659,300 50,383,557 2.85 

Fraser and Neave SG SGD 3,986,000 22,629,602 1.28 

United Tractors ID IDR 6,740,742 21,506,418 1.22 

DMCI Holdings PH PHP 12,357,200 17,485,775 0.99 

Sime Darby MY MYR 5,232,098 16,763,775 0.95 

IJM MY MYR 8,044,608 14,501,818 0.82 

SembCorp Marine SG SGD 3,510,000 14,383,659 0.81 

Wijaya Karya Persero ID IDR 111,949,413 11,825,420 0.67 

Jasa Marga Persero ID IDR 17,539,500 10,114,389 0.57 

Citra Marga Nusaphala Persada ID IDR 41,949,500 9,947,596 0.56 

JG Summit Holdings PH PHP 11,896,100 9,389,432 0.53 

Noble Group HK SGD 9,493,807 9,013,297 0.51 

SembCorp Industries SG SGD 2,062,000 8,385,056 0.47 

JobStreet MY MYR 11,002,650 8,360,770 0.47 

Jardine Strategic Holdings HK USD 165,717 5,318,182 0.30 

AirAsia MY MYR 4,359,000 4,774,942 0.27 

AKR Corporindo ID IDR 7,391,500 3,286,436 0.19 

Singapore Airlines SG SGD 198,000 1,708,428 0.10 

Amtek Engineering SG SGD 2,701,000 1,478,077 0.08 

241,256,629 13.64 

정보 기술 

CSE Global SG SGD 7,345,500 4,401,977 0.25 

My EG Services MY MYR 13,845,300 2,892,099 0.16 

7,294,076 0.41 


Astra International ID IDR 6,258,000 47,891,956 2.71 

Genting MY MYR 9,044,900 30,765,311 1.74 

Genting Malaysia MY MYR 22,811,800 28,815,608 1.63 

Media Nusantara Citra ID IDR 81,906,500 19,864,130 1.12 

Genting Singapore SG SGD 12,666,000 17,656,536 1.00 

Jardine Cycle & Carriage SG SGD 336,000 12,767,746 0.72 

TAN Chong Motor Holdings MY MYR 7,194,600 10,697,495 0.60 

BEC World (F) TH THB 6,177,600 10,325,277 0.58 

Media Prima MY MYR 9,645,500 8,090,995 0.46 

UMW Holdings MY MYR 3,080,700 7,975,559 0.45 

APM Automotive Holdings MY MYR 4,277,100 6,612,783 0.37 

Padini Holdings MY MYR 9,572,300 5,290,084 0.30 

Modern Internasional ID IDR 12,347,500 3,526,903 0.20 

Media Chinese International HK MYR 5,706,200 2,177,419 0.12 

Workpoint Entertainment (F) TH THB 1,992,600 2,008,352 0.11 

214,466,154 12.13 


Wilmar International SG SGD 6,444,000 25,225,824 1.43 

IOI MY MYR 12,847,140 22,060,430 1.25 

Olam International SG SGD 9,367,281 17,098,013 0.97 

Petra Foods SG SGD 7,567,000 15,098,143 0.85 

Genting Plantations MY MYR 4,737,000 14,647,660 0.83 

First Resources SG SGD 8,123,000 12,308,309 0.70 

Gudang Garam ID IDR 1,874,000 11,958,039 0.68 

Charoen Pokphand Indonesia ID IDR 35,425,000 10,500,530 0.59 

China Minzhong Food CN SGD 10,831,000 7,301,949 0.41 

Charoen Pokphand Foods (F) TH THB 5,044,000 6,664,038 0.38 

Universal Robina PH PHP 4,089,000 6,299,716 0.36 

Alliance Global Group PH PHP 15,443,000 4,524,188 0.26 

Kuala Lumpur Kepong MY MYR 572,300 4,450,494 0.25 

Golden Agri-Resources SG SGD 7,385,000 4,373,004 0.25 

162,510,337 9.19 

건강 관리 

China Animal Healthcare CN SGD 55,626,000 10,110,280 0.57 

Biosensors International Group SG SGD 8,209,000 8,834,027 0.50 

Raffles Medical Group SG SGD 3,559,341 6,643,204 0.38 

25,587,511 1.45 


Singapore Telecommunications SG SGD 28,755,500 72,338,703 4.09 

Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 34,009,500 31,159,311 1.76 

Advanced Info Service (F) TH THB 3,378,800 20,085,019 1.14 

DiGi.Com MY MYR 13,305,100 17,682,209 1.00 

StarHub SG SGD 4,203,000 10,830,577 0.61 

Telekom Malaysia MY MYR 5,707,100 10,119,085 0.57 

Axiata Group MY MYR 4,095,975 7,154,657 0.40 

Maxis MY MYR 3,479,300 7,004,551 0.40 

176,374,112 9.97 

금융 

United Overseas Bank SG SGD 5,002,078 77,637,449 4.39 

DBS Group Holdings SG SGD 5,465,355 61,408,438 3.47 

Oversea-Chinese Banking SG SGD 8,221,876 59,394,588 3.36 

Bank Mandiri Persero ID IDR 49,756,695 39,687,333 2.24 

CIMB Group Holdings MY MYR 15,661,000 38,174,618 2.16 

Siam Commercial Bank (F) TH THB 7,580,300 38,037,627 2.15 

Bangkok Bank (Honk Kong) (F) TH THB 5,446,900 34,260,405 1.94 

Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 43,590,000 31,244,759 1.77 

Bank Central Asia ID IDR 33,521,000 28,905,176 1.63 

Global Logistic Properties SG SGD 14,886,000 24,708,836 1.40 

Kasikornbank (F) TH THB 4,486,700 23,698,508 1.34 

Malayan Banking MY MYR 7,836,951 22,248,203 1.26 

Public Bank MY MYR 4,607,630 20,765,155 1.17 

Alliance Financial Group MY MYR 15,250,500 19,816,100 1.12 

Security Bank PH PHP 5,553,740 18,824,006 1.06 

CapitaMall Trust SG SGD 7,740,000 11,245,469 0.64 

RHB Capital MY MYR 4,090,857 9,917,879 0.56 

CapitaLand SG SGD 4,174,000 9,870,225 0.56 

Hemaraj Land and Development (F) TH THB 58,639,500 5,668,231 0.32 

Vista Land & Lifescapes PH PHP 54,653,000 5,647,952 0.32 

Bank Bukopin ID IDR 67,173,000 5,285,502 0.30 

Singapore Exchange SG SGD 886,000 4,777,402 0.27 

Borneo Lumbung Energi & Metal ID IDR 52,404,500 4,688,299 0.27 

Rizal Commercial Banking PH PHP 3,829,800 3,985,025 0.23 

Asian Property Development (F) TH THB 17,756,280 3,944,012 0.22 

Metropolitan Bank & Trust PH PHP 1,816,678 3,935,633 0.22 

Bank Negara Indonesia Persero ID IDR 8,820,500 3,826,729 0.22 

Supalai (F) TH THB 7,173,100 3,814,904 0.22 

Wing Tai Holdings SG SGD 3,607,000 3,442,308 0.19 

Metro Pacific Investments PH PHP 15,129,000 1,610,078 0.09 

620,470,849 35.08 

비상장 


150 



기명 

금융 

Asian Property Development NVDR TH THB 25,815,640 5,734,151 0.32 

5,734,151 0.32 

단주 4 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 1,469,403,301) 1,703,849,521 96.33 

기타 자산 및 부채 64,864,378 3.67 

순자산 1,768,713,899 100.00

ASEAN Fund - 계속 





말레이시아 MY 22.34 

인도네시아 ID 20.12 

태국 TH 14.26 

필리핀 PH 4.72 

중국 CN 0.98 

홍콩 HK 0.93 

호주 AU 0.47 

현금 및 기타 순자산 3.67 

151

Asia Pacific Dividend Fund 





기명 

에너지 

PetroChina (H) CN HKD 4,024,000 6,033,041 2.12 

CNOOC CN HKD 1,756,000 3,733,068 1.31 

Origin Energy AU AUD 268,097 3,678,325 1.29 

Santos AU AUD 129,927 1,883,297 0.66 

WorleyParsons AU AUD 57,276 1,676,196 0.59 

S-Oil KR KRW 11,984 1,028,728 0.36 

Cairn India IN INR 133,252 869,899 0.31 

18,902,554 6.64 

공익사업 

Hyflux SG SGD 1,117,000 1,291,339 0.45 

Cheung Kong Infrastructure Holdings HK HKD 189,000 1,119,994 0.39 

Power Assets Holdings HK HKD 148,000 1,104,642 0.39 

3,515,975 1.24 

소재 

BHP Billiton (호주) AU AUD 290,123 10,726,811 3.77 

Rio Tinto (호주) AU AUD 42,088 2,897,298 1.02 

Amcor (호주) AU AUD 263,201 2,052,502 0.72 

Oriental Union Chemical TW TWD 1,195,000 1,455,966 0.51 

Taiwan Cement TW TWD 1,062,000 1,260,224 0.44 

LG Chem KR KRW 4,790 1,198,216 0.42 

POSCO KR KRW 3,346 1,112,301 0.39 

Rallis India IN INR 456,824 983,368 0.35 

Formosa Chemicals & Fibre TW TWD 295,000 852,441 0.30 

Lee & Man Paper Manufacturing HK HKD 1,229,000 572,985 0.20 

23,112,112 8.12 

산업재 

Keppel SG SGD 348,900 3,106,183 1.09 

International Container Terminal Services PH PHP 1,148,000 1,850,296 0.65 

IJM MY MYR 922,500 1,662,968 0.58 

Sydney Airport AU AUD 476,130 1,437,997 0.51 

Eva Airways TW TWD 2,347,000 1,404,479 0.49 

NWS Holdings HK HKD 756,530 1,135,985 0.40 

Airtac International Group TW TWD 198,000 1,128,079 0.40 

China State Construction International Holdings HK HKD 1,216,000 1,116,175 0.39 

SATS SG SGD 516,000 1,086,628 0.38 

Orient Overseas International HK HKD 142,000 967,755 0.34 

Air China (H) CN HKD 1,296,000 936,182 0.33 

United Tractors ID IDR 174,500 556,744 0.20 

16,389,471 5.76 

정보 기술 

Samsung Electronics KR KRW 12,637 15,431,839 5.42 

Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 2,820,000 8,383,214 2.95 

Baidu ADR CN USD 33,800 4,476,810 1.57 

Tencent Holdings CN HKD 128,100 4,014,105 1.41 

WPG Holdings TW TWD 2,179,000 2,960,167 1.04 

NHN KR KRW 10,992 2,487,147 0.87 

Samsung Electronics (우선주) KR KRW 3,431 2,446,321 0.86 

Quanta Computer TW TWD 912,000 2,387,665 0.84 

NCSoft KR KRW 9,188 2,370,811 0.83 

Kingsoft CN HKD 4,873,000 2,236,430 0.79 

NQ Mobile ADR CN USD 173,000 2,013,720 0.71 

Qihoo 360 Technology ADR CN USD 78,000 1,907,880 0.67 

SK Hynix KR KRW 62,750 1,548,062 0.54 

ASUSTeK Computer TW TWD 150,000 1,508,217 0.53 

Sina CN USD 23,900 1,407,232 0.49 

55,579,620 19.54 


Cheng Shin Rubber Industry TW TWD 1,592,000 3,951,404 1.39 

Television Broadcasts HK HKD 360,000 2,636,771 0.93 

Hankook Tire KR KRW 44,550 1,880,904 0.66 

Shenzhou International Group Holdings CN HKD 805,000 1,511,448 0.53 

Woongjin Coway KR KRW 34,570 1,105,515 0.39 

Li & Fung HK HKD 516,000 1,100,328 0.39 

Astra International ID IDR 130,000 994,879 0.35 

Super Retail Group AU AUD 115,452 927,280 0.33 

Great Wall Motor (H) CN HKD 405,000 872,439 0.31 

Maruti Suzuki India IN INR 32,565 846,522 0.30 

Hyundai Department Store KR KRW 5,516 776,778 0.27 

Lifestyle International Holdings HK HKD 332,500 774,596 0.27 

Hyundai Motor KR KRW 3,000 708,739 0.25 

Mando KR KRW 3,644 580,831 0.20 

18,668,434 6.56 


Hengan International Group CN HKD 219,000 2,314,342 0.81 

Wesfarmers AU AUD 65,117 2,043,168 0.72 

ITC IN INR 438,648 2,041,291 0.72 

CP ALL (F) TH THB 818,300 2,031,969 0.71 


LG Household & Health Care KR KRW 2,552 1,338,383 0.47 

IOI MY MYR 642,400 1,103,095 0.39 

Shenguan Holdings Group CN HKD 1,556,000 839,468 0.30 

13,089,444 4.60 

건강 관리 

Ramsay Health Care AU AUD 125,725 2,618,991 0.92 

2,618,991 0.92 


China Mobile HK HKD 567,500 6,269,279 2.20 

Telstra AU AUD 890,560 3,279,986 1.15 

Far EasTone Telecommunications TW TWD 1,381,000 2,992,997 1.05 

StarHub SG SGD 1,011,000 2,605,214 0.92 

HKT Trust HK HKD 3,214,000 2,490,973 0.88 

SmarTone Telecommunications Holdings HK HKD 1,102,056 2,059,248 0.72 

Taiwan Mobile TW TWD 243,600 785,653 0.28 

Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings HK HKD 746,000 331,358 0.12 

20,814,708 7.32 

금융 

Australia & NZ Banking Group AU AUD 475,215 11,761,210 4.13 

Commonwealth Bank of Australia AU AUD 212,525 11,455,047 4.03 

National Australia Bank AU AUD 355,035 9,272,675 3.26 

Industrial & Commercial Bank of China (H) CN HKD 9,948,000 6,608,914 2.32 

China Construction Bank (H) CN HKD 6,256,000 4,855,777 1.71 

Bank of China (H) CN HKD 9,685,000 4,031,687 1.42 

United Overseas Bank SG SGD 258,000 4,004,428 1.41 

Westfield Group AU AUD 411,404 3,930,469 1.38 


Suncorp Group AU AUD 382,825 3,225,210 1.13 




Shinhan Financial Group KR KRW 75,610 2,625,921 0.92 

New World Development HK HKD 2,002,000 2,480,629 0.87 

China Overseas Land & Investment HK HKD 1,144,000 2,472,853 0.87 

BOC Hong Kong Holdings HK HKD 773,000 2,389,464 0.84 

Mega Financial Holding TW TWD 2,567,180 2,020,925 0.71 

Cheung Kong Holdings HK HKD 151,000 1,996,506 0.70 

Sino Land HK HKD 1,108,000 1,899,258 0.67 

Housing Development Finance IN INR 144,210 1,837,675 0.65 

Metropolitan Bank & Trust PH PHP 766,948 1,661,509 0.58 

Soho China CN HKD 2,024,500 1,569,461 0.55 

DBS Group Holdings SG SGD 132,000 1,483,145 0.52 

China Life Insurance (H) CN HKD 543,000 1,465,632 0.52 

AIA Group HK HKD 406,400 1,441,679 0.51 

Mahindra & Mahindra Financial Services IN INR 99,346 1,300,809 0.46 

Country Garden Holdings CN HKD 3,009,000 1,296,737 0.46 

Link REIT HK HKD 301,000 1,252,168 0.44 

HDFC Bank (탈물질화) IN INR 112,095 1,154,397 0.41 

Federal Bank IN INR 140,732 1,117,147 0.39 

Agile Property Holdings CN HKD 852,000 1,108,229 0.39 

Dongbu Insurance KR KRW 26,360 1,050,653 0.37 

Supalai (F) TH THB 1,625,200 864,338 0.30 

Mapletree Industrial Trust SG SGD 941,000 859,488 0.30 

Fubon Financial Holding TW TWD 728,000 753,779 0.26 

Kasikornbank (F) TH THB 118,400 625,382 0.22 

107,713,578 37.86 



152 



기명 

정보 기술 

MPI TW TWD 8 17 0.00 

17 0.00 

개방형 펀드 

Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-USD IE USD 1 7,811 0.00 

7,811 0.00

Asia Pacific Dividend Fund - 계속 


비상장 



기명 

소재 

Siam Cement NVDR TH THB 72,800 826,850 0.29 

826,850 0.29 

금융 

Kasikornbank NVDR TH THB 211,900 1,122,249 0.39 

1,122,249 0.39 

투자자산 합계 (원가 USD 256,147,891) 282,361,814 99.25 

기타 자산 및 부채 2,136,058 0.75 

순자산 284,497,872 100.00 



호주 AU 25.61 

중국 CN 18.71 

홍콩 HK 13.45 

대한민국 KR 13.25 

대만 TW 11.19 


인도 IN 3.57 


태국 TH 2.41 





153

Asia Pacific Property Fund 6 





기명 

산업재 

MTR HK HKD 68,566 243,158 0.57 

Nippon Parking Development JP JPY 3,331 180,072 0.42 

423,230 1.00 


Sekisui House JP JPY 35,923 333,049 0.78 


539,044 1.27 

금융 

Mitsubishi Estate JP JPY 160,270 2,831,519 6.66 

Westfield Group AU AUD 240,544 2,298,103 5.40 

Mitsui Fudosan JP JPY 113,294 2,073,757 4.88 


Wharf Holdings HK HKD 321,460 1,905,442 4.48 

Hang Lung Properties HK HKD 510,284 1,874,453 4.41 

Hongkong Land Holdings HK USD 301,196 1,863,233 4.38 

Sumitomo Realty & Development JP JPY 70,924 1,690,290 3.97 

Hang Lung Group HK HKD 207,245 1,292,024 3.04 

CapitaLand SG SGD 500,612 1,183,794 2.78 

GPT Group AU AUD 325,684 1,107,455 2.60 

Link REIT HK HKD 259,747 1,080,556 2.54 

CapitaMall Trust SG SGD 729,227 1,059,496 2.49 

Goodman Group AU AUD 268,156 1,001,961 2.36 

Dexus Property Group AU AUD 874,204 847,392 1.99 

Westfield Retail Trust AU AUD 292,794 825,242 1.94 

Stockland AU AUD 256,701 823,769 1.94 

New World Development HK HKD 642,000 795,486 1.87 

ORIX JREIT JP JPY 172 765,946 1.80 

Nippon Building Fund JP JPY 72 682,632 1.60 

Frasers Centrepoint Trust SG SGD 525,942 676,277 1.59 

Nomura Real Estate Office Fund JP JPY 111 641,822 1.51 

Aeon Mall JP JPY 28,738 637,368 1.50 

Daiwa House Industry JP JPY 47,897 617,902 1.45 

Cheung Kong Holdings HK HKD 46,054 608,928 1.43 

Mori Hills REIT Investment JP JPY 136 568,698 1.34 

Top REIT JP JPY 84 472,241 1.11 

CapitaCommercial Trust SG SGD 451,334 469,599 1.10 

Japan Excellent JP JPY 88 464,189 1.09 

Robinsons Land PH PHP 1,108,347 455,003 1.07 

Nippon Accommodations Fund JP JPY 68 450,117 1.06 

Advance Residence Investment JP JPY 208 402,566 0.95 

CDL Hospitality Trusts SG SGD 263,432 401,870 0.94 

Singapore Land SG SGD 79,214 379,743 0.89 

CFS Retail Property Trust AU AUD 181,748 363,197 0.85 

Mirvac Group AU AUD 266,666 357,869 0.84 

Ascendas Real Estate Investment Trust SG SGD 199,876 335,424 0.79 

China Overseas Land & Investment HK HKD 147,374 318,562 0.75 

Daibiru JP JPY 38,409 302,189 0.71 

IGB MY MYR 315,657 284,514 0.67 

Kenedix Realty Investment JP JPY 79 276,211 0.65 

Hysan Development HK HKD 60,792 274,726 0.65 

Summarecon Agung ID IDR 1,459,006 272,065 0.64 

SM Prime Holdings PH PHP 659,408 261,012 0.61 

Sunway Real Estate Investment Trust MY MYR 626,065 259,494 0.61 

KLCC Property Holdings MY MYR 201,719 224,948 0.53 

Japan Real Estate Investment JP JPY 24 212,187 0.50 

Mapletree Industrial Trust SG SGD 227,509 207,802 0.49 

Asian Property Development (F) TH THB 874,575 194,260 0.46 

Radium Life Tech TW TWD 237,033 173,085 0.41 

Agung Podomoro Land ID IDR 3,921,540 158,510 0.37 

Soho China CN HKD 199,416 154,594 0.36 

Hui Xian Real Estate Investment Trust CN CNY 250,536 152,602 0.36 

Supalai (F) TH THB 273,103 145,246 0.34 

Agile Property Holdings CN HKD 108,689 141,375 0.33 

Oberoi Realty IN INR 27,077 140,566 0.33 

Country Garden Holdings CN HKD 315,013 135,756 0.32 

Keppel Land SG SGD 46,976 119,610 0.28 

Housing Development Finance IN INR 8,556 109,030 0.26 

40,818,467 95.96 

주식 연계 채권 

GSI (China Vanke (A)) ELN 30/06/2015 CN USD 141,572 200,069 0.47 

UBS (China Vanke (A)) ELN 15/07/2013 CN USD 48,541 69,082 0.16 

269,151 0.63 

비상장 

금융 

GPT Group (In Specie) * 

* 

이사회 결정으로 가격이 책정된 유가증권. 

전체 주석 목록은 8페이지에 나와 있습니다. 


154 



기명 

AU EUR 3,620,225 48 0.00 

48 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 40,616,114) 42,049,940 98.86 

기타 자산 및 부채 484,853 1.14 

순자산 42,534,793 100.00 



일본 JP 31.98 

홍콩 HK 29.29 

호주 AU 17.93 


중국 CN 2.01 




태국 TH 0.80 

인도 IN 0.59 

대만 TW 0.41 


Asian Aggressive Fund 





기명 

에너지 

China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 1,151,495 1,230,735 2.45 

Oil Search PG AUD 146,621 1,111,542 2.21 

WorleyParsons AU AUD 29,732 870,116 1.73 

Santos AU AUD 34,678 502,662 1.00 

3,715,055 7.39 

공익사업 

China Resources Gas Group HK HKD 350,421 678,914 1.35 

Cheung Kong Infrastructure Holdings HK HKD 104,179 617,354 1.23 

1,296,268 2.58 

소재 


POSCO KR KRW 1,717 570,771 1.13 

Iluka Resources AU AUD 31,932 557,154 1.11 

LG Chem KR KRW 2,147 537,100 1.07 

Boart Longyear US AUD 86,336 371,483 0.74 

China National Building Material (H) CN HKD 187,838 251,728 0.50 

Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 38,673 53,616 0.11 

4,637,275 9.22 

산업재 

Keppel SG SGD 104,179 927,484 1.84 


Transurban Group AU AUD 105,087 641,165 1.27 

COSCO Pacific HK HKD 442,761 639,638 1.27 

Samsung Engineering KR KRW 3,328 630,820 1.25 

Samsung Heavy Industries KR KRW 16,645 608,929 1.21 

Sydney Airport AU AUD 166,074 501,573 1.00 

IJM MY MYR 252,792 455,702 0.91 

Tata Motors (A) IN INR 42,331 144,807 0.29 

5,425,717 10.79 

정보 기술 




Hon Hai Precision Industry TW TWD 361,864 1,138,999 2.26 

SK Hynix KR KRW 28,152 694,520 1.38 

Baidu ADR CN USD 4,617 611,525 1.22 

Synnex Technology International TW TWD 215,442 503,795 1.00 

VTech Holdings HK HKD 24,821 277,573 0.55 

ZTE (H) CN HKD 77,124 186,153 0.37 

9,550,456 18.99 


Hyundai Motor KR KRW 6,283 1,484,454 2.95 

Sa Sa International Holdings HK HKD 1,372,481 848,876 1.69 

Golden Eagle Retail Group CN HKD 280,573 733,866 1.46 

BEC World (F) TH THB 428,436 716,091 1.42 

Techtronic Industries HK HKD 527,407 632,663 1.26 

Hankook Tire KR KRW 13,551 572,131 1.14 

Tata Motors IN INR 76,637 457,678 0.91 

5,445,759 10.83 


CP ALL (F) TH THB 331,637 823,507 1.64 

LG Household & Health Care KR KRW 1,341 703,027 1.40 

First Resources SG SGD 338,582 513,034 1.02 

Shenguan Holdings Group CN HKD 887,890 479,020 0.95 

2,518,588 5.01 

건강 관리 

Dr Reddy’s Laboratories IN INR 19,754 661,508 1.32 

661,508 1.32 


Far EasTone Telecommunications TW TWD 298,331 646,563 1.29 

Telstra AU AUD 131,977 486,080 0.97 

1,132,643 2.25 

금융 




Kasikornbank (F) TH THB 208,161 1,099,494 2.19 

China Overseas Land & Investment HK HKD 487,748 1,054,308 2.10 

Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 1,266,920 908,112 1.81 

Westfield Group AU AUD 78,845 753,269 1.50 

Chinatrust Financial Holding TW TWD 1,171,587 743,357 1.48 

Goodman Group AU AUD 189,342 707,473 1.41 

Shinhan Financial Group KR KRW 18,756 651,399 1.29 

Metropolitan Bank & Trust PH PHP 252,607 547,245 1.09 

Standard Chartered (홍콩) GB HKD 20,993 513,963 1.02 

HDFC Bank (탈물질화) IN INR 48,124 495,596 0.99 

Hongkong Land Holdings HK USD 61,560 380,819 0.76 

Charter Hall Retail REIT AU AUD 107,150 367,954 0.73 

Samsung Card KR KRW 11,375 348,534 0.69 

Shriram Transport Finance IN INR 31,715 344,497 0.68 

ICICI Bank IN INR 18,719 312,252 0.62 


Evergrande Real Estate Group CN HKD 336,609 193,282 0.38 

Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 11,207 178,187 0.35 

Ciputra Development ID IDR 1,350,579 110,637 0.22 

United Overseas Bank SG SGD 1 6 0.00 

14,986,320 29.79 

비상장 


Peace Mark Holdings * 

* 



155 



기명 

HK HKD 872,105 1 0.00 

1 0.00 

단주 5 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 44,809,016) 49,369,595 98.14 

기타 자산 및 부채 933,843 1.86 

순자산 50,303,438 100.00 




호주 AU 20.09 

중국 CN 17.63 

홍콩 HK 10.55 

대만 TW 6.03 

태국 TH 5.75 

인도 IN 4.80 



파푸아뉴기니 PG 2.21 


영국 GB 1.02 


미국 US 0.74 


Asian Equity Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 8,780,000 18,665,339 3.18 

China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 9,554,000 10,211,460 1.74 


Kunlun Energy HK HKD 4,166,000 7,309,025 1.25 


51,378,801 8.76 

공익사업 

Huaneng Power International (H) CN HKD 8,952,000 5,275,828 0.90 


Datang International Power Generation (H) CN HKD 3,904,000 1,383,777 0.24 

Korea Electric Power KR KRW 61,120 1,174,521 0.20 

9,949,671 1.70 

소재 

LG Chem KR KRW 17,184 4,298,570 0.73 

Taiwan Fertilizer TW TWD 1,752,000 4,172,026 0.71 

Formosa Plastics TW TWD 1,463,000 4,142,196 0.71 

Korea Zinc KR KRW 7,319 2,362,594 0.40 

Incitec Pivot AU AUD 651,230 2,198,590 0.37 

POSCO KR KRW 3,872 1,287,157 0.22 

Anhui Conch Cement (H) CN HKD 298,000 991,059 0.17 

Medusa Mining AU AUD 161,553 954,001 0.16 


Nan Ya Plastics TW TWD 446,000 916,022 0.16 

Newcrest Mining AU AUD 28,467 772,261 0.13 

Kingsgate Consolidated AU AUD 84,826 541,839 0.09 

Dongyue Group CN HKD 606,000 451,045 0.08 

Siam Cement (F) TH THB 29,400 399,321 0.07 

PTT Global Chemical (F) TH THB 144,824 323,375 0.06 

24,736,175 4.22 

산업재 

Samsung C&T KR KRW 87,869 5,951,453 1.01 

Hutchison Whampoa HK HKD 386,000 3,698,026 0.63 

51job ADR CN USD 56,800 3,430,720 0.59 

Samsung Heavy Industries KR KRW 81,260 2,972,761 0.51 

Tower Bersama Infrastructure ID IDR 7,101,000 2,334,469 0.40 

Johnson Electric Holdings HK HKD 3,475,000 2,175,135 0.37 

Shanghai Electric Group (H) CN HKD 4,112,000 2,057,615 0.35 

TK KR KRW 75,438 2,033,586 0.35 

Shanghai Industrial Holdings HK HKD 541,000 1,801,607 0.31 

Sung Kwang Bend KR KRW 62,689 1,279,960 0.22 

China Southern Airlines (H) CN HKD 2,156,000 966,242 0.16 

Shanghai Zhenhua Heavy Industries (B) CN USD 1,828,485 837,446 0.14 

Airtac International Group TW TWD 125,000 712,171 0.12 

Eva Airways TW TWD 783,200 468,678 0.08 

Air China (H) CN HKD 500,000 361,181 0.06 

31,081,050 5.30 

정보 기술 

Samsung Electronics KR KRW 28,730 35,084,017 5.98 




NHN KR KRW 56,890 12,872,434 2.20 

Hon Hai Precision Industry TW TWD 1,741,400 5,481,205 0.93 

SK Hynix KR KRW 197,500 4,872,388 0.83 

AAC Technologies Holdings CN HKD 1,582,000 4,643,951 0.79 


United Microelectronics TW TWD 6,604,000 3,455,269 0.59 

SouFun Holdings ADR CN USD 187,200 3,399,552 0.58 

Youku ADR CN USD 92,400 2,127,972 0.36 

Sina CN USD 29,400 1,731,072 0.30 

Travelsky Technology (H) CN HKD 1,690,000 933,253 0.16 

ZTE (H) CN HKD 142,000 342,742 0.06 

Kingboard Chemical Holdings HK HKD 47,000 131,305 0.02 

142,000,037 24.21 


Hyundai Motor (우선주) KR KRW 107,100 7,509,814 1.28 


Li & Fung HK HKD 1,850,000 3,944,975 0.67 

Sands China CN HKD 888,800 3,480,884 0.59 


Galaxy Entertainment Group HK HKD 842,000 2,626,268 0.45 

Las Vegas Sands US USD 43,400 2,387,000 0.41 

Daphne International Holdings CN HKD 1,636,000 2,324,613 0.40 



156 



기명 

Hyundai Home Shopping Network KR KRW 18,114 2,201,317 0.38 

Kia Motors KR KRW 25,580 1,878,550 0.32 

AviChina Industry & Technology (H) HK HKD 4,064,000 1,868,094 0.32 

Esprit Holdings HK HKD 793,100 1,620,707 0.28 

New Oriental Education & Technology Group ADR CN USD 56,200 1,491,548 0.25 

Hyundai Department Store KR KRW 9,329 1,313,735 0.22 

Ambassador Hotel TW TWD 866,000 1,041,425 0.18 

Astra International ID IDR 99,500 761,465 0.13 

Far Eastern Department Stores TW TWD 700,640 751,432 0.13 

Li Ning CN HKD 684,000 628,124 0.11 

CJ O Shopping KR KRW 3,870 607,104 0.10 

Tenfu Cayman Holdings CN HKD 769,000 596,063 0.10 

44,081,004 7.52 


Tsingtao Brewery (H) CN HKD 364,000 2,199,209 0.38 

Biostime International Holdings CN HKD 688,000 1,973,341 0.34 

LG Household & Health Care KR KRW 3,349 1,756,365 0.30 

Tingyi Cayman Islands Holding CN HKD 470,000 1,248,915 0.21 

Yantai Changyu Pioneer Wine (B) CN HKD 114,300 1,208,107 0.21 

First Pacific (홍콩) HK HKD 998,000 1,081,432 0.18 


Beijing Jingkelong (H) CN HKD 21,000 18,548 0.00 

9,905,651 1.69 


China Mobile HK HKD 1,693,500 18,708,412 3.19 


China Unicom Hong Kong HK HKD 3,472,000 6,158,354 1.05 

Softbank JP JPY 143,700 4,287,372 0.73 

Taiwan Mobile TW TWD 1,119,000 3,608,974 0.62 



Indosat ID IDR 3,571,500 1,867,072 0.32 

M1 (싱가포르) SG SGD 854,000 1,681,039 0.29 

Singapore Telecommunications SG SGD 466,000 1,172,292 0.20 

China Telecom (H) CN HKD 88,000 47,279 0.01 

49,199,065 8.39 

금융 


China Construction Bank (H) CN HKD 16,304,000 12,654,824 2.16 

BOC Hong Kong Holdings HK HKD 3,933,500 12,159,062 2.07 

Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 635,200 10,099,309 1.72 

Bank Central Asia ID IDR 11,567,000 9,974,230 1.70 


AIA Group HK HKD 2,394,600 8,494,697 1.45 



Sun Hung Kai Properties HK HKD 528,000 6,326,083 1.08 

China Resources Land HK HKD 3,228,000 6,176,830 1.05 



China Pacific Insurance Group (H) CN HKD 1,322,600 4,278,760 0.73 




Agricultural Bank of China (H) CN HKD 7,129,000 3,370,326 0.57 




HSBC Holdings (홍콩) GB HKD 321,200 2,918,776 0.50 

KB Financial Group KR KRW 86,020 2,910,395 0.50 

China Everbright HK HKD 1,834,000 2,894,414 0.49 

Hui Xian Real Estate Investment Trust CN CNY 4,636,000 2,823,800 0.48 


Henderson Land Development HK HKD 470,000 2,666,409 0.45 

China Vanke (B) CN HKD 1,940,502 2,591,308 0.44 

CITIC Securities (H) CN HKD 1,086,000 2,270,154 0.39 

Samsung Life Insurance KR KRW 25,405 2,244,945 0.38 

Country Garden Holdings CN HKD 5,030,000 2,167,693 0.37 

Wing Hang Bank HK HKD 202,000 2,141,263 0.37 

Ping An Insurance Group (H) CN HKD 231,500 1,921,917 0.33 

Chinatrust Financial Holding TW TWD 2,762,763 1,752,939 0.30 

K Wah International Holdings HK HKD 4,042,000 1,699,586 0.29 

Yuanta Financial Holding TW TWD 3,461,558 1,650,529 0.28 

Guangzhou R&F Properties (H) CN HKD 1,217,200 1,617,086 0.28 

Siam Commercial Bank (F) TH THB 300,000 1,505,387 0.26 


Chongqing Rural Commercial Bank (H) CN HKD 3,035,000 1,394,385 0.24 

CIMB Group Holdings MY MYR 458,200 1,116,890 0.19 

Wing Tai Holdings SG SGD 1,091,000 1,041,186 0.18 

Wharf Holdings HK HKD 159,000 942,466 0.16

Asian Equity Fund 1,4,5 - 계속 


Sinyi Realty TW TWD 619,000 934,171 0.16 

Huaku Development TW TWD 352,329 843,495 0.14 

Hung Poo Real Estate Development TW TWD 600,560 544,325 0.09 

China Merchants Bank (H) CN HKD 194,500 420,986 0.07 

China Life Insurance (H) CN HKD 20,000 53,983 0.01 

187,849,053 32.03 


UBS (China Vanke (A)) ELN 15/07/2013 CN USD 3,229,100 4,595,526 0.78 

UBS (Wuliangye Yibin (A)) ELN 22/04/2013 CN USD 260,000 1,467,725 0.25 

GSI (China Pacific Insurance Group (A)) ELN 25/06/2015 CN USD 261,100 898,761 0.15 

UBS (China Pacific Insurance Group (A)) ELN 21/06/2013 CN USD 171,600 590,683 0.10 

BNP (SAIC Motor (A)) ELN 05/05/2014 NL USD 64,700 156,283 0.03 

GSI (Ping An Insurance Group (A)) ELN 20/04/2015 CN USD 7,758 49,702 0.01 

7,758,680 1.32 



Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-USD IE USD 943 16,021,011 2.73 

16,021,011 2.73 

비상장 



기명 

산업재 

Toyo-Thai NVDR TH THB 1,786,600 870,787 0.15 

870,787 0.15 


Total Access Communication NVDR TH THB 1,325,800 3,554,296 0.61 

3,554,296 0.61 

금융 


Supalai NVDR TH THB 1,049,700 558,267 0.10 

1,756,911 0.30 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 558,697,375) 580,142,189 98.93 

기타 자산 및 부채 6,287,598 1.07 

순자산 586,429,787 100.00 



중국 CN 28.75 

홍콩 HK 23.14 


대만 TW 11.30 

태국 TH 3.47 




호주 AU 1.75 

일본 JP 0.73 


영국 GB 0.50 

미국 US 0.41 



157

Asian Smaller Companies Fund 4 





기명 

에너지 

Karoon Gas Australia AU AUD 14,807 98,330 1.77 

Beach Energy AU AUD 27,982 40,515 0.73 

MIE Holdings CN HKD 96,000 31,194 0.56 

Linc Energy AU AUD 20,847 24,051 0.43 

Sino Prosper State Gold Resources Holdings HK HKD 224,000 11,920 0.21 

Sino Gas & Energy Holdings CN AUD 145,862 11,512 0.21 

217,522 3.92 

공익사업 

China Water Affairs Group HK HKD 62,000 19,313 0.35 

Hyflux SG SGD 14,000 16,185 0.29 

Spark Infrastructure Group AU AUD 5,233 7,884 0.14 

43,382 0.78 

소재 

Lock & Lock KR KRW 1,260 34,170 0.62 

Troy Resources AU AUD 7,389 34,027 0.61 

Alkane Resources AU AUD 19,791 27,466 0.50 

AMVIG Holdings HK HKD 48,000 26,816 0.48 

China Metal Recycling Holdings HK HKD 18,600 21,224 0.38 

Yip’s Chemical Holdings HK HKD 22,000 17,306 0.31 

Greatview Aseptic Packaging CN HKD 31,000 16,861 0.30 

Western Areas AU AUD 3,060 15,911 0.29 

Silver Lake Resources AU AUD 4,447 14,769 0.27 

Tiger Resources AU AUD 36,616 12,768 0.23 

Mineral Deposits AU AUD 2,026 12,698 0.23 

234,016 4.22 

산업재 

51job ADR CN USD 1,600 96,640 1.74 

Amtek Engineering SG SGD 157,000 85,916 1.55 

EVA Precision Industrial Holdings HK HKD 438,000 74,127 1.34 

Goodpack SG SGD 48,000 62,406 1.12 

Seek AU AUD 8,221 60,696 1.09 

JobStreet MY MYR 67,500 51,292 0.92 

Surya Semesta Internusa ID IDR 391,000 50,574 0.91 

TK KR KRW 1,720 46,366 0.84 

SAI Global AU AUD 8,287 45,164 0.81 

KEPCO Plant Service & Engineering KR KRW 1,200 44,193 0.80 

China Singyes Solar Technologies Holdings CN HKD 74,000 36,445 0.66 

King Slide Works TW TWD 7,000 34,522 0.62 


Tower Bersama Infrastructure ID IDR 91,000 29,916 0.54 

AKR Corporindo ID IDR 63,500 28,234 0.51 

Yuexiu Transport Infrastructure HK HKD 56,000 26,938 0.49 

Haitian International Holdings CN HKD 23,000 26,477 0.48 

McMillan Shakespeare AU AUD 2,300 26,252 0.47 

Jasa Marga Persero ID IDR 45,500 26,238 0.47 

Singamas Container Holdings HK HKD 84,000 25,018 0.45 

China Automation Group CN HKD 91,000 24,963 0.45 

104 TW TWD 9,000 24,918 0.45 

WCT MY MYR 28,100 21,723 0.39 

JVM KR KRW 558 20,728 0.37 

China Metal International Holdings HK HKD 120,000 20,656 0.37 

Dalian Port PDA (H) CN HKD 88,000 20,037 0.36 

Muhibbah Engineering (M) MY MYR 47,700 19,300 0.35 

NRW Holdings AU AUD 3,650 15,387 0.28 

1,079,310 19.45 

정보 기술 

Tong Hsing Electronic Industries TW TWD 23,000 83,888 1.51 

SouFun Holdings ADR CN USD 4,600 83,536 1.51 


Daou Technology KR KRW 5,060 50,328 0.91 

Venture SG SGD 7,000 48,493 0.87 

WPG Holdings TW TWD 32,000 43,472 0.78 

Duksan Hi-Metal KR KRW 2,016 41,110 0.74 

Suprema KR KRW 3,317 39,602 0.71 

MStar Semiconductor TW TWD 6,000 35,450 0.64 

Chroma ATE TW TWD 15,000 33,981 0.61 

Travelsky Technology (H) CN HKD 59,000 32,581 0.59 

Topoint Technology TW TWD 50,000 31,211 0.56 

carsales.com AU AUD 4,974 29,626 0.53 

CSE Global SG SGD 48,000 28,765 0.52 

Bitauto Holdings ADR CN USD 6,400 28,224 0.51 

VST Holdings HK HKD 114,000 27,547 0.50 

Perfect World ADR CN USD 2,200 27,280 0.49 

VanceInfo Technologies ADR CN USD 2,100 26,880 0.48 

AutoNavi Holdings ADR CN USD 2,200 25,960 0.47 



158 



기명 

China ITS Holdings CN HKD 141,000 22,565 0.41 

Lite-On Technology TW TWD 18,000 21,900 0.39 

ICD KR KRW 888 17,948 0.32 

Kingdee International Software Group CN HKD 80,000 17,789 0.32 

Phoenix New Media ADR CN USD 2,600 17,160 0.31 

STS Semiconductor & Telecommunications KR KRW 2,857 16,798 0.30 

Anapass KR KRW 1,593 16,551 0.30 

PAX Global Technology HK HKD 98,000 16,022 0.29 

Jiayuan.com International ADR CN USD 2,800 15,540 0.28 

KC Tech KR KRW 3,745 15,520 0.28 

SBS Contents Hub KR KRW 1,839 15,193 0.27 

973,544 17.55 


Media Nusantara Citra ID IDR 850,500 206,265 3.72 

REXLot Holdings HK HKD 1,400,000 125,958 2.27 

Royale Furniture Holdings HK HKD 330,000 105,826 1.91 

Mitra Adiperkasa ID IDR 77,500 58,057 1.05 


AirMedia Group ADR CN USD 16,200 45,522 0.82 

Hyundai Home Shopping Network KR KRW 345 41,926 0.76 

Minth Group CN HKD 32,000 40,418 0.73 

Hotel Shilla KR KRW 840 39,218 0.71 

Shanghai Jin Jiang International Hotels Group (H) CN HKD 246,000 36,086 0.65 

Luk Fook Holdings International HK HKD 12,000 34,104 0.61 

OSIM International SG SGD 33,000 32,140 0.58 

YGM Trading HK HKD 12,000 31,784 0.57 

Daphne International Holdings CN HKD 22,000 31,260 0.56 

VisionChina Media ADR CN USD 22,200 29,748 0.54 

Interpark KR KRW 6,689 26,139 0.47 

IT HK HKD 48,000 25,171 0.45 

Weiqiao Textile (H) CN HKD 48,000 23,607 0.43 

China Outfitters Holdings CN HKD 114,000 23,004 0.41 

China ZhengTong Auto Services Holdings CN HKD 21,000 20,625 0.37 

KT Skylife KR KRW 1,050 20,258 0.37 

Modern Internasional ID IDR 56,000 15,996 0.29 

Imagi International Holdings HK HKD 784,000 12,602 0.23 

1,072,497 19.33 



Korea Kolmar KR KRW 6,860 55,229 1.00 

Petra Foods SG SGD 26,000 51,877 0.94 

Lotte Chilsung Beverage KR KRW 45 50,781 0.92 

Ming Fai International Holdings HK HKD 408,000 42,190 0.76 

Mayora Indah ID IDR 17,000 36,648 0.66 

Nippon Indosari Corpindo ID IDR 76,500 32,158 0.58 

Genic KR KRW 868 30,603 0.55 

NVC Lighting Holdings CN HKD 74,000 26,796 0.48 

Alliance Global Group PH PHP 81,700 23,935 0.43 

Iwatsuka Confectionery JP JPY 500 20,282 0.37 

China Corn Oil CN HKD 39,000 18,221 0.33 

People’s Food Holdings CN SGD 26,000 12,394 0.22 

479,882 8.65 

건강 관리 

Biosensors International Group SG SGD 54,000 58,112 1.05 

WuXi PharmaTech Cayman ADR CN USD 3,500 50,330 0.91 

GI Dynamics CDI US AUD 40,536 42,443 0.77 

Lee’s Pharmaceutical Holdings HK HKD 95,000 40,532 0.73 

3SBio ADR CN USD 2,900 38,280 0.69 

Hutchison China MediTech CN GBP 4,526 32,459 0.59 

Medy-Tox KR KRW 827 31,680 0.57 

Trauson Holdings CN HKD 77,000 29,386 0.53 

Mesoblast AU AUD 3,517 27,426 0.49 

China Medical System Holdings CN HKD 58,500 26,952 0.49 

Raffles Medical Group SG SGD 13,000 24,263 0.44 

Acrux AU AUD 4,637 19,233 0.35 

China Animal Healthcare CN SGD 103,000 18,721 0.34 

Concord Medical Services Holdings ADR CN USD 4,500 16,875 0.30 

Microport Scientific CN HKD 34,000 15,994 0.29 

SomnoMed AU AUD 13,634 12,823 0.23 

China Cord Blood HK USD 1,800 5,346 0.10 

490,855 8.85 


Asia Satellite Telecommunications Holdings HK HKD 9,000 25,565 0.46 

TPG Telecom AU AUD 11,379 21,390 0.39 

46,955 0.85

Asian Smaller Companies Fund 4 - 계속 


금융 

Sawada Holdings JP JPY 9,000 65,871 1.19 

Magnificent Estates HK HKD 1,518,000 62,634 1.13 

Chailease Holding TW TWD 38,000 55,395 1.00 

Summarecon Agung ID IDR 222,000 41,397 0.75 


Sapphire Technology KR KRW 1,100 38,076 0.69 

Ciputra Development ID IDR 437,500 35,839 0.65 

Security Bank PH PHP 9,670 32,776 0.59 

Belle PH PHP 212,000 24,320 0.44 

CitisecOnline.com PH PHP 41,400 22,373 0.40 

Magic Holdings International HK HKD 57,000 22,169 0.40 

Lippo Karawaci ID IDR 239,500 21,427 0.39 

Tian An China Investment HK HKD 30,000 14,239 0.26 

477,618 8.61 


산업재 

Lung Yen Life Service TW TWD 26,000 78,279 1.41 

Sporton International TW TWD 10,000 24,190 0.44 

102,469 1.85 

정보 기술 

PChome Online TW TWD 5,000 28,250 0.51 

E Ink Holdings TW TWD 13,000 14,090 0.25 

42,340 0.76 


You On Demand Holdings US USD 5,188 26,459 0.48 

26,459 0.48 

건강 관리 

Pacific Hospital Supply TW TWD 19,000 57,294 1.03 

57,294 1.03 

비상장 



기명 

산업재 

Toyo-Thai NVDR TH THB 339,400 165,423 2.98 

165,423 2.98 

금융 

Supalai NVDR TH THB 74,300 39,515 0.71 

39,515 0.71 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 5,105,979) 5,549,079 100.02 

기타 자산 및 부채 (1,324) (0.02) 

순자산 5,547,755 100.00 



중국 CN 21.22 

홍콩 HK 17.02 


대만 TW 10.83 


호주 AU 9.85 


태국 TH 3.69 



일본 JP 1.55 

미국 US 1.24 

현금 및 기타 순부채 (0.02) 

159

Asian Special Situations Fund 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 29,893,427 63,550,221 3.16 


PetroChina (H) CN HKD 20,346,795 30,505,231 1.52 

Kunlun Energy HK HKD 14,876,497 26,100,021 1.30 


Anhui Tianda Oil Pipe (H) CN HKD 2,350,607 412,712 0.02 

175,667,500 8.73 

공익사업 

Huaneng Power International (H) CN HKD 30,823,679 18,165,820 0.90 

Cheung Kong Infrastructure Holdings HK HKD 1,262,957 7,484,149 0.37 



34,770,177 1.73 

소재 

LG Chem KR KRW 60,002 15,009,410 0.75 

Taiwan Fertilizer TW TWD 6,264,830 14,918,397 0.74 


Korea Zinc KR KRW 26,204 8,458,570 0.42 

Incitec Pivot AU AUD 2,324,513 7,847,690 0.39 

POSCO KR KRW 13,977 4,646,447 0.23 

Anhui Conch Cement (H) CN HKD 1,050,893 3,494,955 0.17 

Medusa Mining AU AUD 577,766 3,411,817 0.17 

Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 2,331,757 3,232,761 0.16 

Newcrest Mining AU AUD 101,806 2,761,813 0.14 

Kingsgate Consolidated AU AUD 303,365 1,937,791 0.10 

Dongyue Group CN HKD 2,088,591 1,554,537 0.08 

Nan Ya Plastics TW TWD 745,521 1,531,197 0.08 

Siam Cement (F) TH THB 100,942 1,371,034 0.07 

PTT Global Chemical (F) TH THB 496,976 1,109,689 0.06 

84,596,669 4.21 

산업재 

Samsung C&T KR KRW 303,127 20,531,119 1.02 

51job ADR CN USD 199,509 12,050,370 0.60 




Tower Bersama Infrastructure ID IDR 23,284,111 7,654,700 0.38 


TK KR KRW 265,661 7,161,438 0.36 

Shanghai Industrial Holdings HK HKD 1,935,905 6,446,837 0.32 

Sung Kwang Bend KR KRW 217,953 4,450,088 0.22 

China Southern Airlines (H) CN HKD 7,715,345 3,457,741 0.17 

Shanghai Zhenhua Heavy Industries (B) CN USD 6,566,098 3,007,273 0.15 


Eva Airways TW TWD 3,082,274 1,844,478 0.09 

Air China (H) CN HKD 1,734,209 1,252,728 0.06 

105,137,714 5.23 

정보 기술 


Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 30,739,027 91,380,089 4.54 

Tencent Holdings CN HKD 2,333,736 73,129,287 3.64 


NHN KR KRW 197,793 44,754,420 2.22 


SK Hynix KR KRW 686,634 16,939,470 0.84 





Youku ADR CN USD 330,725 7,616,596 0.38 

Sina CN USD 100,870 5,939,208 0.30 

Elec & Eltek International (Hong-Kong) SG HKD 1,985,858 5,687,504 0.28 

Travelsky Technology (H) CN HKD 5,320,440 2,938,056 0.15 

ZTE (H) CN HKD 503,675 1,215,708 0.06 

Kingboard Chemical Holdings HK HKD 162,111 452,894 0.02 

499,832,617 24.85 


Hyundai Motor (우선주) KR KRW 383,089 26,862,040 1.34 

Li & Fung HK HKD 6,623,924 14,124,982 0.70 

Television Broadcasts HK HKD 1,714,416 12,557,011 0.62 

Sands China CN HKD 3,051,831 11,952,146 0.59 


Galaxy Entertainment Group HK HKD 2,928,363 9,133,805 0.45 



160 



기명 


Daphne International Holdings CN HKD 5,121,571 7,277,307 0.36 



Esprit Holdings HK HKD 2,836,091 5,795,579 0.29 



Ambassador Hotel TW TWD 3,190,379 3,836,651 0.19 

Far Eastern Department Stores TW TWD 2,475,578 2,655,041 0.13 

Li Ning CN HKD 2,424,123 2,226,097 0.11 

Tenfu Cayman Holdings CN HKD 2,740,804 2,124,436 0.11 

CJ O Shopping KR KRW 13,513 2,119,795 0.11 

Astra International ID IDR 183,317 1,402,911 0.07 

151,798,249 7.55 


Yantai Changyu Pioneer Wine (B) CN HKD 1,011,861 10,694,978 0.53 

Tsingtao Brewery (H) CN HKD 1,276,152 7,710,230 0.38 

Biostime International Holdings CN HKD 2,460,880 7,058,365 0.35 

LG Household & Health Care KR KRW 11,696 6,133,665 0.30 

Tingyi Cayman Islands Holding CN HKD 1,679,544 4,462,993 0.22 

First Pacific (홍콩) HK HKD 3,585,289 3,885,015 0.19 

Beijing Jingkelong (H) CN HKD 1,967,008 1,737,368 0.09 

Shenguan Holdings Group CN HKD 2,776,619 1,497,997 0.07 

43,180,611 2.15 

건강 관리 

Dr Reddy’s Laboratories IN INR 301,103 10,083,045 0.50 

Dr Reddy’s Laboratories 9.25% 24/03/2014 IN INR 520,483 48,641 0.00 

10,131,686 0.50 







Asia Satellite Telecommunications Holdings HK HKD 3,521,669 10,003,379 0.50 



Indosat ID IDR 11,727,117 6,130,581 0.30 

M1 (싱가포르) SG SGD 2,418,467 4,760,583 0.24 


China Telecom (H) CN HKD 301,602 162,038 0.01 

173,846,263 8.64 

금융 



BOC Hong Kong Holdings HK HKD 13,830,316 42,751,667 2.13 

Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 2,271,531 36,116,015 1.80 


China Overseas Land & Investment HK HKD 14,355,292 31,030,185 1.54 

AIA Group HK HKD 8,547,765 30,322,675 1.51 


Sun Hung Kai Properties HK HKD 1,834,114 21,974,924 1.09 


Cheung Kong Holdings HK HKD 1,562,673 20,661,495 1.03 

China Resources Land HK HKD 10,331,738 19,769,949 0.98 







HSBC Holdings (홍콩) GB HKD 1,149,102 10,442,003 0.52 

KB Financial Group KR KRW 307,585 10,406,796 0.52 





Henderson Land Development HK HKD 1,681,645 9,540,328 0.47 

China Vanke (B) CN HKD 6,940,190 9,267,793 0.46 








Chinatrust Financial Holding TW TWD 9,757,896 6,191,265 0.31 

K Wah International Holdings HK HKD 14,452,370 6,076,953 0.30 

Yuanta Financial Holding TW TWD 12,242,585 5,837,471 0.29

Asian Special Situations Fund - 계속 




Sinyi Realty TW TWD 3,399,776 5,130,809 0.26 

Siam Commercial Bank (F) TH THB 1,015,926 5,097,874 0.25 




Huaku Development TW TWD 774,165 1,853,394 0.09 

Hung Poo Real Estate Development TW TWD 1,748,890 1,585,128 0.08 

China Merchants Bank (H) CN HKD 670,701 1,451,699 0.07 



646,111,033 32.12 


BNP (Wuliangye Yibin (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 1,387,985 7,784,378 0.39 

BNP (China Vanke (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 5,480,289 7,736,935 0.38 


UBS (CITIC Securities (A)) ELN 16/09/2013 CN USD 2,117,808 4,363,225 0.22 

UBS (Wuliangye Yibin (A)) ELN 22/04/2013 CN USD 676,101 3,816,657 0.19 

UBS (Ping An Insurance Group (A)) ELN 09/09/2013 CN USD 507,633 3,275,130 0.16 

UBS (China Pacific Insurance Group (A)) ELN 21/06/2013 CN USD 950,139 3,270,579 0.16 

GSI (CITIC Securities (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 805,414 1,647,742 0.08 

BNP (Ping An Insurance Group (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 243,920 1,573,716 0.08 


40,629,669 2.02 



Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-USD IE USD 1,352 22,960,704 1.14 

22,960,704 1.14 

비상장 



기명 

산업재 

Toyo-Thai NVDR TH THB 6,233,350 3,038,127 0.15 

3,038,127 0.15 


Total Access Communication NVDR TH THB 5,121,571 13,730,261 0.68 

13,730,261 0.68 

금융 


Supalai NVDR TH THB 3,673,695 1,953,799 0.10 

6,225,095 0.31 


DB (CITIC Securities (A)) ELN 07/08/2020 CN USD 504,617 1,039,640 0.05 

DB (China Vanke (A)) ELN 11/07/2018 CN USD 679,735 960,116 0.05 

1,999,756 0.10 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 1,732,592,154) 2,013,656,128 100.10 

기타 자산 및 부채 (2,110,412) (0.10) 

순자산 2,011,545,716 100.00 

161 



중국 CN 29.86 

홍콩 HK 23.62 


대만 TW 11.48 

태국 TH 3.54 



호주 AU 1.78 


일본 JP 0.69 


영국 GB 0.52 

인도 IN 0.50 

미국 US 0.42 


현금 및 기타 순부채 (0.10)





코드 또는 AUD 비율 

기명 

에너지 

Oil Search PG AUD 3,954,481 28,795,163 4.74 


Karoon Gas Australia AU AUD 487,009 3,106,380 0.51 

42,258,592 6.95 

소재 


BHP Billiton (호주) AU AUD 1,021,937 36,292,068 5.97 

Iluka Resources AU AUD 1,435,262 24,053,215 3.96 


James Hardie Industries IE AUD 1,010,549 7,491,636 1.23 

Independence Group NL AU AUD 978,996 4,216,028 0.69 

Boart Longyear US AUD 698,755 2,887,839 0.48 

Imdex AU AUD 698,218 1,741,213 0.29 

Alkane Resources AU AUD 1,261,617 1,681,731 0.28 

134,798,446 22.18 

산업재 

Seek AU AUD 4,276,490 30,326,548 4.99 

Sydney Airport AU AUD 6,685,820 19,394,849 3.19 

Brambles AU AUD 1,106,037 7,965,121 1.31 

Bradken AU AUD 949,408 6,991,598 1.15 

NRW Holdings AU AUD 490,639 1,986,604 0.33 

66,664,720 10.97 

정보 기술 

carsales.com AU AUD 373,606 2,137,375 0.35 

2,137,375 0.35 


Domino’s Pizza Enterprises AU AUD 2,277,801 22,379,929 3.68 

Wotif.com Holdings AU AUD 1,009,921 4,436,424 0.73 

Kathmandu Holdings NZ AUD 936,377 1,224,407 0.20 

28,040,760 4.61 


Wesfarmers AU AUD 1,362,246 41,054,861 6.76 

41,054,861 6.76 

건강 관리 


Cochlear AU AUD 21,298 1,391,609 0.23 

15,437,650 2.54 


Telstra AU AUD 8,463,025 29,938,749 4.93 

29,938,749 4.93 

금융 

Commonwealth Bank of Australia AU AUD 1,063,873 55,077,701 9.06 

Australia & NZ Banking Group AU AUD 2,123,462 50,478,395 8.31 

Westpac Banking AU AUD 1,329,046 30,056,273 4.95 

National Australia Bank AU AUD 1,196,216 30,008,380 4.94 

Suncorp Group AU AUD 3,451,687 27,931,117 4.60 

Goodman Group AU AUD 5,169,321 18,552,218 3.05 

Mortgage Choice AU AUD 6,620,511 8,858,242 1.46 


Macquarie Group AU AUD 134,817 3,898,332 0.64 

231,811,343 38.15 

투자자산 합계 (원가 AUD 504,221,143) 592,142,496 97.45 

기타 자산 및 부채 15,500,418 2.55 

순자산 607,642,914 100.00 


162 



호주 AU 90.80 



미국 US 0.48 

뉴질랜드 NZ 0.20 


China Consumer Fund 





기명 

소재 

Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 806,000 1,117,443 0.25 

China BlueChemical (H) CN HKD 630,000 448,953 0.10 

1,566,396 0.35 

산업재 

China Southern Airlines (H) CN HKD 8,770,000 3,930,399 0.87 


Cathay Pacific Airways HK HKD 1,596,000 2,700,793 0.60 

Eva Airways TW TWD 2,986,300 1,787,046 0.40 


51job ADR CN USD 17,300 1,044,920 0.23 

China Eastern Airlines (H) CN HKD 2,770,000 920,991 0.20 

First Steamship TW TWD 583,000 863,797 0.19 

BYD (H) CN HKD 213,000 556,040 0.12 

Yungtay Engineering TW TWD 260,000 429,844 0.10 

China Airlines TW TWD 912,000 353,430 0.08 

16,971,803 3.76 

정보 기술 



Kingsoft CN HKD 3,727,000 1,710,481 0.38 

Sina CN USD 28,600 1,683,968 0.37 

Qihoo 360 Technology ADR CN USD 68,000 1,663,280 0.37 

Kingdee International Software Group CN HKD 5,448,000 1,211,404 0.27 

Lenovo Group CN HKD 914,000 873,739 0.19 

ZTE (H) CN HKD 319,800 771,894 0.17 

51,134,919 11.33 


Li & Fung HK HKD 7,260,000 15,481,362 3.43 


Belle International Holdings HK HKD 6,607,000 12,888,821 2.86 


Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 3,536,000 6,953,597 1.54 

Wynn Macau CN HKD 1,733,200 5,546,945 1.23 

SJM Holdings HK HKD 2,373,000 5,185,430 1.15 

China Resources Enterprise HK HKD 1,268,000 4,589,823 1.02 

Brilliance China Automotive Holdings HK HKD 4,202,000 4,531,870 1.00 

Great Wall Motor (H) CN HKD 1,836,000 3,955,055 0.88 

Intime Department Store Group CN HKD 2,730,000 3,433,519 0.76 

Shangri-La Asia HK HKD 1,274,000 2,695,893 0.60 

Lifestyle International Holdings HK HKD 1,156,500 2,694,195 0.60 

Springland International Holdings CN HKD 3,212,000 2,355,802 0.52 

Prada IT HKD 343,900 2,327,161 0.52 

Yulon Motor TW TWD 1,285,000 2,049,904 0.45 

Cheng Shin Rubber Industry TW TWD 720,000 1,787,067 0.40 

Bosideng International Holdings HK HKD 5,932,000 1,704,342 0.38 

Golden Eagle Retail Group CN HKD 626,000 1,637,362 0.36 


Skyworth Digital Holdings HK HKD 3,910,000 1,591,423 0.35 

Ports Design HK HKD 1,062,000 1,560,539 0.35 

Dah Chong Hong Holdings HK HKD 1,432,000 1,519,077 0.34 

Formosa International Hotels TW TWD 111,000 1,499,960 0.33 

Goodbaby International Holdings CN HKD 4,672,000 1,441,881 0.32 

Geely Automobile Holdings HK HKD 3,845,000 1,421,752 0.32 

Embry Holdings HK HKD 2,535,000 1,414,576 0.31 

Phoenix Satellite Television Holdings HK HKD 3,970,000 1,354,822 0.30 

Giant Manufacturing TW TWD 226,000 1,131,205 0.25 

Parkson Retail Group CN HKD 952,500 1,056,979 0.23 


Sa Sa International Holdings HK HKD 1,472,000 910,429 0.20 

Bona Film Group ADR CN USD 157,500 905,625 0.20 

China Lodging Group CN USD 70,900 904,684 0.20 


Giordano International HK HKD 860,000 747,563 0.17 

Haier Electronics Group HK HKD 636,000 661,863 0.15 

China Lilang CN HKD 687,000 632,873 0.14 

Trinity HK HKD 736,000 613,092 0.14 

Luk Fook Holdings International HK HKD 204,000 579,775 0.13 

IT HK HKD 1,030,000 540,136 0.12 

TCL Multimedia Technology Holdings HK HKD 872,000 493,332 0.11 

7 Days Group Holdings ADR CN USD 36,700 478,935 0.11 

Baoxin Auto Group CN HKD 345,500 395,225 0.09 

New World Department Store China HK HKD 539,000 367,262 0.08 

Hotai Motor TW TWD 56,000 354,687 0.08 

Home Inns & Hotels Management ADR CN USD 13,800 314,640 0.07 

GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 1,539,000 277,942 0.06 


163 



기명 

Chow Sang Sang Holdings International HK HKD 83,000 210,094 0.05 

127,155,538 28.18 


Hengan International Group CN HKD 1,421,500 15,022,086 3.33 

Tingyi Cayman Islands Holding CN HKD 1,992,000 5,293,273 1.17 

Uni-President Enterprises TW TWD 3,403,000 5,278,694 1.17 

China Foods HK HKD 4,202,000 4,523,071 1.00 

Want Want China Holdings CN HKD 3,605,000 4,411,112 0.98 

China Agri-Industries Holdings HK HKD 5,286,000 3,865,085 0.86 

Uni-President China Holdings CN HKD 3,592,000 3,253,510 0.72 

China Mengniu Dairy HK HKD 975,000 3,007,611 0.67 

President Chain Store TW TWD 440,000 2,354,598 0.52 

Sun Art Retail Group CN HKD 1,547,500 2,048,678 0.45 

Standard Foods TW TWD 564,000 1,747,944 0.39 

Wumart Stores (H) CN HKD 462,250 1,063,543 0.24 


Shanghai Friendship Group Inc (B) CN USD 643,582 966,017 0.21 

Shenguan Holdings Group CN HKD 1,538,000 829,757 0.18 


Tibet 5100 Water Resources Holdings HK HKD 1,668,000 369,009 0.08 

BaWang International Group Holding CN HKD 3,462,000 327,088 0.07 

Yantai Changyu Pioneer Wine (B) CN HKD 26,291 277,886 0.06 

56,402,699 12.50 

건강 관리 

Lijun International Pharmaceutical Holding HK HKD 15,390,000 3,353,493 0.74 

Sino Biopharmaceutical HK HKD 10,548,000 2,847,051 0.63 

Sinopharm Group (H) CN HKD 614,800 1,600,791 0.35 

Trauson Holdings CN HKD 2,682,000 1,023,565 0.23 

China Shineway Pharmaceutical Group CN HKD 522,000 815,849 0.18 

China Medical System Holdings CN HKD 1,248,000 574,970 0.13 


3SBio ADR CN USD 17,500 231,000 0.05 

10,692,279 2.37 



China Telecom (H) CN HKD 21,302,000 11,444,650 2.54 



Taiwan Mobile TW TWD 1,402,300 4,522,666 1.00 

Chunghwa Telecom TW TWD 1,034,000 3,235,835 0.72 

China Communications Services (H) CN HKD 3,302,000 1,693,282 0.38 

53,099,296 11.77 

금융 


China Life Insurance (H) CN HKD 8,387,000 22,637,674 5.02 

Ping An Insurance Group (H) CN HKD 2,655,000 22,041,861 4.88 


Cathay Financial Holding TW TWD 5,909,880 6,219,522 1.38 

China Taiping Insurance Holdings HK HKD 1,988,400 4,142,589 0.92 


China Life Insurance TW TWD 3,622,792 3,215,358 0.71 


Longfor Properties CN HKD 1,186,500 1,873,620 0.42 

CITIC Securities (H) CN HKD 823,000 1,720,384 0.38 

Fubon Financial Holding TW TWD 1,506,040 1,559,370 0.35 

Magic Holdings International HK HKD 3,241,600 1,260,728 0.28 

Guangzhou R&F Properties (H) CN HKD 863,600 1,147,318 0.25 

Chinatrust Financial Holding TW TWD 1,268,359 804,758 0.18 

PICC Property & Casualty (H) CN HKD 524,000 651,305 0.14 

Evergrande Real Estate Group CN HKD 1,044,000 599,468 0.13 

Wing Hang Bank HK HKD 55,000 583,017 0.13 

Country Garden Holdings CN HKD 1,287,000 554,636 0.12 

115,123,667 25.51 


UBS (SAIC Motor (A)) ELN 16/09/2014 CN USD 545,300 1,329,136 0.29 

UBS (China Vanke (A)) ELN 15/07/2013 CN USD 794,700 1,130,985 0.25 

UBS (Ping An Insurance Group (A)) ELN 07/06/2013 CN USD 108,400 699,371 0.15 

UBS (Zhengzhou Yutong Bus (A)) ELN 03/02/2014 CN USD 102,148 414,426 0.09 

3,573,918 0.79

China Consumer Fund - 계속 


비상장 



기명 


DB (China Vanke (A)) ELN 11/07/2018 CN USD 727,000 1,026,878 0.23 

1,026,878 0.23 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 420,704,324) 436,747,392 96.79 

기타 자산 및 부채 14,485,783 3.21 

순자산 451,233,175 100.00 



중국 CN 49.60 

홍콩 HK 36.68 

대만 TW 9.99 

이탈리아 IT 0.52 


164

China Focus Fund 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 107,101,041 227,685,331 5.35 



China Shenhua Energy (H) CN HKD 9,986,845 44,018,682 1.03 

China Oilfield Services (H) CN HKD 8,650,258 13,929,094 0.33 

Anton Oilfield Services Group CN HKD 13,157,943 2,058,523 0.05 

559,492,641 13.15 

공익사업 

China Resources Gas Group HK HKD 15,251,117 29,547,929 0.69 

ENN Energy Holdings CN HKD 6,331,253 22,098,184 0.52 

China Resources Power Holdings HK HKD 11,470,670 20,848,039 0.49 

China Longyuan Power Group (H) CN HKD 24,242,610 18,994,015 0.45 

Cheung Kong Infrastructure Holdings HK HKD 2,918,903 17,297,113 0.41 

Hyflux SG SGD 5,503,534 6,362,512 0.15 

115,147,792 2.71 

소재 

Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 35,307,877 48,951,042 1.15 

China Resources Cement Holdings HK HKD 50,924,602 40,219,427 0.95 

Lee & Man Paper Manufacturing HK HKD 66,729,853 31,110,804 0.73 

West China Cement CN HKD 62,630,058 15,019,454 0.35 

Sinofert Holdings HK HKD 59,157,619 12,852,153 0.30 

Shandong Chenming Paper Holdings (H) CN HKD 22,933,382 10,513,427 0.25 

Nine Dragons Paper Holdings HK HKD 10,861,819 8,900,986 0.21 

Tangshan Jidong Cement (A) CN CNY 852,534 2,554,623 0.06 

170,121,916 4.00 

산업재 

Dongfang Electric (H) CN HKD 12,200,694 33,064,863 0.78 

Guangshen Railway (H) CN HKD 87,441,725 32,393,827 0.76 


Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 3,961,510 11,163,517 0.26 

China Everbright International HK HKD 23,573,073 11,149,872 0.26 

China Automation Group CN HKD 39,876,745 10,939,102 0.26 

China High Speed Transmission Equipment Group HK HKD 21,508,750 10,331,993 0.24 

Shanghai Industrial Holdings HK HKD 2,243,396 7,470,828 0.18 

Sichuan Expressway (H) CN HKD 18,134,204 7,266,203 0.17 

51job ADR CN USD 111,523 6,735,999 0.16 

Anhui Expressway (H) CN HKD 1,973,791 1,118,201 0.03 

SITC International Holdings CN HKD 3,614,306 1,091,688 0.03 

Dazhong Transportation Group (B) CN USD 657,863 342,089 0.01 

Daqin Railway (A) CN CNY 278,261 330,252 0.01 

152,655,263 3.59 

정보 기술 




ZTE (H) CN HKD 13,165,047 31,776,185 0.75 

AsiaInfo-Linkage CN USD 2,064,125 25,553,864 0.60 

Sina CN USD 382,372 22,514,078 0.53 

Hollysys Automation Technologies CN USD 1,517,497 15,068,746 0.35 


PAX Global Technology HK HKD 56,868,907 9,297,684 0.22 

Kingsoft CN HKD 9,015,370 4,137,542 0.10 

563,101,167 13.24 


Belle International Holdings HK HKD 115,475,724 225,268,048 5.30 

Li Ning CN HKD 47,332,681 43,466,085 1.02 

Techtronic Industries HK HKD 18,366,005 22,031,385 0.52 

Samsonite International US HKD 10,165,720 19,600,789 0.46 

SMI HK HKD 448,150,031 15,481,227 0.36 

TAL Education Group ADR CN USD 1,177,908 13,840,413 0.33 

Ports Design HK HKD 9,346,159 13,733,562 0.32 

Gree Electric Appliances (A) CN CNY 3,550,061 12,346,812 0.29 

Suning Appliance (A) CN CNY 7,774,859 12,192,224 0.29 


Tenfu Cayman Holdings CN HKD 14,792,489 11,465,866 0.27 

China Lilang CN HKD 12,375,988 11,400,908 0.27 

Embry Holdings HK HKD 19,038,527 10,623,841 0.25 

Goodbaby International Holdings CN HKD 28,322,507 8,740,942 0.21 

Chaowei Power Holdings CN HKD 17,337,326 7,668,038 0.18 

Geely Automobile Holdings HK HKD 16,832,935 6,224,253 0.15 


Minth Group CN HKD 4,049,057 5,114,178 0.12 

Tianneng Power International HK HKD 9,473,003 4,663,071 0.11 

eLong ADR CN USD 271,753 4,046,408 0.10 

* 



165 



기명 

Pou Sheng International Holdings HK HKD 38,618,255 3,570,778 0.08 

AirMedia Group ADR CN USD 1,230,038 3,456,406 0.08 

Zhejiang Baoxiniao Garment (A) CN CNY 1,549,244 3,121,133 0.07 

Imagi International Holdings HK HKD 132,570,306 2,130,980 0.05 

Mecox Lane ADR CN USD 1,222,822 1,406,246 0.03 

479,528,479 11.27 




China Yurun Food Group CN HKD 20,814,342 26,427,884 0.62 


China Mengniu Dairy HK HKD 4,880,755 15,055,810 0.35 

Tsingtao Brewery (H) CN HKD 1,699,211 10,266,264 0.24 

Besunyen Holdings CN HKD 50,931,566 4,561,290 0.11 

BaWang International Group Holding CN HKD 32,641,170 3,083,920 0.07 

287,180,866 6.75 

건강 관리 

Sino Biopharmaceutical HK HKD 117,637,543 31,752,001 0.75 

Mindray Medical International ADR CN USD 776,086 25,346,964 0.60 

China Medical System Holdings CN HKD 42,647,912 19,648,468 0.46 

WuXi PharmaTech Cayman ADR CN USD 975,060 14,021,358 0.33 

Sinopharm Group (H) CN HKD 4,114,717 10,713,734 0.25 

Trauson Holdings CN HKD 12,222,780 4,664,730 0.11 

China Shineway Pharmaceutical Group CN HKD 2,130,978 3,330,569 0.08 

109,477,824 2.57 




286,149,665 6.73 

금융 





China Merchants Bank (H) CN HKD 41,908,333 90,708,572 2.13 







Hang Lung Properties HK HKD 5,493,585 20,179,890 0.47 

China Minsheng Banking (H) CN HKD 14,634,307 15,143,382 0.36 




Haitong Securities (H) CN HKD 6,545,345 9,136,256 0.21 

E-House China Holdings CN USD 687,115 5,084,651 0.12 

Franshion Properties China HK HKD 15,853,998 4,355,489 0.10 

China Liansu Group Holdings CN HKD 5,509,503 3,442,042 0.08 

1,222,530,247 28.74 


UBS (SAIC Motor (A)) ELN 16/09/2014 CN USD 23,474,558 57,217,828 1.35 

UBS (Gree Electric Appliances (A)) ELN 01/07/2014 CN USD 11,745,922 40,748,391 0.96 

BNP (China Merchants Securities (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 10,196,212 20,645,494 0.49 

UBS (Yonyou Software (A)) ELN 31/12/2012 CN USD 6,544,908 16,388,462 0.39 

BNP (Tangshan Jidong Cement (A)) ELN 22/11/2012 NL USD 5,211,146 15,435,692 0.36 

BNP (Daqin Railway (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 12,974,603 15,244,835 0.36 

BNP (Gree Electric Appliances (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 4,381,890 15,087,428 0.35 

BNP (CITIC Securities (A)) ELN 05/03/2013 NL USD 6,653,785 13,585,112 0.32 

BNP (Kweichow Moutai (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 311,171 10,991,043 0.26 

UBS (Daqin Railway (A)) ELN 16/04/2013 CN USD 8,787,146 10,402,698 0.24 


BNP (Ping An Insurance Group (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 1,203,170 7,762,570 0.18 

UBS (Tangshan Jidong Cement (A)) ELN 08/12/2014 GB USD 1,436,172 4,292,651 0.10 

UBS (Ping An Insurance Group (A)) ELN 07/06/2013 CN USD 466,288 3,008,382 0.07 

DB (China Merchants Securities (A)) ELN 03/03/2016 CN USD 1,466,226 2,964,362 0.07 

UBS (China Merchants Securities (A)) ELN 14/02/2014 CN USD 1,373,008 2,798,283 0.07 

GSI (China Merchants Securities (A)) ELN 16/02/2016 CN USD 1,180,017 2,388,119 0.06 

BNP (SAIC Motor (A)) ELN 05/05/2014 NL USD 572,240 1,382,248 0.03 

GSI (Daqin Railway (A)) ELN 24/06/2016 CN USD 1,153,832 1,356,407 0.03 

BNP (Suning Appliance (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 757,084 1,175,356 0.03 

UBS (Zhejiang Baoxiniao Garment (A)) ELN 30/12/2014 GB USD 565,077 1,135,546 0.03 

UBS (Suning Appliance (A)) ELN 07/01/2014 CN USD 508,072 794,731 0.02 

DB (Daqin Railway (A)) ELN 23/05/2016 CN USD 380,830 447,241 0.01 

255,394,818 6.00

China Focus Fund - 계속 





12,501 0.00 

비상장 





기명 

HK HKD 13,484,255 17 0.00 

17 0.00 


DB (Ping An Insurance Group (A)) ELN 27/02/2017 CN USD 137,688 888,330 0.02 


단주 (4) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 3,912,922,770) 4,201,681,522 98.78 

기타 자산 및 부채 51,986,087 1.22 

순자산 4,253,667,609 100.00 



중국 CN 70.22 

홍콩 HK 27.11 


미국 US 0.46 


영국 GB 0.13 



166

China Opportunities Fund 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 1,231,431 2,617,891 4.61 


Kunlun Energy HK HKD 443,529 778,148 1.37 

China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 531,577 568,157 1.00 

China Shenhua Energy (H) CN HKD 49,784 219,431 0.39 

Inner Mongolia Yitai Coal (B) CN USD 34,190 195,091 0.34 

Yanzhou Coal Mining (H) CN HKD 67,476 141,230 0.25 

7,125,536 12.56 

공익사업 

Power Assets Holdings HK HKD 84,962 634,137 1.12 


Guangdong Investment HK HKD 668,174 490,170 0.86 

CLP Holdings HK HKD 26,538 227,179 0.40 

China Resources Power Holdings HK HKD 70,767 128,620 0.23 

ENN Energy Holdings CN HKD 32,092 112,012 0.20 

2,162,641 3.81 

소재 


Jiangxi Copper (H) CN HKD 184,735 444,040 0.78 


TSRC TW TWD 100,596 242,416 0.43 

BBMG (H) CN HKD 161,489 138,468 0.24 

Nine Dragons Paper Holdings HK HKD 142,357 116,658 0.21 

Xingda International Holdings CN HKD 149,763 64,663 0.11 

Oriental Union Chemical TW TWD 48,138 58,651 0.10 


Formosa Plastics TW TWD 9,463 26,793 0.05 

Lee & Man Paper Manufacturing HK HKD 15,635 7,289 0.01 

Maanshan Iron & Steel (H) CN HKD 25,509 7,146 0.01 

2,013,480 3.55 

산업재 

Hutchison Whampoa HK HKD 101,214 969,664 1.71 

China Communications Construction (H) CN HKD 637,728 634,791 1.12 


China Merchants Holdings International HK HKD 122,609 394,760 0.70 

Jardine Matheson Holdings HK USD 6,254 309,273 0.55 

China Shipping Container Lines (H) CN HKD 703,969 228,029 0.40 


Weichai Power (H) CN HKD 43,612 204,038 0.36 

China COSCO Holdings (H) CN HKD 298,909 171,870 0.30 

China Railway Construction (H) CN HKD 209,010 165,777 0.29 

Keppel SG SGD 15,635 139,192 0.25 

Hiwin Technologies TW TWD 11,442 107,646 0.19 

Yangzijiang Shipbuilding Holdings CN SGD 106,151 101,183 0.18 


Zoomlion Heavy Industry Science and Technology (H) CN HKD 43,612 64,699 0.11 

Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 21,395 60,290 0.11 

Shanghai Zhenhua Heavy Industries (B) CN USD 66,077 30,263 0.05 


China Eastern Airlines (H) CN HKD 79,819 26,539 0.05 

China Railway Group (H) CN HKD 51,841 20,429 0.04 

China Southern Airlines (H) CN HKD 45,258 20,283 0.04 

BYD (H) CN HKD 3,909 10,204 0.02 

4,440,892 7.83 

정보 기술 



AAC Technologies Holdings CN HKD 132,483 388,902 0.69 

ASM Pacific Technology HK HKD 17,445 235,538 0.42 


GCL-Poly Energy Holdings HK HKD 581,361 149,154 0.26 

Sina CN USD 2,263 133,240 0.23 

Hon Hai Precision Industry TW TWD 28,389 89,357 0.16 

China Leason CBM & Shale Gas Group HK HKD 2,048,957 85,834 0.15 


Foxconn International Holdings HK HKD 129,603 61,280 0.11 

Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 19,338 57,486 0.10 

Alibaba.com CN HKD 6,172 10,583 0.02 

4,514,692 7.96 


Li & Fung HK HKD 591,647 1,261,638 2.22 

Sands China CN HKD 182,678 715,438 1.26 

Belle International Holdings HK HKD 286,360 558,627 0.98 


167 



기명 

Great Wall Motor (H) CN HKD 181,649 391,304 0.69 

Prada IT HKD 53,075 359,160 0.63 

SJM Holdings HK HKD 158,403 346,140 0.61 

Television Broadcasts HK HKD 38,264 280,257 0.49 

Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 125,900 247,584 0.44 

GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 1,339,228 241,864 0.43 

Galaxy Entertainment Group HK HKD 75,704 236,128 0.42 

Intime Department Store Group CN HKD 163,752 205,951 0.36 

Geely Automobile Holdings HK HKD 405,266 149,854 0.26 

New Oriental Education & Technology Group ADR CN USD 5,390 143,046 0.25 


AviChina Industry & Technology (H) HK HKD 171,158 78,676 0.14 

IT HK HKD 144,826 75,947 0.13 

Cheng Shin Rubber Industry TW TWD 29,623 73,527 0.13 



L’Occitane International LU HKD 11,006 29,274 0.05 

Samsonite International US HKD 13,084 25,227 0.04 

Yue Yuen Industrial Holdings HK HKD 4,526 15,091 0.03 

5,630,770 9.92 



Want Want China Holdings CN HKD 420,900 515,017 0.91 

First Pacific (홍콩) HK HKD 449,289 486,849 0.86 

Tingyi Cayman Islands Holding CN HKD 120,140 319,243 0.56 

Vinda International Holdings HK HKD 172,392 305,868 0.54 


Tsingtao Brewery (H) CN HKD 13,166 79,546 0.14 

China Mengniu Dairy HK HKD 13,166 40,614 0.07 

2,979,386 5.25 

건강 관리 


China Shineway Pharmaceutical Group CN HKD 41,144 64,305 0.11 

Sino Biopharmaceutical HK HKD 55,955 15,103 0.03 

241,477 0.43 



China Unicom Hong Kong HK HKD 218,885 388,240 0.68 


HKT Trust HK HKD 32,092 24,873 0.04 

3,492,198 6.15 

금융 









Link REIT HK HKD 239,662 997,001 1.76 

Hang Lung Properties HK HKD 209,010 767,768 1.35 

Wharf Holdings HK HKD 127,546 756,021 1.33 

Hang Lung Group HK HKD 119,317 743,854 1.31 


BOC Hong Kong Holdings HK HKD 229,376 709,038 1.25 

China Minsheng Banking (H) CN HKD 539,394 558,158 0.98 




Sino Land HK HKD 189,261 324,418 0.57 

China Resources Land HK HKD 130,837 250,359 0.44 

Shimao Property Holdings HK HKD 189,673 249,095 0.44 


Longfor Properties CN HKD 120,345 190,039 0.33 


Bank of Communications (H) CN HKD 206,953 159,248 0.28 

PICC Property & Casualty (H) CN HKD 121,785 151,373 0.27 

CITIC Securities (H) CN HKD 72,207 150,941 0.27 

Guangzhou R&F Properties (H) CN HKD 94,631 125,719 0.22 


China Citic Bank (H) CN HKD 170,335 107,927 0.19 

Poly Hong Kong Investments HK HKD 158,815 82,421 0.15 

China Overseas Grand Oceans Group HK HKD 51,841 69,323 0.12 

HSBC Holdings (홍콩) GB HKD 6,254 56,829 0.10 

Bank of East Asia HK HKD 12,033 44,775 0.08 

Yuexiu Property HK HKD 187,615 41,818 0.07 

KWG Property Holding HK HKD 63,156 41,341 0.07

China Opportunities Fund - 계속 




기명 

Henderson Land Development HK HKD 4,526 25,676 0.05 

New China Life Insurance (H) CN HKD 1,893 8,526 0.02 

China Everbright HK HKD 4,114 6,493 0.01 

22,415,047 39.50 


UBS (Changsha Zoomlion Heavy Ind. (A)) ELN 02/12/2013 CN USD 219,403 344,583 0.61 

UBS (Qingdao Haier (A)) ELN 07/12/2012 CN USD 152,808 270,263 0.48 

UBS (Qingdao Haier (A)) ELN 09/07/2013 CN USD 70,644 124,944 0.22 

ML (Qingdao Haier (A)) ELN 11/11/2015 CN USD 24,933 44,098 0.08 

UBS (SAIC Motor (A)) ELN 16/09/2014 CN USD 16,005 39,011 0.07 

DB (Qingdao Haier (A)) ELN 14/06/2016 CN USD 3,868 6,779 0.01 

829,678 1.46 

단주 (5) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 58,141,914) 55,845,792 98.42 

기타 자산 및 부채 897,920 1.58 

순자산 56,743,712 100.00 



중국 CN 50.74 

홍콩 HK 44.88 

대만 TW 1.16 


호주 AU 0.57 


영국 GB 0.10 

룩셈부르크 LU 0.05 

미국 US 0.04 


168

Emerging Asia Fund 





기명 

에너지 

Reliance Industries (탈물질화) IN INR 1,451,536 20,464,874 2.32 

CNOOC CN HKD 8,141,000 17,306,893 1.96 


PTT (F) TH THB 1,273,700 14,513,953 1.64 




Cairn India IN INR 581,387 3,795,423 0.43 

Esso Thailand (F) TH THB 6,007,500 2,282,466 0.26 

Banpu (F) TH THB 8,800 158,843 0.02 

90,171,988 10.22 

공익사업 


Perusahaan Gas Negara Persero (B) ID IDR 11,537,000 4,165,876 0.47 

10,023,077 1.14 

소재 

Ambuja Cements IN INR 2,913,593 8,307,147 0.94 

Indocement Tunggal Prakarsa ID IDR 3,805,000 7,402,877 0.84 



Ultratech Cement IN INR 225,950 6,096,915 0.69 

China National Building Material (H) CN HKD 3,878,000 5,197,039 0.59 

Grasim Industries IN INR 98,511 5,090,340 0.58 


Tata Steel IN INR 452,533 3,968,992 0.45 

China Shanshui Cement Group CN HKD 3,948,000 3,181,952 0.36 

Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 2,243,500 3,110,401 0.35 

India Cements IN INR 1,905,100 3,055,017 0.35 

Sterlite Industries India IN INR 1,277,327 2,565,840 0.29 

Holcim Philippines PH PHP 2,231,500 634,700 0.07 

67,064,575 7.60 

산업재 


DMCI Holdings PH PHP 4,199,800 5,942,831 0.67 

IJM MY MYR 3,035,780 5,472,526 0.62 


Larsen & Toubro IN INR 221,847 5,149,538 0.58 

China Communications Construction (H) CN HKD 4,476,000 4,455,389 0.50 

Zoomlion Heavy Industry Science and Technology (H) CN HKD 2,725,200 4,042,829 0.46 

SM Investments PH PHP 234,050 3,877,719 0.44 


Petrosea ID IDR 6,340,000 3,109,348 0.35 

Orient Overseas International HK HKD 448,000 3,053,199 0.35 

Pembangunan Perumahan Persero ID IDR 39,049,000 2,946,298 0.33 

China Merchants Holdings International HK HKD 844,000 2,717,398 0.31 

China Shipping Container Lines (H) CN HKD 7,696,000 2,492,880 0.28 

Sarana Menara Nusantara ID IDR 1,551,500 2,491,763 0.28 

MAX India IN INR 501,810 1,887,434 0.21 

Hexindo Adiperkasa ID IDR 1,675,000 1,859,605 0.21 

IJM Wts 24/11/2014 MY MYR 17,108 10,243 0.00 

69,586,477 7.88 

정보 기술 


Infosys IN INR 452,678 20,995,755 2.38 

Tata Consultancy Services IN INR 836,083 19,710,775 2.23 





VTech Holdings HK HKD 265,500 2,969,031 0.34 

89,751,124 10.17 



Tata Motors IN INR 2,025,070 12,093,755 1.37 

Genting MY MYR 3,322,700 11,301,828 1.28 


Belle International Holdings HK HKD 4,089,000 7,976,751 0.90 

Media Nusantara Citra ID IDR 29,590,500 7,176,348 0.81 

Bajaj Auto IN INR 215,167 6,610,316 0.75 

Golden Eagle Retail Group CN HKD 1,734,000 4,535,439 0.51 

Samsonite International US HKD 2,259,900 4,357,372 0.49 

Mahindra & Mahindra IN INR 301,513 4,050,425 0.46 

Chow Sang Sang Holdings International HK HKD 1,088,000 2,754,000 0.31 

81,816,018 9.27 


ITC IN INR 3,706,444 17,248,300 1.95 

CP ALL (F) TH THB 4,063,000 10,089,073 1.14 

Kuala Lumpur Kepong MY MYR 976,600 7,594,535 0.86 


Uni-President China Holdings CN HKD 6,548,000 5,930,952 0.67 


Universal Robina PH PHP 3,142,000 4,840,721 0.55 

Gudang Garam ID IDR 738,500 4,712,386 0.53 


Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia ID IDR 11,495,000 3,624,128 0.41 


73,861,593 8.37 

건강 관리 

Dr Reddy’s Laboratories IN INR 296,478 9,928,168 1.12 

Cipla (인도) IN INR 1,554,007 9,183,042 1.04 

Lupin IN INR 847,235 8,870,373 1.01 

Kalbe Farma ID IDR 13,665,000 5,928,491 0.67 

Dr Reddy’s Laboratories 9.25% 24/03/2014 IN INR 1,265,130 118,231 0.01 

34,028,305 3.86 



Advanced Info Service (F) TH THB 1,794,300 10,666,079 1.21 


38,045,276 4.31 

금융 

HDFC Bank (탈물질화) IN INR 2,817,808 29,018,865 3.29 



Housing Development Finance IN INR 1,469,428 18,724,996 2.12 

ICICI Bank IN INR 904,380 15,086,226 1.71 







Security Bank PH PHP 2,399,640 8,133,409 0.92 


Axis Bank IN INR 308,400 6,454,542 0.73 

AMMB Holdings MY MYR 3,026,800 6,232,970 0.71 

Kotak Mahindra Bank IN INR 559,823 6,170,323 0.70 

China Merchants Bank (H) CN HKD 2,611,500 5,652,466 0.64 

Infrastructure Development Finance IN INR 2,371,575 5,417,967 0.61 


Bangkok Bank (Honk Kong) (F) TH THB 808,100 5,082,861 0.58 




Evergrande Real Estate Group CN HKD 8,024,000 4,607,402 0.52 

Metropolitan Bank & Trust PH PHP 1,920,718 4,161,025 0.47 

Metro Pacific Investments PH PHP 38,326,000 4,078,780 0.46 

Guangzhou R&F Properties (H) CN HKD 2,754,400 3,659,301 0.41 


Oberoi Realty IN INR 568,819 2,952,909 0.33 

Federal Bank IN INR 354,874 2,817,030 0.32 

Soho China CN HKD 2,807,000 2,176,081 0.25 


South Indian Bank IN INR 2,628,105 1,188,812 0.13 

293,691,129 33.28 

비상장 


169 



기명 

에너지 

Banpu NVDR TH THB 290,800 5,249,027 0.59 

5,249,027 0.59 

소재 

Siam Cement NVDR TH THB 763,000 8,666,021 0.98 

8,666,021 0.98

Emerging Asia Fund - 계속 




기명 



3,365,563 0.38 

금융 

Bangkok Bank NVDR TH THB 1,463,000 9,057,276 1.03 

Asian Property Development NVDR TH THB 11,959,900 2,656,524 0.30 

11,713,800 1.33 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 836,872,023) 877,033,970 99.37 

기타 자산 및 부채 5,544,493 0.63 

순자산 882,578,463 100.00 



인도 IN 29.12 

중국 CN 27.30 


태국 TH 10.54 

홍콩 HK 7.47 



미국 US 0.49 


170

Emerging Europe, Middle East and Africa Fund 





기명 

에너지 

Lukoil OAO RU USD 989,502 60,509,243 4.95 

Sasol ZA ZAR 657,771 31,280,450 2.56 

Ophir Energy GB GBP 2,234,311 20,917,876 1.71 

TNK-BP Holding RU USD 6,283,182 19,043,067 1.56 

Gazprom RU USD 2,365,150 13,617,114 1.12 

Afren GB GBP 3,514,111 7,668,948 0.63 

Tullow Oil GB GBP 298,695 7,434,483 0.61 

Africa Oil CA CAD 1,259,765 6,920,385 0.57 

Etablissements Maurel et Prom FR EUR 342,560 5,695,986 0.47 

TNK-BP Holding (우선주) RU USD 712,674 1,921,582 0.16 

175,009,134 14.33 

소재 

Exxaro Resources ZA ZAR 1,460,659 38,925,323 3.19 

AngloGold Ashanti ZA ZAR 1,109,999 37,808,774 3.10 

Harmony Gold Mining ZA ZAR 3,249,498 31,643,241 2.59 

Aquarius Platinum (영국) AU GBP 3,103,041 6,545,291 0.54 

Northam Platinum ZA ZAR 1,448,037 6,218,976 0.51 

Pan African Resources GB ZAR 19,077,352 4,862,912 0.40 

First Quantum Minerals CA CAD 229,995 4,818,807 0.39 

Tiger Resources AU AUD 9,933,888 3,463,958 0.28 

Nampak ZA ZAR 1,163,433 3,362,567 0.28 

Consolidated Infrastructure Group ZA ZAR 1,794,264 2,933,615 0.24 

Zimplats Holdings GB AUD 237,191 2,524,730 0.21 

London Mining GB GBP 490,346 2,376,885 0.19 

145,485,079 11.91 

산업재 

Industries Qatar QA QAR 412,936 16,556,889 1.36 

Wilson Bayly Holmes-Ovcon ZA ZAR 705,408 12,346,177 1.01 

Grindrod ZA ZAR 4,001,222 8,010,067 0.66 

Blue Label Telecoms ZA ZAR 8,035,547 7,034,569 0.58 

43,947,702 3.60 

정보 기술 

IBS Group Holding GDR RU EUR 364,408 9,640,848 0.79 

9,640,848 0.79 


Naspers (N) ZA ZAR 1,354,629 81,695,221 6.69 

Foschini Group ZA ZAR 2,254,485 37,377,386 3.06 

Steinhoff International Holdings ZA ZAR 6,069,589 22,160,453 1.81 

Mr Price Group ZA ZAR 1,528,272 20,698,051 1.69 

City Lodge Hotels ZA ZAR 536,734 5,873,425 0.48 

Cashbuild ZA ZAR 164,450 2,773,017 0.23 

Super Group ZA ZAR 728,400 1,378,480 0.11 

171,956,033 14.08 


SABMiller (남아프리카 공화국) GB ZAR 954,248 39,940,916 3.27 

AVI ZA ZAR 5,470,307 33,944,691 2.78 

Nigerian Breweries NG NGN 40,438,279 28,286,245 2.32 

Shoprite Holdings ZA ZAR 1,598,689 27,661,536 2.27 

Guinness (나이지리아) NG NGN 9,057,325 13,639,504 1.12 

Clover Industries ZA ZAR 4,353,707 8,519,535 0.70 

Zeder Investments ZA ZAR 21,177,576 7,606,653 0.62 

Tongaat Hulett ZA ZAR 444,361 6,006,740 0.49 

East African Breweries KE KES 1,941,618 4,903,665 0.40 

Nestle Foods Nigeria NG NGN 1,147,980 3,055,932 0.25 

173,565,417 14.21 

건강 관리 

Aspen Pharmacare Holdings ZA ZAR 1,255,421 20,315,987 1.66 

20,315,987 1.66 


MTN Group ZA ZAR 4,666,210 81,632,844 6.68 

Mobile Telesystems ADR RU USD 1,340,226 25,598,316 2.10 

Vodacom Group ZA ZAR 1,294,277 18,012,168 1.47 

Sistema JSFC RU USD 16,481,351 14,063,537 1.15 

Safaricom KE KES 151,746,575 6,022,414 0.49 

145,329,279 11.90 

금융 

SberBank of Russia RU USD 15,984,364 51,167,548 4.19 

JSE ZA ZAR 2,188,383 23,158,387 1.90 

Turkiye Halk Bankasi TR TRY 3,144,484 21,993,148 1.80 

Discovery Holdings ZA ZAR 3,303,138 21,900,150 1.79 

Reinet Investments SCA LU ZAR 8,066,937 14,695,293 1.20 

RMB Holdings ZA ZAR 3,200,437 13,844,004 1.13 

Access Bank NG NGN 219,566,722 8,188,417 0.67 

Brait LU ZAR 2,603,653 8,161,974 0.67 

African Bank Investments ZA ZAR 1,467,234 7,338,437 0.60 

Bank of Georgia Holdings GB GBP 405,996 7,114,494 0.58 

Zenith Bank NG NGN 67,774,298 6,097,104 0.50 

Turkiye Garanti Bankasi TR TRY 1,304,688 4,792,609 0.39 

Skye Bank NG NGN 145,424,005 3,658,698 0.30 

Diamond Bank NG NGN 159,109,529 2,527,153 0.21 

Guaranty Trust Bank NG NGN 16,081,427 1,636,750 0.13 

Barclays Bank of Kenya KE KES 234,331 36,073 0.00 

196,310,239 16.08 


에너지 

Surgutneftegas (우선주) RU USD 45,240,725 30,030,794 2.46 

NovaTek OAO GDR RU USD 182,496 23,195,240 1.90 

Eurasia Drilling GDR Reg S CY USD 717,165 20,439,203 1.67 

73,665,237 6.03 

산업재 

Globaltrans Investment GDR RU USD 333,722 6,534,269 0.54 

6,534,269 0.54 

금융 

SberBank of Russia (우선주) RU USD 10,927,672 25,544,526 2.09 

Guaranty Trust Bank GDR NG USD 1,208,574 6,949,301 0.57 

Bank of Georgia GDR Reg S GE USD 18,651 225,674 0.02 

32,719,501 2.68 

비상장 

에너지 

Eland Oil & Gas 5.00% 31/08/2011 * 

Kalahari Energy * 

금융 

SA Investment Opportunities Placing * 

* 



171 



기명 

GB GBP 847,219 1,374,655 0.11 

VG USD 258,053 3 0.00 

1,374,658 0.11 

VG GBP 15 849,052 0.07 

849,052 0.07 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 1,072,485,181) 1,196,702,436 97.99 

기타 자산 및 부채 24,506,461 2.01 

순자산 1,221,208,897 100.00 



남아프리카 공화국 ZA 50.89 

러시아 RU 23.00 

영국 GB 7.71 

나이지리아 NG 6.06 

터키 TR 2.19 


키프로스 CY 1.67 

카타르 QA 1.36 


케냐 KE 0.90 

호주 AU 0.82 


버진 군도(영국령) VG 0.07 

그루지야 GE 0.02 


Emerging Markets Fund 





기명 

에너지 

PTT (F) TH THB 5,997,248 68,339,308 2.22 

Ophir Energy GB GBP 5,274,486 49,380,337 1.60 

CNOOC CN HKD 22,906,007 48,695,715 1.58 

Pacific Rubiales Energy CA CAD 713,372 20,871,577 0.68 


TNK-BP Holding RU USD 3,781,430 11,460,758 0.37 

TNK-BP Holding (우선주) RU USD 1,927,055 5,195,917 0.17 

Reliance Industries (탈물질화) IN INR 180,983 2,551,638 0.08 

Cairn India IN INR 103,771 677,440 0.02 

226,600,578 7.35 

공익사업 

China Resources Gas Group HK HKD 15,692,944 30,403,938 0.99 

Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) BR BRL 1,000,706 19,111,221 0.62 

Eletropaulo Metro. Eletricidade de Sao Paulo (우선주) BR BRL 217,672 3,351,191 0.11 

Korea Electric Power KR KRW 53,620 1,030,396 0.03 

53,896,746 1.75 

소재 

Exxaro Resources ZA ZAR 2,776,899 74,002,013 2.40 

Harmony Gold Mining ZA ZAR 6,248,556 60,847,720 1.97 

AngloGold Ashanti ZA ZAR 1,039,171 35,396,242 1.15 

LG Chem KR KRW 97,851 24,477,368 0.79 

Volcan Cia Minera (B) PE PEN 13,751,827 16,558,429 0.54 


Northam Platinum ZA ZAR 2,834,437 12,173,236 0.39 


China Shanshui Cement Group CN HKD 12,556,357 10,119,990 0.33 

Siam Cement (F) TH THB 175,700 2,386,420 0.08 

POSCO KR KRW 6,244 2,075,674 0.07 

Lafarge Malayan Cement MY MYR 615,700 1,456,247 0.05 

Formosa Plastics TW TWD 495,000 1,401,495 0.05 


Tata Steel IN INR 97,077 851,425 0.03 


270,181,103 8.76 

산업재 


United Tractors ID IDR 497,500 1,587,280 0.05 

IJM MY MYR 856,056 1,543,191 0.05 

Sany Heavy Equipment International Holdings CN HKD 971,000 746,183 0.02 

19,542,440 0.63 

정보 기술 





NHN KR KRW 279,806 63,311,379 2.05 



Delta Electronics TW TWD 347,000 1,025,102 0.03 

549,912,270 17.83 



Naspers (N) ZA ZAR 1,590,148 95,898,956 3.11 

Galaxy Entertainment Group HK HKD 13,330,221 41,578,063 1.35 


Mr Price Group ZA ZAR 2,301,802 31,174,313 1.01 

Hyundai Department Store KR KRW 213,437 30,056,778 0.97 

Giant Manufacturing TW TWD 5,651,029 28,285,268 0.92 


PCD Stores Group CN HKD 117,788,453 14,533,821 0.47 

Grand Korea Leisure KR KRW 524,254 10,974,073 0.36 

Anhanguera Educacional Participacoes BR BRL 810,864 10,806,939 0.35 

Golden Eagle Retail Group CN HKD 577,000 1,509,198 0.05 


413,878,265 13.42 


SABMiller GB GBP 2,208,625 92,761,607 3.01 


KT&G KR KRW 807,434 55,046,268 1.78 



172 



기명 


Want Want China Holdings CN HKD 30,402,817 37,201,172 1.21 

Cia de Bebidas das Americas (우선주) BR BRL 688,024 29,008,510 0.94 

AVI ZA ZAR 4,408,123 27,353,564 0.89 

Shoprite Holdings ZA ZAR 1,379,450 23,868,129 0.77 



Cia de Bebidas das Americas Rts 30/08/2012 BR BRL 1,675 14,077 0.00 

483,068,327 15.66 

건강 관리 

Dr Reddy’s Laboratories IN INR 1,230,791 41,215,535 1.34 

Genomma Lab Internacional (B) MX MXN 2,732,864 4,823,878 0.16 

Cipla (인도) IN INR 138,619 819,137 0.03 

46,858,550 1.52 


America Movil (L) ADR MX USD 3,535,397 93,511,248 3.03 


MTN Group ZA ZAR 3,781,785 66,160,295 2.14 

Tim Participacoes BR BRL 6,032,952 35,831,423 1.16 


Philippine Long Distance Telephone PH PHP 320,052 19,632,485 0.64 


Axiata Group MY MYR 576,500 1,007,003 0.03 

KT KR KRW 26,470 688,018 0.02 

KT ADR KR USD 4,600 59,432 0.00 

350,904,671 11.37 

금융 



Banco do Estado do Rio Grande do Sul (우선주) (B) BR BRL 3,687,484 33,095,303 1.07 

Korean Reinsurance KR KRW 2,644,145 31,959,691 1.04 

African Bank Investments ZA ZAR 4,884,059 24,427,841 0.79 

BM&FBovespa BR BRL 4,113,832 23,280,093 0.75 

China Liansu Group Holdings CN HKD 26,972,904 16,851,223 0.55 


CNinsure ADR CN USD 1,889,271 11,203,375 0.36 

China Merchants Bank (H) CN HKD 1,257,330 2,721,430 0.09 


Housing Development Finance IN INR 176,405 2,247,938 0.07 

CIMB Group Holdings MY MYR 876,400 2,136,277 0.07 


China Overseas Land & Investment HK HKD 600,000 1,296,951 0.04 



Guaranty Trust Bank NG NGN 10,349,944 1,053,406 0.03 

China Vanke (B) CN HKD 650,784 869,044 0.03 

Dongbu Insurance KR KRW 18,720 746,139 0.02 

338,843,777 10.98 



에너지 

Surgutneftegas (우선주) RU USD 74,126,650 49,205,270 1.59 

Eurasia Drilling GDR Reg S CY USD 1,658,495 47,267,098 1.53 

96,472,368 3.13 

금융 


Grupo de Inversiones Suramericana CO COP 1,572,194 28,191,684 0.91 

Guaranty Trust Bank GDR NG USD 3,556,900 20,452,175 0.66 

98,045,948 3.18 



8,879 0.00

Emerging Markets Fund - 계속 


비상장 



기명 

소재 

Siam Cement NVDR TH THB 1,296,371 14,723,960 0.48 

14,723,960 0.48 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 2,551,556,696) 2,962,937,881 96.04 

기타 자산 및 부채 122,084,753 3.96 

순자산 3,085,022,634 100.00 




중국 CN 18.53 


홍콩 HK 6.86 

영국 GB 5.24 

러시아 RU 5.23 

브라질 BR 5.01 

대만 TW 4.34 

멕시코 MX 3.19 

태국 TH 2.77 

인도 IN 2.04 





콜롬비아 CO 0.91 


페루 PE 0.54 

호주 AU 0.34 




173

Euro Blue Chip Fund 




코드 또는 EUR 비율 

기명 

에너지 

Saipem IT EUR 329,298 12,289,394 2.98 

BG Group GB GBP 394,671 7,021,889 1.70 


Aker Solutions NO NOK 339,699 4,358,731 1.06 

29,089,571 7.06 

공익사업 

Fortum FI EUR 531,460 8,636,226 2.10 

Red Electrica ES EUR 163,013 5,361,497 1.30 

Snam IT EUR 931,542 3,347,962 0.81 

17,345,685 4.21 

소재 

Air Liquide FR EUR 108,633 10,555,881 2.56 

Arkema FR EUR 99,640 6,666,902 1.62 

Johnson Matthey GB GBP 222,976 6,328,818 1.54 

Brenntag DE EUR 59,337 5,583,576 1.36 

AZ Electronic Materials GB GBP 1,251,684 4,886,883 1.19 

Clariant (기명) CH CHF 421,561 4,049,593 0.98 

Israel Chemicals IL ILS 398,226 3,452,147 0.84 

Sika (BR) CH CHF 1,240 1,984,213 0.48 

43,508,013 10.56 

산업재 

Siemens (기명) DE EUR 196,424 13,743,801 3.34 

MTU Aero Engines Holding DE EUR 148,698 9,460,194 2.30 

Ryanair Holdings IE EUR 2,106,474 8,967,259 2.18 

Bilfinger Berger DE EUR 125,112 8,643,972 2.10 

Schneider Electric FR EUR 157,675 7,317,677 1.78 

Michael Page International GB GBP 802,496 4,090,900 0.99 

Legrand FR EUR 148,413 3,784,530 0.92 

IMI GB GBP 282,408 3,427,627 0.83 

Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide DE EUR 51,695 2,537,693 0.62 

Wolseley CH GBP 78,418 2,253,650 0.55 

Orkla NO NOK 366,345 2,032,030 0.49 

Rheinmetall DE EUR 46,204 1,960,187 0.48 

Faiveley Transport FR EUR 705 29,422 0.01 

68,248,942 16.57 

정보 기술 

SAP DE EUR 270,972 13,573,003 3.30 

ASML Holding NL EUR 276,222 10,617,982 2.58 

24,190,985 5.87 


LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR EUR 93,614 11,715,776 2.84 

Schibsted (B) NO NOK 363,652 10,474,097 2.54 

Continental DE EUR 109,109 7,988,958 1.94 

Daimler (기명) DE EUR 180,787 7,550,582 1.83 

Inditex ES EUR 102,569 6,969,569 1.69 

Hugo Boss (우선주) DE EUR 62,192 5,243,376 1.27 

ElringKlinger DE EUR 215,402 4,711,917 1.14 

WPP IE GBP 439,468 4,492,968 1.09 

CTS Eventim DE EUR 124,891 3,683,049 0.89 

IPSOS FR EUR 147,937 3,627,418 0.88 

Reed Elsevier NL EUR 367,452 3,273,631 0.79 

Christian Dior FR EUR 25,838 2,941,638 0.71 

Aegis Group GB GBP 1,101,796 2,401,537 0.58 

Pearson GB GBP 148,889 2,118,461 0.51 

77,192,977 18.74 


Unilever NL EUR 452,932 11,717,341 2.84 

Henkel & Co (우선주) DE EUR 116,389 6,541,075 1.59 

Aryzta CH CHF 120,267 4,575,185 1.11 

Henkel & Co DE EUR 64,238 2,970,352 0.72 

PZ Cussons GB GBP 555,781 2,265,346 0.55 

Anheuser-Busch InBev BE EUR 39,637 2,158,238 0.52 

30,227,537 7.34 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 291,693 16,819,020 4.08 

Bayer (기명) DE EUR 223,772 11,906,901 2.89 

Fresenius SE & Co DE EUR 105,255 7,936,204 1.93 

Novo Nordisk (B) DK DKK 62,371 6,950,120 1.69 

43,612,245 10.59 


174 



기명 


Millicom International Cellular SDR LU SEK 102,923 8,215,206 1.99 

Vodafone Group GB GBP 2,342,155 4,898,246 1.19 

Drillisch DE EUR 194,712 1,855,018 0.45 

14,968,470 3.63 

금융 

Allianz (기명) DE EUR 214,416 18,049,539 4.38 

HSBC Holdings GB GBP 1,205,766 8,209,842 1.99 

BNP Paribas FR EUR 183,237 5,561,255 1.35 

AXA FR EUR 483,448 5,172,897 1.26 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ES EUR 948,101 4,841,005 1.18 

UBS (기명) CH CHF 376,685 3,552,659 0.86 

Barclays GB GBP 685,130 1,834,121 0.45 

Aegon NL EUR 474,027 1,653,880 0.40 

48,875,198 11.87 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 353,440,525) 397,259,622 96.45 

선물 

통화 잠재 미실현 순자산 


EUR 

Euro Stoxx 50 Future 15/06/2012 EUR 11,598,292 65,269 0.02 

65,269 0.02 

기타 자산 및 부채 14,561,104 3.54 

순자산 411,885,995 100.00 



독일 DE 32.52 

프랑스 FR 18.01 

영국 GB 11.53 


스페인 ES 4.17 

노르웨이 NO 4.09 




핀란드 FI 2.10 


덴마크 DK 1.69 

미국 US 1.32 


벨기에 BE 0.52 


EURO STOXX 50 TM Fund 2,3 





기명 

에너지 

Total FR EUR 313,473 11,306,971 5.82 

ENI IT EUR 373,856 6,269,565 3.23 

Repsol YPF ES EUR 106,905 1,544,777 0.80 

19,121,313 9.85 

공익사업 

E.ON DE EUR 282,474 4,834,543 2.49 

GDF Suez FR EUR 188,159 3,272,085 1.68 

RWE DE EUR 69,084 2,243,503 1.16 

Enel IT EUR 899,636 2,231,097 1.15 

Iberdrola ES EUR 524,618 1,845,082 0.95 

14,426,310 7.43 

소재 

BASF DE EUR 129,749 8,069,090 4.15 


ArcelorMittal LU EUR 130,402 1,703,702 0.88 

CRH (영국) IE EUR 102,410 1,563,912 0.81 

15,235,456 7.84 

산업재 



Vinci FR EUR 74,977 2,624,195 1.35 

Philips Electronics NL EUR 130,355 1,955,325 1.01 

Cie de St-Gobain FR EUR 61,211 1,937,022 1.00 

18,637,979 9.60 

정보 기술 

SAP DE EUR 130,487 6,536,094 3.37 

Nokia FI EUR 528,660 1,434,783 0.74 

7,970,877 4.10 




BMW DE EUR 45,380 3,258,738 1.68 

Volkswagen (우선주) DE EUR 20,307 2,905,932 1.50 

Vivendi FR EUR 174,550 2,437,591 1.26 

Inditex ES EUR 29,926 2,033,472 1.05 

20,612,432 10.61 




Danone FR EUR 86,493 4,597,103 2.37 

L’Oreal FR EUR 33,650 3,058,448 1.57 

Carrefour FR EUR 80,412 1,220,252 0.63 

20,263,824 10.43 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 173,650 10,012,659 5.16 

Bayer (기명) DE EUR 116,737 6,211,576 3.20 

16,224,235 8.35 


Telefonica ES EUR 561,814 6,185,572 3.19 

Deutsche Telekom (기명) DE EUR 420,565 3,581,952 1.84 

France Telecom FR EUR 269,429 2,784,549 1.43 

Telecom Italia IT EUR 1,464,854 1,257,577 0.65 

13,809,650 7.11 

금융 

Banco Santander ES EUR 1,281,344 6,047,944 3.11 


Deutsche Bank (기명) DE EUR 131,466 4,321,287 2.23 

BNP Paribas FR EUR 140,930 4,277,226 2.20 


ING Groep NL EUR 545,163 2,904,083 1.50 

AXA FR EUR 265,939 2,845,547 1.47 

Muenchener Rueckversicherungs (기명) DE EUR 22,724 2,491,687 1.28 

Intesa Sanpaolo IT EUR 1,972,057 2,254,061 1.16 

UniCredit IT EUR 698,958 2,101,068 1.08 

Societe Generale FR EUR 109,556 1,956,670 1.01 

Assicurazioni Generali IT EUR 188,609 1,940,787 1.00 



175 



기명 

Unibail-Rodamco FR EUR 12,879 1,818,515 0.94 

Deutsche Boerse DE EUR 27,527 1,305,606 0.67 

43,174,168 22.23 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 274,647,497) 189,476,243 97.56 

선물 



EUR 

Euro Stoxx 50 Future 15/06/2012 EUR 4,269,510 (260,690) (0.13) 

(260,690) (0.13) 

기타 자산 및 부채 4,992,581 2.57 

순자산 194,208,134 100.00 



프랑스 FR 34.17 

독일 DE 33.43 

스페인 ES 10.91 








European Aggressive Fund 





기명 

에너지 

BP GB GBP 2,834,932 15,474,027 3.09 

BG Group GB GBP 830,026 14,767,597 2.95 

Saipem IT EUR 224,300 8,370,874 1.67 

Technip FR EUR 81,390 6,953,161 1.39 

Anadarko Petroleum US USD 105,705 5,830,199 1.16 

Royal Dutch Shell (네덜란드) (A) NL EUR 202,266 5,434,891 1.08 

Galp Energia (B) PT EUR 415,289 4,937,790 0.98 

Transocean (스위스) CH CHF 121,528 4,582,695 0.91 



72,568,393 14.47 

소재 

Symrise DE EUR 242,407 5,308,717 1.06 


ArcelorMittal LU EUR 367,509 4,801,500 0.96 

Syngenta (기명) CH CHF 14,190 3,764,496 0.75 

Umicore BE EUR 82,958 3,400,848 0.68 

Kazakhmys GB GBP 233,869 2,469,884 0.49 

Northam Platinum ZA ZAR 752,650 2,443,627 0.49 

27,444,753 5.47 

산업재 


Weir Group GB GBP 370,014 7,738,264 1.54 

Fiat Industrial IT EUR 856,406 7,339,403 1.46 

Intertek Group GB GBP 234,333 7,228,901 1.44 

Kuehne & Nagel International (기명) CH CHF 54,356 4,990,775 1.00 

Experian IE GBP 334,377 3,988,658 0.80 


Hays GB GBP 2,788,889 3,054,804 0.61 

Assa Abloy (B) SE SEK 120,832 2,646,215 0.53 

Adecco (기명) CH CHF 70,632 2,598,782 0.52 

55,256,016 11.02 

정보 기술 


Wirecard DE EUR 639,892 8,958,486 1.79 

Amadeus IT Holding (A) ES EUR 578,269 8,928,476 1.78 

SAP DE EUR 149,432 7,485,056 1.49 

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (B) SE SEK 710,053 5,286,547 1.05 

Gemalto NL EUR 84,678 4,766,539 0.95 

Software DE EUR 100,230 2,646,062 0.53 

Temenos Group (기명) CH CHF 162,044 2,293,125 0.46 

49,404,163 9.85 


Inditex ES EUR 215,517 14,644,371 2.92 

IPSOS FR EUR 469,019 11,500,344 2.29 

Schibsted (B) NO NOK 369,457 10,641,306 2.12 

Virgin Media US USD 484,258 8,899,464 1.77 

Modern Times Group (B) SE SEK 186,446 6,811,482 1.36 

Stroer Out-of-Home Media DE EUR 430,709 5,556,145 1.11 

Tiffany & Co US USD 84,174 4,388,765 0.88 

Volkswagen (우선주) DE EUR 27,676 3,960,488 0.79 

Carnival GB GBP 140,321 3,447,511 0.69 

Adidas DE EUR 45,930 2,893,604 0.58 

Cie Generale des Etablissements Michelin (B) FR EUR 46,717 2,635,785 0.53 

Mediaset Espana Comunicacion ES EUR 681,130 2,335,594 0.47 

77,714,859 15.50 



Imperial Tobacco Group GB GBP 355,401 10,741,384 2.14 

Tesco GB GBP 2,060,183 8,019,455 1.60 

SABMiller GB GBP 196,840 6,249,737 1.25 

Carlsberg (B) DK DKK 95,125 6,193,772 1.24 

Ahold NL EUR 507,392 4,861,830 0.97 

Pernod-Ricard FR EUR 58,838 4,613,526 0.92 

Oriflame Cosmetics SDR LU SEK 117,770 3,180,814 0.63 

57,395,137 11.45 

건강 관리 

Roche Holding CH CHF 113,423 15,654,163 3.12 

Sanofi FR EUR 232,148 13,385,629 2.67 


Aspen Pharmacare Holdings ZA ZAR 298,369 3,650,096 0.73 

176 



기명 

Smith & Nephew GB GBP 395,350 2,941,124 0.59 

Teva Pharmaceutical Industries ADR IL USD 79,998 2,761,933 0.55 

47,207,486 9.42 




Portugal Telecom (기명) PT EUR 999,048 4,062,129 0.81 

Ziggo NL EUR 22,552 535,828 0.11 

22,970,710 4.58 

금융 

UBS (기명) CH CHF 1,265,779 11,938,036 2.38 

Storebrand (A) NO NOK 3,018,443 10,243,081 2.04 



Deutsche Boerse DE EUR 143,505 6,806,427 1.36 


Barclays GB GBP 1,915,565 5,128,045 1.02 

Deutsche Bank (기명) DE EUR 150,066 4,932,670 0.98 

AXA FR EUR 372,891 3,989,937 0.80 

Delta Lloyd NL EUR 312,475 3,979,370 0.79 

London Stock Exchange Group GB GBP 244,913 3,268,445 0.65 

HSBC Holdings GB GBP 410,013 2,791,707 0.56 

Man Group GB GBP 2,160,442 2,742,733 0.55 

UniCredit IT EUR 692,791 2,082,529 0.42 


84,882,200 16.93 

비상장 


금융 

Banco Santander Rts 27/07/2012 ES EUR 1,497,220 294,503 0.06 

294,503 0.06 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 475,354,843) 495,138,222 98.75 

기타 자산 및 부채 6,248,810 1.25 

순자산 501,387,032 100.00 



영국 GB 21.78 

독일 DE 14.02 

프랑스 FR 10.61 

스위스 CH 10.19 





미국 US 3.81 


스웨덴 SE 2.94 


포르투갈 PT 1.80 






European Dividend Fund 





기명 

에너지 

BG Group GB GBP 6,668 118,633 3.16 

Statoil NO NOK 3,541 71,388 1.90 

Royal Dutch Shell (A) NL GBP 2,264 60,909 1.62 

Total FR EUR 1,416 51,058 1.36 

301,988 8.05 

공익사업 

GDF Suez FR EUR 5,308 92,307 2.46 

Electricite de France FR EUR 3,646 58,275 1.55 

Centrica GB GBP 13,489 50,779 1.35 

National Grid GB GBP 6,120 49,957 1.33 

E.ON DE EUR 2,510 42,966 1.15 

SSE GB GBP 1,886 30,563 0.81 

RWE DE EUR 783 25,421 0.68 

Fortum FI EUR 845 13,737 0.37 

364,005 9.71 

소재 

CRH (아일랜드) IE EUR 4,902 75,069 2.00 

Air Liquide FR EUR 772 74,981 2.00 

Fuchs Petrolub DE EUR 1,701 71,699 1.91 

BASF DE EUR 552 34,338 0.92 

256,087 6.83 

산업재 

Rolls-Royce Holdings GB GBP 4,433 44,774 1.19 

Societe BIC FR EUR 452 37,598 1.00 

Sandvik SE SEK 2,983 35,513 0.95 

Atlas Copco (A) SE SEK 1,740 31,116 0.83 

149,001 3.97 


Hennes & Mauritz (B) SE SEK 2,424 62,565 1.67 

Inditex ES EUR 853 57,968 1.55 

Sodexo FR EUR 779 46,886 1.25 

Luxottica Group IT EUR 1,356 36,690 0.98 

Swatch Group CH CHF 99 34,656 0.92 

Reed Elsevier NL EUR 1,772 15,789 0.42 

254,554 6.79 


Nestle (기명) CH CHF 3,221 149,086 3.98 


Philip Morris International US USD 1,646 111,341 2.97 

Unilever NL EUR 3,569 92,337 2.46 

Imperial Tobacco Group GB GBP 2,973 89,866 2.40 

Tesco GB GBP 22,168 86,290 2.30 

Reckitt Benckiser Group GB GBP 1,733 76,238 2.03 

Danone FR EUR 1,089 57,874 1.54 

Lindt & Spruengli CH CHF 15 38,026 1.01 

Carlsberg (B) DK DKK 543 35,338 0.94 

L’Oreal FR EUR 351 31,872 0.85 

Swedish Match SE SEK 1,009 30,820 0.82 

911,212 24.30 

건강 관리 

Roche Holding BR CH CHF 760 110,152 2.94 

GlaxoSmithKline GB GBP 5,781 101,052 2.69 

Novartis (기명) CH CHF 2,151 89,624 2.39 

Sanofi FR EUR 1,103 63,576 1.70 

AstraZeneca GB GBP 1,792 59,334 1.58 

Novo Nordisk (B) DK DKK 509 56,751 1.51 

Bayer (기명) DE EUR 972 51,735 1.38 

Coloplast (B) DK DKK 271 37,875 1.01 

Fresenius Medical Care & Co DE EUR 633 33,934 0.90 

Roche Holding CH CHF 230 31,713 0.85 

635,746 16.95 


Vodafone Group GB GBP 55,764 116,622 3.11 

KPN NL EUR 10,881 73,784 1.97 

Deutsche Telekom (기명) DE EUR 6,629 56,462 1.51 

Swisscom (기명) CH CHF 109 30,646 0.82 

277,514 7.40 

177 



기명 

금융 

HSBC Holdings GB GBP 19,714 134,228 3.58 

Muenchener Rueckversicherungs (기명) DE EUR 1,001 109,712 2.93 

Svenska Handelsbanken (A) SE SEK 4,173 101,602 2.71 

Sampo (A) FI EUR 2,026 40,722 1.09 

Unibail-Rodamco FR EUR 252 35,592 0.95 

Zurich Financial Services CH CHF 180 33,273 0.89 

Admiral Group GB GBP 1,709 25,382 0.68 

480,511 12.81 

비상장 


산업재 

Rolls-Royce Holdings (C) GB GBP 469,863 576 0.02 

576 0.02 

투자자산 합계 (원가 EUR 3,426,982) 3,631,194 96.82 

선물 



EUR 

Euro Stoxx 50 Future 15/06/2012 EUR 58,105 1,401 0.04 

1,401 0.04 

기타 자산 및 부채 117,682 3.14 

순자산 3,750,277 100.00 



영국 GB 29.24 

프랑스 FR 14.67 

스위스 CH 13.79 

독일 DE 11.37 




미국 US 2.97 







European Dynamic Growth Fund 





기명 

에너지 

AMEC GB GBP 390,960 5,442,882 1.71 

Saipem IT EUR 116,438 4,345,470 1.36 


12,565,225 3.94 

소재 

Linde DE EUR 88,003 11,378,742 3.57 


Sika (BR) CH CHF 3,917 6,270,877 1.96 

Chr. Hansen Holding DK DKK 248,841 5,211,272 1.63 

29,325,144 9.19 

산업재 

Experian IE GBP 1,062,702 12,676,574 3.97 

Schindler Holding CH CHF 98,618 9,637,600 3.02 

GFK DE EUR 178,892 7,178,949 2.25 

SGS (기명) CH CHF 4,253 6,205,855 1.94 

MTU Aero Engines Holding DE EUR 95,541 6,078,324 1.90 


Serco Group GB GBP 790,867 5,262,641 1.65 

Bureau Veritas FR EUR 73,034 4,915,935 1.54 






78,723,528 24.67 

정보 기술 

SAP DE EUR 253,566 12,701,131 3.98 

United Internet (기명) DE EUR 358,478 5,355,660 1.68 

Infineon Technologies DE EUR 570,896 4,293,712 1.35 

Alten FR EUR 176,530 3,871,293 1.21 


29,328,463 9.19 


PPR FR EUR 54,956 6,943,749 2.18 

Informa CH GBP 1,357,054 6,901,238 2.16 



Tod’s IT EUR 58,082 5,053,143 1.58 

Hennes & Mauritz (B) SE SEK 190,035 4,905,281 1.54 

Inditex ES EUR 71,817 4,879,945 1.53 

British Sky Broadcasting Group GB GBP 495,060 4,117,070 1.29 

ASOS GB GBP 215,306 3,903,300 1.22 

William Hill GB GBP 611,532 2,110,783 0.66 

50,572,750 15.85 


Danone FR EUR 230,401 12,245,831 3.84 



Swedish Match SE SEK 137,391 4,196,109 1.31 

Coca-Cola Hellenic Bottling GR EUR 224,797 3,371,958 1.06 

31,295,029 9.81 

건강 관리 


Sonova Holding (기명) CH CHF 75,764 6,319,395 1.98 

Elekta (B) SE SEK 160,335 6,112,078 1.92 

Eurofins Scientific FR EUR 59,114 5,276,547 1.65 

William Demant Holding DK DKK 71,226 5,079,040 1.59 

Cie Generale d’Optique Essilor International FR EUR 75,393 5,016,676 1.57 

Gerresheimer DE EUR 131,968 4,603,037 1.44 

Fresenius Medical Care & Co DE EUR 84,785 4,547,009 1.42 

Grifols ES EUR 236,005 4,490,004 1.41 

55,445,865 17.37 


Avanti Communications Group GB GBP 230,492 771,825 0.24 

771,825 0.24 

금융 

HSBC Holdings GB GBP 1,503,572 10,237,549 3.21 


UBS (기명) CH CHF 384,387 3,625,297 1.14 


178 



기명 

ICAP GB GBP 608,317 2,833,162 0.89 

Amlin GB GBP 166,862 675,010 0.21 

22,163,790 6.94 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 245,527,479) 310,191,618 97.19 

기타 자산 및 부채 8,969,019 2.81 

순자산 319,160,637 100.00 



독일 DE 23.38 

스위스 CH 15.73 

프랑스 FR 15.01 

영국 GB 13.88 








그리스 GR 1.06 


European Dynamic Value Fund 





기명 

에너지 

Royal Dutch Shell (네덜란드) (A) NL EUR 21,749 584,397 7.30 

BP GB GBP 58,788 320,886 4.01 

MOL Hungarian Oil and Gas HU HUF 1,319 82,413 1.03 

987,696 12.34 

공익사업 

Fortum FI EUR 7,182 116,715 1.46 

Gas Natural SDG ES EUR 8,939 94,034 1.18 

210,749 2.63 

소재 

Johnson Matthey GB GBP 7,526 213,620 2.67 

Umicore BE EUR 4,196 172,027 2.15 

Clariant (기명) CH CHF 17,463 167,750 2.10 

HeidelbergCement DE EUR 2,899 120,410 1.50 

Linde DE EUR 880 113,798 1.42 

787,605 9.84 

산업재 

Wolseley CH GBP 5,175 148,738 1.86 

Orkla NO NOK 21,826 121,064 1.51 

Eiffage FR EUR 3,447 88,524 1.11 

Siemens (기명) DE EUR 1,097 76,762 0.96 

435,088 5.44 

정보 기술 

SAP DE EUR 5,254 263,180 3.29 

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (B) SE SEK 21,570 160,598 2.01 

Sage Group GB GBP 37,705 132,319 1.65 

STMicroelectronics CH EUR 27,076 116,020 1.45 

672,117 8.40 


Lagardere FR EUR 14,012 320,870 4.01 

Renault FR EUR 4,627 158,830 1.99 

Carnival GB GBP 3,401 83,552 1.04 

BMW DE EUR 1,112 79,868 1.00 

TF1 FR EUR 7,944 57,994 0.72 

701,114 8.76 


WM Morrison Supermarkets GB GBP 83,077 285,935 3.57 

Delhaize Group BE EUR 3,949 145,223 1.82 

Metro DE EUR 3,345 81,534 1.02 

512,692 6.41 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 9,483 546,803 6.83 

Teva Pharmaceutical Industries ADR IL USD 8,892 307,000 3.84 

Elan ADR IE USD 11,159 117,092 1.46 

Shire IE GBP 2,416 59,561 0.74 

1,030,456 12.88 



Telecom Italia (우선주) IT EUR 298,252 211,759 2.65 

473,283 5.92 

금융 

UBS (기명) CH CHF 33,340 314,445 3.93 

Barclays GB GBP 106,441 284,947 3.56 

Aegon NL EUR 70,078 244,501 3.06 

Man Group GB GBP 171,684 217,957 2.72 

Delta Lloyd NL EUR 14,309 182,227 2.28 

Deutsche Boerse DE EUR 2,964 140,584 1.76 

Ageas BE EUR 82,928 114,026 1.43 

ICAP GB GBP 22,607 105,287 1.32 

KBC Groep BE EUR 1,899 27,752 0.35 

KBC Ancora BE EUR 2,481 14,811 0.19 

1,646,537 20.58 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 7,379,679) 7,457,334 93.21 


179 

선물 



EUR 

FTSE 100 Index Future 15/06/2012 GBP 58,412 463 0.01 

Euro Stoxx 50 Future 15/06/2012 EUR 134,335 (3,147) (0.04) 

(2,684) (0.03) 

기타 자산 및 부채 546,338 6.83 

순자산 8,000,988 100.00 



영국 GB 23.82 

프랑스 FR 14.66 


독일 DE 10.95 










헝가리 HU 1.03 







기명 

에너지 

Royal Dutch Shell (네덜란드) (A) NL EUR 164,903 4,430,933 2.79 

BG Group GB GBP 230,766 4,105,726 2.58 

BP GB GBP 707,366 3,861,046 2.43 

John Wood Group GB GBP 211,258 2,023,784 1.27 

Saipem IT EUR 46,143 1,722,047 1.08 

Transocean (스위스) CH CHF 26,161 986,484 0.62 

Royal Dutch Shell (B) NL GBP 30,288 834,609 0.52 

Aker Solutions NO NOK 42,752 548,560 0.34 

AMEC GB GBP 33,160 461,643 0.29 

Noble CH USD 10,790 308,658 0.19 

Tullow Oil GB GBP 14,796 278,398 0.18 


Ophir Energy GB GBP 37,498 265,393 0.17 

Cie Generale de Geophysique - Veritas FR EUR 11,195 240,796 0.15 



Nautical Petroleum GB GBP 27,455 113,825 0.07 

Valiant Petroleum GB GBP 15,056 108,033 0.07 

Amerisur Resources GB GBP 263,653 80,849 0.05 

Petroceltic International IE GBP 832,534 80,163 0.05 

Faroe Petroleum GB GBP 35,205 76,324 0.05 

Ichor Coal DE EUR 15,204 60,814 0.04 

Exillon Energy GB GBP 35,702 60,739 0.04 

Sevan Drilling NO NOK 57,687 55,105 0.03 

Gold Oil GB GBP 639,979 53,968 0.03 


Aurelian Oil & Gas GB GBP 163,096 44,012 0.03 

Oilex AU GBP 179,834 38,878 0.02 

Cadogan Petroleum GB GBP 65,845 25,643 0.02 

BowLeven GB GBP 17,555 19,111 0.01 

FAR AU AUD 334,757 11,445 0.01 

21,603,005 13.58 

공익사업 

International Power GB GBP 195,066 997,743 0.63 


Fortum FI EUR 17,328 281,580 0.18 

SSE GB GBP 17,151 277,898 0.17 

Red Electrica ES EUR 7,364 242,214 0.15 


RWE DE EUR 6,545 212,544 0.13 

Modern Water GB GBP 66,952 43,525 0.03 

Helius Energy GB GBP 302,492 40,814 0.03 

2,618,332 1.65 

소재 

Anglo American GB GBP 84,464 2,453,309 1.54 


Umicore BE EUR 40,529 1,661,489 1.04 

Xstrata CH GBP 70,723 1,021,459 0.64 

Lanxess DE EUR 11,615 698,659 0.44 

Linde DE EUR 5,199 672,234 0.42 


BASF DE EUR 8,276 514,712 0.32 

BHP Billiton GB GBP 17,069 413,384 0.26 


Givaudan (기명) CH CHF 521 381,819 0.24 

London Mining GB GBP 96,331 353,001 0.22 

Arkema FR EUR 4,756 318,194 0.20 

Glencore International CH GBP 55,588 290,191 0.18 

AZ Electronic Materials GB GBP 64,538 251,973 0.16 

Kenmare Resources IE GBP 360,314 223,189 0.14 

Petra Diamonds GB GBP 90,492 172,379 0.11 

Chr. Hansen Holding DK DKK 7,583 158,800 0.10 

Symrise DE EUR 6,252 136,910 0.09 

Banro CA CAD 40,514 128,897 0.08 

Kazakhmys GB GBP 11,746 124,051 0.08 

Accsys Technologies GB EUR 556,099 105,659 0.07 



Central Asia Metals GB GBP 75,105 82,451 0.05 

Aquarius Platinum (영국) AU GBP 49,254 78,539 0.05 

Ormonde Mining IE GBP 439,565 47,177 0.03 

Teranga Gold CA CAD 27,908 46,956 0.03 

Bahamas Petroleum GB GBP 490,519 46,810 0.03 

Ausgold AU AUD 45,145 33,595 0.02 

Polar Star Mining CA CAD 154,165 25,349 0.02 

Eurotin CA CAD 63,994 24,471 0.02 

Olympus Pacific Minerals CDI CA AUD 83,689 18,813 0.01 

Noventa GB GBP 185,570 14,272 0.01 

* 




180 



기명 

Starfield Resources CA CAD 227,589 3,481 0.00 

14,026,647 8.82 

산업재 



Zodiac Aerospace FR EUR 10,627 883,563 0.56 

Fiat Industrial IT EUR 101,824 872,633 0.55 

Michael Page International GB GBP 164,187 836,977 0.53 

MTU Aero Engines Holding DE EUR 12,553 798,598 0.50 

Cobham GB GBP 221,443 615,219 0.39 


Kuehne & Nagel International (기명) CH CHF 5,251 482,102 0.30 

Bilfinger Berger DE EUR 6,145 424,535 0.27 


Intertek Group GB GBP 10,352 319,360 0.20 

Orkla NO NOK 52,657 292,073 0.18 

Philips Electronics NL EUR 19,269 289,031 0.18 

FLSmidth & Co DK DKK 5,328 282,888 0.18 

Assa Abloy (B) SE SEK 12,045 263,786 0.17 

Sandvik SE SEK 19,882 236,715 0.15 

GFK DE EUR 5,896 236,616 0.15 

Brammer GB GBP 50,221 226,690 0.14 

Eiffage FR EUR 8,317 213,569 0.13 

Atlantia IT EUR 17,137 196,221 0.12 

Schindler Holding (기명) CH CHF 1,758 169,789 0.11 

Schindler Holding CH CHF 1,665 162,696 0.10 

Sthree GB GBP 38,235 162,505 0.10 

Travis Perkins GB GBP 10,955 141,087 0.09 

Amadeus Fire DE EUR 3,180 120,148 0.08 

Ansaldo STS IT EUR 16,623 110,878 0.07 

XP Power SG GBP 6,601 95,062 0.06 

Robert Walters GB GBP 28,260 88,564 0.06 

Clean Air Power GB GBP 376,407 84,260 0.05 

CENTROTEC Sustainable DE EUR 6,636 82,258 0.05 

Regenersis GB GBP 55,708 69,015 0.04 

Blue Label Telecoms ZA ZAR 102,572 67,882 0.04 

GEA Group DE EUR 1,887 47,045 0.03 

SKIL Ports & Logistics GB GBP 29,489 45,576 0.03 

HaloSource US GBP 109,848 36,043 0.02 

SMT Scharf DE EUR 1,560 35,869 0.02 

Silverdell GB GBP 253,363 31,077 0.02 

Amiad Water Systems IL GBP 1,434 5,144 0.00 

GoIndustry-DoveBid GB GBP 4,912 2,862 0.00 

Zenergy Power GB GBP 35,793 2,042 0.00 

Leclanche (기명) CH CHF 204 2,030 0.00 

12,806,360 8.05 

정보 기술 

SAP DE EUR 62,152 3,113,209 1.96 

Amadeus IT Holding (A) ES EUR 88,830 1,371,536 0.86 


Apple US USD 1,524 678,675 0.43 

Google (A) US USD 1,358 627,616 0.39 

Logica GB GBP 647,204 618,414 0.39 

Playtech GB GBP 127,947 583,815 0.37 


Planet Payment GB GBP 106,707 343,577 0.22 

Microsoft US USD 13,404 324,152 0.20 


IBS Group Holding GDR RU EUR 14,122 282,447 0.18 


Gemalto NL EUR 4,051 228,015 0.14 

Moneysupermarket.com Group GB GBP 120,103 196,374 0.12 

Wirecard DE EUR 12,877 180,278 0.11 

SDL GB GBP 18,013 157,311 0.10 

United Internet (기명) DE EUR 8,868 132,482 0.08 

Neopost FR EUR 2,918 126,736 0.08 

EVS Broadcast Equipment BE EUR 3,311 125,366 0.08 

Ubisense Group GB GBP 41,081 107,582 0.07 

Alten FR EUR 4,458 97,761 0.06 

Wolfson Microelectronics GB GBP 41,727 90,849 0.06 

Microgen GB GBP 54,721 90,277 0.06 

Aveva Group GB GBP 4,374 89,386 0.06 

Brady GB GBP 84,242 89,122 0.06 

GameLoft FR EUR 18,829 88,498 0.06 

Vizrt (Norway) IL NOK 27,197 87,197 0.05 

Ffastfill GB GBP 495,708 84,364 0.05 

Micronas Semiconductor Holding (기명) CH CHF 9,955 81,207 0.05 

RIB Software DE EUR 13,791 73,301 0.05 

Monitise GB GBP 156,407 68,585 0.04 

LeGuide.com FR EUR 3,615 67,788 0.04 

KIT Digital US USD 12,964 65,272 0.04

European Fund 1,4 - 계속 




기명 

Myriad Group CH CHF 18,308 60,959 0.04 

Sopra Group FR EUR 1,333 58,205 0.04 

Globo GB GBP 167,909 54,064 0.03 

Axway Software FR EUR 2,544 48,357 0.03 

YOC DE EUR 2,884 47,288 0.03 

Microsaic Systems GB GBP 87,996 34,539 0.02 

Bond International Software GB GBP 34,447 24,507 0.02 

Ant GB GBP 46,549 12,276 0.01 

12,965,859 8.15 



WPP IE GBP 215,904 2,207,329 1.39 

BMW DE EUR 21,593 1,550,561 0.97 




PPR FR EUR 8,157 1,030,670 0.65 

Aegis Group GB GBP 382,251 833,177 0.52 


LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR EUR 5,759 720,790 0.45 

Inditex ES EUR 10,271 697,886 0.44 

IPSOS FR EUR 23,004 564,052 0.35 

Burberry Group GB GBP 27,164 494,784 0.31 

BMW (우선주) DE EUR 9,591 450,777 0.28 

Informa CH GBP 86,286 438,805 0.28 

Publicis Groupe FR EUR 11,106 432,704 0.27 

Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 8,787 410,341 0.26 

Volkswagen DE EUR 2,994 386,081 0.24 

Renault FR EUR 11,163 383,186 0.24 


Kabel Deutschland Holding DE EUR 5,904 281,043 0.18 

Schibsted (B) NO NOK 9,608 276,721 0.17 

Salvatore Ferragamo Italia IT EUR 12,182 225,008 0.14 

ASOS GB GBP 11,711 212,304 0.13 

CTS Eventim DE EUR 6,846 201,878 0.13 


Mood Media CA CAD 61,910 196,970 0.12 

Ted Baker GB GBP 16,008 177,749 0.11 

ProSiebenSat.1 Media (우선주) DE EUR 9,252 177,457 0.11 

Paddy Power IE EUR 3,100 152,846 0.10 

TF1 FR EUR 19,166 139,913 0.09 

UBM GB GBP 18,049 130,508 0.08 

Tom Tailor Holding DE EUR 9,236 129,773 0.08 

SHW DE EUR 4,296 123,726 0.08 

Delticom DE EUR 1,612 118,282 0.07 

Alpargatas BR BRL 14,379 88,019 0.06 

Stroer Out-of-Home Media DE EUR 6,363 82,085 0.05 

Phorm Reg S US GBP 52,685 49,114 0.03 

Ocado Group GB GBP 29,927 47,648 0.03 

Bodaclick ES EUR 22,540 42,827 0.03 

Mothercare GB GBP 14,100 29,531 0.02 

Brunello Cucinelli IT EUR 823 9,875 0.01 

21,400,030 13.46 



Nestle (기명) CH CHF 68,631 3,176,443 2.00 

Danone FR EUR 40,105 2,131,570 1.34 

WM Morrison Supermarkets GB GBP 567,679 1,953,851 1.23 

Diageo GB GBP 88,930 1,691,838 1.06 

Unilever (영국) GB GBP 61,653 1,590,345 1.00 

Reckitt Benckiser Group GB GBP 26,592 1,169,984 0.74 


Swedish Match SE SEK 24,909 760,754 0.48 


L’Oreal FR EUR 5,554 504,796 0.32 

Ahold NL EUR 48,671 466,366 0.29 


Aryzta CH CHF 6,850 260,584 0.16 

Metro DE EUR 8,070 196,706 0.12 

Agriterra MZ GBP 589,880 30,751 0.02 

19,175,376 12.06 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 108,818 6,274,457 3.95 



Bayer (기명) DE EUR 23,143 1,231,421 0.77 


Teva Pharmaceutical Industries ADR IL USD 21,453 740,654 0.47 

Elan ADR IE USD 67,136 704,441 0.44 

Aspen Pharmacare Holdings ZA ZAR 37,464 458,315 0.29 

Shire IE GBP 15,724 387,666 0.24 

Fresenius Medical Care & Co DE EUR 6,180 331,450 0.21 

Eurofins Scientific FR EUR 2,087 186,252 0.12 

Elekta (B) SE SEK 4,815 183,548 0.12 

William Demant Holding DK DKK 2,427 173,064 0.11 

181 

Ossur IS DKK 129,296 152,071 0.10 

Sorin IT EUR 83,077 117,720 0.07 

Sartorius Stedim Biotech FR EUR 1,989 105,915 0.07 

Nexus DE EUR 12,447 104,558 0.07 

Advanced Computer Software Group GB GBP 149,084 100,576 0.06 

Craneware GB GBP 21,371 96,730 0.06 

Synergy Health GB GBP 9,255 94,341 0.06 

Audika Groupe FR EUR 6,926 76,530 0.05 

Lombard Medical Technologies GB GBP 31,842 52,923 0.03 

Sinclair IS Pharma GB GBP 155,930 51,641 0.03 

Sphere Medical Holdings GB GBP 38,609 38,596 0.02 

Optos GB GBP 9,995 31,509 0.02 

Verona Pharma GB GBP 512,824 27,174 0.02 

19,208,300 12.08 



BT Group GB GBP 219,991 568,823 0.36 


Iliad FR EUR 4,470 434,721 0.27 

Avanti Communications Group GB GBP 24,311 81,409 0.05 

Daisy Group GB GBP 39,772 53,662 0.03 

5,704,306 3.59 

금융 

UBS (기명) CH CHF 339,438 3,201,362 2.01 


Barclays GB GBP 921,372 2,466,551 1.55 

Resolution GB GBP 691,086 1,897,110 1.19 

Legal & General Group GB GBP 1,227,678 1,770,893 1.11 


BNP Paribas FR EUR 31,465 954,954 0.60 

London Stock Exchange Group GB GBP 65,206 870,202 0.55 

Lloyds Banking Group GB GBP 2,269,700 863,318 0.54 

AXA FR EUR 77,638 830,730 0.52 

Aegon NL EUR 217,933 760,370 0.48 

Zurich Financial Services CH CHF 3,464 640,158 0.40 

ICAP GB GBP 137,009 638,101 0.40 


Delta Lloyd NL EUR 34,522 439,632 0.28 

Hannover Rueckversicherung (기명) DE EUR 8,904 406,617 0.26 

Prudential GB GBP 43,888 406,164 0.26 



International Personal Finance GB GBP 83,782 275,107 0.17 

Ageas BE EUR 200,068 275,094 0.17 

Societe Generale FR EUR 15,188 271,257 0.17 

Land Securities Group GB GBP 30,345 270,779 0.17 

Unibail-Rodamco FR EUR 1,696 239,469 0.15 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ES EUR 40,458 206,578 0.13 

Deutsche Bank (기명) DE EUR 5,646 185,593 0.12 

Ashmore Group GB GBP 39,534 185,532 0.12 

Aberdeen Asset Management GB GBP 52,375 182,130 0.11 

IG Group Holdings GB GBP 26,720 151,748 0.10 

VZ Holding CH CHF 1,849 149,882 0.09 

Avanza Bank Holding SE SEK 7,105 127,882 0.08 

Altamir Amboise FR EUR 16,013 108,405 0.07 

LXB Retail Properties GB GBP 71,303 103,859 0.07 

JK Wohnbau DE EUR 21,308 95,886 0.06 

Banco Santander ES EUR 18,787 88,677 0.06 

Almonty Industries US CAD 103,217 78,939 0.05 

Bank St Petersburg (우선주) RU USD 36,606 76,740 0.05 

Marwyn Management Partners GB GBP 101,301 67,719 0.04 

Fulcrum Utility Services GB GBP 160,404 37,629 0.02 


Mirland Development CY GBP 12,049 23,333 0.01 

Vozrozhdenie Bank RU USD 1,439 20,540 0.01 

Paragon Entertainment * 

GB GBP 136,692 13,849 0.01 

Marwyn Management Partners Wts 12/01/2014 GB GBP 30,686 134 0.00 

Ageas - Strip VVPR BE EUR 25,109 25 0.00 

24,995,700 15.72 

폐쇄형 펀드 

Marwyn Value Investors GB GBP 71,120 96,831 0.06 

Oakley Capital Investments BM GBP 54,286 90,892 0.06 

Loudwater Trust * 

GB GBP 113,159 34,978 0.02 

Marwyn Value Investors (B) * 

GB GBP 13,948 10,265 0.01 

232,966 0.15 


소재 

Consolidated General Minerals * 



기명 

GB GBP 95,726 25,362 0.02 

25,362 0.02

European Fund 1,4 - 계속 


산업재 

Glencore Finance Europe 5.00% 31/12/2014 LU USD 270,631 274,659 0.17 

Connaught * 

GB GBP 22,180 0 0.00 

274,659 0.17 


Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-EUR IE EUR 1 58 0.00 

58 0.00 

비상장 

에너지 

Providence Resources (영국) IE GBP 11,359 77,609 0.05 

Impact Oil&Gas * 

GB GBP 418,446 51,326 0.03 

Burried Hill Energy * 

CY USD 31,104 47,028 0.03 

Rockwell Petroleum Placing * 

CA USD 137,139 1 0.00 

Sphere Minerals * 

AU AUD 2,255 0 0.00 

175,964 0.11 

공익사업 

Sterecycle 12.00% 27/01/2012 Placing * 

Sterecycle Placing Wts 27/01/2014 * 

GB CAD 95,182 72,795 0.05 

GB CAD 49 0 0.00 

72,795 0.05 

소재 

Eurotin Wts 26/10/2013 CA CAD 34,870 27 0.00 

CopperCo (청산) * 

AU AUD 136,483 1 0.00 

28 0.00 

산업재 

Rolls-Royce Holdings (C) GB GBP 6,072,867 7,449 0.00 

Clean Air Power Wts 30/05/2012 BM GBP 59,456 16 0.00 

Carter & Carter Group (청산) * 

GB GBP 35,092 0 0.00 

Clean Recycle & Energy Placing * 

GB GBP 90 0 0.00 

Clean Recycle & Energy Wts 24/01/2014 * 

GB GBP 47 0 0.00 

7,465 0.00 

정보 기술 

Cambridge Broadband Networks * 

GB GBP 175,009 57,959 0.04 

Synchronica Wts 06/09/2013 GB GBP 223,507 6,160 0.00 

Mathengine * 

GB GBP 5,033 0 0.00 

Minorplanet Systems * 

GB GBP 18,404 0 0.00 

64,119 0.04 


Koytas Tekstil Sanayi * 

TR TRY 2,433 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 

TMO Renewables (자본 매출) * 

GB GBP 40,146 17,235 0.01 

Lombard Medical Technologies Wts 09/07/2012 GB GBP 16,738 0 0.00 

York Pharma * 

GB GBP 19,254 0 0.00 

17,235 0.01 


Ip Access (B) * 

Ip Access * 

금융 

XL Techgroup (A) * 

GB GBP 4,972 45,254 0.03 

GB GBP 32,551 26,751 0.02 

72,005 0.05 

GB GBP 23,786 0 0.00 

0 0.00 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 140,538,973) 155,446,568 97.74 




기명 



EUR EUR 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.76210 기준 11/07/2012 259,296 2,201 0.00 

매입환 CHF 매도환 EUR, 1.20251 기준 11/07/2012 874,584 1,332 0.00 

매입환 EUR 매도환 CAD, 0.76366 기준 11/07/2012 508,886 261 0.00 

매입환 AUD 매도환 EUR, 1.29022 기준 11/07/2012 19,459 148 0.00 

매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13230 기준 11/07/2012 16,144 96 0.00 

매입환 SEK 매도환 EUR, 8.93884 기준 11/07/2012 65,537 74 0.00 

매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13177 기준 11/07/2012 10,640 20 0.00 

매입환 EUR 매도환 DKK, 0.13447 기준 11/07/2012 8,720 2 0.00 

182 

매입환 DKK 매도환 EUR, 7.43818 기준 11/07/2012 73,276 0 0.00 

매입환 DKK 매도환 EUR, 7.43696 기준 11/07/2012 8,485 (1) 0.00 

매입환 NOK 매도환 EUR, 7.60282 기준 11/07/2012 122,552 (6) 0.00 


매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13081 기준 11/07/2012 11,741 (64) 0.00 

매입환 EUR 매도환 ZAR, 0.09595 기준 11/07/2012 61,243 (216) 0.00 

매입환 EUR 매도환 AUD, 0.77700 기준 11/07/2012 235,285 (1,190) 0.00 

매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 599,851 (5,920) 0.00 

매입환 EUR 매도환 GBP, 1.20892 기준 11/07/2012 3,012,183 (41,055) (0.03) 

(44,372) (0.03) 

선물 



EUR 

FTSE 100 Index Future 15/06/2012 GBP 140,922 1,118 0.00 

Euro Stoxx 50 Future 15/06/2012 EUR 324,090 (7,591) 0.00 

(6,473) 0.00 

옵션 

통화 계약 시가 순자산 

EUR 비율 

Purchased Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR 65 133,617 0.08 


Written Call Imperial Tobacco Group 16/06/2012 GBP (5) (1,585) 0.00 

Written Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR (65) (19,555) (0.01) 


160,221 0.10 

기타 자산 및 부채 3,483,152 2.19 

순자산 159,039,096 100.00 




EUR EUR 


영국 GB 38.59 

프랑스 FR 12.44 

독일 DE 11.66 

스위스 CH 10.97 







미국 US 1.34 







호주 AU 0.22 




아이슬란드 IS 0.10 





모잠비크 MZ 0.02 

터키 TR 0.00 


European Growth Fund 





기명 

에너지 

BG Group GB GBP 12,417,199 220,923,543 3.16 

Royal Dutch Shell (네덜란드) (A) NL EUR 5,061,695 136,007,745 1.95 

Saipem IT EUR 3,300,030 123,157,111 1.76 

Transocean (스위스) CH CHF 2,204,428 83,126,418 1.19 

BP GB GBP 14,846,974 81,039,843 1.16 

Noble CH USD 2,359,385 67,492,033 0.97 

Anadarko Petroleum US USD 1,128,776 62,257,998 0.89 

Tullow Oil GB GBP 3,181,138 59,856,119 0.86 

Aker Solutions NO NOK 4,301,736 55,196,312 0.79 

Ophir Energy GB GBP 2,173,030 15,379,497 0.22 

FMC Technologies US USD 56,600 1,996,046 0.03 

Kvaerner NO NOK 51,500 114,834 0.00 

906,547,499 12.98 

공익사업 

International Power GB GBP 18,470,922 94,476,815 1.35 

94,476,815 1.35 

소재 

Johnson Matthey GB GBP 5,006,550 142,102,780 2.03 

Umicore BE EUR 3,266,359 133,904,377 1.92 

Xstrata CH GBP 9,005,034 130,060,937 1.86 

Lanxess DE EUR 1,871,854 112,592,024 1.61 

BASF DE EUR 1,779,453 110,664,206 1.58 

Linde DE EUR 661,287 85,504,353 1.22 

Anglo American GB GBP 2,833,990 82,315,303 1.18 

Glencore International CH GBP 12,425,371 64,865,177 0.93 

Kazakhmys GB GBP 171,600 1,812,262 0.03 

863,821,419 12.36 

산업재 

Rolls-Royce Holdings GB GBP 12,317,724 124,421,292 1.78 

Intertek Group GB GBP 2,352,488 72,571,499 1.04 


Fiat Industrial IT EUR 6,122,744 52,471,913 0.75 

Sandvik SE SEK 4,274,749 50,894,114 0.73 


GEA Group DE EUR 405,725 10,114,721 0.14 

Safran FR EUR 116,700 3,267,600 0.05 

Atlas Copco (A) SE SEK 159,400 2,851,121 0.04 

415,631,950 5.95 

정보 기술 

SAP DE EUR 4,061,558 203,443,434 2.91 

Apple US USD 337,385 150,235,896 2.15 

Google (A) US USD 291,998 134,938,753 1.93 

ASML Holding NL EUR 2,392,424 91,964,780 1.32 


Hollysys Automation Technologies CN USD 494,820 3,714,489 0.05 

Imagination Technologies Group GB GBP 170,200 1,435,268 0.02 

655,425,875 9.38 


LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR EUR 1,238,285 154,971,311 2.22 

BMW DE EUR 1,974,522 141,790,408 2.03 

Burberry Group GB GBP 6,095,326 111,025,820 1.59 


Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 1,889,209 88,224,222 1.26 

Inditex ES EUR 1,228,157 83,453,268 1.19 

Swatch Group CH CHF 214,765 74,835,639 1.07 

Kabel Deutschland Holding DE EUR 1,269,430 60,424,854 0.86 


CTC Media RU USD 185,300 1,515,672 0.02 

821,953,290 11.77 


British American Tobacco GB GBP 5,607,450 217,277,945 3.11 

Diageo GB GBP 7,576,001 144,129,355 2.06 

Unilever NL EUR 4,672,355 120,873,816 1.73 

Imperial Tobacco Group GB GBP 3,130,029 94,599,673 1.35 

576,880,789 8.26 

건강 관리 

Novo Nordisk (B) DK DKK 2,029,339 226,133,104 3.24 

Roche Holding CH CHF 1,553,287 214,378,527 3.07 

Sanofi FR EUR 3,051,215 175,933,079 2.52 

Aspen Pharmacare Holdings ZA ZAR 8,209,225 100,427,611 1.44 

Fresenius Medical Care & Co DE EUR 1,328,780 71,262,453 1.02 

183 



기명 

Elan ADR IE USD 5,756,361 60,400,432 0.86 

Bayer (기명) DE EUR 1,081,705 57,557,544 0.82 

Shire IE GBP 2,263,451 55,804,307 0.80 

961,897,057 13.77 



Iliad FR EUR 693,084 67,402,455 0.96 

181,474,147 2.60 

금융 


Allianz (기명) DE EUR 1,898,232 159,793,196 2.29 

Lloyds Banking Group GB GBP 377,430,149 143,561,826 2.05 

Zurich Financial Services CH CHF 761,308 140,688,356 2.01 

UBS (기명) CH CHF 13,660,606 128,838,247 1.84 

AXA FR EUR 11,940,480 127,763,140 1.83 

Prudential GB GBP 9,435,915 87,326,067 1.25 

ICAP GB GBP 18,133,246 84,453,328 1.21 

BNP Paribas FR EUR 2,490,376 75,582,903 1.08 

Resolution GB GBP 25,049,225 68,763,028 0.98 


Deutsche Bank (기명) DE EUR 1,299,559 42,716,498 0.61 

Aegon NL EUR 10,506,592 36,657,498 0.52 

KBC Groep BE EUR 743,114 10,856,892 0.16 

Intesa Sanpaolo IT EUR 1,903,176 2,175,330 0.03 

Julius Baer Group CH CHF 46,710 1,351,169 0.02 

Ageas - Strip VVPR BE EUR 5,398,389 5,398 0.00 

1,338,434,629 19.16 


산업재 

Glencore Finance Europe 5.00% 31/12/2014 LU USD 58,186,235 59,052,337 0.85 

59,052,337 0.85 


Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-EUR IE EUR 1 12,552 0.00 

12,552 0.00 

비상장 


산업재 

Rolls-Royce Holdings (C) GB GBP 1,305,678,787 1,601,537 0.02 

1,601,537 0.02 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 5,721,929,873) 6,877,209,897 98.44 

선물 



EUR 

Euro Stoxx 50 Future 15/06/2012 EUR (5,218,290) 424,624 0.01 

424,624 0.01 

옵션 


EUR 비율 

Purchased Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR 14,062 28,727,999 0.41 

Purchased Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR 14,062 18,069,250 0.26 

Written Call Imperial Tobacco Group 16/06/2012 GBP (1,182) (340,754) 0.00 

Written Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR (14,062) (4,204,440) (0.06) 

Written Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR (14,062) (7,804,229) (0.11) 

34,447,826 0.49 

기타 자산 및 부채 74,073,413 1.06 

순자산 6,986,155,760 100.00

European Growth Fund - 계속 




영국 GB 30.63 

독일 DE 16.63 

스위스 CH 15.64 


미국 US 6.00 











중국 CN 0.05 



184

European Larger Companies Fund 





기명 

에너지 


BG Group GB GBP 372,601 6,629,215 3.43 

BP GB GBP 1,048,827 5,724,855 2.97 


Saipem IT EUR 79,085 2,951,454 1.53 

Royal Dutch Shell (B) NL GBP 89,618 2,469,458 1.28 


AMEC GB GBP 98,113 1,365,920 0.71 


33,664,652 17.44 

소재 

Anglo American GB GBP 210,912 6,126,094 3.17 


8,366,506 4.33 

산업재 



Zodiac Aerospace FR EUR 31,445 2,614,304 1.35 


Cobham GB GBP 655,209 1,820,324 0.94 


13,460,944 6.97 

정보 기술 

SAP DE EUR 90,963 4,556,332 2.36 


Logica GB GBP 1,914,960 1,829,775 0.95 

ASML Holding NL EUR 41,713 1,603,430 0.83 

12,047,668 6.24 



WPP IE GBP 638,822 6,531,093 3.38 



Aegis Group GB GBP 1,131,013 2,465,221 1.28 

PPR FR EUR 15,066 1,903,616 0.99 

BMW (우선주) DE EUR 28,378 1,333,769 0.69 

Publicis Groupe FR EUR 32,862 1,280,293 0.66 

Volkswagen DE EUR 8,859 1,142,345 0.59 

IPSOS FR EUR 46,118 1,130,802 0.59 

Inditex ES EUR 14,062 955,530 0.50 

32,276,236 16.72 


Danone FR EUR 118,663 6,306,933 3.27 



WM Morrison Supermarkets GB GBP 1,086,635 3,740,002 1.94 


Diageo GB GBP 158,867 3,022,363 1.57 



L’Oreal FR EUR 16,433 1,493,602 0.77 


Imperial Tobacco Group GB GBP 30,949 935,383 0.48 

35,217,373 18.24 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 152,475 8,791,709 4.55 



Bayer (기명) DE EUR 53,589 2,851,458 1.48 


22,308,998 11.56 



5,418,341 2.81 

금융 


UBS (기명) CH CHF 580,770 5,477,457 2.84 




185 



기명 




25,419,380 13.17 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 166,118,912) 188,180,097 97.48 

기타 자산 및 부채 4,855,151 2.52 

순자산 193,035,248 100.00 



영국 GB 46.22 

프랑스 FR 14.86 



독일 DE 7.06 







European Smaller Companies Fund 





기명 

에너지 

Ophir Energy GB GBP 948,859 6,715,499 0.92 



Rockhopper Exploration GB GBP 1,328,090 5,542,764 0.76 

Nautical Petroleum GB GBP 951,233 3,943,705 0.54 

AMEC GB GBP 259,664 3,614,999 0.50 

Valiant Petroleum GB GBP 450,690 3,233,955 0.44 

Petroceltic International IE GBP 28,239,887 2,719,150 0.37 

Amerisur Resources GB GBP 7,892,426 2,420,199 0.33 

Sevan Drilling NO NOK 2,480,250 2,369,249 0.32 

Faroe Petroleum GB GBP 1,053,854 2,284,760 0.31 

Ichor Coal DE EUR 455,115 1,820,462 0.25 

Exillon Energy GB GBP 1,068,728 1,818,211 0.25 

Gold Oil GB GBP 19,157,687 1,615,535 0.22 

Aurelian Oil & Gas GB GBP 4,882,255 1,317,479 0.18 

Oilex AU GBP 5,383,306 1,163,801 0.16 

Cadogan Petroleum GB GBP 1,971,064 767,618 0.11 


Premier Oil GB GBP 121,400 556,918 0.08 

Det Norske Oljeselskap NO NOK 42,100 456,872 0.06 

FAR AU AUD 10,020,890 342,592 0.05 

55,528,188 7.62 

공익사업 

Modern Water GB GBP 2,004,186 1,302,911 0.18 

Helius Energy GB GBP 9,055,055 1,221,756 0.17 

Drax Group GB GBP 124,300 827,888 0.11 

3,352,555 0.46 

소재 

London Mining GB GBP 2,512,311 9,206,232 1.26 

AZ Electronic Materials GB GBP 2,210,544 8,630,510 1.18 

Kenmare Resources IE GBP 11,731,343 7,266,742 1.00 

Lanxess DE EUR 100,594 6,050,751 0.83 

Sika (BR) CH CHF 3,570 5,714,687 0.78 

Petra Diamonds GB GBP 2,708,875 5,160,136 0.71 

Brenntag DE EUR 53,000 4,987,300 0.68 

Banro CA CAD 1,337,078 4,253,962 0.58 

HeidelbergCement DE EUR 86,977 3,612,596 0.50 

Chr. Hansen Holding DK DKK 159,300 3,336,093 0.46 

Mineral Deposits AU AUD 683,707 3,239,439 0.44 

Accsys Technologies GB EUR 16,646,751 3,162,883 0.43 

Tiger Resources AU AUD 11,703,931 3,085,231 0.42 

Central Asia Metals GB GBP 2,248,270 2,468,153 0.34 


Ormonde Mining IE GBP 13,158,308 1,412,241 0.19 

Teranga Gold CA CAD 835,411 1,405,614 0.19 

Bahamas Petroleum GB GBP 14,683,610 1,401,242 0.19 

Ausgold AU AUD 1,351,401 1,005,669 0.14 


Polar Star Mining CA CAD 4,614,898 758,829 0.10 

Eurotin CA CAD 1,915,660 732,541 0.10 

Olympus Pacific Minerals CDI CA AUD 2,505,223 563,156 0.08 

Noventa GB GBP 5,554,997 427,220 0.06 

Starfield Resources CA CAD 6,812,837 104,208 0.01 

HaloSource Reg S US GBP 48,000 15,749 0.00 

81,208,334 11.14 

산업재 

GFK DE EUR 338,819 13,596,804 1.86 

Brammer GB GBP 2,467,750 11,139,086 1.53 


Travis Perkins GB GBP 619,794 7,982,476 1.09 

Amadeus Fire DE EUR 174,198 6,581,218 0.90 

Sthree GB GBP 1,362,963 5,792,791 0.79 

Michael Page International GB GBP 1,050,819 5,356,786 0.73 

Intertek Group GB GBP 157,300 4,852,520 0.67 


CENTROTEC Sustainable DE EUR 322,384 3,995,953 0.55 

XP Power SG GBP 243,784 3,510,537 0.48 

Mitie Group GB GBP 978,900 3,502,478 0.48 

Panalpina Welttransport Holding (기명) CH CHF 41,910 3,087,492 0.42 

Blue Label Telecoms ZA ZAR 4,119,890 2,726,530 0.37 

Robert Walters GB GBP 845,950 2,651,162 0.36 

Regenersis GB GBP 2,086,023 2,584,289 0.35 

Clean Air Power GB GBP 11,267,697 2,522,311 0.35 

PayPoint GB GBP 309,101 2,424,608 0.33 

Belimo Holding (기명) CH CHF 1,461 2,186,678 0.30 

SKIL Ports & Logistics GB GBP 882,757 1,364,308 0.19 

SMT Scharf DE EUR 54,202 1,246,646 0.17 

* 



186 



기명 

HaloSource US GBP 3,288,292 1,078,934 0.15 

Brunel International NL EUR 27,040 956,675 0.13 

Silverdell GB GBP 7,584,394 930,297 0.13 

KUKA DE EUR 46,650 838,767 0.12 

Shanks Group GB GBP 689,600 782,419 0.11 


Volex GB GBP 228,700 737,071 0.10 

DCC IE EUR 38,200 729,620 0.10 


Cookson Group GB GBP 77,300 687,888 0.09 

QinetiQ Group GB GBP 360,300 676,171 0.09 

Rheinmetall DE EUR 14,100 598,192 0.08 

May Gurney Integrated Services GB GBP 186,000 527,018 0.07 

Faiveley Transport FR EUR 12,353 515,738 0.07 

Proffice (B) SE SEK 158,885 429,839 0.06 



Zenergy Power GB GBP 1,071,459 61,112 0.01 

Leclanche (기명) CH CHF 6,109 60,765 0.01 

114,016,895 15.64 

정보 기술 

IBS Group Holding GDR RU EUR 529,050 10,581,009 1.45 

Planet Payment GB GBP 3,194,271 10,284,937 1.41 

United Internet (기명) DE EUR 644,305 9,625,917 1.32 


Gemalto NL EUR 134,294 7,559,397 1.04 

Alten FR EUR 310,587 6,811,170 0.93 

Moneysupermarket.com Group GB GBP 4,018,557 6,570,537 0.90 

EVS Broadcast Equipment BE EUR 156,723 5,933,544 0.81 

Playtech GB GBP 1,187,144 5,416,852 0.74 

Sopra Group FR EUR 117,817 5,142,692 0.71 

Aveva Group GB GBP 241,840 4,942,004 0.68 

SDL GB GBP 539,207 4,709,084 0.65 

Vizrt (Norway) IL NOK 1,185,395 3,800,547 0.52 

Ubisense Group GB GBP 1,229,749 3,220,437 0.44 

Microgen GB GBP 1,926,963 3,179,042 0.44 

RIB Software DE EUR 524,343 2,786,884 0.38 

Wolfson Microelectronics GB GBP 1,249,104 2,719,553 0.37 

Brady GB GBP 2,521,757 2,667,860 0.37 

GameLoft FR EUR 563,656 2,649,183 0.36 

Ffastfill GB GBP 14,838,947 2,525,438 0.35 

Vizrt IL EUR 800,941 2,455,685 0.34 

Micronas Semiconductor Holding (기명) CH CHF 297,987 2,430,907 0.33 

Axway Software FR EUR 111,947 2,128,114 0.29 

CompuGroup Medical DE EUR 179,200 2,084,096 0.29 

Monitise GB GBP 4,682,010 2,053,095 0.28 

LeGuide.com FR EUR 108,226 2,029,230 0.28 

KIT Digital US USD 388,085 1,953,905 0.27 

Myriad Group CH CHF 548,040 1,824,808 0.25 

Globo GB GBP 5,026,339 1,618,385 0.22 

Fidessa Group GB GBP 84,074 1,598,432 0.22 

YOC DE EUR 86,340 1,415,544 0.19 

Devoteam FR EUR 116,389 1,385,029 0.19 

Microsaic Systems GB GBP 2,634,158 1,033,933 0.14 

ASM International NL EUR 34,400 918,652 0.13 

InterXion Holding NL USD 54,900 828,391 0.11 

Premier Farnell GB GBP 302,800 797,423 0.11 

Kofax GB GBP 222,000 778,789 0.11 

Telecity Group GB GBP 78,300 775,061 0.11 

Bond International Software GB GBP 1,031,179 733,606 0.10 

Altran Technologies FR EUR 156,900 698,676 0.10 

Micro Focus International GB GBP 117,680 672,073 0.09 

Innovation Group GB GBP 2,367,200 617,013 0.08 

Bull FR EUR 180,800 508,048 0.07 

Ant GB GBP 1,393,435 367,473 0.05 

140,982,264 19.34 




Informa CH GBP 2,500,648 12,716,934 1.74 

ASOS GB GBP 506,857 9,188,844 1.26 

Salvatore Ferragamo Italia IT EUR 364,677 6,735,582 0.92 

Ted Baker GB GBP 551,098 6,119,249 0.84 

IPSOS FR EUR 246,936 6,054,876 0.83 

Mood Media CA CAD 1,853,280 5,896,276 0.81 

Paddy Power IE EUR 112,208 5,531,837 0.76 

Tod’s IT EUR 53,427 4,648,149 0.64 

William Hill GB GBP 1,288,400 4,447,085 0.61 

Stroer Out-of-Home Media DE EUR 334,880 4,319,957 0.59 

Rational DE EUR 20,494 3,955,342 0.54 

Tom Tailor Holding DE EUR 276,493 3,884,728 0.53 

Taylor Wimpey GB GBP 6,181,900 3,810,296 0.52

European Smaller Companies Fund - 계속 




기명 

SHW DE EUR 128,601 3,703,721 0.51 

Delticom DE EUR 48,259 3,540,758 0.49 

Alpargatas BR BRL 430,447 2,634,827 0.36 

Modern Times Group (B) SE SEK 56,800 2,075,094 0.28 

Kabel Deutschland Holding DE EUR 39,300 1,870,680 0.26 

N Brown Group GB GBP 546,000 1,534,998 0.21 

Phorm Reg S US GBP 1,577,121 1,470,210 0.20 

Ocado Group GB GBP 895,868 1,426,327 0.20 

Bodaclick ES EUR 674,740 1,282,006 0.18 

Signet Jewelers BM GBP 31,600 1,148,082 0.16 

Amer Sports FI EUR 85,700 921,275 0.13 


M&C Saatchi GB GBP 265,600 491,933 0.07 

Brunello Cucinelli IT EUR 24,635 295,616 0.04 

128,249,614 17.59 


Agriterra MZ GBP 17,657,978 920,514 0.13 

Glanbia IE EUR 146,700 842,058 0.12 

Booker Group GB GBP 715,700 693,520 0.10 

Royal UNIBREW DK DKK 12,400 667,543 0.09 

Cermaq NO NOK 48,600 501,120 0.07 

3,624,755 0.50 

건강 관리 


Elekta (B) SE SEK 260,234 9,920,315 1.36 


Synergy Health GB GBP 714,376 7,281,627 1.00 

Ossur IS DKK 5,824,752 6,850,786 0.94 


Sartorius (우선주) DE EUR 85,200 4,515,600 0.62 

Elan ADR IE USD 430,230 4,514,326 0.62 

Audika Groupe FR EUR 398,156 4,399,626 0.60 


Nexus DE EUR 432,410 3,632,245 0.50 

Craneware GB GBP 716,350 3,242,294 0.44 

Sartorius Stedim Biotech FR EUR 59,541 3,170,547 0.43 

Advanced Computer Software Group GB GBP 4,462,803 3,010,725 0.41 

Grifols ES EUR 132,800 2,526,520 0.35 

Lombard Medical Technologies GB GBP 953,187 1,584,229 0.22 

Sinclair IS Pharma GB GBP 4,667,736 1,545,862 0.21 

Sphere Medical Holdings GB GBP 1,155,751 1,155,374 0.16 

Optos GB GBP 299,207 943,204 0.13 

Verona Pharma GB GBP 15,351,318 813,448 0.11 

Sorin IT EUR 437,700 620,221 0.09 

Consort Medical GB GBP 9,993 81,266 0.01 

89,812,203 12.32 


Avanti Communications Group GB GBP 1,182,760 3,960,592 0.54 

Iliad FR EUR 37,314 3,628,831 0.50 

Daisy Group GB GBP 1,190,565 1,606,373 0.22 


Jazztel GB EUR 197,500 999,548 0.14 

11,223,307 1.54 

금융 

International Personal Finance GB GBP 3,189,224 10,472,107 1.44 

IG Group Holdings GB GBP 1,298,417 7,373,878 1.01 

VZ Holding CH CHF 87,328 7,080,383 0.97 

Ashmore Group GB GBP 1,183,453 5,553,881 0.76 

Aberdeen Asset Management GB GBP 1,567,852 5,452,036 0.75 

LXB Retail Properties GB GBP 2,839,650 4,136,176 0.57 

Altamir Amboise FR EUR 589,435 3,990,476 0.55 

Avanza Bank Holding SE SEK 212,693 3,828,135 0.53 

Amlin GB GBP 715,300 2,893,607 0.40 

JK Wohnbau DE EUR 637,851 2,870,331 0.39 

Brewin Dolphin Holdings GB GBP 1,417,800 2,843,370 0.39 

ICAP GB GBP 520,082 2,422,217 0.33 

Almonty Industries US CAD 3,089,774 2,363,035 0.32 

Bank St Petersburg (우선주) RU USD 1,095,792 2,297,186 0.32 

Marwyn Management Partners GB GBP 3,032,428 2,027,158 0.28 

Max Property Group GB GBP 903,000 1,157,456 0.16 

GSW Immobilien DE EUR 44,800 1,126,496 0.15 

Fulcrum Utility Services GB GBP 4,801,677 1,126,406 0.15 

Capital Shopping Centres Group GB GBP 183,800 732,706 0.10 



Aareal Bank DE EUR 40,653 592,517 0.08 

Paragon Group of Cos GB GBP 214,400 473,367 0.06 


GB GBP 4,091,864 414,574 0.06 

Marwyn Management Partners Wts 12/01/2014 GB GBP 918,582 4,022 0.00 

72,544,855 9.95 

187 


Oakley Capital Investments BM GBP 1,960,754 3,282,891 0.45 

Marwyn Value Investors GB GBP 2,128,954 2,898,611 0.40 


GB GBP 3,387,395 1,047,049 0.14 


GB GBP 417,537 307,289 0.04 

7,535,840 1.03 


소재 


산업재 

Connaught * 

GB GBP 2,865,557 759,213 0.10 

759,213 0.10 

GB GBP 663,950 8 0.00 

8 0.00 

금융 

GSW Immobilien Rts 27/06/2012 DE EUR 43,700 38,775 0.01 

TWP Holdco 93 * 

GB GBP 3 0 0.00 

38,775 0.01 

비상장 

에너지 

Providence Resources (영국) IE GBP 340,042 2,323,211 0.32 


GB GBP 12,526,113 1,536,445 0.21 


CY USD 931,108 1,407,772 0.19 


CA USD 4,405,225 33 0.00 


AU AUD 67,490 1 0.00 

5,267,462 0.72 

공익사업 



GB CAD 2,849,273 2,179,102 0.30 

GB CAD 1,453 0 0.00 

2,179,102 0.30 

소재 

Eurotin Wts 26/10/2013 CA CAD 1,043,843 798 0.00 


AU AUD 8,032,456 63 0.00 

Noventa Wts 06/09/2012 GB GBP 1,585,000 19 0.00 

880 0.00 

산업재 

Clean Air Power Wts 30/05/2012 BM GBP 1,779,818 480 0.00 


GB GBP 754,902 9 0.00 


GB GBP 2,697 0 0.00 


GB GBP 1,396 0 0.00 

489 0.00 

정보 기술 


GB GBP 5,238,860 1,735,007 0.24 

Synchronica Wts 06/09/2013 GB GBP 6,690,656 184,405 0.03 


GB GBP 550,919 7 0.00 

Mathengine * 

GB GBP 150,647 2 0.00 

1,919,421 0.26 



TR TRY 72,844 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 1,201,755 515,923 0.07 

York Pharma * 

GB GBP 576,368 7 0.00 


515,936 0.07 



Ip Access * 

금융 




기명 

GB GBP 148,844 1,354,681 0.19 

GB GBP 974,405 800,783 0.11 

2,155,464 0.30 

GB GBP 712,045 9 0.00 

9 0.00 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 699,056,196) 720,915,568 98.88

European Smaller Companies Fund - 계속 




매입환 CHF 매도환 EUR, 1.20251 기준 11/07/2012 28,161,390 42,892 0.01 

매입환 EUR 매도환 CAD, 0.76366 기준 11/07/2012 16,115,770 8,273 0.00 

매입환 GBP 매도환 EUR, 0.82240 기준 11/07/2012 851,167 6,770 0.00 

매입환 AUD 매도환 EUR, 1.29022 기준 11/07/2012 582,513 4,423 0.00 

매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13230 기준 11/07/2012 562,177 3,329 0.00 

매입환 SEK 매도환 EUR, 8.93884 기준 11/07/2012 1,961,837 2,202 0.00 

매입환 CAD 매도환 EUR, 1.31258 기준 11/07/2012 535,586 989 0.00 



매입환 NOK 매도환 EUR, 7.62277 기준 11/07/2012 104,949 271 0.00 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.75742 기준 11/07/2012 41,563 95 0.00 



매입환 EUR 매도환 DKK, 0.13444 기준 11/07/2012 3,226,588 7 0.00 

매입환 CHF 매도환 EUR, 1.20068 기준 11/07/2012 226,538 0 0.00 

매입환 DKK 매도환 EUR, 7.43818 기준 11/07/2012 3,107,706 (7) 0.00 


매입환 AUD 매도환 EUR, 1.27876 기준 11/07/2012 46,920 (63) 0.00 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.75457 기준 11/07/2012 43,074 (64) 0.00 

매입환 CAD 매도환 EUR, 1.30656 기준 11/07/2012 42,861 (118) 0.00 


매입환 NOK 매도환 EUR, 7.60282 기준 11/07/2012 5,509,992 (248) 0.00 

매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13119 기준 11/07/2012 170,981 (440) 0.00 

매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13081 기준 11/07/2012 351,464 (1,908) 0.00 

매입환 NOK 매도환 EUR, 7.57617 기준 11/07/2012 676,306 (2,401) 0.00 

매입환 GBP 매도환 EUR, 0.81428 기준 11/07/2012 1,473,691 (2,942) 0.00 

매입환 EUR 매도환 GBP, 1.22309 기준 11/07/2012 1,470,749 (3,039) 0.00 

매입환 EUR 매도환 ZAR, 0.09595 기준 11/07/2012 2,459,172 (8,679) 0.00 

매입환 EUR 매도환 AUD, 0.77700 기준 11/07/2012 7,680,489 (38,841) (0.01) 

매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 27,367,471 (270,096) (0.04) 

매입환 EUR 매도환 GBP, 1.20892 기준 11/07/2012 108,921,280 (1,484,569) (0.20) 

(1,674,358) (0.23) 

선물 



EUR 

Euro Stoxx 50 Future 15/06/2012 EUR 700,290 694 0.00 

694 0.00 

기타 자산 및 부채 9,834,640 1.35 

순자산 729,076,544 100.00 




EUR EUR 


영국 GB 41.95 

독일 DE 18.15 










호주 AU 1.53 


미국 US 0.94 












터키 TR 0.00 


188

European Special Situations Fund 





기명 

에너지 

BP GB GBP 71,760 391,689 3.80 

BG Group GB GBP 18,065 321,406 3.12 

Saipem IT EUR 7,645 285,305 2.77 

AMEC GB GBP 14,075 195,950 1.90 


1,318,777 12.80 

소재 

Xstrata CH GBP 16,442 237,479 2.31 

BASF DE EUR 3,623 225,313 2.19 

Umicore BE EUR 3,747 153,606 1.49 

Syngenta (기명) CH CHF 570 151,175 1.47 


877,917 8.52 

산업재 

Experian IE GBP 24,629 293,790 2.85 




Schneider Electric FR EUR 3,750 174,035 1.69 

Serco Group GB GBP 25,304 168,378 1.63 





1,661,314 16.13 

정보 기술 

SAP DE EUR 4,473 224,039 2.18 

ASML Holding NL EUR 3,280 126,086 1.22 

350,125 3.40 


WPP IE GBP 39,321 402,003 3.90 

PPR FR EUR 1,970 248,965 2.42 

William Hill GB GBP 61,829 213,413 2.07 

Christian Dior FR EUR 1,843 209,880 2.04 

UBM GB GBP 25,833 186,790 1.81 


Taylor Wimpey GB GBP 289,218 178,263 1.73 

Next GB GBP 4,525 162,559 1.58 

Hugo Boss (우선주) DE EUR 1,874 158,036 1.53 

Aegis Group GB GBP 67,581 147,303 1.43 

Chime Communications GB GBP 41,651 111,374 1.08 

Informa CH GBP 19,887 101,136 0.98 

Inchcape GB GBP 20,223 90,764 0.88 


2,397,323 23.28 



Diageo GB GBP 16,557 314,994 3.06 

Anheuser-Busch InBev BE EUR 3,242 176,531 1.71 

Royal UNIBREW DK DKK 939 50,536 0.49 

866,794 8.42 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 7,588 437,515 4.25 

Novo Nordisk (B) DK DKK 3,400 378,872 3.68 

Bayer (기명) DE EUR 1,945 103,517 1.01 

Sonova Holding (기명) CH CHF 1,192 99,395 0.97 

Eurofins Scientific FR EUR 950 84,773 0.82 

1,104,072 10.72 

금융 

Allianz (기명) DE EUR 3,247 273,339 2.65 


UBS (기명) CH CHF 26,372 248,720 2.41 





1,299,142 12.61 

비상장 

산업재 


2,561 0.02 

투자자산 합계 (원가 EUR 13,535,641) 9,878,025 95.91 

차액 거래 


189 



기명 



EUR 

Linde EUR 233,837 38,611 0.37 

Nestle (기명) CHF 268,083 19,165 0.19 

Arnoldo Mondadori Editore EUR (87,550) 17,092 0.17 

Sanoma EUR (41,103) 11,064 0.11 

DiaSorin EUR (43,989) 10,832 0.11 

Mediaset EUR (41,794) 10,357 0.10 

Halfords Group GBP (35,167) 6,429 0.06 

Volkswagen (우선주) EUR 130,470 465 0.00 

Vossloh (기명) EUR (45,601) (260) 0.00 

Straumann Holdings (기명) CHF (52,695) (2,112) (0.02) 

Vodafone Group GBP 147,441 (2,235) (0.02) 

Hargreaves Lansdown GBP (45,619) (5,883) (0.06) 

103,525 1.01 

기타 자산 및 부채 318,142 3.09 

순자산 10,299,692 100.00 



영국 GB 33.50 

프랑스 FR 14.95 

스위스 CH 14.39 

독일 DE 11.92 








France Fund 





기명 

에너지 

Total FR EUR 420,513 15,167,910 7.55 

Technip FR EUR 65,274 5,576,386 2.77 

Cie Generale de Geophysique - Veritas FR EUR 124,011 2,667,481 1.33 

23,411,777 11.65 

소재 


11,217,462 5.58 

산업재 

Zodiac Aerospace FR EUR 71,557 5,949,239 2.96 


Edenred FR EUR 214,694 5,180,570 2.58 

Safran FR EUR 162,175 4,540,893 2.26 

Legrand FR EUR 171,301 4,368,180 2.17 

Societe BIC FR EUR 50,159 4,173,743 2.08 


33,483,268 16.66 

정보 기술 

Dassault Systemes FR EUR 71,906 5,272,134 2.62 

Gemalto NL EUR 75,621 4,256,712 2.12 

LeGuide.com FR EUR 62,468 1,171,283 0.58 

10,700,129 5.32 



Cie Generale des Etablissements Michelin (B) FR EUR 102,826 5,801,437 2.89 

PPR FR EUR 38,041 4,806,431 2.39 

Eutelsat Communications FR EUR 131,764 3,543,147 1.76 

SEB FR EUR 41,335 2,488,759 1.24 

IPSOS FR EUR 79,027 1,937,748 0.96 

Accor FR EUR 65,474 1,708,547 0.85 

Trigano FR EUR 99,075 1,104,690 0.55 

33,914,334 16.88 


Danone FR EUR 219,631 11,673,371 5.81 

L’Oreal FR EUR 109,342 9,938,064 4.95 

Remy Cointreau FR EUR 66,624 5,609,070 2.79 

Casino Guichard Perrachon FR EUR 71,430 5,299,416 2.64 

32,519,921 16.18 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 251,372 14,494,137 7.21 

BioMerieux FR EUR 112,167 6,949,896 3.46 

21,444,033 10.67 

금융 

BNP Paribas FR EUR 310,230 9,415,467 4.69 

AXA FR EUR 630,313 6,744,352 3.36 

Unibail-Rodamco FR EUR 45,196 6,381,730 3.18 

Societe Generale FR EUR 235,935 4,213,792 2.10 

SCOR FR EUR 176,544 3,526,469 1.75 

Euler Hermes FR EUR 49,186 2,631,969 1.31 

Groupe Promeo FR EUR 23,755 564,425 0.28 

33,478,204 16.66 

단주 (5) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 184,377,062) 200,169,123 99.60 

기타 자산 및 부채 797,285 0.40 

순자산 200,966,408 100.00 


190 



프랑스 FR 97.49 



Germany Fund 





기명 

에너지 

Saipem IT EUR 692,233 25,834,151 3.42 

25,834,151 3.42 

공익사업 

E.ON DE EUR 482,518 8,258,303 1.09 

8,258,303 1.09 

소재 

BASF DE EUR 528,500 32,867,392 4.35 

Lanxess DE EUR 224,197 13,485,462 1.78 

K+S (기명) DE EUR 236,917 8,944,794 1.18 

Sika (BR) CH CHF 3,036 4,860,647 0.64 

60,158,295 7.96 

산업재 

Siemens (기명) DE EUR 437,889 30,639,123 4.05 


GEA Group DE EUR 794,626 19,810,032 2.62 

GFK DE EUR 466,387 18,716,103 2.48 



Amadeus Fire DE EUR 282,402 10,669,135 1.41 

Rheinmetall DE EUR 226,291 9,600,397 1.27 

CENTROTEC Sustainable DE EUR 593,475 7,356,126 0.97 


Bertrandt DE EUR 13,471 771,063 0.10 

153,936,914 20.37 

정보 기술 

SAP DE EUR 1,071,264 53,659,590 7.10 


Bechtle DE EUR 21,514 731,902 0.10 

60,329,510 7.98 


Volkswagen (우선주) DE EUR 306,507 43,861,101 5.80 

Daimler (기명) DE EUR 721,149 30,118,781 3.98 

ProSiebenSat.1 Media (우선주) DE EUR 1,093,095 20,965,570 2.77 




Kabel Deutschland Holding DE EUR 245,378 11,679,993 1.55 

Tom Tailor Holding DE EUR 426,279 5,989,227 0.79 

BMW DE EUR 78,552 5,640,823 0.75 


172,601,421 22.84 

건강 관리 


Bayer (기명) DE EUR 508,123 27,037,213 3.58 


Sartorius (우선주) DE EUR 241,413 12,794,890 1.69 

Draegerwerk & Co (우선주) DE EUR 92,283 7,844,072 1.04 

STRATEC Biomedical DE EUR 176,450 6,346,893 0.84 

110,055,256 14.56 


Freenet DE EUR 1,632,035 21,428,618 2.84 

Drillisch DE EUR 1,670,755 15,917,284 2.11 

Deutsche Telekom (기명) DE EUR 1,520,087 12,946,583 1.71 

50,292,485 6.65 

금융 

Allianz (기명) DE EUR 867,130 72,994,994 9.66 

UBS (기명) CH CHF 1,979,597 18,670,317 2.47 


Aareal Bank DE EUR 684,807 9,981,067 1.32 

114,173,347 15.11 

단주 3 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 692,711,724) 755,639,685 99.97 


191 


EUR 비율 

기타 자산 및 부채 212,229 0.03 

순자산 755,851,914 100.00 



독일 DE 90.55 





Global Consumer Industries Fund 





기명 

소재 

Lock & Lock KR KRW 68,856 1,411,606 0.61 

1,411,606 0.61 

산업재 


1,335,623 0.58 

정보 기술 

eBay US USD 118,030 3,700,241 1.60 


Google (A) US USD 2,788 1,288,603 0.56 

6,952,557 3.01 



Toyota Motor JP JPY 206,717 6,457,755 2.80 

McDonald’s US USD 75,884 5,589,134 2.42 

Amazon.com US USD 25,375 4,471,450 1.94 

Lowe’s US USD 183,573 4,367,243 1.89 

Comcast (A) US USD 172,884 3,967,877 1.72 

NIKE (B) US USD 43,035 3,621,577 1.57 


TJX US USD 103,916 3,293,113 1.43 

Time Warner US USD 113,011 3,202,867 1.39 

News (A) US USD 216,012 3,182,669 1.38 


Target US USD 54,719 2,393,817 1.04 

Pearson GB GBP 167,586 2,384,489 1.03 

Denso JP JPY 91,089 2,225,662 0.96 

Brands US USD 55,583 2,103,046 0.91 

Aegis Group GB GBP 930,213 2,027,544 0.88 



Fuji Heavy Industries JP JPY 339,261 1,933,112 0.84 

Anhanguera Educacional Participacoes BR BRL 191,566 1,930,085 0.84 

Asics JP JPY 218,707 1,779,442 0.77 

Informa CH GBP 331,154 1,684,069 0.73 

Start Today JP JPY 134,031 1,559,135 0.68 


Tiffany & Co US USD 27,420 1,429,637 0.62 

K12 US USD 72,964 1,413,163 0.61 

PVH US USD 17,939 1,204,242 0.52 

Steven Madden US USD 36,622 1,200,408 0.52 


Mattel US USD 46,288 1,175,042 0.51 

Alpargatas BR BRL 185,367 1,134,654 0.49 

Stella International Holdings HK HKD 555,830 1,110,976 0.48 

Signet Jewelers (미국) BM USD 30,301 1,102,954 0.48 



88,963,695 38.54 




Coca-Cola US USD 130,827 7,549,122 3.27 


Diageo GB GBP 358,774 6,825,474 2.96 






Reckitt Benckiser Group GB GBP 75,043 3,301,720 1.43 

Danone FR EUR 60,687 3,225,504 1.40 

Philip Morris International US USD 46,692 3,158,048 1.37 

ITC IN INR 882,426 3,104,343 1.34 


Japan Tobacco JP JPY 715 2,996,369 1.30 


Tesco GB GBP 765,534 2,979,915 1.29 


Calbee JP JPY 55,676 2,546,926 1.10 

Hengan International Group CN HKD 301,617 2,409,581 1.04 


Dr Pepper Snapple Group US USD 75,753 2,321,586 1.01 

Swedish Match SE SEK 73,615 2,248,300 0.97 

Booker Group GB GBP 2,286,619 2,215,753 0.96 

Beiersdorf DE EUR 39,503 2,093,658 0.91 


192 



기명 

Souza Cruz BR BRL 175,114 2,086,388 0.90 

JM Smucker US USD 32,160 1,927,451 0.83 

Elizabeth Arden US USD 54,561 1,609,830 0.70 

Yantai Changyu Pioneer Wine (B) CN HKD 165,602 1,323,206 0.57 

Glanbia IE EUR 225,957 1,296,994 0.56 

Mead Johnson Nutrition (A) US USD 19,333 1,248,875 0.54 

Prince Frog International Holdings CN HKD 2,283,737 661,262 0.29 

Biostime International Holdings CN HKD 206,810 448,422 0.19 

119,522,725 51.78 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 186,081,849) 218,186,204 94.52 

기타 자산 및 부채 12,661,735 5.48 

순자산 230,847,939 100.00 



미국 US 41.77 

영국 GB 16.58 

일본 JP 8.45 


중국 CN 4.76 


독일 DE 2.63 




인도 IN 1.34 

홍콩 HK 1.34 






Global Demographics Fund 





기명 

공익사업 

AES Tiete BR BRL 48,905 620,495 1.03 

620,495 1.03 

소재 

Mosaic US USD 14,096 740,753 1.23 

740,753 1.23 

산업재 

FANUC JP JPY 5,236 889,667 1.48 


1,470,857 2.44 

정보 기술 

eBay US USD 29,228 1,212,083 2.01 

Google (A) US USD 1,669 1,019,969 1.69 

Keyence JP JPY 3,625 855,166 1.42 


3,658,760 6.08 




Walt Disney US USD 18,584 798,551 1.33 


Naspers (N) ZA ZAR 10,644 641,923 1.07 


Start Today JP JPY 36,592 563,076 0.94 


Tiffany & Co US USD 7,019 484,122 0.80 

Anhanguera Educacional Participacoes BR BRL 34,981 466,223 0.77 

Inditex ES EUR 4,859 436,790 0.73 

Mr Price Group ZA ZAR 27,272 369,353 0.61 

Honda Motor JP JPY 8,573 310,421 0.52 

7,897,284 13.12 


Diageo GB GBP 68,762 1,730,453 2.87 




SABMiller GB GBP 23,302 978,669 1.63 




Nigerian Breweries NG NGN 1,087,032 760,370 1.26 

CVS Caremark US USD 16,685 751,671 1.25 


PZ Cussons GB GBP 74,254 400,358 0.66 


Souza Cruz BR BRL 19,389 305,587 0.51 


12,697,516 21.09 

건강 관리 


Covidien IE USD 30,609 1,693,585 2.81 


Sanofi FR EUR 20,274 1,546,343 2.57 



Sawai Pharmaceutical JP JPY 8,688 915,639 1.52 

Cooper Companies US USD 9,723 855,471 1.42 

DaVita US USD 9,666 854,082 1.42 

Humana US USD 9,954 807,338 1.34 


Hikma Pharmaceuticals GB GBP 71,993 733,579 1.22 

Fresenius SE & Co DE EUR 7,307 728,798 1.21 

Terumo JP JPY 15,707 719,410 1.19 


Ramsay Health Care AU AUD 32,135 669,400 1.11 

CR Bard US USD 6,617 655,635 1.09 

3SBio ADR CN USD 49,250 650,103 1.08 

Zimmer Holdings US USD 10,069 632,313 1.05 

BioMarin Pharmaceutical US USD 18,066 630,687 1.05 

Gerresheimer DE EUR 13,578 626,499 1.04 

Laboratory of America Holdings US USD 7,134 625,115 1.04 

MEDNAX US USD 8,688 608,496 1.01 

Dr Reddy’s Laboratories ADR IN USD 15,189 513,247 0.85 


Cochlear AU AUD 6,688 454,997 0.76 

Diagnosticos da America BR BRL 50,631 360,694 0.60 

ABIOMED US USD 14,384 349,240 0.58 

Endologix US USD 22,784 341,532 0.57 

Cie Generale d’Optique Essilor International FR EUR 3,867 340,368 0.57 

Medica FR EUR 20,943 323,576 0.54 

Ansell AU AUD 19,552 300,684 0.50 

24,274,400 40.32 


NTT DoCoMo JP JPY 523 892,667 1.48 

892,667 1.48 

금융 


Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 1,045,130 749,136 1.24 

Amil Participacoes BR BRL 60,815 603,067 1.00 

HDFC Bank ADR IN USD 17,203 590,237 0.98 

SberBank of Russia RU USD 138,200 442,392 0.73 

Banco do Estado do Rio Grande do Sul (우선주) (B) BR BRL 26,927 241,667 0.40 

3,711,086 6.16 

비상장 

산업재 


7,481 0.01 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 55,732,476) 55,971,301 92.97 





USD USD 


매입환 USD 매도환 AUD, 1.03797 기준 07/06/2012 94,364 92 0.00 

매입환 SEK 매도환 USD, 6.72775 기준 07/06/2012 25,714 (41) (0.00) 

매입환 USD 매도환 HKD, 0.12882 기준 07/06/2012 60,203 (46) (0.00) 

매입환 USD 매도환 SEK, 0.14804 기준 07/06/2012 62,179 (152) (0.00) 

매입환 USD 매도환 CHF, 1.09706 기준 07/06/2012 52,877 (218) (0.00) 

매입환 USD 매도환 NOK, 0.17306 기준 07/06/2012 42,698 (298) (0.00) 

매입환 USD 매도환 DKK, 0.17715 기준 07/06/2012 98,352 (391) (0.00) 


매입환 USD 매도환 ZAR, 0.12578 기준 07/06/2012 53,518 (941) (0.00) 

매입환 USD 매도환 GBP, 1.59328 기준 07/06/2012 231,967 (4,128) (0.01) 

매입환 USD 매도환 JPY, 0.01237 기준 07/06/2012 329,435 (4,235) (0.01) 

(258) (0.00) 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 


193 



기명 



매입환 SEK 매도환 USD, 6.72775 기준 07/06/2012 25,714 (41) (0.00) 




매입환 USD 매도환 NOK, 0.17306 기준 07/06/2012 42,698 (298) (0.00) 

매입환 USD 매도환 DKK, 0.17715 기준 07/06/2012 98,352 (391) (0.00) 





(258) (0.00) 

기타 자산 및 부채 4,234,026 7.03 

순자산 60,204,806 100.00

Global Demographics Fund - 계속 




미국 US 34.22 

일본 JP 8.55 

영국 GB 7.36 

독일 DE 4.80 



중국 CN 3.34 


호주 AU 2.37 


인도 IN 1.83 


태국 TH 1.80 











홍콩 HK 0.50 


194

Global Dividend Fund 





기명 

에너지 

Royal Dutch Shell (네덜란드) (A) NL EUR 5,740 204,022 2.31 

ENI IT EUR 8,452 187,495 2.12 

BP GB GBP 23,810 171,916 1.94 

AMEC GB GBP 7,238 133,295 1.51 


816,460 9.23 

공익사업 


AES Tiete (우선주) BR BRL 11,048 155,132 1.75 

SSE GB GBP 6,349 136,084 1.54 

Ameren US USD 2,903 95,247 1.08 

559,883 6.33 

소재 


82,939 0.94 

산업재 



Secom JP JPY 1,600 75,666 0.86 

377,909 4.27 

정보 기술 


Cisco Systems US USD 8,622 171,836 1.94 

Analog Devices US USD 3,997 155,863 1.76 

Intuit US USD 1,982 115,293 1.30 

Intel US USD 3,992 113,572 1.28 

923,169 10.43 


Mattel US USD 8,538 286,706 3.24 


Shimano JP JPY 2,000 131,521 1.49 

Makita JP JPY 2,900 110,961 1.25 

Giant Manufacturing TW TWD 18,000 90,096 1.02 

818,579 9.25 


Kimberly-Clark US USD 3,914 307,249 3.47 

Reynolds American US USD 5,419 220,878 2.50 


PepsiCo US USD 2,486 164,126 1.85 

Associated British Foods GB GBP 7,633 150,972 1.71 

Tiger Brands ZA ZAR 2,976 109,192 1.23 

Lawson JP JPY 1,300 86,079 0.97 

Wal-Mart Stores US USD 1,314 77,066 0.87 


1,367,658 15.46 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 4,310 328,738 3.72 


Merck & Co US USD 5,510 216,598 2.45 

Roche Holding CH CHF 1,125 205,390 2.32 


Astellas Pharma JP JPY 4,400 178,401 2.02 

Pfizer US USD 5,727 131,435 1.49 


1,614,440 18.25 


Telecom Corp of New Zealand NZ NZD 84,070 180,737 2.04 



AT&T US USD 3,076 101,139 1.14 

Telstra AU AUD 26,374 97,137 1.10 

660,829 7.47 

금융 

BB&T US USD 7,445 239,655 2.71 

Muenchener Rueckversicherungs (기명) DE EUR 1,470 213,218 2.41 

HSBC Holdings GB GBP 22,905 206,300 2.33 


RSA Insurance Group GB GBP 88,440 150,673 1.70 

Schroders GB GBP 6,238 143,522 1.62 

1,107,343 12.51 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 8,019,111) 8,329,210 94.13 





USD USD 


매입환 EUR 매도환 USD, 0.75621 기준 07/06/2012 1,507,519 713 0.01 

매입환 USD 매도환 GBP, 1.62523 기준 07/06/2012 373,095 707 0.01 

매입환 JPY 매도환 USD, 80.16660 기준 08/05/2012 121,597 549 0.01 

매입환 CHF 매도환 USD, 0.90926 기준 08/05/2012 100,081 130 0.00 

매입환 USD 매도환 NZD, 0.81755 기준 07/06/2012 39,952 108 0.00 

매입환 NZD 매도환 USD, 1.22983 기준 08/05/2012 813 4 0.00 

매입환 NZD 매도환 USD, 1.22070 기준 08/05/2012 38,502 (100) (0.00) 

매입환 USD 매도환 NZD, 0.81460 기준 08/05/2012 39,219 (119) (0.00) 



매입환 USD 매도환 JPY, 0.01248 기준 07/06/2012 130,087 (584) (0.01) 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.32221 기준 08/05/2012 1,349,298 (649) (0.01) 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.61518 기준 08/05/2012 373,874 (703) (0.01) 



(11,645) (0.13) 



195 



기명 


매입환 GBP 매도환 USD, 0.62680 기준 08/05/2012 38,290 650 0.01 




매입환 CHF 매도환 USD, 0.90926 기준 08/05/2012 95,682 124 0.00 

매입환 USD 매도환 NZD, 0.81755 기준 07/06/2012 34,244 93 0.00 

매입환 NZD 매도환 USD, 1.22983 기준 08/05/2012 3,252 16 0.00 

매입환 NZD 매도환 USD, 1.22070 기준 08/05/2012 34,406 (89) (0.00) 

매입환 USD 매도환 NZD, 0.81460 기준 08/05/2012 37,585 (114) (0.00) 



매입환 USD 매도환 JPY, 0.01248 기준 07/06/2012 111,236 (500) (0.01) 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.61518 기준 08/05/2012 316,980 (596) (0.01) 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.32221 기준 08/05/2012 1,281,833 (616) (0.01) 



(10,421) (0.12) 

기타 자산 및 부채 541,376 6.12 

순자산 8,848,520 100.00 



미국 US 36.10 

영국 GB 19.96 


일본 JP 6.58 

독일 DE 5.64 







호주 AU 1.10 

대만 TW 1.02 


Global Financial Services Fund 





기명 

정보 기술 


FleetCor Technologies US USD 36,375 1,085,372 0.51 

5,969,670 2.80 

금융 








ORIX JP JPY 68,921 5,003,227 2.34 

BR Malls Participacoes BR BRL 522,022 4,936,020 2.31 

Australia & NZ Banking Group AU AUD 262,121 4,904,186 2.30 

ING Groep NL EUR 863,894 4,601,964 2.16 

UBS (기명) CH CHF 485,144 4,575,569 2.14 

Lincoln National US USD 230,538 4,306,436 2.02 

Aozora Bank JP JPY 2,187,329 4,238,001 1.98 

Banco do Estado do Rio Grande do Sul (우선주) (B) BR BRL 623,086 4,227,533 1.98 

American Equity Investment Life Holding US USD 429,596 4,010,784 1.88 

Digital Realty Trust US USD 66,512 3,782,151 1.77 

American Express US USD 79,535 3,617,755 1.69 

LIG Insurance KR KRW 229,655 3,598,520 1.69 

Deutsche Bank (US) (기명) DE USD 103,272 3,403,074 1.59 


Aegon NL EUR 960,639 3,351,671 1.57 

DNB NO NOK 411,552 3,350,321 1.57 

Extra Space Storage US USD 145,214 3,330,633 1.56 

Credit Saison JP JPY 200,305 3,248,441 1.52 

Federal Bank IN INR 526,963 3,162,277 1.48 

Mapletree Industrial Trust SG SGD 4,567,534 3,153,802 1.48 

Ashmore Group GB GBP 639,255 2,999,988 1.41 

Beazley IE GBP 1,712,624 2,976,682 1.39 

Affiliated Managers Group US USD 34,395 2,957,366 1.39 

Central Pattana (F) TH THB 2,307,493 2,837,141 1.33 

Ascendas Real Estate Investment Trust SG SGD 2,224,760 2,822,399 1.32 

Bumi Serpong Damai ID IDR 23,922,408 2,787,488 1.31 

Toronto-Dominion Bank CA CAD 42,614 2,707,977 1.27 



Hyundai Marine & Fire Insurance KR KRW 133,370 2,579,627 1.21 

Bank of America US USD 415,775 2,558,498 1.20 

Yes Bank IN INR 506,986 2,536,797 1.19 


Altisource Portfolio Solutions LU USD 54,803 2,477,891 1.16 

Ciputra Development ID IDR 39,833,569 2,466,805 1.16 

Zurich Financial Services CH CHF 12,791 2,363,742 1.11 

CIT Group US USD 81,197 2,320,248 1.09 



African Bank Investments ZA ZAR 588,883 2,226,566 1.04 

Amlin GB GBP 532,196 2,152,894 1.01 


Boardwalk Real Estate Investment Trust CA CAD 43,478 1,956,186 0.92 

Ocwen Financial US USD 174,487 1,946,940 0.91 


Lloyds Banking Group GB GBP 4,423,222 1,682,446 0.79 


China Overseas Grand Oceans Group HK HKD 1,185,323 1,198,236 0.56 

UBS (미국) (기명) CH USD 126,594 1,194,350 0.56 

Alam Sutera Realty ID IDR 23,593,685 1,153,504 0.54 

SM Prime Holdings PH PHP 3,762,225 1,125,782 0.53 

Security Bank PH PHP 434,826 1,114,153 0.52 

Summarecon Agung ID IDR 7,611,981 1,073,040 0.50 

Parque Arauco CL CLP 348,042 511,297 0.24 

202,955,915 95.05 

단주 (6) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 193,423,332) 208,925,579 97.85 

기타 자산 및 부채 4,594,849 2.15 

순자산 213,520,428 100.00 


196 



미국 US 32.80 

일본 JP 5.85 

태국 TH 5.64 

영국 GB 5.30 



홍콩 HK 3.78 


중국 CN 3.67 

호주 AU 3.56 




인도 IN 2.67 



독일 DE 1.59 







칠레 CL 0.24 


Global Focus Fund 





기명 

에너지 




BP GB GBP 148,946 1,075,442 0.90 

Valero Energy US USD 43,474 1,066,426 0.89 

National Oilwell Varco US USD 13,258 1,001,530 0.84 

Noble CH USD 18,487 699,563 0.59 


Transocean CH USD 11,165 553,764 0.46 

Range Resources US USD 7,369 477,628 0.40 

Athabasca Oil Sands CA CAD 41,731 468,625 0.39 

Tullow Oil GB GBP 17,278 430,046 0.36 

Cobalt International Energy US USD 10,113 268,997 0.23 

Peabody Energy US USD 7,673 232,352 0.19 

11,097,206 9.31 

공익사업 

Centrica GB GBP 277,545 1,382,063 1.16 

International Power GB GBP 159,212 1,077,235 0.90 

Southern US USD 21,597 993,050 0.83 

3,452,348 2.90 

소재 


Goldcorp CA CAD 24,143 924,251 0.78 

Ball US USD 19,082 800,297 0.67 

Mosaic US USD 14,641 769,359 0.65 

Shin-Etsu Chemical JP JPY 12,654 730,007 0.61 




Detour Gold CA CAD 22,497 554,650 0.47 

First Quantum Minerals CA CAD 15,906 333,256 0.28 

7,199,306 6.04 

산업재 

Danaher US USD 29,804 1,609,142 1.35 



Bureau Veritas FR EUR 11,027 981,861 0.82 

Stericycle US USD 10,270 901,930 0.76 

FANUC JP JPY 5,285 898,044 0.75 




Kubota JP JPY 74,702 720,811 0.60 

Invensys GB GBP 196,918 709,629 0.60 


Cummins India IN INR 55,712 509,235 0.43 

11,861,517 9.95 

정보 기술 


Google (A) US USD 3,672 2,244,426 1.88 


Citrix Systems US USD 22,817 1,962,950 1.65 

eBay US USD 46,478 1,927,429 1.62 

Motorola Solutions US USD 30,450 1,540,457 1.29 



Texas Instruments US USD 34,790 1,114,660 0.94 


Altera US USD 26,064 930,495 0.78 

CommVault Systems US USD 16,033 838,040 0.70 

Infineon Technologies DE EUR 56,768 564,778 0.47 

18,976,370 15.92 



TJX US USD 34,983 1,466,477 1.23 

Lowe’s US USD 46,595 1,466,330 1.23 

Toyota Motor JP JPY 28,305 1,169,692 0.98 

Burberry Group GB GBP 45,151 1,087,915 0.91 


Viacom (B) US USD 20,998 980,806 0.82 

Rakuten JP JPY 743 829,309 0.70 



Maruti Suzuki India IN INR 23,154 601,897 0.51 


11,984,129 10.06 







Want Want China Holdings CN HKD 976,204 1,194,492 1.00 

Diageo GB GBP 46,994 1,182,651 0.99 


JM Smucker US USD 11,815 936,698 0.79 

ITC IN INR 191,382 890,616 0.75 

Britannia Industries IN INR 70,678 752,031 0.63 

Unicharm JP JPY 11,840 662,650 0.56 



Glanbia (영국) IE EUR 35,013 267,243 0.22 

15,265,738 12.81 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 26,711 2,037,348 1.71 



CIGNA US USD 25,617 1,176,849 0.99 


DaVita US USD 9,086 802,853 0.67 

Elan ADR IE USD 53,262 739,274 0.62 

Baxter International US USD 12,567 693,330 0.58 

Kalbe Farma ID IDR 1,574,071 682,903 0.57 


BioMerieux FR EUR 7,572 620,595 0.52 

Shire IE GBP 12,028 392,288 0.33 

Algeta NO NOK 4,828 114,085 0.10 

11,559,906 9.70 


SBA Communications (A) US USD 24,987 1,348,546 1.13 


Bharti Airtel IN INR 123,791 727,164 0.61 

3,005,237 2.52 

금융 





American Tower US USD 23,051 1,508,675 1.27 

UBS (기명) CH CHF 116,955 1,459,119 1.22 

Goodman Group AU AUD 289,730 1,082,571 0.91 

ORIX JP JPY 10,509 1,009,152 0.85 


Sun Hung Kai Properties HK HKD 78,269 937,759 0.79 

Goldman Sachs Group US USD 7,216 830,715 0.70 

China Pacific Insurance Group (H) CN HKD 231,728 749,665 0.63 

Aozora Bank JP JPY 278,480 713,737 0.60 

Bangkok Bank (Honk Kong) (F) TH THB 94,952 597,240 0.50 

Aeon Credit Service JP JPY 21,852 380,785 0.32 

Housing Development Finance IN INR 29,118 371,057 0.31 

Lincoln National US USD 13,162 325,226 0.27 

19,014,061 15.96 

비상장 


197 



기명 

산업재 


10,475 0.01 

단주 4 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 106,098,314) 113,426,297 95.18 

기타 자산 및 부채 5,744,554 4.82 

순자산 119,170,851 100.00

Global Focus Fund - 계속 

Schedule of Investments as at 30 April 2012 



미국 US 47.18 

영국 GB 13.63 

일본 JP 5.97 


인도 IN 4.13 



중국 CN 2.73 

호주 AU 2.43 



태국 TH 1.31 

홍콩 HK 1.18 





독일 DE 0.47 


198

Global Health Care Fund 





기명 

소재 

Sigma-Aldrich US USD 35,242 1,895,838 0.52 

1,895,838 0.52 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 322,729 18,608,553 5.12 


Pfizer US USD 1,007,756 17,484,001 4.81 

GlaxoSmithKline GB GBP 927,031 16,203,534 4.46 








Bristol-Myers Squibb US USD 317,577 8,016,182 2.21 

Teva Pharmaceutical Industries ADR IL USD 198,060 6,838,020 1.88 

WellPoint US USD 125,184 6,403,007 1.76 



Ossur IS DKK 4,409,648 5,186,410 1.43 

Zimmer Holdings US USD 106,496 5,055,860 1.39 

Humana US USD 82,099 5,034,042 1.39 

DaVita US USD 72,684 4,855,105 1.34 

CIGNA US USD 134,814 4,681,959 1.29 

Terumo JP JPY 131,736 4,561,279 1.26 

Laboratory of America Holdings US USD 63,068 4,177,459 1.15 


Thermo Fisher Scientific US USD 91,034 3,824,253 1.05 

China Kanghui Holdings ADR CN USD 255,729 3,798,790 1.05 

DENTSPLY International US USD 119,128 3,692,343 1.02 

Sawai Pharmaceutical JP JPY 44,772 3,567,190 0.98 

Edwards Lifesciences US USD 56,354 3,517,182 0.97 

Boston Scientific US USD 736,214 3,478,457 0.96 

Astellas Pharma JP JPY 112,080 3,435,380 0.95 

Hikma Pharmaceuticals GB GBP 444,118 3,421,043 0.94 

CR Bard US USD 44,232 3,313,393 0.91 


St Jude Medical US USD 110,719 3,226,629 0.89 


MEDNAX US USD 51,523 2,728,038 0.75 

Cooper Companies US USD 40,901 2,720,308 0.75 

Cochlear AU AUD 49,232 2,531,802 0.70 

Fresenius Medical Care & Co DE EUR 42,926 2,302,119 0.63 

Covance US USD 64,230 2,258,816 0.62 

Sorin IT EUR 1,575,673 2,232,728 0.61 

Synergy Health GB GBP 217,906 2,221,112 0.61 


Ipca Laboratories IN INR 420,288 2,178,409 0.60 

Health Net US USD 80,908 2,163,364 0.60 

3SBio ADR CN USD 215,722 2,152,636 0.59 

Hologic US USD 149,208 2,145,391 0.59 

HeartWare International US USD 36,433 2,128,207 0.59 


AmerisourceBergen US USD 71,378 2,009,442 0.55 

Vertex Pharmaceuticals US USD 67,208 1,938,804 0.53 

BioMerieux FR EUR 30,080 1,863,753 0.51 

Elan IE EUR 175,119 1,829,992 0.50 

Hospira US USD 67,903 1,813,580 0.50 

Sirona Dental Systems US USD 46,460 1,790,885 0.49 

Ansell AU AUD 152,945 1,778,137 0.49 

ViroPharma US USD 105,627 1,760,707 0.48 

Lee’s Pharmaceutical Holdings HK HKD 5,430,273 1,751,449 0.48 

BioMarin Pharmaceutical US USD 66,338 1,750,704 0.48 


Diagnosticos da America BR BRL 304,937 1,642,233 0.45 

Illumina US USD 47,949 1,614,848 0.44 

Microport Scientific CN HKD 4,472,282 1,590,445 0.44 

Endologix US USD 127,765 1,447,828 0.40 

Jazz Pharmaceuticals IE USD 36,235 1,401,394 0.39 

Questcor Pharmaceuticals US USD 40,802 1,392,324 0.38 

Trauson Holdings CN HKD 4,093,056 1,180,883 0.33 

Carl Zeiss Meditec (BR) DE EUR 55,693 1,170,936 0.32 

Volcano US USD 49,935 1,023,752 0.28 

Sartorius Stedim Biotech FR EUR 19,224 1,023,697 0.28 

Fisher & Paykel Healthcare NZ NZD 740,925 1,016,436 0.28 

Ion Beam Applications BE EUR 205,199 1,015,734 0.28 

Tornier NL USD 48,446 863,210 0.24 

Apollo Hospitals Enterprise IN INR 92,631 837,295 0.23 

United Therapeutics US USD 24,918 818,277 0.23 

Starpharma Holdings AU AUD 477,964 695,555 0.19 

199 



기명 

Theravance US USD 40,603 658,090 0.18 


Optimer Pharmaceuticals US USD 48,247 544,544 0.15 

Synageva BioPharma US USD 18,961 538,532 0.15 

ZIOPHARM Oncology US USD 106,620 385,273 0.11 


Cardiome Pharma CA CAD 171,545 72,158 0.02 

333,987,624 91.94 

금융 

Amil Participacoes BR BRL 233,393 1,749,626 0.48 

1,749,626 0.48 

비상장 

건강 관리 

Oxford Nanopore Technology * 

* 



GB GBP 1,489 166,926 0.05 

166,926 0.05 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 302,300,319) 337,800,015 92.99 

기타 자산 및 부채 25,456,420 7.01 

순자산 363,256,435 100.00 



미국 US 48.59 


영국 GB 6.06 




일본 JP 3.18 

독일 DE 3.14 

중국 CN 2.40 

호주 AU 2.39 


인도 IN 1.43 





홍콩 HK 0.48 






Global Industrials Fund 





기명 

에너지 



Chevron US USD 70,645 5,679,651 2.32 


Suncor Energy CA CAD 199,271 4,949,993 2.02 

BG Group GB GBP 232,579 4,137,978 1.69 


BP GB GBP 647,926 3,536,602 1.44 


Williams US USD 112,345 2,868,044 1.17 


AMEC GB GBP 171,534 2,388,062 0.98 

Apache US USD 31,840 2,288,574 0.93 

Noble CH USD 77,700 2,222,682 0.91 


Petronet LNG IN INR 1,027,907 2,040,220 0.83 

Penn West Petroleum CA CAD 153,501 1,972,264 0.81 

Kunlun Energy HK HKD 1,331,492 1,765,961 0.72 

TNK-BP Holding RU USD 750,592 1,719,744 0.70 

Bonavista Energy CA CAD 118,224 1,584,104 0.65 

Saipem IT EUR 41,298 1,541,239 0.63 

Rockhopper Exploration GB GBP 278,419 1,161,978 0.47 

Pioneer Natural Resources US USD 12,483 1,074,160 0.44 

Peabody Energy US USD 46,041 1,053,918 0.43 

Cheniere Energy US USD 68,655 949,787 0.39 



Ocean Rig UDW CY USD 57,891 761,487 0.31 

Kodiak Oil & Gas US USD 112,073 744,721 0.30 

Whitecap Resources CA CAD 106,646 705,511 0.29 


SouthGobi Resources CA CAD 127,120 664,986 0.27 

Gulfport Energy US USD 31,840 622,209 0.25 

Cobalt International Energy US USD 30,302 609,340 0.25 

Amerisur Resources GB GBP 1,927,859 591,175 0.24 

Anglo Pacific Group GB GBP 143,848 564,619 0.23 

Western Energy Services CA CAD 94,254 506,754 0.21 


Magnum Hunter Resources US USD 94,887 433,257 0.18 

88,320,816 36.06 

소재 

Air Water JP JPY 613,593 5,846,474 2.39 

BHP Billiton GB GBP 207,254 5,019,497 2.05 


Eastman Chemical US USD 77,116 3,128,816 1.28 

Clariant (기명) CH CHF 307,612 2,954,979 1.21 

Xstrata CH GBP 164,621 2,377,649 0.97 



Rio Tinto (영국) GB GBP 35,948 1,513,525 0.62 


ArcelorMittal LU EUR 104,233 1,361,799 0.56 


Iluka Resources AU AUD 94,676 1,248,779 0.51 

Fortescue Metals Group AU AUD 280,731 1,230,585 0.50 

Eldorado Gold CA CAD 114,068 1,211,736 0.49 

United Co RUSAL RU HKD 1,789,602 951,876 0.39 


CGA Mining AU CAD 502,136 829,505 0.34 


Yamato Kogyo JP JPY 35,755 769,173 0.31 

US Silica Holdings US USD 54,001 738,901 0.30 

Commercial Metals US USD 61,492 674,972 0.28 

Walter Energy US USD 13,236 659,988 0.27 


Inmet Mining CA CAD 15,626 649,385 0.27 

Ivanhoe Mines CA CAD 69,213 617,732 0.25 

Evolution Mining AU AUD 409,550 560,654 0.23 

JFE Holdings JP JPY 38,605 545,616 0.22 

Jupiter Energy AU AUD 827,071 389,462 0.16 

Premier Gold Mines CA CAD 82,724 304,946 0.12 

Tiger Resources AU AUD 1,019,757 268,814 0.11 

Banro CA CAD 80,059 254,710 0.10 

Alkane Resources AU AUD 235,841 247,430 0.10 


Cape Lambert Resources AU AUD 523,775 203,832 0.08 

HeidelbergCement (인도) IN INR 417,760 184,839 0.08 

Carpathian Gold CA CAD 608,483 139,609 0.06 

48,002,870 19.60 

200 



기명 

산업재 

United Technologies US USD 120,865 7,460,344 3.05 

General Electric US USD 411,438 6,086,927 2.49 


Schindler Holding (기명) CH CHF 49,097 4,740,842 1.94 

3M US USD 66,643 4,496,372 1.84 

A.P. Moller-Maersk (B) DK DKK 686 4,052,909 1.65 

Danaher US USD 96,951 3,957,037 1.62 

FANUC JP JPY 29,104 3,738,574 1.53 

Cummins US USD 41,710 3,652,865 1.49 


Chiyoda Corporation JP JPY 362,409 3,296,498 1.35 

Fluor US USD 70,535 3,063,372 1.25 

Thales FR EUR 116,675 3,053,978 1.25 

Industries Qatar QA QAR 94,428 2,862,184 1.17 


Prysmian IT EUR 212,997 2,619,858 1.07 

Watsco US USD 43,656 2,455,051 1.00 

JS Group JP JPY 158,033 2,345,335 0.96 

OHL Mexico MX MXN 1,827,525 2,198,267 0.90 

Weichai Power (H) CN HKD 585,787 2,071,786 0.85 

Galliford Try GB GBP 244,510 1,958,444 0.80 

Sykes Enterprises US USD 161,343 1,923,460 0.79 

Teco Electric and Machinery TW TWD 3,303,393 1,824,923 0.75 

Brammer GB GBP 278,249 1,255,977 0.51 

United Rentals US USD 31,143 1,083,220 0.44 

Sung Kwang Bend KR KRW 60,805 938,527 0.38 

Fuji Machine Manufacturing JP JPY 58,301 906,123 0.37 

Bradken AU AUD 124,001 718,707 0.29 

Semperit Holding AT EUR 20,567 668,544 0.27 

HaloSource US GBP 1,453,949 477,061 0.19 

Ahluwalia Contracts IN INR 314,603 273,640 0.11 

Faiveley Transport FR EUR 3,821 159,510 0.07 

Meggitt GB GBP 21,555 108,007 0.04 

86,008,673 35.12 

정보 기술 

Keyence JP JPY 16,832 3,002,037 1.23 

3,002,037 1.23 



Delphi Automotive Restricted GB USD 139,495 3,243,754 1.32 

8,562,467 3.50 


에너지 

NovaTek OAO GDR RU USD 21,076 2,025,045 0.83 

Eurasia Drilling GDR Reg S CY USD 27,950 602,194 0.25 

2,627,239 1.07 

비상장 


에너지 

Magnum Hunter Resources Wts 14/01/2014 US USD 8,286 5,876 0.00 

5,876 0.00 

단주 (5) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 236,129,290) 236,529,973 96.58 

기타 자산 및 부채 8,378,444 3.42 

순자산 244,908,417 100.00

Global Industrials Fund - 계속 




미국 US 36.23 

영국 GB 12.06 

일본 JP 8.35 




호주 AU 2.78 

독일 DE 2.17 







인도 IN 1.02 


중국 CN 0.85 

대만 TW 0.75 

홍콩 HK 0.72 




오스트리아 AT 0.27 


201

Global Opportunities Fund 





기명 

에너지 





Saipem IT EUR 76,696 3,786,272 0.99 

Anadarko Petroleum US USD 45,300 3,305,088 0.86 


BG Group GB GBP 131,736 3,100,418 0.81 

40,846,294 10.67 

공익사업 

Centrica GB GBP 1,146,600 5,709,616 1.49 

5,709,616 1.49 

소재 

Xstrata CH GBP 235,800 4,505,083 1.18 



Sika (BR) CH CHF 1,030 2,181,016 0.57 


14,597,499 3.81 

산업재 


Rolls-Royce Holdings GB GBP 578,300 7,727,071 2.02 

Union Pacific US USD 42,900 4,818,528 1.26 

Deutsche Post (기명) DE EUR 235,732 4,396,784 1.15 


28,301,332 7.40 

정보 기술 

Google (A) US USD 12,400 7,580,120 1.98 


eBay US USD 151,900 6,299,293 1.65 

Keyence JP JPY 24,020 5,666,933 1.48 

Lam Research US USD 130,900 5,482,092 1.43 


Amdocs US USD 153,300 4,917,864 1.29 



Lenovo Group CN HKD 4,112,000 3,930,869 1.03 



Cadence Design Systems US USD 254,600 2,973,728 0.78 

Altera US USD 55,400 1,977,780 0.52 

Kakaku.com JP JPY 62,000 1,920,989 0.50 

68,513,318 17.90 


McDonald’s US USD 70,300 6,849,329 1.79 



Viacom (B) US USD 89,400 4,175,874 1.09 

PVH US USD 5,900 523,920 0.14 

22,274,310 5.82 






Mead Johnson Nutrition (A) US USD 70,200 5,998,590 1.57 

ITC IN INR 993,866 4,625,053 1.21 


Dr Pepper Snapple Group US USD 107,500 4,358,050 1.14 


Kroger US USD 174,677 4,068,227 1.06 


Swedish Match SE SEK 55,200 2,230,101 0.58 

60,684,174 15.86 

건강 관리 

GlaxoSmithKline GB GBP 304,100 7,031,199 1.84 

Allergan US USD 48,300 4,642,596 1.21 




Novo Nordisk (B) DK DKK 21,900 3,228,130 0.84 




Fresenius SE & Co DE EUR 17,300 1,725,500 0.45 

36,191,806 9.46 


AT&T US USD 255,700 8,407,416 2.20 


Rogers Communications (B) (무의결권) CA CAD 105,700 3,940,519 1.03 


20,426,613 5.34 

금융 







Credit Saison JP JPY 218,800 4,693,833 1.23 

Ventas US USD 71,325 4,191,770 1.10 


BR Malls Participacoes BR BRL 316,200 3,955,008 1.03 

Lincoln National US USD 150,600 3,721,326 0.97 

Aozora Bank JP JPY 1,384,000 3,547,158 0.93 


63,034,106 16.47 




10,006,488 2.61 

비상장 


202 



기명 

산업재 


99,462 0.03 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 333,766,405) 370,685,016 96.86 

기타 자산 및 부채 12,016,765 3.14 

순자산 382,701,781 100.00

Global Opportunities Fund - 계속 




미국 US 52.33 

영국 GB 8.43 

일본 JP 6.58 




중국 CN 1.96 

독일 DE 1.60 

태국 TH 1.52 


인도 IN 1.21 




호주 AU 1.04 






홍콩 HK 0.54 


203

Global Property Fund 6 





기명 

금융 

Simon Property Group US USD 82,738 12,824,460 6.48 

Equity Residential US USD 150,278 9,200,027 4.65 

Public Storage US USD 59,753 8,542,288 4.32 

Prologis US USD 239,175 8,483,553 4.29 


Mitsui Fudosan JP JPY 369,838 6,769,585 3.42 




Macerich US USD 101,234 6,259,283 3.16 

Kimco Realty US USD 302,579 5,860,958 2.96 

Ventas US USD 99,078 5,822,818 2.94 

British Land GB GBP 700,000 5,558,531 2.81 

DDR US USD 344,222 5,070,385 2.56 

Host Hotels & Resorts US USD 284,767 4,738,517 2.40 

Boston Properties US USD 38,930 4,203,276 2.13 

Apartment Investment & Management (A) US USD 128,508 3,462,017 1.75 

GPT Group AU AUD 935,640 3,181,541 1.61 

HCP US USD 72,332 2,987,315 1.51 

SL Green Realty US USD 34,651 2,861,481 1.45 

Hongkong Land Holdings HK USD 458,040 2,833,487 1.43 

Hammerson GB GBP 411,981 2,791,488 1.41 



RioCan Real Estate Investment Trust CA CAD 90,927 2,488,290 1.26 


Unite Group GB GBP 714,822 2,264,578 1.14 

Digital Realty Trust US USD 29,157 2,193,196 1.11 

Duke Realty US USD 148,063 2,182,446 1.10 


Vornado Realty Trust US USD 24,094 2,064,129 1.04 

Nippon Building Fund JP JPY 217 2,062,774 1.04 

UDR US USD 78,339 2,061,087 1.04 

Hysan Development HK HKD 428,378 1,935,888 0.98 

Kenedix Realty Investment JP JPY 553 1,926,670 0.97 

CFS Retail Property Trust AU AUD 954,199 1,906,833 0.96 

Aeon Mall JP JPY 84,457 1,873,126 0.95 

CBL & Associates Properties US USD 91,723 1,708,800 0.86 

Mirvac Group AU AUD 1,261,466 1,692,907 0.86 

Charter Hall Retail REIT AU AUD 488,884 1,678,829 0.85 

Boardwalk Real Estate Investment Trust CA CAD 27,840 1,656,949 0.84 

Tanger Factory Outlet Centers US USD 51,387 1,607,911 0.81 

H&R REIT CA CAD 63,513 1,558,163 0.79 

ORIX JREIT JP JPY 347 1,544,672 0.78 

Mobimo Holding (기명) CH CHF 6,144 1,495,040 0.76 

Japan Real Estate Investment JP JPY 164 1,455,870 0.74 

Castellum SE SEK 113,914 1,432,705 0.72 


American Campus Communities US USD 30,920 1,375,334 0.70 

Forest City Enterprises (A) US USD 76,261 1,209,502 0.61 

Norwegian Property NO NOK 697,277 1,034,424 0.52 

Stockland AU AUD 314,360 1,008,801 0.51 

Big Yellow Group GB GBP 207,915 999,911 0.51 

DuPont Fabros Technology US USD 35,673 970,297 0.49 

Alstria Office REIT DE EUR 83,901 893,425 0.45 

Sun Communities US USD 19,336 854,827 0.43 

Douglas Emmett US USD 32,948 762,752 0.39 

Lexington Realty Trust US USD 85,745 761,413 0.38 

Kite Realty Group Trust US USD 136,390 711,958 0.36 

Mercialys FR EUR 34,821 695,305 0.35 

Beni Stabili IT EUR 1,230,929 682,252 0.34 

First Industrial Realty Trust US USD 53,653 657,248 0.33 


Societe de la Tour Eiffel FR EUR 11,384 592,554 0.30 

Allied Properties REIT CA CAD 20,348 569,599 0.29 

GSW Immobilien DE EUR 16,586 551,673 0.28 

Development Securities GB GBP 172,090 460,719 0.23 

Kenedix Residential Investment JP JPY 81 183,954 0.09 

First Potomac Realty Trust US USD 6,556 81,683 0.04 

Fibra Uno Administracion MX MXN 22,732 44,464 0.02 

194,369,635 98.27 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 175,211,147) 194,369,633 98.27 

기타 자산 및 부채 3,430,749 1.73 

순자산 197,800,382 100.00 



204 



미국 US 50.31 

일본 JP 11.40 

홍콩 HK 9.21 

호주 AU 8.35 

영국 GB 6.43 





독일 DE 0.73 






Global Real Asset Securities Fund 





기명 

에너지 




BP GB GBP 751,156 5,423,607 2.34 




Athabasca Oil Sands CA CAD 293,430 3,295,098 1.42 

Noble CH USD 66,829 2,528,809 1.09 

Range Resources US USD 34,765 2,253,467 0.97 

Gazprom RU USD 376,239 2,166,158 0.94 



Peabody Energy US USD 43,000 1,302,040 0.56 

Weatherford International CH USD 88,840 1,261,528 0.54 

Africa Oil CA CAD 214,800 1,179,981 0.51 

Cobalt International Energy US USD 44,200 1,175,720 0.51 

Transocean CH USD 22,954 1,138,518 0.49 

Canacol Energy CA CAD 449,292 349,994 0.15 

Canadian Overseas Petroleum CA CAD 903,500 274,214 0.12 

Northern Petroleum GB GBP 191,600 262,694 0.11 

62,746,148 27.10 

공익사업 

Centrica GB GBP 1,088,242 5,419,016 2.34 

Southern US USD 102,001 4,690,006 2.03 

Spark Infrastructure Group AU AUD 2,424,899 3,653,292 1.58 

RWE DE EUR 67,637 2,905,567 1.25 

16,667,881 7.20 

소재 

Ball US USD 122,269 5,127,962 2.21 



London Mining GB GBP 822,873 3,988,768 1.72 


Mosaic US USD 68,253 3,586,695 1.55 


Shin-Etsu Chemical JP JPY 50,700 2,924,978 1.26 

LyondellBasell Industries (A) NL USD 56,778 2,426,692 1.05 


Detour Gold CA CAD 92,555 2,281,898 0.99 


Osisko Mining CA CAD 203,554 2,030,474 0.88 

AZ Electronic Materials GB GBP 323,280 1,669,604 0.72 

Banro CA CAD 240,936 1,013,995 0.44 

HeidelbergCement (인도) IN INR 1,624,510 950,796 0.41 

46,237,040 19.97 

산업재 

Danaher US USD 108,162 5,839,666 2.52 


Kubota JP JPY 451,000 4,351,788 1.88 



FANUC JP JPY 20,700 3,517,399 1.52 

Cummins India IN INR 334,927 3,061,387 1.32 

Tyco International CH USD 53,162 2,979,730 1.29 


Invensys GB GBP 774,094 2,789,590 1.20 

Republic Services US USD 84,727 2,338,465 1.01 

Rolls-Royce Holdings GB GBP 163,237 2,181,124 0.94 

Foster Wheeler CH USD 67,451 1,531,812 0.66 

Pembangunan Perumahan Persero ID IDR 16,188,000 1,221,406 0.53 

SKF India IN INR 35,887 452,012 0.20 

Wijaya Karya Persero ID IDR 4,031,000 425,802 0.18 

47,677,929 20.59 

건강 관리 


3,936,942 1.70 



5,847,488 2.53 

금융 



205 

Extra Space Storage US USD 159,960 4,853,186 2.10 


Goodman Group AU AUD 1,027,661 3,839,839 1.66 


Mapletree Industrial Trust SG SGD 3,740,000 3,416,030 1.48 

SL Green Realty US USD 40,276 3,325,992 1.44 

Big Yellow Group GB GBP 671,760 3,230,654 1.40 

Sawada Holdings JP JPY 165,600 1,212,028 0.52 

Oberoi Realty IN INR 226,033 1,173,405 0.51 

35,212,096 15.21 


소재 

African Petroleum AU AUD 802,920 1,212,107 0.52 

1,212,107 0.52 

비상장 

산업재 

Rolls-Royce Holdings (C) GB GBP 17,303,122 28,075 0.01 

28,075 0.01 

단주 4 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 216,767,572) 219,565,710 94.84 





USD USD 


매입환 USD 매도환 CAD, 1.01726 기준 07/06/2012 3,483,395 22,072 0.01 


매입환 JPY 매도환 USD, 80.16660 기준 08/05/2012 2,986,643 13,495 0.01 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.63065 기준 08/05/2012 545,466 12,667 0.01 

매입환 USD 매도환 GBP, 1.62523 기준 07/06/2012 6,084,685 11,538 0.00 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.62937 기준 08/05/2012 508,442 10,752 0.00 

매입환 JPY 매도환 USD, 80.86180 기준 08/05/2012 319,224 4,223 0.00 

매입환 CAD 매도환 USD, 1.00442 기준 08/05/2012 236,954 3,793 0.00 


매입환 USD 매도환 AUD, 1.03842 기준 07/06/2012 2,191,308 3,083 0.00 


매입환 AUD 매도환 USD, 0.97399 기준 08/05/2012 140,248 1,873 0.00 




매입환 HKD 매도환 USD, 7.75868 기준 08/05/2012 763,609 75 0.00 





매입환 USD 매도환 HKD, 0.12874 기준 08/05/2012 902,020 (1,106) (0.00) 

매입환 USD 매도환 AUD, 1.03963 기준 08/05/2012 2,388,060 (1,809) (0.00) 

매입환 AUD 매도환 USD, 0.95994 기준 08/05/2012 2,248,796 (2,856) (0.00) 

매입환 USD 매도환 CAD, 1.00098 기준 08/05/2012 389,746 (4,071) (0.00) 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.61518 기준 08/05/2012 5,710,511 (10,739) (0.00) 

매입환 USD 매도환 JPY, 0.01248 기준 07/06/2012 2,910,309 (13,073) (0.01) 


매입환 CAD 매도환 USD, 0.98234 기준 08/05/2012 3,852,536 (24,364) (0.01) 

매입환 USD 매도환 SGD, 0.79168 기준 08/05/2012 1,635,470 (33,893) (0.01) 


매입환 USD 매도환 CAD, 0.99996 기준 08/05/2012 3,679,172 (42,118) (0.02) 

매입환 USD 매도환 JPY, 0.01209 기준 08/05/2012 3,323,585 (115,995) (0.05) 

매입환 USD 매도환 GBP, 1.58091 기준 08/05/2012 6,777,099 (173,638) (0.07) 

(280,618) (0.12) 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 



기명 


매입환 USD 매도환 CAD, 1.01726 기준 07/06/2012 2,830,081 17,933 0.01 





매입환 JPY 매도환 USD, 81.18270 기준 08/05/2012 238,474 4,114 0.00

Global Real Asset Securities Fund - 계속 



매입환 USD 매도환 AUD, 1.03842 기준 07/06/2012 1,780,360 2,505 0.00 



매입환 USD 매도환 SGD, 0.80923 기준 07/06/2012 919,228 868 0.00 




매입환 SGD 매도환 USD, 1.23580 기준 08/05/2012 928,953 (866) (0.00) 


매입환 USD 매도환 AUD, 1.03963 기준 08/05/2012 1,925,804 (1,459) (0.00) 

매입환 AUD 매도환 USD, 0.95994 기준 08/05/2012 1,928,253 (2,449) (0.00) 

매입환 USD 매도환 CAD, 1.00098 기준 08/05/2012 302,754 (3,162) (0.00) 










(225,819) (0.10) 




USD USD 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.33331 기준 08/05/2012 3,410,284 26,984 0.01 

매입환 USD 매도환 CAD, 1.01726 기준 07/06/2012 1,411,452 8,944 0.00 









매입환 USD 매도환 AUD, 1.03842 기준 07/06/2012 887,951 1,249 0.00 

매입환 AUD 매도환 USD, 0.96821 기준 08/05/2012 154,099 1,130 0.00 







매입환 HKD 매도환 USD, 7.75868 기준 08/05/2012 311,032 30 0.00 

매입환 USD 매도환 HKD, 0.12890 기준 07/06/2012 309,060 (40) (0.00) 



매입환 USD 매도환 CAD, 1.00098 기준 08/05/2012 69,493 (726) (0.00) 

매입환 USD 매도환 AUD, 1.03963 기준 08/05/2012 1,087,544 (824) (0.00) 

매입환 AUD 매도환 USD, 0.95994 기준 08/05/2012 933,500 (1,186) (0.00) 





매입환 USD 매도환 SGD, 0.79168 기준 08/05/2012 744,572 (15,430) (0.01) 




(74,683) (0.03) 

기타 자산 및 부채 12,538,264 5.42 

순자산 231,522,854 100.00 

206 



미국 US 40.28 

영국 GB 12.43 


일본 JP 6.67 

호주 AU 5.10 



인도 IN 3.44 


홍콩 HK 1.73 


독일 DE 1.25 





Global Technology Fund 





기명 

소재 

JSR JP JPY 250,248 3,751,534 1.08 

Shin-Etsu Chemical JP JPY 40,518 1,767,127 0.51 

5,518,661 1.59 

산업재 

Asahi Glass JP JPY 459,207 2,747,555 0.79 

2,747,555 0.79 

정보 기술 


Apple US USD 68,109 30,328,675 8.75 

Google (A) US USD 57,346 26,500,805 7.65 

Cisco Systems US USD 1,580,212 23,808,123 6.87 

eBay US USD 479,755 15,040,298 4.34 


Telefonaktiebolaget LM Ericsson (B) SE SEK 1,774,206 13,209,474 3.81 

Corning US USD 1,110,490 12,063,512 3.48 


Oracle US USD 414,347 9,160,491 2.64 


Altera US USD 257,291 6,943,768 2.00 



AsiaInfo-Linkage CN USD 609,510 5,704,324 1.65 


NVIDIA US USD 557,512 5,491,627 1.58 


Broadcom (A) US USD 169,887 4,722,337 1.36 

Applied Materials US USD 513,714 4,685,446 1.35 

Baidu ADR CN USD 41,001 4,105,300 1.18 

Amdocs US USD 168,247 4,080,231 1.18 

Murata Manufacturing JP JPY 84,317 3,641,723 1.05 

Cadence Design Systems US USD 398,912 3,522,267 1.02 

QUALCOMM US USD 66,020 3,170,447 0.91 

Cree US USD 132,649 3,112,636 0.90 


SanDisk US USD 103,611 2,905,127 0.84 

Acme Packet US USD 129,948 2,767,314 0.80 

Hitachi JP JPY 562,432 2,707,729 0.78 


Freescale Semiconductor US USD 259,167 2,409,838 0.70 

Universal Display US USD 70,425 2,398,932 0.69 

Infineon Technologies DE EUR 318,261 2,393,643 0.69 

Cymer US USD 56,436 2,204,013 0.64 

NetApp US USD 66,759 1,950,056 0.56 


MicroStrategy (A) US USD 15,821 1,675,660 0.48 

Yahoo! US USD 142,489 1,675,000 0.48 

Sina CN USD 36,177 1,610,286 0.46 


Responsys US USD 160,047 1,509,958 0.44 

Research In Motion CA CAD 128,211 1,402,187 0.40 

Logica GB GBP 1,315,667 1,257,141 0.36 

ADTRAN US USD 50,648 1,170,083 0.34 

ServiceSource International US USD 90,780 1,144,008 0.33 

Renesas Electronics JP JPY 255,361 1,109,761 0.32 

Tokyo Electron JP JPY 21,513 900,880 0.26 

Splunk US USD 868 22,651 0.01 

309,190,949 89.22 



Nintendo JP JPY 23,925 2,441,446 0.70 

GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 13,687,452 1,868,707 0.54 

AirMedia Group ADR CN USD 572,352 1,215,828 0.35 

10,693,949 3.09 

금융 


5,716,548 1.65 

207 





기명 

정보 기술 

E Ink Holdings TW TWD 1,762,544 1,444,097 0.42 

1,444,097 0.42 

투자자산 합계 (원가 EUR 304,834,544) 335,311,759 96.75 

기타 자산 및 부채 11,255,726 3.25 

순자산 346,567,485 100.00 



미국 US 73.81 

일본 JP 6.24 

중국 CN 4.64 


대만 TW 2.31 




독일 DE 0.69 

홍콩 HK 0.54 


영국 GB 0.36 


Global Telecommunications Fund 





기명 

정보 기술 

Google (A) US USD 12,639 5,840,557 2.33 


10,687,522 4.27 


Time Warner Cable US USD 60,426 3,667,663 1.46 


6,840,152 2.73 



AT&T US USD 941,343 23,398,196 9.35 


Verizon Communications US USD 580,478 17,715,233 7.08 

America Movil (L) MX MXN 13,524,446 13,537,067 5.41 

Crown Castle International US USD 290,289 12,392,256 4.95 

TELUS CA CAD 207,591 9,421,041 3.76 


BT Group GB GBP 3,215,774 8,314,895 3.32 


KDDI JP JPY 1,599 7,912,787 3.16 

NTT DoCoMo JP JPY 6,054 7,810,969 3.12 


Rogers Communications (B) (무의결권) CA CAD 204,506 5,763,501 2.30 

Telecom Corp of New Zealand NZ NZD 3,314,860 5,387,337 2.15 

Telecom Italia (우선주) IT EUR 7,565,816 5,371,729 2.15 

TeliaSonera SE SEK 1,068,505 5,366,861 2.14 

Mobile Telesystems ADR RU USD 366,717 5,295,013 2.11 

Telefonica ES EUR 436,345 4,804,153 1.92 



France Telecom FR EUR 428,019 4,423,577 1.77 

StarHub SG SGD 2,009,231 3,914,035 1.56 

MTN Group ZA ZAR 282,875 3,741,082 1.49 

Chorus NZ NZD 1,282,120 2,717,541 1.09 

Ziggo NL EUR 10,051 238,815 0.10 

224,683,844 89.74 

금융 


2,976,770 1.19 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 222,093,473) 245,188,287 97.93 

기타 자산 및 부채 5,181,258 2.07 

순자산 250,369,545 100.00 



미국 US 32.99 

영국 GB 12.96 

일본 JP 9.19 

홍콩 HK 7.93 










대만 TW 1.84 






208

Greater China Fund 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 8,885,083 18,888,735 4.39 


China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 9,417,130 10,065,171 2.34 



Anhui Tianda Oil Pipe (H) CN HKD 1,059,103 185,954 0.04 

50,480,530 11.74 

공익사업 




7,296,564 1.70 

소재 



Anhui Conch Cement (H) CN HKD 418,251 1,390,977 0.32 



Incitec Pivot AU AUD 196,169 662,277 0.15 




13,867,094 3.23 

산업재 


51job ADR CN USD 43,622 2,634,760 0.61 








15,902,337 3.70 

정보 기술 

Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 10,109,930 30,054,507 6.99 








SK Hynix KR KRW 53,324 1,315,532 0.31 


ZTE (H) CN HKD 192,056 463,561 0.11 


75,230,925 17.50 


Li & Fung HK HKD 2,200,059 4,691,447 1.09 



Galaxy Entertainment Group HK HKD 907,375 2,830,176 0.66 







Li Ning CN HKD 526,058 483,084 0.11 


24,615,907 5.73 



Dairy Farm International Holdings HK USD 300,062 3,095,913 0.72 



Biostime International Holdings CN HKD 514,079 1,474,496 0.34 



Shenguan Holdings Group CN HKD 558,999 301,582 0.07 

13,278,735 3.09 

209 



기명 








China Telecom (H) CN HKD 2,040,345 1,096,190 0.25 

46,772,469 10.88 

금융 





AIA Group HK HKD 3,030,172 10,749,349 2.50 




Cheung Kong Holdings HK HKD 530,050 7,008,270 1.63 











Chinatrust Financial Holding TW TWD 3,787,783 2,403,301 0.56 

Yuanta Financial Holding TW TWD 4,946,263 2,358,462 0.55 










K Wah International Holdings HK HKD 3,094,457 1,301,161 0.30 




E.Sun Financial Holding TW TWD 1,264,096 667,919 0.16 

Samsung Life Insurance KR KRW 5,459 482,411 0.11 


158,248,795 36.81 



BNP (Wuliangye Yibin (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 308,447 1,729,898 0.40 

BNP (China Vanke (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 1,214,824 1,715,058 0.40 

BNP (Ping An Insurance Group (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 171,792 1,108,363 0.26 

UBS (CITIC Securities (A)) ELN 16/09/2013 CN USD 461,373 950,547 0.22 

GSI (CITIC Securities (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 361,343 739,247 0.17 

BNP (China Pacific Insurance Group (A)) ELN 01/04/2015 CN USD 212,919 727,414 0.17 

UBS (Wuliangye Yibin (A)) ELN 22/04/2013 CN USD 23,658 133,550 0.03 


9,046,110 2.10 




8,714,446 2.03 

비상장 



DB (CITIC Securities (A)) ELN 07/08/2020 CN USD 118,388 243,909 0.06 


451,173 0.10 

투자자산 합계 (원가 USD 376,160,567) 423,905,085 98.60 

기타 자산 및 부채 6,011,545 1.40 

순자산 429,916,630 100.00

Greater China Fund - 계속 




중국 CN 42.00 

홍콩 HK 34.21 

대만 TW 16.73 


호주 AU 1.45 

일본 JP 0.78 

영국 GB 0.51 

미국 US 0.45 




210

Greater China Fund II 1,4,5 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 9,885,000 21,014,450 4.43 





Anhui Tianda Oil Pipe (H) CN HKD 231,000 40,558 0.01 

56,233,978 11.84 

공익사업 



Datang International Power Generation (H) CN HKD 3,694,000 1,309,342 0.28 

8,076,332 1.70 

소재 





Incitec Pivot AU AUD 356,426 1,203,315 0.25 






17,746,430 3.74 

산업재 


51job ADR CN USD 48,300 2,917,320 0.61 







Air China (H) CN HKD 734,000 530,214 0.11 

17,546,025 3.70 

정보 기술 






AAC Technologies Holdings CN HKD 1,230,000 3,610,657 0.76 

SouFun Holdings ADR CN USD 163,300 2,965,528 0.62 




SK Hynix KR KRW 59,340 1,463,937 0.31 


NHN KR KRW 2,421 547,797 0.12 

ZTE (H) CN HKD 211,400 510,252 0.11 


87,993,529 18.53 


Li & Fung HK HKD 2,424,000 5,168,984 1.09 

Sands China CN HKD 1,099,200 4,304,891 0.91 









Li Ning CN HKD 582,000 534,457 0.11 


27,138,603 5.72 




Biostime International Holdings CN HKD 568,500 1,630,588 0.34 





8,657,077 1.82 








China Telecom (H) CN HKD 2,252,000 1,209,903 0.25 

50,985,574 10.74 

금융 





















Yuanta Financial Holding TW TWD 5,507,991 2,626,303 0.55 










K Wah International Holdings HK HKD 3,408,000 1,433,001 0.30 


E.Sun Financial Holding TW TWD 1,407,711 743,802 0.16 

Huaku Development TW TWD 304,952 730,072 0.15 



174,106,489 36.67 


UBS (China Vanke (A)) ELN 15/07/2013 CN USD 4,340,300 6,176,941 1.30 

UBS (CITIC Securities (A)) ELN 16/09/2013 CN USD 921,600 1,898,731 0.40 

UBS (Wuliangye Yibin (A)) ELN 22/04/2013 CN USD 305,400 1,724,013 0.36 

UBS (China Pacific Insurance Group (A)) ELN 21/06/2013 CN USD 381,500 1,313,203 0.28 

UBS (Ping An Insurance Group (A)) ELN 09/09/2013 CN USD 164,200 1,059,380 0.22 


12,304,154 2.59 




211 



기명 



4,506,817 0.95 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 468,879,288) 465,295,010 97.99 

기타 자산 및 부채 9,555,832 2.01 

순자산 474,850,842 100.00

Greater China Fund II 1,4,5 - 계속 




중국 CN 42.01 

홍콩 HK 33.35 

대만 TW 16.94 

호주 AU 1.55 



일본 JP 0.78 

영국 GB 0.51 

미국 US 0.44 



212

Iberia Fund 





기명 

에너지 

Galp Energia (B) PT EUR 411,460 4,892,259 5.23 


Tecnicas Reunidas ES EUR 108,842 3,202,671 3.42 

12,032,294 12.86 

공익사업 

Energias de Portugal PT EUR 734,489 1,586,496 1.70 

Red Electrica ES EUR 43,367 1,426,345 1.52 

Enagas ES EUR 70,026 929,596 0.99 

EDP Renovaveis ES EUR 231,222 744,071 0.80 

4,686,508 5.01 

소재 

Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel PT EUR 1,810,955 3,469,790 3.71 

Miquel y Costas & Miquel ES EUR 75,982 1,595,626 1.71 

Tubacex ES EUR 712,146 1,356,637 1.45 

Vidrala ES EUR 55,175 1,015,216 1.08 

ArcelorMittal LU EUR 64,215 838,969 0.90 

Acerinox ES EUR 54,275 498,406 0.53 

Tubos Reunidos ES EUR 248,241 433,181 0.46 

9,207,825 9.84 

산업재 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles ES EUR 6,238 2,516,582 2.69 

Abertis Infraestructuras ES EUR 125,087 1,462,271 1.56 

Prosegur Cia de Seguridad (기명) ES EUR 14,778 637,534 0.68 

4,616,387 4.93 

정보 기술 


Indra Sistemas ES EUR 148,574 1,164,525 1.24 

6,621,740 7.08 


Inditex ES EUR 119,493 8,119,531 8.68 

Mediaset Espana Comunicacion ES EUR 1,126,186 3,861,690 4.13 

Antena 3 de Television ES EUR 773,711 3,094,844 3.31 

Cie Automotive ES EUR 402,180 2,252,206 2.41 

17,328,271 18.52 


Viscofan ES EUR 123,592 4,220,665 4.51 

Distribuidora Internacional de Alimentacion ES EUR 756,242 2,737,596 2.93 

Jeronimo Martins SGPS PT EUR 88,406 1,250,939 1.34 

Ebro Foods ES EUR 70,197 937,477 1.00 

Pescanova ES EUR 19,165 436,964 0.47 

Campofrio Food Group ES EUR 60,553 381,484 0.41 

Baron de Ley ES EUR 8,621 362,067 0.39 

Devro GB GBP 64,391 243,500 0.26 

10,570,692 11.30 

건강 관리 

Almirall ES EUR 249,043 1,613,802 1.72 

Grifols ADR ES USD 194,396 1,371,105 1.47 

Grifols ES EUR 49,525 942,208 1.01 

3,927,115 4.20 


Portugal Telecom (기명) PT EUR 846,407 3,441,490 3.68 

Sonaecom - SGPS PT EUR 2,526,747 3,069,998 3.28 

Tim Participacoes BR BRL 135,300 607,484 0.65 

7,118,972 7.61 

금융 



Banco Espanol de Credito ES EUR 605,469 1,721,347 1.84 

Bolsas y Mercados Espanoles ES EUR 62,720 1,115,155 1.19 

Mapfre ES EUR 414,066 903,905 0.97 

Bankinter 7.00% 11/05/2014 ES EUR 2,163 87,064 0.09 

14,706,826 15.72 

비상장 

금융 

Banco Santander Rts 27/07/2012 ES EUR 974,670 191,718 0.20 


213 



기명 

BBVA Rts 30/07/2012 ES EUR 981,680 106,021 0.11 

297,739 0.32 

투자자산 합계 (원가 EUR 95,786,678) 91,114,369 97.36 

기타 자산 및 부채 2,466,702 2.64 

순자산 93,581,071 100.00 



스페인 ES 76.63 




영국 GB 0.26 


India Focus Fund 7 





기명 

에너지 

Reliance Industries (탈물질화) IN INR 12,646,144 178,295,087 7.00 

Oil & Natural Gas IN INR 2,631,591 13,461,679 0.53 

Cairn India IN INR 1,141,107 7,449,399 0.29 

Great Eastern Shipping IN INR 975,858 4,702,427 0.18 

Hardy Oil & Gas GB GBP 1,071,193 2,581,025 0.10 

206,489,617 8.10 

소재 

Jindal Steel & Power IN INR 4,720,996 45,025,605 1.77 

Ambuja Cements IN INR 10,556,553 30,098,521 1.18 

Sterlite Industries India IN INR 10,902,498 21,900,476 0.86 

Grasim Industries IN INR 378,414 19,553,713 0.77 


ACC IN INR 614,211 14,384,271 0.56 

Tata Steel IN INR 1,633,697 14,328,524 0.56 

Hindalco Industries IN INR 4,989,596 11,388,454 0.45 

175,952,426 6.91 

산업재 

Larsen & Toubro IN INR 2,045,534 47,481,168 1.86 

Gateway Distriparks IN INR 8,591,235 24,632,771 0.97 

Bharat Heavy Electricals IN INR 3,404,977 14,470,577 0.57 

MAX India IN INR 3,827,239 14,395,211 0.57 

BEML IN INR 1,107,514 11,193,174 0.44 

Ashok Leyland IN INR 14,945,861 9,109,169 0.36 

IVRCL IN INR 6,711,596 7,840,172 0.31 

ABB (인도) IN INR 497,386 7,664,102 0.30 

Escorts IN INR 4,139,856 5,779,591 0.23 

Transport Corp of India IN INR 4,595,028 5,548,313 0.22 

Container Of India IN INR 222,258 3,771,863 0.15 

151,886,111 5.96 

정보 기술 

Infosys IN INR 3,987,293 184,935,485 7.26 

Tata Consultancy Services IN INR 6,565,391 154,780,018 6.08 

Hexaware Technologies IN INR 19,505,067 47,871,240 1.88 

Info Edge India IN INR 944,414 13,667,393 0.54 

Financial Technologies India IN INR 722,976 9,341,678 0.37 

NIIT IN INR 10,139,408 8,444,110 0.33 

Logix Microsystems IN INR 1,162,900 474,553 0.02 

419,514,477 16.47 


Tata Motors IN INR 18,071,093 107,920,901 4.24 

Bajaj Auto IN INR 2,224,909 68,353,193 2.68 

Bata India IN INR 3,762,578 62,563,478 2.46 

Titan Industries IN INR 10,211,056 45,059,021 1.77 

Mahindra & Mahindra IN INR 3,339,661 44,863,887 1.76 

Motherson Sumi Systems IN INR 11,599,528 39,301,630 1.54 

Pantaloon Retail India IN INR 3,631,720 13,467,884 0.53 

Indian Hotels IN INR 8,317,199 9,731,612 0.38 

Apollo Tyres IN INR 4,936,981 8,456,201 0.33 

Hero Motorcorp IN INR 189,273 8,022,082 0.31 

Jagran Prakashan IN INR 3,828,746 7,116,103 0.28 

Dynamatic Technologies IN INR 391,908 5,515,417 0.22 

DB IN INR 535,452 2,110,836 0.08 

Vaibhav Gems IN INR 2,324,324 1,922,054 0.08 

Zee Learn IN INR 1,552,264 599,477 0.02 

BAG Films & Media IN INR 6,534,515 507,300 0.02 

Future Market Networks IN INR 181,586 102,544 0.00 

425,613,620 16.71 


ITC IN INR 27,217,242 126,658,099 4.97 

Hindustan Unilever IN INR 8,035,847 63,587,608 2.50 

190,245,707 7.47 

건강 관리 

Dr Reddy’s Laboratories IN INR 2,200,175 73,677,329 2.89 

Cipla (인도) IN INR 7,519,849 44,436,795 1.74 

Lupin IN INR 4,046,904 42,370,236 1.66 

Dr Reddy’s Laboratories 9.25% 24/03/2014 IN INR 12,623,304 1,179,692 0.05 

161,664,052 6.35 


Bharti Airtel IN INR 2,832,257 16,637,057 0.65 

16,637,057 0.65 

금융 

HDFC Bank (탈물질화) IN INR 16,796,790 172,979,768 6.79 

Housing Development Finance IN INR 9,917,213 126,375,552 4.96 

ICICI Bank IN INR 6,573,928 109,661,603 4.30 

Multi Commodity Exchange of India * 

IN INR 2,549,918 46,340,344 1.82 

Kotak Mahindra Bank IN INR 3,767,570 41,525,844 1.63 

Federal Bank IN INR 4,691,248 37,239,658 1.46 

Bank of Baroda IN INR 2,412,996 35,223,687 1.38 

Infrastructure Development Finance IN INR 12,108,782 27,663,042 1.09 

Jammu & Kashmir Bank IN INR 1,520,677 27,015,528 1.06 

Rural Electrification IN INR 6,256,282 24,739,923 0.97 

Shriram Transport Finance IN INR 2,184,820 23,732,384 0.93 

South Indian Bank IN INR 46,948,660 21,237,020 0.83 

LIC Housing Finance IN INR 3,111,991 15,327,752 0.60 

Axis Bank IN INR 675,800 14,143,902 0.56 

Edelweiss Financial Services IN INR 22,587,870 12,762,045 0.50 

Mahindra Lifespace Developers IN INR 1,290,045 7,845,711 0.31 

Oberoi Realty IN INR 1,424,944 7,397,310 0.29 

State Bank of India IN INR 122,295 4,947,085 0.19 

West Pioneer Properties VG GBP 6,321,666 1,641,155 0.06 

TCI Developers IN INR 229,751 563,943 0.02 

Bank of Punjab PK PKR 900 88 0.00 

758,363,344 29.77 

비상장 

건강 관리 

Napo Pharmaceuticals * 

Avestha Gengraine Technologies * 

* 




214 



기명 

US GBP 2,431,300 39 0.00 

IN INR 895,108 0 0.00 

39 0.00 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 2,148,651,433) 2,506,366,448 98.37 

기타 자산 및 부채 41,442,578 1.63 

순자산 2,547,809,026 100.00 



인도 IN 98.21 

영국 GB 0.10 


파키스탄 PK 0.00 

미국 US 0.00 







기명 

에너지 


Bumi Resources ID IDR 114,188,345 24,923,870 2.40 


Adaro Energy ID IDR 67,209,754 13,474,539 1.30 

Medco Energi Internasional ID IDR 44,247,609 10,015,618 0.97 

Sakari Resources SG SGD 1,054,800 1,670,038 0.16 

98,058,419 9.45 

공익사업 

Perusahaan Gas Negara Persero (B) ID IDR 123,177,441 44,477,939 4.29 

44,477,939 4.29 

소재 


Indocement Tunggal Prakarsa ID IDR 11,687,784 22,739,349 2.19 

Holcim Indonesia ID IDR 32,676,303 9,069,405 0.87 

Timah Persero ID IDR 35,871,197 7,036,974 0.68 

80,918,425 7.80 

산업재 


Pembangunan Perumahan Persero ID IDR 198,304,393 14,962,324 1.44 

Wijaya Karya Persero ID IDR 79,901,847 8,440,177 0.81 


Petrosea ID IDR 15,598,042 7,649,801 0.74 

Hexindo Adiperkasa ID IDR 6,180,328 6,861,474 0.66 

Citra Marga Nusaphala Persada ID IDR 25,636,638 6,079,284 0.59 

Tower Bersama Infrastructure ID IDR 1,682,181 553,020 0.05 

100,957,352 9.73 



Media Nusantara Citra ID IDR 59,864,647 14,518,495 1.40 

Gajah Tunggal ID IDR 41,887,057 11,625,878 1.12 

Delta Dunia Makmur ID IDR 164,400,000 9,037,341 0.87 

Modern Internasional ID IDR 30,699,178 8,768,823 0.85 

Indomobil Sukses Internasional ID IDR 2,644,998 5,060,488 0.49 

Global Mediacom ID IDR 26,672,942 4,772,519 0.46 


130,310,926 12.56 


Gudang Garam ID IDR 5,866,387 37,433,559 3.61 

Charoen Pokphand Indonesia ID IDR 78,545,605 23,282,159 2.24 

Unilever Indonesia ID IDR 9,975,608 21,343,644 2.06 

Indofood Sukses Makmur ID IDR 21,552,913 11,267,210 1.09 

Indofood CBP Sukses Makmur ID IDR 12,515,627 7,622,013 0.73 


Mayora Indah ID IDR 1,725,173 3,719,044 0.36 

Salim Ivomas Pratama ID IDR 6,443,778 951,546 0.09 

112,875,150 10.88 

건강 관리 


14,844,010 1.43 



XL Axiata ID IDR 28,900,519 16,821,630 1.62 

Indosat ID IDR 22,446,743 11,734,477 1.13 

97,972,606 9.44 

금융 


Bank Mandiri Persero ID IDR 102,303,817 81,600,388 7.86 


Bank Negara Indonesia Persero ID IDR 55,425,730 24,046,173 2.32 

Bank Danamon (인도네시아) ID IDR 30,417,680 18,360,427 1.77 

Summarecon Agung ID IDR 92,049,544 17,164,708 1.65 

Ciputra Development ID IDR 167,902,159 13,754,302 1.33 

Bank Bukopin ID IDR 114,517,283 9,010,784 0.87 

Panin Financial ID IDR 528,992,681 8,723,882 0.84 

Bumi Serpong Damai ID IDR 37,206,444 5,734,861 0.55 

Lippo Karawaci ID IDR 55,323,258 4,949,422 0.48 

341,555,100 32.92 

215 





기명 



3,565 0.00 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 845,935,103) 1,021,973,493 98.49 

기타 자산 및 부채 15,653,165 1.51 

순자산 1,037,626,658 100.00 







International Fund 





기명 

에너지 

Chevron US USD 242,183 25,756,139 1.59 


BG Group GB GBP 534,826 12,587,179 0.78 



BP GB GBP 1,135,435 8,198,238 0.51 

Saipem IT EUR 126,646 6,252,148 0.39 


Denbury Resources US USD 250,447 4,698,385 0.29 


ConocoPhillips US USD 50,242 3,597,831 0.22 

Enbridge CA CAD 86,384 3,584,840 0.22 





TransCanada CA CAD 63,348 2,767,313 0.17 

Cenovus Energy CA CAD 72,491 2,599,059 0.16 

CNOOC CN HKD 1,191,821 2,533,683 0.16 


Hess US USD 48,093 2,492,186 0.15 

Dresser-Rand Group US USD 51,755 2,482,151 0.15 


Ensco ADR GB USD 42,459 2,294,471 0.14 

JX Holdings JP JPY 336,745 1,897,753 0.12 

Inpex JP JPY 285 1,878,093 0.12 

Marathon Oil US USD 61,317 1,803,335 0.11 

Talisman Energy CA CAD 137,495 1,788,823 0.11 


Murphy Oil US USD 31,176 1,700,020 0.11 


Nexen CA CAD 83,217 1,603,783 0.10 

Crescent Point Energy CA CAD 36,353 1,595,783 0.10 

Japan Petroleum Exploration JP JPY 33,163 1,511,870 0.09 

Transocean CH USD 30,172 1,496,519 0.09 

Rockhopper Exploration GB GBP 268,471 1,482,157 0.09 

Baytex Energy CA CAD 28,003 1,473,146 0.09 

Rowan Companies US USD 41,492 1,436,457 0.09 

Marathon Petroleum US USD 34,609 1,434,525 0.09 

EOG Resources US USD 13,049 1,414,998 0.09 

Cameco CA CAD 63,270 1,392,830 0.09 

AMEC GB GBP 70,244 1,293,602 0.08 

Helmerich & Payne US USD 25,445 1,287,266 0.08 

Canadian Natural Resources CA CAD 35,921 1,235,584 0.08 

Royal Dutch Shell ADR NL USD 15,264 1,086,938 0.07 

China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 985,149 1,052,942 0.07 

Noble CH USD 24,048 909,986 0.06 


Oil Search PG AUD 95,912 727,115 0.04 




Apache US USD 5,593 531,810 0.03 

TransGlobe Energy CA CAD 37,217 511,309 0.03 

Petrominerales CO CAD 34,138 498,020 0.03 

Gran Tierra Energy CA CAD 69,338 444,732 0.03 

Pinecrest Energy CA CAD 140,374 374,914 0.02 


Technip FR EUR 2,409 272,276 0.02 

Origin Energy AU AUD 19,062 261,529 0.02 





Galp Energia (B) PT EUR 12,294 193,357 0.01 


Petroceltic International IE GBP 1,245,666 158,661 0.01 


Repsol YPF ES EUR 7,472 142,828 0.01 

Idemitsu Kosan JP JPY 1,446 133,110 0.01 





Gold Oil GB GBP 957,559 106,816 0.01 

Ezra Holdings SG SGD 115,617 93,916 0.01 

Aurelian Oil & Gas GB GBP 244,030 87,109 0.01 

Karoon Gas Australia AU AUD 11,812 78,440 0.00 

Oilex AU GBP 269,074 76,948 0.00 

Toyo Kanetsu JP JPY 30,182 68,160 0.00 

China Oilfield Services (H) CN HKD 31,774 51,165 0.00 


* 



216 



기명 


MOL Hungarian Oil and Gas HU HUF 407 33,629 0.00 

FAR AU AUD 500,874 22,652 0.00 

Anton Oilfield Services Group CN HKD 48,332 7,561 0.00 


181,494,802 11.22 

공익사업 

Exelon US USD 42,756 1,664,080 0.10 

PPL US USD 53,751 1,469,011 0.09 


PG&E US USD 27,721 1,222,221 0.08 

Edison International US USD 26,782 1,174,138 0.07 

NextEra Energy US USD 17,671 1,137,331 0.07 

Fortum FI EUR 51,044 1,097,233 0.07 

FirstEnergy US USD 22,033 1,030,925 0.06 

Fortis (캐나다) CA CAD 21,164 730,121 0.05 



Kansai Electric Power JP JPY 36,252 524,896 0.03 

Beijing Enterprises Water Group HK HKD 1,929,015 437,683 0.03 

Snam IT EUR 85,587 406,896 0.03 



Kyushu Electric Power JP JPY 13,942 184,889 0.01 

Huaneng Power International (H) CN HKD 304,374 179,382 0.01 

AES US USD 12,253 152,422 0.01 




Helius Energy GB GBP 452,599 80,780 0.00 


China Longyuan Power Group (H) CN HKD 89,049 69,769 0.00 

Datang International Power Generation (H) CN HKD 137,892 48,876 0.00 

Korea Electric Power KR KRW 2,143 41,183 0.00 


Hyflux SG SGD 20,216 23,371 0.00 

15,314,610 0.95 

소재 

Anglo American GB GBP 205,463 7,894,308 0.49 


Ashland US USD 96,743 6,350,187 0.39 

Potash Corp of Saskatchewan CA CAD 146,907 6,173,753 0.38 


Mosaic US USD 103,155 5,420,770 0.34 


PPG Industries US USD 27,038 2,846,835 0.18 

Xstrata CH GBP 143,326 2,738,320 0.17 

Crown Holdings US USD 67,575 2,500,260 0.15 


Umicore BE EUR 36,924 2,002,344 0.12 

Lanxess DE EUR 23,757 1,890,238 0.12 

Nitto Denko JP JPY 40,724 1,670,864 0.10 

Agrium CA CAD 18,069 1,587,218 0.10 

BASF DE EUR 18,446 1,517,476 0.09 



Rio Tinto (영국) GB GBP 23,010 1,281,511 0.08 



Linde DE EUR 7,126 1,218,909 0.08 

Glencore International CH GBP 169,637 1,171,443 0.07 


Yamato Kogyo JP JPY 36,941 1,051,200 0.06 

Methanex CA CAD 28,219 985,484 0.06 

Ube Industries JP JPY 362,541 927,014 0.06 

BHP Billiton (호주) AU AUD 24,786 916,421 0.06 

Silver Wheaton CA CAD 29,946 896,158 0.06 

Showa Denko KK JP JPY 383,819 853,760 0.05 

Arkema FR EUR 9,155 810,264 0.05 

Hitachi Chemical JP JPY 43,285 802,245 0.05 

Eldorado Gold CA CAD 56,222 790,035 0.05 


Tokyo Ohka Kogyo JP JPY 35,392 760,650 0.05 

Asahi Kasei JP JPY 118,249 730,535 0.05 

Ecolab US USD 11,254 711,143 0.04 

Brenntag DE EUR 5,452 678,602 0.04 

Nippon Steel JP JPY 248,862 620,128 0.04 


Hitachi Metals JP JPY 47,014 585,595 0.04 

IAMGOLD CA CAD 44,992 553,031 0.03 

Mitsubishi Gas Chemical JP JPY 78,784 515,895 0.03 

London Mining GB GBP 93,012 450,865 0.03

International Fund - 계속 




기명 

CF Industries Holdings US USD 2,304 447,021 0.03 





Taiwan Cement TW TWD 357,974 424,791 0.03 

Praxair US USD 3,670 424,003 0.03 

Israel Chemicals IL ILS 36,588 419,558 0.03 

China Resources Cement Holdings HK HKD 476,970 376,703 0.02 


Compass Minerals International US USD 4,362 330,044 0.02 

LG Chem KR KRW 1,268 317,105 0.02 


Inner Mongolia Baotou Steel Rare-Earth Hi-Tech (A) CN CNY 25,896 292,002 0.02 


Denki Kagaku Kogyo JP JPY 71,880 278,120 0.02 

Martin Marietta Materials US USD 3,359 277,906 0.02 

ADEKA JP JPY 28,883 265,296 0.02 

Banro CA CAD 60,618 255,116 0.02 


Sika (BR) CH CHF 114 241,152 0.01 

Petronas Chemicals Group MY MYR 111,446 239,394 0.01 

Tahoe Resources US CAD 12,454 237,367 0.01 

Kurimoto JP JPY 97,510 226,544 0.01 


Toyo Kohan JP JPY 62,057 222,956 0.01 

JSP JP JPY 16,050 219,093 0.01 



Symrise DE EUR 7,176 207,882 0.01 



Sumitomo Chemical JP JPY 49,242 202,361 0.01 

James Hardie Industries IE AUD 24,510 189,173 0.01 


Semen Gresik Persero ID IDR 127,895 167,494 0.01 



Mongolian Mining MN HKD 196,419 157,348 0.01 



Taiwan Fertilizer TW TWD 61,863 147,314 0.01 

Taiheiyo Cement JP JPY 48,755 116,355 0.01 


Independence Group NL AU AUD 23,745 106,460 0.01 


Stella Chemifa JP JPY 4,237 96,480 0.01 

Northam Platinum ZA ZAR 22,280 95,689 0.01 




Korea Zinc KR KRW 259 83,526 0.01 

Nippon Synthetic Chemical Industry JP JPY 13,489 79,785 0.00 

Chubu Steel Plate JP JPY 13,858 77,864 0.00 


Sakai Chemical Industry JP JPY 21,108 73,521 0.00 

Kanto Denka Kogyo JP JPY 22,636 73,325 0.00 


Nippon Kayaku JP JPY 7,150 71,555 0.00 

Ausgold AU AUD 67,547 66,493 0.00 

Franco-Nevada CA CAD 1,440 64,350 0.00 


Hodogaya Chemical JP JPY 18,017 55,625 0.00 

West China Cement CN HKD 230,055 55,170 0.00 

Polar Star Mining CA CAD 230,666 50,172 0.00 

Eurotin CA CAD 95,750 48,434 0.00 

Sinofert Holdings HK HKD 217,300 47,209 0.00 

POSCO KR KRW 138 45,882 0.00 

Imdex AU AUD 16,935 43,968 0.00 

Alkane Resources AU AUD 30,599 42,466 0.00 

Chuo Denki Kogyo JP JPY 7,894 40,684 0.00 

Shandong Chenming Paper Holdings (H) CN HKD 84,240 38,618 0.00 


Daiichi Kigenso Kagaku-Kogyo JP JPY 1,045 36,144 0.00 


Noventa GB GBP 277,655 28,247 0.00 




Siam Cement (F) TH THB 997 13,539 0.00 


Tangshan Jidong Cement (A) CN CNY 3,132 9,384 0.00 


Nitta Gelatin JP JPY 987 6,576 0.00 

100,556,705 6.22 

산업재 



217 



기명 

Honeywell International US USD 104,232 6,309,152 0.39 


United Parcel Service (B) US USD 55,534 4,345,552 0.27 

Towers Watson & Co (A) US USD 64,072 4,179,434 0.26 





Canadian National Railway CA CAD 37,073 3,126,121 0.19 

Danaher US USD 56,919 3,073,061 0.19 

CSX US USD 134,567 2,994,114 0.19 

Emerson Electric US USD 54,441 2,852,180 0.18 


Equifax US USD 58,155 2,674,556 0.17 

Mitsubishi JP JPY 120,289 2,604,919 0.16 

Lockheed Martin US USD 27,773 2,524,041 0.16 




Owens Corning US USD 68,269 2,344,363 0.14 

Robert Half International US USD 78,375 2,326,963 0.14 

Sumitomo JP JPY 156,850 2,227,816 0.14 

Mitsui & Co JP JPY 141,700 2,211,770 0.14 

United Technologies US USD 26,747 2,183,864 0.13 

Roper Industries US USD 20,983 2,129,996 0.13 

Rockwell Automation US USD 27,268 2,105,673 0.13 


Cobham GB GBP 469,092 1,723,947 0.11 

West Japan Railway JP JPY 40,821 1,677,236 0.10 

Sumitomo Electric Industries JP JPY 124,191 1,674,535 0.10 

Cummins US USD 14,069 1,629,887 0.10 

Kubota JP JPY 168,394 1,624,870 0.10 

Deere & Co US USD 17,677 1,455,843 0.09 

Intertek Group GB GBP 30,010 1,224,611 0.08 

Central Japan Railway JP JPY 135 1,124,152 0.07 

Wolseley CH GBP 29,112 1,106,730 0.07 

Donaldson US USD 31,376 1,090,638 0.07 

Ryanair Holdings IE EUR 193,536 1,089,839 0.07 

FANUC JP JPY 6,338 1,076,970 0.07 

Precision Castparts US USD 5,997 1,054,312 0.07 



Secom JP JPY 21,500 1,016,738 0.06 


KBR US USD 29,683 993,480 0.06 

Obayashi JP JPY 231,155 978,281 0.06 

Asahi Glass JP JPY 122,425 968,956 0.06 

Republic Services US USD 34,116 941,612 0.06 

Boeing US USD 12,165 926,722 0.06 

Polypore International US USD 24,459 895,215 0.06 

Dongfang Electric (H) CN HKD 330,123 894,660 0.06 


Seek AU AUD 114,021 841,822 0.05 

McDermott International US USD 71,498 801,495 0.05 



Sandvik SE SEK 44,313 697,882 0.04 

International Consolidated Airlines Group GB GBP 214,025 612,576 0.04 

51job ADR CN USD 10,083 609,036 0.04 

Fuji Machine Manufacturing JP JPY 29,070 597,670 0.04 

ATS Automation Tooling Systems CA CAD 62,556 596,794 0.04 


Keppel SG SGD 64,991 578,601 0.04 

Capita GB GBP 50,935 547,937 0.03 





China State Construction International Holdings HK HKD 526,025 482,842 0.03 



GFK DE EUR 8,822 468,318 0.03 

Legrand FR EUR 13,636 459,954 0.03 

Brammer GB GBP 75,142 448,671 0.03 

IMI GB GBP 25,947 416,578 0.03 

Toyo Engineering JP JPY 91,879 415,825 0.03 

Jardine Matheson Holdings HK USD 8,110 401,076 0.02 

Samsung Engineering KR KRW 1,871 354,623 0.02 


Sthree GB GBP 57,209 321,635 0.02 

Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide DE EUR 4,750 308,419 0.02 

Nichias JP JPY 58,622 304,262 0.02 

Hutchison Port Holdings Trust SG USD 403,872 304,205 0.02 

Weir Group GB GBP 10,953 303,020 0.02 

Orkla NO NOK 40,391 296,364 0.02 

Flowserve US USD 2,564 293,410 0.02 




Korean Air Lines KR KRW 6,654 261,010 0.02





기명 

Nitta JP JPY 13,408 254,569 0.02 

Meggitt GB GBP 37,742 250,156 0.02 

Orion (South Korea) KR KRW 311 246,777 0.02 

Daewoo International KR KRW 8,373 241,885 0.01 



Ultra Electronics Holdings GB GBP 8,687 237,353 0.01 

Fuji Electric JP JPY 85,369 228,616 0.01 


Hoshizaki Electric JP JPY 8,880 212,895 0.01 



NWS Holdings HK HKD 135,589 203,597 0.01 

Samsung C&T KR KRW 2,993 202,738 0.01 

Brambles AU AUD 26,826 201,130 0.01 

Mitsui OSK Lines JP JPY 50,772 196,675 0.01 

Daikin Industries JP JPY 7,197 190,111 0.01 

XP Power SG GBP 9,877 188,150 0.01 


Bradken AU AUD 23,027 176,547 0.01 




CENTROTEC Sustainable DE EUR 9,930 162,807 0.01 


Tocalo JP JPY 8,509 153,259 0.01 

Cie de St-Gobain FR EUR 3,517 147,212 0.01 

Lonking Holdings HK HKD 396,331 143,079 0.01 

Cleanaway TW TWD 17,965 139,618 0.01 




Iino Kaiun Kaisha JP JPY 24,065 120,619 0.01 

Hays GB GBP 82,558 119,622 0.01 

Guangshen Railway (H) CN HKD 321,194 118,990 0.01 

Sumitomo Warehouse JP JPY 21,764 103,968 0.01 


Adecco (기명) CH CHF 2,091 101,765 0.01 

Colfax US USD 2,874 97,092 0.01 

Sinko Industries JP JPY 19,270 93,205 0.01 

Shanghai Industrial Holdings HK HKD 27,357 91,103 0.01 


Hirano Tecseed (Kinzoku) JP JPY 11,608 82,418 0.01 

China Everbright International HK HKD 169,796 80,312 0.00 

CKD JP JPY 10,748 79,548 0.00 

Chongqing Machinery & Electric (H) CN HKD 433,846 79,471 0.00 


Johnson Electric Holdings HK HKD 122,209 76,495 0.00 


Shanghai Electric Group (H) CN HKD 145,840 72,977 0.00 



TK KR KRW 2,623 70,717 0.00 


Doosan Heavy Industries and Construction KR KRW 1,310 61,541 0.00 


STX OSV Holdings NO SGD 43,972 56,530 0.00 

Doosan Infracore KR KRW 2,933 54,437 0.00 


Kamei JP JPY 3,483 49,275 0.00 

Tomoe Engineering JP JPY 2,031 46,365 0.00 



Takashima & Co JP JPY 12,769 42,653 0.00 


China High Speed Transmission Equipment Group HK HKD 79,007 37,952 0.00 

Eiffage FR EUR 1,063 36,123 0.00 

China Shipping Development (H) CN HKD 50,384 32,537 0.00 


Shanghai Zhenhua Heavy Industries (B) CN USD 64,838 29,696 0.00 

Sichuan Expressway (H) CN HKD 66,611 26,690 0.00 

MTR HK HKD 5,474 19,414 0.00 

Eva Airways TW TWD 30,436 18,214 0.00 

Max JP JPY 1,436 17,923 0.00 

Noble Group HK SGD 17,866 16,962 0.00 

Weathernews JP JPY 522 16,130 0.00 

Nippon Parking Development JP JPY 266 14,377 0.00 

Yahagi Construction JP JPY 2,728 14,038 0.00 


SMC (일본) JP JPY 58 9,732 0.00 



Anhui Expressway (H) CN HKD 7,250 4,107 0.00 


Leclanche (기명) CH CHF 305 4,018 0.00 

SITC International Holdings CN HKD 13,276 4,010 0.00 


Dazhong Transportation Group (B) CN USD 2,416 1,257 0.00 

218 



기명 

Daqin Railway (A) CN CNY 1,022 1,213 0.00 

150,761,945 9.32 

정보 기술 

Apple US USD 71,520 42,128,033 2.60 

Google (A) US USD 47,794 29,216,236 1.81 



Oracle US USD 356,970 10,439,594 0.65 

SAP DE EUR 137,817 9,131,663 0.56 



eBay US USD 163,955 6,799,197 0.42 



Hewlett-Packard US USD 199,859 4,938,519 0.31 

Lam Research US USD 114,724 4,804,643 0.30 


BMC Software US USD 103,004 4,237,580 0.26 

Fiserv US USD 59,890 4,215,087 0.26 


Rovi US USD 136,343 3,906,218 0.24 

Intel US USD 126,464 3,597,896 0.22 



Corning US USD 222,813 3,201,823 0.20 


Canon JP JPY 65,741 3,016,698 0.19 

Synopsys US USD 97,976 2,960,821 0.18 


Maxim Integrated Products US USD 82,547 2,435,970 0.15 


VeriFone Systems US USD 46,195 2,244,129 0.14 

NetApp US USD 55,367 2,139,391 0.13 

Tokyo Electron JP JPY 37,902 2,099,497 0.13 


Akamai Technologies US USD 59,152 1,923,035 0.12 

Logica GB GBP 1,371,000 1,732,898 0.11 

TE Connectivity CH USD 46,187 1,690,451 0.10 

Xilinx US USD 44,395 1,623,530 0.10 

Juniper Networks US USD 70,884 1,507,711 0.09 

NVIDIA US USD 106,254 1,384,489 0.09 

Agilent Technologies US USD 32,294 1,359,253 0.08 

Fujitsu JP JPY 277,066 1,345,664 0.08 

Sina CN USD 21,838 1,285,815 0.08 

Parametric Technology US USD 53,936 1,183,902 0.07 

Cognizant Technology Solutions (A) US USD 15,468 1,128,127 0.07 


Visa (A) US USD 8,093 995,204 0.06 

CGI Group (A) CA CAD 39,953 892,452 0.06 

Samsung Electronics (우선주) KR KRW 1,207 860,502 0.05 

Hitachi High-Technologies JP JPY 33,180 833,098 0.05 

VMware (A) US USD 7,030 783,820 0.05 

FLIR Systems US USD 31,615 711,339 0.04 


Citizen Holdings JP JPY 108,945 684,500 0.04 


Gemalto NL EUR 8,568 637,946 0.04 


Open Text CA CAD 10,582 588,700 0.04 

IBS Group Holding GDR RU EUR 21,130 559,028 0.03 

Hoya JP JPY 23,531 539,629 0.03 

SK Hynix KR KRW 21,626 533,519 0.03 

Keyence JP JPY 1,977 466,397 0.03 

Capcom JP JPY 20,114 459,163 0.03 

NHN KR KRW 1,953 441,936 0.03 

Samsung SDI KR KRW 2,971 426,106 0.03 


TDK JP JPY 7,987 417,057 0.03 


Shinko Electric Industries JP JPY 39,178 366,239 0.02 


SCSK JP JPY 21,680 337,588 0.02 

SDL GB GBP 26,951 311,355 0.02 

SouFun Holdings ADR CN USD 16,768 304,515 0.02 

Ibiden JP JPY 14,566 297,300 0.02 

Pegatron TW TWD 195,672 281,737 0.02 

eAccess JP JPY 1,394 279,877 0.02 



Hitachi Kokusai Electric JP JPY 28,602 268,806 0.02 

Advanced Semiconductor Engineering TW TWD 262,812 264,922 0.02 


Shimadzu JP JPY 29,021 258,359 0.02 


ARM Holdings GB GBP 28,034 238,349 0.01 

Ubisense Group GB GBP 61,467 212,929 0.01





기명 

Radiant Opto-Electronics TW TWD 47,187 196,945 0.01 

Nexon JP JPY 10,273 195,763 0.01 

Alten FR EUR 6,670 193,491 0.01 

United Microelectronics TW TWD 366,801 191,913 0.01 





Brady GB GBP 126,045 176,394 0.01 



Origin Electric JP JPY 40,629 169,497 0.01 



NSD JP JPY 18,435 152,382 0.01 


RIB Software DE EUR 20,635 145,080 0.01 



KIT Digital US USD 19,398 129,188 0.01 

ZTE (H) CN HKD 53,332 128,726 0.01 

Topcon JP JPY 16,136 124,218 0.01 

Myriad Group CH CHF 27,393 120,653 0.01 

Sopra Group FR EUR 1,995 115,201 0.01 

G Tech Optoelectronics TW TWD 39,127 114,896 0.01 

Megachips JP JPY 4,934 108,957 0.01 

Globo GB GBP 251,232 107,004 0.01 

Software DE EUR 2,967 103,616 0.01 


AsiaInfo-Linkage CN USD 7,582 93,865 0.01 

YOC DE EUR 4,316 93,593 0.01 

Koh Young Technology KR KRW 4,106 91,531 0.01 

Temenos Group (기명) CH CHF 4,797 89,796 0.01 

Konami JP JPY 3,101 89,675 0.01 

Youku ADR CN USD 3,266 75,211 0.00 

Maruwa Aichi JP JPY 1,799 72,704 0.00 


TPK Holding TW TWD 4,621 56,420 0.00 

Elec & Eltek International (Hong-Kong) SG HKD 19,610 56,162 0.00 

Hollysys Automation Technologies CN USD 5,574 55,351 0.00 





Quanta Computer TW TWD 17,275 45,228 0.00 

CAC JP JPY 4,992 43,638 0.00 

GMO internet JP JPY 7,894 42,228 0.00 


Shinko Shoji JP JPY 4,179 35,089 0.00 


WebCrew JP JPY 2,554 32,639 0.00 


Ant GB GBP 69,648 24,297 0.00 

Computer Modelling Group CA CAD 1,008 16,670 0.00 

Splunk US USD 455 15,688 0.00 

Kingsoft CN HKD 33,116 15,198 0.00 


269,319,677 16.65 



Home Depot US USD 173,330 8,994,086 0.56 

Lowe’s US USD 275,368 8,665,835 0.54 


WPP IE GBP 580,949 7,856,723 0.49 


TJX US USD 169,859 7,120,472 0.44 



Omnicom Group US USD 102,119 5,225,451 0.32 

Honda Motor JP JPY 133,180 4,822,462 0.30 



Target US USD 74,694 4,322,561 0.27 



General Motors US USD 163,906 3,748,523 0.23 

Inditex ES EUR 40,820 3,669,069 0.23 

Time Warner US USD 94,194 3,531,330 0.22 

Dollar General US USD 73,727 3,506,472 0.22 

Viacom (B) US USD 72,797 3,400,343 0.21 


News (A) US USD 153,903 2,999,578 0.19 

Nissan Motor JP JPY 283,904 2,950,276 0.18 


Aegis Group GB GBP 910,969 2,626,572 0.16 

Coach US USD 34,888 2,561,480 0.16 


DIRECTV (A) US USD 49,676 2,447,786 0.15 

219 



기명 

Big Lots US USD 64,445 2,345,166 0.14 

TRW Automotive Holdings US USD 51,803 2,339,412 0.14 

IPSOS FR EUR 71,592 2,322,097 0.14 

BMW DE EUR 20,811 1,976,883 0.12 

Sekisui House JP JPY 202,807 1,880,294 0.12 

Dick’s Sporting Goods US USD 36,223 1,832,523 0.11 

PVH US USD 20,520 1,822,154 0.11 

PPR FR EUR 10,787 1,802,829 0.11 


Staples US USD 108,541 1,672,622 0.10 


Pearson GB GBP 82,487 1,552,543 0.10 



rue21 US USD 47,879 1,458,407 0.09 

Bridgestone JP JPY 60,490 1,430,475 0.09 


Volkswagen DE EUR 7,998 1,364,263 0.08 

Denso JP JPY 40,458 1,307,649 0.08 

Quebecor (B) CA CAD 32,610 1,281,688 0.08 

BMW (우선주) DE EUR 20,317 1,263,153 0.08 

DISH Network (A) US USD 38,168 1,228,245 0.08 

Publicis Groupe FR EUR 23,527 1,212,509 0.07 

Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 19,584 1,209,769 0.07 

Sharp (일본) JP JPY 184,179 1,177,988 0.07 

Under Armour (A) US USD 11,508 1,133,751 0.07 

Best Buy US USD 49,536 1,092,760 0.07 

Expedia US USD 25,714 1,075,891 0.07 


Fuji Heavy Industries JP JPY 131,468 990,924 0.06 

Johnson Controls US USD 30,689 978,983 0.06 

Continental DE EUR 10,025 970,941 0.06 

Stanley Electric JP JPY 62,767 961,224 0.06 

BorgWarner US USD 12,047 952,892 0.06 

Daimler (기명) DE EUR 16,610 917,662 0.06 



Yamada Denki JP JPY 12,035 781,026 0.05 

NOK JP JPY 37,401 769,019 0.05 


Jupiter Telecommunications JP JPY 720 762,892 0.05 

Panasonic JP JPY 94,155 720,805 0.04 

CyberAgent JP JPY 222 682,848 0.04 


Intercontinental Hotels Group GB GBP 26,596 633,061 0.04 

Avex Group Holdings JP JPY 54,862 622,949 0.04 


Li & Fung HK HKD 273,681 583,603 0.04 

Cineplex CA CAD 19,148 580,192 0.04 


FUJIFILM Holdings JP JPY 27,225 577,234 0.04 

ElringKlinger DE EUR 19,790 572,664 0.04 

Domino’s Pizza Enterprises AU AUD 55,246 565,122 0.03 


Hasbro US USD 14,394 527,098 0.03 



Dollarama CA CAD 8,278 462,976 0.03 

Tim Hortons CA CAD 8,063 461,665 0.03 



ASOS GB GBP 17,522 420,198 0.03 


Fields JP JPY 224 393,570 0.02 


Formosa International Hotels TW TWD 28,548 385,771 0.02 

Calsonic Kansei JP JPY 68,414 384,688 0.02 


Informa CH GBP 56,463 379,831 0.02 

Hikari Tsushin JP JPY 11,523 375,436 0.02 

Magna International CA CAD 8,063 354,814 0.02 

LG Electronics KR KRW 5,742 354,575 0.02 



Makita JP JPY 9,171 350,888 0.02 


Virgin Media US USD 14,335 348,491 0.02 

Pal JP JPY 7,226 343,076 0.02 


Duskin JP JPY 16,642 322,225 0.02 



Start Today JP JPY 19,957 307,094 0.02 

Paddy Power IE EUR 4,639 302,517 0.02 

GKN GB GBP 89,738 296,596 0.02 

Sumitomo Rubber Industries JP JPY 20,953 291,330 0.02 

Hotel Shilla KR KRW 6,039 281,932 0.02 

Takata JP JPY 11,050 271,504 0.02 

Modern Times Group (B) SE SEK 5,519 266,728 0.02 

Hyundai Motor (우선주) KR KRW 3,783 265,254 0.02





기명 



SHW DE EUR 6,428 244,883 0.02 


Ambassador Hotel TW TWD 197,416 237,406 0.01 




Megane TOP JP JPY 15,308 196,560 0.01 

Li Ning CN HKD 197,801 181,643 0.01 


Tohokushinsha Film JP JPY 20,583 180,137 0.01 

K’s Holdings JP JPY 5,862 176,330 0.01 


GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 959,300 173,249 0.01 


Koshidaka Holdings JP JPY 5,224 162,180 0.01 


Fujibo Holdings JP JPY 69,070 152,893 0.01 

Lagardere FR EUR 4,322 130,933 0.01 



Adidas DE EUR 1,360 113,310 0.01 

Wotif.com Holdings AU AUD 24,495 112,025 0.01 

West Holdings JP JPY 6,385 111,374 0.01 

Genting MY MYR 31,684 107,770 0.01 

Cie Generale des Etablissements Michelin (B) FR EUR 1,383 103,214 0.01 




Ocado Group GB GBP 44,778 94,306 0.01 


Kawai Musical Instruments Manufacturing JP JPY 38,308 93,750 0.01 

Mediaset Espana Comunicacion ES EUR 20,163 91,459 0.01 

Reitmans (캐나다) (A) CA CAD 5,831 89,606 0.01 


Las Vegas Sands US USD 1,533 84,307 0.01 

Chiyoda JP JPY 3,483 81,177 0.01 


Asahi JP JPY 3,715 73,310 0.00 


Renault FR EUR 1,427 64,812 0.00 



Esprit Holdings HK HKD 28,005 57,229 0.00 

SMI HK HKD 1,646,159 56,866 0.00 

Otsuka Kagu JP JPY 4,701 53,971 0.00 

TAL Education Group ADR CN USD 4,327 50,839 0.00 

Ports Design HK HKD 34,331 50,447 0.00 

Gree Electric Appliances (A) CN CNY 13,040 45,353 0.00 

Suning Appliance (A) CN CNY 28,559 44,785 0.00 

Nippon Seiki JP JPY 3,483 43,952 0.00 

Embry Holdings HK HKD 69,933 39,024 0.00 

Proto JP JPY 987 33,956 0.00 

Goodbaby International Holdings CN HKD 104,035 32,108 0.00 

Kathmandu Holdings NZ AUD 22,711 30,918 0.00 

Sing Tao News HK HKD 198,869 28,553 0.00 

Chaowei Power Holdings CN HKD 63,684 28,166 0.00 

LES Enphants TW TWD 27,100 28,060 0.00 


TF1 FR EUR 2,451 23,665 0.00 


CJ O Shopping KR KRW 133 20,932 0.00 



Tianneng Power International HK HKD 34,797 17,129 0.00 


eLong ADR CN USD 998 14,863 0.00 

Pou Sheng International Holdings HK HKD 141,854 13,116 0.00 


Zhejiang Baoxiniao Garment (A) CN CNY 5,691 11,465 0.00 


Mecox Lane ADR CN USD 4,492 5,165 0.00 

Rinnai JP JPY 58 4,228 0.00 

223,260,622 13.80 





Philip Morris International US USD 126,358 11,305,287 0.70 


PepsiCo US USD 130,082 8,587,995 0.53 

Diageo GB GBP 297,999 7,499,381 0.46 

Danone FR EUR 84,956 5,973,015 0.37 



Unilever NL EUR 137,434 4,703,130 0.29 

Unilever (영국) GB GBP 130,601 4,456,414 0.28 

220 



기명 




Estee Lauder (A) US USD 46,822 3,042,983 0.19 

Wal-Mart Stores US USD 49,606 2,909,387 0.18 




Kroger US USD 101,604 2,366,347 0.15 

Kellogg US USD 38,655 1,952,829 0.12 

Altria Group US USD 56,952 1,834,984 0.11 

Elizabeth Arden US USD 41,526 1,620,752 0.10 

L’Oreal FR EUR 11,765 1,414,524 0.09 

LG Household & Health Care KR KRW 2,482 1,301,578 0.08 

Shoppers Drug Mart CA CAD 25,843 1,111,944 0.07 

Tesco GB GBP 215,587 1,110,090 0.07 

Lawson JP JPY 16,755 1,109,444 0.07 


Wesfarmers AU AUD 33,040 1,036,688 0.06 


Pigeon JP JPY 23,623 942,605 0.06 

Henkel & Co (우선주) DE EUR 10,693 794,972 0.05 


Aryzta CH CHF 11,050 556,047 0.03 




Nigerian Breweries NG NGN 592,854 414,696 0.03 

Hengan International Group CN HKD 35,135 371,294 0.02 

Henkel & Co DE EUR 5,902 361,003 0.02 

IOI MY MYR 147,746 253,702 0.02 

Kobayashi Pharmaceutical JP JPY 4,909 246,539 0.02 

Carlsberg (B) DK DKK 2,816 242,540 0.01 


Amorepacific KR KRW 208 200,370 0.01 

Ahold NL EUR 15,020 190,383 0.01 

Siam Makro (F) TH THB 15,145 188,163 0.01 

Pernod-Ricard FR EUR 1,742 180,659 0.01 

Souza Cruz BR BRL 10,575 166,664 0.01 


Oriflame Cosmetics SDR LU SEK 3,486 124,556 0.01 


Metro (A) CA CAD 1,800 99,227 0.01 

China Yurun Food Group CN HKD 76,456 97,076 0.01 

Wuliangye Yibin (A) CN CNY 17,134 96,965 0.01 


Biostime International Holdings CN HKD 24,300 69,699 0.00 

Agriterra MZ GBP 882,599 60,863 0.00 


Green Mountain Coffee Roasters US USD 1,107 53,212 0.00 

Uni-President Enterprises TW TWD 32,357 50,191 0.00 

Lotte Samkang KR KRW 116 49,619 0.00 



Metro DE EUR 1,032 33,271 0.00 

Sugi Holdings JP JPY 987 31,974 0.00 

Tibet 5100 Water Resources Holdings HK HKD 117,032 25,891 0.00 


Besunyen Holdings CN HKD 187,084 16,755 0.00 

BaWang International Group Holding CN HKD 119,899 11,328 0.00 

Thai Beverage TH SGD 19,004 5,057 0.00 

158,642,267 9.81 

건강 관리 

Pfizer US USD 994,587 22,825,773 1.41 

Sanofi FR EUR 245,194 18,701,752 1.16 


Merck & Co US USD 221,828 8,720,072 0.54 







Johnson & Johnson US USD 80,304 5,234,992 0.32 

Bayer (기명) DE EUR 70,139 4,936,852 0.31 

Medtronic US USD 101,932 3,891,770 0.24 

DaVita US USD 42,649 3,768,431 0.23 

WellPoint US USD 50,160 3,393,808 0.21 

Smith & Nephew GB GBP 340,959 3,355,300 0.21 

Valeant Pharmaceuticals International CA CAD 54,926 3,056,744 0.19 

Takeda Pharmaceutical JP JPY 59,187 2,582,446 0.16 

UnitedHealth Group US USD 46,248 2,580,666 0.16 

GlaxoSmithKline GB GBP 110,647 2,558,308 0.16 

Amgen US USD 34,242 2,431,864 0.15 

MEDNAX US USD 33,158 2,322,360 0.14 


Shire IE GBP 63,181 2,060,531 0.13 

Sawai Pharmaceutical JP JPY 16,080 1,694,743 0.10





기명 

Valeant Pharmaceuticals International (미국) CA USD 28,612 1,592,550 0.10 

Stryker US USD 29,081 1,578,507 0.10 

Aspen Pharmacare Holdings ZA ZAR 92,330 1,494,140 0.09 

Endo Pharmaceuticals Holdings US USD 40,642 1,433,839 0.09 


Mettler-Toledo International US USD 6,641 1,187,812 0.07 

Elan ADR IE USD 82,539 1,145,647 0.07 


Daiichi Sankyo JP JPY 65,216 1,119,757 0.07 

Hanger Orthopedic Group US USD 46,410 1,089,242 0.07 

SXC Health Solutions US CAD 11,878 1,084,606 0.07 


Boston Scientific US USD 147,685 923,031 0.06 





Aetna US USD 15,710 685,897 0.04 



Nikkiso JP JPY 55,720 584,964 0.04 


Sosei Group JP JPY 310 490,750 0.03 

Cooper Companies US USD 5,303 466,563 0.03 

Humana US USD 5,429 440,312 0.03 

Olympus JP JPY 27,918 438,126 0.03 

Alere US USD 16,610 401,287 0.02 


Terumo JP JPY 8,566 392,357 0.02 


Elekta (B) SE SEK 7,204 363,285 0.02 

CR Bard US USD 3,609 357,575 0.02 

3SBio ADR CN USD 26,860 354,558 0.02 


BioMarin Pharmaceutical US USD 9,853 343,969 0.02 


Laboratory of America Holdings US USD 3,891 340,930 0.02 

Medivation US USD 3,940 315,655 0.02 

Onyx Pharmaceuticals US USD 6,777 308,371 0.02 

Ossur IS DKK 193,457 300,985 0.02 




Hospira US USD 7,206 254,582 0.02 



Sartorius Stedim Biotech FR EUR 2,976 209,630 0.01 

Nexus DE EUR 18,624 206,944 0.01 

Edwards Lifesciences US USD 2,500 206,381 0.01 

Kalbe Farma ID IDR 463,499 201,087 0.01 



Craneware GB GBP 31,977 191,451 0.01 

ABIOMED US USD 7,845 190,471 0.01 

KYORIN Holdings JP JPY 9,773 187,602 0.01 




Medica FR EUR 11,422 176,474 0.01 

Ansell AU AUD 10,663 163,990 0.01 

Rohto Pharmaceutical JP JPY 12,769 163,606 0.01 

Guangzhou Pharmaceutical (H) CN HKD 161,685 156,662 0.01 

Audika Groupe FR EUR 10,363 151,470 0.01 



Sinclair IS Pharma GB GBP 233,307 102,209 0.01 

Sinopharm Group (H) CN HKD 38,861 101,185 0.01 


Mindray Medical International ADR CN USD 2,851 93,105 0.01 



Optos GB GBP 14,955 62,363 0.00 

Eiken Chemical JP JPY 3,944 54,249 0.00 

Verona Pharma GB GBP 767,305 53,784 0.00 

WuXi PharmaTech Cayman ADR CN USD 3,582 51,504 0.00 

Shandong Weigao Group Medical Polymer (H) CN HKD 41,088 47,075 0.00 

Shinva Medical Instrument (A) CN CNY 10,722 41,599 0.00 


Sysmex JP JPY 406 16,324 0.00 


Dr Reddy’s Laboratories 9.25% 24/03/2014 IN INR 5,140 480 0.00 

183,942,303 11.37 



NTT DoCoMo JP JPY 2,782 4,748,883 0.29 


Nippon Telegraph & Telephone JP JPY 63,773 2,886,918 0.18 

BCE CA CAD 50,607 2,051,993 0.13 

221 



기명 

Rogers Communications (B) (무의결권) CA CAD 50,463 1,881,258 0.12 

TELUS CA CAD 26,995 1,620,585 0.10 


AT&T US USD 43,532 1,431,348 0.09 

China Mobile HK HKD 117,162 1,294,309 0.08 


Iliad FR EUR 9,050 1,164,183 0.07 


Far EasTone Telecommunications TW TWD 487,317 1,056,147 0.07 


Telstra AU AUD 221,123 814,409 0.05 

Advanced Info Service (F) TH THB 127,187 756,053 0.05 





Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 528,772 484,458 0.03 

Telekom Malaysia MY MYR 247,450 438,747 0.03 

Axiata Group MY MYR 247,755 432,767 0.03 

Maxis MY MYR 209,988 422,749 0.03 

Drillisch DE EUR 17,889 225,450 0.01 


Portugal Telecom (기명) PT EUR 29,574 159,067 0.01 


Jasmine International (F) TH THB 1,203,785 123,678 0.01 



SmarTone Telecommunications Holdings HK HKD 52,668 98,413 0.01 


StarHub SG SGD 27,861 71,794 0.00 

Indosat ID IDR 115,802 60,538 0.00 

M1 (싱가포르) SG SGD 23,882 47,009 0.00 

Singapore Telecommunications SG SGD 12,257 30,835 0.00 

Ziggo NL EUR 668 20,982 0.00 


True (F) TH THB 1 0 0.00 

44,065,972 2.72 

금융 




UBS (기명) CH CHF 637,944 7,958,931 0.49 



Mitsubishi UFJ Financial Group JP JPY 1,458,425 7,002,504 0.43 

TD Ameritrade Holding US USD 336,911 6,296,868 0.39 

Sumitomo Mitsui Financial Group JP JPY 190,527 6,097,285 0.38 





Berkshire Hathaway (B) US USD 60,551 4,877,372 0.30 


Bank of Montreal CA CAD 75,082 4,445,100 0.27 


Sumitomo Mitsui Trust Holdings JP JPY 1,210,261 3,571,272 0.22 

Charles Schwab US USD 242,052 3,446,814 0.21 

ORIX JP JPY 34,180 3,282,163 0.20 



Marsh & McLennan US USD 86,659 2,901,341 0.18 

Manulife Financial CA CAD 208,761 2,836,396 0.18 

Royal Bank of Canada CA CAD 46,835 2,700,260 0.17 

AXA FR EUR 175,679 2,486,578 0.15 

Northern Trust US USD 52,005 2,476,994 0.15 




MS&AD Insurance Group Holdings JP JPY 117,060 2,156,887 0.13 

Invesco US USD 86,108 2,143,227 0.13 

Aon GB USD 40,675 2,098,430 0.13 

Intact Financial CA CAD 31,242 2,014,627 0.12 

Bank of Nova Scotia CA CAD 36,339 2,004,693 0.12 

Prudential GB GBP 162,414 1,988,293 0.12 




Zurich Financial Services CH CHF 7,721 1,887,316 0.12 


Boston Properties US USD 14,837 1,601,978 0.10 

Prudential Financial US USD 26,067 1,580,673 0.10 

Lazard (A) BM USD 56,349 1,522,550 0.09 


Osaka Securities Exchange JP JPY 262 1,498,583 0.09 

Franklin Resources US USD 11,846 1,484,363 0.09 



MetLife US USD 38,367 1,377,375 0.09





기명 

Goldman Sachs Group US USD 11,653 1,341,447 0.08 

Bank of New York Mellon US USD 54,135 1,282,458 0.08 


ICAP GB GBP 190,776 1,175,338 0.07 

American Tower US USD 16,491 1,079,307 0.07 

Greenhill & Co US USD 25,691 1,002,471 0.06 

Ping An Insurance Group (H) CN HKD 116,957 970,983 0.06 

Boardwalk Real Estate Investment Trust CA CAD 16,269 968,278 0.06 

Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 1,349,096 967,015 0.06 

Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 22,683 941,730 0.06 


Canadian Imperial Bank of Commerce CA CAD 11,590 871,766 0.05 


Nomura Real Estate Holdings JP JPY 48,764 852,128 0.05 


Aegon NL EUR 174,082 803,439 0.05 

Wharf Holdings HK HKD 134,305 796,085 0.05 

KeyCorp US USD 96,752 778,857 0.05 

United Overseas Bank SG SGD 49,213 763,836 0.05 


Westpac Banking AU AUD 32,235 758,959 0.05 

National Australia Bank AU AUD 29,013 757,750 0.05 



Mega Financial Holding TW TWD 940,190 740,132 0.05 

NTT Urban Development JP JPY 930 717,079 0.04 

Daiwahouse Residential Investment JP JPY 104 711,140 0.04 


Suncorp Group AU AUD 83,717 705,296 0.04 

Brookfield Office Properties US CAD 38,369 695,986 0.04 

Bank of China (H) CN HKD 1,579,626 657,569 0.04 


Tokio Marine Holdings JP JPY 24,974 638,266 0.04 

Takara Leben JP JPY 69,998 607,056 0.04 


Chinatrust Financial Holding TW TWD 948,116 601,568 0.04 

China Resources Land HK HKD 313,887 600,627 0.04 


Country Garden Holdings CN HKD 1,299,657 560,091 0.03 






Siam Commercial Bank (F) TH THB 102,679 515,238 0.03 

Shinsei Bank JP JPY 396,823 511,982 0.03 

Malayan Banking MY MYR 179,264 508,910 0.03 


Melcor Developments CA CAD 31,674 490,272 0.03 



Mizuho Financial Group JP JPY 297,692 468,854 0.03 



Bank Mandiri Persero ID IDR 562,271 448,483 0.03 

Storebrand (A) NO NOK 89,354 401,105 0.02 





Aberdeen Asset Management GB GBP 78,366 360,478 0.02 


CapitaLand SG SGD 150,794 356,583 0.02 



CIMB Group Holdings MY MYR 138,916 338,616 0.02 

Bank Central Asia ID IDR 385,340 332,279 0.02 




Agricultural Bank of China (H) CN HKD 683,231 323,006 0.02 




IG Group Holdings GB GBP 39,980 300,344 0.02 


Simon Property Group US USD 1,882 291,775 0.02 

Prince Housing & Development TW TWD 405,341 289,848 0.02 

China Life Insurance TW TWD 323,038 286,708 0.02 


Dai-ichi Life Insurance JP JPY 215 269,243 0.02 

Agile Property Holdings CN HKD 205,504 267,308 0.02 





Delta Lloyd NL EUR 13,664 230,186 0.01 


Mortgage Choice AU AUD 160,574 223,682 0.01 


222 



RHB Capital MY MYR 88,059 213,490 0.01 


Hana Financial Group KR KRW 6,169 210,425 0.01 

LXB Retail Properties GB GBP 106,686 205,561 0.01 


JK Wohnbau DE EUR 31,882 189,781 0.01 



Mitsui Fudosan JP JPY 9,045 165,567 0.01 

Tokyu Land JP JPY 34,245 164,971 0.01 




KWG Property Holding HK HKD 227,021 148,604 0.01 


Oversea-Chinese Banking SG SGD 19,582 141,463 0.01 

Supalai (F) TH THB 262,030 139,357 0.01 


Sumitomo Realty & Development JP JPY 5,663 134,952 0.01 

Marwyn Management Partners GB GBP 151,570 134,032 0.01 


Chongqing Rural Commercial Bank (H) CN HKD 234,031 107,522 0.01 

Daikyo JP JPY 40,249 104,962 0.01 

Hang Lung Group HK HKD 16,546 103,154 0.01 


KB Financial Group KR KRW 3,037 102,764 0.01 




Macquarie Group AU AUD 3,270 98,438 0.01 

DBS Group Holdings SG SGD 8,106 91,082 0.01 

GPT Group AU AUD 26,002 88,419 0.01 



CapitaMall Trust SG SGD 58,221 84,590 0.01 

UniCredit IT EUR 20,508 81,549 0.01 

Intesa Sanpaolo IT EUR 53,429 80,784 0.00 

Samsung Life Insurance KR KRW 861 76,106 0.00 

Toho Real Estate JP JPY 12,479 75,388 0.00 



Standard Chartered GB GBP 2,762 67,497 0.00 




K Wah International Holdings HK HKD 142,713 60,008 0.00 

Yuanta Financial Holding TW TWD 120,892 57,643 0.00 








Daiwa House Industry JP JPY 3,824 49,333 0.00 


Ageas BE EUR 25,581 46,529 0.00 



Airport Facilities JP JPY 9,693 43,435 0.00 


Top REIT JP JPY 7 37,703 0.00 


Robinsons Land PH PHP 88,490 36,327 0.00 

Wing Tai Holdings SG SGD 37,889 36,159 0.00 


Haitong Securities (H) CN HKD 24,043 33,560 0.00 


CDL Hospitality Trusts SG SGD 21,032 32,085 0.00 

Singapore Land SG SGD 6,324 30,318 0.00 






기명 

GB GBP 204,524 27,411 0.00 


Daibiru JP JPY 3,067 24,127 0.00 

IGB MY MYR 25,202 22,715 0.00 




Sunway Real Estate Investment Trust MY MYR 49,985 20,718 0.00 

E-House China Holdings CN USD 2,524 18,677 0.00 

Huaku Development TW TWD 7,645 18,302 0.00 

KLCC Property Holdings MY MYR 16,105 17,960 0.00 



Franshion Properties China HK HKD 58,235 15,999 0.00 


Asian Property Development (F) TH THB 69,826 15,510 0.00



Radium Life Tech TW TWD 18,925 13,819 0.00 


Agung Podomoro Land ID IDR 313,093 12,655 0.00 

China Liansu Group Holdings CN HKD 20,238 12,643 0.00 

Soho China CN HKD 15,921 12,343 0.00 

Oberoi Realty IN INR 2,162 11,223 0.00 


Alliance Financial Group MY MYR 6,924 8,998 0.00 

Housing Development Finance IN INR 683 8,705 0.00 

KBC Ancora BE EUR 765 6,044 0.00 

Marwyn Management Partners Wts 12/01/2014 GB GBP 45,913 266 0.00 


254,934,281 15.76 





GB GBP 169,312 69,229 0.00 


GB GBP 20,870 20,317 0.00 

461,092 0.03 



BNP (Wuliangye Yibin (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 36,901 206,958 0.01 

UBS (Gree Electric Appliances (A)) ELN 01/07/2014 CN USD 43,146 149,678 0.01 

UBS (Inner Mongolia Baotou Steel (A)) ELN 11/08/2014 CN USD 10,178 114,477 0.01 

BNP (Shandong Dong-E E-Jiao (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 16,763 102,436 0.01 

BNP (China Vanke (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 54,116 76,400 0.00 

BNP (China Merchants Securities (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 37,453 75,836 0.00 


UBS (Yonyou Software (A)) ELN 31/12/2012 CN USD 24,041 60,199 0.00 

BNP (Tangshan Jidong Cement (A)) ELN 22/11/2012 NL USD 19,142 56,699 0.00 

BNP (Daqin Railway (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 47,659 55,998 0.00 

BNP (Gree Electric Appliances (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 16,096 55,420 0.00 

BNP (CITIC Securities (A)) ELN 05/03/2013 NL USD 24,441 49,901 0.00 

BNP (Ping An Insurance Group (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 6,828 44,054 0.00 


BNP (Kweichow Moutai (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 1,143 40,373 0.00 

UBS (Daqin Railway (A)) ELN 16/04/2013 CN USD 32,277 38,212 0.00 




BNP (Sany Heavy Industry (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 14,513 32,257 0.00 

BNP (Shinva Medical Instrument (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 7,763 30,043 0.00 


GSI (China Vanke (A)) ELN 30/06/2015 CN USD 11,303 15,973 0.00 

UBS (Tangshan Jidong Cement (A)) ELN 08/12/2014 GB USD 5,275 15,768 0.00 


DB (China Merchants Securities (A)) ELN 03/03/2016 CN USD 5,386 10,889 0.00 


UBS (China Merchants Securities (A)) ELN 14/02/2014 CN USD 5,043 10,279 0.00 

GSI (China Merchants Securities (A)) ELN 16/02/2016 CN USD 4,334 8,772 0.00 

GSI (Daqin Railway (A)) ELN 24/06/2016 CN USD 4,238 4,982 0.00 

BNP (Suning Appliance (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 2,781 4,317 0.00 

UBS (Zhejiang Baoxiniao Garment (A)) ELN 30/12/2014 GB USD 2,076 4,171 0.00 

UBS (Suning Appliance (A)) ELN 07/01/2014 CN USD 1,866 2,919 0.00 

DB (Daqin Railway (A)) ELN 23/05/2016 CN USD 1,399 1,643 0.00 

1,732,867 0.11 


소재 


GB GBP 143,229 50,198 0.00 

50,198 0.00 

산업재 


Connaught * 

GB GBP 33,186 1 0.00 

809,753 0.05 

건강 관리 


825,431 0.05 




265,283 0.02 

비상장 



기명 

에너지 



GB GBP 626,093 101,587 0.01 


CY USD 46,540 93,079 0.01 

223 



공익사업 



CA USD 232,623 2 0.00 

AU AUD 3,373 0 0.00 

348,274 0.02 

GB CAD 142,415 144,078 0.01 

GB CAD 73 0 0.00 

144,078 0.01 

소재 



AU AUD 204,210 2 0.00 

55 0.00 

산업재 


Toyo-Thai NVDR TH THB 61,552 30,001 0.00 



GB GBP 28,420 0 0.00 


GB GBP 135 0 0.00 


GB GBP 70 0 0.00 

72,145 0.00 

정보 기술 


GB GBP 261,854 114,715 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 7,530 0 0.00 


GB GBP 27,537 0 0.00 

126,907 0.01 


Cyberview Technology * 



GB GBP 13,820 0 0.00 

TR TRY 3,641 0 0.00 

HK HKD 49,531 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 60,067 34,112 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 28,809 0 0.00 

34,112 0.00 


Total Access Communication NVDR TH THB 267,305 716,611 0.04 

Shin NVDR TH THB 182,432 338,413 0.02 


GB GBP 7,440 89,569 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 48,704 52,946 0.00 

1,197,539 0.07 

금융 

Bangkok Bank NVDR TH THB 73,763 456,659 0.03 

Land and Houses NVDR TH THB 539,740 139,129 0.01 

Asian Property Development NVDR TH THB 550,991 122,386 0.01 

Thai Reinsurance NVDR TH THB 285,207 37,611 0.00 

Supalai NVDR TH THB 36,277 19,293 0.00 



AU EUR 289,037 4 0.00 


GB GBP 35,590 1 0.00 

786,615 0.05 




DB (Ping An Insurance Group (A)) ELN 27/02/2017 CN USD 506 3,263 0.00 

23,010 0.00 

단주 (5) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 1,391,578,969) 1,589,170,538 98.22 




기명 



USD USD 


매입환 CHF 매도환 EUR, 1.20251 기준 11/07/2012 1,731,005 2,636 0.00 

매입환 EUR 매도환 CAD, 0.76366 기준 11/07/2012 1,007,205 517 0.00 



매입환 SEK 매도환 EUR, 8.93884 기준 11/07/2012 129,713 146 0.00





매입환 DKK 매도환 EUR, 7.43818 기준 11/07/2012 145,030 0 0.00 







매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 1,187,245 (11,717) 0.00 


(87,824) (0.01) 

선물 



USD 



6,838 0.00 

옵션 



USD USD 


USD 비율 




Written Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR (146) (57,653) 0.00 


472,364 0.03 

기타 자산 및 부채 28,350,892 1.75 

순자산 1,617,912,808 100.00 

224 



미국 US 48.82 

영국 GB 10.92 

일본 JP 8.78 



독일 DE 3.35 


중국 CN 2.24 



홍콩 HK 1.47 


호주 AU 1.02 

대만 TW 0.65 





싱가포르 SG 0.30 

태국 TH 0.28 













인도 IN 0.04 






몽골 MN 0.01 





터키 TR 0.00 


Italy Fund 





기명 

에너지 

ENI IT EUR 1,171,125 19,639,765 9.97 

Saipem IT EUR 189,309 7,065,013 3.59 


Cam Finanziaria IT EUR 5,121,445 1,818,113 0.92 

Saras IT EUR 1,005,097 959,867 0.49 

31,462,121 15.97 

공익사업 

Snam IT EUR 2,177,360 7,825,433 3.97 

Terna Rete Elettrica Nazionale IT EUR 1,505,171 4,229,531 2.15 

12,054,964 6.12 

소재 

Buzzi Unicem IT EUR 431,571 3,316,625 1.68 

Buzzi Unicem RSP IT EUR 524,132 2,038,872 1.03 

5,355,497 2.72 

산업재 

Prysmian IT EUR 974,943 11,991,795 6.09 


Societa Iniziative Autostradali e Servizi IT EUR 962,819 4,554,132 2.31 

Trevi Finanziaria Industriale IT EUR 510,305 2,169,818 1.10 

Danieli & C Officine Meccaniche (RSP) IT EUR 98,790 1,107,441 0.56 

26,399,228 13.40 

정보 기술 

STMicroelectronics (Italy) CH EUR 1,137,632 4,903,192 2.49 

Ei Towers IT EUR 185,018 3,457,988 1.76 

Datalogic IT EUR 223,753 1,633,396 0.83 

Reply IT EUR 66,843 1,138,338 0.58 

SAES Getters IT EUR 80,016 625,723 0.32 

11,758,637 5.97 


Autogrill IT EUR 1,151,998 8,663,027 4.40 

Luxottica Group IT EUR 186,386 5,041,748 2.56 

Marcolin IT EUR 1,303,798 4,680,634 2.38 

Fiat IT EUR 1,247,398 4,550,507 2.31 

Lottomatica IT EUR 314,164 4,392,013 2.23 

Piquadro IT EUR 971,239 1,513,190 0.77 


28,887,930 14.66 


Parmalat IT EUR 5,098,248 8,707,807 4.42 

Davide Campari-Milano IT EUR 924,415 4,936,375 2.51 

13,644,182 6.93 

건강 관리 

Recordati IT EUR 881,170 4,630,549 2.35 

Amplifon IT EUR 942,190 3,902,549 1.98 

Sorin IT EUR 2,188,016 3,100,419 1.57 

11,633,517 5.90 


Telecom Italia (우선주) IT EUR 7,268,302 5,160,494 2.62 

5,160,494 2.62 

금융 


UniCredit IT EUR 3,712,692 11,160,352 5.66 

Exor IT EUR 369,490 6,491,940 3.30 

Banca Popolare di Milano IT EUR 12,584,195 4,669,995 2.37 

Banca Generali IT EUR 372,108 3,436,421 1.74 

Credito Emiliano IT EUR 1,108,107 3,424,049 1.74 

Beni Stabili IT EUR 2,369,741 992,921 0.50 

Exor RSP IT EUR 54,898 755,394 0.38 

43,783,529 22.22 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 199,704,985) 190,140,100 96.51 


225 


EUR 비율 

기타 자산 및 부채 6,875,480 3.49 

순자산 197,015,580 100.00 






Japan Advantage Fund 




코드 또는 JPY 비율 

기명 

에너지 

Idemitsu Kosan JP JPY 43,743 321,436,119 0.23 

321,436,119 0.23 

공익사업 

Kansai Electric Power JP JPY 1,096,882 1,267,527,648 0.89 

Kyushu Electric Power JP JPY 421,841 446,474,338 0.31 

1,714,001,986 1.21 

소재 

Asahi Kasei JP JPY 3,577,856 1,764,108,531 1.24 

Nitto Denko JP JPY 513,957 1,682,958,171 1.19 

Nippon Steel JP JPY 7,529,842 1,497,495,146 1.05 

Tokyo Ohka Kogyo JP JPY 755,630 1,296,115,176 0.91 

Mitsubishi Gas Chemical JP JPY 1,663,746 869,494,845 0.61 

Denki Kagaku Kogyo JP JPY 2,174,868 671,609,236 0.47 

ADEKA JP JPY 873,915 640,640,858 0.45 

Sumitomo Chemical JP JPY 1,489,907 488,665,841 0.34 

Toyo Kohan JP JPY 1,596,667 457,827,905 0.32 

JSP JP JPY 401,340 437,233,121 0.31 

Hitachi Chemical JP JPY 287,589 425,399,542 0.30 

Nippon Synthetic Chemical Industry JP JPY 408,142 192,666,090 0.14 

Chubu Steel Plate JP JPY 419,290 188,028,154 0.13 

Sakai Chemical Industry JP JPY 638,667 177,539,603 0.13 

Nippon Kayaku JP JPY 216,353 172,792,572 0.12 

Hodogaya Chemical JP JPY 545,134 134,323,363 0.09 

11,096,898,154 7.82 

산업재 

Sumitomo Electric Industries JP JPY 3,757,646 4,043,695,399 2.85 

Mitsui & Co JP JPY 1,906,174 2,374,592,658 1.67 

Kubota JP JPY 2,618,911 2,016,829,816 1.42 

Mitsubishi JP JPY 985,304 1,702,929,018 1.20 

Fuji Machine Manufacturing JP JPY 879,584 1,443,264,814 1.02 

Fuji Electric JP JPY 2,583,010 552,065,522 0.39 


Mitsui OSK Lines JP JPY 1,536,201 474,933,422 0.33 

Tocalo JP JPY 257,451 370,092,962 0.26 

Iino Kaiun Kaisha JP JPY 728,137 291,273,816 0.21 

Toyo Engineering JP JPY 795,499 287,338,178 0.20 

Sumitomo Warehouse JP JPY 658,507 251,062,534 0.18 

CKD JP JPY 325,191 192,093,771 0.14 

Max JP JPY 43,460 43,279,647 0.03 

14,560,867,098 10.26 

정보 기술 

Tokyo Electron JP JPY 700,360 3,096,258,078 2.18 

Hitachi High-Technologies JP JPY 1,003,916 2,011,779,392 1.42 

Fujitsu JP JPY 4,046,463 1,568,506,213 1.10 

Canon JP JPY 419,188 1,535,197,747 1.08 

Hoya JP JPY 711,981 1,303,104,922 0.92 

TDK JP JPY 241,673 1,007,117,421 0.71 

Ibiden JP JPY 440,737 717,924,417 0.51 

Hitachi Kokusai Electric JP JPY 865,412 649,116,288 0.46 

NSD JP JPY 446,027 294,239,100 0.21 

Konami JP JPY 93,816 216,547,898 0.15 

12,399,791,476 8.73 


Toyota Motor JP JPY 3,474,498 11,459,155,599 8.07 

Honda Motor JP JPY 2,323,764 6,715,520,882 4.73 

Bridgestone JP JPY 1,605,453 3,030,074,714 2.13 

Denso JP JPY 937,876 2,419,315,876 1.70 

Nissan Motor JP JPY 2,782,263 2,307,525,800 1.63 

Fuji Heavy Industries JP JPY 3,310,485 1,991,451,438 1.40 

NOK JP JPY 1,131,649 1,857,040,461 1.31 

Panasonic JP JPY 2,848,869 1,740,612,161 1.23 

Avex Group Holdings JP JPY 1,659,966 1,504,307,094 1.06 

FUJIFILM Holdings JP JPY 823,748 1,393,915,642 0.98 

Sharp (일본) JP JPY 2,365,712 1,207,591,385 0.85 

Fields JP JPY 6,776 950,399,371 0.67 

Calsonic Kansei JP JPY 2,069,998 928,952,368 0.65 

Stanley Electric JP JPY 745,332 910,965,197 0.64 

Takata JP JPY 334,355 655,631,452 0.46 

Tohokushinsha Film JP JPY 622,794 434,997,419 0.31 

Nintendo JP JPY 30,989 333,849,138 0.24 

39,841,305,997 28.06 


Lawson JP JPY 506,965 2,679,105,493 1.89 

Kobayashi Pharmaceutical JP JPY 148,518 595,346,882 0.42 

3,274,452,375 2.31 

건강 관리 

Astellas Pharma JP JPY 1,551,601 5,020,897,157 3.54 

Daiichi Sankyo JP JPY 1,973,253 2,704,008,471 1.90 

Takeda Pharmaceutical JP JPY 309,697 1,078,455,382 0.76 

KYORIN Holdings JP JPY 295,714 453,024,240 0.32 

Eiken Chemical JP JPY 119,325 131,000,978 0.09 

9,387,386,228 6.61 


NTT DoCoMo JP JPY 23,716 3,230,606,889 2.28 

Nippon Telegraph & Telephone JP JPY 480,039 1,734,342,548 1.22 

4,964,949,437 3.50 

금융 

Sumitomo Mitsui Financial Group JP JPY 3,417,245 8,727,960,521 6.15 

Mitsubishi UFJ Financial Group JP JPY 21,656,468 8,298,777,329 5.85 

ORIX JP JPY 567,384 4,348,375,632 3.06 

Sumitomo Mitsui Trust Holdings JP JPY 11,907,401 2,804,258,905 1.98 

Nomura Real Estate Holdings JP JPY 1,475,452 2,057,732,930 1.45 

NTT Urban Development JP JPY 28,124 1,731,615,573 1.22 

Tokio Marine Holdings JP JPY 701,211 1,430,252,397 1.01 

MS&AD Insurance Group Holdings JP JPY 770,085 1,132,436,895 0.80 

Mizuho Financial Group JP JPY 9,007,278 1,132,195,589 0.80 

Shinsei Bank JP JPY 9,512,921 979,557,198 0.69 

Dai-ichi Life Insurance JP JPY 6,512 650,172,402 0.46 


Japan Excellent JP JPY 637 266,788,326 0.19 

Daikyo JP JPY 1,217,813 253,464,762 0.18 

34,166,608,180 24.07 

투자자산 합계 (원가 JPY 136,341,453,981) 131,727,697,050 92.79 


- A 주식 (EUR) (헤지) 


226 



기명 



JPY JPY 

매입환 JPY 매도환 EUR, 106.07910 기준 08/05/2012 13,719,961,192 66,078,644 0.05 

매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00943 기준 08/05/2012 527,255,372 (2,569,260) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00943 기준 07/06/2012 14,314,775,328 (68,890,469) (0.05) 

매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00913 기준 08/05/2012 13,689,654,740 (494,379,660) (0.35) 

(499,760,745) (0.35) 

기타 자산 및 부채 10,738,380,192 7.56 

순자산 141,966,316,497 100.00 



일본 JP 92.79 


Japan Fund 





기명 

에너지 

JX Holdings JP JPY 2,734,603 1,229,956,080 2.96 

Inpex JP JPY 2,312 1,217,214,750 2.93 

Japan Petroleum Exploration JP JPY 269,303 979,861,096 2.36 

3,427,031,926 8.24 

소재 


Ube Industries JP JPY 2,944,079 600,809,000 1.44 


Showa Denko KK JP JPY 3,116,877 553,332,174 1.33 

Tokyo Ohka Kogyo JP JPY 84,606 145,122,155 0.35 

2,525,069,243 6.07 

산업재 

Sumitomo JP JPY 1,273,730 1,443,874,093 3.47 

Mitsubishi JP JPY 712,382 1,231,230,830 2.96 

West Japan Railway JP JPY 331,494 1,087,036,333 2.61 


Central Japan Railway JP JPY 1,100 728,576,591 1.75 

Secom JP JPY 174,591 658,959,765 1.58 

Obayashi JP JPY 1,877,136 634,035,795 1.52 


7,068,995,233 16.99 

정보 기술 

Canon JP JPY 335,570 1,228,960,045 2.95 


Fujitsu JP JPY 1,163,938 451,170,346 1.08 

Capcom JP JPY 163,343 297,589,257 0.72 

SCSK JP JPY 176,058 218,795,106 0.53 

eAccess JP JPY 11,322 181,391,544 0.44 

NSD JP JPY 4,075 2,688,503 0.01 

2,910,300,515 7.00 


Toyota Motor JP JPY 693,554 2,287,393,169 5.50 

Nissan Motor JP JPY 1,558,764 1,292,792,783 3.11 

Sekisui House JP JPY 1,623,645 1,201,407,611 2.89 


Honda Motor JP JPY 290,251 838,805,682 2.02 

Yamada Denki JP JPY 97,728 506,192,059 1.22 

Jupiter Telecommunications JP JPY 5,843 494,439,615 1.19 

Sharp (일본) JP JPY 860,727 439,363,292 1.06 

Hikari Tsushin JP JPY 93,572 243,324,697 0.58 

Duskin JP JPY 135,141 208,837,918 0.50 

8,499,556,245 20.43 

건강 관리 

Takeda Pharmaceutical JP JPY 397,516 1,384,267,935 3.33 


2,158,997,744 5.19 


NTT DoCoMo JP JPY 13,913 1,895,213,051 4.56 

Nippon Telegraph & Telephone JP JPY 389,039 1,405,566,147 3.38 


4,173,194,107 10.03 

금융 

Mitsubishi UFJ Financial Group JP JPY 6,031,042 2,311,100,499 5.56 

Sumitomo Mitsui Financial Group JP JPY 630,059 1,609,229,290 3.87 

Sumitomo Mitsui Trust Holdings JP JPY 6,632,329 1,561,950,086 3.76 

Mitsubishi Estate JP JPY 834,645 1,176,866,553 2.83 

MS&AD Insurance Group Holdings JP JPY 743,926 1,093,969,813 2.63 

Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 184,201 610,346,561 1.47 

Osaka Securities Exchange JP JPY 1,046 477,943,001 1.15 

Daiwahouse Residential Investment JP JPY 843 460,898,274 1.11 

9,302,304,077 22.36 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 JPY 47,823,538,471) 40,065,449,092 96.32 

기타 자산 및 부채 1,530,887,481 3.68 

순자산 41,596,336,573 100.00 


227 



일본 JP 96.32 


Japan Smaller Companies Fund 





기명 

에너지 

Inpex JP JPY 48 25,217,785 0.33 

Toyo Kanetsu JP JPY 49,806 8,976,834 0.12 

34,194,619 0.44 

소재 

Toray Industries JP JPY 232,747 142,782,024 1.85 


Kuraray JP JPY 84,574 96,305,199 1.25 

Daicel JP JPY 136,008 68,777,805 0.89 

Hitachi Metals JP JPY 54,595 54,272,630 0.70 

Maruichi Steel Tube JP JPY 28,351 49,785,249 0.64 

Nihon Parkerizing JP JPY 37,354 44,519,662 0.58 

Asahi Kasei JP JPY 80,456 39,669,745 0.51 

JSR JP JPY 24,807 39,261,758 0.51 

Nihon Nohyaku JP JPY 107,274 38,651,119 0.50 

Sumitomo Chemical JP JPY 113,979 37,383,277 0.48 

Nippon Kayaku JP JPY 39,270 31,363,431 0.41 

Mitsui Chemicals JP JPY 135,051 31,132,071 0.40 

Zeon JP JPY 44,059 30,633,612 0.40 

ADEKA JP JPY 40,707 29,840,903 0.39 

Daiken JP JPY 113,021 29,776,814 0.39 

Nissan Chemical Industries JP JPY 40,898 29,566,752 0.38 

Pacific Metals JP JPY 68,004 26,264,664 0.34 

Chubu Steel Plate JP JPY 55,074 24,697,532 0.32 


FP JP JPY 3,257 16,768,546 0.22 

JSP JP JPY 10,632 11,582,482 0.15 

Toyo Ink SC Holdings JP JPY 33,523 10,700,122 0.14 

Nittetsu Mining JP JPY 29,692 10,077,924 0.13 

Yushiro Chemical Industry JP JPY 9,387 7,895,175 0.10 


Hodogaya Chemical JP JPY 16,283 4,012,128 0.05 

1,049,729,602 13.58 

산업재 

Kubota JP JPY 162,827 125,393,514 1.62 

Sumitomo Electric Industries JP JPY 106,795 114,925,149 1.49 

SMC (일본) JP JPY 7,758 103,819,894 1.34 

ITOCHU JP JPY 101,432 91,545,323 1.18 

Hitachi Transport System JP JPY 49,327 72,012,877 0.93 

Makino Milling Machine JP JPY 122,599 70,754,828 0.92 

Marubeni JP JPY 126,430 70,014,481 0.91 

FANUC JP JPY 5,076 68,843,369 0.89 


MISUMI Group JP JPY 32,757 61,154,152 0.79 

Aeon Delight JP JPY 28,734 53,384,677 0.69 

JGC JP JPY 22,030 50,591,319 0.65 

Kintetsu World Express JP JPY 16,857 48,153,310 0.62 


Tocalo JP JPY 25,573 36,762,557 0.48 

Oiles JP JPY 21,455 34,752,432 0.45 

THK JP JPY 21,072 33,616,458 0.43 

Aida Engineering JP JPY 64,365 28,870,850 0.37 

Nissin Electric JP JPY 45,017 20,561,042 0.27 

Nitta JP JPY 12,451 18,868,243 0.24 

Fuji Machine Manufacturing JP JPY 10,727 17,602,100 0.23 

Daikin Industries JP JPY 7,375 15,547,809 0.20 

Hisaka Works JP JPY 17,241 15,006,188 0.19 

Daiseki JP JPY 10,727 14,779,071 0.19 

Harmonic Drive Systems JP JPY 5,651 10,626,582 0.14 

Yahagi Construction JP JPY 25,861 10,620,988 0.14 

Sanyo Denki JP JPY 18,198 9,136,322 0.12 

JS Group JP JPY 5,076 7,953,645 0.10 


JP-Holdings (일본) JP JPY 9,099 7,632,315 0.10 

1,331,377,027 17.22 

정보 기술 

Nidec JP JPY 23,945 171,758,954 2.22 

Horiba JP JPY 60,533 169,402,989 2.19 

Wacom (일본) JP JPY 627 120,246,788 1.56 

Otsuka JP JPY 18,581 119,208,289 1.54 

TDK JP JPY 26,340 109,764,622 1.42 

Citizen Holdings JP JPY 210,143 105,375,527 1.36 

Murata Manufacturing JP JPY 23,083 105,255,203 1.36 

Hitachi High-Technologies JP JPY 44,730 89,634,985 1.16 

Iriso Electronics JP JPY 36,780 59,862,634 0.77 

Hamamatsu Photonics JP JPY 17,432 55,271,679 0.72 

Ibiden JP JPY 23,849 38,848,706 0.50 

Hitachi Kokusai Electric JP JPY 46,933 35,202,478 0.46 


228 



기명 

Itochu Techno-Solutions JP JPY 8,908 32,444,653 0.42 

Shimadzu JP JPY 45,017 31,984,899 0.41 

CMK (일본) JP JPY 74,038 30,368,521 0.39 

Ricoh JP JPY 32,565 23,269,665 0.30 

Kakaku.com JP JPY 9,291 22,974,170 0.30 

Megachips JP JPY 11,589 20,427,512 0.26 

Yaskawa Electric JP JPY 24,903 17,304,372 0.22 

Jastec JP JPY 29,979 14,828,308 0.19 

Shibaura Electronics JP JPY 9,865 14,799,532 0.19 


Shibaura Mechatronics JP JPY 48,848 10,141,578 0.13 

NSD JP JPY 12,930 8,530,024 0.11 

Square Enix Holdings JP JPY 5,076 7,928,511 0.10 

Digital Garage JP JPY 32 6,846,885 0.09 

1,433,114,401 18.54 


NOK JP JPY 92,811 152,303,877 1.97 

Tamron JP JPY 46,645 112,090,924 1.45 

Shimamura JP JPY 9,770 88,302,320 1.14 

Aisin Seiki JP JPY 31,129 87,446,399 1.13 


Unipres JP JPY 33,332 83,594,122 1.08 

Makita JP JPY 23,562 71,951,673 0.93 

Fujibo Holdings JP JPY 385,996 68,193,176 0.88 

Takata JP JPY 33,236 65,171,665 0.84 

Rakuten JP JPY 727 64,719,580 0.84 

Rinnai JP JPY 9,578 55,681,569 0.72 

Sumitomo Rubber Industries JP JPY 47,124 52,292,172 0.68 

HIS JP JPY 17,719 45,785,397 0.59 

Arc Land Sakamoto JP JPY 35,439 44,295,624 0.57 

Fields JP JPY 296 41,512,077 0.54 

K’s Holdings JP JPY 17,241 41,387,786 0.54 

Denso JP JPY 15,804 40,766,988 0.53 

TS Tech JP JPY 17,719 27,771,355 0.36 

Nihon Plast JP JPY 35,535 24,721,130 0.32 

Calsonic Kansei JP JPY 52,679 23,640,893 0.31 

Sekisui Chemical JP JPY 28,734 20,645,269 0.27 

Nippon Seiki JP JPY 18,198 18,330,678 0.24 

Fast Retailing JP JPY 958 17,137,484 0.22 

Toyoda Gosei JP JPY 9,865 16,038,860 0.21 

Sankyo JP JPY 4,119 15,847,922 0.21 

Sega Sammy Holdings JP JPY 9,291 15,561,185 0.20 

Canon Marketing Japan JP JPY 12,930 13,306,831 0.17 

St Marc Holdings JP JPY 3,927 12,133,840 0.16 

Isuzu Motors JP JPY 24,903 11,344,782 0.15 

Sharp (일본) JP JPY 15,325 7,822,684 0.10 

Ryohin Keikaku JP JPY 1,054 4,563,944 0.06 

CyberAgent JP JPY 18 4,473,095 0.06 

1,434,109,464 18.55 


Toyo Suisan Kaisha JP JPY 90,034 184,484,015 2.39 

Lawson JP JPY 19,252 101,738,500 1.32 

Yaoko JP JPY 20,210 56,752,509 0.73 

Kobayashi Pharmaceutical JP JPY 13,697 54,903,965 0.71 

Cosmos Pharmaceutical JP JPY 11,015 49,298,903 0.64 

FamilyMart JP JPY 5,172 18,374,874 0.24 

465,552,766 6.02 

건강 관리 

Rohto Pharmaceutical JP JPY 101,527 103,818,828 1.34 

Paramount Bed Holdings JP JPY 38,216 93,419,896 1.21 

Eiken Chemical JP JPY 60,629 66,561,795 0.86 

Sysmex JP JPY 20,210 64,805,024 0.84 


Asahi Intecc JP JPY 13,601 29,293,079 0.38 

Hitachi Medical JP JPY 13,409 15,440,507 0.20 

Taiko Pharmaceutical JP JPY 8,237 6,483,027 0.08 


425,625,546 5.51 

금융 

Bank of Yokohama JP JPY 342,895 132,531,666 1.71 


T&D Holdings JP JPY 118,385 101,734,715 1.32 

Aeon Credit Service JP JPY 65,897 91,647,776 1.19 

Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 26,445 87,625,325 1.13 

Suruga Bank JP JPY 94,823 75,484,055 0.98 

Resona Holdings JP JPY 214,836 72,797,834 0.94 

Century Tokyo Leasing JP JPY 44,538 71,076,170 0.92 

ORIX JP JPY 8,716 66,798,914 0.86 

Daibiru JP JPY 88,214 55,390,442 0.72

Japan Smaller Companies Fund - 계속 




기명 

Sony Financial Holdings JP JPY 41,760 54,404,833 0.70 

Sumitomo Realty & Development JP JPY 26,819 51,010,727 0.66 

Shizuoka Bank JP JPY 51,722 43,198,956 0.56 


NKSJ Holdings JP JPY 16,953 27,821,750 0.36 

Goldcrest JP JPY 20,047 27,445,050 0.36 

Aozora Bank JP JPY 133,135 27,232,920 0.35 

Dai-ichi Life Insurance JP JPY 262 26,201,185 0.34 

NTT Urban Development JP JPY 378 23,294,267 0.30 

Able & Partners JP JPY 38,983 22,483,770 0.29 

Sumitomo Mitsui Trust Holdings JP JPY 84,268 19,845,532 0.26 

1,238,367,068 16.02 

투자자산 합계 (원가 JPY 6,952,753,479) 7,412,070,493 95.89 

기타 자산 및 부채 318,007,954 4.11 

순자산 7,730,078,447 100.00 



일본 JP 95.89 


229

Korea Fund 4 





기명 

에너지 

S-Oil KR KRW 104,024 8,929,613 1.38 

SK Innovation KR KRW 2,022 279,776 0.04 

9,209,389 1.43 

소재 

LG Chem KR KRW 136,312 34,098,313 5.28 

POSCO KR KRW 32,950 10,953,538 1.70 

45,051,851 6.98 

산업재 



Daelim Industrial KR KRW 304,160 28,017,602 4.34 

Sung Kwang Bend KR KRW 1,044,153 21,319,112 3.30 

TK KR KRW 381,371 10,280,643 1.59 

Orion (South Korea) KR KRW 11,273 8,934,615 1.38 

Samsung Engineering KR KRW 35,782 6,782,076 1.05 

146,180,813 22.63 

정보 기술 


SK Hynix KR KRW 2,501,275 61,707,242 9.55 

NHN KR KRW 137,908 31,204,192 4.83 

NCSoft KR KRW 93,521 24,131,620 3.74 

LG Display KR KRW 615,564 13,560,583 2.10 

Wonik IPS KR KRW 1,419,018 8,962,542 1.39 

Infraware KR KRW 849,412 6,839,924 1.06 

220,672,275 34.17 




Hankook Tire KR KRW 714,126 30,150,443 4.67 

Hotel Shilla KR KRW 275,739 12,873,777 1.99 


Cheil Industries KR KRW 55,072 4,699,877 0.73 

CJ O Shopping KR KRW 22,725 3,565,014 0.55 


141,364,339 21.89 



Lotte Chilsung Beverage KR KRW 6,326 7,138,285 1.11 

Amorepacific KR KRW 7,049 6,774,973 1.05 

42,387,165 6.56 

금융 


KB Financial Group KR KRW 365,167 12,355,049 1.91 

Samsung Fire & Marine Insurance KR KRW 27,114 5,180,403 0.80 


45,840,819 7.10 




8,654 0.00 

단주 4 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 569,267,802) 650,715,309 100.75 

기타 자산 및 부채 (4,825,733) (0.75) 

순자산 645,889,576 100.00 









Latin America Fund 





기명 

에너지 

Pacific Rubiales Energy CA CAD 1,746,919 51,110,704 2.15 

Petroleo Brasileiro (우선주) ADR BR USD 2,160,290 47,699,203 2.01 

Petroleo Brasileiro ADR BR USD 1,973,298 46,175,171 1.95 

OGX Petroleo e Gas Participacoes BR BRL 5,690,298 39,905,514 1.68 

HRT Participacoes em Petroleo BR BRL 31,900 9,616,476 0.41 

Petrominerales CO CAD 463,343 6,759,413 0.28 

Petroleo Brasileiro (우선주) BR BRL 557,343 6,172,391 0.26 

PetroMagdalena Energy CA CAD 262,090 302,271 0.01 

207,741,143 8.76 

공익사업 

Cia Energetica de Minas Gerais ADR BR USD 2,266,047 55,971,373 2.36 

Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) BR BRL 1,324,439 25,293,785 1.07 

Cia Paranaense de Energia ADR BR USD 924,328 22,803,169 0.96 

AES Tiete (우선주) BR BRL 1,069,619 15,019,244 0.63 

Eletropaulo Metro. Eletricidade de Sao Paulo (우선주) BR BRL 711,994 10,961,582 0.46 

AES Tiete BR BRL 148,514 1,884,310 0.08 

131,933,463 5.56 

소재 

Cia de Minas Buenaventura ADR PE USD 1,423,227 58,523,108 2.47 

Grupo Mexico (B) MX MXN 16,660,693 51,557,667 2.17 

CAP CL CLP 1,206,909 49,719,692 2.10 

Vale (우선주) ADR BR USD 2,187,981 47,391,667 2.00 

Industrias Penoles MX MXN 1,007,147 47,215,490 1.99 


Antofagasta GB GBP 1,007,991 19,315,439 0.81 

Duratex BR BRL 3,137,205 18,765,487 0.79 

Vale ADR BR USD 829,343 18,436,284 0.78 

Yamana Gold CA CAD 1,147,991 16,654,378 0.70 

Methanex CA CAD 355,505 12,415,315 0.52 

Ternium ADR LU USD 501,979 12,012,352 0.51 

Vale BR BRL 363,309 8,102,777 0.34 

Usinas Siderurgicas de Minas Gerais BR BRL 128,155 1,234,242 0.05 

383,723,253 16.18 

산업재 

CCR BR BRL 5,924,872 45,968,835 1.94 

Alfa (A) MX MXN 2,821,819 40,142,579 1.69 

Copa Holdings (A) PA USD 274,652 22,318,261 0.94 

Empresas ICA MX MXN 5,383,006 9,700,640 0.41 

Salfacorp CL CLP 3,099,053 7,699,710 0.32 

125,830,025 5.30 

정보 기술 

MercadoLibre AR USD 155,147 14,738,985 0.62 

Totvs BR BRL 652,932 12,845,926 0.54 

27,584,911 1.16 


Lojas Renner BR BRL 1,203,466 38,819,234 1.64 

MRV Engenharia e Participacoes BR BRL 6,061,557 35,776,909 1.51 

Lojas Americanas (우선주) BR BRL 3,026,686 28,349,169 1.20 

Cia Hering BR BRL 999,061 24,749,320 1.04 

Anhanguera Educacional Participacoes BR BRL 1,571,625 20,946,131 0.88 

T4F Entretenimento BR BRL 714,553 6,503,842 0.27 

Gafisa ADR BR USD 1,396,239 5,110,235 0.22 

160,254,840 6.76 


Cia de Bebidas das Americas ADR BR USD 3,503,206 147,099,612 6.20 

Fomento Economico Mexicano ADR MX USD 967,313 79,029,451 3.33 

BRF - Brasil Foods BR BRL 2,790,446 51,107,011 2.15 

Cia Brasileira de Dist. Grupo Pao de Acucar (우선주) BR BRL 887,133 41,550,922 1.75 

Wal-Mart de Mexico MX MXN 14,384,590 41,524,356 1.75 

Souza Cruz BR BRL 2,108,887 33,237,159 1.40 

Grupo Modelo (C) MX MXN 4,084,498 29,178,356 1.23 

Cosan Industria e Comercio BR BRL 978,231 16,954,011 0.71 

Controladora Comercial Mexicana MX MXN 3,360,833 6,985,297 0.29 

Copeinca PE NOK 468,912 2,872,582 0.12 

449,538,757 18.95 

건강 관리 

Genomma Lab Internacional (B) MX MXN 5,423,110 9,572,526 0.40 

9,572,526 0.40 

231 



기명 


America Movil (L) ADR MX USD 5,598,596 148,082,860 6.24 

Tim Participacoes BR BRL 6,101,612 36,239,214 1.53 

Telefonica Brasil (우선주) BR BRL 1,192,850 33,745,255 1.42 


Telefonica Brasil ADR BR USD 165,579 4,661,060 0.20 

America Movil (L) MX MXN 2,247,895 2,976,312 0.13 

243,724,233 10.28 

금융 

Itau Unibanco Holding ADR BR USD 9,680,093 151,106,260 6.37 

BM&FBovespa BR BRL 11,431,359 64,689,838 2.73 

Grupo Financiero Banorte MX MXN 11,991,960 58,166,614 2.45 

Banco Bradesco (우선주) BR BRL 2,384,758 37,976,026 1.60 

Banco do Estado do Rio Grande do Sul (우선주) (B) BR BRL 3,971,320 35,642,744 1.50 

BR Malls Participacoes BR BRL 2,685,935 33,595,500 1.42 

Banco de Chile CL CLP 181,874,583 28,181,185 1.19 

Bolsa Mexicana de Valores MX MXN 13,806,294 27,760,316 1.17 

Banco de Credito e Inversiones CL CLP 240,712 17,320,855 0.73 

Intergroup Financial Services PE USD 444,466 14,578,471 0.61 

Banco Bradesco ADR BR USD 280,982 4,478,846 0.19 

473,496,655 19.96 


소재 

Cementos Argos CO COP 3,250,480 22,290,061 0.94 

22,290,061 0.94 

금융 

Grupo de Inversiones Suramericana CO COP 2,429,473 43,563,908 1.84 

Bolsa de Valores de Colombia CO COP 486,856,130 9,270,822 0.39 

Grupo de Inversiones Suramericana (우선주) CO COP 158,354 2,992,081 0.13 

55,826,811 2.35 



1,016 0.00 

비상장 



Cia Brasileira de Distribuicao (우선주) Rts 30/08/2012 BR BRL 6,401 9,817 0.00 

9,817 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 2,043,991,156) 2,291,527,511 96.61 

기타 자산 및 부채 80,453,081 3.39 

순자산 2,371,980,592 100.00 



브라질 BR 54.24 

멕시코 MX 23.27 

칠레 CL 4.34 

페루 PE 4.15 




파나마 PA 0.94 

영국 GB 0.81 

아르헨티나 AR 0.62 



Malaysia Fund 





기명 

에너지 

Kencana Petroleum MY MYR 5,993,500 6,506,261 2.04 

Petronas Dagangan MY MYR 555,905 3,540,325 1.11 

Bumi Armada MY MYR 1,913,330 2,511,306 0.79 

12,557,892 3.93 

공익사업 

Tenaga Nasional MY MYR 5,790,164 12,247,258 3.83 

Petronas Gas MY MYR 1,535,462 8,475,553 2.65 

20,722,811 6.49 

소재 


Ta Ann Holdings MY MYR 1,191,583 2,555,693 0.80 

12,967,219 4.06 

산업재 

Sime Darby MY MYR 5,149,653 16,499,619 5.16 

IJM MY MYR 4,368,140 7,874,338 2.46 

AirAsia MY MYR 3,535,661 3,873,039 1.21 

Dialog Group MY MYR 4,891,646 3,636,641 1.14 


Gamuda MY MYR 2,802,618 3,282,093 1.03 

WCT MY MYR 2,274,503 1,758,294 0.55 

MMC MY MYR 1,752,786 1,522,193 0.48 

MISC MY MYR 952,726 1,504,341 0.47 

Malaysian Resources MY MYR 1,323,286 726,955 0.23 

44,217,954 13.84 

정보 기술 

My EG Services MY MYR 2,972,858 620,991 0.19 

620,991 0.19 


Genting MY MYR 4,779,325 16,256,392 5.09 

Genting Malaysia MY MYR 11,311,637 14,288,732 4.47 

Media Prima MY MYR 8,459,436 7,096,082 2.22 

TAN Chong Motor Holdings MY MYR 2,873,693 4,272,832 1.34 

UMW Holdings MY MYR 1,555,655 4,027,402 1.26 

DRB-Hicom MY MYR 2,667,365 2,237,483 0.70 

APM Automotive Holdings MY MYR 1,090,218 1,685,576 0.53 

Media Chinese International HK MYR 3,492,976 1,332,879 0.42 

Berjaya Sports Toto MY MYR 881,691 1,252,960 0.39 

Parkson Holdings MY MYR 634,273 1,087,053 0.34 

Padini Holdings MY MYR 1,770,380 978,392 0.31 

54,515,783 17.06 


IOI MY MYR 7,046,261 12,099,467 3.79 

Kuala Lumpur Kepong MY MYR 857,600 6,669,127 2.09 

Genting Plantations MY MYR 2,060,278 6,370,752 1.99 

British American Tobacco (말레이시아) MY MYR 191,933 3,506,646 1.10 

PPB Group MY MYR 555,305 3,054,254 0.96 

Oldtown MY MYR 3,791,871 1,833,614 0.57 

QL Resources MY MYR 1,496,376 1,550,559 0.49 

Guan Chong MY MYR 1,202,479 1,107,573 0.35 

36,191,992 11.33 

건강 관리 

KPJ Healthcare MY MYR 1,421,302 2,599,550 0.81 

Supermax MY MYR 2,336,481 1,452,650 0.45 

Pharmaniaga * 

MY MYR 20,091 31,915 0.01 

4,084,115 1.28 


DiGi.Com MY MYR 8,011,893 10,647,644 3.33 


Maxis MY MYR 2,528,314 5,090,020 1.59 


Time dotCom MY MYR 14,926,970 3,486,318 1.09 

31,061,814 9.72 

금융 

CIMB Group Holdings MY MYR 10,881,687 26,524,760 8.30 



Public Bank MY MYR 1,753,105 7,900,698 2.47 


232 



기명 

Multi-Purpose Holdings MY MYR 5,939,019 5,235,842 1.64 

AMMB Holdings MY MYR 2,396,660 4,935,348 1.54 

UEM Land Holdings MY MYR 5,081,769 3,360,068 1.05 

CapitaMalls Malaysia Trust MY MYR 6,387,162 3,025,572 0.95 

Public Bank (F) MY MYR 599,821 2,699,260 0.84 

Hong Leong Bank MY MYR 572,599 2,301,755 0.72 

Sunway MY MYR 2,413,808 1,905,685 0.60 

IGB MY MYR 1,242,003 1,119,464 0.35 

SP Setia MY MYR 242,115 288,315 0.09 

Sunway Wts 17/08/2016 MY MYR 816,544 138,332 0.04 

91,539,033 28.65 



Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-USD IE USD 77 1,302,124 0.41 

1,302,124 0.41 

비상장 

* 



산업재 

Dialog Group Wts 15/05/2017 MY MYR 295,676 47,198 0.01 

47,198 0.01 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 263,051,867) 309,828,925 96.97 

기타 자산 및 부채 9,683,501 3.03 

순자산 319,512,426 100.00 




홍콩 HK 0.42 



Nordic Fund 




코드 또는 SEK 비율 

기명 

에너지 

BW Offshore NO NOK 4,321,634 40,346,654 2.00 

Petroleum Geo-Services NO NOK 395,978 40,153,710 1.99 

Aker (A) NO NOK 164,927 36,218,005 1.80 

Hoegh LNG Holdings BM NOK 591,364 32,014,623 1.59 

Songa Offshore CY NOK 1,269,481 29,368,712 1.46 

Ocean Rig UDW CY USD 220,352 25,797,891 1.28 

203,899,595 10.13 

소재 

Chr. Hansen Holding DK DKK 316,647 59,022,000 2.93 

Outokumpu FI EUR 3,419,213 37,341,042 1.86 

Hoganas (B) SE SEK 131,382 34,053,922 1.69 

130,416,964 6.48 

산업재 

A.P. Moller-Maersk (A) DK DKK 1,176 58,922,016 2.93 

Saab (B) SE SEK 510,491 56,889,164 2.83 

Tomra Systems NO NOK 1,042,093 54,580,013 2.71 

NKT Holding DK DKK 139,672 45,769,010 2.27 

Intrum Justitia SE SEK 424,124 43,044,374 2.14 

SKF (B) SE SEK 267,198 42,405,039 2.11 

Beijer Alma (B) SE SEK 345,936 41,993,173 2.09 

Lindab International SE SEK 768,416 41,822,186 2.08 


Wilh Wilhelmsen ASA NO NOK 840,139 40,253,515 2.00 

Solar (B) DK DKK 109,843 39,818,703 1.98 

Sandvik SE SEK 367,349 38,927,105 1.93 

Loomis (B) SE SEK 418,437 37,783,307 1.88 

Nibe Industrier (B) SE SEK 346,047 36,669,721 1.82 

Konecranes FI EUR 167,433 34,275,504 1.70 

Wartsila FI EUR 122,996 33,476,832 1.66 

Orkla NO NOK 628,691 31,037,904 1.54 

FLSmidth & Co DK DKK 64,968 30,702,100 1.53 

Systemair SE SEK 269,063 22,889,821 1.14 

771,805,619 38.34 

정보 기술 

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (B) SE SEK 599,350 39,717,145 1.97 

SimCorp DK DKK 31,713 37,940,845 1.88 

77,657,990 3.86 



Autoliv SDR SE SEK 123,189 54,042,384 2.68 

Amer Sports FI EUR 527,167 50,439,710 2.51 

185,434,644 9.21 


AarhusKarlshamn SE SEK 203,001 45,648,904 2.27 


Marine Harvest NO NOK 9,773,751 33,698,439 1.67 

123,891,748 6.16 

건강 관리 


ALK-Abello DK DKK 113,160 54,897,840 2.73 

Ossur IS DKK 3,515,289 36,799,310 1.83 

Getinge (B) SE SEK 196,447 35,261,782 1.75 

GN Store Nord DK DKK 462,214 34,838,050 1.73 

Elekta (B) SE SEK 90,030 30,546,735 1.52 

256,726,684 12.75 



35,554,653 1.77 

금융 

Pohjola Bank (A) FI EUR 799,667 57,864,936 2.87 

Kinnevik Investment (B) SE SEK 362,819 49,349,377 2.45 

Avanza Bank Holding SE SEK 300,357 48,115,707 2.39 

Vostok Nafta Investment SDR SE SEK 1,162,197 30,759,867 1.53 

186,089,887 9.25 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 SEK 1,716,123,940) 1,971,477,783 97.95 


233 


SEK 비율 

기타 자산 및 부채 41,333,135 2.05 

순자산 2,012,810,918 100.00 



스웨덴 SE 40.49 

덴마크 DK 21.18 


핀란드 FI 10.60 






Pacific Fund 





기명 

에너지 



Karoon Gas Australia AU AUD 333,817 2,216,797 0.36 

Linc Energy AU AUD 1,224,162 1,412,284 0.23 

13,484,091 2.16 

공익사업 



China Water Affairs Group HK HKD 6,055,551 1,886,269 0.30 

China Resources Gas Group HK HKD 765,949 1,483,971 0.24 

10,670,919 1.71 

소재 



AMVIG Holdings HK HKD 7,157,077 3,998,409 0.64 


James Hardie Industries IE AUD 414,804 3,201,572 0.51 

China Metal Recycling Holdings HK HKD 2,515,120 2,869,876 0.46 

Ise Chemical JP JPY 399,090 2,356,947 0.38 



Imdex AU AUD 623,464 1,618,726 0.26 

Nihon Parkerizing JP JPY 108,067 1,613,786 0.26 

Alkane Resources AU AUD 1,099,208 1,525,490 0.24 

Greatview Aseptic Packaging CN HKD 2,495,024 1,357,026 0.22 

36,663,462 5.87 

산업재 

EVA Precision Industrial Holdings HK HKD 48,766,714 8,253,251 1.32 

Nitta JP JPY 429,425 8,153,425 1.31 

Goodpack SG SGD 5,265,903 6,846,290 1.10 

51job ADR CN USD 96,502 5,828,724 0.93 


TK KR KRW 168,676 4,547,000 0.73 

Nihon M&A Center JP JPY 115,082 3,294,869 0.53 


Hamakyorex JP JPY 83,894 2,987,610 0.48 

Chiyoda Corporation JP JPY 239,833 2,885,760 0.46 

Sydney Airport AU AUD 915,463 2,764,862 0.44 


Austal AU AUD 1,349,171 2,753,125 0.44 


Seek AU AUD 359,609 2,655,018 0.43 

Haitian International Holdings CN HKD 2,278,889 2,623,425 0.42 

SHO-BOND Holdings JP JPY 101,526 2,567,584 0.41 

AKR Corporindo ID IDR 5,512,845 2,451,142 0.39 



Goodpack Wts 03/03/2013 SG SGD 2,478,908 1,962,408 0.31 

Toshiba Plant Systems & Services JP JPY 176,320 1,867,777 0.30 

Gateway Distriparks IN INR 603,518 1,730,405 0.28 

KEPCO Plant Service & Engineering KR KRW 46,892 1,726,916 0.28 

NEC Capital Solutions JP JPY 120,580 1,687,726 0.27 

Asahi Diamond Industrial JP JPY 145,701 1,610,614 0.26 

Muhibbah Engineering (M) MY MYR 3,886,530 1,572,549 0.25 

China Automation Group CN HKD 5,530,383 1,517,110 0.24 

Dalian Port PDA (H) CN HKD 6,463,173 1,471,641 0.24 

China Singyes Solar Technologies Holdings CN HKD 2,980,378 1,467,856 0.24 

WCT MY MYR 1,787,279 1,381,647 0.22 

104 TW TWD 474,927 1,314,928 0.21 

Power Logics KR KRW 375,875 1,228,344 0.20 

Fook Woo Group Holdings * 

HK HKD 7,321,074 1,034,262 0.17 

Sinotrans (H) CN HKD 5,703,859 965,791 0.15 

Singamas Container Holdings HK HKD 1,018,106 303,221 0.05 

Tat Hong Holdings Wts 09/02/2013 SG SGD 166,556 168 0.00 

99,770,969 15.98 

정보 기술 


So-net Entertainment JP JPY 2,236 9,378,488 1.50 

Daou Technology KR KRW 857,854 8,532,503 1.37 




Duksan Hi-Metal KR KRW 219,183 4,469,506 0.72 

GMO internet JP JPY 820,931 4,391,642 0.70 

VTech Holdings HK HKD 390,464 4,366,472 0.70 

234 



기명 

CSE Global SG SGD 7,180,776 4,303,262 0.69 

Tong Hsing Electronic Industries TW TWD 1,094,053 3,990,365 0.64 

Fujitsu JP JPY 702,436 3,411,617 0.55 

Perfect World ADR CN USD 274,997 3,409,959 0.55 

NHN KR KRW 14,373 3,252,146 0.52 

Lite-On Technology TW TWD 2,452,758 2,984,226 0.48 

Horiba JP JPY 83,610 2,931,746 0.47 

NCSoft KR KRW 11,020 2,843,529 0.46 



Info Edge India IN INR 166,542 2,410,165 0.39 

KC Tech KR KRW 566,721 2,348,666 0.38 

NSD JP JPY 265,997 2,198,659 0.35 

VanceInfo Technologies ADR CN USD 169,021 2,163,466 0.35 

AutoNavi Holdings ADR CN USD 178,500 2,106,304 0.34 

Wacom (일본) JP JPY 856 2,055,766 0.33 

REA Group AU AUD 141,169 2,048,384 0.33 

Digital Garage JP JPY 739 2,006,908 0.32 

Bitauto Holdings ADR CN USD 442,601 1,951,872 0.31 

NIIT IN INR 2,289,579 1,906,764 0.31 

Internet Initiative Japan JP JPY 475 1,866,451 0.30 

carsales.com AU AUD 310,124 1,847,153 0.30 

Financial Technologies India IN INR 137,716 1,779,454 0.29 

MStar Semiconductor TW TWD 298,607 1,764,262 0.28 

VST Holdings HK HKD 7,130,535 1,723,002 0.28 

Geodesic IN INR 1,953,066 1,686,909 0.27 

Travelsky Technology (H) CN HKD 3,030,619 1,673,570 0.27 

Micronics Japan JP JPY 315,480 1,478,715 0.24 


KongZhong ADR CN USD 237,558 1,387,339 0.22 

Jiayuan.com International ADR CN USD 215,755 1,197,441 0.19 

GCL-Poly Energy Holdings HK HKD 3,730,212 957,025 0.15 

China High Precision Automation Group * 

* 



HK HKD 4,756,850 823,150 0.13 

Phoenix New Media ADR CN USD 85,127 561,835 0.09 

142,464,293 22.82 


Nippon Seiki JP JPY 700,540 8,841,443 1.42 

Media Nusantara Citra ID IDR 34,293,302 8,316,881 1.33 

Fujibo Holdings JP JPY 3,034,411 6,717,000 1.08 

Royale Furniture Holdings HK HKD 19,033,397 6,103,720 0.98 

REXLot Holdings HK HKD 52,906,763 4,760,034 0.76 

Toridoll JP JPY 358,707 4,563,800 0.73 


Samsonite International US HKD 2,234,999 4,309,359 0.69 


Mitra Adiperkasa ID IDR 5,145,512 3,854,624 0.62 

Honeys JP JPY 194,312 3,649,870 0.58 


Minth Group CN HKD 2,747,180 3,469,837 0.56 

Rakuten JP JPY 2,990 3,335,104 0.53 

Navitas AU AUD 776,642 3,172,676 0.51 

AirMedia Group ADR CN USD 1,119,917 3,146,966 0.50 

Dena JP JPY 100,104 3,142,730 0.50 


Universal Entertainment JP JPY 128,448 2,955,059 0.47 


China ZhengTong Auto Services Holdings CN HKD 2,493,602 2,449,060 0.39 

Saizeriya JP JPY 155,655 2,415,640 0.39 

Mando KR KRW 13,771 2,195,007 0.35 

Chiyoda JP JPY 92,710 2,161,065 0.35 

Hikari Tsushin JP JPY 66,262 2,158,993 0.35 

Sankyo Seiko JP JPY 647,550 2,123,209 0.34 


Haseko JP JPY 2,627,264 1,892,706 0.30 

OSIM International SG SGD 1,758,461 1,712,651 0.27 

YGM Trading HK HKD 552,659 1,463,816 0.23 

VisionChina Media ADR CN USD 995,924 1,334,538 0.21 

Educomp Solutions IN INR 291,077 1,069,555 0.17 

Point JP JPY 28,552 1,054,751 0.17 

Imagi International Holdings HK HKD 42,999,342 691,186 0.11 

ChinaCast Education * 

HK USD 306,664 650,128 0.10 

IJM Land Wts 14/09/2013 MY MYR 148,464 38,094 0.01 

112,930,710 18.09 


Japan Tobacco JP JPY 1,302 7,217,466 1.16 





Calbee JP JPY 46,166 2,793,596 0.45 


Nippon Indosari Corpindo ID IDR 5,974,027 2,511,311 0.40

Pacific Fund - 계속 


People’s Food Holdings CN SGD 3,779,506 1,801,624 0.29 

Pola Orbis Holdings JP JPY 51,853 1,577,475 0.25 

NVC Lighting Holdings CN HKD 4,270,547 1,546,399 0.25 

Zhongpin CN USD 162,385 1,532,915 0.25 


42,700,023 6.84 

건강 관리 



Mesoblast AU AUD 432,648 3,373,858 0.54 

Message JP JPY 932 3,308,890 0.53 

WuXi PharmaTech Cayman ADR CN USD 199,735 2,872,183 0.46 

3SBio ADR CN USD 197,649 2,608,968 0.42 

Medy-Tox KR KRW 62,346 2,388,276 0.38 

GI Dynamics CDI US AUD 2,048,818 2,145,204 0.34 

China Animal Healthcare CN SGD 11,266,472 2,047,733 0.33 

Hutchison China MediTech CN GBP 212,764 1,525,875 0.24 

Infopia KR KRW 81,917 968,154 0.16 

34,044,456 5.45 



10,105,461 1.62 

금융 

ORIX JP JPY 222,381 21,354,592 3.42 



Kenedix Realty Investment JP JPY 2,381 8,303,274 1.33 



Ciputra Development ID IDR 58,274,725 4,773,781 0.76 

Sony Financial Holdings JP JPY 236,989 3,868,519 0.62 





NTT Urban Development JP JPY 3,761 2,901,135 0.46 

Lippo Karawaci ID IDR 30,841,671 2,759,209 0.44 

Tian An China Investment HK HKD 5,807,755 2,756,473 0.44 

Sapphire Technology KR KRW 64,063 2,217,492 0.36 

IndusInd Bank IN INR 339,932 2,140,588 0.34 

Indian Overseas Bank IN INR 1,289,976 2,135,869 0.34 

Kenedix JP JPY 10,166 1,827,322 0.29 

Clipan Finance (인도네시아) ID IDR 31,268,679 1,634,632 0.26 

CNinsure ADR CN USD 171,865 1,019,157 0.16 


Clipan Finance (인도네시아) Wts 07/12/2014 ID IDR 7,547,612 75,659 0.01 

103,588,809 16.59 


UBS (SAIC Motor (A)) ELN 16/09/2014 CN USD 505,072 1,231,082 0.20 

1,231,082 0.20 


산업재 

Lung Yen Life Service TW TWD 540,336 1,626,807 0.26 

Aps-Star Industries * 

IN INR 56,877 0 0.00 

1,626,807 0.26 

정보 기술 

PChome Online TW TWD 310,930 1,756,731 0.28 

1,756,731 0.28 


You On Demand Holdings US USD 361,938 1,845,882 0.30 

1,845,882 0.30 

건강 관리 

Pacific Hospital Supply TW TWD 487,250 1,469,298 0.24 

1,469,298 0.24 



8,692 0.00 

비상장 



기명 

산업재 

Toyo-Thai NVDR TH THB 10,970,330 5,346,925 0.86 

5,346,925 0.86 

235 





기명 

HK HKD 23,711,236 31 0.00 

31 0.00 

단주 4 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 580,499,197) 619,708,645 99.26 

기타 자산 및 부채 4,649,091 0.74 

순자산 624,357,736 100.00 



일본 JP 35.21 

중국 CN 17.36 


홍콩 HK 10.07 

호주 AU 6.93 



대만 TW 3.16 

인도 IN 2.38 

미국 US 1.33 



태국 TH 0.86 








기명 

에너지 

Ezra Holdings SG SGD 2,480,041 2,014,535 0.92 

Sakari Resources SG SGD 439,032 695,108 0.32 

2,709,643 1.24 

공익사업 

Hyflux SG SGD 2,080,035 2,404,681 1.10 

2,404,681 1.10 

산업재 

Jardine Matheson Holdings HK USD 223,101 11,033,073 5.05 

Jardine Strategic Holdings HK USD 293,527 9,419,849 4.31 

Keppel SG SGD 1,048,115 9,331,147 4.27 

Fraser and Neave SG SGD 1,447,829 8,219,717 3.76 

SembCorp Marine SG SGD 759,037 3,110,464 1.42 

Noble Group HK SGD 2,996,068 2,844,428 1.30 

Gallant Venture SG SGD 5,734,730 1,313,678 0.60 

Amtek Engineering SG SGD 2,128,816 1,164,959 0.53 

Singapore Airlines SG SGD 110,246 951,247 0.44 

STX OSV Holdings NO SGD 502,447 645,938 0.30 

Sarin Technologies IL SGD 205,857 207,864 0.10 

48,242,364 22.07 

정보 기술 

CSE Global SG SGD 2,746,875 1,646,134 0.75 

Silverlake Axis MY SGD 5,695,705 1,607,011 0.74 

Elec & Eltek International SG USD 555,131 1,575,904 0.72 

4,829,049 2.21 


Genting Singapore SG SGD 4,295,681 5,988,224 2.74 

Jardine Cycle & Carriage SG SGD 118,292 4,494,996 2.06 

Singapore Press Holdings SG SGD 311,225 997,583 0.46 

11,480,803 5.25 


Wilmar International SG SGD 2,091,742 8,188,380 3.75 

Petra Foods SG SGD 2,549,311 5,086,541 2.33 

Olam International SG SGD 2,759,146 5,036,245 2.30 


First Resources SG SGD 2,056,620 3,116,276 1.43 

China Minzhong Food CN SGD 2,412,723 1,626,588 0.74 

Asia Pacific Breweries SG SGD 60,489 1,615,979 0.74 

Sheng Siong Group SG SGD 2,686,874 995,465 0.46 

Guan Chong MY MYR 719,817 663,005 0.30 

30,561,966 13.98 

건강 관리 



China Animal Healthcare CN SGD 11,462,630 2,083,386 0.95 

8,724,377 3.99 



StarHub SG SGD 766,842 1,976,051 0.90 

13,820,653 6.32 

금융 



DBS Group Holdings SG SGD 855,330 9,610,446 4.40 

Hongkong Land Holdings HK USD 1,363,925 8,437,385 3.86 



Singapore Exchange SG SGD 733,671 3,956,027 1.81 

City Developments SG SGD 378,543 3,093,920 1.42 


UOL Group SG SGD 728,793 2,656,849 1.22 


Mapletree Industrial Trust SG SGD 2,236,135 2,042,434 0.93 

Ascendas India Trust SG SGD 2,694,679 1,770,347 0.81 

Ascott Residence Trust SG SGD 1,636,125 1,478,841 0.68 


Ho Bee Investment SG SGD 648,791 722,187 0.33 

87,096,926 39.84 


236 


USD 비율 

단주 4 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 185,578,823) 209,870,466 96.00 

기타 자산 및 부채 8,754,040 4.00 

순자산 218,624,506 100.00 




홍콩 HK 14.52 

중국 CN 1.70 


노르웨이 NO 0.30 



South East Asia Fund 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 55,222,238 117,396,558 1.74 



China Shenhua Energy (H) CN HKD 4,828,789 21,283,690 0.32 

Ezra Holdings SG SGD 12,687,425 10,305,983 0.15 

267,944,664 3.97 

공익사업 

Beijing Enterprises Water Group HK HKD 211,683,444 48,029,763 0.71 


71,079,890 1.05 

소재 

China National Building Material (H) CN HKD 35,522,824 47,605,339 0.71 


Inner Mongolia Baotou Steel Rare-Earth Hi-Tech (A) CN CNY 2,841,767 32,043,248 0.48 


China Resources Cement Holdings HK HKD 31,813,890 25,126,096 0.37 


Formosa Plastics TW TWD 7,033,610 19,914,278 0.30 

Anhui Conch Cement (H) CN HKD 5,628,264 18,717,917 0.28 

LG Chem KR KRW 74,090 18,533,640 0.27 


Mongolian Mining MN HKD 21,554,372 17,266,842 0.26 

Maanshan Iron & Steel (H) CN HKD 25,176,332 7,053,114 0.10 

300,749,826 4.46 

산업재 

Zoomlion Heavy Industry Science and Technology (H) CN HKD 44,142,411 65,485,184 0.97 

Keppel SG SGD 7,131,886 63,493,677 0.94 


51job ADR CN USD 845,370 51,060,330 0.76 

Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 17,649,378 49,735,866 0.74 


Samsung Heavy Industries KR KRW 1,103,039 40,352,849 0.60 

Samsung Engineering KR KRW 205,316 38,915,098 0.58 

Hutchison Port Holdings Trust SG USD 44,319,504 33,382,411 0.49 

Jasa Marga Persero ID IDR 50,307,458 29,010,474 0.43 

Korean Air Lines KR KRW 730,191 28,642,354 0.42 

Orion (South Korea) KR KRW 34,169 27,080,428 0.40 

Daewoo International KR KRW 918,870 26,543,588 0.39 

China Communications Construction (H) CN HKD 24,982,729 24,867,689 0.37 


NWS Holdings HK HKD 14,879,069 22,342,011 0.33 

Hutchison Whampoa HK HKD 2,142,416 20,525,150 0.30 

China Eastern Airlines (H) CN HKD 60,891,777 20,245,776 0.30 


China Southern Airlines (H) CN HKD 41,824,278 18,744,140 0.28 

Lonking Holdings HK HKD 43,492,021 15,701,019 0.23 

Cleanaway TW TWD 1,971,416 15,321,181 0.23 

Dongfang Electric (H) CN HKD 5,049,025 13,683,264 0.20 

Chongqing Machinery & Electric (H) CN HKD 47,608,800 8,720,920 0.13 

China Railway Group (H) CN HKD 21,974,502 8,659,385 0.13 

Seek AU AUD 1,130,172 8,344,129 0.12 

Air China (H) CN HKD 11,527,769 8,327,230 0.12 

Doosan Heavy Industries and Construction KR KRW 143,795 6,753,270 0.10 

STX OSV Holdings NO SGD 4,825,349 6,203,388 0.09 

Doosan Infracore KR KRW 321,814 5,973,702 0.09 


China Everbright International HK HKD 9,130,818 4,318,803 0.06 


China Shipping Development (H) CN HKD 5,529,005 3,570,525 0.05 

King Slide Works TW TWD 693,828 3,421,755 0.05 

Noble Group HK SGD 1,960,605 1,861,373 0.03 

Dalian Port PDA (H) CN HKD 3,931,038 895,083 0.01 

820,494,268 12.16 

정보 기술 


Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 96,048,634 285,530,593 4.23 

Sina CN USD 2,132,981 125,589,932 1.86 




Samsung SDI KR KRW 326,011 46,759,342 0.69 

SK Hynix KR KRW 1,629,111 40,190,675 0.60 

Samsung Electronics (우선주) KR KRW 52,830 37,668,206 0.56 

Pegatron TW TWD 21,472,312 30,916,812 0.46 

Advanced Semiconductor Engineering TW TWD 28,840,060 29,071,600 0.43 


237 



기명 

Radiant Opto-Electronics TW TWD 5,178,160 21,612,016 0.32 

SouFun Holdings ADR CN USD 1,114,062 20,231,367 0.30 

G Tech Optoelectronics TW TWD 4,293,676 12,608,323 0.19 

Koh Young Technology KR KRW 450,536 10,044,328 0.15 


TPK Holding TW TWD 507,104 6,191,388 0.09 

Quanta Computer TW TWD 1,895,743 4,963,157 0.07 

1,295,723,861 19.21 


Hyundai Motor KR KRW 1,117,787 264,073,186 3.91 

Kia Motors KR KRW 2,417,716 177,552,786 2.63 

Li & Fung HK HKD 22,855,055 48,736,553 0.72 



Formosa International Hotels TW TWD 3,132,742 42,333,221 0.63 

LG Electronics KR KRW 630,107 38,909,841 0.58 


Hotel Shilla KR KRW 662,655 30,938,191 0.46 


Ambassador Hotel TW TWD 18,206,602 21,894,697 0.32 

Hankook Tire KR KRW 468,688 19,788,029 0.29 


Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 8,573,594 16,860,101 0.25 



Genting MY MYR 3,476,905 11,826,340 0.18 



Sing Tao News HK HKD 21,823,157 3,133,316 0.05 

LES Enphants TW TWD 2,973,830 3,079,208 0.05 

887,944,007 13.16 



IOI MY MYR 16,213,173 27,840,403 0.41 

Amorepacific KR KRW 22,878 21,987,911 0.33 

Siam Makro (F) TH THB 1,661,945 20,648,383 0.31 


Wuliangye Yibin (A) CN CNY 1,880,177 10,640,596 0.16 

First Resources SG SGD 7,010,023 10,621,880 0.16 

Uni-President Enterprises TW TWD 3,550,710 5,507,820 0.08 

Lotte Samkang KR KRW 12,753 5,445,001 0.08 

Tibet 5100 Water Resources Holdings HK HKD 12,842,701 2,841,168 0.04 

Thai Beverage TH SGD 2,085,416 554,924 0.01 

191,566,123 2.84 

건강 관리 

Biosensors International Group SG SGD 30,496,992 32,819,010 0.49 



Guangzhou Pharmaceutical (H) CN HKD 17,742,740 17,191,576 0.25 

Sinopharm Group (H) CN HKD 2,605,885 6,785,098 0.10 

Shandong Weigao Group Medical Polymer (H) CN HKD 4,508,901 5,165,798 0.08 

Shinva Medical Instrument (A) CN CNY 1,176,563 4,564,928 0.07 


106,840,773 1.58 



Advanced Info Service (F) TH THB 13,957,052 82,966,630 1.23 




Maxis MY MYR 23,043,351 46,391,036 0.69 



Telecom Corp of New Zealand NZ NZD 7,232,328 15,548,353 0.23 

Jasmine International (F) TH THB 132,099,188 13,572,042 0.20 

SmarTone Telecommunications Holdings HK HKD 5,779,609 10,799,492 0.16 

StarHub SG SGD 3,057,365 7,878,426 0.12 

Telstra AU AUD 1,740,537 6,410,502 0.10 

True (F) TH THB 98 12 0.00 

512,009,135 7.59 

금융 





Cheung Kong Holdings HK HKD 5,425,815 71,739,543 1.06 

Mega Financial Holding TW TWD 89,007,976 70,068,481 1.04

South East Asia Fund - 계속 


Wharf Holdings HK HKD 11,693,953 69,315,410 1.03 

Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 4,171,912 66,330,966 0.98 




Chinatrust Financial Holding TW TWD 93,469,175 59,305,038 0.88 





Siam Commercial Bank (F) TH THB 10,166,745 51,016,301 0.76 

Hysan Development HK HKD 11,137,643 50,332,302 0.75 

Hongkong Land Holdings HK USD 7,037,541 43,534,971 0.65 

Henderson Land Development HK HKD 7,119,110 40,388,203 0.60 


Poly Hong Kong Investments HK HKD 65,847,834 34,173,277 0.51 



Prince Housing & Development TW TWD 44,480,706 31,806,945 0.47 


Sun Hung Kai Properties HK HKD 2,504,556 30,007,625 0.44 


Agile Property Holdings CN HKD 21,599,088 28,094,772 0.42 

Longfor Properties CN HKD 17,616,455 27,818,409 0.41 


Keppel Land SG SGD 9,565,198 24,355,027 0.36 

Wing Hang Bank HK HKD 2,261,841 23,976,216 0.36 



Hana Financial Group KR KRW 676,994 23,091,299 0.34 


Shimao Property Holdings HK HKD 15,846,997 20,811,680 0.31 

Sino Land HK HKD 11,728,448 20,104,101 0.30 


Fubon Financial Holding TW TWD 17,901,622 18,535,529 0.27 

KWG Property Holding HK HKD 24,912,461 16,307,292 0.24 






Security Bank PH PHP 422,763 1,432,927 0.02 

China Overseas Grand Oceans Group HK HKD 808,811 1,081,559 0.02 


2,028,614,187 30.07 


UBS (Inner Mongolia Baotou Steel (A)) ELN 11/08/2014 CN USD 1,116,909 12,562,329 0.19 

BNP (Shandong Dong-E E-Jiao (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 1,839,563 11,240,966 0.17 


BNP (Sany Heavy Industry (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 1,592,660 3,539,755 0.05 

BNP (Shinva Medical Instrument (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 851,855 3,296,771 0.05 

40,827,367 0.61 




4,206,835 0.06 

비상장 



기명 



Shin NVDR TH THB 20,019,400 37,136,315 0.55 

100,896,408 1.50 

금융 

Bangkok Bank NVDR TH THB 8,094,498 50,112,173 0.74 

Land and Houses NVDR TH THB 59,229,243 15,267,543 0.23 


Thai Reinsurance NVDR TH THB 31,297,646 4,127,290 0.06 

78,308,757 1.16 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 5,796,059,586) 6,707,206,098 99.43 

기타 자산 및 부채 38,557,756 0.57 

순자산 6,745,763,854 100.00 

238 



중국 CN 24.76 


홍콩 HK 19.74 

대만 TW 13.43 

태국 TH 5.32 




몽골 MN 0.26 


호주 AU 0.22 









코드 또는 CHF 비율 

기명 

에너지 


Weatherford International CH USD 219,424 2,829,639 0.93 

7,179,327 2.37 

소재 

Syngenta (기명) CH CHF 51,864 16,529,211 5.46 

Sika (BR) CH CHF 4,486 8,627,535 2.85 


30,920,437 10.21 

산업재 


Adecco (기명) CH CHF 152,068 6,721,406 2.22 

Zehnder Group (BR) CH CHF 100,302 6,695,127 2.21 

Flughafen Zuerich (기명) CH CHF 17,977 6,076,358 2.01 

Gategroup Holding CH CHF 154,882 4,770,356 1.58 


Kaba Holding (B) CH CHF 13,077 4,648,865 1.54 

Rieter Holding (기명) CH CHF 28,740 4,540,956 1.50 

ABB (기명) CH CHF 183,863 3,041,088 1.00 

48,079,547 15.88 

정보 기술 

Temenos Group (기명) CH CHF 277,541 4,718,189 1.56 

Logitech International (기명) CH CHF 404,117 3,746,163 1.24 

Myriad Group CH CHF 372,395 1,489,582 0.49 

9,953,934 3.29 


Swatch Group (기명) CH CHF 135,856 9,835,954 3.25 

Kuoni Reisen Holding (B) (기명) CH CHF 21,789 7,135,979 2.36 

Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 87,413 4,903,867 1.62 


PubliGroupe (기명) CH CHF 15,212 2,053,650 0.68 

26,378,281 8.71 



Aryzta CH CHF 224,515 10,260,344 3.39 

Barry Callebaut (기명) CH CHF 7,681 6,709,186 2.22 

44,183,413 14.60 

건강 관리 


Novartis (기명) CH CHF 282,466 14,137,408 4.67 


Tecan Group (기명) CH CHF 120,094 8,292,456 2.74 

Nobel Biocare Holding (기명) CH CHF 406,754 4,539,370 1.50 

Galenica (기명) CH CHF 5,452 3,377,705 1.12 

Actelion (기명) CH CHF 55,712 2,139,360 0.71 

70,934,462 23.43 

금융 

UBS (기명) CH CHF 2,039,120 23,103,233 7.63 

Zurich Financial Services CH CHF 37,730 8,376,138 2.77 

Julius Baer Group CH CHF 237,037 8,237,050 2.72 

GAM Holding CH CHF 578,823 6,743,287 2.23 

VZ Holding CH CHF 47,875 4,662,995 1.54 

Swissquote Group Holding (기명) CH CHF 114,830 3,841,050 1.27 

Swiss Re CH CHF 56,557 3,218,066 1.06 

58,181,819 19.22 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 CHF 292,056,144) 295,811,217 97.71 

기타 자산 및 부채 6,918,236 2.29 

순자산 302,729,453 100.00 


239 



스위스 CH 97.71 


Taiwan Fund 





기명 

에너지 

Formosa Petrochemical TW TWD 1,610,022 4,991,068 1.89 

4,991,068 1.89 

소재 

Formosa Chemicals & Fibre TW TWD 3,086,208 8,918,000 3.37 



Nan Ya Plastics TW TWD 1,578,061 3,241,117 1.22 

China Steel TW TWD 1,933,624 1,922,788 0.73 

23,254,354 8.78 

산업재 

Hiwin Technologies TW TWD 507,107 4,770,814 1.80 

Yungtay Engineering TW TWD 1,177,553 1,946,787 0.74 

Transasia Airways TW TWD 3,252,004 1,845,786 0.70 

8,563,387 3.23 

정보 기술 




Quanta Computer TW TWD 3,997,088 10,464,591 3.95 

Advanced Semiconductor Engineering TW TWD 8,343,747 8,410,734 3.18 

ASUSTeK Computer TW TWD 753,075 7,571,999 2.86 

Catcher Technology TW TWD 1,117,627 7,102,718 2.68 

Delta Electronics TW TWD 2,001,540 5,912,919 2.23 

HTC TW TWD 370,844 5,567,984 2.10 

Radiant Opto-Electronics TW TWD 1,068,687 4,460,364 1.68 

MediaTek TW TWD 498,478 4,292,248 1.62 

Novatek Microelectronics TW TWD 1,338,355 4,031,317 1.52 

Tong Hsing Electronic Industries TW TWD 960,819 3,504,420 1.32 


Kinsus Interconnect Technology TW TWD 1,065,690 3,331,418 1.26 

Unimicron Technology TW TWD 2,846,502 3,219,290 1.22 

Siliconware Precision Industries TW TWD 2,030,505 2,398,027 0.91 

Synnex Technology International TW TWD 853,951 1,996,903 0.75 

Inotera Memories TW TWD 7,536,739 1,956,609 0.74 

AU Optronics TW TWD 3,922,180 1,756,784 0.66 

Springsoft TW TWD 535,342 760,133 0.29 

WT Microelectronics TW TWD 383,904 540,278 0.20 

139,841,914 52.83 


Merida Industry TW TWD 1,904,659 7,147,737 2.70 

Cheng Shin Rubber Industry TW TWD 2,482,949 6,162,772 2.33 

Giant Manufacturing TW TWD 1,071,683 5,364,128 2.03 

Johnson Health Tech TW TWD 1,019,747 2,742,424 1.04 

LES Enphants TW TWD 2,437,715 2,524,096 0.95 

Hotai Motor TW TWD 333,590 2,112,861 0.80 

Yulon Nissan Motor TW TWD 261,678 1,626,334 0.61 


Largan Precision TW TWD 25,968 409,636 0.15 

29,060,471 10.98 


President Chain Store TW TWD 48,940 261,895 0.10 

261,895 0.10 




Chunghwa Telecom TW TWD 744,086 2,328,567 0.88 

12,172,315 4.60 

금융 



E.Sun Financial Holding TW TWD 9,437,403 4,986,503 1.88 

Chailease Holding TW TWD 2,770,595 4,038,907 1.53 

Fubon Financial Holding TW TWD 3,771,307 3,904,851 1.48 

SinoPac Financial Holdings TW TWD 7,753,472 2,629,997 0.99 

Capital Securities TW TWD 5,091,743 1,812,419 0.68 

Cathay Financial Holding TW TWD 1,506,828 1,585,777 0.60 


First Financial Holding TW TWD 1,844,733 1,100,464 0.42 

240 



기명 

Prince Housing & Development TW TWD 1,172,559 838,465 0.32 

Yuanta Financial Holding TW TWD 1,646,785 785,215 0.30 

39,915,459 15.08 



산업재 

Lung Yen Life Service TW TWD 416,488 1,253,936 0.47 

1,253,936 0.47 

정보 기술 

Simplo Technology TW TWD 310,019 2,361,520 0.89 

Phison Electronics TW TWD 232,714 1,649,686 0.62 

4,011,206 1.52 

투자자산 합계 (원가 USD 245,310,352) 263,326,005 99.47 

기타 자산 및 부채 1,399,233 0.53 

순자산 264,725,238 100.00 



대만 TW 99.47 


Thailand Fund 





기명 

에너지 

PTT (F) TH THB 6,414,406 73,092,877 8.12 

PTT Exploration & Production (F) TH THB 5,905,961 34,083,714 3.78 

Banpu (F) TH THB 810,012 14,620,966 1.62 

Thai Oil (F) TH THB 4,313,934 9,450,419 1.05 

IRPC (F) TH THB 66,595,900 9,412,487 1.05 

Esso Thailand (F) TH THB 10,296,787 3,912,121 0.43 

144,572,584 16.05 

공익사업 

Glow Energy (F) TH THB 6,574,189 14,343,195 1.59 

Eastern Water Resources Development and Mgmt (F) TH THB 16,332,534 4,458,332 0.50 

Thai Tap Water Supply (F) TH THB 6,007,450 1,269,584 0.14 

20,071,111 2.23 

소재 

Siam Cement (F) TH THB 2,928,483 39,775,709 4.42 


AJ Plast (F) TH THB 12,735,423 6,233,605 0.69 

Siam City Cement (F) TH THB 301,999 3,224,140 0.36 

Tata Steel Thailand (F) TH THB 21,622,862 588,893 0.07 

84,041,011 9.33 

산업재 

Airports of Thailand (F) TH THB 5,734,280 11,532,927 1.28 

Toyo-Thai (F) TH THB 11,917,511 5,808,580 0.64 

Sino Thai Engineering & Construction (F) TH THB 13,220,271 5,802,726 0.64 

Thai Airways International (F) TH THB 6,522,251 5,676,864 0.63 

Dynasty Ceramic (F) TH THB 2,051,478 4,252,115 0.47 

Precious Shipping (F) TH THB 7,013,642 3,687,367 0.41 

36,760,579 4.08 


BEC World (F) TH THB 15,274,705 25,530,230 2.83 

Indorama Ventures (F) TH THB 17,980,240 20,075,313 2.23 

Minor International (F) TH THB 20,084,758 9,182,739 1.02 

54,788,282 6.08 


CP ALL (F) TH THB 17,173,943 42,645,621 4.74 


Siam Makro (F) TH THB 1,007,191 12,513,575 1.39 

Thai Union Frozen Products (F) TH THB 4,776,584 11,298,176 1.25 

DSG International (Thailand) (F) TH THB 6,894,755 1,933,105 0.21 

100,528,568 11.16 

건강 관리 

Bangkok Dusit Medical Services (F) TH THB 4,260,039 12,724,447 1.41 

Bumrungrad Hospital (F) TH THB 3,188,755 6,311,358 0.70 

19,035,805 2.11 


Advanced Info Service (F) TH THB 9,885,331 58,762,597 6.52 

Shin (F) TH THB 11,367,771 21,087,401 2.34 

Total Access Communication (F) TH THB 4,232,742 11,347,427 1.26 

91,197,425 10.13 

금융 




Krung Thai Bank (F) TH THB 17,777,478 10,372,810 1.15 

Hemaraj Land and Development NVDR TH THB 94,625,869 9,146,757 1.02 


Asian Property Development (F) TH THB 31,660,757 7,032,464 0.78 

BTS Group Holdings (F) TH THB 240,221,427 6,569,445 0.73 

Quality Houses (F) TH THB 102,031,068 6,186,401 0.69 

Central Pattana (F) TH THB 3,541,017 5,759,251 0.64 

Amata (F) TH THB 9,678,754 5,613,425 0.62 

LPN Development (F) TH THB 9,737,647 5,455,422 0.61 

TMB Bank (F) TH THB 80,175,931 4,424,374 0.49 

Land and Houses (F) TH THB 13,143,679 3,395,885 0.38 

Pruksa Real Estate (F) TH THB 6,651,281 3,320,623 0.37 

Tisco Financial Group (F) TH THB 2,165,566 2,949,826 0.33 

Ticon Industrial Connection (F) TH THB 717,122 302,851 0.03 

228,059,876 25.32 

241 




기명 



36,720,617 4.08 

비상장 


소재 

Siam Cement NVDR TH THB 1,308,359 14,860,109 1.65 

14,860,109 1.65 

산업재 

Toyo-Thai NVDR TH THB 2,489,831 1,213,540 0.13 

1,213,540 0.13 


Big C Supercenter NVDR TH THB 721,198 4,441,770 0.49 

4,441,770 0.49 



Shin NVDR TH THB 2,970,979 5,511,214 0.61 

13,094,572 1.45 

금융 

Bank of Ayudhya NVDR TH THB 28,284,742 25,433,364 2.82 

Bangkok Life Assurance NVDR TH THB 4,582,005 6,959,086 0.77 

LPN Development NVDR TH THB 8,621,268 4,829,981 0.54 

Land and Houses NVDR TH THB 7,418,998 1,912,398 0.21 

Asian Property Development NVDR TH THB 4,153,951 922,673 0.10 

Supalai NVDR TH THB 1,082,983 575,968 0.06 

40,633,470 4.51 

투자자산 합계 (원가 USD 680,169,328) 890,019,319 98.82 

기타 자산 및 부채 10,582,962 1.18 

순자산 900,602,281 100.00 



태국 TH 94.75 



United Kingdom Fund 




코드 또는 GBP 비율 

기명 

에너지 

BG Group GB GBP 389,631 5,651,592 5.99 

BP GB GBP 620,769 2,762,421 2.93 


John Wood Group GB GBP 51,274 400,454 0.42 

11,060,523 11.73 

소재 

Rio Tinto (영국) GB GBP 111,094 3,813,305 4.04 

Xstrata CH GBP 251,898 2,966,096 3.15 




12,500,547 13.26 

산업재 



International Consolidated Airlines Group GB GBP 1,033,335 1,822,803 1.93 

Experian IE GBP 171,293 1,665,828 1.77 

Capita GB GBP 245,921 1,630,459 1.73 


Meggitt GB GBP 182,221 744,374 0.79 


13,777,404 14.61 

정보 기술 


709,238 0.75 


Pearson GB GBP 332,213 3,853,667 4.09 

WPP IE GBP 401,759 3,348,664 3.55 


Intercontinental Hotels Group GB GBP 128,409 1,883,758 2.00 

Taylor Wimpey GB GBP 3,203,930 1,609,975 1.71 

William Hill GB GBP 330,667 930,497 0.99 

GKN GB GBP 433,264 882,560 0.94 

14,667,660 15.56 


Diageo GB GBP 329,392 5,108,874 5.42 

Tesco GB GBP 746,425 2,368,779 2.51 

SABMiller GB GBP 37,071 959,580 1.02 

8,437,233 8.95 

건강 관리 

GlaxoSmithKline GB GBP 534,217 7,612,585 8.08 

Shire IE GBP 194,963 3,918,754 4.16 

11,531,339 12.23 



5,720,206 6.07 

금융 




Prudential GB GBP 311,895 2,353,250 2.50 




15,413,824 16.35 

비상장 

에너지 


CA USD 132,443 1 0.00 

1 0.00 

산업재 


47,820 0.05 

242 



* 





기명 

GB GBP 66,726 1 0.00 

1 0.00 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 GBP 86,286,285) 93,865,795 99.57 

기타 자산 및 부채 407,514 0.43 

순자산 94,273,309 100.00 



영국 GB 81.13 






World Fund 





기명 

에너지 

BG Group GB GBP 246,445 4,384,691 1.03 

Chevron US USD 52,502 4,221,003 0.99 

Saipem IT EUR 108,130 4,035,409 0.95 


BP GB GBP 545,094 2,975,308 0.70 




Total FR EUR 31,907 1,150,900 0.27 


Denbury Resources US USD 70,782 1,003,821 0.24 


Royal Dutch Shell (B) NL GBP 31,295 862,343 0.20 

ENI IT EUR 51,130 857,458 0.20 



Technip FR EUR 8,126 694,174 0.16 

Suncor Energy CA CAD 25,552 634,718 0.15 


Enbridge CA CAD 17,504 549,133 0.13 


CNOOC CN HKD 324,578 521,630 0.12 

Hess US USD 12,924 506,303 0.12 

AMEC GB GBP 34,262 476,984 0.11 

TransCanada CA CAD 12,836 423,902 0.10 


Cenovus Energy CA CAD 14,689 398,129 0.09 

Tecnicas Reunidas ES EUR 12,339 363,067 0.09 

PetroChina (H) CN HKD 303,480 343,963 0.08 


JX Holdings JP JPY 75,465 321,504 0.08 


Inpex JP JPY 64 318,173 0.07 



Noble CH USD 9,690 277,191 0.06 

Talisman Energy CA CAD 27,861 274,015 0.06 



Japan Petroleum Exploration JP JPY 7,432 256,130 0.06 


Nexen CA CAD 16,862 245,671 0.06 

Crescent Point Energy CA CAD 7,366 244,445 0.06 





Baytex Energy CA CAD 5,674 225,659 0.05 

Schlumberger US USD 3,868 215,606 0.05 


Canadian Natural Resources CA CAD 7,279 189,269 0.04 


Rowan Companies US USD 4,878 127,669 0.03 

EOG Resources US USD 1,534 125,762 0.03 

Cameco CA CAD 7,439 123,791 0.03 

Helmerich & Payne US USD 2,992 114,409 0.03 






Apache US USD 1,234 88,685 0.02 

Cam Finanziaria IT EUR 223,599 79,377 0.02 


TransGlobe Energy CA CAD 7,541 78,323 0.02 



Petroceltic International IE GBP 719,530 69,282 0.02 


Faroe Petroleum GB GBP 30,426 65,964 0.02 

Pinecrest Energy CA CAD 28,444 57,430 0.01 


Exillon Energy GB GBP 30,856 52,494 0.01 


Gold Oil GB GBP 553,111 46,643 0.01 



Saras IT EUR 43,882 41,907 0.01 



Oilex AU GBP 155,424 33,601 0.01 


* 



243 



기명 

Idemitsu Kosan JP JPY 341 23,701 0.01 


Ezra Holdings SG SGD 27,230 16,721 0.00 


China Oilfield Services (H) CN HKD 11,444 13,931 0.00 

Toyo Kanetsu JP JPY 7,250 12,377 0.00 


FAR AU AUD 289,318 9,891 0.00 


Anton Oilfield Services Group CN HKD 17,407 2,059 0.00 

Anhui Tianda Oil Pipe (H) CN HKD 5,062 672 0.00 

46,824,001 10.97 

공익사업 

Fortum FI EUR 45,195 734,419 0.17 

Snam IT EUR 172,928 621,503 0.15 



E.ON DE EUR 15,774 269,964 0.06 

PPL US USD 11,906 245,987 0.06 

PG&E US USD 6,153 205,072 0.05 



Terna Rete Elettrica Nazionale IT EUR 65,715 184,658 0.04 

Energias de Portugal PT EUR 83,264 179,851 0.04 


Exelon US USD 5,730 168,596 0.04 

Fortis (캐나다) CA CAD 4,288 111,841 0.03 


Enagas ES EUR 7,938 105,383 0.02 




Beijing Enterprises Water Group HK HKD 454,314 77,926 0.02 





Huaneng Power International (H) CN HKD 66,373 29,571 0.01 


AES US USD 2,703 25,418 0.01 




Gas Natural SDG ES EUR 960 10,096 0.00 

Datang International Power Generation (H) CN HKD 30,069 8,057 0.00 

Korea Electric Power KR KRW 467 6,789 0.00 

Hyflux SG SGD 7,281 6,363 0.00 

5,189,938 1.22 

소재 




BASF DE EUR 24,709 1,536,672 0.36 

Ashland US USD 27,296 1,354,470 0.32 


Lanxess DE EUR 17,662 1,062,359 0.25 

Mosaic US USD 19,471 773,502 0.18 

Potash Corp of Saskatchewan CA CAD 24,026 763,281 0.18 

Umicore BE EUR 17,052 699,029 0.16 





Arkema FR EUR 8,329 557,275 0.13 

Xstrata CH GBP 36,729 530,486 0.12 



Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel PT EUR 205,297 393,349 0.09 

Linde DE EUR 2,857 369,364 0.09 

Sika (BR) CH CHF 203 324,751 0.08 


K+S (기명) DE EUR 7,745 292,405 0.07 

Nitto Denko JP JPY 9,320 289,088 0.07 




Agrium CA CAD 3,661 243,133 0.06 


Symrise DE EUR 9,450 206,948 0.05 



Rio Tinto (호주) AU AUD 3,657 190,320 0.04

World Fund - 계속 




기명 

Miquel y Costas & Miquel ES EUR 8,614 180,886 0.04 



Tubacex ES EUR 80,732 153,794 0.04 





Buzzi Unicem IT EUR 18,842 144,801 0.03 





Asahi Kasei JP JPY 27,851 130,075 0.03 


Ecolab US USD 2,483 118,590 0.03 


Vidrala ES EUR 6,255 115,089 0.03 

Banro CA CAD 35,015 111,401 0.03 


Dow Chemical US USD 4,250 108,839 0.03 








Buzzi Unicem RSP IT EUR 22,883 89,016 0.02 

IAMGOLD CA CAD 9,117 84,714 0.02 



Taiwan Cement TW TWD 84,309 75,631 0.02 

CF Industries Holdings US USD 508 74,545 0.02 





Praxair US USD 810 70,707 0.02 


Acerinox ES EUR 6,153 56,501 0.01 

Compass Minerals International US USD 971 55,537 0.01 

LG Chem KR KRW 288 54,503 0.01 




Denki Kagaku Kogyo JP JPY 16,930 49,520 0.01 


ADEKA JP JPY 6,803 47,237 0.01 









JSP JP JPY 3,793 39,145 0.01 

Tahoe Resources US CAD 2,523 36,360 0.01 





Semen Gresik Persero ID IDR 30,121 29,821 0.01 


Ausgold AU AUD 39,017 29,035 0.01 




Eurotin CA CAD 55,308 21,150 0.00 


Stella Chemifa JP JPY 1,018 17,520 0.00 


Olympus Pacific Minerals CDI CA AUD 72,330 16,259 0.00 

West China Cement CN HKD 82,857 15,021 0.00 






Sinofert Holdings HK HKD 78,263 12,854 0.00 



Noventa GB GBP 160,381 12,334 0.00 



Shandong Chenming Paper Holdings (H) CN HKD 30,340 10,515 0.00 


Franco-Nevada CA CAD 292 9,857 0.00 

POSCO KR KRW 30 7,564 0.00 

244 



기명 

Chuo Denki Kogyo JP JPY 1,896 7,388 0.00 

Imdex AU AUD 3,470 6,810 0.00 


Daiichi Kigenso Kagaku-Kogyo JP JPY 251 6,564 0.00 


Kingsgate Consolidated AU AUD 653 3,154 0.00 


Tangshan Jidong Cement (A) CN CNY 1,128 2,555 0.00 






27,967,167 6.55 

산업재 


MTU Aero Engines Holding DE EUR 30,900 1,965,846 0.46 


Honeywell International US USD 30,356 1,389,038 0.33 






GFK DE EUR 20,342 816,327 0.19 


Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide DE EUR 15,741 772,724 0.18 

Ryanair Holdings IE EUR 176,077 749,559 0.18 



Legrand FR EUR 25,403 647,788 0.15 

Cobham GB GBP 228,801 635,663 0.15 

Kuehne & Nagel International (기명) CH CHF 6,918 635,175 0.15 


CSX US USD 36,268 610,033 0.14 






Prysmian IT EUR 42,565 523,553 0.12 


Canadian National Railway CA CAD 7,512 478,865 0.11 




Mitsubishi JP JPY 27,329 447,401 0.10 

Equifax US USD 12,356 429,578 0.10 

Edenred FR EUR 16,290 393,088 0.09 

Mitsui & Co JP JPY 32,475 383,200 0.09 

Sumitomo JP JPY 35,150 377,421 0.09 



Danaher US USD 8,548 348,889 0.08 

Safran FR EUR 12,305 344,551 0.08 



Societe BIC FR EUR 3,806 316,692 0.07 


Weir Group GB GBP 14,424 301,659 0.07 

Sumitomo Electric Industries JP JPY 29,251 298,158 0.07 


Kubota JP JPY 40,045 292,108 0.07 

IMI GB GBP 23,606 286,510 0.07 

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles ES EUR 707 285,289 0.07 

West Japan Railway JP JPY 9,148 284,145 0.07 

Cummins US USD 3,121 273,317 0.06 

Emerson Electric US USD 6,401 253,495 0.06 

FANUC JP JPY 1,845 237,043 0.06 

Rockwell Collins US USD 5,260 222,707 0.05 

Sandvik SE SEK 17,855 212,582 0.05 

Robert Half International US USD 9,214 206,815 0.05 


Societa Iniziative Autostradali e Servizi IT EUR 42,036 198,830 0.05 


Brammer GB GBP 43,404 195,920 0.05 

Central Japan Railway JP JPY 30 190,446 0.04 

Rockwell Automation US USD 3,206 187,147 0.04 

Orkla NO NOK 32,966 182,852 0.04 

Precision Castparts US USD 1,330 176,751 0.04 

Secom JP JPY 4,818 172,248 0.04 


Abertis Infraestructuras ES EUR 14,180 165,769 0.04 




Boeing US USD 2,683 154,540 0.04 

Schindler Holding CH CHF 1,495 146,109 0.03





기명 

Sthree GB GBP 33,045 140,447 0.03 


Seek AU AUD 23,676 132,144 0.03 

Deere & Co US USD 2,078 129,392 0.03 


Hays GB GBP 108,718 119,085 0.03 


51job ADR CN USD 2,391 109,196 0.03 




Keppel SG SGD 15,306 103,016 0.02 

Adecco (기명) CH CHF 2,753 101,308 0.02 

Donaldson US USD 3,689 96,933 0.02 

Trevi Finanziaria Industriale IT EUR 22,280 94,733 0.02 




KBR US USD 3,490 88,298 0.02 



XP Power SG GBP 5,705 82,159 0.02 






Prosegur Cia de Seguridad (기명) ES EUR 1,675 72,273 0.02 



Samsung Engineering KR KRW 441 63,138 0.01 




Nichias JP JPY 14,082 55,252 0.01 

Hutchison Port Holdings Trust SG USD 95,118 54,161 0.01 


Danieli & C Officine Meccaniche (RSP) IT EUR 4,313 48,350 0.01 



Korean Air Lines KR KRW 1,567 46,471 0.01 

Nitta JP JPY 3,221 46,228 0.01 


Daewoo International KR KRW 1,972 43,066 0.01 




Hoshizaki Electric JP JPY 2,133 38,660 0.01 






Daikin Industries JP JPY 1,729 34,523 0.01 

Samsung C&T KR KRW 653 33,421 0.01 

China Eastern Airlines (H) CN HKD 130,686 32,848 0.01 



Brambles AU AUD 5,496 31,151 0.01 



Bradken AU AUD 4,718 27,344 0.01 

Tocalo JP JPY 2,004 27,288 0.01 



Bertrandt DE EUR 440 25,206 0.01 







Colfax US USD 634 16,191 0.00 


CKD JP JPY 2,531 14,164 0.00 





Shanghai Electric Group (H) CN HKD 31,802 12,030 0.00 

TK KR KRW 572 11,658 0.00 


Doosan Heavy Industries and Construction KR KRW 309 10,957 0.00 


China High Speed Transmission Equipment Group HK HKD 28,455 10,333 0.00 

STX OSV Holdings NO SGD 10,356 10,065 0.00 

Doosan Infracore KR KRW 691 9,692 0.00 

Eiffage FR EUR 370 9,504 0.00 

Kamei JP JPY 837 8,948 0.00 

Tomoe Engineering JP JPY 488 8,419 0.00 

245 



기명 




Sichuan Expressway (H) CN HKD 23,991 7,267 0.00 

Sung Kwang Bend KR KRW 469 7,244 0.00 





Max JP JPY 338 3,191 0.00 



Weathernews JP JPY 125 2,929 0.00 

Yahagi Construction JP JPY 655 2,549 0.00 



SMC (일본) JP JPY 14 1,767 0.00 

Zenergy Power GB GBP 30,935 1,764 0.00 

Leclanche (기명) CH CHF 176 1,754 0.00 


Anhui Expressway (H) CN HKD 2,611 1,118 0.00 

SITC International Holdings CN HKD 4,782 1,092 0.00 

Dazhong Transportation Group (B) CN USD 870 342 0.00 

Daqin Railway (A) CN CNY 368 330 0.00 

43,752,082 10.25 

정보 기술 

Apple US USD 17,694 7,879,073 1.85 

SAP DE EUR 112,647 5,642,498 1.32 

Google (A) US USD 12,032 5,560,114 1.30 





Oracle US USD 94,517 2,089,615 0.49 




eBay US USD 37,079 1,162,433 0.27 

Hewlett-Packard US USD 50,284 939,304 0.22 


Samsung Electronics KR KRW 961 887,466 0.21 

Rovi US USD 39,707 860,002 0.20 

Gemalto NL EUR 12,540 705,866 0.17 

Corning US USD 64,890 704,921 0.17 


Fiserv US USD 12,725 677,012 0.16 

Lam Research US USD 20,834 659,601 0.15 

Logica GB GBP 668,710 638,964 0.15 

Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 272,330 612,011 0.14 

Accenture (A) IE USD 11,735 576,178 0.13 

Canon JP JPY 15,061 522,465 0.12 

Mastercard (A) US USD 1,473 506,388 0.12 

Tencent Holdings CN HKD 20,699 490,328 0.11 



Dassault Systemes FR EUR 5,456 400,035 0.09 



Intel US USD 14,868 319,772 0.07 



NetApp US USD 8,758 255,818 0.06 



Sina CN USD 5,301 235,948 0.06 

Fujitsu JP JPY 63,620 233,586 0.05 


NVIDIA US USD 22,575 222,372 0.05 

STMicroelectronics (Italy) CH EUR 49,668 214,070 0.05 


Kakaku.com JP JPY 8,268 193,653 0.05 





Visa (A) US USD 1,785 165,960 0.04 


Ei Towers IT EUR 8,078 150,973 0.04 

TE Connectivity CH USD 5,430 150,243 0.04 



Samsung Electronics (우선주) KR KRW 272 146,381 0.03 

Xilinx US USD 5,219 144,295 0.03 


SDL GB GBP 15,568 135,958 0.03 

Indra Sistemas ES EUR 16,843 132,015 0.03 

VMware (A) US USD 1,551 130,710 0.03 

Keyence JP JPY 698 124,560 0.03





기명 

Citizen Holdings JP JPY 26,170 124,300 0.03 

Agilent Technologies US USD 3,797 120,807 0.03 



Software DE EUR 3,907 103,151 0.02 


Hoya JP JPY 5,542 96,083 0.02 


SK Hynix KR KRW 4,975 92,782 0.02 

Open Text CA CAD 2,144 90,178 0.02 


Alten FR EUR 3,853 84,491 0.02 



Capcom JP JPY 4,508 77,788 0.02 


Brady GB GBP 72,807 77,025 0.02 


Samsung SDI KR KRW 700 75,865 0.02 


TDK JP JPY 1,881 74,259 0.02 


NHN KR KRW 426 72,852 0.02 

Datalogic IT EUR 9,769 71,313 0.02 







SCSK JP JPY 4,859 57,192 0.01 


Ibiden JP JPY 3,431 52,935 0.01 



Sopra Group FR EUR 1,152 50,304 0.01 


Reply IT EUR 2,918 49,699 0.01 


eAccess JP JPY 312 47,415 0.01 



Globo GB GBP 145,118 46,725 0.01 



YOC DE EUR 2,493 40,869 0.01 

Nexon JP JPY 2,468 35,549 0.01 


ZTE (H) CN HKD 18,501 33,759 0.01 



Origin Electric JP JPY 9,760 30,779 0.01 


SAES Getters IT EUR 3,493 27,319 0.01 

NSD JP JPY 4,351 27,190 0.01 



Bechtle DE EUR 703 23,926 0.01 

Topcon JP JPY 3,876 22,557 0.01 



Megachips JP JPY 1,185 19,786 0.00 

Koh Young Technology KR KRW 967 16,296 0.00 

Konami JP JPY 730 15,967 0.00 

Hollysys Automation Technologies CN USD 2,008 15,070 0.00 


Maruwa Aichi JP JPY 432 13,202 0.00 


Youku ADR CN USD 712 12,398 0.00 

Ant GB GBP 40,231 10,610 0.00 


TPK Holding TW TWD 1,088 10,045 0.00 





CAC JP JPY 1,199 7,924 0.00 


Shinko Shoji JP JPY 1,004 6,372 0.00 

WebCrew JP JPY 613 5,927 0.00 


Kingsoft CN HKD 11,927 4,138 0.00 

Computer Modelling Group CA CAD 204 2,554 0.00 

Splunk US USD 97 2,520 0.00 

Kingboard Chemical Holdings HK HKD 349 737 0.00 

58,591,044 13.72 



Inditex ES EUR 41,323 2,807,927 0.66 

246 



기명 


WPP IE GBP 259,813 2,656,240 0.62 







TJX US USD 49,468 1,567,660 0.37 

IPSOS FR EUR 59,161 1,450,621 0.34 



Lowe’s US USD 50,188 1,193,976 0.28 


Continental DE EUR 14,930 1,093,207 0.26 


PPR FR EUR 8,148 1,029,448 0.24 






BMW DE EUR 10,935 785,224 0.18 


Stanley Black & Decker US USD 13,847 768,044 0.18 

Comcast (A) US USD 30,973 710,870 0.17 

Target US USD 16,242 710,547 0.17 



Viacom (B) US USD 15,608 551,150 0.13 


Nintendo JP JPY 5,307 541,553 0.13 




Nissan Motor JP JPY 64,674 508,072 0.12 

News (A) US USD 32,699 481,782 0.11 

Volkswagen DE EUR 3,678 474,330 0.11 

BMW (우선주) DE EUR 9,910 465,757 0.11 





Autogrill IT EUR 50,295 378,221 0.09 

Big Lots US USD 13,692 376,672 0.09 



Staples US USD 31,611 368,248 0.09 

Antena 3 de Television ES EUR 87,711 350,844 0.08 




Amazon.com US USD 1,754 309,093 0.07 

Tom Tailor Holding DE EUR 21,918 307,946 0.07 

Coach US USD 5,469 303,565 0.07 

Kia Motors KR KRW 5,386 299,008 0.07 

PVH US USD 4,360 292,668 0.07 


Eutelsat Communications FR EUR 9,998 268,844 0.06 

Modern Times Group (B) SE SEK 7,268 265,530 0.06 

Bridgestone JP JPY 14,282 255,323 0.06 

Cie Automotive ES EUR 45,593 255,319 0.06 


Best Buy US USD 14,426 240,585 0.06 

Expedia US USD 7,489 236,871 0.06 

rue21 US USD 10,173 234,244 0.05 

Denso JP JPY 9,573 233,914 0.05 


Luxottica Group IT EUR 8,137 220,119 0.05 


Marcolin IT EUR 56,923 204,353 0.05 

Sharp (일본) JP JPY 42,168 203,888 0.05 

Fiat IT EUR 54,460 198,672 0.05 

Quebecor (B) CA CAD 6,608 196,331 0.05 


Lottomatica IT EUR 13,716 191,752 0.04 

SEB FR EUR 3,136 188,840 0.04 

ASOS GB GBP 10,121 183,486 0.04 

Pearson GB GBP 12,445 177,079 0.04 




Informa CH GBP 32,614 165,859 0.04 

Dick’s Sporting Goods US USD 4,259 162,870 0.04 



NOK JP JPY 8,809 136,927 0.03 



Accor FR EUR 4,968 129,640 0.03





기명 





Adidas DE EUR 1,790 112,801 0.03 


SHW DE EUR 3,713 106,932 0.03 



Li & Fung HK HKD 63,315 102,066 0.02 

Under Armour (A) US USD 1,353 100,765 0.02 



Cineplex CA CAD 3,880 88,875 0.02 

Hasbro US USD 3,204 88,695 0.02 

Wynn Resorts US USD 880 87,767 0.02 


Johnson Controls US USD 3,608 87,010 0.02 


Trigano FR EUR 7,518 83,821 0.02 

Hyundai Department Store KR KRW 774 82,371 0.02 



Dollarama CA CAD 1,677 70,920 0.02 

Tim Hortons CA CAD 1,634 70,719 0.02 


Fields JP JPY 53 70,077 0.02 




Piquadro IT EUR 42,404 66,065 0.02 

Makita JP JPY 2,203 63,718 0.01 



Pal JP JPY 1,736 62,300 0.01 



Duskin JP JPY 3,729 54,589 0.01 


Magna International CA CAD 1,634 54,351 0.01 


Brilliance China Automotive Holdings HK HKD 65,656 53,530 0.01 

Sumitomo Rubber Industries JP JPY 5,033 52,903 0.01 


Takata JP JPY 2,603 48,342 0.01 

Li Ning CN HKD 67,839 47,095 0.01 

Hyundai Motor (우선주) KR KRW 825 43,727 0.01 







Megane TOP JP JPY 3,677 35,694 0.01 




K’s Holdings JP JPY 1,408 32,020 0.01 

GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 225,931 30,846 0.01 


Koshidaka Holdings JP JPY 1,255 29,451 0.01 




China Lilang CN HKD 30,340 21,129 0.00 


West Holdings JP JPY 1,534 20,225 0.00 



Genting MY MYR 7,462 19,188 0.00 



Renault FR EUR 497 17,053 0.00 

Kawai Musical Instruments Manufacturing JP JPY 9,202 17,024 0.00 

SMI HK HKD 592,885 15,483 0.00 


Chiyoda JP JPY 837 14,741 0.00 

Las Vegas Sands US USD 334 13,898 0.00 

TAL Education Group ADR CN USD 1,558 13,842 0.00 

Ports Design HK HKD 12,365 13,735 0.00 

Reitmans (캐나다) (A) CA CAD 1,182 13,726 0.00 

Asahi JP JPY 892 13,312 0.00 


Gree Electric Appliances (A) CN CNY 4,697 12,348 0.00 

Suning Appliance (A) CN CNY 10,286 12,194 0.00 

Embry Holdings HK HKD 25,187 10,625 0.00 


Otsuka Kagu JP JPY 1,129 9,801 0.00 


Goodbaby International Holdings CN HKD 37,470 8,742 0.00 

247 



기명 

Nippon Seiki JP JPY 837 7,981 0.00 

Chaowei Power Holdings CN HKD 22,937 7,669 0.00 

TF1 FR EUR 853 6,226 0.00 


Proto JP JPY 237 6,166 0.00 




Kathmandu Holdings NZ AUD 4,653 4,789 0.00 

Tianneng Power International HK HKD 12,532 4,664 0.00 


eLong ADR CN USD 360 4,047 0.00 

Pou Sheng International Holdings HK HKD 51,090 3,571 0.00 



Zhejiang Baoxiniao Garment (A) CN CNY 2,050 3,121 0.00 


Mecox Lane ADR CN USD 1,618 1,406 0.00 

Rinnai JP JPY 14 768 0.00 

65,040,171 15.23 



Danone FR EUR 58,102 3,088,146 0.72 

British American Tobacco GB GBP 67,888 2,630,514 0.62 





Diageo GB GBP 100,370 1,909,489 0.45 

PepsiCo US USD 36,614 1,827,383 0.43 




L’Oreal FR EUR 14,035 1,275,644 0.30 






Coca-Cola US USD 8,632 498,067 0.12 

Viscofan ES EUR 14,011 478,471 0.11 

Kellogg US USD 11,257 429,939 0.10 

Remy Cointreau FR EUR 5,055 425,601 0.10 

Casino Guichard Perrachon FR EUR 5,420 402,105 0.09 


Aryzta CH CHF 10,053 382,432 0.09 

Parmalat IT EUR 222,586 380,177 0.09 

Colgate-Palmolive US USD 4,940 368,591 0.09 


Tesco GB GBP 80,312 312,620 0.07 

Distribuidora Internacional de Alimentacion ES EUR 85,731 310,344 0.07 

Anheuser-Busch InBev BE EUR 5,641 307,162 0.07 

Altria Group US USD 12,563 306,002 0.07 

LG Household & Health Care KR KRW 717 284,162 0.07 





Carlsberg (B) DK DKK 3,708 241,450 0.06 

Davide Campari-Milano IT EUR 40,359 215,519 0.05 

Kroger US USD 11,945 210,315 0.05 

Lawson JP JPY 3,946 197,541 0.05 

Ahold NL EUR 19,780 189,527 0.04 


Pernod-Ricard FR EUR 2,294 179,848 0.04 

Pigeon JP JPY 5,675 171,169 0.04 

Shoppers Drug Mart CA CAD 5,237 170,330 0.04 

Wesfarmers AU AUD 6,769 160,564 0.04 

Jeronimo Martins SGPS PT EUR 10,022 141,811 0.03 



Oriflame Cosmetics SDR LU SEK 4,591 123,997 0.03 


Ebro Foods ES EUR 7,958 106,276 0.02 



Pescanova ES EUR 2,173 49,536 0.01 

IOI MY MYR 34,797 45,170 0.01 


Kobayashi Pharmaceutical JP JPY 1,156 43,897 0.01 

Campofrio Food Group ES EUR 6,865 43,247 0.01 

Baron de Ley ES EUR 977 41,045 0.01 



Devro GB GBP 7,300 27,604 0.01 



Lotte Chilsung Beverage KR KRW 28 24,178 0.01





기명 




Delhaize Group BE EUR 424 15,592 0.00 

Metro (A) CA CAD 365 15,200 0.00 





Metro DE EUR 359 8,754 0.00 





Besunyen Holdings CN HKD 67,380 4,562 0.00 

BaWang International Group Holding CN HKD 43,183 3,084 0.00 


Thai Beverage TH SGD 4,476 900 0.00 

42,345,675 9.92 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 135,476 7,811,551 1.83 

Pfizer US USD 208,465 3,616,754 0.85 



Bayer (기명) DE EUR 58,547 3,115,277 0.73 




Smith & Nephew GB GBP 176,008 1,309,371 0.31 

Merck & Co US USD 41,888 1,244,797 0.29 






DaVita US USD 9,804 654,858 0.15 



Johnson & Johnson US USD 9,693 477,674 0.11 

Valeant Pharmaceuticals International CA CAD 11,130 468,238 0.11 

Takeda Pharmaceutical JP JPY 13,381 441,359 0.10 

Sartorius (우선주) DE EUR 7,892 418,264 0.10 

MEDNAX US USD 7,712 408,337 0.10 

Amgen US USD 7,598 407,949 0.10 

Elan ADR IE USD 36,826 386,408 0.09 


Sawai Pharmaceutical JP JPY 4,216 335,878 0.08 



Valeant Pharmaceuticals International (미국) CA USD 6,337 266,631 0.06 

Draegerwerk & Co (우선주) DE EUR 3,017 256,422 0.06 

Endo Pharmaceuticals Holdings US USD 8,635 230,298 0.05 

Shire IE GBP 9,146 225,494 0.05 


STRATEC Biomedical DE EUR 5,768 207,480 0.05 

Recordati IT EUR 38,471 202,166 0.05 

Daiichi Sankyo JP JPY 15,360 199,377 0.05 

Almirall ES EUR 28,233 182,947 0.04 


Amplifon IT EUR 41,135 170,382 0.04 

SXC Health Solutions US CAD 2,407 166,142 0.04 



Elekta (B) SE SEK 4,161 158,634 0.04 

Grifols ADR ES USD 22,037 155,434 0.04 





Stryker US USD 3,419 140,294 0.03 

Sorin IT EUR 95,527 135,362 0.03 


Ossur IS DKK 111,746 131,430 0.03 

Cooper Companies US USD 1,873 124,604 0.03 


Humana US USD 1,918 117,593 0.03 

Aetna US USD 3,497 115,417 0.03 


Grifols ES EUR 5,614 106,812 0.03 

Nikkiso JP JPY 13,385 106,225 0.02 

Mettler-Toledo International US USD 781 105,570 0.02 

Terumo JP JPY 3,026 104,786 0.02 

Abbott Laboratories US USD 2,127 99,963 0.02 

CR Bard US USD 1,275 95,497 0.02 

3SBio ADR CN USD 9,489 94,691 0.02 


BioMarin Pharmaceutical US USD 3,481 91,863 0.02 


248 



기명 


Laboratory of America Holdings US USD 1,375 91,051 0.02 

Nexus DE EUR 10,758 90,366 0.02 






Olympus JP JPY 6,706 79,560 0.02 



Alere US USD 3,697 67,525 0.02 



Medivation US USD 869 52,639 0.01 



ABIOMED US USD 2,771 50,869 0.01 


Cie Generale d’Optique Essilor International FR EUR 745 49,576 0.01 

Medica FR EUR 4,035 47,131 0.01 


Sinclair IS Pharma GB GBP 134,765 44,631 0.01 

Ansell AU AUD 3,767 43,796 0.01 

Hospira US USD 1,590 42,454 0.01 




KYORIN Holdings JP JPY 2,302 33,403 0.01 


Sino Biopharmaceutical HK HKD 155,630 31,756 0.01 



Optos GB GBP 8,639 27,232 0.01 

Mindray Medical International ADR CN USD 1,027 25,350 0.01 




Dr Reddy’s Laboratories IN INR 648 16,413 0.00 


Eiken Chemical JP JPY 929 9,659 0.00 





Sysmex JP JPY 98 2,964 0.00 

Dr Reddy’s Laboratories 9.25% 24/03/2014 IN INR 1,121 79 0.00 

47,771,669 11.19 



Millicom International Cellular SDR LU SEK 11,154 890,277 0.21 


Freenet DE EUR 53,351 700,501 0.16 




Nippon Telegraph & Telephone JP JPY 14,473 495,287 0.12 


Iliad FR EUR 3,972 386,306 0.09 

Sonaecom - SGPS PT EUR 286,442 348,027 0.08 

BCE CA CAD 10,254 314,328 0.07 

Rogers Communications (B) (무의결권) CA CAD 10,225 288,175 0.07 

China Mobile HK HKD 33,891 283,031 0.07 

Softbank JP JPY 11,111 250,598 0.06 

TELUS CA CAD 5,470 248,244 0.06 


AT&T US USD 9,655 239,995 0.06 




China Unicom Hong Kong HK HKD 102,300 137,172 0.03 


Telstra AU AUD 45,789 127,490 0.03 

NII Holdings US USD 11,593 123,130 0.03 


Taiwan Mobile TW TWD 37,830 92,236 0.02 




Maxis MY MYR 49,456 75,267 0.02 


Tim Participacoes BR BRL 15,338 68,867 0.02 



Jasmine International (F) TH THB 283,511 22,020 0.01 

Ziggo NL EUR 879 20,888 0.00 


Asia Satellite Telecommunications Holdings HK HKD 7,583 16,284 0.00





기명 

StarHub SG SGD 6,562 12,782 0.00 

Indosat ID IDR 25,252 9,980 0.00 

M1 (싱가포르) SG SGD 5,208 7,749 0.00 

Singapore Telecommunications SG SGD 2,673 5,083 0.00 

China Telecom (H) CN HKD 649 264 0.00 

13,087,533 3.07 

금융 


UBS (기명) CH CHF 408,253 3,850,389 0.90 







AXA FR EUR 151,216 1,618,014 0.38 


TD Ameritrade Holding US USD 96,551 1,364,175 0.32 


Mitsubishi UFJ Financial Group JP JPY 335,016 1,216,011 0.28 



Banco Santander ES EUR 212,994 1,005,334 0.24 




London Stock Exchange Group GB GBP 62,253 830,790 0.19 

Berkshire Hathaway (B) US USD 13,438 818,263 0.19 




Bank of Montreal CA CAD 15,214 680,909 0.16 


Sumitomo Mitsui Trust Holdings JP JPY 275,719 615,054 0.14 


ORIX JP JPY 8,123 589,643 0.14 




Industrial & Commercial Bank of China (H) CN HKD 970,343 487,329 0.11 

Manulife Financial CA CAD 42,301 434,485 0.10 

Royal Bank of Canada CA CAD 9,490 413,631 0.10 

Mitsubishi Estate JP JPY 30,868 412,265 0.10 

Storebrand (A) NO NOK 117,667 399,303 0.09 

China Construction Bank (H) CN HKD 666,783 391,245 0.09 

MS&AD Insurance Group Holdings JP JPY 26,524 369,457 0.09 



Invesco US USD 19,076 358,934 0.08 

ICAP GB GBP 76,489 356,236 0.08 



AIA Group HK HKD 120,499 323,148 0.08 

Aegon NL EUR 91,032 317,612 0.07 


Intact Financial CA CAD 6,331 308,604 0.07 

Bank of Nova Scotia CA CAD 7,363 307,083 0.07 

US Bancorp US USD 11,731 285,815 0.07 

Exor IT EUR 16,132 283,433 0.07 


SCOR FR EUR 13,396 267,579 0.06 



Osaka Securities Exchange JP JPY 61 263,149 0.06 

Marsh & McLennan US USD 10,188 257,864 0.06 


MetLife US USD 8,463 229,691 0.05 

Northern Trust US USD 6,114 220,149 0.05 


Commonwealth Bank of Australia AU AUD 5,287 215,406 0.05 


Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 384,859 208,543 0.05 

Banca Popolare di Milano IT EUR 549,417 203,889 0.05 


Euler Hermes FR EUR 3,732 199,707 0.05 


Australia & NZ Banking Group AU AUD 10,552 197,419 0.05 

Banco Espanol de Credito ES EUR 68,638 195,139 0.05 

Aon GB USD 4,782 186,503 0.04 






Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 5,083 159,541 0.04 



Banca Generali IT EUR 16,246 150,032 0.04 

249 



기명 


Credito Emiliano IT EUR 48,379 149,492 0.04 



Lazard (A) BM USD 6,625 135,321 0.03 

Canadian Imperial Bank of Commerce CA CAD 2,348 133,539 0.03 


Franklin Resources US USD 1,393 131,927 0.03 



Mega Financial Holding TW TWD 219,177 130,434 0.03 

Man Group GB GBP 102,653 130,320 0.03 

KeyCorp US USD 21,343 129,882 0.03 


NTT Urban Development JP JPY 219 127,679 0.03 


Bolsas y Mercados Espanoles ES EUR 7,110 126,418 0.03 


Goldman Sachs Group US USD 1,370 119,225 0.03 



Bank of China (H) CN HKD 368,729 116,037 0.03 







Equity Residential US USD 2,319 107,323 0.03 



Hysan Development HK HKD 30,514 104,245 0.02 


Mapfre ES EUR 46,940 102,470 0.02 


Prologis US USD 3,691 98,965 0.02 

Aeon Credit Service JP JPY 7,487 98,630 0.02 









Greenhill & Co US USD 3,020 89,097 0.02 











Macerich US USD 1,562 73,018 0.02 


Kimco Realty US USD 4,669 68,371 0.02 



Ventas US USD 1,529 67,926 0.02 


British Land GB GBP 10,802 64,843 0.02 


Shinhan Financial Group KR KRW 2,393 62,830 0.01 




DDR US USD 5,312 59,149 0.01 





Host Hotels & Resorts US USD 4,394 55,277 0.01 



Beni Stabili IT EUR 122,456 51,309 0.01 



CIT Group US USD 1,730 49,435 0.01 







Groupe Promeo FR EUR 1,802 42,827 0.01 


Apartment Investment & Management (A) US USD 1,983 40,386 0.01





Hana Financial Group KR KRW 1,453 37,465 0.01 

Interactive Brokers Group (A) US USD 3,242 37,307 0.01 



HCP US USD 1,116 34,849 0.01 



SL Green Realty US USD 535 33,381 0.01 

Exor RSP IT EUR 2,397 32,980 0.01 

Hammerson GB GBP 6,357 32,564 0.01 



Fubon Financial Holding TW TWD 38,420 30,073 0.01 


RioCan Real Estate Investment Trust CA CAD 1,403 29,027 0.01 



Unite Group GB GBP 11,031 26,418 0.01 

Digital Realty Trust US USD 450 25,585 0.01 

Duke Realty US USD 2,285 25,459 0.01 


Global Logistic Properties SG SGD 20,009 25,107 0.01 

Vornado Realty Trust US USD 372 24,079 0.01 


UDR US USD 1,209 24,044 0.01 




Aeon Mall JP JPY 1,303 21,851 0.01 



CBL & Associates Properties US USD 1,415 19,934 0.00 




Tanger Factory Outlet Centers US USD 793 18,757 0.00 

Daikyo JP JPY 9,480 18,689 0.00 


H&R REIT CA CAD 980 18,177 0.00 



Mobimo Holding (기명) CH CHF 95 17,440 0.00 



KB Financial Group KR KRW 662 16,940 0.00 



Castellum SE SEK 1,758 16,713 0.00 


American Campus Communities US USD 477 16,044 0.00 

Macquarie Group AU AUD 670 15,246 0.00 




Forest City Enterprises (A) US USD 1,177 14,110 0.00 



Ageas BE EUR 8,903 12,242 0.00 

Norwegian Property NO NOK 10,760 12,067 0.00 




기명 

GB GBP 118,138 11,969 0.00 



DuPont Fabros Technology US USD 550 11,319 0.00 


Sun Communities US USD 298 9,972 0.00 


Bankinter 7.00% 11/05/2014 ES EUR 245 9,870 0.00 


Haitong Securities (H) CN HKD 8,659 9,137 0.00 

Douglas Emmett US USD 508 8,898 0.00 




Kite Realty Group Trust US USD 2,105 8,305 0.00 

Mercialys FR EUR 537 8,111 0.00 

Airport Facilities JP JPY 2,328 7,887 0.00 

First Industrial Realty Trust US USD 828 7,667 0.00 


Societe de la Tour Eiffel FR EUR 176 6,912 0.00 

Allied Properties REIT CA CAD 314 6,645 0.00 

GSW Immobilien DE EUR 256 6,436 0.00 



E-House China Holdings CN USD 909 5,085 0.00 

Franshion Properties China HK HKD 20,974 4,356 0.00 




250 

Security Bank PH PHP 907 2,325 0.00 





First Potomac Realty Trust US USD 101 953 0.00 

Fibra Uno Administracion MX MXN 351 519 0.00 



66,682,753 15.62 





GB GBP 97,799 30,230 0.01 


GB GBP 12,055 8,872 0.00 

201,343 0.05 



UBS (Gree Electric Appliances (A)) ELN 01/07/2014 CN USD 15,539 40,753 0.01 


BNP (China Merchants Securities (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 13,489 20,648 0.00 



UBS (Yonyou Software (A)) ELN 31/12/2012 CN USD 8,659 16,390 0.00 

BNP (Tangshan Jidong Cement (A)) ELN 22/11/2012 NL USD 6,894 15,437 0.00 

BNP (Daqin Railway (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 17,165 15,247 0.00 

BNP (Gree Electric Appliances (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 5,797 15,089 0.00 

BNP (CITIC Securities (A)) ELN 05/03/2013 NL USD 8,803 13,587 0.00 


BNP (Kweichow Moutai (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 412 10,992 0.00 


UBS (Daqin Railway (A)) ELN 16/04/2013 CN USD 11,625 10,404 0.00 





BNP (Shinva Medical Instrument (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 1,828 5,349 0.00 



UBS (Tangshan Jidong Cement (A)) ELN 08/12/2014 GB USD 1,900 4,293 0.00 

UBS (Ping An Insurance Group (A)) ELN 07/06/2013 CN USD 617 3,009 0.00 

DB (China Merchants Securities (A)) ELN 03/03/2016 CN USD 1,940 2,965 0.00 

UBS (China Merchants Securities (A)) ELN 14/02/2014 CN USD 1,816 2,799 0.00 


GSI (China Merchants Securities (A)) ELN 16/02/2016 CN USD 1,561 2,388 0.00 


GSI (Daqin Railway (A)) ELN 24/06/2016 CN USD 1,526 1,357 0.00 

BNP (Suning Appliance (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 1,002 1,175 0.00 

UBS (Zhejiang Baoxiniao Garment (A)) ELN 30/12/2014 GB USD 748 1,136 0.00 

UBS (Suning Appliance (A)) ELN 07/01/2014 CN USD 672 795 0.00 

DB (Daqin Railway (A)) ELN 23/05/2016 CN USD 504 447 0.00 

387,803 0.09 


소재 


GB GBP 82,733 21,920 0.01 

21,920 0.01 

산업재 


Connaught * 

GB GBP 19,169 0 0.00 

246,658 0.06 

건강 관리 


138,896 0.03 




44,266 0.01 

비상장 



기명 

에너지 



GB GBP 361,648 44,359 0.01 


CY USD 26,882 40,645 0.01 


CA USD 118,524 1 0.00 


AU AUD 1,949 0 0.00 

152,080 0.04



공익사업 



GB CAD 82,263 62,914 0.01 

GB CAD 42 0 0.00 

62,914 0.01 

소재 

Eurotin Wts 26/10/2013 CA CAD 30,137 23 0.00 


AU AUD 117,957 1 0.00 

24 0.00 

산업재 





GB GBP 16,416 0 0.00 


GB GBP 78 0 0.00 


GB GBP 40 0 0.00 

12,739 0.00 

정보 기술 


GB GBP 151,254 50,092 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 4,349 0 0.00 


GB GBP 15,906 0 0.00 

55,416 0.01 




TR TRY 2,103 0 0.00 

HK HKD 17,839 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 34,696 14,895 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 16,641 0 0.00 

14,895 0.00 


Total Access Communication NVDR TH THB 62,072 125,798 0.03 



GB GBP 4,297 39,112 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 28,133 23,120 0.01 

248,282 0.06 

금융 

Bangkok Bank NVDR TH THB 17,372 81,305 0.02 








GB GBP 20,558 0 0.00 

182,418 0.04 




DB (Ping An Insurance Group (A)) ELN 27/02/2017 CN USD 182 888 0.00 

4,143 0.00 

단주 30 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 360,326,375) 419,025,860 98.15 




기명 



EUR EUR 


매입환 CHF 매도환 EUR, 1.20251 기준 11/07/2012 755,871 1,151 0.00 







매입환 DKK 매도환 EUR, 7.43818 기준 11/07/2012 63,330 0 0.00 




251 


매입환 EUR 매도환 ZAR, 0.09595 기준 11/07/2012 52,930 (187) 0.00 


매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 518,430 (5,117) 0.00 


(38,349) (0.01) 

선물 



EUR 



5,168 0.00 

옵션 



EUR EUR 


EUR 비율 






143,886 0.03 

기타 자산 및 부채 7,798,064 1.83 

순자산 426,934,629 100.00





미국 US 31.09 

영국 GB 13.31 

독일 DE 11.33 


일본 JP 5.89 






중국 CN 1.69 


홍콩 HK 1.05 




호주 AU 0.69 



대만 TW 0.43 




태국 TH 0.20 









인도 IN 0.04 







몽골 MN 0.01 





터키 TR 0.00 


252

Fidelity Patrimoine 1,4 




기명 



기명 


BowLeven GB GBP 217 236 0.00 

FAR AU AUD 4,130 141 0.00 

에너지 

Petromena 9.75% 24/05/2012 (채무불이행) 

BG Group GB GBP 7,952 141,477 0.38 

Chevron US USD 1,741 139,955 0.37 

Occidental Petroleum 

BP 

Exxon Mobil 

Royal Dutch Shell (B) 

PTT (F) 

CNOOC 

Saipem 

Ophir Energy 

Gazprom Int’l (Gazprom) 7.201% 01/02/2020 Reg S 

Anadarko Petroleum 

Cameron International 

JX Holdings 

Inpex 

Total 

Valero Energy 6.625% 15/06/2037 

National Oilwell Varco 

ConocoPhillips 

Tullow Oil 

Ensco ADR 

Dresser-Rand Group 

Japan Petroleum Exploration 

Denbury Resources 

BW Offshore 

Petroleum Geo-Services 

Transocean (스위스) 

Pacific Rubiales Energy 

Aker (A) 

Noble Holding International 3.95% 15/03/2022 

Aker Solutions 

Hess 

Marathon Petroleum 

Hoegh LNG Holdings 

Marathon Oil 

Schlumberger 

Murphy Oil 

Songa Offshore 

John Wood Group 

Transocean 

Rockhopper Exploration 

Ocean Rig UDW 

Royal Dutch Shell (네덜란드) (A) 

Royal Dutch Shell ADR 

TNK-BP Holding 

Technip 

Rowan Companies 

EOG Resources 

Cameco 

Helmerich & Payne 

PetroChina (H) 

ENI 

US USD 

GB GBP 

US USD 

NL GBP 

TH THB 

CN HKD 

IT EUR 

GB GBP 

LU USD 

US USD 

US USD 

JP JPY 

JP JPY 

FR EUR 

US USD 

US USD 

US USD 

GB GBP 

GB USD 

US USD 

JP JPY 

US USD 

NO NOK 

NO NOK 

CH CHF 

CA CAD 

NO NOK 

KY USD 

NO NOK 

US USD 

US USD 

BM NOK 

US USD 

US USD 

US USD 

CY NOK 

GB GBP 

CH USD 

GB GBP 

CY USD 

NL EUR 

NL USD 

RU USD 

FR EUR 

US USD 

US USD 

CA CAD 

US USD 

CN HKD 

IT EUR 

974 

11,469 

781 

1,695 

4,889 

22,233 

934 

4,905 

31,903 

386 

545 

4,498 

4 

496 

20,564 

288 

301 

858 

387 

432 

443 

1,030 

13,702 

1,255 

354 

599 

523 

15,937 

935 

292 

364 

1,875 

511 

197 

260 

4,025 

1,076 

252 

2,233 

699 

319 

140 

3,175 

77 

249 

78 

379 

153 

5,146 

342 

67,026 

62,604 

50,836 

46,707 

42,112 

35,731 

34,858 

34,713 

26,762 

21,302 

21,074 

19,164 

18,966 

17,884 

16,889 

16,455 

16,312 

16,142 

15,796 

15,647 

15,268 

14,603 

14,372 


13,360 

13,247 

12,901 

12,293 

11,995 

11,434 

11,408 

11,404 

11,368 

10,999 

10,717 

10,462 


9,434 

9,317 

9,190 

8,560 

7,527 

7,274 

6,575 

6,513 

6,415 

6,315 

5,836 

5,832 

5,742 

0.18 

0.17 

0.14 

0.12 

0.11 

0.10 

0.09 

0.09 

0.07 

0.06 

0.06 

0.05 

0.05 

0.05 

0.05 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

Apache 

Weatherford International 

Noble 

Oil States International 

HollyFrontier 9.875% 15/06/2017 

Galp Energia (B) 

MOL Hungarian Oil & Gas 5.875% 20/04/2017 EMTN 

World Fuel Services 

TNK-BP Holding (우선주) 

Repsol YPF 

Cie Generale de Geophysique - Veritas 

Tecnicas Reunidas 

Afren 10.25% 08/04/2019 Reg S 

China Petroleum & Chemical (H) 

Nautical Petroleum 

Valiant Petroleum 

China Shenhua Energy (H) 

Amerisur Resources 

Petroceltic International 

Faroe Petroleum 

Ichor Coal 

Exillon Energy 

Sevan Drilling 

Gold Oil 

Ezra Holdings 

Aurelian Oil & Gas 

Cam Finanziaria 

Oilex 

Cadogan Petroleum 

Saras 

US 

CH 

CH 

US 

US 

PT 

HU 

US 

RU 

ES 

FR 

ES 

GB 

CN 

GB 

GB 

CN 

GB 

IE 

GB 

DE 

GB 

NO 

GB 

SG 

GB 

IT 

AU 

GB 

IT 

USD 

USD 

USD 

USD 

USD 

EUR 

EUR 

USD 

USD 

EUR 

EUR 

EUR 

USD 

HKD 

GBP 

GBP 

HKD 

GBP 

GBP 

GBP 

EUR 

GBP 

NOK 

GBP 

SGD 

GBP 

EUR 

GBP 

GBP 

EUR 

79 

458 

148 

69 

4,824 

342 

4,245 

117 

1,618 

226 

146 

90 

2,509 

1,928 

339 

186 

397 

3,253 

10,271 

434 

188 

440 

712 

7,895 

1,043 

2,012 

1,497 

2,219 

812 

294 

5,664 

4,921 

4,225 

4,122 

4,104 

4,063 

3,968 

3,916 

3,298 

3,270 

3,145 

2,660 

1,995 

1,558 

1,404 

1,333 

1,322 

997 

989 

942 

750 

749 

680 

666 

640 

543 

532 

480 

316 

281 

0.02 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

253 

* 

NO NOK 105 4 0.00 

1,247,299 3.33 

공익사업 

CEZ 4.875% 16/04/2025 

Centrica 5.50% 24/10/2016 EMTN 

National Grid 4.375% 10/03/2020 EMTN 

Thames Water Utilities Cayman 6.125% 04/02/2013 EMTN 

Iberdrola International 4.25% 11/10/2018 EMTN 

EDP Finance 4.625% 13/06/2016 EMTN 

Suez Environnement 6.25% 08/04/2019 EMTN 

Veolia Environnement 4.00% 12/02/2016 EMTN 

Electricite De France 4.625% 26/04/2030 EMTN 

China Resources Gas Group 

Electricite De France 4.50% 12/11/2040 EMTN 

PPL 

Edison International 

Fortum 

Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) 

Southern Water Greensands Fin. 8.50% 15/04/2019 

PG&E 

Exelon 

Red Electrica 


NextEra Energy 

FirstEnergy 

Snam 

International Power 

NRG Energy 

First Hydro Finance 9.00% 31/07/2021 

Aguila 3 7.875% 31/01/2018 Reg S 

Intergen 8.50% 30/06/2017 Reg S 

Beijing Enterprises Water Group 

Tokyo Electric Power 4.50% 24/03/2014 

E.ON 

EDP Finance 4.90% 01/10/2019 144A 

Eletropaulo Metro. Eletricidade de Sao Paulo (우선주) 

Anglian Water 7.00% 31/01/2018 EMTN 


AES 


Energias de Portugal 

Terna Rete Elettrica Nazionale 

Intergen 9.50% 30/06/2017 Reg S 

EDP Finance 6.00% 02/02/2018 144A 

Enagas 

EDP Renovaveis 

Modern Water 

Helius Energy 

TXU Europe Funding 7.00% 30/11/2005 (채무불이행) 

CZ 

GB 

GB 

KY 

NL 

NL 

FR 

FR 

FR 

HK 

FR 

US 

US 

FI 

BR 

GB 

US 

US 

ES 

NL 

US 

US 

IT 

GB 

US 

GB 

LU 

NL 

HK 

JP 

DE 

NL 

BR 

GB 

NL 

US 

NL 

PT 

IT 

NL 

NL 

ES 

ES 

GB 

GB 

EUR 

GBP 

EUR 

EUR 

EUR 

EUR 

EUR 

EUR 

EUR 

HKD 

EUR 

USD 

USD 

EUR 

BRL 

GBP 

USD 

USD 

EUR 

EUR 

USD 

USD 

EUR 

GBP 

USD 

GBP 

CHF 

EUR 

HKD 

EUR 

EUR 

USD 

BRL 

GBP 

EUR 

USD 

EUR 

EUR 

EUR 

GBP 

USD 

EUR 

EUR 

GBP 

GBP 

64,776 

42,156 

46,268 

41,127 

30,846 

34,629 

22,620 

22,620 

20,564 

13,798 

13,366 

636 

377 

766 

840 

8,684 

298 

312 

271 

9,166 

162 

202 

1,980 

1,158 

347 

2,962 

4,631 

3,136 

17,396 

2,798 

140 

3,666 

183 

1,447 

1,833 

173 

1,761 

610 

440 

965 

1,351 

58 

192 

826 

3,732 

72,116 

57,962 

52,222 

42,571 



28,227 

24,325 

21,456 

20,208 


13,143 

12,504 

12,455 


10,252 

9,925 

9,170 

8,916 

8,134 

7,876 

7,139 

7,116 

5,924 

4,397 

4,355 

4,052 

3,214 

2,984 

2,686 

2,390 

2,282 

2,127 

1,815 

1,636 

1,623 

1,579 

1,317 

1,237 

1,213 

909 

772 

618 

537 

504 

0.19 

0.15 

0.14 

0.11 

0.08 

0.08 

0.08 

0.06 

0.06 

0.05 

0.04 

0.04 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.03 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.02 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.01 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

* 

AES Drax Energy 11.25% 30/08/2010 (채무불이행) 

GB EUR 103,542 1 0.00 

* 

KY GBP 724 0 

560,786 

0.00 

1.50 

* 


소재 

Rio Tinto (영국) 

Rexam 4.375% 15/03/2013 EMTN 

Xstrata 

Anglo American 

Johnson Matthey 

Exxaro Resources 

Harmony Gold Mining 

HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 

Syngenta (기명) 

Air Liquide 

Mosaic 

Glencore International 

Freeport-McMoRan Copper & Gold 

AngloGold Ashanti 

Chr. Hansen Holding 

Ashland 

ARD Finance 11.125% 01/06/2018 Reg S 

Lafarge 10.00% 30/05/2017 EMTN 

Sika (BR) 

BASF 

Clariant (기명) 

Crown Holdings 

LG Chem 

Barrick Gold 

Outokumpu 

Lanxess 

Potash Corp of Saskatchewan 

ALROSA Finance 7.75% 03/11/2020 Reg S 

GB 

GB 

CH 

GB 

GB 

ZA 

ZA 

NL 

CH 

FR 

US 

CH 

US 

ZA 

DK 

US 

LU 

FR 

CH 

DE 

CH 

US 

KR 

CA 

FI 

DE 

CA 

LU 

GBP 

EUR 

GBP 

GBP 

GBP 

ZAR 

ZAR 

EUR 

CHF 

EUR 

USD 

GBP 

USD 

ZAR 

DKK 

USD 

EUR 

GBP 

CHF 

EUR 

CHF 

USD 

KRW 

CAD 

EUR 

EUR 

CAD 

USD 

1,883 

71,973 


2,234 

2,036 

2,332 

5,246 


108 

293 

716 

4,505 

814 

872 

1,004 

402 

20,755 

14,003 

12 

266 

1,651 

563 

82 

497 

10,841 

220 

405 

15,438 

79,298 

73,483 

69,765 

64,880 

57,798 

46,970 

38,621 

33,361 

28,745 

28,449 

28,444 

23,519 

23,351 

22,467 

21,025 

19,928 

19,717 

19,463 

19,272 

16,557 

15,864 

15,761 

15,496 

15,044 


13,229 

12,862 

12,429 

0.21 

0.20 

0.19 

0.17 

0.15 

0.13 

0.10 

0.09 

0.08 

0.08 

0.08 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.05 

0.05 

0.05 

0.05 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.04 

0.03 

0.03 

** 

재무제표 주석에 설명된 대로 연도 말일자에 전부 또는 일부 제3자 예탁된 유가증권. 


별첨 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 중요한 일부입니다. 투자종목 명세서 및 지리적 분할의 순자산 비율은 반올림한 것입니다.

Fidelity Patrimoine 1,4 - 계속 




기명 

Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 10,903 12,238 0.03 

Hoganas (B) SE SEK 417 12,131 0.03 

PPG Industries US USD 141 11,238 0.03 

Kinove German Bondco 10.00% 15/06/2018 Reg S DE EUR 10,517 10,796 0.03 

Ardagh Packaging Finance 7.375% 15/10/2017 Reg S IE EUR 10,179 10,752 0.03 

Volcan Cia Minera (B) PE PEN 11,546 10,510 0.03 

First Quantum Minerals CA CAD 644 10,199 0.03 


Nitto Denko JP JPY 317 9,835 0.03 

Arkema FR EUR 144 9,615 0.03 


Yamato Kogyo JP JPY 431 9,265 0.02 


Umicore BE EUR 204 8,352 0.02 

Brenntag DE EUR 86 8,052 0.02 



Ecolab US USD 159 7,573 0.02 

Evraz Group 6.75% 27/04/2018 Reg S LU USD 9,600 7,013 0.02 

Steel Capital (Severstal) 9.75% 29/07/2013 Reg S LU USD 7,574 6,153 0.02 

Rexam 6.75% VRN 29/06/2067 GB EUR 6,320 6,097 0.02 

China Shanshui Cement Group CN HKD 9,715 5,919 0.02 

Lafarge 8.875% 24/11/2016 EMTN FR EUR 5,258 5,876 0.02 

Dow Chemical US USD 217 5,552 0.01 

Linde DE EUR 42 5,443 0.01 

OI European Group 6.875% 31/03/2017 Reg S NL EUR 5,114 5,304 0.01 

Metinvest 8.75% 14/02/2018 Reg S NL USD 7,333 5,139 0.01 

Kerling 10.625% 01/02/2017 Reg S GB EUR 5,162 5,055 0.01 

Israel Chemicals IL ILS 574 4,978 0.01 


Cliffs Natural Resources US USD 101 4,684 0.01 

LyondellBasell Industries (A) NL USD 141 4,560 0.01 

Praxair US USD 52 4,515 0.01 

Vedanta Resources Jersey II 4.00% 30/03/2017 GB USD 5,403 3,924 0.01 

New World Resources 7.875% 01/05/2018 Reg S NL EUR 3,859 3,881 0.01 

Goldcorp CA CAD 133 3,858 0.01 

Vedanta Resources 6.75% 07/06/2016 Reg S GB USD 4,824 3,492 0.01 

Norske Skogindustrier 7.00% 26/06/2017 NO EUR 5,114 3,212 0.01 





London Mining GB GBP 767 2,810 0.01 


K+S (기명) DE EUR 69 2,589 0.01 


Clariant Finance (룩셈부르크) 5.625% 24/01/2017 LU EUR 2,123 2,266 0.01 

Tokyo Ohka Kogyo JP JPY 139 2,261 0.01 

Hidili Industry Int’l Development 1.50% 19/01/2015 KY CNY 18,429 2,189 0.01 

Norske Skogindustrier 11.75% 15/06/2016 Reg S NO EUR 2,798 2,148 0.01 


Inner Mongolia Baotou Steel Rare-Earth Hi-Tech (A) CN CNY 234 1,991 0.01 

Cemex 9.00% 11/01/2018 Reg S MX USD 2,750 1,968 0.01 


AngloGold Ashanti Holdings 3.50% 22/05/2014 Reg S GB USD 2,026 1,632 0.00 


Mongolian Mining 8.875% 29/03/2017 Reg S KY USD 2,123 1,608 0.00 

Banro CA CAD 500 1,590 0.00 


HeidelbergCement DE EUR 36 1,489 0.00 


Vedanta Resources 8.25% 07/06/2021 Reg S GB USD 1,930 1,386 0.00 

Miquel y Costas & Miquel ES EUR 63 1,325 0.00 

Accsys Technologies GB EUR 6,861 1,304 0.00 


China Forestry Holdings 10.25% 17/11/2015 Reg S KY USD 3,251 1,253 0.00 

Formosa Plastics TW TWD 578 1,237 0.00 

Anhui Conch Cement (H) CN HKD 463 1,163 0.00 


Tubacex ES EUR 591 1,127 0.00 


Lafarge 8.875% 27/05/2014 EMTN FR EUR 965 1,056 0.00 

Mineral Deposits AU AUD 220 1,042 0.00 

Central Asia Metals GB GBP 927 1,017 0.00 

Buzzi Unicem IT EUR 126 970 0.00 

Vidrala ES EUR 46 843 0.00 

ArcelorMittal LU EUR 53 697 0.00 

Buzzi Unicem RSP IT EUR 153 596 0.00 

Ormonde Mining IE GBP 5,423 582 0.00 

Teranga Gold CA CAD 344 579 0.00 

Bahamas Petroleum GB GBP 6,052 577 0.00 

Maanshan Iron & Steel (H) CN HKD 2,069 438 0.00 

Acerinox ES EUR 45 414 0.00 

Ausgold AU AUD 557 414 0.00 

Tubos Reunidos ES EUR 206 360 0.00 

Polar Star Mining CA CAD 1,902 313 0.00 

Eurotin CA CAD 789 302 0.00 

Olympus Pacific Minerals CDI CA AUD 1,032 232 0.00 

Noventa GB GBP 2,289 176 0.00 

Starfield Resources CA CAD 2,808 43 0.00 

254 



기명 

Chesapeake 10.375% 15/11/2011 (채무불이행) * 

US GBP 315 0 0.00 

Teksid Aluminum 11.375% 15/07/2011 Reg S (채무불이행) * 

LU EUR 3,878 0 0.00 

1,195,687 3.19 

산업재 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 148,347 131,156 0.35 


Hutchison Whampoa Int’l 11 3.50% 13/01/2017 Reg S KY USD 71,973 56,082 0.15 


Hit Finance 5.75% 09/03/2018 NL EUR 45,240 46,817 0.12 

Glencore Finance Europe 4.125% 03/04/2018 LU EUR 42,156 43,947 0.12 


Deutsche Bahn Finance 4.375% 23/09/2021 EMTN NL EUR 30,846 35,623 0.10 


Capita GB GBP 4,169 33,905 0.09 

ST Engineering Financial 1 4.80% 16/07/2019 EMTN SG USD 39,256 33,198 0.09 

Siemens Financieringsmaat. 5.125% 20/02/2017 EMTN NL EUR 26,733 31,123 0.08 

Caterpillar US USD 387 30,079 0.08 

Siemens (기명) DE EUR 410 28,687 0.08 

Towers Watson & Co (A) US USD 534 26,347 0.07 

Serco Group GB GBP 3,862 25,702 0.07 

United Parcel Service (B) US USD 428 25,327 0.07 

Fiat Industrial Finance Europe 6.25% 09/03/2018 EMTN LU EUR 24,990 25,092 0.07 


MTU Aero Engines Holding DE EUR 339 21,559 0.06 

Ingersoll-Rand IE USD 661 21,208 0.06 

A.P. Moller-Maersk (A) DK DKK 4 20,989 0.06 

Parker Hannifin US USD 314 20,683 0.06 

Tyco International CH USD 486 20,580 0.05 

Saab (B) SE SEK 1,619 20,265 0.05 

Danaher US USD 487 19,882 0.05 

Tomra Systems NO NOK 3,304 19,442 0.05 

United Technologies US USD 312 19,233 0.05 



Sandvik SE SEK 1,437 17,107 0.05 

West Japan Railway JP JPY 545 16,938 0.05 

Equifax US USD 485 16,860 0.04 

Bilfinger Berger DE EUR 238 16,456 0.04 

NKT Holding DK DKK 443 16,304 0.04 

Honeywell International US USD 353 16,156 0.04 

Meggitt GB GBP 3,089 15,479 0.04 

Intrum Justitia SE SEK 1,345 15,333 0.04 

SKF (B) SE SEK 847 15,105 0.04 

Beijer Alma (B) SE SEK 1,097 14,959 0.04 

Lindab International SE SEK 2,436 14,898 0.04 

Owens Corning US USD 569 14,779 0.04 

Ultra Electronics Holdings GB GBP 711 14,687 0.04 

G4S International Finance 2.875% 02/05/2017 EMTN GB EUR 14,395 14,478 0.04 

Assa Abloy (B) SE SEK 660 14,443 0.04 

Wilh Wilhelmsen ASA NO NOK 2,664 14,339 0.04 

Schindler Holding CH CHF 146 14,223 0.04 

Solar (B) DK DKK 348 14,184 0.04 

Orkla NO NOK 2,522 13,987 0.04 

Kuehne & Nagel International (기명) CH CHF 149 13,693 0.04 

Cummins US USD 155 13,617 0.04 

Loomis (B) SE SEK 1,327 13,459 0.04 

Roper Industries US USD 175 13,427 0.04 

Nibe Industrier (B) SE SEK 1,097 13,062 0.03 


Emerson Electric US USD 327 12,931 0.03 


Konecranes FI EUR 531 12,210 0.03 

Cie de St-Gobain 5.625% 15/11/2024 EMTN FR GBP 9,254 12,189 0.03 

Wartsila FI EUR 390 11,925 0.03 

CSX US USD 702 11,801 0.03 

Adecco (기명) CH CHF 318 11,689 0.03 

Zehnder Group (BR) CH CHF 210 11,643 0.03 

Rockwell Collins US USD 268 11,361 0.03 

Central Japan Railway JP JPY 2 11,352 0.03 

FLSmidth & Co DK DKK 206 10,937 0.03 

Legrand FR EUR 416 10,608 0.03 

Flughafen Zuerich (기명) CH CHF 38 10,567 0.03 

Schneider Electric FR EUR 227 10,553 0.03 

Robert Half International US USD 470 10,550 0.03 

Secom JP JPY 287 10,268 0.03 

Wilson Bayly Holmes-Ovcon ZA ZAR 752 9,943 0.03 


Boeing US USD 171 9,869 0.03 

Schaeffler Finance 8.75% 15/02/2019 Reg S NL EUR 9,070 9,627 0.03 

Rockwell Automation US USD 164 9,547 0.03 

Wienerberger 6.50% VRN (영구) AT EUR 11,460 9,441 0.03 

Precision Castparts US USD 67 8,927 0.02 

Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide DE EUR 176 8,623 0.02 

GFK DE EUR 208 8,335 0.02 

Gategroup Holding CH CHF 324 8,296 0.02 

Systemair SE SEK 853 8,154 0.02 

Kaba Holding (B) CH CHF 27 8,085 0.02 

Rieter Holding (기명) CH CHF 60 7,897 0.02





기명 

Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 7,912 7,770 0.02 

Republic Services US USD 367 7,657 0.02 


Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 7,236 7,615 0.02 


Zodiac Aerospace FR EUR 84 7,015 0.02 

Deere & Co US USD 106 6,601 0.02 

Lockheed Martin US USD 94 6,463 0.02 

GEA Group DE EUR 256 6,377 0.02 

Cie de St-Gobain FR EUR 201 6,361 0.02 

REFER - Rede Ferroviaria 5.875% 18/02/2019 EMTN PT EUR 10,227 6,290 0.02 

Joy Global US USD 117 6,255 0.02 

Edenred FR EUR 253 6,108 0.02 

Union Pacific US USD 67 5,730 0.02 

RZD Capital 7.487% 25/03/2031 Reg S IE GBP 4,438 5,653 0.02 

Rheinmetall DE EUR 132 5,605 0.01 

Siemens Financieringsmaat. 5.25% VRN 14/09/2066 NL EUR 5,141 5,436 0.01 

Safran FR EUR 191 5,354 0.01 

ABB (기명) CH CHF 384 5,289 0.01 

Fiat Industrial IT EUR 614 5,263 0.01 

Donaldson US USD 188 4,945 0.01 

IMI GB GBP 407 4,943 0.01 


Hutchison Whampoa Int’l 6.00% VRN (영구) Reg S KY USD 5,982 4,616 0.01 

Amadeus Fire DE EUR 121 4,570 0.01 

Bureau Veritas FR EUR 68 4,570 0.01 

KBR US USD 178 4,504 0.01 

Intertek Group GB GBP 142 4,371 0.01 


Keppel SG SGD 586 3,945 0.01 



McDermott International US USD 429 3,634 0.01 

Zinc Capital 8.875% 15/05/2018 Reg S LU EUR 4,076 3,567 0.01 

Prysmian IT EUR 285 3,506 0.01 

Brenntag Finance 5.50% 19/07/2018 NL EUR 3,280 3,477 0.01 

Foster Wheeler CH USD 196 3,373 0.01 


51job ADR CN USD 69 3,172 0.01 


CENTROTEC Sustainable DE EUR 254 3,144 0.01 



Brammer GB GBP 620 2,797 0.01 

Jardine Matheson Holdings HK USD 73 2,734 0.01 

Samsung Heavy Industries KR KRW 91 2,507 0.01 


Alexander & Baldwin US USD 61 2,362 0.01 

Polypore International US USD 83 2,292 0.01 



Sthree GB GBP 472 2,005 0.01 

REFER - Rede Ferroviaria 4.047% 16/11/2026 PT EUR 3,859 1,932 0.01 


Korean Air Lines KR KRW 60 1,779 0.00 

Travis Perkins GB GBP 135 1,741 0.00 


Daewoo International KR KRW 76 1,649 0.00 


United Tractors ID IDR 588 1,417 0.00 

Obrascon Huarte Lain 7.625% 15/03/2020 Reg S ES EUR 1,447 1,416 0.00 


Obrascon Huarte Lain 6.25% 18/05/2012 ES EUR 1,351 1,356 0.00 

Societa Iniziative Autostradali e Servizi IT EUR 282 1,332 0.00 

Hutchison Whampoa HK HKD 176 1,275 0.00 


Abertis Infraestructuras ES EUR 104 1,214 0.00 


XP Power SG GBP 81 1,173 0.00 


Robert Walters GB GBP 349 1,093 0.00 


Colfax US USD 40 1,034 0.00 

Lonking Holdings HK HKD 3,574 975 0.00 

Cleanaway TW TWD 162 952 0.00 

Lafarge Cement (영국) 10.75% 29/11/2013 GB GBP 675 937 0.00 

REFER - Rede Ferroviaria 4.25% 13/12/2021 PT EUR 1,930 907 0.00 

Regenersis GB GBP 687 851 0.00 

Blue Label Telecoms ZA ZAR 1,265 837 0.00 

Trevi Finanziaria Industriale IT EUR 149 634 0.00 

SKIL Ports & Logistics GB GBP 364 562 0.00 

Chongqing Machinery & Electric (H) CN HKD 3,913 542 0.00 

China Railway Group (H) CN HKD 1,806 538 0.00 

Prosegur Cia de Seguridad (기명) ES EUR 12 529 0.00 

Seek AU AUD 93 518 0.00 

Air China (H) CN HKD 947 517 0.00 

HaloSource US GBP 1,355 445 0.00 

SMT Scharf DE EUR 19 443 0.00 

Doosan Heavy Industries and Construction KR KRW 12 420 0.00 

STX OSV Holdings NO SGD 397 385 0.00 

255 



기명 

Silverdell GB GBP 3,126 383 0.00 

Doosan Infracore KR KRW 26 371 0.00 

Danieli & C Officine Meccaniche (RSP) IT EUR 29 324 0.00 

Orient Overseas International HK HKD 59 305 0.00 

China Everbright International HK HKD 750 268 0.00 

Airtac International Group TW TWD 61 264 0.00 

Bertrandt DE EUR 4 223 0.00 

China Shipping Development (H) CN HKD 454 222 0.00 

King Slide Works TW TWD 57 213 0.00 

Noble Group HK SGD 161 116 0.00 

Amiad Water Systems IL GBP 18 63 0.00 

Dalian Port PDA (H) CN HKD 323 56 0.00 

Faiveley Transport FR EUR 1 42 0.00 

GoIndustry-DoveBid GB GBP 61 35 0.00 

Leclanche (기명) CH CHF 3 25 0.00 

Zenergy Power GB GBP 442 25 0.00 

1,977,946 5.28 

정보 기술 

Apple US USD 441 196,370 0.52 


Google (A) US USD 289 133,660 0.36 


Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 100,762 103,816 0.28 


Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 30,012 67,446 0.18 


SAP DE EUR 957 47,947 0.13 

Baidu ADR CN USD 477 47,798 0.13 

Oracle US USD 1,803 39,858 0.11 

eBay US USD 1,234 38,694 0.10 

NHN KR KRW 225 38,509 0.10 

QUALCOMM US USD 776 37,257 0.10 


Hewlett-Packard US USD 1,566 29,252 0.08 

Lam Research US USD 869 27,522 0.07 

Fiserv US USD 499 26,571 0.07 

Accenture (A) IE USD 537 26,355 0.07 


ASML Holding NL EUR 551 21,167 0.06 

Broadcom (A) US USD 753 20,936 0.06 

Mastercard (A) US USD 58 19,875 0.05 

Canon JP JPY 552 19,149 0.05 

Synopsys US USD 817 18,665 0.05 

Intel US USD 758 16,312 0.04 

BMC Software US USD 497 15,450 0.04 

NetApp US USD 509 14,857 0.04 


SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 13,366 14,189 0.04 


VeriFone Systems US USD 385 14,147 0.04 

SimCorp DK DKK 101 13,515 0.04 

Maxim Integrated Products US USD 595 13,283 0.04 

Cognizant Technology Solutions (A) US USD 218 12,014 0.03 

Akamai Technologies US USD 485 11,913 0.03 

Juniper Networks US USD 660 10,609 0.03 

Visa (A) US USD 114 10,599 0.03 

Rovi US USD 462 10,003 0.03 

Phones4u Finance 9.50% 01/04/2018 Reg S GB GBP 8,973 9,953 0.03 


NVIDIA US USD 886 8,728 0.02 

VMware (A) US USD 99 8,347 0.02 

Tokyo Electron JP JPY 197 8,254 0.02 

Temenos Group (기명) CH CHF 580 8,205 0.02 

Corning US USD 755 8,199 0.02 

Gemalto NL EUR 139 7,832 0.02 

Sina CN USD 175 7,802 0.02 

TE Connectivity CH USD 277 7,664 0.02 

NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 7,487 7,474 0.02 

Parametric Technology US USD 450 7,463 0.02 

Xilinx US USD 266 7,361 0.02 

Fujitsu JP JPY 1,915 7,030 0.02 

Logitech International (기명) CH CHF 844 6,515 0.02 

Check Point Software Technologies IL USD 145 6,391 0.02 

Dassault Systemes FR EUR 85 6,216 0.02 

eAccess 8.375% 01/04/2018 Reg S JP EUR 6,657 6,208 0.02 

Agilent Technologies US USD 194 6,163 0.02 

Capcom JP JPY 269 4,637 0.01 

Amadeus IT Holding (A) ES EUR 294 4,532 0.01 

Avago Technologies SG USD 173 4,493 0.01 


Wirecard DE EUR 282 3,943 0.01 

IBS Group Holding GDR RU EUR 174 3,485 0.01 

SCSK JP JPY 290 3,409 0.01 


FLIR Systems US USD 190 3,225 0.01 

NXP Semiconductor NL USD 148 2,907 0.01 


eAccess JP JPY 19 2,826 0.01





기명 

SK Hynix KR KRW 134 2,497 0.01 



Playtech GB GBP 489 2,232 0.01 

LeGuide.com FR EUR 118 2,217 0.01 

SDL GB GBP 222 1,941 0.01 



United Internet (기명) DE EUR 109 1,634 0.00 

EVS Broadcast Equipment BE EUR 41 1,547 0.00 

STMicroelectronics (Italy) CH EUR 333 1,434 0.00 

Radiant Opto-Electronics TW TWD 426 1,343 0.00 

Ubisense Group GB GBP 507 1,327 0.00 

SouFun Holdings ADR CN USD 92 1,257 0.00 

Alten FR EUR 55 1,206 0.00 

Wolfson Microelectronics GB GBP 515 1,121 0.00 

Microgen GB GBP 675 1,114 0.00 

Aveva Group GB GBP 54 1,103 0.00 

Brady GB GBP 1,039 1,100 0.00 

GameLoft FR EUR 232 1,092 0.00 

Vizrt (Norway) IL NOK 336 1,076 0.00 


Ei Towers IT EUR 54 1,011 0.00 

Micronas Semiconductor Holding (기명) CH CHF 123 1,002 0.00 

Indra Sistemas ES EUR 123 967 0.00 

RIB Software DE EUR 170 904 0.00 

Monitise GB GBP 1,930 846 0.00 

KIT Digital US USD 160 805 0.00 

G Tech Optoelectronics TW TWD 353 783 0.00 

Sopra Group FR EUR 16 718 0.00 

Globo GB GBP 2,071 667 0.00 

Koh Young Technology KR KRW 37 624 0.00 

Axway Software FR EUR 31 597 0.00 

YOC DE EUR 36 583 0.00 

United Microelectronics TW TWD 1,263 500 0.00 

Datalogic IT EUR 65 478 0.00 

Microsaic Systems GB GBP 1,086 426 0.00 

TPK Holding TW TWD 42 385 0.00 

Reply IT EUR 20 333 0.00 

Quanta Computer TW TWD 156 308 0.00 

Bond International Software GB GBP 425 302 0.00 

Bechtle DE EUR 6 212 0.00 

SAES Getters IT EUR 23 183 0.00 

Ant GB GBP 574 151 0.00 

Splunk US USD 4 99 0.00 

NSD JP JPY 7 42 0.00 

1,829,284 4.88 


Pearson GB GBP 5,847 83,192 0.22 

WPP IE GBP 7,445 76,115 0.20 

Hyundai Motor KR KRW 421 75,171 0.20 



Volkswagen Int’l Finance 2.125% 19/01/2015 EMTN NL EUR 58,607 59,830 0.16 

BMW Finance 3.25% 14/01/2019 EMTN NL EUR 56,550 59,546 0.16 

Lowe’s US USD 2,117 50,367 0.13 


British Sky Broadcasting Group GB GBP 5,397 44,887 0.12 


Time Warner Cable US USD 608 36,897 0.10 

Toyota Motor JP JPY 1,141 35,641 0.10 

Wyndham Worldwide 5.75% 01/02/2018 US USD 42,156 35,448 0.09 


Target US USD 751 32,842 0.09 

Hella Hueck & Co 7.25% 20/10/2014 DE EUR 28,789 31,956 0.09 

Stanley Black & Decker US USD 573 31,803 0.08 

AutoZone 3.70% 15/04/2022 US USD 37,015 28,470 0.08 


Home Depot US USD 702 27,539 0.07 

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR EUR 214 26,762 0.07 


Viacom (B) US USD 707 24,972 0.07 


DIRECTV (A) US USD 596 22,198 0.06 

Dollar General US USD 615 22,104 0.06 

Inditex ES EUR 323 21,926 0.06 


Time Warner US USD 738 20,928 0.06 

McDonald’s 4.00% 17/02/2021 EMTN US EUR 18,507 20,830 0.06 



Daimler (기명) DE EUR 469 19,605 0.05 


Autoliv SDR SE SEK 391 19,251 0.05 

Volkswagen (우선주) DE EUR 134 19,141 0.05 

Christian Dior FR EUR 167 19,009 0.05 

News (A) US USD 1,283 18,909 0.05 


256 



기명 

GKN GB GBP 7,345 18,353 0.05 

TJX US USD 575 18,233 0.05 


Coach US USD 317 17,574 0.05 

Omnicom Group US USD 453 17,520 0.05 

Swatch Group (기명) CH CHF 284 17,105 0.05 


Conti-Gummi Finance 6.50% 15/01/2016 Reg S NL EUR 15,438 16,217 0.04 


Nintendo JP JPY 151 15,379 0.04 

Continental DE EUR 209 15,287 0.04 

Polish Television Holding 11.25% 15/05/2017 Reg S NL EUR 14,883 15,032 0.04 

Big Lots US USD 537 14,784 0.04 

Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 303 14,145 0.04 

CTS Eventim DE EUR 454 13,394 0.04 

DISH Network (A) US USD 538 13,080 0.03 

Honda Motor JP JPY 477 13,070 0.03 

Kuoni Reisen Holding (B) (기명) CH CHF 46 12,410 0.03 

ElringKlinger DE EUR 560 12,259 0.03 

PVH US USD 171 11,487 0.03 

Amazon.com US USD 65 11,381 0.03 

Kia Motors KR KRW 199 11,031 0.03 

Enterprise Inns 6.375% 26/09/2031 GB GBP 13,228 10,952 0.03 

Nara Cable Funding 8.875% 01/12/2018 Reg S IE EUR 11,771 10,731 0.03 

BMW DE EUR 148 10,659 0.03 

Virgin Media Secured Finance 7.00% 15/01/2018 GB GBP 8,008 10,526 0.03 

Fiat Finance & Trade 6.125% 08/07/2014 EMTN LU EUR 9,745 9,903 0.03 

IPSOS FR EUR 398 9,760 0.03 

General Motors US USD 555 9,599 0.03 



rue21 US USD 399 9,194 0.02 


PCD Stores Group CN HKD 95,185 8,879 0.02 

Daily Mail & General Trust 6.375% 21/06/2027 GB GBP 8,008 8,808 0.02 

Lottomatica 8.25% VRN 31/03/2066 Reg S IT EUR 9,682 8,750 0.02 

Hugo Boss (우선주) DE EUR 100 8,467 0.02 

Dick’s Sporting Goods US USD 217 8,308 0.02 

Bajaj Auto IN INR 356 8,269 0.02 

Starwood Hotels & Resorts Worldwide US USD 183 8,185 0.02 

Yamada Denki JP JPY 161 7,887 0.02 

Kabel Deutschland 6.50% 29/06/2018 Reg S DE EUR 7,429 7,828 0.02 


EN Germany Holdings 10.75% 15/11/2015 Reg S NL EUR 7,616 7,654 0.02 

Kabel Deutschland Holding DE EUR 152 7,227 0.02 

CPUK Finance 11.625% 28/02/2018 EMTN GB GBP 5,500 6,991 0.02 

Anhanguera Educacional Participacoes BR BRL 681 6,859 0.02 

Sharp (일본) JP JPY 1,416 6,846 0.02 

Cie Generale des Etablissements Michelin (B) FR EUR 121 6,840 0.02 

Burberry Group GB GBP 372 6,772 0.02 

Grand Korea Leisure KR KRW 409 6,473 0.02 

ProSiebenSat.1 Media (우선주) DE EUR 316 6,067 0.02 

Verisure Holding 8.75% 01/09/2018 Reg S SE EUR 6,079 6,018 0.02 

TRW Automotive Holdings US USD 175 5,991 0.02 

Nord Anglia Education (영국) 10.25% 01/04/2017 144A GB USD 7,719 5,981 0.02 

GCL Holdings 9.375% 15/04/2018 Reg S LU EUR 6,464 5,933 0.02 

PPR FR EUR 45 5,667 0.02 


Daily Mail & General Trust 10.00% 09/04/2021 Reg S GB GBP 3,676 5,468 0.01 

Under Armour (A) US USD 69 5,140 0.01 

Hyva Global 8.625% 24/03/2016 Reg S NL USD 7,815 4,991 0.01 

Reed Elsevier NL EUR 530 4,721 0.01 

Johnson Controls US USD 184 4,439 0.01 

BorgWarner US USD 72 4,320 0.01 

Staples US USD 368 4,283 0.01 

Eutelsat Communications FR EUR 155 4,178 0.01 

Tempur-Pedic International US USD 90 4,013 0.01 

Hikari Tsushin JP JPY 154 3,791 0.01 

Hasbro US USD 132 3,650 0.01 

UPC Holding 9.75% 15/04/2018 Reg S NL EUR 3,425 3,631 0.01 

PubliGroupe (기명) CH CHF 32 3,571 0.01 


Faurecia 9.375% 15/12/2016 EMTN FR EUR 3,039 3,343 0.01 

Tom Tailor Holding DE EUR 237 3,334 0.01 

Duskin JP JPY 222 3,254 0.01 

Mediaset Espana Comunicacion ES EUR 935 3,207 0.01 

Li & Fung HK HKD 1,878 3,028 0.01 


SEB FR EUR 49 2,934 0.01 

Codere Fin. Lux. 8.25% 15/06/2015 Reg S (담보) LU EUR 3,136 2,863 0.01 

ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 2,123 2,812 0.01 

Best Buy US USD 168 2,798 0.01 

Salvatore Ferragamo Italia IT EUR 150 2,776 0.01 

Expedia US USD 87 2,755 0.01 


Formosa International Hotels TW TWD 257 2,630 0.01 

ASOS GB GBP 144 2,619 0.01 

Antena 3 de Television ES EUR 643 2,570 0.01 

Autogrill IT EUR 337 2,533 0.01 

Deckers Outdoor US USD 64 2,453 0.01





기명 

Mood Media CA CAD 764 2,430 0.01 

LG Electronics KR KRW 52 2,417 0.01 

Informa CH GBP 466 2,368 0.01 

Cyfrowy Polsat Finance 7.125% 20/05/2018 Reg S SE EUR 2,316 2,333 0.01 

Ted Baker GB GBP 197 2,193 0.01 

Astra International ID IDR 375 2,167 0.01 

Accor FR EUR 77 2,015 0.01 


Paddy Power IE EUR 38 1,886 0.01 

Cie Automotive ES EUR 334 1,870 0.00 

Seat Pagine Gialle 10.50% 31/01/2017 Reg S IT EUR 2,557 1,732 0.00 

Independent News & Media IE EUR 6,389 1,693 0.00 


SHW DE EUR 53 1,526 0.00 

Luxottica Group IT EUR 54 1,474 0.00 

Delticom DE EUR 20 1,459 0.00 

Marcolin IT EUR 381 1,369 0.00 


Fiat IT EUR 365 1,330 0.00 

Trigano FR EUR 117 1,303 0.00 

Lottomatica IT EUR 92 1,284 0.00 

Hankook Tire KR KRW 39 1,229 0.00 

GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 8,651 1,181 0.00 

Alpargatas BR BRL 177 1,086 0.00 

Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 705 1,047 0.00 

Stroer Out-of-Home Media DE EUR 79 1,013 0.00 

Verisure Holding 8.75% 01/12/2018 Reg S SE EUR 965 849 0.00 

Sands China CN HKD 286 847 0.00 

Genting MY MYR 286 735 0.00 

Codere Fin. Lux. 8.25% 15/06/2015 Reg S (Guaranteed) LU EUR 724 662 0.00 

Conti-Gummi Finance 8.50% 15/07/2015 Reg S NL EUR 579 636 0.00 

Phorm Reg S US GBP 650 606 0.00 

Ocado Group GB GBP 369 588 0.00 

Bodaclick ES EUR 278 528 0.00 

Piquadro IT EUR 284 442 0.00 

China Lilang CN HKD 535 372 0.00 

Mothercare GB GBP 174 364 0.00 

Techtronic Industries HK HKD 319 289 0.00 

Sing Tao News HK HKD 1,793 195 0.00 

LES Enphants TW TWD 244 191 0.00 

Brunello Cucinelli IT EUR 11 136 0.00 

Waterford Wedgwood 9.875% 01/12/2010 (채무불이행) * 

IE EUR 2,238 3 0.00 

Technicolor 5.75% (영구) (채무불이행) * 

FR EUR 3,666 0 0.00 

Truvo Subsidiary 8.50% 01/12/2014 Reg S (채무불이행) * 

US EUR 3,280 0 0.00 

2,164,934 5.78 


Diageo GB GBP 6,067 115,415 0.31 

Coca-Cola Enterprises 3.125% 29/09/2017 US EUR 91,509 96,201 0.26 


Pernod-Ricard 5.00% 15/03/2017 FR EUR 78,142 85,641 0.23 


Kraft Foods (A) US USD 2,387 71,886 0.19 


Tesco GB GBP 12,654 49,259 0.13 




KT&G KR KRW 655 33,754 0.09 

Casino Guichard Perrachon 3.994% 09/03/2020 EMTN FR EUR 32,902 32,711 0.09 

Philip Morris International US USD 477 32,253 0.09 

PepsiCo US USD 633 31,590 0.08 

Lorillard US USD 294 30,058 0.08 



Coca-Cola US USD 440 25,408 0.07 

Hengan International Group CN HKD 3,167 25,304 0.07 

Unilever NL EUR 951 24,593 0.07 

Aryzta CH CHF 642 24,441 0.07 


Estee Lauder (A) US USD 405 19,879 0.05 

Altria Group US USD 802 19,542 0.05 

Cia de Bebidas das Americas (우선주) BR BRL 578 18,412 0.05 

AVI ZA ZAR 3,701 17,362 0.05 

AarhusKarlshamn SE SEK 644 16,261 0.04 

Swedish Match SE SEK 520 15,867 0.04 

Shoprite Holdings ZA ZAR 1,158 15,149 0.04 

Danone FR EUR 259 13,764 0.04 

Wal-Mart Stores US USD 298 13,191 0.04 


Marine Harvest NO NOK 30,988 12,004 0.03 

L’Oreal FR EUR 129 11,718 0.03 

Barry Callebaut (기명) CH CHF 16 11,668 0.03 

Kroger US USD 609 10,729 0.03 

Elizabeth Arden US USD 346 10,217 0.03 

Henkel & Co (우선주) DE EUR 168 9,433 0.03 

Colgate-Palmolive US USD 123 9,182 0.02 

Mead Johnson Nutrition (A) US USD 122 7,902 0.02 

Suedzucker Int’l Finance 5.25% VRN (영구) NL EUR 7,333 7,298 0.02 

257 



기명 

Agrokor DD 9.875% 01/05/2019 Reg S HR EUR 7,043 7,213 0.02 

Remy Cointreau FR EUR 79 6,614 0.02 

Casino Guichard Perrachon FR EUR 84 6,249 0.02 

Imperial Tobacco Group GB GBP 199 6,022 0.02 

Kellogg US USD 131 5,001 0.01 

R&R Ice Cream 8.375% 15/11/2017 Reg S GB EUR 4,438 4,485 0.01 

Henkel & Co DE EUR 93 4,284 0.01 

Viscofan ES EUR 103 3,505 0.01 

Bakkavor Finance 2 8.25% 15/02/2018 Reg S GB GBP 3,377 3,445 0.01 

PZ Cussons GB GBP 802 3,267 0.01 

Anheuser-Busch InBev BE EUR 57 3,112 0.01 


Distribuidora Internacional de Alimentacion ES EUR 628 2,273 0.01 

IOI MY MYR 1,332 1,730 0.00 

Davide Campari-Milano IT EUR 270 1,443 0.00 


Siam Makro (F) TH THB 137 1,283 0.00 

Jeronimo Martins SGPS PT EUR 73 1,039 0.00 

Lotte Chilsung Beverage KR KRW 1 926 0.00 

Ebro Foods ES EUR 58 779 0.00 

Wuliangye Yibin (A) CN CNY 155 661 0.00 

First Resources SG SGD 576 660 0.00 

Green Mountain Coffee Roasters US USD 16 567 0.00 

Agriterra MZ GBP 7,277 379 0.00 

Pescanova ES EUR 16 363 0.00 

Uni-President Enterprises TW TWD 292 342 0.00 

Lotte Samkang KR KRW 1 338 0.00 

Campofrio Food Group ES EUR 50 317 0.00 

Baron de Ley ES EUR 7 301 0.00 

Devro GB GBP 53 202 0.00 

Tibet 5100 Water Resources Holdings HK HKD 1,055 177 0.00 

Thai Beverage TH SGD 171 34 0.00 

Cia de Bebidas das Americas Rts 30/08/2012 BR BRL 1 9 0.00 

1,455,644 3.88 

건강 관리 

GlaxoSmithKline GB GBP 9,057 158,304 0.42 

Pfizer US USD 7,171 124,412 0.33 

Shire IE GBP 3,441 84,830 0.23 

Sanofi FR EUR 1,385 79,831 0.21 

Roche Holding CH CHF 470 64,884 0.17 

Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 44,212 56,148 0.15 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 67,860 52,549 0.14 


Gilead Sciences US USD 1,215 47,717 0.13 

Unitedhealth Group 4.375% 15/03/2042 US USD 57,578 43,837 0.12 

Express Scripts Holding US USD 946 39,563 0.11 

Teva Pharmaceutical Finance IV 2.875% 15/04/2019 EMTN CW EUR 37,015 38,104 0.10 

McKesson US USD 492 34,014 0.09 

Merck & Co US USD 1,093 32,475 0.09 

Covidien IE USD 773 32,351 0.09 

Baxter International US USD 688 28,692 0.08 

Bayer (기명) DE EUR 539 28,660 0.08 



Novartis (기명) CH CHF 590 24,586 0.07 

Fresenius SE & Co DE EUR 304 22,956 0.06 

Takeda Pharmaceutical JP JPY 654 21,569 0.06 

DaVita US USD 312 20,819 0.06 

Amgen US USD 372 19,954 0.05 

ALK-Abello DK DKK 359 19,556 0.05 

Eurofins Scientific 8.081% VRN (영구) FR EUR 18,332 18,454 0.05 

UnitedHealth Group US USD 394 16,619 0.04 

Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 20,564 16,434 0.04 

Sonova Holding (기명) CH CHF 187 15,628 0.04 

Ossur IS DKK 12,740 14,985 0.04 

Tecan Group (기명) CH CHF 251 14,421 0.04 

Valeant Pharmaceuticals International (미국) CA USD 341 14,353 0.04 

Elekta (B) SE SEK 345 13,146 0.04 

WellPoint US USD 252 12,901 0.03 

Getinge (B) SE SEK 623 12,561 0.03 

MEDNAX US USD 237 12,548 0.03 

GN Store Nord DK DKK 1,465 12,410 0.03 

Sawai Pharmaceutical JP JPY 152 12,071 0.03 

Care UK Health & Social Care 9.75% 01/08/2017 Reg S GB GBP 8,201 10,484 0.03 

Medtronic US USD 345 9,966 0.03 

Biogen Idec US USD 92 9,310 0.02 

Endo Pharmaceuticals Holdings US USD 339 9,039 0.02 

BioMerieux FR EUR 132 8,195 0.02 

Medicis Pharmaceutical (A) US USD 283 8,151 0.02 

Nobel Biocare Holding (기명) CH CHF 850 7,894 0.02 

Allergan US USD 105 7,601 0.02 

Stryker US USD 174 7,157 0.02 

Hanger Orthopedic Group US USD 387 6,866 0.02 

Aspen Pharmacare Holdings ZA ZAR 513 6,273 0.02 

Galenica (기명) CH CHF 11 5,874 0.02 

Elan ADR IE USD 531 5,572 0.01 


Abbott Laboratories US USD 109 5,099 0.01





기명 

Aetna US USD 144 4,750 0.01 


Labco 8.50% 15/01/2018 Reg S FR EUR 5,331 4,425 0.01 

Boston Scientific US USD 886 4,185 0.01 

Actelion (기명) CH CHF 116 3,720 0.01 

Sartorius (우선주) DE EUR 70 3,703 0.01 


Onyx Pharmaceuticals US USD 95 3,284 0.01 

Genomma Lab Internacional (B) MX MXN 2,295 3,062 0.01 

Alere US USD 152 2,779 0.01 

Hospira US USD 102 2,711 0.01 

Dendreon US USD 303 2,646 0.01 


Draegerwerk & Co (우선주) DE EUR 27 2,270 0.01 


William Demant Holding DK DKK 30 2,135 0.01 

Gerresheimer 5.00% 19/05/2018 DE EUR 1,930 2,044 0.01 


Elan Finance 8.75% 15/10/2016 IE USD 2,316 1,921 0.01 

DENTSPLY International US USD 60 1,847 0.00 

STRATEC Biomedical DE EUR 51 1,837 0.00 


Recordati IT EUR 258 1,354 0.00 

Almirall ES EUR 207 1,340 0.00 

Sartorius Stedim Biotech FR EUR 25 1,307 0.00 

Nexus DE EUR 154 1,290 0.00 


Craneware GB GBP 264 1,193 0.00 

Synergy Health GB GBP 114 1,164 0.00 

Amplifon IT EUR 275 1,141 0.00 

Grifols ADR ES USD 161 1,139 0.00 

Raffles Medical Group SG SGD 798 1,126 0.00 


Audika Groupe FR EUR 85 944 0.00 

Sorin IT EUR 640 907 0.00 

Grifols ES EUR 41 782 0.00 

Lombard Medical Technologies GB GBP 393 653 0.00 

Sinclair IS Pharma GB GBP 1,924 637 0.00 

Sphere Medical Holdings GB GBP 476 476 0.00 

Sinopharm Group (H) CN HKD 214 422 0.00 

Optos GB GBP 123 389 0.00 

Verona Pharma GB GBP 6,327 335 0.00 

Shandong Weigao Group Medical Polymer (H) CN HKD 371 321 0.00 

Shinva Medical Instrument (A) CN CNY 97 284 0.00 

China Shineway Pharmaceutical Group CN HKD 7 8 0.00 

1,559,003 4.16 



America Movil (L) ADR MX USD 2,968 59,353 0.16 


MTN Group ZA ZAR 3,175 41,993 0.11 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 39,071 40,701 0.11 

America Movil 4.125% 25/10/2019 EMTN MX EUR 35,987 39,225 0.10 

Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S B LU EUR 38,015 34,082 0.09 

Centurylink 7.60% 15/09/2039 US USD 47,297 33,985 0.09 

NTT DoCoMo JP JPY 23 29,530 0.08 


Millicom International Cellular SDR LU SEK 307 24,513 0.07 


Nippon Telegraph & Telephone JP JPY 640 21,901 0.06 

Virgin Media Finance 8.875% 15/10/2019 GB GBP 15,631 21,554 0.06 

Sistema JSFC RU USD 33,037 21,311 0.06 

Telecom Italia 5.25% 10/02/2022 EMTN IT EUR 20,564 19,660 0.05 

Deutsche Telekom Finance 4.25% 13/07/2022 EMTN NL EUR 15,423 17,123 0.05 

VIP Finance (Vimpel Comm.) 7.748% 02/02/2021 Reg S IE USD 22,674 17,072 0.05 

Softbank JP JPY 603 13,593 0.04 

Eileme 2 AB 11.75% 31/01/2020 Reg S SE EUR 12,543 12,751 0.03 

Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S A LU EUR 14,039 12,600 0.03 

AT&T US USD 484 12,030 0.03 

Philippine Long Distance Telephone PH PHP 257 11,922 0.03 


SBA Communications (A) US USD 247 10,091 0.03 


VIP Finance (Vimpel Comm.) 9.125% 30/04/2018 Reg S IE USD 9,456 7,953 0.02 

Drillisch DE EUR 764 7,282 0.02 

VimpelCom Holdings 6.255% 01/03/2017 Reg S NL USD 9,359 7,086 0.02 

Telenet Finance Luxembourg 6.375% 15/11/2020 Reg S LU EUR 6,657 6,623 0.02 

Freenet DE EUR 472 6,201 0.02 

NII Holdings US USD 546 5,795 0.02 

Iliad FR EUR 60 5,787 0.02 


Sunrise Communications 7.00% 31/12/2017 EUR Reg S LU EUR 4,824 5,138 0.01 


Frontier Communications 8.25% 15/04/2017 US USD 6,151 5,022 0.01 

Sunrise Communications 7.00% 31/12/2017 CHF Reg S LU CHF 4,824 4,278 0.01 


Deutsche Telekom (기명) DE EUR 440 3,747 0.01 

HKT Trust HK HKD 5,683 3,330 0.01 

258 



기명 

Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 4,769 3,303 0.01 

MTS International Funding 8.625% 22/06/2020 144A IE USD 3,657 3,175 0.01 

Portugal Telecom Int’l Finance 5.00% 04/11/2019 EMTN NL EUR 3,618 3,039 0.01 


Maxis MY MYR 1,894 2,882 0.01 

Portugal Telecom (기명) PT EUR 703 2,858 0.01 


Nextel Communications 5.95% 15/03/2014 US USD 3,570 2,720 0.01 

MTS International Funding 8.625% 22/06/2020 Reg S IE USD 2,991 2,600 0.01 





Avanti Communications Group GB GBP 300 1,004 0.00 

Telecom Corp of New Zealand NZ NZD 594 966 0.00 

Jasmine International (F) TH THB 10,856 843 0.00 

SmarTone Telecommunications Holdings HK HKD 475 671 0.00 

Daisy Group GB GBP 491 662 0.00 

StarHub SG SGD 251 489 0.00 

Telstra AU AUD 143 398 0.00 

KPNQwest 7.125% 01/06/2009 (채무불이행) * 

NL EUR 892 0 0.00 

874,478 2.33 

금융 


GB USD 59,413 662,034 1.77 

European Union 2.75% 03/06/2016 EMTN 99 EUR 411,275 435,149 1.16 


UBS London 3.00% 06/06/2016 EMTN CH EUR 143,946 152,543 0.41 

BNP Paribas Home Loan 2.50% 09/06/2015 EMTN FR EUR 143,946 148,523 0.40 

BNP Paribas 6.742% VRN 07/09/2017 EMTN FR GBP 113,101 135,888 0.36 

ETFS Physical Copper GB USD 4,286 134,244 0.36 

Int’l Bank for Reconstr. & Dev. 3.875% 20/05/2019 99 EUR 113,101 129,247 0.34 



Credit Suisse London 1.017% FRN 04/06/2012 EMTN CH EUR 112,149 112,229 0.30 

Societe Generale SCF 4.00% 07/07/2016 EMTN FR EUR 102,819 111,496 0.30 

FMS Wertmanagement 3.375% 17/06/2021 EMTN DE EUR 96,650 105,179 0.28 

Imperial Tobacco Finance 4.50% 05/07/2018 EMTN GB EUR 95,621 104,852 0.28 

Nordea Bank (핀란드) 2.25% 16/11/2015 FI EUR 97,678 101,100 0.27 

JPMorgan Chase & Co US USD 3,056 99,257 0.26 


BNP Paribas 3.00% 24/02/2017 FR EUR 95,621 96,769 0.26 

Wells Fargo & Co US USD 3,795 95,810 0.26 

Nordea Bank (핀란드) 2.375% 02/09/2016 EMTN FI EUR 89,452 92,639 0.25 

Land Nordrhein-Westfalen 1.25% 14/06/2012 DE EUR 88,888 88,999 0.24 

Deutsche Bank 1.653% FRN 20/09/2016 EMTN DE EUR 92,537 84,621 0.23 

ABN Amro Bank 3.625% 22/06/2020 EMTN NL EUR 77,114 82,690 0.22 

Credit Suisse London 6.75% VRN 16/01/2023 EMTN CH GBP 61,691 80,660 0.22 

Intesa Sanpaolo 3.50% 27/11/2013 EMTN IT EUR 78,142 78,052 0.21 

Barry Callebaut Services 5.375% 15/06/2021 BE EUR 70,945 77,552 0.21 

American International Group 6.797% 15/11/2017 Reg S US EUR 69,917 76,684 0.20 

UBS London 6.375% 20/07/2016 EMTN CH GBP 56,550 76,480 0.20 

Lloyds Banking Group GB GBP 197,538 75,137 0.20 


Credit Agricole Home Loan 4.50% 29/01/2016 EMTN FR EUR 61,691 67,797 0.18 

Metropolitan Life GF I 4.625% 16/05/2017 EMTN US EUR 61,691 67,590 0.18 

Caisse Refinance L’Habit 4.00% 17/06/2022 EMTN FR EUR 61,691 66,540 0.18 

Abbey National Treasury Serv. 5.25% 16/02/2029 EMTN GB GBP 51,409 65,584 0.18 

Experian Finance 4.75% 04/02/2020 EMTN GB EUR 55,522 63,888 0.17 

Bank Nederlandse Gemeenten 3.00% 25/10/2021 EMTN NL EUR 59,409 60,820 0.16 

Banco Santander 3.125% 28/09/2015 ES EUR 61,691 60,650 0.16 

UBS (기명) CH CHF 6,235 58,801 0.16 

HSBC Bank 5.75% VRN 27/06/2017 EMTN GB GBP 47,770 58,353 0.16 

Santander Issuances 7.30% VRN 27/07/2019 ES GBP 53,466 57,760 0.15 

Allianz (기명) DE EUR 678 57,059 0.15 

Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 JP USD 71,973 56,425 0.15 

Allianz Finance II 6.50% VRN 13/01/2025 NL EUR 53,466 55,818 0.15 

WT Finance Australia 3.625% 27/06/2012 AU EUR 55,522 55,696 0.15 

Lloyds TSB Bank 4.875% 30/03/2027 EMTN GB GBP 45,240 55,643 0.15 


DNB Bank 4.375% 24/02/2021 Reg S NO EUR 49,353 53,442 0.14 

Capital One Financial US USD 1,271 53,379 0.14 

Temasek Financial I 4.30% 25/10/2019 Reg S SG USD 61,691 51,966 0.14 

Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 EMTN Reg S IT EUR 47,297 49,092 0.13 

Merck Financial Services 4.50% 24/03/2020 EMTN DE EUR 43,184 49,071 0.13 

Hannover Finance 5.75% VRN 14/09/2040 LU EUR 48,325 47,069 0.13 


Bank of America 3.75% 12/07/2016 US USD 60,663 45,766 0.12 

RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 34,958 45,656 0.12 

Lloyds TSB Bank 5.125% 07/03/2025 EMTN GB GBP 34,958 45,074 0.12 

Credit Suisse Guernsey 2.875% 24/09/2015 EMTN CH EUR 42,156 43,607 0.12 

Volkswagen Leasing 3.375% 03/06/2016 EMTN DE EUR 39,071 41,553 0.11 


JPMorgan Chase & Co 4.25% 15/10/2020 US USD 50,998 40,385 0.11 

Svenska Handelsbanken 4.375% 20/10/2021 EMTN SE EUR 35,987 40,005 0.11 

Berkshire Hathaway (B) US USD 654 39,833 0.11 



Severn Trent Utilities Finance 5.25% 11/03/2016 EMTN GB EUR 34,136 38,505 0.10





기명 

Credit Agricole 3.875% 13/02/2019 EMTN FR EUR 37,015 36,719 0.10 

Mitsubishi UFJ Financial Group JP JPY 9,921 36,010 0.10 

BP Capital Markets 4.742% 11/03/2021 GB USD 38,043 32,745 0.09 

CM-CIC Home Loan 3.125% 21/01/2015 EMTN FR EUR 29,817 31,164 0.08 

GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN IE GBP 24,676 31,143 0.08 

ETFS Physical Silver GB GBP 1,364 30,910 0.08 


CME Group US USD 135 27,054 0.07 

Sumitomo Mitsui Financial Group JP JPY 1,036 25,074 0.07 

Bank of Ireland 4.00% 28/01/2015 EMTN IE EUR 27,957 24,965 0.07 

Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN US EUR 32,491 24,855 0.07 


BNP Paribas FR EUR 789 23,934 0.06 


AXA FR EUR 2,179 23,312 0.06 

Linde Finance 3.875% 01/06/2021 EMTN NL EUR 20,564 22,954 0.06 

Fortis Bank 4.625% VRN (영구) Reg S BE EUR 30,797 22,559 0.06 

Rabobank Nederland 3.50% 17/10/2018 EMTN NL EUR 20,564 21,473 0.06 

HSBC Bank 3.75% 30/11/2016 EMTN GB EUR 19,536 21,210 0.06 

Unitymedia Hessen 8.125% 01/12/2017 Reg S DE EUR 19,905 21,024 0.06 


Pohjola Bank (A) FI EUR 2,535 20,612 0.06 

RBS 9.50% VRN 16/03/2022 EMTN GB USD 25,352 20,267 0.05 

HBOS 4.50% VRN 18/03/2030 EMTN GB EUR 31,565 19,807 0.05 

HSBC Covered Bonds France 3.375% 20/01/2017 EMTN FR EUR 18,507 19,649 0.05 


Korean Reinsurance KR KRW 2,121 19,377 0.05 

Invesco US USD 1,013 19,054 0.05 


KfW 5.25% 04/07/2012 DE EUR 18,276 18,434 0.05 

FCE Bank 5.125% 16/11/2015 EMTN GB GBP 14,473 18,385 0.05 

Mitsubishi Estate JP JPY 1,373 18,337 0.05 

Linde Finance 6.00% VRN (영구) NL EUR 17,479 18,194 0.05 

Kinnevik Investment (B) SE SEK 1,150 17,579 0.05 

ING Bank 3.875% 23/12/2016 EMTN NL GBP 14,366 17,513 0.05 


ING Verzekeringen 2.692% VRN 21/06/2021 NL EUR 18,062 16,956 0.05 

NRW.BANK 1.125% 11/05/2012 EMTN DE EUR 15,784 15,788 0.04 

JPMorgan Struct. Prod. 4.974% FRN 18/02/2014 EMTN NL USD 23,236 15,553 0.04 

African Bank Investments ZA ZAR 4,101 15,505 0.04 

BM&FBovespa BR BRL 3,454 14,776 0.04 

MetLife US USD 540 14,669 0.04 

TMD Friction Finance 10.75% 15/05/2017 Reg S LU EUR 12,640 14,662 0.04 

ABN Amro Bank 4.31% VRN (영구) NL EUR 19,819 14,617 0.04 

US Bancorp US USD 598 14,580 0.04 

Smurfit Kappa Acquisitions 7.75% 15/11/2019 Reg S IE EUR 13,508 14,555 0.04 

Asset Repackaging Trust 7.768% VRN 29/12/2014 NL EUR 13,594 14,342 0.04 

Julius Baer Group CH CHF 495 14,325 0.04 

Boston Properties US USD 174 14,169 0.04 

Barclays Bank 4.75% VRN (영구) EMTN GB EUR 22,493 13,645 0.04 

Marsh & McLennan US USD 520 13,154 0.04 

Crown Newco 3 7.00% 15/02/2018 Reg S GB GBP 11,096 13,134 0.04 

BNP Paribas Capital Trust VI 5.868% VRN (영구) US EUR 13,176 12,682 0.03 

Wind Acquisition Holdings Fin. 12.25% 15/07/2017 Reg S LU EUR 13,999 12,273 0.03 

Alfa Bond Issuance (Alfa Bank) 7.875% 25/09/2017 Reg S IE USD 15,631 12,185 0.03 

GAM Holding CH CHF 1,209 11,727 0.03 


Northern Trust US USD 312 11,230 0.03 


Vostok Nafta Investment SDR SE SEK 3,685 10,957 0.03 

Prudential Financial US USD 239 10,946 0.03 

International Personal Finance 11.50% 06/08/2015 EMTN GB EUR 10,227 10,841 0.03 


RL Finance Bonds 6.125% VRN (영구) EMTN GB GBP 11,868 10,517 0.03 



ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 9,254 10,131 0.03 

VZ Holding CH CHF 123 9,958 0.03 

Lloyds TSB Bank 13.00% (영구) EMTN GB GBP 6,382 9,770 0.03 

Aon GB USD 244 9,514 0.03 

Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 303 9,510 0.03 

Rabobank Nederland 6.875% 19/03/2020 Reg S NL EUR 9,745 9,464 0.03 

UPCB Finance 7.625% 15/01/2020 Reg S KY EUR 8,780 9,241 0.02 

American Tower US USD 185 9,170 0.02 

Boparan Finance 9.75% 30/04/2018 Reg S GB EUR 8,684 9,105 0.02 

Bank of New York Mellon US USD 496 8,881 0.02 


Charles Schwab US USD 820 8,826 0.02 

Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 705 8,475 0.02 

KeyCorp US USD 1,363 8,295 0.02 

London Stock Exchange Group GB GBP 607 8,105 0.02 

Eksportfinans 2.375% 25/05/2016 NO USD 11,819 7,933 0.02 


Assicurazioni Generali 6.269% VRN (영구) IT GBP 10,903 7,843 0.02 

ANZ Banking Group 4.375% 24/05/2012 EMTN AU EUR 7,468 7,486 0.02 



UPCB Finance II 6.375% 01/07/2020 Reg S KY EUR 7,516 7,338 0.02 

Royal Bank of Scotland Group 5.50% (영구) GB EUR 12,736 7,189 0.02 


259 

OTP Bank 5.875% VRN (영구) HU EUR 12,417 7,140 0.02 


Public Storage US USD 65 7,000 0.02 

Lazard (A) BM USD 338 6,903 0.02 

Transregional (Transcap) 10.514% VRN 18/07/2017 IE USD 9,456 6,896 0.02 

RCF (Renaissance Capital) 13.00% 01/04/2013 Reg S IE USD 8,587 6,784 0.02 

Unitymedia Hessen 8.125% 01/12/2017 144A DE USD 8,264 6,731 0.02 

Franklin Resources US USD 71 6,730 0.02 

CNinsure ADR CN USD 1,495 6,703 0.02 

Swissquote Group Holding (기명) CH CHF 240 6,680 0.02 

Investec Bank 9.625% 17/02/2022 EMTN GB GBP 5,500 6,631 0.02 

Ageas Hybrid Financing 5.125% VRN (영구) LU EUR 10,613 6,156 0.02 

Goldman Sachs Group US USD 70 6,082 0.02 


Intesa Sanpaolo 8.047% VRN (영구) IT EUR 7,092 5,979 0.02 

Direct Line Insurance 9.25% VRN 27/04/2042 GB GBP 4,824 5,918 0.02 

UBS Jersey 4.28% VRN (영구) CH EUR 7,140 5,881 0.02 

Swiss Re CH CHF 118 5,596 0.01 

PSB Finance (Promsvyazbank) 11.25% 08/07/2016 LU USD 6,754 5,476 0.01 

Banco Espirito Santo 5.625% 05/06/2014 EMTN PT EUR 5,789 5,268 0.01 

ICAP GB GBP 1,129 5,257 0.01 

SunTrust Banks US USD 285 5,227 0.01 

Alfa Bond Issuance (Alfa Bank) 6.30% VRN 22/02/2017 IE USD 7,244 5,155 0.01 


Societe Generale FR EUR 278 4,968 0.01 

ATF Capital 10.00% VRN (영구) NL USD 9,007 4,936 0.01 


Aegon NL EUR 1,352 4,719 0.01 

RSHB (Russian Agri. Bank) 8.70% 17/03/2016 LU RUB 178,497 4,709 0.01 

Kuznetski Cap. (Bk of Moscow) 6.807% VRN 10/05/2017 LU USD 6,199 4,604 0.01 

Greenhill & Co US USD 154 4,545 0.01 

China SCE Property Holdings 10.50% 14/01/2016 Reg S KY CNY 46,313 4,458 0.01 

Cheung Kong Holdings HK HKD 446 4,457 0.01 

Deutsche Boerse 7.50% VRN 13/06/2038 DE EUR 4,342 4,443 0.01 

Resolution GB GBP 1,595 4,378 0.01 


Wharf Holdings HK HKD 961 4,306 0.01 

FCE Bank 4.75% 19/01/2015 EMTN GB EUR 4,101 4,275 0.01 

BSPB Fin. (Bank St Peter.) 10.50% VRN 25/07/2017 EMTN IE USD 5,779 4,249 0.01 


Bank of Scotland CF 6.059% VRN (영구) Reg S GB GBP 4,824 4,211 0.01 


NASDAQ OMX Group US USD 226 4,190 0.01 

Standard Chartered GB GBP 226 4,177 0.01 

SCOR FR EUR 208 4,158 0.01 

KfW 1.122% FRN 29/05/2012 EMTN DE EUR 4,154 4,157 0.01 

Royal Bank of Scotland Group 7.092% (영구) GB EUR 6,030 4,153 0.01 

Evergrande Real Estate Group 13.00% 27/01/2015 Reg S KY USD 5,403 4,115 0.01 

KBC Bank 8.00% (영구) BE EUR 5,596 4,029 0.01 

PSB Finance (Promsvyazbank) 8.50% 25/04/2017 Reg S LU USD 5,307 3,990 0.01 


Country Garden Holdings 2.50% 22/02/2013 KY CNY 28,463 3,918 0.01 


United Overseas Bank SG SGD 324 3,796 0.01 



British Insurance Holdings 6.625% VRN 09/12/2030 NL GBP 4,824 3,652 0.01 

Deutsche Boerse DE EUR 76 3,625 0.01 


HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 3,666 3,540 0.01 


Schroders GB GBP 199 3,462 0.01 


CBRE Group US USD 238 3,376 0.01 

Natixis 6.307% VRN (영구) FR EUR 4,824 3,293 0.01 




Siam Commercial Bank (F) TH THB 836 3,169 0.01 

Allied Irish Banks 4.00% 19/03/2015 EMTN IE EUR 3,570 3,139 0.01 

Hysan Development HK HKD 915 3,127 0.01 


Euler Hermes FR EUR 58 3,103 0.01 

Aviva 4.729% VRN (영구) GB EUR 3,859 3,071 0.01 

PSB Finance (Promsvyazbank) 12.75% 27/05/2015 EMTN LU USD 3,666 3,028 0.01 

Eksportfinans 2.375% 25/05/2016 NO CHF 3,666 2,998 0.01 

Numericable Finance 12.375% 15/02/2019 Reg S FR EUR 2,991 2,931 0.01 


Aareal Bank DE EUR 198 2,888 0.01 

Ardagh Glass Finance 7.125% 15/06/2017 Reg S IE EUR 2,895 2,764 0.01 

Mutual Securitisation 7.587% 30/09/2022 * 



기명 

IE GBP 3,088 2,727 0.01 

Society of Lloyd’s 7.421% VRN (영구) GB GBP 2,605 2,708 0.01 

Hongkong Land Holdings HK USD 578 2,705 0.01 

Broadgate Financing 1.504% FRN 05/01/2022 GB GBP 2,748 2,648 0.01 

CSFB (EXIM of Ukraine) 5.793% VRN 09/02/2016 GB USD 4,342 2,642 0.01 

China South City Holdings 13.50% 14/01/2016 Reg S HK USD 3,859 2,635 0.01 

Lighthouse International 8.00% 30/04/2014 Reg S LU EUR 18,139 2,630 0.01 

Deutsche Bank (기명) DE EUR 77 2,540 0.01 

CIT Group US USD 88 2,522 0.01 

Henderson Land Development HK HKD 585 2,509 0.01



Lloyds TSB Bank 6.35% VRN (영구) GB EUR 3,136 2,352 0.01 

Ashmore Group GB GBP 488 2,289 0.01 

Aberdeen Asset Management GB GBP 646 2,247 0.01 



LBG Capital No.1 6.439% 23/05/2020 GB EUR 2,798 2,168 0.01 




BNP Paribas 5.945% VRN (영구) FR GBP 2,605 2,064 0.01 


Alfa MTN Issuance 8.00% 18/03/2015 EMTN CY USD 2,509 2,001 0.01 

Ukraine Issuance (Alfa Bank) 13.00% 30/07/2012 EMTN GB USD 2,605 1,994 0.01 



International Personal Finance GB GBP 592 1,942 0.01 

Exor IT EUR 108 1,898 0.01 

Novae Group 6.50% 27/04/2017 GB GBP 1,650 1,877 0.01 

IG Group Holdings GB GBP 330 1,872 0.00 

Sun Hung Kai Properties HK HKD 206 1,864 0.00 

Barclays Bank 2.062% FRN (영구) GB GBP 2,895 1,791 0.00 

CapitaLand SG SGD 999 1,787 0.00 

Kaisa Group Holdings 13.50% 28/04/2015 Reg S KY USD 2,412 1,770 0.00 

Unique Pub Finance 5.659% 30/06/2027 GB GBP 1,930 1,757 0.00 



BPCE 4.75% VRN (영구) FR EUR 2,895 1,673 0.00 


3I Group 5.75% 03/12/2032 EMTN GB GBP 1,447 1,570 0.00 

Interactive Brokers Group (A) US USD 133 1,535 0.00 

BNP Paribas 5.019% VRN (영구) FR EUR 2,026 1,521 0.00 

Keppel Land SG SGD 786 1,513 0.00 

Wing Hang Bank HK HKD 186 1,490 0.00 

RHB Capital MY MYR 794 1,455 0.00 


Hana Financial Group KR KRW 56 1,435 0.00 

Banco Espanol de Credito ES EUR 503 1,429 0.00 




Altamir Amboise FR EUR 198 1,337 0.00 

BFCM 4.471% VRN (영구) EMTN FR EUR 1,785 1,318 0.00 

Shimao Property Holdings HK HKD 1,302 1,293 0.00 

BPCE 6.117% VRN (영구) EMTN FR EUR 1,881 1,289 0.00 

LXB Retail Properties GB GBP 880 1,281 0.00 

Sino Land HK HKD 964 1,249 0.00 

Deutsche Postbank Funding 5.983% VRN (영구) US EUR 1,640 1,239 0.00 

Shinhan Financial Group KR KRW 47 1,228 0.00 

JK Wohnbau DE EUR 263 1,183 0.00 

AI Finance 10.875% 15/07/2012 NL USD 1,640 1,169 0.00 


Hypo Real Estate Int’l Trust I 5.864% VRN (영구) US EUR 3,811 1,124 0.00 

Ziggo Bond 8.00% 15/05/2018 Reg S NL EUR 965 1,042 0.00 


Banca Generali IT EUR 109 1,005 0.00 

Credito Emiliano IT EUR 324 1,001 0.00 

Almonty Industries US CAD 1,273 974 0.00 

Oversea-Chinese Banking SG SGD 177 964 0.00 

Country Garden Holdings 11.75% 10/09/2014 Reg S KY USD 1,158 941 0.00 

First Horizon National US USD 134 931 0.00 

Bolsas y Mercados Espanoles ES EUR 52 926 0.00 

AXA 6.667% VRN (영구) EMTN FR GBP 965 925 0.00 

RBS Group 7.648% VRN (영구) GB USD 1,351 837 0.00 

Marwyn Management Partners GB GBP 1,250 835 0.00 

Lloyds TSB Bank 6.50% 24/03/2020 EMTN GB EUR 965 828 0.00 

Mapfre ES EUR 344 751 0.00 

PSB Finance (Promsvyazbank) 9.625% 23/05/2012 LU USD 965 733 0.00 

Guaranty Trust Bank NG NGN 8,690 669 0.00 

Groupe Promeo FR EUR 28 666 0.00 

Boparan Finance 9.875% 30/04/2018 Reg S GB GBP 482 611 0.00 

Kaisa Group Holdings 8.00% 20/12/2015 KY CNY 5,500 609 0.00 

KBC Groep BE EUR 40 586 0.00 

Credit Logement 1.476% FRN (영구) FR EUR 849 552 0.00 

Supalai (F) TH THB 1,280 514 0.00 

Fulcrum Utility Services GB GBP 1,979 464 0.00 

Blue Ocean Res. 11.00% 28/06/2012 Reg S (채무불이행) SG USD 1,447 414 0.00 

Chongqing Rural Commercial Bank (H) CN HKD 1,179 410 0.00 

Beni Stabili IT EUR 693 290 0.00 

Mirland Development CY GBP 149 288 0.00 

Guangzhou R&F Properties (H) CN HKD 283 284 0.00 

Vozrozhdenie Bank RU USD 18 253 0.00 

Exor RSP IT EUR 16 221 0.00 

Mutual Securitisation 7.392% 30/09/2012 IE GBP 160 195 0.00 

Powerlong Real Estate Holdings 13.75% 16/09/2015 Reg S KY USD 289 173 0.00 




기명 

GB GBP 1,686 171 0.00 

Bangkok Bank (Honk Kong) (F) TH THB 36 170 0.00 

Security Bank PH PHP 35 89 0.00 

Bankinter 7.00% 11/05/2014 ES EUR 2 72 0.00 

China Overseas Grand Oceans Group HK HKD 66 67 0.00 

Alliance Financial Group MY MYR 62 61 0.00 

260 

BTA Bank 0.00% VRN 30/06/2020 Reg S KZ USD 440 30 0.00 

BTA Bank 7.20% 01/07/2025 Reg S KZ USD 48 3 0.00 

BTA Bank GDR Reg S KZ USD 1 2 0.00 

Marwyn Management Partners Wts 12/01/2014 GB GBP 379 2 0.00 

Ageas - Strip VVPR BE EUR 344 0 0.00 

Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 3,715 0 0.00 

7,753,333 20.69 

정부 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 2,632,158 2,650,379 7.07 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 641,588 628,559 1.68 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 642,822 607,668 1.62 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 566,531 568,613 1.52 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 480,163 552,859 1.48 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 295,090 326,997 0.87 

Netherlands 2.50% 15/01/2017 NL EUR 305,371 323,250 0.86 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 287,892 292,979 0.78 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 237,511 282,306 0.75 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 267,329 232,864 0.62 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 189,186 202,759 0.54 

Netherlands 3.25% 15/07/2021 NL EUR 174,792 191,577 0.51 

France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 165,127 188,268 0.50 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 150,115 158,976 0.42 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 143,946 151,342 0.40 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 164,510 146,146 0.39 

Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 121,326 125,603 0.34 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 112,072 117,445 0.31 

Austria 4.00% 15/09/2016 144A AT EUR 93,565 103,876 0.28 



Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 64,776 69,013 0.18 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 57,578 63,852 0.17 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 61,691 62,998 0.17 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 61,691 61,860 0.17 

France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 40,613 42,817 0.11 

Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 32,419 32,832 0.09 


Franz Haniel & Cie 6.25% 08/02/2018 DE EUR 4,342 4,591 0.01 

Portugal 4.80% 15/06/2020 PT EUR 4,197 2,717 0.01 

8,395,286 22.40 


Marwyn Value Investors GB GBP 877 1,195 0.00 

Oakley Capital Investments BM GBP 670 1,121 0.00 


GB GBP 1,396 432 0.00 


GB GBP 172 127 0.00 

2,875 0.01 


UBS (Inner Mongolia Baotou Steel (A)) ELN 11/08/2014 CN USD 92 780 0.00 

BNP (Shandong Dong-E E-Jiao (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 151 698 0.00 

BNP (Wuliangye Yibin (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 149 633 0.00 

BNP (Sany Heavy Industry (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 131 220 0.00 

BNP (Shinva Medical Instrument (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 70 205 0.00 

2,536 0.01 




기명 

에너지 

Ras Laffan LNG 3 5.832% 30/09/2016 Reg S QA USD 56,298 45,911 0.12 

Surgutneftegas (우선주) RU USD 62,237 31,231 0.08 

Eurasia Drilling GDR Reg S CY USD 1,392 30,001 0.08 

Phillips 66 4.30% 01/04/2022 144A US USD 26,733 21,095 0.06 

Phillips 66 5.875% 01/05/2042 144A US USD 14,395 11,383 0.03 

Afren 11.50% 01/02/2016 Reg S GB USD 8,684 7,147 0.02 

PSOS Finance 12.00% 06/10/2015 KY USD 7,014 5,276 0.01 

Expro Finance Luxembourg 8.50% 15/12/2016 144A LU USD 169 124 0.00 

MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 3,377 0 0.00 

Viking Drilling 0.00% 20/12/2012 (채무불이행) * 

NO USD 572 0 0.00 

152,168 0.41 

공익사업 

Infinis 9.125% 15/12/2014 Reg S GB GBP 16,188 20,626 0.06 

Viridian Group Fundco II 11.125% 01/04/2017 Reg S GB EUR 4,824 4,462 0.01 

Intergen 9.00% 30/06/2017 144A NL USD 3,136 2,442 0.01 


소재 

Rio Tinto Finance (미국) 4.75% 22/03/2042 GB USD 20,564 16,386 0.04 

Ineos Finance 7.25% FRN 15/02/2019 Reg S GB EUR 11,289 11,373 0.03 

Ineos Group Holdings 7.875% 15/02/2016 Reg S GB EUR 11,240 10,411 0.03 

Lafarge Shui On Cement 9.00% 14/11/2014 Reg S HK CNY 64,838 8,235 0.02 

Norcell Sweden Holding 2 10.75% 29/09/2019 Reg S SE EUR 5,644 5,898 0.02 


FMG Resources August 2006 6.875% 01/02/2018 144A AU USD 4,824 3,747 0.01 

Hanson Australia Funding 5.25% 15/03/2013 AU USD 4,815 3,722 0.01



Cemex Espana Luxembourg 8.875% 12/05/2017 Reg S ES EUR 4,031 3,521 0.01 

Goldcorp 2.00% 01/08/2014 CA USD 2,726 2,390 0.01 

Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 2,272 1,915 0.01 


Ineos Finance 7.50% 01/05/2020 144A GB USD 1,954 1,511 0.00 

Sino-Forest 6.25% 21/10/2017 Reg S (채무불이행) CA USD 6,416 1,358 0.00 

LyondellBasell Industries 6.00% 15/11/2021 144A NL USD 1,221 996 0.00 

Midwest Vanadium 11.50% 15/02/2018 144A AU USD 1,978 935 0.00 


GB GBP 1,181 313 0.00 

79,776 0.21 

산업재 


Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 4,824 3,709 0.01 

Nobina Europe 9.125% 01/08/2012 SE EUR 1,631 1,484 0.00 

Schaeffler Finance 8.50% 15/02/2019 144A NL USD 1,317 1,072 0.00 

Connaught * 

GB GBP 274 0 0.00 

10,024 0.03 


COX Communications 8.375% 01/03/2039 144A US USD 20,564 22,293 0.06 

Kabel BW 7.50% 15/03/2019 Reg S DE EUR 17,271 18,048 0.05 

Musketeer 9.50% 15/03/2021 Reg S DE EUR 14,183 15,176 0.04 

Jaguar Land Rover 8.125% 15/05/2018 Reg S GB GBP 11,916 15,159 0.04 

Chrysler Group 8.00% 15/06/2019 US USD 15,824 12,549 0.03 

Fiat Finance & Trade 6.375% 01/04/2016 LU EUR 6,947 6,791 0.02 

European Media Capital 10.00% 01/02/2015 Reg S LU USD 8,126 5,375 0.01 

Nielsen Finance 7.75% 15/10/2018 US USD 6,272 5,257 0.01 

Nara Cable Funding 8.875% 01/12/2018 144A IE USD 6,754 4,697 0.01 

Seat Pagine Gialle B 10.50% 31/01/2017 Reg S IT EUR 6,657 4,527 0.01 

Ford Motor 4.875% 26/03/2015 Reg S US CNY 36,664 4,431 0.01 

European Media Capital 10.00% 01/02/2015 144A LU USD 539 357 0.00 

114,660 0.31 


SABMiller Holdings 4.95% 15/01/2042 144A US USD 70,945 57,291 0.15 

Ontex IV 9.00% 15/04/2019 Reg S LU EUR 8,138 6,348 0.02 

Tereos Europe 6.375% 15/04/2014 Reg S FR EUR 3,039 3,199 0.01 

66,838 0.18 

건강 관리 

Aristotle Holding 3.90% 15/02/2022 144A US USD 61,691 48,102 0.13 

Express Scripts Holding 2.65% 15/02/2017 144A US USD 58,607 45,237 0.12 

Roche Holdings 7.00% 01/03/2039 144A US USD 20,564 22,188 0.06 

Fresenius US Finance II 9.00% 15/07/2015 144A US USD 12,794 11,147 0.03 

Fresenius Med. Care US Fin. II 5.875% 31/01/2022 144A US USD 10,594 8,469 0.02 


Roche Holding ADR CH USD 165 5,716 0.02 

FMC Finance VIII 5.25% 31/07/2019 Reg S LU EUR 3,184 3,375 0.01 

150,088 0.40 


Deutsche Telekom Int’l Finance 4.875% 06/03/2042 144A NL USD 40,099 28,495 0.08 

Ziggo Finance 6.125% 15/11/2017 Reg S NL EUR 18,284 19,404 0.05 

Matterhorn Mobile 6.75% 15/05/2019 Reg S LU CHF 6,947 5,927 0.02 

Intelsat Luxembourg 11.25% 04/02/2017 LU USD 6,079 4,779 0.01 

Clearwire Communications A 12.00% 01/12/2015 144A US USD 5,789 4,026 0.01 

Clearwire Communications 12.00% 01/12/2017 144A US USD 4,448 2,514 0.01 

Matterhorn Mobile Holdings 8.25% 15/02/2020 Reg S LU EUR 1,833 1,891 0.01 

Portugal Telecom Int’l Finance 4.125% 28/08/2014 NL EUR 1,833 1,671 0.00 

Matterhorn Mobile 6.342% FRN 15/05/2019 Reg S LU EUR 772 783 0.00 

ERC Ireland Preferred Equity 8.057% 15/02/2017 Reg S * 

IE EUR 51,256 1 0.00 

Hellas Tel. Fin. 9.327% 15/07/2015 Reg S (채무불이행) * 

LU EUR 12,703 0 0.00 

Hellas Telecomm. II 0.00% 15/01/2015 Reg S (채무불이행) * 

LU EUR 12,302 0 0.00 

69,491 0.19 

금융 

BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 102,819 103,961 0.28 

HSBC Bank 3.10% 24/05/2016 144A GB USD 126,467 99,689 0.27 

US Bank NA 1.102% VRN 28/02/2017 EMTN US EUR 106,931 98,555 0.26 

BBVA 4.25% 30/03/2015 EMTN ES EUR 95,621 97,493 0.26 

Eddystone Finance 2006-1 A1B 0.936% FRN 19/04/2021 GB EUR 81,665 75,986 0.20 

Skyline 2007-1 D 1.547% FRN 22/07/2043 NL EUR 69,917 63,100 0.17 

Clock Finance 2007-1 B2 1.234% FRN 25/02/2015 NL EUR 57,578 55,249 0.15 

Real Estate Capital 5 B 1.333% FRN 25/07/2016 GB GBP 35,342 40,441 0.11 

SberBank of Russia (우선주) RU USD 17,744 31,356 0.08 

BayernLB Capital Trust I 6.203% VRN (영구) Reg S US USD 101,458 30,680 0.08 

Boats Invest. (네덜란드) 11.00% 31/03/2017 EMTN NL EUR 45,265 28,994 0.08 

Clock Finance 2007-1 C2 1.414% FRN 25/02/2015 NL EUR 28,789 26,631 0.07 

BBVA PYME 4 C 1.621% FRN 19/08/2038 ES EUR 60,467 25,245 0.07 

Skyline 2007-1 E 4.237% FRN 22/07/2043 NL EUR 24,676 21,166 0.06 

Signum Luxembourg I 4.592% VRN 30/06/2015 EMTN LU EUR 20,985 19,308 0.05 

TS Co.mit One E 3.244% FRN 29/06/2013 * 



기명 

DE EUR 40,435 18,196 0.05 

Grupo de Inversiones Suramericana CO COP 1,320 17,894 0.05 

European Loan Conduit 23X D 1.467% FRN 15/02/2019 IE EUR 29,227 15,862 0.04 

Real Estate Capital 4 A3 0.991% FRN 20/10/2014 GB EUR 13,366 13,195 0.04 

Guaranty Trust Bank GDR NG USD 2,986 12,981 0.03 

261 

Cars Alliance Funding 2006-1 B 0.606% FRN 25/10/2020 FR EUR 12,409 12,320 0.03 

Bavarian Sky 2 A 1.261% FRN 15/01/2018 LU EUR 7,773 7,794 0.02 

Zhaikmunai 10.50% 19/10/2015 Reg S KZ USD 9,648 7,530 0.02 

FCC Proudreed Properties 1 A 1.271% FRN 18/08/2017 FR EUR 7,660 6,847 0.02 

Metalloinvest Finance 6.50% 21/07/2016 Reg S IE USD 5,210 3,929 0.01 

Lambda Finance 2005-1X A2 1.297% FRN 15/11/2029 NL EUR 3,289 3,277 0.01 

Renhe Commercial Holdings 13.00% 10/03/2016 Reg S KY USD 6,754 3,150 0.01 

Steel Capital (Severstal) 6.25% 26/07/2016 Reg S RU USD 3,859 2,914 0.01 

Mapfre 5.921% VRN 24/07/2037 ES EUR 4,245 2,874 0.01 

Country Garden Holdings 11.25% 22/04/2017 Reg S KY USD 2,750 2,110 0.01 

Cemex Espana Luxembourg 9.25% 12/05/2020 Reg S ES USD 2,750 1,905 0.01 

TMK Capital (TMK OAO) 7.75% 27/01/2018 LU USD 1,930 1,420 0.00 

Dresdner Funding Trust I 8.151% 30/06/2031 144A US USD 1,997 1,268 0.00 

ELM (Swiss Reinsurance) 6.302% VRN (영구) EMTN NL GBP 965 990 0.00 

BNP Paribas 5.186% VRN (영구) Reg S FR USD 1,447 919 0.00 

955,229 2.55 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 370,147 370,893 0.99 

US Treasury 0.875% 28/02/2017 US USD 188,158 142,897 0.38 


Spain 4.90% 30/07/2040 ES EUR 96,650 79,519 0.21 



753,918 2.01 



Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-USD IE USD 1 267 0.00 

351,899 0.94 

금융 시장 상품 

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.25% 07/06/2012 JP EUR 91,380 91,357 0.24 

Rabobank Nederland CP 0.39% 06/08/2012 NL EUR 87,227 87,135 0.23 

HSBC France CD 0.245% 15/05/2012 FR EUR 83,073 83,065 0.22 

Barclays Bank CP 0.24% 28/05/2012 GB EUR 83,073 83,058 0.22 

BPCE CP 0.39% 01/06/2012 FR EUR 83,073 83,045 0.22 

FMS Wertmanagement CP 0.42% 31/08/2012 DE EUR 83,073 82,955 0.22 

DnB NOR Bank CP 0.28% 23/05/2012 NO EUR 78,920 78,906 0.21 


Electricite De France CP 0.285% 10/05/2012 FR EUR 66,459 66,454 0.18 

Standard Chartered Bank CP 0.23% 13/06/2012 GB EUR 66,459 66,440 0.18 


ING Bank CP 0.76% 27/06/2012 NL EUR 66,459 66,379 0.18 

ABN Amro Bank CP 0.25% 14/05/2012 NL EUR 62,305 62,299 0.17 

KA Finanz CP 0.31% 12/06/2012 AT EUR 62,305 62,282 0.17 

JPMorgan Chase & Co CD 0.28 21/06/2012 US EUR 58,151 58,152 0.16 

BNP Paribas CD 0.40% 01/06/2012 FR EUR 58,151 58,131 0.16 

ABN Amro Bank CD 0.25% 26/06/2012 NL EUR 58,151 58,129 0.16 

Nordea Bank CP 0.20% 12/07/2012 SE EUR 58,151 58,128 0.16 

Zurich Finance (US) CP 0.27% 25/06/2012 US EUR 58,151 58,127 0.16 

Deutsche Bank CP 0.28% 25/06/2012 DE EUR 58,151 58,126 0.16 

SMBCE CD 0.23% 21/05/2012 GB EUR 53,998 53,991 0.14 


Sumitomo CP 0.24% 31/05/2012 BE EUR 49,844 49,834 0.13 

Standard Chartered Bank CP 0.20% 22/06/2012 GB EUR 49,844 49,830 0.13 


KA Finanz CP 0.26% 20/06/2012 AT EUR 45,690 45,674 0.12 


ING Bank (호주) CP 0.84% 15/06/2012 AU EUR 41,537 41,493 0.11 


Rabobank Nederland CD 0.37% 18/07/2012 NL EUR 31,152 31,127 0.08 

Mitsubishi UFJ T&B CD 0.25% 19/06/2012 JP EUR 29,076 29,066 0.08 

Landesbank Hessen-Thuringen CP 0.33% 07/05/2012 DE EUR 24,922 24,921 0.07 

HSBC CP 0.30% 19/07/2012 GB EUR 24,922 24,906 0.07 

Barclays Bank CD 0.40% 24/05/2012 GB EUR 20,768 20,763 0.06 



Svenska Handelsbanken CP 0.29% 05/07/2012 SE EUR 8,307 8,303 0.02 

1,994,962 5.32 

비상장 



기명 

에너지 

Providence Resources (영국) IE GBP 140 957 0.00 


GB GBP 5,162 633 0.00 


CY USD 384 580 0.00 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 

NO USD 4,417 217 0.00 

Remedial Cayman 10.782% 28/03/2012 * 

KY USD 1,163 35 0.00 

Remedial Cayman * 

KY USD 1 0 0.00 


CA USD 3,937 0 0.00 


AU AUD 28 0 0.00 

Viking Drilling 0.00% 05/10/2011 (채무불이행) * 

NO USD 965 0 0.00 

2,422 0.01



공익사업 



GB CAD 1,174 898 0.00 

GB CAD 1 0 0.00 

898 0.00 

소재 



AU AUD 1,684 0 0.00 

Eurotin Wts 26/10/2013 CA CAD 430 0 0.00 

9,346 0.02 

산업재 

Nobina * 

SE SEK 1,472 3,472 0.01 

Rolls-Royce Holdings (C) GB GBP 893,838 1,096 0.00 


GB GBP 234 0 0.00 

Clean Air Power Wts 30/05/2012 BM GBP 734 0 0.00 


GB GBP 1 0 0.00 


GB GBP 1 0 0.00 

4,568 0.01 

정보 기술 


GB GBP 2,159 715 0.00 

Synchronica Wts 06/09/2013 GB GBP 2,757 76 0.00 

Mathengine * 

GB GBP 62 0 0.00 


GB GBP 227 0 0.00 

791 0.00 


Gallery Capital * 



Talon Equityco Wts 23/11/2040 * 

Visiocorp Wts A 31/12/2016 * 

Visiocorp Wts B 31/12/2016 * 

LU USD 2 2,352 0.01 

GB GBP 1,131 0 0.00 

TR TRY 30 0 0.00 

BE EUR 3 0 0.00 

GB GBP 4 0 0.00 

GB GBP 4 0 0.00 

2,352 0.01 

건강 관리 


GB GBP 495 213 0.00 

Lombard Medical Technologies Wts 09/07/2012 GB GBP 206 0 0.00 

York Pharma * 

GB GBP 238 0 0.00 

213 0.00 



Shin NVDR TH THB 1,645 2,307 0.01 


GB GBP 61 558 0.00 

Ip Access * 

GB GBP 402 330 0.00 

7,156 0.02 

금융 

Bangkok Bank NVDR TH THB 665 3,113 0.01 

Land and Houses NVDR TH THB 4,868 949 0.00 

Asian Property Development NVDR TH THB 3,257 547 0.00 

Thai Reinsurance NVDR TH THB 2,572 256 0.00 

Banco Santander Rts 27/07/2012 ES EUR 809 159 0.00 

BBVA Rts 30/07/2012 ES EUR 815 88 0.00 

Links Finance 0.00% 15/09/2009 EMTN (채무불이행) * 

Nightingale 2007-11 1 0.680% FRN 07/06/2010 

KY USD 92,537 1 0.00 

(채무불이행) * 

GB USD 165,538 1 0.00 

Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 

GB GBP 1,389 0 0.00 

Damovo Group * 

KY EUR 820 0 0.00 


GB GBP 293 0 0.00 

5,114 0.01 

단주 9 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 32,363,225) 33,778,543 90.14 

은행 예금 



기명 

DZ Bank TD 0.15% 02/05/2012 DE EUR 236,968 236,968 0.63 

DnB NOR Bank TD 0.21% 02/05/2012 NO EUR 137,071 137,071 0.37 

374,039 1.00 

투자자산 합계 (은행 예금 포함) 34,152,582 91.14 

262 

차액 거래 

Dow Jones - UBS Commodity USD 3,651,729 (158,729) (0.42) 

(158,729) (0.42) 

신용 디폴트 스왑 



EUR 

Itraxx Europe에 대한 보장 매입, 20/06/2017 EUR 843,113 16,200 0.04 

Spain에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 20,358 2,417 0.01 

France에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 34,735 2,075 0.01 

Italy에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 17,657 1,947 0.01 

Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 48,242 1,938 0.01 

Hammerson에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 87,396 1,701 0.00 

Itraxx SovX CEEMEA에 대한 보장 매입, 20/12/2016 USD 27,981 1,494 0.00 

Generali Finance에 대한 보장 매입, 20/06/2017 EUR 9,070 868 0.00 

Russia에 대한 보장 매입, 20/09/2016 USD 28,945 766 0.00 

Codere Finance에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 3,859 724 0.00 

Dixons Retail에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 5,934 521 0.00 

Virgin Media Finance에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 5,500 205 0.00 

Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/03/2013 EUR 2,412 108 0.00 

Fiat Industrial에 대한 보장 매도, 20/03/2015 EUR 3,570 75 0.00 

Royal Caribbean Cruises에 대한 보장 매도, 20/03/2017 USD 4,824 54 0.00 

Ardagh Packaging Finance에 대한 보장 매도, 20/03/2017 EUR 434 (31) 0.00 

Ardagh Packaging에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 1,447 (99) 0.00 

Sunrise Communications에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 2,316 (133) 0.00 

UPC Holding에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 4,535 (270) 0.00 

Russia에 대한 보장 매입, 20/03/2014 USD 2,895 (273) 0.00 

Fiat Finance & Trade에 대한 보장 매도, 20/09/2014 EUR 20,648 (457) 0.00 

UK Treasury에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 35,699 (477) 0.00 

Alcatel에 대한 보장 매도, 20/12/2014 EUR 4,197 (516) 0.00 


Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/06/2016 EUR 6,127 (1,110) 0.00 

UPC Holding에 대한 보장 매도, 20/09/2016 EUR 22,269 (1,141) 0.00 

Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 48,242 (2,791) (0.01) 

Itraxx Europe Sub Fin.에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 168,384 (6,475) (0.02) 

16,692 0.04 




EUR 



EUR EUR 


매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83333 기준 16/05/2012 40,963 901 0.00 



매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83033 기준 16/05/2012 38,230 700 0.00 

매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83178 기준 16/05/2012 30,508 613 0.00 





매입환 USD 매도환 EUR, 1.32705 기준 16/05/2012 26,389 83 0.00 









매입환 EUR 매도환 SEK, 0.11300 기준 16/05/2012 1,823 12 0.00 






매입환 AUD 매도환 EUR, 1.29022 기준 11/07/2012 240 2 0.00 

매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13230 기준 11/07/2012 199 1 0.00 

매입환 SEK 매도환 EUR, 8.93884 기준 11/07/2012 809 1 0.00 

매입환 EUR 매도환 DKK, 0.13447 기준 11/07/2012 108 0 0.00 

매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13177 기준 11/07/2012 131 0 0.00 

매입환 DKK 매도환 EUR, 7.43696 기준 11/07/2012 105 0 0.00 



매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13081 기준 11/07/2012 145 (1) 0.00 

매입환 NOK 매도환 EUR, 7.57617 기준 11/07/2012 186 (1) 0.00 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.32253 기준 16/05/2012 4,913 (1) 0.00 

매입환 EUR 매도환 GBP, 1.22599 기준 16/05/2012 5,543 (2) 0.00 

매입환 EUR 매도환 ZAR, 0.09595 기준 11/07/2012 756 (3) 0.00 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.75511 기준 16/05/2012 4,688 (5) 0.00




매입환 EUR 매도환 AUD, 0.77700 기준 11/07/2012 2,903 (15) 0.00 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.30765 기준 16/05/2012 1,952 (22) 0.00 


매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 7,400 (73) 0.00 


매입환 EUR 매도환 CHF, 0.82704 기준 16/05/2012 15,338 (101) 0.00 





매입환 EUR 매도환 GBP, 1.18177 기준 16/05/2012 3,301 (120) 0.00 















매입환 EUR 매도환 USD, 0.75531 기준 16/05/2012 730,598 (595) 0.00 




매입환 EUR 매도환 GBP, 1.18406 기준 16/05/2012 35,307 (1,219) 0.00 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.74480 기준 16/05/2012 108,175 (1,593) 0.00 

매입환 EUR 매도환 GBP, 1.19567 기준 16/05/2012 63,654 (1,595) 0.00 


매입환 EUR 매도환 GBP, 1.19560 기준 16/05/2012 93,884 (2,358) (0.01) 



(34,531) (0.09) 

선물 



EUR 

Euro Bund Future 07/06/2012 EUR 150,870 2,822 0.01 

US Treasury Note 5 Year Future 29/06/2012 USD 28,063 95 0.00 


Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (44,610) (403) 0.00 

US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD (448,673) (3,411) (0.01) 

Long Gilt Future 27/06/2012 GBP (254,922) (3,591) (0.01) 

Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (675,602) (5,984) (0.02) 

(10,378) (0.03) 

옵션 



EUR EUR 


EUR 비율 



Written Call Imperial Tobacco Group 16/06/2012 GBP 1 (22) 0.00 

Written Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR (1) (268) 0.00 

Written Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR (1) (497) 0.00 

2,192 0.01 

기타 자산 및 부채 3,506,040 9.36 

순자산 37,473,868 100.00 

263 



미국 US 15.54 

독일 DE 13.84 

영국 GB 12.18 






초국가 99 2.26 

일본 JP 2.16 





스웨덴 SE 1.30 

중국 CN 1.22 





홍콩 HK 0.61 


케이맨 제도 KY 0.44 

대만 TW 0.34 

호주 AU 0.33 

러시아 RU 0.30 





태국 TH 0.20 

체코 CZ 0.19 





큐라소 CW 0.10 

인도 IN 0.09 









페루 PE 0.03 

카자흐스탄 KZ 0.02 

크로아티아 HR 0.02 

몽골 MN 0.00 



터키 TR 0.00 


Fidelity Sélection Europe 1,4 





기명 

에너지 

BG Group GB GBP 38,150 678,749 2.21 

Saipem IT EUR 8,089 301,892 0.98 

BP GB GBP 50,659 276,513 0.90 


Total FR EUR 4,578 165,138 0.54 



Transocean (스위스) CH CHF 2,430 91,644 0.30 



Technip FR EUR 711 60,712 0.20 


ENI IT EUR 3,101 52,005 0.17 



Noble CH USD 1,383 39,567 0.13 

BW Offshore NO NOK 34,621 36,315 0.12 

Petroleum Geo-Services NO NOK 3,172 36,142 0.12 



Aker (A) NO NOK 1,321 32,599 0.11 

Nautical Petroleum GB GBP 7,296 30,247 0.10 


Hoegh LNG Holdings BM NOK 4,738 28,816 0.09 


Tecnicas Reunidas ES EUR 924 27,179 0.09 

Songa Offshore CY NOK 10,170 26,434 0.09 

Weatherford International CH USD 2,275 24,423 0.08 



Petroceltic International IE GBP 221,233 21,302 0.07 





Gold Oil GB GBP 170,064 14,341 0.05 


Oilex AU GBP 47,788 10,331 0.03 




FAR AU AUD 88,956 3,041 0.01 

Saras IT EUR 2,661 2,542 0.01 

2,951,028 9.60 

공익사업 

Fortum FI EUR 6,237 101,350 0.33 


Snam IT EUR 16,698 60,011 0.20 


E.ON DE EUR 1,267 21,688 0.07 





Enagas ES EUR 594 7,889 0.03 


374,836 1.22 

소재 

Xstrata CH GBP 22,207 320,742 1.04 


Rio Tinto (영국) GB GBP 7,482 315,005 1.02 

Anglo American GB GBP 9,846 285,991 0.93 

Air Liquide FR EUR 2,532 246,007 0.80 

BASF DE EUR 2,449 152,299 0.50 

Lanxess DE EUR 2,478 149,045 0.48 


AZ Electronic Materials GB GBP 31,839 124,308 0.40 


Sika (BR) CH CHF 69 110,517 0.36 


Arkema FR EUR 1,169 78,239 0.25 

Umicore BE EUR 1,908 78,221 0.25 



Kenmare Resources IE GBP 95,748 59,309 0.19 


Linde DE EUR 394 50,980 0.17 



* 




264 



기명 

Banro CA CAD 10,766 34,252 0.11 

Outokumpu FI EUR 27,392 33,610 0.11 


Hoganas (B) SE SEK 1,053 30,651 0.10 




K+S (기명) DE EUR 622 23,491 0.08 




Miquel y Costas & Miquel ES EUR 645 13,541 0.04 



Bahamas Petroleum GB GBP 130,348 12,439 0.04 

Tubacex ES EUR 6,044 11,513 0.04 

Ausgold AU AUD 11,996 8,927 0.03 


Vidrala ES EUR 468 8,615 0.03 

ArcelorMittal LU EUR 545 7,120 0.02 


Eurotin CA CAD 17,005 6,503 0.02 



Acerinox ES EUR 461 4,230 0.01 

Noventa GB GBP 49,312 3,792 0.01 



3,342,909 10.88 

산업재 




MTU Aero Engines Holding DE EUR 3,301 210,038 0.68 




Capita GB GBP 16,562 134,687 0.44 


GFK DE EUR 2,792 112,030 0.36 


Legrand FR EUR 3,607 91,971 0.30 

Kuehne & Nagel International (기명) CH CHF 1,001 91,885 0.30 





Sandvik SE SEK 5,492 65,382 0.21 


Meggitt GB GBP 12,272 61,490 0.20 

Brammer GB GBP 13,345 60,239 0.20 






Zehnder Group (BR) CH CHF 1,040 57,787 0.19 

Edenred FR EUR 2,337 56,403 0.18 



Orkla NO NOK 9,336 51,783 0.17 

Saab (B) SE SEK 4,090 51,205 0.17 

Safran FR EUR 1,766 49,438 0.16 

Tomra Systems NO NOK 8,348 49,126 0.16 




Sthree GB GBP 10,160 43,183 0.14 


NKT Holding DK DKK 1,119 41,196 0.13 


Gategroup Holding CH CHF 1,606 41,174 0.13 


IMI GB GBP 3,314 40,225 0.13 


Rieter Holding (기명) CH CHF 298 39,194 0.13 


SKF (B) SE SEK 2,141 38,168 0.12 





Wilh Wilhelmsen ASA NO NOK 6,731 36,231 0.12

Fidelity Sélection Europe 1,4 - 계속 




기명 

Solar (B) DK DKK 880 35,840 0.12 

Loomis (B) SE SEK 3,352 34,008 0.11 



Konecranes FI EUR 1,341 30,851 0.10 

Wartsila FI EUR 985 30,132 0.10 


ABB (기명) CH CHF 1,906 26,248 0.09 

XP Power SG GBP 1,754 25,261 0.08 




Systemair SE SEK 2,156 20,603 0.07 





Societa Iniziative Autostradali e Servizi IT EUR 2,549 12,059 0.04 


SMT Scharf DE EUR 414 9,532 0.03 



Prosegur Cia de Seguridad (기명) ES EUR 125 5,410 0.02 

Danieli & C Officine Meccaniche (RSP) IT EUR 262 2,932 0.01 


Amiad Water Systems IL GBP 381 1,367 0.00 

GoIndustry-DoveBid GB GBP 1,305 761 0.00 

Zenergy Power GB GBP 9,511 542 0.00 



4,670,639 15.20 

정보 기술 

SAP DE EUR 8,395 420,497 1.37 


Gemalto NL EUR 1,900 106,936 0.35 

Planet Payment GB GBP 28,356 91,300 0.30 

Apple US USD 195 86,999 0.28 

Google (A) US USD 174 80,454 0.26 




Dassault Systemes FR EUR 783 57,400 0.19 



Amadeus IT Holding (A) ES EUR 2,999 46,312 0.15 

SDL GB GBP 4,787 41,803 0.14 





SimCorp DK DKK 254 34,150 0.11 


Logitech International (기명) CH CHF 4,190 32,334 0.11 

LeGuide.com FR EUR 1,641 30,766 0.10 



Alten FR EUR 1,185 25,978 0.08 




Brady GB GBP 22,386 23,683 0.08 








Sopra Group FR EUR 354 15,467 0.05 

Globo GB GBP 44,619 14,367 0.05 


Axway Software FR EUR 676 12,850 0.04 

YOC DE EUR 766 12,566 0.04 





Datalogic IT EUR 592 4,325 0.01 

Ant GB GBP 12,370 3,262 0.01 

Reply IT EUR 177 3,014 0.01 

Bechtle DE EUR 57 1,922 0.01 

SAES Getters IT EUR 212 1,657 0.01 

2,134,417 6.94 


Pearson GB GBP 24,121 343,200 1.12 

WPP IE GBP 32,214 329,349 1.07 

265 



기명 



Inditex ES EUR 2,925 198,760 0.65 


Volkswagen (우선주) DE EUR 1,227 175,574 0.57 







IPSOS FR EUR 4,568 111,996 0.36 


BMW DE EUR 1,384 99,353 0.32 


Swatch Group (기명) CH CHF 1,409 84,897 0.28 


GKN GB GBP 29,179 72,905 0.24 








ASOS GB GBP 3,112 56,416 0.18 



PPR FR EUR 414 52,329 0.17 

Informa CH GBP 10,028 50,997 0.17 








SHW DE EUR 1,142 32,878 0.11 



Aegis Group GB GBP 12,930 28,183 0.09 

SEB FR EUR 450 27,096 0.09 






Accor FR EUR 713 18,602 0.06 






Fiat IT EUR 3,303 12,049 0.04 

Trigano FR EUR 1,079 12,027 0.04 

Lottomatica IT EUR 832 11,630 0.04 





4,714,731 15.34 


Diageo GB GBP 26,700 507,961 1.65 



Tesco GB GBP 50,269 195,677 0.64 

Aryzta CH CHF 3,739 142,252 0.46 

Danone FR EUR 2,391 127,092 0.41 


L’Oreal FR EUR 1,190 108,199 0.35 



Remy Cointreau FR EUR 725 61,068 0.20 


Casino Guichard Perrachon FR EUR 778 57,697 0.19 


AarhusKarlshamn SE SEK 1,626 41,088 0.13 




Marine Harvest NO NOK 78,299 30,331 0.10 






Jeronimo Martins SGPS PT EUR 750 10,616 0.03 

Agriterra MZ GBP 156,751 8,171 0.03





기명 

Ebro Foods ES EUR 596 7,956 0.03 

Pescanova ES EUR 163 3,708 0.01 

Campofrio Food Group ES EUR 514 3,237 0.01 


Devro GB GBP 546 2,066 0.01 

2,373,823 7.72 

건강 관리 


Sanofi FR EUR 7,979 460,078 1.50 


Shire IE GBP 14,399 354,990 1.15 


Bayer (기명) DE EUR 4,605 245,057 0.80 

Fresenius SE & Co DE EUR 2,621 197,600 0.64 


Sonova Holding (기명) CH CHF 930 77,564 0.25 

Elekta (B) SE SEK 2,001 76,270 0.25 


Elan ADR IE USD 7,132 74,832 0.24 

Ossur IS DKK 62,520 73,533 0.24 

Tecan Group (기명) CH CHF 1,245 71,574 0.23 




William Demant Holding DK DKK 645 45,989 0.15 


Nobel Biocare Holding (기명) CH CHF 4,218 39,181 0.13 


Getinge (B) SE SEK 1,574 31,738 0.10 



Sartorius Stedim Biotech FR EUR 529 28,145 0.09 

Nexus DE EUR 3,308 27,785 0.09 















Optos GB GBP 2,656 8,373 0.03 

Sorin IT EUR 5,794 8,210 0.03 

Grifols ES EUR 420 7,996 0.03 


3,892,681 12.66 




Iliad FR EUR 744 72,401 0.24 


Freenet DE EUR 4,286 56,277 0.18 








1,062,539 3.46 

금융 




UBS (기명) CH CHF 38,803 365,962 1.19 




AXA FR EUR 19,451 208,123 0.68 






Julius Baer Group CH CHF 2,458 71,096 0.23 




Ashmore Group GB GBP 10,506 49,302 0.16 

266 

ICAP GB GBP 10,572 49,237 0.16 





Aegon NL EUR 11,827 41,265 0.13 



SCOR FR EUR 1,922 38,394 0.12 


Swissquote Group Holding (기명) CH CHF 1,191 33,153 0.11 






Swiss Re CH CHF 586 27,776 0.09 









Exor IT EUR 978 17,190 0.06 






Bolsas y Mercados Espanoles ES EUR 532 9,464 0.03 

Banca Generali IT EUR 985 9,099 0.03 


Mapfre ES EUR 3,514 7,671 0.02 


Groupe Promeo FR EUR 259 6,145 0.02 

KBC Groep BE EUR 376 5,487 0.02 

Vozrozhdenie Bank RU USD 382 5,458 0.02 


GB GBP 36,324 3,680 0.01 

Beni Stabili IT EUR 6,275 2,629 0.01 

Exor RSP IT EUR 145 2,000 0.01 

Bankinter 7.00% 11/05/2014 ES EUR 18 739 0.00 



4,621,811 15.04 





GB GBP 30,070 9,295 0.03 


GB GBP 3,707 2,728 0.01 

61,907 0.20 


소재 


GB GBP 25,438 6,740 0.02 

6,740 0.02 

산업재 


Connaught * 

GB GBP 5,894 0 0.00 

35,209 0.11 



7 0.00 

비상장 

에너지 



GB GBP 111,195 13,639 0.04 


CY USD 8,266 12,497 0.04 


CA USD 45,362 0 0.00 


AU AUD 599 0 0.00 

46,759 0.15 

공익사업 





기명 

GB CAD 25,293 19,344 0.06 

GB CAD 13 0 0.00 

19,344 0.06



소재 



AU AUD 36,268 0 0.00 

7 0.00 

산업재 




GB GBP 5,048 0 0.00 


GB GBP 24 0 0.00 


GB GBP 12 0 0.00 

4,909 0.02 

정보 기술 


GB GBP 46,506 15,402 0.05 


Mathengine * 

GB GBP 1,337 0 0.00 


GB GBP 4,891 0 0.00 

17,039 0.06 




GB GBP 4,494 0 0.00 

TR TRY 647 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 10,668 4,580 0.01 


York Pharma * 

GB GBP 5,116 0 0.00 

4,580 0.01 



Ip Access * 

GB GBP 1,321 12,026 0.04 

GB GBP 8,650 7,109 0.02 

19,135 0.06 

금융 


BBVA Rts 30/07/2012 ES EUR 8,331 900 0.00 


GB GBP 6,321 0 0.00 

2,527 0.01 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 27,486,048) 30,357,578 98.76 




EUR EUR 
















매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 159,401 (1,573) (0.01) 


(11,791) (0.04) 

선물 



기명 



EUR 


766 0.00 

267 

옵션 



Written Call Imperial Tobacco Group 16/06/2012 GBP (1) (203) 0.00 



20,538 0.07 

기타 자산 및 부채 370,893 1.21 

순자산 30,737,984 100.00 



EUR 비율 


영국 GB 32.69 

독일 DE 15.18 

스위스 CH 13.42 

프랑스 FR 12.02 








미국 US 1.20 







호주 AU 0.30 









터키 TR 0.00 


Fidelity Sélection Internationale 1,4 





기명 

에너지 

BG Group GB GBP 87,072 1,549,160 1.32 

Chevron US USD 14,574 1,171,737 1.00 

BP GB GBP 123,079 671,809 0.57 

Saipem IT EUR 15,884 592,778 0.51 



Occidental Petroleum US USD 8,260 568,631 0.49 


Total FR EUR 7,693 277,499 0.24 













Noble CH USD 3,691 105,595 0.09 

Technip FR EUR 1,194 102,021 0.09 

Ophir Energy GB GBP 14,303 101,225 0.09 



CNOOC CN HKD 56,932 91,496 0.08 

Aker (A) NO NOK 3,598 88,766 0.08 


ENI IT EUR 5,204 87,273 0.07 


Hess US USD 2,060 80,695 0.07 









Apache US USD 959 68,927 0.06 

Inpex JP JPY 13 64,724 0.06 




EOG Resources US USD 753 61,706 0.05 

Cameco CA CAD 3,650 60,739 0.05 




PTT (F) TH THB 6,131 52,816 0.05 

Japan Petroleum Exploration JP JPY 1,431 49,311 0.04 


Tecnicas Reunidas ES EUR 1,537 45,238 0.04 

Williams US USD 1,767 45,116 0.04 

PetroChina (H) CN HKD 39,391 44,646 0.04 



AMEC GB GBP 2,698 37,566 0.03 

TNK-BP Holding RU USD 15,789 36,176 0.03 

Petronet LNG IN INR 16,170 32,094 0.03 

Penn West Petroleum CA CAD 2,415 31,025 0.03 

Oil States International US USD 511 30,593 0.03 

World Fuel Services US USD 872 29,066 0.02 





Bonavista Energy CA CAD 1,860 24,919 0.02 



Pioneer Natural Resources US USD 196 16,897 0.01 

Pacific Rubiales Energy CA CAD 751 16,615 0.01 

Peabody Energy US USD 724 16,579 0.01 





Gold Oil GB GBP 150,363 12,680 0.01 


Kodiak Oil & Gas US USD 1,763 11,715 0.01 


* 




268 



기명 




Gulfport Energy US USD 501 9,788 0.01 

Cobalt International Energy US USD 477 9,585 0.01 

Oilex AU GBP 42,252 9,134 0.01 









Saras IT EUR 4,466 4,265 0.00 

TNK-BP Holding (우선주) RU USD 2,029 4,136 0.00 

FAR AU AUD 78,651 2,689 0.00 

Toyo Kanetsu JP JPY 723 1,235 0.00 

11,329,358 9.67 

공익사업 

Fortum FI EUR 12,773 207,563 0.18 

Red Electrica ES EUR 4,530 149,005 0.13 

Snam IT EUR 32,064 115,239 0.10 


PPL US USD 4,060 83,889 0.07 

Exelon US USD 2,632 77,433 0.07 


PG&E US USD 2,008 66,944 0.06 



E.ON DE EUR 2,145 36,706 0.03 







Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) BR BRL 1,054 15,213 0.01 

Enagas ES EUR 989 13,130 0.01 


Modern Water GB GBP 15,730 10,226 0.01 


AES US USD 1,004 9,437 0.01 

Kyushu Electric Power JP JPY 681 6,831 0.01 

Eletropaulo Metro. Eletricidade de Sao Paulo (우선주) BR BRL 229 2,668 0.00 

1,248,151 1.06 

소재 


Xstrata CH GBP 51,364 741,858 0.63 




Syngenta (기명) CH CHF 1,407 373,216 0.32 

Clariant (기명) CH CHF 27,830 267,343 0.23 

Sika (BR) CH CHF 165 264,096 0.23 

BASF DE EUR 4,243 263,871 0.23 


Mosaic US USD 5,960 236,761 0.20 


Lanxess DE EUR 3,672 220,886 0.19 


Arkema FR EUR 2,395 160,232 0.14 

Ashland US USD 3,172 157,420 0.13 


Umicore BE EUR 3,406 139,632 0.12 


Barrick Gold CA CAD 4,130 124,892 0.11 



Dow Chemical US USD 4,230 108,342 0.09 


Linde DE EUR 704 91,004 0.08 

Hoganas (B) SE SEK 2,866 83,462 0.07 




Air Water JP JPY 8,280 78,894 0.07 




Exxaro Resources ZA ZAR 2,924 58,909 0.05 

Kenmare Resources IE GBP 84,656 52,438 0.04

Fidelity Sélection Internationale 1,4 - 계속 




기명 


Harmony Gold Mining ZA ZAR 6,580 48,437 0.04 

Ecolab US USD 922 44,030 0.04 


Eastman Chemical US USD 1,041 42,221 0.04 


K+S (기명) DE EUR 1,053 39,758 0.03 


Banro CA CAD 10,788 34,322 0.03 


Asahi Kasei JP JPY 6,948 32,447 0.03 

Ube Industries JP JPY 15,642 30,235 0.03 




AngloGold Ashanti ZA ZAR 1,094 28,177 0.02 



Cliffs Natural Resources US USD 585 27,230 0.02 


LG Chem KR KRW 142 26,805 0.02 


Praxair US USD 301 26,252 0.02 

Accsys Technologies GB EUR 130,656 24,825 0.02 




Miquel y Costas & Miquel ES EUR 1,073 22,538 0.02 


JSR JP JPY 1,465 21,964 0.02 


Toray Industries JP JPY 3,379 19,637 0.02 

Fortescue Metals Group AU AUD 4,450 19,507 0.02 



Tubacex ES EUR 10,059 19,162 0.02 


Lock & Lock KR KRW 767 15,726 0.01 


United Co RUSAL RU HKD 28,369 15,089 0.01 


Vidrala ES EUR 779 14,340 0.01 


Newcrest Mining AU AUD 687 14,092 0.01 

ADEKA JP JPY 2,003 13,906 0.01 

Mitsubishi Gas Chemical JP JPY 2,687 13,304 0.01 

Kuraray JP JPY 1,228 13,245 0.01 






US Silica Holdings US USD 849 11,623 0.01 





Commercial Metals US USD 975 10,700 0.01 

Walter Energy US USD 210 10,462 0.01 

Detour Gold CA CAD 560 10,428 0.01 

Inmet Mining CA CAD 248 10,294 0.01 





Daicel JP JPY 1,975 9,459 0.01 





JFE Holdings JP JPY 612 8,649 0.01 

JSP JP JPY 803 8,283 0.01 


Ausgold AU AUD 10,607 7,893 0.01 

Shin-Etsu Chemical JP JPY 179 7,802 0.01 

Hitachi Metals JP JPY 793 7,464 0.01 


Acerinox ES EUR 767 7,040 0.01 


Nippon Kayaku JP JPY 920 6,957 0.01 

Maruichi Steel Tube JP JPY 412 6,847 0.01 

Hitachi Chemical JP JPY 465 6,509 0.01 



Nihon Parkerizing JP JPY 542 6,123 0.01 



Eurotin CA CAD 15,035 5,750 0.00 

Sigma-Aldrich US USD 106 5,696 0.00 

Nihon Nohyaku JP JPY 1,558 5,316 0.00 

269 



기명 

Premier Gold Mines CA CAD 1,311 4,834 0.00 


Mitsui Chemicals JP JPY 1,961 4,282 0.00 

Zeon JP JPY 640 4,213 0.00 

Daiken JP JPY 1,641 4,095 0.00 

Nissan Chemical Industries JP JPY 594 4,066 0.00 


Pacific Metals JP JPY 987 3,612 0.00 


Noventa GB GBP 43,600 3,353 0.00 

Cape Lambert Resources AU AUD 8,303 3,231 0.00 

Nippon Synthetic Chemical Industry JP JPY 659 2,948 0.00 




FP JP JPY 47 2,306 0.00 


Toyo Ink SC Holdings JP JPY 487 1,472 0.00 

Nittetsu Mining JP JPY 431 1,386 0.00 

Yushiro Chemical Industry JP JPY 136 1,086 0.00 


9,343,388 7.97 

산업재 




MTU Aero Engines Holding DE EUR 5,611 356,982 0.30 

International Consolidated Airlines Group GB GBP 161,608 349,673 0.30 


Capita GB GBP 38,461 312,776 0.27 





Caterpillar US USD 2,827 219,792 0.19 





Danaher US USD 5,028 205,217 0.18 






Legrand FR EUR 6,701 170,874 0.15 


Zehnder Group (BR) CH CHF 2,721 151,170 0.13 

Sandvik SE SEK 12,563 149,574 0.13 


Meggitt GB GBP 28,789 144,253 0.12 

Cummins US USD 1,594 139,644 0.12 

Saab (B) SE SEK 11,136 139,428 0.12 

GFK DE EUR 3,458 138,782 0.12 





Equifax US USD 3,779 131,400 0.11 

Honeywell International US USD 2,859 130,805 0.11 


Orkla NO NOK 22,519 124,908 0.11 



NKT Holding DK DKK 3,047 112,174 0.10 


Zodiac Aerospace FR EUR 1,309 108,842 0.09 

Gategroup Holding CH CHF 4,201 107,711 0.09 




SKF (B) SE SEK 5,829 103,930 0.09 









Solar (B) DK DKK 2,396 97,591 0.08 

Edenred FR EUR 3,928 94,779 0.08 

Loomis (B) SE SEK 9,128 92,602 0.08 


CSX US USD 5,417 91,124 0.08 



Prysmian IT EUR 7,207 88,641 0.08





기명 



Konecranes FI EUR 3,652 84,005 0.07 

Safran FR EUR 2,967 83,076 0.07 

IMI GB GBP 6,787 82,380 0.07 

Wartsila FI EUR 2,683 82,048 0.07 









Brammer GB GBP 15,554 70,209 0.06 

ABB (기명) CH CHF 4,987 68,665 0.06 

Schindler Holding (기명) CH CHF 663 63,974 0.05 

Deere & Co US USD 1,020 63,487 0.05 

3M US USD 899 60,675 0.05 

FANUC JP JPY 466 59,917 0.05 


Boeing US USD 996 57,378 0.05 



A.P. Moller-Maersk (B) DK DKK 9 54,691 0.05 

Lockheed Martin US USD 762 52,330 0.04 



Kubota JP JPY 6,595 48,103 0.04 



Chiyoda Corporation JP JPY 4,890 44,484 0.04 

KBR US USD 1,712 43,324 0.04 


Fluor US USD 952 41,338 0.04 

Thales FR EUR 1,574 41,211 0.04 

Industries Qatar QA QAR 1,274 38,623 0.03 

Sthree GB GBP 8,983 38,181 0.03 






Union Pacific US USD 392 33,314 0.03 

Secom JP JPY 928 33,162 0.03 


Watsco US USD 589 33,129 0.03 

JS Group JP JPY 2,206 32,743 0.03 



Keppel SG SGD 4,487 30,196 0.03 

OHL Mexico MX MXN 24,661 29,664 0.03 


Galliford Try GB GBP 3,299 26,428 0.02 

Sykes Enterprises US USD 2,177 25,956 0.02 



Teco Electric and Machinery TW TWD 44,577 24,626 0.02 

51job ADR CN USD 532 24,283 0.02 


XP Power SG GBP 1,551 22,335 0.02 




Societa Iniziative Autostradali e Servizi IT EUR 4,278 20,237 0.02 











United Rentals US USD 420 14,617 0.01 

SMC (일본) JP JPY 113 14,278 0.01 






ITOCHU JP JPY 1,473 12,590 0.01 



Bradken AU AUD 1,966 11,393 0.01 


Tocalo JP JPY 787 10,718 0.01 



270 



기명 


Hitachi Transport System JP JPY 716 9,904 0.01 


Makino Milling Machine JP JPY 1,780 9,731 0.01 


Marubeni JP JPY 1,836 9,629 0.01 

China Eastern Airlines (H) CN HKD 38,307 9,628 0.01 


Semperit Holding AT EUR 278 9,022 0.01 

Prosegur Cia de Seguridad (기명) ES EUR 209 9,005 0.01 




MISUMI Group JP JPY 476 8,410 0.01 


Aeon Delight JP JPY 417 7,342 0.01 

Silverdell GB GBP 59,528 7,302 0.01 



JGC JP JPY 320 6,958 0.01 

Kintetsu World Express JP JPY 245 6,622 0.01 

Colfax US USD 235 6,011 0.01 

Danieli & C Officine Meccaniche (RSP) IT EUR 439 4,921 0.00 

Oiles JP JPY 312 4,779 0.00 

THK JP JPY 306 4,623 0.00 




Aida Engineering JP JPY 935 3,971 0.00 

Seek AU AUD 711 3,968 0.00 





Doosan Heavy Industries and Construction KR KRW 90 3,212 0.00 


CKD JP JPY 525 2,939 0.00 



Nissin Electric JP JPY 654 2,828 0.00 

Nitta JP JPY 181 2,595 0.00 

Orient Overseas International HK HKD 453 2,333 0.00 

Daikin Industries JP JPY 107 2,138 0.00 

Hisaka Works JP JPY 250 2,064 0.00 


Daiseki JP JPY 156 2,033 0.00 

Airtac International Group TW TWD 469 2,018 0.00 


King Slide Works TW TWD 436 1,627 0.00 

Harmonic Drive Systems JP JPY 82 1,461 0.00 


Sanyo Denki JP JPY 264 1,257 0.00 


JP-Holdings (일본) JP JPY 132 1,050 0.00 

Noble Group HK SGD 1,233 885 0.00 

GoIndustry-DoveBid GB GBP 1,154 672 0.00 

Max JP JPY 70 662 0.00 



Dalian Port PDA (H) CN HKD 2,473 426 0.00 

15,178,390 12.95 

정보 기술 

Apple US USD 3,853 1,715,664 1.46 

Google (A) US USD 2,719 1,256,319 1.07 


SAP DE EUR 15,561 779,444 0.67 


eBay US USD 13,052 409,193 0.35 



Oracle US USD 16,123 356,456 0.30 

Adobe Systems US USD 12,211 309,799 0.26 

QUALCOMM US USD 5,821 279,557 0.24 




Fiserv US USD 3,892 207,086 0.18 





Intel US USD 7,295 156,899 0.13 




Gemalto NL EUR 2,335 131,449 0.11 

Corning US USD 11,014 119,645 0.10 

NetApp US USD 4,017 117,342 0.10





기명 






Dassault Systemes FR EUR 1,316 96,454 0.08 


SimCorp DK DKK 692 92,988 0.08 

NVIDIA US USD 9,367 92,266 0.08 

Canon JP JPY 2,460 85,336 0.07 



Rovi US USD 3,739 80,986 0.07 





TE Connectivity CH USD 2,664 73,718 0.06 

Xilinx US USD 2,561 70,800 0.06 



Sina CN USD 1,502 66,837 0.06 


Citrix Systems US USD 959 62,357 0.05 

Visa (A) US USD 663 61,618 0.05 



VMware (A) US USD 576 48,530 0.04 

NHN KR KRW 282 48,297 0.04 


Fujitsu JP JPY 12,720 46,704 0.04 




Keyence JP JPY 227 40,510 0.03 



SDL GB GBP 4,232 36,960 0.03 



Altera US USD 1,136 30,658 0.03 

Murata Manufacturing JP JPY 707 30,555 0.03 

TDK JP JPY 773 30,505 0.03 





Texas Instruments US USD 1,049 25,411 0.02 



Nidec JP JPY 348 23,622 0.02 

Horiba JP JPY 879 23,298 0.02 

Alten FR EUR 1,047 22,969 0.02 






Brady GB GBP 19,793 20,939 0.02 


Applied Materials US USD 2,268 20,687 0.02 


Hoya JP JPY 1,150 19,938 0.02 


SK Hynix KR KRW 1,025 19,114 0.02 


Amdocs US USD 743 18,015 0.02 




Wacom (일본) JP JPY 9 16,537 0.01 


Otsuka JP JPY 270 16,395 0.01 

Ibiden JP JPY 1,058 16,327 0.01 


Cadence Design Systems US USD 1,761 15,552 0.01 



Capcom JP JPY 868 14,976 0.01 



Kakaku.com JP JPY 619 14,503 0.01 



Cree US USD 586 13,743 0.01 


SanDisk US USD 457 12,827 0.01 

Globo GB GBP 39,450 12,702 0.01 

Acme Packet US USD 574 12,218 0.01 

FleetCor Technologies US USD 405 12,072 0.01 

271 



기명 

Hitachi JP JPY 2,483 11,955 0.01 


YOC DE EUR 678 11,110 0.01 

SCSK JP JPY 935 11,011 0.01 

Freescale Semiconductor US USD 1,144 10,640 0.01 

Universal Display US USD 311 10,592 0.01 



Cymer US USD 249 9,731 0.01 


eAccess JP JPY 60 9,128 0.01 

Iriso Electronics JP JPY 534 8,233 0.01 



Hamamatsu Photonics JP JPY 253 7,601 0.01 

MicroStrategy (A) US USD 70 7,398 0.01 

Yahoo! US USD 629 7,396 0.01 

Datalogic IT EUR 994 7,258 0.01 

Responsys US USD 707 6,667 0.01 

Research In Motion CA CAD 566 6,191 0.01 


NSD JP JPY 930 5,810 0.00 


Logica GB GBP 5,809 5,551 0.00 

ADTRAN US USD 224 5,166 0.00 

Reply IT EUR 297 5,058 0.00 

ServiceSource International US USD 401 5,051 0.00 

Renesas Electronics JP JPY 1,127 4,900 0.00 


Itochu Techno-Solutions JP JPY 129 4,462 0.00 

Shimadzu JP JPY 654 4,399 0.00 

CMK (일본) JP JPY 1,075 4,177 0.00 


Konami JP JPY 152 3,313 0.00 


Ricoh JP JPY 473 3,200 0.00 

TPK Holding TW TWD 319 2,944 0.00 

Ant GB GBP 10,937 2,884 0.00 

Megachips JP JPY 168 2,809 0.00 

SAES Getters IT EUR 356 2,781 0.00 

Yaskawa Electric JP JPY 362 2,380 0.00 


Jastec JP JPY 435 2,039 0.00 

Shibaura Electronics JP JPY 143 2,035 0.00 

Shibaura Mechatronics JP JPY 709 1,395 0.00 

Square Enix Holdings JP JPY 74 1,090 0.00 

Digital Garage JP JPY 1 942 0.00 


14,260,088 12.17 


Pearson GB GBP 57,402 816,739 0.70 

WPP IE GBP 73,395 750,368 0.64 




Lowe’s US USD 19,402 461,583 0.39 



Inditex ES EUR 5,416 367,993 0.31 




Taylor Wimpey GB GBP 501,078 308,846 0.26 





Target US USD 5,852 256,033 0.22 



Home Depot US USD 6,086 238,726 0.20 

Swatch Group (기명) CH CHF 3,685 222,088 0.19 





TJX US USD 5,816 184,312 0.16 

News (A) US USD 12,409 182,824 0.16 


Viacom (B) US USD 5,026 177,461 0.15 

BMW DE EUR 2,451 175,983 0.15 


GKN GB GBP 67,760 169,304 0.14 

IPSOS FR EUR 6,744 165,364 0.14 




DIRECTV (A) US USD 3,775 140,625 0.12





기명 




Autoliv SDR SE SEK 2,687 132,451 0.11 

Coach US USD 2,334 129,544 0.11 



Big Lots US USD 4,188 115,217 0.10 



PVH US USD 1,533 102,938 0.09 



PPR FR EUR 696 87,934 0.08 


Aegis Group GB GBP 36,843 80,306 0.07 






rue21 US USD 3,112 71,651 0.06 

Denso JP JPY 2,759 67,418 0.06 



Informa CH GBP 12,555 63,850 0.05 


McDonald’s US USD 845 62,265 0.05 





ASOS GB GBP 2,751 49,881 0.04 


NOK JP JPY 3,176 49,360 0.04 







SEB FR EUR 756 45,532 0.04 


Delphi Automotive Restricted GB USD 1,882 43,772 0.04 




Sharp (일본) JP JPY 8,617 41,663 0.04 


NIKE (B) US USD 479 40,345 0.03 





Staples US USD 2,977 34,678 0.03 




Accor FR EUR 1,198 31,258 0.03 

Anhanguera Educacional Participacoes BR BRL 2,988 30,105 0.03 

SHW DE EUR 1,009 29,069 0.02 


Hasbro US USD 979 27,091 0.02 







Brands US USD 619 23,429 0.02 

Li & Fung HK HKD 14,378 23,178 0.02 


Best Buy US USD 1,359 22,656 0.02 


Expedia US USD 705 22,306 0.02 




Fields JP JPY 15 20,251 0.02 

Fiat IT EUR 5,543 20,221 0.02 

Trigano FR EUR 1,813 20,210 0.02 


Asics JP JPY 2,436 19,824 0.02 

Lottomatica IT EUR 1,396 19,517 0.02 


Takata JP JPY 1,023 18,994 0.02 


Deckers Outdoor US USD 478 18,207 0.02 



272 



기명 



Tiffany & Co US USD 305 15,927 0.01 

K12 US USD 813 15,743 0.01 

Tamron JP JPY 677 15,416 0.01 



Steven Madden US USD 408 13,373 0.01 

New Oriental Education & Technology Group ADR CN USD 659 13,213 0.01 

Mattel US USD 516 13,090 0.01 


Stella International Holdings HK HKD 6,192 12,377 0.01 

Signet Jewelers (미국) BM USD 338 12,287 0.01 


Shimamura JP JPY 142 12,144 0.01 

Aisin Seiki JP JPY 452 12,026 0.01 


Unipres JP JPY 484 11,497 0.01 



Duskin JP JPY 718 10,510 0.01 




Makita JP JPY 342 9,895 0.01 



Rakuten JP JPY 11 8,901 0.01 



Rinnai JP JPY 139 7,658 0.01 

Sumitomo Rubber Industries JP JPY 684 7,192 0.01 






HIS JP JPY 257 6,297 0.01 

Arc Land Sakamoto JP JPY 515 6,092 0.01 

K’s Holdings JP JPY 250 5,692 0.00 

Genting MY MYR 2,187 5,624 0.00 


TS Tech JP JPY 257 3,819 0.00 

Nihon Plast JP JPY 516 3,400 0.00 


Sekisui Chemical JP JPY 417 2,839 0.00 



Fast Retailing JP JPY 14 2,357 0.00 

Toyoda Gosei JP JPY 143 2,206 0.00 

Sankyo JP JPY 60 2,180 0.00 

Sega Sammy Holdings JP JPY 135 2,140 0.00 

Canon Marketing Japan JP JPY 188 1,830 0.00 

St Marc Holdings JP JPY 57 1,669 0.00 

Isuzu Motors JP JPY 362 1,560 0.00 



Ryohin Keikaku JP JPY 15 628 0.00 

CyberAgent JP JPY 1 615 0.00 

16,441,074 14.03 


Diageo GB GBP 63,575 1,209,488 1.03 






Tesco GB GBP 125,265 487,607 0.42 


Aryzta CH CHF 8,980 341,630 0.29 





Danone FR EUR 4,694 249,499 0.21 

PepsiCo US USD 4,547 226,920 0.19 

L’Oreal FR EUR 2,000 181,818 0.16 








AarhusKarlshamn SE SEK 4,428 111,880 0.10 


Kroger US USD 5,861 103,193 0.09 

Remy Cointreau FR EUR 1,219 102,619 0.09





기명 


Elizabeth Arden US USD 3,307 97,561 0.08 

Casino Guichard Perrachon FR EUR 1,307 96,954 0.08 


Marine Harvest NO NOK 213,206 82,591 0.07 





Unilever (영국) GB GBP 2,282 58,869 0.05 


Lawson JP JPY 1,098 54,983 0.05 


KT&G KR KRW 821 42,333 0.04 

Kellogg US USD 1,060 40,487 0.03 




Reckitt Benckiser Group GB GBP 836 36,782 0.03 

ITC IN INR 9,830 34,583 0.03 

Japan Tobacco JP JPY 8 33,380 0.03 


Calbee JP JPY 620 28,374 0.02 

Want Want China Holdings CN HKD 30,270 28,000 0.02 

Dr Pepper Snapple Group US USD 844 25,863 0.02 

Toyo Suisan Kaisha JP JPY 1,307 25,372 0.02 


Beiersdorf DE EUR 440 23,324 0.02 




AVI ZA ZAR 4,642 21,775 0.02 

JM Smucker US USD 358 21,472 0.02 


Jeronimo Martins SGPS PT EUR 1,249 17,669 0.02 

Kobayashi Pharmaceutical JP JPY 439 16,660 0.01 


Glanbia IE EUR 2,517 14,449 0.01 

Ebro Foods ES EUR 992 13,242 0.01 

IOI MY MYR 10,200 13,240 0.01 



Yaoko JP JPY 293 7,805 0.01 

Prince Frog International Holdings CN HKD 25,442 7,367 0.01 



Cosmos Pharmaceutical JP JPY 160 6,780 0.01 

Pescanova ES EUR 271 6,172 0.01 

Campofrio Food Group ES EUR 855 5,388 0.00 




Biostime International Holdings CN HKD 2,304 4,996 0.00 

Devro GB GBP 910 3,439 0.00 




FamilyMart JP JPY 75 2,527 0.00 




10,735,799 9.16 

건강 관리 

GlaxoSmithKline GB GBP 86,334 1,509,030 1.29 

Sanofi FR EUR 19,515 1,125,211 0.96 

Pfizer US USD 59,293 1,028,707 0.88 


Shire IE GBP 32,756 807,574 0.69 


Bayer (기명) DE EUR 8,788 467,604 0.40 





Merck & Co US USD 10,042 298,413 0.25 






Tecan Group (기명) CH CHF 3,257 187,237 0.16 

DaVita US USD 2,647 176,845 0.15 

Ossur IS DKK 120,311 141,503 0.12 

ALK-Abello DK DKK 2,468 134,548 0.11 

Amgen US USD 2,492 133,780 0.11 



WellPoint US USD 2,330 119,188 0.10 

273 



기명 

Elekta (B) SE SEK 3,095 117,991 0.10 

MEDNAX US USD 2,002 105,989 0.09 



Elan ADR IE USD 9,290 97,478 0.08 




Getinge (B) SE SEK 4,285 86,422 0.07 







Stryker US USD 1,678 68,837 0.06 








Actelion (기명) CH CHF 1,511 48,305 0.04 






Aetna US USD 1,068 35,252 0.03 





Nexus DE EUR 2,925 24,566 0.02 

Bristol-Myers Squibb US USD 954 24,086 0.02 

Advanced Computer Software Group GB GBP 35,027 23,630 0.02 





Hospira US USD 794 21,212 0.02 

Alere US USD 1,129 20,624 0.02 


Teva Pharmaceutical Industries ADR IL USD 595 20,546 0.02 

Sorin IT EUR 14,457 20,486 0.02 









Zimmer Holdings US USD 320 15,191 0.01 

Humana US USD 247 15,126 0.01 


CIGNA US USD 405 14,068 0.01 

Terumo JP JPY 396 13,705 0.01 

Grifols ES EUR 700 13,309 0.01 

Paramount Bed Holdings JP JPY 555 12,848 0.01 

Laboratory of America Holdings US USD 189 12,552 0.01 




Thermo Fisher Scientific US USD 274 11,491 0.01 

China Kanghui Holdings ADR CN USD 768 11,414 0.01 




CR Bard US USD 133 9,956 0.01 

St Jude Medical US USD 333 9,695 0.01 

Ramsay Health Care AU AUD 591 9,303 0.01 


Sysmex JP JPY 293 8,913 0.01 


Cooper Companies US USD 123 8,174 0.01 

Cochlear AU AUD 148 7,607 0.01 

Optos GB GBP 2,348 7,403 0.01 

KYORIN Holdings JP JPY 478 6,931 0.01 

Covance US USD 193 6,787 0.01 

Ipca Laboratories IN INR 1,263 6,545 0.01 

Health Net US USD 243 6,500 0.01 

3SBio ADR CN USD 648 6,468 0.01 

Hologic US USD 448 6,446 0.01 

HeartWare International US USD 109 6,395 0.01 


AmerisourceBergen US USD 214 6,038 0.01 

Vertex Pharmaceuticals US USD 202 5,826 0.00 

Elan IE EUR 526 5,499 0.00





기명 

Sirona Dental Systems US USD 140 5,381 0.00 

Ansell AU AUD 460 5,343 0.00 

ViroPharma US USD 317 5,290 0.00 


BioMarin Pharmaceutical US USD 199 5,260 0.00 

Gerresheimer DE EUR 149 5,181 0.00 

Diagnosticos da America BR BRL 916 4,934 0.00 

Illumina US USD 144 4,852 0.00 


Endologix US USD 384 4,350 0.00 

Jazz Pharmaceuticals IE USD 109 4,211 0.00 

Questcor Pharmaceuticals US USD 123 4,184 0.00 

Asahi Intecc JP JPY 197 4,029 0.00 



Carl Zeiss Meditec (BR) DE EUR 167 3,518 0.00 


Volcano US USD 150 3,076 0.00 

Fisher & Paykel Healthcare NZ NZD 2,226 3,054 0.00 

Ion Beam Applications BE EUR 617 3,052 0.00 

Tornier NL USD 146 2,594 0.00 

Apollo Hospitals Enterprise IN INR 278 2,516 0.00 

United Therapeutics US USD 75 2,459 0.00 


Shinva Medical Instrument (A) CN CNY 740 2,171 0.00 

Hitachi Medical JP JPY 195 2,124 0.00 


Theravance US USD 122 1,977 0.00 

Mesoblast AU AUD 297 1,752 0.00 

Optimer Pharmaceuticals US USD 145 1,636 0.00 

Synageva BioPharma US USD 57 1,618 0.00 

ZIOPHARM Oncology US USD 320 1,158 0.00 

Taiko Pharmaceutical JP JPY 120 892 0.00 

GI Dynamics CDI US AUD 646 511 0.00 

Cardiome Pharma CA CAD 515 217 0.00 


Sosei Group JP JPY 1 33 0.00 

13,848,256 11.82 


Vodafone Group GB GBP 665,908 1,392,641 1.19 




AT&T US USD 5,401 134,249 0.11 



Iliad FR EUR 1,031 100,220 0.09 


Freenet DE EUR 7,254 95,245 0.08 















America Movil (L) MX MXN 31,617 31,647 0.03 

Crown Castle International US USD 679 28,971 0.02 





Maxis MY MYR 14,496 22,062 0.02 

TELUS CA CAD 485 22,025 0.02 



BT Group GB GBP 7,518 19,439 0.02 




KDDI JP JPY 4 18,499 0.02 


Rogers Communications (B) (무의결권) CA CAD 478 13,474 0.01 

StarHub SG SGD 6,621 12,897 0.01 


TeliaSonera SE SEK 2,498 12,547 0.01 

Mobile Telesystems ADR RU USD 857 12,379 0.01 

Telefonica ES EUR 1,020 11,231 0.01 

France Telecom FR EUR 1,001 10,341 0.01 


Chorus NZ NZD 2,997 6,353 0.01 


274 



기명 

Telstra AU AUD 1,095 3,049 0.00 

Ziggo NL EUR 23 558 0.00 

3,918,979 3.34 

금융 





UBS (기명) CH CHF 92,910 876,272 0.75 







AXA FR EUR 35,495 379,792 0.32 








Julius Baer Group CH CHF 6,430 185,986 0.16 








ORIX JP JPY 1,810 131,367 0.11 



Invesco US USD 6,486 122,050 0.10 


Aegon NL EUR 33,260 116,044 0.10 


Aon GB USD 2,346 91,510 0.08 


ICAP GB GBP 18,872 87,892 0.07 

Swissquote Group Holding (기명) CH CHF 3,115 86,728 0.07 

MetLife US USD 3,142 85,280 0.07 












Swiss Re CH CHF 1,534 72,661 0.06 





Lazard (A) BM USD 3,251 66,396 0.06 



Franklin Resources US USD 683 64,731 0.06 


SCOR FR EUR 3,230 64,517 0.06 






BR Malls Participacoes BR BRL 5,806 54,901 0.05 




ING Groep NL EUR 9,609 51,186 0.04 




KeyCorp US USD 7,924 48,223 0.04 




American Equity Investment Life Holding US USD 4,778 44,610 0.04 




Aberdeen Asset Management GB GBP 12,306 42,792 0.04 


Deutsche Bank (기명) DE EUR 1,292 42,470 0.04





기명 


Credit Saison JP JPY 2,555 41,431 0.04 


American Express US USD 885 40,239 0.03 

LIG Insurance KR KRW 2,554 40,025 0.03 



Deutsche Bank (US) (기명) DE USD 1,149 37,851 0.03 

Kasikornbank (F) TH THB 9,430 37,655 0.03 

DNB NO NOK 4,578 37,264 0.03 

Extra Space Storage US USD 1,615 37,045 0.03 



Federal Bank IN INR 5,861 35,173 0.03 




Beazley IE GBP 19,049 33,108 0.03 

Affiliated Managers Group US USD 383 32,893 0.03 




Central Pattana (F) TH THB 25,665 31,556 0.03 




Bumi Serpong Damai ID IDR 266,078 31,004 0.03 

Bank of China (H) CN HKD 96,002 30,211 0.03 

Toronto-Dominion Bank CA CAD 474 30,120 0.03 




Exor IT EUR 1,642 28,848 0.02 

Hyundai Marine & Fire Insurance KR KRW 1,483 28,692 0.02 

Bank of America US USD 4,624 28,457 0.02 

Yes Bank IN INR 5,639 28,216 0.02 


Altisource Portfolio Solutions LU USD 610 27,560 0.02 






HSBC Holdings (홍콩) GB HKD 3,630 24,933 0.02 




Korean Reinsurance KR KRW 2,660 24,303 0.02 



Amlin GB GBP 5,919 23,946 0.02 





Boardwalk Real Estate Investment Trust CA CAD 484 21,758 0.02 

Ocwen Financial US USD 1,941 21,655 0.02 



Link REIT HK HKD 6,304 19,824 0.02 




Bank of Yokohama JP JPY 4,979 18,227 0.02 


Bank St Petersburg (우선주) RU USD 8,601 18,030 0.02 






Bolsas y Mercados Espanoles ES EUR 886 15,751 0.01 


Banca Generali IT EUR 1,654 15,270 0.01 



China Life Insurance TW TWD 22,301 14,963 0.01 


T&D Holdings JP JPY 1,719 13,991 0.01 





UBS (미국) (기명) CH USD 1,408 13,284 0.01 

Longfor Properties CN HKD 11,082 13,230 0.01 



Alam Sutera Realty ID IDR 262,422 12,830 0.01 


Mapfre ES EUR 5,849 12,768 0.01 

275 

Aeon Credit Service JP JPY 957 12,604 0.01 









Suruga Bank JP JPY 1,377 10,381 0.01 

Groupe Promeo FR EUR 435 10,326 0.01 

Resona Holdings JP JPY 3,119 10,012 0.01 



Century Tokyo Leasing JP JPY 647 9,775 0.01 







Daibiru JP JPY 1,281 7,618 0.01 

Sony Financial Holdings JP JPY 606 7,482 0.01 


Sumitomo Realty & Development JP JPY 389 7,015 0.01 

Shizuoka Bank JP JPY 751 5,941 0.01 



First Horizon National US USD 780 5,411 0.00 

Amil Participacoes BR BRL 701 5,257 0.00 


Beni Stabili IT EUR 10,530 4,412 0.00 



Daikyo JP JPY 1,967 3,878 0.00 

NKSJ Holdings JP JPY 246 3,826 0.00 

Goldcrest JP JPY 291 3,774 0.00 

Exor RSP IT EUR 244 3,357 0.00 


GB GBP 32,116 3,254 0.00 


Able & Partners JP JPY 566 3,092 0.00 


Bankinter 7.00% 11/05/2014 ES EUR 31 1,230 0.00 





18,304,378 15.62 





GB GBP 26,587 8,218 0.01 


GB GBP 3,277 2,412 0.00 

54,735 0.05 


UBS (Inner Mongolia Baotou Steel (A)) ELN 11/08/2014 CN USD 703 5,974 0.01 




BNP (Shinva Medical Instrument (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 536 1,568 0.00 

19,416 0.02 


에너지 



NovaTek OAO GDR RU USD 332 31,855 0.03 

118,125 0.10 

소재 




기명 

GB GBP 22,491 5,959 0.01 

5,959 0.01 

산업재 


Connaught * 

GB GBP 5,211 0 0.00 

62,851 0.05 

정보 기술 


6,376 0.01



건강 관리 


42,424 0.04 

금융 




78,049 0.07 




2,021 0.00 

비상장 

에너지 



GB GBP 98,314 12,059 0.01 


CY USD 7,308 11,049 0.01 

Magnum Hunter Resources Wts 14/01/2014 US USD 130 92 0.00 


CA USD 52,934 0 0.00 


AU AUD 530 0 0.00 

41,434 0.04 

공익사업 



GB CAD 22,363 17,103 0.01 

GB CAD 11 0 0.00 

17,103 0.01 

소재 




AU AUD 32,067 0 0.00 

11,727 0.01 

산업재 




GB GBP 4,463 0 0.00 


GB GBP 21 0 0.00 


GB GBP 11 0 0.00 

10,882 0.01 

정보 기술 


GB GBP 41,118 13,618 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 1,182 0 0.00 


GB GBP 4,324 0 0.00 

15,065 0.01 






기명 

GB GBP 10,436 0 0.00 

TR TRY 572 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 9,432 4,049 0.00 


GB GBP 4 502 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 4,524 0 0.00 

4,551 0.00 


Total Access Communication NVDR TH THB 14,962 30,323 0.03 



GB GBP 1,168 10,633 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 7,648 6,285 0.01 

64,902 0.06 

금융 








GB GBP 5,589 0 0.00 

41,448 0.04 

276 

단주 13 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 103,151,797) 115,204,942 98.29 




EUR EUR 


















(10,427) (0.01) 

선물 



EUR 


1,569 0.00 

옵션 


EUR 비율 


EUR 비율 

Purchased Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR 15 30,576 0.03 




Written Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR (15) (8,306) (0.01) 

36,664 0.03 

기타 자산 및 부채 1,975,560 1.69 

순자산 117,208,308 100.00





미국 US 31.92 

영국 GB 18.35 


독일 DE 7.03 


일본 JP 5.01 




중국 CN 1.44 






홍콩 HK 0.92 



대만 TW 0.50 



태국 TH 0.31 



호주 AU 0.27 






인도 IN 0.16 











페루 PE 0.01 


몽골 MN 0.01 


칠레 CL 0.00 

터키 TR 0.00 


277

FPS Global Growth Fund 





기명 

에너지 

Chevron US USD 23,724 2,523,031 1.71 



BG Group GB GBP 43,024 1,012,563 0.69 

BP GB GBP 75,202 542,986 0.37 

Saipem IT EUR 9,600 473,938 0.32 














Murphy Oil US USD 3,430 187,035 0.13 


Hess US USD 3,455 179,025 0.12 


CNOOC CN HKD 78,502 166,886 0.11 



Inpex JP JPY 22 143,483 0.10 

Noble CH USD 3,733 141,271 0.10 




Cameco CA CAD 6,175 135,929 0.09 



Apache US USD 1,236 117,519 0.08 



Tullow Oil GB GBP 4,330 107,762 0.07 



AMEC GB GBP 3,848 70,858 0.05 

Oil States International US USD 852 67,507 0.05 

PTT (F) TH THB 5,723 65,215 0.04 




Technip FR EUR 412 46,513 0.03 


Nautical Petroleum GB GBP 7,308 40,080 0.03 






Bonavista Energy CA CAD 1,728 30,624 0.02 

Faroe Petroleum GB GBP 10,569 30,310 0.02 






Aker (A) NO NOK 732 23,878 0.02 



















Gold Oil GB GBP 106,432 11,872 0.01 


* 



278 



기명 






Oilex AU GBP 29,907 8,553 0.01 






FAR AU AUD 55,672 2,518 0.00 

Royal Dutch Shell (A) NL GBP 67 2,380 0.00 

15,002,334 10.18 

공익사업 

PPL US USD 6,807 186,038 0.13 

Exelon US USD 4,447 173,083 0.12 


PG&E US USD 3,361 148,176 0.10 




Fortum FI EUR 5,169 111,106 0.08 

NRG Energy US USD 4,300 72,018 0.05 




Snam IT EUR 9,060 43,072 0.03 

Kansai Electric Power JP JPY 2,930 42,425 0.03 

AES US USD 1,688 21,002 0.01 

Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) BR BRL 984 18,785 0.01 



Helius Energy GB GBP 50,306 8,979 0.01 


1,570,459 1.07 

소재 

Mosaic US USD 10,066 528,984 0.36 


Johnson Matthey GB GBP 11,476 430,882 0.29 


Xstrata CH GBP 20,586 393,304 0.27 

Ashland US USD 5,316 348,935 0.24 





Umicore BE EUR 4,003 217,088 0.15 

Lanxess DE EUR 2,580 205,278 0.14 


PPG Industries US USD 1,670 175,830 0.12 


BASF DE EUR 1,993 163,928 0.11 





Linde DE EUR 741 126,659 0.09 


AZ Electronic Materials GB GBP 22,906 118,302 0.08 


Ecolab US USD 1,551 97,987 0.07 


Arkema FR EUR 969 85,771 0.06 


Sika (BR) CH CHF 37 78,681 0.05 





London Mining GB GBP 13,678 66,304 0.04 








Praxair US USD 506 58,422 0.04 

Eastman Chemical US USD 969 52,021 0.04 


China National Building Material (H) CN HKD 37,172 49,816 0.03

FPS Global Growth Fund - 계속 




기명 





Toray Industries JP JPY 5,563 42,757 0.03 

LG Chem KR KRW 166 41,609 0.03 



Compass Minerals International US USD 495 37,430 0.03 

Symrise DE EUR 1,226 35,513 0.02 



Banro CA CAD 7,927 33,362 0.02 

JSR JP JPY 1,621 32,139 0.02 


ADEKA JP JPY 3,307 30,379 0.02 


Kuraray JP JPY 2,021 28,839 0.02 










Nine Dragons Paper Holdings HK HKD 29,656 24,302 0.02 






Hoganas (B) SE SEK 583 22,451 0.02 


Daicel JP JPY 3,251 20,596 0.01 






JSP JP JPY 1,326 18,103 0.01 




CGA Mining AU CAD 7,460 16,302 0.01 


Hitachi Metals JP JPY 1,305 16,252 0.01 













Nihon Nohyaku JP JPY 2,564 11,574 0.01 




Teranga Gold CA CAD 4,641 10,330 0.01 



Mitsui Chemicals JP JPY 3,228 9,323 0.01 

Zeon JP JPY 1,053 9,173 0.01 


Daiken JP JPY 2,701 8,917 0.01 


Pacific Metals JP JPY 1,625 7,865 0.01 


Ausgold AU AUD 7,508 7,391 0.01 








Eurotin CA CAD 10,643 5,383 0.00 

FP JP JPY 78 5,021 0.00 




Toyo Ink SC Holdings JP JPY 801 3,204 0.00 

Noventa GB GBP 30,861 3,140 0.00 


279 



기명 

Nittetsu Mining JP JPY 710 3,018 0.00 


Yushiro Chemical Industry JP JPY 224 2,364 0.00 


8,969,019 6.08 

산업재 




Tyco International CH USD 7,963 446,347 0.30 


Danaher US USD 7,498 404,799 0.27 





Siemens (기명) DE EUR 3,292 304,668 0.21 

Equifax US USD 6,398 294,252 0.20 



Cummins US USD 2,251 260,831 0.18 



Roper Industries US USD 2,309 234,340 0.16 




CSX US USD 9,063 201,656 0.14 


Sumitomo JP JPY 12,765 181,304 0.12 






Deere & Co US USD 1,725 142,079 0.10 


Precision Castparts US USD 741 130,210 0.09 

Boeing US USD 1,676 127,691 0.09 





Experian IE GBP 7,330 115,669 0.08 





Kubota JP JPY 10,887 105,055 0.07 

Sandvik SE SEK 6,416 101,054 0.07 


KBR US USD 2,897 96,956 0.07 


Schindler Holding CH CHF 730 94,315 0.06 



Capita GB GBP 8,096 87,097 0.06 

FANUC JP JPY 487 82,774 0.06 





3M US USD 838 74,758 0.05 


Secom JP JPY 1,556 73,589 0.05 

Obayashi JP JPY 16,730 70,805 0.05 

Brammer GB GBP 11,849 70,752 0.05 




Keppel SG SGD 7,463 66,442 0.05 





51job ADR CN USD 885 53,431 0.04 

GFK DE EUR 981 52,053 0.04 


Weir Group GB GBP 1,871 51,765 0.04 

Fluor US USD 887 50,933 0.03 

Thales FR EUR 1,466 50,777 0.03 

Legrand FR EUR 1,443 48,689 0.03 


Zodiac Aerospace FR EUR 430 47,261 0.03 

Orkla NO NOK 6,352 46,605 0.03 



IMI GB GBP 2,747 44,097 0.03





기명 



Meggitt GB GBP 6,270 41,559 0.03 

JS Group JP JPY 2,108 41,376 0.03 



Watsco US USD 549 40,819 0.03 






Saab (B) SE SEK 2,265 37,506 0.03 




Sthree GB GBP 6,359 35,749 0.02 



Cobham GB GBP 8,954 32,907 0.02 




SMC (일본) JP JPY 185 31,089 0.02 


Jasa Marga Persero ID IDR 52,644 30,358 0.02 

Teco Electric and Machinery TW TWD 41,520 30,342 0.02 

NKT Holding DK DKK 620 30,174 0.02 







SKF (B) SE SEK 1,185 27,957 0.02 




ITOCHU JP JPY 2,424 27,414 0.02 



Solar (B) DK DKK 487 26,251 0.02 




Loomis (B) SE SEK 1,856 24,910 0.02 



Tocalo JP JPY 1,299 23,396 0.02 



Konecranes FI EUR 743 22,597 0.02 

Wartsila FI EUR 546 22,070 0.01 

Hitachi Transport System JP JPY 1,179 21,564 0.01 


Makino Milling Machine JP JPY 2,930 21,188 0.01 


Marubeni JP JPY 3,022 20,966 0.01 

XP Power SG GBP 1,098 20,913 0.01 

Hays GB GBP 14,104 20,435 0.01 





ABB (기명) CH CHF 1,029 18,736 0.01 






Lonking Holdings HK HKD 45,512 16,430 0.01 








JGC JP JPY 526 15,150 0.01 





Bradken AU AUD 1,842 14,124 0.01 

Colfax US USD 396 13,378 0.01 


Oiles JP JPY 513 10,407 0.01 

THK JP JPY 504 10,067 0.01 



280 



기명 



Seek AU AUD 1,183 8,732 0.01 


Aida Engineering JP JPY 1,538 8,645 0.01 






CKD JP JPY 869 6,430 0.00 


Nissin Electric JP JPY 1,076 6,157 0.00 

Nitta JP JPY 298 5,650 0.00 





Hisaka Works JP JPY 412 4,494 0.00 


Daiseki JP JPY 256 4,426 0.00 



Harmonic Drive Systems JP JPY 135 3,182 0.00 



Sanyo Denki JP JPY 435 2,736 0.00 

JP-Holdings (일본) JP JPY 217 2,286 0.00 


Max JP JPY 116 1,449 0.00 



GoIndustry-DoveBid GB GBP 817 630 0.00 



15,219,896 10.32 

정보 기술 

Apple US USD 6,045 3,560,932 2.42 

Google (A) US USD 4,150 2,537,076 1.72 



eBay US USD 19,483 807,970 0.55 

Oracle US USD 25,806 754,700 0.51 




SAP DE EUR 9,145 605,911 0.41 


Fiserv US USD 6,589 463,740 0.31 

Accenture (A) IE USD 6,872 446,333 0.30 

Hewlett-Packard US USD 18,025 445,390 0.30 





Intel US USD 12,342 351,126 0.24 



NetApp US USD 6,555 253,277 0.17 




Corning US USD 14,818 212,933 0.14 


Canon JP JPY 4,111 188,627 0.13 


NVIDIA US USD 13,980 182,157 0.12 

Rovi US USD 6,276 179,818 0.12 





Xilinx US USD 4,333 158,444 0.11 


Sina CN USD 2,381 140,171 0.10 

Visa (A) US USD 1,115 137,127 0.09 




Parametric Technology US USD 5,934 130,252 0.09 

VMware (A) US USD 969 108,001 0.07 

Fujitsu JP JPY 21,183 102,883 0.07 




Gemalto NL EUR 1,102 82,047 0.06 


Planet Payment GB GBP 17,746 75,583 0.05





기명 


TDK JP JPY 1,275 66,578 0.05 


NHN KR KRW 264 59,635 0.04 


Nidec JP JPY 572 51,434 0.03 

Murata Manufacturing JP JPY 898 51,305 0.03 

Horiba JP JPY 1,447 50,728 0.03 

Keyence JP JPY 212 49,913 0.03 



Hoya JP JPY 1,902 43,616 0.03 


SK Hynix KR KRW 1,705 42,057 0.03 

Logica GB GBP 31,574 39,908 0.03 




Altera US USD 1,057 37,726 0.03 


Wacom (일본) JP JPY 15 36,008 0.02 

Otsuka JP JPY 444 35,697 0.02 

Ibiden JP JPY 1,747 35,663 0.02 


SDL GB GBP 2,996 34,607 0.02 


Capcom JP JPY 1,456 33,233 0.02 




Texas Instruments US USD 976 31,268 0.02 

AsiaInfo-Linkage CN USD 2,503 30,992 0.02 

Advanced Semiconductor Engineering TW TWD 30,179 30,422 0.02 




SimCorp DK DKK 141 25,013 0.02 

SCSK JP JPY 1,569 24,434 0.02 





Amdocs US USD 691 22,168 0.02 

Alten FR EUR 741 21,506 0.01 



eAccess JP JPY 101 20,257 0.01 




Brady GB GBP 14,010 19,606 0.01 







Software DE EUR 507 17,701 0.01 

Cree US USD 545 16,911 0.01 



SanDisk US USD 426 15,784 0.01 





Hitachi JP JPY 2,310 14,711 0.01 





Infineon Technologies DE EUR 1,307 13,005 0.01 


NSD JP JPY 1,537 12,703 0.01 

Cymer US USD 232 11,974 0.01 

Globo GB GBP 27,924 11,893 0.01 



YOC DE EUR 480 10,403 0.01 





Yahoo! US USD 585 9,100 0.01 

CMK (일본) JP JPY 1,769 9,094 0.01 





Konami JP JPY 251 7,248 0.00 

281 



기명 

Ricoh JP JPY 778 6,968 0.00 


ADTRAN US USD 208 6,357 0.00 






Yaskawa Electric JP JPY 595 5,182 0.00 

Jastec JP JPY 716 4,440 0.00 

Shibaura Electronics JP JPY 236 4,432 0.00 

Shibaura Mechatronics JP JPY 1,167 3,037 0.00 

Ant GB GBP 7,741 2,701 0.00 

Square Enix Holdings JP JPY 121 2,374 0.00 

Digital Garage JP JPY 1 2,050 0.00 

Splunk US USD 54 1,849 0.00 

25,327,613 17.18 



Lowe’s US USD 31,211 982,218 0.67 





Target US USD 9,393 543,550 0.37 




Viacom (B) US USD 8,493 396,699 0.27 


News (A) US USD 19,180 373,828 0.25 

TJX US USD 8,901 373,119 0.25 


WPP IE GBP 26,231 354,752 0.24 



Inditex ES EUR 3,608 324,316 0.22 



Coach US USD 3,938 289,156 0.20 


Pearson GB GBP 14,130 265,940 0.18 

Big Lots US USD 7,090 258,013 0.17 



PVH US USD 2,444 217,051 0.15 

BMW DE EUR 2,211 210,036 0.14 

Kia Motors KR KRW 2,530 185,798 0.13 

IPSOS FR EUR 5,674 184,051 0.12 







rue21 US USD 5,268 160,453 0.11 






Denso JP JPY 3,831 123,826 0.08 




NOK JP JPY 5,241 107,765 0.07 











Sharp (일본) JP JPY 14,357 91,827 0.06 





Staples US USD 4,997 76,997 0.05 





Informa CH GBP 9,722 65,403 0.04 

ElringKlinger DE EUR 2,095 60,620 0.04





기명 


Hasbro US USD 1,632 59,777 0.04 









Li & Fung HK HKD 23,916 51,000 0.03 


Best Buy US USD 2,280 50,304 0.03 

NIKE (B) US USD 448 49,859 0.03 


Expedia US USD 1,184 49,527 0.03 


Tiffany & Co US USD 711 49,041 0.03 

GKN GB GBP 14,264 47,145 0.03 

ASOS GB GBP 1,948 46,705 0.03 


Modern Times Group (B) SE SEK 943 45,565 0.03 


Fields JP JPY 25 44,242 0.03 



Takata JP JPY 1,687 41,460 0.03 









PPR FR EUR 206 34,413 0.02 


Tamron JP JPY 1,115 33,566 0.02 




Mr Price Group ZA ZAR 2,262 30,642 0.02 

Stanley Electric JP JPY 1,991 30,491 0.02 

GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 166,376 30,047 0.02 

Brands US USD 578 28,953 0.02 



SHW DE EUR 714 27,218 0.02 






Unipres JP JPY 797 25,033 0.02 

Asics JP JPY 2,276 24,498 0.02 

BMW (우선주) DE EUR 388 24,112 0.02 

Duskin JP JPY 1,204 23,322 0.02 

Publicis Groupe FR EUR 449 23,145 0.02 

Carnival GB GBP 710 23,062 0.02 


Makita JP JPY 563 21,546 0.01 



Volkswagen DE EUR 121 20,651 0.01 


K12 US USD 759 19,455 0.01 


Adidas DE EUR 232 19,357 0.01 



Rinnai JP JPY 229 16,674 0.01 



Mattel US USD 482 16,177 0.01 








HIS JP JPY 423 13,711 0.01 





Genting MY MYR 3,638 12,376 0.01 




282 



기명 


TS Tech JP JPY 423 8,316 0.01 


Nihon Plast JP JPY 849 7,403 0.01 




Sekisui Chemical JP JPY 687 6,182 0.00 


Fast Retailing JP JPY 23 5,132 0.00 

Toyoda Gosei JP JPY 236 4,803 0.00 

Sankyo JP JPY 98 4,746 0.00 

Sega Sammy Holdings JP JPY 222 4,660 0.00 

Canon Marketing Japan JP JPY 309 3,985 0.00 

St Marc Holdings JP JPY 94 3,634 0.00 

Isuzu Motors JP JPY 595 3,397 0.00 




Ryohin Keikaku JP JPY 25 1,367 0.00 


20,132,480 13.66 







Diageo GB GBP 25,233 635,016 0.43 



PepsiCo US USD 7,637 504,217 0.34 

Unilever NL EUR 12,892 441,174 0.30 






Kroger US USD 9,916 230,937 0.16 


Tesco GB GBP 42,960 221,209 0.15 




Danone FR EUR 2,253 158,422 0.11 


Aryzta CH CHF 2,426 122,074 0.08 

Lawson JP JPY 1,814 120,138 0.08 





Kellogg US USD 1,779 89,896 0.06 






Toyo Suisan Kaisha JP JPY 2,152 55,244 0.04 

KT&G KR KRW 767 52,271 0.04 


ITC IN INR 9,184 42,738 0.03 







Calbee JP JPY 579 35,064 0.02 


Ahold NL EUR 2,566 32,523 0.02 


Pernod-Ricard FR EUR 298 30,862 0.02 

Booker Group GB GBP 23,798 30,505 0.02 

AarhusKarlshamn SE SEK 900 30,095 0.02 

IOI MY MYR 16,966 29,133 0.02 




L’Oreal FR EUR 225 27,001 0.02 

AVI ZA ZAR 4,333 26,886 0.02 




Marine Harvest NO NOK 43,356 22,217 0.02 


Oriflame Cosmetics SDR LU SEK 596 21,278 0.01 

Nigerian Breweries NG NGN 27,699 19,375 0.01





기명 

Glanbia IE EUR 2,352 17,856 0.01 

Yaoko JP JPY 483 16,995 0.01 











FamilyMart JP JPY 124 5,502 0.00 




14,011,119 9.50 

건강 관리 

Pfizer US USD 97,711 2,242,469 1.52 

Sanofi FR EUR 16,663 1,270,918 0.86 




Merck & Co US USD 16,955 666,518 0.45 







DaVita US USD 4,317 381,421 0.26 

Amgen US USD 4,170 296,172 0.20 

Bayer (기명) DE EUR 4,120 289,993 0.20 

Shire IE GBP 8,801 287,036 0.19 



MEDNAX US USD 3,272 229,145 0.16 








Stryker US USD 2,838 154,050 0.10 




Elan ADR IE USD 8,612 119,531 0.08 


Fresenius Medical Care & Co DE EUR 1,609 114,130 0.08 







Smith & Nephew GB GBP 8,284 81,524 0.06 

Aetna US USD 1,782 77,786 0.05 

Ossur IS DKK 49,502 77,017 0.05 

Elekta (B) SE SEK 1,200 60,517 0.04 





Alere US USD 1,884 45,509 0.03 




Hospira US USD 1,184 41,828 0.03 















Getinge (B) SE SEK 871 23,247 0.02 


Nexus DE EUR 2,070 23,002 0.02 


283 



기명 




Sysmex JP JPY 483 19,406 0.01 

Zimmer Holdings US USD 300 18,816 0.01 

Humana US USD 231 18,735 0.01 


CIGNA US USD 379 17,425 0.01 

Terumo JP JPY 371 16,975 0.01 









CR Bard US USD 124 12,331 0.01 



Ramsay Health Care AU AUD 553 11,523 0.01 







Sorin IT EUR 4,433 8,309 0.01 

Ipca Laboratories IN INR 1,182 8,107 0.01 


3SBio ADR CN USD 607 8,011 0.01 







Optos GB GBP 1,662 6,932 0.00 

Elan IE EUR 493 6,811 0.00 


Ansell AU AUD 430 6,618 0.00 















Hitachi Medical JP JPY 320 4,624 0.00 




Fisher & Paykel Healthcare NZ NZD 2,085 3,783 0.00 






Theravance US USD 114 2,449 0.00 


Optimer Pharmaceuticals US USD 136 2,027 0.00 

Synageva BioPharma US USD 53 2,004 0.00 

Taiko Pharmaceutical JP JPY 197 1,941 0.00 

ZIOPHARM Oncology US USD 300 1,434 0.00 





16,559,491 11.23 





AT&T US USD 7,412 243,707 0.17 





Iliad FR EUR 983 126,512 0.09 


Frontier Communications US USD 29,181 117,892 0.08





기명 










Maxis MY MYR 24,113 48,545 0.03 





Tim Participacoes BR BRL 5,930 35,219 0.02 



TELUS CA CAD 453 27,183 0.02 


BT Group GB GBP 7,014 23,992 0.02 



KDDI JP JPY 3 22,832 0.02 

StarHub SG SGD 7,582 19,538 0.01 

Philippine Long Distance Telephone PH PHP 301 18,463 0.01 


Rogers Communications (B) (무의결권) CA CAD 446 16,630 0.01 


TeliaSonera SE SEK 2,331 15,486 0.01 



Telefonica ES EUR 952 13,862 0.01 

France Telecom FR EUR 934 12,764 0.01 


SmarTone Telecommunications Holdings HK HKD 6,048 11,301 0.01 

Chorus NZ NZD 2,797 7,841 0.01 

Telstra AU AUD 1,821 6,708 0.00 

Ziggo NL EUR 136 4,274 0.00 

4,246,722 2.88 

금융 





UBS (기명) CH CHF 49,554 618,233 0.42 


Barclays GB GBP 159,248 563,930 0.38 












AXA FR EUR 19,575 277,064 0.19 


Invesco US USD 10,873 270,633 0.18 




ORIX JP JPY 2,440 234,348 0.16 

Aon GB USD 3,970 204,790 0.14 


MetLife US USD 5,286 189,785 0.13 







Lazard (A) BM USD 5,499 148,589 0.10 





Goldman Sachs Group US USD 1,137 130,915 0.09 


ICAP GB GBP 19,856 122,327 0.08 

Aegon NL EUR 26,362 121,669 0.08 




KeyCorp US USD 13,331 107,317 0.07 


284 



기명 


Legal & General Group GB GBP 49,642 94,723 0.06 













































Julius Baer Group CH CHF 1,326 50,748 0.03 




Deutsche Bank (US) (기명) DE USD 1,074 46,797 0.03 


DNB NO NOK 4,278 46,071 0.03 








Beazley IE GBP 17,804 40,933 0.03 











Toronto-Dominion Bank CA CAD 443 37,238 0.03 






Yes Bank IN INR 5,270 34,884 0.02 










HSBC Holdings (홍콩) GB HKD 3,392 30,826 0.02 

T&D Holdings JP JPY 2,829 30,465 0.02 

CapitaLand SG SGD 12,726 30,094 0.02



Korean Reinsurance KR KRW 2,483 30,008 0.02 


Amlin GB GBP 5,532 29,605 0.02 



















Suruga Bank JP JPY 2,266 22,604 0.02 

Resona Holdings JP JPY 5,134 21,800 0.01 


Century Tokyo Leasing JP JPY 1,064 21,284 0.01 





Swiss Re CH CHF 316 19,826 0.01 








Daibiru JP JPY 2,108 16,587 0.01 

UBS (미국) (기명) CH USD 1,316 16,424 0.01 




Alam Sutera Realty ID IDR 245,269 15,862 0.01 









Shizuoka Bank JP JPY 1,236 12,936 0.01 




Japan Excellent JP JPY 2 8,930 0.01 



Daikyo JP JPY 3,253 8,484 0.01 






Able & Partners JP JPY 932 6,733 0.00 








기명 

GB GBP 22,733 3,047 0.00 

Guaranty Trust Bank NG NGN 10,173 1,035 0.00 

Alliance Financial Group MY MYR 795 1,033 0.00 

Marwyn Management Partners Wts 12/01/2014 GB GBP 5,103 30 0.00 


22,971,490 15.58 


Marwyn Value Investors GB GBP 11,828 21,302 0.01 



GB GBP 18,819 7,695 0.01 


GB GBP 2,320 2,258 0.00 

51,250 0.03 






285 


42,724 0.03 


에너지 



NovaTek OAO GDR RU USD 308 39,148 0.03 

145,614 0.10 

소재 


GB GBP 15,920 5,579 0.00 

5,579 0.00 

산업재 


Connaught * 

GB GBP 3,689 0 0.00 

87,475 0.06 

정보 기술 


7,846 0.01 

건강 관리 


93,611 0.06 

금융 




96,371 0.07 





비상장 

에너지 



GB GBP 69,590 11,291 0.01 


CY USD 5,173 10,346 0.01 

Magnum Hunter Resources Wts 14/01/2014 US USD 121 114 0.00 


CA USD 27,167 0 0.00 


AU AUD 375 0 0.00 

38,824 0.03 

공익사업 



GB CAD 15,829 16,014 0.01 

GB CAD 8 0 0.00 

16,014 0.01 

소재 




AU AUD 22,698 0 0.00 

14,478 0.01 

산업재 




GB GBP 3,159 0 0.00 


GB GBP 15 0 0.00 


GB GBP 8 0 0.00 

4,931 0.00 

정보 기술 


GB GBP 29,105 12,750 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 837 0 0.00 


GB GBP 3,061 0 0.00 

14,105 0.01 






기명 

GB GBP 2,197 0 0.00 

TR TRY 405 0 0.00 

0 0.00



건강 관리 


GB GBP 6,676 3,791 0.00 


GB GBP 4 621 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 3,202 0 0.00 

4,412 0.00 





GB GBP 827 9,955 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 5,413 5,885 0.00 

121,422 0.08 

금융 







GB GBP 3,956 0 0.00 

83,915 0.06 

단주 (7) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 112,850,814) 144,843,617 98.24 




USD USD 
















매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 131,961 (1,302) 0.00 


(9,763) (0.01) 

선물 



USD 


840 0.00 

옵션 



기명 


USD 비율 






51,028 0.03 

기타 자산 및 부채 2,550,326 1.73 

순자산 147,436,048 100.00 

286 



미국 US 52.86 

영국 GB 9.77 

일본 JP 8.22 


독일 DE 3.34 


중국 CN 2.02 




홍콩 HK 1.36 


대만 TW 0.78 







태국 TH 0.42 


인도네시아 ID 0.30 




호주 AU 0.25 




인도 IN 0.16 












몽골 MN 0.01 

페루 PE 0.01 


칠레 CL 0.00 


터키 TR 0.00 


FPS Growth Fund 4 





기명 

에너지 


BG Group GB GBP 123,622 2,199,447 1.41 

BP GB GBP 377,589 2,061,008 1.32 

Chevron US USD 22,059 1,773,497 1.14 



Saipem IT EUR 24,729 922,900 0.59 






Anadarko Petroleum US USD 4,730 260,862 0.17 

AMEC GB GBP 17,706 246,493 0.16 

Hess US USD 5,569 218,146 0.14 






Noble CH USD 5,822 166,538 0.11 







Inpex JP JPY 24 120,237 0.08 




CNOOC CN HKD 61,308 98,528 0.06 




PTT (F) TH THB 8,893 76,607 0.05 

Apache US USD 1,033 74,249 0.05 

Oil States International US USD 1,224 73,303 0.05 


Transocean CH USD 1,830 68,633 0.04 




Cameco CA CAD 3,563 59,291 0.04 









Sevan Drilling NO NOK 31,471 30,062 0.02 

Gold Oil GB GBP 349,138 29,442 0.02 

Pacific Rubiales Energy CA CAD 1,090 24,099 0.02 



Oilex AU GBP 98,108 21,210 0.01 






FAR AU AUD 182,625 6,244 0.00 





18,228,258 11.71 

공익사업 


PPL US USD 9,392 194,036 0.12 



PG&E US USD 4,710 156,974 0.10 

SSE GB GBP 9,188 148,884 0.10 

Fortum FI EUR 9,161 148,859 0.10 




* 




287 



기명 


RWE DE EUR 3,506 113,870 0.07 

Exelon US USD 3,284 96,628 0.06 







AES US USD 2,263 21,281 0.01 




2,498,725 1.60 

소재 



Umicore BE EUR 21,698 889,519 0.57 

Xstrata CH GBP 38,045 549,494 0.35 

Ashland US USD 9,471 469,951 0.30 


Lanxess DE EUR 6,285 378,013 0.24 

Linde DE EUR 2,782 359,714 0.23 


BASF DE EUR 4,466 277,716 0.18 

Mosaic US USD 6,872 273,011 0.18 






Arkema FR EUR 2,548 170,472 0.11 





Barrick Gold CA CAD 3,912 118,304 0.08 


Ecolab US USD 2,078 99,287 0.06 





Symrise DE EUR 3,349 73,350 0.05 

Banro CA CAD 22,102 70,319 0.05 







Ube Industries JP JPY 30,703 59,348 0.04 

Praxair US USD 678 59,198 0.04 

Accsys Technologies GB EUR 303,377 57,642 0.04 





Dow Chemical US USD 2,035 52,130 0.03 






Tokyo Ohka Kogyo JP JPY 2,307 37,476 0.02 



LG Chem KR KRW 177 33,483 0.02 











Ausgold AU AUD 24,628 18,328 0.01 




Eurotin CA CAD 34,912 13,350 0.01

FPS Growth Fund 4 - 계속 




기명 



ADEKA JP JPY 1,647 11,438 0.01 



JSP JP JPY 1,030 10,625 0.01 








Noventa GB GBP 101,237 7,786 0.01 



Stella Chemifa JP JPY 415 7,152 0.00 




Chubu Steel Plate JP JPY 790 3,357 0.00 



Chuo Denki Kogyo JP JPY 774 3,016 0.00 





Nitta Gelatin JP JPY 97 487 0.00 

10,808,566 6.94 

산업재 




Zodiac Aerospace FR EUR 5,674 471,776 0.30 

Fiat Industrial IT EUR 54,661 468,441 0.30 





Cobham GB GBP 118,239 328,495 0.21 

Rolls-Royce Holdings GB GBP 30,912 312,240 0.20 





CSX US USD 15,029 252,795 0.16 


Danaher US USD 5,518 225,224 0.14 


Cummins US USD 2,409 211,019 0.14 






Orkla NO NOK 27,837 154,406 0.10 







Boeing US USD 2,247 129,385 0.08 

GFK DE EUR 3,217 129,085 0.08 

Sandvik SE SEK 10,728 127,721 0.08 

Brammer GB GBP 27,398 123,669 0.08 

Equifax US USD 3,528 122,659 0.08 




Eiffage FR EUR 4,397 112,904 0.07 








Kubota JP JPY 12,961 94,544 0.06 



Sthree GB GBP 20,859 88,654 0.06 







288 



기명 

Secom JP JPY 1,821 65,092 0.04 

Obayashi JP JPY 19,576 62,630 0.04 

Deere & Co US USD 995 61,974 0.04 





XP Power SG GBP 3,601 51,861 0.03 





FANUC JP JPY 341 43,864 0.03 

KBR US USD 1,671 42,291 0.03 



Regenersis GB GBP 30,391 37,651 0.02 








Keppel SG SGD 3,761 25,310 0.02 


Nichias JP JPY 5,748 22,554 0.01 

China State Construction International Holdings HK HKD 30,438 21,121 0.01 

51job ADR CN USD 446 20,354 0.01 

Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 9,307 19,826 0.01 



Nitta JP JPY 1,315 18,870 0.01 

Wilson Bayly Holmes-Ovcon ZA ZAR 1,367 18,088 0.01 




Hoshizaki Electric JP JPY 871 15,781 0.01 



Colfax US USD 531 13,556 0.01 

Hutchison Port Holdings Trust SG USD 23,370 13,307 0.01 










Hutchison Whampoa HK HKD 1,130 8,182 0.01 





Tocalo JP JPY 485 6,608 0.00 






Kamei JP JPY 341 3,653 0.00 



Tomoe Engineering JP JPY 199 3,437 0.00 

CKD JP JPY 613 3,430 0.00 

Seek AU AUD 596 3,326 0.00 















Leclanche (기명) CH CHF 111 1,107 0.00 


Max JP JPY 82 773 0.00 

Noble Group HK SGD 1,034 742 0.00 

SMC (일본) JP JPY 6 721 0.00 


13,790,776 8.86





기명 

정보 기술 

Apple US USD 6,995 3,114,759 2.00 

Google (A) US USD 4,480 2,070,480 1.33 

SAP DE EUR 33,224 1,664,191 1.07 






Oracle US USD 28,132 621,950 0.40 


Adobe Systems US USD 18,478 468,781 0.30 



Logica GB GBP 345,573 330,200 0.21 



eBay US USD 8,979 281,505 0.18 

Rovi US USD 11,996 259,811 0.17 



Corning US USD 19,604 212,960 0.14 



Fiserv US USD 3,633 193,311 0.12 


Canon JP JPY 5,325 184,738 0.12 

NetApp US USD 5,919 172,907 0.11 




Intel US USD 7,121 153,159 0.10 





Visa (A) US USD 1,495 138,947 0.09 




Gemalto NL EUR 2,210 124,393 0.08 


VMware (A) US USD 1,298 109,434 0.07 





SDL GB GBP 9,827 85,820 0.06 




Fujitsu JP JPY 19,765 72,571 0.05 



NHN KR KRW 410 70,052 0.04 

Xilinx US USD 2,500 69,112 0.04 


Neopost FR EUR 1,563 67,899 0.04 

NVIDIA US USD 6,446 63,495 0.04 





Alten FR EUR 2,432 53,333 0.03 


Sina CN USD 1,125 50,064 0.03 




Brady GB GBP 45,958 48,620 0.03 




Micronas Semiconductor Holding (기명) CH CHF 5,431 44,302 0.03 










FLIR Systems US USD 1,780 30,281 0.02 

Globo GB GBP 91,602 29,494 0.02 

Capcom JP JPY 1,703 29,396 0.02 



YOC DE EUR 1,573 25,797 0.02 

289 



기명 

Hoya JP JPY 1,342 23,266 0.01 

SCSK JP JPY 1,836 21,613 0.01 




TDK JP JPY 456 17,981 0.01 

eAccess JP JPY 118 17,918 0.01 

SK Hynix KR KRW 859 16,021 0.01 


Nexon JP JPY 1,007 14,511 0.01 


Ibiden JP JPY 831 12,818 0.01 

Origin Electric JP JPY 3,984 12,564 0.01 




Topcon JP JPY 1,582 9,208 0.01 

Radiant Opto-Electronics TW TWD 2,730 8,615 0.01 



NSD JP JPY 1,196 7,475 0.00 

Ant GB GBP 25,395 6,697 0.00 




Konami JP JPY 177 3,866 0.00 

CAC JP JPY 489 3,235 0.00 


GMO internet JP JPY 774 3,130 0.00 

Shinko Shoji JP JPY 410 2,601 0.00 


WebCrew JP JPY 250 2,419 0.00 



21,747,482 13.97 



WPP IE GBP 115,281 1,178,598 0.76 

BMW DE EUR 11,584 831,854 0.53 





PPR FR EUR 4,361 551,021 0.35 


Lowe’s US USD 20,973 498,961 0.32 

TJX US USD 14,945 473,597 0.30 


Toyota Motor JP JPY 13,782 430,543 0.28 


Target US USD 9,093 397,777 0.26 


Inditex ES EUR 5,515 374,737 0.24 



IPSOS FR EUR 12,369 303,284 0.19 






BMW (우선주) DE EUR 5,121 240,691 0.15 

Informa CH GBP 46,597 236,969 0.15 

Viacom (B) US USD 6,577 232,236 0.15 

Publicis Groupe FR EUR 5,930 231,041 0.15 




Nintendo JP JPY 2,050 209,156 0.13 


Coach US USD 3,669 203,625 0.13 


Renault FR EUR 5,902 202,573 0.13 









News (A) US USD 9,337 137,566 0.09 



ASOS GB GBP 6,389 115,821 0.07 

Staples US USD 9,550 111,249 0.07 


CTS Eventim DE EUR 3,735 110,133 0.07





기명 

Big Lots US USD 3,910 107,553 0.07 


Starwood Hotels & Resorts Worldwide US USD 2,401 107,306 0.07 




PVH US USD 1,245 83,567 0.05 



TF1 FR EUR 10,132 73,966 0.05 


Best Buy US USD 4,358 72,682 0.05 

Expedia US USD 2,262 71,560 0.05 




UBM GB GBP 9,670 69,920 0.04 

SHW DE EUR 2,344 67,498 0.04 


rue21 US USD 2,905 66,885 0.04 

Denso JP JPY 2,695 65,861 0.04 

Sharp (일본) JP JPY 13,435 64,961 0.04 

Hasbro US USD 2,345 64,910 0.04 

















NOK JP JPY 2,133 33,156 0.02 


Giant Manufacturing TW TWD 8,154 30,854 0.02 



Makita JP JPY 899 26,010 0.02 



Pal JP JPY 709 25,431 0.02 





Duskin JP JPY 1,409 20,629 0.01 

Li & Fung HK HKD 12,052 19,428 0.01 

Fields JP JPY 13 16,969 0.01 







Megane TOP JP JPY 1,501 14,570 0.01 





Koshidaka Holdings JP JPY 512 12,022 0.01 


Takata JP JPY 630 11,706 0.01 


AviChina Industry & Technology (H) HK HKD 30,751 10,686 0.01 


West Holdings JP JPY 626 8,256 0.01 




Kawai Musical Instruments Manufacturing JP JPY 3,756 6,949 0.00 


Chiyoda JP JPY 341 6,017 0.00 


Asahi JP JPY 364 5,434 0.00 


Genting MY MYR 1,833 4,714 0.00 

Otsuka Kagu JP JPY 461 4,001 0.00 


Proto JP JPY 97 2,517 0.00 





290 



기명 


20,976,537 13.47 





Danone FR EUR 21,414 1,138,146 0.73 

WM Morrison Supermarkets GB GBP 302,050 1,039,602 0.67 

Kraft Foods (A) US USD 30,256 911,240 0.59 

Diageo GB GBP 47,681 907,112 0.58 




PepsiCo US USD 13,183 657,954 0.42 



Swedish Match SE SEK 13,300 406,203 0.26 


L’Oreal FR EUR 2,966 269,535 0.17 



Ahold NL EUR 26,075 249,855 0.16 




Aryzta CH CHF 3,670 139,607 0.09 

Kellogg US USD 3,401 129,887 0.08 



Metro DE EUR 4,266 103,989 0.07 


Kroger US USD 5,721 100,733 0.06 



Elizabeth Arden US USD 2,519 74,330 0.05 

Pigeon JP JPY 2,316 69,871 0.04 

KT&G KR KRW 1,191 61,402 0.04 



Lawson JP JPY 956 47,833 0.03 



Cia de Bebidas das Americas (우선주) BR BRL 1,051 33,494 0.02 

AVI ZA ZAR 6,733 31,583 0.02 




IOI MY MYR 8,549 11,098 0.01 






Wuliangye Yibin (A) CN CNY 991 4,242 0.00 








17,113,840 10.99 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 61,541 3,548,438 2.28 


Pfizer US USD 86,951 1,508,550 0.97 



Bayer (기명) DE EUR 12,385 659,016 0.42 


Merck & Co US USD 15,374 456,880 0.29 




Elan ADR IE USD 36,016 377,908 0.24 

Amgen US USD 5,834 313,242 0.20 






Johnson & Johnson US USD 4,835 238,300 0.15 


Shire IE GBP 8,420 207,601 0.13 



Takeda Pharmaceutical JP JPY 4,729 155,993 0.10





기명 

DaVita US USD 2,268 151,464 0.10 




Elekta (B) SE SEK 2,627 100,134 0.06 



MEDNAX US USD 1,724 91,287 0.06 


Aetna US USD 2,559 84,465 0.05 

Ossur IS DKK 70,537 82,962 0.05 


Stryker US USD 1,638 67,195 0.04 


Sorin IT EUR 44,508 63,068 0.04 


Nexus DE EUR 6,791 57,041 0.04 






Alere US USD 2,706 49,417 0.03 





Nikkiso JP JPY 5,464 43,361 0.03 




Sosei Group JP JPY 30 36,377 0.02 

Hospira US USD 1,331 35,544 0.02 


Olympus JP JPY 2,737 32,476 0.02 






Optos GB GBP 5,453 17,189 0.01 













Sysmex JP JPY 40 1,210 0.00 


17,801,961 11.43 




BT Group GB GBP 117,860 304,746 0.20 



Iliad FR EUR 2,419 235,282 0.15 

AT&T US USD 7,468 185,633 0.12 

















Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 30,597 21,192 0.01 


Maxis MY MYR 12,151 18,493 0.01 





SmarTone Telecommunications Holdings HK HKD 3,048 4,305 0.00 

291 



기명 

StarHub SG SGD 1,612 3,141 0.00 

Telstra AU AUD 918 2,555 0.00 

5,028,268 3.23 

금융 

UBS (기명) CH CHF 181,168 1,708,660 1.10 







Allianz (기명) DE EUR 8,212 691,307 0.44 

Berkshire Hathaway (B) US USD 10,304 627,419 0.40 



Lloyds Banking Group GB GBP 1,222,532 465,010 0.30 

London Stock Exchange Group GB GBP 34,842 464,984 0.30 


AXA FR EUR 41,800 447,260 0.29 



Aegon NL EUR 115,744 403,831 0.26 



ICAP GB GBP 73,329 341,522 0.22 


Invesco US USD 15,017 282,558 0.18 









MetLife US USD 7,086 192,304 0.12 

ORIX JP JPY 2,582 187,450 0.12 


Deutsche Boerse DE EUR 3,780 179,302 0.12 




Ageas BE EUR 105,767 145,429 0.09 

Land Securities Group GB GBP 16,257 145,069 0.09 










KeyCorp US USD 17,869 108,741 0.07 








Aon GB USD 2,290 89,328 0.06 








Lazard (A) BM USD 3,173 64,813 0.04 



CBRE Group US USD 4,231 60,030 0.04 









Almonty Industries US CAD 56,309 43,065 0.03 






Banco do Estado do Rio Grande do Sul (우선주) (B) BR BRL 5,632 38,212 0.02






NTT Urban Development JP JPY 53 30,916 0.02 






Interactive Brokers Group (A) US USD 2,373 27,303 0.02 




















SberBank of Russia RU USD 5,911 14,304 0.01 

























Shinhan Financial Group KR KRW 300 7,880 0.01 




기명 

GB GBP 74,572 7,555 0.00 






Daikyo JP JPY 2,295 4,525 0.00 

Sawada Holdings JP JPY 637 3,527 0.00 

Supalai (F) TH THB 8,210 3,301 0.00 

Airport Facilities JP JPY 950 3,220 0.00 




Bangkok Bank (Honk Kong) (F) TH THB 229 1,090 0.00 






23,860,359 15.32 





GB GBP 61,733 19,082 0.01 


GB GBP 7,609 5,600 0.00 

127,093 0.08 



BNP (Shandong Dong-E E-Jiao (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 970 4,481 0.00 

BNP (Wuliangye Yibin (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 958 4,061 0.00 

BNP (Sany Heavy Industry (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 840 1,411 0.00 

292 


16,275 0.01 


에너지 



111,388 0.07 

소재 


GB GBP 52,223 13,836 0.01 

13,836 0.01 

산업재 


Connaught * 

GB GBP 12,100 0 0.00 

148,194 0.10 

건강 관리 


101,648 0.07 

금융 




113,206 0.07 




1,718 0.00 

비상장 

에너지 



GB GBP 228,281 28,001 0.02 


CY USD 16,969 25,656 0.02 


CA USD 74,815 1 0.00 


AU AUD 1,230 0 0.00 

95,997 0.06 

공익사업 



GB CAD 51,926 39,713 0.03 

GB CAD 26 0 0.00 

39,713 0.03 

소재 




AU AUD 74,458 1 0.00 

17,017 0.01 

산업재 




GB GBP 18,987 0 0.00 


GB GBP 49 0 0.00 


GB GBP 25 0 0.00 

4,028 0.00 

정보 기술 


GB GBP 95,475 31,619 0.02 


Mathengine * 

GB GBP 2,745 0 0.00 


GB GBP 10,040 0 0.00 

34,980 0.02 





기명 

TR TRY 1,328 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 21,901 9,402 0.01 


York Pharma * 

GB GBP 10,504 0 0.00 

9,402 0.01






GB GBP 2,713 24,688 0.02 


Ip Access * 

GB GBP 17,758 14,594 0.01 

79,503 0.05 

금융 






GB GBP 12,977 0 0.00 

31,216 0.02 

단주 (13) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 135,451,844) 152,799,973 98.13 




EUR EUR 
















매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 327,246 (3,230) 0.00 


(24,207) (0.02) 

선물 



EUR 



(3,422) 0.00 

옵션 



기명 


EUR 비율 






86,448 0.06 

기타 자산 및 부채 2,850,541 1.83 

순자산 155,709,333 100.00 

293 



미국 US 34.50 

영국 GB 21.59 


독일 DE 6.39 


일본 JP 5.08 



이탈리아 IT 1.30 




중국 CN 0.91 




홍콩 HK 0.53 




대만 TW 0.32 


태국 TH 0.15 



호주 AU 0.13 










인도 IN 0.04 




페루 PE 0.01 


몽골 MN 0.00 


터키 TR 0.00 


FPS Moderate Growth Fund 4 





기명 

에너지 


BG Group GB GBP 38,069 677,314 0.69 

BP GB GBP 116,357 635,116 0.64 

Gaz Capital (Gazprom) 5.364% 31/10/2014 EMTN LU EUR 432,710 460,620 0.47 

Chevron US USD 5,397 433,876 0.44 


Saipem IT EUR 7,602 283,704 0.29 

Statoil 5.625% 11/03/2021 EMTN NO EUR 218,917 278,188 0.28 


Transocean (스위스) CH CHF 4,304 162,296 0.16 



Gazprom Int’l (Gazprom) 7.201% 01/02/2020 Reg S LU USD 125,248 105,066 0.11 

Valero Energy 6.625% 15/06/2037 US USD 113,185 92,956 0.09 


Denbury Resources US USD 5,930 84,101 0.09 

AMEC GB GBP 5,361 74,636 0.08 

Anadarko Petroleum US USD 1,347 74,301 0.08 



Hess US USD 1,360 53,260 0.05 

Noble CH USD 1,824 52,175 0.05 

National Oilwell Varco US USD 809 46,225 0.05 





PTT (F) TH THB 4,513 38,879 0.04 

ConocoPhillips US USD 700 37,868 0.04 

Cameron International US USD 965 37,303 0.04 

Royal Dutch Shell ADR NL USD 611 32,917 0.03 


Dresser-Rand Group US USD 764 27,697 0.03 


CNOOC CN HKD 16,336 26,254 0.03 

Inpex JP JPY 5 26,212 0.03 

Schlumberger US USD 458 25,533 0.03 

Japan Petroleum Exploration JP JPY 612 21,101 0.02 

Marathon Oil US USD 905 20,123 0.02 

Nautical Petroleum GB GBP 4,656 19,305 0.02 

Murphy Oil US USD 460 18,970 0.02 


Apache US USD 254 18,268 0.02 

Oil States International US USD 301 18,027 0.02 

Gaz Capital (Gazprom) 5.03% 25/02/2014 Reg S LU EUR 17,078 17,847 0.02 


Transocean CH USD 445 16,699 0.02 

Noble Holding International 3.95% 15/03/2022 KY USD 20,648 15,927 0.02 

Rowan Companies US USD 578 15,119 0.02 


Cameco CA CAD 881 14,660 0.01 



Helmerich & Payne US USD 354 13,549 0.01 



Pacific Rubiales Energy CA CAD 553 12,230 0.01 

Gaz Capital (Gazprom) 4.95% 23/05/2016 Reg S LU USD 13,381 10,566 0.01 


Exillon Energy GB GBP 6,055 10,301 0.01 


Gold Oil GB GBP 108,542 9,153 0.01 



IPIC GMTN 3.125% 15/11/2015 Reg S KY USD 8,921 6,896 0.01 


Oilex AU GBP 30,500 6,594 0.01 




Idemitsu Kosan JP JPY 30 2,091 0.00 

FAR AU AUD 56,776 1,941 0.00 

6,221,796 6.30 

공익사업 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 330,454 367,901 0.37 

Thames Water Utilities Cayman 6.125% 04/02/2013 EMTN KY EUR 284,585 294,577 0.30 

National Grid 4.375% 10/03/2020 EMTN GB EUR 242,423 273,616 0.28 

Iberdrola International 4.25% 11/10/2018 EMTN NL EUR 263,150 262,500 0.27 

Electricite De France 4.625% 26/04/2030 EMTN FR EUR 225,347 235,130 0.24 

Abu Dhabi National Energy 4.375% 28/10/2013 Reg S AE EUR 216,355 223,525 0.23 

* 




294 



기명 

Suez Environnement 6.25% 08/04/2019 EMTN FR EUR 152,856 190,744 0.19 


Electricite De France 4.50% 12/11/2040 EMTN FR EUR 116,955 116,388 0.12 

EDP Finance 4.625% 13/06/2016 EMTN NL EUR 128,219 113,655 0.12 

Veolia Environnement 4.00% 12/02/2016 EMTN FR EUR 84,600 90,976 0.09 

Centrica 5.50% 24/10/2016 EMTN GB GBP 54,617 75,097 0.08 


PPL US USD 2,310 47,731 0.05 

SSE GB GBP 2,895 46,906 0.05 

Fortum FI EUR 2,860 46,467 0.05 



PG&E US USD 1,158 38,610 0.04 


RWE DE EUR 1,105 35,875 0.04 

NextEra Energy US USD 708 34,443 0.03 

FirstEnergy US USD 883 31,221 0.03 

Exelon US USD 810 23,846 0.02 



E.ON International Finance 4.875% 28/01/2014 EMTN NL EUR 13,381 14,238 0.01 


Abu Dhabi National Energy 4.75% 15/09/2014 Reg S AE USD 12,043 9,627 0.01 

Kansai Electric Power JP JPY 753 8,244 0.01 


Helius Energy GB GBP 51,303 6,922 0.01 

AES US USD 557 5,236 0.01 



TXU Europe Funding 7.00% 30/11/2005 (채무불이행) * 

GB EUR 133,213 1 0.00 

2,990,480 3.03 

소재 



Rexam 4.375% 15/03/2013 EMTN GB EUR 319,566 326,271 0.33 

Umicore BE EUR 6,806 279,030 0.28 

ThyssenKrupp 8.00% 18/06/2014 EMTN DE EUR 216,355 239,441 0.24 

Xstrata CH GBP 11,947 172,558 0.17 

Lanxess DE EUR 1,965 118,198 0.12 

Ashland US USD 2,303 114,286 0.12 

Linde DE EUR 870 112,531 0.11 



BASF DE EUR 1,399 87,006 0.09 



Mosaic US USD 1,686 66,972 0.07 




Arkema FR EUR 803 53,708 0.05 






Potash Corp of Saskatchewan CA CAD 940 29,859 0.03 


Barrick Gold CA CAD 957 28,940 0.03 

Crown Holdings US USD 997 27,899 0.03 



Ecolab US USD 511 24,428 0.02 

Symrise DE EUR 1,055 23,109 0.02 

Banro CA CAD 6,871 21,861 0.02 


AngloGold Ashanti ZA ZAR 805 20,741 0.02 







Praxair US USD 167 14,565 0.01 



LG Chem KR KRW 70 13,243 0.01 






Asahi Kasei JP JPY 2,457 11,474 0.01

FPS Moderate Growth Fund 4 - 계속 




기명 







Ecolab 2.375% 08/12/2014 US USD 10,705 8,388 0.01 





K+S 5.00% 24/09/2014 DE EUR 6,245 6,765 0.01 

Ausgold AU AUD 7,657 5,698 0.01 





ADEKA JP JPY 600 4,167 0.00 

Eurotin CA CAD 10,854 4,150 0.00 




JSP JP JPY 276 2,844 0.00 


Noventa GB GBP 31,473 2,421 0.00 



Sakai Chemical Industry JP JPY 439 1,155 0.00 


Hodogaya Chemical JP JPY 374 874 0.00 


3,752,075 3.80 

산업재 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 1,035,984 915,932 0.93 

Glencore Finance Europe 4.125% 03/04/2018 LU EUR 280,650 292,578 0.30 

Siemens (기명) DE EUR 4,004 280,130 0.28 

Deutsche Bahn Finance 4.375% 23/09/2021 EMTN NL EUR 206,784 238,810 0.24 



Atlas Copco 2.625% 15/03/2019 EMTN SE EUR 216,355 222,497 0.23 

Legrand 3.375% 19/04/2022 EMTN FR EUR 216,355 219,603 0.22 








Michael Page International GB GBP 26,724 136,230 0.14 




Cobham GB GBP 35,802 99,466 0.10 








CSX US USD 3,668 61,690 0.06 


Danaher US USD 1,360 55,522 0.06 



Cummins US USD 593 51,904 0.05 


Orkla NO NOK 8,690 48,199 0.05 





GFK DE EUR 1,000 40,131 0.04 

Sandvik SE SEK 3,361 40,014 0.04 

Brammer GB GBP 8,518 38,447 0.04 



Eiffage FR EUR 1,372 35,244 0.04 




Boeing US USD 553 31,834 0.03 


Emerson Electric US USD 758 30,020 0.03 

Equifax US USD 858 29,844 0.03 



Sthree GB GBP 6,485 27,561 0.03 

295 



기명 



Sumitomo Electric Industries JP JPY 2,580 26,300 0.03 







BAA Funding 2.50% 08/02/2017 EMTN GB CHF 26,763 23,182 0.02 





XP Power SG GBP 1,120 16,123 0.02 



Deere & Co US USD 246 15,323 0.02 





Secom JP JPY 397 14,190 0.01 




Kubota JP JPY 1,798 13,118 0.01 

Glencore Finance Europe 5.25% 22/03/2017 EMTN LU EUR 12,043 13,001 0.01 




KBR US USD 413 10,457 0.01 

Alexander & Baldwin US USD 266 10,330 0.01 


Fuji Machine Manufacturing JP JPY 604 9,387 0.01 




SKIL Ports & Logistics GB GBP 5,001 7,730 0.01 

Hutchison Whampoa Int’l 4.625% 11/09/2015 Reg S KY USD 8,921 7,212 0.01 






Colfax US USD 131 3,335 0.00 


Tocalo JP JPY 177 2,407 0.00 

Iino Kaiun Kaisha JP JPY 500 1,894 0.00 

Toyo Engineering JP JPY 546 1,869 0.00 

Sumitomo Warehouse JP JPY 452 1,633 0.00 

CKD JP JPY 223 1,249 0.00 





Max JP JPY 30 281 0.00 

6,761,658 6.84 

정보 기술 

Apple US USD 1,764 785,328 0.79 

Google (A) US USD 1,143 528,280 0.53 

SAP DE EUR 10,229 512,362 0.52 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 372,108 383,384 0.39 






SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 157,948 167,663 0.17 

Oracle US USD 6,826 150,914 0.15 





Logica GB GBP 104,637 99,982 0.10 


BMC Software US USD 2,530 78,686 0.08 

eBay US USD 2,185 68,493 0.07 


Rovi US USD 2,908 62,982 0.06 





Corning US USD 4,752 51,624 0.05 



Fiserv US USD 884 47,035 0.05





기명 




NetApp US USD 1,459 42,609 0.04 


Gemalto NL EUR 687 38,672 0.04 

Intel US USD 1,761 37,869 0.04 

Canon JP JPY 1,051 36,450 0.04 

NHN KR KRW 208 35,552 0.04 



Visa (A) US USD 368 34,186 0.03 

Moneysupermarket.com Group GB GBP 20,370 33,305 0.03 


Akamai Technologies US USD 1,330 32,684 0.03 


Wirecard DE EUR 2,184 30,576 0.03 

Juniper Networks US USD 1,901 30,568 0.03 

VMware (A) US USD 319 26,925 0.03 

SDL GB GBP 3,055 26,680 0.03 



Neopost FR EUR 492 21,392 0.02 



AAC Technologies Holdings CN HKD 9,151 20,307 0.02 

Fujitsu JP JPY 5,425 19,917 0.02 

SAP 2.50% 10/04/2014 DE EUR 17,842 18,285 0.02 



Xilinx US USD 618 17,088 0.02 

Alten FR EUR 756 16,580 0.02 

NVIDIA US USD 1,568 15,449 0.02 




Brady GB GBP 14,288 15,115 0.02 




Ffastfill GB GBP 84,073 14,308 0.01 

Agilent Technologies US USD 450 14,306 0.01 




Hitachi High-Technologies JP JPY 689 13,085 0.01 








Globo GB GBP 28,478 9,169 0.01 

Hoya JP JPY 489 8,475 0.01 


YOC DE EUR 489 8,020 0.01 


Hewlett-Packard 3.30% 09/12/2016 US USD 8,921 7,060 0.01 

TDK JP JPY 166 6,550 0.01 

Capcom JP JPY 371 6,408 0.01 


SCSK JP JPY 400 4,712 0.00 

Ibiden JP JPY 303 4,669 0.00 

Hitachi Kokusai Electric JP JPY 594 4,222 0.00 



Tyco Electronics Group 1.60% 03/02/2015 LU USD 3,122 2,369 0.00 

Ant GB GBP 7,895 2,082 0.00 

NSD JP JPY 316 1,972 0.00 

Konami JP JPY 64 1,408 0.00 


6,325,931 6.40 



WPP IE GBP 34,906 356,870 0.36 

BMW DE EUR 3,637 261,156 0.26 


TRW Automotive 6.375% 15/03/2014 Reg S US EUR 216,355 226,170 0.23 




PPR FR EUR 1,341 169,389 0.17 






296 



기명 


Lowe’s US USD 5,143 122,353 0.12 


Inditex ES EUR 1,701 115,591 0.12 

TJX US USD 3,623 114,807 0.12 

Volkswagen Int’l Finance 2.125% 19/01/2015 EMTN NL EUR 97,899 99,942 0.10 

Target US USD 2,231 97,603 0.10 


IPSOS FR EUR 3,778 92,635 0.09 





Informa CH GBP 14,595 74,222 0.08 

BMW (우선주) DE EUR 1,551 72,879 0.07 




Renault FR EUR 1,842 63,235 0.06 






Viacom (B) US USD 1,609 56,815 0.06 



Hyundai Motor KR KRW 304 54,253 0.05 

Coach US USD 904 50,181 0.05 











ASOS GB GBP 1,986 36,007 0.04 

McDonald’s 4.00% 17/02/2021 EMTN US EUR 31,948 35,959 0.04 


News (A) US USD 2,272 33,471 0.03 



Ted Baker GB GBP 2,715 30,147 0.03 


Staples US USD 2,315 26,968 0.03 


Big Lots US USD 951 26,169 0.03 




Nintendo JP JPY 230 23,426 0.02 

TF1 FR EUR 3,163 23,089 0.02 

UBM GB GBP 3,046 22,028 0.02 


SHW DE EUR 729 20,984 0.02 

PVH US USD 303 20,333 0.02 




Dick’s Sporting Goods US USD 504 19,288 0.02 



Best Buy US USD 1,057 17,619 0.02 


Expedia US USD 548 17,347 0.02 

Sharp (일본) JP JPY 3,581 17,316 0.02 


rue21 US USD 707 16,274 0.02 

Hasbro US USD 577 15,963 0.02 

Denso JP JPY 644 15,735 0.02 







NOK JP JPY 777 12,078 0.01 



William Hill 7.125% 11/11/2016 EMTN GB GBP 8,921 11,874 0.01 





Johnson Controls US USD 427 10,304 0.01 


Avex Group Holdings JP JPY 1,140 9,784 0.01





기명 

FUJIFILM Holdings JP JPY 566 9,066 0.01 

Phorm Reg S US GBP 8,936 8,330 0.01 





LVMH Moet Hennessy Louis V. 3.375% 07/04/2015 EMTN FR EUR 6,245 6,635 0.01 



Fields JP JPY 5 6,181 0.01 



Stanley Electric JP JPY 512 5,925 0.01 



Duskin JP JPY 307 4,497 0.00 

Takata JP JPY 230 4,264 0.00 

Tohokushinsha Film JP JPY 428 2,829 0.00 


6,850,582 6.93 





Procter & Gamble 4.50% 12/05/2014 US EUR 324,532 348,499 0.35 

Danone FR EUR 6,484 344,621 0.35 



Diageo GB GBP 14,637 278,463 0.28 




Henkel & Co 4.625% 19/03/2014 EMTN DE EUR 206,952 220,906 0.22 





PepsiCo US USD 3,208 160,098 0.16 




L’Oreal FR EUR 898 81,613 0.08 

Ahold NL EUR 8,215 78,718 0.08 

Lorillard US USD 621 63,469 0.06 






Aryzta CH CHF 1,156 43,984 0.04 


Metro DE EUR 1,332 32,461 0.03 

Kellogg US USD 824 31,486 0.03 

KT&G KR KRW 605 31,162 0.03 

Wal-Mart Stores US USD 691 30,622 0.03 



Kroger US USD 1,415 24,906 0.03 






Lawson JP JPY 348 17,425 0.02 


AVI ZA ZAR 3,417 16,029 0.02 



Philip Morris International 5.875% 04/09/2015 GMTN US EUR 8,921 10,241 0.01 

British Sugar 10.75% 02/07/2013 GB GBP 6,245 8,406 0.01 

Kraft Foods 4.125% 09/02/2016 US USD 6,691 5,536 0.01 





6,334,568 6.41 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 18,756 1,081,455 1.09 



Pfizer US USD 21,279 369,184 0.37 


Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 194,495 247,005 0.25 

Bayer (기명) DE EUR 3,779 201,061 0.20 




297 



기명 


Elan ADR IE USD 11,248 118,028 0.12 

Merck & Co US USD 3,763 111,813 0.11 



Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 113,185 90,453 0.09 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 105,763 81,899 0.08 


Amgen US USD 1,435 77,046 0.08 



Shire IE GBP 2,635 64,953 0.07 







DaVita US USD 552 36,853 0.04 




Elekta (B) SE SEK 817 31,130 0.03 

Biogen Idec US USD 297 30,031 0.03 



Ossur IS DKK 21,929 25,792 0.03 



MEDNAX US USD 419 22,211 0.02 

Aetna US USD 629 20,772 0.02 

Sorin IT EUR 14,022 19,870 0.02 


Nexus DE EUR 2,111 17,733 0.02 




Stryker US USD 405 16,614 0.02 




Quest Diagnostic 5.45% 01/11/2015 US USD 16,075 13,624 0.01 




Alere US USD 665 12,153 0.01 

Abbott Laboratories US USD 252 11,838 0.01 


Onyx Pharmaceuticals US USD 308 10,593 0.01 





Dendreon US USD 978 8,536 0.01 




Optos GB GBP 1,695 5,344 0.01 




Eiken Chemical JP JPY 82 852 0.00 

5,865,939 5.94 



TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 338,714 352,845 0.36 


Telenor 4.50% 28/03/2014 EMTN NO EUR 192,823 205,096 0.21 


Teliasonera 3.625% 14/02/2024 EMTN SE EUR 116,717 121,057 0.12 



BT Group GB GBP 37,132 96,011 0.10 

Telecom Italia (우선주) IT EUR 118,743 84,307 0.09 


Iliad FR EUR 756 73,553 0.07 




AT&T US USD 1,837 45,660 0.05 




Frontier Communications US USD 10,021 30,605 0.03 


Vodafone Group 4.625% 08/09/2014 EMTN GB GBP 16,950 22,173 0.02 


Sistema JSFC RU USD 30,500 19,674 0.02 

TDC 3.50% 23/02/2015 Reg S DK EUR 17,842 18,800 0.02





기명 


Verizon Communications 1.25% 03/11/2014 US USD 22,302 17,059 0.02 



British Telecom 6.50% 07/07/2015 EMTN GB EUR 8,921 10,236 0.01 



2,913,348 2.95 

금융 

European Union 2.75% 03/06/2016 EMTN 99 EUR 643,306 680,650 0.69 








UBS (기명) CH CHF 55,610 524,475 0.53 











Severn Trent Utilities Finance 5.25% 11/03/2016 EMTN GB EUR 323,751 365,185 0.37 


Merck Financial Services 4.50% 24/03/2020 EMTN DE EUR 300,771 341,776 0.35 





Wachovia 4.375% 01/08/2016 US EUR 281,261 307,375 0.31 

HSBC Bank 5.75% VRN 27/06/2017 EMTN GB GBP 247,956 302,893 0.31 

HSBC France 4.875% 15/01/2014 EMTN FR EUR 283,825 300,387 0.30 


Legal & General Group GB GBP 198,485 286,309 0.29 




Achmea 7.375% 16/06/2014 EMTN NL EUR 230,969 251,752 0.25 

Goldman Sachs Group 4.75% 28/01/2014 US EUR 239,126 247,601 0.25 

Citigroup 4.75% 12/11/2013 US EUR 225,276 234,075 0.24 


UBS London 6.375% 20/07/2016 EMTN CH GBP 168,730 228,194 0.23 





BP Capital Markets 3.83% 06/10/2017 EMTN GB EUR 198,134 215,734 0.22 



Bank of America 4.00% VRN 28/03/2018 EMTN US EUR 231,967 196,012 0.20 

Barclays Bank 6.625% 30/03/2022 Reg S GB EUR 200,412 192,034 0.19 

ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 169,984 186,102 0.19 




Caterpillar Int’l Finance 2.75% 06/06/2014 EMTN IE EUR 173,084 179,069 0.18 





Societe Generale SCF 4.00% 07/07/2016 EMTN FR EUR 153,707 166,679 0.17 











AXA FR EUR 13,118 140,362 0.14 



Aegon NL EUR 36,160 126,163 0.13 






ICAP GB GBP 22,941 106,843 0.11 



298 



기명 


RBS 5.50% 23/03/2020 EMTN GB EUR 97,360 100,204 0.10 





KfW 3.125% 25/02/2014 DE EUR 84,749 89,042 0.09 







Fortis Bank 4.625% VRN (영구) Reg S BE EUR 97,505 71,422 0.07 

Invesco US USD 3,694 69,505 0.07 





RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 45,292 59,153 0.06 










StadsHypotek 1.875% 21/03/2017 SE EUR 47,281 47,783 0.05 

MetLife US USD 1,743 47,314 0.05 




Ageas BE EUR 33,016 45,397 0.05 














MS&AD Insurance Group Holdings JP JPY 2,220 30,924 0.03 

Aberdeen Asset Management GB GBP 8,883 30,890 0.03 

Marsh & McLennan US USD 1,207 30,537 0.03 

GE Capital European Funding 5.25% 18/05/2015 EMTN IE EUR 26,763 29,388 0.03 


ORIX JP JPY 390 28,282 0.03 


Bank Nederlandse Gemeenten 1.375% 23/03/2015 Reg S NL USD 36,576 27,684 0.03 


UBS London 2.25% 10/01/2017 CH EUR 26,763 27,448 0.03 

KeyCorp US USD 4,396 26,754 0.03 

Northern Trust US USD 724 26,071 0.03 



American Express Credit 5.375% 01/10/2014 EMTN US GBP 17,842 23,296 0.02 



Nordea Bank 1.718% FRN 10/01/2014 EMTN SE EUR 22,302 22,521 0.02 

Aon GB USD 566 22,086 0.02 


ASIF III Jersey 4.75% 11/09/2013 EMTN GB EUR 20,306 20,906 0.02 


WM Covered Bond Program 4.375% 19/05/2014 EMTN US EUR 17,842 18,813 0.02 



Barclays Bank 2.303% FRN 17/01/2014 EMTN GB EUR 17,842 18,070 0.02 

Nationwide Building Society 3.125% 03/04/2017 EMTN GB EUR 17,842 17,922 0.02 



Santander International Debt 3.381% 01/12/2015 EMTN ES EUR 17,842 17,020 0.02 


Lazard (A) BM USD 785 16,025 0.02 






Citigroup 3.953% 15/06/2016 US USD 17,842 13,812 0.01 

Morgan Stanley 5.50% 02/10/2017 US EUR 13,381 13,800 0.01 


BPCE 2.875% 22/09/2015 EMTN FR EUR 13,381 13,632 0.01 

Almonty Industries US CAD 17,506 13,388 0.01





Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 419 13,144 0.01 





WM Covered Bond Program 4.00% 27/09/2016 EMTN US EUR 10,348 11,097 0.01 

Mutual Securitisation 7.392% 30/09/2012 IE GBP 8,973 10,916 0.01 



BBVA Sub Capital Unipers 5.75% VRN 11/03/2018 EMTN ES GBP 9,813 10,230 0.01 





Lloyds TSB Bank 6.25% 15/04/2014 EMTN GB EUR 8,921 9,522 0.01 


Commerzbank 5.00% 06/02/2014 EMTN DE EUR 8,921 9,434 0.01 



Tokio Marine Holdings JP JPY 481 9,302 0.01 

ING Bank 3.375% 03/03/2015 NL EUR 8,921 9,281 0.01 

Rodamco Europe Finance 3.75% 12/12/2012 EMTN NL EUR 8,921 9,041 0.01 

ABN Amro Bank 1.707% FRN 15/01/2013 EMTN NL EUR 8,921 8,976 0.01 

DNB Bank 1.197% FRN 30/05/2017 EMTN NO EUR 8,921 8,914 0.01 

Santander Finance Preferred 11.30% VRN (영구) ES GBP 7,137 8,592 0.01 

John Deere Bank 3.25% 22/06/2016 EMTN LU EUR 7,401 7,913 0.01 



Westpac Banking 3.00% 09/12/2015 AU USD 8,921 7,048 0.01 

Capital One Financial 3.15% 15/07/2016 US USD 8,921 6,989 0.01 

Sun Hung Kai Properties CM 3.50% 02/11/2016 Reg S KY USD 8,921 6,790 0.01 

















기명 

GB GBP 23,183 2,349 0.00 


Daikyo JP JPY 836 1,649 0.00 




26,359,553 26.68 

정부 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 5,017,194 5,051,925 5.11 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 1,463,079 1,684,586 1.70 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 944,821 925,633 0.94 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 918,240 868,024 0.88 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 819,396 822,407 0.83 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 433,841 480,752 0.49 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 429,925 437,521 0.44 


Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 347,003 412,448 0.42 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 391,896 341,372 0.35 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 268,453 287,711 0.29 


France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 246,104 280,594 0.28 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 220,655 231,992 0.23 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 218,116 230,991 0.23 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 241,605 214,636 0.22 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 199,853 209,433 0.21 

Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 185,603 197,742 0.20 

Germany 1.75% 09/10/2015 DE EUR 178,864 187,893 0.19 

Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 179,109 185,423 0.19 




Finland 1.75% 15/04/2016 FI EUR 124,893 129,501 0.13 

Netherlands 2.75% 15/01/2015 NL EUR 98,130 103,892 0.11 

Austria 4.30% 15/07/2014 EMTN AT EUR 93,670 101,223 0.10 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 86,839 96,301 0.10 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 90,175 92,086 0.09 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 91,313 91,564 0.09 

Germany 2.75% 08/04/2016 DE EUR 80,288 87,675 0.09 

Italy 3.00% 01/11/2015 IT EUR 89,209 86,830 0.09 

Germany 4.25% 04/07/2014 DE EUR 63,339 69,016 0.07 

France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 58,027 61,176 0.06 

Austria 3.50% 15/07/2015 AT EUR 53,526 57,771 0.06 


299 

Czech Republic 4.00% 11/04/2017 CZ CZK 892,092 38,447 0.04 

Poland 5.00% 25/04/2016 PL PLN 98,130 23,639 0.02 

Belgium 2.75% 28/03/2016 BE EUR 17,842 18,468 0.02 

15,296,256 15.48 





GB GBP 19,192 5,932 0.01 


GB GBP 2,366 1,741 0.00 

39,511 0.04 


에너지 






321,195 0.33 

소재 


Xstrata Finance Canada 3.60% 15/01/2017 144A CA USD 8,921 6,945 0.01 


GB GBP 16,235 4,301 0.00 

101,436 0.10 

산업재 


Connaught * 

GB GBP 3,762 0 0.00 

46,428 0.05 

정보 기술 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 2,230 1,726 0.00 

1,726 0.00 



122,705 0.12 




197,181 0.20 

건강 관리 

Gilead Sciences 5.65% 01/12/2041 US USD 216,355 183,064 0.19 







572,280 0.58 



DIRECTV 2.40% 15/03/2017 144A US USD 13,381 10,131 0.01 

Deutsche Telekom Finance 3.125% 11/04/2016 144A NL USD 4,460 3,475 0.00 

127,397 0.13 

금융 



BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 180,470 182,475 0.18 



European Loan Conduit 23X C 1.327% FRN 15/02/2019 IE EUR 182,697 117,721 0.12 



BayernLB Capital Trust I 6.203% VRN (영구) Reg S US USD 327,850 99,137 0.10 




Intesa Sanpaolo 2.892% FRN 24/02/2014 144A IT USD 108,177 78,728 0.08 






기명 

DE EUR 137,474 61,863 0.06 



Real Estate Capital 5 A 1.243% FRN 25/07/2016 GB GBP 31,029 36,758 0.04 


Cars Alliance Funding 2006-1 B 0.606% FRN 25/10/2020 FR EUR 27,945 27,745 0.03



UBS London 2.25% 30/03/2017 144A CH USD 31,223 23,793 0.02 



Sumitomo Mitsui Banking 1.90% 12/01/2015 Reg S JP USD 17,842 13,620 0.01 


Credit Suisse Guernsey 1.625% 06/03/2015 144A CH USD 14,273 10,826 0.01 

Intesa Sanpaolo 3.625% 12/08/2015 144A IT USD 14,943 10,797 0.01 

American Honda Finance 1.45% 27/02/2015 144A US USD 13,381 10,212 0.01 

BNP Paribas 3.60% 23/02/2016 MTN FR USD 13,381 10,165 0.01 

Volkswagen Car Lease 14 A 1.057% FRN 21/07/2017 LU EUR 7,016 7,036 0.01 


ABN Amro Bank 4.25% 02/02/2017 144A NL USD 5,353 4,100 0.00 

Granite Master Issuer 2005-4 B4 0.768% FRN 20/12/2054 GB EUR 892 758 0.00 

Lambda Finance 2007-1X A2 1.013% FRN 20/09/2031 NL EUR 78 76 0.00 

2,384,428 2.41 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 542,188 543,280 0.55 





Fund for Ordered Bank Restructuring 4.50% 03/02/2014 ES EUR 76,720 77,787 0.08 

France 3.00% 12/07/2014 FR EUR 44,605 46,883 0.05 

1,259,693 1.27 


Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-EUR IE EUR 126 1,767,569 1.79 


1,767,574 1.79 

비상장 

에너지 



GB GBP 70,969 8,705 0.01 


CY USD 5,275 7,976 0.01 


CA USD 23,259 0 0.00 


AU AUD 382 0 0.00 

29,844 0.03 

공익사업 



GB CAD 16,143 12,346 0.01 

GB CAD 8 0 0.00 

12,346 0.01 

소재 




AU AUD 23,148 0 0.00 

8,633 0.01 

산업재 




GB GBP 5,939 0 0.00 


GB GBP 15 0 0.00 


GB GBP 8 0 0.00 

1,262 0.00 

정보 기술 


GB GBP 29,682 9,830 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 854 0 0.00 


GB GBP 3,121 0 0.00 

10,875 0.01 



TR TRY 413 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 6,809 2,923 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 3,266 0 0.00 

2,923 0.00 



Ip Access * 



기명 

GB GBP 843 7,675 0.01 

GB GBP 5,521 4,537 0.00 

12,212 0.01 


금융 





GB USD 501,143 4 0.00 

KY USD 336,247 3 0.00 

GB GBP 4,034 0 0.00 

7 0.00 

단주 13 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 98,281,980) 96,691,855 97.86 




EUR 

Itraxx Europe에 대한 보장 매입, 20/06/2017 EUR 2,078,209 39,932 0.04 


Brazil에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 17,842 153 0.00 

Austria에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 17,842 (444) 0.00 


27,563 0.03 




기명 



EUR EUR 

매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83356 기준 16/05/2012 1,407,058 31,341 0.03 





매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83033 기준 16/05/2012 167,425 3,067 0.00 















매입환 EUR 매도환 CAD, 0.76366 기준 11/07/2012 86,308 44 0.00 


매입환 AUD 매도환 EUR, 1.29022 기준 11/07/2012 3,300 25 0.00 




매입환 USD 매도환 EUR, 1.32303 기준 16/05/2012 35,159 4 0.00 
















매입환 EUR 매도환 CZK, 0.03999 기준 16/05/2012 46,109 (94) 0.00 

매입환 CZK 매도환 EUR, 24.70800 기준 16/05/2012 9,903 (97) 0.00 









매입환 EUR 매도환 USD, 0.75531 기준 16/05/2012 1,163,573 (947) 0.00 



매입환 USD 매도환 EUR, 1.31156 기준 16/05/2012 135,585 (1,160) 0.00



매입환 USD 매도환 EUR, 1.30759 기준 16/05/2012 150,831 (1,744) 0.00 




매입환 USD 매도환 EUR, 1.29955 기준 16/05/2012 172,487 (3,042) 0.00 



매입환 EUR 매도환 USD, 0.75511 기준 16/05/2012 4,231,971 (4,559) 0.00 



매입환 EUR 매도환 GBP, 1.18406 기준 16/05/2012 327,534 (11,309) (0.01) 



(75,485) (0.08) 

선물 



EUR 

Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR 1,289,608 19,482 0.02 


US Treasury Note 2 Year Future 29/06/2012 USD (179,041) (179) 0.00 


US Treasury Note 5 Year Future 29/06/2012 USD (188,802) (1,274) 0.00 

Long Gilt Future 27/06/2012 GBP (298,775) (4,438) 0.00 


Euro Bund Future 07/06/2012 EUR (633,531) (11,861) (0.01) 

Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (2,605,996) (20,736) (0.02) 

(24,886) (0.03) 

금리 스왑 



EUR 

고정금리 수취 3.128% 변동금리 지급 

(6개월 EURIBOR) 05/04/2016 EUR 44,605 3,244 0.00 


(6개월 EURIBOR) 31/10/2016 EUR 44,605 1,330 0.00 


(6개월 GBLIBOR) 27/10/2016 GBP 37,914 (576) 0.00 


(6개월 LIBOR) 01/04/2016 GBP 37,914 (2,583) 0.00 

1,415 0.00 

옵션 



EUR EUR 


EUR 비율 




Written Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR (11) (3,306) 0.00 


27,082 0.03 

기타 자산 및 부채 2,159,676 2.19 

순자산 98,807,220 100.00 




미국 US 21.21 

영국 GB 15.01 

독일 DE 13.24 

프랑스 FR 10.07 





일본 JP 1.94 



초국가 99 1.42 








체코 CZ 0.41 



중국 CN 0.35 





호주 AU 0.24 

아랍에미리트 AE 0.24 




홍콩 HK 0.14 


대만 TW 0.07 

태국 TH 0.05 





인도 IN 0.03 



폴란드 PL 0.02 



페루 PE 0.01 


터키 TR 0.00 


Euro Balanced Fund 





기명 

에너지 

Saipem IT EUR 217,364 8,112,008 1.76 

BG Group GB GBP 260,515 4,635,022 1.00 








Pertamina Persero 4.875% 03/05/2022 Reg S ID USD 113,459 85,449 0.02 


Gaz Capital (Gazprom) 6.58% 31/10/2013 EMTN LU GBP 56,729 73,251 0.02 


Korea Resources 4.125% 19/05/2015 KR USD 56,729 44,709 0.01 

Enbridge Energy Partners 5.20% 15/03/2020 US USD 28,365 24,009 0.01 

Frontier Oil 6.875% 15/11/2018 US USD 19,855 15,939 0.00 

20,683,449 4.48 

공익사업 

Fortum FI EUR 350,807 5,700,618 1.24 

Red Electrica ES EUR 107,602 3,539,028 0.77 

Snam IT EUR 614,894 2,209,930 0.48 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 650,326 724,022 0.16 


Thames Water Utilities Cayman 6.125% 04/02/2013 EMTN KY EUR 465,627 481,975 0.10 



Veolia Environnement 4.00% 12/02/2016 EMTN FR EUR 304,036 326,950 0.07 


EDP Finance 4.625% 13/06/2016 EMTN NL EUR 304,026 269,491 0.06 

Electricite De France 4.625% 26/04/2030 EMTN FR EUR 230,165 240,157 0.05 


First Hydro Finance 9.00% 31/07/2021 GB GBP 45,383 66,731 0.01 

ENW Finance 6.125% 21/07/2021 EMTN GB GBP 28,365 40,392 0.01 

Wales & West Utilities Fin. 6.75% VRN 17/12/2036 EMTN GB GBP 28,365 39,365 0.01 


GB EUR 780,009 8 0.00 

15,495,090 3.36 

소재 


Arkema FR EUR 65,770 4,400,702 0.95 





Israel Chemicals IL ILS 262,862 2,278,700 0.49 

Sika (BR) CH CHF 818 1,309,743 0.28 


HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 NL EUR 85,094 93,986 0.02 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 56,729 42,439 0.01 

Xstrata Finance Canada 5.25% 13/06/2017 EMTN CA EUR 28,365 31,591 0.01 

Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 28,365 29,934 0.01 

Rio Tinto Finance (미국) 9.00% 01/05/2019 AU USD 28,365 29,560 0.01 


AngloGold Ashanti Holdings 5.375% 15/04/2020 GB USD 28,365 22,523 0.00 

Air Products & Chemicals 3.00% 03/11/2021 US USD 28,365 22,313 0.00 

29,765,738 6.45 

산업재 



Ryanair Holdings IE EUR 1,390,446 5,919,127 1.28 

Bilfinger Berger DE EUR 82,584 5,705,730 1.24 

Schneider Electric FR EUR 104,078 4,830,267 1.05 

Michael Page International GB GBP 529,713 2,700,330 0.59 

Legrand FR EUR 97,965 2,498,100 0.54 

IMI GB GBP 186,412 2,262,515 0.49 



Orkla NO NOK 241,818 1,341,306 0.29 

Rheinmetall DE EUR 30,498 1,293,884 0.28 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 1,182,126 1,045,139 0.23 

Glencore Finance Europe 4.125% 03/04/2018 LU EUR 556,643 580,301 0.13 








* 






기명 



Glencore Finance Europe 5.25% 22/03/2017 EMTN LU EUR 28,365 30,621 0.01 


48,924,342 10.60 

정보 기술 

SAP DE EUR 178,864 8,959,296 1.94 


Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 821,138 846,023 0.18 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 101,401 107,638 0.02 


16,943,110 3.67 






Inditex ES EUR 67,704 4,600,487 1.00 



WPP IE GBP 290,085 2,965,728 0.64 


IPSOS FR EUR 97,651 2,394,393 0.52 




Pearson GB GBP 98,279 1,398,358 0.30 









Macys Retail Holdings 6.375% 15/03/2037 US USD 28,365 24,833 0.01 

Time Warner Cable 4.125% 15/02/2021 US USD 28,365 22,573 0.00 


53,651,798 11.63 




Aryzta CH CHF 79,386 3,019,997 0.65 

Henkel & Co DE EUR 42,402 1,960,676 0.42 



Coca-Cola Enterprises 3.125% 29/09/2017 US EUR 1,022,644 1,075,086 0.23 



Tate & Lyle International Finance 6.75% 25/11/2019 GB GBP 28,365 41,306 0.01 

Wal-Mart Stores 5.625% 15/04/2041 US USD 28,365 26,247 0.01 

Procter & Gamble 1.45% 15/08/2016 US USD 28,365 21,852 0.00 

22,505,411 4.88 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 192,541 11,101,933 2.41 

Bayer (기명) DE EUR 147,708 7,859,531 1.70 



Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 473,135 600,873 0.13 

Teva Pharmaceutical Finance IV 2.875% 15/04/2019 EMTN CW EUR 418,535 430,856 0.09 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 514,806 398,650 0.09 


Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 156,002 124,671 0.03 

30,675,270 6.65 






TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 423,540 441,210 0.10 




Teliasonera 3.625% 14/02/2024 EMTN SE EUR 158,921 164,830 0.04 

America Movil 5.00% 30/03/2020 MX USD 56,729 48,993 0.01 

AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 28,365 40,126 0.01 

Optus Finance Pty 3.50% 15/09/2020 EMTN AU EUR 28,365 30,241 0.01

Euro Balanced Fund - 계속 




기명 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 28,365 24,584 0.01 

Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 28,365 24,288 0.01 

Verizon Communications 4.75% 01/11/2041 US USD 28,365 22,602 0.00 


11,992,991 2.60 

금융 



European Union 2.75% 03/06/2016 EMTN 99 EUR 4,179,508 4,422,128 0.96 


AXA FR EUR 319,116 3,414,536 0.74 


UBS (기명) CH CHF 248,643 2,345,046 0.51 

UBS London 3.00% 06/06/2016 EMTN CH EUR 1,727,696 1,830,884 0.40 


BNP Paribas Home Loan 2.50% 09/06/2015 EMTN FR EUR 1,531,693 1,580,393 0.34 

Int’l Bank for Reconstr. & Dev. 3.875% 20/05/2019 99 EUR 1,334,772 1,525,326 0.33 

Societe Generale SCF 4.00% 07/07/2016 EMTN FR EUR 1,218,148 1,320,956 0.29 

BNP Paribas 3.00% 24/02/2017 FR EUR 1,202,171 1,216,597 0.26 



Nordea Bank (핀란드) 2.25% 16/11/2015 FI EUR 1,111,824 1,150,783 0.25 

FMS Wertmanagement 3.375% 17/06/2021 EMTN DE EUR 1,051,050 1,143,805 0.25 

Metropolitan Life GF I 4.625% 16/05/2017 EMTN US EUR 1,007,467 1,103,803 0.24 

Aegon NL EUR 312,897 1,091,696 0.24 

Nordea Bank (핀란드) 2.375% 02/09/2016 EMTN FI EUR 1,007,044 1,042,926 0.23 

BNP Paribas 6.742% VRN 07/09/2017 EMTN FR GBP 858,010 1,030,881 0.22 





























RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 321,932 420,449 0.09 





















ASIF III Jersey 4.75% 11/09/2013 EMTN GB EUR 211,895 218,146 0.05 

ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 192,040 210,249 0.05 






Achmea 7.375% 16/06/2014 EMTN NL EUR 105,947 115,481 0.03 

Export-Import Bank of India 0.696% FRN 07/06/2012 IN JPY 11,345,873 107,291 0.02 



Intesa Sanpaolo 6.375% VRN 12/11/2017 EMTN IT GBP 85,094 97,826 0.02 




기명 

Barclays Bank 6.75% VRN 16/01/2023 EMTN GB GBP 85,094 97,676 0.02 



SB Capital (SberBank of Russia) 6.125% 07/02/2022 Reg S LU USD 113,459 88,687 0.02 

Barclays Bank 4.25% 12/01/2022 EMTN GB GBP 56,729 72,483 0.02 


Gatwick Funding Limited 5.75% 23/01/2037 EMTN GB GBP 56,729 68,366 0.01 

HSBC Bank 3.875% 24/10/2018 EMTN GB EUR 56,729 61,647 0.01 


Royal Bank of Scotland 5.75% 21/05/2014 EMTN GB EUR 56,729 60,049 0.01 

Abbey National Treasury Serv. 3.625% 08/09/2016 EMTN GB EUR 56,729 60,016 0.01 

DNB Boligkreditt 4.625% 03/07/2012 EMTN NO EUR 56,729 57,131 0.01 


Credit Logement 2.021% VRN (영구) FR EUR 85,094 47,945 0.01 

Export-Import Bank of Korea 5.875% 14/01/2015 KR USD 56,729 46,975 0.01 


AXA 5.25% VRN 16/04/2040 EMTN FR EUR 56,729 46,461 0.01 

Glencore Funding 6.00% 15/04/2014 Reg S US USD 56,729 45,513 0.01 

National Agricultural 4.25% 28/01/2016 Reg S KR USD 56,729 44,877 0.01 

RSHB (Russian Agri. Bank) 7.50% 25/03/2013 LU RUB 1,701,881 44,018 0.01 

Severn Trent Utilities Finance 6.25% 07/06/2029 GB GBP 28,365 42,588 0.01 

HSBC Holdings 6.50% 20/05/2024 EMTN GB GBP 28,365 40,412 0.01 

Old Mutual 7.125% 19/10/2016 EMTN GB GBP 28,365 38,988 0.01 

Tesco Property Finance 2 6.052% 13/10/2039 GB GBP 27,539 36,992 0.01 

Bishopsgate Asset Finance 4.808% 14/08/2044 KY GBP 27,570 31,481 0.01 

Westpac Banking 4.25% 22/09/2016 EMTN AU EUR 28,365 30,822 0.01 

DNB Bank 4.50% 29/05/2014 EMTN NO EUR 28,365 30,199 0.01 



State Street 4.375% 07/03/2021 US USD 28,365 24,170 0.01 

Marsh & McLennan 4.80% 15/07/2021 US USD 28,365 23,590 0.01 

General Electric Capital 4.65% 17/10/2021 MTN US USD 28,365 23,381 0.01 

ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 28,365 22,712 0.00 



Goldman Sachs Group 5.75% 24/01/2022 US USD 28,365 22,430 0.00 

Lloyds TSB Bank 4.875% 21/01/2016 GB USD 28,365 22,287 0.00 

Toronto-Dominion Bank 2.375% 19/10/2016 CA USD 28,365 22,117 0.00 

American Tower 4.70% 15/03/2022 US USD 28,365 22,069 0.00 



Ventas Realty 4.25% 01/03/2022 US USD 14,182 10,665 0.00 

Credit Logement 1.476% FRN (영구) FR EUR 15,884 10,325 0.00 

80,579,271 17.47 

정부 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 29,137,960 29,339,665 6.36 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 7,004,582 8,065,060 1.75 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 6,980,903 6,839,129 1.48 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 6,465,824 6,112,227 1.32 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 5,887,057 5,908,692 1.28 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 3,197,448 3,543,187 0.77 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 3,243,497 3,300,810 0.72 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 2,532,856 3,010,558 0.65 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 2,875,601 2,504,869 0.54 

Netherlands 2.50% 15/01/2017 NL EUR 2,316,626 2,452,261 0.53 


France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 1,851,296 2,110,737 0.46 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 1,869,600 2,003,725 0.43 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 1,867,303 1,956,813 0.42 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 1,727,696 1,816,463 0.39 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 1,578,494 1,671,667 0.36 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 1,777,750 1,579,308 0.34 

Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 1,328,307 1,375,135 0.30 


Austria 4.00% 15/09/2016 144A AT EUR 1,112,408 1,235,002 0.27 


Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 719,192 766,232 0.17 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 664,592 737,008 0.16 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 679,900 681,763 0.15 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 658,710 672,668 0.15 

Germany Inflation Linked Bond 2.25% 15/04/2013 DE EUR 482,200 552,981 0.12 

France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 408,753 430,935 0.09 



UK Treasury Inflation Linked 2.50% 26/07/2016 GB GBP 73,748 310,388 0.07 

Germany 3.75% 04/01/2019 DE EUR 170,188 200,238 0.04 

Germany 1.75% 14/06/2013 DE EUR 170,188 173,425 0.04 

Australia Index Linked 4.00% 20/08/2020 AU AUD 113,459 167,557 0.04 

Korea Treasury Inflation Linked 2.75% 10/06/2020 KR KRW 149,765,521 123,838 0.03 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 794,211 119,773 0.03 

Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 794,211 119,388 0.03 

UK Treasury 1.75% 22/01/2017 GB GBP 85,094 107,591 0.02 

Czech Republic 3.85% 29/09/2021 CZ CZK 2,467,727 102,897 0.02 



Germany 3.75% 04/01/2017 DE EUR 56,729 65,056 0.01 

Germany 1.25% 14/10/2016 DE EUR 56,729 58,573 0.01 

US Treasury 5.25% 15/02/2029 US USD 56,729 58,237 0.01







Germany 4.00% 04/07/2016 DE EUR 28,365 32,533 0.01 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 1,701,881 16,902 0.00 

Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 1,134,587 11,023 0.00 

95,828,859 20.77 


에너지 




Southeast Supply Header 4.85% 15/08/2014 144A US USD 56,729 44,956 0.01 

662,013 0.14 

소재 

Rio Tinto Finance (미국) 4.75% 22/03/2042 GB USD 156,002 124,309 0.03 





Volkswagen Int’l Finance 2.375% 22/03/2017 144A NL USD 56,729 43,451 0.01 

Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 28,365 26,697 0.01 

NBCUniversal Media 4.375% 01/04/2021 US USD 28,365 23,418 0.01 

352,668 0.08 




523,811 0.11 

건강 관리 





981,865 0.21 


Deutsche Telekom Int’l Finance 4.875% 06/03/2042 144A NL USD 304,203 216,172 0.05 

216,172 0.05 

금융 

BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 1,161,419 1,174,325 0.25 

US Bank NA 1.102% VRN 28/02/2017 EMTN US EUR 1,252,768 1,154,633 0.25 

BBVA 4.25% 30/03/2015 EMTN ES EUR 1,115,871 1,137,712 0.25 



Skyline 2007-1 D 1.547% FRN 22/07/2043 NL EUR 530,406 478,691 0.10 


Real Estate Capital 5 B 1.333% FRN 25/07/2016 GB GBP 268,112 306,797 0.07 









기명 

DE EUR 306,754 138,039 0.03 






Storm 2010-1 A2 1.832% FRN 22/03/2052 NL EUR 56,729 56,565 0.01 

Bruntwood Alpha 2007-1 C 1.508% FRN 15/01/2017 GB GBP 56,729 44,273 0.01 

Holmes MI 2010-1X A2 1.867% FRN 15/10/2054 GB USD 56,729 43,184 0.01 

London & Regional Debt Sec.1 A 1.228% FRN 15/10/2014 GB GBP 28,365 32,617 0.01 

Eddystone Finance 2006-1 A2 1.223% FRN 19/04/2021 GB GBP 28,365 31,327 0.01 

ELM (Swiss Reinsurance) 6.302% VRN (영구) EMTN NL GBP 28,365 29,115 0.01 


SMILE Securitisation 2007-1 D 1.383% FRN 20/12/2053 NL EUR 32,464 23,069 0.01 

Wells Fargo & Co 3.676% 15/06/2016 US USD 28,365 23,063 0.00 

Liberty Mutual Group 5.75% 15/03/2014 144A US USD 28,365 22,888 0.00 

US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN US USD 28,365 22,097 0.00 

Canary Wharf Finance II C2 1.564% FRN 22/10/2037 GB GBP 28,365 20,505 0.00 

Granite Master Issuer 2005-1 A5 0.588% FRN 20/12/2054 GB EUR 16,964 16,346 0.00 

7,964,189 1.73 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 3,973,451 3,981,458 0.86 

US Treasury 0.875% 28/02/2017 US USD 1,427,416 1,084,053 0.23 



Spain 4.90% 30/07/2040 ES EUR 1,072,239 882,191 0.19 




Singapore T-Bills 0.242% 12/07/2012 SG SGD 170,188 103,959 0.02 

France 2.25% 25/02/2016 FR EUR 42,547 44,021 0.01 

7,648,309 1.66 



3,274,605 0.71 

비상장 

금융 




GB USD 1,426,002 11 0.00 

KY USD 702,008 5 0.00 

16 0.00 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 420,821,844) 448,793,285 97.28 




EUR 



Itraxx Europe Sub Fin.에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 1,131,013 (43,494) (0.01) 

92,310 0.02 




기명 



EUR EUR 







매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00979 기준 16/05/2012 121,356 4,044 0.00 


매입환 EUR 매도환 AUD, 0.80556 기준 16/05/2012 150,220 3,785 0.00 






매입환 EUR 매도환 USD, 0.76248 기준 16/05/2012 37,308 323 0.00 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.76473 기준 16/05/2012 25,730 300 0.00 

매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83044 기준 16/05/2012 12,296 227 0.00 





매입환 EUR 매도환 CZK, 0.04008 기준 16/05/2012 94,118 11 0.00 











매입환 PLN 매도환 EUR, 4.13406 기준 16/05/2012 105,663 (1,202) 0.00 











매입환 EUR 매도환 GBP, 1.18406 기준 16/05/2012 267,849 (9,248) 0.00








(237,224) (0.05) 

선물 



EUR 


Ultra Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD 268,684 1,124 0.00 

Short Gilt Future 27/06/2012 GBP (118,440) 152 0.00 


Korea 10 Year Bond Future 19/06/2012 KRW (249,132,675) (2,811) 0.00 

Australia 10 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (272,314) (5,971) 0.00 

Euro Buxl Future 07/06/2012 EUR (365,904) (6,131) 0.00 

Euro Bund Future 07/06/2012 EUR (641,485) (13,424) 0.00 

Long Gilt Future 27/06/2012 GBP (2,995,542) (34,462) (0.01) 


Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (5,546,359) (50,079) (0.01) 

US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD (6,554,411) (50,695) (0.01) 

(169,649) (0.04) 

금리 스왑 



EUR 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 226,917 29,663 0.01 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 113,459 9,808 0.00 

39,471 0.01 

인플레이션 스왑 



EUR EUR 



EUR 


((Euro HICP)) 25/11/2019 EUR 312,012 (6,115) 0.00 

(6,115) 0.00 

기타 자산 및 부채 12,826,703 2.78 

순자산 461,338,781 100.00 




독일 DE 29.11 

프랑스 FR 16.58 

영국 GB 9.34 



미국 US 4.09 






초국가 99 1.96 







호주 AU 0.20 

체코 CZ 0.18 




일본 JP 0.12 





인도 IN 0.02 




Growth & Income Fund 1 





기명 

에너지 

Chevron US USD 8,289 881,496 0.70 



BG Group GB GBP 21,105 496,706 0.40 


BP GB GBP 35,918 259,341 0.21 




Saipem IT EUR 4,124 203,588 0.16 

Korea Resources 4.125% 19/05/2015 KR USD 148,009 154,301 0.12 

PTT (F) TH THB 12,826 146,153 0.12 




CNOOC CN HKD 54,051 114,906 0.09 

Apache US USD 1,149 109,249 0.09 



Marathon Petroleum US USD 2,300 95,354 0.08 

Hess US USD 1,833 95,007 0.08 





Inpex JP JPY 14 90,224 0.07 

CNOOC Finance 2011 4.25% 26/01/2021 Reg S VG USD 84,275 88,217 0.07 





AMEC GB GBP 4,180 76,984 0.06 

Japan Petroleum Exploration JP JPY 1,593 72,630 0.06 


Noble CH USD 1,894 71,653 0.06 






IPIC GMTN 6.875% 14/03/2026 EMTN KY GBP 31,603 55,540 0.04 


IPIC GMTN 5.875% 14/03/2021 Reg S KY EUR 36,871 52,620 0.04 






Cameco CA CAD 2,034 44,777 0.04 


Plains All American Pipeline 8.75% 01/05/2019 US USD 31,603 41,663 0.03 





Petrobras International Finance 6.75% 27/01/2041 KY USD 31,603 38,125 0.03 

TransCanada CA CAD 864 37,752 0.03 



Cenovus Energy CA CAD 989 35,456 0.03 

Pioneer Natural Resources US USD 304 34,628 0.03 


Cheniere Energy US USD 1,673 30,618 0.02 









Nexen CA CAD 1,135 21,879 0.02 

Crescent Point Energy CA CAD 496 21,770 0.02 


Baytex Energy CA CAD 382 20,097 0.02 




Canadian Natural Resources CA CAD 490 16,856 0.01 




* 


GB GBP 6,712 15,106 0.01 

** 







기명 





Origin Energy AU AUD 776 10,641 0.01 



Transocean (스위스) CH CHF 163 8,155 0.01 

TransGlobe Energy CA CAD 508 6,975 0.01 

Petrominerales CO CAD 466 6,794 0.01 

Gran Tierra Energy CA CAD 946 6,067 0.00 

Weatherford International CH USD 374 5,305 0.00 



Karoon Gas Australia AU AUD 481 3,192 0.00 

China Shenhua Energy (H) CN HKD 667 2,940 0.00 

Atlas Pipeline Partners 8.75% 15/06/2018 US USD 2,349 2,537 0.00 

Energy Transfer Equity 7.50% 15/10/2020 US USD 2,211 2,460 0.00 

Chesapeake Energy 6.775% 15/03/2019 US USD 2,440 2,387 0.00 

Teekay 8.50% 15/01/2020 MH USD 1,893 1,978 0.00 


Petrohawk Energy 7.25% 15/08/2018 US USD 1,480 1,687 0.00 

Ferrellgas Partners 8.625% 15/06/2020 US USD 1,828 1,676 0.00 

Newfield Exploration 6.875% 01/02/2020 US USD 1,362 1,454 0.00 


Alpha Natural Resources 6.00% 01/06/2019 US USD 1,271 1,192 0.00 

Pioneer Natural Resources 7.50% 15/01/2020 US USD 936 1,151 0.00 


Pride International 6.875% 15/08/2020 US USD 624 768 0.00 

Chesapeake Energy 9.50% 15/02/2015 US USD 627 684 0.00 

Denbury Resources 8.25% 15/02/2020 US USD 433 486 0.00 

MarkWest Energy 6.75% 01/11/2020 US USD 399 436 0.00 

Ship Finance International 8.50% 15/12/2013 BM USD 429 430 0.00 

Venoco 11.50% 01/10/2017 US USD 374 400 0.00 

Berry Petroleum 6.75% 01/11/2020 US USD 352 376 0.00 

Pioneer Natural Resources 6.65% 15/03/2017 US USD 293 334 0.00 

Atwood Oceanics 6.50% 01/02/2020 US USD 250 264 0.00 


Energy Transfer Partners 9.00% 15/04/2019 US USD 92 116 0.00 

Tennessee Gas Pipeline 8.00% 01/02/2016 US USD 56 66 0.00 

8,484,371 6.75 

공익사업 

South East Water Finance 5.583% 29/03/2029 KY GBP 101,657 177,984 0.14 




Electricite De France 5.50% 17/10/2041 EMTN FR GBP 84,275 135,578 0.11 

PPL US USD 3,577 97,770 0.08 


CLP Power (홍콩) Fin. 4.75% 12/07/2021 EMTN VG USD 84,275 91,017 0.07 


Veolia Environnement 4.625% 30/03/2027 EMTN FR EUR 63,207 85,092 0.07 

PG&E US USD 1,843 81,259 0.06 

Fortum FI EUR 3,775 81,147 0.06 



Western Power Distribution S. West 5.75% 23/03/2040 GB GBP 42,138 74,675 0.06 

Eastern Power Networks 6.25% 12/11/2036 EMTN GB GBP 38,977 73,465 0.06 



Exelon US USD 1,610 62,679 0.05 

Korea Electric Power 5.50% 21/07/2014 Reg S KR USD 57,939 61,959 0.05 

Eastern Power Networks 4.75% 30/09/2021 EMTN GB GBP 31,603 54,713 0.04 


PPL Energy Supply 6.50% 01/05/2018 US USD 40,031 46,970 0.04 

Yorkshire Water Services 6.375% 19/08/2039 KY GBP 21,069 42,243 0.03 



CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 25,018 36,845 0.03 

Snam IT EUR 6,617 31,458 0.03 


Iberdrola International 4.25% 11/10/2018 EMTN NL EUR 22,744 30,012 0.02 

Electricite De France 4.625% 26/04/2030 EMTN FR EUR 20,470 28,253 0.02 




E.ON DE EUR 543 12,285 0.01 

Energy Future Intermediate Holding 10.00% 01/12/2020 US USD 9,721 10,742 0.01 

AES US USD 817 10,167 0.01 


Fortis (캐나다) CA CAD 289 9,960 0.01 



Beijing Enterprises Water Group HK HKD 29,236 6,633 0.01

Growth & Income Fund 1 - 계속 




기명 


AES 8.00% 15/10/2017 US USD 3,029 3,465 0.00 

GenOn Americas Generation 8.50% 01/10/2021 US USD 3,404 3,064 0.00 


GenOn Energy 7.625% 15/06/2014 US USD 2,342 2,400 0.00 

NV Energy 6.25% 15/11/2020 US USD 1,620 1,781 0.00 

AmeriGas Finance 7.00% 20/05/2022 US USD 1,382 1,426 0.00 


AES 7.75% 15/10/2015 US USD 879 992 0.00 

AmeriGas Finance 6.75% 20/05/2020 US USD 645 656 0.00 

CMS Energy 6.875% 15/12/2015 US USD 138 155 0.00 

Edison Mission Energy 7.00% 15/05/2017 US USD 43 27 0.00 


GB EUR 323,934 4 0.00 

2,527,820 2.01 

소재 



Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 226,490 224,133 0.18 

Xstrata CH GBP 11,256 215,058 0.17 

Ashland US USD 2,912 191,144 0.15 











Rexam 6.75% 01/06/2013 Reg S GB USD 110,612 116,756 0.09 



Mosaic US USD 2,048 107,613 0.09 






Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 57,939 80,884 0.06 




Votorantim Cimentos 7.25% 05/04/2041 Reg S BR USD 63,207 64,313 0.05 


Arkema FR EUR 708 62,643 0.05 


OI European Group 6.875% 31/03/2017 Reg S NL EUR 42,138 57,810 0.05 




LG Chem KR KRW 209 52,345 0.04 

Rio Tinto (호주) AU AUD 726 49,999 0.04 


BASF DE EUR 594 48,893 0.04 

Ecolab US USD 751 47,433 0.04 




Sika (BR) CH CHF 20 42,049 0.03 


JSR JP JPY 2,062 40,894 0.03 



Volcan Cia Minera (B) PE PEN 30,293 36,475 0.03 






Syngenta (기명) CH CHF 88 30,989 0.02 

Rexam 4.375% 15/03/2013 EMTN GB EUR 22,744 30,717 0.02 

Fortescue Metals Group AU AUD 5,267 30,542 0.02 

Newcrest Mining AU AUD 1,108 30,048 0.02 



Praxair US USD 245 28,281 0.02 


US Silica Holdings US USD 1,316 23,820 0.02 




Agrium CA CAD 246 21,653 0.02 




Lanxess DE EUR 252 20,061 0.02 





기명 










Methanex CA CAD 385 13,444 0.01 

K+S (기명) DE EUR 266 13,306 0.01 


Silver Wheaton CA CAD 409 12,225 0.01 




James Hardie Industries IE AUD 997 7,697 0.01 


IAMGOLD CA CAD 614 7,544 0.01 




Banro CA CAD 1,502 6,322 0.01 


Mitsubishi Gas Chemical JP JPY 784 5,131 0.00 



Independence Group NL AU AUD 966 4,332 0.00 



ADEKA JP JPY 412 3,780 0.00 




Tahoe Resources US CAD 170 3,238 0.00 


Boart Longyear US AUD 690 2,967 0.00 

Sumitomo Chemical JP JPY 702 2,883 0.00 


Toyo Kohan JP JPY 752 2,702 0.00 


JSP JP JPY 189 2,580 0.00 





Cemex 5.470% FRN 30/09/2015 144A MX USD 2,437 2,202 0.00 

Imdex AU AUD 689 1,789 0.00 

Kinove German Bondco 9.625% 15/06/2018 144A DE USD 1,249 1,311 0.00 

SunCoke Energy US USD 79 1,178 0.00 



Sakai Chemical Industry JP JPY 301 1,048 0.00 



Franco-Nevada CA CAD 20 878 0.00 


Graphic Packaging International 7.875% 01/10/2018 US USD 555 615 0.00 

Solutia 7.875% 15/03/2020 US USD 276 320 0.00 

Owens-Illinois 7.80% 15/05/2018 US USD 154 175 0.00 

5,848,116 4.65 

산업재 






Danaher US USD 4,137 223,334 0.18 


Cummins US USD 1,660 192,334 0.15 











CSX US USD 5,086 113,171 0.09 


PSA International 5.90% 29/06/2016 Reg S SG USD 94,810 110,011 0.09 



3M US USD 1,158 103,322 0.08 


Mitsubishi JP JPY 4,678 101,311 0.08





기명 






FANUC JP JPY 506 85,909 0.07 

Capita GB GBP 7,974 85,779 0.07 


PSA International 4.625% 11/09/2019 SG USD 73,741 81,899 0.07 






Fluor US USD 1,225 70,393 0.06 

Thales FR EUR 2,027 70,177 0.06 






Aspire Defence Finance 4.674% 31/03/2040 A GB GBP 42,138 65,461 0.05 

Rolls-Royce 6.75% 30/04/2019 GB GBP 31,603 63,010 0.05 




Boeing US USD 811 61,812 0.05 


Watsco US USD 758 56,415 0.04 


JS Group JP JPY 2,745 53,893 0.04 




Secom JP JPY 1,033 48,844 0.04 



Deere & Co US USD 568 46,803 0.04 



Canadian National Railway CA CAD 506 42,647 0.03 


Meggitt GB GBP 6,283 41,644 0.03 




Legrand FR EUR 1,054 35,560 0.03 





Seek AU AUD 4,376 32,311 0.03 

IMI GB GBP 2,006 32,206 0.03 

KBR US USD 954 31,939 0.03 

Atlas Copco 2.625% 15/03/2019 EMTN SE EUR 22,744 30,940 0.02 

Legrand 3.375% 19/04/2022 EMTN FR EUR 22,744 30,538 0.02 

G4S International Finance 2.875% 02/05/2017 EMTN GB EUR 22,744 30,261 0.02 



Brammer GB GBP 4,834 28,861 0.02 

GFK DE EUR 524 27,842 0.02 



Bradken AU AUD 3,264 25,021 0.02 










Orkla NO NOK 2,602 19,093 0.02 










Kubota JP JPY 1,233 11,901 0.01 






Keppel SG SGD 985 8,769 0.01 




기명 





ATS Automation Tooling Systems CA CAD 853 8,141 0.01 


51job ADR CN USD 117 7,052 0.01 

International Lease Finance 8.625% 15/01/2022 US USD 6,022 6,904 0.01 


Colfax US USD 192 6,476 0.01 



ABB (기명) CH CHF 313 5,701 0.00 

















Mitsui OSK Lines JP JPY 723 2,802 0.00 




Tocalo JP JPY 121 2,184 0.00 


Cleanaway TW TWD 272 2,116 0.00 

NRW Holdings AU AUD 484 2,041 0.00 







Covanta Holding 7.25% 01/12/2020 US USD 1,088 1,182 0.00 



CKD JP JPY 153 1,133 0.00 

Meritor 8.125% 15/09/2015 US USD 1,005 1,070 0.00 




International Lease Finance 5.875% 01/05/2013 US USD 763 782 0.00 


Delta Air Lines US USD 64 702 0.00 

Orient Overseas International HK HKD 99 678 0.00 

Anixter 5.625% 01/05/2019 US USD 641 655 0.00 

China Everbright International HK HKD 1,261 596 0.00 


Corrections Corp of America 7.75% 01/06/2017 US USD 511 563 0.00 

Briggs & Stratton 6.875% 15/12/2020 US USD 517 552 0.00 



Aircastle 9.75% 01/08/2018 BM USD 354 392 0.00 


Max JP JPY 20 255 0.00 


GEO Group 7.75% 15/10/2017 US USD 76 83 0.00 

8,402,617 6.68 

정보 기술 

Apple US USD 2,358 1,389,057 1.10 

Google (A) US USD 1,509 922,654 0.73 





Oracle US USD 9,239 270,187 0.21 


eBay US USD 6,029 250,004 0.20 






Corning US USD 14,625 210,161 0.17 

SAP DE EUR 3,129 207,357 0.16 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 130,363 177,671 0.14 

Citrix Systems US USD 1,790 153,951 0.12 

Lam Research US USD 3,629 151,983 0.12





기명 


NHN KR KRW 591 133,647 0.11 




NetApp US USD 3,084 119,171 0.09 

Intel US USD 4,066 115,666 0.09 

Canon JP JPY 2,183 100,153 0.08 

Rovi US USD 3,350 95,966 0.08 




Altera US USD 2,120 75,692 0.06 




Keyence JP JPY 292 68,984 0.05 


Visa (A) US USD 540 66,380 0.05 




NVIDIA US USD 4,594 59,862 0.05 




VMware (A) US USD 469 52,281 0.04 

Xilinx US USD 1,427 52,194 0.04 



Amdocs US USD 1,386 44,477 0.04 


Fujitsu JP JPY 8,791 42,697 0.03 


Murata Manufacturing JP JPY 695 39,697 0.03 



Sina CN USD 593 34,899 0.03 

Cree US USD 1,093 33,930 0.03 

SanDisk US USD 854 31,668 0.03 

Acme Packet US USD 1,071 30,166 0.02 

Hitachi JP JPY 4,635 29,516 0.02 






Cymer US USD 465 24,025 0.02 


Capcom JP JPY 966 22,058 0.02 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 14,784 20,759 0.02 


MicroStrategy (A) US USD 130 18,266 0.01 

Yahoo! US USD 1,174 18,259 0.01 


Responsys US USD 1,319 16,460 0.01 

SCSK JP JPY 1,042 16,218 0.01 

Research In Motion CA CAD 1,057 15,285 0.01 

Logica GB GBP 10,842 13,704 0.01 


ADTRAN US USD 417 12,755 0.01 



CGI Group (A) CA CAD 545 12,175 0.01 





Open Text CA CAD 144 8,031 0.01 

Hoya JP JPY 335 7,689 0.01 

Logitech International (기명) CH CHF 688 7,023 0.01 

Alcatel-Lucent (미국) 6.45% 15/03/2029 US USD 8,781 6,498 0.01 


TDK JP JPY 114 5,943 0.00 

SK Hynix KR KRW 225 5,551 0.00 



Ibiden JP JPY 208 4,236 0.00 


Hitachi Kokusai Electric JP JPY 408 3,830 0.00 



Myriad Group CH CHF 634 2,793 0.00 

carsales.com AU AUD 369 2,196 0.00 

NSD JP JPY 234 1,935 0.00 

G Tech Optoelectronics TW TWD 593 1,741 0.00 


Konami JP JPY 44 1,278 0.00 






기명 

Alcatel-Lucent (미국) 6.50% 15/01/2028 US USD 1,230 904 0.00 


Spansion (A) US USD 57 692 0.00 

Quanta Computer TW TWD 262 685 0.00 

Jabil Circuit 5.625% 15/12/2020 US USD 625 659 0.00 


Computer Modelling Group CA CAD 14 227 0.00 

10,648,822 8.47 




Lowe’s US USD 9,235 290,631 0.23 

Pearson GB GBP 14,776 278,103 0.22 

TJX US USD 6,000 251,519 0.20 





WPP IE GBP 16,148 218,390 0.17 


Target US USD 3,658 211,701 0.17 



DIRECTV (A) US USD 3,307 162,938 0.13 



McDonald’s US USD 1,334 129,985 0.10 


Coach US USD 1,580 116,023 0.09 










Eutelsat 5.00% 14/01/2019 FR EUR 63,207 93,372 0.07 






NIKE (B) US USD 757 84,226 0.07 




News (A) US USD 3,798 74,018 0.06 







Marks & Spencer 7.125% 01/12/2037 144A GB USD 63,207 66,589 0.05 

Denso JP JPY 2,043 66,037 0.05 

Inditex ES EUR 729 65,487 0.05 







Viacom (B) US USD 1,162 54,276 0.04 





Brands US USD 977 48,910 0.04 

Marks & Spencer 6.125% 02/12/2019 EMTN GB GBP 26,336 47,028 0.04 


GKN GB GBP 14,048 46,432 0.04 

Asics JP JPY 3,845 41,384 0.03 

Staples US USD 2,667 41,092 0.03 

Sharp (일본) JP JPY 6,206 39,693 0.03 

Informa CH GBP 5,822 39,166 0.03 






Hasbro US USD 955 34,990 0.03 

IPSOS FR EUR 1,051 34,084 0.03 


K12 US USD 1,283 32,865 0.03 


TRW Automotive 6.375% 15/03/2014 Reg S US EUR 22,744 31,451 0.03





기명 


PCD Stores Group CN HKD 249,728 30,814 0.02 

Reed Elsevier NL EUR 2,610 30,759 0.02 

BMW Finance 2.125% 13/01/2015 EMTN NL EUR 22,744 30,751 0.02 

BorgWarner US USD 387 30,634 0.02 


PVH US USD 315 28,007 0.02 




Mattel US USD 814 27,328 0.02 

Best Buy US USD 1,217 26,846 0.02 

Expedia US USD 632 26,432 0.02 








Grand Korea Leisure KR KRW 1,073 22,464 0.02 




Bridgestone JP JPY 756 17,880 0.01 

Quebecor (B) CA CAD 445 17,485 0.01 


Duskin JP JPY 799 15,480 0.01 





NOK JP JPY 533 10,958 0.01 


Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 149 9,194 0.01 


Avex Group Holdings JP JPY 782 8,876 0.01 

BMW DE EUR 88 8,391 0.01 


Cineplex CA CAD 261 7,915 0.01 

Li & Fung HK HKD 3,157 6,731 0.01 

Dollarama CA CAD 113 6,316 0.01 

Tim Hortons CA CAD 110 6,298 0.01 

Formosa International Hotels TW TWD 433 5,847 0.00 



Calsonic Kansei JP JPY 975 5,481 0.00 

Ford Motor 7.45% 16/07/2031 US USD 4,297 5,468 0.00 



Magna International CA CAD 110 4,840 0.00 



Wotif.com Holdings AU AUD 997 4,558 0.00 


MGM Resorts International 6.625% 15/07/2015 US USD 3,732 3,879 0.00 

Takata JP JPY 157 3,869 0.00 







Dana Holding 6.50% 15/02/2019 US USD 2,077 2,230 0.00 


Limited Brands 5.625% 15/02/2022 US USD 1,943 1,958 0.00 

Sands China CN HKD 481 1,883 0.00 


Genting MY MYR 480 1,633 0.00 


Kathmandu Holdings NZ AUD 924 1,258 0.00 

Reitmans (캐나다) (A) CA CAD 80 1,222 0.00 


AutoNation 6.75% 15/04/2018 US USD 1,071 1,164 0.00 

Penske Automotive Group 7.75% 15/12/2016 US USD 900 944 0.00 

General Motors Wts 10/07/2016 US USD 66 926 0.00 


Sonic Automotive 9.00% 15/03/2018 US USD 736 810 0.00 


Dana Holding 6.75% 15/02/2021 US USD 538 584 0.00 

Standard Pacific 8.375% 15/05/2018 US USD 476 509 0.00 

MGM Resorts International 10.375% 15/05/2014 US USD 400 457 0.00 




Meritor 10.625% 15/03/2018 US USD 344 371 0.00 

KB Home 8.00% 15/03/2020 US USD 348 341 0.00 

Ford Motor 7.125% 15/11/2025 US USD 296 331 0.00 


Motors Liquidation 7.20% 15/01/2011 (채무불이행) * 

US USD 1,612 11 0.00 

310 



기명 



US USD 220 1 0.00 

9,096,011 7.23 




Diageo GB GBP 16,988 427,517 0.34 


Philip Morris International US USD 4,279 382,844 0.30 




PepsiCo US USD 3,953 260,982 0.21 

Altria Group 9.25% 06/08/2019 US USD 158,016 215,654 0.17 

LG Household & Health Care KR KRW 399 209,302 0.17 

Tesco GB GBP 37,661 193,925 0.15 









KT&G KR KRW 1,718 117,144 0.09 









Kroger US USD 3,266 76,074 0.06 



Danone FR EUR 1,067 75,015 0.06 

ITC IN INR 15,514 72,197 0.06 





Aryzta CH CHF 1,237 62,225 0.05 


AVI ZA ZAR 9,710 60,255 0.05 

Calbee JP JPY 979 59,233 0.05 








Kellogg US USD 950 47,976 0.04 






Glanbia IE EUR 3,973 30,164 0.02 




Lawson JP JPY 239 15,809 0.01 


Shoppers Drug Mart CA CAD 353 15,169 0.01 



Rite Aid 7.50% 01/03/2017 US USD 7,461 7,633 0.01 

Rite Aid 10.375% 15/07/2016 US USD 4,549 4,839 0.00 

Rite Aid 8.00% 15/08/2020 US USD 3,804 4,400 0.00 

IOI MY MYR 2,239 3,845 0.00 




Siam Makro (F) TH THB 230 2,852 0.00 



First Resources SG SGD 968 1,467 0.00 

Metro (A) CA CAD 25 1,354 0.00 



Rite Aid 9.75% 12/06/2016 US USD 446 497 0.00 


Rite Aid 9.50% 15/06/2017 US USD 273 274 0.00 



7,865,721 6.26





기명 

건강 관리 

Pfizer US USD 26,948 618,462 0.49 



Merck & Co US USD 6,441 253,209 0.20 

Shire IE GBP 6,322 206,166 0.16 


Sanofi FR EUR 2,403 183,264 0.15 


Amgen US USD 2,277 161,700 0.13 

Bayer (기명) DE EUR 2,161 152,099 0.12 

















Stryker US USD 935 50,746 0.04 


Aetna US USD 1,043 45,532 0.04 

Valeant Pharmaceuticals International CA CAD 749 41,700 0.03 



Astellas Pharma JP JPY 846 34,285 0.03 

Teva Pharmaceutical Finance IV 2.875% 15/04/2019 EMTN CW EUR 22,744 30,972 0.02 

Alere US USD 1,103 26,639 0.02 


Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 13,646 22,925 0.02 



Hospira US USD 550 19,440 0.02 


Ramsay Health Care AU AUD 894 18,630 0.01 





Daiichi Sankyo JP JPY 929 15,956 0.01 


SXC Health Solutions US CAD 162 14,796 0.01 





Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 9,098 9,617 0.01 



Nobel Biocare Holding (기명) CH CHF 693 8,510 0.01 

Ossur IS DKK 4,520 7,032 0.01 



Humana US USD 84 6,826 0.01 

DaVita US USD 75 6,583 0.01 

CIGNA US USD 138 6,348 0.01 


Terumo JP JPY 135 6,185 0.00 

HCA 6.50% 15/02/2020 US USD 5,640 6,063 0.00 





HCA 5.875% 15/03/2022 US USD 4,916 5,046 0.00 


Hikma Pharmaceuticals GB GBP 455 4,639 0.00 


CR Bard US USD 45 4,493 0.00 



MEDNAX US USD 53 3,699 0.00 

Healthsouth 7.75% 15/09/2022 US USD 3,418 3,690 0.00 


HCA 7.25% 15/09/2020 US USD 2,882 3,211 0.00 




Sorin IT EUR 1,615 3,027 0.00 


Ipca Laboratories IN INR 431 2,954 0.00 


311 



기명 

3SBio ADR CN USD 221 2,919 0.00 



William Demant Holding DK DKK 30 2,827 0.00 



HCA 7.50% 15/02/2022 US USD 2,434 2,632 0.00 


DaVita 6.625% 01/11/2020 US USD 2,480 2,594 0.00 


Elan IE EUR 179 2,481 0.00 


Ansell AU AUD 157 2,411 0.00 






Tenet Healthcare 8.875% 01/07/2019 US USD 2,056 2,321 0.00 






Hanger Orthopedic Group 7.125% 15/11/2018 US USD 1,871 1,958 0.00 








Fisher & Paykel Healthcare NZ NZD 759 1,378 0.00 


HCA 6.375% 15/01/2015 US USD 1,267 1,351 0.00 

Teleflex 6.875% 01/06/2019 US USD 1,235 1,316 0.00 

DaVita 6.375% 01/11/2018 US USD 1,210 1,274 0.00 




Starpharma Holdings AU AUD 490 943 0.00 


Theravance US USD 42 892 0.00 

Mesoblast AU AUD 101 791 0.00 


Healthsouth 8.125% 15/02/2020 US USD 684 751 0.00 

Optimer Pharmaceuticals US USD 49 738 0.00 

Synageva BioPharma US USD 19 730 0.00 


Shinva Medical Instrument (A) CN CNY 162 630 0.00 

ZIOPHARM Oncology US USD 109 522 0.00 

HCA 6.50% 15/02/2016 US USD 399 431 0.00 

Tenet Healthcare 9.875% 01/07/2014 US USD 322 354 0.00 



HCA 9.875% 15/02/2017 US USD 37 41 0.00 


4,995,268 3.97 




Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 179,085 202,849 0.16 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 145,446 200,424 0.16 







AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 68,474 128,134 0.10 



AT&T US USD 3,042 100,020 0.08 


Tim Participacoes BR BRL 13,289 78,930 0.06 

Millicom International Cellular SDR LU SEK 740 78,140 0.06 



AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 57,939 73,114 0.06 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 63,207 72,466 0.06 

Optus Finance Pty 3.50% 15/09/2020 EMTN AU EUR 47,405 66,855 0.05 







Telefonica Emisiones 5.888% 31/01/2014 EMTN ES GBP 21,069 35,244 0.03





기명 



기명 

Freenet DE EUR 1,835 31,877 0.03 

Telstra AU AUD 8,592 31,646 0.03 


Telefonica Emisiones 4.75% 07/02/2017 Reg S ES EUR 21,069 28,317 0.02 

BCE CA CAD 690 27,993 0.02 




TELUS CA CAD 401 24,050 0.02 






British Telecom 9.875% 15/12/2030 GB USD 5,267 7,938 0.01 




Maxis MY MYR 3,183 6,407 0.01 



Sprint Nextel 6.00% 01/12/2016 US USD 5,547 5,026 0.00 

Sprint Capital 6.90% 01/05/2019 US USD 5,098 4,467 0.00 

Wind Acquisition Finance 7.25% 15/02/2018 144A B LU USD 3,963 3,804 0.00 

Verizon Communications US USD 90 3,651 0.00 







Wind Acquisition Finance 7.25% 15/02/2018 144A A LU USD 2,501 2,366 0.00 

StarHub SG SGD 735 1,895 0.00 


Crown Castle International 7.125% 01/11/2019 US USD 1,612 1,769 0.00 

BT Group GB GBP 501 1,714 0.00 

Eileme 2 AB 11.625% 31/01/2020 144A SE USD 1,644 1,706 0.00 

Singapore Telecommunications SG SGD 664 1,671 0.00 


KDDI JP JPY 1 1,631 0.00 

SmarTone Telecommunications Holdings HK HKD 798 1,492 0.00 


TeliaSonera SE SEK 166 1,106 0.00 



Telefonica ES EUR 68 990 0.00 

France Telecom FR EUR 67 912 0.00 

Chorus NZ NZD 200 560 0.00 

Crown Castle International 9.00% 15/01/2015 US USD 203 224 0.00 


3,716,129 2.96 

금융 



National Bank of Abu Dhabi 3.25% 27/03/2017 EMTN AE USD 173,818 174,015 0.14 






ETFS Physical Copper GB USD 3,808 157,763 0.13 

UBS (기명) CH CHF 12,567 156,789 0.12 




Credit Suisse New York 5.00% 15/05/2013 MTN CH USD 147,482 152,802 0.12 

HSBC Bank 3.875% 24/10/2018 EMTN GB EUR 105,344 151,430 0.12 



Invesco US USD 5,731 142,633 0.11 

Goldman Sachs Group 5.75% 24/01/2022 US USD 131,680 137,743 0.11 

Tesco Property Finance 2 6.052% 13/10/2039 GB GBP 76,708 136,303 0.11 

Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 JP USD 130,662 135,502 0.11 





Westfield Group AU AUD 13,658 130,486 0.10 



Toronto-Dominion Bank CA CAD 1,522 127,962 0.10 



Wellcome Trust Finance 4.75% 28/05/2021 GB GBP 68,474 125,442 0.10 




Westpac Banking 4.25% 22/09/2016 EMTN AU EUR 84,275 121,139 0.10 






HSBC France 4.875% 15/01/2014 EMTN FR EUR 81,102 113,543 0.09 






ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 100,077 106,000 0.08 

Motability Operations Group 3.75% 29/11/2017 EMTN GB EUR 73,741 105,582 0.08 

Prudential Financial US USD 1,730 104,930 0.08 

iShares eb.rexx Government Germany DE EUR 581 104,919 0.08 

JPMorgan Chase & Co 4.35% 15/08/2021 

National Agricultural 4.25% 28/01/2016 Reg S 

US 

KR 

USD 

USD 

100,077 

100,077 

104,754 

104,725 

0.08 

0.08 

JPMorgan Chase & Co 

Wells Fargo & Co 

Metropolitan Life GF I 4.625% 16/05/2017 EMTN 

Imperial Tobacco Finance 7.75% 24/06/2019 EMTN 

HSBC Holdings 

Berkshire Hathaway (B) 

European Union 3.25% 04/04/2018 EMTN 

Industrial & Commercial Bank of China (H) 

Allianz (기명) 

Citigroup 


Linde Finance 3.875% 01/06/2021 EMTN 

European Investment Bank 1.75% 15/03/2017 

Barclays 

Abbey National Treasury Serv. 5.25% 16/02/2029 EMTN 

Royal Bank of Scotland 5.75% 21/05/2014 EMTN 

Alfa MTN Issuance 8.00% 18/03/2015 EMTN 

Mitsubishi UFJ Financial Group 

CME Group 

American International Group 6.797% 15/11/2017 Reg S 

Bank of America 5.125% 26/09/2014 EMTN 

Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN 

Svenska Handelsbanken 4.375% 20/10/2021 EMTN 

Capital One Financial 


Societe Generale SCF 4.00% 07/07/2016 EMTN 

ING Verzekeringen 2.692% VRN 21/06/2021 

Barclays Bank 4.25% 12/01/2022 EMTN 

Simon Property Group 

Lloyds Banking Group 

GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN 

Barclays Bank 6.75% VRN 16/01/2023 EMTN 

RBS 5.125% 13/01/2024 

WT Finance Australia 3.625% 27/06/2012 

Santander Issuances 7.30% VRN 27/07/2019 

Kommunalbanken 1.00% 09/02/2015 Reg S 

GB 

US 

US 

US 

GB 

GB 

US 

99 

CN 

DE 

US 

US 

NL 

99 

GB 

GB 

GB 

CY 

JP 

US 

US 

US 

US 

SE 

US 

US 

FR 

NL 

GB 

US 

GB 

IE 

GB 

GB 

AU 

ES 

NO 

USD 

USD 

USD 

EUR 

GBP 

GBP 

USD 

EUR 

HKD 

EUR 

USD 

USD 

EUR 

USD 

GBP 

GBP 

EUR 

USD 

JPY 

USD 

EUR 

EUR 

EUR 

EUR 

USD 

USD 

EUR 

EUR 

GBP 

USD 

GBP 

GBP 

GBP 

GBP 

EUR 

GBP 

USD 

52,783 

14,916 

15,214 

287,780 

200,154 

40,829 

4,026 

221,223 

472,277 

2,498 

7,882 

221,223 

166,215 

242,292 

65,518 

136,948 

163,284 

210,689 

45,877 

818 

149,157 

152,749 

203,654 

137,785 

3,605 

188,835 

136,948 

158,016 

115,879 

1,211 

371,044 

110,612 

121,146 

105,344 

135,511 

125,814 

179,085 

778,024 

640,946 

508,145 

417,079 

404,666 

367,741 

324,291 

316,868 

313,755 

278,182 

261,203 

255,604 

245,425 

244,997 

232,012 

231,104 

228,633 

222,329 

220,274 

217,269 

216,405 


206,088 

202,616 

200,316 

197,812 

196,445 

196,223 

195,853 

187,770 

186,692 

184,659 

183,947 

181,994 

179,815 

179,794 

179,716 

0.62 

0.51 

0.40 

0.33 

0.32 

0.29 

0.26 

0.25 

0.25 

0.22 

0.21 

0.20 

0.20 

0.19 

0.18 

0.18 

0.18 

0.18 

0.18 

0.17 

0.17 

0.17 

0.16 

0.16 

0.16 

0.16 

0.16 

0.16 

0.16 

0.15 

0.15 

0.15 

0.15 

0.14 

0.14 

0.14 

0.14 

Goldman Sachs Group 1.408% FRN 04/02/2013 

US Bancorp 

Deutsche Postbank 3.75% 12/02/2014 EMTN 

UBS London 6.25% 03/09/2013 EMTN 

RSHB (Russian Agri. Bank) 7.50% 25/03/2013 

Experian Finance 4.75% 23/11/2018 EMTN 

Marsh & McLennan 

American International Group 6.765% 15/11/2017 Reg S 

Sun Hung Kai Properties 

MetLife 

Fairfax Media Group Finance 6.25% 15/06/2012 

SberBank of Russia 

Mitsui Fudosan 

Wharf Finance 4.625% 08/02/2017 EMTN 

Rabobank Nederland 3.50% 17/10/2018 EMTN 

MS&AD Insurance Group Holdings 

CapitaMall Trust MTN 3.731% 21/03/2018 EMTN 

Unibail-Rodamco 

Bank of New York Mellon 

Shinhan Bank 6.00% 29/06/2012 Reg S 

Charles Schwab 

ORIX 

Macerich 

Legal & General Group 4.00% VRN 08/06/2025 EMTN 

Rabobank Nederland 4.00% 11/01/2022 

Northern Trust 

Bank Nederlandse Gemeenten 3.00% 25/10/2021 EMTN 

African Bank Investments 

Barclays Bank 6.00% 14/01/2021 EMTN 

RBS 9.50% VRN 16/03/2022 EMTN 

Kimco Realty 

Ventas 

SB Capital (SberBank of Russia) 6.125% 07/02/2022 Reg S 

DNB Bank 4.50% 29/05/2014 EMTN 

British Land 

American Tower 

Intesa Sanpaolo 6.375% VRN 12/11/2017 EMTN 

Digital Realty Trust 

US 

US 

DE 

CH 

LU 

GB 

US 

US 

HK 

US 

AU 

RU 

JP 

HK 

NL 

JP 

SG 

FR 

US 

KR 

US 

JP 

US 

GB 

NL 

US 

NL 

ZA 

GB 

GB 

US 

US 

LU 

NO 

GB 

US 

IT 

US 

EUR 

USD 

EUR 

EUR 

RUB 

GBP 

USD 

GBP 

HKD 

USD 

EUR 

USD 

JPY 

USD 

EUR 

JPY 

USD 

EUR 

USD 

USD 

USD 

JPY 

USD 

EUR 

EUR 

USD 

EUR 

ZAR 

EUR 

USD 

USD 

USD 

USD 

EUR 

GBP 

USD 

GBP 

USD 

79,008 

3,208 

73,741 

68,474 

2,738,952 

52,672 

2,786 

52,672 

7,754 

2,559 

68,474 

28,212 

4,854 

84,275 

63,683 

4,764 

84,275 

456 

3,594 

84,275 

5,947 

863 

1,329 

68,474 

57,939 

1,672 

58,679 

15,849 

63,207 

73,232 

3,971 


73,741 

52,672 

9,187 

1,106 

47,405 

958 

103,855 

103,384 

102,787 

96,197 

93,709 

93,356 

93,273 

93,005 

92,901 

91,871 

91,031 

90,310 

88,844 

88,262 

87,964 

87,771 


85,189 

85,134 

84,708 

84,679 

82,869 

82,147 

82,109 

79,701 

79,631 

79,466 

79,270 


77,443 

76,919 

76,419 

76,248 

74,180 

72,950 

72,406 

72,090 

72,032 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

0.06 

312





기명 






Shinhan Card 1.006% FRN 14/05/2012 KR USD 68,474 68,395 0.05 

Korea Eximbank 5.00% 11/04/2022 KR USD 63,207 67,926 0.05 


Aon GB USD 1,308 67,461 0.05 


National Agricultural 5.00% 30/09/2014 Reg S KR USD 63,207 67,087 0.05 



DDR US USD 4,518 66,544 0.05 




BAT Int’l Finance 8.125% 15/11/2013 Reg S GB USD 57,939 63,772 0.05 










Unione di Banche Italiane 4.50% 22/02/2016 IT EUR 42,138 57,572 0.05 






Ventas Realty 4.25% 01/03/2022 US USD 55,306 55,014 0.04 

Aegon NL EUR 11,671 53,866 0.04 

Lloyds TSB Bank 10.75% VRN 16/12/2021 EMTN GB GBP 31,603 53,344 0.04 



KeyCorp US USD 6,453 51,950 0.04 


3I Group 5.625% 17/03/2017 EMTN GB EUR 36,871 51,226 0.04 




Lazard (A) BM USD 1,812 48,947 0.04 

AXA FR EUR 3,434 48,605 0.04 





Apartment Investment & Management (A) US USD 1,687 45,435 0.04 






Wachovia 4.375% 01/08/2016 US EUR 29,567 42,743 0.03 


Kookmin Bank 5.875% 11/06/2012 GMTN KR USD 42,138 42,351 0.03 




Development Bank of Japan 1.60% 20/06/2014 JP JPY 3,160,329 40,815 0.03 




HCP US USD 949 39,205 0.03 

Deutsche Bank (US) (기명) DE USD 893 38,914 0.03 


Manulife Financial CA CAD 2,848 38,694 0.03 

DNB NO NOK 3,558 38,310 0.03 







Royal Bank of Canada CA CAD 639 36,837 0.03 


ETFS Physical Silver GB GBP 1,212 36,326 0.03 








Beazley IE GBP 14,805 34,038 0.03 


BAT Int’l Finance 7.25% 12/03/2024 EMTN GB GBP 15,802 33,079 0.03 

313 



기명 














Westpac Banking AU AUD 1,312 30,881 0.02 

National Australia Bank AU AUD 1,180 30,832 0.02 




Yes Bank IN INR 4,383 29,008 0.02 







Intact Financial CA CAD 426 27,484 0.02 

Bank of Nova Scotia CA CAD 496 27,348 0.02 



UDR US USD 1,028 27,050 0.02 









Amlin GB GBP 4,600 24,618 0.02 



AIA Group HK HKD 6,570 23,306 0.02 


ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 15,921 23,057 0.02 










H&R REIT CA CAD 834 20,449 0.02 





















Ford Motor Credit 3.875% 15/01/2015 US USD 13,651 14,286 0.01 


RBS 5.50% 23/03/2020 EMTN GB EUR 10,235 13,934 0.01 


UBS (미국) (기명) CH USD 1,094 13,657 0.01 









GAM Holding CH CHF 985 12,642 0.01 


Summarecon Agung ID IDR 65,801 12,270 0.01





기명 

Nomura Real Estate Holdings JP JPY 695 12,142 0.01 

Canadian Imperial Bank of Commerce CA CAD 158 11,893 0.01 










Brookfield Office Properties US CAD 523 9,495 0.01 










Tokio Marine Holdings JP JPY 330 8,439 0.01 












Melcor Developments CA CAD 432 6,688 0.01 


Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (무담보) US USD 5,740 6,509 0.01 


Swiss Re CH CHF 96 6,033 0.00 





Henderson Land Development HK HKD 983 5,578 0.00 




International Lease Finance 5.625% 20/09/2013 MTN US USD 4,584 4,699 0.00 


















CIT Group 5.25% 15/03/2018 US USD 2,893 2,999 0.00 


Shinhan Financial Group KR KRW 79 2,730 0.00 


Ford Motor Credit 7.00% 15/04/2015 US USD 2,303 2,571 0.00 




Senior Housing Property Trust 6.75% 15/04/2020 US USD 2,198 2,374 0.00 






Oversea-Chinese Banking SG SGD 297 2,144 0.00 



Daikyo JP JPY 574 1,496 0.00 




First Potomac Realty Trust US USD 86 1,072 0.00 


International Lease Finance 5.55% 05/09/2012 MTN US USD 733 742 0.00 

Unitymedia Hessen 8.125% 01/12/2017 144A DE USD 666 718 0.00 

Ford Motor Credit 7.80% 01/06/2012 US USD 703 712 0.00 

314 


Omega Healthcare Investors 7.50% 15/02/2020 US USD 547 588 0.00 


CB Richard Ellis Services 6.625% 15/10/2020 US USD 476 513 0.00 


Ally Financial 6.625% 15/05/2012 (무담보) US USD 144 144 0.00 


Bank of America 7.625% 01/06/2019 US USD 5 6 0.00 


27,188,014 21.62 

정부 

Germany 3.25% 04/07/2021 ** 

DE EUR 1,276,339 1,943,967 1.55 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 145,475,230 1,911,156 1.52 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 637,860 1,249,836 0.99 

Germany Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 DE EUR 695,272 1,156,035 0.92 

Japan 1.30% 20/06/2020 JP JPY 81,115,121 1,066,977 0.85 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 711,074 944,073 0.75 


Italy 4.75% 01/09/2021 IT EUR 582,027 736,858 0.59 


Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 45,745,768 615,350 0.49 


Italy 4.75% 15/09/2016 IT EUR 426,644 573,970 0.46 

Japan 2.50% 20/09/2034 JP JPY 37,760,669 536,837 0.43 





Germany 2.25% 04/09/2021 DE EUR 326,010 458,052 0.36 

Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 2,285,972 454,561 0.36 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 2,254,368 449,725 0.36 




Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 28,232,276 362,847 0.29 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 19,488,698 260,437 0.21 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 105,344 182,648 0.15 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 117,131 156,015 0.12 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 10,534,431 142,085 0.11 



Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 147,482 24,195 0.02 

Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 6,823 9,616 0.01 

18,937,506 15.06 







5,639 0.00 




기명 

에너지 

Ras Laffan LNG II 5.298% 30/09/2020 Reg S QA USD 137,126 148,267 0.12 








PBF Holding 8.25% 15/02/2020 144A US USD 5,901 6,138 0.00 

ATP Oil & Gas 11.875% 01/05/2015 US USD 6,522 5,065 0.00 

Expro Finance Luxembourg 8.50% 15/12/2016 144A LU USD 4,659 4,531 0.00 

Linn Energy 6.25% 01/11/2019 144A US USD 3,462 3,427 0.00 

Petroleum Geo-Services 7.375% 15/12/2018 144A NO USD 3,004 3,161 0.00 

Kodiak Oil & Gas 8.125% 01/12/2019 144A CA USD 2,552 2,735 0.00 

Clayton Williams Energy 7.75% 01/04/2019 US USD 2,724 2,710 0.00 

Carrizo Oil & Gas 8.625% 15/10/2018 US USD 2,345 2,495 0.00 

Continental Resources 5.00% 15/09/2022 144A US USD 2,429 2,476 0.00 

Linn Energy 7.75% 01/02/2021 US USD 1,907 2,015 0.00 



WPX Energy 6.00% 15/01/2022 144A US USD 1,567 1,538 0.00 

MarkWest Energy 6.50% 15/08/2021 US USD 1,442 1,529 0.00 

Consol Energy 6.375% 01/03/2021 US USD 1,442 1,366 0.00 

Chesapeake Midstream Partners 6.125% 15/07/2022 US USD 1,300 1,269 0.00 

Apache 6.00% 01/08/2013 US USD 23 1,218 0.00 


EV Energy 8.00% 15/04/2019 US USD 1,167 1,196 0.00 

Hornbeck Offshore Services 5.875% 01/04/2020 144A US USD 1,180 1,172 0.00 

Basic Energy Services 7.75% 15/02/2019 US USD 1,090 1,127 0.00 

WPX Energy 5.25% 15/01/2017 144A US USD 993 983 0.00 

Precision Drilling 6.625% 15/11/2020 CA USD 890 932 0.00





기명 

Chesapeake Energy 5.00% (영구) US USD 11 831 0.00 

Forbes Energy Services 9.00% 15/06/2019 US USD 722 700 0.00 

Targa Resources Partners 6.875% 01/02/2021 US USD 645 677 0.00 

Chesapeake Midstream Partners 5.875% 15/04/2021 US USD 670 636 0.00 

Rosetta Resources 9.50% 15/04/2018 US USD 574 633 0.00 

Continental Resources 7.125% 01/04/2021 US USD 552 618 0.00 

Targa Resources Partners 6.375% 01/08/2022 144A US USD 603 611 0.00 

Crosstex Energy 8.875% 15/02/2018 US USD 549 589 0.00 

Calumet Specialty Products 9.375% 01/05/2019 B US USD 470 493 0.00 

Calumet Specialty Products 9.375% 01/05/2019 A US USD 467 491 0.00 

Energy Partners 8.25% 15/02/2018 US USD 450 456 0.00 

Trinidad Drilling 7.875% 15/01/2019 144A CA USD 352 377 0.00 

Gulfmark Offshore 6.375% 15/03/2022 144A US USD 330 339 0.00 

Petroleum Development 12.00% 15/02/2018 US USD 245 266 0.00 

Precision Drilling 6.50% 15/12/2021 CA USD 237 248 0.00 

Helix Energy Solutions Group 9.50% 15/01/2016 144A US USD 70 74 0.00 

Venezuela Rts 15/07/2020 VE USD 1 2 0.00 

720,835 0.57 

공익사업 

Energy Future Intermediate 11.75% 01/03/2022 144A US USD 18,437 19,227 0.02 

Energy Future Holdings 10.00% 15/01/2020 US USD 15,519 16,881 0.01 

Calpine 7.875% 15/01/2023 144A US USD 6,646 7,186 0.01 

Energy Future Intermediate 11.00% 01/10/2021 US USD 4,348 4,153 0.00 

Southern California Edison 6.25% VRN (영구) US USD 3,223 3,368 0.00 


DPL 6.50% 15/10/2016 144A US USD 2,366 2,543 0.00 

PPL 8.75% 01/05/2014 US USD 48 2,454 0.00 


Puget Energy 6.00% 01/09/2021 US USD 1,532 1,632 0.00 

PPL 9.50% 01/07/2013 US USD 29 1,520 0.00 

Duquesne Light Holdings 5.90% 01/12/2021 144A US USD 1,282 1,404 0.00 


GenOn Energy 9.875% 15/10/2020 US USD 1,386 1,305 0.00 

AES 7.375% 01/07/2021 144A US USD 1,157 1,291 0.00 

Atlantic Power 9.00% 15/11/2018 144A CA USD 1,175 1,202 0.00 

Calpine 7.875% 31/07/2020 144A US USD 914 999 0.00 

Energy Future Holdings 6.55% 15/11/2034 US USD 1,896 957 0.00 

Texas Competitive Electric 11.50% 01/10/2020 144A US USD 1,335 814 0.00 

Aguila 3 7.875% 31/01/2018 144A LU USD 697 732 0.00 

Ipalco Enterprises 7.25% 01/04/2016 144A US USD 554 600 0.00 

Star Gas Partners 8.875% 01/12/2017 US USD 535 533 0.00 

GenOn Energy 9.50% 15/10/2018 US USD 424 402 0.00 

AES Trust III (우선주) US USD 7 367 0.00 

North American Energy Alliance 10.875% 01/06/2016 US USD 314 347 0.00 

AES 9.75% 15/04/2016 US USD 151 179 0.00 

Enron 6.40% 15/07/2006 (채무불이행) * 

US USD 205 0 0.00 

Enron 6.625% 15/11/2005 (채무불이행) * 

US USD 124 0 0.00 

76,478 0.06 

소재 

LyondellBasell Industries 6.00% 15/11/2021 144A NL USD 21,778 23,500 0.02 



McJunkin Red Man 9.50% 15/12/2016 US USD 3,897 4,297 0.00 

AbitibiBowater 10.25% 15/10/2018 US USD 3,099 3,567 0.00 

BWAY Holding 10.00% 15/06/2018 US USD 2,612 2,886 0.00 

Ineos Group Holdings 8.50% 15/02/2016 144A GB USD 2,845 2,789 0.00 

Inergy Finance 6.875% 01/08/2021 US USD 2,639 2,677 0.00 

Berry Plastics 8.25% 15/11/2015 US USD 2,345 2,509 0.00 


Inergy Finance 7.00% 01/10/2018 US USD 2,230 2,285 0.00 

JMC Steel Group 8.25% 15/03/2018 144A US USD 2,192 2,274 0.00 

AngloGold Ashanti Holdings 6.00% 15/09/2013 GB USD 55 2,247 0.00 

Pretium Packaging 11.50% 01/04/2016 US USD 2,090 2,184 0.00 

Nova Chemicals 3.784% FRN 15/11/2013 CA USD 2,111 2,114 0.00 

Boise Paper Holdings 8.00% 01/04/2020 US USD 1,911 2,110 0.00 


Chemtura 7.875% 01/09/2018 US USD 1,525 1,635 0.00 



Verso Paper Holdings 4.297% FRN 01/08/2014 US USD 1,687 1,581 0.00 

Headwaters 7.625% 01/04/2019 US USD 1,482 1,466 0.00 

Edgen Murray 12.25% 15/01/2015 US USD 1,353 1,455 0.00 

Cemex Finance 9.50% 14/12/2016 144A US USD 1,376 1,366 0.00 

Crown Americas 6.25% 01/02/2021 US USD 1,202 1,325 0.00 

Ardagh Packaging Finance 9.125% 15/10/2020 144A IE USD 1,189 1,290 0.00 

ARD Finance 11.125% 01/06/2018 144A LU USD 1,264 1,270 0.00 

Severstal Columbus 10.25% 15/02/2018 US USD 1,054 1,145 0.00 

Ineos Finance 7.50% 01/05/2020 144A GB USD 901 922 0.00 


OXEA Finance 9.50% 15/07/2017 144A LU USD 671 724 0.00 

Verso Paper Holdings 11.75% 15/01/2019 144A US USD 581 620 0.00 

Boart Longyear Management 7.00% 01/04/2021 144A AU USD 564 594 0.00 

Calcipar 6.875% 01/05/2018 144A LU USD 530 546 0.00 

TPC Group 8.25% 01/10/2017 US USD 462 487 0.00 

Headwaters 2.50% 01/02/2014 US USD 514 479 0.00 

Goldcorp 2.00% 01/08/2014 CA USD 293 340 0.00 

Ardagh Packaging Finance 7.375% 15/10/2017 144A IE USD 313 330 0.00 

315 



기명 

New Gold 7.00% 15/04/2020 144A CA USD 306 317 0.00 

APERAM 7.375% 01/04/2016 144A LU USD 314 307 0.00 

Sappi Papier Holding 6.625% 15/04/2021 144A AT USD 273 261 0.00 

APERAM 7.75% 01/04/2018 144A LU USD 258 249 0.00 

Boise Paper Holdings 9.00% 01/11/2017 US USD 182 203 0.00 

Solo Cup 10.50% 01/11/2013 US USD 89 90 0.00 

96,742 0.08 

산업재 

CEVA Group 8.375% 01/12/2017 144A GB USD 5,282 5,309 0.00 

International Lease Finance 7.125% 01/09/2018 144A US USD 4,210 4,625 0.00 


HD Supply 11.00% 15/04/2020 144A US USD 2,746 2,951 0.00 


ARAMARK 4.047% FRN 01/02/2015 US USD 2,491 2,485 0.00 

Western Express 12.50% 15/04/2015 144A US USD 4,125 2,248 0.00 

Swift Services Holdings 10.00% 15/11/2018 US USD 1,882 2,083 0.00 

ARAMARK Holdings 8.625% 01/05/2016 144A US USD 1,494 1,537 0.00 


Continental Airlines 4.50% 15/01/2015 US USD 838 1,164 0.00 

Coleman Cable 9.00% 15/02/2018 US USD 1,075 1,138 0.00 

Associated Materials 9.125% 01/11/2017 US USD 1,254 1,129 0.00 

Navios Maritime 8.125% 15/02/2019 MH USD 1,029 921 0.00 

VWR Funding 10.25% 15/07/2015 US USD 847 882 0.00 

Delta Air Lines 2009-1 A 7.75% 17/12/2019 US USD 771 879 0.00 

Kansas City Southern Mexico 8.00% 01/02/2018 MX USD 733 820 0.00 

Aircastle 7.625% 15/04/2020 144A BM USD 758 769 0.00 

Navios Maritime Acquisition 8.625% 01/11/2017 MH USD 547 508 0.00 


Ceridian 12.25% 15/11/2015 US USD 440 423 0.00 

Navios Logistics 9.25% 15/04/2019 MH USD 369 334 0.00 

Continental Airlines 2005-ERJ 1 9.798% 01/04/2021 US USD 291 313 0.00 

Ply Gem Industries 8.25% 15/02/2018 US USD 313 309 0.00 

Casella Waste Systems 7.75% 15/02/2019 US USD 283 279 0.00 

General Cable 2.843% FRN 01/04/2015 US USD 220 207 0.00 

Navios Maritime Holdings 8.875% 01/11/2017 MH USD 149 155 0.00 

Continental Airlines 2009-2 B 9.25% 10/05/2017 US USD 135 148 0.00 


Continental Airlines 2007-1 C 7.339% 19/04/2014 US USD 75 77 0.00 

Delta Air Lines 9.50% 15/09/2014 144A US USD 66 70 0.00 

ARAMARK Holdings 8.625% 01/05/2016 Reg S US USD 2 2 0.00 

39,448 0.03 

정보 기술 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 31,603 32,346 0.03 


Avaya 7.00% 01/04/2019 144A US USD 5,777 5,800 0.00 

Hughes Satelite Systems 6.50% 15/06/2019 US USD 4,451 4,773 0.00 

Avaya 10.125% 01/11/2015 US USD 4,166 4,131 0.00 

First Data 7.375% 15/06/2019 144A US USD 3,300 3,398 0.00 

Freescale Semiconductor 10.125% 15/03/2018 144A US USD 2,940 3,267 0.00 

Audatex North America 6.75% 15/06/2018 144A US USD 2,565 2,710 0.00 

Reddy Ice 11.25% 15/03/2015 US USD 2,467 2,331 0.00 

Ceridian 11.25% 15/11/2015 US USD 2,424 2,294 0.00 


Spansion 7.875% 15/11/2017 US USD 1,350 1,335 0.00 

SunGard Data Systems 4.875% 15/01/2014 US USD 1,270 1,304 0.00 

NXP 9.75% 01/08/2018 144A NL USD 632 720 0.00 

Lawson Soft 9.375% 01/04/2019 144A US USD 673 704 0.00 

SunGard Data Systems 10.25% 15/08/2015 US USD 366 383 0.00 

JDA Software Group 8.00% 15/12/2014 US USD 332 356 0.00 

NXP 3.217% FRN 15/10/2013 NL USD 228 230 0.00 

NXP 10.00% 15/07/2013 144A NL USD 78 85 0.00 

Seagate Technology Int’l 10.00% 01/05/2014 144A KY USD 67 76 0.00 

83,386 0.07 





Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 79,008 98,369 0.08 


CCH II Capital 13.50% 30/11/2016 US USD 8,550 9,690 0.01 

Caesars Operating Escrow 8.50% 15/02/2020 144A US USD 5,568 5,739 0.00 

Station Casinos 3.65% 18/06/2018 144A US USD 5,605 4,119 0.00 


Clear Channel Worldwide 7.625% 15/03/2020 144A B US USD 3,695 3,657 0.00 

General Motors 4.75% 01/12/2013 US USD 91 3,564 0.00 

ServiceMaster 10.75% VRN 15/07/2015 144A US USD 3,207 3,351 0.00 

Clear Channel Worldwide Holdings 9.25% 15/12/2017 A US USD 2,852 3,127 0.00 

Standard Pacific 8.375% 15/01/2021 US USD 2,897 3,070 0.00 

Clear Channel Communications 5.50% 15/09/2014 US USD 3,436 2,994 0.00 

DISH DBS 6.75% 01/06/2021 US USD 2,501 2,749 0.00 

Reynolds Group Issuer 9.875% 15/08/2019 144A US USD 2,565 2,681 0.00 

Videotron 5.00% 15/07/2022 144A CA USD 2,445 2,449 0.00 

National CineMedia 6.00% 15/04/2022 144A US USD 2,362 2,412 0.00 

Levi Strauss & Co 6.875% 01/05/2022 144A US USD 2,188 2,245 0.00 

Ameristar Casinos 7.50% 15/04/2021 US USD 1,932 2,056 0.00





기명 

Petco Animal Supplies 9.25% 01/12/2018 144A US USD 1,825 2,008 0.00 

Hanesbrands 6.375% 15/12/2020 US USD 1,602 1,665 0.00 

MGM Resorts International 8.625% 01/02/2019 144A US USD 1,465 1,605 0.00 

CCO Holdings Capital 6.625% 31/01/2022 US USD 1,539 1,595 0.00 

MTR Gaming Group 11.50% 01/08/2019 US USD 1,474 1,469 0.00 

Tenneco 6.875% 15/12/2020 US USD 1,356 1,451 0.00 

Delphi 5.875% 15/05/2019 144A US USD 1,315 1,386 0.00 

AmeriGas 6.50% 20/05/2021 US USD 1,340 1,359 0.00 


Caesars Entertainment Operating 11.25% 01/06/2017 US USD 1,188 1,318 0.00 

Delphi 6.125% 15/05/2021 144A US USD 1,221 1,297 0.00 

DISH DBS 6.625% 01/10/2014 US USD 1,172 1,283 0.00 

MDC Partners 11.00% 01/11/2016 CA USD 1,086 1,186 0.00 

MCE Finance 10.25% 15/05/2018 KY USD 979 1,116 0.00 

Sheridan Group 12.50% 15/04/2014 US USD 1,303 1,102 0.00 

National CineMedia 7.875% 15/07/2021 US USD 996 1,077 0.00 

UPCB Finance VI 6.875% 15/01/2022 144A KY USD 1,043 1,071 0.00 

UPCB Finance V 7.25% 15/11/2021 144A KY USD 1,014 1,068 0.00 

Burlington Coat Factory 10.00% 15/02/2019 US USD 929 986 0.00 

DISH DBS 7.00% 01/10/2013 US USD 879 951 0.00 

Ferrellgas 6.50% 01/05/2021 US USD 983 899 0.00 

Reynolds Group Issuer 7.125% 15/04/2019 144A US USD 802 840 0.00 

Sally 6.875% 15/11/2019 144A US USD 736 787 0.00 

Dollar General 11.875% 15/07/2017 US USD 718 783 0.00 

Universal City Development 8.875% 15/11/2015 US USD 692 749 0.00 

NAI Entertainment Holdings 8.25% 15/12/2017 144A US USD 596 660 0.00 

QVC 7.50% 01/10/2019 144A US USD 601 660 0.00 

Cedar Fair 9.125% 01/08/2018 US USD 555 626 0.00 

FGI Operating 7.875% 01/05/2020 144A US USD 563 583 0.00 

Cinemark USA 7.375% 15/06/2021 US USD 525 573 0.00 

Clear Channel Worldwide 7.625% 15/03/2020 144A A US USD 528 525 0.00 

Allbritton Communications 8.00% 15/05/2018 US USD 469 501 0.00 

Nexstar Broadcasting (Serie 1) 7.00% 15/01/2014 US USD 499 499 0.00 

Lamar Media 7.875% 15/04/2018 US USD 443 486 0.00 

Clear Channel Communications 5.50% 15/12/2016 US USD 862 480 0.00 

Nielsen Finance 11.50% 01/05/2016 US USD 408 469 0.00 


Pinnacle Entertainment 7.75% 01/04/2022 US USD 408 436 0.00 

Lamar Media 5.875% 01/02/2022 144A US USD 419 432 0.00 

Videotron 9.125% 15/04/2018 CA USD 377 418 0.00 

Satmex Escrow 9.50% 15/05/2017 MX USD 339 353 0.00 

Kabel BW 7.50% 15/03/2019 144A DE USD 328 352 0.00 

Gray Television 10.50% 29/06/2015 US USD 330 348 0.00 

Asbury Automotive Group 8.375% 15/11/2020 US USD 317 346 0.00 

Tenneco 7.75% 15/08/2018 US USD 306 334 0.00 

DISH DBS 7.125% 01/02/2016 US USD 293 326 0.00 

Cooper-Standard Automotive 8.50% 01/05/2018 US USD 297 323 0.00 

DISH DBS 7.75% 31/05/2015 US USD 283 321 0.00 

AMC Networks 7.75% 15/07/2021 144A US USD 246 276 0.00 

American Casino & Entertainment 11.00% 15/06/2014 US USD 230 245 0.00 

Ono Finance II 10.875% 15/07/2019 144A IE USD 276 241 0.00 

Sugarhouse HSP Gaming 8.625% 15/04/2016 144A US USD 162 173 0.00 


Easton-Bell Sports 9.75% 01/12/2016 US USD 142 158 0.00 

Shingle Springs Tribal Gaming 9.375% 15/06/2015 144A US USD 202 148 0.00 

Nexstar Broadcasting 7.00% 15/01/2014 US USD 124 124 0.00 


Chukchansi Economic 4.159% FRN 15/11/2012 144A US USD 59 42 0.00 

Adelphia Recovery Trust * 

US USD 15 0 0.00 

Adelphia Recovery Trust ACC-1 US USD 35 0 0.00 

Sbarro 10.375% 01/02/2015 (채무불이행) * 

US USD 73 0 0.00 

571,877 0.45 





Revlon Consumer Products 9.75% 15/11/2015 US USD 1,503 1,620 0.00 

Grifols 8.25% 01/02/2018 US USD 1,113 1,200 0.00 

Post Holdings 7.375% 15/02/2022 144A US USD 1,027 1,076 0.00 

Prestige Brands 8.125% 01/02/2020 144A US USD 174 190 0.00 

228,722 0.18 

건강 관리 







HCA Holdings 7.75% 15/05/2021 US USD 15,384 16,292 0.01 


IASIS Healthcare 8.375% 15/05/2019 US USD 4,710 4,658 0.00 

Vanguard Health Holding 8.00% 01/02/2018 US USD 3,248 3,342 0.00 

Vanguard Health Holding 7.75% 01/02/2019 144A US USD 2,822 2,845 0.00 


Fresenius Medicale Care US Fin. 5.75% 15/02/2021 144A US USD 2,198 2,264 0.00 

Tenet Healthcare 6.25% 01/11/2018 144A US USD 1,671 1,748 0.00 

Emergency Medical Services 8.125% 01/06/2019 US USD 1,679 1,744 0.00 

316 



기명 

Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 144A US USD 1,536 1,605 0.00 

Chs/Community Health Sys 8.00% 15/11/2019 144A US USD 1,465 1,546 0.00 

Valeant Pharmaceuticals Int’l 6.75% 15/08/2021 144A US USD 1,528 1,490 0.00 


Mylan 7.875% 15/07/2020 144A US USD 1,187 1,340 0.00 


Surgical Care Affiliates 8.875% 15/07/2015 144A US USD 865 871 0.00 

Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 US USD 824 866 0.00 

Mylan 7.625% 15/07/2017 144A US USD 658 734 0.00 


Rotech Healthcare 10.75% 15/10/2015 US USD 473 480 0.00 


Sabra Health Care 8.125% 01/11/2018 US USD 358 382 0.00 

American Renal Holdings 8.375% 15/05/2018 US USD 311 335 0.00 

Fresenius US Finance II 9.00% 15/07/2015 144A US USD 219 252 0.00 

Vanguard Health Systems 10.619% 01/02/2016 US USD 94 63 0.00 

724,928 0.58 




Intelsat Jackson Holdings 7.25% 01/04/2019 LU USD 9,298 9,823 0.01 

Digicel Group 10.50% 15/04/2018 144A BM USD 5,658 6,216 0.00 

Clearwire Communications B 12.00% 01/12/2015 144A US USD 6,255 5,724 0.00 

Sprint Nextel 9.00% 15/11/2018 144A US USD 4,817 5,311 0.00 


Wind Acquisition Finance 11.75% 15/07/2017 144A LU USD 4,297 4,232 0.00 

Broadview Networks Holdings 11.375% 01/09/2012 US USD 4,327 3,851 0.00 

Intelsat Jackson Holdings 7.25% 15/10/2020 144A LU USD 3,664 3,829 0.00 

NII Capital 7.625% 01/04/2021 US USD 3,532 3,303 0.00 


Leap Wireless International 4.50% 15/07/2014 US USD 2,840 2,668 0.00 

Windstream 7.50% 01/06/2022 US USD 2,471 2,611 0.00 


Digicel 8.25% 01/09/2017 144A BM USD 1,525 1,594 0.00 

TW Telecom Holdings 8.00% 01/03/2018 US USD 869 955 0.00 

Clearwire Communications 8.25% 01/12/2040 144A US USD 1,527 942 0.00 

Digicel Group 9.125% 15/01/2015 144A BM USD 802 812 0.00 

NII Capital 8.875% 15/12/2019 US USD 791 802 0.00 

Intelsat Jackson Holdings 7.25% 15/10/2020 LU USD 736 772 0.00 

Digicel 12.00% 01/04/2014 144A BM USD 485 543 0.00 

CC Holdings GS V 7.75% 01/05/2017 144A US USD 243 265 0.00 


116,711 0.09 

금융 





US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN US USD 126,413 130,268 0.10 

Fosse MI 2011-1X A3 2.414% FRN 18/10/2054 GB GBP 73,741 120,193 0.10 

Silverstone MI 2009-1 A2 2.464% FRN 21/01/2055 GB GBP 73,741 120,097 0.10 










Granite Master Issuer 2007-2 3M2 0.99% FRN 17/12/2054 GB EUR 57,939 58,892 0.05 

Arkle 2010-2X 1A1 1.895% FRN 17/05/2060 GB USD 57,939 58,212 0.05 








German Residential Asset ND 1 A 0.981% FRN 20/07/2016 IE EUR 24,245 29,869 0.02 


Leek Finance 18X BC 1.642% FRN 21/09/2038 GB EUR 21,069 24,300 0.02 

CIT Group 4.75% 15/02/2015 144A US USD 21,982 22,468 0.02 

Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (Guaranteed) US USD 19,552 22,451 0.02 



Granite Master Issuer 2007-1 1C1 0.840% FRN 20/12/2054 GB USD 26,336 16,592 0.01 


Granite Mortgage 2003-3 1A3 0.866% FRN 20/01/2044 GB USD 16,068 15,529 0.01 


Ally Financial 8.00% 31/12/2018 US USD 13,120 14,366 0.01 


Leek Finance 17X A2A 1.314% FRN 21/12/2037 GB GBP 8,402 13,406 0.01 

CIT Group 5.50% 15/02/2019 144A US USD 10,991 11,307 0.01 


Everest Acquisition 9.375% 01/05/2020 144A US USD 9,701 10,331 0.01 

BayernLB Capital Trust I 6.203% VRN (영구) Reg S US USD 22,744 9,098 0.01




Santander Consumer 2007-1 A 1.012% FRN 20/09/2022 ES EUR 6,057 7,898 0.01 





GMAC Capital Trust I Pref’d US USD 263 6,303 0.01 

General Motors Financial 6.75% 01/06/2018 US USD 5,647 6,196 0.00 

Ally Financial 7.00% (영구) 144A US USD 6 5,348 0.00 


DE EUR 8,944 5,324 0.00 

Icahn Enterprises Finance 8.00% 15/01/2018 US USD 4,415 4,723 0.00 

Offshore Group Investments 11.50% 01/08/2015 KY USD 4,017 4,408 0.00 


Bank of America 8.00% VRN (영구) US USD 4,048 4,175 0.00 

Citigroup 7.50% 15/12/2012 (우선주) US USD 40 3,945 0.00 

Entertainment Properties 7.75% 15/07/2020 US USD 3,563 3,829 0.00 


Calpine Construction Finance 8.00% 01/06/2016 144A US USD 3,086 3,363 0.00 


Realogy 7.875% 15/02/2019 144A US USD 3,137 3,090 0.00 

UPCB Finance III 6.625% 01/07/2020 144A KY USD 2,928 2,976 0.00 


Omega Healthcare Investors 5.875% 15/03/2024 144A US USD 2,891 2,832 0.00 

SLM 8.00% 25/03/2020 MTN US USD 2,634 2,802 0.00 

Health Care REIT Pref’d US USD 50 2,707 0.00 

TransUnion 11.375% 15/06/2018 US USD 2,176 2,595 0.00 

Realogy 11.50% 15/04/2017 US USD 2,753 2,581 0.00 



SLM 8.45% 15/06/2018 MTN US USD 1,950 2,119 0.00 


Omega Healthcare Investors 6.75% 15/10/2022 US USD 1,814 1,923 0.00 

Wind Acquisition Holdings Fin. 12.25% 15/07/2017 144A LU USD 2,111 1,874 0.00 




Emdeon 11.00% 31/12/2019 144A US USD 1,175 1,329 0.00 

PHH 9.25% 01/03/2016 US USD 1,155 1,176 0.00 

SLM 7.25% 25/01/2022 MTN US USD 1,090 1,106 0.00 

Offshore Group Investments 11.50% 01/08/2015 144A KY USD 861 945 0.00 


CCO Holdings Capital 7.00% 15/01/2019 US USD 822 885 0.00 

Basell Finance 8.10% 15/03/2027 144A NL USD 709 851 0.00 

US Bancorp (F) 6.50% VRN (영구) US USD 31 847 0.00 

Landry’s 9.375% 01/05/2020 144A US USD 794 810 0.00 

TransUnion Holding 9.625% 15/06/2018 144A US USD 735 792 0.00 


Capital One Capital VI 8.875% 15/05/2040 US USD 609 621 0.00 

CIT Group 6.625% 01/04/2018 144A US USD 504 549 0.00 

NSG Holdings 7.75% 15/12/2025 144A US USD 433 438 0.00 

WMG Acquisition 9.50% 15/06/2016 144A US USD 383 418 0.00 

Ally Financial 7.00% (영구) Reg S US USD 1 280 0.00 

USI Holdings 4.378% FRN 15/11/2014 144A US USD 227 214 0.00 

International Lease Finance 5.30% 01/05/2012 MTN US USD 207 209 0.00 

Realogy 7.875% 15/02/2019 Reg S US USD 3 3 0.00 

3,204,389 2.55 

정부 





3,353,293 2.67 




2,367,501 1.88 

비상장 

에너지 

RDS Ultra-Deepwater 11.875% 15/03/2017 144A KY USD 1,556 1,715 0.00 

Oil States International 6.50% 01/06/2019 US USD 1,048 1,118 0.00 

Crestwood Midstream 7.75% 01/04/2019 144A US USD 588 603 0.00 



CA USD 4,294 0 0.00 

3,625 0.00 

공익사업 

Enron 6.75% 01/09/2004 (채무불이행) * 

Enron 9.125% 01/04/2003 (채무불이행) * 



기명 

US USD 84 0 0.00 

US USD 247 0 0.00 

0 0.00 

소재 


American Rock Salt 8.25% 01/05/2018 144A US USD 1,718 1,507 0.00 

317 

Essar Steel Algoma 9.375% 15/03/2015 144A CA USD 873 905 0.00 

Rain CII Carbon 8.00% 01/12/2018 144A US USD 746 794 0.00 

Tronox * 

US USD 4 673 0.00 

Ardagh (미국) 9.125% 15/10/2020 144A IE USD 542 579 0.00 

36,892 0.03 

산업재 


NESCO 11.75% 15/04/2017 144A US USD 868 888 0.00 

Rural/Metro - WP Rocket 10.125% 15/07/2019 144A US USD 876 841 0.00 

USG 7.875% 30/03/2020 144A US USD 810 840 0.00 

Sequa 11.75% 01/12/2015 144A US USD 355 375 0.00 

ADS Tactical 11.00% 01/04/2018 144A US USD 308 318 0.00 

United Airlines 9.875% 01/08/2013 144A US USD 192 202 0.00 

Sequa 13.50% 01/12/2015 144A US USD 140 149 0.00 

6,129 0.00 

정보 기술 

First Data Term Loan 6.118% FRN 24/03/2018 US USD 10,625 9,706 0.01 

Kronos Terminal 6.211% 21/12/2017 US USD 2,593 2,619 0.00 

Viasystems 7.875% 01/05/2019 144A US USD 2,334 2,367 0.00 

Facebook (B) * 

US USD 45 1,257 0.00 


Spansion 11.25% 15/01/2016 144A (채무불이행) US USD 746 46 0.00 

17,131 0.01 


Delphi Automotive Restricted (B) * 

GB USD 105 3,148 0.00 

Claire’s Stores 9.00% 15/03/2019 144A US USD 2,717 2,805 0.00 

Univision Communications Term Loan 6.467% 31/03/2017 US USD 2,515 2,352 0.00 

Cengage Learning Acquisitions 11.50% 15/04/2020 144A US USD 1,878 1,980 0.00 

Checkout Holdings 27.62% 15/11/2015 144A US USD 3,830 1,532 0.00 

International Automotive 9.125% 01/06/2018 144A LU USD 1,067 974 0.00 

Tower Automotive Holdings 10.625% 01/09/2017 144A US USD 636 681 0.00 

Bresnan Broadband Holdings 8.00% 15/12/2018 144A US USD 492 514 0.00 

Pharmaceutical Product Dvpmt 9.50% 01/12/2019 144A US USD 359 395 0.00 

Chester Downs & Marina 9.25% 01/02/2020 144A US USD 348 370 0.00 

K Hovnanian Enterprises 5.00% 01/11/2021 Reg S US USD 418 286 0.00 

Office Depot 9.75% 15/03/2019 144A US USD 253 260 0.00 


US USD 11,749 79 0.00 

Waterford Gaming 8.625% 15/09/2014 144A US USD 82 45 0.00 


US USD 3,080 21 0.00 


US USD 640 4 0.00 


US USD 398 3 0.00 

Vertis Holdings * 

US USD 1 2 0.00 


US USD 111 1 0.00 

Adelphia Comm. 9.25% 22/03/2049 (채무불이행) * 

US USD 37 0 0.00 


GB GBP 2,164 0 0.00 

Vertis Holdings (Old) US USD 3 0 0.00 

15,452 0.01 

건강 관리 

Multiplan 9.875% 01/09/2018 144A US USD 2,358 2,558 0.00 

Rural/Metro 10.125% 15/07/2019 144A US USD 845 798 0.00 


GB GBP 2 226 0.00 

3,582 0.00 





Fairpoint Comm. Term Loan 11.997% 24/01/2016 US USD 5,684 4,737 0.00 

23,876 0.02 

금융 


Asurion Term Loan 8.838% 24/05/2019 US USD 6,268 6,376 0.01 


Realogy Term Loan 6.71% 10/10/2016 US USD 1,465 1,367 0.00 


2010 Swift Mandatory CEST 6.00% 31/12/2013 144A US USD 102 1,045 0.00 

Realogy 9.00% 15/01/2020 144A US USD 929 945 0.00 


HUB Int’l Holdings 9.00% 15/12/2014 144A US USD 336 343 0.00 

Penson Worldwide 12.50% 15/05/2017 144A US USD 599 221 0.00 






기명 

KY USD 128,088 1 0.00 

GB USD 135,480 1 0.00 

21,115 0.02 

단주 (11) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 109,230,618) 119,428,135 94.97



차액 거래 


(186,538) (0.15) 




USD 


Hammerson에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 10,235 264 0.00 

Itraxx Europe Sub Fin.에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 22,744 (1,157) 0.00 

1,651 0.00 




USD 



USD USD 

매입환 CAD 매도환 USD, 1.00493 기준 20/07/2012 4,541,926 67,180 0.05 

매입환 AUD 매도환 USD, 0.98330 기준 20/07/2012 2,440,047 37,216 0.03 




매입환 USD 매도환 EUR, 1.34655 기준 16/05/2012 384,071 6,873 0.01 

매입환 JPY 매도환 USD, 82.69230 기준 16/05/2012 128,653 4,662 0.00 










매입환 EUR 매도환 USD, 0.76143 기준 16/05/2012 214,305 1,560 0.00 





매입환 EUR 매도환 USD, 0.75680 기준 16/05/2012 530,757 616 0.00 





매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83333 기준 16/05/2012 13,755 303 0.00 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.32496 기준 16/05/2012 167,230 263 0.00 

매입환 CAD 매도환 USD, 0.98918 기준 16/05/2012 609,374 254 0.00 






매입환 EUR 매도환 USD, 0.75769 기준 16/05/2012 30,180 71 0.00 

















매입환 USD 매도환 CZK, 0.05293 기준 16/05/2012 502,398 (810) 0.00 




매입환 USD 매도환 JPY, 0.01242 기준 16/05/2012 185,539 (1,655) 0.00 




매입환 USD 매도환 GBP, 1.59400 기준 16/05/2012 144,931 (2,536) 0.00 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.31157 기준 16/05/2012 300,317 (2,568) 0.00 




318 


매입환 PLN 매도환 USD, 3.13577 기준 16/05/2012 487,119 (3,889) 0.00 









매입환 USD 매도환 CHF, 1.09207 기준 20/07/2012 3,090,241 (28,635) (0.02) 



매입환 JPY 매도환 USD, 77.13300 기준 16/05/2012 7,649,068 (255,701) (0.20) 

(321,851) (0.26) 

선물 



USD 

Japan 10 Year Bond Future 11/06/2012 JPY 150,737,178 10,672 0.01 

Euro Buxl Future 07/06/2012 EUR 421,272 8,634 0.01 

Ultra Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD 1,480,180 8,187 0.01 

US Treasury Note 5 Year Future 29/06/2012 USD 260,760 1,165 0.00 



Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (287,269) (3,028) 0.00 

Euro Schatz Future 07/06/2012 EUR (2,516,634) (7,566) (0.01) 

Korea 10 Year Bond Future 19/06/2012 KRW (636,116,370) (9,495) (0.01) 

Australia 10 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (695,306) (20,168) (0.02) 



Euro Bund Future 07/06/2012 EUR (1,596,252) (41,086) (0.03) 


(180,884) (0.14) 

금리 스왑 



USD 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 337,102 58,293 0.05 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 395,041 45,173 0.04 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 1,411,614 37,320 0.03 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 52,672,157 21,568 0.02 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 495,118 (4,563) 0.00 

157,791 0.13 




USD USD 



USD 


((Euro HICP)) 25/11/2019 EUR 716,341 (18,572) (0.01) 

(18,572) (0.01) 

기타 자산 및 부채 6,868,556 5.46 

순자산 125,748,288 100.00





미국 US 34.34 

영국 GB 13.85 

일본 JP 8.39 

독일 DE 6.40 






호주 AU 1.91 



중국 CN 1.66 

홍콩 HK 0.99 









초국가 99 0.46 



체코 CZ 0.42 

대만 TW 0.40 



인도 IN 0.32 


태국 TH 0.29 












페루 PE 0.03 






칠레 CL 0.00 

마샬 군도 MH 0.00 

몽골 MN 0.00 

베네수엘라 VE 0.00 


319

Multi Asset Navigator Fund 



에너지 

Chevron US USD 492 52,339 0.40 

Exxon Mobil US USD 522 44,926 0.34 

Occidental Petroleum US USD 384 34,976 0.26 

BG Group GB GBP 1,423 33,486 0.25 

Royal Dutch Shell (B) NL GBP 917 33,424 0.25 

CNOOC CN HKD 14,077 29,927 0.23 

BP GB GBP 2,736 19,752 0.15 




Anadarko Petroleum US USD 172 12,566 0.10 

Suncor Energy CA CAD 381 12,515 0.09 


PTT (F) TH THB 779 8,878 0.07 

Saipem IT EUR 173 8,550 0.06 

Apache US USD 87 8,247 0.06 




Williams US USD 215 7,251 0.05 


Denbury Resources US USD 356 6,685 0.05 

Ophir Energy GB GBP 706 6,608 0.05 

Ensco ADR GB USD 122 6,598 0.05 

Valero Energy US USD 268 6,565 0.05 


AMEC GB GBP 328 6,038 0.05 


Noble CH USD 149 5,620 0.04 


Marathon Petroleum US USD 126 5,239 0.04 

Cameron International US USD 101 5,192 0.04 


Hess US USD 99 5,148 0.04 


Penn West Petroleum CA CAD 293 4,987 0.04 








Bonavista Energy CA CAD 226 4,005 0.03 




JX Holdings JP JPY 575 3,238 0.02 

Inpex JP JPY 1 3,205 0.02 

Rockhopper Exploration GB GBP 532 2,938 0.02 




Tullow Oil GB GBP 104 2,600 0.02 




Cameco CA CAD 113 2,482 0.02 

Cheniere Energy US USD 131 2,401 0.02 


Athabasca Oil Sands CA CAD 193 2,167 0.02 


Nautical Petroleum GB GBP 359 1,967 0.01 


Ocean Rig UDW CY USD 111 1,925 0.01 

Kodiak Oil & Gas US USD 214 1,883 0.01 


Whitecap Resources CA CAD 204 1,784 0.01 

Faroe Petroleum GB GBP 617 1,768 0.01 


John Wood Group GB GBP 124 1,567 0.01 



Western Energy Services CA CAD 180 1,281 0.01 

SouthGobi Resources CA CAD 178 1,233 0.01 

Exillon Energy GB GBP 526 1,185 0.01 



Magnum Hunter Resources US USD 181 1,095 0.01 

Anglo Pacific Group GB GBP 202 1,047 0.01 

TNK-BP Holding (우선주) RU USD 258 695 0.01 

Aker Solutions NO NOK 33 563 0.00 

* 이사회 결정으로 가격이 책정된 유가증권. 



기명 

** 



320 



기명 

Transocean (스위스) CH CHF 10 500 0.00 

Weatherford International CH USD 23 325 0.00 

Idemitsu Kosan JP JPY 3 236 0.00 

600,159 4.54 

공익사업 














PPL US USD 216 5,893 0.04 

Edison International US USD 124 5,434 0.04 



PG&E US USD 103 4,538 0.03 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 2,907 4,282 0.03 



Exelon US USD 96 3,722 0.03 









NRG Energy US USD 124 2,083 0.02 


EDP Finance 4.625% 13/06/2016 EMTN NL EUR 991 1,162 0.01 

Fortum FI EUR 52 1,116 0.01 

E.ON DE EUR 43 980 0.01 

Kansai Electric Power JP JPY 64 933 0.01 

Veolia Environnement 4.00% 12/02/2016 EMTN FR EUR 529 752 0.01 

AES US USD 57 705 0.01 

Red Electrica ES EUR 16 693 0.01 

Eletropaulo Metro. Eletricidade de Sao Paulo (우선주) BR BRL 29 448 0.00 

Snam IT EUR 91 433 0.00 

Kyushu Electric Power JP JPY 25 328 0.00 


GB EUR 27,601 0 0.00 

204,648 1.55 

소재 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 19,298 19,098 0.14 

Rio Tinto (영국) GB GBP 318 17,730 0.13 

Xstrata CH GBP 838 16,017 0.12 

Anglo American GB GBP 354 13,600 0.10 

Freeport-McMoRan Copper & Gold US USD 356 13,511 0.10 



Exxaro Resources ZA ZAR 372 9,902 0.07 


Air Water JP JPY 778 9,804 0.07 




BHP Billiton GB GBP 291 9,310 0.07 

Ashland US USD 139 9,127 0.07 


Johnson Matthey GB GBP 221 8,305 0.06 

Harmony Gold Mining ZA ZAR 836 8,142 0.06 


Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 4,937 6,892 0.05 

LG Chem KR KRW 27 6,802 0.05 


Clariant (기명) CH CHF 483 6,140 0.05 


Mosaic US USD 109 5,709 0.04 







PPG Industries US USD 47 4,986 0.04

Multi Asset Navigator Fund - 계속 




기명 







BASF DE EUR 47 3,900 0.03 




Glencore International CH GBP 533 3,679 0.03 



JSR JP JPY 170 3,366 0.03 

Ecolab US USD 52 3,291 0.02 





Iluka Resources AU AUD 133 2,316 0.02 

Fortescue Metals Group AU AUD 394 2,283 0.02 

Eldorado Gold CA CAD 160 2,248 0.02 








Sika (BR) CH CHF 1 1,824 0.01 




Northam Platinum ZA ZAR 379 1,629 0.01 

Lanxess DE EUR 20 1,600 0.01 


Ube Industries JP JPY 619 1,582 0.01 

CGA Mining AU CAD 704 1,539 0.01 


Showa Denko KK JP JPY 655 1,457 0.01 


Aquarius Platinum (영국) AU GBP 670 1,414 0.01 



Asahi Kasei JP JPY 210 1,298 0.01 






Ivanhoe Mines CA CAD 97 1,146 0.01 

Nippon Steel JP JPY 442 1,102 0.01 


K+S (기명) DE EUR 21 1,061 0.01 

Evolution Mining AU AUD 574 1,040 0.01 


Jupiter Energy AU AUD 1,581 985 0.01 

Martin Marietta Materials US USD 11 912 0.01 

Arkema FR EUR 10 862 0.01 

Brenntag DE EUR 6 722 0.01 

Mitsubishi Gas Chemical JP JPY 98 640 0.00 

AZ Electronic Materials GB GBP 122 632 0.00 

Premier Gold Mines CA CAD 116 566 0.00 

Tiger Resources AU AUD 1,430 499 0.00 

Denki Kagaku Kogyo JP JPY 128 494 0.00 

Banro CA CAD 112 472 0.00 

ADEKA JP JPY 51 471 0.00 

Alkane Resources AU AUD 331 459 0.00 

Israel Chemicals IL ILS 39 446 0.00 

Mineral Deposits AU AUD 66 415 0.00 

Cape Lambert Resources AU AUD 734 378 0.00 

Sumitomo Chemical JP JPY 87 360 0.00 

Toyo Kohan JP JPY 94 337 0.00 

JSP JP JPY 24 322 0.00 

Hitachi Chemical JP JPY 17 313 0.00 

HeidelbergCement (인도) IN INR 530 310 0.00 

Carpathian Gold CA CAD 853 259 0.00 

Nippon Synthetic Chemical Industry JP JPY 24 142 0.00 

Chubu Steel Plate JP JPY 25 138 0.00 

Sakai Chemical Industry JP JPY 38 131 0.00 

Nippon Kayaku JP JPY 13 127 0.00 


Sigma-Aldrich US USD 1 42 0.00 

427,496 3.23 

산업재 



General Electric US USD 929 18,175 0.14 

321 



기명 

Wolseley CH GBP 423 16,077 0.12 

Danaher US USD 276 14,880 0.11 




Caterpillar US USD 132 13,554 0.10 


Keppel SG SGD 1,454 12,944 0.10 

Cummins US USD 106 12,315 0.09 



51job ADR CN USD 172 10,409 0.08 













3M US USD 84 7,540 0.06 






Experian IE GBP 413 6,519 0.05 

Capita GB GBP 593 6,380 0.05 

FANUC JP JPY 37 6,269 0.05 




Chiyoda Corporation JP JPY 459 5,528 0.04 


CSX US USD 246 5,474 0.04 




Fluor US USD 89 5,137 0.04 

Thales FR EUR 148 5,121 0.04 



Industries Qatar QA QAR 120 4,799 0.04 

Serco Group GB GBP 531 4,676 0.04 



Mitsubishi JP JPY 208 4,495 0.03 



Boeing US USD 56 4,289 0.03 



Asahi Glass JP JPY 522 4,134 0.03 


Watsco US USD 55 4,117 0.03 




JS Group JP JPY 200 3,933 0.03 

Mitsui & Co JP JPY 246 3,843 0.03 


Sumitomo JP JPY 268 3,801 0.03 








Weichai Power (H) CN HKD 743 3,474 0.03 

Galliford Try GB GBP 310 3,284 0.02 

Sykes Enterprises US USD 205 3,225 0.02 



Meggitt GB GBP 467 3,094 0.02 



Sumitomo Electric Industries JP JPY 221 2,975 0.02 





Bilfinger Berger DE EUR 30 2,753 0.02 

Deere & Co US USD 31 2,594 0.02 


Fuji Machine Manufacturing JP JPY 126 2,581 0.02





기명 




GFK DE EUR 42 2,221 0.02 









KBR US USD 53 1,770 0.01 


Secom JP JPY 37 1,735 0.01 

Seek AU AUD 230 1,701 0.01 


Obayashi JP JPY 394 1,669 0.01 



Kubota JP JPY 154 1,484 0.01 





Glencore Finance Europe 7.125% 23/04/2015 EMTN LU EUR 898 1,335 0.01 

Bradken AU AUD 174 1,333 0.01 


STX OSV Holdings NO SGD 984 1,265 0.01 



Ryanair Holdings IE EUR 206 1,159 0.01 




Siemens Financieringsmaat. 5.125% 20/02/2017 EMTN NL EUR 661 1,018 0.01 


Schneider Electric FR EUR 15 946 0.01 


CENTROTEC Sustainable DE EUR 53 873 0.01 


HaloSource US GBP 1,843 800 0.01 

Schindler Holding CH CHF 6 792 0.01 

Adecco (기명) CH CHF 16 772 0.01 

Zehnder Group (BR) CH CHF 10 769 0.01 

China Shipping Development (H) CN HKD 1,127 728 0.01 

Flughafen Zuerich (기명) CH CHF 2 698 0.01 


Gategroup Holding CH CHF 16 548 0.00 

Kaba Holding (B) CH CHF 1 534 0.00 

Michael Page International GB GBP 78 529 0.00 

Rieter Holding (기명) CH CHF 3 522 0.00 

Legrand FR EUR 14 489 0.00 

Ahluwalia Contracts IN INR 399 459 0.00 

Colfax US USD 13 449 0.00 

IMI GB GBP 28 443 0.00 

Fuji Electric JP JPY 152 406 0.00 


ABB (기명) CH CHF 19 349 0.00 

Mitsui OSK Lines JP JPY 90 349 0.00 

Tocalo JP JPY 15 272 0.00 


Orkla NO NOK 36 263 0.00 

Iino Kaiun Kaisha JP JPY 43 214 0.00 

Toyo Engineering JP JPY 47 211 0.00 

Sumitomo Warehouse JP JPY 39 185 0.00 


CKD JP JPY 19 141 0.00 


Max JP JPY 3 32 0.00 

696,322 5.26 

정보 기술 


Apple US USD 145 85,217 0.64 


Google (A) US USD 95 58,259 0.44 




Tencent Holdings CN HKD 888 27,813 0.21 

Sina CN USD 459 27,047 0.20 

eBay US USD 477 19,797 0.15 

QUALCOMM US USD 308 19,564 0.15 

Oracle US USD 555 16,236 0.12 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 11,883 16,196 0.12 

Corning US USD 1,011 14,527 0.11 

Adobe Systems US USD 409 13,733 0.10 


322 



기명 

Hewlett-Packard US USD 536 13,254 0.10 







SK Hynix KR KRW 332 8,193 0.06 

SAP DE EUR 123 8,121 0.06 

NHN KR KRW 36 8,118 0.06 

NetApp US USD 206 7,962 0.06 



Intel US USD 225 6,411 0.05 

Pegatron TW TWD 4,377 6,303 0.05 

Altera US USD 175 6,231 0.05 







AsiaInfo-Linkage CN USD 413 5,118 0.04 

Keyence JP JPY 21 5,034 0.04 

NVIDIA US USD 378 4,928 0.04 



Visa (A) US USD 37 4,606 0.03 

Rovi US USD 158 4,517 0.03 





Canon JP JPY 95 4,365 0.03 

Applied Materials US USD 348 4,204 0.03 



Amdocs US USD 114 3,661 0.03 

VMware (A) US USD 33 3,627 0.03 


Cadence Design Systems US USD 271 3,160 0.02 



Xilinx US USD 79 2,893 0.02 

Cree US USD 90 2,793 0.02 


ARM Holdings GB GBP 326 2,775 0.02 

SanDisk US USD 70 2,607 0.02 



Hitachi JP JPY 382 2,430 0.02 


SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 1,718 2,412 0.02 

Fujitsu JP JPY 482 2,342 0.02 

Kakaku.com JP JPY 74 2,305 0.02 

Freescale Semiconductor US USD 176 2,162 0.02 


Infineon Technologies DE EUR 216 2,148 0.02 


Cymer US USD 38 1,978 0.01 





Yahoo! US USD 97 1,503 0.01 







Logica GB GBP 892 1,128 0.01 

ADTRAN US USD 34 1,050 0.01 


Quanta Computer TW TWD 386 1,012 0.01 

Renesas Electronics JP JPY 173 996 0.01 

Hoya JP JPY 42 959 0.01 

Capcom JP JPY 34 784 0.01 

TDK JP JPY 14 741 0.01 

Wirecard DE EUR 38 705 0.01 

FleetCor Technologies US USD 17 654 0.00 

SCSK JP JPY 37 576 0.00 

Temenos Group (기명) CH CHF 29 542 0.00 

Ibiden JP JPY 26 528 0.00 

eAccess JP JPY 2 478 0.00 

Hitachi Kokusai Electric JP JPY 51 478 0.00 

Logitech International (기명) CH CHF 42 430 0.00 

NSD JP JPY 27 224 0.00 

Myriad Group CH CHF 39 171 0.00 

Konami JP JPY 6 159 0.00





기명 



946,611 7.16 




Toyota Motor JP JPY 616 25,451 0.19 

Pearson GB GBP 1,032 19,415 0.15 

Walt Disney US USD 427 18,340 0.14 

Lowe’s US USD 551 17,343 0.13 




TJX US USD 330 13,842 0.10 

WPP IE GBP 1,012 13,685 0.10 


Target US USD 229 13,267 0.10 


Naspers (N) ZA ZAR 213 12,832 0.10 


Li & Fung HK HKD 4,659 9,935 0.08 



Time Warner Cable 4.00% 01/09/2021 US USD 8,976 9,330 0.07 


Formosa International Hotels TW TWD 639 8,630 0.07 

British Sky Broadcasting Group GB GBP 768 8,447 0.06 




Intercontinental Hotels Group GB GBP 310 7,372 0.06 


Coach US USD 100 7,338 0.06 





Comcast (A) US USD 223 6,775 0.05 

Hotel Shilla KR KRW 135 6,307 0.05 

Taylor Wimpey GB GBP 7,727 6,300 0.05 

NIKE (B) US USD 55 6,168 0.05 




Denso JP JPY 172 5,570 0.04 

GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 30,744 5,552 0.04 


Delphi Automotive Restricted GB USD 177 5,439 0.04 

News (A) US USD 278 5,420 0.04 

Nissan Motor JP JPY 491 5,101 0.04 


Fuji Heavy Industries JP JPY 631 4,757 0.04 

Schibsted (B) NO NOK 125 4,755 0.04 






Mr Price Group ZA ZAR 308 4,171 0.03 




Viacom (B) US USD 81 3,766 0.03 

Aegis Group GB GBP 1,305 3,763 0.03 


William Hill GB GBP 798 3,641 0.03 

Brands US USD 72 3,582 0.03 

Giant Manufacturing TW TWD 714 3,576 0.03 



GKN GB GBP 1,045 3,454 0.03 




Sekisui House JP JPY 341 3,163 0.02 

Asics JP JPY 282 3,030 0.02 






Start Today JP JPY 173 2,655 0.02 






K12 US USD 94 2,407 0.02 


323 



기명 

PVH US USD 23 2,051 0.02 

Sharp (일본) JP JPY 320 2,045 0.02 




Mattel US USD 60 2,001 0.02 



Stella International Holdings HK HKD 716 1,892 0.01 






Hasbro US USD 47 1,729 0.01 



NOK JP JPY 66 1,366 0.01 



Jupiter Telecommunications JP JPY 1 1,302 0.01 

Panasonic JP JPY 167 1,281 0.01 

Best Buy US USD 57 1,264 0.01 

Expedia US USD 30 1,244 0.01 



Swatch Group (기명) CH CHF 14 1,130 0.01 


AirMedia Group ADR CN USD 388 1,091 0.01 

Brilliance China Automotive Holdings HK HKD 995 1,073 0.01 



Chime Communications GB GBP 274 968 0.01 

Inditex ES EUR 10 901 0.01 

Kuoni Reisen Holding (B) (기명) CH CHF 2 820 0.01 

Tom Tailor Holding DE EUR 38 711 0.01 

Fields JP JPY 1 699 0.01 

Calsonic Kansei JP JPY 122 683 0.01 

AutoZone 3.70% 15/04/2022 US USD 661 672 0.01 

Stanley Electric JP JPY 44 670 0.01 

BMW DE EUR 7 669 0.01 

Hikari Tsushin JP JPY 20 641 0.00 



Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 9 563 0.00 

Duskin JP JPY 28 550 0.00 

Takata JP JPY 20 482 0.00 

IPSOS FR EUR 14 469 0.00 

Reed Elsevier NL EUR 36 423 0.00 

Christian Dior FR EUR 3 380 0.00 

Tohokushinsha Film JP JPY 37 320 0.00 

Swatch Group CH CHF 1 281 0.00 

PubliGroupe (기명) CH CHF 2 236 0.00 

735,455 5.56 


CVS Caremark US USD 785 35,373 0.27 

Diageo GB GBP 1,256 31,617 0.24 

Procter & Gamble US USD 496 31,522 0.24 


Kraft Foods (A) US USD 641 25,520 0.19 


SABMiller GB GBP 524 22,003 0.17 


Nestle (기명) CH CHF 321 19,628 0.15 


Tesco GB GBP 2,786 14,345 0.11 

PepsiCo US USD 213 14,050 0.11 


British American Tobacco GB GBP 230 11,813 0.09 


Hengan International Group CN HKD 893 9,438 0.07 


Unilever (영국) GB GBP 264 9,000 0.07 




Yantai Changyu Pioneer Wine (B) CN HKD 750 7,929 0.06 

KT&G KR KRW 104 7,116 0.05 



IOI MY MYR 3,305 5,675 0.04 




Danone FR EUR 78 5,493 0.04 

ITC IN INR 1,136 5,287 0.04 



Shenguan Holdings Group CN HKD 9,423 5,084 0.04





기명 



Calbee JP JPY 72 4,338 0.03 


Kroger US USD 181 4,217 0.03 







AVI ZA ZAR 590 3,660 0.03 



Souza Cruz BR BRL 225 3,553 0.03 



Shoprite Holdings ZA ZAR 185 3,194 0.02 





Glanbia IE EUR 291 2,209 0.02 



Lawson JP JPY 30 1,971 0.01 


Aryzta CH CHF 35 1,770 0.01 



Uni-President Enterprises TW TWD 724 1,123 0.01 


Henkel & Co (우선주) DE EUR 11 845 0.01 

Barry Callebaut (기명) CH CHF 1 771 0.01 

Biostime International Holdings CN HKD 266 764 0.01 


Kobayashi Pharmaceutical JP JPY 9 438 0.00 

Henkel & Co DE EUR 6 384 0.00 




547,814 4.14 

건강 관리 

Pfizer US USD 1,423 32,655 0.25 

GlaxoSmithKline GB GBP 1,304 30,151 0.23 

Shire IE GBP 470 15,335 0.12 

Gilead Sciences US USD 263 13,680 0.10 

Merck & Co US USD 338 13,300 0.10 



Amgen US USD 128 9,104 0.07 





Fresenius SE & Co DE EUR 59 5,883 0.04 


Bayer (기명) DE EUR 67 4,747 0.04 





Biogen Idec US USD 30 4,046 0.03 








Allergan US USD 34 3,303 0.02 



Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 1,586 2,664 0.02 

Sanofi FR EUR 34 2,587 0.02 



Aetna US USD 52 2,250 0.02 










Sinopharm Group (H) CN HKD 531 1,383 0.01 

Alere US USD 54 1,316 0.01 

324 



기명 



Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 1,057 1,118 0.01 

Shandong Weigao Group Medical Polymer (H) CN HKD 919 1,053 0.01 



Tecan Group (기명) CH CHF 13 953 0.01 

Draegerwerk & Co (우선주) DE EUR 8 931 0.01 


DENTSPLY International US USD 22 885 0.01 

STRATEC Biomedical DE EUR 16 753 0.01 

Genomma Lab Internacional (B) MX MXN 366 645 0.00 

Nobel Biocare Holding (기명) CH CHF 42 521 0.00 

Galenica (기명) CH CHF 1 388 0.00 

KYORIN Holdings JP JPY 17 333 0.00 

Actelion (기명) CH CHF 6 246 0.00 

Bristol-Myers Squibb US USD 5 178 0.00 

Teva Pharmaceutical Industries ADR IL USD 3 152 0.00 

Ossur IS DKK 74 115 0.00 

Humana US USD 1 112 0.00 

Zimmer Holdings US USD 2 112 0.00 

DaVita US USD 1 108 0.00 

CIGNA US USD 2 104 0.00 

Terumo JP JPY 2 101 0.00 


Laboratory of America Holdings US USD 1 93 0.00 

Cie Generale d’Optique Essilor International FR EUR 1 87 0.00 

Thermo Fisher Scientific US USD 2 85 0.00 

China Kanghui Holdings ADR CN USD 4 84 0.00 

Hikma Pharmaceuticals GB GBP 7 76 0.00 

CR Bard US USD 1 74 0.00 

St Jude Medical US USD 2 72 0.00 

Ramsay Health Care AU AUD 3 69 0.00 

MEDNAX US USD 1 61 0.00 

Cooper Companies US USD 1 60 0.00 

Cochlear AU AUD 1 56 0.00 

Fresenius Medical Care & Co DE EUR 1 51 0.00 

Covance US USD 1 50 0.00 

Sorin IT EUR 26 50 0.00 

Synergy Health GB GBP 4 49 0.00 

3SBio ADR CN USD 4 48 0.00 

Health Net US USD 1 48 0.00 

Hologic US USD 3 48 0.00 

Ipca Laboratories IN INR 7 48 0.00 

HeartWare International US USD 1 47 0.00 

William Demant Holding DK DKK 1 46 0.00 

AmerisourceBergen US USD 1 45 0.00 

Vertex Pharmaceuticals US USD 1 43 0.00 

BioMerieux FR EUR 1 41 0.00 

Elan IE EUR 3 41 0.00 

Ansell AU AUD 3 40 0.00 

Sirona Dental Systems US USD 1 40 0.00 

BioMarin Pharmaceutical US USD 1 39 0.00 

Lee’s Pharmaceutical Holdings HK HKD 91 39 0.00 

ViroPharma US USD 2 39 0.00 

Gerresheimer DE EUR 1 38 0.00 

Diagnosticos da America BR BRL 5 37 0.00 

Illumina US USD 1 36 0.00 

Microport Scientific CN HKD 75 35 0.00 

Endologix US USD 2 32 0.00 

Jazz Pharmaceuticals IE USD 1 31 0.00 

Questcor Pharmaceuticals US USD 1 31 0.00 

Carl Zeiss Meditec (BR) DE EUR 1 26 0.00 


Trauson Holdings CN HKD 69 26 0.00 

Fisher & Paykel Healthcare NZ NZD 12 23 0.00 

Ion Beam Applications BE EUR 3 23 0.00 

Sartorius Stedim Biotech FR EUR 1 23 0.00 

Volcano US USD 1 23 0.00 

Apollo Hospitals Enterprise IN INR 2 19 0.00 

Tornier NL USD 1 19 0.00 

United Therapeutics US USD 1 18 0.00 





Synageva BioPharma US USD 1 12 0.00 




279,445 2.11 




TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 13,310 18,341 0.14 

Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 15,259 17,284 0.13 



America Movil (L) ADR MX USD 473 12,513 0.09





기명 



기명 





AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 5,834 10,918 0.08 



Maxis MY MYR 4,698 9,457 0.07 


MTN Group ZA ZAR 507 8,873 0.07 




CenturyLink US USD 163 6,301 0.05 

AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 4,937 6,230 0.05 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 5,386 6,175 0.05 


AT&T US USD 170 5,590 0.04 


Tim Participacoes BR BRL 807 4,795 0.04 




Frontier Communications US USD 901 3,640 0.03 



Telefonica Emisiones 5.888% 31/01/2014 EMTN ES GBP 1,795 3,003 0.02 














Telstra AU AUD 355 1,307 0.01 



British Telecom 9.875% 15/12/2030 GB USD 449 676 0.01 

Verizon Communications US USD 2 97 0.00 

America Movil (L) MX MXN 56 74 0.00 

Crown Castle International US USD 1 68 0.00 

TELUS CA CAD 1 51 0.00 

BT Group GB GBP 13 45 0.00 

Singapore Telecommunications SG SGD 18 44 0.00 

KDDI JP JPY 1 43 0.00 

Rogers Communications (B) (무의결권) CA CAD 1 31 0.00 

Mobile Telesystems ADR RU USD 2 29 0.00 

Telecom Italia (우선주) IT EUR 31 29 0.00 

TeliaSonera SE SEK 4 29 0.00 





347,997 2.63 

금융 






Apartment Investment & Management (A) US USD 779 20,998 0.16 

European Investment Bank 1.75% 15/03/2017 99 USD 20,645 20,875 0.16 





ETFS Physical Silver GB GBP 652 19,530 0.15 







HCP US USD 439 18,119 0.14 

Bank of America 5.125% 26/09/2014 EMTN US EUR 13,015 18,005 0.14 
















RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 8,976 15,507 0.12 

Kommunalbanken 1.00% 09/02/2015 Reg S NO USD 15,259 15,313 0.12 


RioCan Real Estate Investment Trust CA CAD 552 15,092 0.11 










Citigroup US USD 401 13,294 0.10 

Duke Realty US USD 898 13,237 0.10 










UDR US USD 475 12,501 0.09 

United Overseas Bank 

Export-Import Bank of Korea 5.875% 14/01/2015 

SG 

KR 

SGD 

USD 

803 

11,220 

12,456 

12,290 

0.09 

0.09 

ETFS Physical Copper 


Equity Residential 

Public Storage 

Prologis 


Westfield Group 

Mitsubishi Estate 


Unibail-Rodamco 


Macerich 


JPMorgan Chase & Co 

Kimco Realty 

Ventas 


AIA Group 

British Land 

Boston Properties 

DDR 

Host Hotels & Resorts 


Hongkong Land Holdings 

Wells Fargo & Co 

Wharf Holdings 

China Construction Bank (H) 

GB 

GB 

US 

US 

US 

US 

HK 

AU 

JP 

JP 

FR 

CN 

US 

US 

US 

US 

US 

GB 

HK 

GB 

US 

US 

US 

99 

HK 

US 

HK 

CN 

USD 

USD 

USD 

USD 

USD 

USD 

HKD 

AUD 

JPY 

JPY 

EUR 

HKD 

USD 

EUR 

USD 

USD 

USD 

GBP 

HKD 

GBP 

USD 

USD 

USD 

EUR 

USD 

USD 

HKD 

HKD 

28,379 

2,047 

511 

911 

384 

1,451 

3,934 

4,646 

2,503 

2,243 

211 

57,750 

614 

25,931 

839 

1,835 

601 

17,054 

9,697 

4,246 

295 

2,088 

1,727 

18,850 

4,213 

777 

4,109 

31,066 


84,821 

79,135 

55,801 

54,854 

51,456 

47,137 

44,387 


41,060 

39,370 

38,366 

37,965 

37,582 

36,073 

35,549 

35,317 

34,480 

34,400 

33,714 

31,862 


28,741 

26,999 

26,061 

25,957 

24,353 

24,113 

3.16 

0.64 

0.60 

0.42 

0.41 

0.39 

0.36 

0.34 

0.33 

0.31 

0.30 

0.29 

0.29 

0.28 

0.27 

0.27 

0.27 

0.26 

0.26 

0.25 

0.24 

0.23 

0.22 

0.20 

0.20 

0.20 

0.18 

0.18 


Chinatrust Financial Holding 

Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 

China Overseas Land & Investment 

Goldman Sachs Group 5.75% 24/01/2022 

Evergrande Real Estate Group 

Kenedix Realty Investment 

Tesco Property Finance 2 6.052% 13/10/2039 

CFS Retail Property Trust 

Malayan Banking 

Capital One Financial 

Aeon Mall 


Boardwalk Real Estate Investment Trust 

Lloyds TSB Bank 4.875% 21/01/2016 

HSBC Holdings 6.50% 20/05/2024 EMTN 

Allianz (기명) 

HSBC France 4.875% 15/01/2014 EMTN 

Intesa Sanpaolo 3.75% 23/11/2016 EMTN 

Westpac Banking 4.875% 19/11/2019 

Wellcome Trust Finance 4.75% 28/05/2021 

Sumitomo Mitsui Financial Group 

State Street 4.375% 07/03/2021 

Country Garden Holdings 

Siam Commercial Bank (F) 

CBL & Associates Properties 

Westpac Banking 4.25% 22/09/2016 EMTN 

Mirvac Group 

Rabobank Nederland 3.50% 17/10/2018 EMTN 

JP JPY 

TW TWD 

JP USD 

HK HKD 

US USD 

CN HKD 

JP JPY 

GB GBP 

AU AUD 

MY MYR 

US USD 

JP JPY 

GB EUR 

CA CAD 

GB USD 

GB GBP 

DE EUR 

FR EUR 

IT EUR 

AU USD 

GB GBP 

JP JPY 

US USD 

CN HKD 

TH THB 

US USD 

AU EUR 

AU AUD 

NL EUR 

2,539 

19,054 

11,592 

5,513 

11,220 

20,364 

3 

6,536 

5,788 

4,010 

205 

512 

8,078 

189 

10,771 

5,834 

99 

7,792 

8,527 

9,874 

5,834 

333 

9,425 

24,533 

2,073 

556 

7,181 

7,651 

7,401 

12,191 

12,090 

12,021 

11,917 

11,737 

11,693 

11,686 

11,614 

11,566 

11,384 

11,363 

11,361 


11,229 

11,195 

10,996 

10,994 

10,909 

10,776 

10,774 

10,689 

10,658 

10,624 

10,573 

10,400 

10,364 

10,322 

10,268 

10,222 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.09 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

325





기명 








H&R REIT CA CAD 385 9,451 0.07 





Prudential GB GBP 752 9,209 0.07 


ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 8,527 9,032 0.07 




Goldman Sachs Group 1.408% FRN 04/02/2013 US EUR 6,732 8,849 0.07 

Japan Real Estate Investment JP JPY 1 8,830 0.07 

Deutsche Postbank 3.75% 12/02/2014 EMTN DE EUR 6,283 8,758 0.07 

TD Ameritrade Holding US USD 467 8,721 0.07 

Castellum SE SEK 691 8,690 0.07 

Invesco US USD 344 8,555 0.06 




UBS (기명) CH CHF 648 8,087 0.06 


Experian Finance 4.75% 23/11/2018 EMTN GB GBP 4,488 7,955 0.06 

American International Group 6.765% 15/11/2017 Reg S US GBP 4,488 7,925 0.06 


Fairfax Media Group Finance 6.25% 15/06/2012 AU EUR 5,834 7,756 0.06 

Wharf Finance 4.625% 08/02/2017 EMTN HK USD 7,181 7,520 0.06 



Forest City Enterprises (A) US USD 463 7,336 0.06 

CapitaMall Trust MTN 3.731% 21/03/2018 EMTN SG USD 7,181 7,305 0.06 

Shinhan Bank 6.00% 29/06/2012 Reg S KR USD 7,181 7,218 0.05 



Legal & General Group 4.00% VRN 08/06/2025 EMTN GB EUR 5,834 6,996 0.05 


Banco do Estado do Rio Grande do Sul (우선주) (B) BR BRL 777 6,977 0.05 





Rabobank Nederland 4.00% 11/01/2022 NL EUR 4,937 6,791 0.05 


Barclays Bank 6.00% 14/01/2021 EMTN GB EUR 5,386 6,632 0.05 




MetLife US USD 178 6,374 0.05 

DNB Bank 4.50% 29/05/2014 EMTN NO EUR 4,488 6,321 0.05 


ORIX JP JPY 65 6,216 0.05 









Bishopsgate Asset Finance 4.808% 14/08/2044 KY GBP 3,926 5,930 0.04 








US Bancorp US USD 178 5,730 0.04 





Export-Import Bank of India 0.696% FRN 07/06/2012 IN JPY 448,802 5,614 0.04 



Alstria Office REIT DE EUR 509 5,419 0.04 








326 



기명 








KfW 1.25% 28/09/2012 EMTN DE USD 4,642 4,660 0.04 


Lexington Realty Trust US USD 520 4,618 0.03 

African Bank Investments ZA ZAR 922 4,611 0.03 







Kite Realty Group Trust US USD 827 4,318 0.03 

Shimao Property Holdings HK HKD 3,230 4,243 0.03 





Korean Reinsurance KR KRW 338 4,085 0.03 


Shinhan Financial Group KR KRW 116 4,030 0.03 



Capital Shopping Centres Group GB GBP 747 3,938 0.03 

Regions Financial US USD 564 3,859 0.03 



Aon GB USD 72 3,739 0.03 

MS&AD Insurance Group Holdings JP JPY 202 3,713 0.03 






KeyCorp US USD 448 3,604 0.03 


Development Bank of Japan 1.60% 20/06/2014 JP JPY 269,281 3,478 0.03 






BM&FBovespa BR BRL 550 3,115 0.02 


BR Malls Participacoes BR BRL 238 2,976 0.02 

Australia & NZ Banking Group AU AUD 119 2,957 0.02 







ING Groep NL EUR 394 2,775 0.02 

Lazard (A) BM USD 100 2,713 0.02 

ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 1,850 2,680 0.02 



Lincoln National US USD 105 2,596 0.02 

Aozora Bank JP JPY 997 2,555 0.02 


American Equity Investment Life Holding US USD 196 2,418 0.02 







Aegon NL EUR 484 2,234 0.02 



LIG Insurance KR KRW 105 2,170 0.02 



Kasikornbank (F) TH THB 386 2,041 0.02 

DNB NO NOK 188 2,020 0.02 

Extra Space Storage US USD 66 2,008 0.02 


Credit Saison JP JPY 91 1,958 0.01 

Federal Bank IN INR 240 1,907 0.01 






Beazley IE GBP 781 1,795 0.01





기명 














RBS 5.50% 23/03/2020 EMTN GB EUR 1,189 1,619 0.01 



Hyundai Marine & Fire Insurance KR KRW 61 1,555 0.01 

Bank of America US USD 189 1,543 0.01 

Yes Bank IN INR 231 1,529 0.01 







CNinsure ADR CN USD 238 1,413 0.01 

HSBC Holdings (홍콩) GB HKD 149 1,352 0.01 


Amlin GB GBP 243 1,298 0.01 





Ocwen Financial US USD 80 1,174 0.01 


Tokio Marine Holdings JP JPY 41 1,052 0.01 


Julius Baer Group CH CHF 25 946 0.01 



Credit Logement 1.476% FRN (영구) FR EUR 1,005 864 0.01 

Mizuho Financial Group JP JPY 529 833 0.01 

Standard Chartered GB GBP 32 786 0.01 

GAM Holding CH CHF 60 775 0.01 

Bank Nederlandse Gemeenten 2.375% 04/06/2012 NL USD 726 727 0.01 

Interactive Brokers Group (A) US USD 48 727 0.01 

Shinsei Bank JP JPY 559 721 0.01 

UBS (미국) (기명) CH USD 58 720 0.01 

Alam Sutera Realty ID IDR 10,753 695 0.01 

SM Prime Holdings PH PHP 1,715 679 0.01 

iShares eb.rexx Government Germany DE EUR 4 677 0.01 

Imperial Tobacco Finance 7.25% 15/09/2014 EMTN GB EUR 449 671 0.01 

AXA FR EUR 47 668 0.01 

Schroders GB GBP 28 651 0.00 

Summarecon Agung ID IDR 3,469 647 0.00 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ES EUR 93 626 0.00 

Linde Finance 6.00% VRN (영구) NL EUR 396 546 0.00 


VZ Holding CH CHF 5 536 0.00 

Barclays Bank 4.75% VRN (영구) EMTN GB EUR 661 530 0.00 


Dai-ichi Life Insurance JP JPY 1 478 0.00 

Swissquote Group Holding (기명) CH CHF 12 441 0.00 


Swiss Re CH CHF 6 370 0.00 

Parque Arauco CL CLP 159 308 0.00 



Japan Excellent JP JPY 1 196 0.00 

Daikyo JP JPY 72 186 0.00 


Amil Participacoes BR BRL 4 39 0.00 

3,839,952 29.03 



Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 194,780 38,732 0.29 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 192,087 38,320 0.29 




Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 2,405,578 30,917 0.23 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 1,660,567 22,191 0.17 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 13,612 18,131 0.14 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 8,976 15,563 0.12 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 897,604 12,107 0.09 



Germany 2.25% 04/09/2021 DE EUR 2,103 2,955 0.02 

Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 12,566 2,062 0.02 

Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 793 1,118 0.01 

1,586,101 11.99 







8,324 0.06 




기명 

에너지 


Southeast Supply Header 4.85% 15/08/2014 144A US USD 7,630 7,998 0.06 

Eurasia Drilling GDR Reg S CY USD 275 7,847 0.06 






51,257 0.39 

소재 



3,051 0.02 

정보 기술 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 2,693 2,756 0.02 


4,052 0.03 


Chrysler Group 8.00% 15/06/2019 US USD 10,771 11,300 0.09 



Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 6,732 8,382 0.06 


40,585 0.31 



SABMiller Holdings 2.45% 15/01/2017 144A US USD 7,630 7,829 0.06 



정부 

Germany 3.25% 04/07/2021 ** 

건강 관리 






DE EUR 111,009 169,076 1.28 

Roche Holding ADR 

Roche Holdings 7.00% 01/03/2039 144A 

CH 

US 

USD 

USD 

59 

1,057 

2,708 

1,509 

0.02 

0.01 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 12,395,459 162,843 1.23 

57,297 0.43 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 54,350 106,494 0.81 

Germany Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 

Japan 1.30% 20/06/2020 

France 3.00% 25/04/2022 

UK Treasury Inflation Linked 0.125% 22/03/2029 

Italy 4.75% 01/09/2021 

DE 

JP 

FR 

GB 

IT 

EUR 

JPY 

EUR 

GBP 

EUR 

59,242 

6,911,549 

60,588 

43,534 

49,593 

98,502 

90,914 

80,441 

73,338 

62,785 

0.74 

0.69 

0.61 

0.55 

0.47 


DIRECTV 5.15% 15/03/2042 144A 

Deutsche Telekom Int’l Finance 4.875% 06/03/2042 144A 

US 

NL 

USD 

USD 

3,590 

1,322 

3,536 

1,242 

4,778 

0.03 

0.01 

0.04 

UK Treasury 1.75% 22/01/2017 

Japan 1.70% 20/09/2017 

Australia Index Linked 4.00% 20/08/2020 

Italy 4.75% 15/09/2016 

Japan 2.50% 20/09/2034 

Korea Treasury Inflation Linked 2.75% 10/06/2020 

UK Treasury Inflation Linked 2.50% 26/07/2016 

GB 

JP 

AU 

IT 

JP 

KR 

GB 

GBP 

JPY 

AUD 

EUR 

JPY 

KRW 

GBP 

36,802 

3,897,844 

26,479 

36,353 

3,217,461 

41,056,397 

7,899 

61,552 

52,432 

51,728 

48,906 

45,742 

44,908 

43,976 

0.47 

0.40 

0.39 

0.37 

0.35 

0.34 

0.33 

금융 

US Bank NA 1.102% VRN 28/02/2017 EMTN 

BBVA 4.25% 30/03/2015 EMTN 

Storm 2010-1 A2 1.832% FRN 22/03/2052 

ELM (Swiss Reinsurance) 6.302% VRN (영구) EMTN 

US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN 

US 

ES 

NL 

NL 

US 

EUR 

EUR 

EUR 

GBP 

USD 

41,821 

17,054 

10,771 

8,527 

10,771 

50,988 

23,001 

14,207 

11,578 

11,100 

0.39 

0.17 

0.11 

0.09 

0.08 

327







Holmes MI 2010-1X A2 1.867% FRN 15/10/2054 GB USD 7,630 7,683 0.06 





RBS 2.625% 11/05/2012 144A GB USD 5,398 5,402 0.04 

Granite Master Issuer 2005-1 A5 0.588% FRN 20/12/2054 GB EUR 4,160 5,303 0.04 







Grupo de Inversiones Suramericana CO COP 210 3,772 0.03 



BNP Paribas 1.474% FRN 11/06/2012 MTN FR USD 3,112 3,115 0.02 

Guaranty Trust Bank GDR NG USD 476 2,737 0.02 



Leek Finance 18X BC 1.642% FRN 21/09/2038 GB EUR 1,795 2,071 0.02 




FCC Proudreed Properties 1 A 1.271% FRN 18/08/2017 FR EUR 1,378 1,630 0.01 



BBVA PYME 4 C 1.621% FRN 19/08/2038 ES EUR 2,365 1,306 0.01 

Leek Finance 17X A2A 1.314% FRN 21/12/2037 GB GBP 716 1,142 0.01 


Rabobank Nederland 2.65% 17/08/2012 144A NL USD 1,037 1,044 0.01 

Skyline 2007-1 E 4.237% FRN 22/07/2043 NL EUR 793 900 0.01 

European Loan Conduit 23X D 1.467% FRN 15/02/2019 IE EUR 1,026 737 0.01 

Santander Consumer 2007-1 A 1.012% FRN 20/09/2022 ES EUR 516 673 0.01 


DE EUR 1,039 619 0.00 

ANZ Banking Group 0.754% FRN 18/06/2012 Reg S AU USD 571 571 0.00 

Bavarian Sky 2 A 1.261% FRN 15/01/2018 LU EUR 378 501 0.00 

Cars Alliance Funding 2006-1 B 0.606% FRN 25/10/2020 FR EUR 145 190 0.00 

263,732 1.99 

정부 




US Treasury 1.00% 31/03/2017 US USD 30,494 30,793 0.23 

286,079 2.16 




201,637 1.52 




기명 

Nordea Bank CP 0.37% 08/06/2012 SE USD 4,409 4,407 0.03 

Deutsche Bank (호주) CP 0.295% 14/05/2012 AU USD 4,149 4,149 0.03 

BNP Paribas Sydney CP 0.435% 25/06/2012 AU USD 4,149 4,147 0.03 

Rabobank Nederland CD 0.40% 28/08/2012 NL USD 4,149 4,144 0.03 

Mizuho (호주) CD 0.31% 25/05/2012 AU USD 4,020 4,019 0.03 

Aviva CP 0.25% 14/05/2012 GB USD 3,890 3,890 0.03 

Bank of Western Australia CP 0.23% 02/05/2012 AU USD 3,890 3,890 0.03 

FMS Wertmanagement CP 0.63% 08/05/2012 DE USD 3,890 3,890 0.03 

Mizuho (호주) CD 0.30% 10/05/2012 AU USD 3,890 3,890 0.03 

NRW Bank CP 0.25% 08/05/2012 DE USD 3,890 3,890 0.03 

ABN Amro Bank CD 0.28% 21/05/2012 NL USD 3,890 3,889 0.03 

Landeskreditbank CP 0.31% 31/05/2012 DE USD 3,890 3,889 0.03 

Bank Nederlandse Gemeenten CP 0.31% 05/07/2012 NL USD 3,890 3,888 0.03 

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.36% 12/06/2012 JP USD 3,890 3,888 0.03 

Credit Suisse FB Sydney CP 0.29% 26/06/2012 AU USD 3,890 3,888 0.03 

Zurich Finance (US) CP 0.32% 18/06/2012 US USD 3,890 3,888 0.03 


ING Bank CP 0.47% 28/06/2012 NL USD 3,890 3,887 0.03 

Svenska Handelsbanken CP 0.38% 02/07/2012 SE USD 3,890 3,887 0.03 


Svenska Handelsbanken CD 0.30% 30/07/2012 SE USD 3,631 3,631 0.03 

KA Finanz CP 0.32% 24/05/2012 AT USD 3,631 3,630 0.03 



ABN Amro Bank CP 0.28% 29/05/2012 NL USD 3,371 3,371 0.03 



Rabobank Nederland (호주) CD 0.30% 28/06/2012 AU USD 3,371 3,370 0.03 


Nederlandse Waterschapsbank CP 0.28% 19/07/2012 NL USD 3,112 3,110 0.02 

328 




Landesbank Hessen-Thuringen CP 0.22% 04/05/2012 DE USD 2,593 2,593 0.02 





ABN Amro Bank CD 0.35% 22/06/2012 NL USD 778 778 0.01 

Standard Chartered Bank CP 0.35% 09/05/2012 GB USD 519 519 0.00 

133,365 1.01 

비상장 

에너지 



CA USD 319 0 0.00 

15 0.00 

소재 

Siam Cement NVDR TH THB 173 1,970 0.01 

1,970 0.01 

산업재 


187 0.00 



건강 관리 


GB GBP 161 0 0.00 

0 0.00 

GB GBP 1 4 0.00 

4 0.00 




20,568 0.16 

금융 








KY USD 11,619 0 0.00 

GB USD 12,478 0 0.00 

15,963 0.12 

단주 6 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 10,841,577) 11,324,500 85.62 

은행 예금 

DnB NOR Bank TD 0.15% 01/05/2012 NO USD 15,848 15,848 0.12 

15,848 0.12 

투자자산 합계 (은행 예금 포함) 11,340,348 85.74 

차액 거래 



USD 


(100,292) (0.76) 




기명 



USD 

Itraxx Europe에 대한 보장 매입, 20/06/2017 EUR 11,630 296 0.00 


Itraxx Europe Sub Fin.에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 2,643 (134) 0.00 

193 0.00





USD USD 


매입환 AUD 매도환 USD, 0.98330 기준 20/07/2012 585,986 8,937 0.07 






매입환 JPY 매도환 USD, 82.69230 기준 16/05/2012 10,962 397 0.00 


























매입환 GBP 매도환 EUR, 0.82632 기준 16/05/2012 736 10 0.00 





매입환 USD 매도환 EUR, 1.32294 기준 16/05/2012 560 0 0.00 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.32303 기준 16/05/2012 568 0 0.00 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.30745 기준 16/05/2012 663 (8) 0.00 














매입환 USD 매도환 JPY, 0.01242 기준 16/05/2012 15,809 (141) 0.00 





매입환 USD 매도환 GBP, 1.59400 기준 16/05/2012 12,349 (216) 0.00 






매입환 PLN 매도환 USD, 3.13577 기준 16/05/2012 41,506 (331) 0.00 







매입환 USD 매도환 JPY, 0.01218 기준 16/05/2012 30,623 (862) (0.01) 



매입환 USD 매도환 CHF, 1.09207 기준 20/07/2012 384,144 (3,560) (0.03) 




매입환 JPY 매도환 USD, 77.13300 기준 16/05/2012 651,752 (21,787) (0.16) 

(32,499) (0.25) 

329 

선물 

Japan 10 Year Bond Future 11/06/2012 JPY 12,843,813 909 0.01 

Euro Buxl Future 07/06/2012 EUR 35,895 736 0.01 

Ultra Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD 126,121 698 0.01 




Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (30,118) (314) 0.00 

Euro Schatz Future 07/06/2012 EUR (214,434) (645) 0.00 

Korea 10 Year Bond Future 19/06/2012 KRW (54,201,356) (809) (0.01) 

Australia 10 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (59,245) (1,718) (0.01) 

Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (185,949) (2,079) (0.02) 




(15,474) (0.12) 

금리 스왑 



USD 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 28,723 4,967 0.04 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 33,660 3,849 0.03 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 120,279 3,180 0.02 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 4,488,019 1,838 0.01 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 42,187 (389) 0.00 

13,445 0.10 




USD 



USD 


((Euro HICP)) 25/11/2019 EUR 61,037 (1,582) (0.01) 

(1,582) (0.01) 

기타 자산 및 부채 2,022,122 15.29 

순자산 13,226,261 100.00





미국 US 25.56 

영국 GB 14.32 

일본 JP 6.68 

독일 DE 4.53 


중국 CN 3.47 

홍콩 HK 3.29 




호주 AU 2.04 

대만 TW 1.59 






태국 TH 0.69 









초국가 99 0.38 

체코 CZ 0.35 





인도 IN 0.21 












몽골 MN 0.03 



페루 PE 0.02 

칠레 CL 0.00 



330

Multi Asset Strategic Defensive Fund 4 





기명 

에너지 


Chevron US USD 3,232 259,861 0.22 




BG Group GB GBP 10,080 179,340 0.15 


BP GB GBP 20,334 110,992 0.09 







Apache US USD 606 43,533 0.04 

PTT (F) TH THB 4,655 40,100 0.03 


Saipem IT EUR 1,027 38,317 0.03 

AMEC GB GBP 2,644 36,804 0.03 


Noble CH USD 1,197 34,255 0.03 




ConocoPhillips US USD 566 30,655 0.03 

Penn West Petroleum CA CAD 2,366 30,396 0.03 


CNOOC CN HKD 17,032 27,372 0.02 


Ensco ADR GB USD 630 25,736 0.02 



Hess US USD 585 22,930 0.02 



Inpex JP JPY 4 19,311 0.02 












Cameco CA CAD 713 11,867 0.01 






















PetroChina (H) CN HKD 207 235 0.00 

China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 78 63 0.00 

China Shenhua Energy (H) CN HKD 16 53 0.00 

Ezra Holdings SG SGD 42 26 0.00 

3,168,826 2.67 

공익사업 


CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 187,178 208,389 0.18 




* 




331 



기명 





PPL US USD 1,125 23,250 0.02 


PG&E US USD 586 19,516 0.02 





Exelon US USD 545 16,043 0.01 



E.ON DE EUR 272 4,656 0.00 


AES US USD 252 2,368 0.00 



Beijing Enterprises Water Group HK HKD 701 120 0.00 

1,429,247 1.21 

소재 



Xstrata CH GBP 6,145 88,755 0.07 






Ashland US USD 944 46,824 0.04 






Goldcorp CA CAD 1,048 30,328 0.03 

Mosaic US USD 695 27,609 0.02 


JSR JP JPY 1,716 25,731 0.02 






BASF DE EUR 298 18,529 0.02 








LG Chem KR KRW 72 13,706 0.01 




Ecolab US USD 231 11,048 0.01 














Ivanhoe Mines CA CAD 818 7,301 0.01 











Compass Minerals International US USD 93 5,337 0.00

Multi Asset Strategic Defensive Fund 4 - 계속 




기명 

K+S (기명) DE EUR 134 5,043 0.00 




Premier Gold Mines CA CAD 978 3,604 0.00 


Banro CA CAD 946 3,011 0.00 


Sika (BR) CH CHF 2 2,740 0.00 





Denki Kagaku Kogyo JP JPY 627 1,834 0.00 

ADEKA JP JPY 252 1,749 0.00 




JSP JP JPY 116 1,194 0.00 








China National Building Material (H) CN HKD 118 119 0.00 

Taiwan Cement TW TWD 130 117 0.00 

Inner Mongolia Baotou Steel Rare-Earth Hi-Tech (A) CN CNY 9 80 0.00 

Petronas Chemicals Group MY MYR 41 66 0.00 

China Resources Cement Holdings HK HKD 105 63 0.00 

Nine Dragons Paper Holdings HK HKD 94 58 0.00 

Formosa Plastics TW TWD 23 50 0.00 

Anhui Conch Cement (H) CN HKD 19 47 0.00 

Semen Gresik Persero ID IDR 46 46 0.00 

Mongolian Mining MN HKD 71 43 0.00 

Maanshan Iron & Steel (H) CN HKD 83 18 0.00 

1,615,295 1.36 

산업재 








Danaher US USD 1,880 76,730 0.06 



Cummins US USD 757 66,321 0.06 




Ingersoll-Rand IE USD 1,658 53,230 0.04 


3M US USD 736 49,681 0.04 




FANUC JP JPY 322 41,308 0.03 





Fluor US USD 779 33,848 0.03 

Thales FR EUR 1,289 33,744 0.03 

Capita GB GBP 4,100 33,340 0.03 




CSX US USD 1,645 27,666 0.02 

Watsco US USD 482 27,126 0.02 

JS Group JP JPY 1,746 25,914 0.02 


Emerson Electric US USD 614 24,302 0.02 







Siemens Financieringsmaat. 5.25% VRN 14/09/2066 NL EUR 20,836 22,030 0.02 







332 



기명 

Rockwell Automation US USD 307 17,941 0.02 




Meggitt GB GBP 3,276 16,415 0.01 




Boeing US USD 250 14,398 0.01 



Brammer GB GBP 3,074 13,877 0.01 


Deere & Co US USD 199 12,404 0.01 





Hutchison Whampoa Int’l 11 3.50% 13/01/2017 Reg S KY USD 14,303 11,145 0.01 


GFK DE EUR 263 10,551 0.01 

Secom JP JPY 292 10,454 0.01 






Bradken AU AUD 1,466 8,495 0.01 

KBR US USD 335 8,465 0.01 









Kubota JP JPY 755 5,507 0.00 









Colfax US USD 59 1,508 0.00 

Fuji Electric JP JPY 745 1,507 0.00 


Tocalo JP JPY 74 1,010 0.00 




CKD JP JPY 94 524 0.00 


Zoomlion Heavy Industry Science and Technology (H) CN HKD 146 164 0.00 

Keppel SG SGD 24 159 0.00 

China State Construction International Holdings HK HKD 191 133 0.00 

51job ADR CN USD 3 128 0.00 

Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 58 125 0.00 

Max JP JPY 13 118 0.00 

Jardine Matheson Holdings HK USD 3 110 0.00 

Samsung Heavy Industries KR KRW 4 101 0.00 

Samsung Engineering KR KRW 1 97 0.00 

Hutchison Port Holdings Trust SG USD 147 84 0.00 

Jasa Marga Persero ID IDR 167 73 0.00 

Korean Air Lines KR KRW 2 72 0.00 

Orion (South Korea) KR KRW 1 68 0.00 

Daewoo International KR KRW 3 66 0.00 

China Communications Construction (H) CN HKD 83 62 0.00 

United Tractors ID IDR 24 57 0.00 

NWS Holdings HK HKD 49 56 0.00 

China Eastern Airlines (H) CN HKD 202 51 0.00 

Hutchison Whampoa HK HKD 7 51 0.00 

China Shipping Container Lines (H) CN HKD 198 48 0.00 

China Southern Airlines (H) CN HKD 139 47 0.00 

Lonking Holdings HK HKD 144 39 0.00 


China Railway Group (H) CN HKD 73 22 0.00 

Chongqing Machinery & Electric (H) CN HKD 158 22 0.00 


Seek AU AUD 4 21 0.00 






China Everbright International HK HKD 30 11 0.00 


King Slide Works TW TWD 2 9 0.00





기명 



2,921,636 2.46 

정보 기술 

Apple US USD 1,050 467,688 0.39 

Google (A) US USD 748 345,592 0.29 




eBay US USD 4,667 146,309 0.12 

Oracle US USD 4,734 104,651 0.09 

Corning US USD 9,394 102,055 0.09 












Altera US USD 1,765 47,626 0.04 


Texas Instruments US USD 1,630 39,474 0.03 


NVIDIA US USD 3,824 37,666 0.03 

NetApp US USD 1,284 37,520 0.03 

NHN KR KRW 214 36,669 0.03 

Keyence JP JPY 186 33,170 0.03 


BMC Software US USD 996 30,964 0.03 

Intel US USD 1,425 30,656 0.03 

SAP DE EUR 604 30,251 0.03 

Amdocs US USD 1,154 27,985 0.02 


Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 24,205 24,939 0.02 


Canon JP JPY 683 23,689 0.02 

Rovi US USD 1,088 23,562 0.02 



Cree US USD 910 21,349 0.02 




SanDisk US USD 711 19,926 0.02 


Hitachi JP JPY 3,858 18,572 0.02 







Visa (A) US USD 166 15,462 0.01 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 14,303 15,183 0.01 

Cymer US USD 387 15,117 0.01 



Xilinx US USD 500 13,833 0.01 



VMware (A) US USD 144 12,178 0.01 




Yahoo! US USD 977 11,488 0.01 

Fujitsu JP JPY 3,116 11,440 0.01 

Sina CN USD 255 11,359 0.01 




Logica GB GBP 9,024 8,622 0.01 

ADTRAN US USD 347 8,025 0.01 






Capcom JP JPY 274 4,721 0.00 


Hoya JP JPY 205 3,558 0.00 

SCSK JP JPY 295 3,471 0.00 




333 



기명 

TDK JP JPY 70 2,750 0.00 

Ibiden JP JPY 127 1,960 0.00 


NSD JP JPY 135 846 0.00 

Konami JP JPY 27 591 0.00 



Samsung SDI KR KRW 1 117 0.00 

SK Hynix KR KRW 5 101 0.00 

Samsung Electronics (우선주) KR KRW 1 94 0.00 

Pegatron TW TWD 71 77 0.00 

Advanced Semiconductor Engineering TW TWD 96 73 0.00 

Radiant Opto-Electronics TW TWD 17 54 0.00 

SouFun Holdings ADR CN USD 4 51 0.00 



United Microelectronics TW TWD 51 20 0.00 



3,885,185 3.28 







Pearson GB GBP 7,493 106,609 0.09 



Lowe’s US USD 4,161 98,993 0.08 

TJX US USD 2,567 81,354 0.07 


WPP IE GBP 6,698 68,475 0.06 


Target US USD 1,489 65,135 0.05 




Comcast (A) US USD 2,030 46,592 0.04 

British Sky Broadcasting Group GB GBP 5,308 44,139 0.04 

NIKE (B) US USD 502 42,233 0.04 



LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR EUR 309 38,667 0.03 


News (A) US USD 2,519 37,115 0.03 





Denso JP JPY 1,333 32,560 0.03 



Coach US USD 516 28,663 0.02 



Brands US USD 648 24,525 0.02 

Galaxy Entertainment Group HK HKD 10,302 24,290 0.02 





General Motors US USD 1,308 22,611 0.02 


Asics JP JPY 2,550 20,751 0.02 



Informa CH GBP 3,862 19,639 0.02 






GKN GB GBP 7,223 18,047 0.02 




K12 US USD 851 16,480 0.01 




PVH US USD 209 14,043 0.01 



Mattel US USD 540 13,703 0.01 



Alpargatas BR BRL 2,162 13,232 0.01





기명 




Viacom (B) US USD 358 12,642 0.01 





Sharp (일본) JP JPY 2,124 10,268 0.01 

Staples US USD 866 10,089 0.01 

Under Armour (A) US USD 130 9,660 0.01 

Hasbro US USD 308 8,524 0.01 












Best Buy US USD 395 6,592 0.01 






NOK JP JPY 326 5,070 0.00 







Duskin JP JPY 226 3,313 0.00 

BMW DE EUR 44 3,180 0.00 




Takata JP JPY 96 1,790 0.00 



Kia Motors KR KRW 8 445 0.00 

Li & Fung HK HKD 76 122 0.00 

Formosa International Hotels TW TWD 10 106 0.00 

LG Electronics KR KRW 2 97 0.00 

Astra International ID IDR 15 87 0.00 

Hotel Shilla KR KRW 2 77 0.00 

AviChina Industry & Technology (H) HK HKD 193 67 0.00 

Ambassador Hotel TW TWD 60 55 0.00 

Hankook Tire KR KRW 2 50 0.00 

Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 28 42 0.00 


Genting MY MYR 12 30 0.00 



Sing Tao News HK HKD 72 8 0.00 

3,448,371 2.91 





Diageo GB GBP 9,675 184,065 0.16 








Tesco GB GBP 21,371 83,189 0.07 



PepsiCo US USD 1,264 63,081 0.05 







Danone FR EUR 708 37,615 0.03 

ITC IN INR 10,290 36,202 0.03 





334 



기명 

KT&G KR KRW 624 32,141 0.03 

Calbee JP JPY 649 29,701 0.03 














Kroger US USD 1,145 20,162 0.02 




AVI ZA ZAR 3,524 16,532 0.01 

Glanbia IE EUR 2,635 15,125 0.01 


Nigerian Breweries NG NGN 22,530 11,914 0.01 

Kellogg US USD 308 11,780 0.01 


Lawson JP JPY 146 7,315 0.01 




IOI MY MYR 54 70 0.00 

Amorepacific KR KRW 1 55 0.00 

Siam Makro (F) TH THB 6 52 0.00 







Tibet 5100 Water Resources Holdings HK HKD 43 7 0.00 


3,426,703 2.89 

건강 관리 

Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 154,446 196,143 0.17 



Pfizer US USD 8,656 150,174 0.13 

Shire IE GBP 3,250 80,133 0.07 

Merck & Co US USD 2,201 65,394 0.06 




Amgen US USD 723 38,796 0.03 


UnitedHealth Group US USD 655 27,630 0.02 






Fresenius SE & Co DE EUR 309 23,323 0.02 


Bayer (기명) DE EUR 286 15,242 0.01 




Stryker US USD 328 13,450 0.01 




Aetna US USD 336 11,092 0.01 








Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 8,802 7,034 0.01 

Alere US USD 355 6,490 0.01 









Genomma Lab Internacional (B) MX MXN 2,185 2,915 0.00





기명 

Sanofi FR EUR 47 2,693 0.00 





Ossur IS DKK 638 751 0.00 










Raffles Medical Group SG SGD 367 517 0.00 




Ramsay Health Care AU AUD 28 448 0.00 







Sorin IT EUR 228 323 0.00 






HeartWare International US USD 5 308 0.00 

William Demant Holding DK DKK 4 302 0.00 




Elan IE EUR 25 265 0.00 









Microport Scientific CN HKD 647 230 0.00 









Ion Beam Applications BE EUR 30 147 0.00 







Biosensors International Group SG SGD 101 82 0.00 




Kalbe Farma ID IDR 168 55 0.00 

Guangzhou Pharmaceutical (H) CN HKD 59 43 0.00 






1,487,364 1.25 




TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 158,984 165,617 0.14 





China Mobile HK HKD 6,290 52,530 0.04 



CenturyLink US USD 931 27,178 0.02 


AT&T US USD 1,012 25,147 0.02 




기명 






Freenet DE EUR 920 12,080 0.01 












Singapore Telecommunications SG SGD 430 818 0.00 

KDDI JP JPY 1 798 0.00 







Millicom International Cellular SDR LU SEK 6 465 0.00 




Advanced Info Service (F) TH THB 46 208 0.00 

HKT Trust HK HKD 229 134 0.00 

Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 192 133 0.00 

Telekom Malaysia MY MYR 90 121 0.00 

Maxis MY MYR 76 116 0.00 

Taiwan Mobile TW TWD 45 110 0.00 

Axiata Group MY MYR 76 100 0.00 

Jasmine International (F) TH THB 438 34 0.00 




1,437,588 1.21 

금융 


GB USD 159,444 1,776,678 1.50 


Credit Suisse London 1.017% FRN 04/06/2012 EMTN CH EUR 1,053,113 1,053,862 0.89 

















ETFS Physical Copper GB USD 11,503 360,265 0.30 

FMS Wertmanagement 3.375% 17/06/2021 EMTN DE EUR 325,945 354,710 0.30 
















Ventas US USD 5,689 252,733 0.21 






DDR US USD 19,764 220,074 0.19 


iShares eb.rexx Government Germany DE EUR 1,536 209,647 0.18 



335





기명 













JPMorgan Chase & Co US USD 4,830 156,907 0.13 

ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 140,349 153,657 0.13 





Achmea 7.375% 16/06/2014 EMTN NL EUR 130,653 142,410 0.12 




HCP US USD 4,153 129,661 0.11 




SL Green Realty US USD 1,989 124,199 0.10 










CapitaMall Trust SG SGD 98,301 107,969 0.09 

Digital Realty Trust US USD 1,850 105,219 0.09 




Vornado Realty Trust US USD 1,383 89,591 0.08 


UDR US USD 4,498 89,459 0.08 








Aeon Mall JP JPY 4,849 81,301 0.07 










ANZ Banking Group 4.375% 24/05/2012 EMTN AU EUR 70,130 70,299 0.06 

Tanger Factory Outlet Centers US USD 2,950 69,790 0.06 



H&R REIT CA CAD 3,647 67,630 0.06 







American Campus Communities US USD 1,775 59,695 0.05 


















336 



기명 


Invesco US USD 1,804 33,941 0.03 






Kite Realty Group Trust US USD 7,831 30,902 0.03 

Mercialys FR EUR 1,999 30,179 0.03 









ORIX JP JPY 346 25,135 0.02 






UBS (기명) CH CHF 2,402 22,654 0.02 


MetLife US USD 788 21,399 0.02 











Aon GB USD 458 17,879 0.02 








Lazard (A) BM USD 635 12,973 0.01 





KeyCorp US USD 1,988 12,100 0.01 



Goldman Sachs Group US USD 131 11,430 0.01 



Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 JP USD 14,303 11,213 0.01 




RBS 5.50% 23/03/2020 EMTN GB EUR 9,902 10,191 0.01 



Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 309 9,683 0.01 





Aegon NL EUR 2,546 8,885 0.01 

DNB NO NOK 1,091 8,881 0.01 











Beazley IE GBP 4,540 7,891 0.01 










Hyundai Marine & Fire Insurance KR KRW 354 6,838 0.01





기명 



Yes Bank IN INR 1,344 6,724 0.01 







Amlin GB GBP 1,411 5,707 0.00 













UBS (미국) (기명) CH USD 336 3,166 0.00 







Fibra Uno Administracion MX MXN 1,305 1,930 0.00 



Parque Arauco CL CLP 923 1,355 0.00 

Mutual Securitisation 7.392% 30/09/2012 IE GBP 913 1,110 0.00 




AIA Group HK HKD 158 423 0.00 

China Construction Bank (H) CN HKD 505 296 0.00 


BOC Hong Kong Holdings HK HKD 104 244 0.00 

Cheung Kong Holdings HK HKD 18 180 0.00 

Mega Financial Holding TW TWD 295 175 0.00 

Bank of China (H) CN HKD 506 159 0.00 


Chinatrust Financial Holding TW TWD 310 149 0.00 

Evergrande Real Estate Group CN HKD 331 144 0.00 

Malayan Banking MY MYR 65 140 0.00 

Country Garden Holdings CN HKD 399 130 0.00 

Siam Commercial Bank (F) TH THB 34 128 0.00 

Henderson Land Development HK HKD 24 101 0.00 

Bank Mandiri Persero ID IDR 150 90 0.00 

Poly Hong Kong Investments HK HKD 218 86 0.00 

China Resources Land HK HKD 59 85 0.00 

CIMB Group Holdings MY MYR 45 82 0.00 

Prince Housing & Development TW TWD 147 80 0.00 

China Life Insurance TW TWD 117 79 0.00 

CapitaLand SG SGD 40 72 0.00 

Agile Property Holdings CN HKD 72 70 0.00 

Longfor Properties CN HKD 58 70 0.00 

CITIC Securities (H) CN HKD 43 67 0.00 

Keppel Land SG SGD 32 61 0.00 

Wing Hang Bank HK HKD 7 60 0.00 

RHB Capital MY MYR 32 59 0.00 

Hana Financial Group KR KRW 2 58 0.00 

New World Development HK HKD 59 55 0.00 

Shimao Property Holdings HK HKD 52 52 0.00 

Shinhan Financial Group KR KRW 2 49 0.00 

Fubon Financial Holding TW TWD 59 46 0.00 

KWG Property Holding HK HKD 83 41 0.00 


Supalai (F) TH THB 52 21 0.00 

Chongqing Rural Commercial Bank (H) CN HKD 48 17 0.00 



29,818,846 25.15 

정부 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 9,516,850 9,582,730 8.08 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 2,907,227 3,347,374 2.82 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 2,167,537 2,123,517 1.79 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 1,629,727 1,635,716 1.38 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 1,629,727 1,540,602 1.30 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 1,086,485 1,105,683 0.93 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 1,043,025 1,093,023 0.92 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 983,269 1,089,589 0.92 

Germany 2.25% 04/09/2021 DE EUR 861,709 915,266 0.77 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 749,675 891,064 0.75 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 869,188 757,129 0.64 


337 

France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 613,864 699,891 0.59 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 651,891 685,384 0.58 


Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 543,242 482,603 0.41 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 450,891 477,506 0.40 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 445,459 477,416 0.40 


Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 418,297 433,043 0.37 

Netherlands 2.25% 15/07/2022 NL EUR 353,108 353,694 0.30 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 233,594 259,048 0.22 

Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 240,196 255,906 0.22 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 217,297 217,893 0.18 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 195,567 199,711 0.17 


France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 103,216 108,817 0.09 

30,747,214 25.94 







102 0.00 


에너지 





115,385 0.10 

소재 


7,014 0.01 

정보 기술 


9,905 0.01 



9,542 0.01 


SABMiller Holdings 4.95% 15/01/2042 144A US USD 14,303 11,550 0.01 

11,550 0.01 

건강 관리 





51,759 0.04 



7,818 0.01 

금융 


BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 391,135 395,481 0.33 

















기명 

DE EUR 8,654 3,894 0.00 




1,303,874 1.10



정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 1,195,133 1,197,541 1.01 



1,491,992 1.26 


Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-EUR IE EUR 41 570,301 0.48 


570,317 0.48 


Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.25% 07/06/2012 JP EUR 858,092 857,872 0.72 












ABN Amro Bank CP 0.25% 14/05/2012 NL EUR 585,063 585,010 0.49 
























Svenska Handelsbanken CP 0.29% 05/07/2012 SE EUR 78,008 77,968 0.07 

18,733,339 15.80 

비상장 

에너지 



CA USD 2,208 0 0.00 

91 0.00 

소재 


8,899 0.01 

산업재 


978 0.00 



건강 관리 




기명 

GB GBP 1,112 0 0.00 

0 0.00 

GB GBP 1 24 0.00 

24 0.00 


Total Access Communication NVDR TH THB 79 160 0.00 

Shin NVDR TH THB 66 93 0.00 

253 0.00 

금융 

Bangkok Bank NVDR TH THB 27 125 0.00 

Land and Houses NVDR TH THB 196 38 0.00 

Asian Property Development NVDR TH THB 131 22 0.00 

Thai Reinsurance NVDR TH THB 104 10 0.00 

338 




KY USD 22,005 0 0.00 

GB USD 29,156 0 0.00 

195 0.00 

단주 (5) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 109,252,861) 105,709,307 89.17 

은행 예금 

DZ Bank TD 0.15% 02/05/2012 DE EUR 2,225,204 2,225,204 1.88 

DnB NOR Bank TD 0.21% 02/05/2012 NO EUR 1,287,138 1,287,138 1.09 

3,512,342 2.96 

투자자산 합계 (은행 예금 포함) 109,221,649 92.13 

차액 거래 



EUR 


(425,974) (0.36) 




EUR 




1,207 0.00 




기명 



EUR EUR 


매입환 CAD 매도환 EUR, 1.31821 기준 20/07/2012 3,820,098 22,391 0.02 

매입환 AUD 매도환 EUR, 1.28977 기준 20/07/2012 2,024,701 12,675 0.01 


매입환 JPY 매도환 EUR, 106.09000 기준 20/07/2012 602,309 3,164 0.00 



매입환 EUR 매도환 CHF, 0.83299 기준 20/07/2012 3,431,704 286 0.00 













매입환 EUR 매도환 USD, 0.75548 기준 16/05/2012 7,419 (4) (0.00) 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.30745 기준 16/05/2012 4,174 (49) (0.00) 

매입환 CHF 매도환 EUR, 1.20050 기준 20/07/2012 600,667 (50) (0.00) 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.31672 기준 16/05/2012 11,030 (51) (0.00) 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.31156 기준 16/05/2012 6,476 (55) (0.00) 






매입환 EUR 매도환 GBP, 1.19567 기준 16/05/2012 13,169 (330) (0.00) 


매입환 EUR 매도환 USD, 0.75511 기준 16/05/2012 430,418 (464) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 GBP, 1.18406 기준 16/05/2012 28,660 (990) (0.00) 



매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00943 기준 20/07/2012 5,300,632 (27,704) (0.02) 

47,533 0.04




매입환 JPY 매도환 EUR, 109.56260 기준 08/05/2012 325,777 12,319 0.01 





매입환 EUR 매도환 GBP, 1.23022 기준 07/06/2012 416,508 1,399 0.00 

매입환 JPY 매도환 EUR, 106.24870 기준 08/05/2012 78,806 506 0.00 


매입환 GBP 매도환 EUR, 0.82604 기준 08/05/2012 21,307 280 0.00 


매입환 JPY 매도환 EUR, 105.91301 기준 08/05/2012 57,783 187 0.00 

매입환 AUD 매도환 EUR, 1.27095 기준 08/05/2012 19,277 (8) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 AUD, 0.78647 기준 08/05/2012 566,908 (19) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00928 기준 08/05/2012 14,891 (301) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00913 기준 08/05/2012 11,812 (425) (0.00) 



매입환 GBP 매도환 EUR, 0.81264 기준 08/05/2012 415,313 (1,365) (0.00) 

매입환 AUD 매도환 EUR, 1.26818 기준 08/05/2012 549,055 (1,415) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00943 기준 08/05/2012 376,336 (1,804) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.75567 기준 08/05/2012 4,993,797 (1,845) (0.00) 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.30684 기준 08/05/2012 241,804 (2,925) (0.00) 


(2,398) (0.00) 






매입환 EUR 매도환 AUD, 0.78592 기준 07/06/2012 724,300 1,965 0.00 









매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00928 기준 08/05/2012 14,872 (301) (0.00) 



매입환 USD 매도환 EUR, 1.31680 기준 08/05/2012 325,030 (1,484) (0.00) 








(3,541) (0.00) 

선물 



EUR EUR 



EUR 






(65,452) (0.06) 

기타 자산 및 부채 9,775,199 8.25 

순자산 118,548,224 100.00 

339 



독일 DE 19.39 

미국 US 15.20 

프랑스 FR 10.53 

영국 GB 8.84 



일본 JP 3.17 




초국가 99 2.20 




호주 AU 1.19 



홍콩 HK 0.87 



중국 CN 0.54 






체코 CZ 0.18 





대만 TW 0.12 

인도 IN 0.10 

태국 TH 0.07 










페루 PE 0.01 

칠레 CL 0.00 




몽골 MN 0.00 


Multi Asset Strategic Fund 4 





기명 

에너지 

Chevron US USD 10,927 1,162,035 0.52 



BG Group GB GBP 26,924 633,652 0.28 



BP GB GBP 48,603 350,928 0.16 

National Oilwell Varco US USD 4,094 309,256 0.14 


Gaz Capital (Gazprom) 6.605% 13/02/2018 EMTN LU EUR 182,037 273,309 0.12 


Saipem IT EUR 4,586 226,409 0.10 

PTT (F) TH THB 16,652 189,756 0.08 



Apache US USD 1,494 142,061 0.06 



CNOOC CN HKD 60,274 128,137 0.06 


Hess US USD 2,416 125,203 0.06 




Inpex JP JPY 16 108,781 0.05 




AMEC GB GBP 5,332 98,197 0.04 


Noble CH USD 2,415 91,397 0.04 












Cameco CA CAD 2,799 61,619 0.03 


















Kodiak Oil & Gas US USD 3,484 30,623 0.01 

Nexen CA CAD 1,561 30,090 0.01 










Amerisur Resources GB GBP 59,928 24,309 0.01 


Western Energy Services CA CAD 2,930 20,838 0.01 








Weatherford International CH USD 829 11,771 0.01 

* 




340 



기명 




Gran Tierra Energy CA CAD 1,301 8,344 0.00 


Idemitsu Kosan JP JPY 36 3,304 0.00 

10,625,562 4.72 

공익사업 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 223,994 329,879 0.15 







PPL US USD 4,750 129,805 0.06 

PG&E US USD 2,425 106,924 0.05 





Exelon US USD 2,205 85,825 0.04 






Fortum FI EUR 2,464 52,964 0.02 


Red Electrica ES EUR 756 32,881 0.01 

E.ON DE EUR 1,238 28,024 0.01 

Snam IT EUR 4,319 20,532 0.01 

AES US USD 1,105 13,744 0.01 






GB EUR 87,843 1 0.00 

2,932,214 1.30 

소재 


Rio Tinto (영국) GB GBP 5,935 330,541 0.15 


Xstrata CH GBP 15,402 294,270 0.13 


Ashland US USD 3,799 249,380 0.11 








Mosaic US USD 2,755 144,790 0.06 

Rio Tinto (호주) AU AUD 1,948 134,103 0.06 





BASF DE EUR 1,356 111,533 0.05 











LG Chem KR KRW 258 64,638 0.03 

Sika (BR) CH CHF 30 64,553 0.03 

Ecolab US USD 1,015 64,126 0.03 

JSR JP JPY 2,866 56,838 0.03 





Volcan Cia Minera (B) PE PEN 39,330 47,357 0.02 

Lanxess DE EUR 575 45,762 0.02 


ArcelorMittal LU EUR 2,440 42,163 0.02

Multi Asset Strategic Fund 4 - 계속 




기명 


Arkema FR EUR 462 40,886 0.02 

CF Industries Holdings US USD 208 40,309 0.02 



Praxair US USD 331 38,233 0.02 




US Silica Holdings US USD 1,679 30,384 0.01 

K+S (기명) DE EUR 608 30,354 0.01 

Aquarius Platinum (영국) AU GBP 14,330 30,226 0.01 


Agrium CA CAD 339 29,779 0.01 

























IAMGOLD CA CAD 844 10,376 0.00 





Banro CA CAD 1,874 7,886 0.00 



ADEKA JP JPY 717 6,585 0.00 




Imdex AU AUD 1,848 4,798 0.00 


JSP JP JPY 329 4,494 0.00 








Hodogaya Chemical JP JPY 447 1,381 0.00 



6,503,800 2.89 

산업재 




Glencore Finance Europe 4.125% 03/04/2018 LU EUR 219,952 303,321 0.13 

Wolseley CH GBP 7,894 300,090 0.13 

Danaher US USD 5,423 292,768 0.13 



Cummins US USD 2,128 246,508 0.11 










CSX US USD 6,625 147,399 0.07 


Schindler Holding (기명) CH CHF 1,052 134,344 0.06 



3M US USD 1,428 127,417 0.06 

341 



기명 




Capita GB GBP 11,275 121,294 0.05 



FANUC JP JPY 623 105,942 0.05 











Fluor US USD 1,511 86,809 0.04 

Thales FR EUR 2,499 86,543 0.04 

Seek AU AUD 11,319 83,572 0.04 

Boeing US USD 1,097 83,565 0.04 







Watsco US USD 935 69,570 0.03 



JS Group JP JPY 3,385 66,461 0.03 


Deere & Co US USD 782 64,407 0.03 

GFK DE EUR 1,196 63,512 0.03 



Secom JP JPY 1,245 58,890 0.03 



Meggitt GB GBP 8,816 58,436 0.03 













KBR US USD 1,313 43,952 0.02 



Bradken AU AUD 5,415 41,519 0.02 







Brammer GB GBP 5,961 35,591 0.02 


United Rentals US USD 667 30,696 0.01 







Sung Kwang Bend KR KRW 1,303 26,596 0.01 





Legrand FR EUR 688 23,209 0.01 


IMI GB GBP 1,309 21,021 0.01 

Kubota JP JPY 2,148 20,729 0.01 







ABB (기명) CH CHF 695 12,651 0.01 

Orkla NO NOK 1,698 12,462 0.01 


Colfax US USD 259 8,755 0.00





기명 






Tocalo JP JPY 211 3,804 0.00 





CKD JP JPY 267 1,974 0.00 

Max JP JPY 36 445 0.00 

10,461,076 4.65 

정보 기술 

Apple US USD 3,171 1,867,889 0.83 

Google (A) US USD 2,028 1,239,668 0.55 





Oracle US USD 12,359 361,433 0.16 


eBay US USD 8,097 335,791 0.15 


Broadcom (A) US USD 8,377 308,021 0.14 


Corning US USD 19,874 285,590 0.13 


SAP DE EUR 4,004 265,329 0.12 





NHN KR KRW 767 173,519 0.08 



NetApp US USD 4,216 162,924 0.07 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 118,211 161,110 0.07 

Intel US USD 5,595 159,171 0.07 

Canon JP JPY 2,737 125,610 0.06 

Rovi US USD 4,378 125,440 0.06 




Altera US USD 2,947 105,203 0.05 






Visa (A) US USD 730 89,740 0.04 



Keyence JP JPY 361 85,071 0.04 

NVIDIA US USD 6,385 83,202 0.04 


Xilinx US USD 1,964 71,825 0.03 


VMware (A) US USD 634 70,679 0.03 

Amdocs US USD 1,927 61,818 0.03 



Fujitsu JP JPY 11,621 56,442 0.03 





Mastercard (A) US USD 111 50,309 0.02 

Cree US USD 1,519 47,159 0.02 

SanDisk US USD 1,187 44,015 0.02 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 30,403 42,690 0.02 

Acme Packet US USD 1,488 41,927 0.02 

Hitachi JP JPY 6,442 41,024 0.02 






Cymer US USD 646 33,392 0.01 



Capcom JP JPY 1,165 26,595 0.01 


Yahoo! US USD 1,632 25,377 0.01 


Sina CN USD 414 24,397 0.01 


Research In Motion CA CAD 1,468 21,244 0.01 


342 



기명 



SCSK JP JPY 1,256 19,553 0.01 

Logica GB GBP 15,069 19,047 0.01 

ADTRAN US USD 580 17,728 0.01 

ServiceSource International US USD 1,040 17,333 0.01 





Hoya JP JPY 584 13,394 0.01 



TDK JP JPY 198 10,351 0.00 

Ibiden JP JPY 362 7,379 0.00 




NSD JP JPY 395 3,265 0.00 


Konami JP JPY 77 2,226 0.00 



13,793,246 6.13 




Lowe’s US USD 12,080 380,159 0.17 


Pearson GB GBP 19,617 369,220 0.16 


TJX US USD 7,746 324,705 0.14 


Amazon.com US USD 1,309 305,076 0.14 

Volkswagen Int’l Finance 2.125% 19/01/2015 EMTN NL EUR 223,006 301,151 0.13 


WPP IE GBP 20,458 276,669 0.12 

Target US USD 4,776 276,395 0.12 







McDonald’s US USD 1,673 163,011 0.07 



Coach US USD 2,153 158,087 0.07 













NIKE (B) US USD 949 105,626 0.05 




News (A) US USD 4,763 92,825 0.04 


Denso JP JPY 2,778 89,779 0.04 











Viacom (B) US USD 1,571 73,376 0.03 



Starwood Hotels & Resorts Worldwide US USD 1,172 69,305 0.03 


GKN GB GBP 19,865 65,656 0.03 


Brands US USD 1,226 61,337 0.03 



Staples US USD 3,486 53,713 0.02 

Asics JP JPY 4,822 51,899 0.02





기명 

Sharp (일본) JP JPY 8,080 51,677 0.02 


Informa CH GBP 7,301 49,117 0.02 



Hasbro US USD 1,241 45,442 0.02 





Inditex ES EUR 476 42,742 0.02 



K12 US USD 1,609 41,216 0.02 








Bajaj Auto IN INR 1,213 37,261 0.02 

PVH US USD 396 35,123 0.02 

Best Buy US USD 1,591 35,092 0.02 


New Oriental Education & Technology Group ADR CN USD 1,303 34,592 0.02 

Expedia US USD 826 34,550 0.02 

Mattel US USD 1,021 34,271 0.02 





Deckers Outdoor US USD 606 30,540 0.01 






IPSOS FR EUR 686 22,246 0.01 


Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 330 20,400 0.01 



BMW DE EUR 202 19,142 0.01 

NOK JP JPY 928 19,087 0.01 

Duskin JP JPY 964 18,664 0.01 


















Takata JP JPY 274 6,739 0.00 





12,052,265 5.35 




Diageo GB GBP 23,013 579,130 0.26 








PepsiCo US USD 5,221 344,682 0.15 


Tesco GB GBP 51,102 263,130 0.12 




Estee Lauder (A) US USD 2,774 180,301 0.08 



343 



기명 



KT&G KR KRW 2,231 152,093 0.07 





Kroger US USD 4,495 104,687 0.05 




Danone FR EUR 1,338 94,074 0.04 

ITC IN INR 19,456 90,540 0.04 






AVI ZA ZAR 12,607 78,231 0.03 

Calbee JP JPY 1,228 74,283 0.03 


Aryzta CH CHF 1,406 70,741 0.03 





Kellogg US USD 1,241 62,711 0.03 








Glanbia IE EUR 4,982 37,828 0.02 

Henkel & Co 4.625% 19/03/2014 EMTN DE EUR 26,430 37,319 0.02 


Lawson JP JPY 416 27,536 0.01 







Metro (A) CA CAD 34 1,862 0.00 


10,635,892 4.72 

건강 관리 

Pfizer US USD 34,741 797,311 0.35 


Merck & Co US USD 8,710 342,382 0.15 


Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 173,620 291,671 0.13 

Shire IE GBP 8,939 291,525 0.13 



Amgen US USD 2,999 212,967 0.09 



Bayer (기명) DE EUR 2,341 164,770 0.07 



Valeant Pharmaceuticals International (미국) CA USD 2,530 140,833 0.06 






Sanofi FR EUR 1,421 108,386 0.05 






Stryker US USD 1,287 69,833 0.03 




Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 57,976 59,388 0.03 

Aetna US USD 1,354 59,133 0.03 


Valeant Pharmaceuticals International CA CAD 1,031 57,351 0.03 







Sonova Holding (기명) CH CHF 339 37,383 0.02





기명 

Alere US USD 1,432 34,596 0.02 


Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 29,251 30,922 0.01 





Hospira US USD 664 23,467 0.01 














Ossur IS DKK 939 1,460 0.00 


Humana US USD 17 1,417 0.00 

DaVita US USD 15 1,367 0.00 


CIGNA US USD 29 1,318 0.00 

Terumo JP JPY 28 1,284 0.00 













Sorin IT EUR 335 629 0.00 











Elan IE EUR 37 515 0.00 





Lee’s Pharmaceutical Holdings HK HKD 1,156 493 0.00 









Carl Zeiss Meditec (BR) DE EUR 12 330 0.00 







United Therapeutics US USD 5 230 0.00 









6,746,037 3.00 





TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 180,569 248,824 0.11 


Teliasonera 3.625% 14/02/2024 EMTN SE EUR 151,130 207,351 0.09 



기명 






AT&T US USD 3,884 127,704 0.06 






Telstra AU AUD 22,401 82,503 0.04 


Freenet DE EUR 4,187 72,716 0.03 







BCE CA CAD 949 38,499 0.02 



TELUS CA CAD 520 31,232 0.01 

Far EasTone Telecommunications TW TWD 10,903 23,630 0.01 


America Movil (L) MX MXN 897 1,187 0.00 




KDDI JP JPY 1 694 0.00 










4,038,904 1.79 

금융 


GB USD 375,496 5,534,806 2.46 


ETFS Physical Copper GB USD 27,089 1,122,317 0.50 

Simon Property Group US USD 6,783 1,051,326 0.47 



JPMorgan Chase & Co US USD 18,951 814,304 0.36 





BNP Paribas Home Loan 2.50% 09/06/2015 EMTN FR EUR 500,708 683,400 0.30 

Prologis US USD 19,116 678,062 0.30 










Credit Suisse London 1.017% FRN 04/06/2012 EMTN CH EUR 399,379 528,679 0.23 









Ventas US USD 7,919 465,398 0.21 




Berkshire Hathaway (B) US USD 5,300 426,930 0.19 



DDR US USD 27,512 405,259 0.18 





Industrial & Commercial Bank of China (H) CN HKD 545,630 362,487 0.16 




344





기명 






iShares eb.rexx Government Germany DE EUR 1,689 304,864 0.14 















HCP US USD 5,781 238,766 0.11 







CM-CIC Home Loan 3.125% 21/01/2015 EMTN FR EUR 166,554 230,269 0.10 

SL Green Realty US USD 2,770 228,709 0.10 

UBS (기명) CH CHF 18,306 228,382 0.10 



TD Ameritrade Holding US USD 12,108 226,302 0.10 




Digital Realty Trust US USD 2,848 214,252 0.10 


WT Finance Australia 3.625% 27/06/2012 AU EUR 159,238 211,300 0.09 





ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 133,021 192,645 0.09 


Invesco US USD 7,604 189,251 0.08 


Prudential GB GBP 14,300 175,064 0.08 







Vornado Realty Trust US USD 1,926 164,979 0.07 


UDR US USD 6,261 164,736 0.07 










Barclays Bank 6.625% 30/03/2022 Reg S GB EUR 117,303 148,682 0.07 



Hannover Finance 5.75% VRN 14/09/2040 LU EUR 110,330 142,152 0.06 






Mirvac Group AU AUD 100,825 135,308 0.06 


Tanger Factory Outlet Centers US USD 4,107 128,515 0.06 


H&R REIT CA CAD 5,076 124,539 0.06 

MetLife US USD 3,460 124,201 0.06 



Deutsche Bank 1.653% FRN 20/09/2016 EMTN DE EUR 100,962 122,130 0.05 






American Campus Communities US USD 2,471 109,926 0.05 

345 



기명 

Northern Trust US USD 2,301 109,582 0.05 








ORIX JP JPY 1,002 96,228 0.04 



Aon GB USD 1,799 92,835 0.04 













Stockland AU AUD 25,126 80,630 0.04 











KeyCorp US USD 8,724 70,231 0.03 


Lazard (A) BM USD 2,493 67,358 0.03 







Barclays Bank 4.75% VRN (영구) EMTN GB EUR 74,930 60,126 0.03 





Mercialys FR EUR 2,783 55,573 0.02 



Beni Stabili IT EUR 98,384 54,530 0.02 





RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 29,867 51,598 0.02 










China Liansu Group Holdings CN HKD 74,119 46,306 0.02 


Aegon NL EUR 9,678 44,666 0.02 



GSW Immobilien DE EUR 1,326 44,093 0.02 

















Deutsche Bank (US) (기명) DE USD 804 35,052 0.02





기명 


DNB NO NOK 3,205 34,509 0.02 

Extra Space Storage US USD 1,131 34,306 0.02 








AXA FR EUR 2,241 31,724 0.01 

Ashmore Group GB GBP 4,978 30,901 0.01 

Beazley IE GBP 13,336 30,660 0.01 

Affiliated Managers Group US USD 268 30,462 0.01 

CNinsure ADR CN USD 5,093 30,204 0.01 









Yes Bank IN INR 3,948 26,130 0.01 







Amlin GB GBP 4,144 22,175 0.01 







RBS 5.50% 23/03/2020 EMTN GB EUR 13,142 17,892 0.01 







Swiss Re CH CHF 214 13,387 0.01 



China Overseas Grand Oceans Group HK HKD 9,230 12,342 0.01 

UBS (미국) (기명) CH USD 986 12,302 0.01 













Fibra Uno Administracion MX MXN 1,817 3,554 0.00 



Daikyo JP JPY 999 2,605 0.00 



57,560,111 25.57 

정부 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 10,276,858 13,688,436 6.08 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 2,880,181 4,386,747 1.95 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 2,363,964 3,063,569 1.36 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 1,849,296 2,455,258 1.09 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 1,914,476 2,393,993 1.06 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 1,075,829 1,576,999 0.70 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 1,156,148 1,556,388 0.69 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 969,529 1,343,979 0.60 

Germany 2.25% 04/09/2021 DE EUR 947,286 1,330,960 0.59 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 830,947 1,306,493 0.58 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 956,542 1,102,193 0.49 

France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 655,332 988,364 0.44 


Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 669,093 930,557 0.41 


Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 534,808 758,202 0.34 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 505,979 708,821 0.31 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 595,643 699,970 0.31 

346 


Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 454,077 621,833 0.28 


Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 259,793 366,134 0.16 


Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 244,882 359,230 0.16 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 234,743 311,372 0.14 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 216,540 292,510 0.13 


France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 121,166 168,977 0.08 

43,963,124 19.53 


에너지 







501,657 0.22 

소재 

Rio Tinto Finance (미국) 4.75% 22/03/2042 GB USD 29,251 30,832 0.01 

30,832 0.01 

정보 기술 


21,879 0.01 



41,948 0.02 



85,025 0.04 

건강 관리 






269,158 0.12 


Deutsche Telekom Int’l Finance 4.875% 06/03/2042 144A NL USD 48,861 45,930 0.02 


금융 


BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 415,510 555,749 0.25 









Real Estate Capital 5 B 1.333% FRN 25/07/2016 GB GBP 30,194 45,704 0.02 



Clock Finance 2007-1 C2 1.414% FRN 25/02/2015 NL EUR 30,437 37,245 0.02 





기명 

DE EUR 46,031 27,401 0.01 










2,644,880 1.17 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 1,317,441 1,746,236 0.78 







2,502,827 1.11 




996,594 0.44 


Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.25% 07/06/2012 JP EUR 325,420 430,359 0.19 












ABN Amro Bank CP 0.25% 14/05/2012 NL EUR 221,877 293,475 0.13 

























9,397,733 4.17 

비상장 

에너지 



CA USD 6,072 0 0.00 

242 0.00 

소재 


42,110 0.02 

산업재 


3,557 0.00 



건강 관리 


금융 






기명 

GB GBP 3,059 0 0.00 

0 0.00 

GB GBP 1 47 0.00 

47 0.00 

GB USD 180,124 2 0.00 

KY USD 108,264 1 0.00 

3 0.00 

단주 (5) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 195,481,062) 195,896,648 87.01 

347 

은행 예금 

DZ Bank TD 0.15% 02/05/2012 DE EUR 843,879 1,116,292 0.50 

DnB NOR Bank TD 0.21% 02/05/2012 NO EUR 488,130 645,704 0.29 

1,761,996 0.78 

투자자산 합계 (은행 예금 포함) 197,658,644 87.79 

차액 거래 



USD 

Dow Jones - UBS Commodity USD 23,079,326 (1,327,019) (0.59) 

(1,327,019) (0.59) 




USD 




15,871 0.01 




기명 



USD USD 



매입환 AUD 매도환 USD, 0.98330 기준 20/07/2012 3,612,527 55,098 0.02 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.63159 기준 20/07/2012 1,114,330 27,087 0.01 




















매입환 EUR 매도환 USD, 0.75287 기준 16/05/2012 30,603 (124) (0.00) 









매입환 EUR 매도환 USD, 0.74346 기준 16/05/2012 64,373 (1,062) (0.00) 









매입환 EUR 매도환 GBP, 1.19607 기준 16/05/2012 901,817 (22,307) (0.01) 

매입환 USD 매도환 CHF, 1.09207 기준 20/07/2012 5,471,496 (50,701) (0.02) 



38,565 0.02



A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 




























(23,658) (0.01) 



















매입환 GBP 매도환 EUR, 0.81264 기준 08/05/2012 556,230 (1,829) (0.00) 






(21,007) (0.01) 

선물 



USD USD 



USD 







(79,665) (0.04) 

기타 자산 및 부채 28,879,646 12.83 

순자산 225,141,377 100.00 

348 



미국 US 23.50 

독일 DE 13.18 

영국 GB 9.87 



네덜란드 NL 4.30 

일본 JP 4.00 



초국가 99 1.71 

호주 AU 1.60 




홍콩 HK 1.05 

중국 CN 1.05 












대만 TW 0.22 


인도 IN 0.18 


태국 TH 0.16 

체코 CZ 0.15 











페루 PE 0.02 


칠레 CL 0.00 









기명 

에너지 


Petronas Capital 5.25% 12/08/2019 Reg S MY USD 500,000 571,492 1.99 

CNOOC Finance 2012 5.00% 02/05/2042 Reg S VG USD 500,000 514,872 1.79 

Reliance Holdings (미국) 5.40% 14/02/2022 Reg S US USD 500,000 501,602 1.74 

Korea National Oil 5.375% 30/07/2014 Reg S KR USD 400,000 427,200 1.49 

CNPC HK Overseas Capital 5.95% 28/04/2041 Reg S VG USD 200,000 238,212 0.83 



PTTEP Canada Int’l Finance 5.692% 05/04/2021 Reg S CA USD 100,000 108,065 0.38 

Ezra Holdings 4.00% 25/11/2014 SG USD 100,000 98,272 0.34 

3,738,857 13.00 

공익사업 


Korea Hydro & Nuclear Power 6.25% 17/06/2014 144A KR USD 350,000 378,404 1.32 

Korea Hydro & Nuclear Power 4.75% 13/07/2021 Reg S KR USD 200,000 211,962 0.74 

Mega Advance Investments 5.00% 12/05/2021 Reg S VG USD 200,000 211,494 0.74 

NTPC 5.625% 14/07/2021 EMTN IN USD 200,000 204,996 0.71 

Cheung Kong Infrastructure Holdings 7.00% (영구) BM USD 200,000 202,750 0.71 

1,617,556 5.63 

소재 

POSCO 5.25% 14/04/2021 Reg S KR USD 200,000 215,500 0.75 

Baosteel Group 4.15% 01/03/2017 Reg S CN CNY 1,000,000 159,676 0.56 

POSCO 4.25% 28/10/2020 Reg S KR USD 100,000 100,862 0.35 

Sinochem Overseas Capital 6.30% 12/11/2040 Reg S VG USD 100,000 98,884 0.34 

574,922 2.00 

산업재 


Korea Expressway 4.50% 23/03/2015 Reg S KR USD 400,000 417,184 1.45 

PSA International 3.875% 11/02/2021 SG USD 300,000 313,538 1.09 

Hutchison Whampoa Int’l 6.00% VRN (영구) Reg S KY USD 300,000 306,250 1.07 



Noble Group 8.50% 30/05/2013 Reg S BM USD 200,000 211,000 0.73 

Noble Group 6.75% 29/01/2020 Reg S BM USD 200,000 195,000 0.68 

Alstom 4.25% 09/03/2015 EMTN FR CNY 1,000,000 160,470 0.56 

Kowloon-Canton Railway 5.125% 20/05/2019 Reg S HK USD 100,000 113,471 0.39 


2,934,128 10.20 

정보 기술 

STATS ChipPAC 5.375% 31/03/2016 Reg S SG USD 100,000 103,000 0.36 

103,000 0.36 


Li & Fung 5.25% 13/05/2020 BM USD 200,000 215,993 0.75 

Melco Crown Entert 3.75% 09/05/2013 KY CNY 1,000,000 156,895 0.55 

372,888 1.30 


San Miguel 2.00% 05/05/2014 PH USD 400,000 414,260 1.44 

414,260 1.44 


Indosat Palapa 7.375% 29/07/2020 Reg S NL USD 100,000 110,963 0.39 

Axiata 5.375% 28/04/2020 MY USD 100,000 108,068 0.38 

PCCW-HKT Capital No 4 4.25% 24/02/2016 VG USD 100,000 103,860 0.36 

322,891 1.12 

금융 


Korea Development Bank 3.875% 04/05/2017 KR USD 500,000 520,575 1.81 

Wharf Finance 2014 2.30% 07/06/2014 VG HKD 4,000,000 503,990 1.75 

ICBC (싱가포르) 2.75% 12/09/2017 Reg S CN USD 500,000 493,702 1.72 


Bank of Baroda London 4.75% 07/10/2015 IN USD 400,000 409,436 1.42 


Temasek Financial I 4.30% 25/10/2019 Reg S SG USD 300,000 334,281 1.16 

Korea Development Bank 8.00% 23/01/2014 KR USD 300,000 329,570 1.15 

Woori Bank 4.75% 20/01/2016 Reg S KR USD 300,000 322,350 1.12 

1Malaysia Sukuk Global 3.928% 04/06/2015 Reg S MY USD 300,000 319,125 1.11 

Korea Land & Housing 4.875% 10/09/2014 KR USD 300,000 316,800 1.10 

Industrial Bank of Korea 4.375% 04/08/2015 KR USD 300,000 316,790 1.10 

Axis Bank (Dubai) 5.25% 30/09/2015 EMTN IN USD 300,000 307,898 1.07 

Oversea-Chinese Banking 3.75% VRN 15/11/2022 EMTN SG USD 300,000 300,504 1.05 

349 



기명 

Korea Housing Finance 4.125% 15/12/2015 Reg S KR USD 250,000 263,517 0.92 

CMT MTN 4.321% 08/04/2015 EMTN SG USD 250,000 262,188 0.91 

Shinhan Bank 4.375% 27/07/2017 Reg S KR USD 250,000 262,138 0.91 

Wakala Global Sukuk 2.991% 06/07/2016 Reg S MY USD 250,000 258,216 0.90 

Rizal Commercial Banking 5.25% 31/01/2017 EMTN PH USD 250,000 255,625 0.89 

Sun Hung Kai Properties CM 4.00% 02/11/2020 KY USD 250,000 244,811 0.85 

Swire Pacific MTN Financing 5.50% 19/08/2019 EMTN KY USD 200,000 222,461 0.77 

Temasek Financial I 4.50% 21/09/2015 Reg S SG USD 200,000 220,682 0.77 

Export-Import Bank of Korea 5.125% 29/06/2020 KR USD 200,000 218,430 0.76 

Dah Sing Bank 6.625% 11/02/2020 EMTN HK USD 200,000 215,080 0.75 

Bank of East Asia 6.125% 16/07/2020 EMTN HK USD 200,000 214,831 0.75 

Hongkong Land Finance 5.50% 28/04/2014 KY USD 200,000 212,416 0.74 

Hongkong Electric Finance 4.25% 14/12/2020 EMTN VG USD 200,000 209,970 0.73 


DBS Bank (싱가포르) 2.375% 14/09/2015 EMTN SG USD 200,000 206,424 0.72 

State Bank of India London 4.50% 23/10/2014 EMTN IN USD 200,000 206,250 0.72 

China Overseas Finance (케이맨제도) 4.875% 15/02/2017 KY USD 200,000 205,216 0.71 

China Resources Land 4.625% 19/05/2016 Reg S KY USD 200,000 202,240 0.70 


CapitaMall Trust 2.125% 19/04/2014 SG SGD 250,000 200,350 0.70 

ICICI Bank (Dubai) 4.75% 25/11/2016 Reg S IN USD 200,000 198,822 0.69 

Chinatrust (홍콩) 5.625% VRN (영구) Reg S TW USD 200,000 191,090 0.66 

HSBC Bank 2.875% 30/04/2015 EMTN GB CNY 1,000,000 158,921 0.55 

Bank of India London 4.75% 30/09/2015 EMTN IN USD 150,000 153,266 0.53 

ICICI Bank 5.75% 16/11/2020 Reg S IN USD 150,000 148,372 0.52 

Bright North 1.25% 13/04/2016 VG CNY 1,000,000 139,816 0.49 


Mizuho Capital Investment 14.95% VRN (영구) Reg S KY USD 100,000 124,560 0.43 



Industrial Bank of Korea 7.125% 23/04/2014 Reg S KR USD 100,000 109,500 0.38 

United Overseas Bank 4.50% 02/07/2013 Reg S SG USD 100,000 103,107 0.36 

Korea Development Bank 5.30% 17/01/2013 KR USD 100,000 102,560 0.36 

Bangkok Bank (홍콩) 4.80% 18/10/2020 Reg S TH USD 100,000 102,145 0.36 

ICICI Bank (Bahrain) 6.625% 03/10/2012 Reg S IN USD 100,000 101,769 0.35 

Shinhan Bank 5.663% VRN 02/03/2035 Reg S KR USD 100,000 101,000 0.35 

Korea Exchange Bank 0.796% FRN 20/07/2012 EMTN KR USD 100,000 100,405 0.35 

Korea Finance 3.25% 20/09/2016 KR USD 100,000 99,927 0.35 

Hongkong Land Finance 4.50% 07/10/2025 KY USD 100,000 98,474 0.34 

Hong Kong Mortgage 3.50% 04/08/2014 EMTN HK USD 50,000 51,858 0.18 

12,728,104 44.27 

정부 

Indonesia 7.25% 20/04/2015 Reg S ID USD 550,000 624,938 2.17 

Korea 7.125% 16/04/2019 KR USD 200,000 252,195 0.88 


Perusahaan Penerbit SBSN 4.00% 21/11/2018 Reg S ID USD 200,000 203,000 0.71 




1,765,946 6.14 



공익사업 

Korea Gas 6.00% 15/07/2014 Reg S KR USD 200,000 215,970 0.75 

ENN Energy Holdings 6.00% 13/05/2021 Reg S KY USD 200,000 192,295 0.67 

408,265 1.42 

산업재 

Hutchison Whampoa Finance 7.50% 01/08/2027 Reg S KY USD 300,000 397,412 1.38 

397,412 1.38 


PCCW-HKT Capital No 2 6.00% 15/07/2013 Reg S VG USD 200,000 208,100 0.72 

Singapore Telecommunication 7.375% 01/12/2031 Reg S SG USD 100,000 147,118 0.51 

355,218 1.24 

금융 


Bank of China (홍콩) 5.55% 11/02/2020 Reg S HK USD 300,000 321,900 1.12 

Hana Bank 4.50% 30/10/2015 Reg S KR USD 300,000 318,442 1.11 

Westpac Capital Trust III 5.819% VRN (영구) Reg S US USD 300,000 297,063 1.03 

ORIX 4.00% 29/11/2014 EMTN JP CNY 1,000,000 158,286 0.55 

WEA Finance 5.75% 02/09/2015 Reg S US USD 100,000 109,676 0.38 

Macquarie Group 7.30% 01/08/2014 Reg S AU USD 100,000 107,996 0.38 

Hyundai Capital America 3.75% 06/04/2016 Reg S US USD 100,000 103,456 0.36 

ICICI Bank 5.00% 15/01/2016 Reg S IN USD 100,000 102,450 0.36 

CBA Capital Trust II 6.024% VRN (영구) Reg S US USD 100,000 95,500 0.33 

2,036,609 7.08

Asian Bond Fund - 계속 



Wing Lung Bank CD 0.75% 16/05/2012 HK CNY 2,000,000 317,493 1.10 

317,493 1.10 

비상장 

금융 

Cheung Kong Finance 2.56% 03/10/2016 KY HKD 1,000,000 129,333 0.45 

Korea Development Bank 1.82% 31/10/2012 EMTN KR HKD 1,000,000 129,258 0.45 

Sun Hung Kai 2.25% 15/09/2016 KY HKD 1,000,000 127,337 0.44 

385,928 1.34 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 27,720,564) 28,473,476 99.03 




USD 

Itraxx Asia Ex-Japan에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 300,000 9,248 0.03 

Japan에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 1,000,000 (3,185) (0.01) 

Bank of Tokyo-Mitsubishi에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 1,000,000 (66,408) (0.23) 

Indonesia에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 2,000,000 (70,551) (0.25) 

(130,896) (0.46) 




USD USD 

매입환 MYR 매도환 USD, 3.07800 기준 27/07/2012 974,659 9,712 0.03 


8,838 0.03 

- A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 







2,122 0.01 

선물 



기명 



USD 

US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD 1,983,516 28,333 0.10 

Japan 10 Year Bond Future 11/06/2012 JPY (143,090,000) (10,168) (0.04) 

18,165 0.06 

기타 자산 및 부채 381,831 1.33 

순자산 28,753,536 100.00 

350 







인도 IN 6.38 


홍콩 HK 4.68 

미국 US 4.67 




중국 CN 2.27 

일본 JP 1.27 

호주 AU 0.84 

대만 TW 0.66 


영국 GB 0.55 



태국 TH 0.36 


Asian High Yield Fund 





기명 

에너지 

Adaro (인도네시아) 7.625% 22/10/2019 Reg S ID USD 37,489,568 40,957,353 2.03 

BW Group 6.625% 28/06/2017 Reg S BM USD 33,435,696 32,934,161 1.63 

Berau Capital Resources 12.50% 08/07/2015 Reg S SG USD 28,692,016 32,192,442 1.60 

Pertamina Persero 5.25% 23/05/2021 Reg S ID USD 10,397,107 10,782,632 0.54 



Santos Finance 8.25% VRN 22/09/2070 EMTN AU EUR 5,598,442 7,229,790 0.36 

Reliance Holdings (미국) 6.25% 19/10/2040 Reg S US USD 7,447,928 6,980,607 0.35 

Paladin Energy 5.00% 11/03/2013 AU USD 3,399,054 3,386,308 0.17 

CNPC Golden Autumn 2.55% 26/10/2013 Reg S VG CNY 14,995,827 2,373,779 0.12 

Afren 10.25% 08/04/2019 Reg S GB USD 1,999,444 2,103,255 0.10 


Indo Integrated Energy B 9.00% 01/06/2012 NL USD 434,879 437,088 0.02 

158,038,602 7.84 

공익사업 

Perusahaan Listrik Negar 5.50% 22/11/2021 Reg S ID USD 22,993,602 23,845,860 1.18 

Star Energy Geothermal 11.50% 12/02/2015 Reg S VG USD 19,994,436 22,143,838 1.10 

Majapahit Holding 7.25% 28/06/2017 Reg S NL USD 8,497,635 9,755,073 0.48 


Bhira Investments 8.50% VRN 27/04/2071 MU USD 7,597,886 7,802,155 0.39 


Cheung Kong Infrastructure Holdings 7.00% (영구) BM USD 4,598,720 4,661,953 0.23 

81,846,807 4.06 

소재 

Vedanta Resources 9.50% 18/07/2018 Reg S GB USD 29,711,732 30,731,290 1.53 

China Oriental Group 8.00% 18/08/2015 Reg S BM USD 33,090,792 30,608,983 1.52 

Hidili Industry Int’l Dev. 8.625% 04/11/2015 Reg S KY USD 26,492,628 22,780,349 1.13 

West China Cement 7.50% 25/01/2016 Reg S GB USD 20,794,214 17,727,067 0.88 

Mongolian Mining 8.875% 29/03/2017 Reg S KY USD 15,195,772 15,228,442 0.76 

Winsway Coking Coal Holding 8.50% 08/04/2016 Reg S VG USD 15,995,549 15,035,816 0.75 

China Shanshui Cement 8.50% 25/05/2016 Reg S KY USD 12,996,384 12,745,099 0.63 

Vedanta Resources 6.75% 07/06/2016 Reg S GB USD 11,246,870 10,768,878 0.53 


Fosun International 7.50% 12/05/2016 Reg S HK USD 10,597,051 9,969,653 0.49 

China Lumena New Materials 12.00% 27/10/2014 Reg S KY USD 10,996,940 9,754,286 0.48 

China Oriental Group 7.00% 17/11/2017 Reg S BM USD 10,996,940 9,154,953 0.45 

China Forestry Holdings 10.25% 17/11/2015 Reg S KY USD 14,179,055 7,231,318 0.36 

Fufeng Group 7.625% 13/04/2016 Reg S KY USD 7,997,775 6,988,055 0.35 

Sinochem Overseas Capital 6.30% 12/11/2040 Reg S VG USD 6,998,053 6,919,919 0.34 

Sino-Forest 10.25% 28/07/2014 Reg S (채무불이행) CA USD 9,497,357 2,635,517 0.13 

Hidili Industry Int’l Development 1.50% 19/01/2015 KY CNY 14,995,827 2,355,755 0.12 

China Shanshui Cement Gr 6.50% 22/07/2014 KY CNY 9,997,218 1,546,678 0.08 

Fufeng Group 4.50% 01/04/2015 KY CNY 6,998,053 1,079,951 0.05 

Altus Capital 12.875% 10/02/2015 Reg S SG USD 699,805 730,422 0.04 

224,387,289 11.14 

산업재 

China Resources Power East 7.25% VRN (영구) HK USD 37,589,540 36,740,017 1.82 

RKI Finance 9.50% 21/09/2015 EMTN VG USD 18,994,714 17,665,084 0.88 

Citic Pacific 6.625% 15/04/2021 EMTN HK USD 16,995,271 16,695,049 0.83 

Hutchison Whampoa Int’l 6.00% VRN (영구) Reg S KY USD 15,895,577 16,226,761 0.81 

China Liansu Group Hold 7.875% 13/05/2016 Reg S KY USD 16,995,271 16,187,995 0.80 

China Automation Group 7.75% 20/04/2016 KY USD 19,994,436 15,435,705 0.77 

CITIC Pacific Limited 6.875% 21/01/2018 EMTN HK USD 11,896,690 11,933,867 0.59 

BLT Finance 7.50% 15/05/2014 Reg S NL USD 18,194,937 4,184,836 0.21 

Road King Infrastructure Finance 6.00% 25/02/2014 VG CNY 24,993,045 3,658,221 0.18 

Rosy Unicorn 6.50% 09/02/2017 BM USD 3,299,082 3,475,632 0.17 

Lonking Holdings 8.50% 03/06/2016 Reg S KY USD 1,899,471 1,804,735 0.09 

Alstom 4.25% 09/03/2015 EMTN FR CNY 7,997,775 1,283,405 0.06 

Citic Pacific 7.875% VRN (영구) HK USD 749,791 720,737 0.04 

146,012,044 7.25 

정보 기술 

STATS ChipPAC 7.50% 12/08/2015 Reg S SG USD 32,390,987 34,949,875 1.73 

STATS ChipPAC 5.375% 31/03/2016 Reg S SG USD 11,796,717 12,150,619 0.60 

eAccess 8.375% 01/04/2018 Reg S JP EUR 1,699,527 2,096,401 0.10 

eAccess 8.25% 01/04/2018 Reg S JP USD 1,699,527 1,605,203 0.08 

50,802,098 2.52 


Melco Crown Entert 3.75% 09/05/2013 KY CNY 97,972,738 15,371,477 0.76 

Texhong Textile Group 7.625% 19/01/2016 Reg S KY USD 11,496,801 9,844,136 0.49 

Aerospace Satellite 12.75% 16/11/2015 Reg S NL USD 3,579,004 3,807,166 0.19 

Hengdeli Holdings 2.50% 20/10/2015 KY HKD 28,991,933 3,793,048 0.19 

REXLot Holdings 6.00% 28/09/2016 Reg S BM HKD 13,396,272 2,100,072 0.10 

34,915,899 1.73 

* 



351 



기명 


China Green Holdings 3.00% 12/04/2013 BM CNY 51,985,534 6,566,333 0.33 

6,566,333 0.33 


Indosat Palapa 7.375% 29/07/2020 Reg S NL USD 29,691,738 32,946,843 1.63 

Bakrie Telecom 11.50% 07/05/2015 Reg S SG USD 13,596,217 10,622,044 0.53 

43,568,887 2.16 

금융 

Woori Bank 6.208% VRN 02/05/2037 Reg S KR USD 50,485,952 50,645,992 2.51 

Bumi Investment 10.75% 06/10/2017 Reg S SG USD 33,840,583 36,717,033 1.82 

Evergrande Real Estate Group 13.00% 27/01/2015 Reg S KY USD 36,289,902 36,562,076 1.81 

CITIC Resources Finance 2007 6.75% 15/05/2014 Reg S VG USD 31,041,362 32,399,422 1.61 

ICICI Bank 6.375% VRN 30/04/2022 Reg S IN USD 33,290,736 30,915,442 1.53 

GT 2005 Bonds 6.00% VRN 21/07/2014 NL USD 25,341,948 24,960,805 1.24 

Agile Property Holdings 8.875% 28/04/2017 Reg S KY USD 25,093,018 24,214,762 1.20 

Franshion Development 6.75% 15/04/2021 Reg S VG USD 25,192,990 23,272,024 1.15 

State Bank of India 6.439% VRN (영구) EMTN IN USD 24,293,240 22,106,848 1.10 

Shimao Property Holdings 9.65% 03/08/2017 KY USD 24,993,045 22,056,363 1.09 

ICICI Bank 7.25% VRN (영구) Reg S IN USD 23,893,351 21,683,216 1.08 

Kaisa Group Holdings 13.50% 28/04/2015 Reg S KY USD 20,894,186 20,281,255 1.01 

Sigma Capital 9.00% 30/04/2015 SG USD 18,971,721 20,110,024 1.00 

Indo Integrated Energy II 9.75% 05/11/2016 Reg S NL USD 16,195,493 17,835,287 0.89 

Country Garden Holdings 10.50% 11/08/2015 KY USD 16,695,354 17,321,430 0.86 

Mizuho Capital Investment 14.95% VRN (영구) Reg S KY USD 13,196,328 16,437,346 0.82 

Yanlord Land Group 10.625% 29/03/2018 Reg S SG USD 16,195,493 15,022,130 0.75 

BDO Unibank 4.50% 16/02/2017 PH USD 14,995,827 14,995,827 0.74 

Pacnet 9.25% 09/11/2015 Reg S BM USD 15,995,549 14,995,827 0.74 

Indo Energy Finance 7.00% 07/05/2018 Reg S NL USD 14,161,060 14,550,489 0.72 

Shanghai Industrial Urban Dev. 9.75% 23/07/2014 Reg S BM USD 13,996,105 14,450,979 0.72 

KWG Property Holdings 12.50% 18/08/2017 Reg S KY USD 14,895,855 14,281,401 0.71 

Hopson Development Holdings 11.75% 21/01/2016 BM USD 14,995,827 12,379,055 0.61 

Central China Real Estate 12.25% 20/10/2015 Reg S KY USD 12,096,634 12,353,687 0.61 

Renhe Commercial Holdings 11.75% 18/05/2015 Reg S KY USD 19,794,492 12,178,561 0.60 

Bank of East Asia 6.375% VRN 04/05/2022 EMTN HK USD 10,996,940 11,754,079 0.58 

AI Finance 10.875% 15/07/2012 NL USD 12,453,535 11,737,456 0.58 

Country Garden Holdings 11.75% 10/09/2014 Reg S KY USD 10,697,023 11,499,300 0.57 

Yanlord Land Group 9.50% 04/05/2017 Reg S SG USD 12,496,523 11,465,560 0.57 

Rizal Commercial Banking 5.25% 31/01/2017 EMTN PH USD 10,996,940 11,244,371 0.56 

AMBB Capital 6.77% VRN (영구) MY USD 11,096,912 10,916,532 0.54 

China South City Holdings 13.50% 14/01/2016 Reg S HK USD 11,996,662 10,832,986 0.54 

SBB Capital 6.62% VRN (영구) MY USD 9,922,239 9,814,781 0.49 

Agile Property Holdings 10.00% 14/11/2016 Reg S KY USD 9,497,357 9,758,535 0.48 

Lai Fung Holdings 9.125% 04/04/2014 KY USD 9,597,329 9,621,323 0.48 

Shimao Property Holdings 8.00% 01/12/2016 Reg S KY USD 10,197,163 8,998,996 0.45 

SPG Land Holdings 13.50% 08/04/2016 KY USD 10,996,940 8,632,598 0.43 

Glorious Property Holdings 13.00% 25/10/2015 KY USD 10,597,051 8,530,626 0.42 

Rizal Commercial Banking 6.25% 09/02/2015 PH USD 7,997,775 8,412,659 0.42 

Agile Property Holdings 9.875% 20/03/2017 KY USD 8,197,719 8,197,719 0.41 

China Properties Group 9.125% 04/05/2014 Reg S KY USD 9,697,302 8,102,095 0.40 

Road King Infrastructure Finance 7.625% 14/05/2014 VG USD 7,997,775 7,447,928 0.37 

SMFG Pref’d Capital USD 3 9.50% VRN (영구) Reg S KY USD 5,998,331 7,247,993 0.36 

Longfor Properties 9.50% 07/04/2016 Reg S KY USD 6,198,275 6,430,711 0.32 

Mitsui Sumitomo Insurance 7.00% VRN 15/03/2072 Reg S JP USD 6,198,275 6,369,658 0.32 

Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 JP USD 5,998,331 6,220,509 0.31 

Bank of Ceylon 6.875% 03/05/2017 Reg S LK USD 5,998,331 6,073,310 0.30 

KWG Property Holdings 12.75% 30/03/2016 Reg S KY USD 5,998,331 5,911,355 0.29 

Evergrande Real Estate Group 7.50% 19/01/2014 Reg S KY CNY 39,988,873 5,861,095 0.29 

Yuzhou Properties 13.50% 15/12/2015 Reg S KY USD 6,498,192 5,775,268 0.29 

Wharf Finance 4.625% 08/02/2017 EMTN HK USD 5,398,498 5,653,847 0.28 

T & D Bank of Mongolia 8.50% 25/10/2013 Reg S MN USD 5,498,470 5,580,947 0.28 

Powerlong Real Estate Holdings 13.75% 16/09/2015 Reg S KY USD 6,898,081 5,456,382 0.27 

Development Bank of Philippines 5.50% 25/03/2021 PH USD 4,998,609 5,334,266 0.26 

Bank Danamon (인도네시아) 8.75% 09/12/2013 ID IDR 44,987,481,680 5,052,246 0.25 

Bank of Baroda London 6.625% VRN 25/05/2022 EMTN IN USD 4,998,609 4,906,135 0.24 

Bank of East Asia 8.50% VRN (영구) EMTN HK USD 4,398,776 4,646,449 0.23 

Shimao Property Holdings 11.00% 08/03/2018 KY USD 4,998,609 4,548,734 0.23 

Shanghai Zendai Property 10.00% 06/06/2012 BM USD 4,498,748 4,450,387 0.22 

Bright North 1.25% 13/04/2016 VG CNY 29,991,654 4,193,304 0.21 

China SCE Property Holdings 10.50% 14/01/2016 Reg S KY CNY 31,991,098 4,073,858 0.20 

FPMH Finance 7.375% 24/07/2017 BM USD 3,499,026 3,882,625 0.19 

Krung Thai Bank 7.378% VRN (영구) TH USD 3,698,971 3,748,278 0.19 

Country Garden Holdings 11.125% 23/02/2018 Reg S KY USD 3,099,138 3,122,195 0.15 

Kaisa Group Holdings 8.00% 20/12/2015 KY CNY 21,194,102 3,106,381 0.15 

Hopson Development Holdings 8.125% 09/11/2012 Reg S BM USD 3,099,138 2,986,794 0.15 

Big Will Investments 7.00% 29/04/2014 VG CNY 14,995,827 2,162,172 0.11 

Dai-Ichi Life Insurance 7.25% VRN (영구) Reg S JP USD 1,399,611 1,462,593 0.07 

Bank of India London 6.625% VRN 22/09/2021 EMTN IN USD 1,299,638 1,289,891 0.06 

Blue Ocean Res. 11.00% 28/06/2012 Reg S (채무불이행) SG USD 2,999,165 1,134,059 0.06 

Canara Bank 6.365% VRN 28/11/2021 IN USD 999,722 963,482 0.05 

837,339,749 41.55

Asian High Yield Fund - 계속 


정부 

Indonesia 3.75% 25/04/2022 Reg S ID USD 14,995,827 14,780,262 0.73 

14,780,262 0.73 


에너지 

MIE Holdings 9.75% 12/05/2016 Reg S KY USD 25,792,823 25,905,666 1.29 

Bumi Capital 12.00% 10/11/2016 Reg S SG USD 21,494,019 23,724,023 1.18 

Berau Coal Energy Pt 7.25% 13/03/2017 Reg S ID USD 12,196,606 12,205,571 0.61 


65,100,601 3.23 

공익사업 

Listrindo Capital 6.95% 21/02/2019 Reg S NL USD 10,397,107 10,786,998 0.54 

Infinis 9.125% 15/12/2014 Reg S GB GBP 3,998,887 6,739,820 0.33 

17,526,818 0.87 

소재 

FMG Resources August 2006 6.00% 01/04/2017 Reg S AU USD 10,996,940 11,148,148 0.55 

Novelis 8.375% 15/12/2017 CA USD 7,497,914 8,097,747 0.40 

Novelis 8.75% 15/12/2020 CA USD 6,698,136 7,384,695 0.37 

Mirabela Nickel 8.75% 15/04/2018 144A AU USD 8,997,496 6,793,110 0.34 

Midwest Vanadium 11.50% 15/02/2018 144A AU USD 3,299,082 2,061,926 0.10 

Sino-Forest 6.25% 21/10/2017 Reg S (채무불이행) CA USD 3,099,138 867,759 0.04 

36,353,385 1.80 

산업재 

Zoomlion HK SPV 6.875% 05/04/2017 Reg S HK USD 1,399,611 1,399,611 0.07 

1,399,611 0.07 


MCE Finance 10.25% 15/05/2018 KY USD 22,993,602 26,212,706 1.30 

Caesars Operating Escrow 8.50% 15/02/2020 144A US USD 13,796,161 14,220,393 0.71 

40,433,099 2.01 


Hellas Telecomm. II 0.00% 15/01/2015 144A (채무불이행) * 

LU USD 399,889 4 0.00 

4 0.00 

금융 



Westpac Capital Trust III 5.819% VRN (영구) Reg S US USD 7,997,775 7,919,476 0.39 

Resona Pref’d GS 7.191% VRN (영구) Reg S KY USD 6,498,192 6,790,383 0.34 

State Bank of India 7.14% VRN (영구) IN USD 4,248,818 4,087,023 0.20 

BLD Investments 8.625% 23/03/2015 SG USD 3,798,943 3,224,353 0.16 

Anstock Limited 4.25% 20/09/2016 Reg S KY CNY 19,994,436 3,077,472 0.15 

CBA Capital Trust II 6.024% VRN (영구) Reg S US USD 2,699,249 2,577,783 0.13 

Westpac Capital Trust IV 5.256% VRN (영구) Reg S US USD 1,999,444 1,856,983 0.09 

54,277,590 2.69 

정부 

US Treasury 4.25% 30/09/2012 US USD 24,993,045 25,420,173 1.26 

US Treasury 3.125% 30/04/2013 US USD 19,994,436 20,575,525 1.02 

US Treasury 4.00% 15/11/2012 US USD 19,994,436 20,407,603 1.01 



107,027,921 5.31 



35,076,540 1.74 

비상장 



기명 

정보 기술 

Hynix Semiconductor 7.875% 27/06/2017 Reg S KR USD 12,606,492 13,151,723 0.65 

13,151,723 0.65 

금융 

China Construction Bank 2.00% 07/08/2012 HK CNY 19,994,436 3,170,392 0.16 

Hong Long Holdings Wts 03/10/2012 KY HKD 1,799,499 232 0.00 

Coastal Greenland Wts 08/11/2012 HK HKD 1,487,886 192 0.00 

3,170,816 0.16 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 2,046,416,839) 1,971,776,079 97.85 

352 


Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 29,991,654 1,593,733 0.08 

Itraxx Asia Ex-Japan에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 9,697,302 298,936 0.01 

Itraxx Asia Ex-Japan HY에 대한 보장 매도, 20/12/2013 USD 4,998,609 265,388 0.01 

Korea에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 24,993,045 255,829 0.01 

Hynix Semiconductor에 대한 보장 매도, 20/03/2013 USD 2,999,165 73,505 0.00 

Philippines에 대한 보장 매입, 20/12/2015 USD 9,997,218 37,444 0.00 

Indonesia에 대한 보장 매도, 20/03/2015 USD 4,998,609 (10,174) 0.00 

Philippines에 대한 보장 매입, 20/03/2015 USD 4,998,609 (16,239) 0.00 

Japan에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 23,993,324 (76,420) 0.00 

Vedanta Resources에 대한 보장 매도, 20/03/2013 USD 7,997,775 (100,043) 0.00 

Indonesia에 대한 보장 매도, 20/12/2015 USD 9,997,218 (103,300) (0.01) 

Indonesia에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 24,993,045 (881,642) (0.04) 

Bank of Tokyo-Mitsubishi에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 23,993,324 (1,593,340) (0.08) 

(256,323) (0.01) 




USD USD 

매입환 CNY 매도환 USD, 6.32200 기준 29/06/2012 47,440,137 185,823 0.01 



13,370 0.00 


매입환 EUR 매도환 USD, 0.75743 기준 08/05/2012 27,430,834 53,833 0.00 


매입환 EUR 매도환 USD, 0.75584 기준 08/05/2012 3,814,301 (551) (0.00) 


53,231 0.00 

- A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 

매입환 SEK 매도환 USD, 6.77063 기준 08/05/2012 9,817,844 58,968 0.00 

매입환 SEK 매도환 USD, 6.75913 기준 07/06/2012 10,085,760 30,730 0.00 

매입환 USD 매도환 SEK, 0.14812 기준 08/05/2012 9,876,812 (30,944) (0.00) 

58,754 0.00 

- A-MDIST 주식 (JPY) (헤지) 






1,612 0.00 

- A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 

매입환 SGD 매도환 USD, 1.26313 기준 08/05/2012 78,924,576 1,670,240 0.08 


매입환 SGD 매도환 USD, 1.26085 기준 08/05/2012 3,586,464 69,294 0.00 


1,736,625 0.09 

- Y 주식 (EUR) (헤지) 



USD 




40,544 0.00 

기타 자산 및 부채 41,716,661 2.07 

순자산 2,015,140,553 100.00

Asian High Yield Fund - 계속 








미국 US 6.98 



홍콩 HK 5.63 

인도 IN 4.27 

영국 GB 4.06 




호주 AU 1.52 



일본 JP 0.88 

모리셔스 MU 0.39 

스리랑카 LK 0.30 

몽골 MN 0.28 

태국 TH 0.19 




353

China RMB Bond Fund 4 




코드 또는 CNY 비율 

기명 

에너지 

CNPC Golden Autumn 2.55% 26/10/2013 Reg S VG CNY 15,000,000 14,944,725 3.17 


15,563,957 3.30 

공익사업 

Beijing Enterprises Water Group 3.75% 30/06/2014 BM CNY 20,000,000 19,950,000 4.23 

Cheung Kong Infrastructure Holdings 7.00% (영구) BM USD 600,000 3,832,705 0.81 

Korea Hydro & Nuclear Power 6.25% 17/06/2014 Reg S KR USD 500,000 3,406,192 0.72 

27,188,897 5.76 

소재 

Baosteel Group 4.15% 01/03/2017 Reg S CN CNY 19,000,000 19,095,000 4.05 

Baosteel Group 3.125% 01/12/2013 Reg S CN CNY 2,000,000 1,995,610 0.42 

21,090,610 4.47 

산업재 

Alstom 4.25% 09/03/2015 EMTN FR CNY 15,000,000 15,150,000 3.21 

Mitsui & Co 4.25% 01/03/2017 EMTN JP CNY 8,000,000 8,080,000 1.71 

Hutchison Whampoa Int’l 6.00% VRN (영구) Reg S KY USD 900,000 5,789,237 1.23 

Noble Group 8.50% 30/05/2013 Reg S BM USD 800,000 5,318,213 1.13 

Hutchison Whampoa 03/13 6.50% 13/02/2013 Reg S KY USD 300,000 1,967,487 0.42 

Rosy Unicorn 6.50% 09/02/2017 BM USD 200,000 1,327,682 0.28 

MTR (Cayman Islands) 2.00% 12/04/2017 Reg S KY USD 200,000 1,264,651 0.27 

38,897,270 8.25 

정보 기술 


649,024 0.14 


Melco Crown Entert 3.75% 09/05/2013 KY CNY 10,000,000 9,875,000 2.09 

Lotte Shopping BM (홍콩) 4.00% 09/02/2015 HK CNY 9,000,000 9,067,500 1.92 

BMW Australia Finance 2.00% 07/12/2012 EMTN AU CNY 1,000,000 998,198 0.21 

19,940,698 4.23 


Tesco 1.75% 01/09/2014 GB CNY 4,000,000 3,975,000 0.84 

3,975,000 0.84 

금융 

HSBC Bank 2.875% 30/04/2015 EMTN GB CNY 13,000,000 13,003,250 2.76 

Sumitomo Mitsui Finance 2.50% 12/09/2013 EMTN JP CNY 10,000,000 9,950,000 2.11 

Kookmin Bank 7.25% 14/05/2014 Reg S KR USD 1,400,000 9,700,672 2.06 

BP Capital Markets 1.70% 15/09/2014 EMTN GB CNY 8,000,000 7,920,000 1.68 

Wharf Finance 2014 2.30% 07/06/2014 VG HKD 8,000,000 6,351,484 1.35 

VTB Capital (VTB Bank) 2.95% 23/12/2013 Reg S LU CNY 5,000,000 4,875,225 1.03 

CMT MTN 4.321% 08/04/2015 EMTN SG USD 700,000 4,625,868 0.98 

Bank of Baroda London 4.75% 07/10/2015 IN USD 700,000 4,514,892 0.96 

Agricultural Dev. Bank of China 3.00% 17/01/2014 CN CNY 4,000,000 4,015,000 0.85 

Industrial Bank of Korea 7.125% 23/04/2014 Reg S KR USD 495,000 3,415,408 0.72 

National Agricultural 5.00% 30/09/2014 Reg S KR USD 500,000 3,344,015 0.71 

Hang Seng Bank 0.719% FRN 05/07/2017 HK USD 500,000 3,157,821 0.67 

ICBC (싱가포르) 2.75% 12/09/2017 Reg S CN USD 500,000 3,110,918 0.66 

Victor Soar 5.75% 10/11/2014 Reg S VG CNY 3,000,000 2,943,750 0.62 

Global Logistic Properties 3.375% 11/05/2016 Reg S SG CNY 3,000,000 2,906,250 0.62 

Korea Land & Housing 4.875% 10/09/2014 KR USD 400,000 2,661,627 0.56 

Bright North 1.25% 13/04/2016 VG CNY 3,000,000 2,640,000 0.56 

Axis Bank (Dubai) 5.25% 30/09/2015 EMTN IN USD 400,000 2,586,832 0.55 

Hongkong Land Finance 5.50% 28/04/2014 KY USD 300,000 2,007,714 0.43 

ICICI Bank (Bahrain) 5.50% 25/03/2015 Reg S IN USD 300,000 1,956,712 0.41 

Value Success Int’l 2.075% 09/06/2014 VG CNY 2,000,000 1,950,000 0.41 

United Overseas Bank 4.50% 02/07/2013 Reg S SG USD 300,000 1,949,093 0.41 

Shinhan Bank 4.375% 27/07/2017 Reg S KR USD 250,000 1,651,781 0.35 

ICICI Bank (Bahrain) 6.625% 03/10/2012 Reg S IN USD 250,000 1,603,167 0.34 

Mizuho Capital Investment 14.95% VRN (영구) Reg S KY USD 200,000 1,569,755 0.33 

DBS Bank (싱가포르) 0.718% FRN 16/05/2017 Reg S SG USD 250,000 1,555,120 0.33 

Korea Development Bank 8.00% 23/01/2014 KR USD 200,000 1,384,456 0.29 

Korea Eximbank 5.50% 17/10/2012 KR USD 200,000 1,280,412 0.27 

Shui On Development Holding 6.875% 23/12/2013 KY CNY 1,000,000 1,006,345 0.21 

Swire Pacific MTN Financing 5.625% 30/03/2016 EMTN KY USD 100,000 699,386 0.15 


National Agricultural 5.55% 23/10/2012 EMTN KR USD 100,000 639,272 0.14 

111,668,683 23.67 


에너지 

Petronas Global Sukuk 4.25% 12/08/2014 Reg S MY USD 300,000 1,994,935 0.42 

1,994,935 0.42 

소재 

Sinochem Offshore Capital 1.80% 18/01/2014 VG CNY 4,000,000 3,876,000 0.82 

3,876,000 0.82 

산업재 

Caterpillar Financial Services 2.00% 01/12/2012 EMTN US CNY 2,000,000 1,997,500 0.42 

1,997,500 0.42 


BSH 2.375% 29/09/2014 Reg S DE CNY 3,000,000 2,981,250 0.63 

2,981,250 0.63 


America Movil 3.50% 08/02/2015 MX CNY 12,000,000 12,201,000 2.59 

PCCW-HKT Capital No 2 6.00% 15/07/2013 Reg S VG USD 500,000 3,278,199 0.69 

15,479,199 3.28 

금융 

Shinhan Bank 2.50% 15/03/2013 KR CNY 20,000,000 19,893,000 4.22 

ORIX 4.00% 29/11/2014 EMTN JP CNY 14,000,000 13,947,500 2.96 

Exim Bank of China 2.65% 02/12/2013 CN CNY 13,000,000 13,048,750 2.77 

Hitachi Capital 3.75% 22/03/2015 EMTN JP CNY 7,000,000 6,991,250 1.48 

Caterpillar Financial Services 1.35% 12/07/2013 EMTN US CNY 7,000,000 6,895,000 1.46 

China Development Bank 3.10% 16/01/2015 CN CNY 6,000,000 6,007,500 1.27 

Westpac Capital Trust III 5.819% VRN (영구) Reg S US USD 950,000 5,927,536 1.26 

ORIX 2.00% 24/03/2014 JP CNY 6,000,000 5,850,000 1.24 

Macquarie Group 7.30% 01/08/2014 Reg S AU USD 500,000 3,402,522 0.72 

Westfield Capital 5.125% 15/11/2014 Reg S AU USD 500,000 3,351,908 0.71 

Svenska Handelsbanken 1.40% 28/02/2013 EMTN SE CNY 2,000,000 1,985,950 0.42 

CBA Capital Trust II 6.024% VRN (영구) Reg S US USD 200,000 1,203,529 0.26 

Korea Eximbank 3.40% 18/01/2013 EMTN * 

KR CNY 1,000,000 996,625 0.21 

National Capital Trust II 5.486% VRN (영구) Reg S US USD 100,000 595,463 0.13 

90,096,533 19.10 

정부 

China 1.60% 06/09/2013 CN CNY 17,000,000 17,063,750 3.62 

China 1.60% 20/12/2012 CN CNY 12,550,000 12,600,200 2.67 

China 0.60% 18/08/2014 Reg S CN CNY 10,000,000 9,750,000 2.07 

China 1.80% 01/12/2015 CN CNY 8,000,000 8,000,000 1.70 

China 2.70% 27/10/2012 CN CNY 1,400,000 1,410,150 0.30 

48,824,100 10.35 


Bank of China (홍콩) CD 2.80% 24/10/2012 HK CNY 10,000,000 10,000,000 2.12 

China Construction Bank CD 1.05% 03/06/2013 HK CNY 10,000,000 9,772,500 2.07 

Bank of China (홍콩) CD 2.50% 26/03/2013 HK CNY 5,000,000 4,972,250 1.05 

Wing Lung Bank CD 0.75% 16/05/2012 HK CNY 3,000,000 2,997,450 0.64 

Bank of Communications CD 0.38% 03/05/2012 CN CNY 3,000,000 2,997,000 0.64 

Bank of China (홍콩) CD 1.43% 28/09/2012 HK CNY 2,000,000 1,986,920 0.42 

Bank of China (홍콩) CD 0.50% 25/05/2012 HK CNY 1,000,000 998,550 0.21 

Bank of Communications CD 2.25% 19/12/2012 CN CNY 400,000 398,000 0.08 

34,122,670 7.23 

비상장 

* 




354 


코드 또는 CNY 비율 

기명 

산업재 

MTR (Cayman Islands) 0.625% 17/06/2013 KY CNY 10,000,000 9,887,500 2.10 

9,887,500 2.10 

금융 

China Construction Bank 2.00% 07/08/2012 HK CNY 10,000,000 9,980,000 2.12 

ANZ Banking Group (홍콩) 1.45% 24/12/2012 AU CNY 2,000,000 1,979,660 0.42 

11,959,660 2.54 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 CNY 460,285,871) 460,193,484 97.56

China RMB Bond Fund 4 - 계속 







매입환 CNY 매도환 USD, 6.30226 기준 21/05/2012 6,295,897 4,103 0.00 

매입환 CNY 매도환 USD, 6.30400 기준 21/05/2012 3,996,294 3,706 0.00 

매입환 CNY 매도환 USD, 6.29840 기준 21/05/2012 2,499,905 95 0.00 

매입환 CNY 매도환 USD, 6.29750 기준 21/05/2012 3,800,398 (398) 0.00 

매입환 CNY 매도환 USD, 6.29300 기준 21/05/2012 15,012,299 (12,299) 0.00 

매입환 CNY 매도환 USD, 6.28450 기준 04/09/2012 6,315,689 (15,689) 0.00 

276,550 0.06 

기타 자산 및 부채 11,228,341 2.38 

순자산 471,698,375 100.00 




CNY CNY 


중국 CN 21.09 

홍콩 HK 11.22 


일본 JP 9.50 




영국 GB 5.28 

미국 US 3.52 




인도 IN 2.26 

호주 AU 2.06 


독일 DE 0.63 




355

Core Euro Bond Fund 4 





기명 

에너지 

Gaz Capital (Gazprom) 5.03% 25/02/2014 Reg S LU EUR 1,779,896 1,859,992 0.66 

Gaz Capital (Gazprom) 6.605% 13/02/2018 EMTN LU EUR 1,186,598 1,346,788 0.48 


3,546,050 1.26 

공익사업 

National Grid 4.375% 10/03/2020 EMTN GB EUR 978,943 1,104,905 0.39 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 889,948 990,798 0.35 





Electricite De France 4.625% 26/04/2030 EMTN FR EUR 415,309 433,338 0.15 



5,960,804 2.11 

소재 

Rexam 4.375% 15/03/2013 EMTN GB EUR 1,038,273 1,060,056 0.38 

1,060,056 0.38 

산업재 

Glencore Finance Europe 4.125% 03/04/2018 LU EUR 1,008,608 1,051,474 0.37 






3,105,333 1.10 


BMW Finance 3.25% 14/01/2019 EMTN NL EUR 1,720,567 1,811,722 0.64 

Volkswagen Int’l Finance 2.125% 19/01/2015 EMTN NL EUR 1,127,268 1,150,794 0.41 

McDonald’s 4.00% 17/02/2021 EMTN US EUR 830,618 934,882 0.33 

3,897,398 1.38 



Pernod-Ricard 5.00% 15/03/2017 FR EUR 1,483,247 1,625,587 0.58 

Casino Guichard Perrachon 3.994% 09/03/2020 EMTN FR EUR 1,127,268 1,120,724 0.40 

4,679,853 1.66 

건강 관리 

Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 771,288 979,522 0.35 


1,773,517 0.63 


America Movil 4.125% 25/10/2019 EMTN MX EUR 1,483,247 1,616,729 0.57 


TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 711,959 741,662 0.26 



4,233,810 1.50 

금융 


UBS London 3.00% 06/06/2016 EMTN CH EUR 3,559,793 3,772,404 1.34 





Goldman Sachs Group 4.75% 28/01/2014 US EUR 2,373,195 2,457,303 0.87 






Experian Finance 4.75% 04/02/2020 EMTN GB EUR 1,629,792 1,875,375 0.66 

BP Capital Markets 3.83% 06/10/2017 EMTN GB EUR 1,483,247 1,615,004 0.57 


Intesa Sanpaolo 3.50% 27/11/2013 EMTN IT EUR 1,542,577 1,540,792 0.55 

Credit Agricole Home Loan 4.50% 29/01/2016 EMTN FR EUR 1,364,587 1,499,647 0.53 

American International Group 6.797% 15/11/2017 Reg S US EUR 1,329,583 1,458,280 0.52 

HSBC Bank 3.75% 30/11/2016 EMTN GB EUR 1,245,928 1,352,710 0.48 

Banco Santander 3.125% 28/09/2015 ES EUR 1,305,257 1,283,231 0.45 

Caisse Refinance L’Habit 4.00% 17/06/2022 EMTN FR EUR 1,186,598 1,279,857 0.45 



356 

ABN Amro Bank 3.625% 22/06/2020 EMTN NL EUR 1,186,598 1,272,405 0.45 

ASIF III Jersey 4.75% 11/09/2013 EMTN GB EUR 1,186,598 1,221,603 0.43 

Volkswagen Leasing 3.375% 03/06/2016 EMTN DE EUR 1,067,938 1,135,785 0.40 

Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 EMTN Reg S IT EUR 1,067,938 1,108,473 0.39 

Bank Nederlandse Gemeenten 3.00% 25/10/2021 EMTN NL EUR 1,038,273 1,062,937 0.38 

Allianz Finance II 6.50% VRN 13/01/2025 NL EUR 1,008,608 1,052,978 0.37 







ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 682,294 746,988 0.26 












Intesa Sanpaolo 4.125% 14/04/2020 EMTN IT EUR 593,299 540,430 0.19 



BNP Paribas Capital Trust VI 5.868% VRN (영구) US EUR 415,309 399,735 0.14 







71,587,680 25.34 

정부 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 51,350,014 51,705,480 18.30 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 15,491,032 17,836,338 6.31 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 11,836,312 11,595,930 4.11 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 8,899,482 8,932,188 3.16 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 8,899,482 8,412,795 2.98 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 5,932,988 6,037,825 2.14 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 5,695,669 5,968,693 2.11 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 5,369,354 5,949,941 2.11 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 4,093,762 4,865,853 1.72 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 4,746,391 4,134,470 1.46 


France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 3,352,138 3,821,907 1.35 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 3,559,793 3,742,692 1.32 


Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 2,966,494 2,635,357 0.93 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 2,462,190 2,607,525 0.92 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 2,432,525 2,607,035 0.92 


Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 2,284,200 2,364,727 0.84 


Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 1,275,592 1,414,586 0.50 

Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 1,275,592 1,359,025 0.48 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 1,186,598 1,189,850 0.42 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 1,067,938 1,090,567 0.39 


France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 563,634 594,220 0.21 

161,799,635 57.28 




기명 

금융 

BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 2,135,876 2,159,610 0.76 



6,197,689 2.19 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 6,526,287 6,539,438 2.31 

Spain 4.90% 30/07/2040 ES EUR 1,898,556 1,562,047 0.55 

8,101,485 2.87 



2,392,515 0.85

Core Euro Bond Fund 4 - 계속 


단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 271,133,925) 278,335,826 98.53 

선물 



EUR 


Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (22,302,103) (201,369) (0.07) 

(335,224) (0.12) 

기타 자산 및 부채 4,480,733 1.59 

순자산 282,481,335 100.00 



EUR 비율 


독일 DE 28.20 

프랑스 FR 15.39 



초국가 99 5.02 


미국 US 4.55 

영국 GB 3.89 










체코 CZ 0.35 




호주 AU 0.23 


357

Emerging Market Debt Fund 





기명 

에너지 

Petroleos de Venezuela 5.375% 12/04/2027 VE USD 21,525,000 13,399,312 2.13 

Pemex Project Funding MT 8.625% 01/02/2022 US USD 4,900,000 6,325,288 1.00 

Petrobras International Finance 5.375% 27/01/2021 KY USD 4,850,000 5,318,340 0.84 

Pertamina Persero 5.25% 23/05/2021 144A ID USD 4,190,000 4,347,125 0.69 

Naftogaz Ukraine 9.50% 30/09/2014 UA USD 3,570,000 3,517,075 0.56 

Petroleos de Venezuela 12.75% 17/02/2022 144A VE USD 3,060,000 3,151,800 0.50 

Pertamina Persero 4.875% 03/05/2022 144A ID USD 1,500,000 1,494,488 0.24 

Petrobras International Finance 5.75% 20/01/2020 KY USD 1,220,000 1,356,603 0.22 

Gaz Capital (Gazprom) 6.51% 07/03/2022 144A LU USD 1,235,000 1,352,325 0.21 

KazMunayGas National 6.375% 09/04/2021 144A KZ USD 1,140,000 1,273,380 0.20 

KazMunayGas National 7.00% 05/05/2020 144A KZ USD 960,000 1,104,000 0.18 

Petroleos de Venezuela S 5.50% 12/04/2037 Reg S VE USD 1,720,000 1,052,967 0.17 

Pertamina Persero 6.50% 27/05/2041 144A ID USD 900,000 958,500 0.15 

SOCAR 5.45% 09/02/2017 AZ USD 600,000 627,102 0.10 

45,278,305 7.18 

공익사업 

RusHydro Finance (RusHydro) 7.875% 28/10/2015 EMTN IE RUB 116,600,000 3,929,105 0.62 

Cia Saneamento Basico 6.25% 16/12/2020 144A BR USD 2,600,000 2,779,400 0.44 


Eskom Holdings 5.75% 26/01/2021 Reg S ZA USD 2,080,000 2,231,320 0.35 

Comision Federal de Electricidad 5.75% 14/02/2042 144A MX USD 1,350,000 1,378,755 0.22 

12,896,332 2.05 

소재 

Mongolian Mining 8.875% 29/03/2017 144A KY USD 1,500,000 1,503,225 0.24 

Vedanta Resources Jersey II 4.00% 30/03/2017 GB USD 1,400,000 1,344,910 0.21 


3,031,285 0.48 

산업재 

Georgian Railway 9.875% 22/07/2015 GE USD 1,825,000 1,998,375 0.32 

SCF Capital 5.375% 27/10/2017 144A IE USD 1,595,000 1,537,181 0.24 

Kazakhstan Temir Zholy Fin. 6.375% 06/10/2020 144A NL USD 1,325,000 1,471,744 0.23 

5,007,300 0.79 


Gruma 7.75% (영구) Reg S MX USD 3,150,000 3,181,500 0.50 

3,181,500 0.50 


VIP Finance (Vimpel Comm.) 7.748% 02/02/2021 144A IE USD 6,390,000 6,362,363 1.01 

VIP Finance (Vimpel Comm.) 9.125% 30/04/2018 Reg S IE USD 5,000,000 5,562,750 0.88 

Indosat Palapa 7.375% 29/07/2020 144A NL USD 1,565,000 1,738,003 0.28 

13,663,116 2.17 

금융 

Banco Nacional de Desenvolv. 5.50% 12/07/2020 144A BR USD 8,850,000 9,961,294 1.58 

T & D Bank of Mongolia 8.50% 25/10/2013 Reg S MN USD 7,599,000 7,712,985 1.22 

Int’l Bank for Reconstr. & Dev. 8.00% 20/06/2013 EMTN 99 NGN 896,000,000 5,554,745 0.88 

Development Bank of Mongolia 5.75% 21/03/2017 Reg S MN USD 5,415,000 5,415,000 0.86 

PTA Bank 6.875% 09/01/2016 99 USD 3,580,000 3,530,775 0.56 

RSHB (Russian Agri. Bank) 6.00% VRN 03/06/2021 144A LU USD 3,200,000 3,177,984 0.50 

Turkey Eximbank 5.875% 24/04/2019 144A TR USD 3,000,000 3,028,575 0.48 

Int’l Bank for Reconstr. & Development 8.20% 12/12/2012 99 NGN 400,000,000 2,416,391 0.38 

Alliance Bank 10.50% 25/03/2017 144A KZ USD 2,000,000 1,650,000 0.26 

Biz Finance (Ukreximbank) 8.375% 27/04/2015 Reg S GB USD 1,705,000 1,600,569 0.25 

African Export-Import Bank 8.75% 13/11/2014 EMTN 99 USD 1,390,000 1,538,563 0.24 

Morgan Stanley 10.09% 03/05/2017 US BRL 2,850,000 1,525,582 0.24 

Bank of Ceylon 6.875% 03/05/2017 144A LK USD 1,500,000 1,518,750 0.24 

VEB Finance (Vnesheconombank) 6.80% 22/11/2025 144A IE USD 1,325,000 1,406,156 0.22 

VTB Capital (VTB Bank) 2.95% 23/12/2013 Reg S LU CNY 8,900,000 1,378,758 0.22 

Magnesita Finance 8.625% (영구) 144A BR USD 1,340,000 1,333,950 0.21 

Fibria Overseas Finance 6.75% 03/03/2021 144A KY USD 1,230,000 1,253,862 0.20 

BTA Bank 10.75% 01/07/2018 144A KZ USD 5,630,000 1,189,338 0.19 

VEB Finance (Vnesheconombank) 5.45% 22/11/2017 144A IE USD 920,000 962,210 0.15 

Aquarius Invest. (Azerbaijan Railways) 8.25% 18/02/2016 LU USD 900,000 942,714 0.15 

SSB no. 1 (Oschadbank) 8.25% 10/03/2016 GB USD 550,000 485,678 0.08 

Bulgaria Steel Finance 12.00% 04/05/2013 (채무불이행) * 

NL EUR 300,000 4 0.00 

57,583,883 9.14 

정부 

Russia Foreign Bond 7.50% 31/03/2030 Reg S RU USD 11,261,950 13,510,117 2.14 

Colombia 10.375% 28/01/2033 CO USD 6,970,000 12,031,962 1.91 

Venezuela 12.75% 23/08/2022 Reg S VE USD 10,245,000 11,115,057 1.76 

Philippines 9.50% 02/02/2030 PH USD 6,770,000 10,790,060 1.71 

Turkey 7.375% 05/02/2025 TR USD 6,700,000 8,073,165 1.28 

Lebanon 4.00% 31/12/2017 EMTN LB USD 7,440,000 7,366,009 1.17 

358 

Turkey 5.625% 30/03/2021 TR USD 6,075,000 6,511,914 1.03 

Indonesia 7.75% 17/01/2038 144A ID USD 4,465,000 6,061,907 0.96 

Philippines 6.375% 23/10/2034 PH USD 4,610,000 5,725,436 0.91 

Mexico 5.75% 12/10/2110 MX USD 5,230,000 5,709,852 0.91 

Brazil 5.625% 07/01/2041 BR USD 4,735,000 5,653,590 0.90 

Turkey 6.875% 17/03/2036 TR USD 4,890,000 5,562,375 0.88 

Peru 8.75% 21/11/2033 PE USD 3,510,000 5,561,595 0.88 

Russia Foreign Bond 12.75% 24/06/2028 Reg S RU USD 3,030,000 5,498,541 0.87 

Uruguay 7.625% 21/03/2036 UY USD 3,590,000 5,060,105 0.80 

Russia 5.625% 04/04/2042 144A RU USD 4,700,000 4,975,420 0.79 

Turkey 6.00% 14/01/2041 TR USD 4,775,000 4,866,680 0.77 

Qatar 3.125% 20/01/2017 144A QA USD 4,520,000 4,669,137 0.74 

Lithuania 6.625% 01/02/2022 144A LT USD 3,950,000 4,441,775 0.70 

Romania 6.75% 07/02/2022 144A RO USD 4,172,000 4,398,852 0.70 

Brazil 10.125% 15/05/2027 BR USD 2,585,000 4,382,221 0.70 


Belarus 8.75% 03/08/2015 BY USD 4,220,000 3,980,874 0.63 

Belarus 8.95% 26/01/2018 BY USD 4,150,000 3,864,688 0.61 

Georgia 6.875% 12/04/2021 144A GE USD 3,500,000 3,813,618 0.61 

Hungary 4.75% 03/02/2015 HU USD 3,930,000 3,789,994 0.60 

Sri Lanka 6.25% 04/10/2020 144A LK USD 3,545,000 3,610,937 0.57 

Argentina 8.28% 31/12/2033 AR USD 4,795,047 3,438,168 0.55 


Indonesia 8.50% 12/10/2035 144A ID USD 2,330,000 3,397,024 0.54 

Russia 4.50% 04/04/2022 144A RU USD 3,200,000 3,322,768 0.53 

Mexico 6.50% 10/06/2021 MX MXN 41,450,000 3,276,188 0.52 

Poland 5.00% 23/03/2022 PL USD 3,000,000 3,210,960 0.51 

Turkey 7.00% 05/06/2020 TR USD 2,640,000 3,097,908 0.49 

Lebanon 6.60% 27/11/2026 LB USD 3,000,000 3,078,750 0.49 

Turkey 5.125% 25/03/2022 TR USD 3,000,000 3,071,850 0.49 

Colombia 6.125% 18/01/2041 CO USD 2,400,000 3,060,650 0.49 

Hungary 7.625% 29/03/2041 HU USD 3,000,000 2,865,000 0.45 

Venezuela 9.375% 13/01/2034 VE USD 3,325,000 2,847,114 0.45 

Lebanon 6.10% 04/10/2022 EMTN LB USD 2,750,000 2,814,350 0.45 

Ukraine 7.95% 23/02/2021 144A UA USD 2,925,000 2,662,774 0.42 

South Africa 4.665% 17/01/2024 ZA USD 2,475,000 2,597,203 0.41 

Brazil 8.25% 20/01/2034 BR USD 1,645,000 2,555,096 0.41 

Brazil 12.25% 06/03/2030 BR USD 1,290,000 2,530,077 0.40 

Croatia 6.375% 24/03/2021 144A HR USD 2,565,000 2,526,525 0.40 

Qatar 5.75% 20/01/2042 144A QA USD 2,260,000 2,519,956 0.40 

Lebanon 11.625% 11/05/2016 Reg S LB USD 1,980,000 2,514,600 0.40 


Turkey 7.50% 07/11/2019 TR USD 1,660,000 1,996,399 0.32 


Peru 5.625% 18/11/2050 PE USD 1,630,000 1,895,690 0.30 

Turkey 7.25% 05/03/2038 TR USD 1,595,000 1,895,618 0.30 

Namibia 5.50% 03/11/2021 144A NA USD 1,800,000 1,882,008 0.30 

Brazil 8.875% 15/04/2024 BR USD 1,145,000 1,767,594 0.28 





Hungary 6.375% 29/03/2021 HU USD 1,500,000 1,446,375 0.23 

Colombia 4.375% 12/07/2021 CO USD 1,300,000 1,439,425 0.23 

Turkey 8.00% 14/02/2034 TR USD 1,070,000 1,368,851 0.22 

Indonesia 5.25% 17/01/2042 144A ID USD 1,300,000 1,332,500 0.21 

Israel 4.00% 30/06/2022 IL USD 1,300,000 1,314,300 0.21 

Vietnam 6.75% 29/01/2020 144A VN USD 1,100,000 1,197,625 0.19 



Vietnam 6.875% 15/01/2016 144A VN USD 930,000 1,009,050 0.16 

Jordan 3.875% 12/11/2015 Reg S JO USD 1,000,000 984,050 0.16 

Argentina 7.00% 12/09/2013 AR USD 935,000 931,807 0.15 

El Salvador 7.65% 15/06/2035 Reg S SV USD 885,000 922,612 0.15 

Turkey 6.25% 26/09/2022 TR USD 500,000 552,750 0.09 

Brazil 4.875% 22/01/2021 BR USD 455,000 523,364 0.08 

259,422,411 41.16 


* 





기명 

에너지 

Petroleos de Venezuela 8.50% 02/11/2017 144A VE USD 14,445,000 13,130,505 2.08 



Petroleos Mexicanos 6.625% (영구) 144A MX USD 5,600,000 5,817,000 0.92 

Pacific Rubiales Energy 7.25% 12/12/2021 144A CA USD 4,440,000 4,833,761 0.77 

Petroleos Mexicanos 5.50% 21/01/2021 MX USD 4,225,000 4,711,466 0.75 

Pemex Project Funding MT 6.625% 15/06/2035 US USD 3,710,000 4,344,688 0.69 

Petroleos Mexicanos 6.50% 02/06/2041 144A MX USD 1,760,000 2,033,766 0.32 

Petroleum Trinidad & Tobago 9.75% 14/08/2019 144A TT USD 1,555,000 1,935,975 0.31 

Venezuela Rts 15/07/2020 VE USD 56,021 1,652,620 0.26 

Pertamina Persero 6.00% 03/05/2042 144A ID USD 1,000,000 984,105 0.16 

60,873,743 9.66

Emerging Market Debt Fund - 계속 


공익사업 

Power Sector A&L Management 7.25% 27/05/2019 144A PH USD 2,835,000 3,494,138 0.55 

Power Sector A&L Management 7.39% 02/12/2024 144A PH USD 2,445,000 3,099,270 0.49 

Comision Federal de Electricidad 4.875% 26/05/2021 144A MX USD 800,000 860,020 0.14 

Empresa Distribuidora Norte 9.75% 25/10/2022 144A AR USD 590,000 337,775 0.05 

7,791,203 1.24 

소재 

Sino-Forest 6.25% 21/10/2017 144A (채무불이행) CA USD 7,210,000 2,018,800 0.32 

Codelco 5.625% 21/09/2035 144A CL USD 1,400,000 1,625,260 0.26 

Braskem America Finance 7.125% 22/07/2041 144A US USD 1,450,000 1,467,219 0.23 

5,111,279 0.81 

산업재 

Kansas City Southern Mexico 6.625% 15/12/2020 MX USD 2,400,000 2,682,000 0.43 

Odebrecht Finance 7.50% (영구) 144A KY USD 1,650,000 1,713,360 0.27 

4,395,360 0.70 


Desarrolladora Homex 9.75% 25/03/2020 144A MX USD 3,550,000 3,721,465 0.59 

Arcos Dorados Holdings I 10.25% 13/07/2016 144A VG BRL 2,800,000 1,536,757 0.24 

5,258,222 0.83 


Alestra 11.75% 11/08/2014 MX USD 3,190,000 3,600,314 0.57 

Telemovil Finance 8.00% 01/10/2017 144A SV USD 3,150,000 3,244,815 0.51 

VimpelCom Holdings 7.504% 01/03/2022 144A NL USD 700,000 680,536 0.11 

7,525,665 1.19 

금융 

Akbank TAS 5.125% 22/07/2015 144A TR USD 2,260,000 2,271,458 0.36 

UniCredit Luxembourg (Yapi) 5.188% 13/10/2015 144A LU USD 1,560,000 1,563,073 0.25 

SB Capital (SberBank of Russia) 6.125% 07/02/2022 144A LU USD 1,100,000 1,137,950 0.18 

Financing of IPSE 8.375% 03/11/2017 144A UA USD 1,065,000 915,900 0.15 

5,888,381 0.93 

정부 

Mexico 6.05% 11/01/2040 MX USD 6,772,000 8,449,086 1.34 


Provincia de Buenos Aires 11.75% 05/10/2015 144A AR USD 8,650,000 7,676,875 1.22 

Mexico 4.75% 08/03/2044 MTN MX USD 7,200,000 7,425,000 1.18 

Iraq 5.80% 15/01/2028 Reg S IQ USD 8,545,000 7,144,047 1.13 

Mexico 3.625% 15/03/2022 MX USD 6,680,000 7,002,310 1.11 

Turkey 11.875% 15/01/2030 TR USD 3,140,000 5,418,148 0.86 

Ghana 14.99% 11/03/2013 GH GHS 9,962,000 5,327,133 0.85 


Congo 3.00% 30/06/2029 Reg S CG USD 6,110,400 4,727,922 0.75 

Lithuania 6.125% 09/03/2021 144A LT USD 4,030,000 4,378,998 0.69 

Venezuela 11.95% 05/08/2031 Reg S VE USD 4,300,000 4,363,425 0.69 




Brazil 7.125% 20/01/2037 BR USD 1,895,000 2,676,877 0.42 


Serbia 6.75% 01/11/2024 144A RS USD 2,634,667 2,599,099 0.41 

Peru 6.55% 14/03/2037 PE USD 1,700,000 2,232,695 0.35 

Panama 7.125% 29/01/2026 PA USD 1,405,000 1,905,616 0.30 

Sri Lanka 6.25% 27/07/2021 144A LK USD 1,650,000 1,683,000 0.27 

Pakistan 7.125% 31/03/2016 144A PK USD 1,500,000 1,293,750 0.21 

Ecuador 9.375% 15/12/2015 144A EC USD 1,067,000 1,095,009 0.17 

Dominican Republic 7.50% 06/05/2021 144A DO USD 995,000 1,049,725 0.17 

102,987,706 16.34 

비상장 

금융 

GS (Indonesia Loan) SLP 5.666% 14/12/2019 * 



기명 

ID USD 13,748,352 13,060,934 2.07 

13,060,934 2.07 

정부 

Nigeria 15.29% 07/03/2013 NG NGN 554,300,000 3,115,684 0.49 

3,115,684 0.49 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 588,815,845) 616,072,310 97.74 

359 


- A-ACC 주식 (CHF) (헤지) 

매입환 CHF 매도환 USD, 0.91160 기준 08/05/2012 137,122 530 0.00 

매입환 CHF 매도환 USD, 0.91605 기준 08/05/2012 34,933 306 0.00 




883 0.00 





78,829 0.01 




매입환 SEK 매도환 USD, 6.74200 기준 08/05/2012 840,700 1,473 0.00 

매입환 USD 매도환 SEK, 0.14812 기준 08/05/2012 19,054,091 (59,696) (0.01) 

110,613 0.02 

- E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) 



USD USD 










16,739 0.00 

기타 자산 및 부채 14,048,577 2.23 

순자산 630,327,953 100.00

Emerging Market Debt Fund - 계속 






터키 TR 7.57 






미국 US 2.84 



레바논 LB 2.50 

몽골 MN 2.08 

초국가 99 2.07 



우크라이나 UA 1.54 

페루 PE 1.54 


리투아니아 LT 1.40 


벨로루시 BY 1.24 


이라크 IQ 1.13 


스리랑카 LK 1.08 



가나 GH 0.85 


우루과이 UY 0.80 


콩고 CG 0.75 

루마니아 RO 0.70 

엘살바도르 SV 0.66 

영국 GB 0.54 



세르비아 RS 0.41 

베트남 VN 0.35 

트리니다드 토바고 TT 0.31 

파나마 PA 0.30 

나미비아 NA 0.30 

칠레 CL 0.26 



파키스탄 PK 0.21 

에콰도르 EC 0.17 

도미니카 공화국 DO 0.17 

요르단 JO 0.16 

아제르바이잔 AZ 0.10 


360

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund 4 



정부 

Brazil (B) 6.00% 15/08/2050 BR BRL 1,701,706 2,360,763 8.53 

Israel Inflation Linked 4.00% 30/07/2021 IL ILS 5,596,723 2,220,832 8.02 

Mexican Udibonos 2.50% 10/12/2020 MX MXN 5,785,802 2,146,355 7.75 

Mexican Udibonos 4.50% 18/12/2014 MX MXN 5,369,829 2,110,898 7.62 

Turkey 3.00% 06/01/2021 TR TRY 3,138,703 1,920,916 6.94 

Thailand 1.20% 14/07/2021 TH THB 46,664,570 1,576,242 5.69 

Mexican Udibonos 4.50% 22/11/2035 MX MXN 3,630,307 1,542,350 5.57 

Brazil (B) 6.00% 15/08/2040 BR BRL 1,096,655 1,493,951 5.40 

Israel CPI Linked 3.50% 30/04/2018 IL ILS 3,781,570 1,298,559 4.69 

Brazil 6.00% 15/08/2016 BR BRL 907,577 1,105,246 3.99 

Brazil (B) 6.00% 15/05/2013 BR BRL 907,577 1,062,414 3.84 

Turkey 4.00% 29/04/2015 TR TRY 1,512,628 1,026,314 3.71 

Brazil 6.00% 15/08/2020 BR BRL 718,498 906,005 3.27 



Poland 3.00% 24/08/2016 PL PLN 1,285,734 532,237 1.92 

Chile 3.00% 01/02/2021 CL CLP 9,076 440,583 1.59 

Chile 3.00% 01/07/2013 CL CLP 8,319 394,909 1.43 

Chile 3.00% 01/02/2016 CL CLP 7,563 361,154 1.30 

Poland 2.75% 25/08/2023 PL PLN 605,051 216,961 0.78 

24,446,061 88.29 


정부 

South Africa CPI Linked 5.50% 07/12/2023 ZA ZAR 6,390,853 2,103,471 7.60 

South Africa CPI Linked 2.60% 31/03/2028 ZA ZAR 2,458,020 449,104 1.62 

South Africa CPI Linked 6.25% 31/03/2013 ZA ZAR 567,235 156,543 0.57 


2,824,836 10.20 

투자자산 합계 (원가 USD 26,570,578) 27,270,897 98.49 




기명 



USD USD 

매입환 USD 매도환 BRL, 0.54377 기준 16/05/2012 859,509 26,765 0.10 

매입환 TRY 매도환 USD, 1.80500 기준 16/05/2012 920,985 21,211 0.08 


매입환 USD 매도환 MXN, 0.07774 기준 16/05/2012 1,046,487 11,767 0.04 

매입환 USD 매도환 ILS, 0.26818 기준 16/05/2012 892,330 9,656 0.03 

매입환 USD 매도환 ZAR, 0.12986 기준 16/05/2012 832,334 9,043 0.03 

매입환 TRY 매도환 USD, 1.79300 기준 16/05/2012 527,269 8,557 0.03 



매입환 ZAR 매도환 USD, 7.93140 기준 16/05/2012 256,510 4,839 0.02 

매입환 USD 매도환 MXN, 0.07855 기준 16/05/2012 161,915 3,534 0.01 



매입환 MXN 매도환 USD, 13.27550 기준 16/05/2012 94,116 1,929 0.01 

매입환 MXN 매도환 USD, 13.22000 기준 16/05/2012 117,566 1,908 0.01 



매입환 PLN 매도환 USD, 3.20903 기준 16/05/2012 106,057 1,611 0.01 


매입환 TRY 매도환 USD, 1.81991 기준 16/05/2012 41,558 1,308 0.00 




매입환 USD 매도환 ILS, 0.26581 기준 16/05/2012 559,839 1,054 0.00 

매입환 MXN 매도환 USD, 13.04520 기준 16/05/2012 289,882 809 0.00 

매입환 ZAR 매도환 USD, 7.86653 기준 16/05/2012 73,646 776 0.00 

매입환 USD 매도환 MXN, 0.07773 기준 16/05/2012 45,987 514 0.00 

매입환 TRY 매도환 USD, 1.79920 기준 16/05/2012 22,279 440 0.00 



매입환 PLN 매도환 USD, 3.17780 기준 16/05/2012 46,886 249 0.00 

매입환 USD 매도환 ZAR, 0.12899 기준 16/05/2012 48,578 202 0.00 

매입환 ILS 매도환 USD, 3.79342 기준 16/05/2012 29,906 193 0.00 



매입환 THB 매도환 USD, 30.84000 기준 16/05/2012 68,397 132 0.00 




매입환 ILS 매도환 USD, 3.76480 기준 16/05/2012 34,754 (40) 0.00 

매입환 MXN 매도환 USD, 12.95480 기준 16/05/2012 22,885 (95) 0.00 

매입환 ZAR 매도환 USD, 7.75738 기준 16/05/2012 53,623 (187) 0.00 



매입환 USD 매도환 ZAR, 0.12729 기준 16/05/2012 32,547 (295) 0.00 













매입환 MXN 매도환 USD, 12.65611 기준 16/05/2012 37,050 (1,005) 0.00 

매입환 ZAR 매도환 USD, 7.68071 기준 16/05/2012 77,101 (1,028) 0.00 

매입환 MXN 매도환 USD, 12.85590 기준 16/05/2012 92,540 (1,088) 0.00 

매입환 ZAR 매도환 USD, 7.58780 기준 16/05/2012 44,854 (1,134) 0.00 

매입환 ILS 매도환 USD, 3.73730 기준 16/05/2012 142,873 (1,207) 0.00 


매입환 USD 매도환 PLN, 0.31031 기준 16/05/2012 66,994 (1,281) 0.00 


매입환 USD 매도환 TRY, 0.54886 기준 16/05/2012 42,866 (1,355) 0.00 

매입환 USD 매도환 PLN, 0.31296 기준 16/05/2012 153,368 (1,647) (0.01) 

매입환 BRL 매도환 USD, 1.84200 기준 16/05/2012 61,589 (1,762) (0.01) 

매입환 BRL 매도환 USD, 1.82550 기준 16/05/2012 49,717 (1,855) (0.01) 

매입환 USD 매도환 KRW, 0.00088 기준 16/05/2012 305,227 (2,129) (0.01) 

매입환 ILS 매도환 USD, 3.74516 기준 16/05/2012 371,982 (2,368) (0.01) 

매입환 ZAR 매도환 USD, 7.63890 기준 16/05/2012 126,830 (2,373) (0.01) 

매입환 MXN 매도환 USD, 12.78011 기준 16/05/2012 143,509 (2,524) (0.01) 

매입환 USD 매도환 TRY, 0.55399 기준 16/05/2012 114,024 (2,572) (0.01) 

매입환 BRL 매도환 USD, 1.82300 기준 16/05/2012 77,166 (2,981) (0.01) 

매입환 ZAR 매도환 USD, 7.67780 기준 16/05/2012 220,655 (3,026) (0.01) 


매입환 USD 매도환 THB, 0.03214 기준 16/05/2012 331,710 (3,512) (0.01) 

매입환 USD 매도환 ILS, 0.26152 기준 16/05/2012 307,008 (4,390) (0.02) 

매입환 ILS 매도환 USD, 3.72675 기준 16/05/2012 431,252 (4,851) (0.02) 

매입환 USD 매도환 MXN, 0.07633 기준 16/05/2012 726,727 (5,147) (0.02) 


매입환 USD 매도환 TRY, 0.55667 기준 16/05/2012 304,349 (5,427) (0.02) 

매입환 PLN 매도환 USD, 3.12129 기준 16/05/2012 550,766 (6,920) (0.02) 

매입환 USD 매도환 TRY, 0.55215 기준 16/05/2012 300,062 (7,743) (0.03) 



38,821 0.14 

선물 



USD 



(10,694) (0.04) 

금리 스왑 



361 



USD USD 



USD 


(1개월 MXIBTIIE) 11/04/2014 MXN 12,857,337 3,425 0.01 


(6개월 BKIBO) 10/04/2022 THB 9,832,081 (4,653) (0.02) 

(1,228) 0.00 

기타 자산 및 부채 390,499 1.41 

순자산 27,688,295 100.00

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund 4 - 계속 




브라질 BR 25.02 

멕시코 MX 20.95 


터키 TR 10.64 



태국 TH 5.69 

칠레 CL 4.32 



362






기명 

에너지 

Gazprom Int’l (Gazprom) 7.201% 01/02/2020 Reg S LU USD 1,004,626 842,738 0.16 



1,761,662 0.33 

공익사업 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 2,039,787 2,270,938 0.43 

Centrica 5.50% 24/10/2016 EMTN GB GBP 1,327,480 1,825,230 0.34 

National Grid 4.375% 10/03/2020 EMTN GB EUR 1,456,991 1,644,464 0.31 

Thames Water Utilities Cayman 6.125% 04/02/2013 EMTN KY EUR 1,295,103 1,340,574 0.25 


EDP Finance 4.625% 13/06/2016 EMTN NL EUR 1,090,477 966,605 0.18 

Suez Environnement 6.25% 08/04/2019 EMTN FR EUR 712,307 888,860 0.17 

Veolia Environnement 4.00% 12/02/2016 EMTN FR EUR 712,307 765,990 0.14 




GB EUR 3,237,757 32 0.00 

11,766,155 2.21 

소재 

Rexam 4.375% 15/03/2013 EMTN GB EUR 2,266,430 2,313,980 0.43 

2,313,980 0.43 

산업재 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 4,671,436 4,130,100 0.77 

Hutchison Whampoa Int’l 11 3.50% 13/01/2017 Reg S KY USD 2,266,430 1,766,031 0.33 

Hit Finance 5.75% 09/03/2018 NL EUR 1,424,613 1,474,275 0.28 

Glencore Finance Europe 4.125% 03/04/2018 LU EUR 1,327,480 1,383,898 0.26 

Deutsche Bahn Finance 4.375% 23/09/2021 EMTN NL EUR 971,327 1,121,761 0.21 

ST Engineering Financial 1 4.80% 16/07/2019 EMTN SG USD 1,236,176 1,045,405 0.20 





12,912,467 2.42 

정보 기술 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 3,173,002 3,269,160 0.61 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 420,908 446,796 0.08 

3,715,956 0.70 




Wyndham Worldwide 5.75% 01/02/2018 US USD 1,327,480 1,116,257 0.21 

Hella Hueck & Co 7.25% 20/10/2014 DE EUR 906,572 1,006,295 0.19 

AutoZone 3.70% 15/04/2022 US USD 1,165,593 896,510 0.17 




8,021,389 1.50 



Pernod-Ricard 5.00% 15/03/2017 FR EUR 2,460,696 2,696,836 0.51 

Casino Guichard Perrachon 3.994% 09/03/2020 EMTN FR EUR 1,036,082 1,030,068 0.19 

6,756,277 1.27 

건강 관리 

Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 1,392,236 1,768,112 0.33 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 2,136,920 1,654,768 0.31 

Unitedhealth Group 4.375% 15/03/2042 US USD 1,813,144 1,380,435 0.26 

Teva Pharmaceutical Finance IV 2.875% 15/04/2019 EMTN CW EUR 1,165,593 1,199,908 0.22 

Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 647,551 517,500 0.10 

6,520,723 1.22 


TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 1,230,348 1,281,678 0.24 


Centurylink 7.60% 15/09/2039 US USD 1,489,368 1,070,202 0.20 



4,745,367 0.89 

금융 



* 



363 



기명 



BNP Paribas 6.742% VRN 07/09/2017 EMTN FR GBP 3,561,533 4,279,107 0.80 





Imperial Tobacco Finance 4.50% 05/07/2018 EMTN GB EUR 3,011,114 3,301,777 0.62 




Deutsche Bank 1.653% FRN 20/09/2016 EMTN DE EUR 2,913,982 2,664,720 0.50 


Credit Suisse London 6.75% VRN 16/01/2023 EMTN CH GBP 1,942,654 2,539,971 0.48 


Barry Callebaut Services 5.375% 15/06/2021 BE EUR 2,234,052 2,442,110 0.46 


UBS London 6.375% 20/07/2016 EMTN CH GBP 1,780,766 2,408,349 0.45 



Caisse Refinance L’Habit 4.00% 17/06/2022 EMTN FR EUR 1,942,654 2,095,335 0.39 

Abbey National Treasury Serv. 5.25% 16/02/2029 EMTN GB GBP 1,618,879 2,065,233 0.39 

Experian Finance 4.75% 04/02/2020 EMTN GB EUR 1,748,389 2,011,843 0.38 


Banco Santander 3.125% 28/09/2015 ES EUR 1,942,654 1,909,872 0.36 

HSBC Bank 5.75% VRN 27/06/2017 EMTN GB GBP 1,504,262 1,837,544 0.34 

Santander Issuances 7.30% VRN 27/07/2019 ES GBP 1,683,634 1,818,852 0.34 

Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 JP USD 2,266,430 1,776,807 0.33 

Allianz Finance II 6.50% VRN 13/01/2025 NL EUR 1,683,634 1,757,700 0.33 

WT Finance Australia 3.625% 27/06/2012 AU EUR 1,748,389 1,753,853 0.33 

Lloyds TSB Bank 4.875% 30/03/2027 EMTN GB GBP 1,424,613 1,752,183 0.33 

DNB Bank 4.375% 24/02/2021 Reg S NO EUR 1,554,123 1,682,881 0.32 

Temasek Financial I 4.30% 25/10/2019 Reg S SG USD 1,942,654 1,636,396 0.31 

Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 EMTN Reg S IT EUR 1,489,368 1,545,899 0.29 

Merck Financial Services 4.50% 24/03/2020 EMTN DE EUR 1,359,858 1,545,250 0.29 

Hannover Finance 5.75% VRN 14/09/2040 LU EUR 1,521,746 1,482,195 0.28 


Bank of America 3.75% 12/07/2016 US USD 1,910,277 1,441,159 0.27 

RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 1,100,837 1,437,711 0.27 

Lloyds TSB Bank 5.125% 07/03/2025 EMTN GB GBP 1,100,837 1,419,381 0.27 

Credit Suisse Guernsey 2.875% 24/09/2015 EMTN CH EUR 1,327,480 1,373,179 0.26 

Volkswagen Leasing 3.375% 03/06/2016 EMTN DE EUR 1,230,348 1,308,513 0.25 


JPMorgan Chase & Co 4.25% 15/10/2020 US USD 1,605,928 1,271,736 0.24 

Svenska Handelsbanken 4.375% 20/10/2021 EMTN SE EUR 1,133,215 1,259,756 0.24 

Severn Trent Utilities Finance 5.25% 11/03/2016 EMTN GB EUR 1,074,935 1,212,506 0.23 

Credit Agricole 3.875% 13/02/2019 EMTN FR EUR 1,165,593 1,156,268 0.22 

BP Capital Markets 4.742% 11/03/2021 GB USD 1,197,970 1,031,145 0.19 




Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN US EUR 1,023,131 782,695 0.15 











ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 291,398 319,028 0.06 


135,732,002 25.45 

정부 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 82,886,585 83,460,361 15.65 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 20,203,605 19,793,294 3.71 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 20,242,458 19,135,457 3.59 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 17,840,042 17,905,604 3.36 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 15,120,326 17,409,508 3.26 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 9,292,363 10,297,143 1.93 


Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 9,065,720 9,225,913 1.73 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 7,479,219 8,889,813 1.67 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 8,418,169 7,332,871 1.37 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 5,957,473 6,384,862 1.20 


France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 5,199,838 5,928,543 1.11 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 4,727,126 5,006,151 0.94 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 4,532,860 4,765,754 0.89 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 5,180,412 4,602,144 0.86 

Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 3,820,554 3,955,241 0.74

Euro Bond Fund - 계속 


Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 3,529,155 3,698,327 0.69 



Netherlands 4.00% 15/07/2019 NL EUR 1,910,277 2,192,308 0.41 

Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 2,039,787 2,173,203 0.41 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 1,813,144 2,010,712 0.38 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 1,942,654 1,983,819 0.37 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 1,942,654 1,947,979 0.37 

France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 1,278,914 1,348,316 0.25 

Austria 4.15% 15/03/2037 144A AT EUR 906,572 1,027,225 0.19 

263,103,342 49.33 


에너지 

Ras Laffan LNG 3 5.832% 30/09/2016 Reg S QA USD 1,772,824 1,445,736 0.27 



2,468,447 0.46 

소재 


515,996 0.10 



702,021 0.13 


SABMiller Holdings 4.95% 15/01/2042 144A US USD 2,234,052 1,804,092 0.34 

1,804,092 0.34 

건강 관리 

Aristotle Holding 3.90% 15/02/2022 144A US USD 1,942,654 1,514,717 0.28 

Express Scripts Holding 2.65% 15/02/2017 144A US USD 1,845,522 1,424,508 0.27 


3,637,922 0.68 


Deutsche Telekom Int’l Finance 4.875% 06/03/2042 144A NL USD 1,262,725 897,313 0.17 

897,313 0.17 

금융 

BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 3,237,757 3,273,736 0.61 

HSBC Bank 3.10% 24/05/2016 144A GB USD 3,982,441 3,139,205 0.59 



Eddystone Finance 2006-1 A1B 0.936% FRN 19/04/2021 GB EUR 2,571,644 2,392,787 0.45 

Skyline 2007-1 D 1.547% FRN 22/07/2043 NL EUR 2,201,675 1,987,012 0.37 

Clock Finance 2007-1 B2 1.234% FRN 25/02/2015 NL EUR 1,813,144 1,739,802 0.33 

Real Estate Capital 5 B 1.333% FRN 25/07/2016 GB GBP 1,112,911 1,273,492 0.24 


BBVA PYME 4 C 1.621% FRN 19/08/2038 ES EUR 1,904,103 794,963 0.15 

BayernLB Capital Trust I 6.203% VRN (영구) Reg S US USD 2,493,073 753,872 0.14 



DE EUR 1,273,311 572,990 0.11 







25,473,748 4.78 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 11,655,926 11,679,413 2.19 





23,517,420 4.41 



7,774,113 1.46 

비상장 

금융 






기명 

GB USD 5,212,789 39 0.00 

KY USD 2,913,982 22 0.00 

61 0.00 

364 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 505,785,421) 524,140,455 98.28 




EUR 


Hammerson에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 2,752,094 53,565 0.01 


383,172 0.07 




EUR EUR 

매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83941 기준 16/05/2012 1,033,727 30,446 0.01 




매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83178 기준 16/05/2012 960,685 19,307 0.00 





매입환 USD 매도환 EUR, 1.32358 기준 16/05/2012 1,728,011 905 0.00 




매입환 USD 매도환 EUR, 1.31672 기준 16/05/2012 1,713,895 (7,986) 0.00 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.30759 기준 16/05/2012 1,478,249 (17,091) 0.00 





매입환 USD 매도환 EUR, 1.30438 기준 16/05/2012 1,655,647 (23,163) 0.00 






(799,175) (0.15) 

선물 


EUR 비율 



EUR 

Euro Bund Future 07/06/2012 EUR 4,750,878 88,850 0.02 




(314,865) (0.06) 

기타 자산 및 부채 9,890,784 1.85 

순자산 533,300,371 100.00

Euro Bond Fund - 계속 




독일 DE 23.02 

프랑스 FR 15.07 



미국 US 8.63 

영국 GB 6.03 

초국가 99 5.00 










체코 CZ 0.43 

일본 JP 0.33 

호주 AU 0.33 








365

Euro Corporate Bond Fund 





기명 

에너지 

Gaz Capital (Gazprom) 5.364% 31/10/2014 EMTN LU EUR 1,409,528 1,500,443 1.65 




2,856,842 3.15 

공익사업 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 775,241 863,092 0.95 










5,507,071 6.06 

소재 



1,499,516 1.65 

산업재 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 2,748,580 2,430,069 2.68 











7,965,420 8.77 

정보 기술 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 775,241 798,734 0.88 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 458,097 486,272 0.54 

1,285,006 1.42 




Hella Hueck & Co 7.25% 20/10/2014 DE EUR 317,144 352,030 0.39 


1,944,634 2.14 


Procter & Gamble 4.50% 12/05/2014 US EUR 1,057,146 1,135,217 1.25 





3,379,285 3.72 

건강 관리 


Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 422,859 537,022 0.59 


Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 281,906 225,289 0.25 

1,782,937 1.96 


TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 916,193 954,417 1.05 





Telecom Italia 5.25% 10/02/2022 EMTN IT EUR 281,906 269,514 0.30 


3,636,315 4.00 

금융 

Rabobank Nederland 3.50% 17/10/2018 EMTN NL EUR 1,973,340 2,060,555 2.27 

366 




Volkswagen Leasing 3.375% 03/06/2016 EMTN DE EUR 1,409,528 1,499,077 1.65 




Credit Agricole 3.875% 13/02/2019 EMTN FR EUR 1,409,528 1,398,252 1.54 

Imperial Tobacco Finance 4.50% 05/07/2018 EMTN GB EUR 1,268,576 1,391,031 1.53 

Linde Finance 3.875% 01/06/2021 EMTN NL EUR 1,233,337 1,376,682 1.52 

BNP Paribas Capital Trust VI 5.868% VRN (영구) US EUR 1,268,576 1,221,004 1.34 


Severn Trent Utilities Finance 5.25% 11/03/2016 EMTN GB EUR 891,527 1,005,625 1.11 

Wachovia 4.375% 01/08/2016 US EUR 916,193 1,001,257 1.10 

Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN US EUR 1,250,956 956,982 1.05 















Caterpillar Int’l Finance 2.75% 06/06/2014 EMTN IE EUR 563,811 583,308 0.64 


ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 493,335 540,112 0.59 













RBS 5.50% 23/03/2020 EMTN GB EUR 317,144 326,408 0.36 

Allianz Finance II 6.50% VRN 13/01/2025 NL EUR 281,906 294,307 0.32 









41,191,324 45.36 

정부 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 3,629,536 3,654,661 4.02 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 2,255,245 2,596,684 2.86 

Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 211,429 225,258 0.25 

6,476,603 7.13 


* 





기명 

에너지 

Ras Laffan LNG 3 5.832% 30/09/2016 Reg S QA USD 651,505 531,302 0.59 


소재 


224,634 0.25 


COX Communications 8.375% 01/03/2039 144A US USD 281,906 305,619 0.34 




369,932 0.41

Euro Corporate Bond Fund - 계속 


건강 관리 



Roche Holdings 7.00% 01/03/2039 144A US USD 281,906 304,172 0.33 

1,230,201 1.35 



250,408 0.28 

금융 





BBVA PYME 4 C 1.621% FRN 19/08/2038 ES EUR 630,711 263,322 0.29 





Clock Finance 2007-1 C2 1.414% FRN 25/02/2015 NL EUR 140,953 130,388 0.14 


DE EUR 277,162 124,723 0.14 




3,512,088 3.87 

정부 

US Treasury 1.00% 31/03/2017 US USD 352,382 269,001 0.30 



Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-EUR IE EUR 301 4,233,115 4.66 

4,233,115 4.66 

비상장 

금융 




GB USD 933,813 7 0.00 

KY USD 704,764 5 0.00 

12 0.00 

단주 3 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 81,205,411) 88,451,268 97.40 




EUR 




38,656 0.04 




기명 



EUR EUR 



매입환 GBP 매도환 EUR, 0.84902 기준 16/05/2012 304,645 12,562 0.01 

매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83648 기준 16/05/2012 309,209 7,998 0.01 

















367 










(106,045) (0.12) 

선물 



EUR 

Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR 5,298,417 76,480 0.08 




(13,449) (0.01) 

기타 자산 및 부채 2,441,970 2.69 

순자산 90,812,400 100.00 




EUR EUR 


미국 US 19.54 


독일 DE 12.95 

영국 GB 10.36 











체코 CZ 0.95 







일본 JP 0.40 

초국가 99 0.39 

호주 AU 0.31 



Euro Short Term Bond Fund 





기명 

에너지 

Gaz Capital (Gazprom) 4.95% 23/05/2016 Reg S LU USD 1,486,619 1,173,799 0.39 


1,939,879 0.65 

공익사업 

E.ON International Finance 4.875% 28/01/2014 EMTN NL EUR 1,486,619 1,581,786 0.53 

Abu Dhabi National Energy 4.75% 15/09/2014 Reg S AE USD 1,337,957 1,069,508 0.36 

Thames Water Utilities Cayman 6.125% 04/02/2013 EMTN KY EUR 743,309 769,407 0.26 


4,006,876 1.34 

소재 

Ecolab 2.375% 08/12/2014 US USD 1,189,295 931,901 0.31 

K+S 5.00% 24/09/2014 DE EUR 693,755 751,534 0.25 

1,683,435 0.56 

산업재 

BAA Funding 2.50% 08/02/2017 EMTN GB CHF 2,973,237 2,575,481 0.86 

Glencore Finance Europe 5.25% 22/03/2017 EMTN LU EUR 1,337,957 1,444,364 0.48 

Siemens Financieringsmaat. 5.125% 20/02/2017 EMTN NL EUR 743,309 865,387 0.29 


5,686,473 1.90 

정보 기술 

SAP 2.50% 10/04/2014 DE EUR 1,982,158 2,031,405 0.68 

Hewlett-Packard 3.30% 09/12/2016 US USD 991,079 784,286 0.26 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 396,432 408,445 0.14 


3,487,356 1.16 


AutoZone 5.50% 15/11/2015 US USD 1,982,158 1,690,138 0.56 

William Hill 7.125% 11/11/2016 EMTN GB GBP 991,079 1,319,146 0.44 


LVMH Moet Hennessy Louis V. 3.375% 07/04/2015 EMTN FR EUR 693,755 737,152 0.25 

5,011,140 1.67 


Henkel & Co 4.625% 19/03/2014 EMTN DE EUR 1,238,849 1,322,377 0.44 

Philip Morris International 5.875% 04/09/2015 GMTN US EUR 991,079 1,137,717 0.38 


Kraft Foods 4.125% 09/02/2016 US USD 743,309 614,973 0.21 

4,008,982 1.34 

건강 관리 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 1,982,158 1,534,925 0.51 

Quest Diagnostic 5.45% 01/11/2015 US USD 1,785,925 1,513,610 0.50 

3,048,535 1.02 


Vodafone Group 4.625% 08/09/2014 EMTN GB GBP 1,883,050 2,463,364 0.82 

TDC 3.50% 23/02/2015 Reg S DK EUR 1,982,158 2,088,592 0.70 

Verizon Communications 1.25% 03/11/2014 US USD 2,477,698 1,895,187 0.63 

British Telecom 6.50% 07/07/2015 EMTN GB EUR 991,079 1,137,233 0.38 

Telenor 4.50% 28/03/2014 EMTN NO EUR 991,079 1,054,161 0.35 

8,638,537 2.88 

금융 

KfW 3.125% 25/02/2014 DE EUR 9,415,251 9,892,264 3.30 


StadsHypotek 1.875% 21/03/2017 SE EUR 5,252,719 5,308,556 1.77 


GE Capital European Funding 5.25% 18/05/2015 EMTN IE EUR 2,973,237 3,264,890 1.09 

Rabobank Nederland 4.375% 22/01/2014 EMTN NL EUR 2,973,237 3,128,292 1.04 

Bank Nederlandse Gemeenten 1.375% 23/03/2015 Reg S NL USD 4,063,424 3,075,529 1.03 

UBS London 2.25% 10/01/2017 CH EUR 2,973,237 3,049,389 1.02 

American Express Credit 5.375% 01/10/2014 EMTN US GBP 1,982,158 2,588,073 0.86 

Nordea Bank 1.718% FRN 10/01/2014 EMTN SE EUR 2,477,698 2,501,942 0.83 


WM Covered Bond Program 4.375% 19/05/2014 EMTN US EUR 1,982,158 2,090,062 0.70 

Barclays Bank 2.303% FRN 17/01/2014 EMTN GB EUR 1,982,158 2,007,500 0.67 

Nationwide Building Society 3.125% 03/04/2017 EMTN GB EUR 1,982,158 1,991,098 0.66 

Santander International Debt 3.381% 01/12/2015 EMTN ES EUR 1,982,158 1,890,903 0.63 


HSBC France 4.875% 15/01/2014 EMTN FR EUR 1,486,619 1,573,367 0.52 


Credit Suisse Guernsey 2.875% 24/09/2015 EMTN CH EUR 1,486,619 1,537,795 0.51 

Citigroup 3.953% 15/06/2016 US USD 1,982,158 1,534,453 0.51 

Morgan Stanley 5.50% 02/10/2017 US EUR 1,486,619 1,533,095 0.51 

BPCE 2.875% 22/09/2015 EMTN FR EUR 1,486,619 1,514,411 0.51 

RBS 9.50% VRN 16/03/2022 EMTN GB USD 1,873,139 1,497,452 0.50 


Bank of America 4.00% VRN 28/03/2018 EMTN US EUR 1,734,388 1,465,558 0.49 


UBS London 6.375% 20/07/2016 EMTN CH GBP 991,079 1,340,358 0.45 

BPCE 9.00% VRN (영구) FR EUR 1,486,619 1,317,516 0.44 

WM Covered Bond Program 4.00% 27/09/2016 EMTN US EUR 1,149,652 1,232,878 0.41 

BBVA Sub Capital Unipers 5.75% VRN 11/03/2018 EMTN ES GBP 1,090,187 1,136,560 0.38 

Imperial Tobacco Finance 7.25% 15/09/2014 EMTN GB EUR 991,079 1,119,542 0.37 

Achmea 7.375% 16/06/2014 EMTN NL EUR 991,079 1,080,262 0.36 

Lloyds TSB Bank 6.25% 15/04/2014 EMTN GB EUR 991,079 1,057,856 0.35 

Commerzbank 5.00% 06/02/2014 EMTN DE EUR 991,079 1,048,135 0.35 

Merck Financial Services 3.375% 24/03/2015 EMTN DE EUR 991,079 1,044,036 0.35 

ABN Amro Bank 4.00% 03/02/2015 EMTN NL EUR 991,079 1,042,766 0.35 

ING Bank 3.375% 03/03/2015 NL EUR 991,079 1,031,043 0.34 

Citigroup 4.75% 12/11/2013 US EUR 991,079 1,029,788 0.34 

ASIF III Jersey 4.75% 11/09/2013 EMTN GB EUR 991,079 1,020,317 0.34 

Rodamco Europe Finance 3.75% 12/12/2012 EMTN NL EUR 991,079 1,004,414 0.34 

ABN Amro Bank 1.707% FRN 15/01/2013 EMTN NL EUR 991,079 997,199 0.33 

DNB Bank 1.197% FRN 30/05/2017 EMTN NO EUR 991,079 990,346 0.33 

Santander Finance Preferred 11.30% VRN (영구) ES GBP 792,863 954,588 0.32 


Capital One Financial 3.15% 15/07/2016 US USD 991,079 776,464 0.26 

Sun Hung Kai Properties CM 3.50% 02/11/2016 Reg S KY USD 991,079 754,355 0.25 







94,907,301 31.66 

정부 

Germany 1.75% 09/10/2015 DE EUR 19,871,136 20,874,215 6.96 

Finland 1.75% 15/04/2016 FI EUR 13,875,107 14,387,042 4.80 


Austria 4.30% 15/07/2014 EMTN AT EUR 10,406,330 11,245,424 3.75 

Germany 2.75% 08/04/2016 DE EUR 8,919,712 9,740,348 3.25 

Italy 3.00% 01/11/2015 IT EUR 9,910,791 9,646,501 3.22 

Germany 4.25% 04/07/2014 DE EUR 7,036,661 7,667,385 2.56 

Austria 3.50% 15/07/2015 AT EUR 5,946,474 6,418,077 2.14 

Czech Republic 4.00% 11/04/2017 CZ CZK 99,107,908 4,271,319 1.42 

Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 2,725,467 2,903,731 0.97 

Poland 5.00% 25/04/2016 PL PLN 10,901,870 2,626,178 0.88 

Belgium 2.75% 28/03/2016 BE EUR 1,982,158 2,051,732 0.68 

103,373,935 34.48 



368 



기명 

소재 

Xstrata Finance Canada 3.60% 15/01/2017 144A CA USD 991,079 771,561 0.26 

771,561 0.26 

정보 기술 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 247,770 191,707 0.06 

191,707 0.06 


Tereos Europe 6.375% 15/04/2014 Reg S FR EUR 991,079 1,043,111 0.35 

1,043,111 0.35 

건강 관리 

Gilead Sciences 3.05% 01/12/2016 US USD 1,982,158 1,586,426 0.53 


2,216,141 0.74 


DIRECTV 2.40% 15/03/2017 144A US USD 1,486,619 1,125,491 0.38 


1,511,537 0.50 

금융 

BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 2,973,237 3,006,277 1.00 

UBS London 2.25% 30/03/2017 144A CH USD 3,468,777 2,643,310 0.88 

Sumitomo Mitsui Banking 1.90% 12/01/2015 Reg S JP USD 1,982,158 1,513,160 0.50 

Credit Suisse Guernsey 1.625% 06/03/2015 144A CH USD 1,585,727 1,202,706 0.40 

Intesa Sanpaolo 3.625% 12/08/2015 144A IT USD 1,660,057 1,199,463 0.40 

American Honda Finance 1.45% 27/02/2015 144A US USD 1,486,619 1,134,538 0.38

Euro Short Term Bond Fund - 계속 


BNP Paribas 3.60% 23/02/2016 MTN FR USD 1,486,619 1,129,284 0.38 

BBVA 4.25% 30/03/2015 EMTN ES EUR 991,079 1,010,477 0.34 

Volkswagen Car Lease 14 A 1.057% FRN 21/07/2017 LU EUR 779,412 781,711 0.26 








Granite Master Issuer 2005-4 B4 0.768% FRN 20/12/2054 GB EUR 99,108 84,217 0.03 



15,692,641 5.23 

정부 

Fund for Ordered Bank Restructuring 4.50% 03/02/2014 ES EUR 8,523,280 8,641,823 2.88 

France 3.00% 12/07/2014 FR EUR 4,955,395 5,208,518 1.74 



14,640,845 4.88 



13,912,280 4.64 

투자자산 합계 (원가 EUR 280,111,815) 285,772,272 95.32 




EUR 


Brazil에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 1,982,158 17,052 0.01 


Austria에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 1,982,158 (49,320) (0.02) 

(7,544) 0.00 




EUR EUR 








매입환 EUR 매도환 USD, 0.75628 기준 16/05/2012 660,778 308 0.00 

매입환 EUR 매도환 GBP, 1.22435 기준 16/05/2012 1,220,324 (2,043) 0.00 



매입환 EUR 매도환 CHF, 0.82704 기준 16/05/2012 1,237,631 (8,141) 0.00 


매입환 EUR 매도환 CZK, 0.03999 기준 16/05/2012 5,122,513 (10,478) 0.00 

매입환 CZK 매도환 EUR, 24.70800 기준 16/05/2012 1,100,143 (10,830) 0.00 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.30745 기준 16/05/2012 1,472,842 (17,182) (0.01) 




(280,251) (0.09) 

선물 



기명 



EUR 




(390,748) (0.13) 

369 

금리 스왑 


(6개월 EURIBOR) 05/04/2016 EUR 4,955,395 360,401 0.12 


(6개월 EURIBOR) 31/10/2016 EUR 4,955,395 147,729 0.05 


(6개월 GBLIBOR) 27/10/2016 GBP 4,212,086 (64,033) (0.02) 


(6개월 LIBOR) 01/04/2016 GBP 4,212,086 (286,971) (0.10) 

157,126 0.05 

기타 자산 및 부채 14,545,702 4.85 

순자산 299,796,557 100.00 




EUR 


독일 DE 20.99 

미국 US 10.10 




영국 GB 5.86 







초국가 99 2.10 

체코 CZ 1.42 







일본 JP 0.50 


호주 AU 0.26 



European High Yield Fund 



에너지 

HollyFrontier 9.875% 15/06/2017 US USD 4,952,844 4,213,331 0.22 

MOL Hungarian Oil & Gas 5.875% 20/04/2017 EMTN HU EUR 4,358,503 4,073,588 0.21 









Petromena 9.75% 24/05/2012 (채무불이행) * 

NO NOK 108,123 4,280 0.00 

10,662,911 0.55 

공익사업 

Southern Water Greensands Fin. 8.50% 15/04/2019 GB GBP 8,915,120 10,525,156 0.54 

EDP Finance 4.75% 26/09/2016 EMTN NL EUR 9,410,404 8,351,197 0.43 

First Hydro Finance 9.00% 31/07/2021 GB GBP 3,075,663 4,522,390 0.23 

Aguila 3 7.875% 31/01/2018 Reg S LU CHF 4,754,731 4,159,910 0.21 

Intergen 8.50% 30/06/2017 Reg S NL EUR 3,219,349 3,299,189 0.17 

Tokyo Electric Power 4.50% 24/03/2014 JP EUR 2,872,650 2,757,600 0.14 

EDP Finance 4.90% 01/10/2019 144A NL USD 3,764,162 2,342,965 0.12 

Anglian Water 7.00% 31/01/2018 EMTN GB GBP 1,485,853 1,863,171 0.10 



Intergen 9.50% 30/06/2017 Reg S NL GBP 990,569 1,245,401 0.06 

EDP Finance 6.00% 02/02/2018 144A NL USD 1,386,796 933,486 0.05 

ENW Finance 6.125% 21/07/2021 EMTN GB GBP 21,635 30,810 0.00 

Wales & West Utilities Fin. 6.75% VRN 17/12/2036 EMTN GB GBP 21,635 30,026 0.00 

AES Drax Energy 11.25% 30/08/2010 (채무불이행) * 

KY GBP 742,927 9 0.00 


GB EUR 742,927 7 0.00 

43,362,122 2.24 

소재 

HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 NL EUR 31,074,665 34,321,967 1.77 

ARD Finance 11.125% 01/06/2018 Reg S LU EUR 21,307,869 20,242,475 1.04 

Lafarge 10.00% 30/05/2017 EMTN FR GBP 14,376,126 19,981,583 1.03 

ALROSA Finance 7.75% 03/11/2020 Reg S LU USD 15,849,102 12,760,180 0.66 

Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 11,193,428 12,564,623 0.65 

Kinove German Bondco 10.00% 15/06/2018 Reg S DE EUR 10,797,201 11,083,867 0.57 

Ardagh Packaging Finance 7.375% 15/10/2017 Reg S IE EUR 10,450,502 11,038,342 0.57 

Evraz Group 6.75% 27/04/2018 Reg S LU USD 9,856,160 7,200,427 0.37 

Steel Capital (Severstal) 9.75% 29/07/2013 Reg S LU USD 7,775,966 6,317,366 0.33 

Rexam 6.75% VRN 29/06/2067 GB EUR 6,488,226 6,259,646 0.32 

Lafarge 8.875% 24/11/2016 EMTN FR EUR 5,398,600 6,032,936 0.31 

OI European Group 6.875% 31/03/2017 Reg S NL EUR 5,250,015 5,444,922 0.28 

Metinvest 8.75% 14/02/2018 Reg S NL USD 7,528,324 5,276,331 0.27 

Kerling 10.625% 01/02/2017 Reg S GB EUR 5,321,179 5,210,711 0.27 

Vedanta Resources Jersey II 4.00% 30/03/2017 GB USD 5,547,186 4,028,473 0.21 

New World Resources 7.875% 01/05/2018 Reg S NL EUR 3,962,276 3,984,187 0.21 


Norske Skogindustrier 7.00% 26/06/2017 NO EUR 5,250,015 3,297,587 0.17 


Clariant Finance (룩셈부르크) 5.625% 24/01/2017 LU EUR 2,179,252 2,325,981 0.12 

Hidili Industry Int’l Development 1.50% 19/01/2015 KY CNY 18,919,866 2,246,882 0.12 

Norske Skogindustrier 11.75% 15/06/2016 Reg S NO EUR 2,872,650 2,205,276 0.11 

Cemex 9.00% 11/01/2018 Reg S MX USD 2,823,121 2,020,113 0.10 

AngloGold Ashanti Holdings 3.50% 22/05/2014 Reg S GB USD 2,080,195 1,675,756 0.09 

Mongolian Mining 8.875% 29/03/2017 Reg S KY USD 2,179,252 1,650,983 0.09 


China Forestry Holdings 10.25% 17/11/2015 Reg S KY USD 3,337,227 1,286,644 0.07 

Lafarge 8.875% 27/05/2014 EMTN FR EUR 990,569 1,084,574 0.06 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 43,271 32,371 0.00 


Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 21,635 22,833 0.00 





LU EUR 3,981,096 40 0.00 


US GBP 322,925 4 0.00 

197,907,474 10.21 

산업재 

Fiat Industrial Finance Europe 6.25% 09/03/2018 EMTN LU EUR 25,655,734 25,760,409 1.33 

Schaeffler Finance 8.75% 15/02/2019 Reg S NL EUR 9,311,348 9,883,995 0.51 

Wienerberger 6.50% VRN (영구) AT EUR 11,765,977 9,692,224 0.50 

Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 8,122,665 7,977,513 0.41 

Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 7,429,267 7,818,263 0.40 

REFER - Rede Ferroviaria 5.875% 18/02/2019 EMTN PT EUR 10,500,030 6,457,519 0.33 

RZD Capital 7.487% 25/03/2031 Reg S IE GBP 4,556,617 5,803,948 0.30 

Hutchison Whampoa Int’l 6.00% VRN (영구) Reg S KY USD 6,141,527 4,739,521 0.24 




기명 

** 



370 



기명 

Fiat Industrial Finance Europe 5.25% 11/03/2015 EMTN LU EUR 3,962,276 4,037,618 0.21 

Zinc Capital 8.875% 15/05/2018 Reg S LU EUR 4,185,154 3,662,009 0.19 

Brenntag Finance 5.50% 19/07/2018 NL EUR 3,367,934 3,569,775 0.18 

Schaeffler Finance 7.75% 15/02/2017 Reg S NL EUR 3,120,292 3,249,784 0.17 

REFER - Rede Ferroviaria 4.047% 16/11/2026 PT EUR 3,962,276 1,983,991 0.10 

Obrascon Huarte Lain 7.625% 15/03/2020 Reg S ES EUR 1,485,853 1,453,907 0.07 

Obrascon Huarte Lain 6.25% 18/05/2012 ES EUR 1,386,796 1,391,720 0.07 

Lafarge Cement (영국) 10.75% 29/11/2013 GB GBP 693,398 961,952 0.05 

REFER - Rede Ferroviaria 4.25% 13/12/2021 PT EUR 1,981,138 931,135 0.05 






99,534,826 5.13 

정보 기술 

Phones4u Finance 9.50% 01/04/2018 Reg S GB GBP 9,212,291 10,218,746 0.53 

NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 7,686,192 7,673,240 0.40 

eAccess 8.375% 01/04/2018 Reg S JP EUR 6,834,925 6,373,568 0.33 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 43,271 44,582 0.00 


24,326,470 1.25 


Conti-Gummi Finance 6.50% 15/01/2016 Reg S NL EUR 15,849,102 16,649,561 0.86 


Polish Television Holding 11.25% 15/05/2017 Reg S NL EUR 15,279,525 15,432,320 0.80 

Enterprise Inns 6.375% 26/09/2031 GB GBP 13,580,699 11,244,147 0.58 

Nara Cable Funding 8.875% 01/12/2018 Reg S IE EUR 12,084,940 11,016,934 0.57 

Virgin Media Secured Finance 7.00% 15/01/2018 GB GBP 8,221,722 10,806,573 0.56 

Fiat Finance & Trade 6.125% 08/07/2014 EMTN LU EUR 10,004,746 10,167,323 0.52 

Daily Mail & General Trust 6.375% 21/06/2027 GB GBP 8,221,722 9,042,657 0.47 

Lottomatica 8.25% VRN 31/03/2066 Reg S IT EUR 9,940,359 8,983,599 0.46 

Kabel Deutschland 6.50% 29/06/2018 Reg S DE EUR 7,627,380 8,037,009 0.41 

EN Germany Holdings 10.75% 15/11/2015 Reg S NL EUR 7,818,560 7,857,653 0.41 

CPUK Finance 11.625% 28/02/2018 EMTN GB GBP 5,646,243 7,176,906 0.37 

Verisure Holding 8.75% 01/09/2018 Reg S SE EUR 6,240,584 6,178,178 0.32 

Nord Anglia Education (영국) 10.25% 01/04/2017 144A GB USD 7,924,551 6,140,462 0.32 

GCL Holdings 9.375% 15/04/2018 Reg S LU EUR 6,636,812 6,090,934 0.31 

Daily Mail & General Trust 10.00% 09/04/2021 Reg S GB GBP 3,774,067 5,613,725 0.29 

Hyva Global 8.625% 24/03/2016 Reg S NL USD 8,023,608 5,123,898 0.26 

UPC Holding 9.75% 15/04/2018 Reg S NL EUR 3,516,520 3,727,511 0.19 

Faurecia 9.375% 15/12/2016 EMTN FR EUR 3,120,292 3,432,321 0.18 

UPC Holding 8.375% 15/08/2020 Reg S NL EUR 2,971,707 3,034,855 0.16 

Codere Fin. Lux. 8.25% 15/06/2015 Reg S (담보) LU EUR 3,219,349 2,939,024 0.15 

ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 2,179,252 2,886,579 0.15 

Cyfrowy Polsat Finance 7.125% 20/05/2018 Reg S SE EUR 2,377,365 2,395,196 0.12 

Seat Pagine Gialle 10.50% 31/01/2017 Reg S IT EUR 2,625,008 1,778,443 0.09 

Independent News & Media IE EUR 6,559,692 1,738,318 0.09 


Codere Fin. Lux. 8.25% 15/06/2015 Reg S (Guaranteed) LU EUR 742,927 679,778 0.04 






IE EUR 2,298,120 3,562 0.00 


FR EUR 3,764,162 38 0.00 


US EUR 3,367,934 34 0.00 

186,201,391 9.60 


Suedzucker Int’l Finance 5.25% VRN (영구) NL EUR 7,528,324 7,492,489 0.39 

Agrokor DD 9.875% 01/05/2019 Reg S HR EUR 7,231,153 7,405,062 0.38 

R&R Ice Cream 8.375% 15/11/2017 Reg S GB EUR 4,556,617 4,604,826 0.24 

Bakkavor Finance 2 8.25% 15/02/2018 Reg S GB GBP 3,466,991 3,536,665 0.18 

Tate & Lyle International Finance 6.75% 25/11/2019 GB GBP 21,635 31,506 0.00 



23,107,236 1.19 

건강 관리 

Eurofins Scientific 8.081% VRN (영구) FR EUR 18,820,809 18,945,967 0.98 

Care UK Health & Social Care 9.75% 01/08/2017 Reg S GB GBP 8,419,836 10,763,286 0.56 

Labco 8.50% 15/01/2018 Reg S FR EUR 5,472,893 4,542,501 0.23 

Gerresheimer 5.00% 19/05/2018 DE EUR 1,981,138 2,098,282 0.11 

Elan Finance 8.75% 15/10/2016 IE USD 2,377,365 1,972,436 0.10 

38,322,472 1.98 


Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S B LU EUR 39,028,414 34,990,925 1.80 

Virgin Media Finance 8.875% 15/10/2019 GB GBP 16,047,216 22,129,073 1.14

European High Yield Fund - 계속 




기명 

VIP Finance (Vimpel Comm.) 7.748% 02/02/2021 Reg S IE USD 23,278,369 17,527,452 0.90 

Eileme 2 AB 11.75% 31/01/2020 Reg S SE EUR 12,877,395 13,090,516 0.68 

Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S A LU EUR 14,412,777 12,935,468 0.67 

VIP Finance (Vimpel Comm.) 9.125% 30/04/2018 Reg S IE USD 9,707,575 8,164,561 0.42 

VimpelCom Holdings 6.255% 01/03/2017 Reg S NL USD 9,608,518 7,275,340 0.38 

Telenet Finance Luxembourg 6.375% 15/11/2020 Reg S LU EUR 6,834,925 6,799,896 0.35 

Sunrise Communications 7.00% 31/12/2017 EUR Reg S LU EUR 4,952,844 5,274,779 0.27 

VIP Finance (Vimpel Comm.) 6.493% 02/02/2016 Reg S IE USD 6,735,868 5,254,961 0.27 

Frontier Communications 8.25% 15/04/2017 US USD 6,314,877 5,155,742 0.27 

Sunrise Communications 7.00% 31/12/2017 CHF Reg S LU CHF 4,952,844 4,392,299 0.23 

VimpelCom Holdings 7.504% 01/03/2022 Reg S NL USD 5,646,243 4,168,277 0.21 

MTS International Funding 8.625% 22/06/2020 144A IE USD 3,754,256 3,259,832 0.17 

Portugal Telecom Int’l Finance 5.00% 04/11/2019 EMTN NL EUR 3,714,633 3,119,921 0.16 

Nextel Communications 5.95% 15/03/2014 US USD 3,665,105 2,792,308 0.14 

MTS International Funding 8.625% 22/06/2020 Reg S IE USD 3,070,764 2,669,603 0.14 

Portugal Telecom Int’l Finance 4.50% 16/06/2025 EMTN NL EUR 2,159,440 1,586,739 0.08 


AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 21,635 30,606 0.00 


AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 21,635 18,752 0.00 

Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 21,635 18,526 0.00 




NL EUR 916,276 9 0.00 

160,750,413 8.29 

금융 

Unitymedia Hessen 8.125% 01/12/2017 Reg S DE EUR 20,435,436 21,584,929 1.11 

FCE Bank 5.125% 16/11/2015 EMTN GB GBP 14,858,533 18,874,658 0.97 

ING Bank 3.875% 23/12/2016 EMTN NL GBP 14,748,580 17,979,794 0.93 

ING Verzekeringen 2.692% VRN 21/06/2021 NL EUR 18,586,720 17,448,284 0.90 

JPMorgan Struct. Prod. 4.974% FRN 18/02/2014 EMTN NL USD 23,855,400 15,968,101 0.82 

TMD Friction Finance 10.75% 15/05/2017 Reg S LU EUR 12,976,452 15,052,685 0.78 

ABN Amro Bank 4.31% VRN (영구) NL EUR 20,347,275 15,006,930 0.77 

Smurfit Kappa Acquisitions 7.75% 15/11/2019 Reg S IE EUR 13,867,964 14,942,732 0.77 

Asset Repackaging Trust 7.768% VRN 29/12/2014 NL EUR 13,956,123 14,724,407 0.76 

Crown Newco 3 7.00% 15/02/2018 Reg S GB GBP 11,391,542 13,483,743 0.70 

Wind Acquisition Holdings Fin. 12.25% 15/07/2017 Reg S LU EUR 14,372,071 12,600,569 0.65 

Alfa Bond Issuance (Alfa Bank) 7.875% 25/09/2017 Reg S IE USD 16,047,216 12,510,256 0.65 

Fortis Bank 4.625% VRN (영구) Reg S BE EUR 16,839,671 12,335,059 0.64 

Smurfit Kappa Acquisitions 7.25% 15/11/2017 Reg S IE EUR 11,292,485 12,022,206 0.62 

International Personal Finance 11.50% 06/08/2015 EMTN GB EUR 10,500,030 11,130,032 0.57 

RL Finance Bonds 6.125% VRN (영구) EMTN GB GBP 12,183,997 10,797,611 0.56 

Lloyds TSB Bank 13.00% (영구) EMTN GB GBP 6,551,623 10,030,113 0.52 

Rabobank Nederland 6.875% 19/03/2020 Reg S NL EUR 10,004,746 9,716,209 0.50 

UPCB Finance 7.625% 15/01/2020 Reg S KY EUR 9,035,812 9,510,192 0.49 

Boparan Finance 9.75% 30/04/2018 Reg S GB EUR 8,915,120 9,347,637 0.48 

Eksportfinans 2.375% 25/05/2016 NO USD 12,134,469 8,144,563 0.42 

Assicurazioni Generali 6.269% VRN (영구) IT GBP 11,193,428 8,052,242 0.42 

UPCB Finance II 6.375% 01/07/2020 Reg S KY EUR 7,716,532 7,533,264 0.39 

Royal Bank of Scotland Group 5.50% (영구) GB EUR 13,075,509 7,381,125 0.38 

OTP Bank 5.875% VRN (영구) HU EUR 12,747,631 7,329,888 0.38 

Eksportfinans 2.00% 15/09/2015 NO USD 10,610,817 7,257,301 0.37 

RBS 9.50% VRN 16/03/2022 EMTN GB USD 8,863,610 7,085,876 0.37 

Transregional (Transcap) 10.514% VRN 18/07/2017 IE USD 9,707,575 7,079,805 0.37 

RCF (Renaissance Capital) 13.00% 01/04/2013 Reg S IE USD 8,816,063 6,964,557 0.36 

Unitymedia Hessen 8.125% 01/12/2017 144A DE USD 8,484,222 6,910,856 0.36 

Investec Bank 9.625% 17/02/2022 EMTN GB GBP 5,646,243 6,808,116 0.35 

Ageas Hybrid Financing 5.125% VRN (영구) LU EUR 10,896,258 6,319,721 0.33 

Intesa Sanpaolo 8.047% VRN (영구) IT EUR 7,280,681 6,138,524 0.32 

Direct Line Insurance 9.25% VRN 27/04/2042 GB GBP 4,952,844 6,075,734 0.31 

UBS Jersey 4.28% VRN (영구) CH EUR 7,330,210 6,038,260 0.31 

PSB Finance (Promsvyazbank) 11.25% 08/07/2016 LU USD 6,933,982 5,622,338 0.29 

Banco Espirito Santo 5.625% 05/06/2014 EMTN PT EUR 5,943,413 5,408,506 0.28 

Alfa Bond Issuance (Alfa Bank) 6.30% VRN 22/02/2017 IE USD 7,437,191 5,291,959 0.27 

Alfa Bond Issuance (Alfa Bank) 7.75% 28/04/2021 Reg S IE USD 7,033,039 5,221,253 0.27 

ATF Capital 10.00% VRN (영구) NL USD 9,246,961 5,068,034 0.26 

RSHB (Russian Agri. Bank) 8.70% 17/03/2016 LU RUB 183,255,244 4,834,224 0.25 

Kuznetski Cap. (Bk of Moscow) 6.807% VRN 10/05/2017 LU USD 6,364,405 4,727,079 0.24 

China SCE Property Holdings 10.50% 14/01/2016 Reg S KY CNY 47,547,306 4,577,256 0.24 

Deutsche Boerse 7.50% VRN 13/06/2038 DE EUR 4,457,560 4,561,570 0.24 

FCE Bank 4.75% 19/01/2015 EMTN GB EUR 4,209,918 4,388,839 0.23 

BSPB Fin. (Bank St Peter.) 10.50% VRN 25/07/2017 EMTN IE USD 5,933,508 4,362,181 0.22 

Lloyds TSB Bank 7.625% 22/04/2025 EMTN GB GBP 4,152,465 4,329,529 0.22 

Bank of Scotland CF 6.059% VRN (영구) Reg S GB GBP 4,952,844 4,323,455 0.22 


Evergrande Real Estate Group 13.00% 27/01/2015 Reg S KY USD 5,547,186 4,224,938 0.22 

KBC Bank 8.00% (영구) BE EUR 5,745,300 4,136,616 0.21 

PSB Finance (Promsvyazbank) 8.50% 25/04/2017 Reg S LU USD 5,448,129 4,095,950 0.21 

Barclays Bank 4.875% VRN (영구) EMTN GB EUR 6,262,219 4,026,085 0.21 

Country Garden Holdings 2.50% 22/02/2013 KY CNY 29,221,782 4,022,811 0.21 

British Insurance Holdings 6.625% VRN 09/12/2030 NL GBP 4,952,844 3,749,568 0.19 

HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 3,764,162 3,633,862 0.19 


Natixis 6.307% VRN (영구) FR EUR 4,952,844 3,380,316 0.17 

Bank St Petersburg (우선주) RU USD 1,594,816 3,343,325 0.17 

Allied Irish Banks 4.00% 19/03/2015 EMTN IE EUR 3,665,105 3,223,069 0.17 

Aviva 4.729% VRN (영구) GB EUR 3,962,276 3,153,311 0.16 

PSB Finance (Promsvyazbank) 12.75% 27/05/2015 EMTN LU USD 3,764,162 3,108,796 0.16 

371 



기명 

Eksportfinans 2.375% 25/05/2016 NO CHF 3,764,162 3,077,811 0.16 

Numericable Finance 12.375% 15/02/2019 Reg S FR EUR 3,070,764 3,009,348 0.16 

Bank of Ireland 4.00% 28/01/2015 EMTN IE EUR 3,367,934 3,007,443 0.16 

Bank of Scotland CF 7.754% VRN (영구) Reg S GB GBP 3,169,820 2,974,382 0.15 

BNP Paribas Capital Trust VI 5.868% VRN (영구) US EUR 2,971,707 2,860,268 0.15 

Ardagh Glass Finance 7.125% 15/06/2017 Reg S IE EUR 2,971,707 2,837,980 0.15 


IE GBP 3,169,820 2,799,418 0.14 

Society of Lloyd’s 7.421% VRN (영구) GB GBP 2,674,536 2,780,303 0.14 

Broadgate Financing 1.504% FRN 05/01/2022 GB GBP 2,821,267 2,718,952 0.14 

CSFB (EXIM of Ukraine) 5.793% VRN 09/02/2016 GB USD 4,457,560 2,712,662 0.14 

China South City Holdings 13.50% 14/01/2016 Reg S HK USD 3,962,276 2,704,799 0.14 

Lighthouse International 8.00% 30/04/2014 Reg S LU EUR 18,622,695 2,700,291 0.14 

Lloyds TSB Bank 6.35% VRN (영구) GB EUR 3,219,349 2,414,512 0.12 

Assicurazioni Generali 6.416% VRN (영구) IT GBP 3,070,764 2,247,580 0.12 

LBG Capital No.1 6.439% 23/05/2020 GB EUR 2,872,650 2,226,304 0.11 

Eksportfinans 3.00% 17/11/2014 NO USD 2,971,707 2,176,981 0.11 

Alfa MTN Issuance 8.00% 18/03/2015 EMTN CY USD 2,662,020 2,123,583 0.11 

BNP Paribas 5.945% VRN (영구) FR GBP 2,674,536 2,118,596 0.11 

Ukraine Issuance (Alfa Bank) 13.00% 30/07/2012 EMTN GB USD 2,674,536 2,047,133 0.11 

Novae Group 6.50% 27/04/2017 GB GBP 1,693,873 1,927,372 0.10 

Barclays Bank 2.062% FRN (영구) GB GBP 2,971,707 1,838,430 0.09 

Kaisa Group Holdings 13.50% 28/04/2015 Reg S KY USD 2,476,422 1,817,174 0.09 

Unique Pub Finance 5.659% 30/06/2027 GB GBP 1,981,138 1,804,337 0.09 

BPCE 4.75% VRN (영구) FR EUR 2,971,707 1,718,018 0.09 

3I Group 5.75% 03/12/2032 EMTN GB GBP 1,485,853 1,611,512 0.08 

BNP Paribas 5.019% VRN (영구) FR EUR 2,080,195 1,561,203 0.08 


BFCM 4.471% VRN (영구) EMTN FR EUR 1,832,552 1,352,882 0.07 

BPCE 6.117% VRN (영구) EMTN FR EUR 1,931,609 1,323,152 0.07 

Deutsche Postbank Funding 5.983% VRN (영구) US EUR 1,683,967 1,272,027 0.07 

Barclays Bank 4.75% VRN (영구) EMTN GB EUR 1,981,138 1,201,772 0.06 

AI Finance 10.875% 15/07/2012 NL USD 1,683,967 1,199,824 0.06 

Hypo Real Estate Int’l Trust I 5.864% VRN (영구) US EUR 3,912,747 1,154,260 0.06 

Ziggo Bond 8.00% 15/05/2018 Reg S NL EUR 990,569 1,070,161 0.06 

Country Garden Holdings 11.75% 10/09/2014 Reg S KY USD 1,188,683 966,000 0.05 

AXA 6.667% VRN (영구) EMTN FR GBP 990,569 949,998 0.05 

RBS Group 7.648% VRN (영구) GB USD 1,386,796 859,665 0.04 


PSB Finance (Promsvyazbank) 9.625% 23/05/2012 LU USD 990,569 752,581 0.04 

Boparan Finance 9.875% 30/04/2018 Reg S GB GBP 495,284 626,777 0.03 

Kaisa Group Holdings 8.00% 20/12/2015 KY CNY 5,646,243 625,607 0.03 


Blue Ocean Res. 11.00% 28/06/2012 Reg S (채무불이행) SG USD 1,485,853 424,731 0.02 



Powerlong Real Estate Holdings 13.75% 16/09/2015 Reg S KY USD 297,171 177,699 0.01 







RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 43,271 56,512 0.00 













Export-Import Bank of Korea 5.875% 14/01/2015 KR USD 43,271 35,830 0.00 





National Agricultural 4.25% 28/01/2016 Reg S KR USD 43,271 34,230 0.00 



HSBC Holdings 6.50% 20/05/2024 EMTN GB GBP 21,635 30,824 0.00 

BTA Bank 0.00% VRN 30/06/2020 Reg S KZ USD 452,005 30,451 0.00 



GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN IE GBP 21,635 27,305 0.00 











ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 21,635 17,323 0.00 

Citigroup 4.587% 15/12/2015 US USD 21,635 17,133 0.00









BTA Bank 7.20% 01/07/2025 Reg S KZ USD 49,575 2,668 0.00 

BTA Bank GDR Reg S KZ USD 1,059 1,625 0.00 

Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 3,813,690 47 0.00 

575,615,833 29.68 

정부 

Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 33,283,115 33,706,809 1.74 

Franz Haniel & Cie 6.25% 08/02/2018 DE EUR 4,457,560 4,713,870 0.24 

Portugal 4.80% 15/06/2020 PT EUR 4,308,975 2,789,210 0.14 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 454,342 523,128 0.03 




Germany 3.75% 04/01/2019 DE EUR 129,812 152,733 0.01 

Germany 1.75% 14/06/2013 DE EUR 129,812 132,281 0.01 



Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 605,789 91,358 0.00 

Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 605,789 91,064 0.00 





Germany 3.75% 04/01/2017 DE EUR 43,271 49,622 0.00 

Germany 1.25% 14/10/2016 DE EUR 43,271 44,676 0.00 




UK Treasury 4.75% 07/09/2015 GB GBP 21,635 30,136 0.00 


Germany 4.00% 04/07/2016 DE EUR 21,635 24,815 0.00 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 1,298,119 12,892 0.00 

Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 865,413 8,408 0.00 

43,918,817 2.26 




기명 

에너지 


PSOS Finance 12.00% 06/10/2015 KY USD 7,200,674 5,416,251 0.28 




MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 3,466,991 26 0.00 


NO USD 587,061 4 0.00 

12,932,752 0.67 

공익사업 

Infinis 9.125% 15/12/2014 Reg S GB GBP 16,619,765 21,175,639 1.09 

Viridian Group Fundco II 11.125% 01/04/2017 Reg S GB EUR 4,952,844 4,581,381 0.24 

Intergen 9.00% 30/06/2017 144A NL USD 3,219,349 2,506,731 0.13 

28,263,751 1.46 

소재 

Ineos Finance 7.25% FRN 15/02/2019 Reg S GB EUR 11,589,656 11,676,578 0.60 

Ineos Group Holdings 7.875% 15/02/2016 Reg S GB EUR 11,540,128 10,689,043 0.55 

Lafarge Shui On Cement 9.00% 14/11/2014 Reg S HK CNY 66,566,229 8,454,932 0.44 

Norcell Sweden Holding 2 10.75% 29/09/2019 Reg S SE EUR 5,794,828 6,055,595 0.31 

Steel Capital (Severstal) 6.70% 25/10/2017 Reg S LU USD 7,429,267 5,671,288 0.29 

FMG Resources August 2006 6.875% 01/02/2018 144A AU USD 4,952,844 3,847,149 0.20 

Hanson Australia Funding 5.25% 15/03/2013 AU USD 4,942,939 3,821,108 0.20 

Cemex Espana Luxembourg 8.875% 12/05/2017 Reg S ES EUR 4,138,597 3,614,857 0.19 

Goldcorp 2.00% 01/08/2014 CA USD 2,798,357 2,453,938 0.13 

Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 2,332,790 1,966,315 0.10 


Ineos Finance 7.50% 01/05/2020 144A GB USD 2,005,902 1,551,575 0.08 

Sino-Forest 6.25% 21/10/2017 Reg S (채무불이행) CA USD 6,587,283 1,394,334 0.07 

LyondellBasell Industries 6.00% 15/11/2021 144A NL USD 1,253,070 1,022,161 0.05 

Midwest Vanadium 11.50% 15/02/2018 144A AU USD 2,030,666 959,447 0.05 

64,760,706 3.34 

산업재 

Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 4,952,844 3,807,405 0.20 

Nobina Europe 9.125% 01/08/2012 SE EUR 1,674,557 1,523,847 0.08 

Schaeffler Finance 8.50% 15/02/2019 144A NL USD 1,352,127 1,100,153 0.06 

6,431,405 0.33 


Kabel BW 7.50% 15/03/2019 Reg S DE EUR 17,731,183 18,529,086 0.96 

Musketeer 9.50% 15/03/2021 Reg S DE EUR 14,561,363 15,580,658 0.80 

372 



기명 

Jaguar Land Rover 8.125% 15/05/2018 Reg S GB GBP 12,233,526 15,562,643 0.80 

Chrysler Group 8.00% 15/06/2019 US USD 16,331,871 12,951,935 0.67 

Fiat Finance & Trade 6.375% 01/04/2016 LU EUR 7,132,096 6,971,624 0.36 

European Media Capital 10.00% 01/02/2015 Reg S LU USD 8,342,815 5,518,527 0.28 

Nielsen Finance 7.75% 15/10/2018 US USD 6,438,698 5,396,774 0.28 

Nara Cable Funding 8.875% 01/12/2018 144A IE USD 6,933,982 4,822,509 0.25 

Seat Pagine Gialle B 10.50% 31/01/2017 Reg S IT EUR 6,834,925 4,647,749 0.24 

Ford Motor 4.875% 26/03/2015 Reg S US CNY 37,641,618 4,549,356 0.23 

European Media Capital 10.00% 01/02/2015 144A LU USD 553,756 366,293 0.02 


Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 21,635 20,364 0.00 


94,968,523 4.90 


Ontex IV 9.00% 15/04/2019 Reg S LU EUR 8,355,449 6,517,250 0.34 

Tereos Europe 6.375% 15/04/2014 Reg S FR EUR 3,120,292 3,284,107 0.17 


9,869,385 0.51 

건강 관리 

Fresenius US Finance II 9.00% 15/07/2015 144A US USD 13,134,943 11,443,837 0.59 

Fresenius Med. Care US Fin. II 5.875% 31/01/2022 144A US USD 10,876,446 8,695,007 0.45 


FMC Finance VIII 5.25% 31/07/2019 Reg S LU EUR 3,268,877 3,465,010 0.18 




29,694,603 1.53 


Ziggo Finance 6.125% 15/11/2017 Reg S NL EUR 18,771,280 19,920,927 1.03 

Matterhorn Mobile 6.75% 15/05/2019 Reg S LU CHF 7,132,096 6,085,356 0.31 

Intelsat Luxembourg 11.25% 04/02/2017 LU USD 6,240,584 4,906,379 0.25 

Clearwire Communications A 12.00% 01/12/2015 144A US USD 5,943,413 4,133,579 0.21 

Clearwire Communications 12.00% 01/12/2017 144A US USD 4,566,523 2,581,509 0.13 

Matterhorn Mobile Holdings 8.25% 15/02/2020 Reg S LU EUR 1,882,081 1,940,962 0.10 

Portugal Telecom Int’l Finance 4.125% 28/08/2014 NL EUR 1,882,081 1,715,705 0.09 

Matterhorn Mobile 6.342% FRN 15/05/2019 Reg S LU EUR 792,455 804,342 0.04 


IE EUR 52,621,860 526 0.00 


LU EUR 13,042,008 130 0.00 


LU EUR 12,629,753 126 0.00 

PTV (우선주) * 

US USD 20 0 0.00 

42,089,541 2.17 

금융 

Boats Invest. (네덜란드) 11.00% 31/03/2017 EMTN NL EUR 46,583,647 29,838,120 1.54 

Signum Luxembourg I 4.592% VRN 30/06/2015 EMTN LU EUR 21,544,873 19,822,361 1.02 

Zhaikmunai 10.50% 19/10/2015 Reg S KZ USD 9,905,689 7,730,992 0.40 

BayernLB Capital Trust I 6.203% VRN (영구) Reg S US USD 22,882,141 6,919,253 0.36 

Metalloinvest Finance 6.50% 21/07/2016 Reg S IE USD 5,349,072 4,033,610 0.21 


Steel Capital (Severstal) 6.25% 26/07/2016 Reg S RU USD 3,962,276 2,991,603 0.15 

Mapfre 5.921% VRN 24/07/2037 ES EUR 4,358,503 2,950,336 0.15 


Cemex Espana Luxembourg 9.25% 12/05/2020 Reg S ES USD 2,823,121 1,956,087 0.10 

TMK Capital (TMK OAO) 7.75% 27/01/2018 LU USD 1,981,138 1,458,360 0.08 

Dresdner Funding Trust I 8.151% 30/06/2031 144A US USD 2,050,478 1,302,078 0.07 

ELM (Swiss Reinsurance) 6.302% VRN (영구) EMTN NL GBP 1,012,204 1,038,971 0.05 

BNP Paribas 5.186% VRN (영구) Reg S FR USD 1,485,853 943,534 0.05 
















86,841,272 4.48 

정부 

Portugal 4.75% 14/06/2019 PT EUR 10,995,315 7,284,613 0.38 





France 2.25% 25/02/2016 FR EUR 32,453 33,577 0.00 

7,693,460 0.40




Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-EUR IE EUR 7,697 108,291,301 5.58 

108,291,301 5.58 

비상장 

에너지 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 




산업재 

Nobina * 






금융 

Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 




NO USD 4,534,392 222,810 0.01 

KY USD 1,194,097 36,108 0.00 

NO USD 990,569 7 0.00 

KY USD 1,040 0 0.00 

258,925 0.01 

SE SEK 1,510,759 3,564,502 0.18 

3,564,502 0.18 

LU USD 2,168 2,414,547 0.12 

BE EUR 2,870 0 0.00 

GB GBP 3,962 0 0.00 

GB GBP 3,962 0 0.00 

2,414,547 0.12 

GB GBP 1,426,419 17 0.00 

KY EUR 841,984 8 0.00 

GB USD 129,812 1 0.00 

26 0.00 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 1,952,459,993) 1,901,784,661 98.08 




EUR 

Spain에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 20,901,003 2,481,735 0.13 

France에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 35,660,480 2,129,937 0.11 

Italy에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 18,127,411 1,999,286 0.10 

Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 49,528,444 1,989,630 0.10 

Itraxx SovX CEEMEA에 대한 보장 매입, 20/12/2016 USD 28,726,498 1,533,765 0.08 

Generali Finance에 대한 보장 매입, 20/06/2017 EUR 9,311,348 890,957 0.05 

Russia에 대한 보장 매입, 20/09/2016 USD 29,717,067 786,572 0.04 

Codere Finance에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 3,962,276 743,756 0.04 

Dixons Retail에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 6,091,999 534,648 0.03 

Virgin Media Finance에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 5,646,243 210,299 0.01 

Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/03/2013 EUR 2,476,422 111,204 0.01 

Fiat Industrial에 대한 보장 매도, 20/03/2015 EUR 3,665,105 76,787 0.00 

Royal Caribbean Cruises에 대한 보장 매도, 20/03/2017 USD 4,952,844 55,117 0.00 

Ardagh Packaging Finance에 대한 보장 매도, 20/03/2017 EUR 445,756 (32,045) 0.00 

Ardagh Packaging에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 1,485,853 (101,933) (0.01) 

Sunrise Communications에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 2,377,365 (136,920) (0.01) 

UPC Holding에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 4,655,674 (277,552) (0.01) 

Russia에 대한 보장 매입, 20/03/2014 USD 2,971,707 (280,221) (0.01) 

Fiat Finance & Trade에 대한 보장 매도, 20/09/2014 EUR 21,198,174 (469,057) (0.02) 

UK Treasury에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 36,651,049 (490,225) (0.03) 

Alcatel에 대한 보장 매도, 20/12/2014 EUR 4,308,975 (529,416) (0.03) 

Russia에 대한 보장 매입, 20/12/2014 USD 8,023,608 (644,664) (0.03) 


Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/06/2016 EUR 6,290,112 (1,139,767) (0.06) 

UPC Holding에 대한 보장 매도, 20/09/2016 EUR 22,862,330 (1,171,709) (0.06) 

Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 49,528,444 (2,865,237) (0.15) 

4,643,086 0.24 




기명 



EUR EUR 


매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83941 기준 16/05/2012 4,733,302 139,407 0.01 

매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83033 기준 16/05/2012 7,339,244 134,430 0.01 



매입환 USD 매도환 EUR, 1.33442 기준 16/05/2012 4,164,440 36,305 0.00 



373 


매입환 EUR 매도환 SEK, 0.11300 기준 16/05/2012 1,871,854 11,927 0.00 





매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00979 기준 16/05/2012 92,565 3,084 0.00 










매입환 EUR 매도환 USD, 0.75636 기준 16/05/2012 28,130 16 0.00 

매입환 EUR 매도환 CZK, 0.04008 기준 16/05/2012 71,789 8 0.00 



매입환 EUR 매도환 USD, 0.75546 기준 16/05/2012 28,130 (17) (0.00) 






매입환 EUR 매도환 GBP, 1.17784 기준 16/05/2012 15,920 (630) (0.00) 


매입환 PLN 매도환 EUR, 4.13406 기준 16/05/2012 80,595 (917) (0.00) 











매입환 EUR 매도환 CHF, 0.82704 기준 16/05/2012 15,746,929 (103,586) (0.01) 











매입환 EUR 매도환 GBP, 1.19232 기준 16/05/2012 10,751,303 (298,776) (0.02) 




(8,864,463) (0.46) 


매입환 SEK 매도환 EUR, 8.91400 기준 08/05/2012 73,944,918 91,400 0.00 

91,400 0.00 

- A-ACC 주식 (USD) (헤지) 


38,877 0.00 

선물 



EUR EUR 



EUR 






Australia 10 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (207,709) (4,554) 0.00 



US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD (2,403,184) (18,930) 0.00 


Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (46,992,444) (424,301) (0.02) 

(544,773) (0.03)



금리 스왑 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 173,083 22,626 0.00 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 86,541 7,481 0.00 





EUR 


(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 237,988 (4,664) 0.00 

(4,664) 0.00 

기타 자산 및 부채 41,921,827 2.16 

순자산 1,939,096,058 100.00 




EUR 


영국 GB 19.75 




독일 DE 6.62 


미국 US 4.27 









홍콩 HK 0.58 


일본 JP 0.48 

호주 AU 0.46 












인도 IN 0.00 

체코 CZ 0.00 

초국가 99 0.00 



374

Global Corporate Bond Fund 4 





기명 

에너지 

Korea Resources 4.125% 19/05/2015 KR USD 125,000 130,314 0.59 


HollyFrontier 9.875% 15/06/2017 US USD 50,000 56,265 0.26 

298,547 1.36 

공익사업 

Fortum 4.00% 24/05/2021 EMTN FI EUR 100,000 146,446 0.67 






789,987 3.61 

소재 

Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 100,000 139,601 0.64 



Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 100,000 98,959 0.45 

K+S 5.00% 24/09/2014 DE EUR 50,000 71,649 0.33 



Air Products & Chemicals 3.00% 03/11/2021 US USD 50,000 52,030 0.24 

750,745 3.43 

산업재 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 300,000 350,856 1.60 

Adecco Int’l Financial Services 4.75% 13/04/2018 EMTN NL EUR 100,000 142,849 0.65 

BAA Funding 4.375% 25/01/2017 GB EUR 100,000 140,879 0.64 





1,122,860 5.13 

정보 기술 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 100,000 136,290 0.62 


186,223 0.85 







389,484 1.78 



Wal-Mart Stores 4.875% 19/01/2039 US GBP 100,000 177,255 0.81 


Philip Morris International 6.375% 16/05/2038 US USD 50,000 64,960 0.30 


579,717 2.65 

건강 관리 

Pfizer 6.20% 15/03/2019 US USD 125,000 157,549 0.72 

157,549 0.72 



Deutsche Telekom Int’l Finance 8.75% 15/06/2030 NL USD 100,000 138,380 0.63 





AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 50,000 93,564 0.43 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 50,000 57,325 0.26 

Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 50,000 56,635 0.26 



1,081,171 4.93 

금융 


RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 200,000 345,522 1.58 



375 



기명 


Imperial Tobacco Finance 7.75% 24/06/2019 EMTN GB GBP 125,000 252,721 1.15 




Standard Chartered 4.125% 18/01/2019 EMTN GB EUR 150,000 212,145 0.97 














Morgan Stanley 5.625% 23/09/2019 MTN US USD 150,000 148,970 0.68 


HSBC Bank 5.375% 22/08/2033 EMTN GB GBP 100,000 145,633 0.66 


Metropolitan Life GF I 4.625% 16/05/2017 EMTN US EUR 100,000 144,930 0.66 










Nordea Bank 4.50% 26/03/2020 EMTN SE EUR 100,000 131,801 0.60 








VTB Capital (VTB Bank) 6.465% 04/03/2015 Reg S LU USD 100,000 105,734 0.48 






ING Bank 6.125% VRN 29/05/2023 EMTN NL EUR 75,000 94,317 0.43 


JPMorgan Chase Bank NA 5.375% 28/09/2016 US GBP 50,000 85,791 0.39 





Society of Lloyd’s 5.625% VRN 17/11/2024 GB EUR 50,000 62,516 0.29 


National Westminster Bank 6.50% 07/09/2021 GB GBP 40,000 55,591 0.25 

ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 50,000 52,959 0.24 



Goldman Sachs Group 5.75% 24/01/2022 US USD 50,000 52,302 0.24 


SunTrust Banks 3.50% 20/01/2017 US USD 50,000 51,474 0.23 






9,384,313 42.83 

정부 

Japan 1.10% 20/06/2020 JP JPY 50,000,000 647,679 2.96 





Japan 1.30% 20/03/2015 JP JPY 15,000,000 194,199 0.89 



Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 50,000 76,154 0.35 

Germany 4.25% 04/07/2018 DE EUR 30,000 47,628 0.22 

2,427,149 11.08

Global Corporate Bond Fund 4 - 계속 



에너지 



279,199 1.27 

공익사업 

San Diego Gas & Electric 4.30% 01/04/2042 US USD 200,000 213,645 0.98 

213,645 0.98 

소재 


215,810 0.99 



54,606 0.25 



213,645 0.98 

건강 관리 





514,768 2.35 

금융 


Rabobank Nederland 11.00% VRN (영구) 144A NL USD 100,000 127,000 0.58 




BNP Paribas 5.00% 15/01/2021 FR USD 75,000 75,073 0.34 


726,071 3.31 

정부 


US Treasury 2.00% 15/02/2022 US USD 300,000 302,227 1.38 



1,659,487 7.57 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 20,442,779) 21,044,973 96.06 




USD 

Itraxx Europe에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 2,000,000 (50,835) (0.23) 

(50,835) (0.23) 




기명 



USD USD 










매입환 EUR 매도환 USD, 0.74920 기준 16/05/2012 146,823 (1,305) (0.01) 



매입환 USD 매도환 GBP, 1.58060 기준 16/05/2012 63,273 (1,630) (0.01) 




376 



(78,033) (0.36) 

- Y 주식 (GBP) (헤지) 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.62568 기준 08/05/2012 2,015,086 30,537 0.14 




32,842 0.15 






(24,976) (0.11) 

선물 



USD 


Euro Bund Future 07/06/2012 EUR 141,090 4,787 0.02 








(49,705) (0.23) 

금리 스왑 



USD USD 



USD 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 200,000 22,870 0.10 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 200,000 (1,843) (0.01) 

21,027 0.10 

기타 자산 및 부채 1,013,817 4.63 

순자산 21,909,110 100.00

Global Corporate Bond Fund 4 - 계속 




미국 US 32.50 

영국 GB 25.65 


일본 JP 5.03 


호주 AU 2.85 




독일 DE 1.53 













초국가 99 0.46 



377

Global High Grade Income Fund 



정부 

New Zealand 6.50% 15/04/2013 NZ NZD 20,550,000 17,423,927 9.98 

Norway 6.50% 15/05/2013 NO NOK 91,850,000 16,842,688 9.65 

UK Treasury 8.00% 27/09/2013 GB GBP 9,050,000 16,248,315 9.31 

Australia 6.50% 15/05/2013 AU AUD 14,910,000 16,038,311 9.19 

Poland 5.25% 25/04/2013 PL PLN 48,600,000 15,483,935 8.87 


Sweden 6.75% 05/05/2014 SE SEK 64,650,000 10,669,772 6.11 

Germany 6.00% 20/06/2016 DE EUR 6,340,000 10,264,996 5.88 

France 8.50% 26/12/2012 FR EUR 4,297,000 5,989,465 3.43 

Sweden 5.50% 08/10/2012 SE SEK 31,250,000 4,726,142 2.71 

Poland 6.25% 24/10/2015 PL PLN 3,500,000 1,162,342 0.67 

Australia 6.25% 15/06/2014 AU AUD 630,000 699,589 0.40 

UK Treasury 8.00% 07/12/2015 GB GBP 300,000 613,857 0.35 

127,659,883 73.15 




기명 

정부 

South Africa 7.50% 15/01/2014 ZA ZAR 121,800,000 16,157,105 9.26 

Canada 5.25% 01/06/2013 CA CAD 15,020,000 15,839,835 9.08 

US Treasury 4.875% 30/06/2012 US USD 4,480,000 4,515,438 2.59 

Canada 5.00% 01/06/2014 CA CAD 550,000 598,058 0.34 

37,110,436 21.26 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 166,318,727) 164,770,318 94.41 

기타 자산 및 부채 9,750,947 5.59 

순자산 174,521,265 100.00 




영국 GB 9.66 


호주 AU 9.59 




미국 US 9.17 


독일 DE 5.88 




378

Global High Yield Bond Fund 1 





기명 

에너지 

Adaro (인도네시아) 7.625% 22/10/2019 Reg S ID USD 10,432 11,397 0.70 

BW Group 6.625% 28/06/2017 Reg S BM USD 9,304 9,164 0.56 

Berau Capital Resources 12.50% 08/07/2015 Reg S SG USD 7,984 8,958 0.55 




Santos Finance 8.25% VRN 22/09/2070 EMTN AU EUR 1,558 2,012 0.12 







MOL Hungarian Oil & Gas 5.875% 20/04/2017 EMTN HU EUR 902 1,115 0.07 

Paladin Energy 5.00% 11/03/2013 AU USD 946 942 0.06 

Teekay 8.50% 15/01/2020 MH USD 902 942 0.06 

Petrohawk Energy 7.25% 15/08/2018 US USD 705 804 0.05 

Ferrellgas Partners 8.625% 15/06/2020 US USD 871 799 0.05 

Newfield Exploration 6.875% 01/02/2020 US USD 649 693 0.04 

CNPC Golden Autumn 2.55% 26/10/2013 Reg S VG CNY 4,173 661 0.04 

Alpha Natural Resources 6.00% 01/06/2019 US USD 605 568 0.03 







Ship Finance International 8.50% 15/12/2013 BM USD 205 205 0.01 

Ezra Holdings 4.00% 25/11/2014 SG USD 195 191 0.01 

Venoco 11.50% 01/10/2017 US USD 178 191 0.01 




Indo Integrated Energy B 9.00% 01/06/2012 NL USD 121 122 0.01 





NO NOK 22 1 0.00 

57,412 3.51 

공익사업 

Perusahaan Listrik Negar 5.50% 22/11/2021 Reg S ID USD 6,398 6,635 0.41 

Star Energy Geothermal 11.50% 12/02/2015 Reg S VG USD 5,564 6,162 0.38 


Southern Water Greensands Fin. 8.50% 15/04/2019 GB GBP 1,844 2,880 0.18 

Majapahit Holding 7.25% 28/06/2017 Reg S NL USD 2,365 2,714 0.17 



Bhira Investments 8.50% VRN 27/04/2071 MU USD 2,114 2,171 0.13 

AES 8.00% 15/10/2017 US USD 1,443 1,651 0.10 



Cheung Kong Infrastructure Holdings 7.00% (영구) BM USD 1,280 1,297 0.08 

First Hydro Finance 9.00% 31/07/2021 GB GBP 629 1,223 0.07 


Aguila 3 7.875% 31/01/2018 Reg S LU CHF 983 1,138 0.07 

Intergen 8.50% 30/06/2017 Reg S NL EUR 666 903 0.06 

NV Energy 6.25% 15/11/2020 US USD 772 849 0.05 

Tokyo Electric Power 4.50% 24/03/2014 JP EUR 594 755 0.05 


EDP Finance 4.90% 01/10/2019 144A NL USD 779 641 0.04 

GenOn Americas Generation 9.125% 01/05/2031 US USD 661 585 0.04 

Anglian Water 7.00% 31/01/2018 EMTN GB GBP 307 510 0.03 

AES 7.75% 15/10/2015 US USD 419 473 0.03 

EDP Finance 3.25% 16/03/2015 EMTN NL EUR 389 460 0.03 


Intergen 9.50% 30/06/2017 Reg S NL GBP 205 341 0.02 

AmeriGas Finance 6.75% 20/05/2020 US USD 307 313 0.02 





KY GBP 154 0 0.00 


GB EUR 154 0 0.00 

46,969 2.87 

소재 



China Oriental Group 8.00% 18/08/2015 Reg S BM USD 9,208 8,517 0.52 

Hidili Industry Int’l Dev. 8.625% 04/11/2015 Reg S KY USD 7,372 6,339 0.39 

ARD Finance 11.125% 01/06/2018 Reg S 

* 


LU EUR 4,407 5,539 0.34 

** 




379 



기명 

Lafarge 10.00% 30/05/2017 EMTN FR GBP 2,974 5,467 0.33 

West China Cement 7.50% 25/01/2016 Reg S GB USD 5,786 4,933 0.30 


Winsway Coking Coal Holding 8.50% 08/04/2016 Reg S VG USD 4,451 4,184 0.26 


China Shanshui Cement 8.50% 25/05/2016 Reg S KY USD 3,616 3,546 0.22 

ALROSA Finance 7.75% 03/11/2020 Reg S LU USD 3,278 3,491 0.21 

Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 2,315 3,438 0.21 




Fosun International 7.50% 12/05/2016 Reg S HK USD 2,949 2,774 0.17 

China Lumena New Materials 12.00% 27/10/2014 Reg S KY USD 3,060 2,714 0.17 

China Oriental Group 7.00% 17/11/2017 Reg S BM USD 3,060 2,547 0.16 



Fufeng Group 7.625% 13/04/2016 Reg S KY USD 2,225 1,945 0.12 

Sinochem Overseas Capital 6.30% 12/11/2040 Reg S VG USD 1,947 1,926 0.12 










New World Resources 7.875% 01/05/2018 Reg S NL EUR 820 1,090 0.07 


Norske Skogindustrier 7.00% 26/06/2017 NO EUR 1,086 902 0.06 

Evraz Group 8.25% 10/11/2015 Reg S LU USD 820 881 0.05 

Sino-Forest 10.25% 28/07/2014 Reg S (채무불이행) CA USD 2,643 733 0.04 

Clariant Finance (룩셈부르크) 5.625% 24/01/2017 LU EUR 451 636 0.04 

Kinove German Bondco 9.625% 15/06/2018 144A DE USD 595 625 0.04 

Norske Skogindustrier 11.75% 15/06/2016 Reg S NO EUR 594 603 0.04 

SunCoke Energy US USD 37 562 0.03 

Cemex 9.00% 11/01/2018 Reg S MX USD 584 553 0.03 

AngloGold Ashanti Holdings 3.50% 22/05/2014 Reg S GB USD 430 459 0.03 

China Shanshui Cement Gr 6.50% 22/07/2014 KY CNY 2,782 430 0.03 

Vedanta Resources 8.25% 07/06/2021 Reg S GB USD 410 389 0.02 

Fufeng Group 4.50% 01/04/2015 KY CNY 1,947 301 0.02 

Lafarge 8.875% 27/05/2014 EMTN FR EUR 205 297 0.02 


Altus Capital 12.875% 10/02/2015 Reg S SG USD 195 203 0.01 

Solutia 7.875% 15/03/2020 US USD 131 153 0.01 



US GBP 67 0 0.00 


LU EUR 823 0 0.00 

120,822 7.39 

산업재 

China Resources Power East 7.25% VRN (영구) HK USD 10,460 10,223 0.63 

Fiat Industrial Finance Europe 6.25% 09/03/2018 EMTN LU EUR 5,307 7,048 0.43 


RKI Finance 9.50% 21/09/2015 EMTN VG USD 5,286 4,916 0.30 

Citic Pacific 6.625% 15/04/2021 EMTN HK USD 4,729 4,646 0.28 

China Liansu Group Hold 7.875% 13/05/2016 Reg S KY USD 4,729 4,505 0.28 

China Automation Group 7.75% 20/04/2016 KY USD 5,564 4,295 0.26 

CITIC Pacific Limited 6.875% 21/01/2018 EMTN HK USD 3,310 3,321 0.20 




Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 1,680 2,183 0.13 

Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 1,537 2,139 0.13 




RZD Capital 7.487% 25/03/2031 Reg S IE GBP 943 1,588 0.10 


BLT Finance 7.50% 15/05/2014 Reg S NL USD 5,063 1,164 0.07 

Fiat Industrial Finance Europe 5.25% 11/03/2015 EMTN LU EUR 820 1,105 0.07 

Road King Infrastructure Finance 6.00% 25/02/2014 VG CNY 6,955 1,018 0.06 

Zinc Capital 8.875% 15/05/2018 Reg S LU EUR 866 1,002 0.06 

Brenntag Finance 5.50% 19/07/2018 NL EUR 697 977 0.06 

Rosy Unicorn 6.50% 09/02/2017 BM USD 918 967 0.06 

Schaeffler Finance 7.75% 15/02/2017 Reg S NL EUR 645 889 0.05 


Covanta Holding 7.25% 01/12/2020 US USD 519 563 0.03 

REFER - Rede Ferroviaria 4.047% 16/11/2026 PT EUR 820 543 0.03 

Meritor 8.125% 15/09/2015 US USD 479 510 0.03 

Lonking Holdings 8.50% 03/06/2016 Reg S KY USD 529 502 0.03 

Obrascon Huarte Lain 7.625% 15/03/2020 Reg S ES EUR 307 398 0.02 

Obrascon Huarte Lain 6.25% 18/05/2012 ES EUR 287 381 0.02 

International Lease Finance 5.875% 01/05/2013 US USD 363 373 0.02

Global High Yield Bond Fund 1 - 계속 


International Lease Finance 8.25% 15/12/2020 US USD 330 371 0.02 

Alstom 4.25% 09/03/2015 EMTN FR CNY 2,225 357 0.02 


Anixter 5.625% 01/05/2019 US USD 306 312 0.02 





Citic Pacific 7.875% VRN (영구) HK USD 209 201 0.01 



80,214 4.91 

정보 기술 






NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 1,590 2,100 0.13 

Freescale Semiconductor US USD 38 464 0.03 

eAccess 8.25% 01/04/2018 Reg S JP USD 473 447 0.03 

Alcatel-Lucent (미국) 6.50% 15/01/2028 US USD 586 431 0.03 

Spansion (A) US USD 27 330 0.02 


25,411 1.55 




Melco Crown Entert 3.75% 09/05/2013 KY CNY 27,262 4,277 0.26 






Texhong Textile Group 7.625% 19/01/2016 Reg S KY USD 3,199 2,739 0.17 











Daily Mail & General Trust 10.00% 09/04/2021 Reg S GB GBP 781 1,536 0.09 



Dana Holding 6.50% 15/02/2019 US USD 990 1,063 0.07 

Aerospace Satellite 12.75% 16/11/2015 Reg S NL USD 996 1,059 0.06 

Hengdeli Holdings 2.50% 20/10/2015 KY HKD 8,067 1,055 0.06 

UPC Holding 9.75% 15/04/2018 Reg S NL EUR 727 1,020 0.06 


Faurecia 9.375% 15/12/2016 EMTN FR EUR 645 939 0.06 

Limited Brands 5.625% 15/02/2022 US USD 926 933 0.06 


UPC Holding 8.375% 15/08/2020 Reg S NL EUR 615 830 0.05 

Codere Fin. Lux. 8.25% 15/06/2015 Reg S (담보) LU EUR 666 804 0.05 

ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 451 790 0.05 

Cyfrowy Polsat Finance 7.125% 20/05/2018 Reg S SE EUR 492 655 0.04 


REXLot Holdings 6.00% 28/09/2016 Reg S BM HKD 3,728 584 0.04 


AutoNation 6.75% 15/04/2018 US USD 510 555 0.03 

Seat Pagine Gialle 10.50% 31/01/2017 Reg S IT EUR 543 487 0.03 

Independent News & Media IE EUR 1,357 476 0.03 




Delphi Automotive Restricted GB USD 11 337 0.02 









Meritor 10.625% 15/03/2018 US USD 164 177 0.01 

KB Home 8.00% 15/03/2020 US USD 166 163 0.01 



General Motors US USD 1 15 0.00 




기명 

US USD 768 5 0.00 



US USD 105 1 0.00 

380 






기명 

IE EUR 475 1 0.00 

FR EUR 779 0 0.00 

US EUR 697 0 0.00 

75,680 4.63 


Rite Aid 7.50% 01/03/2017 US USD 3,555 3,637 0.22 

Rite Aid 10.375% 15/07/2016 US USD 2,168 2,306 0.14 

Rite Aid 8.00% 15/08/2020 US USD 1,813 2,097 0.13 



China Green Holdings 3.00% 12/04/2013 BM CNY 14,466 1,827 0.11 

R&R Ice Cream 8.375% 15/11/2017 Reg S GB EUR 943 1,260 0.08 

Bakkavor Finance 2 8.25% 15/02/2018 Reg S GB GBP 717 968 0.06 

Rite Aid 9.75% 12/06/2016 US USD 213 237 0.01 

Rite Aid 9.50% 15/06/2017 US USD 130 130 0.01 

16,538 1.01 

건강 관리 



HCA 6.50% 15/02/2020 US USD 2,688 2,889 0.18 

HCA 5.875% 15/03/2022 US USD 2,343 2,405 0.15 



HCA 7.25% 15/09/2020 US USD 1,373 1,530 0.09 

HCA 7.50% 15/02/2022 US USD 1,160 1,254 0.08 


DaVita 6.625% 01/11/2020 US USD 1,182 1,236 0.08 

Tenet Healthcare 8.875% 01/07/2019 US USD 980 1,106 0.07 

Tenet Healthcare 10.00% 01/05/2018 US USD 896 1,035 0.06 

Hanger Orthopedic Group 7.125% 15/11/2018 US USD 892 933 0.06 


HCA 6.375% 15/01/2015 US USD 604 644 0.04 

Teleflex 6.875% 01/06/2019 US USD 589 627 0.04 

DaVita 6.375% 01/11/2018 US USD 577 607 0.04 

Gerresheimer 5.00% 19/05/2018 DE EUR 410 574 0.04 

Elan Finance 8.75% 15/10/2016 IE USD 492 540 0.03 


HCA 6.50% 15/02/2016 US USD 190 205 0.01 


HCA 9.875% 15/02/2017 US USD 17 19 0.00 




Indosat Palapa 7.375% 29/07/2020 Reg S NL USD 8,262 9,168 0.56 





Bakrie Telecom 11.50% 07/05/2015 Reg S SG USD 3,783 2,956 0.18 



Nextel Communications 5.95% 15/03/2014 US USD 2,282 2,300 0.14 












MTS International Funding 8.625% 22/06/2020 144A IE USD 777 892 0.05 

Portugal Telecom Int’l Finance 5.00% 04/11/2019 EMTN NL EUR 768 854 0.05 


Eileme 2 AB 11.625% 31/01/2020 144A SE USD 784 813 0.05 


MTS International Funding 8.625% 22/06/2020 Reg S IE USD 635 730 0.04 

Nextel Communications 7.375% 01/08/2015 US USD 523 507 0.03 




NL EUR 190 0 0.00 

71,375 4.37 

금융 

Woori Bank 6.208% VRN 02/05/2037 Reg S KR USD 14,048 14,093 0.86 

Evergrande Real Estate Group 13.00% 27/01/2015 Reg S KY USD 11,246 11,330 0.69 

Bumi Investment 10.75% 06/10/2017 Reg S SG USD 9,417 10,217 0.63 

CITIC Resources Finance 2007 6.75% 15/05/2014 Reg S VG USD 8,638 9,016 0.55 

ICICI Bank 6.375% VRN 30/04/2022 Reg S IN USD 9,264 8,603 0.53 

GT 2005 Bonds 6.00% VRN 21/07/2014 NL USD 7,052 6,946 0.42 


Agile Property Holdings 8.875% 28/04/2017 Reg S KY USD 6,982 6,738 0.41





기명 

Franshion Development 6.75% 15/04/2021 Reg S VG USD 7,010 6,476 0.40 

State Bank of India 6.439% VRN (영구) EMTN IN USD 6,760 6,152 0.38 


Shimao Property Holdings 9.65% 03/08/2017 KY USD 6,955 6,137 0.38 

ICICI Bank 7.25% VRN (영구) Reg S IN USD 6,649 6,034 0.37 


Sigma Capital 9.00% 30/04/2015 SG USD 5,279 5,596 0.34 


Indo Integrated Energy II 9.75% 05/11/2016 Reg S NL USD 4,507 4,963 0.30 

ING Bank 3.875% 23/12/2016 EMTN NL GBP 3,051 4,920 0.30 

Country Garden Holdings 10.50% 11/08/2015 KY USD 4,646 4,820 0.29 


Mizuho Capital Investment 14.95% VRN (영구) Reg S KY USD 3,672 4,574 0.28 


Yanlord Land Group 10.625% 29/03/2018 Reg S SG USD 4,507 4,180 0.26 

BDO Unibank 4.50% 16/02/2017 PH USD 4,173 4,173 0.26 

Pacnet 9.25% 09/11/2015 Reg S BM USD 4,451 4,173 0.26 




Indo Energy Finance 7.00% 07/05/2018 Reg S NL USD 3,940 4,049 0.25 


Shanghai Industrial Urban Dev. 9.75% 23/07/2014 Reg S BM USD 3,895 4,021 0.25 

KWG Property Holdings 12.50% 18/08/2017 Reg S KY USD 4,145 3,974 0.24 






Hopson Development Holdings 11.75% 21/01/2016 BM USD 4,173 3,445 0.21 

Central China Real Estate 12.25% 20/10/2015 Reg S KY USD 3,366 3,438 0.21 





Bank of East Asia 6.375% VRN 04/05/2022 EMTN HK USD 3,060 3,271 0.20 

Yanlord Land Group 9.50% 04/05/2017 Reg S SG USD 3,477 3,190 0.20 

Rizal Commercial Banking 5.25% 31/01/2017 EMTN PH USD 3,060 3,129 0.19 



AMBB Capital 6.77% VRN (영구) MY USD 3,088 3,038 0.19 



SBB Capital 6.62% VRN (영구) MY USD 2,761 2,731 0.17 

Agile Property Holdings 10.00% 14/11/2016 Reg S KY USD 2,643 2,715 0.17 

Lai Fung Holdings 9.125% 04/04/2014 KY USD 2,671 2,677 0.16 





Shimao Property Holdings 8.00% 01/12/2016 Reg S KY USD 2,837 2,504 0.15 

SPG Land Holdings 13.50% 08/04/2016 KY USD 3,060 2,402 0.15 


Glorious Property Holdings 13.00% 25/10/2015 KY USD 2,949 2,374 0.15 

Rizal Commercial Banking 6.25% 09/02/2015 PH USD 2,225 2,341 0.14 

Agile Property Holdings 9.875% 20/03/2017 KY USD 2,281 2,281 0.14 

China Properties Group 9.125% 04/05/2014 Reg S KY USD 2,698 2,255 0.14 





Road King Infrastructure Finance 7.625% 14/05/2014 VG USD 2,225 2,072 0.13 



SMFG Pref’d Capital USD 3 9.50% VRN (영구) Reg S KY USD 1,669 2,017 0.12 







Longfor Properties 9.50% 07/04/2016 Reg S KY USD 1,725 1,789 0.11 

Mitsui Sumitomo Insurance 7.00% VRN 15/03/2072 Reg S JP USD 1,725 1,772 0.11 



Bank of Ceylon 6.875% 03/05/2017 Reg S LK USD 1,669 1,690 0.10 




KWG Property Holdings 12.75% 30/03/2016 Reg S KY USD 1,669 1,645 0.10 

Evergrande Real Estate Group 7.50% 19/01/2014 Reg S KY CNY 11,127 1,631 0.10 

Yuzhou Properties 13.50% 15/12/2015 Reg S KY USD 1,808 1,607 0.10 



T & D Bank of Mongolia 8.50% 25/10/2013 Reg S MN USD 1,530 1,553 0.10 


Development Bank of Philippines 5.50% 25/03/2021 PH USD 1,391 1,484 0.09 




381 


Bank Danamon (인도네시아) 8.75% 09/12/2013 ID IDR 12,518,320 1,406 0.09 


Bank of Baroda London 6.625% VRN 25/05/2022 EMTN IN USD 1,391 1,365 0.08 


Bank of East Asia 8.50% VRN (영구) EMTN HK USD 1,224 1,293 0.08 


Shimao Property Holdings 11.00% 08/03/2018 KY USD 1,391 1,266 0.08 

Deutsche Boerse 7.50% VRN 13/06/2038 DE EUR 922 1,248 0.08 


Shanghai Zendai Property 10.00% 06/06/2012 BM USD 1,252 1,238 0.08 


FCE Bank 4.75% 19/01/2015 EMTN GB EUR 871 1,201 0.07 


Lloyds TSB Bank 7.625% 22/04/2025 EMTN GB GBP 859 1,185 0.07 


Bright North 1.25% 13/04/2016 VG CNY 8,346 1,167 0.07 


Ford Motor Credit 8.125% 15/01/2020 US USD 898 1,132 0.07 



PSB Finance (Promsvyazbank) 8.50% 25/04/2017 Reg S LU USD 1,127 1,121 0.07 




FPMH Finance 7.375% 24/07/2017 BM USD 974 1,080 0.07 


Krung Thai Bank 7.378% VRN (영구) TH USD 1,029 1,043 0.06 

Kaisa Group Holdings 8.00% 20/12/2015 KY CNY 7,065 1,036 0.06 


HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 779 994 0.06 

FCE Bank 4.825% 15/02/2017 EMTN GB GBP 584 962 0.06 


Natixis 6.307% VRN (영구) FR EUR 1,024 925 0.06 

Bank St Petersburg (우선주) RU USD 330 915 0.06 

Allied Irish Banks 4.00% 19/03/2015 EMTN IE EUR 758 882 0.05 

Country Garden Holdings 11.125% 23/02/2018 Reg S KY USD 862 869 0.05 

Aviva 4.729% VRN (영구) GB EUR 820 863 0.05 

PSB Finance (Promsvyazbank) 12.75% 27/05/2015 EMTN LU USD 779 851 0.05 

Eksportfinans 2.375% 25/05/2016 NO CHF 779 842 0.05 

Hopson Development Holdings 8.125% 09/11/2012 Reg S BM USD 862 831 0.05 

Bank of Ireland 4.00% 28/01/2015 EMTN IE EUR 697 823 0.05 

Numericable Finance 12.375% 15/02/2019 Reg S FR EUR 635 823 0.05 

Bank of Scotland CF 7.754% VRN (영구) Reg S GB GBP 656 814 0.05 

BNP Paribas Capital Trust VI 5.868% VRN (영구) US EUR 615 783 0.05 

Ardagh Glass Finance 7.125% 15/06/2017 Reg S IE EUR 615 777 0.05 




기명 

IE GBP 656 766 0.05 

Society of Lloyd’s 7.421% VRN (영구) GB GBP 553 761 0.05 

Broadgate Financing 1.504% FRN 05/01/2022 GB GBP 584 744 0.05 

CSFB (EXIM of Ukraine) 5.793% VRN 09/02/2016 GB USD 922 742 0.05 

Lighthouse International 8.00% 30/04/2014 Reg S LU EUR 3,852 739 0.05 

Lloyds TSB Bank 6.35% VRN (영구) GB EUR 666 661 0.04 

Assicurazioni Generali 6.416% VRN (영구) IT GBP 635 615 0.04 

LBG Capital No.1 6.439% 23/05/2020 GB EUR 594 609 0.04 

International Lease Finance 5.65% 01/06/2014 MTN US USD 591 606 0.04 

Big Will Investments 7.00% 29/04/2014 VG CNY 4,173 602 0.04 

Eksportfinans 3.00% 17/11/2014 NO USD 615 596 0.04 

BNP Paribas 5.945% VRN (영구) FR GBP 553 580 0.04 

Alfa MTN Issuance 8.00% 18/03/2015 EMTN CY USD 533 562 0.03 

Ukraine Issuance (Alfa Bank) 13.00% 30/07/2012 EMTN GB USD 553 560 0.03 

Ford Motor Credit 6.625% 15/08/2017 US USD 480 552 0.03 

Novae Group 6.50% 27/04/2017 GB GBP 350 527 0.03 

Barclays Bank 2.062% FRN (영구) GB GBP 615 503 0.03 

Unique Pub Finance 5.659% 30/06/2027 GB GBP 410 494 0.03 

BPCE 4.75% VRN (영구) FR EUR 615 470 0.03 

3I Group 5.75% 03/12/2032 EMTN GB GBP 307 441 0.03 


BNP Paribas 5.019% VRN (영구) FR EUR 430 427 0.03 

Dai-Ichi Life Insurance 7.25% VRN (영구) Reg S JP USD 389 407 0.02 

Royal Bank of Scotland Group 5.25% (영구) GB EUR 512 386 0.02 

BFCM 4.471% VRN (영구) EMTN FR EUR 379 370 0.02 

BPCE 6.117% VRN (영구) EMTN FR EUR 400 362 0.02 

Bank of India London 6.625% VRN 22/09/2021 EMTN IN USD 362 359 0.02 


Deutsche Postbank Funding 5.983% VRN (영구) US EUR 348 348 0.02 


Barclays Bank 4.75% VRN (영구) EMTN GB EUR 410 329 0.02 

Hypo Real Estate Int’l Trust I 5.864% VRN (영구) US EUR 809 316 0.02 

Ziggo Bond 8.00% 15/05/2018 Reg S NL EUR 205 293 0.02 


Canara Bank 6.365% VRN 28/11/2021 IN USD 278 268 0.02 



RBS Group 7.648% VRN (영구) GB USD 287 235 0.01 






Ally Financial 6.625% 15/05/2012 (무담보) US USD 68 69 0.00




BTA Bank 0.00% VRN 30/06/2020 Reg S KZ USD 93 8 0.00 




Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 789 0 0.00 

416,866 25.50 

정부 

Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 6,884 9,223 0.56 


Franz Haniel & Cie 6.25% 08/02/2018 DE EUR 922 1,290 0.08 

Portugal 4.80% 15/06/2020 PT EUR 891 763 0.05 

15,389 0.94 




기명 

에너지 

MIE Holdings 9.75% 12/05/2016 Reg S KY USD 7,177 7,209 0.44 

Bumi Capital 12.00% 10/11/2016 Reg S SG USD 5,981 6,602 0.40 

Berau Coal Energy Pt 7.25% 13/03/2017 Reg S ID USD 3,394 3,396 0.21 








Kodiak Oil & Gas 8.125% 01/12/2019 144A CA USD 1,216 1,303 0.08 




Linn Energy 7.75% 01/02/2021 US USD 909 960 0.06 

Linn Energy 6.50% 15/05/2019 144A US USD 867 869 0.05 




Consol Energy 6.375% 01/03/2021 US USD 687 651 0.04 


Apache 6.00% 01/08/2013 US USD 11 580 0.04 


EV Energy 8.00% 15/04/2019 US USD 556 570 0.03 

Hornbeck Offshore Services 5.875% 01/04/2020 144A US USD 562 558 0.03 

Basic Energy Services 7.75% 15/02/2019 US USD 519 537 0.03 





Targa Resources Partners 6.875% 01/02/2021 US USD 307 323 0.02 

Chesapeake Midstream Partners 5.875% 15/04/2021 US USD 319 303 0.02 

Rosetta Resources 9.50% 15/04/2018 US USD 273 301 0.02 








Gulfmark Offshore 6.375% 15/03/2022 144A US USD 157 162 0.01 





MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 717 0 0.00 


NO USD 121 0 0.00 

50,126 3.07 

공익사업 





Listrindo Capital 6.95% 21/02/2019 Reg S NL USD 2,893 3,002 0.18 






DPL 6.50% 15/10/2016 144A US USD 1,127 1,212 0.07 

PPL 8.75% 01/05/2014 US USD 23 1,170 0.07 

Puget Energy 6.00% 01/09/2021 US USD 730 778 0.05 

PPL 9.50% 01/07/2013 US USD 14 724 0.04 

Duquesne Light Holdings 5.90% 01/12/2021 144A US USD 611 669 0.04 

Energy Future Holdings 6.50% 15/11/2024 US USD 1,197 624 0.04 


AES 7.375% 01/07/2021 144A US USD 551 615 0.04 

Atlantic Power 9.00% 15/11/2018 144A CA USD 560 573 0.04 


382 



기명 

Energy Future Holdings 6.55% 15/11/2034 US USD 903 456 0.03 

Texas Competitive Electric 11.50% 01/10/2020 144A US USD 636 388 0.02 

Aguila 3 7.875% 31/01/2018 144A LU USD 332 349 0.02 






AES 9.75% 15/04/2016 US USD 72 85 0.01 

Enron 6.40% 15/07/2006 (채무불이행) * 

US USD 98 0 0.00 

Enron 6.625% 15/11/2005 (채무불이행) * 

US USD 59 0 0.00 

49,054 3.00 

소재 


FMG Resources August 2006 6.00% 01/04/2017 Reg S AU USD 3,060 3,102 0.19 



Novelis 8.375% 15/12/2017 CA USD 2,086 2,253 0.14 


Novelis 8.75% 15/12/2020 CA USD 1,864 2,055 0.13 



Mirabela Nickel 8.75% 15/04/2018 144A AU USD 2,504 1,890 0.12 












Hanson Australia Funding 5.25% 15/03/2013 AU USD 1,022 1,046 0.06 

Pretium Packaging 11.50% 01/04/2016 US USD 996 1,041 0.06 


Boise Paper Holdings 8.00% 01/04/2020 US USD 911 1,005 0.06 

Cemex Espana Luxembourg 8.875% 12/05/2017 Reg S ES EUR 856 989 0.06 




Chemtura 7.875% 01/09/2018 US USD 727 779 0.05 

FMG Resources August 2006 6.875% 01/04/2022 144A AU USD 760 774 0.05 


Verso Paper Holdings 4.297% FRN 01/08/2014 US USD 804 754 0.05 


Edgen Murray 12.25% 15/01/2015 US USD 645 693 0.04 

Cemex Finance 9.50% 14/12/2016 144A US USD 656 651 0.04 

LyondellBasell Industries 6.00% 15/11/2021 144A NL USD 597 644 0.04 

Crown Americas 6.25% 01/02/2021 US USD 573 631 0.04 


Ardagh Packaging Finance 9.125% 15/10/2020 144A IE USD 567 615 0.04 

ARD Finance 11.125% 01/06/2018 144A LU USD 602 605 0.04 

Severstal Columbus 10.25% 15/02/2018 US USD 502 545 0.03 

Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 483 538 0.03 

Evraz Group 7.40% 24/04/2017 Reg S LU USD 430 433 0.03 





Calcipar 6.875% 01/05/2018 144A LU USD 252 260 0.02 




New Gold 7.00% 15/04/2020 144A CA USD 146 151 0.01 

APERAM 7.375% 01/04/2016 144A LU USD 149 146 0.01 

Sappi Papier Holding 6.625% 15/04/2021 144A AT USD 130 124 0.01 

APERAM 7.75% 01/04/2018 144A LU USD 123 119 0.01 


Solo Cup 10.50% 01/11/2013 US USD 42 43 0.00 

58,531 3.58 

산업재 

CEVA Group 8.375% 01/12/2017 144A GB USD 2,517 2,530 0.15 



HD Supply 11.00% 15/04/2020 144A US USD 1,309 1,406 0.09 




Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 1,024 1,042 0.06 

Swift Services Holdings 10.00% 15/11/2018 US USD 897 993 0.06 

ARAMARK Holdings 8.625% 01/05/2016 144A US USD 712 733 0.04 


Continental Airlines 4.50% 15/01/2015 US USD 399 555 0.03 

Coleman Cable 9.00% 15/02/2018 US USD 512 542 0.03





기명 

Associated Materials 9.125% 01/11/2017 US USD 598 538 0.03 

Navios Maritime 8.125% 15/02/2019 MH USD 491 439 0.03 



Nobina Europe 9.125% 01/08/2012 SE EUR 346 417 0.03 


Zoomlion HK SPV 6.875% 05/04/2017 Reg S HK USD 389 389 0.02 


Schaeffler Finance 8.50% 15/02/2019 144A NL USD 280 301 0.02 






Ply Gem Industries 8.25% 15/02/2018 US USD 149 147 0.01 









20,946 1.28 

정보 기술 

Avaya 7.00% 01/04/2019 144A US USD 2,753 2,764 0.17 


Avaya 10.125% 01/11/2015 US USD 1,985 1,968 0.12 

First Data 7.375% 15/06/2019 144A US USD 1,572 1,619 0.10 





Freescale Semiconductor 9.25% 15/04/2018 144A US USD 605 668 0.04 

Spansion 7.875% 15/11/2017 US USD 643 636 0.04 


NXP 9.75% 01/08/2018 144A NL USD 301 343 0.02 




NXP 3.217% FRN 15/10/2013 NL USD 109 109 0.01 

NXP 10.00% 15/07/2013 144A NL USD 37 40 0.00 


16,819 1.03 


MCE Finance 10.25% 15/05/2018 KY USD 6,865 7,826 0.48 





Jaguar Land Rover 8.125% 15/05/2018 Reg S GB GBP 2,530 4,258 0.26 


Nielsen Finance 7.75% 15/10/2018 US USD 2,980 3,304 0.20 




General Motors 4.75% 01/12/2013 US USD 44 1,698 0.10 







DISH DBS 6.75% 01/06/2021 US USD 1,192 1,310 0.08 







Ameristar Casinos 7.50% 15/04/2021 US USD 921 980 0.06 

Petco Animal Supplies 9.25% 01/12/2018 144A US USD 870 957 0.06 

Hanesbrands 6.375% 15/12/2020 US USD 764 793 0.05 

MGM Resorts International 8.625% 01/02/2019 144A US USD 698 765 0.05 


MTR Gaming Group 11.50% 01/08/2019 US USD 703 700 0.04 

Tenneco 6.875% 15/12/2020 US USD 646 692 0.04 

Delphi 5.875% 15/05/2019 144A US USD 627 661 0.04 

AmeriGas 6.50% 20/05/2021 US USD 639 648 0.04 


Caesars Entertainment Operating 11.25% 01/06/2017 US USD 566 628 0.04 

Delphi 6.125% 15/05/2021 144A US USD 582 618 0.04 

DISH DBS 6.625% 01/10/2014 US USD 559 611 0.04 

MDC Partners 11.00% 01/11/2016 CA USD 517 565 0.03 

Sheridan Group 12.50% 15/04/2014 US USD 621 525 0.03 

National CineMedia 7.875% 15/07/2021 US USD 475 513 0.03 

UPCB Finance VI 6.875% 15/01/2022 144A KY USD 497 510 0.03 

UPCB Finance V 7.25% 15/11/2021 144A KY USD 483 509 0.03 


DISH DBS 7.00% 01/10/2013 US USD 419 453 0.03 



Sally 6.875% 15/11/2019 144A US USD 351 375 0.02 


Universal City Development 8.875% 15/11/2015 US USD 330 357 0.02 

QVC 7.50% 01/10/2019 144A US USD 286 315 0.02 

















Gray Television 10.50% 29/06/2015 US USD 157 166 0.01 


Tenneco 7.75% 15/08/2018 US USD 146 159 0.01 

DISH DBS 7.125% 01/02/2016 US USD 140 155 0.01 


DISH DBS 7.75% 31/05/2015 US USD 135 153 0.01 


American Casino & Entertainment 11.00% 15/06/2014 US USD 110 117 0.01 











US USD 7 0 0.00 


Sbarro 10.375% 01/02/2015 (채무불이행) * 

US USD 35 0 0.00 

85,001 5.20 

383 



기명 



Tereos Europe 6.375% 15/04/2014 Reg S FR EUR 645 899 0.05 

Revlon Consumer Products 9.75% 15/11/2015 US USD 716 772 0.05 

Grifols 8.25% 01/02/2018 US USD 530 572 0.03 

Post Holdings 7.375% 15/02/2022 144A US USD 490 513 0.03 



건강 관리 









FMC Finance VIII 5.25% 31/07/2019 Reg S LU EUR 676 948 0.06 

Tenet Healthcare 6.25% 01/11/2018 144A US USD 796 833 0.05 

Emergency Medical Services 8.125% 01/06/2019 US USD 800 831 0.05 

Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 144A US USD 732 765 0.05 

Chs/Community Health Sys 8.00% 15/11/2019 144A US USD 698 737 0.05 

Valeant Pharmaceuticals Int’l 6.75% 15/08/2021 144A US USD 728 710 0.04 


Mylan 7.875% 15/07/2020 144A US USD 566 638 0.04 

Vanguard Health Holding 7.75% 01/02/2019 US USD 524 527 0.03 



Mylan 7.625% 15/07/2017 144A US USD 314 350 0.02 



Rotech Healthcare 10.50% 15/03/2018 US USD 309 207 0.01 



Vanguard Health Systems 10.619% 01/02/2016 US USD 45 30 0.00 

31,253 1.91 



Intelsat Jackson Holdings 7.25% 01/04/2019 LU USD 4,431 4,681 0.29





기명 










NII Capital 7.625% 01/04/2021 US USD 1,683 1,574 0.10 






Clearwire Communications 12.00% 01/12/2017 144A US USD 945 706 0.04 

Matterhorn Mobile Holdings 8.25% 15/02/2020 Reg S LU EUR 389 531 0.03 

Portugal Telecom Int’l Finance 4.125% 28/08/2014 NL EUR 389 469 0.03 











IE EUR 10,885 0 0.00 


LU EUR 2,698 0 0.00 

Hellas Telecomm. II 0.00% 15/01/2015 144A (채무불이행) * 

LU USD 111 0 0.00 


LU EUR 2,612 0 0.00 

42,261 2.59 

금융 






Signum Luxembourg I 4.592% VRN 30/06/2015 EMTN LU EUR 4,456 5,424 0.33 


Everest Acquisition 9.375% 01/05/2020 144A US USD 4,623 4,923 0.30 






GMAC Capital Trust I Pref’d US USD 125 3,003 0.18 




Westpac Capital Trust III 5.819% VRN (영구) Reg S US USD 2,225 2,204 0.13 

Zhaikmunai 10.50% 19/10/2015 Reg S KZ USD 2,049 2,115 0.13 




Resona Pref’d GS 7.191% VRN (영구) Reg S KY USD 1,808 1,890 0.12 










SLM 8.00% 25/03/2020 MTN US USD 1,255 1,335 0.08 



Realogy 11.50% 15/04/2017 US USD 1,312 1,230 0.08 


State Bank of India 7.14% VRN (영구) IN USD 1,182 1,137 0.07 

Ally Financial 8.00% 15/03/2020 US USD 984 1,133 0.07 


SLM 8.45% 15/06/2018 MTN US USD 929 1,010 0.06 



BLD Investments 8.625% 23/03/2015 SG USD 1,057 897 0.05 

Wind Acquisition Holdings Fin. 12.25% 15/07/2017 144A LU USD 1,006 893 0.05 

Anstock Limited 4.25% 20/09/2016 Reg S KY CNY 5,564 856 0.05 

Steel Capital (Severstal) 6.25% 26/07/2016 Reg S RU USD 820 819 0.05 

Mapfre 5.921% VRN 24/07/2037 ES EUR 902 807 0.05 

CBA Capital Trust II 6.024% VRN (영구) Reg S US USD 751 717 0.04 

Everest Acquisition 6.875% 01/05/2019 144A US USD 662 698 0.04 


Emdeon 11.00% 31/12/2019 144A US USD 560 633 0.04 

PHH 9.25% 01/03/2016 US USD 550 561 0.03 

Cemex Espana Luxembourg 9.25% 12/05/2020 Reg S ES USD 584 535 0.03 

SLM 7.25% 25/01/2022 MTN US USD 519 527 0.03 

384 

Westpac Capital Trust IV 5.256% VRN (영구) Reg S US USD 556 517 0.03 






TMK Capital (TMK OAO) 7.75% 27/01/2018 LU USD 410 399 0.02 




Dresdner Funding Trust I 8.151% 30/06/2031 144A US USD 424 356 0.02 




BNP Paribas 5.186% VRN (영구) Reg S FR USD 307 258 0.02 







143,858 8.80 

정부 

US Treasury 4.25% 30/09/2012 US USD 6,955 7,073 0.43 

US Treasury 3.125% 30/04/2013 US USD 5,564 5,725 0.35 

US Treasury 4.00% 15/11/2012 US USD 5,564 5,679 0.35 




31,775 1.94 




75,542 4.62 

비상장 

에너지 

RDS Ultra-Deepwater 11.875% 15/03/2017 144A KY USD 741 817 0.05 

Oil States International 6.50% 01/06/2019 US USD 499 533 0.03 


Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 

NO USD 938 61 0.00 


KY USD 247 10 0.00 


NO USD 205 0 0.00 

1,708 0.10 

공익사업 

Enron 6.75% 01/09/2004 (채무불이행) * 

Enron 9.125% 01/04/2003 (채무불이행) * 

US USD 40 0 0.00 

US USD 118 0 0.00 

0 0.00 

소재 

American Rock Salt 8.25% 01/05/2018 144A US USD 818 718 0.04 



Tronox * 

US USD 2 321 0.02 


2,125 0.13 

산업재 

Nobina * 

SE SEK 312 975 0.06 

NESCO 11.75% 15/04/2017 144A US USD 413 423 0.03 



Sequa 11.75% 01/12/2015 144A US USD 169 179 0.01 

ADS Tactical 11.00% 01/04/2018 144A US USD 147 151 0.01 


Sequa 13.50% 01/12/2015 144A US USD 66 71 0.00 

2,696 0.16 

정보 기술 


Hynix Semiconductor 7.875% 27/06/2017 Reg S KR USD 3,508 3,660 0.22 






기명 

US USD 21 599 0.04 

Viasystems 12.00% 15/01/2015 144A US USD 501 541 0.03 


11,823 0.72 



GB USD 50 1,500 0.09 

Claire’s Stores 9.00% 15/03/2019 144A US USD 1,295 1,337 0.08




Cengage Learning Acquisitions 11.50% 15/04/2020 144A US USD 895 944 0.06 

Checkout Holdings 27.62% 15/11/2015 144A US USD 1,825 730 0.04 


LU USD 1 661 0.04 

International Automotive 9.125% 01/06/2018 144A LU USD 508 464 0.03 

Tower Automotive Holdings 10.625% 01/09/2017 144A US USD 303 324 0.02 







US USD 5,599 38 0.00 



US USD 1,468 10 0.00 


US USD 305 2 0.00 


US USD 190 1 0.00 


US USD 1 1 0.00 


US USD 17 0 0.00 


US USD 53 0 0.00 


BE EUR 1 0 0.00 



GB GBP 1 0 0.00 


GB GBP 1 0 0.00 

8,024 0.49 

건강 관리 



1,599 0.10 



Fairpoint Comm. Term Loan 11.997% 24/01/2016 US USD 2,709 2,257 0.14 

4,737 0.29 

금융 


China Construction Bank 2.00% 07/08/2012 HK CNY 5,564 882 0.05 

Realogy Term Loan 6.71% 10/10/2016 US USD 698 651 0.04 

2010 Swift Mandatory CEST 6.00% 31/12/2013 144A US USD 49 498 0.03 




Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 

GB GBP 295 0 0.00 

Coastal Greenland Wts 08/11/2012 HK HKD 414 0 0.00 


KY EUR 174 0 0.00 

Hong Long Holdings Wts 03/10/2012 KY HKD 501 0 0.00 

5,789 0.35 

단주 (5) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 1,707,766) 1,605,005 98.19 




기명 



USD 

Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 18,590 988 0.06 

Spain에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 4,323 679 0.04 

France에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 7,376 583 0.04 

Italy에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 3,750 547 0.03 

Itraxx SovX CEEMEA에 대한 보장 매입, 20/12/2016 USD 5,942 420 0.03 



Codere Finance에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 820 204 0.01 


Itraxx Asia Ex-Japan에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 2,698 83 0.01 

Itraxx Asia Ex-Japan HY에 대한 보장 매도, 20/12/2013 USD 1,391 74 0.00 

Korea에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 6,955 71 0.00 


Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/03/2013 EUR 512 30 0.00 

Fiat Industrial에 대한 보장 매도, 20/03/2015 EUR 758 21 0.00 

Hynix Semiconductor에 대한 보장 매도, 20/03/2013 USD 835 20 0.00 


Philippines에 대한 보장 매입, 20/12/2015 USD 2,782 10 0.00 

Indonesia에 대한 보장 매도, 20/03/2015 USD 1,391 (3) 0.00 

Philippines에 대한 보장 매입, 20/03/2015 USD 1,391 (5) 0.00 


Japan에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 6,676 (21) 0.00 

Ardagh Packaging에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 307 (28) 0.00 

Vedanta Resources에 대한 보장 매도, 20/03/2013 USD 2,225 (28) 0.00 

Indonesia에 대한 보장 매도, 20/12/2015 USD 2,782 (29) 0.00 

Sunrise Communications에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 492 (37) 0.00 

385 

UPC Holding에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 963 (76) 0.00 

Russia에 대한 보장 매입, 20/03/2014 USD 615 (77) 0.00 

Fiat Finance & Trade에 대한 보장 매도, 20/09/2014 EUR 4,385 (128) (0.01) 

UK Treasury에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 7,581 (134) (0.01) 

Alcatel에 대한 보장 매도, 20/12/2014 EUR 891 (145) (0.01) 

Russia에 대한 보장 매입, 20/12/2014 USD 1,660 (176) (0.01) 

Itraxx Europe Sub Fin.에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 4,098 (208) (0.01) 

Indonesia에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 6,955 (245) (0.01) 

Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/06/2016 EUR 1,301 (312) (0.02) 

UPC Holding에 대한 보장 매도, 20/09/2016 EUR 4,729 (321) (0.02) 

Bank of Tokyo-Mitsubishi에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 6,676 (443) (0.03) 

Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 10,245 (784) (0.05) 

1,199 0.07 




USD USD 

매입환 CNY 매도환 USD, 6.32200 기준 29/06/2012 13,201 52 0.00 








매입환 EUR 매도환 USD, 0.76116 기준 16/05/2012 864 6 0.00 


매입환 EUR 매도환 SEK, 0.11300 기준 16/05/2012 512 3 0.00 









매입환 USD 매도환 EUR, 1.31933 기준 16/05/2012 967 (3) 0.00 





매입환 EUR 매도환 USD, 0.74644 기준 16/05/2012 919 (12) 0.00 


매입환 EUR 매도환 GBP, 1.19124 기준 16/05/2012 896 (26) 0.00 

매입환 EUR 매도환 CHF, 0.82704 기준 16/05/2012 4,309 (28) 0.00 
















(2,410) (0.15) 

선물 



USD 



USD 


Long Gilt Future 27/06/2012 GBP (5,164) (46) 0.00 

Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (9,473) (113) (0.01) 

(132) (0.01) 

기타 자산 및 부채 30,931 1.89 

순자산 1,634,593 100.00





미국 US 30.43 



영국 GB 8.30 






독일 DE 2.19 


홍콩 HK 2.12 


인도 IN 1.46 


호주 AU 1.03 






일본 JP 0.46 







모리셔스 MU 0.13 






스리랑카 LK 0.10 


몽골 MN 0.10 

태국 TH 0.06 




386

Global High Yield Focus Fund 4 





기명 

에너지 

Hornbeck Offshore Services 8.00% 01/09/2017 US USD 194,636 210,693 0.58 



Key Energy Services 6.75% 01/03/2021 US USD 194,636 201,750 0.56 



1,171,223 3.24 

공익사업 



386,438 1.07 

소재 

Crown European Holdings 7.125% 15/08/2018 Reg S FR EUR 194,636 278,063 0.77 


Kinove German Bondco 10.00% 15/06/2018 Reg S DE EUR 194,636 264,302 0.73 


Beverage Packaging Holdings 8.00% 15/12/2016 Reg S LU EUR 194,636 243,305 0.67 

HeidelbergCement Finance 9.50% 15/12/2018 EMTN NL EUR 145,977 223,754 0.62 




2,102,453 5.82 

산업재 






1,018,972 2.82 

정보 기술 

Magnachip Semiconductor 10.50% 15/04/2018 LU USD 165,440 184,466 0.51 

184,466 0.51 





Dana Holding 6.50% 15/02/2019 US USD 194,636 208,990 0.58 

MGM Resorts International 6.625% 15/07/2015 US USD 194,636 202,304 0.56 



1,434,313 3.97 


Rite Aid 7.50% 01/03/2017 US USD 194,636 199,119 0.55 

Gruma 7.75% (영구) Reg S MX USD 194,636 196,582 0.54 


465,020 1.29 

건강 관리 


DaVita 6.625% 01/11/2020 US USD 267,624 279,893 0.78 




HCA 6.50% 15/02/2020 US USD 194,636 209,233 0.58 


Labco 8.50% 15/01/2018 Reg S FR EUR 170,306 186,985 0.52 

1,897,873 5.26 



Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S B LU EUR 194,636 230,831 0.64 


CenturyLink 6.45% 15/06/2021 US USD 194,636 206,509 0.57 








MetroPCS Wireless 7.875% 01/09/2018 US USD 97,318 100,237 0.28 

2,168,275 6.00 

금융 


Unitymedia 9.625% 01/12/2019 Reg S DE EUR 291,954 417,578 1.16 


Crown Newco 3 7.00% 15/02/2018 Reg S GB GBP 194,636 304,753 0.84 





American Int’l Group 8.00% VRN 22/05/2038 Reg S US EUR 194,636 250,386 0.69 


American International Group 5.00% 26/04/2023 EMTN US GBP 145,977 220,366 0.61 

Sable International Finance 8.75% 01/02/2020 144A KY USD 194,636 207,365 0.57 













5,490,479 15.21 




387 



기명 

에너지 

Gulfmark Offshore 6.375% 15/03/2022 144A US USD 243,295 249,754 0.69 

Afren 11.50% 01/02/2016 144A GB USD 194,636 209,428 0.58 


OGX Austria 8.375% 01/04/2022 144A AT USD 194,636 199,284 0.55 

Targa Resources Partners 6.375% 01/08/2022 144A US USD 194,636 197,069 0.55 



1,439,871 3.99 

공익사업 


AES 7.375% 01/07/2021 144A US USD 194,636 217,227 0.60 


Aguila 3 7.875% 31/01/2018 144A LU USD 170,306 178,822 0.50 

934,543 2.59 

소재 



Ashland 9.125% 01/06/2017 US USD 194,636 216,834 0.60 



OXEA Finance 9.50% 15/07/2017 144A LU USD 194,636 209,720 0.58 


Calcipar 6.875% 01/05/2018 144A LU USD 194,636 200,475 0.56 

AbitibiBowater 10.25% 15/10/2018 US USD 170,306 196,065 0.54 



Cemex Finance 9.50% 14/12/2016 Reg S US USD 194,636 192,689 0.53 


2,707,991 7.50 

산업재 

Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 243,295 247,403 0.69 

Air Lease 5.625% 01/04/2017 144A US USD 243,295 237,821 0.66 

Case New Holland 7.875% 01/12/2017 US USD 194,636 227,237 0.63 



Navios Maritime Holdings 8.875% 01/11/2017 MH USD 194,636 201,448 0.56 

ISS 8.875% 15/05/2016 Reg S DK EUR 145,977 195,212 0.54 



USG 8.375% 15/10/2018 144A US USD 145,977 154,006 0.43 

2,054,903 5.69 

정보 기술 


Avaya 7.00% 01/04/2019 144A US USD 340,613 341,992 0.95

Global High Yield Focus Fund 4 - 계속 





1,249,431 3.46 



TRW Automotive 7.25% 15/03/2017 144A US USD 194,636 221,213 0.61 



Wynn Las Vegas 7.75% 15/08/2020 US USD 194,636 214,722 0.59 


Cequel Communications 8.625% 15/11/2017 144A US USD 194,636 210,450 0.58 

Tenneco 6.875% 15/12/2020 US USD 194,636 208,260 0.58 

Delphi 5.875% 15/05/2019 144A US USD 194,636 205,156 0.57 


Univision Communications 7.875% 01/11/2020 144A US USD 194,636 203,394 0.56 


Ferrellgas 6.50% 01/05/2021 US USD 194,636 178,092 0.49 


2,904,607 8.04 

건강 관리 

Fresenius Medicale Care US Fin. 6.875% 15/07/2017 US USD 437,930 483,913 1.34 





1,383,641 3.83 




Telemovil Finance 8.00% 01/10/2017 144A SV USD 243,295 250,618 0.69 

CC Holdings GS V 7.75% 01/05/2017 144A US USD 194,636 212,873 0.59 

Cricket Communications I 7.75% 15/05/2016 US USD 194,636 207,589 0.57 

Broadview Networks Holdings 11.375% 01/09/2012 US USD 170,306 151,573 0.42 



1,616,441 4.48 

금융 


Capital One Capital IV 6.745% VRN 17/02/2037 US USD 243,295 243,295 0.67 




SLM 8.45% 15/06/2018 MTN US USD 194,636 211,481 0.59 



CCO Holdings Capital 6.50% 30/04/2021 US USD 194,636 204,669 0.57 


Citigroup Capital XXI 8.30% VRN 21/12/2057 US USD 194,636 198,285 0.55 


Everest Acquisition 9.375% 01/05/2020 144A US USD 170,306 181,376 0.50 


2,951,722 8.17 

정부 


1,027,067 2.84 

비상장 



기명 

에너지 


214,586 0.59 

소재 

Taminco Global Chemical 9.75% 31/03/2020 144A US USD 194,636 202,421 0.56 

202,421 0.56 



197,799 0.55 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 35,150,144) 35,204,534 97.50 

388 


Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매입, 20/06/2017 EUR 1,946,358 148,945 0.41 

Generali Finance에 대한 보장 매입, 20/06/2017 EUR 632,566 80,066 0.22 

CDX.NA.HY에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 2,919,536 (105,649) (0.29) 

123,362 0.34 




USD USD 




매입환 USD 매도환 EUR, 1.33408 기준 16/05/2012 306,401 2,593 0.01 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.32334 기준 16/05/2012 303,827 105 0.00 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.32285 기준 16/05/2012 130,028 (3) (0.00) 









매입환 USD 매도환 GBP, 1.57930 기준 16/05/2012 260,514 (6,918) (0.02) 



(110,538) (0.31) 


매입환 EUR 매도환 USD, 0.75489 기준 08/05/2012 21,195 (30) (0.00) 


(1,707) (0.00) 

- A-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 



(1,579) (0.00) 

- E-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 







(611) (0.00) 

- I 주식 (EUR) (헤지) 


(1,679) (0.00) 

- Y-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 


(1,679) (0.00) 

선물 



USD 



USD 


(34,389) (0.10) 

기타 자산 및 부채 933,231 2.58 

순자산 36,108,944 100.00

Global High Yield Focus Fund 4 - 계속 




미국 US 51.27 


영국 GB 6.84 




독일 DE 3.61 












호주 AU 0.54 






389

Global Inflation-linked Bond Fund 





기명 

에너지 






3,825,296 0.56 

공익사업 

Electricite De France 5.50% 17/10/2041 EMTN FR GBP 900,000 1,447,878 0.21 

Veolia Environnement 4.625% 30/03/2027 EMTN FR EUR 900,000 1,211,625 0.18 








4,861,266 0.71 

소재 

Air Products & Chemicals 3.00% 03/11/2021 US USD 1,250,000 1,300,745 0.19 


Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 300,000 418,803 0.06 


2,786,315 0.41 

산업재 




538,754 0.08 


Time Warner Cable 4.125% 15/02/2021 US USD 1,350,000 1,421,138 0.21 


1,526,490 0.22 


Casino Guichard Perrachon 3.994% 09/03/2020 EMTN FR EUR 1,000,000 1,315,131 0.19 

Procter & Gamble 1.45% 15/08/2016 US USD 1,000,000 1,019,072 0.15 


3,221,294 0.47 


TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 1,100,000 1,515,797 0.22 

America Movil 4.125% 25/10/2019 EMTN MX EUR 850,000 1,225,576 0.18 


AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 700,000 802,546 0.12 




5,858,648 0.86 

금융 

Barclays Bank 4.25% 12/01/2022 EMTN GB GBP 1,350,000 2,281,711 0.33 

GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN IE GBP 1,300,000 2,170,268 0.32 

Linde Finance 3.875% 01/06/2021 EMTN NL EUR 1,400,000 2,067,175 0.30 



HSBC Bank 3.875% 24/10/2018 EMTN GB EUR 1,250,000 1,796,845 0.26 

Goldman Sachs Group 5.75% 24/01/2022 US USD 1,600,000 1,673,664 0.24 

Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 JP USD 1,500,000 1,555,560 0.23 

Marsh & McLennan 4.80% 15/07/2021 US USD 1,300,000 1,430,195 0.21 


State Street 4.375% 07/03/2021 US USD 950,000 1,070,846 0.16 

Rabobank Nederland 4.00% 11/01/2022 NL EUR 750,000 1,031,698 0.15 









Unione di Banche Italiane 4.50% 22/02/2016 IT EUR 300,000 409,887 0.06 

Barclays Bank 4.875% VRN (영구) EMTN GB EUR 300,000 255,137 0.04 





Metropolitan Life GF I 4.625% 16/05/2017 EMTN US EUR 100,000 144,930 0.02 














27,959,815 4.09 

정부 

Germany Inflation Linked Bond 1.50% 15/04/2016 DE EUR 35,650,000 58,883,361 8.61 


UK Treasury Inflation Linked 1.875% 22/11/2022 GB GBP 8,700,000 20,920,314 3.06 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 11,950,000 20,719,187 3.03 

Italy 2.10% 15/09/2017 IT EUR 14,000,000 19,594,669 2.87 

Italy 2.10% 15/09/2021 IT EUR 16,550,000 19,174,363 2.81 

France 2.50% 25/07/2013 FR EUR 10,000,000 16,347,598 2.39 

Australia Index Linked 4.00% 20/08/2015 AU AUD 7,850,000 14,702,608 2.15 

France 2.10% 25/07/2023 FR EUR 8,750,000 13,770,820 2.01 

Sweden Inflation Linked 3.50% 01/12/2015 SE SEK 50,000,000 10,267,705 1.50 


Germany Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 DE EUR 5,350,000 8,895,486 1.30 


Korea Treasury Inflation Linked 2.75% 10/06/2020 KR KRW 6,224,000,000 6,807,816 1.00 




France 1.60% 25/07/2015 FR EUR 3,025,000 4,996,790 0.73 


France 1.00% 25/07/2017 FR EUR 2,100,000 3,225,688 0.47 



Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 1,050,000 2,057,392 0.30 

UK Treasury Inflation Linked 0.625% 22/03/2040 GB GBP 900,000 1,871,255 0.27 

New Zealand Index Linked 4.50% 15/02/2016 NZ NZD 900,000 1,207,544 0.18 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 650,000 990,002 0.14 


HK Government Bond 6.08% FRN 28/07/2014 HK HKD 2,950,000 408,957 0.06 

Germany 4.00% 04/01/2018 DE EUR 150,000 233,529 0.03 

Chile 3.00% 01/07/2013 CL CLP 2,500 118,670 0.02 

Israel CPI Linked 0.50% 30/06/2013 IL ILS 350,000 98,963 0.01 

306,092,299 44.78 



390 



기명 


Volkswagen Int’l Finance 2.375% 22/03/2017 144A NL USD 1,400,000 1,418,473 0.21 

Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 550,000 684,778 0.10 

2,103,251 0.31 

건강 관리 


62,058 0.01 



787,884 0.12 

금융 


US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN US USD 1,500,000 1,545,735 0.23 










6,523,366 0.95

Global Inflation-linked Bond Fund - 계속 


정부 

US Treasury Inflation Indexed Bonds 0.50% 15/04/2015 US USD 74,950,000 83,390,717 12.20 


US Treasury Inflation Indexed Bonds 1.25% 15/04/2014 US USD 26,500,000 30,063,865 4.40 



Canada 4.25% 01/12/2021 CA CAD 10,250,000 21,305,300 3.12 

France 0.45% 25/07/2016 FR EUR 7,150,000 10,006,159 1.46 

Japan CPI Linked Bond 1.40% 10/06/2018 JP JPY 705,000,000 9,524,178 1.39 

Singapore T-Bills 0.242% 12/07/2012 SG SGD 7,400,000 5,979,447 0.87 

Japan CPI Linked Bond 1.40% 10/03/2018 JP JPY 332,000,000 4,480,249 0.66 


271,887,281 39.77 



63,008,153 9.22 

투자자산 합계 (원가 USD 677,538,793) 701,042,170 102.55 




USD USD 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.63022 기준 16/05/2012 38,267,650 859,449 0.13 




매입환 USD 매도환 SEK, 0.14962 기준 16/05/2012 9,815,540 72,018 0.01 

매입환 JPY 매도환 USD, 83.06300 기준 16/05/2012 1,691,981 69,170 0.01 


매입환 GBP 매도환 USD, 0.63641 기준 16/05/2012 1,895,001 61,597 0.01 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.63259 기준 16/05/2012 1,718,330 45,205 0.01 




매입환 USD 매도환 NZD, 0.82972 기준 16/05/2012 1,102,403 17,719 0.00 




매입환 USD 매도환 SEK, 0.14983 기준 16/05/2012 175,270 1,533 0.00 







매입환 USD 매도환 CAD, 1.00030 기준 16/05/2012 12,388,145 (135,469) (0.02) 



909,677 0.13 

- A 주식 (GBP) (헤지) 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.62568 기준 08/05/2012 101,764,411 1,542,136 0.23 






1,746,559 0.26 




기명 










매입환 USD 매도환 AUD, 1.03353 기준 08/05/2012 15,606 (103) (0.00) 

매입환 USD 매도환 AUD, 1.03430 기준 08/05/2012 18,727 (110) (0.00) 




매입환 USD 매도환 JPY, 0.01230 기준 08/05/2012 53,668 (988) (0.00) 



매입환 USD 매도환 EUR, 1.30820 기준 08/05/2012 219,592 (2,430) (0.00) 

391 




278,679 0.04 

- A-ACC 주식 (CHF) (헤지) 


매입환 USD 매도환 SEK, 0.15006 기준 08/05/2012 475,171 4,730 0.00 





매입환 CHF 매도환 USD, 0.90211 기준 08/05/2012 23,282,006 (153,164) (0.02) 

(158,881) (0.02) 


매입환 USD 매도환 SEK, 0.15006 기준 08/05/2012 3,029,327 30,156 0.00 





매입환 EUR 매도환 USD, 0.74765 기준 08/05/2012 107,092,015 (1,176,105) (0.17) 

(1,668,850) (0.24) 





매입환 GBP 매도환 USD, 0.61901 기준 08/05/2012 531,495 2,301 0.00 






(871,980) (0.13) 

- Y 주식 (GBP) (헤지) 

매입환 GBP 매도환 USD, 0.62568 기준 08/05/2012 185,693,838 2,814,000 0.41 






3,187,020 0.47 




매입환 USD 매도환 SEK, 0.15083 기준 08/05/2012 48,141 728 0.00 










(210,040) (0.03) 

선물 



USD USD 



USD 

US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD 26,050,172 261,300 0.04 



Short Gilt Future 27/06/2012 GBP (3,236,090) 5,479 0.00 

Canada 10 Year Bond Future 20/06/2012 CAD (6,733,020) (15,164) 0.00 

Euro BTP Future 07/06/2012 EUR 1,017,100 (44,861) (0.01) 

Euro Buxl Future 07/06/2012 EUR (2,322,000) (51,463) (0.01) 


Korea 10 Year Bond Future 19/06/2012 KRW(8,234,250,000) (122,901) (0.02) 




(1,010,202) (0.15)

Global Inflation-linked Bond Fund - 계속 


금리 스왑 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 5,000,000 571,752 0.08 

571,752 0.08 




USD 


(UK CPI) 15/12/2015 GBP 8,200,000 332,958 0.05 


(US CPI) 09/01/2042 USD 6,500,000 271,570 0.04 


(US CPI) 28/11/2041 USD 3,000,000 221,766 0.03 


(Euro HICP) 14/01/2016 EUR 3,500,000 51,465 0.01 


(Euro HICP) 11/03/2041 EUR 2,000,000 28,566 0.00 


(US CPI) 08/02/2016 USD 4,700,000 25,544 0.00 


(Euro HICP) 23/02/2021 EUR 4,000,000 (65,049) (0.01) 


(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 8,750,000 (226,856) (0.03) 

639,964 0.09 

기타 자산 및 부채 (20,878,818) (3.05) 

순자산 683,577,048 100.00 




USD 


미국 US 35.00 

독일 DE 16.98 

프랑스 FR 10.89 


영국 GB 7.40 




호주 AU 3.04 

일본 JP 2.28 












홍콩 HK 0.06 


칠레 CL 0.02 



현금 및 기타 순부채 (2.55) 

392

Global Strategic Bond Fund 4 





기명 

에너지 

Gaz Capital (Gazprom) 4.95% 23/05/2016 144A LU USD 700,000 731,062 0.51 

IPIC GMTN 5.875% 14/03/2021 Reg S KY EUR 300,000 428,144 0.30 








Teekay 8.50% 15/01/2020 MH USD 33,064 34,552 0.02 







Pioneer Natural Resources 7.50% 15/01/2020 US USD 16,346 20,106 0.01 

Pride International 6.875% 15/08/2020 US USD 10,893 13,412 0.01 


Denbury Resources 8.25% 15/02/2020 US USD 7,563 8,489 0.01 


Ship Finance International 8.50% 15/12/2013 BM USD 7,501 7,505 0.01 

Venoco 11.50% 01/10/2017 US USD 6,541 6,993 0.00 

Berry Petroleum 6.75% 01/11/2020 US USD 6,144 6,569 0.00 


Hornbeck Offshore Services 8.00% 01/09/2017 US USD 5,364 5,807 0.00 


Key Energy Services 6.75% 01/03/2021 US USD 5,364 5,560 0.00 

Atwood Oceanics 6.50% 01/02/2020 US USD 4,365 4,612 0.00 



Energy Transfer Partners 9.00% 15/04/2019 US USD 1,603 2,021 0.00 


MOL Hungarian Oil & Gas 5.875% 20/04/2017 EMTN HU EUR 1,048 1,296 0.00 

Tennessee Gas Pipeline 8.00% 01/02/2016 US USD 986 1,154 0.00 

Afren 10.25% 08/04/2019 Reg S GB USD 619 651 0.00 


NO NOK 26 1 0.00 

2,216,696 1.56 

공익사업 






Dwr Cymru Financing 6.907% 31/03/2021 KY GBP 50,000 102,005 0.07 

AES 8.00% 15/10/2017 US USD 52,917 60,540 0.04 



NV Energy 6.25% 15/11/2020 US USD 28,302 31,117 0.02 



AES 7.75% 15/10/2015 US USD 15,361 17,338 0.01 




CMS Energy 6.875% 15/12/2015 US USD 2,406 2,712 0.00 

Aguila 3 7.875% 31/01/2018 Reg S LU CHF 1,143 1,323 0.00 

Intergen 8.50% 30/06/2017 Reg S NL EUR 774 1,049 0.00 



Anglian Water 7.00% 31/01/2018 EMTN GB GBP 357 593 0.00 







KY GBP 179 0 0.00 


GB EUR 179 0 0.00 

2,457,837 1.72 

소재 



Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 200,000 197,918 0.14 



Air Products & Chemicals 3.00% 03/11/2021 US USD 50,000 52,030 0.04 



SunCoke Energy US USD 1,374 20,586 0.01 

* 


** 




393 



기명 



Graphic Packaging International 7.875% 01/10/2018 US USD 9,703 10,746 0.01 

Crown European Holdings 7.125% 15/08/2018 Reg S FR EUR 5,364 7,664 0.01 



Beverage Packaging Holdings 8.00% 15/12/2016 Reg S LU EUR 5,364 6,706 0.00 


ARD Finance 11.125% 01/06/2018 Reg S LU EUR 5,123 6,438 0.00 


HeidelbergCement Finance 9.50% 15/12/2018 EMTN NL EUR 4,023 6,167 0.00 


Solutia 7.875% 15/03/2020 US USD 4,813 5,595 0.00 



Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 2,691 3,996 0.00 


Owens-Illinois 7.80% 15/05/2018 US USD 2,688 3,055 0.00 






New World Resources 7.875% 01/05/2018 Reg S NL EUR 953 1,267 0.00 



Evraz Group 8.25% 10/11/2015 Reg S LU USD 953 1,025 0.00 


Hidili Industry Int’l Development 1.50% 19/01/2015 KY CNY 4,549 715 0.00 


AngloGold Ashanti Holdings 3.50% 22/05/2014 Reg S GB USD 500 533 0.00 

Mongolian Mining 8.875% 29/03/2017 Reg S KY USD 524 525 0.00 


China Forestry Holdings 10.25% 17/11/2015 Reg S KY USD 802 409 0.00 



US GBP 78 0 0.00 


LU EUR 957 0 0.00 

1,679,175 1.18 

산업재 

Aspire Defence Finance 4.674% 31/03/2040 A GB GBP 300,000 466,047 0.33 






BAA Funding 6.75% 03/12/2026 EMTN GB GBP 50,000 95,565 0.07 

Great Rolling Stock 6.25% 27/07/2020 EMTN GB GBP 50,000 91,164 0.06 







Meritor 8.125% 15/09/2015 US USD 17,549 18,690 0.01 




Delta Air Lines US USD 1,125 12,259 0.01 

Anixter 5.625% 01/05/2019 US USD 11,200 11,442 0.01 


Corrections Corp of America 7.75% 01/06/2017 US USD 8,922 9,832 0.01 

Briggs & Stratton 6.875% 15/12/2020 US USD 9,037 9,639 0.01 

Aircastle 9.75% 01/08/2018 BM USD 6,183 6,847 0.00 






Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 1,953 2,537 0.00 

Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 1,786 2,487 0.00 


GEO Group 7.75% 15/10/2017 US USD 1,331 1,446 0.00 

Fiat Industrial Finance Europe 5.25% 11/03/2015 EMTN LU EUR 953 1,284 0.00 

Brenntag Finance 5.50% 19/07/2018 NL EUR 810 1,135 0.00 


Obrascon Huarte Lain 7.625% 15/03/2020 Reg S ES EUR 357 462 0.00 


Lafarge Cement (영국) 10.75% 29/11/2013 GB GBP 167 306 0.00 


2,432,718 1.71 

정보 기술 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 100,000 136,290 0.10

Global Strategic Bond Fund 4 - 계속 




기명 






Spansion (A) US USD 1,003 12,089 0.01 

Jabil Circuit 5.625% 15/12/2020 US USD 10,919 11,519 0.01 

Magnachip Semiconductor 10.50% 15/04/2018 LU USD 4,560 5,084 0.00 


NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 1,848 2,441 0.00 


419,148 0.29 











MGM Resorts International 5.875% 27/02/2014 US USD 30,209 31,363 0.02 




Penske Automotive Group 7.75% 15/12/2016 US USD 15,714 16,485 0.01 

General Motors Wts 10/07/2016 US USD 1,151 16,172 0.01 

Sonic Automotive 9.00% 15/03/2018 US USD 12,865 14,151 0.01 





Standard Pacific 8.375% 15/05/2018 US USD 8,308 8,889 0.01 




Meritor 10.625% 15/03/2018 US USD 6,003 6,478 0.00 

KB Home 8.00% 15/03/2020 US USD 6,080 5,959 0.00 



















Hyva Global 8.625% 24/03/2016 Reg S NL USD 1,929 1,630 0.00 

UPC Holding 9.75% 15/04/2018 Reg S NL EUR 846 1,186 0.00 

Faurecia 9.375% 15/12/2016 EMTN FR EUR 750 1,092 0.00 

UPC Holding 8.375% 15/08/2020 Reg S NL EUR 715 965 0.00 


ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 524 918 0.00 



General Motors US USD 25 561 0.00 






US USD 28,161 189 0.00 



US USD 3,840 26 0.00 

Time Warner Cable US USD 1 7 0.00 


IE EUR 553 1 0.00 


FR EUR 905 0 0.00 


US EUR 810 0 0.00 

1,961,650 1.38 


Rite Aid 7.50% 01/03/2017 US USD 135,699 138,825 0.10 


Rite Aid 10.375% 15/07/2016 US USD 79,466 84,531 0.06 

Rite Aid 8.00% 15/08/2020 US USD 66,460 76,865 0.05 




394 



기명 

Rite Aid 9.75% 12/06/2016 US USD 7,796 8,682 0.01 

Gruma 7.75% (영구) Reg S MX USD 5,364 5,418 0.00 

Rite Aid 9.50% 15/06/2017 US USD 4,762 4,780 0.00 





Bakkavor Finance 2 8.25% 15/02/2018 Reg S GB GBP 834 1,125 0.00 

611,775 0.43 

건강 관리 

HCA 6.50% 15/02/2020 US USD 103,890 111,681 0.08 

HCA 5.875% 15/03/2022 US USD 85,879 88,159 0.06 



HCA 7.25% 15/09/2020 US USD 50,344 56,086 0.04 

DaVita 6.625% 01/11/2020 US USD 50,703 53,027 0.04 


HCA 7.50% 15/02/2022 US USD 42,523 45,978 0.03 




HCA 6.375% 15/01/2015 US USD 22,132 23,598 0.02 


DaVita 6.375% 01/11/2018 US USD 21,146 22,257 0.02 




HCA 6.50% 15/02/2016 US USD 6,963 7,531 0.01 



HCA 9.875% 15/02/2017 US USD 640 708 0.00 



781,240 0.55 


AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 400,000 458,598 0.32 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 200,000 275,600 0.19 










Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 50,000 56,635 0.04 





Crown Castle International 7.125% 01/11/2019 US USD 28,161 30,907 0.02 

Eileme 1 AB 14.25% 15/08/2020 144A SE USD 30,542 29,015 0.02 












MetroPCS Wireless 7.875% 01/09/2018 US USD 2,682 2,763 0.00 








MTS International Funding 8.625% 22/06/2020 Reg S IE USD 738 849 0.00 



NL EUR 220 0 0.00 

1,850,748 1.30 

금융 



RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 500,000 863,805 0.61 




SB Capital (SberBank of Russia) 6.125% 07/02/2022 Reg S LU USD 800,000 827,200 0.58





기명 

Credit Suisse London 4.75% 05/08/2019 EMTN CH EUR 500,000 740,807 0.52 









JPMorgan Chase Bank 4.625% VRN 31/05/2017 US EUR 300,000 362,699 0.25 


Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN US EUR 300,000 303,585 0.21 

Standard Chartered 4.125% 18/01/2019 EMTN GB EUR 200,000 282,860 0.20 


SB Capital (SberBank of Russia) 4.95% 07/02/2017 Reg S LU USD 200,000 204,300 0.14 



Svenska Handelsbanken 5.50% 26/05/2016 SE GBP 100,000 178,640 0.13 





JPMorgan Chase & Co 4.25% 15/10/2020 US USD 150,000 157,130 0.11 




ING Bank 6.125% VRN 29/05/2023 EMTN NL EUR 100,000 125,756 0.09 




Severn Trent Utilities Finance 6.25% 07/06/2029 GB GBP 50,000 99,307 0.07 


Porterbrook Rail Finance 6.50% 20/10/2020 EMTN GB GBP 50,000 93,122 0.07 


Motability Operations Group 5.25% 28/09/2016 EMTN GB GBP 50,000 90,539 0.06 



ORIX 4.71% 27/04/2015 JP USD 75,000 79,218 0.06 







Aviva 6.125% VRN (영구) GB GBP 50,000 55,674 0.04 












International Lease Finance 6.375% 25/03/2013 US USD 34,134 35,030 0.02 





International Lease Finance 5.55% 05/09/2012 MTN US USD 12,801 12,961 0.01 


Ford Motor Credit 7.80% 01/06/2012 US USD 12,288 12,430 0.01 



Unitymedia 9.625% 01/12/2019 Reg S DE EUR 8,046 11,509 0.01 





CB Richard Ellis Services 6.625% 15/10/2020 US USD 8,320 8,957 0.01 




American Int’l Group 8.00% VRN 22/05/2038 Reg S US EUR 5,364 6,901 0.00 




American International Group 5.00% 26/04/2023 EMTN US GBP 4,023 6,073 0.00 



Sable International Finance 8.75% 01/02/2020 144A KY USD 5,364 5,715 0.00 







395 






RL Finance Bonds 6.125% VRN (영구) EMTN GB GBP 2,930 3,434 0.00 





Ally Financial 6.625% 15/05/2012 (무담보) US USD 2,509 2,513 0.00 
















Kuznetski Cap. (Bk of Moscow) 6.807% VRN 10/05/2017 LU USD 1,530 1,504 0.00 








PSB Finance (Promsvyazbank) 8.50% 25/04/2017 Reg S LU USD 1,310 1,303 0.00 




HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 905 1,156 0.00 

FCE Bank 4.825% 15/02/2017 EMTN GB GBP 679 1,118 0.00 


Bank St Petersburg (우선주) RU USD 383 1,063 0.00 

Allied Irish Banks 4.00% 19/03/2015 EMTN IE EUR 881 1,025 0.00 

Aviva 4.729% VRN (영구) GB EUR 953 1,003 0.00 











기명 

IE GBP 762 890 0.00 



CSFB (EXIM of Ukraine) 5.793% VRN 09/02/2016 GB USD 1,072 863 0.00 

China South City Holdings 13.50% 14/01/2016 Reg S HK USD 953 860 0.00 










Kaisa Group Holdings 13.50% 28/04/2015 Reg S KY USD 595 578 0.00 



3I Group 5.75% 03/12/2032 EMTN GB GBP 357 513 0.00 

BNP Paribas 5.019% VRN (영구) FR EUR 500 497 0.00 


BFCM 4.471% VRN (영구) EMTN FR EUR 441 430 0.00 



AI Finance 10.875% 15/07/2012 NL USD 405 382 0.00 




Country Garden Holdings 11.75% 10/09/2014 Reg S KY USD 286 307 0.00 

AXA 6.667% VRN (영구) EMTN FR GBP 238 302 0.00 






Blue Ocean Res. 11.00% 28/06/2012 Reg S (채무불이행) SG USD 357 135 0.00 



Powerlong Real Estate Holdings 13.75% 16/09/2015 Reg S KY USD 71 57 0.00







Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 917 0 0.00 

17,596,164 12.35 

정부 

Germany 4.00% 04/07/2016 DE EUR 6,995,000 10,612,873 7.45 



Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 2,775,000 4,226,548 2.97 


Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 235,000,000 3,161,105 2.22 



Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 8,000,000 1,590,786 1.12 


Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 5,350,000 1,067,274 0.75 





Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 50,000,000 642,611 0.45 

Sweden Inflation Linked 4.00% 01/12/2020 SE SEK 2,500,000 632,518 0.44 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 275,000 538,841 0.38 


Italy 2.10% 15/09/2021 IT EUR 275,000 318,607 0.22 

Brazil (B) 6.00% 15/08/2050 BR BRL 207,077 287,276 0.20 

Israel Inflation Linked 4.00% 30/07/2021 IL ILS 681,052 270,248 0.19 

Mexican Udibonos 2.50% 10/12/2020 MX MXN 704,061 261,185 0.18 


Sweden 5.00% 01/12/2020 SE SEK 1,300,000 244,107 0.17 

Turkey 3.00% 06/01/2021 TR TRY 381,941 233,752 0.16 


Thailand 1.20% 14/07/2021 TH THB 5,678,501 191,809 0.13 


Brazil (B) 6.00% 15/08/2040 BR BRL 133,449 181,795 0.13 


Germany 4.25% 04/07/2018 DE EUR 100,000 158,761 0.11 


Brazil 6.00% 15/08/2016 BR BRL 110,441 134,495 0.09 

Brazil (B) 6.00% 15/05/2013 BR BRL 110,441 129,283 0.09 

Turkey 4.00% 29/04/2015 TR TRY 184,068 124,890 0.09 

Brazil 6.00% 15/08/2020 BR BRL 87,432 110,250 0.08 



Germany 3.75% 04/01/2015 DE EUR 50,000 72,466 0.05 

Poland 3.00% 24/08/2016 PL PLN 156,458 64,767 0.05 

Chile 3.00% 01/02/2021 CL CLP 1,104 53,613 0.04 

Chile 3.00% 01/07/2013 CL CLP 1,012 48,056 0.03 

Chile 3.00% 01/02/2016 CL CLP 920 43,948 0.03 

Poland 2.75% 25/08/2023 PL PLN 73,627 26,401 0.02 

Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 8,003 10,721 0.01 


Portugal 4.80% 15/06/2020 PT EUR 1,036 887 0.00 

56,116,258 39.38 




기명 

에너지 






Petroleum Geo-Services 7.375% 15/12/2018 144A NO USD 52,482 55,230 0.04 

Phillips 66 5.875% 01/05/2042 144A US USD 50,000 52,301 0.04 












Chesapeake Midstream Partners 6.125% 15/07/2022 US USD 22,708 22,176 0.02 

Apache 6.00% 01/08/2013 US USD 401 21,278 0.01 






Precision Drilling 6.625% 15/11/2020 CA USD 15,540 16,278 0.01 


396 



기명 

Chesapeake Energy 5.00% (영구) US USD 197 14,521 0.01 


Forbes Energy Services 9.00% 15/06/2019 US USD 12,609 12,230 0.01 

Targa Resources Partners 6.875% 01/02/2021 US USD 11,264 11,828 0.01 


Rosetta Resources 9.50% 15/04/2018 US USD 10,023 11,053 0.01 

Continental Resources 7.125% 01/04/2021 US USD 9,639 10,795 0.01 

Crosstex Energy 8.875% 15/02/2018 US USD 9,588 10,298 0.01 

Calumet Specialty Products 9.375% 01/05/2019 B US USD 8,205 8,618 0.01 

Calumet Specialty Products 9.375% 01/05/2019 A US USD 8,154 8,574 0.01 

Energy Partners 8.25% 15/02/2018 US USD 7,860 7,970 0.01 

Trinidad Drilling 7.875% 15/01/2019 144A CA USD 6,157 6,586 0.00 

Afren 11.50% 01/02/2016 144A GB USD 5,364 5,772 0.00 


Petroleum Development 12.00% 15/02/2018 US USD 4,288 4,653 0.00 




Helix Energy Solutions Group 9.50% 15/01/2016 144A US USD 1,221 1,288 0.00 


MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 834 0 0.00 


NO USD 141 0 0.00 

2,146,084 1.51 

공익사업 

San Diego Gas & Electric 4.30% 01/04/2042 US USD 2,750,000 2,937,619 2.06 





Southern California Edison 6.25% VRN (영구) US USD 56,309 58,843 0.04 


DPL 6.50% 15/10/2016 144A US USD 41,333 44,433 0.03 

PPL 8.75% 01/05/2014 US USD 832 42,875 0.03 


AES 7.375% 01/07/2021 144A US USD 25,576 28,545 0.02 


PPL 9.50% 01/07/2013 US USD 499 26,554 0.02 





Aguila 3 7.875% 31/01/2018 144A LU USD 16,867 17,710 0.01 




Texas Competitive Electric 11.50% 01/10/2020 144A US USD 23,323 14,227 0.01 

Ipalco Enterprises 7.25% 01/04/2016 144A US USD 9,677 10,487 0.01 

Star Gas Partners 8.875% 01/12/2017 US USD 9,344 9,312 0.01 


AES Trust III (우선주) US USD 129 6,404 0.00 

North American Energy Alliance 10.875% 01/06/2016 US USD 5,479 6,062 0.00 

AES 9.75% 15/04/2016 US USD 2,637 3,119 0.00 


Enron 6.40% 15/07/2006 (채무불이행) * 

US USD 3,584 0 0.00 

Enron 6.625% 15/11/2005 (채무불이행) * 

US USD 2,163 0 0.00 

4,308,419 3.02 

소재 





























Ineos Finance 7.50% 01/05/2020 144A GB USD 18,104 18,524 0.01





기명 




Verso Paper Holdings 11.75% 15/01/2019 144A US USD 10,151 10,826 0.01 

Boart Longyear Management 7.00% 01/04/2021 144A AU USD 9,856 10,374 0.01 

TPC Group 8.25% 01/10/2017 US USD 8,077 8,514 0.01 



Ashland 9.125% 01/06/2017 US USD 5,364 5,976 0.00 

New Gold 7.00% 15/04/2020 144A CA USD 5,351 5,546 0.00 

APERAM 7.375% 01/04/2016 144A LU USD 5,479 5,355 0.00 

Cemex Finance 9.50% 14/12/2016 Reg S US USD 5,364 5,311 0.00 

Sappi Papier Holding 6.625% 15/04/2021 144A AT USD 4,775 4,560 0.00 

APERAM 7.75% 01/04/2018 144A LU USD 4,506 4,351 0.00 







Solo Cup 10.50% 01/11/2013 US USD 1,549 1,574 0.00 


Cemex Espana Luxembourg 8.875% 12/05/2017 Reg S ES EUR 995 1,150 0.00 

Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 561 625 0.00 



Midwest Vanadium 11.50% 15/02/2018 144A AU USD 488 305 0.00 

Noranda Aluminium Acquisition 4.659% 15/05/2015 US USD 2 2 0.00 

1,436,414 1.01 

산업재 

CEVA Group 8.375% 01/12/2017 144A GB USD 92,279 92,740 0.07 











Continental Airlines 4.50% 15/01/2015 US USD 14,644 20,337 0.01 


Navios Maritime 8.125% 15/02/2019 MH USD 17,985 16,096 0.01 

VWR Funding 10.25% 15/07/2015 US USD 14,791 15,402 0.01 

Delta Air Lines 2009-1 A 7.75% 17/12/2019 US USD 13,475 15,362 0.01 

Kansas City Southern Mexico 8.00% 01/02/2018 MX USD 12,801 14,324 0.01 

Aircastle 7.625% 15/04/2020 144A BM USD 13,249 13,435 0.01 

Navios Maritime Acquisition 8.625% 01/11/2017 MH USD 9,549 8,872 0.01 


Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 7,896 8,030 0.01 




Case New Holland 7.875% 01/12/2017 US USD 5,364 6,263 0.00 

Navios Logistics 9.25% 15/04/2019 MH USD 6,451 5,839 0.00 

Continental Airlines 2005-ERJ 1 9.798% 01/04/2021 US USD 5,086 5,467 0.00 

Ply Gem Industries 8.25% 15/02/2018 US USD 5,466 5,397 0.00 

ISS 8.875% 15/05/2016 Reg S DK EUR 4,023 5,380 0.00 

Casella Waste Systems 7.75% 15/02/2019 US USD 4,941 4,875 0.00 

USG 8.375% 15/10/2018 144A US USD 4,023 4,244 0.00 

General Cable 2.843% FRN 01/04/2015 US USD 3,840 3,610 0.00 

Continental Airlines 2009-2 B 9.25% 10/05/2017 US USD 2,354 2,577 0.00 


Continental Airlines 2007-1 C 7.339% 19/04/2014 US USD 1,318 1,338 0.00 

Delta Air Lines 9.50% 15/09/2014 144A US USD 1,144 1,226 0.00 


Schaeffler Finance 8.50% 15/02/2019 144A NL USD 325 350 0.00 


747,811 0.52 

정보 기술 

Avaya 7.00% 01/04/2019 144A US USD 110,307 110,753 0.08 


Avaya 10.125% 01/11/2015 US USD 72,774 72,159 0.05 



Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 50,000 51,175 0.04 




Spansion 7.875% 15/11/2017 US USD 28,138 27,830 0.02 


SunGard Data Systems 4.875% 15/01/2014 US USD 22,178 22,788 0.02 

NXP 9.75% 01/08/2018 144A NL USD 11,034 12,579 0.01 

Lawson Soft 9.375% 01/04/2019 144A US USD 11,764 12,293 0.01 


397 



기명 

JDA Software Group 8.00% 15/12/2014 US USD 5,799 6,219 0.00 

NXP 3.217% FRN 15/10/2013 NL USD 3,991 4,011 0.00 

NXP 10.00% 15/07/2013 144A NL USD 1,357 1,482 0.00 

Seagate Technology Int’l 10.00% 01/05/2014 144A KY USD 1,175 1,328 0.00 

702,249 0.49 










General Motors 4.75% 01/12/2013 US USD 1,597 62,261 0.04 




DISH DBS 6.75% 01/06/2021 US USD 43,688 48,015 0.03 





Ameristar Casinos 7.50% 15/04/2021 US USD 33,755 35,917 0.03 


Tenneco 6.875% 15/12/2020 US USD 29,058 31,092 0.02 

Delphi 5.875% 15/05/2019 144A US USD 28,341 29,873 0.02 

Hanesbrands 6.375% 15/12/2020 US USD 27,995 29,080 0.02 







Delphi 6.125% 15/05/2021 144A US USD 21,326 22,665 0.02 

DISH DBS 6.625% 01/10/2014 US USD 20,481 22,407 0.02 


Ferrellgas 6.50% 01/05/2021 US USD 22,530 20,615 0.01 


Sheridan Group 12.50% 15/04/2014 US USD 22,759 19,245 0.01 

National CineMedia 7.875% 15/07/2021 US USD 17,396 18,815 0.01 


UPCB Finance V 7.25% 15/11/2021 144A KY USD 17,716 18,657 0.01 

Burlington Coat Factory 10.00% 15/02/2019 US USD 16,231 17,226 0.01 

DISH DBS 7.00% 01/10/2013 US USD 15,361 16,620 0.01 



Sally 6.875% 15/11/2019 144A US USD 12,865 13,744 0.01 

Dollar General 11.875% 15/07/2017 US USD 12,547 13,676 0.01 

Universal City Development 8.875% 15/11/2015 US USD 12,081 13,093 0.01 

QVC 7.50% 01/10/2019 144A US USD 10,496 11,533 0.01 

NAI Entertainment Holdings 8.25% 15/12/2017 144A US USD 10,407 11,526 0.01 

Cedar Fair 9.125% 01/08/2018 US USD 9,703 10,931 0.01 

FGI Operating 7.875% 01/05/2020 144A US USD 9,844 10,188 0.01 

Cinemark USA 7.375% 15/06/2021 US USD 9,165 10,004 0.01 

Clear Channel Worldwide 7.625% 15/03/2020 144A A US USD 9,229 9,174 0.01 

Allbritton Communications 8.00% 15/05/2018 US USD 8,192 8,748 0.01 

Nexstar Broadcasting (Serie 1) 7.00% 15/01/2014 US USD 8,720 8,720 0.01 

Lamar Media 7.875% 15/04/2018 US USD 7,732 8,490 0.01 


Nielsen Finance 11.50% 01/05/2016 US USD 7,130 8,199 0.01 


Pinnacle Entertainment 7.75% 01/04/2022 US USD 7,130 7,620 0.01 

Lamar Media 5.875% 01/02/2022 144A US USD 7,322 7,546 0.01 

Videotron 9.125% 15/04/2018 CA USD 6,592 7,309 0.01 


Satmex Escrow 9.50% 15/05/2017 MX USD 5,914 6,165 0.00 

Kabel BW 7.50% 15/03/2019 144A DE USD 5,735 6,150 0.00 

TRW Automotive 7.25% 15/03/2017 144A US USD 5,364 6,097 0.00 

Gray Television 10.50% 29/06/2015 US USD 5,760 6,086 0.00 

Asbury Automotive Group 8.375% 15/11/2020 US USD 5,543 6,048 0.00 

Wynn Las Vegas 7.75% 15/08/2020 US USD 5,364 5,918 0.00 

Tenneco 7.75% 15/08/2018 US USD 5,338 5,826 0.00 

Cequel Communications 8.625% 15/11/2017 144A US USD 5,364 5,800 0.00 

DISH DBS 7.125% 01/02/2016 US USD 5,120 5,698 0.00 

Cooper-Standard Automotive 8.50% 01/05/2018 US USD 5,184 5,639 0.00 

Univision Communications 7.875% 01/11/2020 144A US USD 5,364 5,606 0.00 

DISH DBS 7.75% 31/05/2015 US USD 4,941 5,603 0.00 



AMC Networks 7.75% 15/07/2021 144A US USD 4,301 4,828 0.00 

American Casino & Entertainment 11.00% 15/06/2014 US USD 4,024 4,276 0.00 

Ono Finance II 10.875% 15/07/2019 144A IE USD 4,813 4,211 0.00 

Sugarhouse HSP Gaming 8.625% 15/04/2016 144A US USD 2,829 3,027 0.00 


Easton-Bell Sports 9.75% 01/12/2016 US USD 2,483 2,754 0.00 

Shingle Springs Tribal Gaming 9.375% 15/06/2015 144A US USD 3,533 2,579 0.00 

Fiat Finance & Trade 6.375% 01/04/2016 LU EUR 1,715 2,217 0.00





기명 

Nexstar Broadcasting 7.00% 15/01/2014 US USD 2,158 2,164 0.00 





Chukchansi Economic 4.159% FRN 15/11/2012 144A US USD 1,024 737 0.00 




US USD 258 0 0.00 

Sbarro 10.375% 01/02/2015 (채무불이행) * 

US USD 1,280 0 0.00 

2,173,756 1.53 



Revlon Consumer Products 9.75% 15/11/2015 US USD 26,254 28,307 0.02 

Grifols 8.25% 01/02/2018 US USD 19,444 20,957 0.01 


Prestige Brands 8.125% 01/02/2020 144A US USD 3,047 3,321 0.00 


Tereos Europe 6.375% 15/04/2014 Reg S FR EUR 750 1,045 0.00 

279,731 0.20 

건강 관리 





IASIS Healthcare 8.375% 15/05/2019 US USD 86,305 85,360 0.06 


Vanguard Health Holding 7.75% 01/02/2019 144A US USD 49,308 49,708 0.03 



Tenet Healthcare 6.25% 01/11/2018 144A US USD 29,185 30,544 0.02 

Emergency Medical Services 8.125% 01/06/2019 US USD 29,326 30,471 0.02 


Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 144A US USD 26,830 28,045 0.02 



Mylan 7.875% 15/07/2020 144A US USD 20,737 23,407 0.02 

Vanguard Health Holding 7.75% 01/02/2019 US USD 19,226 19,304 0.01 

Surgical Care Affiliates 8.875% 15/07/2015 144A US USD 15,105 15,219 0.01 

Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 US USD 14,401 15,125 0.01 

Fresenius Medicale Care US Fin. 6.875% 15/07/2017 US USD 12,070 13,337 0.01 

Mylan 7.625% 15/07/2017 144A US USD 11,495 12,817 0.01 


Rotech Healthcare 10.75% 15/10/2015 US USD 8,269 8,385 0.01 



Sabra Health Care 8.125% 01/11/2018 US USD 6,259 6,666 0.00 

American Renal Holdings 8.375% 15/05/2018 US USD 5,427 5,848 0.00 


FMC Finance VIII 5.25% 31/07/2019 Reg S LU EUR 786 1,102 0.00 

Vanguard Health Systems 10.619% 01/02/2016 US USD 1,646 1,099 0.00 

2,172,145 1.52 


















TW Telecom Holdings 8.00% 01/03/2018 US USD 15,181 16,685 0.01 








Telemovil Finance 8.00% 01/10/2017 144A SV USD 6,705 6,907 0.00 


Cricket Communications I 7.75% 15/05/2016 US USD 5,364 5,721 0.00 






398 



기명 


IE EUR 12,653 0 0.00 


LU EUR 3,136 0 0.00 


LU EUR 3,037 0 0.00 

1,361,578 0.96 

금융 








Metropolitan Life GF I 1.219% FRN 10/01/2014 144A US USD 150,000 150,330 0.11 



Ally Financial 7.50% 15/09/2020 US USD 115,499 130,115 0.09 

GMAC Capital Trust I Pref’d US USD 4,588 110,103 0.08 



















SLM 8.00% 25/03/2020 MTN US USD 46,018 48,951 0.03 



Realogy 11.50% 15/04/2017 US USD 48,092 45,086 0.03 


SLM 8.45% 15/06/2018 MTN US USD 39,426 42,839 0.03 






Emdeon 11.00% 31/12/2019 144A US USD 20,519 23,212 0.02 

PHH 9.25% 01/03/2016 US USD 20,174 20,552 0.01 

SLM 7.25% 25/01/2022 MTN US USD 19,034 19,320 0.01 

Offshore Group Investments 11.50% 01/08/2015 144A KY USD 15,041 16,509 0.01 



Basell Finance 8.10% 15/03/2027 144A NL USD 12,391 14,871 0.01 

US Bancorp (F) 6.50% VRN (영구) US USD 544 14,800 0.01 

Landry’s 9.375% 01/05/2020 144A US USD 13,863 14,158 0.01 

TransUnion Holding 9.625% 15/06/2018 144A US USD 12,839 13,834 0.01 



Capital One Capital VI 8.875% 15/05/2040 US USD 10,632 10,845 0.01 


NSG Holdings 7.75% 15/12/2025 144A US USD 7,573 7,660 0.01 

WMG Acquisition 9.50% 15/06/2016 144A US USD 6,695 7,306 0.01 

Capital One Capital IV 6.745% VRN 17/02/2037 US USD 6,705 6,705 0.00 

Signum Luxembourg I 4.592% VRN 30/06/2015 EMTN LU EUR 5,180 6,305 0.00 

CCO Holdings Capital 6.50% 30/04/2021 US USD 5,364 5,641 0.00 

Citigroup Capital XXI 8.30% VRN 21/12/2057 US USD 5,364 5,465 0.00 

Ally Financial 7.00% (영구) Reg S US USD 6 4,893 0.00 

USI Holdings 4.378% FRN 15/11/2014 144A US USD 3,968 3,735 0.00 

International Lease Finance 5.30% 01/05/2012 MTN US USD 3,623 3,646 0.00 





Mapfre 5.921% VRN 24/07/2037 ES EUR 1,048 938 0.00 





BNP Paribas 5.186% VRN (영구) Reg S FR USD 357 300 0.00 


4,492,549 3.15 

정부 




US Treasury 0.875% 31/12/2016 US USD 2,170,000 2,182,461 1.53



Canada 4.25% 01/12/2021 CA CAD 1,000,000 2,078,566 1.46 




Canada 3.25% 01/06/2021 CA CAD 1,000,000 1,112,588 0.78 

US Treasury Inflation Indexed Bonds 1.625% 15/01/2018 US USD 700,000 883,932 0.62 

US Treasury Inflation Indexed Bonds 1.375% 15/01/2020 US USD 400,000 491,822 0.35 




US Treasury 0.875% 31/01/2017 US USD 28,162 28,306 0.02 




28,756,050 20.18 




3,570,397 2.51 

비상장 

에너지 


Oil States International 6.50% 01/06/2019 US USD 18,305 19,523 0.01 

Crestwood Midstream 7.75% 01/04/2019 144A US USD 10,279 10,536 0.01 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 

NO USD 1,090 71 0.00 


KY USD 287 11 0.00 


NO USD 238 0 0.00 

66,016 0.05 

공익사업 

Enron 6.75% 01/09/2004 (채무불이행) * 

Enron 9.125% 01/04/2003 (채무불이행) * 

US USD 1,472 0 0.00 

US USD 4,314 0 0.00 

0 0.00 

소재 

American Rock Salt 8.25% 01/05/2018 144A US USD 30,004 26,329 0.02 

Essar Steel Algoma 9.375% 15/03/2015 144A CA USD 15,258 15,811 0.01 

Rain CII Carbon 8.00% 01/12/2018 144A US USD 13,031 13,878 0.01 

Tronox * 

US USD 69 11,758 0.01 

Ardagh (미국) 9.125% 15/10/2020 144A IE USD 9,472 10,112 0.01 

Taminco Global Chemical 9.75% 31/03/2020 144A US USD 5,364 5,579 0.00 

83,467 0.06 

산업재 

NESCO 11.75% 15/04/2017 144A US USD 15,156 15,506 0.01 

Rural/Metro - WP Rocket 10.125% 15/07/2019 144A US USD 15,297 14,685 0.01 

USG 7.875% 30/03/2020 144A US USD 14,157 14,675 0.01 

Sequa 11.75% 01/12/2015 144A US USD 6,208 6,557 0.00 

ADS Tactical 11.00% 01/04/2018 144A US USD 5,389 5,551 0.00 

United Airlines 9.875% 01/08/2013 144A US USD 3,356 3,529 0.00 

Sequa 13.50% 01/12/2015 144A US USD 2,437 2,605 0.00 

Nobina * 

SE SEK 363 1,134 0.00 

64,242 0.05 

정보 기술 


Kronos Terminal 6.211% 21/12/2017 US USD 45,303 45,756 0.03 





기명 

US USD 786 21,957 0.02 


Spansion 11.25% 15/01/2016 144A (채무불이행) US USD 13,031 808 0.00 

299,268 0.21 



GB USD 1,834 54,990 0.04 




Checkout Holdings 27.62% 15/11/2015 144A US USD 66,908 26,763 0.02 

International Automotive 9.125% 01/06/2018 144A LU USD 18,638 17,007 0.01 

Tower Automotive Holdings 10.625% 01/09/2017 144A US USD 11,113 11,891 0.01 

Bresnan Broadband Holdings 8.00% 15/12/2018 144A US USD 8,589 8,976 0.01 

Pharmaceutical Product Dvpmt 9.50% 01/12/2019 144A US USD 6,272 6,899 0.00 

Chester Downs & Marina 9.25% 01/02/2020 144A US USD 6,080 6,468 0.00 

K Hovnanian Enterprises 5.00% 01/11/2021 Reg S US USD 7,296 4,998 0.00 

Office Depot 9.75% 15/03/2019 144A US USD 4,416 4,538 0.00 


US USD 205,256 1,375 0.00 

Waterford Gaming 8.625% 15/09/2014 144A US USD 1,434 789 0.00 


LU USD 1 768 0.00 


US USD 53,813 361 0.00 


US USD 11,188 75 0.00 


US USD 6,951 47 0.00 

399 


US USD 3 40 0.00 


US USD 1,933 13 0.00 


US USD 640 0 0.00 


BE EUR 1 0 0.00 



GB GBP 1 0 0.00 


GB GBP 1 0 0.00 

270,688 0.19 

건강 관리 


Rural/Metro 10.125% 15/07/2019 144A US USD 14,759 13,947 0.01 

58,640 0.04 



Fairpoint Comm. Term Loan 11.997% 24/01/2016 US USD 99,301 82,752 0.06 

179,107 0.13 

금융 



2010 Swift Mandatory CEST 6.00% 31/12/2013 144A US USD 1,782 18,256 0.01 


HUB Int’l Holdings 9.00% 15/12/2014 144A US USD 5,863 5,995 0.00 

Penson Worldwide 12.50% 15/05/2017 144A US USD 10,458 3,869 0.00 

Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 

GB GBP 343 0 0.00 


KY EUR 202 0 0.00 

179,887 0.13 

단주 (7) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 138,978,429) 141,471,900 99.27 




USD 












Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/03/2013 EUR 595 35 0.00 




Ardagh Packaging에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 357 (32) 0.00 









Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/06/2016 EUR 1,512 (363) 0.00 


Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 11,909 (911) 0.00 

CDX.NA.HY에 대한 보장 매도, 20/06/2017 USD 80,464 (2,912) 0.00 

Itraxx Europe에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 1,600,000 (40,668) (0.03) 

(35,791) (0.03) 




기명 



USD USD 


매입환 JPY 매도환 USD, 82.40800 기준 16/05/2012 3,300,650 107,843 0.08 





매입환 GBP 매도환 USD, 0.63244 기준 16/05/2012 967,682 25,218 0.02





USD USD 


매입환 EUR 매도환 USD, 0.76430 기준 16/05/2012 1,738,850 19,260 0.01 


매입환 JPY 매도환 USD, 83.06300 기준 16/05/2012 362,267 14,810 0.01 






























매입환 SEK 매도환 USD, 6.79009 기준 16/05/2012 370,982 3,174 0.00 




매입환 USD 매도환 NOK, 0.17887 기준 16/05/2012 108,846 2,766 0.00 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.76254 기준 16/05/2012 305,556 2,676 0.00 







매입환 EUR 매도환 USD, 0.75955 기준 16/05/2012 302,809 1,454 0.00 





매입환 AUD 매도환 USD, 0.96656 기준 16/05/2012 282,446 1,330 0.00 










매입환 USD 매도환 BRL, 0.56101 기준 16/05/2012 16,308 1,041 0.00 


매입환 JPY 매도환 USD, 80.23000 기준 16/05/2012 168,266 905 0.00 


매입환 TRY 매도환 USD, 1.81920 기준 16/05/2012 26,307 818 0.00 


매입환 NOK 매도환 USD, 5.76445 기준 16/05/2012 108,250 596 0.00 



매입환 USD 매도환 MXN, 0.07855 기준 16/05/2012 19,703 430 0.00 





매입환 MXN 매도환 USD, 13.22000 기준 16/05/2012 14,306 232 0.00 









매입환 PLN 매도환 USD, 3.20605 기준 16/05/2012 9,129 130 0.00 

매입환 USD 매도환 ILS, 0.26581 기준 16/05/2012 68,125 128 0.00 






400 



USD USD 









매입환 PLN 매도환 USD, 3.17780 기준 16/05/2012 5,705 30 0.00 








매입환 GBP 매도환 EUR, 0.82581 기준 16/05/2012 830 11 0.00 



















매입환 ILS 매도환 USD, 3.76480 기준 16/05/2012 4,229 (5) (0.00) 



매입환 USD 매도환 EUR, 1.30765 기준 16/05/2012 637 (7) (0.00) 

매입환 PLN 매도환 USD, 3.16092 기준 16/05/2012 265,746 (8) (0.00) 


매입환 MXN 매도환 USD, 12.95480 기준 16/05/2012 2,785 (12) (0.00) 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.29955 기준 16/05/2012 752 (13) (0.00) 


매입환 ZAR 매도환 USD, 7.75738 기준 16/05/2012 6,525 (23) (0.00) 



매입환 EUR 매도환 GBP, 1.19124 기준 16/05/2012 1,042 (30) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 CHF, 0.82704 기준 16/05/2012 5,009 (33) (0.00) 







매입환 USD 매도환 GBP, 1.61070 기준 16/05/2012 6,571 (47) (0.00) 









매입환 ZAR 매도환 USD, 7.74652 기준 16/05/2012 13,306 (65) (0.00) 



매입환 EUR 매도환 GBP, 1.20140 기준 16/05/2012 3,306 (67) (0.00) 
















매입환 ILS 매도환 USD, 3.73730 기준 16/05/2012 17,386 (147) (0.00) 


매입환 USD 매도환 PLN, 0.31031 기준 16/05/2012 8,152 (156) (0.00) 


매입환 USD 매도환 TRY, 0.54886 기준 16/05/2012 5,216 (165) (0.00) 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.32224 기준 16/05/2012 380,990 (186) (0.00)





USD USD 

매입환 USD 매도환 GBP, 1.57930 기준 16/05/2012 7,180 (191) (0.00) 


매입환 BRL 매도환 USD, 1.84200 기준 16/05/2012 7,495 (214) (0.00) 


매입환 USD 매도환 KRW, 0.00088 기준 16/05/2012 37,142 (259) (0.00) 




매입환 MXN 매도환 USD, 12.78011 기준 16/05/2012 17,463 (307) (0.00) 


매입환 BRL 매도환 USD, 1.82300 기준 16/05/2012 9,390 (363) (0.00) 




매입환 AUD 매도환 USD, 0.95972 기준 16/05/2012 171,925 (412) (0.00) 

매입환 USD 매도환 THB, 0.03214 기준 16/05/2012 40,365 (427) (0.00) 


매입환 USD 매도환 ILS, 0.26152 기준 16/05/2012 37,359 (534) (0.00) 




매입환 USD 매도환 MXN, 0.07633 기준 16/05/2012 88,434 (626) (0.00) 

매입환 MXN 매도환 USD, 12.73670 기준 16/05/2012 30,139 (631) (0.00) 


매입환 JPY 매도환 USD, 79.48340 기준 16/05/2012 173,999 (692) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 GBP, 1.19607 기준 16/05/2012 30,526 (755) (0.00) 







매입환 EUR 매도환 USD, 0.75563 기준 16/05/2012 2,485,345 (972) (0.00) 




매입환 JPY 매도환 USD, 79.26390 기준 16/05/2012 177,887 (1,197) (0.00) 

매입환 USD 매도환 CZK, 0.05293 기준 16/05/2012 900,595 (1,451) (0.00) 


















매입환 USD 매도환 SEK, 0.14758 기준 16/05/2012 524,769 (3,377) (0.00) 




매입환 USD 매도환 CAD, 0.99923 기준 16/05/2012 306,442 (3,676) (0.00) 






















매입환 USD 매도환 JPY, 0.01243 기준 16/05/2012 1,729,309 (13,687) (0.01) 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.30309 기준 16/05/2012 988,193 (14,785) (0.01) 








401 






(243,865) (0.17) 







매입환 USD 매도환 AUD, 1.03035 기준 08/05/2012 29,548 (286) (0.00) 








매입환 EUR 매도환 USD, 0.75001 기준 08/05/2012 1,537,304 (12,068) (0.01) 




(549,744) (0.39) 














(503,787) (0.35) 









매입환 SEK 매도환 USD, 6.66387 기준 08/05/2012 3,018,515 (29,752) (0.02) 

(44,744) (0.03) 








매입환 USD 매도환 AUD, 1.03430 기준 08/05/2012 14,566 (86) (0.00) 





매입환 USD 매도환 JPY, 0.01230 기준 08/05/2012 201,526 (3,708) (0.00) 






(233,212) (0.16) 




USD USD 







매입환 USD 매도환 AUD, 1.03430 기준 08/05/2012 29,132 (171) (0.00)








매입환 USD 매도환 JPY, 0.01230 기준 08/05/2012 280,117 (5,154) (0.00) 





(536,281) (0.38) 

- Y-ACC 주식 (SEK) (헤지) 








매입환 SEK 매도환 USD, 6.66387 기준 08/05/2012 3,033,522 (29,900) (0.02) 

(44,969) (0.03) 

선물 



USD 





Euro Schatz Future 07/06/2012 EUR (774,200) (2,327) 0.00 


Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (295,219) (4,072) 0.00 





Ultra Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (2,999,625) (185,252) (0.13) 

(424,909) (0.30) 

금리 스왑 



USD 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 200,000 22,870 0.02 


(1개월 MXIBTIIE) 11/04/2014 MXN 1,564,579 417 0.00 


(6개월 BKIBO) 10/04/2022 THB 1,196,443 (566) 0.00 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 600,000 (5,530) 0.00 

17,191 0.01 




USD USD 



USD 


(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 400,000 (10,371) (0.01) 

(10,371) (0.01) 

기타 자산 및 부채 3,653,229 2.56 

순자산 142,514,647 100.00 

402 



미국 US 36.89 

독일 DE 16.59 

영국 GB 14.89 

일본 JP 9.75 











체코 CZ 0.72 



호주 AU 0.60 




이스라엘 IL 0.30 


터키 TR 0.25 





초국가 99 0.14 


태국 TH 0.13 


칠레 CL 0.10 









홍콩 HK 0.00 





International Bond Fund 





기명 

에너지 

Korea Resources 4.125% 19/05/2015 KR USD 1,194,504 1,245,288 0.32 











Petrobras International Finance 6.75% 27/01/2041 KY USD 255,054 307,687 0.08 

HollyFrontier 9.875% 15/06/2017 US USD 437 491 0.00 

MOL Hungarian Oil & Gas 5.875% 20/04/2017 EMTN HU EUR 384 475 0.00 



NO NOK 10 0 0.00 

7,072,206 1.80 

공익사업 

South East Water Finance 5.583% 29/03/2029 KY GBP 820,424 1,436,419 0.37 

First Hydro Finance 9.00% 31/07/2021 GB GBP 654,907 1,273,815 0.32 

ENW Finance 6.125% 21/07/2021 EMTN GB GBP 595,126 1,121,060 0.29 

Centrica 4.375% 13/03/2029 EMTN GB GBP 680,145 1,097,041 0.28 

Electricite De France 5.50% 17/10/2041 EMTN FR GBP 680,145 1,094,185 0.28 











Southern Water Greensands Fin. 8.50% 15/04/2019 GB GBP 786 1,227 0.00 


Aguila 3 7.875% 31/01/2018 Reg S LU CHF 419 485 0.00 










GB EUR 2,614,371 35 0.00 


KY GBP 65 0 0.00 

11,551,562 2.94 

소재 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 1,827,888 1,808,860 0.46 

Kerling 10.625% 01/02/2017 Reg S GB EUR 978,175 1,267,077 0.32 





Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 467,599 652,774 0.17 






Lafarge 10.00% 30/05/2017 EMTN FR GBP 1,267 2,330 0.00 


Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 987 1,465 0.00 

Kinove German Bondco 10.00% 15/06/2018 Reg S DE EUR 952 1,292 0.00 

Ardagh Packaging Finance 7.375% 15/10/2017 Reg S IE EUR 921 1,287 0.00 


Steel Capital (Severstal) 9.75% 29/07/2013 Reg S LU USD 685 737 0.00 

Rexam 6.75% VRN 29/06/2067 GB EUR 572 730 0.00 


Metinvest 8.75% 14/02/2018 Reg S NL USD 664 615 0.00 

Vedanta Resources Jersey II 4.00% 30/03/2017 GB USD 489 470 0.00 

New World Resources 7.875% 01/05/2018 Reg S NL EUR 349 465 0.00 


Norske Skogindustrier 7.00% 26/06/2017 NO EUR 463 384 0.00 







** 



403 



기명 







US GBP 28 0 0.00 


LU EUR 351 0 0.00 

9,140,744 2.33 

산업재 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 977,708 1,143,449 0.29 

Hit Finance 5.75% 09/03/2018 NL EUR 765,163 1,047,449 0.27 











Schaeffler Finance 8.75% 15/02/2019 Reg S NL EUR 821 1,152 0.00 

Wienerberger 6.50% VRN (영구) AT EUR 1,037 1,130 0.00 

Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 716 930 0.00 

Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 655 912 0.00 

REFER - Rede Ferroviaria 5.875% 18/02/2019 EMTN PT EUR 925 753 0.00 

RZD Capital 7.487% 25/03/2031 Reg S IE GBP 402 677 0.00 

Hutchison Whampoa Int’l 6.00% VRN (영구) Reg S KY USD 541 553 0.00 

Fiat Industrial Finance Europe 5.25% 11/03/2015 EMTN LU EUR 349 471 0.00 

Zinc Capital 8.875% 15/05/2018 Reg S LU EUR 369 427 0.00 








8,632,082 2.20 

정보 기술 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 850,181 1,158,709 0.30 



Phones4u Finance 9.50% 01/04/2018 Reg S GB GBP 812 1,191 0.00 

NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 677 895 0.00 

eAccess 8.375% 01/04/2018 Reg S JP EUR 602 743 0.00 

2,097,660 0.53 













Virgin Media Secured Finance 7.00% 15/01/2018 GB GBP 725 1,260 0.00 

Fiat Finance & Trade 6.125% 08/07/2014 EMTN LU EUR 882 1,185 0.00 

Daily Mail & General Trust 6.375% 21/06/2027 GB GBP 725 1,054 0.00 

Lottomatica 8.25% VRN 31/03/2066 Reg S IT EUR 876 1,047 0.00 

Kabel Deutschland 6.50% 29/06/2018 Reg S DE EUR 672 937 0.00 

EN Germany Holdings 10.75% 15/11/2015 Reg S NL EUR 689 916 0.00 

CPUK Finance 11.625% 28/02/2018 EMTN GB GBP 498 837 0.00 


Nord Anglia Education (영국) 10.25% 01/04/2017 144A GB USD 698 716 0.00 

GCL Holdings 9.375% 15/04/2018 Reg S LU EUR 585 710 0.00 

Daily Mail & General Trust 10.00% 09/04/2021 Reg S GB GBP 333 655 0.00 

Hyva Global 8.625% 24/03/2016 Reg S NL USD 707 597 0.00 





ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 192 337 0.00 



Independent News & Media IE EUR 578 203 0.00 


Codere Fin. Lux. 8.25% 15/06/2015 Reg S (Guaranteed) LU EUR 65 79 0.00

International Bond Fund - 계속 




기명 



FR EUR 332 0 0.00 


US EUR 297 0 0.00 


IE EUR 203 0 0.00 

3,967,707 1.01 


Altria Group 9.25% 06/08/2019 US USD 1,275,271 1,740,432 0.44 

Wal-Mart Stores 5.625% 15/04/2041 US USD 977,708 1,196,758 0.30 



Suedzucker Int’l Finance 5.25% VRN (영구) NL EUR 664 874 0.00 

Agrokor DD 9.875% 01/05/2019 Reg S HR EUR 637 863 0.00 

R&R Ice Cream 8.375% 15/11/2017 Reg S GB EUR 402 537 0.00 

Bakkavor Finance 2 8.25% 15/02/2018 Reg S GB GBP 306 412 0.00 

4,329,022 1.10 

건강 관리 


Care UK Health & Social Care 9.75% 01/08/2017 Reg S GB GBP 742 1,255 0.00 

Labco 8.50% 15/01/2018 Reg S FR EUR 482 530 0.00 


Elan Finance 8.75% 15/10/2016 IE USD 210 230 0.00 

4,469 0.00 


Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 1,445,307 1,637,092 0.42 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 935,199 1,288,702 0.33 


America Movil 5.00% 30/03/2020 MX USD 935,199 1,068,385 0.27 

AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 552,617 1,034,106 0.26 



AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 467,599 590,068 0.15 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 510,108 584,837 0.15 











VIP Finance (Vimpel Comm.) 9.125% 30/04/2018 Reg S IE USD 856 952 0.00 

VimpelCom Holdings 6.255% 01/03/2017 Reg S NL USD 847 848 0.00 

Telenet Finance Luxembourg 6.375% 15/11/2020 Reg S LU EUR 602 793 0.00 

Sunrise Communications 7.00% 31/12/2017 EUR Reg S LU EUR 437 615 0.00 

VIP Finance (Vimpel Comm.) 6.493% 02/02/2016 Reg S IE USD 594 613 0.00 

Frontier Communications 8.25% 15/04/2017 US USD 557 601 0.00 

Sunrise Communications 7.00% 31/12/2017 CHF Reg S LU CHF 437 512 0.00 








NL EUR 81 0 0.00 

10,572,406 2.69 

금융 

Imperial Tobacco Finance 7.75% 24/06/2019 EMTN GB GBP 1,615,343 3,265,853 0.83 




European Investment Bank 1.75% 15/03/2017 99 USD 1,955,415 1,977,248 0.50 

Abbey National Treasury Serv. 5.25% 16/02/2029 EMTN GB GBP 1,105,235 1,865,120 0.48 

Royal Bank of Scotland 5.75% 21/05/2014 EMTN GB EUR 1,317,780 1,845,182 0.47 

Alfa MTN Issuance 8.00% 18/03/2015 EMTN CY USD 1,700,588 1,794,546 0.46 

Bank of America 5.125% 26/09/2014 EMTN US EUR 1,232,762 1,705,344 0.43 

ING Verzekeringen 2.692% VRN 21/06/2021 NL EUR 1,276,905 1,585,646 0.40 


Barclays Bank 4.25% 12/01/2022 EMTN GB GBP 935,199 1,580,632 0.40 

Linde Finance 3.875% 01/06/2021 EMTN NL EUR 1,020,217 1,506,405 0.38 



GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN IE GBP 892,690 1,490,289 0.38 

Barclays Bank 6.75% VRN 16/01/2023 EMTN GB GBP 977,708 1,484,547 0.38 


RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 850,181 1,468,781 0.37 

Kommunalbanken 1.00% 09/02/2015 Reg S NO USD 1,445,307 1,450,395 0.37 

National Bank of Abu Dhabi 3.25% 27/03/2017 EMTN AE USD 1,402,798 1,404,383 0.36 

WT Finance Australia 3.625% 27/06/2012 AU EUR 1,020,217 1,353,770 0.34 

Severn Trent Utilities Finance 6.25% 07/06/2029 GB GBP 680,145 1,350,867 0.34 

Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN US EUR 1,317,780 1,333,527 0.34 

Direct Line Insurance 9.25% VRN 27/04/2042 GB GBP 765,599 1,242,347 0.32 

Credit Suisse New York 5.00% 15/05/2013 MTN CH USD 1,190,253 1,233,185 0.31 

404 



기명 

HSBC Bank 3.875% 24/10/2018 EMTN GB EUR 850,181 1,222,114 0.31 

Santander Issuances 7.30% VRN 27/07/2019 ES GBP 850,181 1,214,950 0.31 

AXA 5.25% VRN 16/04/2040 EMTN FR EUR 1,105,235 1,197,372 0.31 

Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 EMTN Reg S IT EUR 850,181 1,167,314 0.30 

Export-Import Bank of Korea 5.875% 14/01/2015 KR USD 1,062,726 1,164,062 0.30 

BP Capital Markets 3.83% 06/10/2017 EMTN GB EUR 807,672 1,163,302 0.30 


Tesco Property Finance 2 6.052% 13/10/2039 GB GBP 619,074 1,100,030 0.28 

Abbey National Treasury Serv. 3.625% 08/09/2016 EMTN GB EUR 765,163 1,070,811 0.27 

Lloyds TSB Bank 4.875% 21/01/2016 GB USD 1,020,217 1,060,373 0.27 

HSBC Holdings 6.50% 20/05/2024 EMTN GB GBP 552,617 1,041,481 0.27 

Intesa Sanpaolo 3.75% 23/11/2016 EMTN IT EUR 807,672 1,020,629 0.26 

Westpac Banking 4.875% 19/11/2019 AU USD 935,199 1,020,442 0.26 

Wellcome Trust Finance 4.75% 28/05/2021 GB GBP 552,617 1,012,382 0.26 

State Street 4.375% 07/03/2021 US USD 892,690 1,006,246 0.26 



Eksportfinans 2.00% 15/09/2015 NO USD 1,063,659 962,335 0.25 







ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 807,672 855,470 0.22 












CapitaMall Trust MTN 3.731% 21/03/2018 EMTN SG USD 680,145 691,884 0.18 























Toronto-Dominion Bank 2.375% 19/10/2016 CA USD 467,599 482,307 0.12 



Lloyds TSB Bank 10.75% VRN 16/12/2021 EMTN GB GBP 255,054 430,516 0.11 



Development Bank of Japan 1.60% 20/06/2014 JP JPY 25,505,419 329,401 0.08 











ING Bank 3.875% 23/12/2016 EMTN NL GBP 1,300 2,096 0.00 





Asset Repackaging Trust 7.768% VRN 29/12/2014 NL EUR 1,230 1,717 0.00 




Smurfit Kappa Acquisitions 7.25% 15/11/2017 Reg S IE EUR 995 1,402 0.00 

International Personal Finance 11.50% 06/08/2015 EMTN GB EUR 925 1,298 0.00 


Lloyds TSB Bank 13.00% (영구) EMTN GB GBP 577 1,169 0.00 

Rabobank Nederland 6.875% 19/03/2020 Reg S NL EUR 882 1,133 0.00



Boparan Finance 9.75% 30/04/2018 Reg S GB EUR 786 1,090 0.00 

Eksportfinans 2.375% 25/05/2016 NO USD 1,070 950 0.00 


UPCB Finance II 6.375% 01/07/2020 Reg S KY EUR 680 878 0.00 

Royal Bank of Scotland Group 5.50% (영구) GB EUR 1,152 861 0.00 

OTP Bank 5.875% VRN (영구) HU EUR 1,124 855 0.00 

Transregional (Transcap) 10.514% VRN 18/07/2017 IE USD 856 825 0.00 

RCF (Renaissance Capital) 13.00% 01/04/2013 Reg S IE USD 777 812 0.00 


Investec Bank 9.625% 17/02/2022 EMTN GB GBP 498 794 0.00 

Ageas Hybrid Financing 5.125% VRN (영구) LU EUR 960 737 0.00 

Intesa Sanpaolo 8.047% VRN (영구) IT EUR 642 716 0.00 

UBS Jersey 4.28% VRN (영구) CH EUR 646 704 0.00 

PSB Finance (Promsvyazbank) 11.25% 08/07/2016 LU USD 611 656 0.00 

Banco Espirito Santo 5.625% 05/06/2014 EMTN PT EUR 524 631 0.00 

Alfa Bond Issuance (Alfa Bank) 6.30% VRN 22/02/2017 IE USD 655 617 0.00 

Alfa Bond Issuance (Alfa Bank) 7.75% 28/04/2021 Reg S IE USD 620 609 0.00 

ATF Capital 10.00% VRN (영구) NL USD 815 591 0.00 

RSHB (Russian Agri. Bank) 8.70% 17/03/2016 LU RUB 16,152 564 0.00 

Kuznetski Cap. (Bk of Moscow) 6.807% VRN 10/05/2017 LU USD 561 551 0.00 

China SCE Property Holdings 10.50% 14/01/2016 Reg S KY CNY 4,191 534 0.00 

Deutsche Boerse 7.50% VRN 13/06/2038 DE EUR 393 532 0.00 

FCE Bank 4.75% 19/01/2015 EMTN GB EUR 371 512 0.00 

BSPB Fin. (Bank St Peter.) 10.50% VRN 25/07/2017 EMTN IE USD 523 509 0.00 

Lloyds TSB Bank 7.625% 22/04/2025 EMTN GB GBP 366 505 0.00 



Evergrande Real Estate Group 13.00% 27/01/2015 Reg S KY USD 489 493 0.00 

KBC Bank 8.00% (영구) BE EUR 506 482 0.00 

PSB Finance (Promsvyazbank) 8.50% 25/04/2017 Reg S LU USD 480 478 0.00 

Country Garden Holdings 2.50% 22/02/2013 KY CNY 2,576 469 0.00 

British Insurance Holdings 6.625% VRN 09/12/2030 NL GBP 437 437 0.00 

HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 332 424 0.00 


Natixis 6.307% VRN (영구) FR EUR 437 394 0.00 

Bank St Petersburg (우선주) RU USD 141 390 0.00 













기명 

IE GBP 279 326 0.00 
































Kaisa Group Holdings 8.00% 20/12/2015 KY CNY 498 73 0.00 





Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 336 0 0.00 

96,555,968 24.60 


France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 5,738,719 7,619,133 1.94 


Italy 4.75% 01/09/2021 IT EUR 4,697,248 5,946,805 1.52 

UK Treasury 1.75% 22/01/2017 GB GBP 3,485,741 5,830,012 1.49 

Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 369,190,946 4,966,176 1.27 


Italy 4.75% 15/09/2016 IT EUR 3,443,232 4,632,219 1.18 

Korea Treasury Inflation Linked 2.75% 10/06/2020 KR KRW 4,040,378,290 4,419,369 1.13 

Japan 2.50% 20/09/2034 JP JPY 304,747,253 4,332,539 1.10 




Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 18,448,920 3,668,536 0.93 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 18,193,866 3,629,502 0.92 




Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 227,848,413 2,928,356 0.75 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 157,283,420 2,101,855 0.54 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 850,181 1,474,063 0.38 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 85,018,065 1,146,700 0.29 



Brazil (B) 6.00% 15/08/2050 BR BRL 341,217 473,367 0.12 

Israel Inflation Linked 4.00% 30/07/2021 IL ILS 1,122,225 445,309 0.11 

Mexican Udibonos 2.50% 10/12/2020 MX MXN 1,160,138 430,376 0.11 

Mexican Udibonos 4.50% 18/12/2014 MX MXN 1,076,729 423,266 0.11 

Turkey 3.00% 06/01/2021 TR TRY 629,356 385,172 0.10 

Thailand 1.20% 14/07/2021 TH THB 9,356,929 316,060 0.08 

Mexican Udibonos 4.50% 22/11/2035 MX MXN 727,930 309,264 0.08 

Brazil (B) 6.00% 15/08/2040 BR BRL 219,895 299,559 0.08 


Brazil 6.00% 15/08/2016 BR BRL 181,982 221,618 0.06 

Brazil (B) 6.00% 15/05/2013 BR BRL 181,982 213,030 0.05 

Turkey 4.00% 29/04/2015 TR TRY 303,304 205,791 0.05 

Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 1,190,253 195,269 0.05 

Brazil 6.00% 15/08/2020 BR BRL 144,069 181,667 0.05 


Poland 3.00% 24/08/2016 PL PLN 257,808 106,721 0.03 

Chile 3.00% 01/02/2021 CL CLP 1,820 88,343 0.02 

Chile 3.00% 01/07/2013 CL CLP 1,668 79,185 0.02 

Chile 3.00% 01/02/2016 CL CLP 1,517 72,417 0.02 

Poland 2.75% 25/08/2023 PL PLN 121,322 43,504 0.01 

Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 2,933 3,930 0.00 

Franz Haniel & Cie 6.25% 08/02/2018 DE EUR 393 550 0.00 


151,813,580 38.68 




기명 

에너지 

Ras Laffan LNG II 5.298% 30/09/2020 Reg S QA USD 1,106,672 1,196,589 0.30 





PSOS Finance 12.00% 06/10/2015 KY USD 635 631 0.00 


MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 306 0 0.00 


NO USD 52 0 0.00 

2,754,890 0.70 

공익사업 


Viridian Group Fundco II 11.125% 01/04/2017 Reg S GB EUR 437 534 0.00 

Intergen 9.00% 30/06/2017 144A NL USD 284 292 0.00 

3,295 0.00 

정부 

Japan 1.90% 20/03/2029 

Germany 3.25% 04/07/2021 

JP JPY 1,174,056,964 15,423,969 3.93 

** 

소재 




Lafarge Shui On Cement 9.00% 14/11/2014 Reg S HK CNY 5,867 986 0.00 

Norcell Sweden Holding 2 10.75% 29/09/2019 Reg S SE EUR 511 706 0.00 



Hanson Australia Funding 5.25% 15/03/2013 AU USD 436 446 0.00 



Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 206 229 0.00 



DE EUR 9,713,314 14,794,157 3.77 

Sino-Forest 6.25% 21/10/2017 Reg S (채무불이행) 

Midwest Vanadium 11.50% 15/02/2018 144A 

CA 

AU 

USD 

USD 

581 

179 

163 

112 

191,028 

0.00 

0.00 

0.05 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 5,147,844 10,086,791 2.57 


405





기명 

산업재 

Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 437 444 0.00 



750 0.00 

정보 기술 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 255,054 261,048 0.07 

261,048 0.07 


Chrysler Group 8.00% 15/06/2019 US USD 1,021,649 1,071,760 0.27 



Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 637,635 793,888 0.20 




Fiat Finance & Trade 6.375% 01/04/2016 LU EUR 629 813 0.00 

European Media Capital 10.00% 01/02/2015 Reg S LU USD 735 643 0.00 


Nara Cable Funding 8.875% 01/12/2018 144A IE USD 611 562 0.00 

Seat Pagine Gialle B 10.50% 31/01/2017 Reg S IT EUR 602 542 0.00 

Ford Motor 4.875% 26/03/2015 Reg S US CNY 3,318 530 0.00 


3,711,533 0.95 





Ontex IV 9.00% 15/04/2019 Reg S LU EUR 736 760 0.00 


1,686,609 0.43 

건강 관리 


Express Scripts Holding 2.65% 15/02/2017 144A US USD 1,147,744 1,171,894 0.30 




Fresenius Med. Care US Fin. II 5.875% 31/01/2022 144A US USD 959 1,014 0.00 

Fresenius Med. Care US Fin. II 5.625% 31/07/2019 144A US USD 684 701 0.00 


4,595,916 1.17 




Matterhorn Mobile 6.75% 15/05/2019 Reg S LU CHF 629 709 0.00 

Intelsat Luxembourg 11.25% 04/02/2017 LU USD 550 572 0.00 

Clearwire Communications A 12.00% 01/12/2015 144A US USD 524 482 0.00 

Clearwire Communications 12.00% 01/12/2017 144A US USD 402 301 0.00 





IE EUR 4,638 0 0.00 


LU EUR 1,149 0 0.00 


LU EUR 1,113 0 0.00 

339,829 0.09 

금융 



Storm 2010-1 A2 1.832% FRN 22/03/2052 NL EUR 1,020,217 1,345,639 0.34 

ELM (Swiss Reinsurance) 6.302% VRN (영구) EMTN NL GBP 807,759 1,096,768 0.28 

US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN US USD 1,020,217 1,051,323 0.27 















Mapfre 5.921% VRN 24/07/2037 ES EUR 340,456 304,855 0.08 

Skyline 2007-1 D 1.547% FRN 22/07/2043 NL EUR 255,054 304,493 0.08 



406 










Zhaikmunai 10.50% 19/10/2015 Reg S KZ USD 873 901 0.00 

BayernLB Capital Trust I 6.203% VRN (영구) Reg S US USD 2,017 807 0.00 

Metalloinvest Finance 6.50% 21/07/2016 Reg S IE USD 471 470 0.00 

Renhe Commercial Holdings 13.00% 10/03/2016 Reg S KY USD 611 377 0.00 






BNP Paribas 5.186% VRN (영구) Reg S FR USD 131 110 0.00 

21,137,216 5.39 

정부 



Singapore T-Bills 0.242% 12/07/2012 SG SGD 4,931,048 3,984,451 1.02 


South Africa CPI Linked 5.50% 07/12/2023 ZA ZAR 1,281,459 421,777 0.11 





27,537,323 7.02 




17,040,466 4.34 

비상장 

에너지 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 



산업재 

Nobina * 



금융 




Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 


NO USD 400 26 0.00 

KY USD 105 4 0.00 

NO USD 87 0 0.00 

30 0.00 

SE SEK 133 416 0.00 

416 0.00 

LU USD 1 282 0.00 

282 0.00 

KY USD 850,181 9 0.00 

GB USD 850,181 9 0.00 

GB GBP 126 0 0.00 

KY EUR 74 0 0.00 

18 0.00 

단주 (15) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 385,808,627) 384,998,040 98.09 




기명 



USD 






Generali Finance에 대한 보장 매입, 20/06/2017 EUR 821 104 0.00 



Dixons Retail에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 537 62 0.00 

Virgin Media Finance에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 498 25 0.00 

Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/03/2013 EUR 218 13 0.00




Royal Caribbean Cruises에 대한 보장 매도, 20/03/2017 USD 437 6 0.00 







UK Treasury에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 3,230 (57) 0.00 

Alcatel에 대한 보장 매도, 20/12/2014 EUR 380 (62) 0.00 



Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/06/2016 EUR 554 (133) 0.00 



540 0.00 




USD 



USD USD 




매입환 JPY 매도환 USD, 82.69230 기준 16/05/2012 1,038,294 37,623 0.01 










매입환 JPY 매도환 USD, 80.43730 기준 16/05/2012 1,448,474 11,556 0.00 
































매입환 USD 매도환 ILS, 0.26581 기준 16/05/2012 112,256 211 0.00 










매입환 ILS 매도환 USD, 3.78795 기준 16/05/2012 6,005 30 0.00 






매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83033 기준 16/05/2012 856 16 0.00 




407 



USD USD 



매입환 GBP 매도환 EUR, 0.82581 기준 16/05/2012 304 4 0.00 










매입환 EUR 매도환 GBP, 1.22599 기준 16/05/2012 663 (0) (0.00) 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.75511 기준 16/05/2012 561 (1) (0.00) 



매입환 USD 매도환 EUR, 1.30765 기준 16/05/2012 234 (3) (0.00) 






매입환 EUR 매도환 CHF, 0.82704 기준 16/05/2012 1,836 (12) (0.00) 























매입환 MXN 매도환 USD, 12.78200 기준 16/05/2012 8,305 (145) (0.00) 









매입환 ILS 매도환 USD, 3.73730 기준 16/05/2012 28,648 (242) (0.00) 








매입환 USD 매도환 PLN, 0.31296 기준 16/05/2012 30,753 (330) (0.00) 



매입환 USD 매도환 KRW, 0.00088 기준 16/05/2012 61,203 (427) (0.00) 





매입환 BRL 매도환 USD, 1.82300 기준 16/05/2012 15,473 (598) (0.00) 



매입환 USD 매도환 THB, 0.03214 기준 16/05/2012 66,513 (704) (0.00) 

매입환 USD 매도환 ILS, 0.26152 기준 16/05/2012 61,560 (880) (0.00) 


매입환 USD 매도환 MXN, 0.07633 기준 16/05/2012 145,719 (1,032) (0.00) 







매입환 USD 매도환 CZK, 0.05293 기준 16/05/2012 4,054,598 (6,534) (0.00) 




매입환 USD 매도환 EUR, 1.30768 기준 16/05/2012 1,302,390 (14,969) (0.00) 

매입환 USD 매도환 JPY, 0.01240 기준 16/05/2012 1,407,527 (15,289) (0.00)







매입환 USD 매도환 GBP, 1.58060 기준 16/05/2012 1,030,353 (26,538) (0.01) 



매입환 PLN 매도환 USD, 3.13577 기준 16/05/2012 3,941,929 (31,472) (0.01) 






매입환 USD 매도환 JPY, 0.01218 기준 16/05/2012 2,900,530 (81,680) (0.02) 


매입환 JPY 매도환 USD, 77.13300 기준 16/05/2012 61,731,759 (2,063,637) (0.53) 

(2,880,055) (0.73) 





매입환 USD 매도환 GBP, 1.59826 기준 08/05/2012 1,090,307 (16,276) (0.00) 



(268,279) (0.07) 

선물 



USD 

Japan 10 Year Bond Future 11/06/2012 JPY 1,216,523,488 86,126 0.02 

Euro Buxl Future 07/06/2012 EUR 3,399,872 69,680 0.02 



Short Gilt Future 27/06/2012 GBP (3,106,263) 5,259 0.00 

Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR 125,300 1,480 0.00 



Korea 10 Year Bond Future 19/06/2012 KRW(5,266,972,321) (78,490) (0.02) 

Australia 10 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (5,611,462) (162,764) (0.04) 





(1,460,851) (0.37) 

금리 스왑 



USD 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 2,720,578 470,449 0.12 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 3,188,177 364,569 0.09 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 11,392,421 301,187 0.08 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 425,090,323 174,062 0.04 


(1개월 MXIBTIIE) 11/04/2014 MXN 2,578,084 687 0.00 


(6개월 BKIBO) 10/04/2022 THB 1,971,476 (933) 0.00 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 3,995,849 (36,826) (0.01) 

1,273,195 0.32 




USD USD 



USD 


(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 5,781,228 (149,887) (0.04) 

(149,887) (0.04) 

기타 자산 및 부채 10,999,813 2.80 

순자산 392,512,516 100.00 

408 



미국 US 21.06 

영국 GB 18.45 

일본 JP 10.62 

독일 DE 8.93 






호주 AU 2.67 







초국가 99 1.16 

체코 CZ 1.02 









카타르 QA 0.30 


홍콩 HK 0.18 


터키 TR 0.15 


인도 IN 0.14 


태국 TH 0.08 

칠레 CL 0.06 










Sterling Bond Fund 





기명 

에너지 

Northern Gas Networks 5.625% 23/03/2040 EMTN GB GBP 550,000 591,039 0.26 

Statoil 6.875% 11/03/2031 EMTN NO GBP 250,000 341,765 0.15 


1,224,859 0.54 

공익사업 

South East Water Finance 5.583% 29/03/2029 KY GBP 1,000,000 1,079,058 0.48 

Electricite De France 5.50% 17/10/2041 EMTN FR GBP 1,000,000 991,497 0.44 


GHQB 12.625% 13/03/2015 KY GBP 500,000 636,925 0.28 


National Grid Gas 6.375% 03/03/2020 EMTN GB GBP 500,000 608,854 0.27 

Wales & West Utilities Fin. 6.25% 30/11/2021 GB GBP 500,000 597,421 0.26 

Southern Water Services Fin. 6.125% 31/03/2019 EMTN KY GBP 500,000 576,706 0.26 


Iberdrola Finanzas 7.375% 29/01/2024 EMTN ES GBP 500,000 546,365 0.24 

Southern Gas Network 4.875% 05/10/2023 EMTN GB GBP 500,000 534,442 0.24 

South East Water Finance 5.658% 30/09/2019 KY GBP 450,000 502,550 0.22 


Thames Water Utilities Cayman 7.241% 09/04/2058 EMTN KY GBP 400,000 477,481 0.21 

South Eastern Power Networks 6.375% 12/11/2031 EMTN GB GBP 400,000 468,746 0.21 


RWE Finance 6.50% 20/04/2021 EMTN NL GBP 375,000 450,848 0.20 

Dwr Cymru Financing 6.907% 31/03/2021 KY GBP 352,000 442,586 0.20 

RWE Finance 6.375% 03/06/2013 EMTN NL GBP 400,000 419,827 0.19 

Enel Finance International 5.625% 14/08/2024 EMTN NL GBP 450,000 402,135 0.18 

Wales & West Utilities Fin. 4.625% 13/12/2023 EMTN GB GBP 350,000 372,096 0.16 

SSE 8.375% 20/11/2028 EMTN GB GBP 250,000 359,290 0.16 

Wales & West Utilities Fin. 5.00% 07/03/2028 EMTN GB GBP 300,000 317,054 0.14 

Scottish Power UK 8.375% 20/02/2017 GB GBP 250,000 310,816 0.14 

Scottish Power UK 6.75% 29/05/2023 EMTN GB GBP 250,000 309,190 0.14 

Dwr Cymru Financing 6.015% 31/03/2028 KY GBP 250,000 300,927 0.13 

Electricite De France 6.25% 30/05/2028 EMTN FR GBP 250,000 282,272 0.12 

Anglian Water Services 5.25% 30/10/2015 EMTN GB GBP 250,000 278,034 0.12 

Western Power Distribution S. Wales 5.75% 23/03/2040 GB GBP 250,000 273,012 0.12 

Southern Water Services Fin. 5.00% 31/03/2021 EMTN KY GBP 250,000 267,226 0.12 

Enel Finance International 5.75% 24/10/2018 NL EUR 300,000 262,769 0.12 

Electricite De France 4.00% 12/11/2025 EMTN FR EUR 300,000 253,739 0.11 


Southern Gas Network 6.375% 15/05/2040 EMTN GB GBP 200,000 237,483 0.11 



National Grid Electricity 7.375% 13/01/2031 EMTN GB GBP 150,000 202,029 0.09 

United Utilities Water 5.375% 14/05/2018 EMTN GB GBP 150,000 170,190 0.08 

Iberdrola Finanzas 4.75% 25/01/2016 EMTN ES EUR 200,000 168,254 0.07 

Electricity North West 8.875% 25/03/2026 GB GBP 100,000 145,825 0.06 


Northern Powergrid Yorkshire 9.25% 17/01/2020 GB GBP 50,000 69,063 0.03 


GB EUR 600,000 5 0.00 

17,235,237 7.62 

소재 


Lafarge 10.00% 30/05/2017 EMTN FR GBP 200,000 226,630 0.10 

555,010 0.25 

산업재 

Great Rolling Stock 6.875% 27/07/2035 EMTN GB GBP 2,400,000 2,756,928 1.22 

Great Rolling Stock 6.25% 27/07/2020 EMTN GB GBP 1,600,000 1,797,931 0.80 

BAA Funding 6.75% 03/12/2026 EMTN GB GBP 1,100,000 1,295,754 0.57 

RZD Capital 7.487% 25/03/2031 Reg S IE GBP 1,000,000 1,038,438 0.46 



Aspire Defence Finance 4.674% 31/03/2040 B GB GBP 590,000 561,584 0.25 

Siemens Financieringsmaat. 6.125% VRN 14/09/2066 NL GBP 500,000 530,331 0.23 

Nats En Route 5.25% 31/03/2026 GB GBP 283,136 323,672 0.14 

Hutchison Ports UK Finance 6.75% 07/12/2015 GB GBP 250,000 282,803 0.13 


BAA Funding 5.875% 13/05/2041 EMTN GB GBP 100,000 102,022 0.05 

10,185,717 4.50 

정보 기술 

SPI Australia Assets 5.125% 11/02/2021 EMTN AU GBP 500,000 546,199 0.24 

546,199 0.24 


Comcast 5.50% 23/11/2029 US GBP 1,000,000 1,124,184 0.50 

Juturna Euro Loan Conduit 5.064% 10/08/2033 Reg S GB GBP 1,077,314 1,101,362 0.49 

* 



409 



기명 

CPUK Finance 4.811% 28/02/2017 EMTN GB GBP 1,000,000 1,003,875 0.44 


Punch Taverns Finance B A6 5.943% 30/12/2024 KY GBP 505,000 373,700 0.17 


Mitchells & Butlers Finance 5.574% 15/12/2028 GB GBP 251,992 267,083 0.12 

Punch Taverns Finance A1R 7.274% 15/04/2022 GB GBP 240,000 219,908 0.10 

Punch Taverns Finance A2R 6.82% 15/07/2020 GB GBP 189,200 173,591 0.08 


5,214,821 2.31 


Kraft Foods 7.25% 18/07/2018 EMTN US GBP 1,550,000 1,899,847 0.84 

Anheuser-Busch InBev 6.50% 23/06/2017 EMTN BE GBP 1,000,000 1,188,425 0.53 

Anheuser-Busch InBev 9.75% 30/07/2024 EMTN BE GBP 450,000 691,690 0.31 

Tesco 6.125% 24/02/2022 EMTN GB GBP 500,000 577,223 0.26 

Heineken 7.25% 10/03/2015 EMTN NL GBP 400,000 453,250 0.20 



5,497,331 2.43 


Vodafone Group 5.375% 05/12/2017 EMTN GB GBP 1,150,000 1,306,083 0.58 

British Telecomm. 6.625% 23/06/2017 EMTN GB GBP 950,000 1,096,643 0.48 

Deutsche Telekom Int’l Finance 6.50% 08/04/2022 EMTN NL GBP 850,000 1,009,547 0.45 

AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 700,000 807,310 0.36 

TDC 5.625% 23/02/2023 Reg S DK GBP 600,000 673,350 0.30 

Telecom Italia 7.375% 15/12/2017 EMTN IT GBP 450,000 460,458 0.20 

Deutsche Telekom Int’l Finance 7.375% 04/12/2019 EMTN NL GBP 200,000 250,660 0.11 

KPN 5.75% 17/09/2029 GMTN NL GBP 200,000 209,836 0.09 


5,988,259 2.65 

금융 

Tesco Property Finance 2 6.052% 13/10/2039 GB GBP 2,427,226 2,658,115 1.18 


BAT Int’l Finance 6.375% 12/12/2019 EMTN GB GBP 1,820,000 2,205,135 0.98 


British Land 5.357% 31/03/2028 GB GBP 1,399,000 1,461,605 0.65 

3I Group 5.75% 03/12/2032 EMTN GB GBP 1,400,000 1,237,898 0.55 


Porterbrook Rail Finance 6.50% 20/10/2020 EMTN GB GBP 1,000,000 1,147,850 0.51 

Lloyds TSB Bank 6.00% 08/02/2029 GB GBP 1,000,000 1,128,356 0.50 

Motability Operations Group 6.625% 10/12/2019 EMTN GB GBP 850,000 1,045,038 0.46 

Bank of Scotland 4.875% 20/12/2024 EMTN GB GBP 1,000,000 1,036,691 0.46 

Dignity Finance 6.31% 31/12/2023 GB GBP 866,781 1,032,597 0.46 

Abbey National Treasury Serv. 5.125% 14/04/2021 EMTN GB GBP 950,000 1,010,213 0.45 

British Empire Sec & Gen Trust 8.125% 02/07/2023 GB GBP 750,000 955,838 0.42 



Severn Trent Utilities Finance 6.00% 22/01/2018 EMTN GB GBP 725,000 840,013 0.37 

HSBC Holdings 6.375% VRN 18/10/2022 EMTN GB GBP 800,000 807,305 0.36 


Linde Finance 7.375% VRN 14/07/2066 NL EUR 775,000 706,452 0.31 

Unique Pub Finance 5.659% 30/06/2027 GB GBP 950,000 705,384 0.31 

Aviva 6.125% VRN (영구) GB GBP 1,000,000 686,250 0.30 

Santander (영국) 1.018% FRN 10/10/2017 EMTN GB EUR 1,000,000 630,017 0.28 

Santander International Debt 3.381% 01/12/2015 EMTN ES EUR 800,000 622,186 0.28 

Trafford Centre Finance 6.50% 28/07/2033 KY GBP 500,000 609,601 0.27 

Porterbrook Rail Finance 7.125% 20/10/2026 EMTN GB GBP 500,000 605,585 0.27 



Telereal Securitisation 5.553% 10/12/2031 GB GBP 497,670 552,233 0.24 

Land Securities Capital Markets 4.875% VRN 07/11/2019 GB GBP 500,000 549,192 0.24 



Barclays Bank 9.50% 07/08/2021 GB GBP 500,000 538,947 0.24 






Dali Capital 4.799% 21/12/2037 IE GBP 550,000 506,845 0.22 



Foreign & Colonial Investment Trust 11.25% 31/12/2014 GB GBP 400,000 474,960 0.21 

Co-Operative Bank (영국) 4.75% 11/11/2021 GB GBP 450,000 463,144 0.20 



Or-ICB (ICB) 5.01% VRN 29/09/2015 LU USD 700,000 425,214 0.19 



HSBC Bank CF Sterling 5.844% VRN (영구) GB GBP 500,000 397,130 0.18 

Meadowhall Finance 4.986% 12/01/2032 GB GBP 337,910 371,598 0.16

Sterling Bond Fund - 계속 


RMPA Services 5.337% 30/09/2038 GB GBP 356,284 370,819 0.16 


IE GBP 500,000 360,000 0.16 

Society of Lloyd’s 6.875% VRN 17/11/2025 GB GBP 350,000 352,218 0.16 

BL Superstores Finance 5.27% 04/07/2025 GB GBP 300,000 322,033 0.14 

British Land 5.264% 24/09/2035 GB GBP 309,000 303,433 0.13 


Royal Bank of Scotland 9.50% VRN (영구) GB GBP 300,000 287,000 0.13 

RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 250,000 266,188 0.12 

Annes Gate Property 5.661% 30/06/2031 GB GBP 250,000 250,419 0.11 

Legal & General Group 6.385% VRN (영구) GB GBP 300,000 247,522 0.11 

Peel South East 10.00% 30/04/2026 GB GBP 200,000 242,890 0.11 

Marstons Issuer 1.568% FRN 15/07/2020 GB GBP 255,948 218,336 0.10 



Lloyds TSB Bank 6.35% VRN (영구) GB EUR 300,000 183,435 0.08 






Generali Finance 6.214% VRN (영구) NL GBP 150,000 102,075 0.05 





BTA Bank 0.00% VRN 30/06/2020 Reg S KZ USD 273,785 15,037 0.01 

BTA Bank 7.20% 01/07/2025 Reg S KZ USD 30,028 1,318 0.00 


Confederation Life Insur. 9.875% 03/03/2003 (채무불이행) * CA GBP 125,000 1 0.00 

46,297,618 20.47 

정부 






UK Treasury 3.50% (영구) GB GBP 8,570,000 7,519,318 3.33 


UK Treasury 5.25% 07/06/2012 GB GBP 3,950,000 3,969,276 1.76 

117,106,418 51.79 


소재 


643,432 0.28 



US USD 4 0 0.00 

0 0.00 

금융 



Community Finance 1 5.017% 31/07/2034 EMTN GB GBP 250,000 283,755 0.13 

London & Regional Debt Sec.1 A 1.228% FRN 15/10/2014 GB GBP 300,000 281,250 0.12 

Rabobank Nederland 11.00% VRN (영구) 144A NL USD 350,000 273,952 0.12 


Bruntwood Alpha 2007-1 A 1.218% FRN 15/01/2017 GB GBP 250,000 220,512 0.10 

European Loan Conduit 24X A 1.183% FRN 25/10/2015 IE GBP 153,129 146,453 0.06 

Credit Suisse Guernsey I 7.875% VRN 24/02/2041 GB USD 200,000 122,230 0.05 



2,845,041 1.26 

정부 





5,484,392 2.43 


Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-GBP IE GBP 49 1,001,054 0.44 

1,001,054 0.44 

비상장 

에너지 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 



기명 

NO USD 138,712 5,557 0.00 

5,557 0.00 

410 

금융 

Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 

GB GBP 175,000 2 0.00 

2 0.00 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 GBP 214,843,405) 219,830,946 97.21 




GBP 

France에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 4,000,000 194,778 0.09 

Spain에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 1,950,000 188,765 0.08 

Marks & Spencer에 대한 보장 매입, 20/09/2016 EUR 2,000,000 51,005 0.02 

Rentokil Initial에 대한 보장 매입, 20/09/2016 EUR 1,000,000 23,617 0.01 

Electricite De France에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 1,500,000 14,205 0.01 

BAA Funding에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 500,000 13,144 0.01 

Next에 대한 보장 매입, 20/09/2016 EUR 1,000,000 7,246 0.00 

Ciba에 대한 보장 매입, 20/06/2012 EUR 1,000,000 (353) 0.00 

EnBW International에 대한 보장 매입, 20/09/2016 EUR 500,000 (4,112) 0.00 

Aegon에 대한 보장 매입, 20/12/2013 EUR 1,000,000 (48,320) (0.02) 


263,321 0.12 




GBP GBP 


매입환 GBP 매도환 USD, 0.63088 기준 16/05/2012 9,982,824 234,925 0.10 






매입환 USD 매도환 GBP, 1.58830 기준 16/05/2012 245,546 (5,159) 0.00 







549,062 0.24 

선물 



기명 



GBP 

Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (1,285,594) (7,116) 0.00 




(604,770) (0.27) 

기타 자산 및 부채 6,096,386 2.70 

순자산 226,134,945 100.00

Sterling Bond Fund - 계속 




영국 GB 78.46 

미국 US 4.26 



초국가 99 2.20 






덴마크 DK 0.30 



호주 AU 0.24 




411

US Dollar Bond Fund 





기명 

에너지 

Valero Energy 6.625% 15/06/2037 US USD 3,547,803 3,854,316 0.52 

Weatherford Int’l (Bermuda) 5.95% 15/04/2042 BM USD 3,252,153 3,400,776 0.46 

IPIC GMTN 5.50% 01/03/2022 Reg S KY USD 2,759,402 2,895,910 0.39 

Weatherford Int’l (Bermuda) 4.50% 15/04/2022 BM USD 2,759,402 2,866,329 0.39 

Plains All American Pipeline 3.65% 01/06/2022 US USD 2,414,477 2,433,093 0.33 

Petrobras International Finance 3.50% 06/02/2017 KY USD 2,168,102 2,232,278 0.30 

Gaz Capital (Gazprom) 8.125% 31/07/2014 Reg S LU USD 1,971,002 2,188,797 0.30 

Apache 4.75% 15/04/2043 US USD 2,020,277 2,140,465 0.29 

Noble Holding International 5.25% 15/03/2042 KY USD 1,971,002 1,989,776 0.27 

Apache 3.25% 15/04/2022 US USD 1,872,452 1,939,550 0.26 

Noble Holding International 3.05% 01/03/2016 KY USD 1,675,351 1,745,138 0.24 

IPIC GMTN 3.75% 01/03/2017 Reg S KY USD 1,478,251 1,507,062 0.20 

Dolphin Energy 5.888% 15/06/2019 Reg S AE USD 1,246,018 1,363,206 0.18 

El Paso Pipeline Partners Operating 7.50% 15/11/2040 US USD 774,604 929,297 0.13 

31,485,993 4.25 

공익사업 

Virginia Electric & Power 2.95% 15/01/2022 US USD 2,118,827 2,168,471 0.29 

Progress Energy 7.75% 01/03/2031 US USD 1,478,251 2,066,983 0.28 

Korea Midland Power 5.375% 11/02/2013 KR USD 1,971,002 2,008,116 0.27 

Sempra Energy 2.30% 01/04/2017 US USD 1,921,727 1,974,468 0.27 

Korea Southern Power 5.375% 18/04/2013 Reg S KR USD 1,675,351 1,728,125 0.23 

Korea Hydro & Nuclear Power 6.25% 17/06/2014 Reg S KR USD 1,034,776 1,118,722 0.15 



GB EUR 1,108,688 15 0.00 

11,170,287 1.51 

소재 

Ball 5.00% 15/03/2022 US USD 2,956,503 3,023,024 0.41 

Vale Overseas Limited 4.375% 11/01/2022 KY USD 2,217,377 2,264,685 0.31 

Ecolab 5.50% 08/12/2041 US USD 1,675,351 1,931,094 0.26 

Eastman Chemical Co 4.50% 15/01/2021 US USD 1,428,976 1,522,667 0.21 

Ecolab 3.00% 08/12/2016 US USD 1,133,326 1,197,387 0.16 

9,938,857 1.34 

산업재 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 4,582,579 5,359,418 0.72 

ST Engineering Financial 1 4.80% 16/07/2019 EMTN SG USD 1,971,002 2,204,900 0.30 

Hutchison Whampoa Int’l 11 4.625% 13/01/2022 Reg S KY USD 1,724,627 1,787,489 0.24 

MTR (Cayman Islands) 2.00% 12/04/2017 Reg S KY USD 1,182,601 1,186,740 0.16 

Burlington Northern Santa Fe 5.05% 01/03/2041 US USD 542,025 582,980 0.08 

11,121,527 1.50 

정보 기술 

Hewlett-Packard 2.65% 01/06/2016 US USD 2,266,652 2,308,788 0.31 

Hewlett-Packard 4.65% 09/12/2021 US USD 1,330,426 1,402,781 0.19 

Hewlett-Packard 2.625% 09/12/2014 US USD 1,330,426 1,370,357 0.18 

Xerox 4.50% 15/05/2021 US USD 443,475 462,951 0.06 

5,544,877 0.75 


McDonald’s 4.00% 17/02/2021 EMTN US EUR 2,266,652 3,374,718 0.46 

Virgin Media Secured Finance 7.00% 15/01/2018 GB GBP 1,872,452 3,255,617 0.44 


Kia Motors Corporation 3.625% 14/06/2016 Reg S KR USD 2,217,377 2,279,696 0.31 

Wyndham Worldwide 5.75% 01/02/2018 US USD 1,712,800 1,905,199 0.26 



16,800,277 2.27 




Philip Morris International 2.90% 15/11/2021 US USD 3,055,053 3,032,415 0.41 

Wal-Mart Stores 6.20% 15/04/2038 US USD 1,478,251 1,903,197 0.26 

SABmiller 4.50% 20/01/2015 EMTN GB EUR 985,501 1,411,012 0.19 

CVS Caremark 5.75% 15/05/2041 US USD 1,182,601 1,374,632 0.19 

Molson Coors Brewing Co 5.00% 01/05/2042 US USD 1,281,151 1,310,381 0.18 

Molson Coors Brewing Co 3.50% 01/05/2022 US USD 1,281,151 1,293,316 0.17 

Procter & Gamble 2.30% 06/02/2022 US USD 1,281,151 1,270,487 0.17 

Coca-Cola 3.15% 15/11/2020 US USD 1,034,776 1,102,825 0.15 


20,313,108 2.74 

건강 관리 

Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 2,118,827 2,239,903 0.30 

Wyeth 6.50% 01/02/2034 US USD 1,379,701 1,867,370 0.25 

Cigna 4.50% 15/03/2021 US USD 1,359,991 1,450,242 0.20 

* 



412 



기명 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 1,182,601 1,211,391 0.16 

Teva Pharmaceutical Finance IV 2.875% 15/04/2019 EMTN CW EUR 591,301 805,206 0.11 

7,574,112 1.02 




Vodafone Group 1.625% 20/03/2017 GB USD 1,921,727 1,919,901 0.26 

AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 1,478,251 1,865,420 0.25 

AT&T 6.55% 15/02/2039 US USD 1,478,251 1,852,005 0.25 

KPN 5.00% 18/11/2026 NL GBP 1,034,776 1,665,051 0.22 


Cellco Partnership 8.50% 15/11/2018 US USD 985,501 1,364,623 0.18 

America Movil 2.375% 08/09/2016 MX USD 1,182,601 1,207,862 0.16 

Alltel 7.00% 01/07/2012 US USD 985,501 996,249 0.13 

Centurylink 6.15% 15/09/2019 US USD 788,401 830,899 0.11 

Embarq 7.995% 01/06/2036 US USD 788,401 795,969 0.11 


America Movil 5.50% 01/03/2014 MX USD 492,750 532,843 0.07 

21,965,848 2.96 

금융 

Bank Nederlandse Gemeenten 1.375% 23/03/2015 Reg S NL USD 8,573,857 8,584,232 1.16 

Export-Import Bank of Korea 5.875% 14/01/2015 KR USD 3,942,003 4,317,893 0.58 

Bank Nederlandse Gemeenten 4.375% 16/02/2021 Reg S NL USD 3,646,353 4,024,330 0.54 

Aon 3.125% 27/05/2016 US USD 3,695,628 3,825,548 0.52 

Shinhan Bank 4.375% 27/07/2017 Reg S KR USD 3,252,153 3,410,045 0.46 

Citigroup 4.45% 10/01/2017 US USD 3,005,778 3,137,784 0.42 

KfW 6.25% 19/05/2021 MTN DE AUD 2,759,402 3,117,436 0.42 

General Electric Capital 4.25% 31/01/2013 EMTN US USD 2,956,503 3,032,544 0.41 

Bank of America 5.65% 01/05/2018 MTN US USD 2,759,402 2,910,894 0.39 


BP Capital Markets 3.125% 01/10/2015 GB USD 2,463,752 2,609,446 0.35 

Korea Development Bank 3.875% 04/05/2017 KR USD 2,463,752 2,565,136 0.35 


SB Capital (SberBank of Russia) 4.95% 07/02/2017 Reg S LU USD 2,315,927 2,365,719 0.32 


Berkshire Hathaway 1.90% 31/01/2017 US USD 2,315,927 2,356,452 0.32 

JPMorgan Chase Bank NA 6.00% 01/10/2017 US USD 1,971,002 2,254,235 0.30 

GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN IE GBP 1,330,426 2,221,062 0.30 

BAT Int’l Finance 8.125% 15/11/2013 Reg S GB USD 1,971,002 2,169,403 0.29 

Ford Motor Credit 3.875% 15/01/2015 US USD 1,971,002 2,062,752 0.28 


DnB Bank 4.25% 18/01/2022 EMTN NO EUR 1,428,976 2,016,732 0.27 



Rabobank Nederland 4.00% 11/01/2022 NL EUR 1,379,701 1,897,912 0.26 

Sun Hung Kai Properties CM 4.50% 14/02/2022 EMTN KY USD 1,823,177 1,801,162 0.24 

Hyundai Capital Services 6.00% 05/05/2015 Reg S KR USD 1,576,801 1,726,716 0.23 

American Tower 4.70% 15/03/2022 US USD 1,675,351 1,724,255 0.23 

Deutsche Bank 1.653% FRN 20/09/2016 EMTN DE EUR 1,379,701 1,668,965 0.23 

SB Capital (SberBank of Russia) 6.125% 07/02/2022 Reg S LU USD 1,527,526 1,579,462 0.21 

Asian Development Bank 5.00% 09/03/2022 MTN 99 AUD 1,478,251 1,575,327 0.21 

Bank of America 4.75% VRN 06/05/2019 US EUR 1,379,701 1,557,653 0.21 

Lloyds TSB Bank 3.966% FRN 17/04/2014 EMTN GB USD 1,527,526 1,542,236 0.21 

Kookmin Bank 5.875% 11/06/2012 GMTN KR USD 1,463,469 1,470,859 0.20 

HSBC Bank 5.75% VRN 27/06/2017 EMTN GB GBP 788,401 1,273,968 0.17 

Lloyds TSB Bank 6.50% 17/09/2040 EMTN GB GBP 837,676 1,260,106 0.17 

Korea Development Bank 8.00% 23/01/2014 KR USD 1,084,051 1,190,900 0.16 

HSBC USA 2.375% 13/02/2015 US USD 1,084,051 1,095,542 0.15 

Swedbank 0.917% FRN 14/01/2013 144A SE USD 985,501 994,601 0.13 

ING Bank 1.168% FRN 23/05/2016 EMTN NL USD 985,501 916,516 0.12 

ABB Finance 2.625% 26/03/2019 EMTN NL EUR 640,576 863,714 0.12 


Korea Eximbank 4.00% 11/01/2017 KR USD 788,401 830,028 0.11 



Nordea Bank 6.25% VRN 10/09/2018 EMTN SE EUR 394,200 540,133 0.07 




98,551,332 13.29 

정부 

Korea 7.125% 16/04/2019 KR USD 2,956,503 3,728,076 0.50 

Australia 4.75% 21/04/2027 AU AUD 3,055,053 3,453,499 0.47 

Qatar 3.125% 20/01/2017 Reg S QA USD 1,675,351 1,730,688 0.23 

South Africa 4.665% 17/01/2024 ZA USD 1,478,251 1,551,240 0.21 

10,463,503 1.41

US Dollar Bond Fund - 계속 





기명 

에너지 

Marathon Petroleum 5.125% 01/03/2021 US USD 1,281,151 1,426,088 0.19 

Phillips 66 4.30% 01/04/2022 144A US USD 985,501 1,028,686 0.14 



Dolphin Energy 5.50% 15/12/2021 Reg S AE USD 394,200 420,316 0.06 


4,358,453 0.59 

공익사업 

Sempra Energy 1.234% FRN 15/03/2014 US USD 2,217,377 2,228,885 0.30 

Niagara Mohawk Power 3.553% 01/10/2014 144A US USD 1,182,601 1,254,901 0.17 

Baltimore Gas & Electric 6.125% 01/07/2013 US USD 739,126 787,538 0.11 

TXU Eastern Funding 6.45% 15/05/2005 (채무불이행) * 

GB USD 862,313 9 0.00 

4,271,333 0.58 

소재 

Rock-Tenn 4.90% 01/03/2022 Reg S US USD 1,971,002 2,001,158 0.27 

Rio Tinto Finance (미국) 4.75% 22/03/2042 GB USD 1,675,351 1,765,938 0.24 

Rock-Tenn 4.45% 01/03/2019 Reg S US USD 1,478,251 1,501,105 0.20 

Vale (캐나다) 7.75% 15/05/2012 CA USD 492,750 493,895 0.07 

5,762,096 0.78 

산업재 

Air Lease 5.625% 01/04/2017 144A US USD 1,971,002 1,926,654 0.26 

International Lease Finance 6.50% 01/09/2014 144A US USD 1,823,177 1,926,193 0.26 

3,852,847 0.52 

정보 기술 

Xerox 1.318% FRN 16/05/2014 US USD 1,231,876 1,226,878 0.17 

Hewlett-Packard 0.891% FRN 30/05/2014 US USD 985,501 972,952 0.13 

2,199,830 0.30 


Volkswagen Int’l Finance 1.625% 22/03/2015 144A NL USD 2,907,228 2,919,452 0.39 

COX Communications 8.375% 01/03/2039 144A US USD 1,379,701 1,978,602 0.27 

News America 7.85% 01/03/2039 US USD 1,428,976 1,779,990 0.24 

Comcast 6.40% 01/03/2040 US USD 1,414,194 1,770,549 0.24 

Comcast 5.85% 15/11/2015 US USD 1,478,251 1,709,465 0.23 

NBCUniversal Media 2.875% 01/04/2016 US USD 985,501 1,030,711 0.14 

Viacom 3.50% 01/04/2017 US USD 788,401 850,101 0.11 

12,038,870 1.62 




Coca-Cola 1.80% 01/09/2016 US USD 1,133,326 1,164,526 0.16 

Coca-Cola 3.30% 01/09/2021 US USD 985,501 1,045,552 0.14 


5,750,091 0.78 

건강 관리 

Express Scripts Holding 2.65% 15/02/2017 144A US USD 6,543,726 6,681,412 0.90 

Roche Holdings 6.00% 01/03/2019 144A US USD 3,055,053 3,791,794 0.51 

Amgen 5.15% 15/11/2041 US USD 2,710,127 2,826,175 0.38 

Teva Pharmaceutical Finance IV 1.70% 10/11/2014 US USD 1,971,002 2,017,261 0.27 


Medco Health Solutions 4.125% 15/09/2020 US USD 1,613,265 1,689,681 0.23 

Roche Holdings 5.00% 01/03/2014 144A US USD 1,182,601 1,275,642 0.17 



21,598,451 2.91 


DIRECTV Holdings 3.125% 15/02/2016 US USD 2,710,127 2,824,413 0.38 

CenturyLink 7.65% 15/03/2042 US USD 2,315,927 2,206,627 0.30 

Deutsche Telekom Finance 3.125% 11/04/2016 144A NL USD 1,576,801 1,624,933 0.22 



Ziggo Finance 6.125% 15/11/2017 Reg S NL EUR 837,676 1,175,951 0.16 


Deutsche Telekom Int’l Finance 4.875% 06/03/2042 144A NL USD 591,301 555,828 0.07 

12,009,135 1.62 

금융 

Freddie Mac 1.75% 30/05/2019 US USD 17,739,015 17,884,564 2.41 

MetLife Institutional Fund. II 1.368% FRN 04/04/2014 144A US USD 3,695,628 3,711,021 0.50 

ING Bank 3.90% 19/03/2014 144A NL USD 3,449,253 3,639,048 0.49 

Nederlandse Waterschapsbank 2.125% 09/02/2017 Reg S NL USD 3,202,878 3,218,450 0.43 

US Bank NA 1.102% VRN 28/02/2017 EMTN US EUR 2,562,302 3,123,927 0.42 

Bank of America 1.886% FRN 30/01/2014 MTN US USD 2,956,503 2,906,833 0.39 

NAB New York 2.00% 09/03/2015 MTN AU USD 2,808,677 2,816,795 0.38 

413 

Rabobank Nederland Utrecht 3.875% 08/02/2022 NL USD 2,759,402 2,701,924 0.36 

Nordea Bank 2.25% 20/03/2015 144A SE USD 2,660,852 2,671,163 0.36 


Commonwealth Bank of Australia 3.25% 17/03/2016 144A AU USD 2,414,477 2,507,157 0.34 

General Electric Capital 2.30% 27/04/2017 MTN US USD 2,463,752 2,471,461 0.33 

Banco del Estado de Chile 3.875% 08/02/2022 Reg S CL USD 2,463,752 2,466,832 0.33 

NAB New York 2.75% 09/03/2017 MTN AU USD 2,217,377 2,230,809 0.30 

Banco Santander (칠레) 2.875% 13/11/2012 Reg S CL USD 2,020,277 2,041,793 0.28 

ING Bank Sydney 7.00% 22/03/2016 NL AUD 1,773,902 1,874,344 0.25 

Goldman Sachs Group 1.527% FRN 07/02/2014 US USD 1,911,872 1,873,649 0.25 

Hyundai Capital America 4.00% 08/06/2017 Reg S US USD 1,724,627 1,785,032 0.24 

Citigroup 1.398% FRN 01/04/2014 US USD 1,773,902 1,738,355 0.23 


ABN Amro Bank 4.25% 02/02/2017 144A NL USD 1,379,701 1,397,844 0.19 

Bank of America 2.019% FRN 11/07/2014 US USD 1,281,151 1,251,900 0.17 

ING Bank Sydney 6.94% FRN 22/03/2016 NL AUD 985,501 1,021,202 0.14 

Hyundai Capital America 3.75% 06/04/2016 Reg S US USD 985,501 1,019,560 0.14 

Rabobank Nederland 2.65% 17/08/2012 Reg S NL USD 896,806 901,568 0.12 

Clock Finance 2007-1 B2 1.234% FRN 25/02/2015 NL EUR 591,301 750,539 0.10 

Medallion Trust 2007-1G A1 0.531% FRN 27/02/2039 AU USD 715,537 705,520 0.10 



Lambda Finance 2005-1X A3 0.733% FRN 15/11/2029 NL USD 109,981 109,992 0.01 

73,693,757 9.94 

정부 













Canada 1.50% 01/03/2017 CA CAD 9,855,009 9,920,213 1.34 

US Treasury 3.125% 15/11/2041 US USD 9,263,708 9,308,579 1.26 


US Treasury 1.50% 31/03/2019 US USD 8,130,382 8,238,999 1.11 






Finland 6.95% 15/02/2026 FI USD 985,501 1,363,588 0.18 

331,637,666 44.73 



2,957,132 0.40 

비상장 

금융 

Nightingale 2007-11 1 0.680% FRN 07/06/2010 (채무불이행) * GB USD 1,379,701 14 0.00 

14 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 706,310,088) 725,059,396 97.80 




USD 

Itraxx Asia Ex-Japan에 대한 보장 매입, 20/12/2016 USD 4,927,504 65,071 0.01 

Caterpillar에 대한 보장 매도, 20/12/2016 USD 985,501 10,577 0.00 

Yum! Brands에 대한 보장 매입, 20/09/2016 USD 1,971,002 (36,830) 0.00 

Xerox Corporation에 대한 보장 매도, 20/12/2016 USD 985,501 (41,860) (0.01) 

(3,042) 0.00 




기명 



USD USD 

매입환 USD 매도환 AUD, 1.06715 기준 16/05/2012 7,830,505 208,516 0.03 



매입환 GBP 매도환 USD, 0.62119 기준 16/05/2012 2,877,873 22,465 0.00

US Dollar Bond Fund - 계속 













매입환 EUR 매도환 USD, 0.74650 기준 16/05/2012 4,452,930 (55,545) (0.01) 

매입환 USD 매도환 GBP, 1.56720 기준 16/05/2012 1,785,930 (60,745) (0.01) 


(124,761) (0.02) 




1,991 0.00 

선물 



USD 



Australia 3 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (10,379,143) (171,110) (0.02) 



(861,664) (0.12) 

기타 자산 및 부채 17,302,215 2.33 

순자산 741,374,135 100.00 




USD USD 


미국 US 72.22 



영국 GB 3.06 


호주 AU 1.58 





독일 DE 0.74 



칠레 CL 0.61 






초국가 99 0.21 





414






기명 

에너지 

Atlas Pipeline Partners 8.75% 15/06/2018 US USD 15,683,432 16,938,107 0.22 

Energy Transfer Equity 7.50% 15/10/2020 US USD 14,763,755 16,424,678 0.21 

Chesapeake Energy 6.775% 15/03/2019 US USD 16,290,028 15,936,534 0.21 

Teekay 8.50% 15/01/2020 MH USD 12,635,779 13,204,389 0.17 

Petrohawk Energy 7.25% 15/08/2018 US USD 9,881,639 11,265,068 0.15 

Ferrellgas Partners 8.625% 15/06/2020 US USD 12,205,291 11,190,726 0.15 

Newfield Exploration 6.875% 01/02/2020 US USD 9,094,043 9,707,891 0.13 

Alpha Natural Resources 6.00% 01/06/2019 US USD 8,482,555 7,955,364 0.10 

Pioneer Natural Resources 7.50% 15/01/2020 US USD 6,246,957 7,683,757 0.10 

Alpha Natural Resources 6.25% 01/06/2021 US USD 8,164,582 7,613,472 0.10 

Pride International 6.875% 15/08/2020 US USD 4,163,007 5,125,628 0.07 

Chesapeake Energy 9.50% 15/02/2015 US USD 4,187,467 4,568,715 0.06 

Denbury Resources 8.25% 15/02/2020 US USD 2,890,135 3,244,176 0.04 

MarkWest Energy 6.75% 01/11/2020 US USD 2,666,086 2,910,166 0.04 

Ship Finance International 8.50% 15/12/2013 BM USD 2,866,654 2,868,302 0.04 

Venoco 11.50% 01/10/2017 US USD 2,499,761 2,672,370 0.03 

Berry Petroleum 6.75% 01/11/2020 US USD 2,348,112 2,510,249 0.03 

Pioneer Natural Resources 6.65% 15/03/2017 US USD 1,956,760 2,231,294 0.03 

Atwood Oceanics 6.50% 01/02/2020 US USD 1,668,138 1,762,471 0.02 

Pride International 8.50% 15/06/2019 US USD 1,218,083 1,603,698 0.02 


Tennessee Gas Pipeline 8.00% 01/02/2016 US USD 376,676 441,118 0.01 

148,630,344 1.94 

공익사업 

Energy Future Intermediate Holding 10.00% 01/12/2020 US USD 64,902,798 71,717,592 0.94 

AES 8.00% 15/10/2017 US USD 20,223,116 23,136,256 0.30 

GenOn Americas Generation 8.50% 01/10/2021 US USD 22,727,769 20,454,992 0.27 

GenOn Energy 7.625% 15/06/2014 US USD 15,634,513 16,025,376 0.21 

NV Energy 6.25% 15/11/2020 US USD 10,815,992 11,891,880 0.16 

AmeriGas Finance 7.00% 20/05/2022 US USD 9,226,124 9,517,208 0.12 

GenOn Americas Generation 9.125% 01/05/2031 US USD 9,265,259 8,198,365 0.11 

AES 7.75% 15/10/2015 US USD 5,870,280 6,626,079 0.09 

AmeriGas Finance 6.75% 20/05/2020 US USD 4,304,872 4,381,973 0.06 

CMS Energy 6.875% 15/12/2015 US USD 919,677 1,036,449 0.01 

Edison Mission Energy 7.00% 15/05/2017 US USD 288,622 179,545 0.00 

173,165,715 2.26 

소재 

LyondellBasell Industries (A) NL USD 502,985 21,497,587 0.28 

Cemex 5.470% FRN 30/09/2015 144A MX USD 16,270,460 14,699,710 0.19 

Kinove German Bondco 9.625% 15/06/2018 144A DE USD 8,335,798 8,752,588 0.11 

SunCoke Energy US USD 525,189 7,867,324 0.10 

Graphic Packaging International 7.875% 01/10/2018 US USD 3,708,060 4,106,677 0.05 

Solutia 7.875% 15/03/2020 US USD 1,839,355 2,138,250 0.03 

Owens-Illinois 7.80% 15/05/2018 US USD 1,027,299 1,167,577 0.02 

60,229,713 0.79 

산업재 

International Lease Finance 8.625% 15/01/2022 US USD 40,201,637 46,093,187 0.60 





Covanta Holding 7.25% 01/12/2020 US USD 7,264,472 7,892,275 0.10 

Meritor 8.125% 15/09/2015 US USD 6,706,795 7,142,737 0.09 



Delta Air Lines US USD 429,807 4,684,899 0.06 

Anixter 5.625% 01/05/2019 US USD 4,280,413 4,372,656 0.06 

Corrections Corp of America 7.75% 01/06/2017 US USD 3,409,655 3,757,610 0.05 

Briggs & Stratton 6.875% 15/12/2020 US USD 3,453,682 3,683,524 0.05 

Aircastle 9.75% 01/08/2018 BM USD 2,362,788 2,616,788 0.03 


173,645,273 2.27 

정보 기술 

Alcatel-Lucent (미국) 6.45% 15/03/2029 US USD 58,620,620 43,379,259 0.57 

Freescale Semiconductor US USD 528,814 6,504,417 0.08 

Alcatel-Lucent (미국) 6.50% 15/01/2028 US USD 8,213,501 6,037,128 0.08 

Spansion (A) US USD 383,411 4,620,097 0.06 

Jabil Circuit 5.625% 15/12/2020 US USD 4,172,791 4,402,294 0.06 

64,943,195 0.85 


Ford Motor 7.45% 16/07/2031 US USD 28,686,104 36,503,067 0.48 

MGM Resorts International 6.625% 15/07/2015 US USD 24,914,448 25,896,078 0.34 

TRW Automotive Holdings US USD 458,371 20,700,037 0.27 

Dana Holding 6.50% 15/02/2019 US USD 13,863,646 14,886,089 0.19 


Limited Brands 5.625% 15/02/2022 US USD 12,973,320 13,070,620 0.17 




AutoNation 6.75% 15/04/2018 US USD 7,151,958 7,770,960 0.10 

Penske Automotive Group 7.75% 15/12/2016 US USD 6,005,297 6,299,857 0.08 

General Motors Wts 10/07/2016 US USD 439,875 6,180,241 0.08 

Sonic Automotive 9.00% 15/03/2018 US USD 4,916,360 5,407,996 0.07 

Delphi Automotive Restricted GB USD 153,552 4,723,255 0.06 

General Motors Wts 10/07/2019 US USD 439,875 3,998,462 0.05 

Dana Holding 6.75% 15/02/2021 US USD 3,590,655 3,901,426 0.05 

Standard Pacific 8.375% 15/05/2018 US USD 3,174,843 3,397,241 0.04 



Meritor 10.625% 15/03/2018 US USD 2,294,301 2,475,666 0.03 

KB Home 8.00% 15/03/2020 US USD 2,323,653 2,277,180 0.03 





US USD 10,762,181 72,107 0.00 



* 



415 



기명 

US USD 1,467,570 9,833 0.00 


210,585,418 2.75 


Rite Aid 7.50% 01/03/2017 US USD 49,809,329 50,956,687 0.67 

Rite Aid 10.375% 15/07/2016 US USD 30,368,917 32,304,936 0.42 

Rite Aid 8.00% 15/08/2020 US USD 25,398,746 29,374,920 0.38 

Rite Aid 9.75% 12/06/2016 US USD 2,979,167 3,318,048 0.04 

Rite Aid 9.50% 15/06/2017 US USD 1,819,787 1,826,611 0.02 

117,781,202 1.54 

건강 관리 

HCA 6.50% 15/02/2020 US USD 37,652,957 40,476,929 0.53 

HCA 5.875% 15/03/2022 US USD 32,819,759 33,691,124 0.44 

Express Scripts Holding US USD 500,637 27,685,230 0.36 

Healthsouth 7.75% 15/09/2022 US USD 22,820,715 24,636,902 0.32 

HCA 7.25% 15/09/2020 US USD 19,239,844 21,434,148 0.28 

HCA 7.50% 15/02/2022 US USD 16,250,893 17,571,278 0.23 

DaVita 6.625% 01/11/2020 US USD 16,558,104 17,317,211 0.23 

Tenet Healthcare 8.875% 01/07/2019 US USD 13,726,672 15,493,981 0.20 


Hanger Orthopedic Group 7.125% 15/11/2018 US USD 12,493,913 13,071,757 0.17 


HCA 6.375% 15/01/2015 US USD 8,458,096 9,018,444 0.12 

Teleflex 6.875% 01/06/2019 US USD 8,247,744 8,783,847 0.11 

DaVita 6.375% 01/11/2018 US USD 8,081,419 8,505,694 0.11 


HCA 6.50% 15/02/2016 US USD 2,661,194 2,878,214 0.04 


HCA 9.875% 15/02/2017 US USD 244,595 270,657 0.00 

273,915,393 3.58 


Sprint Nextel 6.00% 01/12/2016 US USD 37,031,685 33,557,002 0.44 

Sprint Capital 6.90% 01/05/2019 US USD 34,037,842 29,825,659 0.39 

Wind Acquisition Finance 7.25% 15/02/2018 144A B LU USD 26,455,397 25,397,181 0.33 

Nextel Communications 6.875% 31/10/2013 US USD 23,779,527 23,994,732 0.31 

Frontier Communications 8.25% 15/04/2017 US USD 19,934,494 21,529,253 0.28 


Wind Acquisition Finance 7.25% 15/02/2018 144A A LU USD 16,696,056 15,794,469 0.21 

Crown Castle International 7.125% 01/11/2019 US USD 10,762,181 11,811,493 0.15 

Eileme 2 AB 11.625% 31/01/2020 144A SE USD 10,977,424 11,389,078 0.15 

Eileme 1 AB 14.25% 15/08/2020 144A SE USD 11,672,074 11,088,470 0.14 


Crown Castle International 9.00% 15/01/2015 US USD 1,355,056 1,497,337 0.02 

Leap Wireless International US USD 1 6 0.00 

214,502,000 2.80 

금융 


Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (무담보) US USD 38,323,147 43,456,533 0.57 


International Lease Finance 5.625% 20/09/2013 MTN US USD 30,603,728 31,368,822 0.41 

CIT Group 5.25% 15/03/2018 US USD 19,313,222 20,019,121 0.26 

International Lease Finance 5.25% 10/01/2013 MTN US USD 17,102,084 17,401,370 0.23 



Senior Housing Property Trust 6.75% 15/04/2020 US USD 14,675,701 15,846,235 0.21

US High Yield Fund - 계속 







International Lease Finance 5.55% 05/09/2012 MTN US USD 4,891,900 4,953,049 0.06 

Unitymedia Hessen 8.125% 01/12/2017 144A DE USD 4,446,737 4,791,360 0.06 

Ford Motor Credit 7.80% 01/06/2012 US USD 4,696,224 4,750,466 0.06 

Omega Healthcare Investors 7.50% 15/02/2020 US USD 3,649,358 3,923,059 0.05 

CB Richard Ellis Services 6.625% 15/10/2020 US USD 3,179,735 3,423,144 0.04 

CB Richard Ellis Services 11.625% 15/06/2017 US USD 2,367,680 2,709,859 0.04 




377,599,360 4.93 




기명 

에너지 

PBF Holding 8.25% 15/02/2020 144A US USD 39,399,365 40,975,340 0.54 

ATP Oil & Gas 11.875% 01/05/2015 US USD 43,542,805 33,813,165 0.44 

Expro Finance Luxembourg 8.50% 15/12/2016 144A LU USD 31,102,702 30,247,378 0.40 

Linn Energy 6.25% 01/11/2019 144A US USD 23,114,229 22,876,268 0.30 

Petroleum Geo-Services 7.375% 15/12/2018 144A NO USD 20,056,791 21,106,784 0.28 

Kodiak Oil & Gas 8.125% 01/12/2019 144A CA USD 17,038,489 18,257,593 0.24 

Clayton Williams Energy 7.75% 01/04/2019 US USD 18,183,194 18,092,278 0.24 

Carrizo Oil & Gas 8.625% 15/10/2018 US USD 15,654,081 16,659,856 0.22 

Continental Resources 5.00% 15/09/2022 144A US USD 16,216,650 16,532,874 0.22 

Linn Energy 7.75% 01/02/2021 US USD 12,733,617 13,453,703 0.18 

Linn Energy 6.50% 15/05/2019 144A US USD 12,141,697 12,172,051 0.16 

Linn Energy 8.625% 15/04/2020 US USD 9,930,558 10,831,259 0.14 

WPX Energy 6.00% 15/01/2022 144A US USD 10,458,883 10,265,917 0.13 

MarkWest Energy 6.50% 15/08/2021 US USD 9,627,260 10,204,895 0.13 

Consol Energy 6.375% 01/03/2021 US USD 9,627,260 9,121,829 0.12 

Chesapeake Midstream Partners 6.125% 15/07/2022 US USD 8,678,231 8,474,727 0.11 

Apache 6.00% 01/08/2013 US USD 153,312 8,131,677 0.11 

Consol Energy 8.25% 01/04/2020 US USD 7,704,743 8,101,614 0.11 

EV Energy 8.00% 15/04/2019 US USD 7,792,797 7,987,617 0.10 

Hornbeck Offshore Services 5.875% 01/04/2020 144A US USD 7,875,960 7,821,222 0.10 

Basic Energy Services 7.75% 15/02/2019 US USD 7,274,256 7,521,944 0.10 

WPX Energy 5.25% 15/01/2017 144A US USD 6,628,525 6,562,240 0.09 

Precision Drilling 6.625% 15/11/2020 CA USD 5,938,767 6,220,858 0.08 

Chesapeake Energy 5.00% (영구) US USD 75,113 5,549,361 0.07 

Forbes Energy Services 9.00% 15/06/2019 US USD 4,818,522 4,673,966 0.06 

Targa Resources Partners 6.875% 01/02/2021 US USD 4,304,872 4,520,116 0.06 

Chesapeake Midstream Partners 5.875% 15/04/2021 US USD 4,471,197 4,247,637 0.06 

Rosetta Resources 9.50% 15/04/2018 US USD 3,830,358 4,224,119 0.06 

Continental Resources 7.125% 01/04/2021 US USD 3,683,601 4,125,633 0.05 

Targa Resources Partners 6.375% 01/08/2022 144A US USD 4,026,034 4,076,359 0.05 

Crosstex Energy 8.875% 15/02/2018 US USD 3,664,033 3,935,355 0.05 

Calumet Specialty Products 9.375% 01/05/2019 B US USD 3,135,708 3,293,434 0.04 

Calumet Specialty Products 9.375% 01/05/2019 A US USD 3,116,141 3,276,778 0.04 

Energy Partners 8.25% 15/02/2018 US USD 3,003,627 3,045,828 0.04 

Trinidad Drilling 7.875% 15/01/2019 144A CA USD 2,353,004 2,517,093 0.03 

Gulfmark Offshore 6.375% 15/03/2022 144A US USD 2,206,247 2,264,823 0.03 

Petroleum Development 12.00% 15/02/2018 US USD 1,638,787 1,778,083 0.02 

Precision Drilling 6.50% 15/12/2021 CA USD 1,580,084 1,653,637 0.02 


Venezuela Rts 15/07/2020 VE USD 523 15,441 0.00 

399,123,107 5.21 

공익사업 

Energy Future Intermediate 11.75% 01/03/2022 144A US USD 123,089,996 128,365,633 1.68 

Energy Future Holdings 10.00% 15/01/2020 US USD 103,605,557 112,702,125 1.47 

Calpine 7.875% 15/01/2023 144A US USD 44,369,536 47,974,561 0.63 

Energy Future Intermediate 11.00% 01/10/2021 US USD 29,031,472 27,725,055 0.36 

Southern California Edison 6.25% VRN (영구) US USD 21,519,470 22,487,846 0.29 


DPL 6.50% 15/10/2016 144A US USD 15,795,946 16,980,642 0.22 

PPL 8.75% 01/05/2014 US USD 317,974 16,385,176 0.21 

Intergen 9.00% 30/06/2017 144A NL USD 14,751,036 15,193,567 0.20 

Puget Energy 6.00% 01/09/2021 US USD 10,228,964 10,896,506 0.14 

PPL 9.50% 01/07/2013 US USD 190,784 10,147,807 0.13 

Duquesne Light Holdings 5.90% 01/12/2021 144A US USD 8,560,826 9,372,777 0.12 



AES 7.375% 01/07/2021 144A US USD 7,724,311 8,620,871 0.11 

Atlantic Power 9.00% 15/11/2018 144A CA USD 7,846,608 8,023,157 0.10 

Calpine 7.875% 31/07/2020 144A US USD 6,100,200 6,672,093 0.09 


Texas Competitive Electric 11.50% 01/10/2020 144A US USD 8,913,042 5,436,956 0.07 

Aguila 3 7.875% 31/01/2018 144A LU USD 4,652,197 4,884,807 0.06 

Ipalco Enterprises 7.25% 01/04/2016 144A US USD 3,698,277 4,007,637 0.05 

Star Gas Partners 8.875% 01/12/2017 US USD 3,571,087 3,558,767 0.05 


AES Trust III (우선주) US USD 49,310 2,447,273 0.03 

North American Energy Alliance 10.875% 01/06/2016 US USD 2,093,733 2,316,821 0.03 

AES 9.75% 15/04/2016 US USD 1,007,731 1,191,945 0.02 

416 

Enron 6.40% 15/07/2006 (채무불이행) * 

Enron 6.625% 15/11/2005 (채무불이행) * 



기명 

US USD 1,369,732 14 0.00 

US USD 826,731 8 0.00 

510,591,462 6.67 

소재 

FMG Resources August 2006 6.375% 01/02/2016 144A AU USD 30,437,404 30,604,810 0.40 

McJunkin Red Man 9.50% 15/12/2016 US USD 26,020,018 28,687,070 0.37 

AbitibiBowater 10.25% 15/10/2018 US USD 20,686,868 23,815,757 0.31 

BWAY Holding 10.00% 15/06/2018 US USD 17,439,625 19,270,785 0.25 

Ineos Group Holdings 8.50% 15/02/2016 144A GB USD 18,995,249 18,621,043 0.24 

Inergy Finance 6.875% 01/08/2021 US USD 17,615,733 17,874,332 0.23 

Berry Plastics 8.25% 15/11/2015 US USD 15,654,081 16,749,867 0.22 


Inergy Finance 7.00% 01/10/2018 US USD 14,886,053 15,258,204 0.20 

JMC Steel Group 8.25% 15/03/2018 144A US USD 14,631,674 15,180,362 0.20 

AngloGold Ashanti Holdings 6.00% 15/09/2013 GB USD 365,523 15,001,055 0.20 

Pretium Packaging 11.50% 01/04/2016 US USD 13,951,700 14,579,526 0.19 

Nova Chemicals 3.784% FRN 15/11/2013 CA USD 14,093,565 14,111,182 0.18 

Boise Paper Holdings 8.00% 01/04/2020 US USD 12,758,076 14,085,554 0.18 


Chemtura 7.875% 01/09/2018 US USD 10,180,045 10,918,098 0.14 


FMG Resources August 2006 6.00% 01/04/2017 144A AU USD 10,630,099 10,790,401 0.14 

Verso Paper Holdings 4.297% FRN 01/08/2014 US USD 11,261,155 10,557,332 0.14 

Headwaters 7.625% 01/04/2019 US USD 9,896,314 9,787,950 0.13 

Edgen Murray 12.25% 15/01/2015 US USD 9,035,340 9,712,990 0.13 

Cemex Finance 9.50% 14/12/2016 144A US USD 9,186,989 9,117,949 0.12 

Crown Americas 6.25% 01/02/2021 US USD 8,027,608 8,842,812 0.12 

Ardagh Packaging Finance 9.125% 15/10/2020 144A IE USD 7,939,554 8,614,416 0.11 

ARD Finance 11.125% 01/06/2018 144A LU USD 8,439,006 8,481,201 0.11 

Severstal Columbus 10.25% 15/02/2018 US USD 7,039,445 7,641,669 0.10 


LyondellBasell Industries 6.00% 15/11/2021 144A NL USD 4,735,360 5,109,690 0.07 


OXEA Finance 9.50% 15/07/2017 144A LU USD 4,482,937 4,830,365 0.06 

Verso Paper Holdings 11.75% 15/01/2019 144A US USD 3,879,277 4,137,443 0.05 

Boart Longyear Management 7.00% 01/04/2021 144A AU USD 3,766,763 3,964,518 0.05 

Calcipar 6.875% 01/05/2018 144A LU USD 3,536,844 3,642,949 0.05 

TPC Group 8.25% 01/10/2017 US USD 3,086,789 3,253,630 0.04 

Headwaters 2.50% 01/02/2014 US USD 3,434,114 3,198,019 0.04 

Goldcorp 2.00% 01/08/2014 CA USD 1,956,760 2,269,842 0.03 

Ardagh Packaging Finance 7.375% 15/10/2017 144A IE USD 2,088,841 2,203,728 0.03 

New Gold 7.00% 15/04/2020 144A CA USD 2,044,814 2,119,552 0.03 

APERAM 7.375% 01/04/2016 144A LU USD 2,093,733 2,046,624 0.03 

Sappi Papier Holding 6.625% 15/04/2021 144A AT USD 1,824,679 1,742,568 0.02 

APERAM 7.75% 01/04/2018 144A LU USD 1,721,949 1,662,757 0.02 

Boise Paper Holdings 9.00% 01/11/2017 US USD 1,218,083 1,358,163 0.02 

Solo Cup 10.50% 01/11/2013 US USD 591,920 601,539 0.01 


430,076,615 5.62 

산업재 

CEVA Group 8.375% 01/12/2017 144A GB USD 35,265,709 35,442,038 0.46 

International Lease Finance 7.125% 01/09/2018 144A US USD 28,103,967 30,879,234 0.40 


HD Supply 11.00% 15/04/2020 144A US USD 18,334,842 19,698,496 0.26 

HD Supply 8.125% 15/04/2019 144A US USD 17,258,624 18,531,448 0.24 

ARAMARK 4.047% FRN 01/02/2015 US USD 16,632,461 16,590,880 0.22 

Western Express 12.50% 15/04/2015 144A US USD 27,541,399 15,010,062 0.20 

Swift Services Holdings 10.00% 15/11/2018 US USD 12,567,292 13,906,337 0.18 

ARAMARK Holdings 8.625% 01/05/2016 144A US USD 9,974,585 10,264,346 0.13 

Covanta Holding 6.375% 01/10/2022 US USD 7,792,797 8,007,099 0.10 

Continental Airlines 4.50% 15/01/2015 US USD 5,596,334 7,771,909 0.10 

Coleman Cable 9.00% 15/02/2018 US USD 7,176,418 7,600,185 0.10 

Associated Materials 9.125% 01/11/2017 US USD 8,374,933 7,537,440 0.10 

Navios Maritime 8.125% 15/02/2019 MH USD 6,873,120 6,151,442 0.08 

VWR Funding 10.25% 15/07/2015 US USD 5,652,774 5,885,951 0.08 

Delta Air Lines 2009-1 A 7.75% 17/12/2019 US USD 5,149,675 5,870,630 0.08 

Kansas City Southern Mexico 8.00% 01/02/2018 MX USD 4,891,900 5,474,281 0.07 

Aircastle 7.625% 15/04/2020 144A BM USD 5,063,117 5,134,254 0.07 

Navios Maritime Acquisition 8.625% 01/11/2017 MH USD 3,649,358 3,390,436 0.04 

GEO Group 6.625% 15/02/2021 US USD 2,768,816 2,924,561 0.04 

Ceridian 12.25% 15/11/2015 US USD 2,935,140 2,825,072 0.04 

Navios Logistics 9.25% 15/04/2019 MH USD 2,465,518 2,231,294 0.03 

Continental Airlines 2005-ERJ 1 9.798% 01/04/2021 US USD 1,943,630 2,089,402 0.03 

Ply Gem Industries 8.25% 15/02/2018 US USD 2,088,841 2,062,731 0.03 

Casella Waste Systems 7.75% 15/02/2019 US USD 1,888,274 1,862,876 0.02 

General Cable 2.843% FRN 01/04/2015 US USD 1,467,570 1,379,516 0.02 

Navios Maritime Holdings 8.875% 01/11/2017 MH USD 997,948 1,032,876 0.01 





ARAMARK Holdings 8.625% 01/05/2016 Reg S US USD 14,676 15,079 0.00 

263,361,020 3.44





기명 

정보 기술 

Avaya 7.00% 01/04/2019 144A US USD 38,567,742 38,723,942 0.51 

Hughes Satelite Systems 6.50% 15/06/2019 US USD 29,713,403 31,867,624 0.42 

Avaya 10.125% 01/11/2015 US USD 27,811,509 27,576,502 0.36 

First Data 7.375% 15/06/2019 144A US USD 22,028,227 22,689,074 0.30 

Freescale Semiconductor 10.125% 15/03/2018 144A US USD 19,628,261 21,811,905 0.28 

Audatex North America 6.75% 15/06/2018 144A US USD 17,121,651 18,089,881 0.24 

Reddy Ice 11.25% 15/03/2015 US USD 16,471,028 15,565,122 0.20 

Ceridian 11.25% 15/11/2015 US USD 16,182,406 15,317,457 0.20 

Freescale Semiconductor 9.25% 15/04/2018 144A US USD 8,482,555 9,352,017 0.12 

Spansion 7.875% 15/11/2017 US USD 9,010,880 8,912,211 0.12 

SunGard Data Systems 4.875% 15/01/2014 US USD 8,475,707 8,708,788 0.11 

NXP 9.75% 01/08/2018 144A NL USD 4,216,818 4,807,173 0.06 

Lawson Soft 9.375% 01/04/2019 144A US USD 4,495,656 4,697,961 0.06 

SunGard Data Systems 10.25% 15/08/2015 US USD 2,441,058 2,554,690 0.03 

JDA Software Group 8.00% 15/12/2014 US USD 2,216,031 2,376,693 0.03 

NXP 3.217% FRN 15/10/2013 NL USD 1,525,295 1,532,921 0.02 

NXP 10.00% 15/07/2013 144A NL USD 518,541 566,507 0.01 


235,657,924 3.08 


CCH II Capital 13.50% 30/11/2016 US USD 57,083,538 64,691,917 0.85 

Caesars Operating Escrow 8.50% 15/02/2020 144A US USD 37,173,551 38,316,637 0.50 

Station Casinos 3.65% 18/06/2018 144A US USD 37,418,146 27,502,337 0.36 


Clear Channel Worldwide 7.625% 15/03/2020 144A B US USD 24,669,853 24,415,507 0.32 

General Motors 4.75% 01/12/2013 US USD 610,411 23,793,833 0.31 

ServiceMaster 10.75% VRN 15/07/2015 144A US USD 21,410,150 22,373,607 0.29 

Clear Channel Worldwide Holdings 9.25% 15/12/2017 A US USD 19,039,276 20,877,518 0.27 

Standard Pacific 8.375% 15/01/2021 US USD 19,337,682 20,497,943 0.27 

Clear Channel Communications 5.50% 15/09/2014 US USD 22,938,121 19,991,719 0.26 

DISH DBS 6.75% 01/06/2021 US USD 16,696,056 18,349,800 0.24 

Reynolds Group Issuer 9.875% 15/08/2019 144A US USD 17,126,543 17,897,237 0.23 

Videotron 5.00% 15/07/2022 144A CA USD 16,324,271 16,351,533 0.21 

National CineMedia 6.00% 15/04/2022 144A US USD 15,766,595 16,101,635 0.21 

Levi Strauss & Co 6.875% 01/05/2022 144A US USD 14,607,214 14,990,654 0.20 

Ameristar Casinos 7.50% 15/04/2021 US USD 12,899,941 13,726,182 0.18 

Petco Animal Supplies 9.25% 01/12/2018 144A US USD 12,185,724 13,404,296 0.18 

Hanesbrands 6.375% 15/12/2020 US USD 10,698,586 11,113,156 0.15 

MGM Resorts International 8.625% 01/02/2019 144A US USD 9,783,801 10,713,262 0.14 

CCO Holdings Capital 6.625% 31/01/2022 US USD 10,272,991 10,648,468 0.14 

MTR Gaming Group 11.50% 01/08/2019 US USD 9,842,552 9,809,580 0.13 

Tenneco 6.875% 15/12/2020 US USD 9,054,908 9,688,751 0.13 

Delphi 5.875% 15/05/2019 144A US USD 8,780,961 9,255,572 0.12 

AmeriGas 6.50% 20/05/2021 US USD 8,946,307 9,072,003 0.12 


Caesars Entertainment Operating 11.25% 01/06/2017 US USD 7,934,662 8,799,937 0.11 

Delphi 6.125% 15/05/2021 144A US USD 8,149,906 8,661,720 0.11 

DISH DBS 6.625% 01/10/2014 US USD 7,827,041 8,563,174 0.11 

MDC Partners 11.00% 01/11/2016 CA USD 7,249,796 7,920,402 0.10 

MCE Finance 10.25% 15/05/2018 KY USD 6,535,579 7,450,560 0.10 

Sheridan Group 12.50% 15/04/2014 US USD 8,697,588 7,354,897 0.10 

National CineMedia 7.875% 15/07/2021 US USD 6,648,093 7,190,244 0.09 

UPCB Finance VI 6.875% 15/01/2022 144A KY USD 6,966,066 7,148,925 0.09 

UPCB Finance V 7.25% 15/11/2021 144A KY USD 6,770,390 7,130,101 0.09 

Burlington Coat Factory 10.00% 15/02/2019 US USD 6,202,930 6,583,045 0.09 

DISH DBS 7.00% 01/10/2013 US USD 5,870,280 6,351,526 0.08 

Ferrellgas 6.50% 01/05/2021 US USD 6,560,038 6,002,435 0.08 


Sally 6.875% 15/11/2019 144A US USD 4,916,360 5,252,319 0.07 

Dollar General 11.875% 15/07/2017 US USD 4,795,041 5,226,594 0.07 

Universal City Development 8.875% 15/11/2015 US USD 4,616,976 5,003,647 0.07 

QVC 7.50% 01/10/2019 144A US USD 4,011,358 4,407,480 0.06 

NAI Entertainment Holdings 8.25% 15/12/2017 144A US USD 3,977,115 4,404,655 0.06 

Cedar Fair 9.125% 01/08/2018 US USD 3,708,060 4,177,315 0.05 

FGI Operating 7.875% 01/05/2020 144A US USD 3,761,871 3,893,537 0.05 

Cinemark USA 7.375% 15/06/2021 US USD 3,502,601 3,823,264 0.05 

Clear Channel Worldwide 7.625% 15/03/2020 144A A US USD 3,527,060 3,506,074 0.05 

Allbritton Communications 8.00% 15/05/2018 US USD 3,130,816 3,343,086 0.04 

Nexstar Broadcasting (Serie 1) 7.00% 15/01/2014 US USD 3,332,537 3,332,537 0.04 

Lamar Media 7.875% 15/04/2018 US USD 2,954,708 3,244,638 0.04 

Clear Channel Communications 5.50% 15/12/2016 US USD 5,757,767 3,204,485 0.04 



Pinnacle Entertainment 7.75% 01/04/2022 US USD 2,724,788 2,912,118 0.04 

Lamar Media 5.875% 01/02/2022 144A US USD 2,798,167 2,883,861 0.04 

Videotron 9.125% 15/04/2018 CA USD 2,519,329 2,793,306 0.04 

Satmex Escrow 9.50% 15/05/2017 MX USD 2,260,058 2,356,110 0.03 

Kabel BW 7.50% 15/03/2019 144A DE USD 2,191,571 2,350,460 0.03 

Gray Television 10.50% 29/06/2015 US USD 2,201,355 2,325,842 0.03 

Asbury Automotive Group 8.375% 15/11/2020 US USD 2,118,193 2,311,478 0.03 

Tenneco 7.75% 15/08/2018 US USD 2,039,922 2,226,677 0.03 

DISH DBS 7.125% 01/02/2016 US USD 1,956,760 2,177,483 0.03 

Cooper-Standard Automotive 8.50% 01/05/2018 US USD 1,981,220 2,155,171 0.03 

DISH DBS 7.75% 31/05/2015 US USD 1,888,274 2,141,397 0.03 

AMC Networks 7.75% 15/07/2021 144A US USD 1,643,679 1,845,029 0.02 

American Casino & Entertainment 11.00% 15/06/2014 US USD 1,538,013 1,634,139 0.02 

Ono Finance II 10.875% 15/07/2019 144A IE USD 1,839,355 1,609,435 0.02 

417 



기명 

Sugarhouse HSP Gaming 8.625% 15/04/2016 144A US USD 1,081,110 1,156,788 0.02 

Lamar Media 9.75% 01/04/2014 US USD 978,380 1,108,015 0.01 

Easton-Bell Sports 9.75% 01/12/2016 US USD 949,029 1,052,520 0.01 

Shingle Springs Tribal Gaming 9.375% 15/06/2015 144A US USD 1,350,164 985,620 0.01 



Chukchansi Economic 4.159% FRN 15/11/2012 144A US USD 391,352 281,773 0.00 

Adelphia Recovery Trust ACC-1 US USD 236,685 2,604 0.00 

Sbarro 10.375% 01/02/2015 (채무불이행) * 

US USD 489,190 5 0.00 


US USD 98,737 1 0.00 

669,710,289 8.75 


Revlon Consumer Products 9.75% 15/11/2015 US USD 10,033,288 10,817,891 0.14 

Grifols 8.25% 01/02/2018 US USD 7,430,797 8,008,913 0.10 

Post Holdings 7.375% 15/02/2022 144A US USD 6,858,444 7,186,278 0.09 

Prestige Brands 8.125% 01/02/2020 144A US USD 1,164,272 1,269,057 0.02 

27,282,139 0.36 

건강 관리 

HCA Holdings 7.75% 15/05/2021 US USD 102,705,447 108,770,204 1.42 

IASIS Healthcare 8.375% 15/05/2019 US USD 31,445,135 31,100,811 0.41 

Vanguard Health Holding 8.00% 01/02/2018 US USD 21,685,794 22,309,261 0.29 

Vanguard Health Holding 7.75% 01/02/2019 144A US USD 18,843,600 18,996,704 0.25 


Fresenius Medicale Care US Fin. 5.75% 15/02/2021 144A US USD 14,675,701 15,115,972 0.20 

Tenet Healthcare 6.25% 01/11/2018 144A US USD 11,153,533 11,672,730 0.15 

Emergency Medical Services 8.125% 01/06/2019 US USD 11,207,344 11,644,990 0.15 

Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 144A US USD 10,253,423 10,717,903 0.14 

Chs/Community Health Sys 8.00% 15/11/2019 144A US USD 9,783,801 10,318,681 0.13 

Valeant Pharmaceuticals Int’l 6.75% 15/08/2021 144A US USD 10,199,612 9,944,622 0.13 

Valeant Pharmaceuticals Int’l 7.25% 15/07/2022 144A US USD 9,020,664 9,009,388 0.12 

Mylan 7.875% 15/07/2020 144A US USD 7,924,879 8,945,207 0.12 

Vanguard Health Holding 7.75% 01/02/2019 US USD 7,347,634 7,377,392 0.10 

Surgical Care Affiliates 8.875% 15/07/2015 144A US USD 5,772,711 5,816,007 0.08 

Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 US USD 5,503,388 5,780,208 0.08 

Mylan 7.625% 15/07/2017 144A US USD 4,392,926 4,898,113 0.06 

Surgical Care Affiliates 10.00% 15/07/2017 144A US USD 3,316,708 3,358,167 0.04 

Rotech Healthcare 10.75% 15/10/2015 US USD 3,160,168 3,204,568 0.04 

Rotech Healthcare 10.50% 15/03/2018 US USD 4,324,440 2,897,375 0.04 

Sabra Health Care 8.125% 01/11/2018 US USD 2,392,139 2,547,628 0.03 

American Renal Holdings 8.375% 15/05/2018 US USD 2,074,166 2,234,914 0.03 

Fresenius US Finance II 9.00% 15/07/2015 144A US USD 1,462,678 1,685,737 0.02 


324,286,059 4.24 


Intelsat Jackson Holdings 7.25% 01/04/2019 LU USD 62,073,323 65,583,570 0.86 

Digicel Group 10.50% 15/04/2018 144A BM USD 37,772,319 41,502,336 0.54 

Clearwire Communications B 12.00% 01/12/2015 144A US USD 41,762,153 38,212,370 0.50 

Sprint Nextel 9.00% 15/11/2018 144A US USD 32,159,353 35,455,686 0.46 


Wind Acquisition Finance 11.75% 15/07/2017 144A LU USD 28,686,104 28,255,812 0.37 

Broadview Networks Holdings 11.375% 01/09/2012 US USD 28,886,671 25,709,138 0.34 

Intelsat Jackson Holdings 7.25% 15/10/2020 144A LU USD 24,459,502 25,560,179 0.33 

NII Capital 7.625% 01/04/2021 US USD 23,582,873 22,049,986 0.29 

Clearwire Communications A 12.00% 01/12/2015 144A US USD 22,444,039 20,648,516 0.27 

Leap Wireless International 4.50% 15/07/2014 US USD 18,961,006 17,814,491 0.23 

Windstream 7.50% 01/06/2022 US USD 16,495,488 17,428,308 0.23 


Digicel 8.25% 01/09/2017 144A BM USD 10,183,958 10,642,236 0.14 

TW Telecom Holdings 8.00% 01/03/2018 US USD 5,801,794 6,376,461 0.08 

Clearwire Communications 8.25% 01/12/2040 144A US USD 10,194,720 6,290,142 0.08 


NII Capital 8.875% 15/12/2019 US USD 5,278,360 5,357,536 0.07 



CC Holdings GS V 7.75% 01/05/2017 144A US USD 1,619,219 1,770,936 0.02 



US USD 11 0 0.00 

430,758,223 5.63 

금융 

CIT Group 4.75% 15/02/2015 144A US USD 146,757,010 149,998,138 1.96 

Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (Guaranteed) US USD 130,533,511 149,885,757 1.96 


Ally Financial 8.00% 31/12/2018 US USD 87,592,410 95,913,689 1.25 


Everest Acquisition 9.375% 01/05/2020 144A US USD 64,763,868 68,973,520 0.90 




GMAC Capital Trust I Pref’d US USD 1,753,224 42,077,371 0.55 

General Motors Financial 6.75% 01/06/2018 US USD 37,701,876 41,368,949 0.54 

Ally Financial 7.00% (영구) 144A US USD 41,472 35,701,841 0.47 

Icahn Enterprises Finance 8.00% 15/01/2018 US USD 29,478,591 31,528,533 0.41 

Offshore Group Investments 11.50% 01/08/2015 KY USD 26,817,398 29,432,094 0.38 

Bank of America 8.00% VRN (영구) US USD 27,027,749 27,872,366 0.36



Citigroup 7.50% 15/12/2012 (우선주) US USD 270,326 26,335,199 0.34 

Entertainment Properties 7.75% 15/07/2020 US USD 23,784,419 25,565,861 0.33 


Calpine Construction Finance 8.00% 01/06/2016 144A US USD 20,599,792 22,453,774 0.29 


Realogy 7.875% 15/02/2019 144A US USD 20,942,225 20,628,092 0.27 

UPCB Finance III 6.625% 01/07/2020 144A KY USD 19,548,034 19,865,787 0.26 

Icahn Enterprises Finance 7.75% 15/01/2016 US USD 17,923,923 18,982,330 0.25 

Omega Healthcare Investors 5.875% 15/03/2024 144A US USD 19,303,439 18,905,305 0.25 

SLM 8.00% 25/03/2020 MTN US USD 17,586,382 18,707,513 0.24 

Health Care REIT Pref’d US USD 336,367 18,069,639 0.24 

TransUnion 11.375% 15/06/2018 US USD 14,528,944 17,325,766 0.23 

Realogy 11.50% 15/04/2017 US USD 18,378,870 17,230,190 0.23 

Realogy 7.625% 15/01/2020 144A US USD 16,099,244 16,783,462 0.22 


SLM 8.45% 15/06/2018 MTN US USD 13,017,347 14,143,998 0.18 


Omega Healthcare Investors 6.75% 15/10/2022 US USD 12,112,345 12,839,086 0.17 

Wind Acquisition Holdings Fin. 12.25% 15/07/2017 144A LU USD 14,094,063 12,508,481 0.16 



Emdeon 11.00% 31/12/2019 144A US USD 7,841,716 8,870,941 0.12 

PHH 9.25% 01/03/2016 US USD 7,709,635 7,854,191 0.10 

SLM 7.25% 25/01/2022 MTN US USD 7,274,256 7,383,370 0.10 

Offshore Group Investments 11.50% 01/08/2015 144A KY USD 5,747,983 6,309,273 0.08 



Basell Finance 8.10% 15/03/2027 144A NL USD 4,735,360 5,683,350 0.07 

US Bancorp (F) 6.50% VRN (영구) US USD 207,860 5,655,865 0.07 

Landry’s 9.375% 01/05/2020 144A US USD 5,297,928 5,410,509 0.07 

TransUnion Holding 9.625% 15/06/2018 144A US USD 4,906,576 5,286,836 0.07 


Capital One Capital VI 8.875% 15/05/2040 US USD 4,063,212 4,144,477 0.05 


NSG Holdings 7.75% 15/12/2025 144A US USD 2,894,048 2,927,474 0.04 

WMG Acquisition 9.50% 15/06/2016 144A US USD 2,558,464 2,791,924 0.04 

Ally Financial 7.00% (영구) Reg S US USD 2,172 1,869,824 0.02 

USI Holdings 4.378% FRN 15/11/2014 144A US USD 1,516,489 1,427,395 0.02 

International Lease Finance 5.30% 01/05/2012 MTN US USD 1,384,408 1,393,476 0.02 

Realogy 7.875% 15/02/2019 Reg S US USD 19,568 19,323 0.00 

1,473,144,434 19.24 



509,344,559 6.65 

비상장 

에너지 

RDS Ultra-Deepwater 11.875% 15/03/2017 144A KY USD 10,385,504 11,450,019 0.15 

Oil States International 6.50% 01/06/2019 US USD 6,995,417 7,460,962 0.10 

Crestwood Midstream 7.75% 01/04/2019 144A US USD 3,928,196 4,026,401 0.05 

22,937,382 0.30 

공익사업 

Enron 9.125% 01/04/2003 (채무불이행) * 

Enron 6.75% 01/09/2004 (채무불이행) * 

US USD 1,648,570 16 0.00 

US USD 562,569 6 0.00 

22 0.00 

소재 

American Rock Salt 8.25% 01/05/2018 144A US USD 11,466,614 10,061,954 0.13 

Essar Steel Algoma 9.375% 15/03/2015 144A CA USD 5,831,145 6,042,524 0.08 

Rain CII Carbon 8.00% 01/12/2018 144A US USD 4,979,955 5,303,652 0.07 

Tronox * 

US USD 26,487 4,493,470 0.06 

Ardagh (미국) 9.125% 15/10/2020 144A IE USD 3,620,006 3,864,357 0.05 

29,765,957 0.39 

산업재 

NESCO 11.75% 15/04/2017 144A US USD 5,792,010 5,925,950 0.08 

Rural/Metro - WP Rocket 10.125% 15/07/2019 144A US USD 5,845,821 5,611,988 0.07 

USG 7.875% 30/03/2020 144A US USD 5,410,442 5,608,193 0.07 

Sequa 11.75% 01/12/2015 144A US USD 2,372,572 2,506,029 0.03 

ADS Tactical 11.00% 01/04/2018 144A US USD 2,059,490 2,121,275 0.03 

United Airlines 9.875% 01/08/2013 144A US USD 1,282,656 1,348,777 0.02 

Sequa 13.50% 01/12/2015 144A US USD 931,442 995,479 0.01 

24,117,691 0.32 

정보 기술 

First Data Term Loan 6.118% FRN 24/03/2018 US USD 70,932,555 64,796,889 0.85 

Kronos Terminal 6.211% 21/12/2017 US USD 17,313,071 17,486,202 0.23 

Viasystems 7.875% 01/05/2019 144A US USD 15,585,594 15,800,676 0.21 




기명 

US USD 300,256 8,391,015 0.11 

Viasystems 12.00% 15/01/2015 144A US USD 7,019,877 7,585,855 0.10 

Spansion 11.25% 15/01/2016 144A (채무불이행) US USD 4,979,955 308,648 0.00 

114,369,285 1.49 

418 



GB USD 700,722 21,015,344 0.27 

Claire’s Stores 9.00% 15/03/2019 144A US USD 18,139,166 18,728,689 0.24 

Univision Communications Term Loan 6.467% 31/03/2017 US USD 16,789,002 15,701,914 0.21 

Cengage Learning Acquisitions 11.50% 15/04/2020 144A US USD 12,537,941 13,221,258 0.17 

Checkout Holdings 27.62% 15/11/2015 144A US USD 25,569,963 10,227,985 0.13 

International Automotive 9.125% 01/06/2018 144A LU USD 7,122,607 6,499,379 0.08 

Tower Automotive Holdings 10.625% 01/09/2017 144A US USD 4,247,148 4,544,448 0.06 

Bresnan Broadband Holdings 8.00% 15/12/2018 144A US USD 3,282,465 3,430,176 0.04 

Pharmaceutical Product Dvpmt 9.50% 01/12/2019 144A US USD 2,397,031 2,636,734 0.03 

Chester Downs & Marina 9.25% 01/02/2020 144A US USD 2,323,653 2,471,786 0.03 

K Hovnanian Enterprises 5.00% 01/11/2021 Reg S US USD 2,788,383 1,910,042 0.02 

Office Depot 9.75% 15/03/2019 144A US USD 1,687,706 1,734,118 0.02 


US USD 78,441,622 525,559 0.01 

Waterford Gaming 8.625% 15/09/2014 144A US USD 547,926 301,359 0.00 


US USD 20,565,549 137,789 0.00 


US USD 4,275,521 28,646 0.00 


US USD 2,656,302 17,797 0.00 


US USD 1,135 15,197 0.00 


US USD 738,677 4,949 0.00 


US USD 244,595 2 0.00 

Vertis Holdings (Old) US USD 17,915 0 0.00 

103,153,171 1.35 

건강 관리 

Multiplan 9.875% 01/09/2018 144A US USD 15,742,135 17,080,217 0.22 

Rural/Metro 10.125% 15/07/2019 144A US USD 5,640,361 5,330,141 0.07 

22,410,358 0.29 


Sprint Nextel 7.00% 01/03/2020 144A US USD 34,184,599 34,740,099 0.45 

Fairpoint Comm. Term Loan 11.997% 24/01/2016 US USD 37,949,198 31,624,964 0.41 

66,365,063 0.87 

금융 

Asurion Term Loan 8.838% 24/05/2019 US USD 41,845,315 42,565,055 0.56 

Realogy Term Loan 6.71% 10/10/2016 US USD 9,783,801 9,123,394 0.12 

2010 Swift Mandatory CEST 6.00% 31/12/2013 144A US USD 681,050 6,976,680 0.09 

Realogy 9.00% 15/01/2020 144A US USD 6,202,930 6,311,481 0.08 

HUB Int’l Holdings 9.00% 15/12/2014 144A US USD 2,240,490 2,290,901 0.03 

Penson Worldwide 12.50% 15/05/2017 144A US USD 3,996,683 1,478,773 0.02 

68,746,284 0.90 

단주 (6) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 7,275,836,060) 7,540,198,651 98.50 





USD USD 

매입환 EUR 매도환 USD, 0.75664 기준 08/05/2012 146,305,548 132,950 0.00 


매입환 EUR 매도환 USD, 0.76153 기준 08/05/2012 13,131,480 96,930 0.00 




매입환 USD 매도환 EUR, 1.32300 기준 08/05/2012 158,054,365 18,998 0.00 








매입환 USD 매도환 EUR, 1.32224 기준 08/05/2012 138,898,304 (62,684) (0.00) 


196,946 0.00 




기명 




170,227 0.00 

기타 자산 및 부채 114,514,069 1.50 

순자산 7,655,079,893 100.00





미국 US 79.81 



영국 GB 1.56 




호주 AU 1.10 






독일 DE 0.21 




419






기명 

금융 

Credit Suisse London 1.017% FRN 04/06/2012 EMTN CH EUR 11,935,359 11,943,844 4.30 

Land Nordrhein-Westfalen 1.25% 14/06/2012 DE EUR 9,459,877 9,471,638 3.41 

KfW 5.25% 04/07/2012 DE EUR 1,945,021 1,961,833 0.71 

NRW.BANK 1.125% 11/05/2012 EMTN DE EUR 1,679,791 1,680,189 0.61 



26,296,643 9.48 


Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.25% 07/06/2012 JP EUR 9,725,107 9,722,609 3.50 

Rabobank Nederland CP 0.39% 06/08/2012 NL EUR 9,283,057 9,273,315 3.34 

HSBC France CD 0.245% 15/05/2012 FR EUR 8,841,006 8,840,164 3.19 

Barclays Bank CP 0.24% 28/05/2012 GB EUR 8,841,006 8,839,416 3.19 

BPCE CP 0.39% 01/06/2012 FR EUR 8,841,006 8,838,038 3.18 

FMS Wertmanagement CP 0.42% 31/08/2012 DE EUR 8,841,006 8,828,450 3.18 

DnB NOR Bank CP 0.28% 23/05/2012 NO EUR 8,398,956 8,397,520 3.03 


Electricite De France CP 0.285% 10/05/2012 FR EUR 7,072,805 7,072,301 2.55 

Standard Chartered Bank CP 0.23% 13/06/2012 GB EUR 7,072,805 7,070,863 2.55 


ING Bank CP 0.76% 27/06/2012 NL EUR 7,072,805 7,064,312 2.55 

ABN Amro Bank CP 0.25% 14/05/2012 NL EUR 6,630,755 6,630,156 2.39 

KA Finanz CP 0.31% 12/06/2012 AT EUR 6,630,755 6,628,359 2.39 

JPMorgan Chase & Co CD 0.28 21/06/2012 US EUR 6,188,704 6,188,748 2.23 

BNP Paribas CD 0.40% 01/06/2012 FR EUR 6,188,704 6,186,574 2.23 

ABN Amro Bank CD 0.25% 26/06/2012 NL EUR 6,188,704 6,186,299 2.23 

Nordea Bank CP 0.20% 12/07/2012 SE EUR 6,188,704 6,186,230 2.23 

Zurich Finance (US) CP 0.27% 25/06/2012 US EUR 6,188,704 6,186,153 2.23 

Deutsche Bank CP 0.28% 25/06/2012 DE EUR 6,188,704 6,186,058 2.23 

SMBCE CD 0.23% 21/05/2012 GB EUR 5,746,654 5,745,920 2.07 

Electricite De France CP 0.28% 11/05/2012 FR EUR 5,304,604 5,304,191 1.91 

Sumitomo CP 0.24% 31/05/2012 BE EUR 5,304,604 5,303,543 1.91 

Standard Chartered Bank CP 0.20% 22/06/2012 GB EUR 5,304,604 5,303,072 1.91 

Nordea Bank CP 0.24% 31/07/2012 SE EUR 5,304,604 5,301,388 1.91 

KA Finanz CP 0.26% 20/06/2012 AT EUR 4,862,554 4,860,799 1.75 


ING Bank (호주) CP 0.84% 15/06/2012 AU EUR 4,420,503 4,415,872 1.59 

DnB NOR Bank CP 0.28% 08/05/2012 NO EUR 3,536,403 3,536,210 1.27 

Rabobank Nederland CD 0.37% 18/07/2012 NL EUR 3,315,377 3,312,723 1.19 

Mitsubishi UFJ T&B CD 0.25% 19/06/2012 JP EUR 3,094,352 3,093,300 1.11 

Landesbank Hessen-Thuringen CP 0.33% 07/05/2012 DE EUR 2,652,302 2,652,156 0.96 

HSBC CP 0.30% 19/07/2012 GB EUR 2,652,302 2,650,558 0.96 

Barclays Bank CD 0.40% 24/05/2012 GB EUR 2,210,252 2,209,687 0.80 


JPMorgan Chase & Co CD 0.28 22/06/2012 US EUR 1,768,201 1,768,227 0.64 


212,312,489 76.50 

투자자산 합계 (원가 EUR 234,027,255) 238,609,132 85.98 

은행 예금 

DZ Bank TD 0.15% 02/05/2012 DE EUR 25,219,132 25,219,133 9.09 

DnB NOR Bank TD 0.21% 02/05/2012 NO EUR 14,587,661 14,587,661 5.26 

39,806,794 14.34 

투자자산 합계 (은행 예금 포함) 278,415,926 100.32 

기타 자산 및 부채 (898,398) (0.32) 

순자산 277,517,528 100.00 



420 



독일 DE 25.75 

프랑스 FR 15.45 


영국 GB 11.47 


미국 US 5.10 

일본 JP 4.62 


스위스 CH 4.30 



호주 AU 1.88 


US Dollar Cash Fund 1 





기명 

금융 

KfW 1.25% 28/09/2012 EMTN DE USD 17,824,439 17,893,286 2.83 

Bank Nederlandse Gemeenten 2.375% 04/06/2012 NL USD 2,788,180 2,793,385 0.44 

20,686,671 3.28 


금융 

RBS 2.625% 11/05/2012 144A GB USD 20,727,134 20,740,686 3.29 

BNP Paribas 1.474% FRN 11/06/2012 MTN FR USD 11,949,344 11,960,543 1.89 

Rabobank Nederland 2.65% 17/08/2012 144A NL USD 3,983,115 4,007,590 0.63 

ANZ Banking Group 0.754% FRN 18/06/2012 Reg S AU USD 2,190,713 2,192,243 0.35 

38,901,062 6.16 


Nordea Bank CP 0.37% 08/06/2012 SE USD 16,928,238 16,921,635 2.68 

Deutsche Bank (호주) CP 0.295% 14/05/2012 AU USD 15,932,459 15,930,763 2.52 

BNP Paribas Sydney CP 0.435% 25/06/2012 AU USD 15,932,459 15,921,879 2.52 

Rabobank Nederland CD 0.40% 28/08/2012 NL USD 15,932,459 15,911,423 2.52 

Mizuho (호주) CD 0.31% 25/05/2012 AU USD 15,434,570 15,431,381 2.44 

Bank of Western Australia CP 0.23% 02/05/2012 AU USD 14,936,681 14,936,585 2.37 

NRW Bank CP 0.25% 08/05/2012 DE USD 14,936,681 14,935,955 2.37 

Mizuho (호주) CD 0.30% 10/05/2012 AU USD 14,936,681 14,935,561 2.37 

Aviva CP 0.25% 14/05/2012 GB USD 14,936,681 14,935,332 2.37 

FMS Wertmanagement CP 0.63% 08/05/2012 DE USD 14,936,681 14,934,855 2.37 

ABN Amro Bank CD 0.28% 21/05/2012 NL USD 14,936,681 14,934,358 2.37 

Landeskreditbank CP 0.31% 31/05/2012 DE USD 14,936,681 14,932,825 2.37 

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.36% 12/06/2012 JP USD 14,936,681 14,930,411 2.37 

Zurich Finance (US) CP 0.32% 18/06/2012 US USD 14,936,681 14,930,311 2.37 

Credit Suisse FB Sydney CP 0.29% 26/06/2012 AU USD 14,936,681 14,929,946 2.37 

Bank Nederlandse Gemeenten CP 0.31% 05/07/2012 NL USD 14,936,681 14,928,329 2.37 

Svenska Handelsbanken CP 0.38% 02/07/2012 SE USD 14,936,681 14,926,918 2.36 

ING Bank CP 0.47% 28/06/2012 NL USD 14,936,681 14,925,384 2.36 



Svenska Handelsbanken CD 0.30% 30/07/2012 SE USD 13,940,902 13,941,076 2.21 

KA Finanz CP 0.32% 24/05/2012 AT USD 13,940,902 13,938,053 2.21 

ING Bank CP 0.47% 19/06/2012 NL USD 13,940,902 13,931,994 2.21 

Landeskreditbank CP 0.35% 13/07/2012 DE USD 13,940,902 13,931,016 2.21 

NRW Bank CP 0.25% 11/05/2012 DE USD 12,945,123 12,944,224 2.05 

Deutsche Bank (호주) CP 0.285% 21/05/2012 AU USD 12,945,123 12,943,074 2.05 

ABN Amro Bank CP 0.28% 29/05/2012 NL USD 12,945,123 12,942,305 2.05 

Rabobank Nederland (호주) CD 0.30% 28/06/2012 AU USD 12,945,123 12,938,871 2.05 

Zurich Finance (US) CP 0.37% 25/06/2012 US USD 12,945,123 12,937,811 2.05 

Nordea Bank CP 0.37% 21/06/2012 SE USD 11,949,344 11,943,089 1.89 

Nederlandse Waterschapsbank CP 0.28% 19/07/2012 NL USD 11,949,344 11,942,009 1.89 

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.32% 02/05/2012 JP USD 9,957,787 9,957,699 1.58 

Landesbank Hessen-Thuringen CP 0.22% 04/05/2012 DE USD 9,957,787 9,957,604 1.58 



Nederlandse Waterschapsbank CP 0.32% 05/07/2012 NL USD 8,464,119 8,459,234 1.34 

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.36% 18/06/2012 JP USD 5,974,672 5,971,806 0.95 


ABN Amro Bank CD 0.35% 22/06/2012 NL USD 2,987,336 2,985,827 0.47 

Standard Chartered Bank CP 0.35% 09/05/2012 GB USD 1,991,557 1,991,403 0.32 

512,089,350 81.13 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 569,385,077) 571,677,081 90.57 

은행 예금 

DnB NOR Bank TD 0.15% 01/05/2012 NO USD 60,852,604 60,852,605 9.64 

60,852,605 9.64 

투자자산 합계 (은행 예금 포함) 632,529,686 100.21 

기타 자산 및 부채 (1,323,307) (0.21) 

순자산 631,206,379 100.00 



421 



독일 DE 22.07 

호주 AU 21.32 




영국 GB 5.97 

일본 JP 4.89 

미국 US 4.42 




MoneyBuilder Europe Fund 1,4,5 





기명 

에너지 


BG Group GB GBP 16,369 291,231 2.55 

BP GB GBP 50,255 274,307 2.40 


Saipem IT EUR 3,270 122,019 1.07 




AMEC GB GBP 2,328 32,414 0.28 

Noble CH USD 774 22,129 0.19 




Cie Generale de Geophysique - Veritas FR EUR 807 17,367 0.15 











Gold Oil GB GBP 49,563 4,180 0.04 



Oilex AU GBP 13,927 3,011 0.03 



FAR AU AUD 25,925 886 0.01 

1,541,268 13.51 

공익사업 



Fortum FI EUR 1,246 20,240 0.18 

SSE GB GBP 1,237 20,043 0.18 


Gas Natural SDG ES EUR 1,550 16,307 0.14 

RWE DE EUR 472 15,329 0.13 



188,982 1.66 

소재 



Umicore BE EUR 2,915 119,513 1.05 

Xstrata CH GBP 5,088 73,485 0.64 

Lanxess DE EUR 849 51,097 0.45 

Linde DE EUR 373 48,247 0.42 


BASF DE EUR 594 36,966 0.32 

HeidelbergCement DE EUR 728 30,227 0.26 




Arkema FR EUR 343 22,949 0.20 





Chr. Hansen Holding DK DKK 547 11,453 0.10 

Banro CA CAD 3,138 9,982 0.09 

Symrise DE EUR 451 9,874 0.09 

Kazakhmys GB GBP 847 8,947 0.08 


Tiger Resources AU AUD 30,279 7,982 0.07 







Ausgold AU AUD 3,496 2,602 0.02 


Eurotin CA CAD 4,956 1,895 0.02 


Noventa GB GBP 14,371 1,105 0.01 

* 




422 



기명 


Syngenta (기명) CH CHF 1 43 0.00 

1,014,724 8.90 

산업재 







Cobham GB GBP 15,522 43,123 0.38 


Kuehne & Nagel International (기명) CH CHF 377 34,648 0.30 

Bilfinger Berger DE EUR 443 30,640 0.27 



Orkla NO NOK 3,785 20,994 0.18 




GFK DE EUR 457 18,325 0.16 

Brammer GB GBP 3,889 17,556 0.15 

Sandvik SE SEK 1,425 16,971 0.15 

Eiffage FR EUR 598 15,351 0.13 


Sthree GB GBP 2,961 12,585 0.11 




Amadeus Fire DE EUR 246 9,305 0.08 


XP Power SG GBP 511 7,362 0.06 






SKIL Ports & Logistics GB GBP 2,284 3,530 0.03 









Experian IE GBP 7 83 0.00 



923,906 8.10 

정보 기술 

SAP DE EUR 4,410 220,919 1.94 



Apple US USD 109 48,658 0.43 

Google (A) US USD 97 44,997 0.39 

Logica GB GBP 45,365 43,347 0.38 




Microsoft US USD 961 23,240 0.20 




Gemalto NL EUR 314 17,659 0.15 

Moneysupermarket.com Group GB GBP 9,301 15,208 0.13 


SDL GB GBP 1,395 12,183 0.11 



Neopost FR EUR 210 9,141 0.08 


Alten FR EUR 345 7,571 0.07 




Brady GB GBP 6,524 6,902 0.06 





RIB Software DE EUR 1,068 5,677 0.05

MoneyBuilder Europe Fund 1,4,5 - 계속 




기명 






Globo GB GBP 13,004 4,187 0.04 


YOC DE EUR 223 3,662 0.03 



Ant GB GBP 3,605 951 0.01 

943,123 8.27 



WPP IE GBP 15,145 154,836 1.36 

BMW DE EUR 1,553 111,502 0.98 




PPR FR EUR 579 73,100 0.64 


Lagardere FR EUR 2,430 55,644 0.49 


Inditex ES EUR 729 49,518 0.43 

IPSOS FR EUR 1,667 40,874 0.36 


Informa CH GBP 6,430 32,698 0.29 

BMW (우선주) DE EUR 672 31,597 0.28 

Publicis Groupe FR EUR 778 30,330 0.27 

Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 630 29,420 0.26 

Renault FR EUR 802 27,544 0.24 






ASOS GB GBP 907 16,442 0.14 

CTS Eventim DE EUR 530 15,634 0.14 






TF1 FR EUR 1,378 10,057 0.09 


SHW DE EUR 333 9,582 0.08 

UBM GB GBP 1,309 9,466 0.08 









William Hill GB GBP 18 61 0.00 

Taylor Wimpey GB GBP 82 51 0.00 

Next GB GBP 1 46 0.00 

Hugo Boss (우선주) DE EUR 1 45 0.00 

Chime Communications GB GBP 12 32 0.00 

Inchcape GB GBP 6 26 0.00 

1,533,478 13.44 




Danone FR EUR 2,811 149,411 1.31 


Diageo GB GBP 6,295 119,751 1.05 






L’Oreal FR EUR 389 35,383 0.31 

Ahold NL EUR 3,510 33,636 0.29 


Aryzta CH CHF 494 18,794 0.16 

Metro DE EUR 580 14,139 0.12 


Anheuser-Busch InBev BE EUR 1 50 0.00 

Royal UNIBREW DK DKK 1 14 0.00 

1,357,810 11.90 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 7,734 445,959 3.91 

423 



Bayer (기명) DE EUR 1,631 86,774 0.76 



Elan ADR IE USD 4,901 51,425 0.45 


Shire IE GBP 1,128 27,821 0.24 



Elekta (B) SE SEK 373 14,215 0.12 


Ossur IS DKK 10,013 11,777 0.10 

Sorin IT EUR 5,992 8,490 0.07 


Nexus DE EUR 964 8,097 0.07 



Synergy Health GB GBP 717 7,306 0.06 

Audika Groupe FR EUR 536 5,927 0.05 




Optos GB GBP 774 2,440 0.02 


Sonova Holding (기명) CH CHF 1 28 0.00 

1,376,541 12.07 



BT Group GB GBP 15,866 41,025 0.36 


Iliad FR EUR 328 31,865 0.28 

Avanti Communications Group GB GBP 1,883 6,305 0.06 


408,424 3.58 

금융 

UBS (기명) CH CHF 24,044 226,770 1.99 



Resolution GB GBP 48,930 134,318 1.18 

Legal & General Group GB GBP 86,053 124,130 1.09 





AXA FR EUR 5,576 59,668 0.52 

Aegon NL EUR 15,656 54,624 0.48 


ICAP GB GBP 9,833 45,796 0.40 



Hannover Rueckversicherung (기명) DE EUR 642 29,326 0.26 





Ageas BE EUR 14,381 19,774 0.17 







Deutsche Bank (기명) DE EUR 405 13,306 0.12 



Avanza Bank Holding SE SEK 550 9,904 0.09 









KBC Ancora BE EUR 430 2,568 0.02 

Mirland Development CY GBP 933 1,807 0.02 





기명 

GB GBP 10,586 1,073 0.01 



1,790,557 15.70 


Marwyn Value Investors GB GBP 5,508 7,499 0.07





GB GBP 8,764 2,709 0.02 


GB GBP 1,080 795 0.01 

18,042 0.16 


소재 


GB GBP 7,414 1,964 0.02 

1,964 0.02 

산업재 


Connaught * 

GB GBP 1,718 0 0.00 

19,692 0.17 



4 0.00 

비상장 

에너지 

Providence Resources (영국) IE GBP 880 6,010 0.05 


GB GBP 32,407 3,975 0.03 


CY USD 2,409 3,642 0.03 


CA USD 10,621 0 0.00 


AU AUD 175 0 0.00 

13,627 0.12 

공익사업 



GB CAD 7,371 5,638 0.05 

GB CAD 4 0 0.00 

5,638 0.05 

소재 



AU AUD 10,570 0 0.00 

2 0.00 

산업재 




GB GBP 2,632 0 0.00 


GB GBP 7 0 0.00 


GB GBP 4 0 0.00 

536 0.00 

정보 기술 


GB GBP 13,554 4,489 0.04 


Mathengine * 

GB GBP 390 0 0.00 


GB GBP 1,425 0 0.00 

4,966 0.04 



TR TRY 188 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 3,109 1,335 0.01 


York Pharma * 

GB GBP 1,491 0 0.00 

1,335 0.01 



Ip Access * 

금융 




기명 

GB GBP 385 3,505 0.03 

GB GBP 2,521 2,072 0.02 

5,577 0.05 

GB GBP 1,842 0 0.00 

0 0.00 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 10,206,525) 11,150,198 97.74 

424 

차액 거래 

Linde EUR 66 11 0.00 

Arnoldo Mondadori Editore EUR (25) 5 0.00 

Nestle (기명) CHF 76 5 0.00 

DiaSorin EUR (12) 3 0.00 

Mediaset EUR (12) 3 0.00 

Sanoma EUR (12) 3 0.00 

Halfords Group GBP (10) 2 0.00 

Volkswagen (우선주) EUR 37 0 0.00 

Vossloh (기명) EUR (13) 0 0.00 

Straumann Holdings (기명) CHF (15) (1) 0.00 

Vodafone Group GBP 42 (1) 0.00 

Hargreaves Lansdown GBP (13) (2) 0.00 

28 0.00 




EUR EUR 


















(3,437) (0.03) 

선물 



EUR 

FTSE 100 Index Future 15/06/2012 GBP 10,130 80 0.00 

Euro Stoxx 50 Future 15/06/2012 EUR 23,296 (546) 0.00 

(466) 0.00 

옵션 



EUR 


EUR 비율 






11,487 0.10 

기타 자산 및 부채 249,915 2.19 

순자산 11,407,725 100.00





영국 GB 38.57 

프랑스 FR 12.37 

독일 DE 11.73 

스위스 CH 10.93 







미국 US 1.35 





캐나다 CA 0.30 


호주 AU 0.24 










터키 TR 0.00 


425

MoneyBuilder European Bond Fund 1,4,5 





기명 

에너지 








NO NOK 21 1 0.00 

10,989 0.36 

공익사업 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 10,357 11,531 0.37 

Centrica 5.50% 24/10/2016 EMTN GB GBP 6,740 9,268 0.30 











First Hydro Finance 9.00% 31/07/2021 GB GBP 601 884 0.03 











KY GBP 147 0 0.00 


GB EUR 16,587 0 0.00 

68,290 2.21 

소재 






Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 2,212 2,483 0.08 










Vedanta Resources Jersey II 4.00% 30/03/2017 GB USD 1,096 796 0.03 



Norske Skogindustrier 7.00% 26/06/2017 NO EUR 1,037 652 0.02 












US GBP 64 0 0.00 


LU EUR 787 0 0.00 

50,810 1.64 

산업재 






ST Engineering Financial 1 4.80% 16/07/2019 EMTN SG USD 6,277 5,308 0.17 



G4S International Finance 2.875% 02/05/2017 EMTN GB EUR 2,302 2,315 0.07 

* 


** 




426 



기명 




Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 1,605 1,576 0.05 

Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 1,468 1,545 0.05 


RZD Capital 7.487% 25/03/2031 Reg S IE GBP 900 1,147 0.04 

Hutchison Whampoa Int’l 6.00% VRN (영구) Reg S KY USD 1,214 936 0.03 

Siemens Financieringsmaat. 5.25% VRN 14/09/2066 NL EUR 822 869 0.03 










85,199 2.76 

정보 기술 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 16,111 16,600 0.54 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 2,137 2,269 0.07 


NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 1,519 1,516 0.05 


23,663 0.77 































ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 431 570 0.02 








IE EUR 454 1 0.00 


FR EUR 744 0 0.00 


US EUR 665 0 0.00 

77,511 2.51 




Casino Guichard Perrachon 3.994% 09/03/2020 EMTN FR EUR 5,261 5,230 0.17 





38,858 1.26 

건강 관리 

Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 7,069 8,978 0.29 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 10,850 8,402 0.27

MoneyBuilder European Bond Fund 1,4,5 - 계속 




기명 




Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 3,288 2,628 0.09 


Labco 8.50% 15/01/2018 Reg S FR EUR 1,081 898 0.03 



40,684 1.32 



TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 6,247 6,508 0.21 












Sunrise Communications 7.00% 31/12/2017 EUR Reg S LU EUR 979 1,042 0.03 




VimpelCom Holdings 7.504% 01/03/2022 Reg S NL USD 1,116 824 0.03 







NL EUR 181 0 0.00 

55,826 1.81 

금융 













Nordea Bank (핀란드) 2.375% 02/09/2016 EMTN FI EUR 14,303 14,813 0.48 

Deutsche Bank 1.653% FRN 20/09/2016 EMTN DE EUR 14,796 13,530 0.44 

ABN Amro Bank 3.625% 22/06/2020 EMTN NL EUR 12,330 13,222 0.43 













HSBC Bank 5.75% VRN 27/06/2017 EMTN GB GBP 7,638 9,330 0.30 

Santander Issuances 7.30% VRN 27/07/2019 ES GBP 8,549 9,235 0.30 






Temasek Financial I 4.30% 25/10/2019 Reg S SG USD 9,864 8,309 0.27 






RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 5,590 7,300 0.24 









427 




































ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 1,480 1,620 0.05 













Direct Line Insurance 9.25% VRN 27/04/2042 GB GBP 979 1,201 0.04 








Kuznetski Cap. (Bk of Moscow) 6.807% VRN 10/05/2017 LU USD 1,258 934 0.03 




BSPB Fin. (Bank St Peter.) 10.50% VRN 25/07/2017 EMTN IE USD 1,172 862 0.03 




Evergrande Real Estate Group 13.00% 27/01/2015 Reg S KY USD 1,096 835 0.03 

KBC Bank 8.00% (영구) BE EUR 1,135 817 0.03 

PSB Finance (Promsvyazbank) 8.50% 25/04/2017 Reg S LU USD 1,076 809 0.03 


Barclays Bank 4.875% VRN (영구) EMTN GB EUR 1,233 793 0.03 


HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 744 718 0.02 














기명 

IE GBP 626 553 0.02 







Assicurazioni Generali 6.416% VRN (영구) IT GBP 607 444 0.01




Eksportfinans 3.00% 17/11/2014 NO USD 587 430 0.01 










BNP Paribas 5.019% VRN (영구) FR EUR 411 308 0.01 





















Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 754 0 0.00 

802,502 25.98 

정부 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 420,868 423,781 13.72 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 102,587 100,503 3.25 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 102,784 97,163 3.15 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 90,585 90,918 2.94 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 76,775 88,399 2.86 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 47,183 52,285 1.69 


Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 46,032 46,846 1.52 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 37,977 45,139 1.46 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 42,744 37,234 1.21 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 30,250 32,420 1.05 

Netherlands 3.25% 15/07/2021 NL EUR 27,948 30,632 0.99 

France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 26,403 30,103 0.97 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 24,003 25,419 0.82 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 23,016 24,199 0.78 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 26,304 23,368 0.76 

Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 19,399 20,083 0.65 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 17,920 18,779 0.61 




Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 10,357 11,035 0.36 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 9,206 10,210 0.33 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 9,864 10,073 0.33 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 9,864 9,891 0.32 

France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 6,494 6,846 0.22 

Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 6,576 6,660 0.22 




1,344,084 43.51 




기명 

에너지 



Phillips 66 5.875% 01/05/2042 144A US USD 2,302 1,820 0.06 




MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 685 0 0.00 


NO USD 116 0 0.00 

15,079 0.49 

공익사업 




5,584 0.18 

428 



기명 

소재 


Ineos Finance 7.25% FRN 15/02/2019 Reg S GB EUR 2,290 2,307 0.07 









Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 461 389 0.01 


Ineos Finance 7.50% 01/05/2020 144A GB USD 396 307 0.01 

Sino-Forest 6.25% 21/10/2017 Reg S (채무불이행) CA USD 1,302 276 0.01 


Midwest Vanadium 11.50% 15/02/2018 144A AU USD 401 190 0.01 

15,419 0.50 

산업재 

Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 979 752 0.02 

Nobina Europe 9.125% 01/08/2012 SE EUR 331 301 0.01 


1,270 0.04 










Nara Cable Funding 8.875% 01/12/2018 144A IE USD 1,370 953 0.03 

Seat Pagine Gialle B 10.50% 31/01/2017 Reg S IT EUR 1,351 918 0.03 

Ford Motor 4.875% 26/03/2015 Reg S US CNY 7,438 899 0.03 




SABMiller Holdings 4.95% 15/01/2042 144A US USD 11,344 9,161 0.30 



11,098 0.36 

건강 관리 








24,324 0.79 





Intelsat Luxembourg 11.25% 04/02/2017 LU USD 1,233 969 0.03 

Clearwire Communications A 12.00% 01/12/2015 144A US USD 1,174 817 0.03 






IE EUR 10,398 0 0.00 


LU EUR 2,577 0 0.00 


LU EUR 2,496 0 0.00 

12,872 0.42 

금융 

BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 16,440 16,623 0.54 













Skyline 2007-1 E 4.237% FRN 22/07/2043 NL EUR 3,946 3,384 0.11




DE EUR 6,465 2,909 0.09 







Metalloinvest Finance 6.50% 21/07/2016 Reg S IE USD 1,057 797 0.03 

Renhe Commercial Holdings 13.00% 10/03/2016 Reg S KY USD 1,370 639 0.02 










146,397 4.74 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 59,185 59,304 1.92 

US Treasury 0.875% 28/02/2017 US USD 30,085 22,848 0.74 





120,852 3.91 



60,725 1.97 

비상장 

에너지 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 



산업재 

Nobina * 






금융 

Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 





NO USD 896 44 0.00 

KY USD 236 7 0.00 

NO USD 196 0 0.00 

51 0.00 

SE SEK 299 704 0.02 

704 0.02 

LU USD 1 477 0.02 

BE EUR 1 0 0.00 

GB GBP 1 0 0.00 

GB GBP 1 0 0.00 

477 0.02 

GB GBP 282 0 0.00 

KY EUR 166 0 0.00 

KY USD 14,796 0 0.00 

GB USD 26,469 0 0.00 

0 0.00 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 2,757,998) 3,035,571 98.27 




기명 



EUR 


Spain에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 4,130 490 0.02 




Itraxx SovX CEEMEA에 대한 보장 매입, 20/12/2016 USD 5,676 303 0.01 







429 













Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/06/2016 EUR 1,243 (225) (0.01) 

UPC Holding에 대한 보장 매도, 20/09/2016 EUR 4,517 (232) (0.01) 

Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 9,786 (566) (0.02) 


2,863 0.09 



익스포져 이익/(손실) 비율 

EUR 



EUR EUR 























매입환 EUR 매도환 GBP, 1.22599 기준 16/05/2012 1,124 0 0.00 








매입환 EUR 매도환 USD, 0.75287 기준 16/05/2012 4,330 (18) 0.00 











매입환 EUR 매도환 USD, 0.75446 기준 16/05/2012 21,306 (41) 0.00 















매입환 EUR 매도환 GBP, 1.19267 기준 16/05/2012 10,303 (283) (0.01) 




(5,801) (0.19)



선물 

Euro Bund Future 07/06/2012 EUR 24,123 451 0.01 



US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD (71,740) (545) (0.02) 

Long Gilt Future 27/06/2012 GBP (41,805) (581) (0.02) 

Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (108,025) (957) (0.03) 

(1,695) (0.05) 

기타 자산 및 부채 58,143 1.88 

순자산 3,089,082 100.00 




EUR 


독일 DE 20.99 

프랑스 FR 13.91 



미국 US 8.09 

영국 GB 7.72 

초국가 99 4.38 




핀란드 FI 2.30 








체코 CZ 0.37 

일본 JP 0.35 

호주 AU 0.34 







홍콩 HK 0.07 








430

MoneyBuilder Global Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

BG Group GB GBP 13,934 247,909 1.42 


BP GB GBP 33,752 184,228 1.05 

Chevron US USD 1,795 144,330 0.82 

Saipem IT EUR 3,337 124,535 0.71 




Exxon Mobil US USD 815 52,996 0.30 



CNOOC CN HKD 24,324 39,092 0.22 



PTT (F) TH THB 4,012 34,562 0.20 

Tullow Oil GB GBP 1,609 30,268 0.17 

AMEC GB GBP 1,776 24,725 0.14 


Noble CH USD 846 24,199 0.14 

Technip FR EUR 268 22,938 0.13 



National Oilwell Varco US USD 300 17,109 0.10 





Inpex JP JPY 3 15,979 0.09 




Repsol YPF ES EUR 833 12,032 0.07 



Hess US USD 299 11,701 0.07 











Cameco CA CAD 398 6,619 0.04 



Valiant Petroleum GB GBP 823 5,906 0.03 

Apache US USD 81 5,849 0.03 


Formosa Petrochemical TW TWD 1,921 4,502 0.03 






S-Oil KR KRW 52 3,379 0.02 

Ichor Coal DE EUR 831 3,325 0.02 



Gold Oil GB GBP 34,989 2,951 0.02 

PTT Exploration & Production (F) TH THB 613 2,674 0.02 







Oilex AU GBP 9,832 2,126 0.01 

WorleyParsons AU AUD 79 1,746 0.01 

Kencana Petroleum MY MYR 2,026 1,662 0.01 

Tambang Batubara Bukit Asam Persero ID IDR 1,011 1,520 0.01 

Bumi Resources ID IDR 8,743 1,443 0.01 


Indo Tambangraya Megah ID IDR 388 1,257 0.01 


Banpu (F) TH THB 84 1,147 0.01 

BowLeven GB GBP 960 1,045 0.01 

Petronas Dagangan MY MYR 188 905 0.01 

Ezra Holdings SG SGD 1,444 887 0.01 

Adaro Energy ID IDR 5,146 780 0.00 

* 




431 



기명 

Thai Oil (F) TH THB 448 742 0.00 

IRPC (F) TH THB 6,912 739 0.00 

China Oilfield Services (H) CN HKD 597 726 0.00 


Bumi Armada MY MYR 647 642 0.00 

FAR AU AUD 18,302 626 0.00 

Medco Energi Internasional ID IDR 3,388 580 0.00 

Sakari Resources SG SGD 336 403 0.00 

Esso Thailand (F) TH THB 1,069 307 0.00 

Anton Oilfield Services Group CN HKD 908 107 0.00 

SK Innovation KR KRW 1 106 0.00 

Anhui Tianda Oil Pipe (H) CN HKD 575 76 0.00 

2,015,209 11.50 

공익사업 



PPL US USD 649 13,403 0.08 


PG&E US USD 301 10,040 0.06 

Exelon US USD 325 9,567 0.05 

Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) BR BRL 575 8,303 0.05 




Tenaga Nasional MY MYR 1,957 3,129 0.02 


Perusahaan Gas Negara Persero (B) ID IDR 9,432 2,575 0.01 



Petronas Gas MY MYR 519 2,166 0.01 


Cheung Kong Infrastructure Holdings HK HKD 380 1,703 0.01 

AES US USD 178 1,676 0.01 


Hyflux SG SGD 1,591 1,390 0.01 

ENN Energy Holdings CN HKD 437 1,153 0.01 

Glow Energy (F) TH THB 682 1,125 0.01 

China Resources Power Holdings HK HKD 791 1,087 0.01 

China Longyuan Power Group (H) CN HKD 1,673 991 0.01 


Datang International Power Generation (H) CN HKD 1,815 486 0.00 

Eastern Water Resources Development and Mgmt (F) TH THB 1,695 350 0.00 

Thai Tap Water Supply (F) TH THB 624 100 0.00 

151,078 0.86 

소재 



Umicore BE EUR 1,441 59,059 0.34 

Lanxess DE EUR 842 50,624 0.29 

Xstrata CH GBP 3,207 46,312 0.26 


BASF DE EUR 649 40,354 0.23 


Linde DE EUR 241 31,180 0.18 

BHP Billiton (호주) AU AUD 1,102 30,788 0.18 

Mosaic US USD 741 29,452 0.17 




LG Chem KR KRW 120 22,724 0.13 


Ashland US USD 410 20,340 0.12 

Symrise DE EUR 800 17,513 0.10 





Nitto Denko JP JPY 501 15,530 0.09 














Kazakhmys GB GBP 772 8,148 0.05

MoneyBuilder Global Fund 1,4,5 - 계속 




기명 

Formosa Chemicals & Fibre TW TWD 3,683 8,044 0.05 

Ecolab US USD 164 7,821 0.04 




Banro CA CAD 2,215 7,047 0.04 







Accsys Technologies GB EUR 30,403 5,777 0.03 


Toray Industries JP JPY 899 5,224 0.03 









POSCO KR KRW 16 4,145 0.02 



Mitsubishi Gas Chemical JP JPY 774 3,830 0.02 


Kuraray JP JPY 327 3,524 0.02 

Siam Cement (F) TH THB 304 3,121 0.02 











Daicel JP JPY 525 2,516 0.01 



ADEKA JP JPY 345 2,393 0.01 





Ausgold AU AUD 2,468 1,837 0.01 


JSP JP JPY 176 1,815 0.01 

China Steel TW TWD 2,307 1,734 0.01 



Taiheiyo Cement JP JPY 854 1,541 0.01 


Imdex AU AUD 753 1,477 0.01 

JSR JP JPY 96 1,437 0.01 


Nihon Nohyaku JP JPY 414 1,414 0.01 

Taiwan Fertilizer TW TWD 784 1,411 0.01 




Eurotin CA CAD 3,499 1,338 0.01 

Indocement Tunggal Prakarsa ID IDR 895 1,316 0.01 

Chubu Steel Plate JP JPY 303 1,286 0.01 


Mitsui Chemicals JP JPY 522 1,139 0.01 

Zeon JP JPY 170 1,121 0.01 

Daiken JP JPY 437 1,089 0.01 



Kanto Denka Kogyo JP JPY 397 971 0.01 

Pacific Metals JP JPY 263 961 0.01 

West China Cement CN HKD 4,321 783 0.00 

Noventa GB GBP 10,146 780 0.00 

Sinofert Holdings HK HKD 4,081 670 0.00 

Ta Ann Holdings MY MYR 403 653 0.00 

FP JP JPY 13 614 0.00 


Shandong Chenming Paper Holdings (H) CN HKD 1,582 548 0.00 

Chuo Denki Kogyo JP JPY 138 539 0.00 

Holcim Indonesia ID IDR 2,502 525 0.00 

AJ Plast (F) TH THB 1,322 489 0.00 

Daiichi Kigenso Kagaku-Kogyo JP JPY 18 479 0.00 



Timah Persero ID IDR 2,747 407 0.00 


432 



기명 

Toyo Ink SC Holdings JP JPY 129 391 0.00 

Nittetsu Mining JP JPY 115 369 0.00 


Medusa Mining AU AUD 66 293 0.00 

Yushiro Chemical Industry JP JPY 36 289 0.00 

Incitec Pivot AU AUD 106 272 0.00 

Siam City Cement (F) TH THB 31 253 0.00 


Kingsgate Consolidated AU AUD 34 166 0.00 

Dongyue Group CN HKD 287 162 0.00 

Tangshan Jidong Cement (A) CN CNY 59 133 0.00 


Tata Steel Thailand (F) TH THB 2,244 46 0.00 

1,248,905 7.13 

산업재 

Siemens (기명) DE EUR 1,251 87,530 0.50 








Cobham GB GBP 11,860 32,951 0.19 

Caterpillar US USD 397 30,833 0.18 




Seek AU AUD 4,610 25,727 0.15 

Weir Group GB GBP 1,221 25,528 0.15 




Danaher US USD 507 20,679 0.12 



Kubota JP JPY 2,624 19,141 0.11 


Sandvik SE SEK 1,559 18,559 0.11 


Equifax US USD 504 17,524 0.10 







Cummins US USD 158 13,808 0.08 




GFK DE EUR 322 12,936 0.07 




Brammer GB GBP 2,746 12,394 0.07 

CSX US USD 710 11,937 0.07 




Daelim Industrial KR KRW 152 10,603 0.06 

FANUC JP JPY 81 10,355 0.06 

Boeing US USD 177 10,192 0.06 

Hays GB GBP 9,200 10,077 0.06 




Sthree GB GBP 2,090 8,885 0.05 

Assa Abloy (B) SE SEK 399 8,730 0.05 


Secom JP JPY 228 8,151 0.05 






Deere & Co US USD 111 6,918 0.04 







Bradken AU AUD 1,023 5,931 0.03 


XP Power SG GBP 361 5,197 0.03 


Jardine Matheson Holdings HK USD 130 4,856 0.03





기명 



KBR US USD 187 4,721 0.03 



Hiwin Technologies TW TWD 605 4,303 0.02 

Sime Darby MY MYR 1,741 4,216 0.02 

Jardine Strategic Holdings HK USD 171 4,146 0.02 

Keppel SG SGD 610 4,107 0.02 

Nitta JP JPY 283 4,061 0.02 

Nichias JP JPY 1,027 4,029 0.02 

SMC (일본) JP JPY 31 3,927 0.02 

TK KR KRW 191 3,891 0.02 





Fraser and Neave SG SGD 843 3,618 0.02 

Fuji Machine Manufacturing JP JPY 230 3,576 0.02 



ITOCHU JP JPY 392 3,349 0.02 






Makino Milling Machine JP JPY 474 2,589 0.01 


Marubeni JP JPY 488 2,562 0.01 






Tocalo JP JPY 154 2,097 0.01 

IJM MY MYR 1,476 2,012 0.01 




JGC JP JPY 85 1,851 0.01 


Yungtay Engineering TW TWD 1,405 1,756 0.01 




Transasia Airways TW TWD 3,880 1,665 0.01 

51job ADR CN USD 31 1,433 0.01 

SembCorp Marine SG SGD 442 1,369 0.01 

Oiles JP JPY 83 1,272 0.01 


Sinko Industries JP JPY 338 1,234 0.01 

THK JP JPY 81 1,230 0.01 



Hirano Tecseed (Kinzoku) JP JPY 203 1,091 0.01 

Colfax US USD 42 1,068 0.01 

Shanghai Industrial Holdings HK HKD 423 1,065 0.01 

Aida Engineering JP JPY 249 1,056 0.01 

AirAsia MY MYR 1,195 990 0.01 


Dialog Group MY MYR 1,653 929 0.01 

Airports of Thailand (F) TH THB 595 905 0.01 

JobStreet MY MYR 1,575 905 0.01 

Pembangunan Perumahan Persero ID IDR 15,184 866 0.00 

Gamuda MY MYR 947 839 0.00 

Nissin Electric JP JPY 174 752 0.00 

Shanghai Electric Group (H) CN HKD 1,914 724 0.00 

Johnson Electric Holdings HK HKD 1,452 687 0.00 

Kamei JP JPY 61 652 0.00 

Tomoe Engineering JP JPY 36 614 0.00 




Gallant Venture SG SGD 3,339 578 0.00 

Yahagi Construction JP JPY 148 574 0.00 

China Automation Group CN HKD 2,751 571 0.00 

Takashima & Co JP JPY 224 565 0.00 

Hisaka Works JP JPY 67 549 0.00 

Daiseki JP JPY 41 541 0.00 

China High Speed Transmission Equipment Group HK HKD 1,484 539 0.00 

Amtek Engineering SG SGD 1,239 513 0.00 


Wijaya Karya Persero ID IDR 6,118 489 0.00 

Jasa Marga Persero ID IDR 1,080 471 0.00 

Toyo-Thai (F) TH THB 1,237 456 0.00 

Sino Thai Engineering & Construction (F) TH THB 1,372 455 0.00 

WCT MY MYR 769 449 0.00 

Thai Airways International (F) TH THB 677 445 0.00 

Petrosea ID IDR 1,194 443 0.00 

433 



기명 

Singapore Airlines SG SGD 64 419 0.00 

Hexindo Adiperkasa ID IDR 473 397 0.00 

CKD JP JPY 70 390 0.00 

Harmonic Drive Systems JP JPY 22 389 0.00 

MMC MY MYR 592 389 0.00 

MISC MY MYR 322 384 0.00 

Sichuan Expressway (H) CN HKD 1,251 379 0.00 

Citra Marga Nusaphala Persada ID IDR 1,963 352 0.00 

China Southern Airlines (H) CN HKD 1,019 345 0.00 

Dynasty Ceramic (F) TH THB 213 334 0.00 

Sanyo Denki JP JPY 70 334 0.00 

JS Group JP JPY 20 291 0.00 

Precious Shipping (F) TH THB 728 289 0.00 



JP-Holdings (일본) JP JPY 35 279 0.00 

Shanghai Zhenhua Heavy Industries (B) CN USD 757 262 0.00 


Weathernews JP JPY 9 214 0.00 

Malaysian Resources MY MYR 447 186 0.00 


MTR HK HKD 57 152 0.00 

Nippon Parking Development JP JPY 3 113 0.00 



Sarin Technologies IL SGD 120 91 0.00 

Max JP JPY 9 88 0.00 

Anhui Expressway (H) CN HKD 136 58 0.00 

SITC International Holdings CN HKD 249 57 0.00 

Tower Bersama Infrastructure ID IDR 129 32 0.00 


Daqin Railway (A) CN CNY 19 17 0.00 

1,489,933 8.51 

정보 기술 

Apple US USD 554 246,721 1.41 

SAP DE EUR 3,608 180,738 1.03 

Google (A) US USD 387 178,640 1.02 








Oracle US USD 1,867 41,275 0.24 

eBay US USD 1,283 40,218 0.23 




NHN KR KRW 223 38,169 0.22 


Logica GB GBP 34,664 33,122 0.19 



Gemalto NL EUR 501 28,191 0.16 

Fiserv US USD 519 27,618 0.16 


Canon JP JPY 713 24,739 0.14 

SK Hynix KR KRW 1,281 23,893 0.14 







Intel US USD 795 17,097 0.10 




NetApp US USD 528 15,433 0.09 










Visa (A) US USD 118 10,945 0.06 


Rovi US USD 476 10,311 0.06 




NCSoft KR KRW 47 9,133 0.05 

NVIDIA US USD 921 9,071 0.05 

Fujitsu JP JPY 2,388 8,767 0.05





기명 


VMware (A) US USD 102 8,620 0.05 

SDL GB GBP 985 8,601 0.05 




Xilinx US USD 279 7,715 0.04 






ASUSTeK Computer TW TWD 899 6,830 0.04 



Catcher Technology TW TWD 1,334 6,407 0.04 

Nidec JP JPY 92 6,284 0.04 

Horiba JP JPY 234 6,198 0.04 

TDK JP JPY 154 6,062 0.03 


Alten FR EUR 244 5,345 0.03 

Delta Electronics TW TWD 2,388 5,334 0.03 

LG Display KR KRW 308 5,132 0.03 

HTC TW TWD 442 5,023 0.03 




Brady GB GBP 4,606 4,873 0.03 

Shinko Electric Industries JP JPY 686 4,850 0.03 







Wacom (일본) JP JPY 2 4,400 0.03 

Otsuka JP JPY 72 4,362 0.02 


RIB Software DE EUR 754 4,008 0.02 

MediaTek TW TWD 595 3,872 0.02 




Capcom JP JPY 213 3,681 0.02 

Novatek Microelectronics TW TWD 1,597 3,636 0.02 

KIT Digital US USD 709 3,569 0.02 

Wonik IPS KR KRW 710 3,392 0.02 






Kinsus Interconnect Technology TW TWD 1,272 3,005 0.02 


Globo GB GBP 9,180 2,956 0.02 

Unimicron Technology TW TWD 3,397 2,904 0.02 

Ibiden JP JPY 187 2,880 0.02 

SCSK JP JPY 230 2,706 0.02 

Hoya JP JPY 153 2,647 0.02 



Nexon JP JPY 180 2,592 0.01 

Infraware KR KRW 425 2,589 0.01 

YOC DE EUR 158 2,585 0.01 


Origin Electric JP JPY 712 2,244 0.01 



Siliconware Precision Industries TW TWD 2,423 2,163 0.01 



ZTE (H) CN HKD 1,013 1,848 0.01 


Synnex Technology International TW TWD 1,019 1,801 0.01 

Inotera Memories TW TWD 8,993 1,765 0.01 

Topcon JP JPY 283 1,645 0.01 

AU Optronics TW TWD 4,680 1,585 0.01 



NSD JP JPY 207 1,292 0.01 


Sina CN USD 26 1,174 0.01 


CMK (일본) JP JPY 286 1,111 0.01 

Maruwa Aichi JP JPY 32 963 0.01 

Ricoh JP JPY 126 851 0.00 

Hollysys Automation Technologies CN USD 105 786 0.00 

CSE Global SG SGD 1,599 724 0.00 

Silverlake Axis MY SGD 3,316 707 0.00 

Elec & Eltek International SG USD 323 694 0.00 

434 



기명 

Springsoft TW TWD 639 686 0.00 

Ant GB GBP 2,545 671 0.00 

Youku ADR CN USD 38 655 0.00 

Yaskawa Electric JP JPY 96 633 0.00 

CAC JP JPY 87 578 0.00 

GMO internet JP JPY 138 559 0.00 

Jastec JP JPY 116 543 0.00 

Kingdee International Software Group CN HKD 3,216 541 0.00 

Shibaura Electronics JP JPY 38 541 0.00 

WT Microelectronics TW TWD 458 487 0.00 

PAX Global Technology HK HKD 3,923 485 0.00 

Shinko Shoji JP JPY 73 465 0.00 


WebCrew JP JPY 45 432 0.00 

Shibaura Mechatronics JP JPY 189 371 0.00 

Square Enix Holdings JP JPY 20 290 0.00 

Travelsky Technology (H) CN HKD 685 286 0.00 


Kingsoft CN HKD 622 216 0.00 

My EG Services MY MYR 1,005 159 0.00 



2,514,758 14.36 



WPP IE GBP 11,564 118,223 0.67 

Inditex ES EUR 1,398 95,003 0.54 


IPSOS FR EUR 2,788 68,351 0.39 





Lowe’s US USD 2,187 52,035 0.30 

BMW DE EUR 720 51,705 0.30 






Burberry Group GB GBP 2,130 38,792 0.22 


PPR FR EUR 273 34,458 0.20 

Target US USD 770 33,687 0.19 









Viacom (B) US USD 733 25,897 0.15 

BMW (우선주) DE EUR 514 24,143 0.14 










News (A) US USD 1,334 19,653 0.11 


TJX US USD 593 18,795 0.11 


Coach US USD 329 18,259 0.10 



Big Lots US USD 559 15,366 0.09 








Salvatore Ferragamo Italia IT EUR 666 12,302 0.07 

PVH US USD 178 11,939 0.07 



ASOS GB GBP 640 11,607 0.07 





Informa CH GBP 2,063 10,492 0.06





기명 

Denso JP JPY 428 10,455 0.06 




rue21 US USD 415 9,556 0.05 

Adidas DE EUR 152 9,546 0.05 


NOK JP JPY 601 9,345 0.05 







Sharp (일본) JP JPY 1,691 8,174 0.05 


Makita JP JPY 252 7,279 0.04 


SHW DE EUR 235 6,764 0.04 


Merida Industry TW TWD 2,273 6,448 0.04 














Pal JP JPY 127 4,543 0.03 






Genting MY MYR 1,615 4,154 0.02 

Tamron JP JPY 180 4,101 0.02 




Takata JP JPY 200 3,716 0.02 

Genting Malaysia MY MYR 3,823 3,651 0.02 

Hasbro US USD 131 3,636 0.02 





Unipres JP JPY 129 3,059 0.02 



Best Buy US USD 173 2,884 0.02 






Genting Singapore SG SGD 2,501 2,635 0.02 


Megane TOP JP JPY 268 2,603 0.01 

Duskin JP JPY 176 2,583 0.01 

Johnson Health Tech TW TWD 1,217 2,474 0.01 

Li Ning CN HKD 3,551 2,465 0.01 






Rinnai JP JPY 38 2,093 0.01 

BEC World (F) TH THB 1,585 2,003 0.01 

Jardine Cycle & Carriage SG SGD 69 1,978 0.01 

Li & Fung HK HKD 1,194 1,925 0.01 

Hotai Motor TW TWD 398 1,906 0.01 

Media Prima MY MYR 2,859 1,813 0.01 

Cheil Industries KR KRW 28 1,779 0.01 

HIS JP JPY 68 1,675 0.01 


Mothercare GB GBP 771 1,615 0.01 


Indorama Ventures (F) TH THB 1,866 1,575 0.01 

Television Broadcasts HK HKD 280 1,548 0.01 


Yulon Nissan Motor TW TWD 312 1,467 0.01 



Kawai Musical Instruments Manufacturing JP JPY 671 1,241 0.01 

435 



기명 



TAN Chong Motor Holdings MY MYR 971 1,092 0.01 




UMW Holdings MY MYR 526 1,029 0.01 

Samsonite International US HKD 701 1,022 0.01 

TS Tech JP JPY 68 1,016 0.01 

Asahi JP JPY 65 971 0.01 

Nihon Plast JP JPY 137 904 0.01 



Media Nusantara Citra ID IDR 4,584 840 0.00 

SMI HK HKD 30,918 807 0.00 

Tenfu Cayman Holdings CN HKD 1,359 796 0.00 

Las Vegas Sands US USD 19 795 0.00 

Sekisui Chemical JP JPY 111 755 0.00 

TAL Education Group ADR CN USD 81 722 0.00 

Minor International (F) TH THB 2,085 721 0.00 

Ports Design HK HKD 645 716 0.00 

Otsuka Kagu JP JPY 82 715 0.00 

Gajah Tunggal ID IDR 3,207 673 0.00 

Gree Electric Appliances (A) CN CNY 245 644 0.00 

Suning Appliance (A) CN CNY 536 636 0.00 

AviChina Industry & Technology (H) HK HKD 1,803 627 0.00 

Fast Retailing JP JPY 4 627 0.00 


Toyoda Gosei JP JPY 38 587 0.00 

Sankyo JP JPY 16 580 0.00 

DRB-Hicom MY MYR 902 572 0.00 

Sega Sammy Holdings JP JPY 36 569 0.00 

Embry Holdings HK HKD 1,313 554 0.00 


Delta Dunia Makmur ID IDR 12,588 523 0.00 

Modern Internasional ID IDR 2,351 508 0.00 

Esprit Holdings HK HKD 323 499 0.00 

Canon Marketing Japan JP JPY 50 487 0.00 

Goodbaby International Holdings CN HKD 1,954 456 0.00 

Proto JP JPY 17 450 0.00 

St Marc Holdings JP JPY 15 444 0.00 

Singapore Press Holdings SG SGD 181 439 0.00 

APM Automotive Holdings MY MYR 368 431 0.00 

Isuzu Motors JP JPY 96 415 0.00 

Chaowei Power Holdings CN HKD 1,196 400 0.00 

Largan Precision TW TWD 31 370 0.00 

Media Chinese International HK MYR 1,181 341 0.00 

Geely Automobile Holdings HK HKD 1,161 325 0.00 

Berjaya Sports Toto MY MYR 298 320 0.00 

Far Eastern Department Stores TW TWD 361 293 0.00 

Indomobil Sukses Internasional ID IDR 203 293 0.00 

Parkson Holdings MY MYR 214 278 0.00 

Global Mediacom ID IDR 2,042 276 0.00 

Minth Group CN HKD 279 267 0.00 


Padini Holdings MY MYR 598 250 0.00 

Tianneng Power International HK HKD 654 243 0.00 

eLong ADR CN USD 19 211 0.00 

Pou Sheng International Holdings HK HKD 2,664 186 0.00 

AirMedia Group ADR CN USD 85 180 0.00 


Zhejiang Baoxiniao Garment (A) CN CNY 107 163 0.00 

Lifestyle International Holdings HK HKD 73 129 0.00 

Imagi International Holdings HK HKD 9,146 111 0.00 

Mecox Lane ADR CN USD 84 73 0.00 

Mitra Adiperkasa ID IDR 62 35 0.00 

2,520,655 14.39 



Danone FR EUR 2,148 114,165 0.65 


Diageo GB GBP 5,638 107,267 0.61 




Unilever (영국) GB GBP 3,302 85,178 0.49 










PepsiCo US USD 653 32,587 0.19 

Lorillard US USD 305 31,194 0.18 

L’Oreal FR EUR 297 27,037 0.15





기명 


Tesco GB GBP 6,796 26,455 0.15 


KT&G KR KRW 448 23,105 0.13 






Ahold NL EUR 1,674 16,039 0.09 


Pernod-Ricard FR EUR 194 15,220 0.09 



Pigeon JP JPY 414 12,482 0.07 

AVI ZA ZAR 2,533 11,884 0.07 

Kroger US USD 639 11,245 0.06 





Lawson JP JPY 183 9,164 0.05 



Toyo Suisan Kaisha JP JPY 348 6,750 0.04 


Wilmar International SG SGD 1,218 3,604 0.02 

CP ALL (F) TH THB 1,783 3,346 0.02 


IOI MY MYR 2,382 3,091 0.02 



Charoen Pokphand Foods (F) TH THB 2,525 2,522 0.01 

Golden Agri-Resources SG SGD 5,101 2,283 0.01 


Olam International SG SGD 1,606 2,217 0.01 

Gudang Garam ID IDR 449 2,167 0.01 

Yaoko JP JPY 78 2,076 0.01 


Kuala Lumpur Kepong MY MYR 290 1,704 0.01 


Genting Plantations MY MYR 696 1,628 0.01 



Charoen Pokphand Indonesia ID IDR 6,014 1,348 0.01 

Tsingtao Brewery (H) CN HKD 291 1,327 0.01 

Dairy Farm International Holdings HK USD 163 1,270 0.01 

Unilever Indonesia ID IDR 764 1,235 0.01 



British American Tobacco (말레이시아) MY MYR 65 896 0.01 

Thai Union Frozen Products (F) TH THB 496 887 0.01 

PPB Group MY MYR 188 780 0.00 

China Minzhong Food CN SGD 1,405 716 0.00 

Asia Pacific Breweries SG SGD 35 711 0.00 

Tingyi Cayman Islands Holding CN HKD 341 686 0.00 

FamilyMart JP JPY 20 672 0.00 

Indofood Sukses Makmur ID IDR 1,650 652 0.00 



Guan Chong MY MYR 825 575 0.00 

First Pacific (홍콩) HK HKD 574 471 0.00 

Oldtown MY MYR 1,282 468 0.00 

Indofood CBP Sukses Makmur ID IDR 958 441 0.00 

Sheng Siong Group SG SGD 1,564 438 0.00 

Sugi Holdings JP JPY 17 423 0.00 

QL Resources MY MYR 506 396 0.00 

Besunyen Holdings CN HKD 3,514 238 0.00 

President Chain Store TW TWD 58 236 0.00 

Mayora Indah ID IDR 132 215 0.00 

BaWang International Group Holding CN HKD 2,252 161 0.00 

Beijing Jingkelong (H) CN HKD 231 154 0.00 

DSG International (Thailand) (F) TH THB 716 152 0.00 

Salim Ivomas Pratama ID IDR 493 55 0.00 


1,884,466 10.76 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 5,130 295,816 1.69 



Pfizer US USD 7,402 128,426 0.73 

Bayer (기명) DE EUR 1,364 72,604 0.41 






Merck & Co US USD 1,140 33,878 0.19 

436 



기명 



Elan ADR IE USD 2,812 29,503 0.17 



DaVita US USD 324 21,639 0.12 

Amgen US USD 376 20,202 0.12 


Shire IE GBP 776 19,128 0.11 





MEDNAX US USD 246 13,042 0.07 





Elekta (B) SE SEK 263 10,035 0.06 







Ossur IS DKK 7,069 8,314 0.05 


Nikkiso JP JPY 976 7,746 0.04 




Rohto Pharmaceutical JP JPY 616 5,965 0.03 

Olympus JP JPY 489 5,802 0.03 


Nexus DE EUR 681 5,716 0.03 







Aetna US USD 143 4,731 0.03 









Alere US USD 152 2,768 0.02 



Sysmex JP JPY 85 2,587 0.01 






Optos GB GBP 546 1,723 0.01 



Mindray Medical International ADR CN USD 54 1,322 0.01 





Bangkok Dusit Medical Services (F) TH THB 442 998 0.01 


China Animal Healthcare CN SGD 6,673 917 0.01 

Kalbe Farma ID IDR 2,620 859 0.00 

WuXi PharmaTech Cayman ADR CN USD 67 731 0.00 

KPJ Healthcare MY MYR 480 664 0.00 

Hitachi Medical JP JPY 52 565 0.00 


Bumrungrad Hospital (F) TH THB 331 495 0.00 

Supermax MY MYR 790 371 0.00 




Pharmaniaga * 

MY MYR 7 8 0.00 

1,728,538 9.87 





Iliad FR EUR 321 31,206 0.18 

NTT DoCoMo JP JPY 23 30,005 0.17





기명 



Telstra AU AUD 9,122 25,398 0.14 






AT&T US USD 491 12,206 0.07 














DiGi.Com MY MYR 2,708 2,721 0.02 

Chunghwa Telecom TW TWD 888 2,100 0.01 


Ziggo NL EUR 74 1,768 0.01 

Shin (F) TH THB 1,180 1,655 0.01 

Maxis MY MYR 855 1,301 0.01 

Telekom Malaysia MY MYR 796 1,066 0.01 

XL Axiata ID IDR 2,213 974 0.01 

Time dotCom MY MYR 5,045 891 0.01 

Total Access Communication (F) TH THB 439 890 0.01 


HKT Trust HK HKD 1,426 835 0.00 

Indosat ID IDR 1,719 679 0.00 

China Telecom (H) CN HKD 1,108 450 0.00 

626,990 3.58 

금융 

UBS (기명) CH CHF 19,606 184,909 1.06 









AXA FR EUR 5,459 58,414 0.33 














ORIX JP JPY 426 30,894 0.18 

Deutsche Bank (기명) DE EUR 938 30,823 0.18 

ICAP GB GBP 6,466 30,113 0.17 










Invesco US USD 1,032 19,421 0.11 







MetLife US USD 558 15,148 0.09 







Aegon NL EUR 3,831 13,367 0.08 

437 



기명 












Aon GB USD 256 9,972 0.06 










KeyCorp US USD 1,408 8,566 0.05 









Lazard (A) BM USD 354 7,235 0.04 



Oversea-Chinese Banking SG SGD 1,308 7,145 0.04 












China Merchants Bank (H) CN HKD 3,244 5,307 0.03 





E.Sun Financial Holding TW TWD 11,947 4,772 0.03 










DBS Group Holdings SG SGD 498 4,230 0.02 








T&D Holdings JP JPY 457 3,722 0.02 


Chailease Holding TW TWD 3,306 3,643 0.02 







KBC Groep BE EUR 230 3,356 0.02 

Macquarie Group AU AUD 145 3,307 0.02 







Suruga Bank JP JPY 366 2,762 0.02 


Resona Holdings JP JPY 830 2,664 0.02 


Sino Land HK HKD 2,027 2,627 0.01





SinoPac Financial Holdings TW TWD 9,252 2,372 0.01 

Mizuho Financial Group JP JPY 1,932 2,300 0.01 


Hang Lung Properties HK HKD 802 2,226 0.01 

Daibiru JP JPY 373 2,216 0.01 

Tokyu Land JP JPY 600 2,184 0.01 



Public Bank MY MYR 593 2,019 0.01 

Wharf Holdings HK HKD 447 2,002 0.01 



Samsung Fire & Marine Insurance KR KRW 14 1,961 0.01 


Singapore Exchange SG SGD 427 1,741 0.01 


Capital Securities TW TWD 6,076 1,635 0.01 


Shizuoka Bank JP JPY 200 1,581 0.01 




Cathay Financial Holding TW TWD 1,798 1,430 0.01 



Bank Negara Indonesia Persero ID IDR 4,244 1,392 0.01 

City Developments SG SGD 220 1,362 0.01 


Multi-Purpose Holdings MY MYR 2,007 1,338 0.01 


CITIC Securities (H) CN HKD 828 1,308 0.01 

Mitsui Fudosan JP JPY 94 1,299 0.01 


AMMB Holdings MY MYR 810 1,261 0.01 

UOL Group SG SGD 424 1,169 0.01 




Bank Danamon (인도네시아) ID IDR 2,329 1,063 0.01 




Toho Real Estate JP JPY 219 998 0.01 

Aozora Bank JP JPY 514 996 0.01 

First Financial Holding TW TWD 2,201 993 0.01 

China Everbright HK HKD 827 987 0.01 


HSBC Holdings (홍콩) GB HKD 131 898 0.01 

Country Garden Holdings CN HKD 2,656 865 0.00 

UEM Land Holdings MY MYR 1,718 859 0.00 


Able & Partners JP JPY 151 823 0.00 

Krung Thai Bank (F) TH THB 1,845 814 0.00 

Hang Lung Group HK HKD 172 809 0.00 

Ciputra Development ID IDR 12,856 796 0.00 

China Minsheng Banking (H) CN HKD 1,010 790 0.00 

Ascendas India Trust SG SGD 1,569 779 0.00 

CapitaMalls Malaysia Trust MY MYR 2,159 773 0.00 

Supalai (F) TH THB 1,923 773 0.00 




기명 

GB GBP 7,473 757 0.00 

Prince Housing & Development TW TWD 1,399 756 0.00 

Hemaraj Land and Development NVDR TH THB 9,822 718 0.00 

GPT Group AU AUD 270 694 0.00 

Public Bank (F) MY MYR 203 690 0.00 

Link REIT HK HKD 215 677 0.00 

Asian Property Development (F) TH THB 4,011 673 0.00 

Ascott Residence Trust SG SGD 953 651 0.00 

Sawada Holdings JP JPY 114 630 0.00 

Hong Leong Bank MY MYR 194 588 0.00 

Airport Facilities JP JPY 170 575 0.00 


K Wah International Holdings HK HKD 1,680 534 0.00 

Dexus Property Group AU AUD 724 531 0.00 

Bank Bukopin ID IDR 8,769 522 0.00 

Westfield Retail Trust AU AUD 243 517 0.00 

Stockland AU AUD 213 516 0.00 

BTS Group Holdings (F) TH THB 24,934 515 0.00 


Panin Financial ID IDR 40,505 505 0.00 

Sunway MY MYR 816 487 0.00 

Wing Tai Holdings SG SGD 674 486 0.00 

Quality Houses (F) TH THB 10,591 485 0.00 


ORIX JREIT JP JPY 1 480 0.00 

Haitong Securities (H) CN HKD 452 476 0.00 

IGB MY MYR 681 464 0.00 


Central Pattana (F) TH THB 368 452 0.00 

438 



기명 

Amata (F) TH THB 1,005 440 0.00 

LPN Development (F) TH THB 1,011 428 0.00 

Nippon Building Fund JP JPY 1 428 0.00 

Frasers Centrepoint Trust SG SGD 436 424 0.00 

Nomura Real Estate Office Fund JP JPY 1 402 0.00 

Aeon Mall JP JPY 24 399 0.00 

Daiwa House Industry JP JPY 40 387 0.00 

Sinyi Realty TW TWD 333 379 0.00 

Mori Hills REIT Investment JP JPY 1 356 0.00 

TMB Bank (F) TH THB 8,322 347 0.00 

Bumi Serpong Damai ID IDR 2,849 332 0.00 

Ho Bee Investment SG SGD 378 318 0.00 

Top REIT JP JPY 1 296 0.00 

CapitaCommercial Trust SG SGD 374 294 0.00 

Huaku Development TW TWD 162 293 0.00 

Lippo Karawaci ID IDR 4,236 286 0.00 

Robinsons Land PH PHP 918 285 0.00 

Nippon Accommodations Fund JP JPY 1 282 0.00 

Land and Houses (F) TH THB 1,364 266 0.00 

E-House China Holdings CN USD 47 265 0.00 

Pruksa Real Estate (F) TH THB 690 261 0.00 

Advance Residence Investment JP JPY 1 252 0.00 

CDL Hospitality Trusts SG SGD 218 252 0.00 

Singapore Land SG SGD 66 238 0.00 

Tisco Financial Group (F) TH THB 225 231 0.00 

CFS Retail Property Trust AU AUD 151 227 0.00 

Franshion Properties China HK HKD 1,094 227 0.00 

Mirvac Group AU AUD 221 224 0.00 

Hung Poo Real Estate Development TW TWD 267 183 0.00 

Kenedix Realty Investment JP JPY 1 173 0.00 

Hysan Development HK HKD 50 172 0.00 

SM Prime Holdings PH PHP 546 163 0.00 

Sunway Real Estate Investment Trust MY MYR 519 163 0.00 

KLCC Property Holdings MY MYR 167 141 0.00 

Japan Real Estate Investment JP JPY 1 133 0.00 

Radium Life Tech TW TWD 196 108 0.00 

Agung Podomoro Land ID IDR 3,249 99 0.00 

Soho China CN HKD 165 97 0.00 


Oberoi Realty IN INR 22 88 0.00 


SP Setia MY MYR 82 74 0.00 

Housing Development Finance IN INR 7 68 0.00 

Sunway Wts 17/08/2016 MY MYR 276 35 0.00 

Ticon Industrial Connection (F) TH THB 74 24 0.00 



2,822,410 16.11 





GB GBP 6,187 1,912 0.01 


GB GBP 763 561 0.00 

12,736 0.07 



UBS (Gree Electric Appliances (A)) ELN 01/07/2014 CN USD 810 2,125 0.01 


BNP (China Merchants Securities (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 703 1,077 0.01 

BNP (Ping An Insurance Group (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 176 860 0.00 

UBS (Yonyou Software (A)) ELN 31/12/2012 CN USD 452 855 0.00 

BNP (Tangshan Jidong Cement (A)) ELN 22/11/2012 NL USD 360 805 0.00 

BNP (Daqin Railway (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 895 795 0.00 

UBS (China Vanke (A)) ELN 15/07/2013 CN USD 736 792 0.00 

BNP (Gree Electric Appliances (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 302 787 0.00 

BNP (CITIC Securities (A)) ELN 05/03/2013 NL USD 459 709 0.00 

BNP (China Vanke (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 659 704 0.00 

BNP (Kweichow Moutai (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 21 573 0.00 

UBS (Daqin Railway (A)) ELN 16/04/2013 CN USD 606 543 0.00 

UBS (CITIC Securities (A)) ELN 16/09/2013 CN USD 250 390 0.00 

GSI (CITIC Securities (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 196 303 0.00 

BNP (China Pacific Insurance Group (A)) ELN 01/04/2015 CN USD 116 299 0.00 

UBS (Tangshan Jidong Cement (A)) ELN 08/12/2014 GB USD 99 224 0.00 

UBS (Ping An Insurance Group (A)) ELN 07/06/2013 CN USD 32 157 0.00 

DB (China Merchants Securities (A)) ELN 03/03/2016 CN USD 101 155 0.00 

UBS (China Merchants Securities (A)) ELN 14/02/2014 CN USD 95 146 0.00 

GSI (China Merchants Securities (A)) ELN 16/02/2016 CN USD 81 125 0.00 

GSI (China Vanke (A)) ELN 30/06/2015 CN USD 117 125 0.00 

BNP (SAIC Motor (A)) ELN 05/05/2014 NL USD 66 121 0.00 

GSI (Daqin Railway (A)) ELN 24/06/2016 CN USD 80 71 0.00 

BNP (Suning Appliance (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 52 61 0.00 

UBS (Zhejiang Baoxiniao Garment (A)) ELN 30/12/2014 GB USD 39 59 0.00 

UBS (Wuliangye Yibin (A)) ELN 22/04/2013 CN USD 13 55 0.00 



17,203 0.10




에너지 



41,914 0.24 

소재 


GB GBP 5,234 1,387 0.01 

1,387 0.01 

산업재 


Lung Yen Life Service TW TWD 497 1,131 0.01 

Connaught * 

GB GBP 1,213 0 0.00 

22,665 0.13 

정보 기술 

Simplo Technology TW TWD 370 2,130 0.01 

Phison Electronics TW TWD 278 1,488 0.01 

3,618 0.02 

건강 관리 


5,694 0.03 

금융 




42,598 0.24 




6,803 0.04 

비상장 

에너지 



GB GBP 22,878 2,806 0.02 


CY USD 1,701 2,571 0.01 


CA USD 7,498 0 0.00 


AU AUD 123 0 0.00 

9,620 0.05 

공익사업 





기명 

GB CAD 5,204 3,980 0.02 

GB CAD 3 0 0.00 

3,980 0.02 

소재 




AU AUD 7,462 0 0.00 

7,564 0.04 

산업재 


Toyo-Thai NVDR TH THB 258 95 0.00 

Dialog Group Wts 15/05/2017 MY MYR 100 12 0.00 



GB GBP 1,038 0 0.00 


GB GBP 5 0 0.00 


GB GBP 3 0 0.00 

692 0.00 

정보 기술 


GB GBP 9,568 3,169 0.02 


Mathengine * 

GB GBP 275 0 0.00 


GB GBP 1,006 0 0.00 

3,506 0.02 


Big C Supercenter NVDR TH THB 75 349 0.00 


TR TRY 133 0 0.00 


HK HKD 930 0 0.00 

349 0.00 

439 

건강 관리 


GB GBP 2,195 942 0.01 


York Pharma * 

GB GBP 1,053 0 0.00 

942 0.01 



GB GBP 272 2,474 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 1,780 1,463 0.01 


Shin NVDR TH THB 308 432 0.00 

4,964 0.03 

금융 

Bank of Ayudhya NVDR TH THB 2,936 1,996 0.01 

Banco Santander Rts 27/07/2012 ES EUR 4,939 972 0.01 

Bangkok Life Assurance NVDR TH THB 476 546 0.00 

LPN Development NVDR TH THB 895 379 0.00 



Supalai NVDR TH THB 112 45 0.00 


AU EUR 2,999 0 0.00 


GB GBP 1,300 0 0.00 

4,160 0.02 


DB (CITIC Securities (A)) ELN 07/08/2020 CN USD 64 100 0.00 

DB (China Vanke (A)) ELN 11/07/2018 CN USD 80 85 0.00 


231 0.00 

단주 (8) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 14,372,348) 17,193,560 98.15 




EUR EUR 


















(2,427) (0.01) 

옵션 



기명 


EUR 비율 






12,562 0.07 

기타 자산 및 부채 314,096 1.79 

순자산 17,517,791 100.00





미국 US 25.56 

영국 GB 18.68 

일본 JP 7.59 

독일 DE 5.84 




호주 AU 2.85 


중국 CN 2.73 

대만 TW 1.81 




홍콩 HK 1.35 





태국 TH 0.58 













인도 IN 0.13 







페루 PE 0.04 



터키 TR 0.00 


440

Diversified Income Fund 1,5*** 




코드 또는 HKD 비율 

기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 1,304 21,514 0.38 


Chevron US USD 15 12,146 0.22 


Oil Search PG AUD 110 6,452 0.12 

Royal Dutch Shell (네덜란드) (A) NL EUR 23 6,208 0.11 


BG Group GB GBP 32 5,821 0.10 

Korea Resources 4.125% 19/05/2015 KR USD 662 5,351 0.10 

Valero Energy 6.625% 15/06/2037 US USD 572 4,818 0.09 

BP GB GBP 84 4,678 0.08 

Weatherford Int’l (Bermuda) 5.95% 15/04/2042 BM USD 524 4,251 0.08 

Kunlun Energy HK HKD 305 4,155 0.07 


IPIC GMTN 5.50% 01/03/2022 Reg S KY USD 445 3,620 0.06 

Weatherford Int’l (Bermuda) 4.50% 15/04/2022 BM USD 445 3,583 0.06 

Pertamina Persero 4.875% 03/05/2022 Reg S ID USD 424 3,276 0.06 

Pertamina Persero 6.00% 03/05/2042 Reg S ID USD 424 3,235 0.06 

CNOOC Finance 2011 4.25% 26/01/2021 Reg S VG USD 377 3,059 0.05 

Plains All American Pipeline 3.65% 01/06/2022 US USD 389 3,042 0.05 


Enbridge Energy Partners 5.20% 15/03/2020 US USD 330 2,863 0.05 

Petrobras International Finance 3.50% 06/02/2017 KY USD 349 2,791 0.05 

Saipem IT EUR 7 2,773 0.05 

Gaz Capital (Gazprom) 8.125% 31/07/2014 Reg S LU USD 318 2,736 0.05 

Apache 4.75% 15/04/2043 US USD 326 2,676 0.05 


Noble Holding International 5.25% 15/03/2042 KY USD 318 2,488 0.04 

PTT (F) TH THB 28 2,451 0.04 

Apache 3.25% 15/04/2022 US USD 302 2,425 0.04 




Noble Holding International 3.05% 01/03/2016 KY USD 270 2,182 0.04 

Frontier Oil 6.875% 15/11/2018 US USD 261 2,153 0.04 

Gaz Capital (Gazprom) 5.364% 31/10/2014 EMTN LU EUR 188 2,058 0.04 

IPIC GMTN 6.875% 14/03/2026 EMTN KY GBP 141 1,926 0.03 

IPIC GMTN 3.75% 01/03/2017 Reg S KY USD 238 1,884 0.03 

Gaz Capital (Gazprom) 6.58% 31/10/2013 EMTN LU GBP 141 1,872 0.03 


IPIC GMTN 5.875% 14/03/2021 Reg S KY EUR 165 1,825 0.03 


Dolphin Energy 5.888% 15/06/2019 Reg S AE USD 201 1,704 0.03 

S-Oil KR KRW 2 1,645 0.03 


Enbridge CA CAD 5 1,607 0.03 

Inpex JP JPY 1 1,462 0.03 

Plains All American Pipeline 8.75% 01/05/2019 US USD 141 1,445 0.03 


Formosa Petrochemical TW TWD 57 1,379 0.02 

Petrobras International Finance 6.75% 27/01/2041 KY USD 141 1,322 0.02 

Hess US USD 3 1,240 0.02 





El Paso Pipeline Partners Operating 7.50% 15/11/2040 US USD 125 1,162 0.02 

PTT Exploration & Production (F) TH THB 26 1,143 0.02 


Tambang Batubara Bukit Asam Persero ID IDR 63 969 0.02 

AMEC GB GBP 7 946 0.02 

Bumi Resources ID IDR 543 919 0.02 

National Oilwell Varco US USD 1 876 0.02 

Dresser-Rand Group US USD 2 869 0.02 

Ensco ADR GB USD 2 856 0.02 

Anadarko Petroleum US USD 1 841 0.02 

Talisman Energy CA CAD 8 802 0.01 

Indo Tambangraya Megah ID IDR 24 800 0.01 

Nexen CA CAD 5 719 0.01 

Crescent Point Energy CA CAD 2 715 0.01 

Marathon Petroleum US USD 2 703 0.01 

Karoon Gas Australia AU AUD 14 696 0.01 

Rockhopper Exploration GB GBP 16 685 0.01 

Baytex Energy CA CAD 2 660 0.01 

Marathon Oil US USD 3 631 0.01 

Kencana Petroleum MY MYR 74 625 0.01 

Murphy Oil US USD 1 595 0.01 

Canadian Natural Resources CA CAD 2 554 0.01 


Transocean CH USD 1 524 0.01 


* 


** 


*** 

재무제표에 대한 note /1의 이름 변경을 참조하십시오. 



441 



기명 

Royal Dutch Shell (A) NL GBP 2 509 0.01 

Valero Energy US USD 3 501 0.01 

Adaro Energy ID IDR 319 497 0.01 

Banpu (F) TH THB 4 490 0.01 

Statoil NO NOK 2 490 0.01 

Schlumberger US USD 1 485 0.01 

Atlas Pipeline Partners 8.75% 15/06/2018 US USD 58 483 0.01 

Energy Transfer Equity 7.50% 15/10/2020 US USD 54 468 0.01 

Royal Dutch Shell ADR NL USD 1 466 0.01 

Ophir Energy GB GBP 6 459 0.01 


Lukoil OAO RU USD 1 436 0.01 

Teekay 8.50% 15/01/2020 MH USD 46 376 0.01 

Medco Energi Internasional ID IDR 210 369 0.01 

Total FR EUR 1 350 0.01 

Apache US USD 1 346 0.01 

Petronas Dagangan MY MYR 7 340 0.01 

Pacific Rubiales Energy CA CAD 1 334 0.01 




Thai Oil (F) TH THB 19 317 0.01 

IRPC (F) TH THB 288 316 0.01 

Petroleo Brasileiro (우선주) ADR BR USD 2 312 0.01 

Petroleo Brasileiro ADR BR USD 2 302 0.01 

Helix Energy Solutions Group US USD 2 292 0.01 

Rowan Companies US USD 1 287 0.01 

EOG Resources US USD 1 283 0.01 

Cameco CA CAD 2 279 0.00 


Petrominerales CO CAD 2 267 0.00 

OGX Petroleo e Gas Participacoes BR BRL 5 261 0.00 

Helmerich & Payne US USD 1 257 0.00 

Oil States International US USD 1 255 0.00 

World Fuel Services US USD 1 242 0.00 

Bumi Armada MY MYR 24 241 0.00 


TransGlobe Energy CA CAD 2 229 0.00 


Sasol ZA ZAR 1 225 0.00 


Alpha Natural Resources 6.25% 01/06/2021 US USD 30 217 0.00 

Gran Tierra Energy CA CAD 4 199 0.00 

MOL Hungarian Oil and Gas HU HUF 1 183 0.00 

Nautical Petroleum GB GBP 4 181 0.00 


Valiant Petroleum GB GBP 2 172 0.00 

Pinecrest Energy CA CAD 8 168 0.00 


TNK-BP Holding RU USD 6 137 0.00 

Esso Thailand (F) TH THB 45 131 0.00 

Chesapeake Energy 9.50% 15/02/2015 US USD 15 130 0.00 

Amerisur Resources GB GBP 41 129 0.00 


Petroceltic International IE GBP 129 128 0.00 

Faroe Petroleum GB GBP 5 122 0.00 

Gazprom RU USD 2 98 0.00 

Exillon Energy GB GBP 6 97 0.00 

Ichor Coal DE EUR 2 97 0.00 


Sevan Drilling NO NOK 9 88 0.00 

Gold Oil GB GBP 99 86 0.00 




Venoco 11.50% 01/10/2017 US USD 9 76 0.00 


Aurelian Oil & Gas GB GBP 25 70 0.00 


HRT Participacoes em Petroleo BR BRL 1 63 0.00 

Oilex AU GBP 28 62 0.00 

Afren GB GBP 3 55 0.00 

Tullow Oil GB GBP 1 54 0.00 


Africa Oil CA CAD 1 50 0.00 



Cadogan Petroleum GB GBP 10 41 0.00 

Etablissements Maurel et Prom FR EUR 1 41 0.00 

Petroleo Brasileiro (우선주) BR BRL 1 40 0.00 

BowLeven GB GBP 3 30 0.00 


FAR AU AUD 52 18 0.00 

Toyo Kanetsu JP JPY 1 15 0.00

Diversified Income Fund 1,5 - 계속 




기명 



PetroMagdalena Energy CA CAD 1 2 0.00 

238,241 4.26 

공익사업 

South East Water Finance 5.583% 29/03/2029 KY GBP 454 6,173 0.11 


ENW Finance 6.125% 21/07/2021 EMTN GB GBP 330 4,817 0.09 

Centrica 4.375% 13/03/2029 EMTN GB GBP 377 4,714 0.08 

Electricite De France 5.50% 17/10/2041 EMTN FR GBP 377 4,702 0.08 

Wales & West Utilities Fin. 6.75% VRN 17/12/2036 EMTN GB GBP 235 3,354 0.06 

CLP Power (홍콩) Fin. 4.75% 12/07/2021 EMTN VG USD 377 3,157 0.06 

Veolia Environnement 4.625% 30/03/2027 EMTN FR EUR 283 2,951 0.05 

Huaneng Power International (H) CN HKD 629 2,874 0.05 

Virginia Electric & Power 2.95% 15/01/2022 US USD 341 2,711 0.05 

Western Power Distribution S. West 5.75% 23/03/2040 GB GBP 188 2,590 0.05 

Progress Energy 7.75% 01/03/2031 US USD 238 2,584 0.05 

Eastern Power Networks 6.25% 12/11/2036 EMTN GB GBP 174 2,548 0.05 

Korea Midland Power 5.375% 11/02/2013 KR USD 318 2,510 0.04 

Sempra Energy 2.30% 01/04/2017 US USD 310 2,468 0.04 

Korea Electric Power 5.50% 21/07/2014 Reg S KR USD 275 2,281 0.04 

Korea Southern Power 5.375% 18/04/2013 Reg S KR USD 270 2,160 0.04 

Energy Future Intermediate Holding 10.00% 01/12/2020 US USD 238 2,043 0.04 

Thames Water Utilities Cayman 6.125% 04/02/2013 EMTN KY EUR 188 2,001 0.04 


Eastern Power Networks 4.75% 30/09/2021 EMTN GB GBP 141 1,897 0.03 

Perusahaan Gas Negara Persero (B) ID IDR 585 1,640 0.03 

PPL Energy Supply 6.50% 01/05/2018 US USD 179 1,629 0.03 

Yorkshire Water Services 6.375% 19/08/2039 KY GBP 94 1,465 0.03 

Korea Hydro & Nuclear Power 6.25% 17/06/2014 Reg S KR USD 167 1,399 0.02 

CMS Energy US USD 7 1,211 0.02 

Tenaga Nasional MY MYR 72 1,177 0.02 

China Resources Gas Group HK HKD 73 1,098 0.02 


Fortum FI EUR 5 867 0.02 

ENN Energy Holdings CN HKD 30 821 0.01 

Datang International Power Generation (H) CN HKD 298 819 0.01 

Petronas Gas MY MYR 19 815 0.01 

PPL US USD 4 806 0.01 

China Resources Power Holdings HK HKD 55 775 0.01 

Edison International US USD 2 764 0.01 

China Longyuan Power Group (H) CN HKD 116 706 0.01 

AES 8.00% 15/10/2017 US USD 74 659 0.01 

GDF Suez FR EUR 4 633 0.01 

Hyflux SG SGD 69 623 0.01 

PG&E US USD 2 611 0.01 


NextEra Energy US USD 1 487 0.01 

Glow Energy (F) TH THB 28 481 0.01 


Exelon US USD 1 453 0.01 

FirstEnergy US USD 1 442 0.01 

Electricite de France FR EUR 2 400 0.01 

Cia Energetica de Minas Gerais ADR BR USD 2 366 0.01 

Centrica GB GBP 9 348 0.01 

National Grid GB GBP 4 343 0.01 


Fortis (캐나다) CA CAD 1 327 0.01 


Red Electrica ES EUR 1 318 0.01 

E.ON DE EUR 2 295 0.01 

NRG Energy US USD 2 272 0.00 



SSE GB GBP 1 210 0.00 

Gas Natural SDG ES EUR 2 209 0.00 

Snam IT EUR 5 199 0.00 

AES 7.75% 15/10/2015 US USD 22 189 0.00 

RWE DE EUR 1 174 0.00 

Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) BR BRL 1 165 0.00 

Cia Paranaense de Energia ADR BR USD 1 149 0.00 

Eastern Water Resources Development and Mgmt (F) TH THB 71 149 0.00 


Consolidated Edison US USD 1 122 0.00 

AES US USD 1 99 0.00 

AES Tiete (우선주) BR BRL 1 98 0.00 


Modern Water GB GBP 10 69 0.00 

Helius Energy GB GBP 47 65 0.00 

Thai Tap Water Supply (F) TH THB 26 43 0.00 

CMS Energy 6.875% 15/12/2015 US USD 3 30 0.00 

AES Tiete BR BRL 1 12 0.00 



GB EUR 1,627 0 0.00 

94,373 1.69 

소재 


442 



기명 

BHP Billiton (호주) AU AUD 28 8,131 0.15 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 1,012 7,773 0.14 

LG Chem KR KRW 3 6,281 0.11 


Kerling 10.625% 01/02/2017 Reg S GB EUR 542 5,442 0.10 



Rexam 6.75% 01/06/2013 Reg S GB USD 494 4,049 0.07 

Rio Tinto Finance (미국) 9.00% 01/05/2019 AU USD 377 4,029 0.07 

Air Products & Chemicals 3.00% 03/11/2021 US USD 471 3,802 0.07 

Ball 5.00% 15/03/2022 US USD 476 3,779 0.07 

Ashland US USD 6 2,985 0.05 


HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 NL EUR 259 2,936 0.05 

Vale Overseas Limited 4.375% 11/01/2022 KY USD 357 2,831 0.05 

Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 259 2,805 0.05 

AngloGold Ashanti Holdings 5.375% 15/04/2020 GB USD 306 2,494 0.04 

Formosa Chemicals & Fibre TW TWD 110 2,465 0.04 

Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 225 2,421 0.04 

Ecolab 5.50% 08/12/2041 US USD 270 2,414 0.04 

Johnson Matthey GB GBP 8 2,403 0.04 

Taiwan Fertilizer TW TWD 129 2,377 0.04 

Votorantim Cimentos 7.25% 05/04/2041 Reg S BR USD 283 2,230 0.04 



POSCO KR KRW 1 2,018 0.04 

OI European Group 6.875% 31/03/2017 Reg S NL EUR 188 2,005 0.04 

Eastman Chemical Co 4.50% 15/01/2021 US USD 230 1,904 0.03 




Xstrata Finance Canada 5.25% 13/06/2017 EMTN CA EUR 141 1,615 0.03 

Semen Gresik Persero ID IDR 153 1,551 0.03 

Mosaic US USD 4 1,503 0.03 

Ecolab 3.00% 08/12/2016 US USD 183 1,497 0.03 

China Resources Cement Holdings HK HKD 244 1,495 0.03 




Lee & Man Paper Manufacturing HK HKD 320 1,156 0.02 


PTT Global Chemical (F) TH THB 66 1,147 0.02 


WR Grace & Co US USD 2 1,138 0.02 


Petronas Chemicals Group MY MYR 60 1,001 0.02 


Independence Group NL AU AUD 27 945 0.02 

Taiwan Cement TW TWD 101 934 0.02 

Nan Ya Plastics TW TWD 56 896 0.02 

LyondellBasell Industries (A) NL USD 3 891 0.02 

Crown Holdings US USD 3 875 0.02 

Goldcorp CA CAD 3 858 0.02 

Indocement Tunggal Prakarsa ID IDR 56 839 0.01 

Agrium CA CAD 1 711 0.01 

Yamato Kogyo JP JPY 3 706 0.01 

Ube Industries JP JPY 35 700 0.01 

AZ Electronic Materials GB GBP 17 691 0.01 

First Quantum Minerals CA CAD 4 659 0.01 

Boart Longyear US AUD 19 647 0.01 

Showa Denko KK JP JPY 37 645 0.01 


Clariant (기명) CH CHF 6 614 0.01 

CF Industries Holdings US USD 1 599 0.01 

West China Cement CN HKD 300 558 0.01 

China Steel TW TWD 69 531 0.01 

Methanex CA CAD 2 523 0.01 


CRH (아일랜드) IE EUR 3 515 0.01 



Fuchs Petrolub DE EUR 1 492 0.01 

Sinofert Holdings HK HKD 283 478 0.01 

International Paper US USD 2 470 0.01 

Ecolab US USD 1 462 0.01 

HeidelbergCement DE EUR 1 460 0.01 



Cemex 5.470% FRN 30/09/2015 144A MX USD 60 419 0.01 

Silver Wheaton CA CAD 2 402 0.01 

Arkema FR EUR 1 396 0.01 

Shandong Chenming Paper Holdings (H) CN HKD 110 391 0.01 

Imdex AU AUD 19 390 0.01 

Cia de Minas Buenaventura ADR PE USD 1 383 0.01 

Umicore BE EUR 1 383 0.01 

London Mining GB GBP 10 380 0.01 


Kenmare Resources IE GBP 56 355 0.01 

Eldorado Gold CA CAD 3 354 0.01 

JSP JP JPY 3 340 0.01





기명 

Grupo Mexico (B) MX MXN 14 337 0.01 


Holcim Indonesia ID IDR 155 334 0.01 

Brenntag DE EUR 1 332 0.01 


CAP CL CLP 1 325 0.01 


Vale (우선주) ADR BR USD 2 310 0.01 

Industrias Penoles MX MXN 1 309 0.01 

Cliffs Natural Resources US USD 1 286 0.01 

Exxaro Resources ZA ZAR 1 280 0.01 


Lanxess DE EUR 1 279 0.00 

Praxair US USD 1 276 0.00 

Petra Diamonds GB GBP 14 274 0.00 

AngloGold Ashanti ZA ZAR 1 272 0.00 


Timah Persero ID IDR 170 259 0.00 

Linde DE EUR 1 253 0.00 


IAMGOLD CA CAD 3 248 0.00 

Ta Ann Holdings MY MYR 15 246 0.00 

Toray Industries JP JPY 4 246 0.00 

Dow Chemical US USD 1 245 0.00 

BASF DE EUR 1 236 0.00 

Harmony Gold Mining ZA ZAR 3 228 0.00 


AJ Plast (F) TH THB 55 209 0.00 

Banro CA CAD 6 205 0.00 

Israel Chemicals IL ILS 2 205 0.00 

Tiger Resources AU AUD 70 189 0.00 



Aquarius Platinum (영국) AU GBP 11 172 0.00 

Accsys Technologies GB EUR 86 168 0.00 

Kuraray JP JPY 2 166 0.00 

Volcan Cia Minera (B) PE PEN 16 146 0.00 

Compass Minerals International US USD 1 141 0.00 



Central Asia Metals GB GBP 12 131 0.00 

Sakai Chemical Industry JP JPY 5 130 0.00 

Antofagasta GB GBP 1 126 0.00 

Duratex BR BRL 3 123 0.00 

Vale ADR BR USD 1 121 0.00 

Daicel JP JPY 2 119 0.00 


Sika (BR) CH CHF 1 118 0.00 


Yamana Gold CA CAD 1 109 0.00 

Siam City Cement (F) TH THB 1 108 0.00 

Tahoe Resources US CAD 1 106 0.00 



Hitachi Metals JP JPY 1 94 0.00 

Maruichi Steel Tube JP JPY 1 86 0.00 

Ternium ADR LU USD 1 79 0.00 

Nihon Parkerizing JP JPY 1 77 0.00 

Bahamas Petroleum GB GBP 76 75 0.00 

Ormonde Mining IE GBP 68 75 0.00 

Teranga Gold CA CAD 4 75 0.00 

Domtar CA USD 1 69 0.00 

JSR JP JPY 1 68 0.00 

Nihon Nohyaku JP JPY 2 67 0.00 

Solutia 7.875% 15/03/2020 US USD 7 61 0.00 

Mitsui Chemicals JP JPY 2 54 0.00 

Ausgold AU AUD 7 53 0.00 

Vale BR BRL 1 53 0.00 

Zeon JP JPY 1 53 0.00 

Daiken JP JPY 2 51 0.00 

Nissan Chemical Industries JP JPY 1 51 0.00 

Northam Platinum ZA ZAR 1 45 0.00 


Polar Star Mining CA CAD 24 40 0.00 

Eurotin CA CAD 10 39 0.00 

Pan African Resources GB ZAR 18 35 0.00 


Olympus Pacific Minerals CDI CA AUD 13 30 0.00 

FP JP JPY 1 29 0.00 


Nampak ZA ZAR 1 24 0.00 

Noventa GB GBP 29 23 0.00 

Consolidated Infrastructure Group ZA ZAR 2 21 0.00 

Tata Steel Thailand (F) TH THB 93 20 0.00 


Zimplats Holdings GB AUD 1 18 0.00 



Usinas Siderurgicas de Minas Gerais BR BRL 1 8 0.00 

443 



기명 

Starfield Resources CA CAD 35 6 0.00 


산업재 


Samsung C&T KR KRW 14 7,330 0.13 

Seek AU AUD 119 6,795 0.12 



Hit Finance 5.75% 09/03/2018 NL EUR 424 4,501 0.08 

Sydney Airport AU AUD 185 4,345 0.08 

Glencore Finance Europe 4.125% 03/04/2018 LU EUR 400 4,282 0.08 

Hutchison Whampoa Int’l 7.625% 09/04/2019 Reg S KY USD 447 4,279 0.08 



Glencore Finance Europe 5.25% 22/03/2017 EMTN LU EUR 353 3,913 0.07 


PSA International 5.90% 29/06/2016 Reg S SG USD 424 3,815 0.07 

Cie de St-Gobain 5.625% 15/11/2024 EMTN FR GBP 259 3,501 0.06 

Sumitomo Electric Industries JP JPY 30 3,161 0.06 


PSA International 4.625% 11/09/2019 SG USD 330 2,840 0.05 


ST Engineering Financial 1 4.80% 16/07/2019 EMTN SG USD 318 2,756 0.05 






Aspire Defence Finance 4.674% 31/03/2040 A GB GBP 188 2,270 0.04 

Hutchison Whampoa Int’l 11 4.625% 13/01/2022 Reg S KY USD 278 2,235 0.04 

Rolls-Royce 6.75% 30/04/2019 GB GBP 141 2,185 0.04 

51job ADR CN USD 4 2,071 0.04 


Cummins US USD 2 2,053 0.04 

Michael Page International GB GBP 36 1,905 0.03 

TK KR KRW 9 1,894 0.03 



Brambles AU AUD 31 1,785 0.03 



Kubota JP JPY 23 1,694 0.03 




Sime Darby MY MYR 64 1,586 0.03 



Keppel SG SGD 22 1,501 0.03 

MTR (Cayman Islands) 2.00% 12/04/2017 Reg S KY USD 191 1,484 0.03 




CSX US USD 8 1,381 0.02 

Dongfang Electric (H) CN HKD 65 1,359 0.02 

Fraser and Neave SG SGD 30 1,322 0.02 

Hiwin Technologies TW TWD 18 1,319 0.02 

International Lease Finance 8.625% 15/01/2022 US USD 148 1,313 0.02 


Cobham GB GBP 44 1,260 0.02 


Shanghai Electric Group (H) CN HKD 314 1,219 0.02 


Guangshen Railway (H) CN HKD 419 1,204 0.02 

Johnson Electric Holdings HK HKD 238 1,157 0.02 




Danaher US USD 3 1,053 0.02 

Air China (H) CN HKD 187 1,046 0.02 

Asahi Glass JP JPY 16 963 0.02 

Equifax US USD 3 936 0.02 

Copart US USD 4 908 0.02 

Central Japan Railway JP JPY 1 849 0.02 

Owens Corning US USD 3 821 0.01 


Boeing US USD 1 793 0.01 

Secom JP JPY 2 768 0.01 

IJM MY MYR 54 757 0.01 

Roper Industries US USD 1 746 0.01 

Obayashi JP JPY 22 739 0.01 

Burlington Northern Santa Fe 5.05% 01/03/2041 US USD 87 729 0.01 



Emerson Electric US USD 1 570 0.01 


Pembangunan Perumahan Persero ID IDR 943 552 0.01 

Precision Castparts US USD 1 549 0.01





기명 

Glencore Finance Europe 7.125% 23/04/2015 EMTN LU EUR 47 543 0.01 

Yungtay Engineering TW TWD 42 538 0.01 

Ryanair Holdings IE EUR 12 533 0.01 

Bilfinger Berger DE EUR 1 513 0.01 

Transasia Airways TW TWD 116 510 0.01 

Rockwell Collins US USD 1 501 0.01 

SembCorp Marine SG SGD 16 500 0.01 

Republic Services US USD 2 471 0.01 

Robert Half International US USD 2 465 0.01 

Wolseley CH GBP 2 465 0.01 


NRW Holdings AU AUD 14 445 0.01 



Polypore International US USD 2 426 0.01 

Rockwell Automation US USD 1 421 0.01 



China Automation Group CN HKD 191 407 0.01 


Orkla NO NOK 7 390 0.01 

Airports of Thailand (F) TH THB 25 387 0.01 

Joy Global US USD 1 385 0.01 

China High Speed Transmission Equipment Group HK HKD 103 384 0.01 


GFK DE EUR 1 377 0.01 

AirAsia MY MYR 44 372 0.01 

Brammer GB GBP 8 361 0.01 

Dialog Group MY MYR 61 350 0.01 

Union Pacific US USD 1 350 0.01 


JobStreet MY MYR 58 340 0.01 


Gamuda MY MYR 35 315 0.01 

Wijaya Karya Persero ID IDR 380 311 0.01 

Rolls-Royce Holdings GB GBP 3 307 0.01 

MTR HK HKD 11 303 0.01 

CCR BR BRL 5 301 0.01 

Jasa Marga Persero ID IDR 67 300 0.01 

Deere & Co US USD 1 291 0.01 


Petrosea ID IDR 74 282 0.01 


Sichuan Expressway (H) CN HKD 87 270 0.00 

ATS Automation Tooling Systems CA CAD 4 267 0.00 

Alfa (A) MX MXN 2 263 0.00 

Sthree GB GBP 6 259 0.00 

Societe BIC FR EUR 1 258 0.00 


Sandvik SE SEK 2 244 0.00 

NACCO Industries (A) US USD 1 232 0.00 


Legrand FR EUR 1 225 0.00 

Travis Perkins GB GBP 2 225 0.00 

Citra Marga Nusaphala Persada ID IDR 122 224 0.00 


Donaldson US USD 1 218 0.00 

Atlas Copco (A) SE SEK 1 214 0.00 


Gallant Venture SG SGD 119 211 0.00 

Foster Wheeler CH USD 1 209 0.00 

IMI GB GBP 2 204 0.00 

Meritor 8.125% 15/09/2015 US USD 25 203 0.00 

KBR US USD 1 199 0.00 

Eiffage FR EUR 1 197 0.00 

Sino Thai Engineering & Construction (F) TH THB 57 195 0.00 

Toyo-Thai (F) TH THB 52 195 0.00 

Amadeus Fire DE EUR 1 191 0.00 

Flowserve US USD 1 191 0.00 

Thai Airways International (F) TH THB 28 190 0.00 

Amtek Engineering SG SGD 44 187 0.00 


Fluor US USD 1 182 0.00 

SMC (일본) JP JPY 1 179 0.00 

WCT MY MYR 28 169 0.00 

McDermott International US USD 2 160 0.00 

Blue Label Telecoms ZA ZAR 23 159 0.00 

ITOCHU JP JPY 2 158 0.00 


Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide DE EUR 1 151 0.00 

XP Power SG GBP 1 151 0.00 



Alexander & Baldwin US USD 1 146 0.00 

Copa Holdings (A) PA USD 1 146 0.00 

MMC MY MYR 22 146 0.00 

MISC MY MYR 12 145 0.00 

Dynasty Ceramic (F) TH THB 9 143 0.00 

CKD JP JPY 2 141 0.00 

Robert Walters GB GBP 4 141 0.00 

444 



기명 

Clean Air Power GB GBP 58 134 0.00 



Anixter 5.625% 01/05/2019 US USD 16 125 0.00 

Hitachi Transport System JP JPY 1 124 0.00 

Precious Shipping (F) TH THB 30 124 0.00 

Makino Milling Machine JP JPY 2 122 0.00 

Marubeni JP JPY 2 121 0.00 

FANUC JP JPY 1 119 0.00 

Industries Qatar QA QAR 1 119 0.00 

Rheinmetall DE EUR 1 116 0.00 

Regenersis GB GBP 9 110 0.00 


MISUMI Group JP JPY 1 106 0.00 



Aeon Delight JP JPY 1 92 0.00 

Wilson Bayly Holmes-Ovcon ZA ZAR 1 89 0.00 

JGC JP JPY 1 87 0.00 

Kintetsu World Express JP JPY 1 83 0.00 


SKIL Ports & Logistics GB GBP 5 73 0.00 

Malaysian Resources MY MYR 16 70 0.00 


Empresas ICA MX MXN 5 63 0.00 

General Dynamics US USD 1 60 0.00 

Oiles JP JPY 1 60 0.00 

Grindrod ZA ZAR 4 58 0.00 

THK JP JPY 1 58 0.00 

HaloSource US GBP 17 57 0.00 

SMT Scharf DE EUR 1 57 0.00 

Aida Engineering JP JPY 1 50 0.00 

Salfacorp CL CLP 3 50 0.00 

Silverdell GB GBP 39 49 0.00 




Nitta JP JPY 1 33 0.00 


Max JP JPY 1 32 0.00 

Daikin Industries JP JPY 1 27 0.00 


Hisaka Works JP JPY 1 26 0.00 













Zenergy Power GB GBP 6 3 0.00 


212,069 3.79 

정보 기술 



Apple US USD 4 17,545 0.31 


SK Hynix KR KRW 64 12,275 0.22 

Hon Hai Precision Industry TW TWD 459 11,198 0.20 

Google (A) US USD 2 11,156 0.20 




NHN KR KRW 3 5,748 0.10 

Cisco Systems US USD 34 5,247 0.09 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 471 4,979 0.09 

SAP DE EUR 9 4,547 0.08 

Oracle US USD 20 4,530 0.08 

NCSoft KR KRW 2 4,445 0.08 




Lenovo Group CN HKD 391 2,900 0.05 


Hewlett-Packard 2.65% 01/06/2016 US USD 365 2,886 0.05 




Canon JP JPY 7 2,557 0.05 

LG Display KR KRW 15 2,498 0.04 


Advanced Semiconductor Engineering TW TWD 297 2,325 0.04 

AAC Technologies Holdings CN HKD 99 2,243 0.04





기명 

Tyco Electronics Group 3.50% 03/02/2022 LU USD 283 2,189 0.04 

eBay US USD 7 2,149 0.04 


ASUSTeK Computer TW TWD 27 2,093 0.04 

Catcher Technology TW TWD 40 1,963 0.04 


Rovi US USD 8 1,861 0.03 

Tyco Electronics Group 1.60% 03/02/2015 LU USD 235 1,834 0.03 

IBM US USD 1 1,801 0.03 






Delta Electronics TW TWD 71 1,634 0.03 


HTC TW TWD 13 1,539 0.03 


ZTE (H) CN HKD 80 1,501 0.03 

Fiserv US USD 3 1,476 0.03 


Logica GB GBP 129 1,267 0.02 


Alcatel-Lucent (미국) 6.45% 15/03/2029 US USD 215 1,236 0.02 


Dell US USD 9 1,200 0.02 

MediaTek TW TWD 18 1,186 0.02 

Novatek Microelectronics TW TWD 48 1,114 0.02 




Tech Data US USD 2 1,037 0.02 

Tong Hsing Electronic Industries TW TWD 34 969 0.02 

WPG Holdings TW TWD 91 961 0.02 

Hoya JP JPY 5 955 0.02 

AsiaInfo-Linkage CN USD 10 950 0.02 

TDK JP JPY 2 927 0.02 

Kinsus Interconnect Technology TW TWD 38 921 0.02 

Linear Technology US USD 4 916 0.02 

Unimicron Technology TW TWD 101 890 0.02 

Sina CN USD 2 837 0.01 

NetApp US USD 3 808 0.01 

VeriFone Systems US USD 2 786 0.01 

Cognizant Technology Solutions (A) US USD 1 734 0.01 

Intel US USD 3 720 0.01 

Siliconware Precision Industries TW TWD 72 663 0.01 

Maxim Integrated Products US USD 3 652 0.01 

Visa (A) US USD 1 647 0.01 

Akamai Technologies US USD 2 620 0.01 


Juniper Networks US USD 4 579 0.01 

Xerox 4.50% 15/05/2021 US USD 71 579 0.01 


Synnex Technology International TW TWD 30 552 0.01 

Planet Payment GB GBP 17 547 0.01 

Inotera Memories TW TWD 268 541 0.01 


IBS Group Holding GDR RU EUR 3 519 0.01 

VMware (A) US USD 1 510 0.01 

Global Payments US USD 1 501 0.01 

AU Optronics TW TWD 140 486 0.01 

NVIDIA US USD 5 485 0.01 


carsales.com AU AUD 10 479 0.01 

Parametric Technology US USD 2 415 0.01 

CGI Group (A) CA CAD 2 400 0.01 

Check Point Software Technologies IL USD 1 390 0.01 

Kingdee International Software Group CN HKD 223 385 0.01 

Gemalto NL EUR 1 363 0.01 

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (B) SE SEK 5 357 0.01 


PAX Global Technology HK HKD 272 346 0.01 

TE Connectivity CH USD 1 338 0.01 

Xilinx US USD 1 325 0.01 

Moneysupermarket.com Group GB GBP 19 313 0.01 

Nidec JP JPY 1 296 0.01 

Sage Group GB GBP 8 295 0.01 

Horiba JP JPY 1 292 0.01 

Playtech GB GBP 6 288 0.01 


Avago Technologies SG USD 1 274 0.00 

Agilent Technologies US USD 1 272 0.00 

CSE Global SG SGD 57 265 0.00 

Open Text CA CAD 1 264 0.00 

Silverlake Axis MY SGD 118 258 0.00 

STMicroelectronics CH EUR 6 258 0.00 

SCSK JP JPY 2 255 0.00 

Elec & Eltek International SG USD 12 253 0.00 

SDL GB GBP 3 250 0.00 

NSD JP JPY 4 233 0.00 

445 



기명 



United Internet (기명) DE EUR 1 211 0.00 

Springsoft TW TWD 19 210 0.00 

Wacom (일본) JP JPY 1 208 0.00 

Otsuka JP JPY 1 206 0.00 

EVS Broadcast Equipment BE EUR 1 200 0.00 

Freescale Semiconductor US USD 2 185 0.00 

Citizen Holdings JP JPY 4 182 0.00 

Murata Manufacturing JP JPY 1 182 0.00 

NXP Semiconductor NL USD 1 177 0.00 

Alcatel-Lucent (미국) 6.50% 15/01/2028 US USD 30 172 0.00 

Ubisense Group GB GBP 6 171 0.00 


Alten FR EUR 1 156 0.00 


WT Microelectronics TW TWD 14 149 0.00 

Wolfson Microelectronics GB GBP 6 145 0.00 

Microgen GB GBP 8 144 0.00 

Aveva Group GB GBP 1 142 0.00 

Brady GB GBP 13 142 0.00 

FLIR Systems US USD 1 142 0.00 

GameLoft FR EUR 3 141 0.00 

Vizrt (Norway) IL NOK 4 139 0.00 

Ffastfill GB GBP 77 134 0.00 


Micronas Semiconductor Holding (기명) CH CHF 2 129 0.00 


RIB Software DE EUR 2 117 0.00 

Monitise GB GBP 24 109 0.00 

LeGuide.com FR EUR 1 108 0.00 

KIT Digital US USD 2 104 0.00 

Iriso Electronics JP JPY 1 103 0.00 


MercadoLibre AR USD 1 96 0.00 

Hamamatsu Photonics JP JPY 1 95 0.00 

Sopra Group FR EUR 1 93 0.00 

Globo GB GBP 26 86 0.00 

Totvs BR BRL 1 84 0.00 

Axway Software FR EUR 1 77 0.00 

YOC DE EUR 1 75 0.00 

My EG Services MY MYR 37 60 0.00 

Itochu Techno-Solutions JP JPY 1 56 0.00 

Microsaic Systems GB GBP 14 55 0.00 

Shimadzu JP JPY 1 55 0.00 

CMK (일본) JP JPY 1 52 0.00 

Flextronics International SG USD 1 50 0.00 

Kakaku.com JP JPY 1 40 0.00 

Ricoh JP JPY 1 40 0.00 

Bond International Software GB GBP 5 39 0.00 

Megachips JP JPY 1 35 0.00 

Yaskawa Electric JP JPY 1 30 0.00 



Ant GB GBP 7 20 0.00 






293,131 5.24 




Belle International Holdings HK HKD 553 8,373 0.15 



Reed Elsevier NL EUR 62 5,660 0.10 


Domino’s Pizza Enterprises AU AUD 63 5,014 0.09 

WPP IE GBP 46 4,789 0.09 


McDonald’s 4.00% 17/02/2021 EMTN US EUR 365 4,219 0.08 

Virgin Media Secured Finance 7.00% 15/01/2018 GB GBP 302 4,070 0.07 

Time Warner Cable 5.00% 01/02/2020 US USD 461 3,996 0.07 




TJX US USD 10 3,392 0.06 

Li & Fung HK HKD 196 3,242 0.06 

Eutelsat 5.00% 14/01/2019 FR EUR 283 3,238 0.06 



Kia Motors Corporation 3.625% 14/06/2016 Reg S KR USD 357 2,850 0.05 


Lowe’s US USD 11 2,710 0.05 



Comcast (A) US USD 11 2,514 0.04





기명 


Wyndham Worldwide 5.75% 01/02/2018 US USD 276 2,382 0.04 


Macys Retail Holdings 6.375% 15/03/2037 US USD 259 2,327 0.04 

Marks & Spencer 7.125% 01/12/2037 144A GB USD 283 2,309 0.04 


Coach US USD 4 2,179 0.04 


Merida Industry TW TWD 68 1,976 0.04 

Galaxy Entertainment Group HK HKD 81 1,956 0.03 

Li Ning CN HKD 274 1,949 0.03 

Target US USD 4 1,944 0.03 


BMW Finance 3.25% 14/01/2019 EMTN NL EUR 175 1,888 0.03 

Aegis Group GB GBP 83 1,849 0.03 

Denso JP JPY 7 1,843 0.03 




Cheng Shin Rubber Industry TW TWD 88 1,703 0.03 


Marks & Spencer 6.125% 02/12/2019 EMTN GB GBP 118 1,631 0.03 

NOK JP JPY 10 1,624 0.03 



Daphne International Holdings CN HKD 144 1,586 0.03 



Inditex ES EUR 2 1,473 0.03 

Viacom (B) US USD 4 1,435 0.03 

Sharp (일본) JP JPY 28 1,410 0.03 


Genting Malaysia MY MYR 140 1,373 0.02 



PPR FR EUR 1 1,318 0.02 

IPSOS FR EUR 5 1,288 0.02 






Advance Auto Parts US USD 2 1,094 0.02 



AviChina Industry & Technology (H) HK HKD 296 1,055 0.02 

News (A) US USD 7 1,050 0.02 

Ford Motor 7.45% 16/07/2031 US USD 105 1,040 0.02 


Wotif.com Holdings AU AUD 28 994 0.02 

Genting Singapore SG SGD 89 963 0.02 

BMW (우선주) DE EUR 2 923 0.02 

Publicis Groupe FR EUR 2 886 0.02 

Cheil Industries KR KRW 1 866 0.02 

BEC World (F) TH THB 66 856 0.02 


Big Lots US USD 3 821 0.01 


Garmin CH USD 2 808 0.01 

DISH Network (A) US USD 3 799 0.01 

Staples US USD 7 797 0.01 

Volkswagen DE EUR 1 791 0.01 


Tenfu Cayman Holdings CN HKD 126 760 0.01 

Johnson Health Tech TW TWD 36 758 0.01 

ITT Educational Services US USD 1 752 0.01 


Samsonite International US HKD 49 729 0.01 

Jardine Cycle & Carriage SG SGD 2 723 0.01 


Lagardere FR EUR 3 714 0.01 


LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR EUR 1 696 0.01 

Amazon.com US USD 1 695 0.01 

Media Prima MY MYR 105 682 0.01 

Indorama Ventures (F) TH THB 78 673 0.01 


CJ O Shopping KR KRW 1 657 0.01 

PVH US USD 1 638 0.01 


Yamada Denki JP JPY 1 590 0.01 

Naspers (N) ZA ZAR 1 588 0.01 

Hotai Motor TW TWD 12 584 0.01 

Jupiter Telecommunications JP JPY 1 576 0.01 

SMI HK HKD 2,147 575 0.01 

Quebecor (B) CA CAD 2 574 0.01 

CTS Eventim DE EUR 2 540 0.01 

Media Nusantara Citra ID IDR 285 535 0.01 

Best Buy US USD 3 521 0.01 


446 



기명 

Expedia US USD 2 512 0.01 

rue21 US USD 2 511 0.01 


Starwood Hotels & Resorts Worldwide US USD 1 500 0.01 


Continental DE EUR 1 475 0.01 



Daimler (기명) DE EUR 1 449 0.01 

Yulon Nissan Motor TW TWD 9 449 0.01 

Gajah Tunggal ID IDR 199 429 0.01 

Hennes & Mauritz (B) SE SEK 2 429 0.01 



TAN Chong Motor Holdings MY MYR 36 411 0.01 

Embry Holdings HK HKD 91 395 0.01 


UMW Holdings MY MYR 19 387 0.01 


Dick’s Sporting Goods US USD 1 367 0.01 

Salvatore Ferragamo Italia IT EUR 2 358 0.01 

Renault FR EUR 1 354 0.01 

Marriott International (A) US USD 1 350 0.01 

Wynn Resorts US USD 1 342 0.01 


ASOS GB GBP 2 338 0.01 

Delta Dunia Makmur ID IDR 781 333 0.01 

Goodbaby International Holdings CN HKD 136 325 0.01 

Modern Internasional ID IDR 146 323 0.01 

Sodexo FR EUR 1 322 0.01 


Mood Media CA CAD 10 314 0.01 


Minor International (F) TH THB 87 308 0.01 

Informa CH GBP 6 306 0.01 

Chaowei Power Holdings CN HKD 83 285 0.01 

Hikari Tsushin JP JPY 1 284 0.01 

Ted Baker GB GBP 2 283 0.01 

Ameristar Casinos US USD 2 281 0.01 

ElringKlinger DE EUR 1 280 0.01 

Ford Motor US USD 3 279 0.00 

Kathmandu Holdings NZ AUD 26 274 0.00 

Foschini Group ZA ZAR 2 269 0.00 


Cineplex CA CAD 1 260 0.00 


Lojas Renner BR BRL 1 254 0.00 

Luxottica Group IT EUR 1 252 0.00 

Tempur-Pedic International US USD 1 248 0.00 



Paddy Power IE EUR 1 243 0.00 


MRV Engenharia e Participacoes BR BRL 5 234 0.00 

Geely Automobile Holdings HK HKD 81 231 0.00 

Under Armour (A) US USD 1 227 0.00 

Hasbro US USD 1 226 0.00 



DRB-Hicom MY MYR 33 215 0.00 

Dollarama CA CAD 1 208 0.00 

Tim Hortons CA CAD 1 207 0.00 


SHW DE EUR 1 197 0.00 

Johnson Controls US USD 1 196 0.00 

Tamron JP JPY 1 193 0.00 

BorgWarner US USD 1 191 0.00 


Delticom DE EUR 1 188 0.00 


Carnival GB GBP 1 186 0.00 

Lojas Americanas (우선주) BR BRL 3 185 0.00 


BMW DE EUR 1 178 0.00 


Global Mediacom ID IDR 127 176 0.00 


APM Automotive Holdings MY MYR 14 162 0.00 

Cia Hering BR BRL 1 162 0.00 


Steinhoff International Holdings ZA ZAR 6 160 0.00 

Magna International CA CAD 1 159 0.00 


Deckers Outdoor US USD 1 152 0.00 

Shimamura JP JPY 1 152 0.00 

Aisin Seiki JP JPY 1 151 0.00 


Mr Price Group ZA ZAR 1 149 0.00 

Unipres JP JPY 1 144 0.00 

Alpargatas BR BRL 2 140 0.00



Anhanguera Educacional Participacoes BR BRL 1 137 0.00 

Delphi Automotive Restricted GB USD 1 135 0.00 

Pou Sheng International Holdings HK HKD 185 133 0.00 

Stroer Out-of-Home Media DE EUR 1 131 0.00 

TF1 FR EUR 2 129 0.00 


Media Chinese International HK MYR 43 128 0.00 

Pearson GB GBP 1 126 0.00 

Makita JP JPY 1 124 0.00 


Berjaya Sports Toto MY MYR 11 120 0.00 

Brilliance China Automotive Holdings HK HKD 14 120 0.00 

Fujibo Holdings JP JPY 7 118 0.00 



Largan Precision TW TWD 1 113 0.00 

Rakuten JP JPY 1 112 0.00 


Parkson Holdings MY MYR 8 104 0.00 



Padini Holdings MY MYR 22 94 0.00 

Sumitomo Rubber Industries JP JPY 1 90 0.00 



HIS JP JPY 1 79 0.00 

Imagi International Holdings HK HKD 635 79 0.00 

Phorm Reg S US GBP 8 78 0.00 

Arc Land Sakamoto JP JPY 1 76 0.00 

Ocado Group GB GBP 5 76 0.00 

K’s Holdings JP JPY 1 71 0.00 

Meritor 10.625% 15/03/2018 US USD 8 71 0.00 

Bodaclick ES EUR 3 68 0.00 

KB Home 8.00% 15/03/2020 US USD 9 65 0.00 




TS Tech JP JPY 1 48 0.00 

Mothercare GB GBP 2 47 0.00 


T4F Entretenimento BR BRL 1 43 0.00 

City Lodge Hotels ZA ZAR 1 42 0.00 

Reitmans (캐나다) (A) CA CAD 1 40 0.00 


Gafisa ADR BR USD 1 33 0.00 

Nippon Seiki JP JPY 1 32 0.00 

Fast Retailing JP JPY 1 30 0.00 







Cashbuild ZA ZAR 1 20 0.00 



Super Group ZA ZAR 1 10 0.00 






기명 

US USD 40 2 0.00 



US USD 5 0 0.00 

259,827 4.64 



Wesfarmers AU AUD 38 9,198 0.16 






Wal-Mart Stores 5.625% 15/04/2041 US USD 542 5,143 0.09 

Altria Group 10.20% 06/02/2039 US USD 389 4,856 0.09 

Danone FR EUR 9 4,764 0.09 


British American Tobacco GB GBP 11 4,366 0.08 

PepsiCo US USD 8 4,297 0.08 

Philip Morris International 2.90% 15/11/2021 US USD 492 3,791 0.07 



Casino Guichard Perrachon 3.994% 09/03/2020 EMTN FR EUR 330 3,363 0.06 


WM Morrison Supermarkets GB GBP 91 3,226 0.06 


Procter & Gamble 1.45% 15/08/2016 US USD 330 2,606 0.05 


Dairy Farm International Holdings HK USD 27 2,139 0.04 

Lawson JP JPY 4 2,139 0.04 


447 



기명 

Diageo GB GBP 11 2,092 0.04 



SABmiller 4.50% 20/01/2015 EMTN GB EUR 159 1,764 0.03 

CVS Caremark 5.75% 15/05/2041 US USD 191 1,718 0.03 



Molson Coors Brewing Co 5.00% 01/05/2042 US USD 206 1,638 0.03 

Molson Coors Brewing Co 3.50% 01/05/2022 US USD 206 1,617 0.03 

Procter & Gamble 2.30% 06/02/2022 US USD 206 1,588 0.03 

Rite Aid 7.50% 01/03/2017 US USD 183 1,452 0.03 

CP ALL (F) TH THB 74 1,430 0.03 


Coca-Cola 3.15% 15/11/2020 US USD 167 1,379 0.02 

Wilmar International SG SGD 43 1,317 0.02 



L’Oreal FR EUR 1 1,253 0.02 



IOI MY MYR 87 1,163 0.02 

Tingyi Cayman Islands Holding CN HKD 56 1,155 0.02 


Charoen Pokphand Foods (F) TH THB 105 1,078 0.02 

Biostime International Holdings CN HKD 46 1,019 0.02 

Kroger US USD 6 1,008 0.02 

China Yurun Food Group CN HKD 100 982 0.02 

Cia de Bebidas das Americas ADR BR USD 3 962 0.02 

Golden Agri-Resources SG SGD 206 948 0.02 

Kellogg US USD 2 930 0.02 

Rite Aid 10.375% 15/07/2016 US USD 112 920 0.02 

Shenguan Holdings Group CN HKD 206 863 0.02 

Charoen Pokphand Indonesia ID IDR 373 859 0.02 

Rite Aid 8.00% 15/08/2020 US USD 93 837 0.01 

Petra Foods SG SGD 53 818 0.01 

Olam International SG SGD 57 810 0.01 


Unilever Indonesia ID IDR 47 787 0.01 

Costco Wholesale US USD 1 713 0.01 

Kuala Lumpur Kepong MY MYR 11 641 0.01 

Genting Plantations MY MYR 26 612 0.01 

Tesco GB GBP 15 592 0.01 

Wal-Mart Stores US USD 1 582 0.01 

Elizabeth Arden US USD 2 567 0.01 

China Mengniu Dairy HK HKD 23 560 0.01 


Fomento Economico Mexicano ADR MX USD 1 517 0.01 


Shoppers Drug Mart CA CAD 1 498 0.01 

Mead Johnson Nutrition (A) US USD 1 483 0.01 

Dr Pepper Snapple Group US USD 1 453 0.01 

Tyson Foods (A) US USD 3 429 0.01 


Indofood Sukses Makmur ID IDR 102 415 0.01 

Colgate-Palmolive US USD 1 405 0.01 

Henkel & Co (우선주) DE EUR 1 389 0.01 

Thai Union Frozen Products (F) TH THB 21 379 0.01 

British American Tobacco (말레이시아) MY MYR 2 337 0.01 

BRF - Brasil Foods BR BRL 2 334 0.01 

Delhaize Group BE EUR 1 323 0.01 

Toyo Suisan Kaisha JP JPY 2 318 0.01 

PPB Group MY MYR 7 294 0.01 

SABMiller (남아프리카 공화국) GB ZAR 1 288 0.01 

Indofood CBP Sukses Makmur ID IDR 59 281 0.01 

Aryzta CH CHF 1 272 0.00 

Cia Brasileira de Dist. Grupo Pao de Acucar (우선주) BR BRL 1 272 0.00 

Wal-Mart de Mexico MX MXN 12 272 0.00 

China Minzhong Food CN SGD 50 262 0.00 

Lindt & Spruengli CH CHF 1 261 0.00 

Asia Pacific Breweries SG SGD 1 260 0.00 


AVI ZA ZAR 5 244 0.00 

Carlsberg (B) DK DKK 1 242 0.00 

Souza Cruz BR BRL 2 217 0.00 

Guan Chong MY MYR 30 213 0.00 

Nigerian Breweries NG NGN 38 204 0.00 

Shoprite Holdings ZA ZAR 1 199 0.00 

Grupo Modelo (C) MX MXN 3 191 0.00 

Metro DE EUR 1 181 0.00 

Henkel & Co DE EUR 1 176 0.00 

Oldtown MY MYR 47 176 0.00 

Besunyen Holdings CN HKD 244 170 0.00 

Sheng Siong Group SG SGD 56 160 0.00 

QL Resources MY MYR 19 149 0.00 


PZ Cussons GB GBP 3 135 0.00 

Anheuser-Busch InBev BE EUR 1 128 0.00 

Altria Group 8.50% 10/11/2013 US USD 14 123 0.00 

BaWang International Group Holding CN HKD 156 115 0.00 

Cosan Industria e Comercio BR BRL 1 111 0.00





기명 

Guinness (나이지리아) NG NGN 8 98 0.00 

Yaoko JP JPY 1 98 0.00 

Rite Aid 9.75% 12/06/2016 US USD 11 95 0.00 

Cosmos Pharmaceutical JP JPY 1 85 0.00 

President Chain Store TW TWD 2 72 0.00 

DSG International (Thailand) (F) TH THB 30 65 0.00 

Clover Industries ZA ZAR 4 61 0.00 

Zeder Investments ZA ZAR 20 55 0.00 

Rite Aid 9.50% 15/06/2017 US USD 7 52 0.00 

Agriterra MZ GBP 92 49 0.00 

Controladora Comercial Mexicana MX MXN 3 46 0.00 

Metro (A) CA CAD 1 44 0.00 

Tongaat Hulett ZA ZAR 1 43 0.00 

East African Breweries KE KES 2 35 0.00 




Nestle Foods Nigeria NG NGN 1 22 0.00 

Copeinca PE NOK 1 19 0.00 

182,975 3.27 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 17 10,255 0.18 

Pfizer US USD 48 8,540 0.15 





Bayer (기명) DE EUR 6 3,037 0.05 



Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 341 2,800 0.05 

Merck & Co US USD 9 2,733 0.05 


Smith & Nephew GB GBP 31 2,369 0.04 

Wyeth 6.50% 01/02/2034 US USD 222 2,334 0.04 





Cigna 4.50% 15/03/2021 US USD 219 1,813 0.03 



Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 191 1,514 0.03 

Eli Lilly & Co US USD 4 1,420 0.03 


Amgen US USD 2 1,228 0.02 


Sino Biopharmaceutical HK HKD 564 1,180 0.02 

DaVita US USD 2 1,156 0.02 

HCA 6.50% 15/02/2020 US USD 138 1,153 0.02 


Humana US USD 2 1,109 0.02 


Cardinal Health US USD 3 1,071 0.02 

Teva Pharmaceutical Finance IV 2.875% 15/04/2019 EMTN CW EUR 95 1,007 0.02 

HCA 5.875% 15/03/2022 US USD 121 960 0.02 

Mindray Medical International ADR CN USD 4 942 0.02 

Sawai Pharmaceutical JP JPY 1 903 0.02 

Valeant Pharmaceuticals International (미국) CA USD 2 881 0.02 

Roche Holding BR CH CHF 1 756 0.01 

China Medical System Holdings CN HKD 204 730 0.01 



GlaxoSmithKline GB GBP 4 693 0.01 



Novartis (기명) CH CHF 1 615 0.01 

HCA 7.25% 15/09/2020 US USD 71 611 0.01 

Biogen Idec US USD 1 569 0.01 

Kalbe Farma ID IDR 163 547 0.01 


Endo Pharmaceuticals Holdings US USD 2 502 0.01 

Elan ADR IE USD 5 501 0.01 

HCA 7.50% 15/02/2022 US USD 60 501 0.01 

Medicis Pharmaceutical (A) US USD 2 500 0.01 

DaVita 6.625% 01/11/2020 US USD 61 493 0.01 

SXC Health Solutions US CAD 1 486 0.01 

Fresenius SE & Co DE EUR 1 471 0.01 

Allergan US USD 1 464 0.01 


Bangkok Dusit Medical Services (F) TH THB 18 427 0.01 


AstraZeneca GB GBP 1 407 0.01 



Hanger Orthopedic Group US USD 2 381 0.01 


China Animal Healthcare CN SGD 238 335 0.01 


448 



기명 


Stryker US USD 1 316 0.01 


Eurofins Scientific FR EUR 1 297 0.01 

Aetna US USD 1 294 0.01 

Elekta (B) SE SEK 1 292 0.01 


Coloplast (B) DK DKK 1 260 0.00 

HCA 6.375% 15/01/2015 US USD 31 257 0.00 

KPJ Healthcare MY MYR 18 250 0.00 

Teleflex 6.875% 01/06/2019 US USD 30 250 0.00 

DaVita 6.375% 01/11/2018 US USD 30 242 0.00 

Ossur IS DKK 20 242 0.00 

Mettler-Toledo International US USD 1 238 0.00 


Abbott Laboratories US USD 1 225 0.00 

Bumrungrad Hospital (F) TH THB 14 212 0.00 


Medivation US USD 1 205 0.00 

Onyx Pharmaceuticals US USD 1 201 0.00 

Boston Scientific US USD 4 185 0.00 

Rohto Pharmaceutical JP JPY 2 179 0.00 


Alere US USD 1 172 0.00 


Hospira US USD 1 166 0.00 

Nexus DE EUR 2 166 0.00 

Dendreon US USD 2 162 0.00 

Paramount Bed Holdings JP JPY 1 161 0.00 

Advanced Computer Software Group GB GBP 23 160 0.00 

Craneware GB GBP 3 154 0.00 


Aspen Pharmacare Holdings ZA ZAR 1 146 0.00 


Supermax MY MYR 29 140 0.00 

Edwards Lifesciences US USD 1 134 0.00 

Shire IE GBP 1 133 0.00 


Audika Groupe FR EUR 1 122 0.00 


Sysmex JP JPY 1 112 0.00 

Sun Healthcare Group US USD 2 96 0.00 

Lombard Medical Technologies GB GBP 5 84 0.00 

HCA 6.50% 15/02/2016 US USD 10 82 0.00 

Sinclair IS Pharma GB GBP 24 82 0.00 



Sphere Medical Holdings GB GBP 6 61 0.00 

Asahi Intecc JP JPY 1 51 0.00 

Optos GB GBP 2 50 0.00 

Verona Pharma GB GBP 80 43 0.00 



HCA 9.875% 15/02/2017 US USD 1 8 0.00 

Pharmaniaga * 

MY MYR 1 3 0.00 

112,294 2.01 


China Mobile HK HKD 279 23,878 0.43 

China Unicom Hong Kong HK HKD 600 8,253 0.15 

America Movil 4.125% 25/10/2019 EMTN MX EUR 647 7,240 0.13 

Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 801 7,035 0.13 


TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 518 5,538 0.10 

Vodafone Group GB GBP 253 5,425 0.10 

Verizon Communications 5.85% 15/09/2035 US USD 589 5,411 0.10 

Far EasTone Telecommunications TW TWD 320 5,388 0.10 

AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 497 4,868 0.09 


America Movil 5.00% 30/03/2020 MX USD 518 4,591 0.08 


AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 306 4,444 0.08 

Taiwan Mobile TW TWD 147 3,684 0.07 




Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 360 2,560 0.05 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 283 2,513 0.04 

Vodafone Group 1.625% 20/03/2017 GB USD 310 2,400 0.04 

Optus Finance Pty 3.50% 15/09/2020 EMTN AU EUR 212 2,319 0.04 

AT&T 6.55% 15/02/2039 US USD 238 2,315 0.04 

KPN 5.00% 18/11/2026 NL GBP 167 2,082 0.04 

Advanced Info Service (F) TH THB 43 1,970 0.04 


Singapore Telecommunications SG SGD 98 1,905 0.03 


Cellco Partnership 8.50% 15/11/2018 US USD 159 1,706 0.03 


America Movil 2.375% 08/09/2016 MX USD 191 1,510 0.03 

HKT Trust HK HKD 234 1,406 0.03





기명 



기명 

Alltel 7.00% 01/07/2012 US USD 159 1,245 0.02 

Telefonica Emisiones 5.888% 31/01/2014 EMTN ES GBP 94 1,222 0.02 

British Telecom 9.875% 15/12/2030 GB USD 103 1,200 0.02 

Centurylink 6.15% 15/09/2019 US USD 127 1,039 0.02 

DiGi.Com MY MYR 99 1,023 0.02 

Embarq 7.995% 01/06/2036 US USD 127 995 0.02 

Telefonica Emisiones 4.75% 07/02/2017 Reg S ES EUR 94 982 0.02 

America Movil (L) ADR MX USD 5 968 0.02 

Sprint Nextel 6.00% 01/12/2016 US USD 136 956 0.02 

BCE CA CAD 3 920 0.02 

Sprint Capital 6.90% 01/05/2019 US USD 125 850 0.02 



AT&T US USD 3 740 0.01 



Wind Acquisition Finance 7.25% 15/02/2018 144A B LU USD 97 724 0.01 

Shin (F) TH THB 49 707 0.01 


America Movil 5.50% 01/03/2014 MX USD 79 666 0.01 

Chunghwa Telecom TW TWD 27 644 0.01 

SBA Communications (A) US USD 1 620 0.01 

XL Axiata ID IDR 137 620 0.01 



Millicom International Cellular SDR LU SEK 1 606 0.01 


MTN Group ZA ZAR 4 588 0.01 

KPN NL EUR 7 506 0.01 

Frontier Communications US USD 16 492 0.01 

Maxis MY MYR 31 489 0.01 


Wind Acquisition Finance 7.25% 15/02/2018 144A A LU USD 61 450 0.01 

Indosat ID IDR 107 433 0.01 


Deutsche Telekom (기명) DE EUR 4 387 0.01 

Total Access Communication (F) TH THB 18 380 0.01 

NII Holdings US USD 3 357 0.01 


Time dotCom MY MYR 185 335 0.01 




Tim Participacoes BR BRL 5 237 0.00 

Consolidated Communications Holdings US USD 2 230 0.00 

Telefonica Brasil (우선주) BR BRL 1 221 0.00 

Swisscom (기명) CH CHF 1 210 0.00 


Iliad FR EUR 1 193 0.00 


Avanti Communications Group GB GBP 4 130 0.00 

Vodacom Group ZA ZAR 1 130 0.00 

Drillisch DE EUR 1 110 0.00 

Sistema JSFC RU USD 15 101 0.00 

Daisy Group GB GBP 6 85 0.00 


Safaricom KE KES 141 43 0.00 

Telefonica Brasil ADR BR USD 1 30 0.00 


170,207 3.04 

금융 



Sumitomo Mitsui Financial Group JP JPY 33 8,270 0.15 


Abbey National Treasury Serv. 5.25% 16/02/2029 EMTN GB GBP 612 8,015 0.14 

Royal Bank of Scotland 5.75% 21/05/2014 EMTN GB EUR 730 7,929 0.14 

Macerich US USD 16 7,748 0.14 

Alfa MTN Issuance 8.00% 18/03/2015 EMTN CY USD 942 7,711 0.14 

JPMorgan Chase & Co US USD 23 7,623 0.14 

AIA Group HK HKD 270 7,427 0.13 

Goldman Sachs Group 5.75% 24/01/2022 US USD 906 7,355 0.13 

Bank of America 5.125% 26/09/2014 EMTN US EUR 683 7,328 0.13 

Kimco Realty US USD 48 7,255 0.13 

Ventas US USD 16 7,208 0.13 


British Land GB GBP 112 6,880 0.12 

SB Capital (SberBank of Russia) 4.95% 07/02/2017 Reg S LU USD 868 6,876 0.12 

Societe Generale SCF 4.00% 07/07/2016 EMTN FR EUR 612 6,813 0.12 

ING Verzekeringen 2.692% VRN 21/06/2021 NL EUR 706 6,805 0.12 

Barclays Bank 4.25% 12/01/2022 EMTN GB GBP 518 6,792 0.12 

Westpac Banking AU AUD 37 6,734 0.12 

JPMorgan Chase & Co 4.35% 15/08/2021 US USD 829 6,728 0.12 

National Australia Bank AU AUD 33 6,723 0.12 

Linde Finance 3.875% 01/06/2021 EMTN NL EUR 565 6,473 0.12 

JPMorgan Chase & Co 4.25% 15/10/2020 US USD 796 6,468 0.12 

Svenska Handelsbanken 4.375% 20/10/2021 EMTN SE EUR 565 6,447 0.12 


Barclays Bank 6.75% VRN 16/01/2023 EMTN GB GBP 542 6,379 0.11 

American International Group 6.797% 15/11/2017 Reg S US EUR 565 6,361 0.11 

RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 471 6,312 0.11 

DDR US USD 55 6,276 0.11 

Wells Fargo & Co US USD 24 6,263 0.11 

Suncorp Group AU AUD 96 6,258 0.11 

Kommunalbanken 1.00% 09/02/2015 Reg S NO USD 801 6,233 0.11 


National Bank of Abu Dhabi 3.25% 27/03/2017 EMTN AE USD 777 6,035 0.11 

HSBC Holdings GB GBP 85 5,945 0.11 

American Tower 4.70% 15/03/2022 US USD 741 5,916 0.11 

Host Hotels & Resorts US USD 45 5,865 0.10 

WT Finance Australia 3.625% 27/06/2012 AU EUR 565 5,817 0.10 

Severn Trent Utilities Finance 6.25% 07/06/2029 GB GBP 377 5,805 0.10 

Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN US EUR 730 5,730 0.10 



Goodman Group AU AUD 186 5,404 0.10 


GPT Group AU AUD 202 5,317 0.09 

Credit Suisse New York 5.00% 15/05/2013 MTN CH USD 659 5,299 0.09 


HSBC Bank 3.875% 24/10/2018 EMTN GB EUR 471 5,252 0.09 

Santander Issuances 7.30% VRN 27/07/2019 ES GBP 471 5,221 0.09 

CapitaMall Trust SG SGD 458 5,164 0.09 

AXA 5.25% VRN 16/04/2040 EMTN FR EUR 612 5,145 0.09 

Rabobank Nederland 4.00% 11/01/2022 NL EUR 481 5,137 0.09 

Bank Nederlandse Gemeenten 4.375% 16/02/2021 Reg S NL USD 588 5,031 0.09 

Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 EMTN Reg S IT EUR 471 5,016 0.09 

BP Capital Markets 3.83% 06/10/2017 EMTN GB EUR 447 4,999 0.09 

BAT Int’l Finance 8.125% 15/11/2013 Reg S GB USD 577 4,924 0.09 

Aon 3.125% 27/05/2016 US USD 596 4,782 0.09 

Tesco Property Finance 2 6.052% 13/10/2039 GB GBP 343 4,727 0.08 

UBS (기명) 

Lloyds TSB Bank 4.875% 21/01/2016 

CH 

GB 

CHF 

USD 

49 

581 

4,703 

4,685 

0.08 

0.08 



China Construction Bank (H) 



Mitsubishi Estate 

KfW 1.25% 28/09/2012 EMTN 

Westfield Group 

China Overseas Land & Investment 

Commonwealth Bank of Australia 


Ping An Insurance Group (H) 

Equity Residential 

Australia & NZ Banking Group 

Public Storage 



Bank Nederlandse Gemeenten 1.375% 23/03/2015 Reg S 

ETFS Physical Copper 

Prologis 

Export-Import Bank of Korea 5.875% 14/01/2015 

BOC Hong Kong Holdings 

GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN 

Hong Kong Exchanges and Clearing 



European Investment Bank 1.75% 15/03/2017 

GB 

CN 

US 

CN 

GB 

HK 

JP 

DE 

AU 

HK 

AU 

US 

CN 

US 

AU 

US 

99 

JP 

NL 

GB 

US 

KR 

HK 

IE 

HK 

US 

JP 

99 

USD 

HKD 

USD 

HKD 

GBP 

HKD 

JPY 

USD 

AUD 

HKD 

AUD 

EUR 

HKD 

USD 

AUD 

USD 

EUR 

JPY 

USD 

USD 

USD 

USD 

HKD 

GBP 

HKD 

USD 

JPY 

USD 

453 

3,831 

13 

2,617 

895 

146 

98 

1,722 

177 

777 

30 

1,083 

179 

24 

59 

10 

989 

77 

1,382 

33 

38 

1,224 

388 

709 

73 

989 

236 

1,083 

51,822 

19,743 

16,064 

15,756 

14,034 

13,553 

13,496 

13,410 

13,145 

13,024 

12,340 

12,178 

11,538 

11,388 

11,310 

11,001 

10,989 

10,961 

10,732 

10,508 

10,501 

10,400 


9,181 

8,983 

8,865 

8,773 

8,497 

0.93 

0.35 

0.29 

0.28 

0.25 

0.24 

0.24 

0.24 

0.23 

0.23 

0.22 

0.22 

0.21 

0.20 

0.20 

0.20 

0.20 

0.20 

0.19 

0.19 

0.19 

0.19 

0.17 

0.16 

0.16 

0.16 

0.16 

0.15 

Link REIT 

SB Capital (SberBank of Russia) 6.125% 07/02/2022 Reg S 


Shinhan Financial Group 

China Resources Land 

HSBC Holdings 6.50% 20/05/2024 EMTN 

Intesa Sanpaolo 3.75% 23/11/2016 EMTN 

Westpac Banking 4.875% 19/11/2019 

Wellcome Trust Finance 4.75% 28/05/2021 

China Merchants Bank (H) 

China Pacific Insurance Group (H) 

State Street 4.375% 07/03/2021 

Apartment Investment & Management (A) 

Shinhan Bank 4.375% 27/07/2017 Reg S 

Mega Financial Holding 

Westpac Banking 4.25% 22/09/2016 EMTN 

Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 

Chinatrust Financial Holding 

Eksportfinans 2.00% 15/09/2015 

Gatwick Funding Limited 5.75% 23/01/2037 EMTN 

Marsh & McLennan 4.80% 15/07/2021 

Old Mutual 7.125% 19/10/2016 EMTN 

Citigroup 4.45% 10/01/2017 

Sumitomo Mitsui Trust Holdings 

KfW 6.25% 19/05/2021 MTN 

Citigroup 4.587% 15/12/2015 

General Electric Capital 4.25% 31/01/2013 EMTN 

Global Logistic Properties 

HCP 

HK HKD 

LU USD 

GB EUR 

KR KRW 

HK HKD 

GB GBP 

IT EUR 

AU USD 

GB GBP 

CN HKD 

CN HKD 

US USD 

US USD 

KR USD 

TW TWD 

AU EUR 

JP USD 

TW TWD 

NO USD 

GB GBP 

US USD 

GB GBP 

US USD 

JP JPY 

DE AUD 

US USD 

US USD 

SG SGD 

US USD 

144 

576 

424 

17 



447 

518 


259 

173 

494 

21 

524 

697 

377 

518 

843 

589 


471 

283 

484 

171 

445 

471 

476 

289 

12 

4,649 

4,619 

4,602 

4,600 

4,486 

4,475 

4,386 

4,385 

4,350 

4,342 

4,334 

4,324 

4,285 

4,263 

4,254 

4,201 

4,168 

4,151 

4,132 

4,077 

4,019 

3,986 

3,923 

3,909 

3,897 

3,827 

3,791 

3,717 

3,698 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.08 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

0.07 

449





기명 

ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 447 3,676 0.07 

Motability Operations Group 3.75% 29/11/2017 EMTN GB EUR 330 3,662 0.07 

Bank of America 5.65% 01/05/2018 MTN US USD 445 3,639 0.07 

National Agricultural 4.25% 28/01/2016 Reg S KR USD 447 3,632 0.06 

Legal & General Group GB GBP 245 3,628 0.06 

Goldman Sachs Group 1.408% FRN 04/02/2013 US EUR 353 3,602 0.06 

China Life Insurance (H) CN HKD 172 3,601 0.06 

Deutsche Postbank 3.75% 12/02/2014 EMTN DE EUR 330 3,565 0.06 


New World Development HK HKD 361 3,466 0.06 

Hammerson GB GBP 66 3,455 0.06 


FCE Bank 4.825% 15/02/2017 EMTN GB GBP 262 3,347 0.06 

UBS London 6.25% 03/09/2013 EMTN CH EUR 306 3,336 0.06 

Kookmin Bank 5.875% 11/06/2012 GMTN KR USD 424 3,308 0.06 

ORIX JP JPY 4 3,301 0.06 

BP Capital Markets 3.125% 01/10/2015 GB USD 397 3,262 0.06 

Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 585 3,254 0.06 


Experian Finance 4.75% 23/11/2018 EMTN GB GBP 235 3,238 0.06 

American International Group 6.765% 15/11/2017 Reg S US GBP 235 3,225 0.06 

Korea Development Bank 3.875% 04/05/2017 KR USD 397 3,207 0.06 


Fairfax Media Group Finance 6.25% 15/06/2012 AU EUR 306 3,157 0.06 

Aeon Mall JP JPY 18 3,112 0.06 


Hang Lung Properties HK HKD 108 3,084 0.06 



Shinhan Bank 6.00% 29/06/2012 Reg S KR USD 393 3,062 0.05 

Capital One Financial US USD 7 3,061 0.05 

Wharf Finance 4.625% 08/02/2017 EMTN HK USD 377 3,061 0.05 

Bank Mandiri Persero ID IDR 486 3,009 0.05 

CapitaMall Trust MTN 3.731% 21/03/2018 EMTN SG USD 377 2,973 0.05 

ABN Amro Bank 4.125% 28/03/2022 EMTN NL EUR 286 2,954 0.05 

Ventas Realty 4.25% 01/03/2022 US USD 382 2,950 0.05 

Berkshire Hathaway 1.90% 31/01/2017 US USD 373 2,946 0.05 


Legal & General Group 4.00% VRN 08/06/2025 EMTN GB EUR 306 2,848 0.05 

China Vanke (B) CN HKD 275 2,846 0.05 

JPMorgan Chase Bank NA 6.00% 01/10/2017 US USD 318 2,818 0.05 

CFS Retail Property Trust AU AUD 181 2,812 0.05 

Unite Group GB GBP 114 2,803 0.05 





Barclays Bank 6.00% 14/01/2021 EMTN GB EUR 283 2,699 0.05 

Hui Xian Real Estate Investment Trust CN CNY 566 2,674 0.05 

Agricultural Bank of China (H) CN HKD 726 2,661 0.05 


Bank Central Asia ID IDR 386 2,580 0.05 

DNB Bank 4.50% 29/05/2014 EMTN NO EUR 235 2,573 0.05 

HSBC France 4.875% 15/01/2014 EMTN FR EUR 235 2,557 0.05 


UDR US USD 12 2,551 0.05 

CIMB Group Holdings MY MYR 135 2,549 0.05 

Mirvac Group AU AUD 244 2,541 0.05 

DnB Bank 4.25% 18/01/2022 EMTN NO EUR 230 2,521 0.05 

Intesa Sanpaolo 6.375% VRN 12/11/2017 EMTN IT GBP 212 2,500 0.04 


Barclays Bank 4.875% VRN (영구) EMTN GB EUR 377 2,486 0.04 


National Agricultural 5.00% 30/09/2014 Reg S KR USD 298 2,457 0.04 


Credit Logement 2.021% VRN (영구) FR EUR 424 2,451 0.04 

UBS London 3.125% 18/01/2016 EMTN CH EUR 230 2,442 0.04 

ETFS Physical Silver GB GBP 10 2,420 0.04 

RBS 9.50% VRN 16/03/2022 EMTN GB USD 294 2,415 0.04 

Bishopsgate Asset Finance 4.808% 14/08/2044 KY GBP 206 2,414 0.04 

Resolution GB GBP 85 2,394 0.04 

Imperial Tobacco Finance 4.50% 05/07/2018 EMTN GB EUR 212 2,385 0.04 

Shinhan Card 1.006% FRN 14/05/2012 KR USD 306 2,372 0.04 

Korea Eximbank 5.00% 11/04/2022 KR USD 283 2,356 0.04 

UBS London 6.625% 11/04/2018 EMTN CH GBP 165 2,345 0.04 


UPCB Finance 7.625% 15/01/2020 Reg S KY EUR 212 2,289 0.04 



Stockland AU AUD 91 2,274 0.04 


Sun Hung Kai Properties CM 4.50% 14/02/2022 EMTN KY USD 294 2,252 0.04 


General Electric Capital 4.65% 17/10/2021 MTN US USD 259 2,191 0.04 

Hyundai Capital Services 6.00% 05/05/2015 Reg S KR USD 254 2,159 0.04 

Fortis Bank 4.625% VRN (영구) Reg S BE EUR 283 2,124 0.04 

CBL & Associates Properties US USD 15 2,115 0.04 


Bank Nederlandse Gemeenten 2.375% 04/06/2012 NL USD 269 2,093 0.04 

Deutsche Bank 1.653% FRN 20/09/2016 EMTN DE EUR 222 2,086 0.04 

450 



기명 

Charter Hall Retail REIT AU AUD 78 2,078 0.04 

Toronto-Dominion Bank 2.375% 19/10/2016 CA USD 259 2,073 0.04 


Barclays GB GBP 74 2,042 0.04 

Unione di Banche Italiane 4.50% 22/02/2016 IT EUR 188 1,997 0.04 

Bank of Montreal CA CAD 4 1,992 0.04 


Mortgage Choice AU AUD 184 1,985 0.04 

Asian Development Bank 5.00% 09/03/2022 MTN 99 AUD 238 1,969 0.04 

Bank of America 4.75% VRN 06/05/2019 US EUR 222 1,947 0.03 

H&R REIT CA CAD 10 1,929 0.03 


Lloyds TSB Bank 3.966% FRN 17/04/2014 EMTN GB USD 246 1,928 0.03 


CapitaLand SG SGD 101 1,860 0.03 


Lloyds TSB Bank 10.75% VRN 16/12/2021 EMTN GB GBP 141 1,850 0.03 

Yuanta Financial Holding TW TWD 499 1,847 0.03 

E.Sun Financial Holding TW TWD 449 1,840 0.03 

Malayan Banking MY MYR 81 1,792 0.03 

3I Group 5.625% 17/03/2017 EMTN GB EUR 165 1,777 0.03 





China Everbright HK HKD 136 1,661 0.03 


CITIC Securities (H) CN HKD 100 1,629 0.03 

Hang Lung Group HK HKD 33 1,608 0.03 


HSBC Bank 5.75% VRN 27/06/2017 EMTN GB GBP 127 1,593 0.03 


DBS Group Holdings SG SGD 18 1,546 0.03 




Korea Development Bank 8.00% 23/01/2014 KR USD 175 1,489 0.03 

Country Garden Holdings CN HKD 443 1,483 0.03 




HSBC USA 2.375% 13/02/2015 US USD 175 1,370 0.02 

NTT Urban Development JP JPY 1 1,309 0.02 

Goldman Sachs Group 3.625% 07/02/2016 US USD 165 1,286 0.02 

Norwegian Property NO NOK 111 1,280 0.02 

Manulife Financial CA CAD 12 1,271 0.02 

Swedbank 0.917% FRN 14/01/2013 144A SE USD 159 1,243 0.02 

Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (무담보) US USD 141 1,238 0.02 

Big Yellow Group GB GBP 33 1,238 0.02 




BAT Int’l Finance 7.25% 12/03/2024 EMTN GB GBP 71 1,147 0.02 

ING Bank 1.168% FRN 23/05/2016 EMTN NL USD 159 1,146 0.02 

Chailease Holding TW TWD 99 1,116 0.02 


ABB Finance 2.625% 26/03/2019 EMTN NL EUR 103 1,080 0.02 

Fubon Financial Holding TW TWD 134 1,079 0.02 



Dexus Property Group AU AUD 140 1,055 0.02 


Korea Eximbank 4.00% 11/01/2017 KR USD 127 1,038 0.02 

Westfield Retail Trust AU AUD 47 1,027 0.02 


Itau Unibanco Holding ADR BR USD 8 988 0.02 

DNB Boligkreditt 4.625% 03/07/2012 EMTN NO EUR 94 973 0.02 

Summarecon Agung ID IDR 672 972 0.02 

Principal Financial Group US USD 4 967 0.02 


Samsung Fire & Marine Insurance KR KRW 1 954 0.02 

Samsung Life Insurance KR KRW 1 947 0.02 

Douglas Emmett US USD 5 944 0.02 

Lexington Realty Trust US USD 14 942 0.02 


Intact Financial CA CAD 2 903 0.02 

Bank of Nova Scotia CA CAD 2 899 0.02 

K Wah International Holdings HK HKD 276 899 0.02 

MetLife US USD 3 896 0.02 


Ascendas Real Estate Investment Trust SG SGD 68 892 0.02 

Bank Negara Indonesia Persero ID IDR 263 887 0.02 

Kite Realty Group Trust US USD 22 881 0.02 

Goldman Sachs Group 6.25% 01/02/2041 US USD 111 878 0.02 

Macquarie Group AU AUD 4 873 0.02 

Deutsche Bank 1.532% FRN 22/09/2015 EMTN DE EUR 91 868 0.02 

Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 3 862 0.02 

Mercialys FR EUR 6 861 0.02 

Beni Stabili IT EUR 196 845 0.02 

Frasers Centrepoint Trust SG SGD 84 842 0.02





기명 

Mizuho Financial Group JP JPY 68 830 0.01 

First Industrial Realty Trust US USD 9 814 0.01 


Capital Shopping Centres Group GB GBP 20 804 0.01 





Public Bank MY MYR 22 759 0.01 

Muenchener Rueckversicherungs (기명) DE EUR 1 753 0.01 


Societe de la Tour Eiffel FR EUR 2 733 0.01 

SinoPac Financial Holdings TW TWD 276 727 0.01 


Allied Properties REIT CA CAD 3 705 0.01 

Svenska Handelsbanken (A) SE SEK 3 697 0.01 

GSW Immobilien DE EUR 3 683 0.01 

Glencore Funding 6.00% 15/04/2014 Reg S US USD 82 679 0.01 

Bank Danamon (인도네시아) ID IDR 145 677 0.01 

Prudential Financial US USD 1 677 0.01 

Nordea Bank 6.25% VRN 10/09/2018 EMTN SE EUR 64 675 0.01 

US Bancorp US USD 3 643 0.01 

Aegon NL EUR 18 642 0.01 


Singapore Exchange SG SGD 15 636 0.01 



Mapletree Industrial Trust SG SGD 83 587 0.01 


Marsh & McLennan US USD 2 580 0.01 

CIT Group 5.25% 15/03/2018 US USD 71 570 0.01 

Development Securities GB GBP 27 570 0.01 

Robinsons Land PH PHP 178 566 0.01 

American Tower US USD 1 564 0.01 

China Minsheng Banking (H) CN HKD 70 563 0.01 


Osaka Securities Exchange JP JPY 1 557 0.01 

Societe Generale FR EUR 3 556 0.01 

Bank of New York Mellon US USD 3 550 0.01 

Regions Financial US USD 10 542 0.01 

Daiwahouse Residential Investment JP JPY 1 537 0.01 



Ciputra Development ID IDR 798 507 0.01 

KeyCorp US USD 8 507 0.01 

Multi-Purpose Holdings MY MYR 74 503 0.01 


Capital Securities TW TWD 181 501 0.01 


City Developments SG SGD 8 498 0.01 


Northern Trust US USD 1 495 0.01 



Man Group GB GBP 37 485 0.01 

Asian Property Development (F) TH THB 277 478 0.01 

AMMB Holdings MY MYR 30 474 0.01 


Daibiru JP JPY 8 472 0.01 


IGB MY MYR 66 462 0.01 


Senior Housing Property Trust 6.75% 15/04/2020 US USD 54 451 0.01 


Cathay Financial Holding TW TWD 54 438 0.01 


UOL Group SG SGD 15 427 0.01 

BM&FBovespa BR BRL 10 423 0.01 


Aon GB USD 1 420 0.01 

Delta Lloyd NL EUR 3 406 0.01 

Canadian Imperial Bank of Commerce CA CAD 1 391 0.01 


Grupo Financiero Banorte MX MXN 10 380 0.01 

SberBank of Russia RU USD 15 368 0.01 


Krung Thai Bank (F) TH THB 77 348 0.01 


Bank Bukopin ID IDR 544 332 0.01 

BNP Paribas FR EUR 1 330 0.01 


SunTrust Banks US USD 2 324 0.01 


UEM Land Holdings MY MYR 63 323 0.01 

Panin Financial ID IDR 2,514 322 0.01 

Deutsche Boerse DE EUR 1 313 0.01 

Brookfield Office Properties US CAD 2 312 0.01 

Hung Poo Real Estate Development TW TWD 44 308 0.01 

AXA FR EUR 3 307 0.01 

Hemaraj Land and Development NVDR TH THB 409 307 0.01 

451 



기명 

Protective Life US USD 1 306 0.01 

Lazard (A) BM USD 1 305 0.01 

First Financial Holding TW TWD 66 304 0.01 

Franklin Resources US USD 1 297 0.01 

Ashmore Group GB GBP 6 295 0.01 

CapitaMalls Malaysia Trust MY MYR 79 291 0.01 

Aberdeen Asset Management GB GBP 8 290 0.01 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ES EUR 5 288 0.01 

Ascendas India Trust SG SGD 56 285 0.01 


Sampo (A) FI EUR 1 279 0.00 


Goldman Sachs Group US USD 1 268 0.00 

NASDAQ OMX Group US USD 1 259 0.00 

Public Bank (F) MY MYR 7 259 0.00 

Ageas BE EUR 18 254 0.00 

International Personal Finance GB GBP 7 251 0.00 

Banco Bradesco (우선주) BR BRL 2 248 0.00 

IG Group Holdings GB GBP 4 242 0.00 

International Lease Finance 5.65% 01/06/2014 MTN US USD 30 242 0.00 


Ascott Residence Trust SG SGD 34 238 0.00 

ICAP GB GBP 5 234 0.00 

Banco do Estado do Rio Grande do Sul (우선주) (B) BR BRL 3 233 0.00 


Bank of Yokohama JP JPY 6 229 0.00 

Kenedix Residential Investment JP JPY 1 228 0.00 

Zurich Financial Services CH CHF 1 228 0.00 

CBOE Holdings US USD 1 223 0.00 

Hong Leong Bank MY MYR 7 221 0.00 

BR Malls Participacoes BR BRL 2 220 0.00 

BTS Group Holdings (F) TH THB 1,038 220 0.00 


Melcor Developments CA CAD 2 220 0.00 


Bumi Serpong Damai ID IDR 177 211 0.00 

CBRE Group US USD 1 209 0.00 

Quality Houses (F) TH THB 441 207 0.00 

Avanza Bank Holding SE SEK 1 204 0.00 

Greenhill & Co US USD 1 201 0.00 

Agung Podomoro Land ID IDR 629 197 0.00 

Central Pattana (F) TH THB 15 193 0.00 



Amata (F) TH THB 42 188 0.00 


Waddell & Reed Financial (A) US USD 1 185 0.00 

Banco de Chile CL CLP 153 184 0.00 

Lippo Karawaci ID IDR 263 183 0.00 

LPN Development (F) TH THB 42 183 0.00 

Sunway MY MYR 30 183 0.00 

Bolsa Mexicana de Valores MX MXN 12 182 0.00 



T&D Holdings JP JPY 2 176 0.00 


Admiral Group GB GBP 1 174 0.00 

Altamir Amboise FR EUR 2 173 0.00 

JSE ZA ZAR 2 167 0.00 

LXB Retail Properties GB GBP 11 165 0.00 

Franshion Properties China HK HKD 76 162 0.00 

Aeon Credit Service JP JPY 1 158 0.00 

Discovery Holdings ZA ZAR 3 158 0.00 

Turkiye Halk Bankasi TR TRY 3 158 0.00 

JK Wohnbau DE EUR 3 153 0.00 


TMB Bank (F) TH THB 347 148 0.00 






Suruga Bank JP JPY 2 130 0.00 

China Liansu Group Holdings CN HKD 26 128 0.00 

Almonty Industries US CAD 16 126 0.00 

Resona Holdings JP JPY 4 126 0.00 

Century Tokyo Leasing JP JPY 1 123 0.00 



Land and Houses (F) TH THB 57 114 0.00 

Banco de Credito e Inversiones CL CLP 1 113 0.00 


CIT Group US USD 1 111 0.00 

Pruksa Real Estate (F) TH THB 29 111 0.00 

Marwyn Management Partners GB GBP 16 108 0.00 

Reinet Investments SCA LU ZAR 7 106 0.00 


RMB Holdings ZA ZAR 3 100 0.00 

Tisco Financial Group (F) TH THB 9 99 0.00 

CB Richard Ellis Services 6.625% 15/10/2020 US USD 12 98 0.00



Intergroup Financial Services PE USD 1 95 0.00 

Sony Financial Holdings JP JPY 1 94 0.00 


Shizuoka Bank JP JPY 1 75 0.00 

Credit Saison JP JPY 1 67 0.00 

Calamos Asset Management (A) US USD 1 64 0.00 


Fulcrum Utility Services GB GBP 25 60 0.00 

Access Bank NG NGN 204 59 0.00 

Brait LU ZAR 2 59 0.00 



African Bank Investments ZA ZAR 1 53 0.00 

Bank of Georgia Holdings GB GBP 1 51 0.00 

NKSJ Holdings JP JPY 1 48 0.00 


Goldcrest JP JPY 1 47 0.00 

Aflac US USD 1 46 0.00 

Zenith Bank NG NGN 63 44 0.00 


Mirland Development CY GBP 2 37 0.00 

Turkiye Garanti Bankasi TR TRY 1 35 0.00 

KBC Ancora BE EUR 1 33 0.00 


Banco Bradesco ADR BR USD 1 29 0.00 

SP Setia MY MYR 3 28 0.00 


Skye Bank NG NGN 135 26 0.00 




기명 

GB GBP 21 22 0.00 

Diamond Bank NG NGN 148 18 0.00 

Sunway Wts 17/08/2016 MY MYR 10 13 0.00 

Guaranty Trust Bank NG NGN 15 12 0.00 

Fifth Third Bancorp US USD 1 11 0.00 

Ticon Industrial Connection (F) TH THB 3 10 0.00 


Marwyn Management Partners Wts 12/01/2014 GB GBP 5 0 0.00 

1,316,390 23.52 

정부 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 650,314 66,280 1.18 

Germany 3.25% 04/07/2021 ** 

DE EUR 5,380 63,574 1.14 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 2,851 43,345 0.77 


Japan 1.30% 20/06/2020 JP JPY 362,607 37,004 0.66 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 3,179 32,741 0.58 


Italy 4.75% 01/09/2021 IT EUR 2,602 25,555 0.46 


Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 204,496 21,341 0.38 


Italy 4.75% 15/09/2016 IT EUR 1,907 19,906 0.36 

Japan 2.50% 20/09/2034 JP JPY 168,801 18,618 0.33 


UK Treasury Inflation Linked 2.50% 26/07/2016 GB GBP 414 17,899 0.32 



Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 10,219 15,765 0.28 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 10,078 15,597 0.28 

Spain 5.50% 30/04/2021 ES EUR 1,530 15,524 0.28 

UK Treasury 4.50% 07/12/2042 GB GBP 975 14,986 0.27 

UK Treasury Inflation Linked 1.25% 22/11/2027 GB GBP 730 13,931 0.25 

Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 126,206 12,584 0.22 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 87,120 9,032 0.16 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 471 6,334 0.11 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 47,092 4,928 0.09 

Korea 7.125% 16/04/2019 KR USD 476 4,661 0.08 

Australia 4.75% 21/04/2027 AU AUD 492 4,317 0.08 



Qatar 3.125% 20/01/2017 Reg S QA USD 270 2,164 0.04 

South Africa 4.665% 17/01/2024 ZA USD 238 1,939 0.03 

Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 659 839 0.01 

644,375 11.51 


Marwyn Value Investors GB GBP 11 154 0.00 

Oakley Capital Investments BM GBP 8 145 0.00 


GB GBP 18 56 0.00 


GB GBP 2 16 0.00 

371 0.01 


UBS (SAIC Motor (A)) ELN 16/09/2014 CN USD 112 2,127 0.04 



UBS (China Vanke (A)) ELN 15/07/2013 CN USD 122 1,346 0.02 

BNP (China Vanke (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 108 1,185 0.02 

BNP (Ping An Insurance Group (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 21 1,054 0.02 

BNP (China Merchants Securities (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 49 767 0.01 

452 





BNP (Gree Electric Appliances (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 21 561 0.01 

GSI (CITIC Securities (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 32 511 0.01 
















UBS (Suning Appliance (A)) ELN 07/01/2014 CN USD 2 30 0.00 


16,081 0.29 




기명 

에너지 

Ras Laffan LNG II 5.298% 30/09/2020 Reg S QA USD 613 5,142 0.09 

Phillips 66 4.30% 01/04/2022 144A US USD 441 3,574 0.06 

Southeast Supply Header 4.85% 15/08/2014 144A US USD 400 3,255 0.06 

Phillips 66 5.875% 01/05/2042 144A US USD 229 1,855 0.03 

Marathon Petroleum 5.125% 01/03/2021 US USD 206 1,783 0.03 

PBF Holding 8.25% 15/02/2020 144A US USD 145 1,167 0.02 

Phillips 66 2.95% 01/05/2017 144A US USD 143 1,134 0.02 

ATP Oil & Gas 11.875% 01/05/2015 US USD 160 963 0.02 



Petroleum Geo-Services 7.375% 15/12/2018 144A NO USD 74 601 0.01 

Dolphin Energy 5.50% 15/12/2021 Reg S AE USD 64 525 0.01 

Kodiak Oil & Gas 8.125% 01/12/2019 144A CA USD 63 520 0.01 

Clayton Williams Energy 7.75% 01/04/2019 US USD 67 515 0.01 

Carrizo Oil & Gas 8.625% 15/10/2018 US USD 57 475 0.01 

Continental Resources 5.00% 15/09/2022 144A US USD 60 471 0.01 



Linn Energy 8.625% 15/04/2020 US USD 36 309 0.01 





Apache 6.00% 01/08/2013 US USD 1 232 0.00 




Surgutneftegas (우선주) RU USD 42 216 0.00 




NovaTek OAO GDR RU USD 1 167 0.00 


Eurasia Drilling GDR Reg S CY USD 1 147 0.00 
















29,181 0.52 

공익사업 

Energy Future Intermediate 11.75% 01/03/2022 144A US USD 452 3,657 0.07 

Energy Future Holdings 10.00% 15/01/2020 US USD 380 3,211 0.06 

Sempra Energy 1.234% FRN 15/03/2014 US USD 357 2,786 0.05 

Niagara Mohawk Power 3.553% 01/10/2014 144A US USD 191 1,569 0.03 

Calpine 7.875% 15/01/2023 144A US USD 163 1,367 0.02 

Baltimore Gas & Electric 6.125% 01/07/2013 US USD 119 985 0.02 

Energy Future Intermediate 11.00% 01/10/2021 US USD 107 790 0.01 

Southern California Edison 6.25% VRN (영구) US USD 79 641 0.01 

Energy Future Holdings 5.55% 15/11/2014 US USD 94 532 0.01



DPL 6.50% 15/10/2016 144A US USD 58 484 0.01 

PPL 8.75% 01/05/2014 US USD 1 467 0.01 


Puget Energy 6.00% 01/09/2021 US USD 38 310 0.01 

PPL 9.50% 01/07/2013 US USD 1 289 0.01 




AES 7.375% 01/07/2021 144A US USD 28 246 0.00 





Aguila 3 7.875% 31/01/2018 144A LU USD 17 139 0.00 






AES 9.75% 15/04/2016 US USD 4 34 0.00 

Enron 6.40% 15/07/2006 (채무불이행) * 

US USD 5 0 0.00 

Enron 6.625% 15/11/2005 (채무불이행) * 

US USD 3 0 0.00 


GB USD 139 0 0.00 

19,888 0.36 

소재 

Rock-Tenn 4.90% 01/03/2022 Reg S US USD 318 2,502 0.04 

Rio Tinto Finance (미국) 4.75% 22/03/2042 GB USD 270 2,208 0.04 

Rock-Tenn 4.45% 01/03/2019 Reg S US USD 238 1,877 0.03 



McJunkin Red Man 9.50% 15/12/2016 US USD 96 817 0.01 

AbitibiBowater 10.25% 15/10/2018 US USD 76 678 0.01 

Vale (캐나다) 7.75% 15/05/2012 CA USD 79 617 0.01 

BWAY Holding 10.00% 15/06/2018 US USD 64 549 0.01 

Ineos Group Holdings 8.50% 15/02/2016 144A GB USD 70 530 0.01 

Inergy Finance 6.875% 01/08/2021 US USD 65 509 0.01 

Berry Plastics 8.25% 15/11/2015 US USD 57 477 0.01 



JMC Steel Group 8.25% 15/03/2018 144A US USD 54 432 0.01 

AngloGold Ashanti Holdings 6.00% 15/09/2013 GB USD 1 427 0.01 

Pretium Packaging 11.50% 01/04/2016 US USD 51 415 0.01 

Nova Chemicals 3.784% FRN 15/11/2013 CA USD 52 402 0.01 




FMG Resources August 2006 6.875% 01/04/2022 144A AU USD 39 309 0.01 

FMG Resources August 2006 6.00% 01/04/2017 144A AU USD 39 307 0.01 

Verso Paper Holdings 4.297% FRN 01/08/2014 US USD 41 301 0.01 









Cementos Argos CO COP 3 146 0.00 











APERAM 7.375% 01/04/2016 144A LU USD 8 58 0.00 


APERAM 7.75% 01/04/2018 144A LU USD 6 47 0.00 




기명 

GB GBP 15 40 0.00 


Solo Cup 10.50% 01/11/2013 US USD 2 17 0.00 

20,429 0.36 

산업재 

Air Lease 5.625% 01/04/2017 144A US USD 318 2,409 0.04 

International Lease Finance 6.50% 01/09/2014 144A US USD 294 2,408 0.04 

CEVA Group 8.375% 01/12/2017 144A GB USD 129 1,010 0.02 

International Lease Finance 7.125% 01/09/2018 144A US USD 103 880 0.02 


HD Supply 11.00% 15/04/2020 144A US USD 67 561 0.01 


ARAMARK 4.047% FRN 01/02/2015 US USD 61 473 0.01 

Western Express 12.50% 15/04/2015 144A US USD 101 428 0.01 


Lung Yen Life Service TW TWD 15 347 0.01 

453 



기명 




Coleman Cable 9.00% 15/02/2018 US USD 26 217 0.00 














Globaltrans Investment GDR RU USD 1 47 0.00 







Connaught * 

GB GBP 3 0 0.00 

12,714 0.23 

정보 기술 

Xerox 1.318% FRN 16/05/2014 US USD 199 1,534 0.03 

Hewlett-Packard 0.891% FRN 30/05/2014 US USD 159 1,216 0.02 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 141 1,122 0.02 

Avaya 7.00% 01/04/2019 144A US USD 142 1,103 0.02 

Hughes Satelite Systems 6.50% 15/06/2019 US USD 109 908 0.02 

Avaya 10.125% 01/11/2015 US USD 102 786 0.01 

Simplo Technology TW TWD 11 653 0.01 

First Data 7.375% 15/06/2019 144A US USD 81 646 0.01 


Audatex North America 6.75% 15/06/2018 144A US USD 63 515 0.01 

Phison Electronics TW TWD 8 456 0.01 

Reddy Ice 11.25% 15/03/2015 US USD 60 443 0.01 





NXP 9.75% 01/08/2018 144A NL USD 15 137 0.00 




NXP 3.217% FRN 15/10/2013 NL USD 6 44 0.00 

NXP 10.00% 15/07/2013 144A NL USD 2 16 0.00 


11,693 0.21 


Chrysler Group 8.00% 15/06/2019 US USD 565 4,599 0.08 

NBCUniversal Media 4.375% 01/04/2021 US USD 494 4,190 0.07 

Volkswagen Int’l Finance 2.375% 22/03/2017 144A NL USD 471 3,702 0.07 

Volkswagen Int’l Finance 1.625% 22/03/2015 144A NL USD 468 3,650 0.07 

Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 353 3,412 0.06 

COX Communications 8.375% 01/03/2039 144A US USD 222 2,474 0.04 

News America 7.85% 01/03/2039 US USD 230 2,225 0.04 

Comcast 6.40% 01/03/2040 US USD 228 2,213 0.04 

Comcast 5.85% 15/11/2015 US USD 238 2,137 0.04 

CCH II Capital 13.50% 30/11/2016 US USD 210 1,843 0.03 

NBCUniversal Media 2.875% 01/04/2016 US USD 159 1,289 0.02 

Caesars Operating Escrow 8.50% 15/02/2020 144A US USD 137 1,092 0.02 

Viacom 3.50% 01/04/2017 US USD 127 1,063 0.02 

Station Casinos 3.65% 18/06/2018 144A US USD 137 783 0.01 


Clear Channel Worldwide 7.625% 15/03/2020 144A B US USD 91 696 0.01 

General Motors 4.75% 01/12/2013 US USD 2 678 0.01 

ServiceMaster 10.75% VRN 15/07/2015 144A US USD 79 637 0.01 

Clear Channel Worldwide Holdings 9.25% 15/12/2017 A US USD 70 595 0.01 



DISH DBS 6.75% 01/06/2021 US USD 61 523 0.01 


Videotron 5.00% 15/07/2022 144A CA USD 60 466 0.01 

National CineMedia 6.00% 15/04/2022 144A US USD 58 459 0.01 

Levi Strauss & Co 6.875% 01/05/2022 144A US USD 54 427 0.01 


Petco Animal Supplies 9.25% 01/12/2018 144A US USD 45 382 0.01 


MGM Resorts International 8.625% 01/02/2019 144A US USD 36 305 0.01 

CCO Holdings Capital 6.625% 31/01/2022 US USD 38 303 0.01 


Tenneco 6.875% 15/12/2020 US USD 33 276 0.00 

Delphi 5.875% 15/05/2019 144A US USD 32 264 0.00 

AmeriGas 6.50% 20/05/2021 US USD 33 258 0.00





기명 

MGM Resorts International 9.00% 15/03/2020 US USD 30 258 0.00 


Delphi 6.125% 15/05/2021 144A US USD 30 247 0.00 

DISH DBS 6.625% 01/10/2014 US USD 29 244 0.00 


MCE Finance 10.25% 15/05/2018 KY USD 24 212 0.00 

Sheridan Group 12.50% 15/04/2014 US USD 32 210 0.00 





DISH DBS 7.00% 01/10/2013 US USD 22 181 0.00 



Sally 6.875% 15/11/2019 144A US USD 18 150 0.00 



QVC 7.50% 01/10/2019 144A US USD 15 126 0.00 



















Tenneco 7.75% 15/08/2018 US USD 7 63 0.00 

DISH DBS 7.125% 01/02/2016 US USD 7 62 0.00 


DISH DBS 7.75% 31/05/2015 US USD 7 61 0.00 






Easton-Bell Sports 9.75% 01/12/2016 US USD 3 30 0.00 






Sbarro 10.375% 01/02/2015 (채무불이행) * 

US USD 2 0 0.00 

50,038 0.89 


SABMiller Holdings 2.45% 15/01/2017 144A US USD 623 4,956 0.09 


SABMiller Holdings 4.95% 15/01/2042 144A US USD 306 2,537 0.05 


Coca-Cola 1.80% 01/09/2016 US USD 183 1,456 0.03 

Coca-Cola 3.30% 01/09/2021 US USD 159 1,307 0.02 

Revlon Consumer Products 9.75% 15/11/2015 US USD 37 308 0.01 

Grifols 8.25% 01/02/2018 US USD 27 228 0.00 



15,209 0.27 

건강 관리 



Aristotle Holding 2.10% 12/02/2015 144A US USD 807 6,340 0.11 

Roche Holdings 6.00% 01/03/2019 144A US USD 634 6,101 0.11 

Amgen 5.15% 15/11/2041 US USD 437 3,533 0.06 

HCA Holdings 7.75% 15/05/2021 US USD 377 3,099 0.06 

Teva Pharmaceutical Finance IV 1.70% 10/11/2014 US USD 318 2,522 0.05 

Medco Health Solutions 4.125% 15/09/2020 US USD 260 2,112 0.04 


Gilead Sciences 5.65% 01/12/2041 US USD 103 896 0.02 

IASIS Healthcare 8.375% 15/05/2019 US USD 115 886 0.02 


Vanguard Health Holding 7.75% 01/02/2019 144A US USD 69 541 0.01 


Fresenius Medicale Care US Fin. 5.75% 15/02/2021 144A US USD 54 431 0.01 

Roche Holding ADR CH USD 1 354 0.01 



Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 144A US USD 38 305 0.01 



454 



기명 


Mylan 7.875% 15/07/2020 144A US USD 29 255 0.00 




Mylan 7.625% 15/07/2017 144A US USD 16 140 0.00 








56,333 1.01 


DIRECTV Holdings 3.125% 15/02/2016 US USD 437 3,531 0.06 

CenturyLink 7.65% 15/03/2042 US USD 373 2,759 0.05 

Deutsche Telekom Finance 3.125% 11/04/2016 144A NL USD 254 2,031 0.04 

DIRECTV Holdings 3.55% 15/03/2015 US USD 230 1,893 0.03 

Intelsat Jackson Holdings 7.25% 01/04/2019 LU USD 228 1,868 0.03 


Ziggo Finance 6.125% 15/11/2017 Reg S NL EUR 135 1,470 0.03 

DIRECTV 5.15% 15/03/2042 144A US USD 188 1,439 0.03 

Digicel Group 10.50% 15/04/2018 144A BM USD 139 1,182 0.02 

Clearwire Communications B 12.00% 01/12/2015 144A US USD 153 1,089 0.02 

Sprint Nextel 9.00% 15/11/2018 144A US USD 118 1,010 0.02 

Deutsche Telekom Int’l Finance 2.25% 06/03/2017 144A NL USD 127 980 0.02 


Wind Acquisition Finance 11.75% 15/07/2017 144A LU USD 105 805 0.01 

Broadview Networks Holdings 11.375% 01/09/2012 US USD 106 732 0.01 

Intelsat Jackson Holdings 7.25% 15/10/2020 144A LU USD 90 728 0.01 




Leap Wireless International 4.50% 15/07/2014 US USD 70 507 0.01 

Windstream 7.50% 01/06/2022 US USD 61 496 0.01 


Digicel 8.25% 01/09/2017 144A BM USD 37 303 0.01 









28,720 0.51 

금융 


Freddie Mac 1.75% 30/05/2019 US USD 2,858 22,358 0.40 


BBVA 4.25% 30/03/2015 EMTN ES EUR 895 9,362 0.17 


Storm 2010-1 A2 1.832% FRN 22/03/2052 NL EUR 565 5,783 0.10 

ELM (Swiss Reinsurance) 6.302% VRN (영구) EMTN NL GBP 447 4,713 0.08 

MetLife Institutional Fund. II 1.368% FRN 04/04/2014 144A US USD 596 4,639 0.08 

ING Bank 3.90% 19/03/2014 144A NL USD 556 4,549 0.08 

US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN US USD 565 4,518 0.08 

CIT Group 4.75% 15/02/2015 144A US USD 539 4,273 0.08 

Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (Guaranteed) US USD 479 4,270 0.08 

Fosse MI 2011-1X A3 2.414% FRN 18/10/2054 GB GBP 330 4,168 0.07 

Silverstone MI 2009-1 A2 2.464% FRN 21/01/2055 GB GBP 330 4,165 0.07 

Nederlandse Waterschapsbank 2.125% 09/02/2017 Reg S NL USD 516 4,024 0.07 

Wells Fargo & Co 3.676% 15/06/2016 US USD 447 3,733 0.07 

Bank of America 1.886% FRN 30/01/2014 MTN US USD 476 3,634 0.06 

NAB New York 2.00% 09/03/2015 MTN AU USD 453 3,521 0.06 

Rabobank Nederland Utrecht 3.875% 08/02/2022 NL USD 445 3,378 0.06 

Nordea Bank 2.25% 20/03/2015 144A SE USD 429 3,339 0.06 



Commonwealth Bank of Australia 3.25% 17/03/2016 144A AU USD 389 3,134 0.06 

Holmes MI 2010-1X A2 1.867% FRN 15/10/2054 GB USD 400 3,127 0.06 

General Electric Capital 2.30% 27/04/2017 MTN US USD 397 3,090 0.06 

Banco del Estado de Chile 3.875% 08/02/2022 Reg S CL USD 397 3,084 0.06 

Rabobank Nederland 2.65% 17/08/2012 144A NL USD 385 3,003 0.05 


NAB New York 2.75% 09/03/2017 MTN AU USD 357 2,789 0.05 


Boats Invest. (네덜란드) 11.00% 31/03/2017 EMTN NL EUR 405 2,662 0.05 

Banco Santander (칠레) 2.875% 13/11/2012 Reg S CL USD 326 2,553 0.05 

Liberty Mutual Group 5.75% 15/03/2014 144A US USD 306 2,535 0.05 

Intesa Sanpaolo 2.892% FRN 24/02/2014 144A IT USD 330 2,462 0.04 

ING Bank Sydney 7.00% 22/03/2016 NL AUD 286 2,343 0.04 

Goldman Sachs Group 1.527% FRN 07/02/2014 US USD 308 2,342 0.04 

Hyundai Capital America 4.00% 08/06/2017 Reg S US USD 278 2,232 0.04 

Citigroup 1.398% FRN 01/04/2014 US USD 286 2,173 0.04 

Granite Master Issuer 2005-1 A5 0.588% FRN 20/12/2054 GB EUR 218 2,158 0.04





기명 


Granite Master Issuer 2007-2 3M2 0.99% FRN 17/12/2054 GB EUR 259 2,042 0.04 

Arkle 2010-2X 1A1 1.895% FRN 17/05/2060 GB USD 259 2,019 0.04 


Everest Acquisition 9.375% 01/05/2020 144A US USD 238 1,965 0.04 

London & Regional Debt Sec.1 A 1.228% FRN 15/10/2014 GB GBP 160 1,890 0.03 

Eddystone Finance 2006-1 A2 1.223% FRN 19/04/2021 GB GBP 165 1,868 0.03 

Clock Finance 2007-1 B2 1.234% FRN 25/02/2015 NL EUR 189 1,866 0.03 

ABN Amro Bank 4.25% 02/02/2017 144A NL USD 222 1,748 0.03 


ANZ Banking Group 0.754% FRN 18/06/2012 Reg S AU USD 212 1,643 0.03 

Real Estate Capital 5 A 1.243% FRN 25/07/2016 GB GBP 135 1,642 0.03 

Bank of America 2.019% FRN 11/07/2014 US USD 206 1,565 0.03 

Reynolds Group Issuer 6.875% 15/02/2021 144A US USD 179 1,433 0.03 


Mapfre 5.921% VRN 24/07/2037 ES EUR 188 1,309 0.02 

Skyline 2007-1 D 1.547% FRN 22/07/2043 NL EUR 141 1,308 0.02 

ING Bank Sydney 6.94% FRN 22/03/2016 NL AUD 159 1,277 0.02 

Hyundai Capital America 3.75% 06/04/2016 Reg S US USD 159 1,275 0.02 

GMAC Capital Trust I Pref’d US USD 6 1,199 0.02 

General Motors Financial 6.75% 01/06/2018 US USD 138 1,178 0.02 

Rabobank Nederland 2.65% 17/08/2012 Reg S NL USD 145 1,127 0.02 

German Residential Asset ND 1 A 0.981% FRN 20/07/2016 IE EUR 108 1,036 0.02 


Clock Finance 2007-1 C2 1.414% FRN 25/02/2015 NL EUR 95 899 0.02 

Icahn Enterprises Finance 8.00% 15/01/2018 US USD 108 898 0.02 

Medallion Trust 2007-1G A1 0.531% FRN 27/02/2039 AU USD 115 882 0.02 

Canary Wharf Finance II C2 1.564% FRN 22/10/2037 GB GBP 118 873 0.02 

Leek Finance 18X BC 1.642% FRN 21/09/2038 GB EUR 94 843 0.02 

Offshore Group Investments 11.50% 01/08/2015 KY USD 98 838 0.01 

Bank of America 8.00% VRN (영구) US USD 99 794 0.01 

Bruntwood Alpha 2007-1 C 1.508% FRN 15/01/2017 GB GBP 94 754 0.01 

Citigroup 7.50% 15/12/2012 (우선주) US USD 1 750 0.01 

Entertainment Properties 7.75% 15/07/2020 US USD 87 728 0.01 


Calpine Construction Finance 8.00% 01/06/2016 144A US USD 76 640 0.01 

Ally Financial 4.50% 11/02/2014 US USD 76 608 0.01 


Granite Master Issuer 2007-1 1C1 0.840% FRN 20/12/2054 GB USD 118 575 0.01 

UPCB Finance III 6.625% 01/07/2020 144A KY USD 72 566 0.01 


Granite Mortgage 2003-3 1A3 0.866% FRN 20/01/2044 GB USD 72 539 0.01 

Omega Healthcare Investors 5.875% 15/03/2024 144A US USD 71 539 0.01 

SLM 8.00% 25/03/2020 MTN US USD 65 533 0.01 

Health Care REIT Pref’d US USD 1 515 0.01 

TransUnion 11.375% 15/06/2018 US USD 53 494 0.01 

Realogy 11.50% 15/04/2017 US USD 67 491 0.01 


Leek Finance 17X A2A 1.314% FRN 21/12/2037 GB GBP 38 465 0.01 


SLM 8.45% 15/06/2018 MTN US USD 48 403 0.01 



Wind Acquisition Holdings Fin. 12.25% 15/07/2017 144A LU USD 52 356 0.01 

SMILE Securitisation 2007-1 D 1.383% FRN 20/12/2053 NL EUR 45 331 0.01 

Grupo de Inversiones Suramericana CO COP 2 285 0.01 




Emdeon 11.00% 31/12/2019 144A US USD 29 253 0.00 

PHH 9.25% 01/03/2016 US USD 28 224 0.00 

SLM 7.25% 25/01/2022 MTN US USD 27 210 0.00 

SberBank of Russia (우선주) RU USD 10 184 0.00 









Lambda Finance 2005-1X A3 0.733% FRN 15/11/2029 NL USD 18 138 0.00 





Bolsa de Valores de Colombia CO COP 410 61 0.00 


Guaranty Trust Bank GDR NG USD 1 50 0.00 



Grupo de Inversiones Suramericana (우선주) CO COP 1 20 0.00 

Bank of Georgia GDR Reg S GE USD 1 2 0.00 


254,641 4.55 

정부 


455 


US Treasury 3.125% 15/11/2041 US USD 5,307 41,373 0.74 












Canada 1.50% 01/03/2017 CA CAD 1,588 12,402 0.22 


US Treasury 1.50% 31/03/2019 US USD 1,310 10,300 0.18 



US Treasury 1.25% 30/04/2019 US USD 953 7,356 0.13 

US Treasury 1.375% 28/02/2019 US USD 794 6,201 0.11 

US Treasury 3.75% 15/08/2041 US USD 445 3,896 0.07 

Finland 6.95% 15/02/2026 FI USD 159 1,705 0.03 

530,489 9.48 



98,760 1.76 























KA Finanz CP 0.32% 24/05/2012 AT USD 1,347 10,446 0.19 




ABN Amro Bank CP 0.28% 29/05/2012 NL USD 1,251 9,700 0.17 


Rabobank Nederland (호주) CD 0.30% 28/06/2012 AU USD 1,251 9,697 0.17 




Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.32% 02/05/2012 JP USD 962 7,463 0.13 

Landesbank Hessen-Thuringen CP 0.22% 04/05/2012 DE USD 962 7,463 0.13 

Credit Suisse FB Sydney CP 0.28% 21/05/2012 AU USD 962 7,462 0.13 

FMS Wertmanagement CP 0.62% 31/08/2012 DE USD 962 7,447 0.13 

Nederlandse Waterschapsbank CP 0.32% 05/07/2012 NL USD 818 6,340 0.11 

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ CD 0.36% 18/06/2012 JP USD 577 4,476 0.08 

Credit Suisse FB Sydney CP 0.28% 02/05/2012 AU USD 433 3,358 0.06 

ABN Amro Bank CD 0.35% 22/06/2012 NL USD 289 2,238 0.04 

Standard Chartered Bank CP 0.35% 09/05/2012 GB USD 192 1,492 0.03 

383,785 6.86 

비상장 



기명 

에너지 



Providence Resources (영국) IE GBP 2 124 0.00 



GB GBP 65 82 0.00 


CY USD 5 75 0.00 

Eland Oil & Gas 5.00% 31/08/2011 * 

GB GBP 1 10 0.00 


CA USD 21 0 0.00 

945 0.02



공익사업 


Enron 6.75% 01/09/2004 (채무불이행) * 

Enron 9.125% 01/04/2003 (채무불이행) * 

GB CAD 15 116 0.00 

US USD 2 0 0.00 

US USD 6 0 0.00 

116 0.00 

소재 

Siam Cement NVDR TH THB 6 498 0.01 




Tronox * 

US USD 1 128 0.00 



AU AUD 21 0 0.00 

Eurotin Wts 26/10/2013 CA CAD 5 0 0.00 

1,346 0.02 

산업재 

NESCO 11.75% 15/04/2017 144A US USD 21 169 0.00 



Sequa 11.75% 01/12/2015 144A US USD 9 71 0.00 


Toyo-Thai NVDR TH THB 11 41 0.00 


Sequa 13.50% 01/12/2015 144A US USD 3 28 0.00 

Dialog Group Wts 15/05/2017 MY MYR 4 5 0.00 

Rolls-Royce Holdings (C) GB GBP 314 4 0.00 


GB GBP 3 0 0.00 

Clean Air Power Wts 30/05/2012 BM GBP 9 0 0.00 

736 0.01 

정보 기술 

First Data Term Loan 6.118% FRN 24/03/2018 US USD 260 1,846 0.03 

Kronos Terminal 6.211% 21/12/2017 US USD 64 498 0.01 



US USD 1 239 0.00 



GB GBP 27 92 0.00 

Synchronica Wts 06/09/2013 GB GBP 35 10 0.00 


Mathengine * 

GB GBP 1 0 0.00 


GB GBP 3 0 0.00 

3,360 0.06 



GB USD 3 599 0.01 

Claire’s Stores 9.00% 15/03/2019 144A US USD 67 534 0.01 

Univision Communications Term Loan 6.467% 31/03/2017 US USD 62 447 0.01 


Checkout Holdings 27.62% 15/11/2015 144A US USD 94 291 0.01 


Big C Supercenter NVDR TH THB 3 149 0.00 








US USD 288 15 0.00 



US USD 76 4 0.00 


US USD 16 1 0.00 


US USD 10 1 0.00 


US USD 1 0 0.00 


US USD 3 0 0.00 


HK HKD 65 0 0.00 

3,087 0.06 

건강 관리 

Multiplan 9.875% 01/09/2018 144A US USD 58 487 0.01 





기명 

GB GBP 6 27 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 3 0 0.00 

666 0.01 


Sprint Nextel 7.00% 01/03/2020 144A US USD 126 990 0.02 

Fairpoint Comm. Term Loan 11.997% 24/01/2016 US USD 139 901 0.02 




GB GBP 1 72 0.00 

Ip Access * 

GB GBP 5 43 0.00 

2,445 0.04 

456 

금융 

Asurion Term Loan 8.838% 24/05/2019 US USD 154 1,213 0.02 

Bank of Ayudhya NVDR TH THB 122 853 0.02 


Bangkok Life Assurance NVDR TH THB 20 233 0.00 



LPN Development NVDR TH THB 37 162 0.00 







VG GBP 1 6 0.00 


AU EUR 581 0 0.00 



KY USD 471 0 0.00 


GB USD 693 0 0.00 


GB GBP 4 0 0.00 

3,327 0.06 





345 0.01 

단주 (31) 0.00 

투자자산 합계 (원가 HKD 5,469,663) 5,242,686 93.65 

은행 예금 


45,606 0.81 

투자자산 합계 (은행 예금 포함) 5,288,292 94.47 

차액 거래 



HKD 

Dow Jones - UBS Commodity USD 27,853 (12,425) (0.22) 

(12,425) (0.22) 




HKD 

Itraxx Asia Ex-Japan에 대한 보장 매입, 20/12/2016 USD 794 81 0.00 

Caterpillar에 대한 보장 매도, 20/12/2016 USD 159 13 0.00 

Yum! Brands에 대한 보장 매입, 20/09/2016 USD 318 (46) 0.00 

Xerox Corporation에 대한 보장 매도, 20/12/2016 USD 159 (52) 0.00 

(4) 0.00 




기명 



HKD HKD 






매입환 GBP 매도환 USD, 0.63511 기준 16/05/2012 4,930 150 0.00 











매입환 EUR 매도환 USD, 0.76150 기준 16/05/2012 5,498 41 0.00



















매입환 EUR 매도환 CAD, 0.76366 기준 11/07/2012 810 0 0.00 




매입환 SEK 매도환 EUR, 8.93884 기준 11/07/2012 104 0 0.00 



매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13081 기준 11/07/2012 19 0 0.00 

매입환 EUR 매도환 ZAR, 0.09595 기준 11/07/2012 97 0 0.00 

매입환 NOK 매도환 EUR, 7.57617 기준 11/07/2012 24 0 0.00 

매입환 NOK 매도환 EUR, 7.60282 기준 11/07/2012 195 0 0.00 

매입환 EUR 매도환 AUD, 0.77700 기준 11/07/2012 375 (2) 0.00 

매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 955 (9) 0.00 


매입환 USD 매도환 CAD, 1.00983 기준 16/05/2012 11,467 (17) 0.00 



























(12,630) (0.23) 

선물 



HKD 

Japan 10 Year Bond Future 11/06/2012 JPY 673,837 370 0.01 





Euro Stoxx 50 Future 15/06/2012 EUR 135 6 0.00 

FTSE 100 Index Future 15/06/2012 GBP 13 1 0.00 

Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (471) (42) 0.00 

Australia 3 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (1,673) (214) 0.00 



Australia 10 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (3,108) (699) (0.01) 



Euro Bund Future 07/06/2012 EUR (8,144) (1,630) (0.03) 

US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD (30,891) (3,173) (0.06) 

(7,345) (0.13) 

금리 스왑 



HKD HKD 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 1,507 2,022 0.04 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 1,766 1,567 0.03 

457 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 6,310 1,294 0.02 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 235,459 748 0.01 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 2,213 (158) 0.00 

5,473 0.10 



(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 3,202 (644) (0.01) 

(644) (0.01) 

기타 자산 및 부채 337,335 6.03 

순자산 5,598,052 100.00 




HKD 


미국 US 30.23 

영국 GB 9.74 

일본 JP 7.24 

호주 AU 5.74 

독일 DE 5.18 

중국 CN 4.25 



홍콩 HK 3.41 



대만 TW 2.19 












태국 TH 0.52 


초국가 99 0.38 


체코 CZ 0.31 









칠레 CL 0.11 





인도 IN 0.05 






페루 PE 0.01 




터키 TR 0.00 




케냐 KE 0.00 




Fidelity Target 2020 Fund 





기명 

에너지 

Chevron US USD 5,053 537,342 1.68 



BG Group GB GBP 8,040 189,225 0.59 

BP GB GBP 21,407 154,568 0.48 




Saipem IT EUR 1,841 90,884 0.28 






Hess US USD 1,054 54,603 0.17 












AMEC GB GBP 1,670 30,756 0.10 

Marathon Oil US USD 1,044 30,708 0.10 

Nexen CA CAD 1,539 29,670 0.09 


CNOOC CN HKD 13,842 29,428 0.09 



Inpex JP JPY 4 25,808 0.08 









Apache US USD 187 17,735 0.06 





Statoil NO NOK 587 15,645 0.05 


Helix Energy Solutions Group US USD 588 11,954 0.04 

Total FR EUR 235 11,190 0.03 





Cameco CA CAD 474 10,436 0.03 










Amerisur Resources GB GBP 14,306 5,803 0.02 







Sevan Drilling NO NOK 3,130 3,955 0.01 

Gold Oil GB GBP 34,727 3,874 0.01 




Tambang Batubara Bukit Asam Persero ID IDR 1,431 2,845 0.01 

Oilex AU GBP 9,758 2,791 0.01 

Weatherford Int’l (Bermuda) 5.95% 15/04/2042 BM USD 2,613 2,732 0.01 

Bumi Resources ID IDR 12,369 2,700 0.01 

Lukoil OAO RU USD 39 2,397 0.01 


** 



458 



기명 

Indo Tambangraya Megah ID IDR 549 2,351 0.01 


Weatherford Int’l (Bermuda) 4.50% 15/04/2022 BM USD 2,217 2,303 0.01 








Apache 4.75% 15/04/2043 US USD 1,623 1,720 0.01 

Petroleo Brasileiro (우선주) ADR BR USD 78 1,720 0.01 

Petroleo Brasileiro ADR BR USD 71 1,665 0.01 


Apache 3.25% 15/04/2022 US USD 1,504 1,558 0.00 

S-Oil KR KRW 17 1,495 0.00 

Adaro Energy ID IDR 7,280 1,460 0.00 

OGX Petroleo e Gas Participacoes BR BRL 205 1,439 0.00 


BowLeven GB GBP 953 1,372 0.00 

Sasol ZA ZAR 26 1,239 0.00 




Medco Energi Internasional ID IDR 4,793 1,085 0.00 


FAR AU AUD 18,165 821 0.00 


El Paso Pipeline Partners Operating 7.50% 15/11/2040 US USD 622 747 0.00 

Pertamina Persero 4.875% 03/05/2022 Reg S ID USD 734 731 0.00 


CNOOC Finance 2011 4.25% 26/01/2021 Reg S VG USD 652 683 0.00 


Enbridge Energy Partners 5.20% 15/03/2020 US USD 571 639 0.00 

Gazprom RU USD 94 540 0.00 

Frontier Oil 6.875% 15/11/2018 US USD 453 481 0.00 

Gaz Capital (Gazprom) 5.364% 31/10/2014 EMTN LU EUR 326 459 0.00 

IPIC GMTN 6.875% 14/03/2026 EMTN KY GBP 245 430 0.00 

Gaz Capital (Gazprom) 6.58% 31/10/2013 EMTN LU GBP 245 418 0.00 

IPIC GMTN 5.875% 14/03/2021 Reg S KY EUR 285 407 0.00 

HRT Participacoes em Petroleo BR BRL 1 347 0.00 

Plains All American Pipeline 8.75% 01/05/2019 US USD 245 323 0.00 

Afren GB GBP 139 304 0.00 

Petrobras International Finance 6.75% 27/01/2041 KY USD 245 295 0.00 

Tullow Oil GB GBP 12 295 0.00 




Toyo Kanetsu JP JPY 87 197 0.00 

Anhui Tianda Oil Pipe (H) CN HKD 1,058 186 0.00 





3,415,120 10.66 

공익사업 



PPL US USD 1,430 39,072 0.12 

Fortum FI EUR 1,373 29,510 0.09 

PG&E US USD 647 28,505 0.09 


GDF Suez FR EUR 879 20,229 0.06 

Exelon US USD 497 19,339 0.06 




Electricite de France FR EUR 604 12,771 0.04 



National Grid GB GBP 1,014 10,948 0.03 


E.ON DE EUR 416 9,416 0.03 

Gas Natural SDG ES EUR 540 7,520 0.02 

SSE GB GBP 312 6,698 0.02 

Snam IT EUR 1,400 6,654 0.02 

RWE DE EUR 130 5,571 0.02 


AES US USD 409 5,083 0.02 


Perusahaan Gas Negara Persero (B) ID IDR 13,342 4,818 0.02 


Modern Water GB GBP 3,633 3,124 0.01

Fidelity Target 2020 Fund - 계속 




기명 

Helius Energy GB GBP 16,414 2,930 0.01 

Hyflux SG SGD 2,513 2,906 0.01 


Cia Energetica de Minas Gerais ADR BR USD 82 2,018 0.01 

Virginia Electric & Power 2.95% 15/01/2022 US USD 1,702 1,742 0.01 

Progress Energy 7.75% 01/03/2031 US USD 1,188 1,661 0.01 

Korea Midland Power 5.375% 11/02/2013 KR USD 1,584 1,613 0.01 

Sempra Energy 2.30% 01/04/2017 US USD 1,544 1,586 0.00 

Korea Southern Power 5.375% 18/04/2013 Reg S KR USD 1,346 1,388 0.00 

South East Water Finance 5.583% 29/03/2029 KY GBP 787 1,378 0.00 

China Resources Gas Group HK HKD 707 1,370 0.00 



ENW Finance 6.125% 21/07/2021 EMTN GB GBP 571 1,075 0.00 

Centrica 4.375% 13/03/2029 EMTN GB GBP 652 1,052 0.00 

Electricite De France 5.50% 17/10/2041 EMTN FR GBP 652 1,050 0.00 


China Resources Power Holdings HK HKD 532 967 0.00 

Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) BR BRL 48 912 0.00 

Korea Hydro & Nuclear Power 6.25% 17/06/2014 Reg S KR USD 831 899 0.00 

China Longyuan Power Group (H) CN HKD 1,124 881 0.00 

Cia Paranaense de Energia ADR BR USD 33 822 0.00 

Wales & West Utilities Fin. 6.75% VRN 17/12/2036 EMTN GB GBP 408 749 0.00 

CLP Power (홍콩) Fin. 4.75% 12/07/2021 EMTN VG USD 652 705 0.00 

Veolia Environnement 4.625% 30/03/2027 EMTN FR EUR 489 659 0.00 

Western Power Distribution S. West 5.75% 23/03/2040 GB GBP 326 578 0.00 

Eastern Power Networks 6.25% 12/11/2036 EMTN GB GBP 302 569 0.00 

Korea Electric Power 5.50% 21/07/2014 Reg S KR USD 528 564 0.00 

AES Tiete (우선주) BR BRL 39 542 0.00 

Thames Water Utilities Cayman 6.125% 04/02/2013 EMTN KY EUR 326 447 0.00 

Eastern Power Networks 4.75% 30/09/2021 EMTN GB GBP 245 424 0.00 


PPL Energy Supply 6.50% 01/05/2018 US USD 310 364 0.00 

Yorkshire Water Services 6.375% 19/08/2039 KY GBP 163 327 0.00 



GB EUR 3,398 0 0.00 

453,263 1.41 

소재 


Ashland US USD 1,906 125,137 0.39 






Mosaic US USD 1,278 67,140 0.21 



WR Grace & Co US USD 790 46,653 0.15 






Agrium CA CAD 334 29,363 0.09 




Ecolab US USD 375 23,715 0.07 



International Paper US USD 582 19,269 0.06 






CRH (아일랜드) IE EUR 812 16,452 0.05 



Fuchs Petrolub DE EUR 282 15,713 0.05 




Praxair US USD 122 14,139 0.04 

Umicore BE EUR 254 13,758 0.04 

Arkema FR EUR 150 13,251 0.04 


Lanxess DE EUR 158 12,560 0.04 







IAMGOLD CA CAD 832 10,231 0.03 


Banro CA CAD 2,198 9,252 0.03 

459 



기명 


Linde DE EUR 53 9,101 0.03 

ADEKA JP JPY 879 8,078 0.03 


Accsys Technologies GB EUR 30,175 7,584 0.02 


BASF DE EUR 91 7,525 0.02 









LG Chem KR KRW 23 5,708 0.02 

JSP JP JPY 390 5,320 0.02 

Toyo Kohan JP JPY 1,476 5,304 0.02 





Tahoe Resources US CAD 230 4,391 0.01 

Sika (BR) CH CHF 2 3,944 0.01 






Toray Industries JP JPY 408 3,137 0.01 

Domtar CA USD 32 2,847 0.01 

Imdex AU AUD 1,071 2,780 0.01 




Indocement Tunggal Prakarsa ID IDR 1,266 2,463 0.01 

Ball 5.00% 15/03/2022 US USD 2,375 2,429 0.01 

Ausgold AU AUD 2,450 2,411 0.01 


Kuraray JP JPY 148 2,116 0.01 

Cia de Minas Buenaventura ADR PE USD 51 2,110 0.01 



Grupo Mexico (B) MX MXN 601 1,859 0.01 

POSCO KR KRW 6 1,834 0.01 


Vale Overseas Limited 4.375% 11/01/2022 KY USD 1,781 1,819 0.01 

CAP CL CLP 44 1,793 0.01 

Eurotin CA CAD 3,472 1,757 0.01 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 1,753 1,735 0.01 

Vale (우선주) ADR BR USD 79 1,709 0.01 

Industrias Penoles MX MXN 36 1,702 0.01 


Ecolab 5.50% 08/12/2041 US USD 1,346 1,551 0.00 


Daicel JP JPY 238 1,511 0.00 






Eastman Chemical Co 4.50% 15/01/2021 US USD 1,148 1,223 0.00 

Kerling 10.625% 01/02/2017 Reg S GB EUR 938 1,215 0.00 

Hitachi Metals JP JPY 96 1,192 0.00 



Noventa GB GBP 10,069 1,024 0.00 

Holcim Indonesia ID IDR 3,539 982 0.00 


Ecolab 3.00% 08/12/2016 US USD 911 962 0.00 

Rexam 6.75% 01/06/2013 Reg S GB USD 856 904 0.00 

Rio Tinto Finance (미국) 9.00% 01/05/2019 AU USD 652 899 0.00 

JSR JP JPY 43 862 0.00 

Air Products & Chemicals 3.00% 03/11/2021 US USD 816 849 0.00 

Nihon Nohyaku JP JPY 188 849 0.00 

Volcan Cia Minera (B) PE PEN 670 807 0.00 

Timah Persero ID IDR 3,886 762 0.00 


Antofagasta GB GBP 36 696 0.00 


Mitsui Chemicals JP JPY 237 684 0.00 

Duratex BR BRL 113 677 0.00 

Zeon JP JPY 77 673 0.00 

Vale ADR BR USD 30 665 0.00 


HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 NL EUR 449 655 0.00 

Daiken JP JPY 198 654 0.00 

Nissan Chemical Industries JP JPY 72 650 0.00 

Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 449 626 0.00 

Yamana Gold CA CAD 41 600 0.00





기명 



AngloGold Ashanti Holdings 5.375% 15/04/2020 GB USD 530 557 0.00 

Votorantim Cimentos 7.25% 05/04/2041 Reg S BR USD 489 498 0.00 


OI European Group 6.875% 31/03/2017 Reg S NL EUR 326 448 0.00 

Ternium ADR LU USD 18 433 0.00 




FP JP JPY 6 368 0.00 

Xstrata Finance Canada 5.25% 13/06/2017 EMTN CA EUR 245 360 0.00 

Vale BR BRL 13 292 0.00 





Pan African Resources GB ZAR 756 193 0.00 







1,948,060 6.08 

산업재 




Lockheed Martin US USD 1,108 100,730 0.31 


Cummins US USD 771 89,369 0.28 







CSX US USD 2,620 58,288 0.18 







Seek AU AUD 6,558 48,421 0.15 

Danaher US USD 892 48,177 0.15 

Equifax US USD 990 45,543 0.14 


Mitsui & Co JP JPY 2,821 44,030 0.14 

Cobham GB GBP 11,153 40,988 0.13 


Boeing US USD 508 38,687 0.12 

Copart US USD 1,404 37,196 0.12 



Sydney Airport AU AUD 10,253 30,967 0.10 

Kubota JP JPY 2,707 26,121 0.08 













GFK DE EUR 320 16,984 0.05 



Brammer GB GBP 2,725 16,271 0.05 




Orkla NO NOK 1,870 13,721 0.04 

Secom JP JPY 289 13,672 0.04 




Sthree GB GBP 2,075 11,664 0.04 

Bradken AU AUD 1,456 11,163 0.03 


Deere & Co US USD 132 10,908 0.03 


Keppel SG SGD 1,138 10,130 0.03 

460 



기명 


Rolls-Royce Holdings GB GBP 734 9,812 0.03 




Fraser and Neave SG SGD 1,572 8,923 0.03 




Sandvik SE SEK 494 7,783 0.02 

Legrand FR EUR 223 7,522 0.02 

Fluor US USD 130 7,458 0.02 

KBR US USD 222 7,444 0.02 

Eiffage FR EUR 208 7,080 0.02 

XP Power SG GBP 358 6,823 0.02 

Atlas Copco (A) SE SEK 288 6,819 0.02 

IMI GB GBP 424 6,813 0.02 















Tocalo JP JPY 283 5,095 0.02 










Colfax US USD 96 3,238 0.01 



51job ADR CN USD 49 2,945 0.01 





SMC (일본) JP JPY 14 2,281 0.01 


CKD JP JPY 301 2,226 0.01 

ITOCHU JP JPY 178 2,011 0.01 




TK KR KRW 64 1,721 0.01 


CCR BR BRL 214 1,657 0.01 

Pembangunan Perumahan Persero ID IDR 21,480 1,621 0.01 


Makino Milling Machine JP JPY 215 1,554 0.00 

Marubeni JP JPY 222 1,538 0.00 

FANUC JP JPY 9 1,512 0.00 



Alfa (A) MX MXN 102 1,447 0.00 


Gallant Venture SG SGD 6,226 1,426 0.00 






JGC JP JPY 39 1,111 0.00 

Kintetsu World Express JP JPY 30 1,058 0.00 

Singapore Airlines SG SGD 120 1,033 0.00 

Hit Finance 5.75% 09/03/2018 NL EUR 734 1,005 0.00 

Glencore Finance Europe 4.125% 03/04/2018 LU EUR 693 956 0.00 

Hutchison Whampoa Int’l 7.625% 09/04/2019 Reg S KY USD 775 955 0.00 

MTR (Cayman Islands) 2.00% 12/04/2017 Reg S KY USD 950 953 0.00 

Wijaya Karya Persero ID IDR 8,655 914 0.00 

Jasa Marga Persero ID IDR 1,528 881 0.00 


PSA International 5.90% 29/06/2016 Reg S SG USD 734 852 0.00 


MTR HK HKD 235 832 0.00 

Petrosea ID IDR 1,690 829 0.00 

Copa Holdings (A) PA USD 10 805 0.00 

Cie de St-Gobain 5.625% 15/11/2024 EMTN FR GBP 449 782 0.00





기명 

Oiles JP JPY 38 763 0.00 


THK JP JPY 37 738 0.00 


Citra Marga Nusaphala Persada ID IDR 2,777 658 0.00 

Industries Qatar QA QAR 16 656 0.00 

Shanghai Zhenhua Heavy Industries (B) CN USD 1,393 638 0.00 

Aida Engineering JP JPY 113 634 0.00 

PSA International 4.625% 11/09/2019 SG USD 571 634 0.00 





Aspire Defence Finance 4.674% 31/03/2040 A GB GBP 326 507 0.00 


Max JP JPY 40 501 0.00 


Rolls-Royce 6.75% 30/04/2019 GB GBP 245 488 0.00 

China High Speed Transmission Equipment Group HK HKD 997 479 0.00 

Burlington Northern Santa Fe 5.05% 01/03/2041 US USD 435 468 0.00 


Nitta JP JPY 22 414 0.00 


Empresas ICA MX MXN 194 350 0.00 

Daikin Industries JP JPY 13 342 0.00 

Sichuan Expressway (H) CN HKD 841 337 0.00 

Hisaka Works JP JPY 30 330 0.00 


Grindrod ZA ZAR 159 317 0.00 
















Dazhong Transportation Group (B) CN USD 30 16 0.00 


2,851,933 8.90 

정보 기술 

Apple US USD 1,316 775,462 2.42 

Google (A) US USD 810 495,157 1.55 



Oracle US USD 6,754 197,523 0.62 


SAP DE EUR 2,273 150,619 0.47 





eBay US USD 2,520 104,523 0.33 



Rovi US USD 2,710 77,646 0.24 

IBM US USD 357 73,829 0.23 

Fiserv US USD 1,020 71,776 0.22 


Corning US USD 4,429 63,644 0.20 




Dell US USD 3,004 49,164 0.15 


Canon JP JPY 943 43,284 0.14 


Logica GB GBP 32,596 41,201 0.13 


NetApp US USD 979 37,832 0.12 



Visa (A) US USD 270 33,188 0.10 


Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 10,101 30,028 0.09 



Fujitsu JP JPY 5,669 27,533 0.09 


Intel US USD 948 26,958 0.08 

VMware (A) US USD 234 26,139 0.08 

461 



기명 



NVIDIA US USD 1,809 23,576 0.07 


Global Payments US USD 443 20,524 0.06 





Gemalto NL EUR 220 16,367 0.05 

Hoya JP JPY 658 15,097 0.05 


TDK JP JPY 270 14,079 0.04 





Telefonaktiebolaget LM Ericsson (B) SE SEK 1,304 12,844 0.04 



Xilinx US USD 333 12,165 0.04 

SK Hynix KR KRW 472 11,644 0.04 

SDL GB GBP 977 11,292 0.04 






Ibiden JP JPY 449 9,171 0.03 






Alten FR EUR 242 7,017 0.02 




Brady GB GBP 4,571 6,397 0.02 



Capcom JP JPY 270 6,174 0.02 



FLIR Systems US USD 237 5,330 0.02 


NHN KR KRW 23 5,224 0.02 




SCSK JP JPY 292 4,539 0.01 



NCSoft KR KRW 16 4,040 0.01 

Globo GB GBP 9,111 3,881 0.01 

Nidec JP JPY 42 3,773 0.01 


Horiba JP JPY 106 3,721 0.01 

NSD JP JPY 442 3,652 0.01 




YOC DE EUR 157 3,394 0.01 



Wacom (일본) JP JPY 1 2,642 0.01 

Otsuka JP JPY 33 2,619 0.01 

Konami JP JPY 87 2,509 0.01 


Citizen Holdings JP JPY 368 2,315 0.01 


LG Display KR KRW 103 2,270 0.01 

Flextronics International SG USD 309 2,063 0.01 

ZTE (H) CN HKD 802 1,936 0.01 

Hewlett-Packard 2.65% 01/06/2016 US USD 1,821 1,855 0.01 



Silverlake Axis MY SGD 6,183 1,745 0.01 

Elec & Eltek International SG USD 603 1,711 0.01 








Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 816 1,111 0.00 


Sina CN USD 18 1,044 0.00 

Ant GB GBP 2,526 881 0.00





기명 

Itochu Techno-Solutions JP JPY 16 713 0.00 

Shimadzu JP JPY 79 703 0.00 


Travelsky Technology (H) CN HKD 1,262 697 0.00 

CMK (일본) JP JPY 130 667 0.00 

MercadoLibre AR USD 6 531 0.00 

Ricoh JP JPY 57 511 0.00 

Kakaku.com JP JPY 16 505 0.00 

Tyco Electronics Group 3.50% 03/02/2022 LU USD 489 489 0.00 


Totvs BR BRL 24 463 0.00 

Megachips JP JPY 20 449 0.00 



Yaskawa Electric JP JPY 44 380 0.00 

Xerox 4.50% 15/05/2021 US USD 356 372 0.00 




Computer Modelling Group CA CAD 19 308 0.00 






4,998,759 15.60 






WPP IE GBP 11,534 155,990 0.49 

TJX US USD 3,376 141,537 0.44 

Lowe’s US USD 3,878 122,031 0.38 




Honda Motor JP JPY 2,629 95,207 0.30 

Coach US USD 1,290 94,699 0.30 

Target US USD 1,618 93,652 0.29 





Viacom (B) US USD 1,524 71,182 0.22 





News (A) US USD 2,621 51,078 0.16 

Inditex ES EUR 535 48,072 0.15 


TRW Automotive Holdings US USD 1,030 46,502 0.15 

IPSOS FR EUR 1,410 45,727 0.14 


PPR FR EUR 256 42,864 0.13 



Big Lots US USD 1,097 39,934 0.12 




Staples US USD 2,158 33,248 0.10 

Garmin CH USD 707 33,119 0.10 

PVH US USD 349 31,028 0.10 

ITT Educational Services US USD 472 30,816 0.10 

BMW (우선주) DE EUR 483 30,032 0.09 

Denso JP JPY 895 28,925 0.09 




Lagardere FR EUR 847 25,661 0.08 

Starwood Hotels & Resorts Worldwide US USD 433 25,630 0.08 


NOK JP JPY 1,209 24,861 0.08 

rue21 US USD 815 24,834 0.08 




Sharp (일본) JP JPY 3,640 23,278 0.07 


Best Buy US USD 985 21,721 0.07 

Expedia US USD 511 21,386 0.07 






462 



기명 


ASOS GB GBP 635 15,239 0.05 


Marriott International (A) US USD 367 14,341 0.04 


Informa CH GBP 2,048 13,775 0.04 


Hennes & Mauritz (B) SE SEK 402 13,711 0.04 


Renault FR EUR 280 12,702 0.04 

Fields JP JPY 7 11,923 0.04 

Ameristar Casinos US USD 639 11,507 0.04 










Sodexo FR EUR 129 10,275 0.03 


Hasbro US USD 267 9,794 0.03 



Takata JP JPY 367 9,028 0.03 

SHW DE EUR 233 8,881 0.03 









Johnson Controls US USD 230 7,335 0.02 







BMW DE EUR 67 6,387 0.02 








Li & Fung HK HKD 2,198 4,687 0.01 

TF1 FR EUR 480 4,638 0.01 


Duskin JP JPY 224 4,333 0.01 

Pearson GB GBP 224 4,211 0.01 











Li Ning CN HKD 2,720 2,498 0.01 

Tamron JP JPY 82 2,462 0.01 








Unipres JP JPY 58 1,836 0.01 

Kia Motors Corporation 3.625% 14/06/2016 Reg S KR USD 1,781 1,832 0.01 



Makita JP JPY 41 1,581 0.00 




Fujibo Holdings JP JPY 677 1,498 0.00 

Foschini Group ZA ZAR 89 1,481 0.00 


Lojas Renner BR BRL 43 1,400 0.00 

MRV Engenharia e Participacoes BR BRL 219 1,290 0.00 

Gajah Tunggal ID IDR 4,537 1,259 0.00 

Rinnai JP JPY 17 1,223 0.00





기명 

Esprit Holdings HK HKD 594 1,214 0.00 

BMW Finance 3.25% 14/01/2019 EMTN NL EUR 871 1,213 0.00 



Singapore Press Holdings SG SGD 338 1,083 0.00 


Lojas Americanas (우선주) BR BRL 109 1,022 0.00 

Techtronic Industries HK HKD 851 1,021 0.00 

Tenfu Cayman Holdings CN HKD 1,308 1,014 0.00 

HIS JP JPY 31 1,006 0.00 

Delta Dunia Makmur ID IDR 17,808 979 0.00 

Arc Land Sakamoto JP JPY 62 973 0.00 

Modern Internasional ID IDR 3,325 950 0.00 

K’s Holdings JP JPY 30 909 0.00 

Samsonite International US HKD 471 909 0.00 

Cia Hering BR BRL 36 892 0.00 

Steinhoff International Holdings ZA ZAR 240 878 0.00 

Time Warner Cable 4.00% 01/09/2021 US USD 816 848 0.00 

Mr Price Group ZA ZAR 61 820 0.00 


Cheil Industries KR KRW 9 787 0.00 


Eutelsat 5.00% 14/01/2019 FR EUR 489 723 0.00 

SMI HK HKD 20,777 718 0.00 



Lifestyle International Holdings HK HKD 303 705 0.00 



TS Tech JP JPY 31 610 0.00 







Macys Retail Holdings 6.375% 15/03/2037 US USD 449 519 0.00 

Global Mediacom ID IDR 2,889 517 0.00 

Marks & Spencer 7.125% 01/12/2037 144A GB USD 489 515 0.00 

Embry Holdings HK HKD 883 493 0.00 




Fast Retailing JP JPY 2 376 0.00 

Marks & Spencer 6.125% 02/12/2019 EMTN GB GBP 204 364 0.00 


























4,169,334 13.01 





PepsiCo US USD 2,828 186,692 0.58 



Danone FR EUR 2,200 154,696 0.48 




Reckitt Benckiser Group GB GBP 1,626 94,656 0.30 



Unilever NL EUR 2,030 69,479 0.22 

Diageo GB GBP 2,704 68,054 0.21 


463 



기명 





L’Oreal FR EUR 338 40,616 0.13 

Kroger US USD 1,702 39,638 0.12 

Kellogg US USD 768 38,817 0.12 

Lawson JP JPY 503 33,274 0.10 

Costco Wholesale US USD 330 29,207 0.09 





Tesco GB GBP 3,673 18,911 0.06 


Tyson Foods (A) US USD 966 17,589 0.05 




Aryzta CH CHF 181 9,094 0.03 



Lindt & Spruengli CH CHF 3 8,334 0.03 



Metro DE EUR 202 6,521 0.02 





Cia de Bebidas das Americas ADR BR USD 126 5,304 0.02 







Toyo Suisan Kaisha JP JPY 158 4,053 0.01 



Dairy Farm International Holdings HK USD 300 3,093 0.01 

Fomento Economico Mexicano ADR MX USD 35 2,849 0.01 

Charoen Pokphand Indonesia ID IDR 8,508 2,522 0.01 

Philip Morris International 2.90% 15/11/2021 US USD 2,454 2,436 0.01 


Unilever Indonesia ID IDR 1,081 2,312 0.01 


BRF - Brasil Foods BR BRL 101 1,843 0.01 

Metro (A) CA CAD 33 1,836 0.01 


China Minzhong Food CN SGD 2,619 1,766 0.01 

Asia Pacific Breweries SG SGD 66 1,754 0.01 

Tingyi Cayman Islands Holding CN HKD 628 1,670 0.01 

SABMiller (남아프리카 공화국) GB ZAR 38 1,582 0.00 


Cia Brasileira de Dist. Grupo Pao de Acucar (우선주) BR BRL 32 1,498 0.00 

Wal-Mart de Mexico MX MXN 519 1,497 0.00 


AVI ZA ZAR 217 1,345 0.00 

Yaoko JP JPY 35 1,247 0.00 

China Yurun Food Group CN HKD 965 1,225 0.00 

Indofood Sukses Makmur ID IDR 2,335 1,220 0.00 






SABmiller 4.50% 20/01/2015 EMTN GB EUR 792 1,134 0.00 



CVS Caremark 5.75% 15/05/2041 US USD 950 1,104 0.00 



Sheng Siong Group SG SGD 2,917 1,081 0.00 

Molson Coors Brewing Co 5.00% 01/05/2042 US USD 1,029 1,053 0.00 

Grupo Modelo (C) MX MXN 147 1,052 0.00 


Procter & Gamble 2.30% 06/02/2022 US USD 1,029 1,021 0.00 

Coca-Cola 3.15% 15/11/2020 US USD 831 886 0.00 

Indofood CBP Sukses Makmur ID IDR 1,356 826 0.00 

Casino Guichard Perrachon 3.994% 09/03/2020 EMTN FR EUR 571 751 0.00 



Cosan Industria e Comercio BR BRL 35 611 0.00 

Procter & Gamble 1.45% 15/08/2016 US USD 571 582 0.00 

Guinness (나이지리아) NG NGN 359 540 0.00 




Clover Industries ZA ZAR 172 338 0.00





기명 

Zeder Investments ZA ZAR 839 301 0.00 










3,176,365 9.91 

건강 관리 

Pfizer US USD 16,691 383,058 1.20 

Sanofi FR EUR 4,756 362,758 1.13 




Merck & Co US USD 2,789 109,654 0.34 


Bayer (기명) DE EUR 1,409 99,210 0.31 









Amgen US USD 810 57,532 0.18 


DaVita US USD 636 56,238 0.18 

AmerisourceBergen US USD 1,320 49,149 0.15 


Humana US USD 561 45,465 0.14 





MEDNAX US USD 484 33,895 0.11 






Roche Holding BR CH CHF 126 24,140 0.08 



GlaxoSmithKline GB GBP 958 22,146 0.07 

Elan ADR IE USD 1,455 20,189 0.06 







Elekta (B) SE SEK 261 13,175 0.04 

AstraZeneca GB GBP 297 13,003 0.04 

Aetna US USD 292 12,745 0.04 


Stryker US USD 218 11,827 0.04 

Ossur IS DKK 7,016 10,915 0.03 






Coloplast (B) DK DKK 45 8,300 0.03 



Nexus DE EUR 675 7,505 0.02 

Alere US USD 309 7,457 0.02 










Shire IE GBP 146 4,763 0.01 


Sun Healthcare Group US USD 541 3,941 0.01 






464 



기명 



Optos GB GBP 542 2,262 0.01 




Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 1,702 1,800 0.01 


Wyeth 6.50% 01/02/2034 US USD 1,108 1,500 0.00 


Sysmex JP JPY 35 1,424 0.00 


Cigna 4.50% 15/03/2021 US USD 1,093 1,165 0.00 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 950 973 0.00 

China Medical System Holdings CN HKD 1,977 911 0.00 

Aspen Pharmacare Holdings ZA ZAR 50 805 0.00 


Teva Pharmaceutical Finance IV 2.875% 15/04/2019 EMTN CW EUR 475 647 0.00 

Asahi Intecc JP JPY 24 643 0.00 








3,223,126 10.06 






Telstra AU AUD 12,979 47,802 0.15 

BCE CA CAD 936 37,961 0.12 

AT&T US USD 1,064 34,996 0.11 



TELUS CA CAD 499 29,981 0.09 








KPN NL EUR 1,803 16,170 0.05 




Consolidated Communications Holdings US USD 487 9,412 0.03 

Iliad FR EUR 68 8,701 0.03 


Swisscom (기명) CH CHF 18 6,716 0.02 



America Movil (L) ADR MX USD 202 5,339 0.02 








AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 1,636 2,065 0.01 


XL Axiata ID IDR 3,130 1,822 0.01 

Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 1,386 1,570 0.00 

Vodafone Group 1.625% 20/03/2017 GB USD 1,544 1,542 0.00 

AT&T 6.55% 15/02/2039 US USD 1,188 1,488 0.00 

KPN 5.00% 18/11/2026 NL GBP 831 1,338 0.00 

Tim Participacoes BR BRL 220 1,307 0.00 

Indosat ID IDR 2,431 1,271 0.00 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 897 1,236 0.00 

Telefonica Brasil (우선주) BR BRL 43 1,217 0.00 



Cellco Partnership 8.50% 15/11/2018 US USD 792 1,096 0.00 


America Movil 5.00% 30/03/2020 MX USD 897 1,025 0.00 


AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 530 992 0.00 


Alltel 7.00% 01/07/2012 US USD 792 800 0.00 

Vodacom Group ZA ZAR 51 714 0.00 

Centurylink 6.15% 15/09/2019 US USD 633 668 0.00 


Verizon Communications 3.50% 01/11/2021 US USD 612 641 0.00 

Embarq 7.995% 01/06/2036 US USD 633 639 0.00



AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 489 561 0.00 

Sistema JSFC RU USD 653 557 0.00 

Optus Finance Pty 3.50% 15/09/2020 EMTN AU EUR 367 518 0.00 

Verizon Communications 4.75% 01/11/2041 US USD 408 430 0.00 


Telefonica Emisiones 5.888% 31/01/2014 EMTN ES GBP 163 273 0.00 

Safaricom KE KES 6,012 239 0.00 


Telefonica Brasil ADR BR USD 6 168 0.00 


911,631 2.85 

금융 




UBS (기명) CH CHF 12,468 155,544 0.49 


Mitsubishi UFJ Financial Group JP JPY 30,011 144,097 0.45 



TD Ameritrade Holding US USD 6,996 130,755 0.41 










American Express US USD 1,139 68,555 0.21 



Invesco US USD 2,271 56,526 0.18 


ORIX JP JPY 540 51,847 0.16 





MetLife US USD 1,279 45,932 0.14 




Principal Financial Group US USD 1,418 39,626 0.12 





기명 

GB USD 2,524 37,207 0.12 








Westfield Group AU AUD 2,830 27,039 0.08 



KeyCorp US USD 3,226 25,973 0.08 




Muenchener Rueckversicherungs (기명) DE EUR 166 24,044 0.08 



Aegon NL EUR 4,949 22,841 0.07 

Svenska Handelsbanken (A) SE SEK 691 22,266 0.07 















Aon GB USD 305 15,723 0.05 






Delta Lloyd NL EUR 865 14,573 0.05 


465 



기명 









Protective Life US USD 429 12,522 0.04 


Lazard (A) BM USD 422 11,408 0.04 

International Personal Finance GB GBP 2,602 11,301 0.04 








Equity Residential US USD 172 10,535 0.03 


AXA FR EUR 726 10,282 0.03 




Prologis US USD 274 9,715 0.03 







CBOE Holdings US USD 345 9,155 0.03 

Ageas BE EUR 5,014 9,119 0.03 




Sampo (A) FI EUR 336 8,924 0.03 


ICAP GB GBP 1,367 8,420 0.03 



Waddell & Reed Financial (A) US USD 239 7,579 0.02 


ETFS Physical Copper GB USD 182 7,545 0.02 





Zurich Financial Services CH CHF 30 7,292 0.02 







Ventas US USD 113 6,668 0.02 



New World Development HK HKD 5,087 6,303 0.02 




DDR US USD 394 5,806 0.02 



Admiral Group GB GBP 283 5,563 0.02 


Itau Unibanco Holding ADR BR USD 349 5,448 0.02 




















HCP US USD 83 3,421 0.01 

City Developments SG SGD 411 3,359 0.01





기명 


Bank Nederlandse Gemeenten 4.375% 16/02/2021 Reg S NL USD 2,930 3,233 0.01 








Aon 3.125% 27/05/2016 US USD 2,969 3,073 0.01 

Daikyo JP JPY 1,126 2,937 0.01 



Bank of Yokohama JP JPY 601 2,911 0.01 













Calamos Asset Management (A) US USD 202 2,616 0.01 

Bank Negara Indonesia Persero ID IDR 6,004 2,605 0.01 

Unite Group GB GBP 819 2,593 0.01 



KfW 6.25% 19/05/2021 MTN DE AUD 2,217 2,505 0.01 



General Electric Capital 4.25% 31/01/2013 EMTN US USD 2,375 2,436 0.01 







UDR US USD 90 2,360 0.01 


Bank of America 5.65% 01/05/2018 MTN US USD 2,217 2,339 0.01 




Daibiru JP JPY 286 2,251 0.01 


T&D Holdings JP JPY 208 2,235 0.01 





FCE Bank 4.825% 15/02/2017 EMTN GB GBP 1,306 2,151 0.01 


Daiwa House Industry JP JPY 164 2,115 0.01 

Grupo Financiero Banorte MX MXN 432 2,097 0.01 




SberBank of Russia RU USD 633 2,027 0.01 


Bank Danamon (인도네시아) ID IDR 3,295 1,989 0.01 





Ascendas India Trust SG SGD 2,925 1,922 0.01 



Berkshire Hathaway 1.90% 31/01/2017 US USD 1,861 1,893 0.01 

Aflac US USD 42 1,891 0.01 



JPMorgan Chase Bank NA 6.00% 01/10/2017 US USD 1,584 1,811 0.01 


H&R REIT CA CAD 73 1,784 0.01 






Suruga Bank JP JPY 166 1,658 0.01 


Castellum SE SEK 130 1,641 0.01 


DnB Bank 4.25% 18/01/2022 EMTN NO EUR 1,148 1,620 0.01 

Top REIT JP JPY 1 1,617 0.01 


466 

Ascott Residence Trust SG SGD 1,776 1,605 0.01 


Resona Holdings JP JPY 377 1,599 0.00 




Robinsons Land PH PHP 3,794 1,558 0.00 




Barclays Bank 4.25% 12/01/2022 EMTN GB GBP 897 1,516 0.00 




Sun Hung Kai Properties CM 4.50% 14/02/2022 EMTN KY USD 1,465 1,447 0.00 

Linde Finance 3.875% 01/06/2021 EMTN NL EUR 979 1,445 0.00 


Svenska Handelsbanken 4.375% 20/10/2021 EMTN SE EUR 979 1,439 0.00 

Barclays Bank 6.75% VRN 16/01/2023 EMTN GB GBP 938 1,424 0.00 

American International Group 6.797% 15/11/2017 Reg S US EUR 979 1,420 0.00 

RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 816 1,409 0.00 



Hyundai Capital Services 6.00% 05/05/2015 Reg S KR USD 1,267 1,387 0.00 



CDL Hospitality Trusts SG SGD 902 1,376 0.00 

Banco Bradesco (우선주) BR BRL 86 1,369 0.00 



K Wah International Holdings HK HKD 3,092 1,300 0.00 

Singapore Land SG SGD 271 1,300 0.00 

WT Finance Australia 3.625% 27/06/2012 AU EUR 979 1,299 0.00 

Severn Trent Utilities Finance 6.25% 07/06/2029 GB GBP 652 1,296 0.00 



Asian Development Bank 5.00% 09/03/2022 MTN 99 AUD 1,188 1,266 0.00 

Bank of America 4.75% VRN 06/05/2019 US EUR 1,108 1,251 0.00 

Lloyds TSB Bank 3.966% FRN 17/04/2014 EMTN GB USD 1,227 1,239 0.00 









HSBC Bank 3.875% 24/10/2018 EMTN GB EUR 816 1,172 0.00 

Santander Issuances 7.30% VRN 27/07/2019 ES GBP 816 1,165 0.00 


Big Yellow Group GB GBP 238 1,145 0.00 

Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 EMTN Reg S IT EUR 816 1,120 0.00 





Tesco Property Finance 2 6.052% 13/10/2039 GB GBP 594 1,055 0.00 


Abbey National Treasury Serv. 3.625% 08/09/2016 EMTN GB EUR 734 1,027 0.00 

HSBC Bank 5.75% VRN 27/06/2017 EMTN GB GBP 633 1,024 0.00 


Banco de Chile CL CLP 6,558 1,016 0.00 


Bolsa Mexicana de Valores MX MXN 498 1,001 0.00 

HSBC Holdings 6.50% 20/05/2024 EMTN GB GBP 530 999 0.00 




기명 

GB GBP 7,417 994 0.00 

Intesa Sanpaolo 3.75% 23/11/2016 EMTN IT EUR 775 979 0.00 

Sun Communities US USD 22 979 0.00 

Westpac Banking 4.875% 19/11/2019 AU USD 897 979 0.00 

Bank Bukopin ID IDR 12,404 976 0.00 

IGB MY MYR 1,081 974 0.00 

Wellcome Trust Finance 4.75% 28/05/2021 GB GBP 530 971 0.00 

State Street 4.375% 07/03/2021 US USD 856 965 0.00 

Korea Development Bank 8.00% 23/01/2014 KR USD 871 957 0.00 

Shizuoka Bank JP JPY 91 949 0.00 

Panin Financial ID IDR 57,300 945 0.00 

Westpac Banking 4.25% 22/09/2016 EMTN AU EUR 652 938 0.00 

Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 JP USD 897 930 0.00 



JSE ZA ZAR 87 918 0.00 

Gatwick Funding Limited 5.75% 23/01/2037 EMTN GB GBP 571 910 0.00 

Marsh & McLennan 4.80% 15/07/2021 US USD 816 897 0.00 

SM Prime Holdings PH PHP 2,257 894 0.00 

Old Mutual 7.125% 19/10/2016 EMTN GB GBP 489 890 0.00 

Sunway Real Estate Investment Trust MY MYR 2,143 888 0.00 

HSBC USA 2.375% 13/02/2015 US USD 871 880 0.00 



Turkiye Halk Bankasi TR TRY 125 871 0.00





기명 

Discovery Holdings ZA ZAR 131 868 0.00 

Samsung Fire & Marine Insurance KR KRW 5 867 0.00 

Citigroup 4.587% 15/12/2015 US USD 816 854 0.00 

Credit Saison JP JPY 39 847 0.00 

ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 775 821 0.00 

Motability Operations Group 3.75% 29/11/2017 EMTN GB EUR 571 817 0.00 


National Agricultural 4.25% 28/01/2016 Reg S KR USD 775 811 0.00 

Goldman Sachs Group 1.408% FRN 04/02/2013 US EUR 612 804 0.00 

Swedbank 0.917% FRN 14/01/2013 144A SE USD 792 799 0.00 

Deutsche Postbank 3.75% 12/02/2014 EMTN DE EUR 571 796 0.00 



Beni Stabili IT EUR 1,410 781 0.00 



UBS London 6.25% 03/09/2013 EMTN CH EUR 530 745 0.00 


ING Bank 1.168% FRN 23/05/2016 EMTN NL USD 792 736 0.00 

Shinhan Bank 6.00% 29/06/2012 Reg S KR USD 732 735 0.00 


Experian Finance 4.75% 23/11/2018 EMTN GB GBP 408 723 0.00 

American International Group 6.765% 15/11/2017 Reg S US GBP 408 720 0.00 


Fairfax Media Group Finance 6.25% 15/06/2012 AU EUR 530 705 0.00 


ABB Finance 2.625% 26/03/2019 EMTN NL EUR 515 694 0.00 

Wharf Finance 4.625% 08/02/2017 EMTN HK USD 652 683 0.00 


E.Sun Financial Holding TW TWD 1,263 667 0.00 

Korea Eximbank 4.00% 11/01/2017 KR USD 633 667 0.00 


CapitaMall Trust MTN 3.731% 21/03/2018 EMTN SG USD 652 664 0.00 


Legal & General Group 4.00% VRN 08/06/2025 EMTN GB EUR 530 636 0.00 


Banco de Credito e Inversiones CL CLP 9 625 0.00 

Bumi Serpong Damai ID IDR 4,030 621 0.00 

NKSJ Holdings JP JPY 30 611 0.00 

Barclays Bank 6.00% 14/01/2021 EMTN GB EUR 489 603 0.00 

Goldcrest JP JPY 35 603 0.00 

National Agricultural 5.00% 30/09/2014 Reg S KR USD 568 603 0.00 



Reinet Investments SCA LU ZAR 320 582 0.00 

DNB Bank 4.50% 29/05/2014 EMTN NO EUR 408 574 0.00 

HSBC France 4.875% 15/01/2014 EMTN FR EUR 408 571 0.00 


Deutsche Bank 1.532% FRN 22/09/2015 EMTN DE EUR 451 558 0.00 

Intesa Sanpaolo 6.375% VRN 12/11/2017 EMTN IT GBP 367 558 0.00 


RMB Holdings ZA ZAR 127 549 0.00 

Credit Logement 2.021% VRN (영구) FR EUR 734 547 0.00 


Bishopsgate Asset Finance 4.808% 14/08/2044 KY GBP 357 539 0.00 

RBS 9.50% VRN 16/03/2022 EMTN GB USD 510 539 0.00 



Shinhan Card 1.006% FRN 14/05/2012 KR USD 530 529 0.00 



Intergroup Financial Services PE USD 16 526 0.00 


UBS London 6.625% 11/04/2018 EMTN CH GBP 285 523 0.00 

UPCB Finance 7.625% 15/01/2020 Reg S KY EUR 367 511 0.00 

Export-Import Bank of India 0.696% FRN 07/06/2012 IN JPY 40,775 510 0.00 



General Electric Capital 4.65% 17/10/2021 MTN US USD 449 489 0.00 



Fortis Bank 4.625% VRN (영구) Reg S BE EUR 489 474 0.00 

Toronto-Dominion Bank 2.375% 19/10/2016 CA USD 449 463 0.00 

Fifth Third Bancorp US USD 31 446 0.00 

Unione di Banche Italiane 4.50% 22/02/2016 IT EUR 326 446 0.00 


Nordea Bank 6.25% VRN 10/09/2018 EMTN SE EUR 317 434 0.00 

Haitong Securities (H) CN HKD 303 424 0.00 

Lloyds TSB Bank 10.75% VRN 16/12/2021 EMTN GB GBP 245 413 0.00 


3I Group 5.625% 17/03/2017 EMTN GB EUR 285 397 0.00 


Access Bank NG NGN 8,699 324 0.00 

Brait LU ZAR 103 323 0.00 

Development Bank of Japan 1.60% 20/06/2014 JP JPY 24,465 316 0.00 

African Bank Investments ZA ZAR 58 291 0.00 



BAT Int’l Finance 7.25% 12/03/2024 EMTN GB GBP 122 256 0.00 

Zenith Bank NG NGN 2,685 242 0.00 

467 



기명 








China Liansu Group Holdings CN HKD 255 160 0.00 


Skye Bank NG NGN 5,762 145 0.00 

Diamond Bank NG NGN 6,304 100 0.00 








Barclays Bank of Kenya KE KES 9 1 0.00 

5,350,762 16.70 

정부 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 1,126,178 14,795 0.05 

Germany 3.25% 04/07/2021 ** 

DE EUR 9,317 14,191 0.04 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 4,938 9,675 0.03 


Japan 1.30% 20/06/2020 JP JPY 627,943 8,260 0.03 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 5,505 7,308 0.02 


Italy 4.75% 01/09/2021 IT EUR 4,506 5,704 0.02 


Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 354,135 4,764 0.01 


Italy 4.75% 15/09/2016 IT EUR 3,303 4,443 0.01 

Japan 2.50% 20/09/2034 JP JPY 292,320 4,156 0.01 

Korea Treasury Inflation Linked 2.75% 10/06/2020 KR KRW 3,730,142 4,080 0.01 

UK Treasury Inflation Linked 2.50% 26/07/2016 GB GBP 718 3,995 0.01 



Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 17,697 3,519 0.01 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 17,452 3,481 0.01 




Korea 7.125% 16/04/2019 KR USD 2,375 2,995 0.01 

Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 218,557 2,809 0.01 

Australia 4.75% 21/04/2027 AU AUD 2,454 2,775 0.01 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 150,869 2,016 0.01 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 816 1,414 0.00 

Qatar 3.125% 20/01/2017 Reg S QA USD 1,346 1,390 0.00 

South Africa 4.665% 17/01/2024 ZA USD 1,188 1,246 0.00 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 81,551 1,100 0.00 

UK Treasury 5.00% 07/03/2025 GB GBP 367 762 0.00 


Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 1,142 187 0.00 

149,320 0.47 





GB GBP 6,140 2,511 0.01 


GB GBP 757 737 0.00 

16,722 0.05 







BNP (Ping An Insurance Group (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 227 1,467 0.00 

BNP (China Merchants Securities (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 473 957 0.00 


UBS (Yonyou Software (A)) ELN 31/12/2012 CN USD 303 760 0.00 







BNP (CITIC Securities (A)) ELN 05/03/2013 NL USD 308 630 0.00 







UBS (Wuliangye Yibin (A)) ELN 22/04/2013 CN USD 24 133 0.00



UBS (China Merchants Securities (A)) ELN 14/02/2014 CN USD 64 130 0.00 







21,802 0.07 




기명 

에너지 




Marathon Petroleum 5.125% 01/03/2021 US USD 1,029 1,146 0.00 

NovaTek OAO GDR RU USD 7 919 0.00 

Eurasia Drilling GDR Reg S CY USD 28 810 0.00 

Phillips 66 2.95% 01/05/2017 144A US USD 713 729 0.00 

Southeast Supply Header 4.85% 15/08/2014 144A US USD 693 727 0.00 


Dolphin Energy 5.50% 15/12/2021 Reg S AE USD 317 338 0.00 


9,063 0.03 

공익사업 

Sempra Energy 1.234% FRN 15/03/2014 US USD 1,781 1,791 0.01 

Niagara Mohawk Power 3.553% 01/10/2014 144A US USD 950 1,008 0.00 

Baltimore Gas & Electric 6.125% 01/07/2013 US USD 594 633 0.00 


GB USD 693 0 0.00 

3,432 0.01 

소재 


GB GBP 5,194 1,820 0.01 

Rock-Tenn 4.90% 01/03/2022 Reg S US USD 1,584 1,608 0.01 



Cementos Argos CO COP 117 804 0.00 

Vale (캐나다) 7.75% 15/05/2012 CA USD 396 397 0.00 



산업재 




Connaught * 

GB GBP 1,204 0 0.00 

3,355 0.01 

정보 기술 

Xerox 1.318% FRN 16/05/2014 US USD 990 986 0.00 

Hewlett-Packard 0.891% FRN 30/05/2014 US USD 792 782 0.00 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 245 250 0.00 

2,018 0.01 




News America 7.85% 01/03/2039 US USD 1,148 1,430 0.00 

Comcast 6.40% 01/03/2040 US USD 1,136 1,422 0.00 

Comcast 5.85% 15/11/2015 US USD 1,188 1,373 0.00 

Chrysler Group 8.00% 15/06/2019 US USD 979 1,027 0.00 

NBCUniversal Media 4.375% 01/04/2021 US USD 856 935 0.00 


Volkswagen Int’l Finance 2.375% 22/03/2017 144A NL USD 816 826 0.00 

Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 612 762 0.00 

Viacom 3.50% 01/04/2017 US USD 633 683 0.00 

13,222 0.04 




SABMiller Holdings 1.85% 15/01/2015 144A US USD 950 966 0.00 

Coca-Cola 1.80% 01/09/2016 US USD 911 936 0.00 

Coca-Cola 3.30% 01/09/2021 US USD 792 840 0.00 

SABMiller Holdings 4.95% 15/01/2042 144A US USD 530 566 0.00 

6,237 0.02 

건강 관리 






Amgen 5.15% 15/11/2041 US USD 2,177 2,271 0.01 

468 



기명 

Teva Pharmaceutical Finance IV 1.70% 10/11/2014 US USD 1,584 1,621 0.01 

Medco Health Solutions 4.125% 15/09/2020 US USD 1,296 1,357 0.00 


Gilead Sciences 5.65% 01/12/2041 US USD 515 576 0.00 

37,096 0.12 


DIRECTV Holdings 3.125% 15/02/2016 US USD 2,177 2,269 0.01 


Deutsche Telekom Finance 3.125% 11/04/2016 144A NL USD 1,267 1,305 0.00 



Ziggo Finance 6.125% 15/11/2017 Reg S NL EUR 673 945 0.00 

Deutsche Telekom Int’l Finance 2.25% 06/03/2017 144A NL USD 633 630 0.00 


DIRECTV 5.15% 15/03/2042 144A US USD 326 321 0.00 

9,970 0.03 

금융 



MetLife Institutional Fund. II 1.368% FRN 04/04/2014 144A US USD 2,969 2,981 0.01 

ING Bank 3.90% 19/03/2014 144A NL USD 2,771 2,924 0.01 

Nederlandse Waterschapsbank 2.125% 09/02/2017 Reg S NL USD 2,573 2,586 0.01 

Bank of America 1.886% FRN 30/01/2014 MTN US USD 2,375 2,335 0.01 

NAB New York 2.00% 09/03/2015 MTN AU USD 2,257 2,263 0.01 

Rabobank Nederland Utrecht 3.875% 08/02/2022 NL USD 2,217 2,171 0.01 

Nordea Bank 2.25% 20/03/2015 144A SE USD 2,138 2,146 0.01 



Commonwealth Bank of Australia 3.25% 17/03/2016 144A AU USD 1,940 2,014 0.01 

General Electric Capital 2.30% 27/04/2017 MTN US USD 1,979 1,986 0.01 

Banco del Estado de Chile 3.875% 08/02/2022 Reg S CL USD 1,979 1,982 0.01 


Banco Santander (칠레) 2.875% 13/11/2012 Reg S CL USD 1,623 1,640 0.01 


ING Bank Sydney 7.00% 22/03/2016 NL AUD 1,425 1,506 0.00 

Goldman Sachs Group 1.527% FRN 07/02/2014 US USD 1,536 1,505 0.00 


Citigroup 1.398% FRN 01/04/2014 US USD 1,425 1,397 0.00 




ELM (Swiss Reinsurance) 6.302% VRN (영구) EMTN NL GBP 775 1,052 0.00 

SberBank of Russia (우선주) RU USD 433 1,012 0.00 

US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN US USD 979 1,008 0.00 

Bank of America 2.019% FRN 11/07/2014 US USD 1,029 1,006 0.00 

Fosse MI 2011-1X A3 2.414% FRN 18/10/2054 GB GBP 571 930 0.00 

Silverstone MI 2009-1 A2 2.464% FRN 21/01/2055 GB GBP 571 930 0.00 

Wells Fargo & Co 3.676% 15/06/2016 US USD 775 833 0.00 

ING Bank Sydney 6.94% FRN 22/03/2016 NL AUD 792 820 0.00 

Hyundai Capital America 3.75% 06/04/2016 Reg S US USD 792 819 0.00 

Clock Finance 2007-1 B2 1.234% FRN 25/02/2015 NL EUR 638 810 0.00 

Rabobank Nederland 2.65% 17/08/2012 Reg S NL USD 720 724 0.00 

Storm 2011-4 A1 1.937% FRN 22/10/2053 NL EUR 540 718 0.00 

Holmes MI 2010-1X A2 1.867% FRN 15/10/2054 GB USD 693 698 0.00 

Boats Invest. (네덜란드) 11.00% 31/03/2017 EMTN NL EUR 701 594 0.00 

Medallion Trust 2007-1G A1 0.531% FRN 27/02/2039 AU USD 575 567 0.00 

Liberty Mutual Group 5.75% 15/03/2014 144A US USD 530 566 0.00 

Intesa Sanpaolo 2.892% FRN 24/02/2014 144A IT USD 571 550 0.00 

Granite Master Issuer 2005-1 A5 0.588% FRN 20/12/2054 GB EUR 378 482 0.00 

Granite Master Issuer 2007-2 3M2 0.99% FRN 17/12/2054 GB EUR 449 456 0.00 

Arkle 2010-2X 1A1 1.895% FRN 17/05/2060 GB USD 449 451 0.00 

London & Regional Debt Sec.1 A 1.228% FRN 15/10/2014 GB GBP 277 422 0.00 

Eddystone Finance 2006-1 A2 1.223% FRN 19/04/2021 GB GBP 285 417 0.00 


Real Estate Capital 5 A 1.243% FRN 25/07/2016 GB GBP 234 367 0.00 

Bolsa de Valores de Colombia CO COP 17,554 334 0.00 


Skyline 2007-1 D 1.547% FRN 22/07/2043 NL EUR 245 292 0.00 

Guaranty Trust Bank GDR NG USD 48 275 0.00 

German Residential Asset ND 1 A 0.981% FRN 20/07/2016 IE EUR 188 231 0.00 

SMILE Securitisation 2007-1 D 1.383% FRN 20/12/2053 NL EUR 227 213 0.00 








Lambda Finance 2005-1X A3 0.733% FRN 15/11/2029 NL USD 88 88 0.00 



82,780 0.26 

정부 
















Canada 1.50% 01/03/2017 CA CAD 7,918 7,970 0.02 







Singapore T-Bills 0.242% 12/07/2012 SG SGD 4,730 3,822 0.01 


Finland 6.95% 15/02/2026 FI USD 792 1,096 0.00 

292,310 0.91 



27,418 0.09 

비상장 

에너지 



GB GBP 22,706 3,684 0.01 


CY USD 1,688 3,376 0.01 

Eland Oil & Gas 5.00% 31/08/2011 * 

GB GBP 34 54 0.00 


VG USD 10 0 0.00 


CA USD 7,441 0 0.00 


AU AUD 122 0 0.00 

12,685 0.04 

공익사업 



GB CAD 5,165 5,225 0.02 

GB CAD 3 0 0.00 

5,225 0.02 

소재 



AU AUD 7,406 0 0.00 

2 0.00 

산업재 




GB GBP 1,031 0 0.00 


GB GBP 5 0 0.00 


GB GBP 3 0 0.00 

127 0.00 

정보 기술 


GB GBP 9,496 4,160 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 273 0 0.00 


GB GBP 999 0 0.00 

4,602 0.01 




TR TRY 132 0 0.00 

HK HKD 625 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 2,178 1,237 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 1,045 0 0.00 

1,237 0.00 



Ip Access * 

금융 






기명 

GB GBP 270 3,248 0.01 

GB GBP 1,766 1,920 0.01 

5,168 0.02 

VG GBP 1 34 0.00 

AU EUR 12,394 0 0.00 

KY USD 816 0 0.00 

469 




GB USD 1,924 0 0.00 

GB GBP 1,291 0 0.00 

34 0.00 





492 0.00 

단주 (10) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 26,514,685) 31,210,090 97.41 

차액 거래 



USD 


(8,921) (0.03) 




USD 


Caterpillar에 대한 보장 매도, 20/12/2016 USD 792 8 0.00 

Yum! Brands에 대한 보장 매입, 20/09/2016 USD 1,584 (30) 0.00 

Xerox Corporation에 대한 보장 매도, 20/12/2016 USD 792 (34) 0.00 

(4) 0.00 




기명 



USD USD 







매입환 JPY 매도환 USD, 82.69230 기준 16/05/2012 996 36 0.00 








매입환 JPY 매도환 USD, 81.29900 기준 16/05/2012 980 18 0.00 






















매입환 USD 매도환 GBP, 1.62364 기준 16/05/2012 934 1 0.00 






매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13081 기준 11/07/2012 843 (5) 0.00















매입환 USD 매도환 GBP, 1.58060 기준 16/05/2012 988 (25) 0.00 



매입환 USD 매도환 JPY, 0.01219 기준 16/05/2012 990 (27) 0.00 


매입환 PLN 매도환 USD, 3.13577 기준 16/05/2012 3,771 (30) 0.00 














(6,052) (0.02) 

선물 



USD 








Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (815) (9) 0.00 


Korea 10 Year Bond Future 19/06/2012 KRW (4,924,416) (74) 0.00 





Euro Bund Future 07/06/2012 EUR (18,550) (479) 0.00 


(1,871) (0.01) 

금리 스왑 



USD 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 2,610 451 0.00 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 3,058 350 0.00 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 10,928 289 0.00 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 407,755 167 0.00 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 3,833 (35) 0.00 

1,222 0.00 




USD USD 



USD 


(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 5,545 (144) 0.00 

(144) 0.00 

기타 자산 및 부채 844,669 2.64 

순자산 32,038,989 100.00 

470 



미국 US 49.95 

영국 GB 10.36 

일본 JP 8.23 



호주 AU 3.05 

독일 DE 2.94 




중국 CN 1.09 

홍콩 HK 0.97 









대만 TW 0.23 















칠레 CL 0.02 


초국가 99 0.02 


체코 CZ 0.01 

페루 PE 0.01 








인도 IN 0.00 

태국 TH 0.00 

터키 TR 0.00 




케냐 KE 0.00 








기명 

에너지 


BP GB GBP 137,772 752,006 0.45 

BG Group GB GBP 37,597 668,915 0.40 

Chevron US USD 7,513 604,025 0.36 

Saipem IT EUR 11,916 444,707 0.27 




AMEC GB GBP 13,779 191,834 0.12 





Gaz Capital (Gazprom) 6.605% 13/02/2018 EMTN LU EUR 93,630 106,270 0.06 

CNOOC CN HKD 65,902 105,911 0.06 

PTT (F) TH THB 10,917 94,042 0.06 

Hess US USD 2,338 91,583 0.06 











Noble CH USD 1,743 49,849 0.03 









Inpex JP JPY 8 37,688 0.02 






Japan Petroleum Exploration JP JPY 880 30,339 0.02 

Apache US USD 378 27,180 0.02 










Nexen CA CAD 1,367 19,923 0.01 


Baytex Energy CA CAD 460 18,300 0.01 









OGX Petroleo e Gas Participacoes BR BRL 2,413 12,795 0.01 




Sasol ZA ZAR 295 10,600 0.01 








Gold Oil GB GBP 93,827 7,912 0.00 


China Shenhua Energy (H) CN HKD 2,307 7,688 0.00 




* 


** 




471 



기명 

Oilex AU GBP 26,365 5,700 0.00 



Pinecrest Energy CA CAD 2,307 4,657 0.00 

Gazprom RU USD 1,060 4,614 0.00 



HRT Participacoes em Petroleo BR BRL 14 3,083 0.00 


Afren GB GBP 1,575 2,599 0.00 

Africa Oil CA CAD 565 2,345 0.00 

Petroleo Brasileiro (우선주) BR BRL 236 1,979 0.00 

Etablissements Maurel et Prom FR EUR 154 1,930 0.00 

FAR AU AUD 49,078 1,678 0.00 




NO NOK 414 16 0.00 

7,835,015 4.72 

공익사업 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 268,752 299,207 0.18 









Fortum FI EUR 5,693 92,513 0.06 


PPL US USD 3,452 71,330 0.04 




PG&E US USD 1,735 57,834 0.03 








E.ON DE EUR 1,120 19,171 0.01 





Exelon US USD 462 13,582 0.01 


Intergen 8.50% 30/06/2017 Reg S NL EUR 12,314 12,619 0.01 

Tokyo Electric Power 4.50% 24/03/2014 JP EUR 10,988 10,548 0.01 


EDP Finance 4.90% 01/10/2019 144A NL USD 14,398 8,962 0.01 


AES US USD 828 7,790 0.00 

Cia Paranaense de Energia ADR BR USD 392 7,311 0.00 

Anglian Water 7.00% 31/01/2018 EMTN GB GBP 5,683 7,127 0.00 





AES Tiete (우선주) BR BRL 454 4,816 0.00 

Intergen 9.50% 30/06/2017 Reg S NL GBP 3,789 4,764 0.00 

Hyflux SG SGD 5,383 4,705 0.00 


EDP Finance 6.00% 02/02/2018 144A NL USD 5,304 3,571 0.00 



GB EUR 317,968 3 0.00 


KY GBP 2,842 0 0.00 

2,560,496 1.54 

소재 



Linde DE EUR 2,611 337,605 0.20 

Rexam 4.375% 15/03/2013 EMTN GB EUR 302,515 308,861 0.19 

Umicore BE EUR 5,730 234,904 0.14 

Ashland US USD 4,235 210,130 0.13 

BASF DE EUR 2,564 159,428 0.10 


Lanxess DE EUR 2,353 141,535 0.09 


HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 NL EUR 118,611 131,006 0.08

Fidelity Target 2015 (Euro) Fund 4 - 계속 




기명 



Sika (BR) CH CHF 70 112,233 0.07 




Xstrata CH GBP 6,605 95,401 0.06 





Mosaic US USD 1,622 64,421 0.04 





Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 42,815 48,059 0.03 






Potash Corp of Saskatchewan CA CAD 1,305 41,452 0.02 

LG Chem KR KRW 205 38,729 0.02 




Ecolab US USD 761 36,345 0.02 



Volcan Cia Minera (B) PE PEN 33,667 30,645 0.02 










Praxair US USD 248 21,670 0.01 


K+S (기명) DE EUR 550 20,765 0.01 



Agrium CA CAD 297 19,717 0.01 



Banro CA CAD 5,940 18,897 0.01 









Grupo Mexico (B) MX MXN 7,066 16,531 0.01 



CAP CL CLP 512 15,942 0.01 






























472 



기명 








ADEKA JP JPY 934 6,488 0.00 




Antofagasta GB GBP 428 6,193 0.00 

Duratex BR BRL 1,331 6,017 0.00 

Vale ADR BR USD 352 5,911 0.00 


Yamana Gold CA CAD 487 5,340 0.00 



Ausgold AU AUD 6,619 4,925 0.00 



JSP JP JPY 429 4,428 0.00 

Hitachi Chemical JP JPY 307 4,308 0.00 


Ternium ADR LU USD 213 3,852 0.00 


Eurotin CA CAD 9,382 3,588 0.00 

Imdex AU AUD 1,532 3,007 0.00 




Vale BR BRL 154 2,598 0.00 

Maanshan Iron & Steel (H) CN HKD 12,030 2,548 0.00 

Noventa GB GBP 27,206 2,092 0.00 





Pan African Resources GB ZAR 8,552 1,648 0.00 


Nampak ZA ZAR 522 1,139 0.00 







US GBP 1,235 0 0.00 


LU EUR 15,228 0 0.00 

5,852,753 3.52 

산업재 










Honeywell International US USD 4,301 196,806 0.12 

GFK DE EUR 4,827 193,706 0.12 








Cobham GB GBP 49,990 138,883 0.08 


CSX US USD 6,360 106,977 0.06 




SGS (기명) CH CHF 68 99,902 0.06 



Orkla NO NOK 17,300 95,961 0.06 





Cummins US USD 887 77,696 0.05 


Eiffage FR EUR 2,732 70,168 0.04 




Seek AU AUD 9,925 55,393 0.03





기명 





Danaher US USD 1,218 49,717 0.03 



Boeing US USD 822 47,363 0.03 





Keppel SG SGD 6,120 41,192 0.02 


Equifax US USD 1,151 40,022 0.02 



Sandvik SE SEK 3,211 38,230 0.02 









Brammer GB GBP 7,363 33,235 0.02 



Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 31,069 30,514 0.02 

Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 28,417 29,905 0.02 






Sthree GB GBP 5,606 23,825 0.01 







Kubota JP JPY 2,800 20,425 0.01 

Secom JP JPY 571 20,403 0.01 





51job ADR CN USD 404 18,444 0.01 

Jardine Strategic Holdings HK USD 760 18,430 0.01 




Alexander & Baldwin US USD 400 15,530 0.01 



CCR BR BRL 2,513 14,739 0.01 





XP Power SG GBP 968 13,937 0.01 




Alfa (A) MX MXN 1,197 12,871 0.01 

Schaeffler Finance 7.75% 15/02/2017 Reg S NL EUR 11,935 12,430 0.01 



Bradken AU AUD 2,083 12,076 0.01 














Copa Holdings (A) PA USD 116 7,156 0.00 





SembCorp Marine SG SGD 1,964 6,086 0.00 

473 



기명 






Obrascon Huarte Lain 6.25% 18/05/2012 ES EUR 5,304 5,323 0.00 



Colfax US USD 194 4,962 0.00 




Tocalo JP JPY 275 3,748 0.00 







Empresas ICA MX MXN 2,283 3,110 0.00 




Grindrod ZA ZAR 1,794 2,714 0.00 



Salfacorp CL CLP 1,314 2,469 0.00 




CKD JP JPY 348 1,945 0.00 









Max JP JPY 46 438 0.00 





Leclanche (기명) CH CHF 30 298 0.00 

8,207,825 4.94 

정보 기술 

Apple US USD 2,581 1,149,229 0.69 

SAP DE EUR 20,699 1,036,817 0.62 

Google (A) US USD 1,639 757,587 0.46 


Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 308,824 318,183 0.19 


Amadeus IT Holding (A) ES EUR 20,053 309,619 0.19 


Oracle US USD 12,156 268,743 0.16 







Tencent Holdings CN HKD 6,295 149,130 0.09 


Logica GB GBP 146,104 139,604 0.08 


Rovi US USD 5,626 121,850 0.07 




Corning US USD 9,194 99,877 0.06 


eBay US USD 2,930 91,852 0.06 



NHN KR KRW 503 85,995 0.05 

Alten FR EUR 3,495 76,653 0.05 


Fiserv US USD 1,186 63,075 0.04 


Canon JP JPY 1,545 53,600 0.03 

Visa (A) US USD 547 50,863 0.03 






Sina CN USD 1,019 45,366 0.03 

IBS Group Holding GDR RU EUR 2,234 44,676 0.03





기명 

Synopsys US USD 1,939 44,306 0.03 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 40,966 43,486 0.03 

NetApp US USD 1,475 43,097 0.03 

VMware (A) US USD 475 40,059 0.02 



Gemalto NL EUR 594 33,429 0.02 


Check Point Software Technologies IL USD 696 30,668 0.02 

Fujitsu JP JPY 8,131 29,854 0.02 

NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 29,399 29,350 0.02 



Playtech GB GBP 5,814 26,530 0.02 


SDL GB GBP 2,641 23,063 0.01 


NVIDIA US USD 2,103 20,718 0.01 








SK Hynix KR KRW 778 14,518 0.01 





Hoya JP JPY 761 13,197 0.01 


Brady GB GBP 12,351 13,066 0.01 









TDK JP JPY 258 10,200 0.01 


LeGuide.com FR EUR 530 9,938 0.01 


Capcom JP JPY 534 9,214 0.01 



Globo GB GBP 24,617 7,926 0.00 



SouFun Holdings ADR CN USD 532 7,308 0.00 

Ibiden JP JPY 471 7,271 0.00 


YOC DE EUR 423 6,933 0.00 

SCSK JP JPY 576 6,775 0.00 




MercadoLibre AR USD 66 4,726 0.00 


Totvs BR BRL 277 4,119 0.00 






Elec & Eltek International SG USD 1,437 3,083 0.00 

NSD JP JPY 490 3,063 0.00 



Konami JP JPY 100 2,193 0.00 

Ant GB GBP 6,824 1,800 0.00 





9,464,196 5.70 



WPP IE GBP 48,739 498,295 0.30 



BMW Finance 3.25% 14/01/2019 EMTN NL EUR 309,083 325,458 0.20 


PPR FR EUR 2,034 257,019 0.15 



474 



기명 

TJX US USD 7,009 222,114 0.13 

Inditex ES EUR 3,120 212,015 0.13 

Home Depot US USD 5,336 209,304 0.13 

Walt Disney US USD 6,197 201,300 0.12 



BMW DE EUR 2,547 182,910 0.11 




Target US USD 3,259 142,557 0.09 

Informa CH GBP 27,379 139,232 0.08 


Lowe’s US USD 5,466 130,045 0.08 

Renault FR EUR 3,668 125,896 0.08 

DIRECTV (A) US USD 3,203 119,303 0.07 


LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR EUR 930 116,410 0.07 

IPSOS FR EUR 4,606 112,940 0.07 



BMW (우선주) DE EUR 2,165 101,761 0.06 





ASOS GB GBP 5,183 93,961 0.06 



Tod’s IT EUR 935 81,346 0.05 

Viacom (B) US USD 2,274 80,294 0.05 























Staples US USD 4,479 52,175 0.03 


Coach US USD 897 49,812 0.03 


TF1 FR EUR 6,297 45,968 0.03 

News (A) US USD 3,046 44,886 0.03 










Sekisui House JP JPY 5,307 37,199 0.02 

Big Lots US USD 1,276 35,093 0.02 



Best Buy US USD 2,044 34,087 0.02 



Expedia US USD 1,061 33,561 0.02 


Tom Tailor Holding DE EUR 2,344 32,930 0.02 

Kabel Deutschland 6.50% 29/06/2018 Reg S DE EUR 29,175 30,741 0.02 

Bridgestone JP JPY 1,717 30,687 0.02 

Continental DE EUR 413 30,211 0.02 

EN Germany Holdings 10.75% 15/11/2015 Reg S NL EUR 29,906 30,055 0.02 





PVH US USD 406 27,267 0.02 



Ted Baker GB GBP 2,347 26,060 0.02





기명 

Sharp (일본) JP JPY 5,343 25,834 0.02 

Denso JP JPY 1,003 24,501 0.01 

Hasbro US USD 867 23,998 0.01 


Nord Anglia Education (영국) 10.25% 01/04/2017 144A GB USD 30,311 23,487 0.01 




rue21 US USD 948 21,824 0.01 




Hyva Global 8.625% 24/03/2016 Reg S NL USD 30,690 19,599 0.01 

NOK JP JPY 1,210 18,807 0.01 


SHW DE EUR 630 18,139 0.01 


Li & Fung HK HKD 10,921 17,605 0.01 





Jupiter Telecommunications JP JPY 19 15,309 0.01 






LG Electronics KR KRW 301 14,055 0.01 



Foschini Group ZA ZAR 1,011 12,666 0.01 






MRV Engenharia e Participacoes BR BRL 2,571 11,471 0.01 



ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 8,336 11,041 0.01 






Lojas Americanas (우선주) BR BRL 1,284 9,090 0.01 

Jardine Cycle & Carriage SG SGD 306 8,795 0.01 

Cia Hering BR BRL 424 7,935 0.00 



Hikari Tsushin JP JPY 306 7,534 0.00 

Steinhoff International Holdings ZA ZAR 2,721 7,510 0.00 






GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 50,302 6,868 0.00 



Takata JP JPY 357 6,640 0.00 

Duskin JP JPY 442 6,466 0.00 

Bodaclick ES EUR 3,305 6,279 0.00 








Genting MY MYR 1,661 4,272 0.00 






T4F Entretenimento BR BRL 303 2,085 0.00 

City Lodge Hotels ZA ZAR 241 1,990 0.00 



Gafisa ADR BR USD 592 1,639 0.00 








IE EUR 8,790 14 0.00 


FR EUR 14,398 0 0.00 

475 




기명 

US EUR 12,882 0 0.00 

11,053,099 6.65 


Danone FR EUR 12,763 678,327 0.41 





Nestle (기명) CH CHF 8,598 397,930 0.24 





Diageo GB GBP 17,812 338,859 0.20 

PepsiCo US USD 5,841 291,523 0.18 








Delhaize Group BE EUR 3,130 115,110 0.07 

L’Oreal FR EUR 1,254 113,956 0.07 





KT&G KR KRW 1,463 75,377 0.05 



Metro DE EUR 2,651 64,628 0.04 

Kellogg US USD 1,595 60,916 0.04 



Coca-Cola Hellenic Bottling GR EUR 3,619 54,282 0.03 


AVI ZA ZAR 10,717 50,274 0.03 


Cia de Bebidas das Americas ADR BR USD 1,486 47,165 0.03 

Shoprite Holdings ZA ZAR 3,303 43,204 0.03 






Lawson JP JPY 542 27,133 0.02 




BRF - Brasil Foods BR BRL 1,184 16,387 0.01 






Wal-Mart de Mexico MX MXN 6,101 13,314 0.01 


IOI MY MYR 7,747 10,057 0.01 




Grupo Modelo (C) MX MXN 1,732 9,356 0.01 





Cosan Industria e Comercio BR BRL 415 5,436 0.00 


Guinness (나이지리아) NG NGN 4,060 4,622 0.00 





Clover Industries ZA ZAR 1,952 2,887 0.00 


Zeder Investments ZA ZAR 9,493 2,578 0.00 

Controladora Comercial Mexicana MX MXN 1,425 2,240 0.00 

Tongaat Hulett ZA ZAR 199 2,036 0.00 




East African Breweries KE KES 870 1,662 0.00 

Guan Chong MY MYR 1,863 1,297 0.00 

Metro (A) CA CAD 30 1,233 0.00 

Nestle Foods Nigeria NG NGN 515 1,036 0.00 



Thai Beverage TH SGD 996 200 0.00





기명 


8,298,342 5.00 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 22,565 1,301,116 0.78 



Pfizer US USD 28,279 490,631 0.30 

Bayer (기명) DE EUR 6,081 323,555 0.19 


Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 196,364 249,378 0.15 



Teva Pharmaceutical Finance IV 2.875% 15/04/2019 EMTN CW EUR 174,305 179,436 0.11 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 207,984 161,056 0.10 


Elan ADR IE USD 15,126 158,712 0.10 



Elekta (B) SE SEK 3,287 125,303 0.08 




Amgen US USD 2,149 115,382 0.07 


Merck & Co US USD 3,756 111,621 0.07 


Sonova Holding (기명) CH CHF 1,220 101,730 0.06 



Shire IE GBP 3,513 86,613 0.05 






Grifols ES EUR 3,799 72,280 0.04 


Covidien IE USD 1,306 54,633 0.03 



Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 63,025 50,368 0.03 

DaVita US USD 740 49,421 0.03 







Aetna US USD 946 31,227 0.02 

MEDNAX US USD 563 29,786 0.02 




Sawai Pharmaceutical JP JPY 301 23,988 0.01 

Ossur IS DKK 18,956 22,295 0.01 


Alere US USD 1,000 18,270 0.01 




Hanger Orthopedic Group US USD 919 16,300 0.01 




Nexus DE EUR 1,825 15,329 0.01 







Hospira US USD 487 13,011 0.01 







Gerresheimer 5.00% 19/05/2018 DE EUR 7,578 8,026 0.00 

Kalbe Farma ID IDR 24,304 7,971 0.00 






Optos GB GBP 1,465 4,619 0.00 




476 



기명 







8,105,888 4.88 




TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 175,926 183,266 0.11 













Iliad FR EUR 703 68,403 0.04 

AT&T US USD 2,749 68,340 0.04 





Telstra AU AUD 19,404 54,025 0.03 



Freenet DE EUR 3,789 49,746 0.03 







Deutsche Telekom (기명) DE EUR 3,529 30,055 0.02 






BCE CA CAD 832 25,491 0.02 





TELUS CA CAD 444 20,132 0.01 







Maxis MY MYR 11,011 16,758 0.01 











StarHub SG SGD 3,446 6,712 0.00 

Vodacom Group ZA ZAR 580 6,104 0.00 






Safaricom KE KES 68,023 2,041 0.00 

Telefonica Brasil ADR BR USD 70 1,494 0.00 



NL EUR 3,505 0 0.00 

3,942,136 2.37 

금융 

iShares eb.rexx Government Germany DE EUR 23,427 3,197,552 1.93 


UBS (기명) CH CHF 91,650 864,384 0.52 



HSBC Holdings GB GBP 97,615 664,646 0.40





기명 


Int’l Bank for Reconstr. & Dev. 3.875% 20/05/2019 99 EUR 557,306 636,868 0.38 



Barclays GB GBP 185,957 497,814 0.30 

European Union 3.375% 10/05/2019 EMTN 99 EUR 457,716 495,045 0.30 
















Caisse Refinance L’Habit 4.00% 17/06/2022 EMTN FR EUR 282,706 304,925 0.18 












Aegon NL EUR 63,439 221,338 0.13 










ICAP GB GBP 41,031 191,095 0.12 























RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 107,143 139,930 0.08 





JPMorgan Chase & Co 4.25% 15/10/2020 US USD 156,303 123,776 0.07 







Invesco US USD 5,521 103,887 0.06 





ASIF III Jersey 4.75% 11/09/2013 EMTN GB EUR 93,630 96,392 0.06 

GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN IE GBP 75,630 95,448 0.06 


AXA FR EUR 8,712 93,216 0.06 


Ageas BE EUR 65,732 90,382 0.05 

ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 82,199 89,992 0.05 

477 



기명 










MetLife US USD 2,594 70,395 0.04 








AIA Group HK HKD 22,730 60,957 0.04 













National Australia Bank AU AUD 2,625 51,830 0.03 




Itau Unibanco Holding ADR BR USD 4,106 48,450 0.03 







ORIX JP JPY 607 44,038 0.03 





RL Finance Bonds 6.125% VRN (영구) EMTN GB GBP 46,603 41,301 0.02 


KeyCorp US USD 6,541 39,806 0.02 


















Assicurazioni Generali 6.269% VRN (영구) IT GBP 42,815 30,800 0.02 























Direct Line Insurance 9.25% VRN 27/04/2042 GB GBP 18,944 23,240 0.01





International Personal Finance GB GBP 7,030 23,083 0.01 



















Grupo Financiero Banorte MX MXN 5,086 18,650 0.01 






NTT Urban Development JP JPY 30 17,537 0.01 







Royal Bank of Scotland Group 7.092% (영구) GB EUR 23,681 16,307 0.01 







Mortgage Choice AU AUD 14,529 15,300 0.01 











HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 14,398 13,899 0.01 



Natixis 6.307% VRN (영구) FR EUR 18,944 12,930 0.01 





Banco Bradesco (우선주) BR BRL 1,011 12,176 0.01 











Mizuho Financial Group JP JPY 9,630 11,466 0.01 



Amlin GB GBP 2,686 10,866 0.01 



Canadian Imperial Bank of Commerce CA CAD 190 10,830 0.01 





기명 

IE GBP 12,124 10,708 0.01 

Society of Lloyd’s 7.421% VRN (영구) GB GBP 10,230 10,635 0.01 




Lighthouse International 8.00% 30/04/2014 Reg S LU EUR 71,231 10,329 0.01 






478 





Bolsa Mexicana de Valores MX MXN 5,856 8,901 0.01 










BNP Paribas 5.945% VRN (영구) FR GBP 10,230 8,104 0.00 



JSE ZA ZAR 981 7,848 0.00 

Ukraine Issuance (Alfa Bank) 13.00% 30/07/2012 EMTN GB USD 10,230 7,830 0.00 

Singapore Exchange SG SGD 1,899 7,740 0.00 


Turkiye Halk Bankasi TR TRY 1,410 7,453 0.00 

Discovery Holdings ZA ZAR 1,481 7,421 0.00 

















Banco de Credito e Inversiones CL CLP 102 5,554 0.00 



UOL Group SG SGD 1,886 5,198 0.00 



Reinet Investments SCA LU ZAR 3,616 4,980 0.00 


RMB Holdings ZA ZAR 1,435 4,691 0.00 

Intergroup Financial Services PE USD 189 4,674 0.00 




Ziggo Bond 8.00% 15/05/2018 Reg S NL EUR 3,789 4,093 0.00 



AXA 6.667% VRN (영구) EMTN FR GBP 3,789 3,634 0.00 



RBS Group 7.648% VRN (영구) GB USD 5,304 3,288 0.00 






Access Bank NG NGN 98,424 2,775 0.00 

Brait LU ZAR 1,167 2,766 0.00 


Daikyo JP JPY 1,302 2,567 0.00 

Bank of Georgia Holdings GB GBP 182 2,411 0.00 


Kaisa Group Holdings 8.00% 20/12/2015 KY CNY 21,597 2,393 0.00 




Zenith Bank NG NGN 30,381 2,066 0.00 





기명 

GB GBP 20,040 2,030 0.00 


Blue Ocean Res. 11.00% 28/06/2012 Reg S (채무불이행) SG USD 5,683 1,625 0.00 

Turkiye Garanti Bankasi TR TRY 585 1,624 0.00 

Banco Bradesco ADR BR USD 119 1,436 0.00 


Skye Bank NG NGN 65,189 1,240 0.00 


Diamond Bank NG NGN 71,323 856 0.00 


Powerlong Real Estate Holdings 13.75% 16/09/2015 Reg S KY USD 1,137 680 0.00 



Alliance Financial Group MY MYR 363 357 0.00



BTA Bank 0.00% VRN 30/06/2020 Reg S KZ USD 1,729 116 0.00 






Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 14,587 0 0.00 

34,631,700 20.85 

정부 

Germany 2.25% 04/09/2021 DE EUR 13,142,877 13,959,725 8.40 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 12,119,070 12,202,963 7.35 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 2,693,978 3,101,840 1.87 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 2,900,347 2,841,445 1.71 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 2,672,395 2,526,249 1.52 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 2,438,571 2,447,533 1.47 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 1,328,088 1,471,694 0.89 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 1,350,503 1,374,367 0.83 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 1,050,965 1,249,179 0.75 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 1,193,848 1,039,933 0.63 



France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 770,597 878,589 0.53 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 792,911 830,919 0.50 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 771,774 827,141 0.50 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 722,067 759,166 0.46 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 654,367 692,992 0.42 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 738,277 655,866 0.39 

Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 552,087 571,550 0.34 




Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 299,182 318,750 0.19 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 277,123 307,319 0.19 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 282,706 283,481 0.17 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 273,343 279,135 0.17 

France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 168,949 178,117 0.11 


Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 127,307 128,928 0.08 

Franz Haniel & Cie 6.25% 08/02/2018 DE EUR 17,050 18,030 0.01 


52,491,827 31.60 





GB GBP 16,590 5,128 0.00 


GB GBP 2,045 1,505 0.00 

34,155 0.02 





BNP (Sany Heavy Industry (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 761 1,279 0.00 


14,749 0.01 




기명 

에너지 










MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 13,261 0 0.00 


NO USD 2,245 0 0.00 

451,223 0.27 

공익사업 




108,108 0.07 

소재 


Ineos Finance 7.25% FRN 15/02/2019 Reg S GB EUR 44,330 44,663 0.03 





479 



Cemex Espana Luxembourg 8.875% 12/05/2017 Reg S ES EUR 15,830 13,827 0.01 


Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 8,923 7,521 0.00 

Cementos Argos CO COP 1,379 7,147 0.00 








기명 

GB GBP 14,034 3,718 0.00 

Midwest Vanadium 11.50% 15/02/2018 144A AU USD 7,767 3,670 0.00 


산업재 


Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 18,944 14,563 0.01 



Globaltrans Investment GDR RU USD 150 2,214 0.00 

Connaught * 

GB GBP 3,252 0 0.00 

71,172 0.04 













European Media Capital 10.00% 01/02/2015 144A LU USD 2,118 1,401 0.00 

431,044 0.26 





213,080 0.13 

건강 관리 





















IE EUR 201,277 2 0.00 


LU EUR 49,885 0 0.00 


LU EUR 48,308 0 0.00 

248,325 0.15 

금융 

BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 483,660 489,035 0.29 



HSBC Bank 3.10% 24/05/2016 144A GB USD 387,606 305,535 0.18 






BayernLB Capital Trust I 6.203% VRN (영구) Reg S US USD 330,171 99,839 0.06 





Skyline 2007-1 E 4.237% FRN 22/07/2043 NL EUR 75,630 64,872 0.04 


DE EUR 123,930 55,768 0.03


















TMK Capital (TMK OAO) 7.75% 27/01/2018 LU USD 7,578 5,578 0.00 



BNP Paribas 5.186% VRN (영구) Reg S FR USD 5,683 3,609 0.00 

Bolsa de Valores de Colombia CO COP 206,494 2,973 0.00 



3,466,382 2.09 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 1,649,420 1,652,743 1.00 






2,956,039 1.78 




1,358,339 0.82 

비상장 

에너지 



GB GBP 61,348 7,525 0.00 


CY USD 4,560 6,895 0.00 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 

NO USD 17,344 852 0.00 

Eland Oil & Gas 5.00% 31/08/2011 * 

GB GBP 380 466 0.00 


KY USD 4,567 138 0.00 


VG USD 116 0 0.00 


KY USD 4 0 0.00 


CA USD 20,106 0 0.00 


AU AUD 331 0 0.00 


NO USD 3,789 0 0.00 

27,254 0.02 

공익사업 



GB CAD 13,955 10,672 0.01 

GB CAD 7 0 0.00 

10,672 0.01 

소재 




AU AUD 20,010 0 0.00 

20,874 0.01 

산업재 

Nobina * 

SE SEK 5,779 13,634 0.01 




GB GBP 2,785 0 0.00 


GB GBP 13 0 0.00 


GB GBP 7 0 0.00 

14,839 0.01 

정보 기술 


GB GBP 25,658 8,497 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 738 0 0.00 


GB GBP 2,698 0 0.00 

9,400 0.01 








기명 


GB GBP 15 0 0.00 

9,236 0.01 


Cia Brasileira de Distribuicao (우선주) Rts 30/08/2012 BR BRL 3 3 0.00 

3 0.00 

건강 관리 


GB GBP 5,886 2,527 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 2,823 0 0.00 

2,527 0.00 





GB GBP 729 6,635 0.00 

Ip Access * 

GB GBP 4,772 3,922 0.00 

47,004 0.03 

금융 


Land and Houses NVDR TH THB 28,302 5,515 0.00 





VG GBP 1 288 0.00 


GB USD 507,354 4 0.00 


KY USD 283,614 2 0.00 

Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 

GB GBP 5,456 0 0.00 


KY EUR 3,221 0 0.00 


GB GBP 3,487 0 0.00 

28,581 0.02 

단주 (4) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 135,279,951) 162,780,000 98.01 




EUR 









Russia에 대한 보장 매입, 20/09/2016 USD 113,667 3,009 0.00 

Codere Finance에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 15,156 2,845 0.00 

Dixons Retail에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 23,302 2,045 0.00 





Ardagh Packaging Finance에 대한 보장 매도, 20/03/2017 EUR 1,705 (123) 0.00 




Russia에 대한 보장 매입, 20/03/2014 USD 11,367 (1,072) 0.00 

Fiat Finance & Trade에 대한 보장 매도, 20/09/2014 EUR 81,082 (1,794) 0.00 

UK Treasury에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 140,189 (1,875) 0.00 

Alcatel에 대한 보장 매도, 20/12/2014 EUR 16,482 (2,025) 0.00 

Russia에 대한 보장 매입, 20/12/2014 USD 30,690 (2,466) 0.00 



Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 189,445 (10,959) (0.01) 


55,052 0.03 




기명 



EUR EUR 


LU 

TR 

BE 

GB 

USD 

TRY 

EUR 

GBP 

8 

357 

11 

15 

9,236 

0 

0 

0 

0.01 

0.00 

0.00 

0.00 

매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83333 기준 16/05/2012 



매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83033 기준 16/05/2012 

125,547 

100,059 

58,199 

123,332 

2,762 

2,588 

2,400 

2,259 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

480


Schedule of Investments as at 30 April 2012 


















































매입환 EUR 매도환 USD, 0.75465 기준 16/05/2012 416,730 (704) 0.00 












매입환 EUR 매도환 USD, 0.75525 기준 16/05/2012 2,306,322 (2,060) 0.00 











(118,060) (0.07) 

선물 


익스포져 이익/(손실) 비율 

EUR EUR 



EUR 


FTSE 100 Index Future 15/06/2012 GBP 46,300 367 0.00 







(61,083) (0.04) 

481 

옵션 






25,877 0.02 

기타 자산 및 부채 3,408,572 2.05 

순자산 166,090,358 100.00 



EUR 비율 


독일 DE 25.05 

미국 US 14.36 

영국 GB 10.55 





초국가 99 2.24 



일본 JP 1.68 





중국 CN 0.82 


호주 AU 0.77 





홍콩 HK 0.52 






대만 TW 0.29 


체코 CZ 0.18 


태국 TH 0.15 









인도 IN 0.04 


페루 PE 0.03 



칠레 CL 0.02 






터키 TR 0.01 



몽골 MN 0.00 



케냐 KE 0.00 









기명 

에너지 


BP GB GBP 322,939 1,762,711 0.73 

BG Group GB GBP 88,241 1,569,952 0.65 

Chevron US USD 18,072 1,452,938 0.61 

Saipem IT EUR 28,043 1,046,561 0.44 




AMEC GB GBP 32,349 450,354 0.19 




CNOOC CN HKD 170,652 274,256 0.11 

PTT (F) TH THB 28,393 244,582 0.10 

Hess US USD 5,610 219,761 0.09 

Exxon Mobil US USD 3,304 214,982 0.09 











Noble CH USD 4,102 117,354 0.05 







Inpex JP JPY 18 90,745 0.04 







Apache US USD 915 65,787 0.03 









Lukoil OAO RU USD 1,153 53,310 0.02 

Nexen CA CAD 3,292 47,961 0.02 

Crescent Point Energy CA CAD 1,438 47,722 0.02 

Baytex Energy CA CAD 1,108 44,055 0.02 



Petroleo Brasileiro (우선주) ADR BR USD 2,445 40,819 0.02 

Petroleo Brasileiro ADR BR USD 2,234 39,514 0.02 



Canadian Natural Resources CA CAD 1,421 36,950 0.02 


Noble Holding International 3.95% 15/03/2022 KY USD 39,114 30,170 0.01 



Sasol ZA ZAR 767 27,559 0.01 



China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 28,847 23,308 0.01 








Ezra Holdings SG SGD 30,929 18,993 0.01 

Gold Oil GB GBP 221,813 18,705 0.01 

TransGlobe Energy CA CAD 1,472 15,291 0.01 


Oilex AU GBP 62,329 13,475 0.01 

Gran Tierra Energy CA CAD 2,743 13,300 0.01 


* 


** 




482 



기명 



Gazprom RU USD 2,756 11,997 0.00 





Afren GB GBP 4,095 6,756 0.00 



Africa Oil CA CAD 1,468 6,097 0.00 


Etablissements Maurel et Prom FR EUR 399 5,018 0.00 

FAR AU AUD 116,024 3,967 0.00 




NO NOK 333 13 0.00 

17,898,240 7.45 

공익사업 

CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 215,283 239,679 0.10 

Fortum FI EUR 13,324 216,517 0.09 



PPL US USD 8,341 172,321 0.07 





PG&E US USD 4,188 139,577 0.06 

China Resources Gas Group HK HKD 89,081 130,471 0.05 







EDP Finance 4.625% 13/06/2016 EMTN NL EUR 99,630 88,312 0.04 



Cia Energetica de Minas Gerais ADR BR USD 2,565 47,898 0.02 


E.ON DE EUR 2,674 45,769 0.02 


Exelon US USD 1,117 32,874 0.01 


Kansai Electric Power JP JPY 2,807 30,724 0.01 



Eletropaulo Metro. Eletricidade de Sao Paulo (우선주) BR BRL 1,867 21,734 0.01 

Cia Paranaense de Energia ADR BR USD 1,046 19,514 0.01 

AES US USD 2,005 18,855 0.01 




AES Tiete (우선주) BR BRL 1,211 12,853 0.01 

Aguila 3 7.875% 31/01/2018 Reg S LU CHF 14,665 12,830 0.01 

Hyflux SG SGD 12,859 11,239 0.00 








Intergen 9.50% 30/06/2017 Reg S NL GBP 3,055 3,841 0.00 


AES Tiete BR BRL 168 1,612 0.00 


GB EUR 254,639 3 0.00 


KY GBP 2,291 0 0.00 

3,319,915 1.38 

소재 



Linde DE EUR 6,133 792,976 0.33 

Umicore BE EUR 13,444 551,127 0.23 

Ashland US USD 10,128 502,584 0.21 

BASF DE EUR 6,076 377,853 0.16 

Freeport-McMoRan Copper & Gold US USD 12,734 365,230 0.15 

Lanxess DE EUR 5,561 334,492 0.14 


Exxaro Resources ZA ZAR 15,243 307,089 0.13 

HeidelbergCement DE EUR 6,385 265,200 0.11





기명 

Sika (BR) CH CHF 165 264,280 0.11 





Xstrata CH GBP 15,550 224,591 0.09 




Mosaic US USD 3,913 155,466 0.06 






LG Chem KR KRW 532 100,537 0.04 




Ecolab US USD 1,842 87,971 0.04 













Praxair US USD 601 52,451 0.02 


Cia de Minas Buenaventura ADR PE USD 1,611 50,081 0.02 

K+S (기명) DE EUR 1,313 49,574 0.02 

Agrium CA CAD 715 47,466 0.02 



Banro CA CAD 14,042 44,675 0.02 






CAP CL CLP 1,366 42,548 0.02 



Vale (우선주) ADR BR USD 2,477 40,555 0.02 

Industrias Penoles MX MXN 1,140 40,405 0.02 




Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 34,523 38,752 0.02 





Kinove German Bondco 10.00% 15/06/2018 Reg S DE EUR 33,301 34,185 0.01 


Newcrest Mining AU AUD 1,507 30,911 0.01 

Martin Marietta Materials US USD 487 30,488 0.01 









Evraz Group 6.75% 27/04/2018 Reg S LU USD 30,399 22,208 0.01 




Rexam 6.75% VRN 29/06/2067 GB EUR 20,011 19,306 0.01 







IAMGOLD CA CAD 1,780 16,538 0.01 

Antofagasta GB GBP 1,141 16,529 0.01 






Duratex BR BRL 3,551 16,059 0.01 


483 



기명 


Vale ADR BR USD 939 15,777 0.01 

ADEKA JP JPY 2,236 15,529 0.01 

Yamana Gold CA CAD 1,300 14,252 0.01 




Ausgold AU AUD 15,647 11,644 0.00 




JSP JP JPY 1,027 10,598 0.00 






Eurotin CA CAD 22,180 8,482 0.00 



Vale BR BRL 411 6,934 0.00 

Hidili Industry Int’l Development 1.50% 19/01/2015 KY CNY 58,353 6,930 0.00 

Imdex AU AUD 3,529 6,926 0.00 



Maanshan Iron & Steel (H) CN HKD 30,949 6,554 0.00 





Noventa GB GBP 64,317 4,946 0.00 




Sakai Chemical Industry JP JPY 1,634 4,303 0.00 






Nampak ZA ZAR 1,356 2,962 0.00 

Consolidated Infrastructure Group ZA ZAR 2,091 2,585 0.00 

Zimplats Holdings GB AUD 276 2,224 0.00 



Usinas Siderurgicas de Minas Gerais BR BRL 145 1,056 0.00 


US GBP 996 0 0.00 


LU EUR 12,279 0 0.00 

12,325,277 5.13 

산업재 









GFK DE EUR 11,399 457,448 0.19 




Cobham GB GBP 117,211 325,640 0.14 



CSX US USD 15,242 256,381 0.11 



SGS (기명) CH CHF 161 234,881 0.10 



Orkla NO NOK 40,490 224,586 0.09 



Cummins US USD 2,142 187,567 0.08 




Eiffage FR EUR 6,395 164,221 0.07 






Seek AU AUD 23,002 128,380 0.05 



Precision Castparts US USD 916 121,775 0.05





기명 


Danaher US USD 2,948 120,337 0.05 




Boeing US USD 1,991 114,639 0.05 




Keppel SG SGD 15,247 102,615 0.04 



Equifax US USD 2,782 96,705 0.04 

Canadian National Railway CA CAD 1,467 93,487 0.04 



Sandvik SE SEK 7,559 90,000 0.04 






Brammer GB GBP 17,406 78,569 0.03 









Sthree GB GBP 13,252 56,323 0.02 






Secom JP JPY 1,374 49,126 0.02 



Kubota JP JPY 6,702 48,887 0.02 

51job ADR CN USD 1,039 47,450 0.02 



Jardine Strategic Holdings HK USD 1,815 44,025 0.02 

CCR BR BRL 6,707 39,338 0.02 







Alfa (A) MX MXN 3,194 34,352 0.01 

XP Power SG GBP 2,288 32,948 0.01 



Robert Walters GB GBP 9,795 30,696 0.01 

Schaeffler Finance 8.75% 15/02/2019 Reg S NL EUR 28,718 30,485 0.01 




Clean Air Power GB GBP 130,460 29,204 0.01 

Bradken AU AUD 4,798 27,809 0.01 




Daewoo International KR KRW 1,130 24,667 0.01 

Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 25,052 24,605 0.01 

Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 22,914 24,113 0.01 

Regenersis GB GBP 19,308 23,920 0.01 

China Communications Construction (H) CN HKD 30,711 23,110 0.01 



















484 



기명 






Colfax US USD 470 12,011 0.01 






Tocalo JP JPY 659 8,971 0.00 


Empresas ICA MX MXN 6,094 8,301 0.00 















CKD JP JPY 832 4,656 0.00 













Max JP JPY 111 1,049 0.00 


Sarin Technologies IL SGD 1,273 971 0.00 




16,590,239 6.91 

정보 기술 

Apple US USD 6,182 2,752,664 1.15 

SAP DE EUR 48,676 2,438,188 1.02 

Google (A) US USD 3,924 1,813,162 0.76 



Amadeus IT Holding (A) ES EUR 47,018 725,964 0.30 


Oracle US USD 29,093 643,197 0.27 




Broadcom (A) US USD 16,528 459,430 0.19 





Logica GB GBP 342,569 327,331 0.14 



Rovi US USD 13,434 290,951 0.12 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 247,300 254,795 0.11 



Corning US USD 21,953 238,485 0.10 

NHN KR KRW 1,308 223,654 0.09 

eBay US USD 7,079 221,940 0.09 




Alten FR EUR 8,226 180,405 0.08 


Fiserv US USD 2,865 152,407 0.06 


Canon JP JPY 3,714 128,833 0.05 


Visa (A) US USD 1,324 123,110 0.05 



Sina CN USD 2,622 116,711 0.05





기명 





NetApp US USD 3,571 104,313 0.04 

VMware (A) US USD 1,150 96,961 0.04 


Gemalto NL EUR 1,404 79,029 0.03 


Check Point Software Technologies IL USD 1,684 74,230 0.03 

Fujitsu JP JPY 19,516 71,655 0.03 




SDL GB GBP 6,243 54,523 0.02 


NVIDIA US USD 5,082 50,060 0.02 







SK Hynix KR KRW 2,003 37,349 0.02 



SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 32,805 34,823 0.01 


Hoya JP JPY 1,822 31,586 0.01 




Aveva Group GB GBP 1,516 30,981 0.01 

Brady GB GBP 29,198 30,889 0.01 

GameLoft FR EUR 6,526 30,673 0.01 

Vizrt (Norway) IL NOK 9,426 30,222 0.01 







TDK JP JPY 618 24,412 0.01 


NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 23,706 23,666 0.01 



Capcom JP JPY 1,286 22,186 0.01 






Globo GB GBP 58,196 18,738 0.01 


Ibiden JP JPY 1,128 17,402 0.01 


YOC DE EUR 1,000 16,390 0.01 

SCSK JP JPY 1,386 16,312 0.01 




Microsaic Systems GB GBP 30,499 11,971 0.00 


Totvs BR BRL 739 10,993 0.00 








NSD JP JPY 1,173 7,333 0.00 


Konami JP JPY 240 5,249 0.00 

Quanta Computer TW TWD 2,330 4,612 0.00 

Ant GB GBP 16,134 4,255 0.00 




22,081,696 9.20 



WPP IE GBP 114,280 1,168,354 0.49 



PPR FR EUR 4,775 603,349 0.25 


485 



기명 


TJX US USD 16,736 530,363 0.22 


Inditex ES EUR 7,332 498,189 0.21 




BMW DE EUR 5,990 430,165 0.18 



Target US USD 7,871 344,323 0.14 


Informa CH GBP 64,441 327,714 0.14 

Lowe’s US USD 13,190 313,792 0.13 

Renault FR EUR 8,584 294,646 0.12 




IPSOS FR EUR 10,821 265,326 0.11 



BMW (우선주) DE EUR 5,077 238,599 0.10 




ASOS GB GBP 12,208 221,316 0.09 



Viacom (B) US USD 5,499 194,186 0.08 

Tod’s IT EUR 2,198 191,253 0.08 












Carnival GB GBP 6,309 154,997 0.06 









Staples US USD 10,694 124,584 0.05 

Coach US USD 2,172 120,566 0.05 



News (A) US USD 7,361 108,457 0.05 

TF1 FR EUR 14,738 107,584 0.04 








Big Lots US USD 3,082 84,795 0.04 


Best Buy US USD 4,881 81,393 0.03 

Expedia US USD 2,534 80,137 0.03 


Hella Hueck & Co 7.25% 20/10/2014 DE EUR 70,657 78,430 0.03 







PVH US USD 981 65,884 0.03 



Sharp (일본) JP JPY 12,828 62,026 0.03 


Denso JP JPY 2,400 58,643 0.02 

Hasbro US USD 2,089 57,826 0.02 



rue21 US USD 2,290 52,732 0.02 




Fuji Heavy Industries JP JPY 8,472 48,272 0.02





기명 



Li & Fung HK HKD 28,095 45,291 0.02 

NOK JP JPY 2,896 45,014 0.02 

SHW DE EUR 1,489 42,883 0.02 





Quebecor (B) CA CAD 1,290 38,329 0.02 









Virgin Media Secured Finance 7.00% 15/01/2018 GB GBP 25,358 33,330 0.01 

Lojas Renner BR BRL 1,362 33,220 0.01 

Foschini Group ZA ZAR 2,627 32,930 0.01 


Fiat Finance & Trade 6.125% 08/07/2014 EMTN LU EUR 30,857 31,358 0.01 

MRV Engenharia e Participacoes BR BRL 6,862 30,616 0.01 

Alpargatas BR BRL 4,984 30,507 0.01 





Lottomatica 8.25% VRN 31/03/2066 Reg S IT EUR 30,658 27,708 0.01 





Fields JP JPY 17 23,037 0.01 

Wyndham Worldwide 4.25% 01/03/2022 US USD 30,282 22,947 0.01 

Wyndham Worldwide 2.95% 01/03/2017 US USD 30,282 22,821 0.01 




Cia Hering BR BRL 1,131 21,179 0.01 
















Takata JP JPY 856 15,892 0.01 



Duskin JP JPY 1,064 15,569 0.01 






Genting MY MYR 4,274 10,990 0.00 







ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 6,721 8,903 0.00 



T4F Entretenimento BR BRL 809 5,566 0.00 





Singapore Press Holdings SG SGD 1,924 4,662 0.00 

Gafisa ADR BR USD 1,581 4,373 0.00 







Cashbuild ZA ZAR 192 2,443 0.00 

486 



기명 



Super Group ZA ZAR 849 1,214 0.00 


IE EUR 7,088 11 0.00 


FR EUR 11,610 0 0.00 


US EUR 10,388 0 0.00 

23,598,922 9.83 


Danone FR EUR 29,948 1,591,738 0.66 





Philip Morris International US USD 12,844 868,730 0.36 



Diageo GB GBP 41,817 795,550 0.33 

PepsiCo US USD 13,987 698,076 0.29 





Procter & Gamble US USD 7,850 376,830 0.16 






L’Oreal FR EUR 2,940 267,192 0.11 




KT&G KR KRW 3,804 196,037 0.08 




Metro DE EUR 6,205 151,254 0.06 



Kellogg US USD 3,809 145,455 0.06 

AVI ZA ZAR 27,871 130,740 0.05 









Fomento Economico Mexicano ADR MX USD 1,095 67,630 0.03 

Lawson JP JPY 1,297 64,940 0.03 




Cia Brasileira de Dist. Grupo Pao de Acucar (우선주) BR BRL 1,004 35,557 0.01 


SABMiller (남아프리카 공화국) GB ZAR 1,112 35,189 0.01 

Shoppers Drug Mart CA CAD 1,022 33,253 0.01 


IOI MY MYR 19,931 25,872 0.01 






Agrokor DD 9.875% 01/05/2019 Reg S HR EUR 22,303 22,839 0.01 




Cosan Industria e Comercio BR BRL 1,107 14,508 0.01 


















East African Breweries KE KES 2,263 4,320 0.00





기명 


Metro (A) CA CAD 71 2,967 0.00 

Nestle Foods Nigeria NG NGN 1,338 2,692 0.00 


Copeinca PE NOK 531 2,458 0.00 



18,111,556 7.54 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 52,979 3,054,752 1.27 



Pfizer US USD 68,042 1,180,491 0.49 

Bayer (기명) DE EUR 14,316 761,729 0.32 





Elan ADR IE USD 35,508 372,576 0.16 


Elekta (B) SE SEK 7,737 294,948 0.12 




Amgen US USD 5,187 278,491 0.12 

Merck & Co US USD 8,969 266,528 0.11 






Shire IE GBP 8,244 203,251 0.08 

Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 157,306 199,776 0.08 





Grifols ES EUR 8,932 169,939 0.07 





Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 166,549 128,971 0.05 


DaVita US USD 1,788 119,415 0.05 







Aetna US USD 2,280 75,247 0.03 

MEDNAX US USD 1,359 71,971 0.03 






Ossur IS DKK 44,813 52,707 0.02 


Alere US USD 2,410 44,024 0.02 



Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 50,469 40,333 0.02 





Nexus DE EUR 4,314 36,239 0.02 








Hospira US USD 1,179 31,493 0.01 

Dendreon US USD 3,524 30,739 0.01 



Edwards Lifesciences US USD 409 25,530 0.01 








487 



기명 



Optos GB GBP 3,464 10,921 0.00 




Sinopharm Group (H) CN HKD 3,203 6,305 0.00 





Eiken Chemical JP JPY 305 3,175 0.00 


17,783,903 7.41 






China Mobile HK HKD 36,902 308,177 0.13 




AT&T US USD 6,638 164,990 0.07 


Iliad FR EUR 1,658 161,209 0.07 


TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 140,935 146,815 0.06 



Telstra AU AUD 44,909 125,040 0.05 

Freenet DE EUR 9,045 118,761 0.05 











Philippine Long Distance Telephone PH PHP 1,493 69,242 0.03 



BCE CA CAD 2,002 61,365 0.03 

Teliasonera 3.625% 14/02/2024 EMTN SE EUR 56,304 58,398 0.02 






Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 71,330 49,404 0.02 

TELUS CA CAD 1,068 48,464 0.02 


Maxis MY MYR 28,327 43,111 0.02 





Telefonica Brasil (우선주) BR BRL 1,350 28,878 0.01 


Mobile Telesystems ADR RU USD 1,562 22,553 0.01 




StarHub SG SGD 8,499 16,557 0.01 




Vodacom Group ZA ZAR 1,508 15,869 0.01 









Nextel Communications 5.95% 15/03/2014 US USD 11,304 8,612 0.00 


Safaricom KE KES 176,848 5,306 0.00 





NL EUR 2,826 0 0.00 

7,314,681 3.05





기명 

금융 

iShares eb.rexx Government Germany DE EUR 18,774 2,562,505 1.07 

UBS (기명) CH CHF 215,110 2,028,779 0.85 





Wells Fargo & Co US USD 34,309 866,266 0.36 








Aegon NL EUR 148,581 518,398 0.22 





ICAP GB GBP 96,317 448,582 0.19 

























Invesco US USD 13,337 250,957 0.10 




Banco Santander 3.125% 28/09/2015 ES EUR 233,988 230,039 0.10 

AXA FR EUR 20,509 219,448 0.09 




Ageas BE EUR 153,840 211,530 0.09 








Boston Properties US USD 2,295 187,305 0.08 







MetLife US USD 6,278 170,386 0.07 





















488 



기명 


Intesa Sanpaolo 4.125% 14/04/2020 EMTN IT EUR 148,569 135,330 0.06 



Itau Unibanco Holding ADR BR USD 10,958 129,309 0.05 



Credit Agricole 3.875% 13/02/2019 EMTN FR EUR 124,628 123,630 0.05 





RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 85,798 112,054 0.05 





ORIX JP JPY 1,452 105,402 0.04 







KeyCorp US USD 15,832 96,347 0.04 






Oversea-Chinese Banking SG SGD 16,535 90,301 0.04 














ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 65,878 72,124 0.03 












Intact Financial CA CAD 1,236 60,248 0.03 

Bank of Nova Scotia CA CAD 1,438 59,951 0.02 












Evergrande Real Estate Group CN HKD 122,799 53,304 0.02 




















NTT Urban Development JP JPY 72 41,973 0.02





기명 











Simon Property Group US USD 308 36,094 0.02 









RL Finance Bonds 6.125% VRN (영구) EMTN GB GBP 37,578 33,302 0.01 





Lloyds TSB Bank 13.00% (영구) EMTN GB GBP 20,207 30,935 0.01 

Global Logistic Properties SG SGD 24,374 30,584 0.01 

CIMB Group Holdings MY MYR 16,569 30,533 0.01 

Rabobank Nederland 6.875% 19/03/2020 Reg S NL EUR 30,857 29,967 0.01 





Boparan Finance 9.75% 30/04/2018 Reg S GB EUR 27,496 28,830 0.01 










Amlin GB GBP 6,315 25,548 0.01 


























JSE ZA ZAR 2,550 20,403 0.01 



















KWG Property Holding HK HKD 30,625 15,154 0.01 



489 



City Developments SG SGD 2,340 14,460 0.01 





BSPB Fin. (Bank St Peter.) 10.50% VRN 25/07/2017 EMTN IE USD 18,300 13,454 0.01 













RMB Holdings ZA ZAR 3,730 12,197 0.01 


HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 11,610 11,208 0.00 




Allied Irish Banks 4.00% 19/03/2015 EMTN IE EUR 11,304 9,941 0.00 









IE GBP 9,776 8,634 0.00 











Brait LU ZAR 3,034 7,191 0.00 











Daikyo JP JPY 3,116 6,144 0.00 






Zenith Bank NG NGN 78,985 5,372 0.00 









기명 

GB GBP 47,377 4,800 0.00 



Turkiye Garanti Bankasi TR TRY 1,521 4,222 0.00 








Ziggo Bond 8.00% 15/05/2018 Reg S NL EUR 3,055 3,301 0.00 



AXA 6.667% VRN (영구) EMTN FR GBP 3,055 2,930 0.00 

RBS Group 7.648% VRN (영구) GB USD 4,277 2,651 0.00 




Diamond Bank NG NGN 185,429 2,226 0.00 


Kaisa Group Holdings 8.00% 20/12/2015 KY CNY 17,414 1,930 0.00





Blue Ocean Res. 11.00% 28/06/2012 Reg S (채무불이행) SG USD 4,583 1,310 0.00 

China Overseas Grand Oceans Group HK HKD 994 1,005 0.00 




BTA Bank 0.00% VRN 30/06/2020 Reg S KZ USD 1,394 94 0.00 






Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 11,762 0 0.00 

44,348,716 18.47 

정부 

Germany 2.25% 04/09/2021 DE EUR 10,532,645 11,187,264 4.66 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 9,708,840 9,776,048 4.07 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 2,158,529 2,485,326 1.04 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 2,323,492 2,276,305 0.95 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 2,140,717 2,023,647 0.84 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 1,953,475 1,960,654 0.82 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 1,063,938 1,178,982 0.49 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 1,081,933 1,101,051 0.46 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 841,921 1,000,709 0.42 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 956,392 833,091 0.35 



France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 617,349 703,864 0.29 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 635,405 665,863 0.28 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 618,217 662,568 0.28 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 578,503 608,226 0.25 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 524,202 555,144 0.23 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 591,436 525,417 0.22 

Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 442,284 457,876 0.19 


Austria 4.00% 15/09/2016 144A AT EUR 372,273 413,300 0.17 


Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 239,681 255,358 0.11 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 222,017 246,209 0.10 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 226,481 227,101 0.09 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 218,973 223,613 0.09 

France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 135,336 142,681 0.06 


Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 102,653 103,960 0.04 



42,056,896 17.52 





GB GBP 39,220 12,123 0.01 


GB GBP 4,834 3,558 0.00 

80,744 0.03 






BNP (Shinva Medical Instrument (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 1,047 3,064 0.00 

37,940 0.02 




기명 

에너지 










MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 10,693 0 0.00 


NO USD 1,811 0 0.00 

652,645 0.27 

공익사업 


Viridian Group Fundco II 11.125% 01/04/2017 Reg S GB EUR 15,276 14,130 0.01 


87,172 0.04 

490 

소재 




Lafarge Shui On Cement 9.00% 14/11/2014 Reg S HK CNY 205,306 26,077 0.01 










기명 

GB GBP 33,178 8,790 0.00 


Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 7,195 6,065 0.00 



Sino-Forest 6.25% 21/10/2017 Reg S (채무불이행) CA USD 20,317 4,300 0.00 



267,819 0.11 

산업재 


Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 15,276 11,743 0.00 




Connaught * 

GB GBP 7,687 0 0.00 














European Media Capital 10.00% 01/02/2015 144A LU USD 1,708 1,130 0.00 

347,188 0.14 





170,839 0.07 

건강 관리 









465,427 0.19 












IE EUR 162,298 2 0.00 


LU EUR 40,225 0 0.00 


LU EUR 38,953 0 0.00 

199,750 0.08 

금융 

BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 387,477 391,783 0.16 








Clock Finance 2007-1 B2 1.234% FRN 25/02/2015 NL EUR 141,314 135,598 0.06












DE EUR 99,240 44,658 0.02 



Cars Alliance Funding 2006-1 B 0.606% FRN 25/10/2020 FR EUR 30,454 30,236 0.01 

Zhaikmunai 10.50% 19/10/2015 Reg S KZ USD 30,551 23,844 0.01 















Grupo de Inversiones Suramericana (우선주) CO COP 179 2,560 0.00 


3,081,677 1.28 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 1,321,347 1,324,010 0.55 






2,367,944 0.99 




1,092,941 0.46 

비상장 

에너지 



GB GBP 145,030 17,789 0.01 


CY USD 10,781 16,300 0.01 

Eland Oil & Gas 5.00% 31/08/2011 * 

GB GBP 987 1,211 0.00 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 

NO USD 13,985 687 0.00 


KY USD 3,683 111 0.00 


VG USD 301 0 0.00 


KY USD 3 0 0.00 


CA USD 47,531 0 0.00 


AU AUD 781 0 0.00 


NO USD 3,055 0 0.00 

62,997 0.03 

공익사업 





기명 

GB CAD 32,990 25,230 0.01 

GB CAD 17 0 0.00 


소재 




AU AUD 47,304 0 0.00 

54,286 0.02 

산업재 

Nobina * 

SE SEK 4,660 10,994 0.00 

Rolls-Royce Holdings (C) GB GBP 2,308,941 2,832 0.00 



GB GBP 6,583 0 0.00 


GB GBP 31 0 0.00 


GB GBP 16 0 0.00 

13,832 0.01 

정보 기술 


GB GBP 60,657 20,088 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 1,744 0 0.00 

491 








GB GBP 6,379 0 0.00 

22,223 0.01 

LU USD 7 7,447 0.00 

TR TRY 843 0 0.00 

BE EUR 9 0 0.00 

GB GBP 12 0 0.00 

GB GBP 12 0 0.00 

7,447 0.00 



8 0.00 

건강 관리 


GB GBP 13,914 5,973 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 6,673 0 0.00 

5,973 0.00 





GB GBP 1,723 15,685 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 11,282 9,272 0.00 

118,720 0.05 

금융 







VG GBP 1 748 0.00 


GB USD 406,279 3 0.00 


KY USD 227,113 2 0.00 

Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 

GB GBP 4,399 0 0.00 


KY EUR 2,597 0 0.00 


GB GBP 8,244 0 0.00 

73,524 0.03 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 188,682,147) 234,796,389 97.79 




기명 



EUR 






Itraxx SovX CEEMEA에 대한 보장 매입, 20/12/2016 USD 88,599 4,730 0.00 



Russia에 대한 보장 매입, 20/09/2016 USD 91,654 2,426 0.00 


Dixons Retail에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 18,789 1,649 0.00 



Fiat Industrial에 대한 보장 매도, 20/03/2015 EUR 11,304 237 0.00 


Ardagh Packaging Finance에 대한 보장 매도, 20/03/2017 EUR 1,375 (99) 0.00 





Fiat Finance & Trade에 대한 보장 매도, 20/09/2014 EUR 65,380 (1,447) 0.00 

UK Treasury에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 113,040 (1,512) 0.00 

Alcatel에 대한 보장 매도, 20/12/2014 EUR 13,290 (1,633) 0.00 

Russia에 대한 보장 매입, 20/12/2014 USD 24,747 (1,988) 0.00 



Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 152,757 (8,837) 0.00 


44,184 0.02






EUR EUR 











매입환 CHF 매도환 EUR, 1.20251 기준 11/07/2012 303,125 462 0.00 
































매입환 EUR 매도환 USD, 0.74644 기준 16/05/2012 10,360 (130) 0.00 



































(104,897) (0.04) 

492 

선물 


US Treasury Note 5 Year Future 29/06/2012 USD 88,859 300 0.00 



US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD (1,101,176) (8,372) 0.00 




(52,226) (0.02) 

옵션 



EUR EUR 


EUR 비율 






60,916 0.03 

기타 자산 및 부채 5,346,907 2.23 

순자산 240,091,273 100.00





미국 US 20.00 

독일 DE 17.60 

영국 GB 13.65 





일본 JP 2.64 



중국 CN 1.47 



초국가 99 1.24 


호주 AU 1.08 


홍콩 HK 0.90 







대만 TW 0.52 






태국 TH 0.26 




체코 CZ 0.10 



인도 IN 0.08 



페루 PE 0.06 





칠레 CL 0.04 






터키 TR 0.01 




몽골 MN 0.01 



케냐 KE 0.00 




493




에너지 


BP GB GBP 196,190 1,070,873 0.89 

BG Group GB GBP 53,946 959,796 0.80 

Chevron US USD 11,324 910,430 0.76 

Saipem IT EUR 17,148 639,966 0.53 




AMEC GB GBP 19,716 274,484 0.23 




CNOOC CN HKD 109,930 176,670 0.15 

PTT (F) TH THB 18,300 157,643 0.13 

Hess US USD 3,514 137,667 0.11 











Noble CH USD 2,545 72,789 0.06 







Inpex JP JPY 11 56,322 0.05 






Apache US USD 573 41,217 0.03 









Gaz Capital (Gazprom) 5.03% 25/02/2014 Reg S LU EUR 29,031 30,338 0.03 

Nexen CA CAD 2,071 30,174 0.03 

Crescent Point Energy CA CAD 905 30,024 0.02 




Petroleo Brasileiro ADR BR USD 1,447 25,591 0.02 






Sasol ZA ZAR 512 18,389 0.02 






Royal Dutch Shell (A) NL GBP 533 14,330 0.01 



China Shenhua Energy (H) CN HKD 3,821 12,730 0.01 





Gold Oil GB GBP 133,651 11,271 0.01 





Oilex AU GBP 37,556 8,119 0.01 

Gazprom RU USD 1,839 8,005 0.01 






기명 

** 



494 



기명 




HRT Participacoes em Petroleo BR BRL 23 5,330 0.00 


Afren GB GBP 2,733 4,508 0.00 







FAR AU AUD 69,910 2,390 0.00 





NO NOK 86 3 0.00 

10,914,021 9.08 

공익사업 

Fortum FI EUR 8,032 130,517 0.11 

PPL US USD 5,232 108,090 0.09 




PG&E US USD 2,628 87,604 0.07 




CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 55,589 61,889 0.05 


National Grid 4.375% 10/03/2020 EMTN GB EUR 45,306 51,135 0.04 



Centrica 5.50% 24/10/2016 EMTN GB GBP 26,730 36,753 0.03 


Cia Energetica de Minas Gerais ADR BR USD 1,661 31,020 0.03 



E.ON DE EUR 1,633 27,949 0.02 




Exelon US USD 700 20,596 0.02 






AES US USD 1,256 11,813 0.01 





Hyflux SG SGD 8,082 7,063 0.01 











AES Tiete BR BRL 109 1,044 0.00 


EDP Finance 6.00% 02/02/2018 144A NL USD 1,099 740 0.00 


GB EUR 65,785 1 0.00 


KY GBP 589 0 0.00 

1,550,311 1.29 

소재 



Linde DE EUR 3,744 484,042 0.40 

Umicore BE EUR 8,203 336,269 0.28 

Ashland US USD 6,343 314,737 0.26 

BASF DE EUR 3,740 232,618 0.19 


Lanxess DE EUR 3,419 205,679 0.17 



Harmony Gold Mining ZA ZAR 22,166 163,175 0.14

Fidelity Target 2025 (Euro) Fund - 계속 




기명 

Sika (BR) CH CHF 101 161,392 0.13 




Xstrata CH GBP 9,645 139,303 0.12 




Mosaic US USD 2,454 97,483 0.08 





LG Chem KR KRW 343 64,784 0.05 





Ecolab US USD 1,154 55,116 0.05 











Praxair US USD 376 32,862 0.03 


Cia de Minas Buenaventura ADR PE USD 1,043 32,434 0.03 

K+S (기명) DE EUR 802 30,273 0.03 

Agrium CA CAD 450 29,862 0.02 






CAP CL CLP 885 27,555 0.02 




Banro CA CAD 8,461 26,918 0.02 













Martin Marietta Materials US USD 306 19,154 0.02 

















IAMGOLD CA CAD 1,120 10,405 0.01 

Duratex BR BRL 2,300 10,400 0.01 



Vale ADR BR USD 608 10,218 0.01 


Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 8,874 9,961 0.01 



ADEKA JP JPY 1,409 9,781 0.01 


Yamana Gold CA CAD 842 9,230 0.01 





Ausgold AU AUD 9,428 7,016 0.01 

495 



기명 


JSP JP JPY 647 6,676 0.01 





Eurotin CA CAD 13,364 5,110 0.00 




Vale BR BRL 266 4,491 0.00 


Imdex AU AUD 2,226 4,368 0.00 









Noventa GB GBP 38,754 2,980 0.00 










Nampak ZA ZAR 905 1,977 0.00 




Consolidated Infrastructure Group ZA ZAR 1,395 1,725 0.00 


Zimplats Holdings GB AUD 184 1,484 0.00 


Mongolian Mining 8.875% 29/03/2017 Reg S KY USD 1,728 1,309 0.00 








US GBP 256 0 0.00 


LU EUR 3,156 0 0.00 

7,331,844 6.10 

산업재 




MTU Aero Engines Holding DE EUR 5,678 361,205 0.30 





GFK DE EUR 6,945 278,687 0.23 




Cobham GB GBP 71,320 198,142 0.16 


CSX US USD 9,554 160,695 0.13 




SGS (기명) CH CHF 98 143,438 0.12 



Orkla NO NOK 24,407 135,381 0.11 

Cummins US USD 1,344 117,704 0.10 





Eiffage FR EUR 3,855 98,993 0.08 




Seek AU AUD 14,526 81,075 0.07 



Danaher US USD 1,847 75,394 0.06 



Mitsui & Co JP JPY 6,195 73,095 0.06





기명 

Boeing US USD 1,247 71,824 0.06 




Keppel SG SGD 9,715 65,385 0.05 



Equifax US USD 1,741 60,542 0.05 





Sandvik SE SEK 4,689 55,823 0.05 





Brammer GB GBP 10,488 47,341 0.04 










Sthree GB GBP 7,985 33,937 0.03 





Deutsche Bahn Finance 4.375% 23/09/2021 EMTN NL EUR 27,301 31,529 0.03 

Kubota JP JPY 4,221 30,793 0.03 

51job ADR CN USD 669 30,540 0.03 

Asahi Glass JP JPY 5,103 30,532 0.03 

Secom JP JPY 853 30,491 0.03 






CCR BR BRL 4,344 25,477 0.02 






Alfa (A) MX MXN 2,069 22,248 0.02 






XP Power SG GBP 1,379 19,852 0.02 




Bradken AU AUD 3,026 17,541 0.01 




























Colfax US USD 295 7,525 0.01 




496 



기명 

Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 6,439 6,324 0.01 

Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 5,890 6,198 0.01 

Tocalo JP JPY 415 5,651 0.00 






















CKD JP JPY 524 2,933 0.00 


Brenntag Finance 5.50% 19/07/2018 NL EUR 2,670 2,830 0.00 













REFER - Rede Ferroviaria 4.25% 13/12/2021 PT EUR 1,571 738 0.00 

Max JP JPY 70 661 0.00 






9,712,257 8.08 

정보 기술 

Apple US USD 3,867 1,722,000 1.43 

SAP DE EUR 29,681 1,486,721 1.24 

Google (A) US USD 2,454 1,133,830 0.94 





Oracle US USD 18,208 402,538 0.34 


Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 158,792 356,857 0.30 

Hewlett-Packard US USD 16,220 302,984 0.25 




Tencent Holdings CN HKD 10,530 249,451 0.21 


Logica GB GBP 208,444 199,171 0.17 


Rovi US USD 8,407 182,074 0.15 



Corning US USD 13,738 149,241 0.12 


NHN KR KRW 843 144,154 0.12 

eBay US USD 4,432 138,944 0.12 

Accenture (A) IE USD 2,656 130,424 0.11 

STMicroelectronics CH EUR 30,278 129,740 0.11 


Alten FR EUR 5,011 109,895 0.09 


Fiserv US USD 1,793 95,413 0.08 



Canon JP JPY 2,315 80,305 0.07 

Visa (A) US USD 830 77,132 0.06 

Sina CN USD 1,688 75,118 0.06 




Mastercard (A) US USD 208 71,367 0.06





기명 


Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 63,892 65,829 0.05 

NetApp US USD 2,237 65,355 0.05 


VMware (A) US USD 721 60,749 0.05 



Gemalto NL EUR 846 47,618 0.04 


Fujitsu JP JPY 12,208 44,824 0.04 




SDL GB GBP 3,762 32,852 0.03 


NVIDIA US USD 3,182 31,339 0.03 

Hitachi High-Technologies JP JPY 1,618 30,716 0.03 






SK Hynix KR KRW 1,289 24,039 0.02 

Samsung Electronics (우선주) KR KRW 42 22,530 0.02 



Hoya JP JPY 1,148 19,896 0.02 




Brady GB GBP 17,593 18,612 0.02 








TDK JP JPY 390 15,377 0.01 

RIB Software DE EUR 2,880 15,308 0.01 



Capcom JP JPY 798 13,770 0.01 






Globo GB GBP 35,066 11,290 0.01 


Ibiden JP JPY 710 10,961 0.01 

SCSK JP JPY 860 10,124 0.01 



YOC DE EUR 602 9,875 0.01 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 8,476 8,997 0.01 



Phones4u Finance 9.50% 01/04/2018 Reg S GB GBP 7,303 8,101 0.01 



Totvs BR BRL 479 7,119 0.01 

NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 6,093 6,083 0.01 







Silverlake Axis MY SGD 22,130 4,720 0.00 


NSD JP JPY 739 4,617 0.00 


Konami JP JPY 151 3,306 0.00 


Ant GB GBP 9,721 2,564 0.00 




13,626,207 11.34 



WPP IE GBP 69,536 710,910 0.59 



Hyundai Motor KR KRW 2,116 377,930 0.31 

PPR FR EUR 2,910 367,702 0.31 

Lagardere FR EUR 15,669 358,816 0.30 

497 



기명 

TJX US USD 10,473 331,895 0.28 


Inditex ES EUR 4,492 305,222 0.25 

Walt Disney US USD 9,377 304,605 0.25 




BMW DE EUR 3,675 263,926 0.22 

Volkswagen (우선주) DE EUR 1,814 259,530 0.22 

Target US USD 4,936 215,924 0.18 


Informa CH GBP 39,247 199,589 0.17 

Lowe’s US USD 8,272 196,793 0.16 


Renault FR EUR 5,174 177,613 0.15 




IPSOS FR EUR 6,569 161,070 0.13 


BMW (우선주) DE EUR 3,089 145,181 0.12 



ASOS GB GBP 7,422 134,555 0.11 


Viacom (B) US USD 3,444 121,617 0.10 

Tod’s IT EUR 1,342 116,795 0.10 





















Staples US USD 6,692 77,963 0.06 

Coach US USD 1,361 75,537 0.06 


News (A) US USD 4,608 67,899 0.06 

BMW Finance 3.25% 14/01/2019 EMTN NL EUR 63,922 67,308 0.06 

TF1 FR EUR 8,884 64,852 0.05 








Big Lots US USD 1,930 53,085 0.04 

Best Buy US USD 3,054 50,935 0.04 


Expedia US USD 1,585 50,149 0.04 






PVH US USD 614 41,246 0.03 




Sharp (일본) JP JPY 8,018 38,767 0.03 



Denso JP JPY 1,512 36,938 0.03 

Hasbro US USD 1,312 36,328 0.03 


rue21 US USD 1,434 33,013 0.03 


Bajaj Auto IN INR 1,333 30,955 0.03 

Fuji Heavy Industries JP JPY 5,336 30,406 0.03 

Li & Fung HK HKD 18,083 29,151 0.02 


NOK JP JPY 1,824 28,354 0.02 


SHW DE EUR 897 25,839 0.02 


Delticom DE EUR 337 24,702 0.02





기명 


Grand Korea Leisure KR KRW 1,531 24,230 0.02 






Wyndham Worldwide 5.75% 01/02/2018 US USD 26,730 22,477 0.02 














Fields JP JPY 11 14,511 0.01 













Wotif.com Holdings AU AUD 3,219 11,130 0.01 





Takata JP JPY 539 10,010 0.01 


Duskin JP JPY 660 9,663 0.01 











Genting MY MYR 2,751 7,074 0.01 



















Singapore Press Holdings SG SGD 1,209 2,930 0.00 

Gafisa ADR BR USD 1,024 2,832 0.00 




Codere Fin. Lux. 8.25% 15/06/2015 Reg S (담보) LU EUR 2,552 2,330 0.00 

ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 1,728 2,288 0.00 






Cashbuild ZA ZAR 128 1,630 0.00 







498 






기명 

IE EUR 1,822 3 0.00 

FR EUR 2,984 0 0.00 

US EUR 2,670 0 0.00 

14,090,507 11.73 


Danone FR EUR 18,242 969,553 0.81 








Diageo GB GBP 25,602 487,072 0.41 

PepsiCo US USD 8,755 436,956 0.36 








L’Oreal FR EUR 1,789 162,579 0.14 




Lorillard US USD 1,310 133,930 0.11 

KT&G KR KRW 2,452 126,354 0.11 






Metro DE EUR 3,741 91,176 0.08 

Kellogg US USD 2,383 91,024 0.08 

AVI ZA ZAR 18,109 84,947 0.07 











Lawson JP JPY 817 40,905 0.03 










IOI MY MYR 12,828 16,652 0.01 



























East African Breweries KE KES 1,510 2,883 0.00 



Metro (A) CA CAD 45 1,867 0.00 

Nestle Foods Nigeria NG NGN 893 1,796 0.00





기명 





10,905,094 9.08 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 32,248 1,859,394 1.55 



Pfizer US USD 42,638 739,737 0.62 

Bayer (기명) DE EUR 8,739 465,018 0.39 



Teva Pharmaceutical Industries ADR IL USD 9,944 343,305 0.29 


Elan ADR IE USD 21,574 226,376 0.19 




Elekta (B) SE SEK 4,711 179,603 0.15 


Amgen US USD 3,255 174,781 0.15 

Merck & Co US USD 5,613 166,790 0.14 






Shire IE GBP 5,035 124,139 0.10 





Grifols ES EUR 5,455 103,779 0.09 





DaVita US USD 1,119 74,759 0.06 






Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 40,615 51,580 0.04 

Aetna US USD 1,432 47,273 0.04 

MEDNAX US USD 851 45,057 0.04 

Sartorius (우선주) DE EUR 817 43,303 0.04 





Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 43,030 33,321 0.03 


Ossur IS DKK 27,002 31,758 0.03 


Alere US USD 1,514 27,657 0.02 








Nexus DE EUR 2,599 21,836 0.02 





Hospira US USD 739 19,731 0.02 












Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 13,039 10,421 0.01 





Optos GB GBP 2,087 6,580 0.01 


499 



기명 






Shinva Medical Instrument (A) CN CNY 931 2,730 0.00 





10,691,280 8.90 



America Movil (L) ADR MX USD 15,216 304,251 0.25 







AT&T US USD 4,165 103,532 0.09 

Iliad FR EUR 1,021 99,246 0.08 



SBA Communications (A) US USD 2,066 84,301 0.07 

Telstra AU AUD 28,354 78,945 0.07 


Freenet DE EUR 5,523 72,523 0.06 









BCE CA CAD 1,259 38,607 0.03 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 36,387 37,905 0.03 






TELUS CA CAD 672 30,490 0.03 


Maxis MY MYR 18,232 27,748 0.02 

Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S B LU EUR 30,940 27,740 0.02 

Taiwan Mobile TW TWD 10,790 26,307 0.02 








Mobile Telesystems ADR RU USD 1,042 15,048 0.01 


Daisy Group GB GBP 8,306 11,207 0.01 

Vodacom Group ZA ZAR 1,006 10,589 0.01 

StarHub SG SGD 5,398 10,516 0.01 




Telecom Corp of New Zealand NZ NZD 5,722 9,300 0.01 











VimpelCom Holdings 7.504% 01/03/2022 Reg S NL USD 4,476 3,304 0.00 









NL EUR 726 0 0.00 

4,158,134 3.46 

금융 

UBS (기명) CH CHF 130,875 1,234,328 1.03





기명 



iShares eb.rexx Government Germany DE EUR 4,843 660,983 0.55 








Aegon NL EUR 89,889 313,623 0.26 



TD Ameritrade Holding US USD 21,680 306,324 0.25 

ICAP GB GBP 58,789 273,800 0.23 












Invesco US USD 8,366 157,420 0.13 





AXA FR EUR 12,721 136,114 0.11 




Ageas BE EUR 92,735 127,511 0.11 






MetLife US USD 3,933 106,751 0.09 

BNP Paribas 3.00% 24/02/2017 FR EUR 104,179 105,430 0.09 






























ORIX JP JPY 915 66,392 0.06 




KeyCorp US USD 9,919 60,364 0.05 














500 



기명 





















Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 3,301 39,674 0.03 








HSBC Bank 5.75% VRN 27/06/2017 EMTN GB GBP 30,290 37,001 0.03 








Hannover Finance 5.75% VRN 14/09/2040 LU EUR 35,965 35,030 0.03 













VZ Holding CH CHF 386 31,301 0.03 


China Overseas Land & Investment HK HKD 18,680 30,525 0.03 

Siam Commercial Bank (F) TH THB 8,044 30,514 0.03 

Hysan Development HK HKD 8,812 30,105 0.03 


RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 22,167 28,950 0.02 




















Tokio Marine Holdings JP JPY 1,130 21,837 0.02 













HBOS 4.50% VRN 18/03/2030 EMTN GB EUR 30,660 19,239 0.02 

Global Logistic Properties SG SGD 15,318 19,221 0.02





기명 





ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 16,996 18,608 0.02 














Amlin GB GBP 3,857 15,602 0.01 
















JSE ZA ZAR 1,702 13,614 0.01 


New World Development HK HKD 14,030 13,142 0.01 




















Macquarie Group AU AUD 430 9,780 0.01 


































501 






Brait LU ZAR 2,025 4,798 0.00 




Vozrozhdenie Bank RU USD 301 4,289 0.00 








Daikyo JP JPY 1,963 3,870 0.00 




















GB GBP 28,546 2,892 0.00 

HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 2,984 2,881 0.00 

Turkiye Garanti Bankasi TR TRY 1,015 2,817 0.00 















기명 

IE GBP 2,513 2,219 0.00 

















Diamond Bank NG NGN 123,730 1,486 0.00 



Unique Pub Finance 5.659% 30/06/2027 GB GBP 1,571 1,430 0.00 








AI Finance 10.875% 15/07/2012 NL USD 1,335 951 0.00 

Hypo Real Estate Int’l Trust I 5.864% VRN (영구) US EUR 3,102 915 0.00 





RBS Group 7.648% VRN (영구) GB USD 1,099 682 0.00 





Boparan Finance 9.875% 30/04/2018 Reg S GB GBP 393 497 0.00






Mutual Securitisation 7.392% 30/09/2012 IE GBP 130 158 0.00 








Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 3,023 0 0.00 

20,494,074 17.06 

정부 

Germany 2.25% 04/09/2021 DE EUR 2,716,834 2,885,689 2.40 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 2,506,578 2,523,929 2.10 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 557,136 641,485 0.53 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 599,883 587,700 0.49 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 552,764 522,535 0.43 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 504,388 506,242 0.42 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 274,691 304,393 0.25 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 279,321 284,256 0.24 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 217,375 258,373 0.22 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 246,927 215,092 0.18 



France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 159,381 181,716 0.15 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 163,964 171,824 0.14 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 159,637 171,090 0.14 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 149,337 157,010 0.13 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 135,347 143,336 0.12 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 152,700 135,654 0.11 

Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 114,188 118,214 0.10 




Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 61,879 65,927 0.05 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 57,316 63,561 0.05 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 58,472 58,632 0.05 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 56,537 57,735 0.05 

France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 34,946 36,842 0.03 


Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 26,386 26,722 0.02 



10,855,333 9.03 







GB GBP 2,913 2,144 0.00 

48,653 0.04 







24,419 0.02 




기명 

에너지 










MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 2,749 0 0.00 


NO USD 465 0 0.00 

332,441 0.28 

공익사업 




22,406 0.02 

502 

소재 









기명 

GB GBP 19,991 5,297 0.00 







Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 1,849 1,559 0.00 


Ineos Finance 7.50% 01/05/2020 144A GB USD 1,590 1,230 0.00 




79,381 0.07 

산업재 



Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 3,926 3,018 0.00 


Schaeffler Finance 8.50% 15/02/2019 144A NL USD 1,072 872 0.00 

Connaught * 

GB GBP 4,632 0 0.00 

73,710 0.06 














89,313 0.07 





44,099 0.04 

건강 관리 


Aristotle Holding 3.90% 15/02/2022 144A US USD 39,118 30,501 0.03 







153,621 0.13 












IE EUR 41,717 0 0.00 


LU EUR 10,339 0 0.00 


LU EUR 10,012 0 0.00 

51,437 0.04 

금융 


BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 100,034 101,145 0.08 






Eddystone Finance 2006-1 A1B 0.936% FRN 19/04/2021 GB EUR 51,783 48,182 0.04













DE EUR 25,640 11,538 0.01 



















BNP Paribas 5.186% VRN (영구) Reg S FR USD 1,178 748 0.00 


965,577 0.80 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 341,155 341,842 0.28 






611,468 0.51 




283,377 0.24 

비상장 

에너지 



GB GBP 87,387 10,719 0.01 


CY USD 6,496 9,821 0.01 

Eland Oil & Gas 5.00% 31/08/2011 * 

GB GBP 659 808 0.00 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 

NO USD 3,595 177 0.00 


KY USD 947 29 0.00 


VG USD 201 0 0.00 


KY USD 1 0 0.00 


CA USD 28,640 0 0.00 


AU AUD 471 0 0.00 


NO USD 785 0 0.00 

37,762 0.03 

공익사업 





기명 

GB CAD 19,878 15,202 0.01 

GB CAD 10 0 0.00 

15,202 0.01 

소재 




AU AUD 28,503 0 0.00 

34,990 0.03 

산업재 

Nobina * 

SE SEK 1,198 2,826 0.00 




GB GBP 3,967 0 0.00 


GB GBP 19 0 0.00 


GB GBP 10 0 0.00 

4,586 0.00 

정보 기술 


GB GBP 36,548 12,104 0.01 


503 

Mathengine * 








GB GBP 1,051 0 0.00 

GB GBP 3,843 0 0.00 

13,390 0.01 

LU USD 2 1,914 0.00 

TR TRY 508 0 0.00 

BE EUR 2 0 0.00 

GB GBP 3 0 0.00 

GB GBP 3 0 0.00 

1,914 0.00 



5 0.00 

건강 관리 


GB GBP 8,384 3,599 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 4,021 0 0.00 

3,599 0.00 





GB GBP 1,038 9,451 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 6,798 5,587 0.00 

75,386 0.06 

금융 







VG GBP 1 499 0.00 


GB USD 104,966 1 0.00 

Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 

GB GBP 1,131 0 0.00 


KY EUR 667 0 0.00 


KY USD 58,677 0 0.00 


GB GBP 4,967 0 0.00 

47,339 0.04 

단주 (7) 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 94,539,449) 117,343,130 97.66 




기명 



EUR 










Codere Finance에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 3,141 590 0.00 

Dixons Retail에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 4,830 424 0.00 














Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/06/2016 EUR 4,987 (904) 0.00 


Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 39,265 (2,271) 0.00 


11,397 0.01




















매입환 USD 매도환 EUR, 1.33442 기준 16/05/2012 3,301 29 0.00 















매입환 DKK 매도환 EUR, 7.43818 기준 11/07/2012 15,303 0 0.00 






























매입환 USD 매도환 EUR, 1.31156 기준 16/05/2012 35,194 (301) 0.00 
















(32,359) (0.03) 

선물 



EUR EUR 



EUR 



504 



Long Gilt Future 27/06/2012 GBP (166,016) (2,307) 0.00 


Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (400,071) (3,612) 0.00 


(15,194) (0.01) 

옵션 



EUR 


EUR 비율 






37,783 0.03 

기타 자산 및 부채 2,808,139 2.34 

순자산 120,152,897 100.00





미국 US 23.60 

영국 GB 15.36 

독일 DE 13.03 




일본 JP 3.25 


중국 CN 1.90 





호주 AU 1.29 


홍콩 HK 1.14 





대만 TW 0.67 


초국가 99 0.64 







태국 TH 0.34 







인도 IN 0.10 



페루 PE 0.08 



체코 CZ 0.05 

칠레 CL 0.05 







터키 TR 0.01 



몽골 MN 0.01 


케냐 KE 0.01 







505




에너지 


BP GB GBP 135,095 737,394 1.03 

BG Group GB GBP 37,204 661,917 0.92 

Chevron US USD 7,952 639,357 0.89 

Saipem IT EUR 11,818 441,038 0.61 




AMEC GB GBP 13,583 189,105 0.26 




CNOOC CN HKD 74,258 119,341 0.17 

PTT (F) TH THB 12,365 106,516 0.15 

Hess US USD 2,468 96,670 0.13 












Noble CH USD 1,761 50,368 0.07 


Enbridge CA CAD 1,530 48,014 0.07 




Inpex JP JPY 8 39,738 0.06 






Apache US USD 403 28,980 0.04 









Nexen CA CAD 1,474 21,481 0.03 







Nautical Petroleum GB GBP 3,933 16,307 0.02 



Sasol ZA ZAR 337 12,107 0.02 




China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 12,537 10,130 0.01 









Gold Oil GB GBP 91,687 7,732 0.01 


Aurelian Oil & Gas GB GBP 23,366 6,305 0.01 


Oilex AU GBP 25,764 5,570 0.01 


Gazprom RU USD 1,211 5,270 0.01 









기명 

** 



506 



기명 


Afren GB GBP 1,799 2,968 0.00 




Petroleo Brasileiro (우선주) BR BRL 276 2,308 0.00 


FAR AU AUD 47,959 1,640 0.00 




Statoil 5.625% 11/03/2021 EMTN NO EUR 615 781 0.00 




PetroMagdalena Energy CA CAD 130 113 0.00 


NO NOK 12 0 0.00 

7,500,627 10.44 

공익사업 

Fortum FI EUR 5,520 89,699 0.12 

PPL US USD 3,676 75,946 0.11 




PG&E US USD 1,846 61,530 0.09 





NRG Energy US USD 2,426 30,723 0.04 

Cia Energetica de Minas Gerais ADR BR USD 1,121 20,930 0.03 


E.ON DE EUR 1,120 19,177 0.03 

Exelon US USD 492 14,482 0.02 




CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 7,875 8,768 0.01 


AES US USD 883 8,306 0.01 







Hyflux SG SGD 5,733 5,010 0.01 








Southern Water Greensands Fin. 8.50% 15/04/2019 GB GBP 997 1,178 0.00 

EDP Finance 4.75% 26/09/2016 EMTN NL EUR 1,053 934 0.00 





Tokyo Electric Power 4.50% 24/03/2014 JP EUR 321 309 0.00 








KY GBP 83 0 0.00 


GB EUR 9,332 0 0.00 

870,668 1.21 

소재 



Linde DE EUR 2,580 333,570 0.46 

Umicore BE EUR 5,654 231,782 0.32 

Ashland US USD 4,452 220,920 0.31 


BASF DE EUR 2,578 160,316 0.22 

Lanxess DE EUR 2,358 141,840 0.20 



Sika (BR) CH CHF 69 111,157 0.15

Fidelity Target 2030 (Euro) Fund - 계속 




기명 



PPG Industries US USD 1,304 103,768 0.14 


Xstrata CH GBP 6,674 96,393 0.13 




Mosaic US USD 1,723 68,455 0.10 




First Quantum Minerals CA CAD 2,924 46,306 0.06 


LG Chem KR KRW 231 43,769 0.06 



Ecolab US USD 811 38,753 0.05 






Aquarius Platinum (영국) AU GBP 19,285 30,752 0.04 





Praxair US USD 265 23,106 0.03 



Agrium CA CAD 320 21,259 0.03 

K+S (기명) DE EUR 550 20,771 0.03 









CAP CL CLP 597 18,592 0.03 

Banro CA CAD 5,804 18,466 0.03 






























Duratex BR BRL 1,552 7,017 0.01 


Vale ADR BR USD 410 6,894 0.01 

ADEKA JP JPY 990 6,873 0.01 








Ausgold AU AUD 6,468 4,813 0.01 

JSP JP JPY 455 4,691 0.01 





Eurotin CA CAD 9,168 3,506 0.00 

507 



기명 


Imdex AU AUD 1,565 3,072 0.00 

Vale BR BRL 180 3,030 0.00 







Noventa GB GBP 26,586 2,045 0.00 







Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 1,252 1,406 0.00 

Nampak ZA ZAR 596 1,301 0.00 



Consolidated Infrastructure Group ZA ZAR 919 1,135 0.00 



Evraz Group 6.75% 27/04/2018 Reg S LU USD 1,103 806 0.00 


Rexam 6.75% VRN 29/06/2067 GB EUR 726 700 0.00 



Metinvest 8.75% 14/02/2018 Reg S NL USD 842 590 0.00 

Kerling 10.625% 01/02/2017 Reg S GB EUR 593 581 0.00 



Vedanta Resources Jersey II 4.00% 30/03/2017 GB USD 621 451 0.00 



Norske Skogindustrier 7.00% 26/06/2017 NO EUR 587 369 0.00 












US GBP 36 0 0.00 


LU EUR 445 0 0.00 

4,943,440 6.88 

산업재 

Serco Group GB GBP 49,612 330,129 0.46 








GFK DE EUR 4,777 191,692 0.27 




Cobham GB GBP 49,130 136,496 0.19 


CSX US USD 6,706 112,796 0.16 




SGS (기명) CH CHF 68 98,834 0.14 



Orkla NO NOK 16,774 93,042 0.13 

Cummins US USD 944 82,679 0.12 





Eiffage FR EUR 2,649 68,034 0.09 



Seek AU AUD 10,189 56,867 0.08 



Danaher US USD 1,299 53,011 0.07 




Boeing US USD 877 50,501 0.07





기명 




Keppel SG SGD 6,699 45,086 0.06 


Equifax US USD 1,223 42,527 0.06 






Sandvik SE SEK 3,244 38,628 0.05 





Brammer GB GBP 7,195 32,477 0.05 









Sthree GB GBP 5,478 23,281 0.03 


Kubota JP JPY 2,966 21,637 0.03 


Secom JP JPY 602 21,513 0.03 

China State Construction International Holdings HK HKD 30,839 21,399 0.03 


51job ADR CN USD 452 20,622 0.03 




CCR BR BRL 2,931 17,189 0.02 







Alfa (A) MX MXN 1,396 15,011 0.02 


XP Power SG GBP 946 13,619 0.02 




Bradken AU AUD 2,128 12,333 0.02 

















Noble Group HK SGD 9,305 6,678 0.01 










Colfax US USD 207 5,291 0.01 








Tocalo JP JPY 292 3,970 0.01 






508 



기명 













CKD JP JPY 368 2,061 0.00 

Singapore Airlines SG SGD 304 1,982 0.00 









Cie de St-Gobain 5.625% 15/11/2024 EMTN FR GBP 832 1,096 0.00 


Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 909 893 0.00 

Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 831 875 0.00 


REFER - Rede Ferroviaria 5.875% 18/02/2019 EMTN PT EUR 1,175 722 0.00 

RZD Capital 7.487% 25/03/2031 Reg S IE GBP 510 649 0.00 

Siemens Financieringsmaat. 5.25% VRN 14/09/2066 NL EUR 531 561 0.00 

Hutchison Whampoa Int’l 6.00% VRN (영구) Reg S KY USD 687 530 0.00 

Max JP JPY 49 464 0.00 















6,517,631 9.07 

정보 기술 

Apple US USD 2,712 1,207,611 1.68 

SAP DE EUR 20,442 1,023,924 1.42 

Google (A) US USD 1,720 794,658 1.11 



Cisco Systems US USD 20,428 307,770 0.43 

Amadeus IT Holding (A) ES EUR 19,708 304,296 0.42 

Oracle US USD 12,782 282,587 0.39 







Tencent Holdings CN HKD 7,114 168,530 0.23 


Logica GB GBP 143,592 137,204 0.19 

Rovi US USD 5,901 127,800 0.18 



Corning US USD 9,643 104,754 0.15 



eBay US USD 3,113 97,600 0.14 

NHN KR KRW 569 97,402 0.14 




Alten FR EUR 3,450 75,659 0.11 


Fiserv US USD 1,260 67,022 0.09 


Canon JP JPY 1,631 56,591 0.08 


Visa (A) US USD 583 54,233 0.08 


Sina CN USD 1,140 50,722 0.07 



Planet Payment GB GBP 15,287 49,223 0.07





기명 


NetApp US USD 1,573 45,952 0.06 


VMware (A) US USD 507 42,714 0.06 




Gemalto NL EUR 580 32,667 0.05 

Fujitsu JP JPY 8,595 31,556 0.04 





SDL GB GBP 2,581 22,537 0.03 

NVIDIA US USD 2,235 22,014 0.03 







SK Hynix KR KRW 870 16,232 0.02 




Hoya JP JPY 806 13,980 0.02 




Brady GB GBP 12,069 12,768 0.02 








TDK JP JPY 274 10,804 0.02 



Capcom JP JPY 563 9,715 0.01 



Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 9,064 9,338 0.01 






Globo GB GBP 24,056 7,745 0.01 

Ibiden JP JPY 499 7,702 0.01 

SCSK JP JPY 607 7,143 0.01 



YOC DE EUR 413 6,775 0.01 





Totvs BR BRL 323 4,804 0.01 




CSE Global SG SGD 7,571 3,430 0.00 


Elec & Eltek International SG USD 1,530 3,284 0.00 


NSD JP JPY 519 3,244 0.00 


Konami JP JPY 106 2,323 0.00 


Ant GB GBP 6,669 1,759 0.00 


SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 1,202 1,276 0.00 


NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 860 858 0.00 

eAccess 8.375% 01/04/2018 Reg S JP EUR 765 713 0.00 



9,403,554 13.08 



WPP IE GBP 47,902 489,729 0.68 




PPR FR EUR 2,005 253,327 0.35 


509 



기명 

TJX US USD 7,351 232,961 0.32 


Walt Disney US USD 6,585 213,903 0.30 

Inditex ES EUR 3,099 210,551 0.29 




BMW DE EUR 2,536 182,097 0.25 


Target US USD 3,467 151,691 0.21 


Lowe’s US USD 5,809 138,188 0.19 

Informa CH GBP 27,019 137,402 0.19 



Renault FR EUR 3,556 122,066 0.17 



IPSOS FR EUR 4,521 110,848 0.15 


BMW (우선주) DE EUR 2,128 100,012 0.14 



ASOS GB GBP 5,107 92,579 0.13 


Viacom (B) US USD 2,421 85,472 0.12 


Tod’s IT EUR 925 80,476 0.11 
















Amazon.com US USD 330 58,236 0.08 




Staples US USD 4,697 54,723 0.08 

Coach US USD 957 53,112 0.07 


News (A) US USD 3,237 47,695 0.07 

TF1 FR EUR 6,106 44,570 0.06 







Big Lots US USD 1,356 37,289 0.05 


Best Buy US USD 2,144 35,752 0.05 

Expedia US USD 1,113 35,200 0.05 





Continental DE EUR 413 30,221 0.04 

PVH US USD 432 28,973 0.04 



Tempur-Pedic International US USD 630 28,040 0.04 

Sharp (일본) JP JPY 5,646 27,299 0.04 

Denso JP JPY 1,062 25,954 0.04 

Hasbro US USD 921 25,501 0.04 



rue21 US USD 1,007 23,189 0.03 





NOK JP JPY 1,282 19,922 0.03 

Li & Fung HK HKD 12,210 19,683 0.03 


SHW DE EUR 615 17,726 0.02 





Yamada Denki JP JPY 337 16,525 0.02





기명 
















Fields JP JPY 8 10,196 0.01 
















Takata JP JPY 379 7,034 0.01 


Duskin JP JPY 466 6,818 0.01 






Genting MY MYR 1,858 4,776 0.01 







AutoZone 3.70% 15/04/2022 US USD 3,330 2,561 0.00 






Gafisa ADR BR USD 691 1,911 0.00 










Virgin Media Secured Finance 7.00% 15/01/2018 GB GBP 920 1,209 0.00 



Cashbuild ZA ZAR 84 1,073 0.00 

Daily Mail & General Trust 6.375% 21/06/2027 GB GBP 920 1,012 0.00 


Kabel Deutschland 6.50% 29/06/2018 Reg S DE EUR 853 899 0.00 

EN Germany Holdings 10.75% 15/11/2015 Reg S NL EUR 875 879 0.00 

Wyndham Worldwide 4.25% 01/03/2022 US USD 1,110 841 0.00 

Wyndham Worldwide 2.95% 01/03/2017 US USD 1,110 836 0.00 

CPUK Finance 11.625% 28/02/2018 EMTN GB GBP 632 803 0.00 


Nord Anglia Education (영국) 10.25% 01/04/2017 144A GB USD 887 687 0.00 

GCL Holdings 9.375% 15/04/2018 Reg S LU EUR 743 681 0.00 

Daily Mail & General Trust 10.00% 09/04/2021 Reg S GB GBP 422 628 0.00 

Hyva Global 8.625% 24/03/2016 Reg S NL USD 898 573 0.00 






ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 244 323 0.00 



Independent News & Media IE EUR 734 194 0.00 




510 






기명 

FR EUR 421 0 0.00 

US EUR 377 0 0.00 

IE EUR 257 0 0.00 

9,541,114 13.27 


Danone FR EUR 12,567 667,947 0.93 








Diageo GB GBP 17,663 336,022 0.47 

PepsiCo US USD 6,148 306,815 0.43 







LG Household & Health Care KR KRW 307 121,585 0.17 

L’Oreal FR EUR 1,232 111,997 0.16 





KT&G KR KRW 1,657 85,375 0.12 





Kellogg US USD 1,673 63,891 0.09 

Metro DE EUR 2,571 62,662 0.09 

AVI ZA ZAR 12,162 57,052 0.08 










Lawson JP JPY 574 28,742 0.04 











IOI MY MYR 8,662 11,244 0.02 

























East African Breweries KE KES 994 1,898 0.00 


Metro (A) CA CAD 32 1,329 0.00 

Nestle Foods Nigeria NG NGN 588 1,183 0.00 



Suedzucker Int’l Finance 5.25% VRN (영구) NL EUR 842 838 0.00 

Agrokor DD 9.875% 01/05/2019 Reg S HR EUR 809 828 0.00





기명 





7,409,950 10.31 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 22,231 1,281,830 1.78 


Roche Holding CH CHF 4,024 555,330 0.77 

Pfizer US USD 29,942 519,485 0.72 

Bayer (기명) DE EUR 6,019 320,285 0.45 





Elan ADR IE USD 14,852 155,841 0.22 





Elekta (B) SE SEK 3,243 123,636 0.17 

Amgen US USD 2,287 122,764 0.17 

Merck & Co US USD 3,940 117,072 0.16 






Shire IE GBP 3,471 85,587 0.12 




Gerresheimer DE EUR 2,102 73,307 0.10 

Grifols ES EUR 3,759 71,507 0.10 





DaVita US USD 786 52,513 0.07 






Aetna US USD 1,005 33,184 0.05 

MEDNAX US USD 598 31,650 0.04 






Ossur IS DKK 18,524 21,787 0.03 

Alere US USD 1,063 19,414 0.03 








Nexus DE EUR 1,783 14,979 0.02 




Hospira US USD 519 13,873 0.02 







DENTSPLY International US USD 305 9,452 0.01 





Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 5,753 7,306 0.01 





Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 6,104 4,727 0.01 

Optos GB GBP 1,432 4,514 0.01 






511 



기명 




Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 1,850 1,478 0.00 


Care UK Health & Social Care 9.75% 01/08/2017 Reg S GB GBP 942 1,204 0.00 

Labco 8.50% 15/01/2018 Reg S FR EUR 612 508 0.00 




7,308,631 10.17 








NTT DoCoMo JP JPY 75 96,530 0.13 

AT&T US USD 2,926 72,726 0.10 

Tim Participacoes BR BRL 15,830 71,075 0.10 

Iliad FR EUR 705 68,525 0.10 




Telstra AU AUD 19,898 55,402 0.08 

Freenet DE EUR 3,790 49,761 0.07 

Far EasTone Telecommunications TW TWD 30,065 49,258 0.07 





Philippine Long Distance Telephone PH PHP 650 30,155 0.04 

Deutsche Telekom (기명) DE EUR 3,530 30,064 0.04 


BCE CA CAD 897 27,484 0.04 




TELUS CA CAD 478 21,706 0.03 




Maxis MY MYR 12,311 18,736 0.03 






StarHub SG SGD 3,747 7,299 0.01 






TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 5,154 5,369 0.01 














VIP Finance (Vimpel Comm.) 9.125% 30/04/2018 Reg S IE USD 1,086 913 0.00 

VimpelCom Holdings 6.255% 01/03/2017 Reg S NL USD 1,075 814 0.00 

Telenet Finance Luxembourg 6.375% 15/11/2020 Reg S LU EUR 765 761 0.00 

Sunrise Communications 7.00% 31/12/2017 EUR Reg S LU EUR 554 590 0.00 

VIP Finance (Vimpel Comm.) 6.493% 02/02/2016 Reg S IE USD 754 588 0.00 










NL EUR 103 0 0.00 

2,699,550 3.76 

금융 

UBS (기명) CH CHF 90,125 850,002 1.18 

HSBC Holdings GB GBP 96,095 654,290 0.91





기명 








Aegon NL EUR 61,831 215,730 0.30 

TD Ameritrade Holding US USD 15,221 215,051 0.30 

Deutsche Boerse DE EUR 4,501 213,463 0.30 



ICAP GB GBP 40,519 188,714 0.26 










Invesco US USD 5,878 110,604 0.15 






AXA FR EUR 8,802 94,186 0.13 


Ageas BE EUR 63,733 87,633 0.12 




MetLife US USD 2,766 75,059 0.10 








Bank of Montreal CA CAD 1,330 59,537 0.08 











ORIX JP JPY 643 46,650 0.06 


KeyCorp US USD 6,974 42,443 0.06 









Royal Bank of Canada CA CAD 830 36,167 0.05 




Deutsche Bank (기명) DE EUR 921 30,286 0.04 






















512 



기명 

















































Almonty Industries US CAD 14,787 11,309 0.02 




Amlin GB GBP 2,657 10,750 0.01 



















JSE ZA ZAR 1,120 8,963 0.01 









Shinhan Financial Group KR KRW 304 7,983 0.01 









UBS London 6.375% 20/07/2016 EMTN CH GBP 5,087 6,879 0.01



Macquarie Group AU AUD 302 6,877 0.01 

KWG Property Holding HK HKD 13,309 6,586 0.01 











Reinet Investments SCA LU ZAR 4,130 5,688 0.01 























RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 3,145 4,107 0.01 












Brait LU ZAR 1,333 3,159 0.00 





Fortis Bank 4.625% VRN (영구) Reg S BE EUR 3,930 2,879 0.00 






Daikyo JP JPY 1,379 2,719 0.00 


ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 2,403 2,631 0.00 




Guaranty Trust Bank NG NGN 30,213 2,325 0.00 

Wing Tai Holdings SG SGD 3,192 2,303 0.00 

BNP Paribas Capital Trust VI 5.868% VRN (영구) US EUR 2,213 2,130 0.00 







기명 

GB GBP 19,583 1,984 0.00 



Turkiye Garanti Bankasi TR TRY 668 1,855 0.00 
















Barclays Bank 6.625% 30/03/2022 Reg S GB EUR 1,366 1,309 0.00 

513 



Lloyds TSB Bank 13.00% (영구) EMTN GB GBP 733 1,122 0.00 




Boparan Finance 9.75% 30/04/2018 Reg S GB EUR 997 1,046 0.00 



BPCE 9.00% VRN (영구) FR EUR 1,024 908 0.00 

Assicurazioni Generali 6.269% VRN (영구) IT GBP 1,252 901 0.00 

UPCB Finance II 6.375% 01/07/2020 Reg S KY EUR 863 843 0.00 


OTP Bank 5.875% VRN (영구) HU EUR 1,426 820 0.00 


Transregional (Transcap) 10.514% VRN 18/07/2017 IE USD 1,086 792 0.00 

RCF (Renaissance Capital) 13.00% 01/04/2013 Reg S IE USD 986 779 0.00 


Investec Bank 9.625% 17/02/2022 EMTN GB GBP 632 762 0.00 

Ageas Hybrid Financing 5.125% VRN (영구) LU EUR 1,219 707 0.00 

Intesa Sanpaolo 8.047% VRN (영구) IT EUR 815 687 0.00 

Direct Line Insurance 9.25% VRN 27/04/2042 GB GBP 554 680 0.00 

UBS Jersey 4.28% VRN (영구) CH EUR 820 676 0.00 

PSB Finance (Promsvyazbank) 11.25% 08/07/2016 LU USD 776 629 0.00 

Banco Espirito Santo 5.625% 05/06/2014 EMTN PT EUR 665 605 0.00 

Alfa Bond Issuance (Alfa Bank) 6.30% VRN 22/02/2017 IE USD 832 592 0.00 

Alfa Bond Issuance (Alfa Bank) 7.75% 28/04/2021 Reg S IE USD 787 584 0.00 


ATF Capital 10.00% VRN (영구) NL USD 1,035 567 0.00 


Kuznetski Cap. (Bk of Moscow) 6.807% VRN 10/05/2017 LU USD 712 529 0.00 




BSPB Fin. (Bank St Peter.) 10.50% VRN 25/07/2017 EMTN IE USD 664 488 0.00 




Evergrande Real Estate Group 13.00% 27/01/2015 Reg S KY USD 621 473 0.00 

KBC Bank 8.00% (영구) BE EUR 643 463 0.00 

PSB Finance (Promsvyazbank) 8.50% 25/04/2017 Reg S LU USD 610 458 0.00 





HBOS 4.875% 20/03/2015 GB EUR 421 407 0.00 














기명 

IE GBP 355 313 0.00 


Broadgate Financing 1.504% FRN 05/01/2022 GB GBP 316 304 0.00 

China South City Holdings 13.50% 14/01/2016 Reg S HK USD 443 303 0.00 

CSFB (EXIM of Ukraine) 5.793% VRN 09/02/2016 GB USD 499 303 0.00 

Lighthouse International 8.00% 30/04/2014 Reg S LU EUR 2,083 302 0.00 






Alfa MTN Issuance 8.00% 18/03/2015 EMTN CY USD 288 230 0.00 






















Kaisa Group Holdings 8.00% 20/12/2015 KY CNY 632 70 0.00












Cattles 7.125% 05/07/2017 (채무불이행) * 

GB GBP 427 0 0.00 

11,426,348 15.90 

정부 

Germany 2.25% 04/09/2021 DE EUR 388,040 412,157 0.57 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 354,982 357,439 0.50 

Germany 3.25% 04/07/2021 DE EUR 78,854 90,792 0.13 

Italy 3.00% 15/06/2015 IT EUR 84,961 83,235 0.12 

Italy 4.25% 01/03/2020 IT EUR 78,311 74,028 0.10 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 71,448 71,711 0.10 

France 4.00% 25/04/2018 FR EUR 38,905 43,112 0.06 

Italy 4.25% 01/08/2014 IT EUR 39,555 40,254 0.06 

Germany 3.25% 04/07/2042 DE EUR 30,789 36,596 0.05 

Italy 5.00% 01/09/2040 IT EUR 34,973 30,465 0.04 



France 4.50% 25/04/2041 FR EUR 22,571 25,734 0.04 

Belgium 4.25% 28/09/2013 BE EUR 23,193 24,305 0.03 

Belgium 4.25% 28/09/2022 BE EUR 22,618 24,240 0.03 

Belgium 3.25% 28/09/2016 BE EUR 21,143 22,230 0.03 

Austria 3.40% 22/11/2022 AT EUR 19,171 20,303 0.03 

Italy 4.50% 01/03/2026 IT EUR 21,627 19,213 0.03 

Finland 1.875% 15/04/2017 FI EUR 16,172 16,742 0.02 




Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 8,763 9,336 0.01 

Finland 3.375% 15/04/2020 FI EUR 8,116 9,000 0.01 

Finland 2.75% 04/07/2028 FI EUR 8,281 8,304 0.01 

Belgium 4.00% 28/03/2032 BE EUR 8,008 8,177 0.01 

France 4.00% 25/04/2055 FR EUR 4,951 5,219 0.01 


Germany 1.50% 15/03/2013 ** 

DE EUR 3,724 3,771 0.01 



1,540,812 2.14 





GB GBP 16,212 5,011 0.01 


GB GBP 1,998 1,471 0.00 

33,376 0.05 





BNP (Sany Heavy Industry (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 851 1,430 0.00 


16,489 0.02 




기명 

에너지 




Ras Laffan LNG 3 5.832% 30/09/2016 Reg S QA USD 5,064 4,130 0.01 




PSOS Finance 12.00% 06/10/2015 KY USD 806 606 0.00 


MPF 10.00% 08/05/2013 (채무불이행) * 

BM USD 388 0 0.00 


NO USD 66 0 0.00 

191,883 0.27 

공익사업 




3,162 0.00 

소재 



GB GBP 13,714 3,634 0.01 

514 



기명 


Ineos Finance 7.25% FRN 15/02/2019 Reg S GB EUR 1,297 1,306 0.00 


Lafarge Shui On Cement 9.00% 14/11/2014 Reg S HK CNY 7,447 946 0.00 

Norcell Sweden Holding 2 10.75% 29/09/2019 Reg S SE EUR 648 677 0.00 


FMG Resources August 2006 6.875% 01/02/2018 144A AU USD 554 430 0.00 




Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 261 220 0.00 



Sino-Forest 6.25% 21/10/2017 Reg S (채무불이행) CA USD 737 156 0.00 


Midwest Vanadium 11.50% 15/02/2018 144A AU USD 227 107 0.00 

20,687 0.03 

산업재 



Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 554 426 0.00 



Connaught * 

GB GBP 3,178 0 0.00 

48,068 0.07 







Fiat Finance & Trade 6.375% 01/04/2016 LU EUR 798 780 0.00 

European Media Capital 10.00% 01/02/2015 Reg S LU USD 933 617 0.00 


Nara Cable Funding 8.875% 01/12/2018 144A IE USD 776 540 0.00 

Seat Pagine Gialle B 10.50% 31/01/2017 Reg S IT EUR 765 520 0.00 

Ford Motor 4.875% 26/03/2015 Reg S US CNY 4,211 509 0.00 


12,614 0.02 



Ontex IV 9.00% 15/04/2019 Reg S LU EUR 935 729 0.00 


6,249 0.01 

건강 관리 






Fresenius Med. Care US Fin. II 5.875% 31/01/2022 144A US USD 1,217 973 0.00 



53,639 0.07 




Matterhorn Mobile 6.75% 15/05/2019 Reg S LU CHF 798 681 0.00 

Intelsat Luxembourg 11.25% 04/02/2017 LU USD 698 549 0.00 







IE EUR 5,887 0 0.00 


LU EUR 1,459 0 0.00 


LU EUR 1,413 0 0.00 

7,272 0.01 

금융 




BBVA 3.50% 26/07/2013 ES EUR 14,166 14,323 0.02 







Real Estate Capital 5 B 1.333% FRN 25/07/2016 GB GBP 3,179 3,638 0.01




Boats Invest. (네덜란드) 11.00% 31/03/2017 EMTN NL EUR 5,199 3,330 0.00 







DE EUR 3,637 1,637 0.00 





Zhaikmunai 10.50% 19/10/2015 Reg S KZ USD 1,108 865 0.00 


FCC Proudreed Properties 1 A 1.271% FRN 18/08/2017 FR EUR 689 616 0.00 

Metalloinvest Finance 6.50% 21/07/2016 Reg S IE USD 598 451 0.00 

Renhe Commercial Holdings 13.00% 10/03/2016 Reg S KY USD 776 362 0.00 


Mapfre 5.921% VRN 24/07/2037 ES EUR 488 330 0.00 









287,634 0.40 

정부 

France 1.75% 25/02/2017 FR EUR 48,320 48,417 0.07 





Portugal 4.75% 14/06/2019 PT EUR 1,230 815 0.00 

86,644 0.12 




41,471 0.06 

비상장 

에너지 



GB GBP 59,949 7,353 0.01 


CY USD 4,456 6,737 0.01 

Eland Oil & Gas 5.00% 31/08/2011 * 

GB GBP 434 532 0.00 

Marine Subsea 9.00% 16/12/2019 * 

NO USD 507 25 0.00 


KY USD 134 4 0.00 


VG USD 132 0 0.00 


CA USD 19,647 0 0.00 


AU AUD 323 0 0.00 


NO USD 111 0 0.00 

25,770 0.04 

공익사업 





기명 

GB CAD 13,636 10,429 0.01 

GB CAD 7 0 0.00 

10,429 0.01 

소재 




AU AUD 19,553 0 0.00 

23,642 0.03 

산업재 


Nobina * 

SE SEK 169 399 0.00 



GB GBP 2,721 0 0.00 


GB GBP 13 0 0.00 


GB GBP 7 0 0.00 

1,617 0.00 

정보 기술 




Mathengine * 

GB GBP 721 0 0.00 


GB GBP 2,637 0 0.00 

9,187 0.01 

515 




LU USD 1 270 0.00 

TR TRY 349 0 0.00 

270 0.00 



4 0.00 

건강 관리 


GB GBP 5,751 2,469 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 2,758 0 0.00 

2,469 0.00 





GB GBP 712 6,483 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 4,663 3,832 0.01 

51,064 0.07 

금융 






VG GBP 1 329 0.00 

Cattles 6.875% 17/01/2014 (채무불이행) * 

GB GBP 160 0 0.00 


KY EUR 94 0 0.00 



KY USD 8,324 0 0.00 


GB USD 14,890 0 0.00 


GB GBP 3,408 0 0.00 

31,956 0.04 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 59,488,738) 70,127,922 97.56 




EUR 











Dixons Retail에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 682 60 0.00 

Virgin Media Finance에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 632 24 0.00 













Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/06/2016 EUR 704 (128) 0.00 




1,616 0.00 




기명 



EUR EUR 


매입환 CHF 매도환 EUR, 1.20251 기준 11/07/2012 125,297 191 0.00

































매입환 EUR 매도환 GBP, 1.22599 기준 16/05/2012 637 0 0.00 













































(9,631) (0.01) 

선물 



EUR EUR 



EUR 




US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD (40,359) (307) 0.00 


516 


Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (60,771) (538) 0.00 


(3,787) (0.01) 

옵션 



EUR 


EUR 비율 






26,145 0.04 

기타 자산 및 부채 1,737,005 2.42 

순자산 71,879,269 100.00





미국 US 26.76 

영국 GB 16.82 

독일 DE 9.36 




일본 JP 3.79 

중국 CN 2.14 





호주 AU 1.47 


홍콩 HK 1.29 






대만 TW 0.76 






태국 TH 0.38 





초국가 99 0.15 




인도 IN 0.12 


페루 PE 0.09 




칠레 CL 0.05 






터키 TR 0.01 

체코 CZ 0.01 



몽골 MN 0.01 




케냐 KE 0.01 







517






기명 

에너지 


BP GB GBP 42,771 233,461 1.06 

BG Group GB GBP 11,820 210,295 0.95 

Chevron US USD 2,577 207,204 0.94 

Saipem IT EUR 3,756 140,172 0.63 

Occidental Petroleum US USD 2,024 139,300 0.63 



AMEC GB GBP 4,308 59,978 0.27 




CNOOC CN HKD 23,931 38,460 0.17 

PTT (F) TH THB 3,978 34,269 0.16 

Hess US USD 799 31,320 0.14 

Exxon Mobil US USD 472 30,707 0.14 











Noble CH USD 564 16,146 0.07 






Inpex JP JPY 3 12,852 0.06 





Japan Petroleum Exploration JP JPY 300 10,346 0.05 

Apache US USD 131 9,397 0.04 


Marathon Oil US USD 418 9,304 0.04 




Talisman Energy CA CAD 787 7,735 0.04 



Nexen CA CAD 476 6,935 0.03 










Sasol ZA ZAR 110 3,945 0.02 













Gold Oil GB GBP 28,922 2,439 0.01 




Oilex AU GBP 8,127 1,757 0.01 


Gazprom RU USD 395 1,717 0.01 

Pinecrest Energy CA CAD 803 1,621 0.01 




Afren GB GBP 586 967 0.00 

* 




518 



기명 





FAR AU AUD 15,128 517 0.00 



2,393,381 10.83 

공익사업 

Fortum FI EUR 1,741 28,286 0.13 

PPL US USD 1,191 24,613 0.11 




PG&E US USD 598 19,936 0.09 








E.ON DE EUR 356 6,095 0.03 

Exelon US USD 160 4,696 0.02 





AES US USD 286 2,693 0.01 




Hyflux SG SGD 1,868 1,633 0.01 



263,006 1.19 

소재 



Linde DE EUR 819 105,946 0.48 

Umicore BE EUR 1,796 73,611 0.33 

Ashland US USD 1,442 71,558 0.32 


BASF DE EUR 823 51,182 0.23 

Lanxess DE EUR 752 45,254 0.20 




Sika (BR) CH CHF 22 35,311 0.16 




Xstrata CH GBP 2,139 30,900 0.14 




Mosaic US USD 559 22,193 0.10 





Potash Corp of Saskatchewan CA CAD 454 14,430 0.07 

LG Chem KR KRW 75 14,092 0.06 



Ecolab US USD 263 12,565 0.06 














Agrium CA CAD 103 6,864 0.03 


K+S (기명) DE EUR 175 6,602 0.03





기명 





Asahi Kasei JP JPY 1,309 6,112 0.03 



CAP CL CLP 192 5,988 0.03 


Banro CA CAD 1,831 5,825 0.03 



















Nine Dragons Paper Holdings HK HKD 4,892 3,030 0.01 









Duratex BR BRL 500 2,260 0.01 


ADEKA JP JPY 320 2,220 0.01 

Vale ADR BR USD 132 2,220 0.01 








Ausgold AU AUD 2,040 1,518 0.01 

JSP JP JPY 147 1,515 0.01 




Eurotin CA CAD 2,892 1,106 0.01 


Imdex AU AUD 500 982 0.00 

Vale BR BRL 58 976 0.00 








Pan African Resources GB ZAR 3,182 613 0.00 









1,570,661 7.11 

산업재 






Honeywell International US USD 1,461 66,862 0.30 



GFK DE EUR 1,516 60,823 0.28 




Cobham GB GBP 15,562 43,236 0.20 

519 



기명 


CSX US USD 2,172 36,535 0.17 




SGS (기명) CH CHF 22 31,394 0.14 

Assa Abloy (B) SE SEK 1,388 30,388 0.14 

Rolls-Royce Holdings GB GBP 2,997 30,272 0.14 

Orkla NO NOK 5,290 29,340 0.13 

Cummins US USD 306 26,791 0.12 






Eiffage FR EUR 835 21,454 0.10 


Seek AU AUD 3,258 18,185 0.08 


Danaher US USD 421 17,189 0.08 





Boeing US USD 284 16,375 0.07 




Keppel SG SGD 2,173 14,622 0.07 


Equifax US USD 397 13,798 0.06 


Amadeus Fire DE EUR 352 13,304 0.06 




Sandvik SE SEK 1,040 12,383 0.06 





Brammer GB GBP 2,270 10,245 0.05 









Sthree GB GBP 1,728 7,344 0.03 


Kubota JP JPY 958 6,988 0.03 

Secom JP JPY 195 6,958 0.03 




51job ADR CN USD 146 6,663 0.03 




Fraser and Neave SG SGD 1,301 5,582 0.03 

CCR BR BRL 944 5,536 0.03 






Alfa (A) MX MXN 450 4,835 0.02 



XP Power SG GBP 298 4,296 0.02 


















China Southern Airlines (H) CN HKD 7,219 2,446 0.01





기명 

Noble Group HK SGD 3,030 2,174 0.01 








Colfax US USD 67 1,716 0.01 





Tocalo JP JPY 94 1,282 0.01 


Empresas ICA MX MXN 858 1,168 0.01 


China Railway Group (H) CN HKD 3,793 1,130 0.01 



Grindrod ZA ZAR 667 1,010 0.00 









CKD JP JPY 119 666 0.00 









Max JP JPY 16 150 0.00 






2,069,127 9.37 

정보 기술 

Apple US USD 878 390,943 1.77 

SAP DE EUR 6,487 324,946 1.47 

Google (A) US USD 556 257,164 1.16 





Oracle US USD 4,142 91,565 0.41 




Broadcom (A) US USD 2,354 65,434 0.30 





Logica GB GBP 45,484 43,460 0.20 

Rovi US USD 1,911 41,397 0.19 



Corning US USD 3,124 33,932 0.15 



eBay US USD 1,010 31,667 0.14 

NHN KR KRW 183 31,337 0.14 

Accenture (A) IE USD 606 29,730 0.13 



Alten FR EUR 1,094 24,002 0.11 

Fiserv US USD 409 21,746 0.10 



Canon JP JPY 527 18,295 0.08 


Visa (A) US USD 189 17,585 0.08 


Sina CN USD 368 16,388 0.07 





NetApp US USD 510 14,900 0.07 

520 



기명 


VMware (A) US USD 164 13,850 0.06 




Gemalto NL EUR 183 10,304 0.05 

Fujitsu JP JPY 2,778 10,198 0.05 





NVIDIA US USD 725 7,143 0.03 

SDL GB GBP 814 7,109 0.03 







SK Hynix KR KRW 281 5,244 0.02 




Hoya JP JPY 260 4,515 0.02 





Brady GB GBP 3,807 4,028 0.02 







TDK JP JPY 88 3,490 0.02 


Capcom JP JPY 182 3,142 0.01 







Sopra Group FR EUR 60 2,630 0.01 


Ibiden JP JPY 161 2,488 0.01 

Globo GB GBP 7,588 2,443 0.01 

SCSK JP JPY 196 2,310 0.01 



YOC DE EUR 130 2,137 0.01 





Totvs BR BRL 104 1,547 0.01 








NSD JP JPY 168 1,048 0.00 




Ant GB GBP 2,104 555 0.00 




3,019,711 13.67 



WPP IE GBP 15,173 155,125 0.70 

Christian Dior FR EUR 1,146 130,439 0.59 



PPR FR EUR 636 80,341 0.36 


TJX US USD 2,381 75,460 0.34 



Inditex ES EUR 986 66,996 0.30 



Aegis Group GB GBP 26,864 58,553 0.27





기명 

BMW DE EUR 808 58,018 0.26 


Target US USD 1,124 49,170 0.22 


Lowe’s US USD 1,883 44,796 0.20 

Informa CH GBP 8,570 43,585 0.20 



Renault FR EUR 1,121 38,493 0.17 


LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR EUR 301 37,705 0.17 

IPSOS FR EUR 1,431 35,078 0.16 



BMW (우선주) DE EUR 674 31,679 0.14 

Publicis Groupe FR EUR 781 30,409 0.14 

ASOS GB GBP 1,618 29,341 0.13 

Viacom (B) US USD 785 27,723 0.13 



Tod’s IT EUR 294 25,563 0.12 




















Staples US USD 1,522 17,726 0.08 

Coach US USD 310 17,221 0.08 

News (A) US USD 1,050 15,475 0.07 



TF1 FR EUR 1,925 14,055 0.06 



Starwood Hotels & Resorts Worldwide US USD 304 13,580 0.06 



Big Lots US USD 440 12,099 0.05 

Best Buy US USD 694 11,581 0.05 


Expedia US USD 360 11,402 0.05 






PVH US USD 140 9,401 0.04 

Wynn Resorts US USD 93 9,300 0.04 



Sharp (일본) JP JPY 1,825 8,823 0.04 

Denso JP JPY 343 8,383 0.04 

Hasbro US USD 298 8,259 0.04 



rue21 US USD 327 7,524 0.03 





NOK JP JPY 414 6,434 0.03 

Li & Fung HK HKD 3,945 6,360 0.03 


SHW DE EUR 194 5,591 0.03 










FUJIFILM Holdings JP JPY 301 4,830 0.02 



521 



기명 


MRV Engenharia e Participacoes BR BRL 966 4,309 0.02 



















Hugo Boss (우선주) DE EUR 27 2,309 0.01 

Takata JP JPY 122 2,272 0.01 


Duskin JP JPY 151 2,205 0.01 












China Lilang CN HKD 1,123 782 0.00 












3,036,962 13.75 


Danone FR EUR 3,984 211,750 0.96 

WM Morrison Supermarkets GB GBP 45,944 158,130 0.72 







Diageo GB GBP 5,617 106,854 0.48 

PepsiCo US USD 1,992 99,404 0.45 








L’Oreal FR EUR 390 35,476 0.16 




Lorillard US USD 299 30,528 0.14 

KT&G KR KRW 533 27,467 0.12 




Kellogg US USD 542 20,695 0.09 


Metro DE EUR 811 19,760 0.09 

AVI ZA ZAR 3,924 18,409 0.08 


Cia de Bebidas das Americas ADR BR USD 558 17,716 0.08 







Fomento Economico Mexicano ADR MX USD 154 9,518 0.04





기명 

Lawson JP JPY 185 9,283 0.04 









IOI MY MYR 2,799 3,633 0.02 
















Clover Industries ZA ZAR 726 1,074 0.00 

Zeder Investments ZA ZAR 3,533 959 0.00 









Metro (A) CA CAD 10 429 0.00 






2,360,980 10.69 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 7,050 406,475 1.84 



Pfizer US USD 9,704 168,362 0.76 

Bayer (기명) DE EUR 1,911 101,686 0.46 





Elan ADR IE USD 4,706 49,377 0.22 





Amgen US USD 741 39,777 0.18 

Elekta (B) SE SEK 1,029 39,215 0.18 

Merck & Co US USD 1,276 37,922 0.17 






Shire IE GBP 1,103 27,197 0.12 





Grifols ES EUR 1,194 22,714 0.10 





DaVita US USD 255 17,039 0.08 






Aetna US USD 326 10,747 0.05 

MEDNAX US USD 194 10,269 0.05 






522 



기명 

Ossur IS DKK 5,843 6,872 0.03 

Alere US USD 344 6,288 0.03 








Nexus DE EUR 563 4,725 0.02 


STRATEC Biomedical DE EUR 130 4,684 0.02 

















Optos GB GBP 452 1,424 0.01 









2,328,423 10.54 



America Movil (L) ADR MX USD 3,307 66,133 0.30 






AT&T US USD 948 23,566 0.11 


Iliad FR EUR 225 21,878 0.10 




Telstra AU AUD 6,362 17,714 0.08 


Freenet DE EUR 1,205 15,815 0.07 








BCE CA CAD 289 8,874 0.04 




TELUS CA CAD 154 7,008 0.03 




Maxis MY MYR 3,978 6,053 0.03 






StarHub SG SGD 1,217 2,370 0.01 









851,732 3.86





기명 

금융 

UBS (기명) CH CHF 28,561 269,368 1.22 

HSBC Holdings GB GBP 30,460 207,396 0.94 







Berkshire Hathaway (B) US USD 1,308 79,678 0.36 


Aegon NL EUR 19,540 68,175 0.31 




ICAP GB GBP 12,870 59,941 0.27 










Invesco US USD 1,905 35,845 0.16 



Commonwealth Bank of Australia AU AUD 762 31,050 0.14 

Toronto-Dominion Bank CA CAD 484 30,747 0.14 

AXA FR EUR 2,822 30,193 0.14 


Ageas BE EUR 20,098 27,635 0.13 




MetLife US USD 897 24,337 0.11 

















China Construction Bank (H) CN HKD 26,305 15,435 0.07 

ORIX JP JPY 208 15,067 0.07 


KeyCorp US USD 2,261 13,762 0.06 































Nomura Real Estate Holdings JP JPY 540 7,130 0.03 


523 



기명 


































Westfield Group AU AUD 543 3,918 0.02 




Longfor Properties CN HKD 3,041 3,630 0.02 




Interactive Brokers Group (A) US USD 302 3,474 0.02 


Amlin GB GBP 844 3,415 0.02 












JSE ZA ZAR 365 2,920 0.01 


Turkiye Halk Bankasi TR TRY 525 2,774 0.01 

Discovery Holdings ZA ZAR 551 2,762 0.01 








KWG Property Holding HK HKD 4,300 2,128 0.01 








RMB Holdings ZA ZAR 534 1,746 0.01 








Brait LU ZAR 434 1,029 0.00 







Zenith Bank NG NGN 11,306 769 0.00



Wing Tai Holdings SG SGD 1,040 751 0.00 



GB GBP 6,177 626 0.00 














3,433,450 15.54 





GB GBP 5,114 1,581 0.01 


GB GBP 630 464 0.00 

10,529 0.05 






BNP (Shinva Medical Instrument (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 147 430 0.00 

5,327 0.02 




기명 

에너지 



NovaTek OAO GDR RU USD 30 2,925 0.01 

59,118 0.27 

소재 

Cementos Argos CO COP 518 2,684 0.01 


GB GBP 4,326 1,146 0.01 


산업재 



Connaught * 

GB GBP 1,002 0 0.00 

15,192 0.07 

건강 관리 


12,934 0.06 

금융 







61,491 0.28 


GB CAD 2 0 0.00 

3,290 0.01 

소재 




AU AUD 6,168 0 0.00 

7,606 0.03 

산업재 




GB GBP 858 0 0.00 


GB GBP 4 0 0.00 


GB GBP 2 0 0.00 

391 0.00 

정보 기술 


GB GBP 7,909 2,619 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 227 0 0.00 


GB GBP 832 0 0.00 

2,897 0.01 





기명 

TR TRY 110 0 0.00 

0 0.00 



1 0.00 

건강 관리 


GB GBP 1,814 779 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 870 0 0.00 

779 0.00 





GB GBP 225 2,045 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 1,471 1,209 0.01 

16,420 0.07 

금융 






VG GBP 1 107 0.00 


GB GBP 1,075 0 0.00 

10,326 0.05 

단주 15 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 19,767,594) 21,546,261 97.54 



EUR EUR 


Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-USD 

Fidelity Institutional Liquidity Fund - A-ACC-EUR 

IE 

IE 

USD 

EUR 

1 

1 

554 

3 

0.00 

0.00 

557 0.00 

비상장 

에너지 

Providence Resources (영국) 

Impact Oil&Gas 

IE GBP 513 3,507 0.02 

* 

Burried Hill Energy 

GB GBP 18,910 2,320 0.01 

* 

Eland Oil & Gas 5.00% 31/08/2011 

CY USD 1,406 2,125 0.01 

* 

Kalahari Energy 

GB GBP 141 173 0.00 

* 

Rockwell Petroleum Placing 

VG USD 43 0 0.00 

* 

Sphere Minerals 

CA USD 6,198 0 0.00 

* 

AU AUD 102 0 

8,125 

0.00 

0.04 

공익사업 



매입환 EUR 매도환 USD, 0.76210 기준 11/07/2012 

매입환 CHF 매도환 EUR, 1.20251 기준 11/07/2012 

11,718 

39,524 

99 

60 

0.00 

0.00 



매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13230 기준 11/07/2012 730 4 0.00 


매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13177 기준 11/07/2012 

매입환 EUR 매도환 DKK, 0.13447 기준 11/07/2012 

매입환 DKK 매도환 EUR, 7.43696 기준 11/07/2012 

매입환 DKK 매도환 EUR, 7.43818 기준 11/07/2012 

매입환 NOK 매도환 EUR, 7.60282 기준 11/07/2012 

매입환 NOK 매도환 EUR, 7.57617 기준 11/07/2012 

매입환 EUR 매도환 NOK, 0.13081 기준 11/07/2012 

매입환 EUR 매도환 ZAR, 0.09595 기준 11/07/2012 

매입환 EUR 매도환 AUD, 0.77700 기준 11/07/2012 

매입환 SEK 매도환 EUR, 8.84070 기준 11/07/2012 

481 

394 

383 

3,311 

5,538 

682 

531 

2,768 

10,633 

27,109 

1 

0 

0 

0 

0 

(2) 

(3) 

(10) 

(54) 

(268) 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 

0.00 


GB CAD 4,301 3,290 0.01 

(2,006) (0.01) 

524



선물 



(651) 0.00 

옵션 



EUR 


EUR 비율 






8,381 0.04 

기타 자산 및 부채 538,495 2.44 

순자산 22,090,480 100.00 

525 



미국 US 27.97 

영국 GB 17.14 

독일 DE 8.16 



일본 JP 3.98 


중국 CN 2.25 





호주 AU 1.52 

홍콩 HK 1.35 







대만 TW 0.80 






태국 TH 0.40 

인도네시아 ID 0.30 






인도 IN 0.12 


페루 PE 0.09 




칠레 CL 0.06 




터키 TR 0.02 



몽골 MN 0.01 




케냐 KE 0.01 









기명 

에너지 


BP GB GBP 44,030 240,333 1.06 

BG Group GB GBP 12,169 216,507 0.95 

Chevron US USD 2,650 213,061 0.94 

Saipem IT EUR 3,866 144,278 0.63 




AMEC GB GBP 4,433 61,717 0.27 




CNOOC CN HKD 24,615 39,559 0.17 

PTT (F) TH THB 4,098 35,301 0.16 

Hess US USD 822 32,200 0.14 












Noble CH USD 581 16,625 0.07 






Inpex JP JPY 3 13,290 0.06 






Apache US USD 135 9,671 0.04 


Marathon Oil US USD 430 9,562 0.04 







Nexen CA CAD 490 7,136 0.03 










Sasol ZA ZAR 113 4,059 0.02 









Ichor Coal DE EUR 708 2,830 0.01 




Gold Oil GB GBP 29,786 2,512 0.01 





Oilex AU GBP 8,370 1,809 0.01 

Gazprom RU USD 406 1,767 0.01 

Pinecrest Energy CA CAD 826 1,668 0.01 




Afren GB GBP 603 995 0.00 

* 




526 



기명 





FAR AU AUD 15,580 533 0.00 



2,463,383 10.84 

공익사업 

Fortum FI EUR 1,792 29,114 0.13 

PPL US USD 1,226 25,335 0.11 

Gas Natural SDG ES EUR 2,230 23,456 0.10 



PG&E US USD 616 20,522 0.09 



FirstEnergy US USD 470 16,630 0.07 

Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) BR BRL 921 13,302 0.06 




E.ON DE EUR 366 6,272 0.03 

Exelon US USD 164 4,833 0.02 





AES US USD 295 2,772 0.01 




Hyflux SG SGD 1,921 1,679 0.01 



270,712 1.19 

소재 



Linde DE EUR 843 109,004 0.48 

Umicore BE EUR 1,848 75,777 0.33 

Ashland US USD 1,482 73,532 0.32 


BASF DE EUR 847 52,684 0.23 

Lanxess DE EUR 775 46,591 0.20 




Sika (BR) CH CHF 23 36,315 0.16 



Brenntag DE EUR 357 33,630 0.15 

Xstrata CH GBP 2,203 31,816 0.14 




Mosaic US USD 575 22,826 0.10 



Glencore International CH GBP 2,994 15,630 0.07 



LG Chem KR KRW 77 14,507 0.06 



Ecolab US USD 271 12,933 0.06 







CF Industries Holdings US USD 55 8,130 0.04 







Agrium CA CAD 106 7,062 0.03 

Goldcorp CA CAD 236 6,830 0.03 

K+S (기명) DE EUR 180 6,793 0.03





기명 


Yamato Kogyo JP JPY 302 6,492 0.03 






CAP CL CLP 198 6,161 0.03 


Banro CA CAD 1,886 5,999 0.03 














Mineral Deposits AU AUD 830 3,931 0.02 














Duratex BR BRL 514 2,325 0.01 


ADEKA JP JPY 329 2,285 0.01 

Vale ADR BR USD 136 2,285 0.01 



Bahamas Petroleum GB GBP 22,830 2,179 0.01 





Ausgold AU AUD 2,101 1,564 0.01 

JSP JP JPY 151 1,559 0.01 




Eurotin CA CAD 2,978 1,139 0.01 


Imdex AU AUD 518 1,017 0.00 

Vale BR BRL 60 1,004 0.00 








Pan African Resources GB ZAR 3,274 631 0.00 




Consolidated Infrastructure Group ZA ZAR 308 381 0.00 





1,616,963 7.11 

산업재 






Honeywell International US USD 1,501 68,678 0.30 



GFK DE EUR 1,559 62,575 0.28 




Cobham GB GBP 16,022 44,512 0.20 

527 



기명 


CSX US USD 2,233 37,561 0.17 




SGS (기명) CH CHF 22 32,286 0.14 



Orkla NO NOK 5,444 30,199 0.13 

Cummins US USD 315 27,577 0.12 






Eiffage FR EUR 860 22,082 0.10 


Seek AU AUD 3,374 18,832 0.08 


Danaher US USD 433 17,691 0.08 





Boeing US USD 293 16,853 0.07 




Keppel SG SGD 2,232 15,019 0.07 


Equifax US USD 408 14,181 0.06 






Sandvik SE SEK 1,071 12,750 0.06 





Brammer GB GBP 2,337 10,551 0.05 









Sthree GB GBP 1,780 7,563 0.03 


Secom JP JPY 201 7,194 0.03 

Kubota JP JPY 986 7,192 0.03 




51job ADR CN USD 150 6,838 0.03 





CCR BR BRL 971 5,696 0.03 






Alfa (A) MX MXN 463 4,974 0.02 



XP Power SG GBP 307 4,424 0.02 









China Communications Construction (H) CN HKD 4,426 3,330 0.01 









China Southern Airlines (H) CN HKD 7,409 2,510 0.01





기명 









Colfax US USD 69 1,766 0.01 





Tocalo JP JPY 97 1,320 0.01 


Empresas ICA MX MXN 882 1,202 0.01 





Grindrod ZA ZAR 687 1,039 0.00 


Toyo Engineering JP JPY 300 1,025 0.00 







CKD JP JPY 122 685 0.00 









Max JP JPY 16 154 0.00 






2,129,111 9.37 

정보 기술 

Apple US USD 903 401,884 1.77 

SAP DE EUR 6,677 334,433 1.47 

Google (A) US USD 572 264,358 1.16 





Oracle US USD 4,255 94,063 0.41 




Broadcom (A) US USD 2,419 67,248 0.30 





Logica GB GBP 46,826 44,743 0.20 

Rovi US USD 1,963 42,521 0.19 



Corning US USD 3,208 34,853 0.15 



eBay US USD 1,038 32,546 0.14 

NHN KR KRW 189 32,280 0.14 

Accenture (A) IE USD 623 30,580 0.13 



Alten FR EUR 1,126 24,690 0.11 

Fiserv US USD 420 22,350 0.10 



Canon JP JPY 545 18,893 0.08 

AAC Technologies Holdings CN HKD 8,309 18,438 0.08 

Visa (A) US USD 195 18,099 0.08 



Sina CN USD 378 16,819 0.07 




NetApp US USD 525 15,335 0.07 

528 



기명 


VMware (A) US USD 169 14,255 0.06 




Gemalto NL EUR 189 10,612 0.05 

Fujitsu JP JPY 2,865 10,520 0.05 





NVIDIA US USD 745 7,341 0.03 

SDL GB GBP 838 7,322 0.03 







SK Hynix KR KRW 289 5,382 0.02 




Hoya JP JPY 268 4,647 0.02 




Brady GB GBP 3,921 4,148 0.02 








TDK JP JPY 91 3,592 0.02 


Capcom JP JPY 188 3,249 0.01 









Ibiden JP JPY 166 2,560 0.01 

Globo GB GBP 7,815 2,516 0.01 

SCSK JP JPY 203 2,389 0.01 



YOC DE EUR 134 2,201 0.01 





Totvs BR BRL 107 1,592 0.01 







NSD JP JPY 173 1,079 0.00 





Ant GB GBP 2,166 571 0.00 




3,105,925 13.66 



WPP IE GBP 15,621 159,703 0.70 




PPR FR EUR 654 82,673 0.36 


TJX US USD 2,446 77,509 0.34 



Inditex ES EUR 1,015 68,948 0.30 



Aegis Group GB GBP 27,656 60,281 0.27





기명 

BMW DE EUR 832 59,727 0.26 


Target US USD 1,157 50,597 0.22 


Lowe’s US USD 1,937 46,078 0.20 

Informa CH GBP 8,816 44,835 0.20 



Renault FR EUR 1,154 39,619 0.17 



IPSOS FR EUR 1,473 36,116 0.16 



BMW (우선주) DE EUR 694 32,614 0.14 

Publicis Groupe FR EUR 804 31,307 0.14 

ASOS GB GBP 1,665 30,188 0.13 

Viacom (B) US USD 807 28,514 0.13 



Tod’s IT EUR 302 26,289 0.12 




















Staples US USD 1,563 18,207 0.08 

Coach US USD 319 17,725 0.08 

ProSiebenSat.1 Media (우선주) DE EUR 830 15,922 0.07 

News (A) US USD 1,079 15,905 0.07 


TF1 FR EUR 1,982 14,466 0.06 






Big Lots US USD 452 12,435 0.05 


Best Buy US USD 713 11,895 0.05 

Expedia US USD 370 11,712 0.05 






PVH US USD 144 9,662 0.04 




Sharp (일본) JP JPY 1,883 9,104 0.04 

Denso JP JPY 353 8,628 0.04 

Hasbro US USD 307 8,502 0.04 



rue21 US USD 336 7,733 0.03 





NOK JP JPY 426 6,623 0.03 

Li & Fung HK HKD 4,049 6,527 0.03 


SHW DE EUR 200 5,758 0.03 













529 



기명 


MRV Engenharia e Participacoes BR BRL 994 4,433 0.02 




















Takata JP JPY 126 2,338 0.01 


Duskin JP JPY 156 2,280 0.01 












China Lilang CN HKD 1,153 803 0.00 












3,125,344 13.75 


Danone FR EUR 4,100 217,930 0.96 








Diageo GB GBP 5,783 110,011 0.48 

PepsiCo US USD 2,047 102,147 0.45 







LG Household & Health Care KR KRW 102 40,300 0.18 

L’Oreal FR EUR 402 36,523 0.16 




Lorillard US USD 307 31,393 0.14 

KT&G KR KRW 549 28,294 0.12 




Kellogg US USD 557 21,257 0.09 


Metro DE EUR 834 20,338 0.09 

AVI ZA ZAR 4,041 18,958 0.08 


Cia de Bebidas das Americas ADR BR USD 574 18,228 0.08 







Fomento Economico Mexicano ADR MX USD 159 9,793 0.04





기명 

Lawson JP JPY 191 9,554 0.04 









IOI MY MYR 2,872 3,728 0.02 
















Clover Industries ZA ZAR 747 1,105 0.00 

Zeder Investments ZA ZAR 3,635 987 0.00 









Metro (A) CA CAD 11 441 0.00 






2,429,576 10.69 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 7,256 418,402 1.84 



Pfizer US USD 9,979 173,123 0.76 

Bayer (기명) DE EUR 1,967 104,678 0.46 





Elan ADR IE USD 4,844 50,831 0.22 





Amgen US USD 763 40,946 0.18 

Elekta (B) SE SEK 1,058 40,341 0.18 

Merck & Co US USD 1,311 38,951 0.17 





Fresenius SE & Co DE EUR 401 30,209 0.13 

Shire IE GBP 1,136 27,998 0.12 





Grifols ES EUR 1,228 23,359 0.10 





DaVita US USD 262 17,512 0.08 






Aetna US USD 335 11,064 0.05 

MEDNAX US USD 199 10,554 0.05 









기명 

Ossur IS DKK 6,018 7,078 0.03 

Alere US USD 354 6,473 0.03 








Nexus DE EUR 579 4,866 0.02 




Hospira US USD 173 4,630 0.02 












Guangzhou Pharmaceutical (H) CN HKD 3,143 2,302 0.01 



Optos GB GBP 465 1,466 0.01 









2,395,896 10.54 



America Movil (L) ADR MX USD 3,406 68,103 0.30 






AT&T US USD 976 24,258 0.11 


Iliad FR EUR 232 22,527 0.10 



Sistema JSFC RU USD 30,522 19,689 0.09 

Telstra AU AUD 6,589 18,347 0.08 


Freenet DE EUR 1,239 16,274 0.07 








BCE CA CAD 298 9,130 0.04 




TELUS CA CAD 159 7,211 0.03 




Maxis MY MYR 4,082 6,213 0.03 




Mobile Telesystems ADR RU USD 230 3,322 0.01 


StarHub SG SGD 1,250 2,435 0.01 









876,937 3.86





기명 

금융 

UBS (기명) CH CHF 29,399 277,274 1.22 










Aegon NL EUR 20,113 70,173 0.31 




ICAP GB GBP 13,246 61,690 0.27 










Invesco US USD 1,961 36,896 0.16 





AXA FR EUR 2,905 31,088 0.14 


Ageas BE EUR 20,686 28,443 0.13 




MetLife US USD 923 25,049 0.11 


















ORIX JP JPY 214 15,507 0.07 


KeyCorp US USD 2,328 14,164 0.06 













Deutsche Bank (기명) DE EUR 304 9,996 0.04 




















531 



기명 















Simon Property Group US USD 45 5,306 0.02 














Boardwalk Real Estate Investment Trust CA CAD 96 4,308 0.02 















Amlin GB GBP 868 3,512 0.02 












JSE ZA ZAR 376 3,005 0.01 


Turkiye Halk Bankasi TR TRY 540 2,854 0.01 

Discovery Holdings ZA ZAR 567 2,842 0.01 
















RMB Holdings ZA ZAR 549 1,796 0.01 








Brait LU ZAR 447 1,059 0.00 







Zenith Bank NG NGN 11,633 791 0.00




Wing Tai Holdings SG SGD 1,070 772 0.00 


GB GBP 6,362 645 0.00 














3,534,257 15.55 



Oakley Capital Investments BM GBP 2,527 4,230 0.02 


GB GBP 5,267 1,628 0.01 


GB GBP 649 478 0.00 

10,843 0.05 







5,466 0.02 


에너지 

Surgutneftegas (우선주) RU USD 59,936 30,076 0.13 



60,887 0.27 

소재 

Cementos Argos CO COP 533 2,762 0.01 


GB GBP 4,455 1,180 0.01 

3,942 0.02 

산업재 



Connaught * 

GB GBP 1,032 0 0.00 

15,641 0.07 

건강 관리 


13,315 0.06 

금융 







63,329 0.28 




571 0.00 

비상장 



기명 

에너지 



GB GBP 19,475 2,389 0.01 


CY USD 1,448 2,189 0.01 

Eland Oil & Gas 5.00% 31/08/2011 * 

GB GBP 145 178 0.00 


VG USD 44 0 0.00 


CA USD 6,383 0 0.00 


AU AUD 105 0 0.00 

8,368 0.04 

532 

공익사업 



GB CAD 4,430 3,388 0.01 

GB CAD 2 0 0.00 

3,388 0.01 

소재 




AU AUD 6,352 0 0.00 

7,835 0.03 

산업재 




GB GBP 884 0 0.00 


GB GBP 4 0 0.00 


GB GBP 2 0 0.00 

402 0.00 

정보 기술 


GB GBP 8,145 2,698 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 234 0 0.00 


GB GBP 857 0 0.00 

2,985 0.01 



TR TRY 113 0 0.00 

0 0.00 



1 0.00 

건강 관리 


GB GBP 1,868 802 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 896 0 0.00 

802 0.00 





GB GBP 231 2,106 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 1,515 1,245 0.01 

16,863 0.07 

금융 






VG GBP 1 110 0.00 


GB GBP 1,107 0 0.00 

10,598 0.05 

단주 6 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 20,850,876) 22,173,346 97.54 




기명 



EUR EUR 















매입환 EUR 매도환 AUD, 0.77700 기준 11/07/2012 10,951 (55) 0.00





(2,066) (0.01) 

선물 



EUR 



(669) 0.00 

옵션 



EUR EUR 


EUR 비율 






8,631 0.04 

기타 자산 및 부채 553,158 2.43 

순자산 22,732,400 100.00 

533 



미국 US 27.95 

영국 GB 17.14 

독일 DE 8.16 



일본 JP 3.99 


중국 CN 2.25 





호주 AU 1.53 

홍콩 HK 1.35 







대만 TW 0.80 






태국 TH 0.40 







인도 IN 0.12 


페루 PE 0.09 




칠레 CL 0.06 




터키 TR 0.02 



몽골 MN 0.01 




케냐 KE 0.01 




Live 2020 Fund 1,4,5 




코드 또는 SGD 비율 

기명 

에너지 

Chevron US USD 326 42,852 0.80 

BG Group GB GBP 1,178 34,307 0.64 



Saipem IT EUR 459 28,041 0.53 

BP GB GBP 3,022 26,991 0.51 


AMEC GB GBP 743 16,923 0.32 



CNOOC CN HKD 5,226 13,742 0.26 




PTT (F) TH THB 515 7,263 0.14 

Hess US USD 109 6,958 0.13 












Nexen CA CAD 129 3,082 0.06 




Inpex JP JPY 1 3,024 0.06 















Noble CH USD 35 1,643 0.03 


Kunlun Energy HK HKD 679 1,473 0.03 


Aker Solutions NO NOK 64 1,350 0.03 


TNK-BP Holding RU USD 335 1,255 0.02 



Cameco CA CAD 42 1,132 0.02 

WorleyParsons AU AUD 30 1,081 0.02 









Linc Energy AU AUD 587 838 0.02 







Korea Resources 4.125% 19/05/2015 KR USD 14 17 0.00 








IPIC GMTN 5.875% 14/03/2021 Reg S KY EUR 3 6 0.00 

IPIC GMTN 6.875% 14/03/2026 EMTN 

* 


KY GBP 3 6 0.00 

** 




534 



기명 



453,739 8.51 

공익사업 

Hyflux SG SGD 4,961 7,094 0.13 



PPL US USD 69 2,327 0.04 

International Power GB GBP 275 2,303 0.04 



PG&E US USD 36 1,954 0.04 





Exelon US USD 32 1,549 0.03 



E.ON DE EUR 39 1,105 0.02 







AES US USD 15 237 0.00 

South East Water Finance 5.583% 29/03/2029 KY GBP 9 20 0.00 


ENW Finance 6.125% 21/07/2021 EMTN GB GBP 7 16 0.00 

Centrica 4.375% 13/03/2029 EMTN GB GBP 8 15 0.00 

Electricite De France 5.50% 17/10/2041 EMTN FR GBP 8 15 0.00 




Eastern Power Networks 6.25% 12/11/2036 EMTN GB GBP 4 8 0.00 








GB EUR 30 0 0.00 

42,496 0.80 

소재 


Linde DE EUR 118 25,033 0.47 

Ashland US USD 245 19,912 0.37 

Freeport-McMoRan Copper & Gold US USD 346 16,223 0.30 

Sika (BR) CH CHF 5 13,280 0.25 



Chr. Hansen Holding DK DKK 306 10,495 0.20 





BASF DE EUR 70 7,136 0.13 


Iluka Resources AU AUD 303 6,546 0.12 




Mosaic US USD 72 4,689 0.09 






LG Chem KR KRW 12 3,626 0.07 



Xstrata CH GBP 133 3,143 0.06 

Agrium CA CAD 28 3,050 0.06 









Volcan Cia Minera (B) PE PEN 1,217 1,813 0.03

Live 2020 Fund 1,4,5 - 계속 




기명 





Ube Industries JP JPY 472 1,492 0.03 

Ise Chemical JP JPY 191 1,399 0.03 

Showa Denko KK JP JPY 500 1,375 0.03 





Imdex AU AUD 396 1,273 0.02 

Alkane Resources AU AUD 703 1,207 0.02 

K+S (기명) DE EUR 19 1,197 0.02 


Ecolab US USD 14 1,105 0.02 










Taiwan Fertilizer TW TWD 286 842 0.02 

Greatview Aseptic Packaging CN HKD 1,197 805 0.02 








Mitsubishi Gas Chemical JP JPY 78 630 0.01 

Compass Minerals International US USD 6 535 0.01 








JSP JP JPY 19 317 0.01 

Hitachi Chemical JP JPY 13 308 0.01 



Korea Zinc KR KRW 1 230 0.00 

Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 116 198 0.00 




Sakai Chemical Industry JP JPY 30 129 0.00 

POSCO KR KRW 1 126 0.00 







Siam Cement (F) TH THB 2 37 0.00 

PTT Global Chemical (F) TH THB 11 30 0.00 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 21 25 0.00 






Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 5 9 0.00 





317,931 5.96 

산업재 




Experian IE GBP 1,308 25,530 0.48 








GFK DE EUR 258 16,962 0.32 



535 



기명 

SGS (기명) CH CHF 5 12,498 0.23 











CSX US USD 306 8,426 0.16 

Cobham GB GBP 1,748 7,945 0.15 

Seek AU AUD 805 7,352 0.14 

51job ADR CN USD 83 6,170 0.12 




Nitta JP JPY 206 4,838 0.09 











Ingersoll-Rand IE USD 63 3,330 0.06 









TK KR KRW 87 2,893 0.05 








Equifax US USD 40 2,281 0.04 




Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 573 1,996 0.04 

Nihon M&A Center JP JPY 55 1,955 0.04 








Hamakyorex JP JPY 40 1,773 0.03 






Secom JP JPY 28 1,637 0.03 

Austal AU AUD 647 1,634 0.03 



Obayashi JP JPY 301 1,575 0.03 



SHO-BOND Holdings JP JPY 49 1,524 0.03 


Kubota JP JPY 122 1,460 0.03 


Boeing US USD 15 1,440 0.03 




Fiat Industrial IT EUR 93 1,299 0.02 



Sandvik SE SEK 65 1,260 0.02 


Deere & Co US USD 12 1,183 0.02 

Goodpack Wts 03/03/2013 SG SGD 1,189 1,165 0.02 



Toshiba Plant Systems & Services JP JPY 85 1,108 0.02

Live 2020 Fund 1,4,5 - 계속 




기명 



Daewoo International KR KRW 30 1,065 0.02 


Gateway Distriparks IN INR 290 1,027 0.02 

KEPCO Plant Service & Engineering KR KRW 22 1,025 0.02 

NEC Capital Solutions JP JPY 58 1,002 0.02 



Asahi Diamond Industrial JP JPY 70 956 0.02 


Muhibbah Engineering (M) MY MYR 1,864 933 0.02 





China Singyes Solar Technologies Holdings CN HKD 1,430 871 0.02 


WCT MY MYR 857 820 0.02 

China Eastern Airlines (H) CN HKD 1,976 813 0.02 

KBR US USD 19 807 0.02 


104 TW TWD 228 780 0.01 

China Shipping Container Lines (H) CN HKD 1,939 777 0.01 

Power Logics KR KRW 180 729 0.01 


Lonking Holdings HK HKD 1,411 630 0.01 



HK HKD 3,512 614 0.01 


Sinotrans (H) CN HKD 2,736 573 0.01 

Samsung C&T KR KRW 7 558 0.01 




Shanghai Electric Group (H) CN HKD 686 425 0.01 

Johnson Electric Holdings HK HKD 546 423 0.01 


Shanghai Industrial Holdings HK HKD 93 384 0.01 












Singamas Container Holdings HK HKD 488 180 0.00 





CKD JP JPY 15 139 0.00 


Sung Kwang Bend KR KRW 5 121 0.00 


Eva Airways TW TWD 68 50 0.00 

Max JP JPY 2 31 0.00 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 11 16 0.00 

Hit Finance 5.75% 09/03/2018 NL EUR 9 15 0.00 





Cie de St-Gobain 5.625% 15/11/2024 EMTN FR GBP 5 11 0.00 





Tat Hong Holdings Wts 09/02/2013 SG SGD 80 0 0.00 

670,553 12.57 

정보 기술 

Apple US USD 127 92,296 1.73 

Google (A) US USD 79 59,886 1.12 

SAP DE EUR 703 57,636 1.08 



Oracle US USD 728 26,333 0.49 



Tencent Holdings CN HKD 550 21,300 0.40 




Baidu ADR CN USD 98 16,100 0.30 

Adobe Systems US USD 387 16,078 0.30 

536 



기명 


Rovi US USD 371 13,151 0.25 



Corning US USD 606 10,780 0.20 

NHN KR KRW 35 9,788 0.18 



Logica GB GBP 5,108 7,986 0.15 

Alten FR EUR 217 7,797 0.15 


Wirecard DE EUR 308 7,051 0.13 

So-net Entertainment JP JPY 1 5,565 0.10 

eBay US USD 102 5,234 0.10 

Sina CN USD 71 5,202 0.10 

Daou Technology KR KRW 412 5,063 0.09 





Canon JP JPY 73 4,164 0.08 




Fiserv US USD 41 3,594 0.07 




Intel US USD 83 2,923 0.05 


Duksan Hi-Metal KR KRW 105 2,652 0.05 

GMO internet JP JPY 394 2,606 0.05 

VTech Holdings HK HKD 187 2,591 0.05 


Tong Hsing Electronic Industries TW TWD 525 2,368 0.04 

NetApp US USD 49 2,363 0.04 


SK Hynix KR KRW 73 2,241 0.04 

Perfect World ADR CN USD 132 2,024 0.04 






Horiba JP JPY 40 1,740 0.03 





WPG Holdings TW TWD 938 1,576 0.03 

Hon Hai Precision Industry TW TWD 397 1,547 0.03 

Visa (A) US USD 10 1,546 0.03 

NSD JP JPY 149 1,524 0.03 



Info Edge India IN INR 80 1,430 0.03 

KC Tech KR KRW 272 1,394 0.03 

TE Connectivity CH USD 30 1,373 0.03 

Xilinx US USD 29 1,319 0.02 

VanceInfo Technologies ADR CN USD 81 1,284 0.02 

AutoNavi Holdings ADR CN USD 86 1,250 0.02 

Pegatron TW TWD 697 1,241 0.02 

Wacom (일본) JP JPY 1 1,220 0.02 

VMware (A) US USD 9 1,218 0.02 

REA Group AU AUD 68 1,216 0.02 


NVIDIA US USD 73 1,181 0.02 

Advanced Semiconductor Engineering TW TWD 936 1,167 0.02 


Bitauto Holdings ADR CN USD 212 1,158 0.02 

NIIT IN INR 1,098 1,131 0.02 


Internet Initiative Japan JP JPY 1 1,108 0.02 



Financial Technologies India IN INR 66 1,056 0.02 

MStar Semiconductor TW TWD 143 1,047 0.02 



Geodesic IN INR 937 1,001 0.02 

Hoya JP JPY 33 943 0.02 


Micronics Japan JP JPY 151 877 0.02 



KongZhong ADR CN USD 114 823 0.02 


TDK JP JPY 11 729 0.01 

Jiayuan.com International ADR CN USD 104 711 0.01 

Avago Technologies SG USD 15 656 0.01

Live 2020 Fund 1,4,5 - 계속 



GCL-Poly Energy Holdings HK HKD 1,790 568 0.01 

SCSK JP JPY 28 544 0.01 






기명 

HK HKD 2,282 488 0.01 




Youku ADR CN USD 14 410 0.01 


Phoenix New Media ADR CN USD 41 333 0.01 




Elec & Eltek International (Hong-Kong) SG HKD 44 155 0.00 


ZTE (H) CN HKD 31 92 0.00 



Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 10 16 0.00 




753,432 14.13 




WPP IE GBP 1,704 28,504 0.53 


TJX US USD 462 23,973 0.45 


PPR FR EUR 108 22,293 0.42 





Informa CH GBP 1,670 13,899 0.26 







Tod’s IT EUR 71 10,177 0.19 



Lowe’s US USD 215 8,376 0.16 



ASOS GB GBP 265 7,861 0.15 

Kia Motors KR KRW 80 7,309 0.14 


BMW (우선주) DE EUR 76 5,821 0.11 





Target US USD 76 5,413 0.10 





IPSOS FR EUR 123 4,935 0.09 




BMW DE EUR 36 4,264 0.08 









Best Buy US USD 135 3,679 0.07 


Royale Furniture Holdings HK HKD 9,131 3,622 0.07 

Viacom (B) US USD 60 3,470 0.07 


Mr Price Group ZA ZAR 204 3,413 0.06 





Li & Fung HK HKD 1,113 2,936 0.06 


REXLot Holdings HK HKD 25,381 2,825 0.05 

537 



기명 


Coach US USD 31 2,804 0.05 


Toridoll JP JPY 172 2,708 0.05 




News (A) US USD 106 2,558 0.05 








Honeys JP JPY 93 2,166 0.04 



Big Lots US USD 44 2,000 0.04 


Sharp (일본) JP JPY 248 1,966 0.04 



Navitas AU AUD 373 1,883 0.04 


Dena JP JPY 48 1,865 0.03 


Universal Entertainment JP JPY 62 1,754 0.03 

Denso JP JPY 44 1,752 0.03 






PVH US USD 14 1,554 0.03 






Saizeriya JP JPY 75 1,433 0.03 




NOK JP JPY 53 1,345 0.03 

Mando KR KRW 7 1,303 0.02 



Sankyo Seiko JP JPY 311 1,260 0.02 


rue21 US USD 33 1,244 0.02 





Haseko JP JPY 1,260 1,123 0.02 


Cineplex CA CAD 30 1,115 0.02 


OSIM International SG SGD 844 1,016 0.02 







YGM Trading HK HKD 265 869 0.02 


Television Broadcasts HK HKD 91 820 0.02 






VisionChina Media ADR CN USD 478 792 0.01 


GOME Electrical Appliances Holding HK HKD 3,416 763 0.01 

Hyundai Motor (우선주) KR KRW 8 730 0.01 






Educomp Solutions IN INR 140 635 0.01 

Point JP JPY 14 626 0.01 

Deckers Outdoor US USD 9 574 0.01 




Genting MY MYR 113 475 0.01

Live 2020 Fund 1,4,5 - 계속 








기명 

HK USD 147 386 0.01 



Kathmandu Holdings NZ AUD 130 220 0.00 





Li Ning CN HKD 107 122 0.00 



IJM Land Wts 14/09/2013 MY MYR 71 23 0.00 







701,678 13.15 


Danone FR EUR 600 52,188 0.98 



PepsiCo US USD 328 26,763 0.50 



Nestle (기명) CH CHF 301 22,763 0.43 





Diageo GB GBP 538 16,758 0.31 














Coca-Cola Hellenic Bottling GR EUR 277 6,791 0.13 


L’Oreal FR EUR 44 6,519 0.12 

Imperial Tobacco Group GB GBP 130 6,424 0.12 

KT&G KR KRW 69 5,822 0.11 











AVI ZA ZAR 390 2,994 0.06 









Lawson JP JPY 24 1,940 0.04 

Kroger US USD 67 1,923 0.04 

Calbee JP JPY 22 1,658 0.03 


China Foods HK HKD 1,229 1,636 0.03 





IOI MY MYR 526 1,117 0.02 


Pola Orbis Holdings JP JPY 25 936 0.02 

NVC Lighting Holdings CN HKD 2,049 918 0.02 

Zhongpin CN USD 78 910 0.02 



Tsingtao Brewery (H) CN HKD 61 455 0.01 

538 



기명 



Dairy Farm International Holdings HK USD 31 393 0.01 






Metro (A) CA CAD 3 191 0.00 






Wal-Mart Stores 5.625% 15/04/2041 US USD 11 17 0.00 




584,809 10.96 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 492 46,416 0.87 


Pfizer US USD 1,242 35,269 0.66 



Bayer (기명) DE EUR 201 17,486 0.33 

Merck & Co US USD 334 16,225 0.30 






Elekta (B) SE SEK 197 12,309 0.23 



















Amgen US USD 44 3,885 0.07 


DaVita US USD 26 2,816 0.05 







Message JP JPY 1 1,964 0.04 




WuXi PharmaTech Cayman ADR CN USD 96 1,704 0.03 

MEDNAX US USD 20 1,697 0.03 

3SBio ADR CN USD 95 1,548 0.03 

Elan ADR IE USD 84 1,443 0.03 

Medy-Tox KR KRW 30 1,417 0.03 



Shire IE GBP 32 1,298 0.02 


GI Dynamics CDI US AUD 983 1,273 0.02 


Aetna US USD 21 1,112 0.02 






Hutchison China MediTech CN GBP 102 905 0.02 

Kalbe Farma ID IDR 1,650 886 0.02 





Infopia KR KRW 39 575 0.01 

Genomma Lab Internacional (B) MX MXN 242 528 0.01

Live 2020 Fund 1,4,5 - 계속 




기명 














Dr Reddy’s Laboratories 9.25% 24/03/2014 IN INR 11 1 0.00 

488,768 9.16 









StarHub SG SGD 1,928 6,146 0.12 


Telstra AU AUD 1,236 5,629 0.11 



BCE CA CAD 79 3,943 0.07 




Advanced Info Service (F) TH THB 453 3,330 0.06 

TELUS CA CAD 42 3,114 0.06 




AT&T US USD 56 2,282 0.04 





Maxis MY MYR 748 1,862 0.03 

SBA Communications (A) US USD 27 1,830 0.03 

Axiata Group MY MYR 829 1,791 0.03 


Iliad FR EUR 10 1,668 0.03 

Avanti Communications Group GB GBP 284 1,554 0.03 

Frontier Communications US USD 307 1,536 0.03 

China Unicom Hong Kong HK HKD 560 1,228 0.02 





Asia Satellite Telecommunications Holdings HK HKD 77 272 0.01 



M1 (싱가포르) SG SGD 53 129 0.00 

Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 16 23 0.00 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 11 18 0.00 


America Movil 5.00% 30/03/2020 MX USD 11 15 0.00 

AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 6 15 0.00 

America Movil 4.125% 25/10/2019 EMTN MX EUR 7 12 0.00 


AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 6 8 0.00 

AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 5 8 0.00 






193,276 3.62 

금융 



Oversea-Chinese Banking SG SGD 5,430 48,517 0.91 

UBS (기명) CH CHF 2,388 36,852 0.69 










539 



기명 

ORIX JP JPY 133 15,820 0.30 





















China Construction Bank (H) CN HKD 8,305 7,974 0.15 



ICAP GB GBP 1,017 7,750 0.15 

Ping An Insurance Group (H) CN HKD 667 6,851 0.13 






Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 302 5,942 0.11 

























Mitsubishi Estate JP JPY 145 3,179 0.06 


AXA FR EUR 175 3,071 0.06 































Agricultural Bank of China (H) CN HKD 2,952 1,726 0.03

Live 2020 Fund 1,4,5 - 계속 




기명 



Aon GB USD 27 1,705 0.03 



Tian An China Investment HK HKD 2,786 1,636 0.03 

Mortgage Choice AU AUD 922 1,589 0.03 



Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 30 1,516 0.03 





Amlin GB GBP 205 1,359 0.03 




Sapphire Technology KR KRW 31 1,316 0.02 

Shinhan Financial Group KR KRW 30 1,307 0.02 




IndusInd Bank IN INR 163 1,270 0.02 

Indian Overseas Bank IN INR 619 1,267 0.02 



Lazard (A) BM USD 37 1,237 0.02 





Agile Property Holdings CN HKD 701 1,128 0.02 

Longfor Properties CN HKD 572 1,117 0.02 


Kenedix JP JPY 5 1,084 0.02 



Deutsche Bank (기명) DE EUR 18 988 0.02 



Clipan Finance (인도네시아) ID IDR 15,001 970 0.02 




Bank Central Asia ID IDR 857 914 0.02 

Aegon NL EUR 159 907 0.02 

China Pacific Insurance Group (H) CN HKD 221 884 0.02 









China Everbright HK HKD 301 587 0.01 



Hui Xian Real Estate Investment Trust CN CNY 721 543 0.01 

China Vanke (B) CN HKD 321 530 0.01 




Yuanta Financial Holding TW TWD 777 458 0.01 

Simon Property Group US USD 2 453 0.01 


China Life Insurance (H) CN HKD 112 373 0.01 


K Wah International Holdings HK HKD 635 330 0.01 

KB Financial Group KR KRW 7 283 0.01 

Kasikornbank (F) TH THB 42 276 0.01 




China Merchants Bank (H) CN HKD 81 218 0.00 







E.Sun Financial Holding TW TWD 130 85 0.00 


Imperial Tobacco Finance 7.75% 24/06/2019 EMTN GB GBP 18 46 0.00 

Clipan Finance (인도네시아) Wts 07/12/2014 ID IDR 3,621 45 0.00 



Metropolitan Life GF I 4.625% 16/05/2017 EMTN US EUR 22 40 0.00 

European Union 3.25% 04/04/2018 EMTN 99 EUR 20 36 0.00 

540 



기명 

JPMorgan Chase & Co 6.00% 15/01/2018 US USD 20 29 0.00 

European Investment Bank 1.75% 15/03/2017 99 USD 22 28 0.00 

Abbey National Treasury Serv. 5.25% 16/02/2029 EMTN GB GBP 13 26 0.00 

Royal Bank of Scotland 5.75% 21/05/2014 EMTN GB EUR 15 26 0.00 


Bank of America 5.125% 26/09/2014 EMTN US EUR 14 24 0.00 

Barclays Bank 4.25% 12/01/2022 EMTN GB GBP 11 22 0.00 

ING Verzekeringen 2.692% VRN 21/06/2021 NL EUR 14 22 0.00 

Societe Generale SCF 4.00% 07/07/2016 EMTN FR EUR 13 22 0.00 

American International Group 6.797% 15/11/2017 Reg S US EUR 12 21 0.00 

Barclays Bank 6.75% VRN 16/01/2023 EMTN GB GBP 11 21 0.00 

GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN IE GBP 10 21 0.00 


Linde Finance 3.875% 01/06/2021 EMTN NL EUR 12 21 0.00 

RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 10 21 0.00 

Svenska Handelsbanken 4.375% 20/10/2021 EMTN SE EUR 12 21 0.00 

Kommunalbanken 1.00% 09/02/2015 Reg S NO USD 16 20 0.00 

National Bank of Abu Dhabi 3.25% 27/03/2017 EMTN AE USD 16 20 0.00 

Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN US EUR 15 19 0.00 

Severn Trent Utilities Finance 6.25% 07/06/2029 GB GBP 8 19 0.00 

WT Finance Australia 3.625% 27/06/2012 AU EUR 12 19 0.00 

AXA 5.25% VRN 16/04/2040 EMTN FR EUR 13 17 0.00 

Credit Suisse New York 5.00% 15/05/2013 MTN CH USD 14 17 0.00 


HSBC Bank 3.875% 24/10/2018 EMTN GB EUR 10 17 0.00 

Santander Issuances 7.30% VRN 27/07/2019 ES GBP 10 17 0.00 

BP Capital Markets 3.83% 06/10/2017 EMTN GB EUR 9 16 0.00 

Export-Import Bank of Korea 5.875% 14/01/2015 KR USD 12 16 0.00 


Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 EMTN Reg S IT EUR 10 16 0.00 

Abbey National Treasury Serv. 3.625% 08/09/2016 EMTN GB EUR 9 15 0.00 

HSBC Holdings 6.50% 20/05/2024 EMTN GB GBP 6 15 0.00 

Lloyds TSB Bank 4.875% 21/01/2016 GB USD 12 15 0.00 

Tesco Property Finance 2 6.052% 13/10/2039 GB GBP 7 15 0.00 




Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 JP USD 11 14 0.00 

Wellcome Trust Finance 4.75% 28/05/2021 GB GBP 6 14 0.00 







SB Capital (SberBank of Russia) 4.95% 07/02/2017 Reg S LU USD 10 13 0.00 

American Tower 4.70% 15/03/2022 US USD 10 12 0.00 






ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 9 12 0.00 



RSHB (Russian Agri. Bank) 7.50% 25/03/2013 LU RUB 251 11 0.00 

UBS London 6.25% 03/09/2013 EMTN CH EUR 6 11 0.00 


Fairfax Media Group Finance 6.25% 15/06/2012 AU EUR 6 10 0.00 




Legal & General Group 4.00% VRN 08/06/2025 EMTN GB EUR 6 9 0.00 

Rabobank Nederland 4.00% 11/01/2022 NL EUR 5 9 0.00 












Shinhan Card 1.006% FRN 14/05/2012 KR USD 6 8 0.00 


BAT Int’l Finance 8.125% 15/11/2013 Reg S GB USD 5 7 0.00 

Export-Import Bank of India 0.696% FRN 07/06/2012 IN JPY 483 7 0.00 





UPCB Finance 7.625% 15/01/2020 Reg S KY EUR 4 7 0.00 



Ventas Realty 4.25% 01/03/2022 US USD 5 6 0.00 

Development Bank of Japan 1.60% 20/06/2014 JP JPY 290 5 0.00 

Kookmin Bank 5.875% 11/06/2012 GMTN KR USD 4 5 0.00 

BAT Int’l Finance 7.25% 12/03/2024 EMTN GB GBP 1 4 0.00

Live 2020 Fund 1,4,5 - 계속 









955,868 17.92 

정부 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 13,336 217 0.00 

Germany 3.25% 04/07/2021 ** 

DE EUR 110 208 0.00 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 58 142 0.00 

Germany Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 DE EUR 64 131 0.00 

Japan 1.30% 20/06/2020 JP JPY 7,436 121 0.00 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 65 107 0.00 

UK Treasury Inflation Linked 0.125% 22/03/2029 GB GBP 47 98 0.00 

Italy 4.75% 01/09/2021 IT EUR 53 84 0.00 


Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 4,194 70 0.00 

Australia Index Linked 4.00% 20/08/2020 AU AUD 28 69 0.00 

Italy 4.75% 15/09/2016 IT EUR 39 65 0.00 

Japan 2.50% 20/09/2034 JP JPY 3,462 61 0.00 

Korea Treasury Inflation Linked 2.75% 10/06/2020 KR KRW 44,171 60 0.00 


US Treasury 5.25% 15/02/2029 US USD 34 57 0.00 

Czech Republic 3.85% 29/09/2021 CZ CZK 821 56 0.00 

Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 210 52 0.00 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 207 51 0.00 

Spain 5.50% 30/04/2021 ES EUR 31 51 0.00 



Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 2,588 41 0.00 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 1,787 30 0.00 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 10 21 0.00 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 966 16 0.00 



Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 14 3 0.00 

2,069 0.04 



UBS (SAIC Motor (A)) ELN 16/09/2014 CN USD 242 731 0.01 












UBS (China Pacific Insurance Group (A)) ELN 21/06/2013 CN USD 21 89 0.00 


BNP (SAIC Motor (A)) ELN 05/05/2014 NL USD 10 30 0.00 

4,622 0.09 




기명 

에너지 



Ras Laffan LNG II 5.298% 30/09/2020 Reg S QA USD 13 17 0.00 


Phillips 66 4.30% 01/04/2022 144A US USD 6 7 0.00 


10,599 0.20 

소재 


3 0.00 

산업재 

Glencore Finance Europe 5.00% 31/12/2014 LU USD 880 1,462 0.03 



IN INR 27 0 0.00 

2,427 0.05 

정보 기술 

PChome Online TW TWD 149 1,042 0.02 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 3 4 0.00 

1,046 0.02 

541 


You On Demand Holdings US USD 174 1,095 0.02 

Chrysler Group 8.00% 15/06/2019 US USD 12 15 0.00 



Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 7 11 0.00 

1,147 0.02 





23 0.00 

건강 관리 


Pacific Hospital Supply TW TWD 234 872 0.02 

Aristotle Holding 3.90% 15/02/2022 144A US USD 24 30 0.00 

Express Scripts Holding 2.65% 15/02/2017 144A US USD 13 16 0.00 

Aristotle Holding 2.10% 12/02/2015 144A US USD 11 13 0.00 

Roche Holdings 6.00% 01/03/2019 144A US USD 3 4 0.00 

2,273 0.04 



5 0.00 

금융 




US Bank NA 1.102% VRN 28/02/2017 EMTN US EUR 42 63 0.00 

BBVA 4.25% 30/03/2015 EMTN ES EUR 18 31 0.00 



US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN US USD 12 15 0.00 

Fosse MI 2011-1X A3 2.414% FRN 18/10/2054 GB GBP 7 14 0.00 

Silverstone MI 2009-1 A2 2.464% FRN 21/01/2055 GB GBP 7 14 0.00 






Liberty Mutual Group 5.75% 15/03/2014 144A US USD 6 8 0.00 




















정부 



Singapore T-Bills 0.242% 12/07/2012 SG SGD 56 56 0.00 


379 0.01 



2,145 0.04 

비상장 



기명 

소재 


1,612 0.03 

산업재 



3,295 0.06

Live 2020 Fund 1,4,5 - 계속 




HK HKD 11,375 0 0.00 

0 0.00 


Total Access Communication NVDR TH THB 884 2,932 0.05 

Shin NVDR TH THB 650 1,491 0.03 

4,423 0.08 

금융 









KY USD 10 0 0.00 

GB USD 10 0 0.00 

3,312 0.06 



DB (China Vanke (A)) ELN 11/07/2018 CN USD 30 52 0.00 

111 0.00 

단주 (12) 0.00 

투자자산 합계 (원가 SGD 3,874,024) 5,213,059 97.73 




기명 



SGD SGD 

매입환 USD 매도환 AUD, 1.06715 기준 16/05/2012 60 2 0.00 

매입환 CAD 매도환 USD, 0.99909 기준 16/05/2012 121 1 0.00 









매입환 GBP 매도환 USD, 0.62762 기준 16/05/2012 19 0 0.00 















매입환 PLN 매도환 USD, 3.13577 기준 16/05/2012 55 0 0.00 

매입환 USD 매도환 CZK, 0.05293 기준 16/05/2012 57 0 0.00 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.30768 기준 16/05/2012 18 0 0.00 






매입환 USD 매도환 JPY, 0.01210 기준 16/05/2012 14 0 0.00 










매입환 JPY 매도환 USD, 77.13300 기준 16/05/2012 867 (29) 0.00 

(39) 0.00 

542 

선물 

Euro Buxl Future 07/06/2012 EUR 39 1 0.00 


Ultra Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD 136 1 0.00 

Short Gilt Future 27/06/2012 GBP (35) 0 0.00 

US Treasury Note 5 Year Future 29/06/2012 USD 24 0 0.00 

Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (10) 0 0.00 

Euro Schatz Future 07/06/2012 EUR (231) (1) 0.00 

Korea 10 Year Bond Future 19/06/2012 KRW (58,314) (1) 0.00 

Australia 10 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (64) (2) 0.00 

Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (221) (3) 0.00 

Long Gilt Future 27/06/2012 GBP (267) (3) 0.00 

Euro Bund Future 07/06/2012 EUR (139) (4) 0.00 

US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD (516) (9) 0.00 

(20) 0.00 

금리 스왑 



SGD 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 31 7 0.00 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 36 5 0.00 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 129 4 0.00 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 4,829 2 0.00 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 45 (1) 0.00 

17 0.00 

옵션 


SGD 비율 

Purchased Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR 1 711 0.01 



Written Put Euro Stoxx 50 16/06/2012 EUR 1 (104) 0.00 


853 0.02 




SGD 



SGD 


(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 66 (2) 0.00 

(2) 0.00 

기타 자산 및 부채 120,162 2.25 

순자산 5,334,030 100.00

Live 2020 Fund 1,4,5 - 계속 




미국 US 25.02 

영국 GB 10.48 


독일 DE 6.19 

일본 JP 6.13 

중국 CN 4.55 


홍콩 HK 4.48 




호주 AU 2.41 


대만 TW 1.42 








태국 TH 0.53 






인도 IN 0.28 








페루 PE 0.03 





몽골 MN 0.01 


초국가 99 0.00 

체코 CZ 0.00 





543

Live 2030 Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

Chevron US USD 183 24,106 0.80 

BG Group GB GBP 663 19,297 0.64 



Saipem IT EUR 258 15,773 0.53 

BP GB GBP 1,700 15,182 0.51 


AMEC GB GBP 418 9,518 0.32 



CNOOC CN HKD 2,939 7,729 0.26 




PTT (F) TH THB 290 4,087 0.14 

Hess US USD 61 3,914 0.13 










Tullow Oil GB GBP 66 2,030 0.07 


Nexen CA CAD 73 1,732 0.06 




Inpex JP JPY 1 1,701 0.06 











Sakari Resources SG SGD 589 1,153 0.04 



Royal Dutch Shell ADR NL USD 11 991 0.03 

Noble CH USD 20 924 0.03 

Marathon Oil US USD 24 865 0.03 

Kunlun Energy HK HKD 382 828 0.03 

Murphy Oil US USD 12 815 0.03 


Transocean CH USD 12 718 0.02 


Rowan Companies US USD 15 656 0.02 

EOG Resources US USD 5 647 0.02 

Cameco CA CAD 23 637 0.02 

WorleyParsons AU AUD 17 608 0.02 

Helmerich & Payne US USD 9 588 0.02 



Petrominerales CO CAD 30 538 0.02 





Linc Energy AU AUD 330 471 0.02 







Korea Resources 4.125% 19/05/2015 KR USD 8 10 0.00 







IPIC GMTN 6.875% 14/03/2026 EMTN KY GBP 2 4 0.00 


IPIC GMTN 5.875% 14/03/2021 Reg S 

* 


KY EUR 2 3 0.00 

** 




544 



기명 



255,199 8.51 

공익사업 

Hyflux SG SGD 2,790 3,990 0.13 



PPL US USD 39 1,309 0.04 

International Power GB GBP 155 1,295 0.04 



PG&E US USD 20 1,099 0.04 




FirstEnergy US USD 16 940 0.03 



China Water Affairs Group HK HKD 1,634 630 0.02 

E.ON DE EUR 22 622 0.02 

NRG Energy US USD 28 579 0.02 

Huaneng Power International (H) CN HKD 788 575 0.02 





AES US USD 9 133 0.00 

South East Water Finance 5.583% 29/03/2029 KY GBP 5 11 0.00 


Centrica 4.375% 13/03/2029 EMTN GB GBP 4 9 0.00 

Electricite De France 5.50% 17/10/2041 EMTN FR GBP 4 9 0.00 

ENW Finance 6.125% 21/07/2021 EMTN GB GBP 4 9 0.00 



Eastern Power Networks 6.25% 12/11/2036 EMTN GB GBP 2 5 0.00 









GB EUR 17 0 0.00 

23,903 0.80 

소재 


Linde DE EUR 67 14,079 0.47 

Ashland US USD 138 11,202 0.37 

Freeport-McMoRan Copper & Gold US USD 194 9,127 0.30 

Sika (BR) CH CHF 3 7,469 0.25 








BASF DE EUR 39 4,016 0.13 






Mosaic US USD 41 2,638 0.09 






LG Chem KR KRW 7 2,040 0.07 



Xstrata CH GBP 75 1,768 0.06 

Agrium CA CAD 16 1,714 0.06 





China National Building Material (H) CN HKD 648 1,074 0.04 

Formosa Plastics TW TWD 305 1,067 0.04 


Taiwan Cement TW TWD 717 1,052 0.04

Live 2030 Fund 1,4,5 - 계속 




기명 

Volcan Cia Minera (B) PE PEN 685 1,020 0.03 

Silver Wheaton CA CAD 26 968 0.03 

China Metal Recycling Holdings HK HKD 679 958 0.03 

Glencore International CH GBP 102 869 0.03 

Eldorado Gold CA CAD 49 853 0.03 

Ube Industries JP JPY 265 839 0.03 

Ise Chemical JP JPY 108 787 0.03 

Showa Denko KK JP JPY 281 773 0.03 

Lock & Lock KR KRW 22 752 0.03 



Asahi Kasei JP JPY 94 718 0.02 

Imdex AU AUD 223 716 0.02 


K+S (기명) DE EUR 11 674 0.02 

Aquarius Platinum (영국) AU GBP 250 651 0.02 

Ecolab US USD 8 622 0.02 

Nippon Steel JP JPY 198 610 0.02 




China Shanshui Cement Group CN HKD 576 575 0.02 





Taiwan Fertilizer TW TWD 161 474 0.02 

Greatview Aseptic Packaging CN HKD 673 453 0.02 









Compass Minerals International US USD 3 301 0.01 








JSP JP JPY 11 178 0.01 




Korea Zinc KR KRW 1 129 0.00 

Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 65 112 0.00 













PTT Global Chemical (F) TH THB 6 17 0.00 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 12 14 0.00 






Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 3 5 0.00 





178,821 5.96 

산업재 

Jardine Matheson Holdings HK USD 316 19,301 0.64 

Keppel SG SGD 1,536 16,917 0.56 










GFK DE EUR 145 9,541 0.32 

545 



기명 



SGS (기명) CH CHF 3 7,029 0.23 











CSX US USD 172 4,740 0.16 

Cobham GB GBP 983 4,469 0.15 

Seek AU AUD 453 4,135 0.14 

51job ADR CN USD 46 3,470 0.12 




Nitta JP JPY 116 2,721 0.09 




















TK KR KRW 49 1,627 0.05 



West Japan Railway JP JPY 30 1,519 0.05 

Zoomlion Heavy Industry Science and Technology (H) CN HKD 805 1,477 0.05 



Emerson Electric US USD 20 1,303 0.04 














Hamakyorex JP JPY 23 997 0.03 


Chiyoda Corporation JP JPY 65 963 0.03 

Rockwell Automation US USD 10 962 0.03 

Intertek Group GB GBP 19 956 0.03 

Precision Castparts US USD 4 945 0.03 

Secom JP JPY 16 921 0.03 

Austal AU AUD 364 919 0.03 



Obayashi JP JPY 169 886 0.03 


Haitian International Holdings CN HKD 615 876 0.03 

SHO-BOND Holdings JP JPY 27 857 0.03 

Republic Services US USD 25 847 0.03 

Kubota JP JPY 69 821 0.03 

AKR Corporindo ID IDR 1,488 818 0.03 

Boeing US USD 9 810 0.03 

Brambles AU AUD 87 804 0.03 

Amadeus Fire DE EUR 13 803 0.03 


Fiat Industrial IT EUR 52 730 0.02 

Rheinmetall DE EUR 10 723 0.02 


Sandvik SE SEK 36 709 0.02 

Bradken AU AUD 74 706 0.02 

Deere & Co US USD 7 665 0.02 

Goodpack Wts 03/03/2013 SG SGD 669 655 0.02 

Korean Air Lines KR KRW 13 646 0.02





기명 


Toshiba Plant Systems & Services JP JPY 48 623 0.02 


Dongfang Electric (H) CN HKD 181 605 0.02 


Fuji Machine Manufacturing JP JPY 23 588 0.02 

Gateway Distriparks IN INR 163 578 0.02 

KEPCO Plant Service & Engineering KR KRW 13 576 0.02 

NEC Capital Solutions JP JPY 33 563 0.02 



Asahi Diamond Industrial JP JPY 39 538 0.02 


Muhibbah Engineering (M) MY MYR 1,049 525 0.02 





China Singyes Solar Technologies Holdings CN HKD 804 490 0.02 


WCT MY MYR 482 461 0.02 

China Eastern Airlines (H) CN HKD 1,111 457 0.02 

KBR US USD 11 454 0.02 


104 TW TWD 128 439 0.01 

China Shipping Container Lines (H) CN HKD 1,090 437 0.01 

Power Logics KR KRW 101 410 0.01 





HK HKD 1,975 345 0.01 



Samsung C&T KR KRW 4 314 0.01 




Shanghai Electric Group (H) CN HKD 386 239 0.01 

Johnson Electric Holdings HK HKD 307 238 0.01 


Shanghai Industrial Holdings HK HKD 52 216 0.01 

















CKD JP JPY 9 78 0.00 





Max JP JPY 1 18 0.00 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 6 9 0.00 


Hit Finance 5.75% 09/03/2018 NL EUR 5 8 0.00 




Cie de St-Gobain 5.625% 15/11/2024 EMTN FR GBP 3 6 0.00 






377,153 12.57 

정보 기술 

Apple US USD 71 51,923 1.73 

Google (A) US USD 45 33,690 1.12 

SAP DE EUR 396 32,421 1.08 


Oracle US USD 410 14,814 0.49 




Tencent Holdings CN HKD 309 11,982 0.40 



546 



기명 


Baidu ADR CN USD 55 9,057 0.30 

Adobe Systems US USD 218 9,045 0.30 


Rovi US USD 209 7,399 0.25 




NHN KR KRW 20 5,507 0.18 



Logica GB GBP 2,873 4,492 0.15 

Alten FR EUR 122 4,385 0.15 



So-net Entertainment JP JPY 1 3,130 0.10 

eBay US USD 57 2,944 0.10 

Sina CN USD 40 2,924 0.10 




AAC Technologies Holdings CN HKD 715 2,596 0.09 


Canon JP JPY 41 2,342 0.08 




Fiserv US USD 23 2,022 0.07 




Intel US USD 47 1,644 0.05 







NetApp US USD 28 1,329 0.04 







Lite-On Technology TW TWD 662 996 0.03 

Cognizant Technology Solutions (A) US USD 11 986 0.03 

Horiba JP JPY 23 979 0.03 

CGI Group (A) CA CAD 35 964 0.03 

NCSoft KR KRW 3 949 0.03 

Juniper Networks US USD 36 946 0.03 

Citizen Holdings JP JPY 114 890 0.03 

WPG Holdings TW TWD 527 886 0.03 

Hon Hai Precision Industry TW TWD 224 870 0.03 

Visa (A) US USD 6 870 0.03 

NSD JP JPY 84 857 0.03 


Hitachi High-Technologies JP JPY 26 819 0.03 

Info Edge India IN INR 45 804 0.03 

KC Tech KR KRW 153 784 0.03 

TE Connectivity CH USD 17 773 0.03 

Xilinx US USD 16 742 0.02 

VanceInfo Technologies ADR CN USD 46 722 0.02 

AutoNavi Holdings ADR CN USD 48 703 0.02 


Wacom (일본) JP JPY 1 686 0.02 

VMware (A) US USD 5 685 0.02 

REA Group AU AUD 38 684 0.02 


NVIDIA US USD 41 664 0.02 



Bitauto Holdings ADR CN USD 119 651 0.02 

NIIT IN INR 618 636 0.02 


Internet Initiative Japan JP JPY 1 623 0.02 

Agilent Technologies US USD 12 621 0.02 


Financial Technologies India IN INR 37 594 0.02 

MStar Semiconductor TW TWD 81 589 0.02 

VST Holdings HK HKD 1,924 575 0.02 

Parametric Technology US USD 21 568 0.02 

Geodesic IN INR 527 563 0.02 

Hoya JP JPY 19 531 0.02 


Micronics Japan JP JPY 85 494 0.02 



KongZhong ADR CN USD 64 463 0.02 

Capcom JP JPY 15 416 0.01



TDK JP JPY 6 410 0.01 


Avago Technologies SG USD 9 369 0.01 



SCSK JP JPY 16 306 0.01 






기명 

HK HKD 1,284 275 0.01 




Youku ADR CN USD 8 230 0.01 






Elec & Eltek International (Hong-Kong) SG HKD 25 87 0.00 


ZTE (H) CN HKD 17 52 0.00 



Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 5 9 0.00 




423,812 14.13 


Reed Elsevier NL EUR 1,303 18,993 0.63 


WPP IE GBP 958 16,032 0.53 


TJX US USD 260 13,487 0.45 


PPR FR EUR 61 12,538 0.42 












Tod’s IT EUR 40 5,724 0.19 




Lowe’s US USD 121 4,712 0.16 


ASOS GB GBP 149 4,421 0.15 



BMW (우선주) DE EUR 43 3,274 0.11 





Target US USD 43 3,044 0.10 





IPSOS FR EUR 69 2,776 0.09 




BMW DE EUR 20 2,399 0.08 




Fujibo Holdings JP JPY 819 2,242 0.07 





Best Buy US USD 76 2,070 0.07 



Viacom (B) US USD 34 1,952 0.07 






547 



기명 


Li & Fung HK HKD 626 1,651 0.06 




Coach US USD 17 1,577 0.05 





CTS Eventim DE EUR 30 1,455 0.05 

News (A) US USD 60 1,439 0.05 



Daphne International Holdings CN HKD 804 1,413 0.05 





Honeys JP JPY 52 1,218 0.04 

Minth Group CN HKD 741 1,158 0.04 




Sharp (일본) JP JPY 140 1,106 0.04 




AirMedia Group ADR CN USD 302 1,050 0.03 

Dena JP JPY 27 1,049 0.03 


Universal Entertainment JP JPY 35 986 0.03 

Denso JP JPY 25 985 0.03 

Continental DE EUR 8 980 0.03 


Hyundai Home Shopping Network KR KRW 6 951 0.03 

Amazon.com US USD 3 934 0.03 


PVH US USD 8 874 0.03 

PCD Stores Group CN HKD 5,646 862 0.03 

Dick’s Sporting Goods US USD 13 837 0.03 

China ZhengTong Auto Services Holdings CN HKD 673 817 0.03 

AviChina Industry & Technology (H) HK HKD 1,435 816 0.03 


Saizeriya JP JPY 42 806 0.03 

Bajaj Auto IN INR 21 803 0.03 



NOK JP JPY 30 756 0.03 

Mando KR KRW 4 733 0.02 

Chiyoda JP JPY 25 721 0.02 

Panasonic JP JPY 75 709 0.02 

Sankyo Seiko JP JPY 175 709 0.02 

Yamada Denki JP JPY 9 707 0.02 

rue21 US USD 19 700 0.02 


Jupiter Telecommunications JP JPY 1 691 0.02 

Starwood Hotels & Resorts Worldwide US USD 9 672 0.02 


Haseko JP JPY 709 632 0.02 

Grand Korea Leisure KR KRW 24 628 0.02 


Avex Group Holdings JP JPY 44 613 0.02 

OSIM International SG SGD 474 572 0.02 

FUJIFILM Holdings JP JPY 22 568 0.02 






YGM Trading HK HKD 149 489 0.02 


Television Broadcasts HK HKD 51 461 0.02 






VisionChina Media ADR CN USD 269 445 0.01 



Hyundai Motor (우선주) KR KRW 5 411 0.01 








Deckers Outdoor US USD 5 323 0.01













기명 

HK USD 83 217 0.01 








Li Ning CN HKD 60 69 0.00 










394,678 13.15 


Danone FR EUR 338 29,353 0.98 



PepsiCo US USD 184 15,056 0.50 




British American Tobacco GB GBP 194 12,304 0.41 




Diageo GB GBP 303 9,426 0.31 

WM Morrison Supermarkets GB GBP 1,630 9,181 0.31 















L’Oreal FR EUR 25 3,666 0.12 


KT&G KR KRW 39 3,276 0.11 











AVI ZA ZAR 220 1,685 0.06 





Wal-Mart Stores US USD 18 1,330 0.04 



Guan Chong MY MYR 966 1,100 0.04 

Lawson JP JPY 13 1,091 0.04 

Kroger US USD 38 1,081 0.04 

Calbee JP JPY 12 932 0.03 

Colgate-Palmolive US USD 8 926 0.03 

China Foods HK HKD 691 920 0.03 

Nippon Indosari Corpindo ID IDR 1,612 838 0.03 


Elizabeth Arden US USD 16 777 0.03 

Mead Johnson Nutrition (A) US USD 6 649 0.02 

IOI MY MYR 296 628 0.02 

People’s Food Holdings CN SGD 1,020 601 0.02 

Pola Orbis Holdings JP JPY 14 527 0.02 

548 



기명 

NVC Lighting Holdings CN HKD 1,152 516 0.02 

Zhongpin CN USD 44 512 0.02 


Siam Makro (F) TH THB 30 466 0.02 

Tsingtao Brewery (H) CN HKD 34 256 0.01 



Dairy Farm International Holdings HK USD 17 221 0.01 






Metro (A) CA CAD 2 107 0.00 






Wal-Mart Stores 5.625% 15/04/2041 US USD 6 9 0.00 




328,953 10.96 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 277 26,107 0.87 


Pfizer US USD 699 19,840 0.66 



Bayer (기명) DE EUR 113 9,837 0.33 

Merck & Co US USD 188 9,128 0.30 

Smith & Nephew GB GBP 690 8,399 0.28 





Elekta (B) SE SEK 111 6,923 0.23 

Biosensors International Group SG SGD 5,030 6,696 0.22 










Valeant Pharmaceuticals International CA CAD 48 3,300 0.11 






Johnson & Johnson US USD 30 2,459 0.08 


Amgen US USD 25 2,185 0.07 


DaVita US USD 14 1,584 0.05 










Sartorius (우선주) DE EUR 11 964 0.03 




Elan ADR IE USD 47 812 0.03 

Medy-Tox KR KRW 17 797 0.03 

Medicis Pharmaceutical (A) US USD 17 781 0.03 

Biogen Idec US USD 5 764 0.03 

Shire IE GBP 18 730 0.02 

Stryker US USD 11 721 0.02 


Endo Pharmaceuticals Holdings US USD 16 688 0.02 

Aetna US USD 12 625 0.02 

Allergan US USD 5 624 0.02 

Draegerwerk & Co (우선주) DE EUR 4 591 0.02 




Hutchison China MediTech CN GBP 57 509 0.02 

Kalbe Farma ID IDR 928 498 0.02





기명 





















274,925 9.16 









StarHub SG SGD 1,084 3,457 0.12 

Far EasTone Telecommunications TW TWD 1,234 3,308 0.11 




BCE CA CAD 44 2,216 0.07 

Tim Participacoes BR BRL 300 2,207 0.07 




TELUS CA CAD 24 1,750 0.06 



Taiwan Mobile TW TWD 359 1,430 0.05 

AT&T US USD 32 1,283 0.04 





Maxis MY MYR 420 1,047 0.03 



Deutsche Telekom (기명) DE EUR 70 975 0.03 

Iliad FR EUR 6 938 0.03 

Avanti Communications Group GB GBP 160 874 0.03 

Frontier Communications US USD 173 864 0.03 

China Unicom Hong Kong HK HKD 315 691 0.02 



Jasmine International (F) TH THB 2,409 306 0.01 


Asia Satellite Telecommunications Holdings HK HKD 44 153 0.01 



M1 (싱가포르) SG SGD 30 73 0.00 

Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 9 13 0.00 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 6 10 0.00 


America Movil 5.00% 30/03/2020 MX USD 6 8 0.00 

AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 4 8 0.00 

America Movil 4.125% 25/10/2019 EMTN MX EUR 4 7 0.00 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 3 5 0.00 

AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 3 5 0.00 







108,712 3.62 

금융 




UBS (기명) CH CHF 1,343 20,729 0.69 




549 



기명 







ORIX JP JPY 75 8,898 0.30 
























ICAP GB GBP 572 4,359 0.15 





BOC Hong Kong Holdings HK HKD 950 3,634 0.12 



Sumitomo Mitsui Trust Holdings JP JPY 911 3,324 0.11 













China Overseas Land & Investment HK HKD 815 2,180 0.07 













AXA FR EUR 99 1,728 0.06 






Shinsei Bank JP JPY 921 1,470 0.05 




China Resources Land HK HKD 605 1,432 0.05 











Ho Bee Investment SG SGD 870 1,198 0.04 




BNP Paribas FR EUR 21 1,052 0.04





기명 



Bank Mandiri Persero ID IDR 1,012 999 0.03 

China Liansu Group Holdings CN HKD 1,291 997 0.03 

CNinsure ADR CN USD 135 991 0.03 

Agricultural Bank of China (H) CN HKD 1,660 971 0.03 

American Tower US USD 12 967 0.03 

New World Development HK HKD 628 963 0.03 

Aon GB USD 15 959 0.03 

Canadian Imperial Bank of Commerce CA CAD 10 941 0.03 


Tian An China Investment HK HKD 1,567 920 0.03 

Mortgage Choice AU AUD 519 894 0.03 

Sino Land HK HKD 417 884 0.03 


Mitsubishi UFJ Lease & Finance JP JPY 17 853 0.03 

Nomura Real Estate Holdings JP JPY 39 838 0.03 



Poly Hong Kong Investments HK HKD 1,201 771 0.03 

Amlin GB GBP 116 765 0.03 

SberBank of Russia RU USD 193 763 0.03 

Aareal Bank DE EUR 32 752 0.03 


Sapphire Technology KR KRW 17 740 0.02 


Regions Financial US USD 86 729 0.02 


Unibail-Rodamco FR EUR 3 717 0.02 

IndusInd Bank IN INR 92 714 0.02 

Indian Overseas Bank IN INR 348 713 0.02 


Westfield Group AU AUD 59 702 0.02 

Lazard (A) BM USD 21 696 0.02 

SunTrust Banks US USD 23 688 0.02 

KeyCorp US USD 68 681 0.02 

Franklin Resources US USD 4 678 0.02 

Daiwahouse Residential Investment JP JPY 1 644 0.02 



Goldman Sachs Group US USD 4 613 0.02 

Kenedix JP JPY 3 610 0.02 

Tokio Marine Holdings JP JPY 18 582 0.02 

Public Storage US USD 3 575 0.02 

Deutsche Bank (기명) DE EUR 10 555 0.02 



Clipan Finance (인도네시아) ID IDR 8,437 546 0.02 




Bank Central Asia ID IDR 482 514 0.02 

Aegon NL EUR 89 510 0.02 

China Pacific Insurance Group (H) CN HKD 124 497 0.02 









China Everbright HK HKD 169 330 0.01 


Chongqing Rural Commercial Bank (H) CN HKD 539 306 0.01 

Hui Xian Real Estate Investment Trust CN CNY 406 306 0.01 

China Vanke (B) CN HKD 180 298 0.01 




Yuanta Financial Holding TW TWD 437 258 0.01 

Simon Property Group US USD 1 255 0.01 


China Life Insurance (H) CN HKD 63 210 0.01 


K Wah International Holdings HK HKD 357 186 0.01 

KB Financial Group KR KRW 4 159 0.01 

Kasikornbank (F) TH THB 24 155 0.01 




China Merchants Bank (H) CN HKD 46 122 0.00 







E.Sun Financial Holding TW TWD 73 48 0.00 


550 



기명 

Imperial Tobacco Finance 7.75% 24/06/2019 EMTN GB GBP 10 26 0.00 




Metropolitan Life GF I 4.625% 16/05/2017 EMTN US EUR 12 22 0.00 

European Union 3.25% 04/04/2018 EMTN 99 EUR 11 20 0.00 

European Investment Bank 1.75% 15/03/2017 99 USD 12 16 0.00 


Abbey National Treasury Serv. 5.25% 16/02/2029 EMTN GB GBP 7 15 0.00 

Royal Bank of Scotland 5.75% 21/05/2014 EMTN GB EUR 8 15 0.00 


Bank of America 5.125% 26/09/2014 EMTN US EUR 8 13 0.00 

ING Verzekeringen 2.692% VRN 21/06/2021 NL EUR 8 13 0.00 

Societe Generale SCF 4.00% 07/07/2016 EMTN FR EUR 7 13 0.00 

American International Group 6.797% 15/11/2017 Reg S US EUR 7 12 0.00 

Barclays Bank 4.25% 12/01/2022 EMTN GB GBP 6 12 0.00 

Barclays Bank 6.75% VRN 16/01/2023 EMTN GB GBP 6 12 0.00 

GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN IE GBP 6 12 0.00 


Linde Finance 3.875% 01/06/2021 EMTN NL EUR 7 12 0.00 

RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 5 12 0.00 

Svenska Handelsbanken 4.375% 20/10/2021 EMTN SE EUR 7 12 0.00 

Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN US EUR 8 11 0.00 

Kommunalbanken 1.00% 09/02/2015 Reg S NO USD 9 11 0.00 

National Bank of Abu Dhabi 3.25% 27/03/2017 EMTN AE USD 9 11 0.00 

Severn Trent Utilities Finance 6.25% 07/06/2029 GB GBP 4 11 0.00 

WT Finance Australia 3.625% 27/06/2012 AU EUR 7 11 0.00 

Credit Suisse New York 5.00% 15/05/2013 MTN CH USD 8 10 0.00 


HSBC Bank 3.875% 24/10/2018 EMTN GB EUR 5 10 0.00 

Santander Issuances 7.30% VRN 27/07/2019 ES GBP 5 10 0.00 

AXA 5.25% VRN 16/04/2040 EMTN FR EUR 7 9 0.00 

BP Capital Markets 3.83% 06/10/2017 EMTN GB EUR 5 9 0.00 

Export-Import Bank of Korea 5.875% 14/01/2015 KR USD 7 9 0.00 


Intesa Sanpaolo 4.375% 16/08/2016 EMTN Reg S IT EUR 5 9 0.00 

Tesco Property Finance 2 6.052% 13/10/2039 GB GBP 4 9 0.00 

Abbey National Treasury Serv. 3.625% 08/09/2016 EMTN GB EUR 5 8 0.00 


HSBC Holdings 6.50% 20/05/2024 EMTN GB GBP 4 8 0.00 


Lloyds TSB Bank 4.875% 21/01/2016 GB USD 7 8 0.00 


Sumitomo Mitsui Banking 4.85% 01/03/2022 JP USD 6 8 0.00 

Wellcome Trust Finance 4.75% 28/05/2021 GB GBP 4 8 0.00 



American Tower 4.70% 15/03/2022 US USD 5 7 0.00 










ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 5 7 0.00 




Fairfax Media Group Finance 6.25% 15/06/2012 AU EUR 4 6 0.00 

RSHB (Russian Agri. Bank) 7.50% 25/03/2013 LU RUB 141 6 0.00 

UBS London 6.25% 03/09/2013 EMTN CH EUR 4 6 0.00 









Legal & General Group 4.00% VRN 08/06/2025 EMTN GB EUR 4 5 0.00 

Rabobank Nederland 4.00% 11/01/2022 NL EUR 3 5 0.00 



BAT Int’l Finance 8.125% 15/11/2013 Reg S GB USD 3 4 0.00 


Export-Import Bank of India 0.696% FRN 07/06/2012 IN JPY 272 4 0.00 







Shinhan Card 1.006% FRN 14/05/2012 KR USD 4 4 0.00 




UPCB Finance 7.625% 15/01/2020 Reg S KY EUR 2 4 0.00



Ventas Realty 4.25% 01/03/2022 US USD 3 4 0.00 


Development Bank of Japan 1.60% 20/06/2014 JP JPY 163 3 0.00 

Kookmin Bank 5.875% 11/06/2012 GMTN KR USD 2 3 0.00 










537,620 17.92 

정부 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 7,499 122 0.00 

Germany 3.25% 04/07/2021 ** 

DE EUR 62 117 0.00 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 33 80 0.00 

Germany Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 DE EUR 36 74 0.00 

Japan 1.30% 20/06/2020 JP JPY 4,181 68 0.00 

France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 37 60 0.00 


Italy 4.75% 01/09/2021 IT EUR 30 47 0.00 


Australia Index Linked 4.00% 20/08/2020 AU AUD 16 39 0.00 

Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 2,358 39 0.00 

Italy 4.75% 15/09/2016 IT EUR 22 37 0.00 

Japan 2.50% 20/09/2034 JP JPY 1,946 34 0.00 

Korea Treasury Inflation Linked 2.75% 10/06/2020 KR KRW 24,837 34 0.00 



Czech Republic 3.85% 29/09/2021 CZ CZK 462 31 0.00 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 116 29 0.00 

Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 118 29 0.00 

Spain 5.50% 30/04/2021 ES EUR 18 29 0.00 



Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 1,455 23 0.00 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 1,005 17 0.00 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 5 12 0.00 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 543 9 0.00 



Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 8 2 0.00 

1,164 0.04 



UBS (SAIC Motor (A)) ELN 16/09/2014 CN USD 136 411 0.01 















2,599 0.09 




기명 

에너지 



Ras Laffan LNG II 5.298% 30/09/2020 Reg S QA USD 7 9 0.00 


Phillips 66 4.30% 01/04/2022 144A US USD 3 4 0.00 


5,964 0.20 

소재 


1 0.00 

산업재 

Glencore Finance Europe 5.00% 31/12/2014 LU USD 495 822 0.03 



IN INR 15 0 0.00 

1,365 0.05 

551 



기명 

정보 기술 

PChome Online TW TWD 84 586 0.02 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 2 2 0.00 

588 0.02 


You On Demand Holdings US USD 98 616 0.02 

Chrysler Group 8.00% 15/06/2019 US USD 7 8 0.00 



Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 4 6 0.00 

645 0.02 





14 0.00 

건강 관리 

Roche Holding ADR CH USD 13 752 0.03 

Pacific Hospital Supply TW TWD 131 490 0.02 


Express Scripts Holding 2.65% 15/02/2017 144A US USD 7 9 0.00 


Roche Holdings 6.00% 01/03/2019 144A US USD 2 3 0.00 

1,279 0.04 



3 0.00 

금융 




US Bank NA 1.102% VRN 28/02/2017 EMTN US EUR 24 36 0.00 

BBVA 4.25% 30/03/2015 EMTN ES EUR 10 17 0.00 



Fosse MI 2011-1X A3 2.414% FRN 18/10/2054 GB GBP 4 8 0.00 

Silverstone MI 2009-1 A2 2.464% FRN 21/01/2055 GB GBP 4 8 0.00 

US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN US USD 7 8 0.00 






Liberty Mutual Group 5.75% 15/03/2014 144A US USD 4 5 0.00 



















6,210 0.21 

정부 



Singapore T-Bills 0.242% 12/07/2012 SG SGD 31 31 0.00 


213 0.01 



1,206 0.04



비상장 

소재 

Siam Cement NVDR TH THB 65 907 0.03 

907 0.03 

산업재 



1,853 0.06 



HK HKD 6,398 0 0.00 

0 0.00 


Total Access Communication NVDR TH THB 497 1,648 0.05 


2,486 0.08 

금융 





Supalai NVDR TH THB 45 30 0.00 




KY USD 5 0 0.00 

GB USD 5 0 0.00 

1,862 0.06 




62 0.00 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 SGD 2,204,288) 2,932,195 97.73 




기명 



SGD SGD 


매입환 USD 매도환 AUD, 1.06715 기준 16/05/2012 33 1 0.00 

























매입환 PLN 매도환 USD, 3.13577 기준 16/05/2012 31 0 0.00 

매입환 USD 매도환 CZK, 0.05293 기준 16/05/2012 32 0 0.00 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.30768 기준 16/05/2012 10 0 0.00 










552 






매입환 JPY 매도환 USD, 77.13300 기준 16/05/2012 488 (16) 0.00 

(21) 0.00 

선물 



SGD 

Euro Buxl Future 07/06/2012 EUR 22 1 0.00 


Ultra Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD 76 1 0.00 

Short Gilt Future 27/06/2012 GBP (20) 0 0.00 

US Treasury Note 5 Year Future 29/06/2012 USD 13 0 0.00 

Euro Schatz Future 07/06/2012 EUR (130) 0 0.00 

Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (5) 0 0.00 

Australia 10 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (36) (1) 0.00 

Korea 10 Year Bond Future 19/06/2012 KRW (32,789) (1) 0.00 

Euro Bobl Future 07/06/2012 EUR (125) (2) 0.00 

Euro Bund Future 07/06/2012 EUR (78) (2) 0.00 

Long Gilt Future 27/06/2012 GBP (150) (2) 0.00 

US Treasury Note 10 Year Future 20/06/2012 USD (290) (5) 0.00 

(10) 0.00 

금리 스왑 



SGD 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 17 4 0.00 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 20 3 0.00 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 73 2 0.00 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 2,715 1 0.00 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 26 0 0.00 

10 0.00 

옵션 


SGD 비율 






479 0.02 




SGD SGD 



SGD 


(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 37 (1) 0.00 

(1) 0.00 

기타 자산 및 부채 67,594 2.25 

순자산 3,000,246 100.00





미국 US 25.02 

영국 GB 10.48 


독일 DE 6.19 

일본 JP 6.13 

중국 CN 4.55 


홍콩 HK 4.48 




호주 AU 2.41 


대만 TW 1.42 








태국 TH 0.53 






인도 IN 0.28 








페루 PE 0.03 





몽골 MN 0.01 


초국가 99 0.00 

체코 CZ 0.00 





553

Live Today Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

Chevron US USD 308 40,502 0.20 


Occidental Petroleum US USD 267 30,092 0.15 


BG Group GB GBP 948 27,607 0.13 

Saipem IT EUR 392 23,962 0.12 

BP GB GBP 2,669 23,841 0.12 






AMEC GB GBP 703 16,023 0.08 








CNOOC CN HKD 4,216 11,086 0.05 





PTT (F) TH THB 522 7,364 0.04 

Hess US USD 111 7,136 0.03 






Origin Energy AU AUD 307 5,207 0.03 






Nexen CA CAD 130 3,107 0.02 










Murphy Oil US USD 30 2,052 0.01 


Apache US USD 16 1,870 0.01 






TNK-BP Holding RU USD 339 1,272 0.01 

Linc Energy AU AUD 823 1,175 0.01 









597,131 2.90 

공익사업 


First Hydro Finance 9.00% 31/07/2021 GB GBP 15,350 36,930 0.18 





CLP Power (홍콩) Fin. 4.75% 12/07/2021 EMTN VG USD 15,948 21,305 0.10 






* 


** 




554 



기명 




Hyflux SG SGD 4,855 6,942 0.03 


Edison International US USD 76 4,130 0.02 


PPL US USD 83 2,805 0.01 







PG&E US USD 25 1,380 0.01 

E.ON DE EUR 39 1,093 0.01 



AES US USD 35 536 0.00 



GB EUR 61,299 1 0.00 

374,824 1.82 

소재 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 42,860 52,464 0.25 


Rexam 6.75% 01/06/2013 Reg S GB USD 20,931 27,330 0.13 




Linde DE EUR 102 21,605 0.10 


Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 10,964 18,933 0.09 

Ashland US USD 228 18,551 0.09 





Sika (BR) CH CHF 5 12,550 0.06 





Johnson Matthey GB GBP 201 9,330 0.05 







BASF DE EUR 43 4,351 0.02 



LG Chem KR KRW 11 3,474 0.02 




Agrium CA CAD 28 3,075 0.01 



Mosaic US USD 44 2,840 0.01 


Ecolab US USD 32 2,501 0.01 







Ise Chemical JP JPY 268 1,961 0.01 














Imdex AU AUD 419 1,347 0.01

Live Today Fund 1,4,5 - 계속 




기명 


China Resources Cement Holdings HK HKD 1,339 1,308 0.01 

Alkane Resources AU AUD 739 1,269 0.01 



K+S (기명) DE EUR 19 1,184 0.01 


Greatview Aseptic Packaging CN HKD 1,678 1,129 0.01 











JSP JP JPY 35 597 0.00 










537,391 2.61 

산업재 



Hit Finance 5.75% 09/03/2018 NL EUR 17,941 30,380 0.15 








Fraser and Neave SG SGD 3,379 23,730 0.12 






MTU Aero Engines Holding DE EUR 179 18,630 0.09 



GFK DE EUR 245 16,108 0.08 





SGS (기명) CH CHF 5 11,783 0.06 









Noble Group HK SGD 7,075 8,309 0.04 


Cobham GB GBP 1,668 7,581 0.04 

51job ADR CN USD 101 7,509 0.04 

CSX US USD 250 6,891 0.03 


Nitta JP JPY 289 6,784 0.03 












TK KR KRW 113 3,783 0.02 






Boeing US USD 35 3,259 0.02 




기명 





Owens Corning US USD 67 2,830 0.01 

Kubota JP JPY 231 2,755 0.01 




Seek AU AUD 289 2,644 0.01 




Hamakyorex JP JPY 56 2,486 0.01 



Sydney Airport AU AUD 616 2,300 0.01 

Austal AU AUD 908 2,291 0.01 




SHO-BOND Holdings JP JPY 68 2,136 0.01 











Toshiba Plant Systems & Services JP JPY 119 1,554 0.01 



Gateway Distriparks IN INR 406 1,440 0.01 

KEPCO Plant Service & Engineering KR KRW 32 1,437 0.01 



NEC Capital Solutions JP JPY 81 1,404 0.01 


Asahi Diamond Industrial JP JPY 98 1,340 0.01 

Muhibbah Engineering (M) MY MYR 2,614 1,308 0.01 






NWS Holdings HK HKD 626 1,163 0.01 


WCT MY MYR 1,202 1,150 0.01 

104 TW TWD 319 1,094 0.01 





Power Logics KR KRW 253 1,022 0.00 





HK HKD 4,925 861 0.00 

Lonking Holdings HK HKD 1,831 818 0.00 





Dongfang Electric (H) CN HKD 213 713 0.00 













CKD JP JPY 29 262 0.00 

Orient Overseas International HK HKD 30 255 0.00 






Max JP JPY 4 59 0.00 


896,112 4.35 

555





기명 

정보 기술 

Apple US USD 128 93,312 0.45 

Google (A) US USD 78 59,183 0.29 


SAP DE EUR 612 50,194 0.24 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 19,935 33,607 0.16 

Oracle US USD 762 27,575 0.13 




Cisco Systems US USD 776 19,130 0.09 








Rovi US USD 371 13,151 0.06 



Corning US USD 606 10,780 0.05 


NHN KR KRW 34 9,440 0.05 




Logica GB GBP 4,874 7,620 0.04 

eBay US USD 144 7,409 0.04 

Alten FR EUR 205 7,350 0.04 




Sina CN USD 90 6,540 0.03 


Fiserv US USD 58 5,088 0.02 





Tokyo Electron JP JPY 62 4,230 0.02 









Visa (A) US USD 23 3,500 0.02 


NetApp US USD 62 2,966 0.01 


VMware (A) US USD 20 2,757 0.01 





Horiba JP JPY 56 2,439 0.01 



NSD JP JPY 218 2,231 0.01 





Canon JP JPY 37 2,097 0.01 


Info Edge India IN INR 112 2,005 0.01 


KC Tech KR KRW 381 1,954 0.01 


VanceInfo Technologies ADR CN USD 114 1,800 0.01 

Hoya JP JPY 63 1,780 0.01 

AutoNavi Holdings ADR CN USD 120 1,753 0.01 


Wacom (일본) JP JPY 1 1,710 0.01 

REA Group AU AUD 95 1,704 0.01 

NVIDIA US USD 104 1,671 0.01 


Bitauto Holdings ADR CN USD 298 1,624 0.01 

Pegatron TW TWD 904 1,610 0.01 

NIIT IN INR 1,540 1,587 0.01 

Internet Initiative Japan JP JPY 1 1,553 0.01 




Financial Technologies India IN INR 93 1,481 0.01 

MStar Semiconductor TW TWD 201 1,468 0.01 


556 


Geodesic IN INR 1,314 1,404 0.01 


TDK JP JPY 21 1,376 0.01 


Micronics Japan JP JPY 212 1,230 0.01 

Kingdee International Software Group CN HKD 4,302 1,183 0.01 

KongZhong ADR CN USD 160 1,154 0.01 





NXP Semiconductor NL USD 30 960 0.00 






기명 

HK HKD 3,200 685 0.00 











833,867 4.05 




WPP IE GBP 1,626 27,199 0.13 




TJX US USD 462 23,973 0.12 




PPR FR EUR 102 21,112 0.10 



Toyota Motor JP JPY 306 15,656 0.08 


Inditex ES EUR 119 13,245 0.06 

Informa CH GBP 1,575 13,103 0.06 








Tod’s IT EUR 67 9,594 0.05 







ASOS GB GBP 250 7,411 0.04 



Target US USD 88 6,294 0.03 



Viacom (B) US USD 104 5,984 0.03 





BMW (우선주) DE EUR 72 5,554 0.03 



Lowe’s US USD 134 5,210 0.03 






IPSOS FR EUR 117 4,709 0.02 









Amazon.com US USD 13 3,759 0.02



Best Buy US USD 135 3,679 0.02 


News (A) US USD 150 3,621 0.02 



Coach US USD 38 3,428 0.02 

Denso JP JPY 83 3,305 0.02 



Honeys JP JPY 131 3,037 0.01 












Dena JP JPY 67 2,615 0.01 


Li & Fung HK HKD 962 2,538 0.01 

NOK JP JPY 100 2,537 0.01 




Universal Entertainment JP JPY 86 2,459 0.01 



PVH US USD 20 2,200 0.01 





Saizeriya JP JPY 105 2,010 0.01 




Mando KR KRW 9 1,826 0.01 




Sankyo Seiko JP JPY 436 1,767 0.01 

rue21 US USD 47 1,760 0.01 


Sharp (일본) JP JPY 209 1,650 0.01 


Haseko JP JPY 1,767 1,575 0.01 









YGM Trading HK HKD 372 1,218 0.01 


Ambassador Hotel TW TWD 766 1,140 0.01 


Cineplex CA CAD 30 1,124 0.01 

VisionChina Media ADR CN USD 670 1,110 0.01 

Hankook Tire KR KRW 20 1,030 0.01 









BMW DE EUR 6 747 0.00 









기명 

HK USD 206 541 0.00 

Nintendo JP JPY 3 456 0.00 






819,956 3.98 

557 



기명 



Danone FR EUR 569 49,516 0.24 




PepsiCo US USD 356 29,092 0.14 














Diageo GB GBP 404 12,587 0.06 












L’Oreal FR EUR 42 6,220 0.03 


KT&G KR KRW 70 5,902 0.03 









Lawson JP JPY 45 3,660 0.02 



AVI ZA ZAR 396 3,036 0.01 




Calbee JP JPY 31 2,324 0.01 









IOI MY MYR 683 1,450 0.01 

Pola Orbis Holdings JP JPY 35 1,313 0.01 


Zhongpin CN USD 109 1,275 0.01 







Metro (A) CA CAD 3 192 0.00 





688,768 3.35 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 443 41,838 0.20 


Pfizer US USD 1,135 32,212 0.16 




Bayer (기명) DE EUR 177 15,454 0.08 





Merck & Co US USD 248 12,047 0.06





기명 


Elekta (B) SE SEK 186 11,605 0.06 










Express Scripts Holding US USD 92 6,308 0.03 







DaVita US USD 36 3,987 0.02 




Amgen US USD 33 2,940 0.01 





MEDNAX US USD 28 2,403 0.01 

WuXi PharmaTech Cayman ADR CN USD 134 2,390 0.01 

3SBio ADR CN USD 133 2,171 0.01 


Medy-Tox KR KRW 42 1,987 0.01 







Hutchison China MediTech CN GBP 143 1,270 0.01 













Johnson & Johnson US USD 7 560 0.00 







456,084 2.22 


Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 33,889 47,482 0.23 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 21,928 37,377 0.18 



America Movil 5.00% 30/03/2020 MX USD 21,928 30,987 0.15 

AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 12,958 29,993 0.15 




AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 10,964 17,114 0.08 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 11,961 16,962 0.08 









StarHub SG SGD 1,918 6,115 0.03 






BCE CA CAD 79 3,975 0.02 



TELUS CA CAD 42 3,140 0.02 



기명 





Maxis MY MYR 970 2,416 0.01 






AT&T US USD 49 2,001 0.01 

SBA Communications (A) US USD 30 1,991 0.01 

British Telecom 9.875% 15/12/2030 GB USD 997 1,858 0.01 



Frontier Communications US USD 252 1,261 0.01 

Telecom Corp of New Zealand NZ NZD 304 810 0.00 





478,060 2.32 

금융 


GB USD 10,004 182,394 0.89 


KfW 1.25% 28/09/2012 EMTN DE USD 69,197 85,925 0.42 







Royal Bank of Scotland 5.75% 21/05/2014 EMTN GB EUR 30,899 53,517 0.26 














RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 19,935 42,600 0.21 





Citigroup 4.25% VRN 25/02/2030 EMTN US EUR 30,899 38,677 0.19 











UBS (기명) CH CHF 2,084 32,166 0.16 



Lloyds TSB Bank 4.875% 21/01/2016 GB USD 23,922 30,755 0.15 

HSBC Holdings 6.50% 20/05/2024 EMTN GB GBP 12,958 30,207 0.15 
















ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 18,938 24,812 0.12 






ORIX JP JPY 200 23,709 0.12 

558





기명 


RSHB (Russian Agri. Bank) 7.50% 25/03/2013 LU RUB 518,302 21,935 0.11 





Fairfax Media Group Finance 6.25% 15/06/2012 AU EUR 12,958 21,308 0.10 


































Bank Nederlandse Gemeenten 2.375% 04/06/2012 NL USD 10,824 13,414 0.07 




Sumitomo Mitsui Financial Group JP JPY 301 11,924 0.06 

















ETFS Physical Silver GB GBP 230 8,516 0.04 














ICAP GB GBP 706 5,379 0.03 















559 



기명 










Bank of China (H) CN HKD 6,424 3,308 0.02 









Nomura Real Estate Holdings JP JPY 130 2,811 0.01 




China Overseas Land & Investment HK HKD 994 2,658 0.01 









Henderson Land Development HK HKD 300 2,103 0.01 







Sapphire Technology KR KRW 43 1,845 0.01 

Imperial Tobacco Finance 7.25% 15/09/2014 EMTN GB EUR 997 1,842 0.01 


IndusInd Bank IN INR 229 1,781 0.01 


Indian Overseas Bank IN INR 868 1,777 0.01 

China Resources Land HK HKD 747 1,769 0.01 






Mizuho Financial Group JP JPY 794 1,547 0.01 

Kenedix JP JPY 7 1,520 0.01 

Agile Property Holdings CN HKD 909 1,463 0.01 

Longfor Properties CN HKD 742 1,449 0.01 



Clipan Finance (인도네시아) ID IDR 21,033 1,360 0.01 



Amlin GB GBP 194 1,282 0.01 

Keppel Land SG SGD 403 1,268 0.01 





New World Development HK HKD 746 1,144 0.01 

Shimao Property Holdings HK HKD 667 1,084 0.01 








KWG Property Holding HK HKD 1,049 849 0.00 

Mitsubishi Estate JP JPY 22 482 0.00 





First Horizon National US USD 27 307 0.00 








3,980,622 19.34



정부 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 27,528,834 447,353 2.17 

Germany 3.25% 04/07/2021 ** 

DE EUR 227,754 429,086 2.09 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 120,705 292,555 1.42 



France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 134,559 220,984 1.07 


Italy 4.75% 01/09/2021 IT EUR 110,139 172,480 0.84 


Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 8,656,647 144,038 0.70 


Italy 4.75% 15/09/2016 IT EUR 80,736 134,352 0.65 

Japan 2.50% 20/09/2034 JP JPY 7,145,596 125,660 0.61 





Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 432,583 106,401 0.52 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 426,603 105,269 0.51 



UK Treasury Inflation Linked 1.25% 22/11/2027 GB GBP 30,899 94,023 0.46 

Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 5,342,502 84,933 0.41 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 3,687,921 60,962 0.30 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 19,935 42,753 0.21 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 1,993,471 33,259 0.16 



Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 27,909 5,664 0.03 

4,260,854 20.71 


UBS (SAIC Motor (A)) ELN 16/09/2014 CN USD 340 1,024 0.00 






3,150 0.02 




기명 

에너지 







90,566 0.44 

소재 


5,322 0.03 

산업재 

Lung Yen Life Service TW TWD 363 1,354 0.01 


IN INR 38 0 0.00 

1,354 0.01 

정보 기술 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 5,980 7,571 0.04 

PChome Online TW TWD 209 1,462 0.01 

9,033 0.04 





Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 14,951 23,026 0.11 

You On Demand Holdings US USD 243 1,536 0.01 

108,865 0.53 





48,884 0.24 

건강 관리 

Aristotle Holding 3.90% 15/02/2022 144A US USD 48,840 62,311 0.30 




560 

Pacific Hospital Supply TW TWD 328 1,223 0.01 

134,421 0.65 



9,714 0.05 

금융 

US Bank NA 1.102% VRN 28/02/2017 EMTN US EUR 86,716 130,775 0.64 






US Bancorp 2.20% 15/11/2016 MTN US USD 23,922 30,492 0.15 






Rabobank Nederland 2.65% 17/08/2012 144A NL USD 15,463 19,245 0.09 










ANZ Banking Group 0.754% FRN 18/06/2012 Reg S AU USD 8,505 10,527 0.05 
















810,455 3.94 

정부 

US Treasury 2.00% 15/02/2022 US USD 308,988 385,042 1.87 




782,233 3.80 



494,101 2.40 




기명 






















KA Finanz CP 0.32% 24/05/2012 AT USD 54,121 66,932 0.33 



NRW Bank CP 0.25% 11/05/2012 DE USD 50,255 62,159 0.30 

Deutsche Bank (호주) CP 0.285% 21/05/2012 AU USD 50,255 62,154 0.30



ABN Amro Bank CP 0.28% 29/05/2012 NL USD 50,255 62,150 0.30 

Rabobank Nederland (호주) CD 0.30% 28/06/2012 AU USD 50,255 62,133 0.30 

Zurich Finance (US) CP 0.37% 25/06/2012 US USD 50,255 62,128 0.30 




Landesbank Hessen-Thuringen CP 0.22% 04/05/2012 DE USD 38,658 47,817 0.23 







Standard Chartered Bank CP 0.35% 09/05/2012 GB USD 7,732 9,563 0.05 

2,459,094 11.95 

비상장 

소재 


1,634 0.01 

산업재 


4,449 0.02 



HK HKD 15,949 0 0.00 

0 0.00 



Shin NVDR TH THB 843 1,934 0.01 

5,254 0.03 

금융 








KY USD 19,935 0 0.00 

GB USD 19,935 0 0.00 

4,078 0.02 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 SGD 16,380,517) 18,896,278 91.83 

은행 예금 


292,219 1.42 

투자자산 합계 (은행 예금 포함) 19,188,497 93.25 

차액 거래 



SGD 


(43,731) (0.21) 




기명 



SGD SGD 

매입환 SGD 매도환 JPY, 0.01647 기준 10/05/2012 2,836,032 177,978 0.86 


매입환 SGD 매도환 EUR, 1.64920 기준 10/05/2012 3,910,761 30,827 0.15 

매입환 JPY 매도환 SGD, 64.96630 기준 10/05/2012 2,709,189 18,856 0.09 

매입환 SGD 매도환 EUR, 1.64330 기준 10/08/2012 3,392,727 13,823 0.07 



매입환 SGD 매도환 CAD, 1.25727 기준 10/08/2012 381,930 2,793 0.01 


매입환 SGD 매도환 GBP, 2.01033 기준 10/08/2012 769,914 2,051 0.01 


매입환 JPY 매도환 SGD, 65.26900 기준 10/05/2012 106,743 1,244 0.01 

561 

매입환 JPY 매도환 USD, 82.69230 기준 16/05/2012 30,114 1,091 0.01 














매입환 USD 매도환 EUR, 1.32637 기준 16/05/2012 30,141 79 0.00 

매입환 GBP 매도환 SGD, 0.49921 기준 10/05/2012 40,064 74 0.00 






매입환 CAD 매도환 SGD, 0.78647 기준 10/05/2012 16,148 (258) 0.00 



매입환 USD 매도환 JPY, 0.01242 기준 16/05/2012 43,430 (387) 0.00 




매입환 SGD 매도환 CAD, 1.24960 기준 10/05/2012 400,124 (502) 0.00 













매입환 GBP 매도환 SGD, 0.49692 기준 10/05/2012 776,783 (2,120) (0.01) 


매입환 CAD 매도환 SGD, 0.79332 기준 10/05/2012 387,108 (2,874) (0.01) 

매입환 EUR 매도환 SGD, 0.60302 기준 10/05/2012 462,674 (6,146) (0.03) 

매입환 SGD 매도환 GBP, 1.98026 기준 10/05/2012 814,801 (10,815) (0.05) 


매입환 EUR 매도환 SGD, 0.60859 기준 10/05/2012 3,468,662 (14,428) (0.07) 

매입환 SGD 매도환 JPY, 0.01540 기준 10/08/2012 2,724,859 (19,054) (0.09) 



193,518 0.94 

선물 



SGD 


Euro Buxl Future 07/06/2012 EUR 79,719 2,021 0.01 





Euro Schatz Future 07/06/2012 EUR (476,232) (1,771) (0.01) 







(42,349) (0.21) 

금리 스왑 



SGD SGD 



SGD 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 63,791 13,645 0.07 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 74,755 10,574 0.05 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 267,125 8,736 0.04 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 9,967,354 5,048 0.02




(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 93,693 (1,068) (0.01) 

36,935 0.18 



(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 135,556 (4,347) (0.02) 

(4,347) (0.02) 

기타 자산 및 부채 1,248,837 6.07 

순자산 20,577,360 100.00 




SGD 


미국 US 18.59 

영국 GB 14.54 

독일 DE 9.59 

일본 JP 8.36 

호주 AU 4.80 









스페인 ES 1.30 

홍콩 HK 1.24 


중국 CN 1.20 





초국가 99 0.64 

체코 CZ 0.56 


대만 TW 0.37 








인도 IN 0.16 


태국 TH 0.16 









페루 PE 0.01 

몽골 MN 0.00 



562

FAWF America Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

Chevron US USD 20,321 2,161,108 3.40 



Dresser-Rand Group US USD 13,246 635,302 1.00 





6,022,688 9.48 

소재 


Mosaic US USD 11,459 602,178 0.95 


1,682,872 2.65 

산업재 

Towers Watson & Co (A) US USD 16,399 1,069,718 1.68 


Equifax US USD 14,885 684,547 1.08 




4,337,310 6.83 

정보 기술 


Apple US USD 3,722 2,192,224 3.45 

Google (A) US USD 3,407 2,082,552 3.28 

eBay US USD 37,884 1,571,046 2.47 


Fiserv US USD 15,329 1,078,843 1.70 

Oracle US USD 30,687 897,450 1.41 







NVIDIA US USD 27,195 354,357 0.56 

Parametric Technology US USD 13,805 303,017 0.48 

Splunk US USD 116 4,015 0.01 

17,311,316 27.24 





Lowe’s US USD 35,102 1,104,669 1.74 



News (A) US USD 39,391 767,736 1.21 

Viacom (B) US USD 14,173 662,039 1.04 

Big Lots US USD 16,495 600,241 0.94 

Target US USD 8,746 506,119 0.80 

PVH US USD 5,252 466,377 0.73 

rue21 US USD 12,255 373,277 0.59 

10,588,542 16.66 








6,726,586 10.59 

건강 관리 

Pfizer US USD 88,768 2,037,215 3.21 


Sanofi FR EUR 14,524 1,107,818 1.74 


DaVita US USD 9,567 845,301 1.33 




MEDNAX US USD 7,274 509,463 0.80 



563 



기명 



9,473,782 14.91 



627,262 0.99 

금융 






6,025,029 9.48 

투자자산 합계 (원가 USD 50,955,053) 62,795,387 98.83 

기타 자산 및 부채 744,381 1.17 

순자산 63,539,768 100.00 



미국 US 88.74 


영국 GB 2.25 





FAWF American Diversified Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

Chevron US USD 1,047 111,384 3.45 





Hess US USD 235 12,181 0.38 

Marathon Petroleum US USD 236 9,803 0.30 


Ensco ADR GB USD 130 7,017 0.22 






Murphy Oil US USD 79 4,330 0.13 

Apache US USD 45 4,232 0.13 





Helix Energy Solutions Group US USD 171 3,481 0.11 


317,589 9.83 

공익사업 

CMS Energy US USD 630 14,457 0.45 

PPL US USD 390 10,647 0.33 


PG&E US USD 191 8,438 0.26 




Exelon US USD 54 2,115 0.07 


AES US USD 97 1,213 0.04 

65,620 2.03 

소재 

Ashland US USD 400 26,229 0.81 


WR Grace & Co US USD 230 13,584 0.42 


Mosaic US USD 192 10,103 0.31 



Ecolab US USD 90 5,659 0.18 

International Paper US USD 169 5,611 0.17 







Domtar CA USD 9 829 0.03 


산업재 


Cummins US USD 224 25,924 0.80 







CSX US USD 621 13,812 0.43 


Copart US USD 409 10,831 0.34 


Boeing US USD 127 9,640 0.30 













564 



기명 





Fluor US USD 38 2,172 0.07 


General Dynamics US USD 11 716 0.02 

310,669 9.61 

정보 기술 

Apple US USD 248 146,084 4.52 

Google (A) US USD 147 89,766 2.78 




Oracle US USD 1,202 35,164 1.09 





IBM US USD 104 21,498 0.67 


eBay US USD 377 15,635 0.48 

Rovi US USD 516 14,780 0.46 

Dell US USD 875 14,316 0.44 


Corning US USD 843 12,114 0.37 

Linear Technology US USD 333 10,936 0.34 

Fiserv US USD 153 10,737 0.33 




Visa (A) US USD 64 7,919 0.25 


NetApp US USD 174 6,710 0.21 

VMware (A) US USD 56 6,237 0.19 

Global Payments US USD 129 5,976 0.18 





NVIDIA US USD 271 3,527 0.11 





Flextronics International SG USD 90 601 0.02 


747,930 23.14 




TJX US USD 643 26,941 0.83 


Coach US USD 305 22,404 0.69 

Target US USD 376 21,782 0.67 

Lowe’s US USD 642 20,203 0.63 




Viacom (B) US USD 280 13,063 0.40 




DISH Network (A) US USD 304 9,773 0.30 

Garmin CH USD 206 9,644 0.30 

ITT Educational Services US USD 138 8,973 0.28 




News (A) US USD 392 7,640 0.24 




Big Lots US USD 164 5,974 0.18 

PVH US USD 52 4,641 0.14 


Marriott International (A) US USD 107 4,176 0.13 

Best Buy US USD 187 4,135 0.13 


rue21 US USD 122 3,715 0.11 


Hasbro US USD 92 3,376 0.10

FAWF American Diversified Fund 1,4,5 - 계속 




기명 

Ameristar Casinos US USD 186 3,351 0.10 

Ford Motor US USD 295 3,327 0.10 


405,106 12.53 





PepsiCo US USD 567 37,446 1.16 






Costco Wholesale US USD 96 8,505 0.26 


Kroger US USD 274 6,379 0.20 



Tyson Foods (A) US USD 281 5,121 0.16 



346,041 10.71 

건강 관리 

Pfizer US USD 3,082 70,728 2.19 




Eli Lilly & Co US USD 409 16,952 0.52 

Amgen US USD 238 16,874 0.52 





Merck & Co US USD 344 13,539 0.42 

Humana US USD 163 13,239 0.41 

Cardinal Health US USD 304 12,781 0.40 


Sanofi FR EUR 145 11,025 0.34 

Covidien IE USD 168 9,300 0.29 


DaVita US USD 95 8,412 0.26 




MEDNAX US USD 72 5,070 0.16 

Aetna US USD 101 4,393 0.14 



Alere US USD 106 2,570 0.08 








Sun Healthcare Group US USD 158 1,147 0.04 

379,772 11.75 



AT&T US USD 306 10,051 0.31 





Consolidated Communications Holdings US USD 142 2,741 0.08 

57,778 1.79 

금융 









Invesco US USD 622 15,483 0.48 



Principal Financial Group US USD 413 11,538 0.36 

MetLife US USD 305 10,960 0.34 


565 






Public Storage US USD 37 5,230 0.16 



Protective Life US USD 125 3,646 0.11 


CBOE Holdings US USD 100 2,666 0.08 


Waddell & Reed Financial (A) US USD 70 2,207 0.07 

Calamos Asset Management (A) US USD 59 762 0.02 


Aflac US USD 12 551 0.02 

Fifth Third Bancorp US USD 9 130 0.00 

421,541 13.04 




기명 

건강 관리 


5,287 0.16 

단주 (4) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 2,148,245) 3,187,693 98.63 

기타 자산 및 부채 44,230 1.37 

순자산 3,231,923 100.00 



미국 US 93.98 



영국 GB 0.66 







FAWF American Growth Fund 1,4,5 





기명 

에너지 


Chevron US USD 11,091 1,179,530 2.55 







Cameco CA CAD 15,023 330,714 0.71 

Helmerich & Payne US USD 6,042 305,649 0.66 


6,572,088 14.18 

공익사업 

Exelon US USD 8,531 332,021 0.72 

332,021 0.72 

소재 


Mosaic US USD 9,138 480,186 1.04 





2,337,395 5.04 

산업재 






Danaher US USD 9,237 498,689 1.08 


Deere & Co US USD 4,197 345,675 0.75 


KBR US USD 7,048 235,892 0.51 

McDermott International US USD 16,977 190,307 0.41 


5,304,060 11.44 

정보 기술 


Apple US USD 2,311 1,361,391 2.94 

Intel US USD 30,028 854,285 1.84 


Google (A) US USD 1,241 758,538 1.64 



Xilinx US USD 10,541 385,491 0.83 





NetApp US USD 7,965 307,756 0.66 




8,676,557 18.72 


Lowe’s US USD 21,971 691,434 1.49 






Coach US USD 5,132 376,781 0.81 





4,439,021 9.58 


Coca-Cola US USD 17,432 1,330,607 2.87 





566 



기명 


Kroger US USD 24,125 561,866 1.21 



5,470,349 11.80 

건강 관리 

Pfizer US USD 55,011 1,262,502 2.72 

Merck & Co US USD 31,057 1,220,860 2.63 






Stryker US USD 6,905 374,801 0.81 

Mettler-Toledo International US USD 1,577 282,034 0.61 



6,547,365 14.13 

금융 

JPMorgan Chase & Co US USD 28,646 1,230,899 2.66 





Aon GB USD 9,658 498,251 1.08 

Lazard (A) BM USD 13,380 361,514 0.78 






6,187,763 13.35 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 38,549,741) 45,866,621 98.97 

기타 자산 및 부채 478,475 1.03 

순자산 46,345,096 100.00 



미국 US 89.05 


영국 GB 1.80 

중국 CN 1.54 



홍콩 HK 0.80 



FAWF Asian Special Situations Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 1,457,664 3,098,838 3.15 


PetroChina (H) CN HKD 992,151 1,487,497 1.51 

Kunlun Energy HK HKD 725,408 1,272,690 1.30 



8,565,904 8.72 

공익사업 

Huaneng Power International (H) CN HKD 1,503,025 885,802 0.90 




1,695,464 1.73 

소재 

LG Chem KR KRW 2,926 731,889 0.75 

Taiwan Fertilizer TW TWD 305,486 727,451 0.74 


Korea Zinc KR KRW 1,278 412,457 0.42 


POSCO KR KRW 682 226,570 0.23 








Siam Cement (F) TH THB 4,922 66,854 0.07 


4,125,104 4.20 

산업재 


51job ADR CN USD 9,728 587,601 0.60 




Tower Bersama Infrastructure ID IDR 1,135,381 373,259 0.38 


TK KR KRW 12,954 349,206 0.36 








5,126,728 5.22 

정보 기술 





NHN KR KRW 9,645 2,182,317 2.22 


SK Hynix KR KRW 33,482 826,003 0.84 




United Microelectronics TW TWD 1,119,594 585,781 0.60 

Youku ADR CN USD 16,127 371,401 0.38 

Sina CN USD 4,919 289,608 0.29 



ZTE (H) CN HKD 24,560 59,280 0.06 


24,372,856 24.81 


Hyundai Motor (우선주) KR KRW 18,680 1,309,848 1.33 

Li & Fung HK HKD 322,996 688,763 0.70 

Television Broadcasts HK HKD 83,598 612,305 0.62 




Las Vegas Sands US USD 7,569 416,315 0.42 



567 



기명 

Hyundai Home Shopping Network KR KRW 3,162 384,257 0.39 









Li Ning CN HKD 118,205 108,549 0.11 




7,401,992 7.54 





LG Household & Health Care KR KRW 570 299,090 0.30 





2,105,574 2.14 

건강 관리 



494,042 0.50 



Far EasTone Telecommunications TW TWD 544,332 1,179,713 1.20 






Axiata Group MY MYR 196,307 342,900 0.35 

Indosat ID IDR 571,838 298,940 0.30 

M1 (싱가포르) SG SGD 117,929 232,136 0.24 



8,477,098 8.63 

금융 


















Agricultural Bank of China (H) CN HKD 1,173,503 554,789 0.56 


KB Financial Group KR KRW 14,998 507,457 0.52 







DBS Group Holdings SG SGD 40,030 449,773 0.46 







Chinatrust Financial Holding TW TWD 475,815 301,899 0.31 

K Wah International Holdings HK HKD 704,727 296,325 0.30 

Yuanta Financial Holding TW TWD 596,973 284,647 0.29

FAWF Asian Special Situations Fund 1,4,5 - 계속 














31,505,691 32.07 



BNP (China Vanke (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 267,230 377,269 0.38 









1,981,186 2.02 




1,119,611 1.14 

비상장 



기명 

산업재 

Toyo-Thai NVDR TH THB 303,951 148,145 0.15 

148,145 0.15 



669,515 0.68 

금융 







97,512 0.10 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 85,377,550) 98,189,968 99.96 

기타 자산 및 부채 39,563 0.04 

순자산 98,229,531 100.00 

568 



중국 CN 29.82 

홍콩 HK 23.59 


대만 TW 11.47 

태국 TH 3.53 



호주 AU 1.78 


일본 JP 0.69 


영국 GB 0.52 

인도 IN 0.50 

미국 US 0.42 



FAWF Europe Fund 1,4,5 





기명 

에너지 


BG Group GB GBP 46,435 1,092,858 3.43 

BP GB GBP 130,710 943,770 2.96 


Saipem IT EUR 9,856 486,561 1.53 



AMEC GB GBP 12,227 225,178 0.71 


5,549,780 17.42 

소재 



1,379,259 4.33 

산업재 


Siemens (기명) DE EUR 4,746 439,307 1.38 

Zodiac Aerospace FR EUR 3,919 430,981 1.35 


Cobham GB GBP 81,655 300,089 0.94 


2,219,102 6.96 

정보 기술 

SAP DE EUR 11,336 751,133 2.36 


Logica GB GBP 238,651 301,647 0.95 


1,986,116 6.23 



WPP IE GBP 79,613 1,076,682 3.38 




PPR FR EUR 1,878 313,820 0.98 

BMW (우선주) DE EUR 3,537 219,878 0.69 



IPSOS FR EUR 5,747 186,418 0.59 

Inditex ES EUR 1,753 157,524 0.49 

5,320,894 16.70 


Danone FR EUR 14,788 1,039,729 3.26 





Diageo GB GBP 19,799 498,251 1.56 



L’Oreal FR EUR 2,048 246,228 0.77 



5,805,756 18.22 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 19,002 1,449,356 4.55 



Bayer (기명) DE EUR 6,678 470,077 1.48 


3,677,748 11.54 



893,240 2.80 

금융 


UBS (기명) CH CHF 72,378 902,985 2.83 





569 



기명 


Barclays GB GBP 87,334 309,270 0.97 


4,190,507 13.15 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 39,785,423) 31,022,404 97.35 

기타 자산 및 부채 842,956 2.65 

순자산 31,865,360 100.00 



영국 GB 46.16 

프랑스 FR 14.84 



독일 DE 7.05 







FAWF International Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

Chevron US USD 4,842 514,919 1.61 

BG Group GB GBP 11,316 266,314 0.83 




BP GB GBP 23,036 166,326 0.52 

Saipem IT EUR 2,723 134,435 0.42 


Denbury Resources US USD 4,948 92,830 0.29 






Transocean (스위스) CH CHF 1,289 64,305 0.20 






Hess US USD 949 49,160 0.15 



CNOOC CN HKD 20,429 43,430 0.14 



Inpex JP JPY 6 37,278 0.12 




Nexen CA CAD 1,665 32,097 0.10 


Rowan Companies US USD 881 30,509 0.10 

Rockhopper Exploration GB GBP 5,457 30,129 0.09 

EOG Resources US USD 277 30,053 0.09 

Japan Petroleum Exploration JP JPY 658 30,009 0.09 

Cameco CA CAD 1,344 29,582 0.09 




Marathon Petroleum US USD 683 28,306 0.09 


AMEC GB GBP 1,408 25,937 0.08 


Noble CH USD 572 21,663 0.07 

Royal Dutch Shell ADR NL USD 302 21,524 0.07 







Apache US USD 109 10,396 0.03 






Technip FR EUR 48 5,377 0.02 

Origin Energy AU AUD 381 5,230 0.02 




Galp Energia (B) PT EUR 243 3,818 0.01 





Repsol YPF ES EUR 148 2,820 0.01 






Gold Oil GB GBP 21,465 2,394 0.01 


Oilex AU GBP 6,032 1,725 0.01 






* 




570 



기명 


FAR AU AUD 11,228 508 0.00 



3,683,399 11.48 

공익사업 

Exelon US USD 897 34,894 0.11 

International Power GB GBP 4,490 30,377 0.09 

PPL US USD 1,057 28,887 0.09 

PG&E US USD 547 24,103 0.08 

Fortum FI EUR 1,078 23,178 0.07 








Snam IT EUR 1,890 8,985 0.03 





AES US USD 240 2,980 0.01 

Cheung Kong Infrastructure Holdings HK HKD 388 2,301 0.01 




China Resources Power Holdings HK HKD 642 1,167 0.00 


Datang International Power Generation (H) CN HKD 2,487 882 0.00 

Korea Electric Power KR KRW 39 743 0.00 

Hyflux SG SGD 308 356 0.00 


소재 




Ashland US USD 1,911 125,468 0.39 


Mosaic US USD 1,939 101,872 0.32 

Barrick Gold CA CAD 2,382 95,286 0.30 

Xstrata CH GBP 3,249 62,071 0.19 

PPG Industries US USD 533 56,130 0.17 



Umicore BE EUR 838 45,455 0.14 

Lanxess DE EUR 559 44,517 0.14 

BASF DE EUR 439 36,124 0.11 


Agrium CA CAD 362 31,766 0.10 

Air Liquide FR EUR 220 28,330 0.09 

Linde DE EUR 163 27,911 0.09 

First Quantum Minerals CA CAD 1,330 27,861 0.09 


Rio Tinto (영국) GB GBP 476 26,501 0.08 









Arkema FR EUR 202 17,893 0.06 








Ecolab US USD 220 13,902 0.04 




IAMGOLD CA CAD 900 11,068 0.03 





CF Industries Holdings US USD 45 8,738 0.03

FAWF International Fund 1,4,5 - 계속 




기명 









LG Chem KR KRW 23 5,731 0.02 

Banro CA CAD 1,359 5,719 0.02 





Sika (BR) CH CHF 3 5,325 0.02 


ADEKA JP JPY 572 5,258 0.02 







JSP JP JPY 322 4,401 0.01 



Symrise DE EUR 142 4,105 0.01 
















Teranga Gold CA CAD 936 2,083 0.01 



Kazakhmys GB GBP 137 1,910 0.01 




Kanto Denka Kogyo JP JPY 483 1,565 0.00 



Ausgold AU AUD 1,514 1,491 0.00 




Incitec Pivot AU AUD 414 1,398 0.00 





Eurotin CA CAD 2,146 1,086 0.00 

Imdex AU AUD 339 879 0.00 

Chuo Denki Kogyo JP JPY 169 869 0.00 





Daiichi Kigenso Kagaku-Kogyo JP JPY 22 772 0.00 









PTT Global Chemical (F) TH THB 89 198 0.00 




2,061,572 6.43 

산업재 




Siemens (기명) DE EUR 1,045 96,698 0.30 


571 



기명 





Danaher US USD 1,178 63,624 0.20 




CSX US USD 2,660 59,186 0.18 




Equifax US USD 1,142 52,533 0.16 












Cobham GB GBP 9,406 34,566 0.11 

Kubota JP JPY 3,463 33,413 0.10 



Cummins US USD 277 32,116 0.10 

Deere & Co US USD 375 30,921 0.10 









KBR US USD 630 21,101 0.07 


Secom JP JPY 427 20,181 0.06 





Boeing US USD 238 18,116 0.06 




Seek AU AUD 2,261 16,691 0.05 

Sandvik SE SEK 1,055 16,613 0.05 




FANUC JP JPY 74 12,634 0.04 




Capita GB GBP 1,053 11,331 0.04 

51job ADR CN USD 181 10,947 0.03 



GFK DE EUR 198 10,498 0.03 

Keppel SG SGD 1,177 10,474 0.03 

Legrand FR EUR 301 10,157 0.03 

Brammer GB GBP 1,684 10,057 0.03 



IMI GB GBP 573 9,199 0.03 

Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 3,133 8,830 0.03 





Sthree GB GBP 1,282 7,210 0.02 



Nichias JP JPY 1,252 6,496 0.02 



Weir Group GB GBP 216 5,984 0.02 



Orkla NO NOK 743 5,454 0.02 

Nitta JP JPY 286 5,435 0.02 





Ultra Electronics Holdings GB GBP 180 4,908 0.02





기명 







XP Power SG GBP 221 4,218 0.01 




Robert Walters GB GBP 948 3,929 0.01 










GEA Group DE EUR 100 3,302 0.01 



Tocalo JP JPY 169 3,038 0.01 







Hays GB GBP 1,630 2,362 0.01 



SKIL Ports & Logistics GB GBP 989 2,022 0.01 


Sinko Industries JP JPY 411 1,990 0.01 

Colfax US USD 56 1,898 0.01 


Hirano Tecseed (Kinzoku) JP JPY 248 1,760 0.01 



CKD JP JPY 213 1,577 0.00 









TK KR KRW 47 1,276 0.00 



Kamei JP JPY 74 1,052 0.00 



Tomoe Engineering JP JPY 43 990 0.00 


Takashima & Co JP JPY 273 911 0.00 





China High Speed Transmission Equipment Group HK HKD 1,204 578 0.00 


Shanghai Zhenhua Heavy Industries (B) CN USD 1,170 536 0.00 

Sichuan Expressway (H) CN HKD 1,015 407 0.00 

Max JP JPY 28 355 0.00 

MTR HK HKD 97 345 0.00 

Weathernews JP JPY 11 344 0.00 


Noble Group HK SGD 323 307 0.00 

Yahagi Construction JP JPY 58 300 0.00 



SMC (일본) JP JPY 1 208 0.00 










3,039,230 9.48 

정보 기술 

Apple US USD 1,438 846,983 2.64 

572 



기명 

Google (A) US USD 944 577,088 1.80 



Oracle US USD 7,038 205,813 0.64 

SAP DE EUR 2,937 194,592 0.61 



eBay US USD 2,907 120,565 0.38 



Lam Research US USD 2,313 96,868 0.30 

ASML Holding NL EUR 1,887 95,954 0.30 




Fiserv US USD 1,176 82,792 0.26 

Rovi US USD 2,693 77,153 0.24 

Intel US USD 2,686 76,416 0.24 



Corning US USD 4,401 63,240 0.20 


Canon JP JPY 1,320 60,587 0.19 




NetApp US USD 1,139 44,013 0.14 







Logica GB GBP 27,489 34,746 0.11 

Xilinx US USD 943 34,482 0.11 

Juniper Networks US USD 1,456 30,979 0.10 


NVIDIA US USD 2,087 27,194 0.08 

Fujitsu JP JPY 5,496 26,691 0.08 


Sina CN USD 391 23,036 0.07 


Cognizant Technology Solutions (A) US USD 302 22,053 0.07 

Visa (A) US USD 158 19,454 0.06 




VMware (A) US USD 137 15,322 0.05 





Gemalto NL EUR 185 13,802 0.04 



Check Point Software Technologies IL USD 201 11,730 0.04 

Hoya JP JPY 466 10,696 0.03 

SK Hynix KR KRW 391 9,648 0.03 

Capcom JP JPY 399 9,114 0.03 


TDK JP JPY 158 8,266 0.03 


Playtech GB GBP 1,330 8,028 0.03 

NHN KR KRW 35 7,972 0.02 

Shinko Electric Industries JP JPY 836 7,819 0.02 


SDL GB GBP 604 6,979 0.02 

SCSK JP JPY 430 6,701 0.02 

Ibiden JP JPY 289 5,893 0.02 





SouFun Holdings ADR CN USD 303 5,505 0.02 







Alten FR EUR 150 4,337 0.01 

Nexon JP JPY 219 4,179 0.01 

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (B) SE SEK 415 4,088 0.01 




Brady GB GBP 2,825 3,954 0.01 


Vizrt (Norway) IL NOK 912 3,869 0.01 

Ffastfill GB GBP 16,626 3,743 0.01





기명 

Origin Electric JP JPY 867 3,619 0.01 






NSD JP JPY 370 3,061 0.01 





AAC Technologies Holdings CN HKD 911 2,675 0.01 

Topcon JP JPY 344 2,652 0.01 


Globo GB GBP 5,632 2,399 0.01 



YOC DE EUR 97 2,098 0.01 



ZTE (H) CN HKD 827 1,995 0.01 

Konami JP JPY 61 1,777 0.01 





AsiaInfo-Linkage CN USD 116 1,430 0.00 





Elec & Eltek International (Hong-Kong) SG HKD 354 1,013 0.00 

CAC JP JPY 107 932 0.00 

GMO internet JP JPY 169 902 0.00 



Shinko Shoji JP JPY 89 749 0.00 

WebCrew JP JPY 55 697 0.00 


Ant GB GBP 1,561 545 0.00 




Splunk US USD 9 308 0.00 



5,352,304 16.69 




Lowe’s US USD 5,564 175,095 0.55 


WPP IE GBP 11,783 159,349 0.50 


TJX US USD 3,355 140,639 0.44 


Omnicom Group US USD 2,078 106,330 0.33 





Target US USD 1,469 84,997 0.26 

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FR EUR 495 82,030 0.26 

British Sky Broadcasting Group GB GBP 7,309 80,405 0.25 

Inditex ES EUR 829 74,488 0.23 




Viacom (B) US USD 1,428 66,713 0.21 


News (A) US USD 3,023 58,917 0.18 



Coach US USD 719 52,755 0.16 


IPSOS FR EUR 1,485 48,170 0.15 


BMW DE EUR 487 46,285 0.14 


Big Lots US USD 1,266 46,063 0.14 




PPR FR EUR 216 36,148 0.11 


PVH US USD 403 35,791 0.11 


Staples US USD 2,144 33,037 0.10 

573 



기명 

Pearson GB GBP 1,725 32,467 0.10 

Kia Motors KR KRW 415 30,487 0.10 


rue21 US USD 940 28,646 0.09 


Denso JP JPY 816 26,386 0.08 


BMW (우선주) DE EUR 407 25,327 0.08 





Sharp (일본) JP JPY 3,654 23,367 0.07 


Best Buy US USD 978 21,584 0.07 


Expedia US USD 508 21,250 0.07 





Stanley Electric JP JPY 1,302 19,945 0.06 





NOK JP JPY 741 15,242 0.05 














Domino’s Pizza Enterprises AU AUD 1,105 11,302 0.04 


Li & Fung HK HKD 4,950 10,556 0.03 

Hasbro US USD 285 10,438 0.03 



ASOS GB GBP 393 9,419 0.03 




Informa CH GBP 1,266 8,514 0.03 






Makita JP JPY 196 7,491 0.02 


Pal JP JPY 154 7,325 0.02 





Virgin Media US USD 283 6,882 0.02 




Duskin JP JPY 330 6,396 0.02 


GKN GB GBP 1,856 6,133 0.02 




SHW DE EUR 144 5,489 0.02 

Takata JP JPY 219 5,381 0.02 




Hyundai Motor (우선주) KR KRW 68 4,785 0.01 



Megane TOP JP JPY 327 4,197 0.01 








Hankook Tire KR KRW 77 3,264 0.01





기명 


Li Ning CN HKD 3,081 2,829 0.01 





Adidas DE EUR 27 2,238 0.01 

Television Broadcasts HK HKD 305 2,237 0.01 




Kawai Musical Instruments Manufacturing JP JPY 818 2,002 0.01 



Bodaclick ES EUR 756 1,900 0.01 

Mediaset Espana Comunicacion ES EUR 398 1,806 0.01 






Asahi JP JPY 79 1,565 0.00 




Otsuka Kagu JP JPY 100 1,152 0.00 


Esprit Holdings HK HKD 505 1,032 0.00 



SMI HK HKD 25,082 866 0.00 



Proto JP JPY 21 725 0.00 




Embry Holdings HK HKD 1,066 595 0.00 











Tianneng Power International HK HKD 530 261 0.00 








4,423,816 13.79 



Kraft Foods (A) US USD 6,430 256,157 0.80 




PepsiCo US USD 2,566 169,384 0.53 

Diageo GB GBP 5,561 139,944 0.44 

Danone FR EUR 1,703 119,762 0.37 











Kroger US USD 2,158 50,259 0.16 



Kellogg US USD 763 38,571 0.12 



L’Oreal FR EUR 236 28,362 0.09 

Tesco GB GBP 4,401 22,663 0.07 


Lawson JP JPY 332 21,990 0.07 


Pigeon JP JPY 504 20,124 0.06 

574 



기명 




Aryzta CH CHF 244 12,279 0.04 



Henkel & Co DE EUR 130 7,972 0.02 






IOI MY MYR 2,675 4,593 0.01 

Ahold NL EUR 297 3,759 0.01 


Pernod-Ricard FR EUR 34 3,567 0.01 




Metro (A) CA CAD 36 1,986 0.01 














Sugi Holdings JP JPY 21 683 0.00 


Beijing Jingkelong (H) CN HKD 350 309 0.00 




3,069,268 9.57 

건강 관리 

Pfizer US USD 19,943 457,701 1.43 

Sanofi FR EUR 4,784 364,880 1.14 



Merck & Co US USD 4,576 179,883 0.56 






Bayer (기명) DE EUR 1,490 104,890 0.33 





DaVita US USD 734 64,870 0.20 





Amgen US USD 675 47,944 0.15 

Shire IE GBP 1,360 44,356 0.14 


MEDNAX US USD 558 39,097 0.12 


Stryker US USD 618 33,526 0.10 

Valeant Pharmaceuticals International (미국) CA USD 563 31,309 0.10 


Elan ADR IE USD 1,853 25,720 0.08 













Aetna US USD 311 13,582 0.04 

Nikkiso JP JPY 1,190 12,489 0.04 


Olympus JP JPY 596 9,354 0.03 


Elekta (B) SE SEK 161 8,143 0.03





기명 

Alere US USD 329 7,946 0.02 



Ossur IS DKK 4,337 6,747 0.02 







Nexus DE EUR 417 4,639 0.01 













Sinclair IS Pharma GB GBP 5,230 2,291 0.01 




Sinopharm Group (H) CN HKD 660 1,719 0.01 



Optos GB GBP 335 1,398 0.00 








Sysmex JP JPY 9 349 0.00 




3,483,293 10.86 






BCE CA CAD 1,013 41,067 0.13 


TELUS CA CAD 540 32,433 0.10 


AT&T US USD 858 28,199 0.09 

Iliad FR EUR 213 27,380 0.09 






Telstra AU AUD 4,392 16,176 0.05 

NII Holdings US USD 1,030 14,475 0.05 

Advanced Info Service (F) TH THB 2,302 13,687 0.04 






Axiata Group MY MYR 4,483 7,830 0.02 

Maxis MY MYR 3,801 7,653 0.02 



Portugal Telecom (기명) PT EUR 584 3,141 0.01 




Asia Satellite Telecommunications Holdings HK HKD 627 1,782 0.01 


StarHub SG SGD 504 1,300 0.00 

Indosat ID IDR 2,089 1,092 0.00 

M1 (싱가포르) SG SGD 431 848 0.00 




862,397 2.69 

금융 


JPMorgan Chase & Co US USD 7,186 308,761 0.96 

575 



기명 


UBS (기명) CH CHF 13,169 164,292 0.51 







Citigroup US USD 3,540 117,330 0.37 




Berkshire Hathaway (B) US USD 1,194 96,170 0.30 




US Bancorp US USD 2,119 68,301 0.21 



ORIX JP JPY 701 67,320 0.21 


AXA FR EUR 4,061 57,477 0.18 






Aon GB USD 864 44,569 0.14 





Invesco US USD 1,694 42,153 0.13 







Lazard (A) BM USD 1,197 32,338 0.10 



Prudential Financial US USD 516 31,301 0.10 

Osaka Securities Exchange JP JPY 5 30,887 0.10 



ICAP GB GBP 4,375 26,957 0.08 

MetLife US USD 750 26,925 0.08 


Australia & NZ Banking Group AU AUD 1,030 25,491 0.08 











Aegon NL EUR 3,554 16,405 0.05 


Regions Financial US USD 2,383 16,302 0.05 


KeyCorp US USD 1,891 15,225 0.05 

























Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 14,104 10,110 0.03





기명 




















IG Group Holdings GB GBP 896 6,733 0.02 

















Bangkok Bank (Honk Kong) (F) TH THB 784 4,930 0.02 















Tokyu Land JP JPY 731 3,522 0.01 




Delta Lloyd NL EUR 183 3,077 0.01 








Supalai (F) TH THB 4,730 2,516 0.01 

China Life Insurance (H) CN HKD 905 2,442 0.01 



Daikyo JP JPY 798 2,080 0.01 


Chongqing Rural Commercial Bank (H) CN HKD 4,230 1,943 0.01 










Toho Real Estate JP JPY 266 1,610 0.01 

UniCredit IT EUR 405 1,610 0.01 


GPT Group AU AUD 462 1,571 0.00 

Link REIT HK HKD 368 1,533 0.00 





Westfield Retail Trust AU AUD 415 1,171 0.00 


576 






Sawada Holdings JP JPY 139 1,016 0.00 

Nippon Building Fund JP JPY 1 968 0.00 

Frasers Centrepoint Trust SG SGD 746 959 0.00 

Airport Facilities JP JPY 207 927 0.00 




Aeon Mall JP JPY 41 904 0.00 







Robinsons Land PH PHP 1,572 645 0.00 





기명 

GB GBP 4,585 614 0.00 




CFS Retail Property Trust AU AUD 258 515 0.00 


Mirvac Group AU AUD 378 508 0.00 

Ascendas Real Estate Investment Trust SG SGD 284 476 0.00 

Daibiru JP JPY 54 429 0.00 

IGB MY MYR 448 404 0.00 

Kenedix Realty Investment JP JPY 1 392 0.00 

Summarecon Agung ID IDR 2,070 386 0.00 



Huaku Development TW TWD 138 330 0.00 


Japan Real Estate Investment JP JPY 1 301 0.00 

Mapletree Industrial Trust SG SGD 323 295 0.00 










China Liansu Group Holdings CN HKD 308 193 0.00 






5,071,959 15.81 





GB GBP 3,795 1,552 0.00 


GB GBP 468 455 0.00 

10,336 0.03 






BNP (Shandong Dong-E E-Jiao (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 303 1,854 0.01 

BNP (China Vanke (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 976 1,378 0.00 

UBS (China Vanke (A)) ELN 15/07/2013 CN USD 896 1,275 0.00 

BNP (China Merchants Securities (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 571 1,155 0.00 
















GSI (China Vanke (A)) ELN 30/06/2015 CN USD 201 284 0.00














28,647 0.09 


소재 


GB GBP 3,211 1,125 0.00 

1,125 0.00 

산업재 


Connaught * 

GB GBP 744 0 0.00 

19,276 0.06 

건강 관리 


16,345 0.05 




4,789 0.01 

비상장 

에너지 



GB GBP 14,035 2,277 0.01 


CY USD 1,043 2,086 0.01 


CA USD 5,167 0 0.00 


AU AUD 76 0 0.00 

7,806 0.02 

공익사업 



GB CAD 3,192 3,230 0.01 

GB CAD 2 0 0.00 


소재 



AU AUD 4,578 0 0.00 

1 0.00 

산업재 


Toyo-Thai NVDR TH THB 1,110 541 0.00 



GB GBP 637 0 0.00 


GB GBP 3 0 0.00 


GB GBP 2 0 0.00 

1,397 0.00 

정보 기술 


GB GBP 5,870 2,571 0.01 


Mathengine * 

GB GBP 169 0 0.00 


GB GBP 617 0 0.00 

2,844 0.01 







기명 

GB GBP 286 0 0.00 

TR TRY 82 0 0.00 

HK HKD 755 0 0.00 

0 0.00 

건강 관리 


GB GBP 1,346 765 0.00 


York Pharma * 

GB GBP 646 0 0.00 

765 0.00 

577 



Shin NVDR TH THB 3,303 6,126 0.02 


GB GBP 167 2,008 0.01 

Ip Access * 

GB GBP 1,092 1,187 0.00 

22,285 0.07 

금융 






Banco Santander Rts 27/07/2012 ES EUR 875 228 0.00 


AU EUR 5,136 0 0.00 


GB GBP 798 0 0.00 

14,256 0.04 





406 0.00 

단주 (3) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 28,041,094) 31,483,787 98.16 




USD USD 


















(1,968) (0.01) 

선물 



USD 


175 0.00 

옵션 



기명 


USD 비율 






11,245 0.04 

기타 자산 및 부채 581,353 1.81 

순자산 32,074,592 100.00





미국 US 48.72 

영국 GB 11.38 

일본 JP 8.70 


독일 DE 3.58 




중국 CN 1.92 


홍콩 HK 1.31 


호주 AU 0.98 


대만 TW 0.60 






태국 TH 0.23 

















몽골 MN 0.01 

인도 IN 0.01 



터키 TR 0.00 


578

FAWF Japan Fund 1,4,5 





기명 

에너지 


Inpex JP JPY 11 70,620 2.92 


198,828 8.23 

소재 






146,500 6.06 

산업재 






Secom JP JPY 808 38,231 1.58 



410,125 16.97 

정보 기술 

Canon JP JPY 1,554 71,301 2.95 

Tokyo Electron JP JPY 555 30,732 1.27 

Fujitsu JP JPY 5,389 26,176 1.08 

Capcom JP JPY 756 17,265 0.71 

SCSK JP JPY 815 12,694 0.53 


NSD JP JPY 19 156 0.01 

168,848 6.99 









Sharp (일본) JP JPY 3,986 25,491 1.05 


Duskin JP JPY 626 12,116 0.50 

493,124 20.40 

건강 관리 



125,260 5.18 





242,119 10.02 

금융 



Sumitomo Mitsui Trust Holdings JP JPY 30,710 90,621 3.75 






539,699 22.33 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 3,215,274) 2,324,502 96.16 



579 

기타 자산 및 부채 92,709 3.84 

순자산 2,417,211 100.00 



USD 비율 


일본 JP 96.16 


FAWF Pacific Fund 1,4,5 





기명 

에너지 




Linc Energy AU AUD 65,465 75,526 0.23 

721,098 2.16 

공익사업 



China Water Affairs Group HK HKD 323,837 100,873 0.30 


570,655 1.71 

소재 


Newcrest Mining AU AUD 8,342 226,301 0.68 





Ise Chemical JP JPY 21,342 126,044 0.38 



Imdex AU AUD 33,341 86,566 0.26 

Nihon Parkerizing JP JPY 5,779 86,301 0.26 


Greatview Aseptic Packaging CN HKD 133,428 72,571 0.22 

1,960,677 5.86 

산업재 

EVA Precision Industrial Holdings HK HKD 2,607,929 441,364 1.32 

Nitta JP JPY 22,965 436,026 1.30 


51job ADR CN USD 5,161 311,706 0.93 


TK KR KRW 9,020 243,163 0.73 

Nihon M&A Center JP JPY 6,154 176,202 0.53 


Hamakyorex JP JPY 4,486 159,770 0.48 



China State Construction International Holdings HK HKD 160,530 147,351 0.44 

Austal AU AUD 72,150 147,231 0.44 


Seek AU AUD 19,231 141,984 0.42 


SHO-BOND Holdings JP JPY 5,429 137,308 0.41 





Toshiba Plant Systems & Services JP JPY 9,429 99,884 0.30 

Gateway Distriparks IN INR 32,275 92,538 0.28 

KEPCO Plant Service & Engineering KR KRW 2,508 92,351 0.28 

NEC Capital Solutions JP JPY 6,448 90,256 0.27 

Asahi Diamond Industrial JP JPY 7,792 86,132 0.26 

Muhibbah Engineering (M) MY MYR 207,843 84,096 0.25 




WCT MY MYR 95,579 73,887 0.22 

104 TW TWD 25,398 70,319 0.21 

Power Logics KR KRW 20,101 65,689 0.20 


HK HKD 391,514 55,310 0.17 

Sinotrans (H) CN HKD 305,029 51,648 0.15 

Singamas Container Holdings HK HKD 54,446 16,216 0.05 

Tat Hong Holdings Wts 09/02/2013 SG SGD 8,907 9 0.00 

5,335,515 15.95 

정보 기술 

Samsung Electronics KR KRW 762 930,204 2.78 


Daou Technology KR KRW 45,876 456,298 1.36 




Duksan Hi-Metal KR KRW 11,721 239,019 0.71 



580 



기명 

CSE Global SG SGD 384,011 230,128 0.69 


Fujitsu JP JPY 37,565 182,445 0.55 

Perfect World ADR CN USD 14,706 182,357 0.55 

NHN KR KRW 769 173,917 0.52 


Horiba JP JPY 4,471 156,783 0.47 

NCSoft KR KRW 589 152,065 0.45 



Info Edge India IN INR 8,906 128,890 0.39 

KC Tech KR KRW 30,307 125,601 0.38 

NSD JP JPY 14,225 117,579 0.35 

VanceInfo Technologies ADR CN USD 9,039 115,697 0.35 

AutoNavi Holdings ADR CN USD 9,546 112,640 0.34 

Wacom (일본) JP JPY 46 109,938 0.33 

REA Group AU AUD 7,549 109,543 0.33 


Bitauto Holdings ADR CN USD 23,669 104,382 0.31 

NIIT IN INR 122,441 101,969 0.30 

Internet Initiative Japan JP JPY 25 99,813 0.30 

carsales.com AU AUD 16,585 98,781 0.30 

Financial Technologies India IN INR 7,365 95,161 0.28 

MStar Semiconductor TW TWD 15,969 94,349 0.28 


Geodesic IN INR 104,445 90,212 0.27 


Micronics Japan JP JPY 16,871 79,078 0.24 


KongZhong ADR CN USD 12,704 74,192 0.22 

Jiayuan.com International ADR CN USD 11,538 64,036 0.19 

GCL-Poly Energy Holdings HK HKD 199,483 51,179 0.15 


* 




HK HKD 254,385 44,020 0.13 

Phoenix New Media ADR CN USD 4,552 30,046 0.09 

7,618,657 22.78 


Nippon Seiki JP JPY 37,463 472,820 1.41 

Media Nusantara Citra ID IDR 1,833,925 444,767 1.33 


Royale Furniture Holdings HK HKD 1,017,861 326,413 0.98 


Toridoll JP JPY 19,183 244,061 0.73 


Samsonite International US HKD 119,522 230,454 0.69 



Honeys JP JPY 10,391 195,186 0.58 

Daphne International Holdings CN HKD 130,995 186,132 0.56 


Rakuten JP JPY 160 178,354 0.53 

Navitas AU AUD 41,533 169,667 0.51 


Dena JP JPY 5,353 168,066 0.50 


Universal Entertainment JP JPY 6,869 158,030 0.47 

Hyundai Home Shopping Network KR KRW 1,095 133,108 0.40 

China ZhengTong Auto Services Holdings CN HKD 133,352 130,970 0.39 

Saizeriya JP JPY 8,324 129,183 0.39 

Mando KR KRW 736 117,384 0.35 

Chiyoda JP JPY 4,958 115,569 0.35 


Sankyo Seiko JP JPY 34,629 113,544 0.34 


Haseko JP JPY 140,500 101,217 0.30 


YGM Trading HK HKD 29,555 78,281 0.23 

VisionChina Media ADR CN USD 53,260 71,368 0.21 

Educomp Solutions IN INR 15,566 57,197 0.17 

Point JP JPY 1,527 56,406 0.17 

Imagi International Holdings HK HKD 2,299,504 36,963 0.11 


HK USD 16,400 34,767 0.10 

IJM Land Wts 14/09/2013 MY MYR 7,940 2,037 0.01 

6,039,268 18.06 



Alliance Global Group PH PHP 1,060,352 310,641 0.93 

China Mengniu Dairy HK HKD 98,804 304,783 0.91 



Calbee JP JPY 2,469 149,395 0.45 


Nippon Indosari Corpindo ID IDR 319,477 134,299 0.40

FAWF Pacific Fund 1,4,5 - 계속 



Pola Orbis Holdings JP JPY 2,773 84,360 0.25 


Zhongpin CN USD 8,684 81,977 0.25 


2,283,498 6.83 

건강 관리 

Rohto Pharmaceutical JP JPY 30,974 396,860 1.19 



Message JP JPY 50 176,952 0.53 


3SBio ADR CN USD 10,570 139,521 0.42 

Medy-Tox KR KRW 3,334 127,719 0.38 



Hutchison China MediTech CN GBP 11,378 81,600 0.24 

Infopia KR KRW 4,381 51,775 0.15 

1,820,617 5.44 



540,416 1.62 

금융 

ORIX JP JPY 11,892 1,141,993 3.41 







Sony Financial Holdings JP JPY 12,674 206,879 0.62 






Lippo Karawaci ID IDR 1,649,340 147,556 0.44 


Sapphire Technology KR KRW 3,426 118,586 0.35 

IndusInd Bank IN INR 18,179 114,474 0.34 

Indian Overseas Bank IN INR 68,985 114,221 0.34 

Kenedix JP JPY 544 97,721 0.29 

Clipan Finance (인도네시아) ID IDR 1,672,176 87,416 0.26 



Clipan Finance (인도네시아) Wts 07/12/2014 ID IDR 403,629 4,046 0.01 

5,539,686 16.57 



65,835 0.20 


산업재 

Lung Yen Life Service TW TWD 28,896 86,998 0.26 


IN INR 3,042 0 0.00 

86,998 0.26 

정보 기술 

PChome Online TW TWD 16,628 93,946 0.28 

93,946 0.28 


You On Demand Holdings US USD 19,356 98,713 0.30 


건강 관리 

Pacific Hospital Supply TW TWD 26,057 78,575 0.23 

78,575 0.23 



465 0.00 

비상장 



기명 

산업재 


285,941 0.86 

581 





기명 

HK HKD 1,268,021 2 0.00 

2 0.00 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 28,629,030) 33,140,564 99.10 

기타 자산 및 부채 301,047 0.90 

순자산 33,441,611 100.00 



일본 JP 35.16 

중국 CN 17.33 


홍콩 HK 10.05 

호주 AU 6.92 



대만 TW 3.16 

인도 IN 2.38 

미국 US 1.33 



태국 TH 0.86 



FAWF US Large-Cap Stock Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

Chevron US USD 12,878 1,369,575 3.42 








3,809,680 9.50 

소재 


Mosaic US USD 7,200 378,360 0.94 


1,066,113 2.66 

산업재 



Equifax US USD 9,400 432,306 1.08 




2,747,676 6.85 

정보 기술 

Microsoft US USD 57,340 1,834,307 4.58 

Apple US USD 2,382 1,403,093 3.50 

Google (A) US USD 2,126 1,299,624 3.24 

eBay US USD 24,048 997,271 2.49 


Fiserv US USD 9,710 683,390 1.70 

Oracle US USD 19,527 571,067 1.42 


Lam Research US USD 12,421 520,191 1.30 





NVIDIA US USD 17,242 224,663 0.56 


Splunk US USD 100 3,451 0.01 

10,963,821 27.35 





Lowe’s US USD 22,317 702,316 1.75 



News (A) US USD 25,000 487,250 1.22 

Viacom (B) US USD 8,948 417,961 1.04 

Big Lots US USD 10,500 382,095 0.95 

Target US USD 5,621 325,287 0.81 

PVH US USD 3,335 296,148 0.74 

rue21 US USD 7,800 237,588 0.59 

6,693,882 16.70 



Procter & Gamble US USD 14,497 920,560 2.30 



Lorillard US USD 4,306 582,473 1.45 


4,252,913 10.61 

건강 관리 

Pfizer US USD 56,271 1,291,419 3.22 


Sanofi FR EUR 9,208 702,324 1.75 

Covidien IE USD 10,705 592,308 1.48 

DaVita US USD 6,050 534,578 1.33 




MEDNAX US USD 4,615 323,235 0.81 



582 



기명 



5,993,788 14.95 



402,637 1.00 

금융 






3,792,176 9.46 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 34,580,149) 39,722,685 99.08 

기타 자산 및 부채 369,179 0.92 

순자산 40,091,864 100.00 



미국 US 88.93 


영국 GB 2.27 





FAWF US Dollar Bond Fund 1,4,5 





기명 

에너지 






Petrobras International Finance 3.50% 06/02/2017 KY USD 29,807 30,689 0.30 

Gaz Capital (Gazprom) 8.125% 31/07/2014 Reg S LU USD 27,097 30,091 0.29 

Apache 4.75% 15/04/2043 US USD 27,775 29,427 0.29 


Apache 3.25% 15/04/2022 US USD 25,742 26,665 0.26 



Dolphin Energy 5.888% 15/06/2019 Reg S AE USD 17,130 18,741 0.18 

El Paso Pipeline Partners Operating 7.50% 15/11/2040 US USD 10,649 12,776 0.13 

432,867 4.24 

공익사업 

Virginia Electric & Power 2.95% 15/01/2022 US USD 29,129 29,812 0.29 

Progress Energy 7.75% 01/03/2031 US USD 20,323 28,417 0.28 

Korea Midland Power 5.375% 11/02/2013 KR USD 27,097 27,607 0.27 

Sempra Energy 2.30% 01/04/2017 US USD 26,420 27,145 0.27 

Korea Southern Power 5.375% 18/04/2013 Reg S KR USD 23,033 23,758 0.23 

Korea Hydro & Nuclear Power 6.25% 17/06/2014 Reg S KR USD 14,226 15,380 0.15 



GB EUR 15,242 0 0.00 

153,568 1.51 

소재 

Ball 5.00% 15/03/2022 US USD 40,646 41,560 0.41 

Vale Overseas Limited 4.375% 11/01/2022 KY USD 30,484 31,135 0.31 

Ecolab 5.50% 08/12/2041 US USD 23,033 26,549 0.26 

Eastman Chemical Co 4.50% 15/01/2021 US USD 19,645 20,933 0.21 

Ecolab 3.00% 08/12/2016 US USD 15,581 16,462 0.16 

136,639 1.34 

산업재 


ST Engineering Financial 1 4.80% 16/07/2019 EMTN SG USD 27,097 30,313 0.30 


MTR (Cayman Islands) 2.00% 12/04/2017 Reg S KY USD 16,258 16,315 0.16 

Burlington Northern Santa Fe 5.05% 01/03/2041 US USD 7,452 8,015 0.08 

152,898 1.50 

정보 기술 




Xerox 4.50% 15/05/2021 US USD 6,097 6,365 0.06 

76,231 0.75 





Kia Motors Corporation 3.625% 14/06/2016 Reg S KR USD 30,484 31,341 0.31 








Philip Morris International 2.90% 15/11/2021 US USD 42,001 41,689 0.41 


SABmiller 4.50% 20/01/2015 EMTN GB EUR 13,549 19,398 0.19 

CVS Caremark 5.75% 15/05/2041 US USD 16,258 18,898 0.19 



Procter & Gamble 2.30% 06/02/2022 US USD 17,613 17,467 0.17 

Coca-Cola 3.15% 15/11/2020 US USD 14,226 15,162 0.15 


279,262 2.74 

건강 관리 

Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 29,129 30,794 0.30 

Wyeth 6.50% 01/02/2034 US USD 18,968 25,672 0.25 

Cigna 4.50% 15/03/2021 US USD 18,697 19,938 0.20 

* 




583 



기명 

Cigna 2.75% 15/11/2016 US USD 16,258 16,654 0.16 


104,128 1.02 




Vodafone Group 1.625% 20/03/2017 GB USD 26,420 26,395 0.26 

AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 20,323 25,646 0.25 

AT&T 6.55% 15/02/2039 US USD 20,323 25,461 0.25 

KPN 5.00% 18/11/2026 NL GBP 14,226 22,891 0.22 


Cellco Partnership 8.50% 15/11/2018 US USD 13,549 18,761 0.18 


Alltel 7.00% 01/07/2012 US USD 13,549 13,696 0.13 


Embarq 7.995% 01/06/2036 US USD 10,839 10,943 0.11 




금융 



Bank Nederlandse Gemeenten 4.375% 16/02/2021 Reg S NL USD 50,130 55,326 0.54 

Aon 3.125% 27/05/2016 US USD 50,807 52,593 0.52 



KfW 6.25% 19/05/2021 MTN DE AUD 37,936 42,858 0.42 

General Electric Capital 4.25% 31/01/2013 EMTN US USD 40,646 41,691 0.41 

Bank of America 5.65% 01/05/2018 MTN US USD 37,936 40,019 0.39 







Berkshire Hathaway 1.90% 31/01/2017 US USD 31,839 32,396 0.32 

JPMorgan Chase Bank NA 6.00% 01/10/2017 US USD 27,097 30,991 0.30 

GE Capital UK Funding 4.375% 31/07/2019 EMTN IE GBP 18,291 30,535 0.30 




DnB Bank 4.25% 18/01/2022 EMTN NO EUR 19,645 27,726 0.27 




Sun Hung Kai Properties CM 4.50% 14/02/2022 EMTN KY USD 25,065 24,762 0.24 

Hyundai Capital Services 6.00% 05/05/2015 Reg S KR USD 21,678 23,739 0.23 




Asian Development Bank 5.00% 09/03/2022 MTN 99 AUD 20,323 21,657 0.21 

Bank of America 4.75% VRN 06/05/2019 US EUR 18,968 21,414 0.21 

Lloyds TSB Bank 3.966% FRN 17/04/2014 EMTN GB USD 21,000 21,203 0.21 





HSBC USA 2.375% 13/02/2015 US USD 14,903 15,061 0.15 

Swedbank 0.917% FRN 14/01/2013 144A SE USD 13,549 13,674 0.13 

ING Bank 1.168% FRN 23/05/2016 EMTN NL USD 13,549 12,600 0.12 

ABB Finance 2.625% 26/03/2019 EMTN NL EUR 8,807 11,874 0.12 





Nordea Bank 6.25% VRN 10/09/2018 EMTN SE EUR 5,419 7,426 0.07 




1,354,874 13.28 

정부 

Korea 7.125% 16/04/2019 KR USD 40,646 51,253 0.50 

Australia 4.75% 21/04/2027 AU AUD 42,001 47,478 0.47 

Qatar 3.125% 20/01/2017 Reg S QA USD 23,033 23,793 0.23 

South Africa 4.665% 17/01/2024 ZA USD 20,323 21,326 0.21 

143,850 1.41

FAWF US Dollar Bond Fund 1,4,5 - 계속 





기명 

에너지 

Marathon Petroleum 5.125% 01/03/2021 US USD 17,613 19,606 0.19 






59,919 0.59 

공익사업 

Sempra Energy 1.234% FRN 15/03/2014 US USD 30,484 30,643 0.30 

Niagara Mohawk Power 3.553% 01/10/2014 144A US USD 16,258 17,252 0.17 

Baltimore Gas & Electric 6.125% 01/07/2013 US USD 10,161 10,827 0.11 


GB USD 11,855 0 0.00 

58,722 0.58 

소재 




Vale (캐나다) 7.75% 15/05/2012 CA USD 6,774 6,790 0.07 

79,217 0.78 

산업재 



52,968 0.52 

정보 기술 

Xerox 1.318% FRN 16/05/2014 US USD 16,936 16,867 0.17 

Hewlett-Packard 0.891% FRN 30/05/2014 US USD 13,549 13,376 0.13 

30,243 0.30 




News America 7.85% 01/03/2039 US USD 19,645 24,471 0.24 

Comcast 6.40% 01/03/2040 US USD 19,442 24,341 0.24 

Comcast 5.85% 15/11/2015 US USD 20,323 23,502 0.23 


Viacom 3.50% 01/04/2017 US USD 10,839 11,687 0.11 

165,509 1.62 




Coca-Cola 1.80% 01/09/2016 US USD 15,581 16,010 0.16 

Coca-Cola 3.30% 01/09/2021 US USD 13,549 14,374 0.14 


79,051 0.77 

건강 관리 



Amgen 5.15% 15/11/2041 US USD 37,259 38,854 0.38 

Teva Pharmaceutical Finance IV 1.70% 10/11/2014 US USD 27,097 27,733 0.27 


Medco Health Solutions 4.125% 15/09/2020 US USD 22,179 23,230 0.23 




296,933 2.91 


DIRECTV Holdings 3.125% 15/02/2016 US USD 37,259 38,830 0.38 

CenturyLink 7.65% 15/03/2042 US USD 31,839 30,337 0.30 







165,101 1.62 

금융 


MetLife Institutional Fund. II 1.368% FRN 04/04/2014 144A US USD 50,807 51,019 0.50 

ING Bank 3.90% 19/03/2014 144A NL USD 47,420 50,029 0.49 

Nederlandse Waterschapsbank 2.125% 09/02/2017 Reg S NL USD 44,033 44,247 0.43 


Bank of America 1.886% FRN 30/01/2014 MTN US USD 40,646 39,963 0.39 


584 

Rabobank Nederland Utrecht 3.875% 08/02/2022 NL USD 37,936 37,146 0.36 



Commonwealth Bank of Australia 3.25% 17/03/2016 144A AU USD 33,194 34,468 0.34 

General Electric Capital 2.30% 27/04/2017 MTN US USD 33,871 33,977 0.33 

Banco del Estado de Chile 3.875% 08/02/2022 Reg S CL USD 33,871 33,914 0.33 

NAB New York 2.75% 09/03/2017 MTN AU USD 30,484 30,669 0.30 

Banco Santander (칠레) 2.875% 13/11/2012 Reg S CL USD 27,775 28,070 0.28 

ING Bank Sydney 7.00% 22/03/2016 NL AUD 24,387 25,768 0.25 

Goldman Sachs Group 1.527% FRN 07/02/2014 US USD 26,284 25,759 0.25 


Citigroup 1.398% FRN 01/04/2014 US USD 24,387 23,899 0.23 



Bank of America 2.019% FRN 11/07/2014 US USD 17,613 17,211 0.17 

ING Bank Sydney 6.94% FRN 22/03/2016 NL AUD 13,549 14,039 0.14 


Rabobank Nederland 2.65% 17/08/2012 Reg S NL USD 12,329 12,395 0.12 


Medallion Trust 2007-1G A1 0.531% FRN 27/02/2039 AU USD 9,837 9,699 0.10 



Lambda Finance 2005-1X A3 0.733% FRN 15/11/2029 NL USD 1,512 1,512 0.01 

1,013,133 9.93 

정부 


US Treasury 2.00% 15/02/2022 US USD 526,362 530,269 5.20 



US Treasury 2.00% 31/01/2016 US USD 305,521 321,918 3.16 








Canada 1.50% 01/03/2017 CA CAD 135,486 136,382 1.34 









Finland 6.95% 15/02/2026 FI USD 13,549 18,746 0.18 

4,559,324 44.69 



40,654 0.40 

비상장 

금융 



GB USD 18,968 0 0.00 

0 0.00 

단주 11 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 9,575,374) 9,968,055 97.71 




기명 



USD 


Caterpillar에 대한 보장 매도, 20/12/2016 USD 13,549 145 0.00 

Yum! Brands에 대한 보장 매입, 20/09/2016 USD 27,097 (506) 0.00 

Xerox Corporation에 대한 보장 매도, 20/12/2016 USD 13,549 (575) (0.01) 

(41) 0.00

FAWF US Dollar Bond Fund 1,4,5 - 계속 






매입환 GBP 매도환 USD, 0.62119 기준 16/05/2012 39,565 309 0.00 

매입환 USD 매도환 EUR, 1.32808 기준 16/05/2012 77,339 304 0.00 














(1,713) (0.02) 

선물 



USD 






(11,846) (0.12) 

기타 자산 및 부채 247,151 2.42 

순자산 10,201,606 100.00 




USD USD 


미국 US 72.15 



영국 GB 3.06 


호주 AU 1.58 





독일 DE 0.74 



칠레 CL 0.61 






초국가 99 0.21 





585

FAWF US High Income Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

Atlas Pipeline Partners 8.75% 15/06/2018 US USD 301,768 325,909 0.22 

Energy Transfer Equity 7.50% 15/10/2020 US USD 284,072 316,030 0.21 

Chesapeake Energy 6.775% 15/03/2019 US USD 313,440 306,638 0.21 

Teekay 8.50% 15/01/2020 MH USD 243,128 254,068 0.17 









Denbury Resources 8.25% 15/02/2020 US USD 55,610 62,422 0.04 


Ship Finance International 8.50% 15/12/2013 BM USD 55,158 55,190 0.04 

Venoco 11.50% 01/10/2017 US USD 48,098 51,420 0.03 

Berry Petroleum 6.75% 01/11/2020 US USD 45,180 48,300 0.03 


Atwood Oceanics 6.50% 01/02/2020 US USD 32,097 33,912 0.02 

Pride International 8.50% 15/06/2019 US USD 23,437 30,857 0.02 


Tennessee Gas Pipeline 8.00% 01/02/2016 US USD 7,248 8,488 0.01 

2,859,825 1.94 

공익사업 

Energy Future Intermediate Holding 10.00% 01/12/2020 US USD 1,248,808 1,379,932 0.94 

AES 8.00% 15/10/2017 US USD 389,117 445,169 0.30 

GenOn Americas Generation 8.50% 01/10/2021 US USD 437,309 393,579 0.27 

GenOn Energy 7.625% 15/06/2014 US USD 300,827 308,347 0.21 

NV Energy 6.25% 15/11/2020 US USD 208,113 228,814 0.16 



AES 7.75% 15/10/2015 US USD 112,951 127,494 0.09 


CMS Energy 6.875% 15/12/2015 US USD 17,696 19,943 0.01 

Edison Mission Energy 7.00% 15/05/2017 US USD 5,553 3,455 0.00 

3,331,915 2.26 

소재 




SunCoke Energy US USD 10,105 151,377 0.10 

Graphic Packaging International 7.875% 01/10/2018 US USD 71,348 79,017 0.05 

Solutia 7.875% 15/03/2020 US USD 35,391 41,142 0.03 

Owens-Illinois 7.80% 15/05/2018 US USD 19,766 22,466 0.02 

1,158,891 0.79 

산업재 







Meritor 8.125% 15/09/2015 US USD 129,047 137,435 0.09 



Delta Air Lines US USD 8,270 90,143 0.06 

Anixter 5.625% 01/05/2019 US USD 82,360 84,135 0.06 

Corrections Corp of America 7.75% 01/06/2017 US USD 65,606 72,301 0.05 

Briggs & Stratton 6.875% 15/12/2020 US USD 66,453 70,875 0.05 

Aircastle 9.75% 01/08/2018 BM USD 45,463 50,350 0.03 


3,341,143 2.27 

정보 기술 

Alcatel-Lucent (미국) 6.45% 15/03/2029 US USD 1,127,931 834,669 0.57 



Spansion (A) US USD 7,377 88,896 0.06 

Jabil Circuit 5.625% 15/12/2020 US USD 80,289 84,705 0.06 

1,249,585 0.85 






586 



기명 



MGM Resorts International 5.875% 27/02/2014 US USD 222,137 230,625 0.16 




Penske Automotive Group 7.75% 15/12/2016 US USD 115,549 121,217 0.08 


Sonic Automotive 9.00% 15/03/2018 US USD 94,597 104,056 0.07 







Meritor 10.625% 15/03/2018 US USD 44,145 47,635 0.03 

KB Home 8.00% 15/03/2020 US USD 44,710 43,816 0.03 





US USD 207,077 1,387 0.00 



* 




US USD 28,238 189 0.00 

Time Warner Cable US USD 1 54 0.00 

4,051,916 2.75 


Rite Aid 7.50% 01/03/2017 US USD 958,391 980,468 0.66 

Rite Aid 10.375% 15/07/2016 US USD 584,334 621,586 0.42 

Rite Aid 8.00% 15/08/2020 US USD 488,702 565,209 0.38 

Rite Aid 9.75% 12/06/2016 US USD 57,323 63,843 0.04 

Rite Aid 9.50% 15/06/2017 US USD 35,015 35,146 0.02 

2,266,252 1.54 

건강 관리 

HCA 6.50% 15/02/2020 US USD 724,488 778,825 0.53 

HCA 5.875% 15/03/2022 US USD 631,491 648,258 0.44 



HCA 7.25% 15/09/2020 US USD 370,198 412,419 0.28 

HCA 7.50% 15/02/2022 US USD 312,687 338,092 0.23 

DaVita 6.625% 01/11/2020 US USD 318,598 333,204 0.23 




Healthsouth 7.25% 01/10/2018 US USD 201,430 215,530 0.15 

HCA 6.375% 15/01/2015 US USD 162,744 173,526 0.12 


DaVita 6.375% 01/11/2018 US USD 155,496 163,660 0.11 


HCA 6.50% 15/02/2016 US USD 51,205 55,380 0.04 


HCA 9.875% 15/02/2017 US USD 4,706 5,208 0.00 

5,270,462 3.57 








Wind Acquisition Finance 7.25% 15/02/2018 144A A LU USD 321,252 303,904 0.21 






4,127,274 2.80 

금융 







Ford Motor Credit 7.00% 15/04/2015 US USD 295,838 330,278 0.22 

Ford Motor Credit 8.125% 15/01/2020 US USD 242,092 305,051 0.21 

Senior Housing Property Trust 6.75% 15/04/2020 US USD 282,378 304,901 0.21 

International Lease Finance 6.625% 15/11/2013 MTN US USD 289,550 301,132 0.20 


International Lease Finance 6.375% 25/03/2013 US USD 250,996 257,585 0.17

FAWF US High Income Fund 1,4,5 - 계속 




International Lease Finance 5.55% 05/09/2012 MTN US USD 94,126 95,303 0.06 


Ford Motor Credit 7.80% 01/06/2012 US USD 90,361 91,405 0.06 







7,265,464 4.93 




기명 

에너지 




Linn Energy 6.25% 01/11/2019 144A US USD 444,745 440,167 0.30 




Carrizo Oil & Gas 8.625% 15/10/2018 US USD 301,203 320,556 0.22 









Apache 6.00% 01/08/2013 US USD 2,950 156,463 0.11 







Chesapeake Energy 5.00% (영구) US USD 1,445 106,776 0.07 

Forbes Energy Services 9.00% 15/06/2019 US USD 92,714 89,933 0.06 

Targa Resources Partners 6.875% 01/02/2021 US USD 82,831 86,972 0.06 

Chesapeake Midstream Partners 5.875% 15/04/2021 US USD 86,031 81,730 0.06 

Rosetta Resources 9.50% 15/04/2018 US USD 73,701 81,277 0.06 

Continental Resources 7.125% 01/04/2021 US USD 70,877 79,382 0.05 


Crosstex Energy 8.875% 15/02/2018 US USD 70,500 75,721 0.05 

Calumet Specialty Products 9.375% 01/05/2019 B US USD 60,335 63,370 0.04 

Calumet Specialty Products 9.375% 01/05/2019 A US USD 59,958 63,049 0.04 

Energy Partners 8.25% 15/02/2018 US USD 57,793 58,605 0.04 

Trinidad Drilling 7.875% 15/01/2019 144A CA USD 45,275 48,432 0.03 


Petroleum Development 12.00% 15/02/2018 US USD 31,532 34,212 0.02 

Precision Drilling 6.50% 15/12/2021 CA USD 30,403 31,818 0.02 



7,679,607 5.21 

공익사업 

Energy Future Intermediate 11.75% 01/03/2022 144A US USD 2,368,399 2,469,909 1.68 






DPL 6.50% 15/10/2016 144A US USD 303,933 326,728 0.22 

PPL 8.75% 01/05/2014 US USD 6,118 315,270 0.21 



PPL 9.50% 01/07/2013 US USD 3,671 195,256 0.13 




AES 7.375% 01/07/2021 144A US USD 148,625 165,876 0.11 




Texas Competitive Electric 11.50% 01/10/2020 144A US USD 171,498 104,614 0.07 

Aguila 3 7.875% 31/01/2018 144A LU USD 89,514 93,990 0.06 

Ipalco Enterprises 7.25% 01/04/2016 144A US USD 71,159 77,112 0.05 

Star Gas Partners 8.875% 01/12/2017 US USD 68,712 68,475 0.05 


AES Trust III (우선주) US USD 949 47,088 0.03 

North American Energy Alliance 10.875% 01/06/2016 US USD 40,286 44,578 0.03 

AES 9.75% 15/04/2016 US USD 19,390 22,934 0.02 

Enron 6.40% 15/07/2006 (채무불이행) * 

US USD 26,355 0 0.00 

Enron 6.625% 15/11/2005 (채무불이행) * 

US USD 15,907 0 0.00 

9,824,391 6.66 

587 



기명 

소재 







Berry Plastics 8.25% 15/11/2015 US USD 301,203 322,287 0.22 

FMG Resources August 2006 8.25% 01/11/2019 144A AU USD 282,378 304,178 0.21 























Verso Paper Holdings 11.75% 15/01/2019 144A US USD 74,642 79,609 0.05 

Boart Longyear Management 7.00% 01/04/2021 144A AU USD 72,477 76,282 0.05 


TPC Group 8.25% 01/10/2017 US USD 59,394 62,604 0.04 




New Gold 7.00% 15/04/2020 144A CA USD 39,345 40,783 0.03 

APERAM 7.375% 01/04/2016 144A LU USD 40,286 39,380 0.03 

Sappi Papier Holding 6.625% 15/04/2021 144A AT USD 35,109 33,529 0.02 

APERAM 7.75% 01/04/2018 144A LU USD 33,132 31,993 0.02 


Solo Cup 10.50% 01/11/2013 US USD 11,389 11,574 0.01 


8,275,190 5.61 

산업재 

CEVA Group 8.375% 01/12/2017 144A GB USD 678,554 681,947 0.46 






Western Express 12.50% 15/04/2015 144A US USD 529,930 288,812 0.20 




Continental Airlines 4.50% 15/01/2015 US USD 107,680 149,541 0.10 



Navios Maritime 8.125% 15/02/2019 MH USD 132,247 118,361 0.08 

VWR Funding 10.25% 15/07/2015 US USD 108,766 113,253 0.08 

Delta Air Lines 2009-1 A 7.75% 17/12/2019 US USD 99,086 112,958 0.08 

Kansas City Southern Mexico 8.00% 01/02/2018 MX USD 94,126 105,332 0.07 

Aircastle 7.625% 15/04/2020 144A BM USD 97,420 98,789 0.07 

Navios Maritime Acquisition 8.625% 01/11/2017 MH USD 70,218 65,236 0.04 



Navios Logistics 9.25% 15/04/2019 MH USD 47,440 42,933 0.03 

Continental Airlines 2005-ERJ 1 9.798% 01/04/2021 US USD 37,398 40,203 0.03 

Ply Gem Industries 8.25% 15/02/2018 US USD 40,192 39,689 0.03 


General Cable 2.843% FRN 01/04/2015 US USD 28,238 26,544 0.02 







5,067,382 3.44 

정보 기술 

Avaya 7.00% 01/04/2019 144A US USD 742,090 745,095 0.51 


Avaya 10.125% 01/11/2015 US USD 535,127 530,605 0.36 

First Data 7.375% 15/06/2019 144A US USD 423,849 436,565 0.30 


Audatex North America 6.75% 15/06/2018 144A US USD 329,441 348,071 0.24





기명 






NXP 9.75% 01/08/2018 144A NL USD 81,137 92,496 0.06 

Lawson Soft 9.375% 01/04/2019 144A US USD 86,502 90,394 0.06 


JDA Software Group 8.00% 15/12/2014 US USD 42,639 45,730 0.03 

NXP 3.217% FRN 15/10/2013 NL USD 29,348 29,495 0.02 

NXP 10.00% 15/07/2013 144A NL USD 9,977 10,900 0.01 


4,534,340 3.08 


CCH II Capital 13.50% 30/11/2016 US USD 1,098,356 1,244,750 0.84 





General Motors 4.75% 01/12/2013 US USD 11,745 457,822 0.31 

ServiceMaster 10.75% VRN 15/07/2015 144A US USD 411,957 430,495 0.29 




DISH DBS 6.75% 01/06/2021 US USD 321,252 353,072 0.24 



National CineMedia 6.00% 15/04/2022 144A US USD 303,368 309,815 0.21 


Ameristar Casinos 7.50% 15/04/2021 US USD 248,210 264,108 0.18 


Hanesbrands 6.375% 15/12/2020 US USD 205,854 213,830 0.15 




Tenneco 6.875% 15/12/2020 US USD 174,227 186,423 0.13 

Delphi 5.875% 15/05/2019 144A US USD 168,956 178,088 0.12 




Delphi 6.125% 15/05/2021 144A US USD 156,814 166,662 0.11 

DISH DBS 6.625% 01/10/2014 US USD 150,602 164,766 0.11 



Sheridan Group 12.50% 15/04/2014 US USD 167,352 141,517 0.10 

National CineMedia 7.875% 15/07/2021 US USD 127,917 138,349 0.09 


UPCB Finance V 7.25% 15/11/2021 144A KY USD 130,270 137,192 0.09 

Burlington Coat Factory 10.00% 15/02/2019 US USD 119,352 126,666 0.09 

DISH DBS 7.00% 01/10/2013 US USD 112,951 122,211 0.08 

Ferrellgas 6.50% 01/05/2021 US USD 126,223 115,494 0.08 


Sally 6.875% 15/11/2019 144A US USD 94,597 101,061 0.07 

Dollar General 11.875% 15/07/2017 US USD 92,262 100,566 0.07 

Universal City Development 8.875% 15/11/2015 US USD 88,836 96,276 0.07 

QVC 7.50% 01/10/2019 144A US USD 77,183 84,805 0.06 

NAI Entertainment Holdings 8.25% 15/12/2017 144A US USD 76,524 84,751 0.06 

Cedar Fair 9.125% 01/08/2018 US USD 71,348 80,377 0.05 

FGI Operating 7.875% 01/05/2020 144A US USD 72,383 74,916 0.05 

Cinemark USA 7.375% 15/06/2021 US USD 67,394 73,564 0.05 

Clear Channel Worldwide 7.625% 15/03/2020 144A A US USD 67,865 67,461 0.05 

Allbritton Communications 8.00% 15/05/2018 US USD 60,241 64,325 0.04 

Nexstar Broadcasting (Serie 1) 7.00% 15/01/2014 US USD 64,122 64,122 0.04 





Pinnacle Entertainment 7.75% 01/04/2022 US USD 52,428 56,033 0.04 

Lamar Media 5.875% 01/02/2022 144A US USD 53,840 55,489 0.04 

Videotron 9.125% 15/04/2018 CA USD 48,475 53,747 0.04 

Satmex Escrow 9.50% 15/05/2017 MX USD 43,486 45,334 0.03 

Kabel BW 7.50% 15/03/2019 144A DE USD 42,168 45,226 0.03 

Gray Television 10.50% 29/06/2015 US USD 42,357 44,752 0.03 

Asbury Automotive Group 8.375% 15/11/2020 US USD 40,757 44,476 0.03 

Tenneco 7.75% 15/08/2018 US USD 39,251 42,844 0.03 

DISH DBS 7.125% 01/02/2016 US USD 37,650 41,897 0.03 

Cooper-Standard Automotive 8.50% 01/05/2018 US USD 38,121 41,468 0.03 

DISH DBS 7.75% 31/05/2015 US USD 36,333 41,203 0.03 

AMC Networks 7.75% 15/07/2021 144A US USD 31,626 35,501 0.02 

American Casino & Entertainment 11.00% 15/06/2014 US USD 29,593 31,443 0.02 

Ono Finance II 10.875% 15/07/2019 144A IE USD 35,391 30,967 0.02 

Sugarhouse HSP Gaming 8.625% 15/04/2016 144A US USD 20,802 22,258 0.02 


Easton-Bell Sports 9.75% 01/12/2016 US USD 18,260 20,252 0.01 

Shingle Springs Tribal Gaming 9.375% 15/06/2015 144A US USD 25,979 18,965 0.01 



Chukchansi Economic 4.159% FRN 15/11/2012 144A US USD 7,530 5,422 0.00 

588 



기명 

Adelphia Recovery Trust ACC-1 US USD 4,554 50 0.00 


US USD 1,900 0 0.00 

Sbarro 10.375% 01/02/2015 (채무불이행) * 

US USD 9,413 0 0.00 

12,886,030 8.74 


Revlon Consumer Products 9.75% 15/11/2015 US USD 193,052 208,149 0.14 

Grifols 8.25% 01/02/2018 US USD 142,977 154,101 0.10 


Prestige Brands 8.125% 01/02/2020 144A US USD 22,402 24,418 0.02 

524,941 0.36 

건강 관리 

HCA Holdings 7.75% 15/05/2021 US USD 1,976,176 2,092,869 1.42 






Tenet Healthcare 6.25% 01/11/2018 144A US USD 214,607 224,597 0.15 

Emergency Medical Services 8.125% 01/06/2019 US USD 215,643 224,064 0.15 

Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 144A US USD 197,288 206,225 0.14 




Mylan 7.875% 15/07/2020 144A US USD 152,484 172,116 0.12 



Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 US USD 105,892 111,218 0.08 

Mylan 7.625% 15/07/2017 144A US USD 84,525 94,246 0.06 




Sabra Health Care 8.125% 01/11/2018 US USD 46,028 49,019 0.03 

American Renal Holdings 8.375% 15/05/2018 US USD 39,909 43,002 0.03 



6,239,651 4.23 






Digicel Group 8.875% 15/01/2015 144A BM USD 555,061 561,306 0.38 



Intelsat Jackson Holdings 7.25% 15/10/2020 144A LU USD 470,630 491,808 0.33 


Clearwire Communications A 12.00% 01/12/2015 144A US USD 431,850 397,302 0.27 





TW Telecom Holdings 8.00% 01/03/2018 US USD 111,633 122,691 0.08 

Clearwire Communications 8.25% 01/12/2040 144A US USD 196,159 121,030 0.08 







8,288,304 5.62 

금융 


Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (Guaranteed) US USD 2,511,621 2,883,982 1.96 








GMAC Capital Trust I Pref’d US USD 33,734 809,619 0.55 




Offshore Group Investments 11.50% 01/08/2015 KY USD 515,999 566,309 0.38 


Citigroup 7.50% 15/12/2012 (우선주) US USD 5,201 506,721 0.34 






UPCB Finance III 6.625% 01/07/2020 144A KY USD 376,128 382,242 0.26





SLM 8.00% 25/03/2020 MTN US USD 338,383 359,955 0.24 

Health Care REIT Pref’d US USD 6,472 347,681 0.24 


Realogy 11.50% 15/04/2017 US USD 353,631 331,529 0.22 

Realogy 7.625% 15/01/2020 144A US USD 309,769 322,934 0.22 

Ally Financial 8.00% 15/03/2020 US USD 265,247 305,445 0.21 

SLM 8.45% 15/06/2018 MTN US USD 250,469 272,147 0.18 






Emdeon 11.00% 31/12/2019 144A US USD 150,884 170,688 0.12 

PHH 9.25% 01/03/2016 US USD 148,343 151,124 0.10 

SLM 7.25% 25/01/2022 MTN US USD 139,965 142,065 0.10 

Offshore Group Investments 11.50% 01/08/2015 144A KY USD 110,598 121,398 0.08 



Basell Finance 8.10% 15/03/2027 144A NL USD 91,114 109,354 0.07 

US Bancorp (F) 6.50% VRN (영구) US USD 3,999 108,826 0.07 

Landry’s 9.375% 01/05/2020 144A US USD 101,938 104,105 0.07 

TransUnion Holding 9.625% 15/06/2018 144A US USD 94,408 101,725 0.07 


Capital One Capital VI 8.875% 15/05/2040 US USD 78,181 79,745 0.05 


NSG Holdings 7.75% 15/12/2025 144A US USD 55,685 56,328 0.04 

WMG Acquisition 9.50% 15/06/2016 144A US USD 49,228 53,720 0.04 

Ally Financial 7.00% (영구) Reg S US USD 42 35,978 0.02 

USI Holdings 4.378% FRN 15/11/2014 144A US USD 29,179 27,465 0.02 

International Lease Finance 5.30% 01/05/2012 MTN US USD 26,638 26,812 0.02 


28,345,065 19.22 



9,800,399 6.65 

비상장 

에너지 

RDS Ultra-Deepwater 11.875% 15/03/2017 144A KY USD 199,830 220,312 0.15 

Oil States International 6.50% 01/06/2019 US USD 134,600 143,558 0.10 

Crestwood Midstream 7.75% 01/04/2019 144A US USD 75,583 77,473 0.05 


공익사업 

Enron 6.75% 01/09/2004 (채무불이행) * 

Enron 9.125% 01/04/2003 (채무불이행) * 

US USD 10,824 0 0.00 

US USD 31,720 0 0.00 

0 0.00 

소재 

American Rock Salt 8.25% 01/05/2018 144A US USD 220,631 193,604 0.13 

Essar Steel Algoma 9.375% 15/03/2015 144A CA USD 112,198 116,265 0.08 

Rain CII Carbon 8.00% 01/12/2018 144A US USD 95,820 102,049 0.07 

Tronox * 

US USD 510 86,460 0.06 

Ardagh (미국) 9.125% 15/10/2020 144A IE USD 69,653 74,355 0.05 

572,733 0.39 

산업재 

NESCO 11.75% 15/04/2017 144A US USD 111,445 114,022 0.08 

Rural/Metro - WP Rocket 10.125% 15/07/2019 144A US USD 112,481 107,981 0.07 

USG 7.875% 30/03/2020 144A US USD 104,103 107,908 0.07 

Sequa 11.75% 01/12/2015 144A US USD 45,651 48,219 0.03 

ADS Tactical 11.00% 01/04/2018 144A US USD 39,627 40,816 0.03 

United Airlines 9.875% 01/08/2013 144A US USD 24,680 25,952 0.02 

Sequa 13.50% 01/12/2015 144A US USD 17,922 19,154 0.01 

464,052 0.31 

정보 기술 

First Data Term Loan 6.118% FRN 24/03/2018 US USD 1,364,827 1,246,770 0.85 


Viasystems 7.875% 01/05/2019 144A US USD 299,886 304,024 0.21 




기명 

US USD 5,777 161,453 0.11 


Spansion 11.25% 15/01/2016 144A (채무불이행) US USD 95,820 5,939 0.00 

2,200,602 1.49 



GB USD 13,483 404,360 0.27 


Univision Communications Term Loan 6.467% 31/03/2017 US USD 323,041 302,124 0.20 


Checkout Holdings 27.62% 15/11/2015 144A US USD 491,997 196,799 0.13 

589 

International Automotive 9.125% 01/06/2018 144A LU USD 137,047 125,056 0.08 

Tower Automotive Holdings 10.625% 01/09/2017 144A US USD 81,720 87,441 0.06 

Bresnan Broadband Holdings 8.00% 15/12/2018 144A US USD 63,159 66,001 0.04 

Pharmaceutical Product Dvpmt 9.50% 01/12/2019 144A US USD 46,122 50,734 0.03 

Chester Downs & Marina 9.25% 01/02/2020 144A US USD 44,710 47,560 0.03 

K Hovnanian Enterprises 5.00% 01/11/2021 Reg S US USD 53,652 36,752 0.02 

Office Depot 9.75% 15/03/2019 144A US USD 32,473 33,366 0.02 


US USD 1,509,311 10,112 0.01 

Waterford Gaming 8.625% 15/09/2014 144A US USD 10,543 5,799 0.00 


US USD 395,706 2,651 0.00 


US USD 82,266 551 0.00 


US USD 51,110 342 0.00 


US USD 22 292 0.00 


US USD 14,213 95 0.00 




기명 

US USD 4,706 0 0.00 


1,984,790 1.35 

건강 관리 

Multiplan 9.875% 01/09/2018 144A US USD 302,898 328,644 0.22 

Rural/Metro 10.125% 15/07/2019 144A US USD 108,527 102,558 0.07 

431,202 0.29 



Fairpoint Comm. Term Loan 11.997% 24/01/2016 US USD 730,188 608,502 0.41 

1,276,943 0.87 

금융 



2010 Swift Mandatory CEST 6.00% 31/12/2013 144A US USD 13,104 134,240 0.09 


HUB Int’l Holdings 9.00% 15/12/2014 144A US USD 43,110 44,080 0.03 

Penson Worldwide 12.50% 15/05/2017 144A US USD 76,901 28,453 0.02 

1,322,761 0.90 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 130,320,729) 145,082,454 98.40 

기타 자산 및 부채 2,361,306 1.60 

순자산 147,443,760 100.00 



미국 US 79.73 



영국 GB 1.56 




호주 AU 1.09 






독일 DE 0.21 




FAWF Global Balanced Fund 1,4,5 





기명 

에너지 

Chevron US USD 824 87,668 0.69 



BG Group GB GBP 2,086 49,098 0.39 


BP GB GBP 3,548 25,619 0.20 




Saipem IT EUR 408 20,137 0.16 


PTT (F) TH THB 1,280 14,586 0.12 

Denbury Resources US USD 737 13,830 0.11 



CNOOC CN HKD 5,387 11,452 0.09 


Apache US USD 113 10,780 0.09 



Hess US USD 181 9,380 0.07 



Williams US USD 270 9,120 0.07 


Inpex JP JPY 1 8,959 0.07 



Enbridge Energy Partners 5.20% 15/03/2020 US USD 7,307 8,181 0.06 



AMEC GB GBP 412 7,594 0.06 



Noble CH USD 187 7,068 0.06 

Cameron International US USD 128 6,530 0.05 


Penn West Petroleum CA CAD 369 6,272 0.05 






Bonavista Energy CA CAD 284 5,037 0.04 




Cameco CA CAD 209 4,604 0.04 





Aker Solutions NO NOK 239 4,056 0.03 








Pioneer Natural Resources US USD 30 3,416 0.03 


Cheniere Energy US USD 165 3,020 0.02 


Athabasca Oil Sands CA CAD 243 2,725 0.02 




Kodiak Oil & Gas US USD 269 2,368 0.02 

Whitecap Resources CA CAD 256 2,243 0.02 

Faroe Petroleum GB GBP 775 2,224 0.02 

Nexen CA CAD 112 2,158 0.02 








SouthGobi Resources CA CAD 235 1,629 0.01 

Western Energy Services CA CAD 227 1,611 0.01 


* 


GB GBP 662 1,490 0.01 

** 




590 



기명 

Anglo Pacific Group GB GBP 266 1,383 0.01 

Magnum Hunter Resources US USD 228 1,378 0.01 

PetroChina (H) CN HKD 854 1,281 0.01 

TNK-BP Holding (우선주) RU USD 424 1,142 0.01 


Valero Energy 6.625% 15/06/2037 US USD 914 993 0.01 

Gazprom Int’l (Gazprom) 7.201% 01/02/2020 Reg S LU USD 886 983 0.01 

Transocean (스위스) CH CHF 16 808 0.01 




Weatherford International CH USD 37 526 0.00 


China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 320 342 0.00 

Karoon Gas Australia AU AUD 47 315 0.00 


Atlas Pipeline Partners 8.75% 15/06/2018 US USD 235 254 0.00 

Energy Transfer Equity 7.50% 15/10/2020 US USD 221 246 0.00 


Teekay 8.50% 15/01/2020 MH USD 189 198 0.00 














Venoco 11.50% 01/10/2017 US USD 37 40 0.00 







842,435 6.67 

공익사업 



ENW Finance 6.125% 21/07/2021 EMTN GB GBP 7,307 13,764 0.11 



PPL US USD 353 9,654 0.08 





Fortum FI EUR 374 8,037 0.06 

PG&E US USD 182 8,023 0.06 







Exelon US USD 164 6,372 0.05 








CEZ 4.875% 16/04/2025 CZ EUR 2,513 3,701 0.03 


Snam IT EUR 655 3,116 0.02 






E.ON DE EUR 54 1,215 0.01 

Energy Future Intermediate Holding 10.00% 01/12/2020 US USD 972 1,074 0.01 

EDP Finance 4.625% 13/06/2016 EMTN NL EUR 857 1,005 0.01 

AES US USD 81 1,004 0.01 



Kansai Electric Power JP JPY 51 736 0.01

FAWF Global Balanced Fund 1,4,5 - 계속 




기명 

Beijing Enterprises Water Group HK HKD 2,888 655 0.01 

Veolia Environnement 4.00% 12/02/2016 EMTN FR EUR 457 650 0.01 

AES 8.00% 15/10/2017 US USD 303 347 0.00 

GenOn Americas Generation 8.50% 01/10/2021 US USD 340 306 0.00 






AES 7.75% 15/10/2015 US USD 88 99 0.00 





GB EUR 32,097 0 0.00 

250,877 1.99 

소재 


Rio Tinto (영국) GB GBP 423 23,550 0.19 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 22,442 22,208 0.18 

Xstrata CH GBP 1,113 21,259 0.17 

Ashland US USD 288 18,872 0.15 





Potash Corp of Saskatchewan CA CAD 330 13,867 0.11 




BHP Billiton GB GBP 384 12,299 0.10 


Clariant (기명) CH CHF 909 11,551 0.09 


Mosaic US USD 207 10,890 0.09 







Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 5,741 8,014 0.06 






Arkema FR EUR 70 6,204 0.05 





LG Chem KR KRW 21 5,222 0.04 




BASF DE EUR 59 4,834 0.04 

Ecolab US USD 74 4,684 0.04 


AZ Electronic Materials GB GBP 881 4,548 0.04 


Sika (BR) CH CHF 2 4,164 0.03 


JSR JP JPY 204 4,052 0.03 











Fortescue Metals Group AU AUD 520 3,015 0.02 






US Silica Holdings US USD 130 2,350 0.02 




Agrium CA CAD 24 2,136 0.02 


CGA Mining AU CAD 930 2,033 0.02 



591 



기명 








Ivanhoe Mines CA CAD 128 1,514 0.01 

Evolution Mining AU AUD 759 1,374 0.01 



K+S (기명) DE EUR 26 1,316 0.01 




Nippon Steel JP JPY 349 870 0.01 


James Hardie Industries IE AUD 98 760 0.01 

Premier Gold Mines CA CAD 153 747 0.01 


Tiger Resources AU AUD 1,889 659 0.01 

China National Building Material (H) CN HKD 485 650 0.01 

Taiwan Cement TW TWD 536 636 0.01 

Banro CA CAD 148 624 0.00 



Cape Lambert Resources AU AUD 970 499 0.00 



HeidelbergCement (인도) IN INR 717 420 0.00 





Carpathian Gold CA CAD 1,127 342 0.00 





Formosa Plastics TW TWD 96 272 0.00 



JSP JP JPY 19 254 0.00 





Cemex 5.470% FRN 30/09/2015 144A MX USD 244 220 0.00 

Imdex AU AUD 68 177 0.00 





Sakai Chemical Industry JP JPY 30 103 0.00 






Solutia 7.875% 15/03/2020 US USD 28 32 0.00 


580,215 4.60 

산업재 






Danaher US USD 414 22,336 0.18 

Rolls-Royce Holdings GB GBP 1,447 19,330 0.15 

Cummins US USD 164 18,999 0.15 





Honeywell International US USD 253 15,303 0.12 







CSX US USD 502 11,174 0.09 




3M US USD 114 10,212 0.08 

Bilfinger Berger DE EUR 110 10,072 0.08





기명 







FANUC JP JPY 50 8,491 0.07 

Capita GB GBP 789 8,483 0.07 



PSA International 4.625% 11/09/2019 SG USD 7,307 8,115 0.06 






Fluor US USD 121 6,958 0.06 

Thales FR EUR 200 6,936 0.05 










Boeing US USD 80 6,103 0.05 


Watsco US USD 75 5,576 0.04 


JS Group JP JPY 271 5,327 0.04 




Secom JP JPY 103 4,850 0.04 

Deere & Co US USD 58 4,812 0.04 



Galliford Try GB GBP 420 4,448 0.04 

Sykes Enterprises US USD 277 4,369 0.03 




Michael Page International GB GBP 565 3,807 0.03 




Legrand FR EUR 104 3,522 0.03 


KBR US USD 98 3,284 0.03 



IMI GB GBP 199 3,190 0.03 

Seek AU AUD 432 3,190 0.03 







GFK DE EUR 52 2,753 0.02 






Dongfang Electric (H) CN HKD 860 2,330 0.02 








Orkla NO NOK 258 1,891 0.01 









Kubota JP JPY 121 1,172 0.01 




Zoomlion Heavy Industry Science and Technology (H) CN HKD 602 894 0.01 

Gategroup Holding CH CHF 26 886 0.01 

592 



기명 

Siemens Financieringsmaat. 5.125% 20/02/2017 EMTN NL EUR 571 880 0.01 

Keppel SG SGD 97 866 0.01 

Kaba Holding (B) CH CHF 2 864 0.01 

Rieter Holding (기명) CH CHF 5 844 0.01 

Brambles AU AUD 108 808 0.01 


China State Construction International Holdings HK HKD 788 723 0.01 

51job ADR CN USD 12 697 0.01 




Ahluwalia Contracts IN INR 540 622 0.00 

Jardine Matheson Holdings HK USD 12 601 0.00 

ABB (기명) CH CHF 31 565 0.00 

Samsung Heavy Industries KR KRW 15 551 0.00 




Jasa Marga Persero ID IDR 686 396 0.00 

Korean Air Lines KR KRW 10 391 0.00 







United Tractors ID IDR 98 311 0.00 

NWS Holdings HK HKD 203 305 0.00 


Hutchison Whampoa HK HKD 29 280 0.00 

China Eastern Airlines (H) CN HKD 831 276 0.00 


China Shipping Container Lines (H) CN HKD 815 264 0.00 











China Railway Group (H) CN HKD 300 118 0.00 




CKD JP JPY 15 112 0.00 

Meritor 8.125% 15/09/2015 US USD 100 107 0.00 








Anixter 5.625% 01/05/2019 US USD 64 66 0.00 








Max JP JPY 2 25 0.00 




834,470 6.61 

정보 기술 

Apple US USD 234 138,009 1.09 

Google (A) US USD 150 91,625 0.73 






Oracle US USD 913 26,709 0.21 

eBay US USD 597 24,768 0.20 






Corning US USD 1,447 20,794 0.16 

SAP DE EUR 310 20,523 0.16 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 12,951 17,651 0.14 


Lam Research US USD 364 15,245 0.12





기명 


NHN KR KRW 59 13,338 0.11 


BMC Software US USD 307 12,643 0.10 


NetApp US USD 309 11,944 0.09 

Intel US USD 418 11,892 0.09 

Canon JP JPY 217 9,938 0.08 

Rovi US USD 331 9,474 0.08 




Altera US USD 210 7,499 0.06 

Cognizant Technology Solutions (A) US USD 102 7,430 0.06 



Keyence JP JPY 29 6,818 0.05 


Visa (A) US USD 53 6,554 0.05 




NVIDIA US USD 455 5,931 0.05 



Xilinx US USD 147 5,366 0.04 


VMware (A) US USD 46 5,162 0.04 


Applied Materials US USD 419 5,060 0.04 


Amdocs US USD 137 4,406 0.03 




Cadence Design Systems US USD 326 3,804 0.03 


Sina CN USD 59 3,453 0.03 

Cree US USD 108 3,362 0.03 

SanDisk US USD 85 3,137 0.02 


Hitachi JP JPY 459 2,924 0.02 



Freescale Semiconductor US USD 220 2,700 0.02 



Cymer US USD 46 2,380 0.02 


Capcom JP JPY 96 2,190 0.02 

SAP 3.50% 10/04/2017 DE EUR 1,485 2,085 0.02 



Yahoo! US USD 116 1,809 0.01 



SCSK JP JPY 103 1,610 0.01 


Logica GB GBP 1,074 1,358 0.01 


ADTRAN US USD 41 1,264 0.01 




Renesas Electronics JP JPY 208 1,198 0.01 


Temenos Group (기명) CH CHF 47 877 0.01 



Hoya JP JPY 33 757 0.01 

Logitech International (기명) CH CHF 68 696 0.01 


Samsung SDI KR KRW 4 638 0.01 

TDK JP JPY 11 585 0.00 

SK Hynix KR KRW 22 548 0.00 

Samsung Electronics (우선주) KR KRW 1 514 0.00 







SouFun Holdings ADR CN USD 15 276 0.00 


NSD JP JPY 23 191 0.00 






593 



기명 








1,059,012 8.39 


Toyota Motor JP JPY 929 38,370 0.30 

Lowe’s US USD 925 29,110 0.23 


Pearson GB GBP 1,462 27,516 0.22 

TJX US USD 593 24,857 0.20 






WPP IE GBP 1,598 21,605 0.17 


Target US USD 362 20,921 0.17 






CTS Eventim DE EUR 306 11,932 0.09 

Coach US USD 159 11,664 0.09 











Comcast (A) US USD 303 9,207 0.07 





NIKE (B) US USD 75 8,343 0.07 




News (A) US USD 376 7,332 0.06 








Denso JP JPY 202 6,533 0.05 

Inditex ES EUR 72 6,486 0.05 







Viacom (B) US USD 115 5,359 0.04 




Brands US USD 97 4,845 0.04 




GKN GB GBP 1,389 4,592 0.04 

Asics JP JPY 381 4,100 0.03 


Sharp (일본) JP JPY 615 3,935 0.03 





Start Today JP JPY 233 3,592 0.03 


Hasbro US USD 94 3,455 0.03 

IPSOS FR EUR 104 3,376 0.03 


K12 US USD 127 3,256 0.03 



BorgWarner US USD 40 3,149 0.02





기명 




Reed Elsevier NL EUR 259 3,046 0.02 


PVH US USD 31 2,774 0.02 




Mattel US USD 81 2,707 0.02 

Best Buy US USD 120 2,650 0.02 



Stella International Holdings HK HKD 968 2,559 0.02 













Duskin JP JPY 79 1,537 0.01 




Chime Communications GB GBP 370 1,310 0.01 

NOK JP JPY 52 1,079 0.01 


Cie Financiere Richemont (A) CH CHF 15 911 0.01 


Avex Group Holdings JP JPY 77 874 0.01 

BMW DE EUR 9 830 0.01 

FUJIFILM Holdings JP JPY 38 810 0.01 


Li & Fung HK HKD 312 665 0.01 



AutoZone 3.70% 15/04/2022 US USD 571 581 0.00 



Ford Motor 7.45% 16/07/2031 US USD 430 547 0.00 










PubliGroupe (기명) CH CHF 3 382 0.00 


AviChina Industry & Technology (H) HK HKD 796 366 0.00 




Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 117 230 0.00 







MGM Resorts International 11.125% 15/11/2017 US USD 115 130 0.00 
















Meritor 10.625% 15/03/2018 US USD 34 37 0.00 

KB Home 8.00% 15/03/2020 US USD 35 34 0.00 


Ford Motor 7.125% 15/11/2025 US USD 30 33 0.00 



US USD 161 1 0.00 

594 




기명 

US USD 22 0 0.00 

903,264 7.15 




Diageo GB GBP 1,681 42,307 0.34 


Philip Morris International US USD 423 37,822 0.30 




PepsiCo US USD 390 25,767 0.20 



Tesco GB GBP 3,727 19,190 0.15 









KT&G KR KRW 171 11,691 0.09 






Kroger US USD 336 7,821 0.06 





Procter & Gamble 1.45% 15/08/2016 US USD 7,307 7,446 0.06 

Danone FR EUR 106 7,431 0.06 

ITC IN INR 1,537 7,152 0.06 





Aryzta CH CHF 122 6,164 0.05 


AVI ZA ZAR 969 6,014 0.05 

Calbee JP JPY 97 5,868 0.05 


Shoprite Holdings ZA ZAR 303 5,247 0.04 





Souza Cruz BR BRL 305 4,807 0.04 







Glanbia IE EUR 394 2,988 0.02 




Lawson JP JPY 24 1,556 0.01 





Rite Aid 7.50% 01/03/2017 US USD 746 763 0.01 

Rite Aid 10.375% 15/07/2016 US USD 455 484 0.00 

Rite Aid 8.00% 15/08/2020 US USD 380 440 0.00 

IOI MY MYR 221 380 0.00 



Amorepacific KR KRW 1 300 0.00 





Metro (A) CA CAD 2 134 0.00 



Rite Aid 9.75% 12/06/2016 US USD 45 50 0.00 


Rite Aid 9.50% 15/06/2017 US USD 27 27 0.00 



782,287 6.20





기명 

건강 관리 

Pfizer US USD 2,688 61,693 0.49 


Merck & Co US USD 653 25,674 0.20 


Shire IE GBP 625 20,390 0.16 


Sanofi FR EUR 237 18,071 0.14 


Amgen US USD 225 15,966 0.13 

Bayer (기명) DE EUR 214 15,057 0.12 



















Aetna US USD 103 4,496 0.04 






Alere US USD 109 2,630 0.02 


Pfizer 5.75% 03/06/2021 US EUR 1,371 2,303 0.02 















Genomma Lab Internacional (B) MX MXN 601 1,061 0.01 


Cigna 5.375% 15/02/2042 US USD 914 966 0.01 



Nobel Biocare Holding (기명) CH CHF 69 843 0.01 

Ossur IS DKK 433 674 0.01 





Galenica (기명) CH CHF 1 628 0.00 


HCA 6.50% 15/02/2020 US USD 564 606 0.00 




HCA 5.875% 15/03/2022 US USD 492 505 0.00 








Actelion (기명) CH CHF 9 397 0.00 




HCA 7.25% 15/09/2020 US USD 288 321 0.00 

Kalbe Farma ID IDR 694 301 0.00 



Sorin IT EUR 155 290 0.00 




595 



기명 





HCA 7.50% 15/02/2022 US USD 243 263 0.00 



DaVita 6.625% 01/11/2020 US USD 248 259 0.00 



Elan IE EUR 17 238 0.00 










Diagnosticos da America BR BRL 30 213 0.00 










HCA 6.375% 15/01/2015 US USD 127 135 0.00 





Teleflex 6.875% 01/06/2019 US USD 124 132 0.00 

DaVita 6.375% 01/11/2018 US USD 121 127 0.00 















HCA 6.50% 15/02/2016 US USD 40 43 0.00 




HCA 9.875% 15/02/2017 US USD 4 4 0.00 


496,178 3.93 




Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 17,745 20,099 0.16 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 14,452 19,914 0.16 







AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 6,785 12,696 0.10 



AT&T US USD 301 9,885 0.08 






AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 5,741 7,245 0.06 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 6,263 7,180 0.06 








Telefonica Emisiones 5.888% 31/01/2014 EMTN ES GBP 2,088 3,492 0.03





기명 





BCE CA CAD 68 2,761 0.02 




TELUS CA CAD 40 2,376 0.02 



Telecom Italia 5.25% 10/02/2022 EMTN IT EUR 914 1,156 0.01 


Centurylink 7.60% 15/09/2039 US USD 1,028 977 0.01 


HKT Trust HK HKD 944 731 0.01 

Telekomunikasi Indonesia Persero ID IDR 792 725 0.01 


Maxis MY MYR 314 633 0.01 

Taiwan Mobile TW TWD 186 600 0.00 


Sprint Nextel 6.00% 01/12/2016 US USD 555 503 0.00 

Sprint Capital 6.90% 01/05/2019 US USD 510 447 0.00 

Wind Acquisition Finance 7.25% 15/02/2018 144A B LU USD 396 380 0.00 







Crown Castle International US USD 5 257 0.00 

Wind Acquisition Finance 7.25% 15/02/2018 144A A LU USD 250 237 0.00 








KDDI JP JPY 1 164 0.00 











368,825 2.92 

금융 


GB USD 5,222 76,965 0.61 

































RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 10,438 18,033 0.14 



596 



기명 










UBS (기명) CH CHF 1,244 15,517 0.12 








Invesco US USD 566 14,083 0.11 











Toronto-Dominion Bank CA CAD 150 12,630 0.10 








Equity Residential US USD 196 11,976 0.09 


Gatwick Funding Limited 5.75% 23/01/2037 EMTN GB GBP 7,307 11,648 0.09 



HSBC France 4.875% 15/01/2014 EMTN FR EUR 8,075 11,304 0.09 


Prologis US USD 311 11,043 0.09 




US Bancorp US USD 330 10,629 0.08 

ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 9,916 10,503 0.08 

Motability Operations Group 3.75% 29/11/2017 EMTN GB EUR 7,307 10,462 0.08 






Deutsche Postbank 3.75% 12/02/2014 EMTN DE EUR 7,307 10,185 0.08 




















ORIX JP JPY 85 8,181 0.06 









Ventas US USD 129 7,580 0.06 

SB Capital (SberBank of Russia) 6.125% 07/02/2022 Reg S LU USD 7,307 7,555 0.06 




Intesa Sanpaolo 6.375% VRN 12/11/2017 EMTN IT GBP 4,697 7,143 0.06





기명 

Digital Realty Trust US USD 95 7,130 0.06 




Aon GB USD 134 6,936 0.05 




Korea Eximbank 5.00% 11/04/2022 KR USD 6,263 6,730 0.05 






DDR US USD 448 6,600 0.05 





















Aegon NL EUR 1,154 5,328 0.04 



ING Groep NL EUR 738 5,202 0.04 

KeyCorp US USD 637 5,130 0.04 



Lazard (A) BM USD 186 5,032 0.04 





AXA FR EUR 340 4,814 0.04 


American Equity Investment Life Holding US USD 367 4,534 0.04 


Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ES EUR 667 4,505 0.04 
















HCP US USD 94 3,889 0.03 




DNB NO NOK 352 3,787 0.03 










Federal Bank IN INR 450 3,575 0.03 







Beazley IE GBP 1,463 3,365 0.03 


597 



기명 













Experian Finance 4.75% 04/02/2020 EMTN GB EUR 2,056 3,130 0.02 


Westpac Banking AU AUD 130 3,049 0.02 


Unite Group GB GBP 930 2,948 0.02 

Hyundai Marine & Fire Insurance KR KRW 114 2,916 0.02 

Bank of America US USD 355 2,892 0.02 

Yes Bank IN INR 433 2,868 0.02 











UDR US USD 102 2,683 0.02 











Amlin GB GBP 455 2,434 0.02 


ING Bank 4.875% 18/01/2021 NL EUR 1,599 2,316 0.02 

AIA Group HK HKD 649 2,303 0.02 









H&R REIT CA CAD 83 2,028 0.02 












UBS London 6.375% 20/07/2016 EMTN CH GBP 914 1,635 0.01 




Julius Baer Group CH CHF 40 1,530 0.01 


Lloyds TSB Bank 4.875% 30/03/2027 EMTN GB GBP 914 1,487 0.01 






RBS 5.50% 23/03/2020 EMTN GB EUR 1,028 1,400 0.01 


UBS (미국) (기명) CH USD 108 1,350 0.01 


BOC Hong Kong Holdings HK HKD 430 1,330 0.01 


Alam Sutera Realty ID IDR 20,161 1,304 0.01 

Big Yellow Group GB GBP 271 1,302 0.01 




Allianz Finance II 6.50% VRN 13/01/2025 NL EUR 914 1,262 0.01 

GAM Holding CH CHF 98 1,253 0.01





기명 











Cheung Kong Holdings HK HKD 74 979 0.01 

Mega Financial Holding TW TWD 1,214 956 0.01 




Mortgage Choice AU AUD 645 899 0.01 

Beni Stabili IT EUR 1,602 888 0.01 

Bank of China (H) CN HKD 2,082 867 0.01 

Schroders GB GBP 38 866 0.01 





Tokio Marine Holdings JP JPY 33 831 0.01 

Chinatrust Financial Holding TW TWD 1,275 809 0.01 

Evergrande Real Estate Group CN HKD 1,363 783 0.01 



Malayan Banking MY MYR 268 762 0.01 



Swissquote Group Holding (기명) CH CHF 19 714 0.01 

Country Garden Holdings CN HKD 1,642 708 0.01 

Siam Commercial Bank (F) TH THB 139 696 0.01 



Ally Financial 8.00% 01/11/2031 (무담보) US USD 574 651 0.01 


Swiss Re CH CHF 10 598 0.00 

Parque Arauco CL CLP 297 578 0.00 




Henderson Land Development HK HKD 97 551 0.00 


Bank Mandiri Persero ID IDR 616 492 0.00 

Linde Finance 6.00% VRN (영구) NL EUR 343 472 0.00 


Poly Hong Kong Investments HK HKD 898 466 0.00 

China Resources Land HK HKD 242 464 0.00 






CapitaLand SG SGD 166 392 0.00 









CIT Group 5.25% 15/03/2018 US USD 289 300 0.00 

New World Development HK HKD 242 300 0.00 




Ford Motor Credit 7.00% 15/04/2015 US USD 230 257 0.00 




Senior Housing Property Trust 6.75% 15/04/2020 US USD 220 237 0.00 

















598 




Fibra Uno Administracion MX MXN 30 58 0.00 






2,698,210 21.37 

정부 

Germany 3.25% 04/07/2021 ** 

DE EUR 126,565 192,768 1.53 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 14,414,380 189,366 1.50 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 63,202 123,840 0.98 



France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 70,457 93,543 0.74 


Italy 4.75% 01/09/2021 IT EUR 57,670 73,011 0.58 


Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 4,532,709 60,972 0.48 

Australia Index Linked 4.00% 20/08/2020 AU AUD 30,792 60,154 0.48 

Italy 4.75% 15/09/2016 IT EUR 42,274 56,872 0.45 

Japan 2.50% 20/09/2034 JP JPY 3,741,507 53,192 0.42 





Germany 2.25% 04/09/2021 DE EUR 32,496 45,657 0.36 

Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 226,505 45,040 0.36 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 223,374 44,561 0.35 




Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 2,797,389 35,953 0.28 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 1,931,033 25,805 0.20 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 10,438 18,098 0.14 

Germany 0.75% 24/02/2017 DE EUR 11,765 15,671 0.12 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 1,043,802 14,079 0.11 



Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 14,613 2,397 0.02 

Germany 2.50% 27/02/2015 DE EUR 685 966 0.01 

1,877,065 14.87 







556 0.00 




기명 

에너지 


Eurasia Drilling GDR Reg S CY USD 432 12,306 0.10 


Southeast Supply Header 4.85% 15/08/2014 144A US USD 8,872 9,301 0.07 





PBF Holding 8.25% 15/02/2020 144A US USD 590 614 0.00 

ATP Oil & Gas 11.875% 01/05/2015 US USD 652 507 0.00 



Petroleum Geo-Services 7.375% 15/12/2018 144A NO USD 300 316 0.00 

Kodiak Oil & Gas 8.125% 01/12/2019 144A CA USD 255 274 0.00 

Clayton Williams Energy 7.75% 01/04/2019 US USD 272 271 0.00 

Carrizo Oil & Gas 8.625% 15/10/2018 US USD 235 250 0.00 

Continental Resources 5.00% 15/09/2022 144A US USD 243 248 0.00 







Chesapeake Midstream Partners 6.125% 15/07/2022 US USD 130 127 0.00 

Apache 6.00% 01/08/2013 US USD 2 122 0.00 






Precision Drilling 6.625% 15/11/2020 CA USD 89 93 0.00





기명 

















71,628 0.57 

공익사업 




Energy Future Intermediate 11.00% 01/10/2021 US USD 435 415 0.00 

Southern California Edison 6.25% VRN (영구) US USD 322 337 0.00 


DPL 6.50% 15/10/2016 144A US USD 237 254 0.00 

PPL 8.75% 01/05/2014 US USD 5 245 0.00 


Puget Energy 6.00% 01/09/2021 US USD 153 163 0.00 

PPL 9.50% 01/07/2013 US USD 3 152 0.00 



GenOn Energy 9.875% 15/10/2020 US USD 139 130 0.00 

AES 7.375% 01/07/2021 144A US USD 116 129 0.00 





Aguila 3 7.875% 31/01/2018 144A LU USD 70 73 0.00 






AES 9.75% 15/04/2016 US USD 15 18 0.00 

Enron 6.40% 15/07/2006 (채무불이행) * 

US USD 21 0 0.00 

Enron 6.625% 15/11/2005 (채무불이행) * 

US USD 12 0 0.00 

7,647 0.06 

소재 


Rio Tinto Finance (미국) 4.75% 22/03/2042 GB USD 914 963 0.01 


McJunkin Red Man 9.50% 15/12/2016 US USD 390 430 0.00 

AbitibiBowater 10.25% 15/10/2018 US USD 310 357 0.00 

BWAY Holding 10.00% 15/06/2018 US USD 261 289 0.00 

Ineos Group Holdings 8.50% 15/02/2016 144A GB USD 285 279 0.00 


Berry Plastics 8.25% 15/11/2015 US USD 235 251 0.00 



JMC Steel Group 8.25% 15/03/2018 144A US USD 219 227 0.00 


Pretium Packaging 11.50% 01/04/2016 US USD 209 218 0.00 


Nova Chemicals 3.784% FRN 15/11/2013 CA USD 211 211 0.00 





Verso Paper Holdings 4.297% FRN 01/08/2014 US USD 169 158 0.00 


















599 



기명 


APERAM 7.375% 01/04/2016 144A LU USD 31 31 0.00 


APERAM 7.75% 01/04/2018 144A LU USD 26 25 0.00 


Solo Cup 10.50% 01/11/2013 US USD 9 9 0.00 

9,659 0.08 

산업재 

CEVA Group 8.375% 01/12/2017 144A GB USD 528 531 0.00 

International Lease Finance 7.125% 01/09/2018 144A US USD 421 463 0.00 




ARAMARK 4.047% FRN 01/02/2015 US USD 249 249 0.00 

Western Express 12.50% 15/04/2015 144A US USD 413 225 0.00 





Coleman Cable 9.00% 15/02/2018 US USD 108 114 0.00 




















3,946 0.03 

정보 기술 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 3,131 3,205 0.03 


Avaya 7.00% 01/04/2019 144A US USD 578 580 0.00 

Hughes Satelite Systems 6.50% 15/06/2019 US USD 445 477 0.00 

Avaya 10.125% 01/11/2015 US USD 417 413 0.00 

First Data 7.375% 15/06/2019 144A US USD 330 340 0.00 


Audatex North America 6.75% 15/06/2018 144A US USD 256 271 0.00 

Reddy Ice 11.25% 15/03/2015 US USD 247 233 0.00 




SunGard Data Systems 4.875% 15/01/2014 US USD 127 130 0.00 

NXP 9.75% 01/08/2018 144A NL USD 63 72 0.00 




NXP 3.217% FRN 15/10/2013 NL USD 23 23 0.00 

NXP 10.00% 15/07/2013 144A NL USD 8 8 0.00 


8,294 0.07 





Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 7,829 9,747 0.08 

COX Communications 8.375% 01/03/2039 144A US USD 914 1,310 0.01 

CCH II Capital 13.50% 30/11/2016 US USD 855 969 0.01 

Caesars Operating Escrow 8.50% 15/02/2020 144A US USD 557 574 0.00 

Station Casinos 3.65% 18/06/2018 144A US USD 561 412 0.00 


Clear Channel Worldwide 7.625% 15/03/2020 144A B US USD 370 366 0.00 

General Motors 4.75% 01/12/2013 US USD 9 356 0.00 

ServiceMaster 10.75% VRN 15/07/2015 144A US USD 321 335 0.00 

Clear Channel Worldwide Holdings 9.25% 15/12/2017 A US USD 285 313 0.00 

Standard Pacific 8.375% 15/01/2021 US USD 290 307 0.00 


DISH DBS 6.75% 01/06/2021 US USD 250 275 0.00 


Videotron 5.00% 15/07/2022 144A CA USD 245 245 0.00 

National CineMedia 6.00% 15/04/2022 144A US USD 236 241 0.00 

Levi Strauss & Co 6.875% 01/05/2022 144A US USD 219 225 0.00 


Petco Animal Supplies 9.25% 01/12/2018 144A US USD 183 201 0.00





기명 



MGM Resorts International 8.625% 01/02/2019 144A US USD 147 160 0.00 


Tenneco 6.875% 15/12/2020 US USD 136 145 0.00 

Delphi 5.875% 15/05/2019 144A US USD 132 139 0.00 

AmeriGas 6.50% 20/05/2021 US USD 134 136 0.00 



Delphi 6.125% 15/05/2021 144A US USD 122 130 0.00 

DISH DBS 6.625% 01/10/2014 US USD 117 128 0.00 


MCE Finance 10.25% 15/05/2018 KY USD 98 112 0.00 

Sheridan Group 12.50% 15/04/2014 US USD 130 110 0.00 





DISH DBS 7.00% 01/10/2013 US USD 88 95 0.00 



Sally 6.875% 15/11/2019 144A US USD 74 79 0.00 




QVC 7.50% 01/10/2019 144A US USD 60 66 0.00 


















DISH DBS 7.125% 01/02/2016 US USD 29 33 0.00 

Tenneco 7.75% 15/08/2018 US USD 31 33 0.00 

Cooper-Standard Automotive 8.50% 01/05/2018 US USD 30 32 0.00 

DISH DBS 7.75% 31/05/2015 US USD 28 32 0.00 












US USD 1 0 0.00 


Sbarro 10.375% 01/02/2015 (채무불이행) * 

US USD 7 0 0.00 

56,778 0.45 





Revlon Consumer Products 9.75% 15/11/2015 US USD 150 162 0.00 

Grifols 8.25% 01/02/2018 US USD 111 120 0.00 



22,689 0.18 

건강 관리 








Roche Holdings 7.00% 01/03/2039 144A US USD 914 1,304 0.01 

IASIS Healthcare 8.375% 15/05/2019 US USD 471 466 0.00 


Vanguard Health Holding 7.75% 01/02/2019 144A US USD 282 285 0.00 


Fresenius Medicale Care US Fin. 5.75% 15/02/2021 144A US USD 220 226 0.00 



600 



기명 

Aviv Healthcare Properties 7.75% 15/02/2019 144A US USD 154 161 0.00 




Mylan 7.875% 15/07/2020 144A US USD 119 134 0.00 




Mylan 7.625% 15/07/2017 144A US USD 66 73 0.00 








71,925 0.57 




Intelsat Jackson Holdings 7.25% 01/04/2019 LU USD 930 982 0.01 


Clearwire Communications B 12.00% 01/12/2015 144A US USD 626 572 0.00 



Wind Acquisition Finance 11.75% 15/07/2017 144A LU USD 430 423 0.00 

Broadview Networks Holdings 11.375% 01/09/2012 US USD 433 385 0.00 

Intelsat Jackson Holdings 7.25% 15/10/2020 144A LU USD 366 383 0.00 

NII Capital 7.625% 01/04/2021 US USD 353 330 0.00 

Clearwire Communications A 12.00% 01/12/2015 144A US USD 336 309 0.00 

Leap Wireless International 4.50% 15/07/2014 US USD 284 267 0.00 

Windstream 7.50% 01/06/2022 US USD 247 261 0.00 











11,637 0.09 

금융 






Fosse MI 2011-1X A3 2.414% FRN 18/10/2054 GB GBP 7,307 11,909 0.09 

Silverstone MI 2009-1 A2 2.464% FRN 21/01/2055 GB GBP 7,307 11,900 0.09 
































Leek Finance 17X A2A 1.314% FRN 21/12/2037 GB GBP 833 1,328 0.01 



Everest Acquisition 9.375% 01/05/2020 144A US USD 970 1,033 0.01



BayernLB Capital Trust I 6.203% VRN (영구) Reg S US USD 2,284 914 0.01 



Skyline 2007-1 E 4.237% FRN 22/07/2043 NL EUR 685 778 0.01 



European Loan Conduit 23X D 1.467% FRN 15/02/2019 IE EUR 887 637 0.01 

GMAC Capital Trust I Pref’d US USD 26 630 0.00 

General Motors Financial 6.75% 01/06/2018 US USD 565 620 0.00 

Ally Financial 7.00% (영구) 144A US USD 1 535 0.00 


DE EUR 898 535 0.00 


Offshore Group Investments 11.50% 01/08/2015 KY USD 402 441 0.00 


Bank of America 8.00% VRN (영구) US USD 405 418 0.00 

Citigroup 7.50% 15/12/2012 (우선주) US USD 4 395 0.00 

Entertainment Properties 7.75% 15/07/2020 US USD 356 383 0.00 


Calpine Construction Finance 8.00% 01/06/2016 144A US USD 309 336 0.00 


Realogy 7.875% 15/02/2019 144A US USD 314 309 0.00 

UPCB Finance III 6.625% 01/07/2020 144A KY USD 293 298 0.00 


Omega Healthcare Investors 5.875% 15/03/2024 144A US USD 289 283 0.00 

SLM 8.00% 25/03/2020 MTN US USD 263 280 0.00 

Health Care REIT Pref’d US USD 5 271 0.00 

TransUnion 11.375% 15/06/2018 US USD 218 260 0.00 

Realogy 11.50% 15/04/2017 US USD 275 258 0.00 



SLM 8.45% 15/06/2018 MTN US USD 195 212 0.00 



Wind Acquisition Holdings Fin. 12.25% 15/07/2017 144A LU USD 211 187 0.00 

Cars Alliance Funding 2006-1 B 0.606% FRN 25/10/2020 FR EUR 125 165 0.00 



Emdeon 11.00% 31/12/2019 144A US USD 117 133 0.00 

PHH 9.25% 01/03/2016 US USD 115 118 0.00 

SLM 7.25% 25/01/2022 MTN US USD 109 111 0.00 
















318,074 2.52 

정부 





332,276 2.63 




234,899 1.86 

비상장 

에너지 






CA USD 425 0 0.00 

363 0.00 

공익사업 

Enron 6.75% 01/09/2004 (채무불이행) * 

Enron 9.125% 01/04/2003 (채무불이행) * 



기명 

US USD 8 0 0.00 

US USD 25 0 0.00 

0 0.00 

소재 


601 




Tronox * 

US USD 1 67 0.00 


3,683 0.03 

산업재 


NESCO 11.75% 15/04/2017 144A US USD 87 89 0.00 



Sequa 11.75% 01/12/2015 144A US USD 36 38 0.00 



Sequa 13.50% 01/12/2015 144A US USD 14 15 0.00 

611 0.00 

정보 기술 

First Data Term Loan 6.118% FRN 24/03/2018 US USD 1,063 971 0.01 

Kronos Terminal 6.211% 21/12/2017 US USD 259 262 0.00 



US USD 4 126 0.00 



1,715 0.01 



GB USD 10 315 0.00 

Claire’s Stores 9.00% 15/03/2019 144A US USD 272 281 0.00 

Univision Communications Term Loan 6.467% 31/03/2017 US USD 252 235 0.00 


Checkout Holdings 27.62% 15/11/2015 144A US USD 383 153 0.00 









US USD 1,175 8 0.00 



US USD 308 2 0.00 


US USD 4 0 0.00 


GB GBP 214 0 0.00 


US USD 64 0 0.00 


US USD 11 0 0.00 


US USD 40 0 0.00 

1,544 0.01 

건강 관리 

Multiplan 9.875% 01/09/2018 144A US USD 236 256 0.00 



GB GBP 1 22 0.00 

358 0.00 





Fairpoint Comm. Term Loan 11.997% 24/01/2016 US USD 569 474 0.00 

2,371 0.02 

금융 

Bangkok Bank NVDR TH THB 110 684 0.01 

Asurion Term Loan 8.838% 24/05/2019 US USD 627 638 0.01 














기명 

KY USD 12,723 0 0.00 

GB USD 13,465 0 0.00 

2,099 0.02 

단주 (19) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 11,378,091) 11,855,571 93.90



차액 거래 


(18,453) (0.15) 




USD 

Itraxx Europe에 대한 보장 매입, 20/06/2017 EUR 10,052 255 0.00 



165 0.00 




USD 



USD USD 








매입환 GBP 매도환 USD, 0.62762 기준 16/05/2012 16,531 301 0.00 












매입환 GBP 매도환 EUR, 0.84902 기준 16/05/2012 1,306 54 0.00 




매입환 GBP 매도환 EUR, 0.83333 기준 16/05/2012 1,382 30 0.00 













매입환 USD 매도환 EUR, 1.32303 기준 16/05/2012 491 0 0.00 








매입환 USD 매도환 EUR, 1.29955 기준 16/05/2012 1,705 (30) 0.00 





















602 

매입환 USD 매도환 JPY, 0.01210 기준 16/05/2012 12,531 (430) 0.00 








(35,897) (0.28) 

선물 



USD 







Long Term US Treasury Bond Future 20/06/2012 USD (28,711) (302) 0.00 

Euro Schatz Future 07/06/2012 EUR (249,360) (750) (0.01) 







(17,925) (0.14) 

금리 스왑 



USD 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 33,402 5,776 0.05 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 39,143 4,476 0.04 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 139,869 3,698 0.03 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 5,219,009 2,137 0.02 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 49,059 (452) 0.00 

15,635 0.12 




USD USD 



USD 


(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 70,979 (1,840) (0.01) 

(1,840) (0.01) 

기타 자산 및 부채 828,880 6.56 

순자산 12,626,136 100.00





미국 US 34.01 

영국 GB 13.67 

일본 JP 8.28 

독일 DE 6.32 






호주 AU 1.88 



중국 CN 1.64 

홍콩 HK 0.98 









초국가 99 0.45 



체코 CZ 0.42 

대만 TW 0.40 



인도 IN 0.31 


태국 TH 0.29 












페루 PE 0.03 






칠레 CL 0.00 


몽골 MN 0.00 


603

Institutional America Fund 





기명 

에너지 

Chevron US USD 33,197 3,530,497 3.45 





Hess US USD 7,464 386,800 0.38 

Marathon Petroleum US USD 7,468 309,539 0.30 









Apache US USD 1,407 133,825 0.13 




World Fuel Services US USD 2,592 114,300 0.11 

Helix Energy Solutions Group US USD 5,434 110,531 0.11 


10,063,483 9.83 

공익사업 


PPL US USD 12,309 336,398 0.33 


PG&E US USD 6,043 266,457 0.26 




Exelon US USD 1,718 66,872 0.07 


AES US USD 3,083 38,356 0.04 

2,075,259 2.03 

소재 

Ashland US USD 12,719 834,860 0.82 


WR Grace & Co US USD 7,306 431,358 0.42 


Mosaic US USD 6,071 319,019 0.31 

CF Industries Holdings US USD 1,182 229,350 0.22 


Ecolab US USD 2,832 178,952 0.17 

International Paper US USD 5,378 178,167 0.17 




Praxair US USD 924 106,696 0.10 



Domtar CA USD 299 26,322 0.03 

4,137,095 4.04 

산업재 


Cummins US USD 7,089 821,271 0.80 







CSX US USD 19,708 438,507 0.43 


Copart US USD 12,983 343,920 0.34 


Boeing US USD 4,006 305,167 0.30 


Danaher US USD 4,534 244,792 0.24 


Equifax US USD 4,680 215,225 0.21 








604 



기명 




Fluor US USD 1,200 68,961 0.07 


Colfax US USD 723 24,432 0.02 


9,851,401 9.62 

정보 기술 

Apple US USD 7,877 4,640,154 4.53 

Google (A) US USD 4,664 2,850,914 2.78 



Cisco Systems US USD 65,524 1,305,895 1.28 

Oracle US USD 38,262 1,118,986 1.09 





IBM US USD 3,298 682,636 0.67 


eBay US USD 11,911 493,944 0.48 

Rovi US USD 16,456 471,472 0.46 

Dell US USD 27,777 454,578 0.44 

Tech Data US USD 7,267 393,083 0.38 

Corning US USD 26,893 386,453 0.38 


Fiserv US USD 4,819 339,193 0.33 




Visa (A) US USD 2,037 250,433 0.24 


NetApp US USD 5,492 212,196 0.21 

VMware (A) US USD 1,769 197,240 0.19 

Global Payments US USD 4,095 189,768 0.19 





NVIDIA US USD 8,550 111,412 0.11 





Flextronics International SG USD 2,860 19,077 0.02 

Splunk US USD 37 1,262 0.00 

23,732,223 23.18 




TJX US USD 20,502 859,425 0.84 


Coach US USD 9,676 710,410 0.69 

Target US USD 11,891 688,119 0.67 

Lowe’s US USD 20,270 637,908 0.62 




Advance Auto Parts US USD 4,520 414,736 0.41 

Viacom (B) US USD 8,840 412,914 0.40 

Omnicom Group US USD 7,378 377,530 0.37 


DISH Network (A) US USD 9,605 309,075 0.30 

Garmin CH USD 6,535 306,223 0.30 

ITT Educational Services US USD 4,368 284,933 0.28 




News (A) US USD 12,385 241,380 0.24 


Staples US USD 13,101 201,882 0.20 


Big Lots US USD 5,186 188,718 0.18 

PVH US USD 1,651 146,631 0.14 

Marriott International (A) US USD 3,397 132,602 0.13 


Best Buy US USD 5,979 131,894 0.13 

Expedia US USD 3,104 129,858 0.13 

rue21 US USD 3,853 117,360 0.11 


Hasbro US USD 2,909 106,532 0.10

Institutional America Fund - 계속 




기명 

Ameristar Casinos US USD 5,911 106,395 0.10 



12,842,651 12.54 





PepsiCo US USD 18,054 1,191,934 1.16 




Lorillard US USD 3,403 460,305 0.45 


Costco Wholesale US USD 3,051 270,053 0.26 

Kellogg US USD 4,666 235,702 0.23 

Kroger US USD 8,697 202,559 0.20 



Tyson Foods (A) US USD 8,936 162,628 0.16 

Elizabeth Arden US USD 3,342 130,424 0.13 


10,977,623 10.72 

건강 관리 

Pfizer US USD 97,605 2,240,025 2.19 





Amgen US USD 7,504 532,906 0.52 



Medtronic US USD 12,303 469,728 0.46 

AmerisourceBergen US USD 12,203 454,440 0.44 

Merck & Co US USD 10,987 431,894 0.42 

Humana US USD 5,183 420,378 0.41 



Sanofi FR EUR 4,567 348,303 0.34 



DaVita US USD 3,008 265,766 0.26 




MEDNAX US USD 2,287 160,177 0.16 

Aetna US USD 3,175 138,626 0.14 



Alere US USD 3,357 81,104 0.08 



Hospira US USD 1,813 64,063 0.06 





Sun Healthcare Group US USD 5,005 36,437 0.04 

12,035,647 11.76 



AT&T US USD 9,655 317,463 0.31 





Consolidated Communications Holdings US USD 4,507 87,026 0.09 

1,826,634 1.78 

금융 



Berkshire Hathaway (B) US USD 13,238 1,066,331 1.04 

Capital One Financial US USD 16,150 897,301 0.88 




American Express US USD 10,535 633,869 0.62 

Invesco US USD 19,654 489,187 0.48 


Principal Financial Group US USD 13,109 366,388 0.36 


MetLife US USD 9,655 346,602 0.34 


605 




Regions Financial US USD 30,680 209,854 0.20 

KeyCorp US USD 24,347 195,991 0.19 




Protective Life US USD 3,965 115,781 0.11 


CBOE Holdings US USD 3,189 84,647 0.08 


Waddell & Reed Financial (A) US USD 2,210 70,081 0.07 

Calamos Asset Management (A) US USD 1,872 24,187 0.02 


Aflac US USD 390 17,488 0.02 

Fifth Third Bancorp US USD 290 4,126 0.00 

13,344,034 13.03 




기명 

건강 관리 


166,828 0.16 

단주 (8) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 99,361,379) 101,052,870 98.70 

기타 자산 및 부채 1,329,411 1.30 

순자산 102,382,281 100.00 



미국 US 94.06 



영국 GB 0.66 






현금 및 기타 순자산 1.30

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund 1 





기명 

에너지 




842,220 2.71 

공익사업 


Hyflux SG SGD 80,000 92,486 0.30 

243,243 0.78 

소재 








LG Chem KR KRW 815 203,872 0.66 

2,583,426 8.30 

산업재 


Keppel SG SGD 50,700 451,371 1.45 


Daelim Industrial KR KRW 3,602 331,798 1.07 

Hyundai Heavy Industries KR KRW 988 245,642 0.79 

Pacific Basin Shipping HK HKD 462,000 241,702 0.78 




2,667,039 8.57 

정보 기술 




Computershare AU AUD 72,172 628,905 2.02 

SouFun Holdings ADR CN USD 29,200 530,272 1.70 


NCSoft KR KRW 1,767 455,945 1.47 

Advanced Semiconductor Engineering TW TWD 330,706 333,361 1.07 

Infosys IN INR 7,176 332,832 1.07 

Baidu ADR CN USD 2,300 304,635 0.98 

Unimicron Technology TW TWD 151,000 170,775 0.55 

Daum Communications KR KRW 1,812 169,642 0.55 

Sina CN USD 2,200 129,536 0.42 

Silverlake Axis MY SGD 336,000 94,801 0.30 

6,933,670 22.28 



Hana Tour Service KR KRW 9,471 388,407 1.25 

Li & Fung HK HKD 170,000 362,511 1.17 


SJM Holdings HK HKD 161,000 351,814 1.13 

Mando KR KRW 2,059 328,192 1.05 

SM Entertainment KR KRW 8,079 289,228 0.93 




Emperor Watch & Jewellery HK HKD 1,630,000 229,718 0.74 

Anta Sports Products CN HKD 224,000 221,087 0.71 


Fila Korea KR KRW 2,720 193,693 0.62 


Focus Media Holding ADR CN USD 7,000 169,190 0.54 

Baoxin Auto Group CN HKD 130,500 149,282 0.48 

JB Hi-Fi AU AUD 9,903 99,280 0.32 


4,984,316 16.02 





Genic KR KRW 8,242 290,583 0.93 


Gudang Garam ID IDR 34,000 216,955 0.70 


President Chain Store TW TWD 17,000 90,973 0.29 

2,251,766 7.24 

건강 관리 


Acrux AU AUD 70,503 292,428 0.94 


594,096 1.91 


Telstra AU AUD 124,381 458,103 1.47 

458,103 1.47 

금융 


AMP AU AUD 171,026 755,436 2.43 








China Merchants Bank (H) CN HKD 182,830 395,727 1.27 

QBE Insurance Group AU AUD 25,497 365,481 1.17 








First Financial Holding TW TWD 259,436 154,765 0.50 

Bangkok Bank (Honk Kong) (F) TH THB 24,300 152,844 0.49 

9,409,962 30.24 

비상장 

금융 


* 




606 



기명 

AU EUR 531,491 7 0.00 

7 0.00 

단주 (2) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 27,664,823) 30,967,846 99.53 

기타 자산 및 부채 147,026 0.47 

순자산 31,114,872 100.00 




호주 AU 22.61 

홍콩 HK 17.62 

중국 CN 11.97 

대만 TW 8.71 

인도 IN 5.62 






미국 US 0.62 

태국 TH 0.49 

말레이시아 MY 0.30 


Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Opportunities Fund 1 





기명 

에너지 


Oil Search PG AUD 224,930 1,705,214 2.21 


Santos AU AUD 53,200 771,133 1.00 

5,699,259 7.38 

공익사업 



1,988,603 2.58 

소재 


POSCO KR KRW 2,634 875,619 1.13 


LG Chem KR KRW 3,294 823,964 1.07 




7,114,035 9.21 

산업재 

Keppel SG SGD 159,821 1,422,852 1.84 


Transurban Group AU AUD 161,214 983,610 1.27 





IJM MY MYR 387,808 699,092 0.91 

Tata Motors (A) IN INR 64,940 222,149 0.29 

8,323,583 10.78 

정보 기술 




Hon Hai Precision Industry TW TWD 555,136 1,747,337 2.26 

SK Hynix KR KRW 43,188 1,065,461 1.38 


Synnex Technology International TW TWD 330,508 772,871 1.00 


ZTE (H) CN HKD 118,316 285,577 0.37 

14,651,336 18.98 



Sa Sa International Holdings HK HKD 2,105,519 1,302,259 1.69 

Golden Eagle Retail Group CN HKD 430,427 1,125,822 1.46 

BEC World (F) TH THB 657,264 1,098,554 1.42 



Tata Motors IN INR 117,569 702,123 0.91 

8,354,329 10.82 


CP ALL (F) TH THB 508,763 1,263,340 1.64 




3,863,760 5.00 

건강 관리 

Dr Reddy’s Laboratories IN INR 30,305 1,014,819 1.31 

1,014,819 1.31 



Telstra AU AUD 202,466 745,694 0.97 

1,737,585 2.25 

금융 










Shinhan Financial Group KR KRW 28,774 999,309 1.29 

Metropolitan Bank & Trust PH PHP 387,523 839,527 1.09 

Standard Chartered (홍콩) GB HKD 32,206 788,470 1.02 




Samsung Card KR KRW 17,450 534,685 0.69 


ICICI Bank IN INR 28,716 479,025 0.62 

Supalai (F) TH THB 733,300 389,994 0.51 





22,990,482 29.78 

비상장 



* 




607 



기명 

HK HKD 1,337,895 2 0.00 

2 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 61,441,745) 75,737,793 98.09 

기타 자산 및 부채 1,472,001 1.91 

순자산 77,209,794 100.00 




호주 AU 20.08 

중국 CN 17.62 

홍콩 HK 10.55 

대만 TW 6.03 

태국 TH 5.75 

인도 IN 4.80 





영국 GB 1.02 


미국 US 0.74 


Institutional Emerging Markets Equity Fund 1 





기명 

에너지 

PTT (F) TH THB 597,986 6,814,112 2.25 


CNOOC CN HKD 2,164,439 4,601,366 1.52 

Pacific Rubiales Energy CA CAD 73,265 2,143,547 0.71 


TNK-BP Holding RU USD 388,359 1,177,039 0.39 

TNK-BP Holding (우선주) RU USD 197,912 533,630 0.18 

22,336,416 7.38 

공익사업 


Cia Energetica de Sao Paulo (우선주) (B) BR BRL 102,774 1,962,755 0.65 


5,345,098 1.77 

소재 

Exxaro Resources ZA ZAR 285,192 7,600,133 2.51 

Harmony Gold Mining ZA ZAR 641,737 6,249,165 2.06 

AngloGold Ashanti ZA ZAR 106,725 3,635,254 1.20 

LG Chem KR KRW 9,279 2,321,135 0.77 



Northam Platinum ZA ZAR 291,102 1,250,212 0.41 

Aquarius Platinum (영국) AU GBP 514,573 1,085,397 0.36 

China Shanshui Cement Group CN HKD 1,188,398 957,808 0.32 

26,449,894 8.74 

산업재 


1,608,903 0.53 

정보 기술 




Baidu ADR CN USD 47,341 6,270,309 2.07 

NHN KR KRW 27,538 6,231,043 2.06 


52,868,978 17.46 


Naspers (N) ZA ZAR 163,311 9,848,986 3.25 




Mr Price Group ZA ZAR 236,399 3,201,655 1.06 


Giant Manufacturing TW TWD 548,293 2,744,388 0.91 

PCD Stores Group CN HKD 11,643,133 1,436,637 0.47 


Anhanguera Educacional Participacoes BR BRL 83,277 1,109,891 0.37 

Grand Korea Leisure KR KRW 50,034 1,047,340 0.35 

40,802,564 13.48 


SABMiller GB GBP 226,830 9,526,775 3.15 


KT&G KR KRW 80,113 5,461,641 1.80 




Want Want China Holdings CN HKD 2,952,244 3,612,394 1.19 

Cia de Bebidas das Americas (우선주) BR BRL 70,661 2,979,223 0.98 

AVI ZA ZAR 452,722 2,809,258 0.93 

Shoprite Holdings ZA ZAR 141,672 2,451,298 0.81 


Cia de Bebidas das Americas Rts 30/08/2012 BR BRL 172 1,446 0.00 

48,079,746 15.88 

건강 관리 



4,491,490 1.48 


America Movil (L) ADR MX USD 363,091 9,603,765 3.17 


MTN Group ZA ZAR 388,396 6,794,775 2.24 

Tim Participacoes BR BRL 619,594 3,679,948 1.22 


Philippine Long Distance Telephone PH PHP 31,448 1,929,099 0.64 


34,875,805 11.52 

금융 



Banco do Estado do Rio Grande do Sul (우선주) (B) BR BRL 378,711 3,398,944 1.12 

Korean Reinsurance KR KRW 259,405 3,135,426 1.04 

African Bank Investments ZA ZAR 501,601 2,508,781 0.83 

BM&FBovespa BR BRL 422,498 2,390,905 0.79 

China Liansu Group Holdings CN HKD 2,661,608 1,662,830 0.55 

SberBank of Russia RU USD 397,463 1,272,319 0.42 

CNinsure ADR CN USD 182,905 1,084,625 0.36 

Guaranty Trust Bank NG NGN 1,062,957 108,187 0.04 

32,169,839 10.63 


에너지 

Surgutneftegas (우선주) RU USD 7,612,933 5,053,465 1.67 

Eurasia Drilling GDR Reg S CY USD 170,330 4,854,412 1.60 

9,907,877 3.27 

금융 


Grupo de Inversiones Suramericana CO COP 161,467 2,895,334 0.96 

Guaranty Trust Bank GDR NG USD 365,300 2,100,473 0.69 

10,069,486 3.33 



912 0.00 

비상장 



608 



기명 

소재 

Siam Cement NVDR TH THB 133,140 1,512,176 0.50 

1,512,176 0.50 

단주 (1) 0.00 

투자자산 합계 (원가 USD 272,171,695) 290,519,183 95.96 

기타 자산 및 부채 12,226,134 4.04 

순자산 302,745,317 100.00

Institutional Emerging Markets Equity Fund 1 - 계속 





중국 CN 18.13 


홍콩 HK 6.79 

영국 GB 5.48 



대만 TW 3.84 


태국 TH 2.75 


인도 IN 1.76 






페루 PE 0.56 

호주 AU 0.36 



609

Institutional Euro Blue Chip Fund 





기명 

에너지 

Saipem IT EUR 66,850 2,494,833 2.98 

BG Group GB GBP 80,121 1,425,493 1.70 



5,905,387 7.06 

공익사업 

Fortum FI EUR 107,890 1,753,215 2.10 

Red Electrica ES EUR 33,093 1,088,422 1.30 

Snam IT EUR 189,110 679,660 0.81 

3,521,297 4.21 

소재 


Arkema FR EUR 20,228 1,353,428 1.62 






Sika (BR) CH CHF 252 402,809 0.48 

8,832,433 10.56 

산업재 


MTU Aero Engines Holding DE EUR 30,187 1,920,486 2.30 

Ryanair Holdings IE EUR 427,629 1,820,417 2.18 



Michael Page International GB GBP 162,912 830,481 0.99 

Legrand FR EUR 30,129 768,286 0.92 

IMI GB GBP 57,331 695,832 0.83 



Orkla NO NOK 74,371 412,516 0.49 



13,855,015 16.56 

정보 기술 

SAP DE EUR 55,009 2,755,415 3.29 


4,910,940 5.87 






Inditex ES EUR 20,822 1,414,872 1.69 



WPP IE GBP 89,215 912,104 1.09 


IPSOS FR EUR 30,032 736,391 0.88 




Pearson GB GBP 30,225 430,063 0.51 

15,670,717 18.73 




Aryzta CH CHF 24,415 928,795 1.11 




6,136,402 7.33 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 59,216 3,414,379 4.08 

Bayer (기명) DE EUR 45,427 2,417,185 2.89 



8,853,592 10.58 


610 





3,038,705 3.63 

금융 




AXA FR EUR 98,143 1,050,135 1.26 


UBS (기명) CH CHF 76,470 721,215 0.86 


Aegon NL EUR 96,231 335,749 0.40 

9,922,009 11.86 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 79,261,344) 80,646,498 96.38 

선물 



기명 



EUR 


13,250 0.02 

기타 자산 및 부채 3,015,164 3.60 

순자산 83,674,912 100.00 



독일 DE 32.50 

프랑스 FR 18.00 

영국 GB 11.52 










미국 US 1.31 




Institutional European Larger Companies Fund 





기명 

에너지 


BG Group GB GBP 103,211 1,836,295 3.43 

BP GB GBP 290,525 1,585,787 2.96 


Saipem IT EUR 21,907 817,554 1.53 



AMEC GB GBP 27,177 378,360 0.71 


9,325,121 17.43 

소재 

Anglo American GB GBP 58,423 1,696,930 3.17 


2,317,525 4.33 

산업재 





Cobham GB GBP 181,493 504,230 0.94 


3,728,686 6.97 

정보 기술 

SAP DE EUR 25,197 1,262,106 2.36 


Logica GB GBP 530,445 506,848 0.95 


3,337,209 6.24 



WPP IE GBP 176,954 1,809,115 3.38 




PPR FR EUR 4,173 527,302 0.99 

BMW (우선주) DE EUR 7,861 369,454 0.69 


Volkswagen DE EUR 2,454 316,430 0.59 

IPSOS FR EUR 12,775 313,232 0.59 

Inditex ES EUR 3,895 264,682 0.49 

8,940,527 16.71 


Danone FR EUR 32,870 1,747,023 3.27 

Nestle (기명) CH CHF 31,215 1,444,730 2.70 

Unilever (영국) GB GBP 50,530 1,303,438 2.44 

WM Morrison Supermarkets GB GBP 300,998 1,035,982 1.94 


Diageo GB GBP 44,006 837,196 1.56 



L’Oreal FR EUR 4,552 413,728 0.77 



9,755,227 18.23 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 42,236 2,435,307 4.55 



Bayer (기명) DE EUR 14,844 789,855 1.48 


6,179,602 11.55 



1,500,883 2.81 

금융 


UBS (기명) CH CHF 160,874 1,517,258 2.84 




611 



기명 




7,041,180 13.16 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 42,764,598) 52,125,962 97.42 

기타 자산 및 부채 1,378,208 2.58 

순자산 53,504,170 100.00 



영국 GB 46.19 

프랑스 FR 14.85 



독일 DE 7.05 







Institutional Global Focus Fund 4 





기명 

에너지 




BP GB GBP 144,154 1,040,842 0.90 


National Oilwell Varco US USD 12,832 969,308 0.84 

Noble CH USD 17,893 677,056 0.59 



Range Resources US USD 7,131 462,262 0.40 



Cobalt International Energy US USD 9,787 260,343 0.23 


10,740,180 9.30 

공익사업 

Centrica GB GBP 268,615 1,337,598 1.16 


Southern US USD 20,903 961,100 0.83 

3,341,275 2.89 

소재 



Ball US USD 18,468 774,550 0.67 

Mosaic US USD 14,169 744,607 0.65 

Shin-Etsu Chemical JP JPY 12,246 706,521 0.61 

AZ Electronic Materials GB GBP 130,555 674,261 0.58 





6,967,686 6.04 

산업재 

Danaher US USD 28,846 1,557,371 1.35 

Ingersoll-Rand IE USD 30,103 1,278,481 1.11 



Stericycle US USD 9,940 872,912 0.76 

FANUC JP JPY 5,115 869,151 0.75 




Kubota JP JPY 72,298 697,621 0.60 

Invensys GB GBP 190,582 686,798 0.59 


Cummins India IN INR 53,920 492,852 0.43 

11,479,898 9.94 

정보 기술 


Google (A) US USD 3,553 2,172,216 1.88 



eBay US USD 44,982 1,865,418 1.62 

Motorola Solutions US USD 29,470 1,490,896 1.29 





Altera US USD 25,226 900,558 0.78 

CommVault Systems US USD 15,517 811,078 0.70 


18,365,846 15.91 


Amazon.com US USD 6,330 1,475,474 1.28 

TJX US USD 33,857 1,419,296 1.23 

Lowe’s US USD 45,095 1,419,154 1.23 




Viacom (B) US USD 20,322 949,251 0.82 

Rakuten JP JPY 720 802,628 0.70 



Maruti Suzuki India IN INR 22,410 582,532 0.50 


11,598,566 10.05 



Unilever (영국) GB GBP 44,230 1,509,221 1.31 





Diageo GB GBP 45,483 1,144,602 0.99 


JM Smucker US USD 11,435 906,562 0.79 

ITC IN INR 185,225 861,962 0.75 


Unicharm JP JPY 11,460 641,331 0.56 



Glanbia (영국) IE EUR 33,887 258,645 0.22 

14,774,597 12.80 

건강 관리 

Sanofi FR EUR 25,852 1,971,801 1.71 



CIGNA US USD 24,793 1,138,986 0.99 


DaVita US USD 8,794 777,023 0.67 

Elan ADR IE USD 51,548 715,489 0.62 


Kalbe Farma ID IDR 1,523,429 660,932 0.57 



Shire IE GBP 11,642 379,667 0.33 

Algeta NO NOK 4,672 110,415 0.10 

11,187,992 9.69 


SBA Communications (A) US USD 24,183 1,305,159 1.13 


Bharti Airtel IN INR 119,808 703,769 0.61 

2,908,549 2.52 

금융 





American Tower US USD 22,309 1,460,137 1.26 

UBS (기명) CH CHF 113,192 1,412,175 1.22 


ORIX JP JPY 10,171 976,685 0.85 










18,402,326 15.94 

비상장 



612 



기명 

산업재 


10,138 0.01 

투자자산 합계 (원가 USD 100,354,271) 109,777,053 95.09 

기타 자산 및 부채 5,663,078 4.91 

순자산 115,440,131 100.00

Institutional Global Focus Fund 4 - 계속 




미국 US 47.14 

영국 GB 13.62 

일본 JP 5.96 


인도 IN 4.13 



중국 CN 2.73 

호주 AU 2.43 



태국 TH 1.31 

홍콩 HK 1.18 





독일 DE 0.47 


613

Institutional Hong Kong Equity Fund 1 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 1,761,569 29,053,320 4.61 


Kunlun Energy HK HKD 634,471 8,635,881 1.37 

China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 760,423 6,305,402 1.00 

China Shenhua Energy (H) CN HKD 71,216 2,435,240 0.39 

Inner Mongolia Yitai Coal (B) CN USD 48,910 2,165,113 0.34 

Yanzhou Coal Mining (H) CN HKD 96,524 1,567,374 0.25 

79,079,109 12.55 

공익사업 



Guangdong Investment HK HKD 955,826 5,439,900 0.86 

CLP Holdings HK HKD 37,962 2,521,230 0.40 

China Resources Power Holdings HK HKD 101,233 1,427,423 0.23 

ENN Energy Holdings CN HKD 45,908 1,243,109 0.20 

24,000,972 3.81 

소재 

China National Building Material (H) CN HKD 583,854 6,070,263 0.96 

Jiangxi Copper (H) CN HKD 264,265 4,927,956 0.78 


TSRC TW TWD 143,904 2,690,334 0.43 

BBMG (H) CN HKD 231,011 1,536,722 0.24 

Nine Dragons Paper Holdings HK HKD 203,643 1,294,671 0.21 

Xingda International Holdings CN HKD 214,237 717,634 0.11 

Oriental Union Chemical TW TWD 68,862 650,904 0.10 





22,345,589 3.55 

산업재 


China Communications Construction (H) CN HKD 912,272 7,044,902 1.12 

COSCO Pacific HK HKD 457,902 5,132,065 0.81 

China Merchants Holdings International HK HKD 175,393 4,381,044 0.70 

Jardine Matheson Holdings HK USD 8,946 3,432,304 0.54 

China Shipping Container Lines (H) CN HKD 1,007,031 2,530,661 0.40 


Weichai Power (H) CN HKD 62,388 2,264,416 0.36 

China COSCO Holdings (H) CN HKD 427,591 1,907,407 0.30 

China Railway Construction (H) CN HKD 298,990 1,839,790 0.29 

Keppel SG SGD 22,365 1,544,747 0.25 

Hiwin Technologies TW TWD 16,368 1,194,653 0.19 

Yangzijiang Shipbuilding Holdings CN SGD 151,849 1,122,929 0.18 



Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 30,605 669,100 0.11 






BYD (H) CN HKD 5,591 113,240 0.02 

49,284,948 7.82 

정보 기술 


Lenovo Group CN HKD 685,087 5,080,847 0.81 

AAC Technologies Holdings CN HKD 189,517 4,316,033 0.68 

ASM Pacific Technology HK HKD 24,955 2,614,002 0.41 


GCL-Poly Energy Holdings HK HKD 831,639 1,655,311 0.26 

Sina CN USD 3,237 1,478,694 0.23 


China Leason CBM & Shale Gas Group HK HKD 2,931,043 952,589 0.15 


Foxconn International Holdings HK HKD 185,397 680,087 0.11 


Alibaba.com CN HKD 8,828 117,450 0.02 

50,104,016 7.95 


Li & Fung HK HKD 846,353 14,001,647 2.22 


Belle International Holdings HK HKD 409,640 6,199,631 0.98 

Great Wall Motor (H) CN HKD 259,851 4,342,684 0.69 



614 



기명 

Prada IT HKD 75,925 3,985,948 0.63 

SJM Holdings HK HKD 226,597 3,841,453 0.61 


Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 180,100 2,747,682 0.44 



Intime Department Store Group CN HKD 234,248 2,285,639 0.36 

Geely Automobile Holdings HK HKD 579,734 1,663,073 0.26 


Lifestyle International Holdings HK HKD 59,151 1,069,048 0.17 


IT HK HKD 207,174 842,862 0.13 




L’Occitane International LU HKD 15,744 324,879 0.05 


Yue Yuen Industrial Holdings HK HKD 6,474 167,477 0.03 

62,490,175 9.91 




First Pacific (홍콩) HK HKD 642,711 5,403,049 0.86 


Vinda International Holdings HK HKD 246,608 3,394,522 0.54 




33,065,189 5.25 

건강 관리 

China Medical System Holdings CN HKD 503,221 1,798,642 0.29 



2,679,910 0.43 



China Unicom Hong Kong HK HKD 313,115 4,308,680 0.68 



38,756,363 6.15 

금융 










Hang Lung Properties HK HKD 298,990 8,520,681 1.35 

Wharf Holdings HK HKD 182,454 8,390,307 1.33 

Hang Lung Group HK HKD 170,683 8,255,282 1.31 

China Life Insurance (H) CN HKD 383,154 8,023,315 1.27 


China Minsheng Banking (H) CN HKD 771,606 6,194,427 0.98 

Evergrande Real Estate Group CN HKD 975,249 4,344,456 0.69 

New World Development HK HKD 413,760 3,977,414 0.63 


Sino Land HK HKD 270,739 3,600,391 0.57 

China Resources Land HK HKD 187,163 2,778,478 0.44 

Shimao Property Holdings HK HKD 271,327 2,764,450 0.44 


Longfor Properties CN HKD 172,155 2,109,052 0.33 


Bank of Communications (H) CN HKD 296,047 1,767,337 0.28 

PICC Property & Casualty (H) CN HKD 174,215 1,679,935 0.27 


Guangzhou R&F Properties (H) CN HKD 135,369 1,395,233 0.22 


China Citic Bank (H) CN HKD 243,665 1,197,772 0.19 



HSBC Holdings (홍콩) GB HKD 8,946 630,691 0.10 

Bank of East Asia HK HKD 17,213 496,917 0.08 

Yuexiu Property HK HKD 268,385 464,091 0.07 



New China Life Insurance (H) CN HKD 2,707 94,624 0.02

Institutional Hong Kong Equity Fund 1 - 계속 




기명 


248,761,897 39.47 


UBS (Changsha Zoomlion Heavy Ind. (A)) ELN 02/12/2013 CN USD 313,857 3,824,176 0.61 

UBS (Qingdao Haier (A)) ELN 07/12/2012 CN USD 218,592 2,999,378 0.48 

UBS (Qingdao Haier (A)) ELN 09/07/2013 CN USD 101,056 1,386,627 0.22 

ML (Qingdao Haier (A)) ELN 11/11/2015 CN USD 35,667 489,398 0.08 


DB (Qingdao Haier (A)) ELN 14/06/2016 CN USD 5,532 75,230 0.01 

9,207,753 1.46 

단주 (4) 0.00 

투자자산 합계 (원가 HKD 556,249,223) 619,775,917 98.33 

기타 자산 및 부채 10,498,614 1.67 

순자산 630,274,531 100.00 



중국 CN 50.70 

홍콩 HK 44.84 

대만 TW 1.15 


호주 AU 0.57 


영국 GB 0.10 


미국 US 0.04 


615

Institutional Hong Kong Opportunities Fund 1 





기명 

에너지 

CNOOC CN HKD 1,871,000 30,858,155 4.33 


China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 950,000 7,877,366 1.11 

China Shenhua Energy (H) CN HKD 187,000 6,394,479 0.90 

China Oilfield Services (H) CN HKD 414,000 5,171,886 0.73 

Yanzhou Coal Mining (H) CN HKD 84,000 1,364,003 0.19 

77,859,870 10.92 

공익사업 


Beijing Enterprises Water Group HK HKD 3,562,000 6,270,068 0.88 

CLP Holdings HK HKD 59,500 3,951,634 0.55 


21,010,911 2.95 

소재 

China National Building Material (H) CN HKD 886,000 9,211,635 1.29 


China Resources Cement Holdings HK HKD 844,000 5,171,369 0.73 


Mongolian Mining MN HKD 619,000 3,847,007 0.54 


30,158,909 4.23 

산업재 

Zoomlion Heavy Industry Science and Technology (H) CN HKD 868,960 10,000,958 1.40 


51job ADR CN USD 19,500 9,137,478 1.28 

Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 401,000 8,766,767 1.23 

China State Construction International Holdings HK HKD 928,000 6,608,476 0.93 

Singamas Container Holdings HK HKD 2,640,000 6,099,927 0.86 

Hutchison Port Holdings Trust SG USD 1,021,000 5,966,276 0.84 


Lonking Holdings HK HKD 1,915,000 5,363,420 0.75 

China Everbright International HK HKD 1,243,000 4,561,205 0.64 


China Shipping Development (H) CN HKD 778,000 3,897,799 0.55 

China National Materials (H) CN HKD 1,255,000 3,743,405 0.53 

Dalian Port PDA (H) CN HKD 1,672,000 2,953,570 0.41 

China COSCO Holdings (H) CN HKD 599,500 2,674,263 0.38 

Air China (H) CN HKD 270,000 1,513,122 0.21 

91,064,848 12.78 

정보 기술 

Tencent Holdings CN HKD 93,300 22,681,721 3.18 

Sina CN USD 38,500 17,586,659 2.47 




70,500,787 9.89 


Li & Fung HK HKD 812,000 13,433,321 1.88 

Great Wall Motor (H) CN HKD 441,000 7,370,098 1.03 


Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 372,000 5,675,381 0.80 




48,197,433 6.76 


Global Bio-Chem Technology Group HK HKD 2,046,000 3,115,139 0.44 

3,115,139 0.44 

건강 관리 

China Shineway Pharmaceutical Group CN HKD 311,000 3,770,984 0.53 

Sinopharm Group (H) CN HKD 140,000 2,828,028 0.40 

6,599,012 0.93 




SmarTone Telecommunications Holdings HK HKD 273,000 3,957,513 0.56 

Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings HK HKD 848,000 2,922,194 0.41 

26,733,400 3.75 



616 



기명 

금융 


China Construction Bank (H) CN HKD 5,539,930 33,359,616 4.68 








Hongkong Land Holdings HK USD 210,000 10,078,397 1.41 

Hysan Development HK HKD 282,090 9,889,994 1.39 






China Resources Land HK HKD 478,000 7,096,020 1.00 



Longfor Properties CN HKD 481,000 5,892,691 0.83 

Poly Hong Kong Investments HK HKD 1,302,000 5,242,168 0.74 

New World Development HK HKD 537,000 5,162,106 0.72 


China Overseas Grand Oceans Group HK HKD 414,000 4,294,951 0.60 

K Wah International Holdings HK HKD 1,270,000 4,142,908 0.58 

Sino Land HK HKD 309,200 4,111,861 0.58 

KWG Property Holding HK HKD 609,500 3,095,236 0.43 

Swire Pacific (A) HK HKD 28,000 2,561,406 0.36 

China Merchants Bank (H) CN HKD 130,325 2,188,419 0.31 

Ping An Insurance Group (H) CN HKD 33,500 2,157,662 0.30 

324,205,769 45.48 


UBS (Kweichow Moutai (A)) ELN 09/07/2015 CN USD 14,740 4,069,698 0.57 

BNP (Wuliangye Yibin (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 83,688 3,641,307 0.51 

BNP (Shinva Medical Instrument (A)) ELN 05/05/2014 CN USD 57,700 1,732,423 0.24 

9,443,428 1.32 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 HKD 668,702,726) 708,889,507 99.45 

기타 자산 및 부채 3,928,190 0.55 

순자산 712,817,697 100.00 



중국 CN 52.27 

홍콩 HK 45.80 


몽골 MN 0.54 


Institutional Japan Fund 





기명 

공익사업 

Kansai Electric Power JP JPY 16,100 18,604,738 1.07 

18,604,738 1.07 

소재 

Asahi Kasei JP JPY 101,000 49,799,367 2.87 

Toray Industries JP JPY 75,000 46,009,854 2.65 

Hitachi Metals JP JPY 32,000 31,811,073 1.83 


Nippon Shokubai JP JPY 14,000 12,516,856 0.72 

Kaneka JP JPY 20,000 9,860,964 0.57 

166,698,136 9.61 

산업재 



East Japan Railway JP JPY 5,100 25,321,026 1.46 

Kubota JP JPY 31,000 23,873,174 1.38 

112,202,436 6.47 

정보 기술 

Canon JP JPY 21,000 76,908,523 4.44 

Toshiba JP JPY 176,000 57,414,034 3.31 

Otsuka JP JPY 8,800 56,455,950 3.26 

Fujitsu JP JPY 129,000 50,003,491 2.88 


Horiba JP JPY 10,000 27,985,065 1.61 

Hamamatsu Photonics JP JPY 7,400 23,463,096 1.35 

Yahoo Japan JP JPY 884 21,170,676 1.22 

Hitachi High-Technologies JP JPY 9,700 19,438,141 1.12 

Capcom JP JPY 10,100 18,400,905 1.06 

So-net Entertainment JP JPY 38 12,719,119 0.73 

Mitsumi Electric JP JPY 18,500 12,255,870 0.71 

416,713,871 24.04 




Denso JP JPY 20,000 51,591,363 2.98 

Panasonic JP JPY 61,800 37,758,785 2.18 

Suzuki Motor JP JPY 12,500 23,475,984 1.35 

Nintendo JP JPY 2,100 22,623,936 1.30 

Bridgestone JP JPY 11,600 21,893,426 1.26 

Marui Group JP JPY 27,400 17,353,148 1.00 

Makita JP JPY 4,900 14,963,190 0.86 

Avex Group Holdings JP JPY 16,100 14,590,261 0.84 

Shimano JP JPY 2,500 13,120,907 0.76 

Onward Holdings JP JPY 20,000 12,484,364 0.72 

Yokohama Rubber JP JPY 18,000 10,496,259 0.61 

448,745,280 25.88 


Shiseido JP JPY 17,600 24,586,515 1.42 

Toyo Suisan Kaisha JP JPY 7,000 14,343,372 0.83 

Nisshin Oillio Group JP JPY 29,000 9,721,789 0.56 

48,651,676 2.81 

건강 관리 


Message JP JPY 110 31,173,821 1.80 

Terumo JP JPY 4,700 17,180,429 0.99 


102,588,806 5.92 


NTT DoCoMo JP JPY 351 47,814,031 2.76 

47,814,031 2.76 

금융 

Mitsubishi UFJ Financial Group JP JPY 158,300 60,660,696 3.50 


Nomura Real Estate Holdings JP JPY 37,200 51,880,815 2.99 

Sumitomo Mitsui Trust Holdings JP JPY 119,000 28,025,158 1.62 

Mitsui Fudosan JP JPY 19,000 27,756,302 1.60 

Frontier Real Estate Investment JP JPY 35 23,638,931 1.36 




617 



기명 

Japan Logistics Fund JP JPY 25 17,510,649 1.01 

306,609,307 17.68 

투자자산 합계 (원가 JPY 1,715,775,906) 1,668,628,281 96.24 

기타 자산 및 부채 65,123,438 3.76 

순자산 1,733,751,719 100.00 



일본 JP 96.24 


Institutional Japan Aggressive Fund 





기명 

에너지 

Toyo Kanetsu JP JPY 10,436 1,880,904 0.31 

1,880,904 0.31 

소재 

Hitachi Chemical JP JPY 11,680 17,277,024 2.87 

Hitachi Metals JP JPY 16,256 16,159,744 2.69 

Kurimoto JP JPY 33,716 6,251,579 1.04 

Mitsubishi Gas Chemical JP JPY 8,228 4,300,165 0.71 


Taiheiyo Cement JP JPY 16,858 3,210,873 0.53 

Stella Chemifa JP JPY 1,465 2,662,411 0.44 

Kanto Denka Kogyo JP JPY 7,827 2,023,438 0.34 

Chuo Denki Kogyo JP JPY 2,729 1,122,696 0.19 

JSP JP JPY 963 1,049,454 0.17 




59,848,842 9.95 

산업재 

Kubota JP JPY 28,297 21,791,580 3.62 

FANUC JP JPY 1,204 16,329,803 2.71 

Nichias JP JPY 20,269 8,396,252 1.40 

Toyo Engineering JP JPY 22,678 8,191,308 1.36 

Nitta JP JPY 4,636 7,024,955 1.17 

Hoshizaki Electric JP JPY 3,071 5,874,934 0.98 

Daikin Industries JP JPY 2,489 5,246,185 0.87 

Sinko Industries JP JPY 6,663 2,572,043 0.43 

Hirano Tecseed (Kinzoku) JP JPY 4,014 2,274,362 0.38 

Kamei JP JPY 1,204 1,359,757 0.23 

Tomoe Engineering JP JPY 702 1,279,458 0.21 

Takashima & Co JP JPY 4,415 1,177,036 0.20 



SMC (일본) JP JPY 20 268,559 0.04 

82,618,744 13.73 

정보 기술 



Canon JP JPY 3,653 13,376,660 2.22 

Shinko Electric Industries JP JPY 13,546 10,106,515 1.68 


Nexon JP JPY 3,552 5,402,173 0.90 

Origin Electric JP JPY 14,048 4,677,336 0.78 

Topcon JP JPY 5,579 3,427,848 0.57 

Megachips JP JPY 1,706 3,006,717 0.50 

Maruwa Aichi JP JPY 622 2,006,293 0.33 

CAC JP JPY 1,726 1,204,197 0.20 

GMO internet JP JPY 2,729 1,165,300 0.19 

Shinko Shoji JP JPY 1,445 968,304 0.16 

WebCrew JP JPY 883 900,699 0.15 

NSD JP JPY 1,104 728,153 0.12 

102,417,175 17.02 



CyberAgent JP JPY 77 18,843,492 3.13 

Stanley Electric JP JPY 13,185 16,115,314 2.68 


Makita JP JPY 3,171 9,682,920 1.61 

Pal JP JPY 2,499 9,467,322 1.57 

Denso JP JPY 3,271 8,438,315 1.40 

Sumitomo Rubber Industries JP JPY 7,245 8,039,374 1.34 

Megane TOP JP JPY 5,293 5,424,162 0.90 

K’s Holdings JP JPY 2,027 4,865,915 0.81 

Bridgestone JP JPY 2,569 4,848,270 0.81 


Koshidaka Holdings JP JPY 1,806 4,475,428 0.74 

Fujibo Holdings JP JPY 23,882 4,219,163 0.70 

West Holdings JP JPY 2,208 3,073,425 0.51 

Kawai Musical Instruments Manufacturing JP JPY 13,245 2,587,066 0.43 

Chiyoda JP JPY 1,204 2,240,113 0.37 

Asahi JP JPY 1,284 2,023,021 0.34 

Otsuka Kagu JP JPY 1,626 1,489,354 0.25 

Nippon Seiki JP JPY 1,204 1,212,885 0.20 

Proto JP JPY 341 937,018 0.16 

Rinnai JP JPY 20 116,669 0.02 

167,985,788 27.92 


618 



기명 


Pigeon JP JPY 8,168 26,011,598 4.32 


26,893,941 4.47 

건강 관리 

Nikkiso JP JPY 19,266 16,142,346 2.68 

Sosei Group JP JPY 107 13,542,467 2.25 

Olympus JP JPY 9,653 12,090,280 2.01 


Sysmex JP JPY 140 450,472 0.07 

46,740,343 7.77 

금융 

ORIX JP JPY 5,334 40,881,464 6.80 


Takara Leben JP JPY 24,203 16,751,969 2.78 


Tokyu Land JP JPY 11,841 4,552,457 0.76 

Shinsei Bank JP JPY 28,498 2,934,441 0.49 

Toho Real Estate JP JPY 4,315 2,080,375 0.35 

Sawada Holdings JP JPY 2,248 1,312,952 0.22 

Tokio Marine Holdings JP JPY 622 1,268,957 0.21 

Airport Facilities JP JPY 3,351 1,198,601 0.20 

106,973,590 17.78 

투자자산 합계 (원가 JPY 709,192,366) 595,359,327 98.97 

기타 자산 및 부채 6,212,309 1.03 

순자산 601,571,636 100.00 



일본 JP 98.97 


Institutional Pacific (ex-Japan) Fund 4 



국가 통화 주식 또는 시장순비율(%) 

코드 명목 가치 자산 

USD 

에너지 




534,059 5.11 

공익사업 


23,787 0.23 

소재 



Iluka Resources AU AUD 13,193 230,190 2.20 


1,472,352 14.07 

산업재 

Keppel SG SGD 37,300 332,074 3.17 

Bradken AU AUD 14,922 114,407 1.09 


Pacific Basin Shipping HK HKD 151,000 78,998 0.76 

Singapore Airlines SG SGD 6,000 51,771 0.49 


722,324 6.91 

정보 기술 

Computershare AU AUD 43,589 379,834 3.63 




Sina CN USD 1,100 64,768 0.62 

1,002,434 9.58 


Crown AU AUD 23,430 221,055 2.11 

Li & Fung HK HKD 96,000 204,712 1.96 

SJM Holdings HK HKD 62,000 135,481 1.30 

JB Hi-Fi AU AUD 9,642 96,663 0.92 

Anta Sports Products CN HKD 94,000 92,778 0.89 


802,798 7.67 






Wesfarmers PPS AU AUD 2,058 66,863 0.64 

619,129 5.92 

건강 관리 

CSL AU AUD 6,802 258,878 2.47 

Acrux AU AUD 22,983 95,328 0.91 

354,206 3.39 


Telstra AU AUD 82,761 304,814 2.91 


금융 


AMP AU AUD 84,589 373,637 3.57 

AIA Group HK HKD 97,200 344,811 3.30 




QBE Insurance Group AU AUD 22,290 319,511 3.05 






4,406,120 42.12 

투자자산 합계 (원가 USD 9,443,123) 10,242,023 97.91 



619 

기타 자산 및 부채 218,759 2.09 

순자산 10,460,782 100.00 



USD 비율 


호주 AU 55.28 

홍콩 HK 20.68 


중국 CN 8.04 





Institutional European High Yield Fund 4 





기명 

에너지 



486,163 0.43 

공익사업 




Aguila 3 7.875% 31/01/2018 Reg S LU CHF 300,000 262,470 0.23 








3,178,491 2.84 

소재 

HeidelbergCement Finance 8.00% 31/01/2017 NL EUR 2,350,000 2,595,575 2.32 

ARD Finance 11.125% 01/06/2018 Reg S LU EUR 1,271,570 1,207,992 1.08 

Ardagh Packaging Finance 7.375% 15/10/2017 Reg S IE EUR 1,000,000 1,056,250 0.95 

Lafarge 10.00% 30/05/2017 EMTN FR GBP 750,000 1,042,436 0.93 

Rhodia 7.00% 15/05/2018 FR EUR 900,000 1,010,250 0.90 


Kinove German Bondco 10.00% 15/06/2018 Reg S DE EUR 600,000 615,930 0.55 



New World Resources 7.875% 01/05/2018 Reg S NL EUR 300,000 301,659 0.27 




Steel Capital (Severstal) 9.75% 29/07/2013 Reg S LU USD 300,000 243,727 0.22 


Norske Skogindustrier 7.00% 26/06/2017 NO EUR 300,000 188,433 0.17 











12,025,269 10.76 

산업재 

Fiat Industrial Finance Europe 6.25% 09/03/2018 EMTN LU EUR 1,300,000 1,305,304 1.17 



Wendel 4.875% 26/05/2016 FR EUR 550,000 540,172 0.48 


Lafarge Cement (영국) 10.75% 29/11/2013 GB GBP 370,000 513,302 0.46 


Rexel 7.00% 17/12/2018 FR EUR 300,000 315,708 0.28 

REFER - Rede Ferroviaria 5.875% 18/02/2019 EMTN PT EUR 500,000 307,500 0.28 


Hutchison Whampoa Int’l 6.00% VRN (영구) Reg S KY USD 300,000 231,515 0.21 

Schaeffler Finance 7.75% 15/02/2017 Reg S NL EUR 200,000 208,300 0.19 




6,226,494 5.57 

정보 기술 


NXP 3.507% FRN 15/10/2013 NL EUR 410,351 409,660 0.37 


1,226,361 1.10 









* 




620 



기명 






ITV 7.375% 05/01/2017 EMTN GB GBP 300,000 397,372 0.36 


CPUK Finance 11.625% 28/02/2018 EMTN GB GBP 300,000 381,328 0.34 


Kabel Deutschland 6.50% 29/06/2018 Reg S DE EUR 300,000 316,112 0.28 

Seat Pagine Gialle 10.50% 31/01/2017 Reg S IT EUR 450,000 304,875 0.27 

GCL Holdings 9.375% 15/04/2018 Reg S LU EUR 300,000 275,325 0.25 


Royal Caribbean Cruises 5.625% 27/01/2014 Reg S LR EUR 250,000 257,322 0.23 


Punch Taverns Finance B A7 4.767% 30/06/2033 KY GBP 169,283 151,780 0.14 





11,964,704 10.71 





R&R Ice Cream 8.375% 15/11/2017 Reg S GB EUR 300,000 303,174 0.27 

1,469,989 1.32 

건강 관리 

Eurofins Scientific 8.081% VRN (영구) FR EUR 1,250,000 1,258,312 1.13 





2,433,144 2.18 


Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S B LU EUR 1,800,000 1,613,790 1.44 

Virgin Media Finance 8.875% 15/10/2019 GB GBP 1,000,000 1,378,998 1.23 

Wind Acquisition Finance 7.375% 15/02/2018 Reg S A LU EUR 1,000,000 897,500 0.80 


CenturyLink 5.80% 15/03/2022 US USD 1,000,000 751,665 0.67 




Sunrise Communications 7.00% 31/12/2017 EUR Reg S LU EUR 300,000 319,500 0.29 


VimpelCom Holdings 6.255% 01/03/2017 Reg S NL USD 300,000 227,153 0.20 

VimpelCom Holdings 7.504% 01/03/2022 Reg S NL USD 300,000 221,472 0.20 




8,278,809 7.41 

금융 

Lloyds TSB Bank 6.35% VRN (영구) GB EUR 2,854,000 2,140,500 1.92 

Unitymedia Hessen 8.125% 01/12/2017 Reg S DE EUR 1,400,000 1,478,750 1.32 

BNP Paribas Capital Trust VI 5.868% VRN (영구) US EUR 1,000,000 962,500 0.86 



Wind Acquisition Holdings Fin. 12.25% 15/07/2017 Reg S LU EUR 1,009,275 884,872 0.79 


Eksportfinans 2.00% 15/09/2015 NO USD 1,250,000 854,941 0.76 

UBS (Vimpel Communications) 8.25% 23/05/2016 Reg S LU USD 1,000,000 824,230 0.74 


ABN Amro Bank 4.31% VRN (영구) NL EUR 1,050,000 774,417 0.69 


Fortis Bank 4.625% VRN (영구) Reg S BE EUR 1,000,000 732,500 0.66 






Alliance Bank 10.50% 25/03/2017 Reg S KZ USD 1,000,000 618,003 0.55 



Royal Bank of Scotland Group 5.50% (영구) GB EUR 1,000,000 564,500 0.51 



Citigroup (Kazkommertsb.) 8.70% VRN 07/04/2014 Reg S DE USD 800,000 545,765 0.49 


BSPB Fin. (Bank St Peter.) 10.50% VRN 25/07/2017 EMTN IE USD 709,000 521,241 0.47

Institutional European High Yield Fund 4 - 계속 












Investec Bank 9.625% 17/02/2022 EMTN GB GBP 300,000 361,733 0.32 






Kazkommertsbank 6.875% 13/02/2017 EMTN KZ EUR 350,000 312,988 0.28 

Society of Lloyd’s 7.421% VRN (영구) GB GBP 300,000 311,864 0.28 



China SCE Property Holdings 10.50% 14/01/2016 Reg S KY CNY 3,000,000 288,802 0.26 


Ziggo Bond 8.00% 15/05/2018 Reg S NL EUR 250,000 270,088 0.24 




PSB Finance (Promsvyazbank) 11.25% 08/07/2016 LU USD 300,000 243,251 0.22 

Int’l Power Finance 2010 7.25% 11/05/2017 Reg S GB EUR 200,000 239,093 0.21 

Natixis 6.307% VRN (영구) FR EUR 300,000 204,750 0.18 








VTB Capital (VTB Bank) 6.00% 12/04/2017 Reg S LU USD 200,000 154,331 0.14 

Deutsche Postbank Funding 5.983% VRN (영구) 미국EUR 200,000 151,075 0.14 



Lighthouse International 8.00% 30/04/2014 Reg S LU EUR 1,000,000 145,000 0.13 







Aviva 5.902% VRN (영구) GB GBP 150,000 126,833 0.11 

Thames Water Kemble Finance 7.75% 01/04/2019 EMTN GB GBP 100,000 125,572 0.11 



Hypo Real Estate Int’l Trust I 5.864% VRN (영구) 미국EUR 300,000 88,500 0.08 



UK SPV Credit Finance (PrivatBank) 9.375% 23/09/2015 GB USD 100,000 68,698 0.06 



Kaisa Group Holdings 8.00% 20/12/2015 KY CNY 300,000 33,240 0.03 

34,750,642 31.09 

정부 

Portugal 4.95% 25/10/2023 PT EUR 2,000,000 1,270,000 1.14 


1,534,375 1.37 




기명 

에너지 


Expro Finance Luxembourg 8.50% 15/12/2016 144A LU USD 1,000,000 735,177 0.66 



2,238,269 2.00 

공익사업 

Infinis 9.125% 15/12/2014 Reg S GB GBP 1,050,000 1,337,830 1.20 


Viridian Group Fundco II 11.125% 01/04/2017 Reg S GB EUR 300,000 277,500 0.25 

1,911,215 1.71 

소재 

Ineos Group Holdings 7.875% 15/02/2016 Reg S GB EUR 1,500,000 1,389,375 1.24 

Lafarge Shui On Cement 9.00% 14/11/2014 Reg S HK CNY 3,900,000 495,360 0.44 




Rhodia 6.875% 15/09/2020 144A FR USD 200,000 168,581 0.15 

621 






3,504,271 3.14 

산업재 

ISS 8.875% 15/05/2016 Reg S DK EUR 600,000 606,564 0.54 

Rexel 6.125% 15/12/2019 144A FR USD 300,000 230,619 0.21 


999,912 0.89 


Musketeer 9.50% 15/03/2021 Reg S DE EUR 1,100,000 1,177,000 1.05 

Jaguar Land Rover 8.125% 15/05/2018 Reg S GB GBP 814,000 1,035,514 0.93 


European Media Capital 10.00% 01/02/2015 Reg S LU USD 1,000,000 661,471 0.59 





Nielsen Finance 7.75% 15/10/2018 US USD 305,000 255,644 0.23 

Ford Motor 4.875% 26/03/2015 Reg S US CNY 2,000,000 241,720 0.22 

5,618,336 5.03 



Tereos Europe 6.375% 15/04/2014 Reg S FR EUR 300,000 315,750 0.28 

744,750 0.67 

건강 관리 





1,875,631 1.68 





Matterhorn Mobile 6.75% 15/05/2019 Reg S LU CHF 300,000 255,971 0.23 






IE EUR 3,057,726 31 0.00 

1,988,715 1.78 

금융 

Boats Invest. (네덜란드) 11.00% 31/03/2017 EMTN NL EUR 3,268,102 2,093,310 1.87 



BayernLB Capital Trust I 6.203% VRN (영구) Reg S US USD 1,150,000 347,745 0.31 

RCI Banque 4.60% 12/04/2016 144A FR USD 400,000 299,363 0.27 





Renhe Commercial Holdings 13.00% 10/03/2016 Reg S KY USD 300,000 139,929 0.13 



5,029,384 4.50 

정부 

Portugal 4.75% 14/06/2019 PT EUR 500,000 331,260 0.30 




26,590 0.02 




기명 

ALROSA Finance CP 4.25% 20/03/2013 LU USD 1,000,000 728,766 0.65 

728,766 0.65 

단주 2 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 110,016,227) 108,571,542 97.14

Institutional European High Yield Fund 4 - 계속 



Itraxx Europe Sub Fin.에 대한 보장 매입, 20/06/2016 EUR 3,000,000 306,892 0.27 

Spain에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 1,750,000 207,791 0.19 

Itraxx Europe Crossover에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 5,000,000 200,857 0.18 

Itraxx SovX CEEMEA에 대한 보장 매입, 20/12/2016 USD 3,000,000 160,176 0.14 

France에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 2,000,000 119,456 0.11 

Italy에 대한 보장 매입, 20/06/2017 USD 1,000,000 110,291 0.10 

Russia에 대한 보장 매입, 20/09/2016 USD 3,000,000 79,406 0.07 


Dixons Retail에 대한 보장 매입, 20/12/2016 EUR 350,000 30,717 0.03 


Virgin Media Finance에 대한 보장 매도, 20/12/2016 EUR 350,000 13,036 0.01 

Fiat Industrial에 대한 보장 매도, 20/03/2015 EUR 300,000 6,285 0.01 

Ardagh Packaging Finance에 대한 보장 매도, 20/03/2017 EUR 100,000 (7,189) (0.01) 

Sunrise Communications에 대한 보장 매도, 20/06/2017 EUR 200,000 (11,519) (0.01) 

Fiat Finance & Trade에 대한 보장 매도, 20/09/2014 EUR 1,200,000 (26,553) (0.02) 

Alcatel에 대한 보장 매도, 20/12/2014 EUR 250,000 (30,716) (0.03) 


Ono Finance II에 대한 보장 매도, 20/06/2016 EUR 300,000 (54,360) (0.05) 


1,054,146 0.94 




EUR 



EUR EUR 






















매입환 EUR 매도환 JPY, 0.00943 기준 16/05/2012 109,883 (545) 0.00 







매입환 EUR 매도환 CHF, 0.82704 기준 16/05/2012 565,277 (3,718) 0.00 


매입환 USD 매도환 EUR, 1.31933 기준 16/05/2012 1,723,603 (4,630) 0.00 









(474,356) (0.42) 

기타 자산 및 부채 2,611,230 2.34 

순자산 111,762,561 100.00 

622 



영국 GB 21.32 





미국 US 5.36 

독일 DE 4.91 







홍콩 HK 0.93 






일본 JP 0.46 



라이베리아 LR 0.23 



호주 AU 0.04 


Institutional Global Bond Fund 



에너지 







Gaz Capital (Gazprom) 5.364% 31/10/2014 EMTN LU EUR 1,530 1,629 0.13 






24,047 1.86 

공익사업 


First Hydro Finance 9.00% 31/07/2021 GB GBP 2,945 4,330 0.33 







Western Power Distribution S. West 5.75% 23/03/2040 GB GBP 1,530 2,050 0.16 



Thames Water Utilities Cayman 6.125% 04/02/2013 EMTN KY EUR 1,530 1,584 0.12 



Yorkshire Water Services 6.375% 19/08/2039 KY GBP 765 1,159 0.09 


GB EUR 11,761 0 0.00 

39,269 3.03 

소재 

Praxair 2.45% 15/02/2022 US USD 8,223 6,152 0.47 

Kerling 10.625% 01/02/2017 Reg S GB EUR 4,398 4,307 0.33 





Arkema 4.00% 25/10/2017 FR EUR 2,104 2,220 0.17 



OI European Group 6.875% 31/03/2017 Reg S NL EUR 1,530 1,587 0.12 


31,009 2.39 

산업재 

General Electric 5.25% 06/12/2017 US USD 4,398 3,889 0.30 








Aspire Defence Finance 4.674% 31/03/2040 A GB GBP 1,530 1,797 0.14 


Glencore Finance Europe 7.125% 23/04/2015 EMTN LU EUR 382 430 0.03 

29,317 2.26 

정보 기술 

Iliad 4.875% 01/06/2016 FR EUR 3,825 3,941 0.30 



7,125 0.55 







Marks & Spencer 6.125% 02/12/2019 EMTN GB GBP 956 1,291 0.10 

13,422 1.04 






기명 

** 



623 



기명 




14,714 1.14 


Qwest 6.75% 01/12/2021 US USD 6,502 5,568 0.43 

TDC 3.75% 02/03/2022 EMTN DK EUR 4,207 4,383 0.34 



AT&T 5.875% 28/04/2017 US GBP 2,486 3,517 0.27 



AT&T 6.80% 15/05/2036 US USD 2,104 2,007 0.15 

AT&T 5.55% 15/08/2041 US USD 2,295 1,989 0.15 






35,892 2.77 

금융 



















RBS 5.125% 13/01/2024 GB GBP 3,825 4,995 0.39 
































ORIX 5.00% 12/01/2016 JP USD 3,634 2,909 0.22 










Fairfax Media Group Finance 6.25% 15/06/2012 AU EUR 2,486 2,499 0.19

Institutional Global Bond Fund - 계속 



























Unione di Banche Italiane 4.50% 22/02/2016 IT EUR 1,530 1,580 0.12 




Kookmin Bank 5.875% 11/06/2012 GMTN KR USD 1,530 1,162 0.09 










328,148 25.34 

정부 

Japan 1.90% 20/03/2029 JP JPY 5,281,805 52,456 4.05 

Germany 3.25% 04/07/2021 ** 

DE EUR 43,698 50,314 3.88 

Germany 4.75% 04/07/2040 DE EUR 23,159 34,304 2.65 

Germany Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 DE EUR 25,243 31,730 2.45 


France 3.00% 25/04/2022 FR EUR 25,817 25,912 2.00 


Italy 4.75% 01/09/2021 IT EUR 21,132 20,225 1.56 


Japan 1.70% 20/09/2017 JP JPY 1,660,903 16,890 1.30 


Italy 4.75% 15/09/2016 IT EUR 15,490 15,754 1.22 

Japan 2.50% 20/09/2034 JP JPY 1,370,986 14,735 1.14 





Norway 3.75% 25/05/2021 NO NOK 82,997 12,476 0.96 

Denmark 3.00% 15/11/2021 DK DKK 81,850 12,344 0.95 

Spain 5.50% 30/04/2021 ES EUR 12,430 12,286 0.95 



Japan 2.00% 20/09/2040 JP JPY 1,025,036 9,959 0.77 

Japan 1.70% 20/12/2016 JP JPY 707,581 7,148 0.55 

France 2.25% 25/07/2020 FR EUR 3,825 5,013 0.39 

Japan 1.80% 20/06/2017 JP JPY 382,476 3,900 0.30 



Sweden 4.50% 12/08/2015 SE SEK 5,355 664 0.05 

499,619 38.58 




기명 

에너지 




Phillips 66 5.875% 01/05/2042 144A US USD 1,147 907 0.07 

9,363 0.72 

소재 


624 0.05 

624 

정보 기술 

Xerox 2.95% 15/03/2017 US USD 1,147 888 0.07 

888 0.07 




Volkswagen Int’l Finance 2.375% 22/03/2017 144A NL USD 3,825 2,930 0.23 

Comcast 6.55% 01/07/2039 US USD 2,869 2,700 0.21 

12,586 0.97 




SABMiller Holdings 3.75% 15/01/2022 144A US USD 1,530 1,203 0.09 

5,733 0.44 

건강 관리 

Aristotle Holding 3.90% 15/02/2022 144A US USD 9,371 7,306 0.56 




15,619 1.21 


DIRECTV 5.15% 15/03/2042 144A US USD 1,530 1,139 0.09 

1,139 0.09 

금융 




ELM (Swiss Reinsurance) 6.302% VRN (영구) EMTN NL GBP 3,634 3,730 0.29 













London & Regional Debt Sec.1 A 1.228% FRN 15/10/2014 GB GBP 1,300 1,495 0.12 


Real Estate Capital 5 A 1.243% FRN 25/07/2016 GB GBP 1,097 1,300 0.10 

Mapfre 5.921% VRN 24/07/2037 ES EUR 1,530 1,036 0.08 









Leek Finance 17X A2A 1.314% FRN 21/12/2037 GB GBP 305 368 0.03 



71,849 5.55 

정부 


US Treasury 3.125% 15/11/2041 US USD 30,981 23,534 1.82 


US Treasury 1.00% 31/03/2017 US USD 12,430 9,489 0.73 

91,723 7.08 



57,911 4.47 

비상장 

금융 






기명 

KY USD 3,825 0 0.00 

GB USD 3,825 0 0.00 

0 0.00 

단주 1 0.00 

투자자산 합계 (원가 EUR 1,220,320) 1,289,998 99.60

Institutional Global Bond Fund - 계속 




매입환 CAD 매도환 USD, 0.99909 기준 16/05/2012 29,276 306 0.02 











































(9,815) (0.76) 

- I-ACC SHARES (EUR) (HEDGED) 

Bought EUR Sold CAD at 0.75479 08/05/2012 45,039 (582) (0.04) 

Bought EUR Sold GBP at 1.19507 08/05/2012 90,762 (2,326) (0.18) 

Bought EUR Sold USD at 0.74861 08/05/2012 452,813 (4,394) (0.34) 

Bought EUR Sold JPY at 0.00905 08/05/2012 321,813 (14,272) (1.10) 

(21,574) (1.66) 

선물 



EUR 







Euro Schatz Future 07/06/2012 EUR (91,372) (208) (0.02) 


Australia 10 Year Bond Future 15/06/2012 AUD (25,245) (554) (0.04) 





(4,967) (0.38) 

금리 스왑 



EUR EUR 



EUR 


(3개월 LIBOR) 16/09/2018 USD 12,239 1,600 0.12 


(6개월 EURIBOR) 04/08/2021 EUR 14,343 1,240 0.10 

625 


(6개월 EURIBOR) 07/01/2013 EUR 51,252 1,024 0.08 


(6개월 LIBOR) 17/03/2015 JPY 1,912,381 592 0.05 


(6개월 BA) 01/03/2022 CAD 17,976 (125) (0.01) 

4,331 0.33 



(Euro HICP) 25/11/2019 EUR 26,008 (510) (0.04) 

(510) (0.04) 

기타 자산 및 부채 37,723 2.91 

순자산 1,295,186 100.00 




EUR 


미국 US 21.71 

영국 GB 19.00 

일본 JP 10.94 

독일 DE 9.20 






호주 AU 2.75 







초국가 99 1.19 

체코 CZ 1.05 










홍콩 HK 0.19 

인도 IN 0.14 




순자산보고서 (2012년 4월 30일 현재) 

명칭 

통화 

자산 

증권 투자자산 (시장가치 환산) 

은행 예금 

은행 및 증권사 예치금 

투자자산 매각 미수금 

펀드 주식 발행 미수금 

배당금 및 이자 미수금 

차액거래계약 미실현 이익 

선물환계약 미실현 이익 

선물 미실현 이익 

스왑 미실현 이익 

구매 옵션 (시장가치 환산) 

자산 총계 

부채 

투자자산 매입 미지급금 

펀드 주식매입대금 상환 미지급금 

미지급 비용 

차액거래계약 미실현 손실 

선물환계약 미실현 손실 

선물 미실현 손실 

스왑 미실현 손실 

매도 옵션(시장가치 환산) 

기타 미지급금 

당좌차월 

부채총계 

순자산(2012년 4월 30일 현재) 

순자산(2011년 4월 30일 현재) 


투자 비용 

합계 

USD 

77,920,329,213 

120,670,336 

1,412,780,762 

1,020,741,912 

308,289,006 

488,456,267 

150,863 

19,148,144 

1,803,386 

28,713,986 

63,833,515 

81,384,917,390 

1,277,163,094 

281,124,271 

109,393,817 

2,465,511 

42,224,401 

9,296,342 

17,354,655 

16,845,160 

21,577,444 

20,062,340 

1,797,507,035 

79,587,410,355 

93,505,341,286 

71,493,673,205 

71,160,608,874 

주식형 펀드: 

America Fund 

USD 

1,809,133,018 

- 

16,925,455 

13,190,813 

1,840,764 

1,126,482 

- 

29,715 

- 

- 

- 

1,842,246,247 

7,254,748 

4,374,925 

2,769,153 

- 

2,537 

- 

- 

- 

6,632 

- 

14,407,995 

1,827,838,252 

2,386,343,009 

1,814,774,633 

1,616,748,080 

American 

Diversified Fund 

* 

비교를 위해 2012년 4월 30일 현재 순자산 총액을 2012년 4월 30일 기준 환율에 따라 EUR로 환산하면 EUR 60,165,413,663이 됩니다. 

** 

종합 순자산 총액에는 이후 마감된 하위펀드의 순자산이 포함됩니다. 

전체 주석 목록은 8페이지에 나와 있습니다. 별첨 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 중요한 일부입니다. 

* 

** 

** 

626 

USD 

121,700,130 

- 

1,482,936 

4,996,744 

250,975 

77,522 

- 

- 

- 

- 

- 

128,508,307 

5,026,905 

100,737 

184,362 

- 

- 

- 

- 

- 

516 

- 

5,312,520 

123,195,787 

151,630,859 

131,296,257 


American 

Growth Fund 

USD 

278,434,605 

- 

2,745,466 

572 

524,860 

234,860 

- 

9,046 

- 

- 

- 

281,949,409 

353,722 

247,288 

447,840 

- 

2,909 

- 

- 

- 

183 

- 

1,051,942 

280,897,467 

348,929,429 

298,848,961 

243,316,134 

ASEAN Fund 

USD 

1,703,849,521 

- 

51,748,724 

33,029,514 


8,338,781 

- 

- 

- 

- 

- 

1,824,259,847 

51,826,042 

1,079,393 

2,639,086 

- 

- 

- 

- 

- 

1,427 

- 

55,545,948 

1,768,713,899 

1,548,145,910 

766,059,957 

1,469,403,301

Asia Pacific 

Dividend Fund 

USD 

282,361,814 

- 

570,761 

7,493,490 

- 

404,383 

- 

- 

- 

- 

- 


5,313,164 

434,977 

448,274 

- 

- 

- 

- 

- 

136,161 

- 

6,332,576 

284,497,872 

375,487,888 

370,076,819 

256,147,891 

Asia Pacific 

Property Fund 6 

USD 

42,049,940 

- 

166,407 

400,009 

34,447 

275,647 

- 

- 

- 

- 

- 

42,926,450 

205,719 

116,506 

65,974 

- 

- 

- 

- 

- 

3,458 

- 

391,657 

42,534,793 

52,267,554 

65,073,015 

40,616,114 

Asian 

Aggressive Fund 

USD 

49,369,595 

- 

1,052,118 

74,570 

1,323 

83,706 

- 

- 

- 

- 

- 

50,581,312 

114,953 

101,313 

61,379 

- 

- 

- 

- 

- 

229 

- 

277,874 

50,303,438 

54,724,764 

17,117,231 

44,809,016 

Asian Equity 

Fund 1,4,5 

USD 

580,142,189 

- 

5,180,228 

10,267,592 

746,028 

704,120 

- 

- 

- 

- 

- 

597,040,157 

9,809,460 

159,398 

566,223 

- 

- 

- 

- 

- 

75,289 

- 

10,610,370 

586,429,787 

- 

- 

558,697,375 

Asian Smaller 

Companies Fund 4 

USD 

5,549,079 

- 


41,037 

- 

11,426 

- 

- 

- 

- 

- 

5,611,672 

46,401 

- 


- 

- 

- 

- 

- 

40 

7,175 

63,917 

5,547,755 

- 

- 

5,105,979 

Asian Special 

Situations Fund 

USD 

2,013,656,128 

- 

6,573,226 

39,383,629 

4,046,974 

2,567,865 

- 

- 

- 

- 

- 

2,066,227,822 

32,029,008 

18,681,476 

2,920,991 

- 

- 

- 

- 

- 

1,050,631 

- 

54,682,106 

2,011,545,716 

2,362,544,853 

1,663,420,758 

1,732,592,154 


AUD 

592,142,496 

- 

8,166,394 

8,519,377 

1,701,450 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

610,529,717 

- 

1,951,237 

934,821 

- 

- 

- 

- 

- 

745 

- 

2,886,803 

607,642,914 

771,755,890 

986,481,482 

504,221,143 

China Consumer 

Fund 

USD 

436,747,392 

- 

5,474,718 

12,647,149 

11,522,347 

171,175 

- 

- 

- 

- 

- 

466,562,781 


1,212,384 

683,402 

- 

- 

- 

- 

- 

2,515 

- 

15,329,606 

451,233,175 

14,434,912 

- 

420,704,324 

627

순자산 보고서 (2012년 4월 30일 현재) - 계속 

명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 

China Focus 

Fund 

USD 

4,201,681,522 

- 

64,052,657 

23,280,867 

2,212,850 

1,901,739 

- 

- 

- 

- 

- 

4,293,129,635 

17,329,057 

4,209,815 

6,637,529 

- 

- 

- 

- 

- 

11,285,625 

- 

39,462,026 

4,253,667,609 

5,270,092,841 

4,816,394,943 

3,912,922,770 


628 

China 

Opportunities 

Fund 

USD 

55,845,792 

- 

998,509 

326,224 

82,899 

46,042 

- 

- 

- 

- 

- 

57,299,466 

243,151 

189,596 

92,292 

- 

- 

- 

- 

- 


- 

555,754 

56,743,712 

60,098,013 

1,867,719 

58,141,914 

Emerging Asia 

Fund 

USD 

877,033,970 

- 

8,563,023 

13,289,853 

1,629,314 

1,605,635 

- 

- 

- 

- 

- 

902,121,795 

15,385,902 

2,764,499 

1,389,634 

- 

- 

- 

- 

- 

3,297 

- 

19,543,332 

882,578,463 

698,698,259 

151,755,585 

836,872,023 

Emerging Europe, 

Middle East and 

Africa Fund 

USD 

1,196,702,436 

- 

41,711,835 

32,314,469 

45,375,656 

3,985,818 

- 

- 

- 

- 

- 

1,320,090,214 

46,883,556 

50,032,201 

1,965,457 

- 

- 

- 

- 

- 

103 

- 

98,881,317 

1,221,208,897 

1,696,427,866 

1,115,054,351 

1,072,485,181 

Emerging 

Markets Fund 

USD 

2,962,937,881 

- 

151,928,157 

87,780,919 

345,257 

8,475,655 

- 

- 

- 

- 

- 

3,211,467,869 

113,661,853 

6,334,179 

4,898,689 

- 

- 

- 

- 

- 

1,550,514 

- 

126,445,235 

3,085,022,634 

3,561,018,751 

3,361,222,349 

2,551,556,696

Euro Blue Chip 

Fund 

EUR 

397,259,622 

- 

15,436,859 

6,293,256 

1,093,656 

1,799,491 

- 

- 

65,269 

- 

- 

421,948,153 

7,767,980 

1,700,712 

593,142 

- 

- 

- 

- 

- 

324 

- 

10,062,158 

411,885,995 

510,079,004 

479,922,650 

353,440,525 

EURO STOXX 

50 Fund 2,3 

EUR 

189,476,243 

- 

4,506,636 

35 

58,226 

1,059,785 

- 

- 

- 

- 

- 

195,100,925 

- 

482,520 

149,000 

- 

- 

260,690 

- 

- 

581 

- 

892,791 

194,208,134 

259,337,287 

231,919,273 

274,647,497 

European 


EUR 

495,138,222 

- 

8,084,643 

10,182,009 

51,414 

1,186,683 

- 

- 

- 

- 

- 

514,642,971 

9,961,470 

2,498,039 

795,743 

- 

- 

- 

- 

- 

687 

- 

13,255,939 

501,387,032 

1,090,564,751 

948,862,410 

475,354,843 

European 

Dividend Fund 

EUR 

3,631,194 

- 

66,036 

- 

34,804 

26,954 

- 

- 

1,401 

- 

- 

3,760,389 

6,770 

- 

3,342 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

10,112 

3,750,277 

1,020,703 

- 

3,426,982 

European 

Dynamic Growth 

Fund 

EUR 

310,191,618 

- 

13,107,493 

21,162,555 

1,520,118 

926,592 

- 

- 

- 

- 

- 

346,908,376 

25,706,794 

1,569,231 

471,587 

- 

- 

- 

- 

- 

127 

- 

27,747,739 

319,160,637 

507,219,565 

319,851,920 

245,527,479 

European 

Dynamic Value 

Fund 

EUR 

7,457,334 

- 

524,047 

- 

4,070,963 

31,789 

- 

- 

463 

- 

- 

12,084,596 

4,070,770 

2,328 

7,335 

- 

- 

3,147 

- 

- 

28 

- 

4,083,608 

8,000,988 

- 

- 

7,379,679 


EUR 

155,446,568 

- 


2,672,826 

141,323 

967,177 

- 

4,134 

1,118 

- 

217,659 

162,480,833 

2,884,782 

188,455 

254,419 

- 

48,506 

7,591 

- 

57,438 

546 

- 

3,441,737 

159,039,096 

181,501,490 

173,433,123 

140,538,973 

European Growth 

Fund 

EUR 

6,877,209,897 

- 

112,186,106 

2,361,435 

249,215 

26,353,669 

- 

- 

424,624 

- 

46,797,249 

7,065,582,195 

41,632,388 

14,707,875 

10,700,054 

- 

- 

- 

- 

12,349,423 

36,695 

- 

79,426,435 

6,986,155,760 

8,394,363,840 

8,516,347,509 

5,721,929,873 

629


명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 

별첨 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 중요한 일부입니다. 

European Larger 

Companies Fund 

EUR 

188,180,097 

- 

3,537,316 

118,861 

32,076,874 

1,434,966 

- 

- 

- 

- 

- 

225,348,114 

31,860,263 

193,574 

258,179 

- 

- 

- 

- 

- 

850 

- 

32,312,866 

193,035,248 

80,847,791 

159,942,657 

166,118,912 

European 

Smaller 



EUR 

720,915,568 

- 

9,114,697 

5,591,720 

1,024,224 

2,179,761 

- 

139,287 

694 

- 

- 

738,965,951 

6,172,171 

779,241 

1,122,598 

- 

1,813,645 

- 

- 

- 

1,752 

- 

9,889,407 

729,076,544 

1,003,557,754 

901,435,380 

699,056,196 

European Special 


EUR 

9,878,025 

- 

299,347 

55,498 

44,362 

79,169 

114,015 

- 

- 

- 

- 

10,470,416 

24,545 

116,147 

19,531 

10,490 

- 

- 

- 

- 

11 

- 

170,724 

10,299,692 

89,911,234 

89,887,344 

13,535,641 

France Fund 

EUR 

200,169,123 

- 

1,467,708 

976,788 

4,733 

365,515 

- 

- 

- 

- 

- 

202,983,867 

934,697 

809,408 

273,116 

- 

- 

- 

- 

- 

238 

- 

2,017,459 

200,966,408 

292,275,399 

277,048,925 

184,377,062 

Germany Fund 

EUR 

755,639,685 

- 

6,964,920 

4,120,299 


2,421,172 

- 

- 

- 

- 

- 

769,176,313 

9,014,109 

3,162,855 

1,145,416 

- 

- 

- 

- 

- 

2,019 

- 

13,324,399 

755,851,914 

1,059,687,449 

420,170,472 

692,711,724

Global Consumer 

Industries Fund 

EUR 

218,186,204 

- 

11,895,925 

2,653,496 

626,926 

663,012 

- 

- 

- 

- 

- 

234,025,563 

2,765,988 

50,380 

344,117 

- 

- 

- 

- 

- 

17,139 

- 

3,177,624 

230,847,939 

156,571,842 

122,462,942 

186,081,849 

Global 

Demographics 

Fund 

USD 


- 

3,015,258 

2,289,432 

19,492 

189,028 

- 

21,620 

- 

- 

- 

61,506,131 

1,206,335 

10,984 

61,815 

- 

22,136 

- 

- 

- 

55 

- 


60,204,806 

- 

- 

55,732,476 

Global Dividend 

Fund 

USD 

8,329,210 

- 

738,389 

234,999 


41,520 

- 

9,985 

- 

- 

- 

9,608,833 

715,768 

- 

12,467 

- 

32,051 

- 

- 

- 

27 

- 

760,313 

8,848,520 

- 

- 

8,019,111 

Global Financial 

Services Fund 

EUR 

208,925,579 

- 

6,695,872 

12,228,779 

22,995 

1,216,565 

- 

- 

- 

- 

- 

229,089,790 

10,210,642 

5,018,421 

339,820 

- 

- 

- 

- 

- 

479 

- 

15,569,362 

213,520,428 

242,346,053 

310,759,113 

193,423,332 

Global Focus 

Fund 

USD 

113,426,297 

- 

5,102,352 


337,056 

284,806 

- 

- 

- 

- 

- 

120,580,828 

1,081,507 

132,326 

196,077 

- 

- 

- 

- 

- 

67 

- 

1,409,977 

119,170,851 

182,037,126 

111,431,710 

106,098,314 

Global Health 

Care Fund 

EUR 

337,800,015 

- 

20,241,811 

5,776,750 

4,518,804 

454,377 

- 

- 

- 

- 

- 

368,791,757 

4,552,283 

462,271 


- 

- 

- 

- 

- 

466 

- 

5,535,322 

363,256,435 

331,450,583 

463,205,681 

302,300,319 

Global 

Industrials Fund 

EUR 

236,529,973 

- 

10,296,944 

56,046,573 

27,479 

387,659 

- 

- 

- 

- 

- 


57,032,339 

949,668 

397,432 

- 

- 

- 

- 

- 

772 

- 

58,380,211 

244,908,417 

357,588,216 

246,986,535 

236,129,290 

Global 

Opportunities 

Fund 

USD 

370,685,016 

- 

7,751,875 

2,412,765 

8,137,659 

1,228,619 

- 

- 

- 

- 

- 

390,215,934 

1,149,159 

5,700,949 

663,445 

- 

- 

- 

- 

- 

600 

- 

7,514,153 

382,701,781 

497,397,593 


333,766,405 

631


명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 

Global Property 

Fund 6 

USD 

194,369,633 

- 

2,436,375 

5,306,730 

116,433 

640,878 

- 

- 

- 

- 

- 

202,870,049 

4,354,125 

394,736 

320,254 

- 

- 

- 

- 

- 

552 

- 

5,069,667 

197,800,382 

226,998,961 

210,600,148 

175,211,147 


Global Real 

Asset Securities 

Fund 

632 

USD 

219,565,710 

- 

9,278,612 

10,678,924 

490,468 

500,611 

- 

469,736 

- 

- 

- 

240,984,061 

6,433,243 

1,625,558 

351,381 

- 

1,050,856 

- 

- 

- 

169 

- 

9,461,207 

231,522,854 

219,191,856 

50,976,960 

216,767,572 

Global 

Technology Fund 

EUR 

335,311,759 

- 

14,534,776 

2,423,506 

10,326 

512,568 

- 

- 

- 

- 

- 

352,792,935 

4,337,823 


583,881 

- 

- 

- 

- 

- 

411 

- 

6,225,450 

346,567,485 

496,279,976 

349,240,553 


Global 

Telecommunications 

Fund 

EUR 

245,188,287 

- 

14,428,736 

13,270,069 

61,129 

937,747 

- 

- 

- 

- 

- 

273,885,968 

22,117,635 

1,043,823 

354,342 

- 

- 

- 

- 

- 

623 

- 

23,516,423 

250,369,545 

316,491,632 

225,405,671 

222,093,473 

Greater China 

Fund 

USD 

423,905,085 

- 

3,279,057 

10,103,540 

643,854 

467,741 

- 

- 

- 

- 

- 

438,399,277 

7,151,447 

498,138 

681,656 

- 

- 

- 

- 

- 

151,406 

- 

8,482,647 


550,053,007 

404,953,106 

376,160,567

Greater China 

Fund II 1,4,5 

USD 

465,295,010 

- 

6,177,716 

12,099,028 

126,859 

477,692 

- 

- 

- 

- 

- 


8,276,976 

499,762 

454,432 

- 

- 

- 

- 

- 

94,293 

- 

9,325,463 

474,850,842 

- 

- 

468,879,288 

Iberia Fund 

EUR 

91,114,369 

- 

1,254,114 

996,757 

617,544 

277,231 

- 

- 

- 

- 

- 

94,260,015 

479,000 

26,802 

172,978 

- 

- 

- 

- 

- 

164 

- 

678,944 

93,581,071 

172,111,222 

166,043,376 

95,786,678 

India Focus 

Fund 7 

USD 

2,506,366,448 

- 

41,601,547 


13,666,470 

1,439,257 

- 

- 

- 

- 

- 

2,574,375,730 

2,803,671 

6,606,443 

4,150,295 

- 

- 

- 

- 

- 

5,340 

13,000,955 

26,566,704 

2,547,809,026 

3,488,780,058 

3,016,360,448 

2,148,651,433 


USD 

1,021,973,493 

- 

9,209,662 

16,438,251 

1,893,011 

3,537,075 

- 

- 

- 

- 

- 

1,053,051,492 

11,409,734 

2,364,454 

1,648,498 

- 

- 

- 

- 

- 

2,148 

- 

15,424,834 

1,037,626,658 

981,540,935 

768,911,065 

845,935,103 

International 

Fund 

USD 

1,589,170,538 

- 

25,174,908 

45,568,488 

5,623 

4,774,846 

- 

8,180 

6,838 

- 

641,705 

1,665,351,126 

40,845,700 

3,737,369 

2,480,200 

- 

96,004 

- 

- 

169,341 

109,704 

- 

47,438,318 

1,617,912,808 

1,843,603,103 

1,578,257,416 

1,391,578,969 

Italy Fund 

EUR 

190,140,100 

- 

5,914,580 

3,909,144 

178,505 

719,190 

- 

- 

- 

- 

- 

200,861,519 

2,866,177 

658,158 

321,192 

- 

- 

- 

- 

- 

412 

- 

3,845,939 

197,015,580 

279,995,182 

248,748,312 

199,704,985 

Japan Advantage 

Fund 

JPY 

131,727,697,050 

- 

11,949,378,894 

548,352,800 


1,451,632,598 

- 

66,078,644 

- 

- 

- 

146,493,838,290 

3,569,314,590 

202,225,051 

190,142,690 

- 

565,839,389 

- 

- 

- 

73 

- 

4,527,521,793 

141,966,316,497 

102,471,919,181 

95,842,729,394 

136,341,453,981 

Japan Fund 

JPY 

40,065,449,092 

- 

186,433,068 

1,026,853,612 

1,729,431 

488,229,297 

- 

- 

- 

- 

- 

41,768,694,500 

45,691,756 

59,413,490 

67,229,567 

- 

- 

- 

- 

- 

23,114 

- 

172,357,927 

41,596,336,573 

61,858,312,883 

86,903,107,359 

47,823,538,471 

633


명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 

Japan Smaller 


JPY 

7,412,070,493 

- 

216,705,847 

132,184,554 

3,037,190 

72,466,731 

- 

- 

- 

- 

- 

7,836,464,815 

84,357,172 

9,082,720 

12,946,164 

- 

- 

- 

- 

- 

312 

- 

106,386,368 

7,730,078,447 

9,134,154,380 

11,231,138,928 

6,952,753,479 


634 

Korea Fund 4 

USD 


- 

577,762 

6,935,742 

6,666,097 

684,321 

- 

- 

- 

- 

- 

665,579,231 

19,420 

12,874,610 

1,016,026 

- 

- 

- 

- 

- 

512 

5,779,087 

19,689,655 

645,889,576 

1,208,433,373 

718,580,121 

569,267,802 

Latin America 

Fund 

USD 

2,291,527,511 

- 

60,265,890 

8,907,871 

3,474,018 

16,950,546 

- 

- 

- 

- 

- 

2,381,125,836 

3,210,472 

2,110,900 

3,823,809 

- 

- 

- 

- 

- 

63 

- 

9,145,244 

2,371,980,592 

2,454,776,186 

1,312,668,312 

2,043,991,156 

Malaysia Fund 

USD 


- 

11,324,020 

7,054,390 

- 

765,249 

- 

- 

- 

- 

- 

328,972,584 

4,892,400 

4,069,071 

498,408 

- 

- 

- 

- 

- 

279 

- 

9,460,158 

319,512,426 

272,936,411 

193,716,428 

263,051,867 

Nordic Fund 

SEK 

1,971,477,783 

- 

31,495,493 

- 

6,437,287 

8,997,838 

- 

- 

- 

- 

- 

2,018,408,401 

1,924,039 

533,831 

3,139,382 

- 

- 

- 

- 

- 

231 

- 

5,597,483 

2,012,810,918 

2,312,341,408 

2,352,311,019 

1,716,123,940

Pacific Fund 

USD 

619,708,645 

- 

5,327,571 

577,419 

259,916 

2,734,762 

- 

- 

- 

- 

- 

628,608,313 

1,680,007 

1,044,697 


- 

- 

- 

- 

- 

545,572 

- 

4,250,577 

624,357,736 

765,950,763 

828,557,145 

580,499,197 


USD 

209,870,466 

- 

3,731,317 

11,042,645 

2,519,249 

1,464,888 

- 

- 

- 

- 

- 

228,628,565 

9,134,478 

526,639 

342,817 

- 

- 

- 

- 

- 

125 

- 

10,004,059 

218,624,506 

272,631,011 

171,282,321 

185,578,823 

South East Asia 

Fund 

USD 

6,707,206,098 

- 

44,292,970 

158,576,291 

1,032,335 

13,615,028 

- 

- 

- 

- 

- 

6,924,722,722 

140,298,239 

22,351,109 

10,541,801 

- 

- 

- 

- 

- 

5,767,719 

- 

178,958,868 

6,745,763,854 

9,002,178,486 

6,563,991,181 

5,796,059,586 


CHF 

295,811,217 

- 

9,792,539 

- 

8,512 

1,249,442 

- 

- 

- 

- 

- 


3,278,991 

365,650 

487,464 

- 

- 

- 

- 

- 

152 

- 

4,132,257 


485,222,591 

637,256,135 

292,056,144 

Taiwan Fund 

USD 

263,326,005 

- 

4,166,375 

2,549,099 


- 

- 

- 

- 

- 

- 

270,225,783 

3,952,221 

1,063,321 

372,613 

- 

- 

- 

- 

- 

112,390 

- 

5,500,545 

264,725,238 

624,508,567 

461,909,965 

245,310,352 

Thailand Fund 

USD 

890,019,319 

- 

3,487,187 

3,157,407 

1,570,889 

7,983,032 

- 

- 

- 

- 

- 

906,217,834 

2,451,908 

1,774,482 

1,388,667 

- 

- 

- 

- 

- 

496 

- 

5,615,553 

900,602,281 

740,728,820 

405,666,841 

680,169,328 

United Kingdom 

Fund 

GBP 

93,865,795 

- 

142,242 

314,677 

34,889 

560,120 

- 

- 

- 

- 

- 

94,917,723 

494,347 

- 

147,890 

- 

- 

- 

- 

- 

2,177 

- 

644,414 


118,945,185 

106,163,041 

86,286,285 

World Fund 

EUR 

419,025,860 

- 

7,212,478 

8,643,408 

9,906 

1,451,569 

- 

3,573 

5,168 

- 

195,469 

436,547,431 

8,134,898 

689,915 

664,578 

- 

41,922 

- 

- 

51,583 

23,550 

6,356 

9,612,802 

426,934,629 

503,761,674 

544,855,008 

360,326,375 

635


명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 

자산 배분 펀드: 

Fidelity 

Patrimoine 1,4 

EUR 

33,778,543 

374,039 

3,317,846 

631,755 

153,742 

285,667 

- 

6,320 

3,011 

31,093 

2,979 

38,584,995 

588,045 

237,528 

56,018 

158,729 

40,851 

13,389 

14,401 

787 

1,379 

- 

1,111,127 

37,473,868 

23,021,388 

20,811,231 

32,363,225 


636 


Sélection 

Europe 1,4 

EUR 

30,357,578 

- 


141,503 

- 

127,872 

- 

1,097 

766 

- 

27,901 

31,094,547 

135,595 

138,925 

61,571 

- 

12,888 

- 

- 

7,363 

221 

- 

356,563 


38,624,241 

41,821,225 

27,486,048 


Sélection 

Internationale 1,4 

EUR 

115,204,942 

- 

2,142,087 

2,231,266 

77,133 

388,117 

- 

970 

1,569 

- 

49,808 

120,095,892 

2,444,114 

180,201 

234,049 

- 

11,397 

- 

- 

13,144 

4,679 

- 

2,887,584 


132,509,193 


103,151,797 

FPS Global 

Growth Fund 

USD 

144,843,617 

- 

2,661,420 

3,681,897 

183,314 


- 

908 

840 

- 

69,321 

151,827,617 

3,928,991 

132,767 

292,727 

- 

10,671 

- 

- 

18,293 

8,120 

- 

4,391,569 

147,436,048 

165,067,744 

232,375,757 

112,850,814 

FPS Growth 

Fund 4 

EUR 

152,799,973 

- 

2,621,960 


35,765 

653,273 

- 

2,256 

591 

- 

117,439 

160,380,559 

4,071,418 

233,662 

300,251 

- 

26,463 

4,013 

- 


4,428 

- 

4,671,226 

155,709,333 

172,103,623 

181,043,035 

135,451,844

FPS Moderate 

Growth Fund 4 

EUR 

96,691,855 

- 

1,286,362 

3,136,591 

52,292 

998,559 

- 

71,177 

19,666 

48,758 

36,792 

102,342,052 

2,997,800 

158,401 

156,821 

- 

146,662 

44,552 

19,780 

9,710 

1,106 

- 

3,534,832 

98,807,220 

109,705,411 

123,174,836 

98,281,980 

Euro Balanced 

Fund 

EUR 

448,793,285 

- 

12,033,144 

7,478,482 

151,808 

3,492,682 

- 

54,033 

44,359 

175,275 

- 

472,223,068 

8,379,755 

1,407,577 

541,285 

- 

291,257 

214,008 

49,609 

- 

796 

- 

10,884,287 

461,338,781 

552,126,508 

582,632,861 

420,821,844 

Growth & 

Income Fund 1 

USD 

119,428,135 

- 

6,178,049 

4,768,105 

29,763 

850,592 

- 

188,642 

29,923 

165,162 

- 

131,638,371 

3,709,782 

1,069,882 

173,547 

186,538 

510,493 

210,807 

24,292 

- 

4,742 

- 

5,890,083 

125,748,288 

142,602,139 

126,606,906 


Multi Asset 

Navigator Fund 

USD 

11,324,500 

15,848 

2,088,663 

427,716 

- 

73,258 

- 

22,867 

2,506 

14,161 

- 

13,969,519 


225,710 

24,470 

100,292 

55,366 

17,980 

2,105 

- 

1,435 

12,229 

743,258 

13,226,261 

14,346,422 


10,841,577 

Multi Asset 

Strategic 

Defensive Fund 4 

EUR 


3,512,342 


2,235,591 

743,194 

817,178 

- 

162,395 

- 

2,053 

- 

122,529,590 

2,739,670 

450,953 

176,153 

425,974 

120,801 

65,452 

846 

- 

1,517 

- 

3,981,366 

118,548,224 

206,802,539 

241,911,063 

109,252,861 

Multi Asset 

Strategic Fund 4 

USD 

195,896,648 

1,761,996 

28,223,191 

8,041,826 

715,195 

1,341,973 

- 

386,212 

400 

23,836 

- 

236,391,277 

6,169,810 

2,945,169 

322,204 

1,327,019 

392,312 

80,065 

7,965 

- 

5,356 

- 

11,249,900 

225,141,377 

280,839,352 

128,932,412 

195,481,062 


USD 

28,473,476 

- 

280,040 

695,274 

438,488 

282,779 

- 

11,959 

28,333 

9,248 

- 



39,154 

24,253 

- 

999 

10,168 

140,144 

- 

36 

- 

1,466,061 

28,753,536 

20,110,966 

- 

27,720,564 

Asian High 

Yield Fund 

USD 

1,971,776,079 

- 

25,394,064 

1,963,451 

9,163,984 

39,828,822 

- 

2,215,216 

- 

2,524,835 

- 

2,052,866,451 

25,496,431 

6,902,260 

2,228,252 

- 

311,080 

- 

2,781,158 

- 

6,717 

- 

37,725,898 

2,015,140,553 

2,430,069,724 

752,049,757 

2,046,416,839 

혼합형 펀드: 채권형 펀드: 

637


명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 

China RMB Bond 

Fund 4 


CNY 

460,193,484 

- 

6,687,023 

6,421,112 

12,346,741 

3,222,005 

- 


- 

- 

- 


17,047,331 

- 

400,801 

- 

28,386 

- 

- 

- 

408 

- 

17,476,926 

471,698,375 

- 

- 

460,285,871 

638 

Core Euro Bond 

Fund 4 

EUR 

278,335,826 

- 

1,607,496 

5,488,424 

162,000 

3,561,411 

- 

- 

- 

- 

- 

289,155,157 

6,055,112 

142,637 

139,391 

- 

- 

335,224 

- 

- 

1,458 

- 

6,673,822 

282,481,335 

311,867,229 

42,987,322 

271,133,925 

Emerging Market 

Debt Fund 

USD 

616,072,310 

- 

23,061,181 

- 

7,038,087 

10,374,357 

- 

292,741 

- 

- 

- 

656,838,676 

24,995,357 

592,912 

836,259 

- 

85,677 

- 

- 

- 

518 

- 

26,510,723 


699,332,950 

440,345,363 

588,815,845 

Emerging Markets 

Inflation-linked 

Bond Fund 4 

USD 

27,270,897 

- 

706,880 

- 

506,932 

276,870 

- 

151,510 

- 

3,425 

- 

28,916,514 


- 


- 

112,689 

10,694 

4,653 

- 

200 

945,762 

1,228,219 

27,688,295 

- 

- 

26,570,578 


EUR 

524,140,455 

- 

3,966,823 

9,386,400 

1,639,663 

6,374,286 

- 

174,281 

88,850 

563,712 

- 

546,334,470 

10,248,755 

798,116 

428,432 

- 

973,456 

403,715 

180,540 

- 

1,085 

- 

13,034,099 


489,387,996 

894,794,731 

505,785,421

639 

Euro Corporate 

Bond Fund 

EUR 

88,451,268 

- 

670,804 

4,478,608 

564,338 

1,549,469 

- 

204,000 

76,480 

65,758 

- 

96,060,725 

4,601,070 

151,466 

68,473 

- 

310,045 

89,929 

27,102 

- 

240 

- 

5,248,325 

90,812,400 

70,767,643 

70,999,112 

81,205,411 

Euro Short Term 

Bond Fund 

EUR 

285,772,272 

- 

11,013,500 

9,967,003 

1,474,970 


- 

75,694 

- 

597,547 

- 

312,631,581 

8,395,854 

3,077,460 

166,656 

- 

355,945 

390,748 

447,965 

- 

396 

- 

12,835,024 

299,796,557 

98,361,201 

71,988,665 

280,111,815 

European High 

Yield Fund 

EUR 

1,901,784,661 

- 

9,447,272 

5,669,275 

7,550,625 

41,977,806 

- 

897,765 

96,955 

13,573,800 

- 

1,980,998,159 

18,434,166 

2,175,727 

2,105,805 

- 

9,631,951 

641,728 

8,905,271 

- 

7,453 

- 

41,902,101 

1,939,096,058 

2,447,640,437 

1,704,002,659 

1,952,459,993 

Global Corporate 

Bond Fund 4 

USD 

21,044,973 

- 

690,868 

- 

3,959 

339,782 

- 

51,050 

17,800 

22,870 

- 


- 

- 

20,673 

- 

121,217 

67,505 

52,678 

- 

119 

- 

262,192 

21,909,110 

21,560,914 

- 

20,442,779 

Global High 

Grade Income 

Fund 

USD 

164,770,318 

- 

1,533,010 

3,923,321 

4,412,871 

4,004,150 

- 

- 

- 

- 

- 

178,643,670 


59,914 

131,633 

- 

- 

- 

- 

- 

221 

- 

4,122,405 

174,521,265 

34,066,467 

21,693,166 

166,318,727 

Global High 

Yield Bond 

Fund 1 

USD 

1,605,005 

- 

9,824 

293,108 

- 

31,971 

- 

261 

27 

4,408 

- 

1,944,604 

14,525 

287,351 

2,089 

- 

2,671 

159 

3,209 

- 

7 

- 

310,011 

1,634,593 

926,455 

- 

1,707,766 

Global High 

Yield Focus 

Fund 4 

USD 

35,204,534 

- 

1,281,416 

529,775 

41,185 

811,704 

- 

16,135 

- 

229,011 

- 

38,113,760 

1,684,680 

- 

46,059 

- 

133,928 

34,389 

105,649 

- 

111 

- 

2,004,816 

36,108,944 

- 

- 

35,150,144 

Global Inflation- 

linked Bond 

Fund 

USD 

701,042,170 

- 

8,562,441 

21,087,363 

2,908,481 

3,500,988 

- 

7,841,527 

326,512 

1,503,621 

- 

746,773,103 

55,554,016 

1,017,647 

361,725 

- 

4,629,343 

1,336,714 

291,905 

- 

4,705 

- 

63,196,055 

683,577,048 

450,619,473 

163,291,026 

677,538,793


명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 

Global Strategic 

Bond Fund 4 



USD 

141,471,900 

- 

1,427,321 

1,726,104 

1,944,373 

1,606,381 

- 

933,511 

20,261 

33,906 

- 

149,163,757 

2,734,596 

26,544 

173,731 

- 

3,090,113 

445,170 

62,877 

- 

991 

115,088 

6,649,110 

142,514,647 

21,486,744 

- 

138,978,429 

640 

International 

Bond Fund 

USD 

384,998,040 

- 

5,818,662 

3,278,188 

1,245,840 

4,658,325 

- 

573,038 

238,036 

1,312,533 

- 

402,122,662 

2,762,174 

681,195 

366,977 

- 

3,721,372 

1,698,887 

188,685 

- 

1,217 

189,639 

9,610,146 

392,512,516 

376,152,254 

325,894,054 

385,808,627 

Sterling Bond 

Fund 

GBP 


- 

1,910,694 

2,106,513 

1,713,273 

2,809,758 

- 

650,935 

- 

492,760 

- 

229,514,879 

129,387 

2,074,722 

216,768 

- 

101,873 

604,770 

229,439 

- 

22,975 

- 

3,379,934 

226,134,945 

191,679,577 

159,095,001 

214,843,405 

US Dollar Bond 

Fund 

USD 

725,059,396 

- 

9,082,595 

6,626,324 

6,481,623 

5,013,240 

- 

375,218 

- 

75,648 

- 

752,714,044 

9,161,584 

61,315 

675,371 

- 

497,988 

861,664 

78,690 

- 

3,297 

- 

11,339,909 

741,374,135 

387,486,109 

381,001,168 

706,310,088 

US High Yield 

Fund 

USD 

7,540,198,651 

- 

15,896,890 

7,919,027 

37,358,760 

132,126,639 

- 

743,320 

- 

- 

- 

7,734,243,287 

36,121,515 

34,446,854 

8,214,329 

- 

376,147 

- 

- 

- 

4,549 

- 

79,163,394 

7,655,079,893 

7,082,266,308 

3,803,243,704 

7,275,836,060

641 


EUR 

238,609,132 

39,806,794 

- 

198,254 

116,998 

262,046 

- 

- 

- 

- 

- 

278,993,224 

- 

1,417,995 

57,147 

- 

- 

- 

- 

- 

554 

- 

1,475,696 

277,517,528 


378,067,915 

234,027,255 

US Dollar Cash 

Fund 1 

USD 

571,677,081 

60,852,605 

- 

7,064 

- 

499,814 

- 

- 

- 

- 

- 

633,036,564 

- 

1,678,405 

151,133 

- 

- 

- 

- 

- 

647 

- 


631,206,379 

515,595,703 


569,385,077 

MoneyBuilder 

Europe Fund 1,4,5 

EUR 

11,150,198 

- 

215,825 

200,462 

153 

68,954 

32 

319 

80 

- 

15,605 

11,651,628 

193,237 

26,447 

15,760 

4 

3,756 

546 

- 

4,118 

35 

- 

243,903 

11,407,725 

13,484,899 

13,104,285 

10,206,525 

MoneyBuilder 

European Bond 

Fund 1,4,5 

EUR 

3,035,571 

- 

21,921 

52,010 

764 

40,641 

- 

1,036 

470 

5,538 

- 

3,157,951 

53,943 

295 

2,946 

- 

6,837 

2,165 

2,675 

- 

8 

- 

68,869 

3,089,082 

3,258,399 

3,884,445 

2,757,998 

현금 펀드: MoneyBuilder 펀드: 

MoneyBuilder 

Global Fund 1,4,5 

EUR 

17,193,560 

- 


270,286 

- 

64,483 

- 

225 

- 

- 

17,065 

17,850,718 

267,928 

29,860 

24,376 

- 

2,652 

- 

- 

4,503 

1,421 

2,187 

332,927 

17,517,791 

18,520,052 

18,952,951 

14,372,348 

Diversified 

Income Fund 1,5*** 

HKD 

5,242,686 

45,606 


71,727 

- 

36,167 

- 

2,786 

1,023 

5,725 

- 

5,706,836 

58,593 

- 

11,443 

12,425 

15,416 

8,368 

900 

- 

575 

1,064 

108,784 

5,598,052 

1,841,721 

915,201 

5,469,663 

Fidelity Target 

2020 Fund 

USD 

31,210,090 

- 

746,808 

915,492 

14,450 

103,271 

- 

1,115 

449 

1,317 

- 

32,992,992 

863,376 

12,954 

57,271 

8,921 

7,167 

2,320 

243 

- 

784 

967 

954,003 

32,038,989 

37,954,518 

39,233,498 

26,514,685 


2015 (Euro) 

Fund 4 

EUR 

162,780,000 

- 

2,280,346 

3,017,051 

58,509 

1,512,943 

- 

20,470 

739 

106,670 

35,153 

169,811,881 

3,037,865 

281,360 

136,467 

- 


61,822 

51,618 

9,276 

4,585 

- 

3,721,523 

166,090,358 

165,712,283 

166,079,946 

135,279,951 

Fidelity Lifestyle 펀 

드:


명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 


2020 (Euro) Fund 4 


642 

EUR 

234,796,389 

- 

4,393,696 

4,416,608 

311,860 

1,608,423 

- 

17,356 

1,159 

85,706 

82,755 

245,713,952 

4,956,340 

182,659 

233,353 

- 

122,253 

53,385 

41,522 

21,839 

11,328 

- 

5,622,679 

240,091,273 

227,328,169 

211,020,201 

188,682,147 


2025 (Euro) 

Fund 

EUR 


- 

2,523,787 

2,523,076 

145,276 

628,282 

- 

4,972 

595 

22,089 

51,329 

123,242,536 

2,672,443 

218,329 

114,311 

- 

37,331 

15,789 

10,692 

13,546 

7,198 

- 

3,089,639 

120,152,897 

104,948,565 

89,535,153 

94,539,449 


2030 (Euro) 

Fund 

EUR 

70,127,922 

- 

1,663,326 

1,511,492 

46,536 

290,360 

- 

1,173 

367 

3,127 

35,518 

73,679,821 

1,692,662 

2,015 

75,195 

- 

10,804 

4,154 

1,511 

9,373 

4,838 

- 

1,800,552 

71,879,269 

57,214,975 

44,570,421 

59,488,738 


2035 (Euro) 

Fund 4 

EUR 

21,546,261 

- 

524,606 

470,728 

22,461 

80,772 

- 

186 

112 

- 

11,386 

22,656,512 

532,543 

1,499 

24,475 

- 

2,192 

763 

- 

3,005 

1,555 

- 

566,032 

22,090,480 

12,826,678 

8,463,061 

19,767,594 


2040 (Euro) 

Fund 4 

EUR 

22,173,346 

- 

539,976 

455,712 

70,106 

83,161 

- 

191 

116 

- 

11,724 

23,334,332 

547,832 

19,274 

27,090 

- 

2,257 

785 

- 

3,093 

1,601 

- 

601,932 

22,732,400 

10,937,195 

6,321,750 

20,850,876

643 

Live 2020 

Fund 1,4,5 

SGD 

5,213,059 

- 

108,267 

151,090 

- 

20,083 

- 

5 

3 

18 

1,158 

5,493,683 

149,790 

- 

8,715 

- 

44 

23 

3 


773 

- 

159,653 


6,809,184 

7,789,323 

3,874,024 

Live 2030 

Fund 1,4,5 

SGD 

2,932,195 

- 

60,762 

84,975 

- 

11,296 

- 

2 

3 

10 

652 

3,089,895 

84,245 

- 

4,757 

- 

23 

13 

1 

173 

437 

- 

89,649 

3,000,246 

4,110,103 

4,600,249 

2,204,288 

Live Today 

Fund 1,4,5 

SGD 

18,896,278 

292,219 

1,107,412 

248,147 

- 

154,990 

- 

361,972 

6,861 

38,003 

- 

21,105,882 

228,853 

- 

31,896 

43,731 

168,454 

49,210 

5,415 

- 

963 

- 

528,522 

20,577,360 

32,092,567 

38,468,870 

16,380,517 

FAWF America 

Fund 1,4,5 

USD 

62,795,387 

- 

587,489 

368,021 

153,814 

39,100 

- 

- 

- 

- 

- 

63,943,811 

251,814 

152,000 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

229 

- 

404,043 

63,539,768 

79,125,814 

79,559,310 

50,955,053 

FAWF American 

Diversified Fund 1,4,5 

USD 

3,187,693 

- 

39,044 

133,153 

- 

2,035 

- 

- 

- 

- 

- 

3,361,925 

129,980 

10 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

12 

- 

130,002 

3,231,923 

4,389,842 

4,656,789 

2,148,245 

FAWF American 

Growth Fund 1,4,5 

USD 

45,866,621 

- 

452,263 

252,009 

- 

38,689 

- 

- 

- 

- 

- 

46,609,582 

- 

264,455 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

31 

- 

264,486 

46,345,096 

59,209,160 

61,523,375 

38,549,741 

FAWF Asian 

Special Situations 

Fund 1,4,5 

USD 

98,189,968 

- 

320,210 

1,895,275 

- 

125,216 

- 

- 

- 

- 

- 


1,910,063 

339,843 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

51,232 

- 


98,229,531 

142,539,481 

129,504,271 

85,377,550 

FAWF Europe 

Fund 1,4,5 

USD 

31,022,404 

- 

583,144 

165,824 

- 

236,561 

- 

- 

- 

- 

- 

32,007,933 

20,966 

121,467 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

140 

- 

142,573 

31,865,360 

47,343,087 

55,037,510 

39,785,423 

Singapore Retirement 

펀드: 

보유 주식형 펀드:


명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 

FAWF 

International 

Fund 1,4,5 

USD 

31,483,787 

- 

474,223 

864,946 

- 

95,097 

- 

184 

175 

- 

15,276 

32,933,688 

794,886 

56,150 

- 

- 

2,152 

- 

- 

4,031 

1,877 

- 

859,096 

32,074,592 

44,574,697 

49,576,540 

28,041,094 


644 

FAWF Japan 

Fund 1,4,5 

USD 

2,324,502 

- 

10,816 

64,506 

- 

28,325 

- 

- 

- 

- 

- 

2,428,149 

2,651 

8,287 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

10,938 

2,417,211 

2,595,185 

2,247,620 

3,215,274 

FAWF Pacific 

Fund 1,4,5 

USD 

33,140,564 

- 

284,906 

45,757 

- 

146,249 

- 

- 

- 

- 

- 

33,617,476 

89,108 

57,582 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

29,175 

- 

175,865 

33,441,611 

52,993,954 

58,075,782 


FAWF US 

Large-Cap Stock 

Fund 1,4,5 

USD 

39,722,685 

- 

359,715 

28,544 

50,000 

24,899 

- 

- 

- 

- 

- 

40,185,843 

41,610 

52,100 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

269 

- 

93,979 

40,091,864 

44,800,874 

49,203,472 

34,580,149 

보유 채권형 펀드: 

FAWF US Dollar 

Bond Fund 1,4,5 

USD 

9,968,055 

- 

124,867 

169,700 

8,500 

68,922 

- 

5,133 

- 

1,040 

- 

10,346,217 

124,788 

- 

- 

- 

6,846 

11,846 

1,081 

- 

50 

- 

144,611 

10,201,606 

7,866,085 

6,674,415 

9,575,374

FAWF US High 

Income Fund 1,4,5 

USD 

145,082,454 

- 


131,073 

1,108,529 

2,542,275 

- 

- 

- 

- 

- 

149,170,206 

1,726,359 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

87 

- 

1,726,446 

147,443,760 

142,708,704 

105,673,333 


보유 혼합형 펀드: 기관 보유 주식 

형 펀드: 

FAWF Global 

Balanced Fund 1,4,5 

USD 

11,855,571 

- 

743,174 

390,253 

- 

84,409 

- 

7,482 

2,964 

16,368 

- 

13,100,221 

367,147 

21,338 

- 

18,453 

43,379 

20,889 

2,408 

- 

471 

- 

474,085 

12,626,136 

16,576,696 

18,243,686 

11,378,091 

Institutional 

America Fund 

USD 

101,052,870 

- 

1,236,459 

3,914,891 


64,498 

- 

- 

- 

- 

- 

106,572,870 

4,118,815 

- 

71,343 

- 

- 

- 

- 

- 

431 

- 

4,190,589 

102,382,281 

164,562,044 

120,139,635 

99,361,379 

Institutional Asia 

Pacific (ex-Japan) 

Fund 1 

USD 


- 

334,982 

194,501 

- 

26,418 

- 

- 

- 

- 

- 

31,523,747 

372,509 

- 

26,132 

- 

- 

- 

- 

- 

10,234 

- 

408,875 

31,114,872 

36,417,326 

35,349,576 

27,664,823 



Opportunities Fund 1 

645 

USD 

75,737,793 

- 

1,614,050 

21,552 

- 

128,413 

- 

- 

- 

- 

- 

77,501,808 

236,870 

- 

54,791 

- 

- 

- 

- 

- 

353 

- 

292,014 

77,209,794 

133,288,506 

86,948,828 

61,441,745 

Institutional 


Equity Fund 1 

USD 

290,519,183 

- 

15,050,347 

8,276,457 

- 

852,693 

- 

- 

- 

- 

- 

314,698,680 

11,596,412 

- 

209,913 

- 

- 

- 

- 

- 

147,038 

- 

11,953,363 


127,564,916 

104,991,731 

272,171,695 

Institutional Euro 

Blue Chip Fund 

EUR 

80,646,498 

- 

3,133,793 

1,277,575 

351,131 


- 

- 

13,250 

- 

- 

85,787,556 

2,051,324 

- 

61,255 

- 

- 

- 

- 

- 

65 

- 

2,112,644 

83,674,912 

113,865,956 

93,124,867 

79,261,344 

Institutional 



EUR 

52,125,962 

- 

979,839 

87,107 

- 

397,486 

- 

- 

- 

- 

- 

53,590,394 

35,229 

12,575 

38,185 

- 

- 

- 

- 

- 

235 

- 

86,224 

53,504,170 

78,573,477 

64,578,278 

42,764,598


명칭 

통화 

자산 


은행 예금 










자산 총계 

부채 










당좌차월 

부채총계 




투자 비용 

Institutional 

Global Focus 

Fund 4 

USD 

109,777,053 

- 

4,938,191 

1,485,006 

- 

275,643 

- 

- 

- 

- 

- 

116,475,893 

949,244 

- 

86,453 

- 

- 

- 

- 

- 

65 

- 

1,035,762 

115,440,131 

118,595,217 

40,531,868 

100,354,271 


646 

Institutional 

Hong Kong 

Equity Fund 1 

HKD 

619,775,917 

- 

11,081,438 

2,924,352 

- 

510,971 

- 

- 

- 

- 

- 

634,292,678 

3,185,561 

- 

491,705 

- 

- 

- 

- 

- 

340,881 

- 

4,018,147 


638,705,507 

602,112,843 

556,249,223 

Institutional Hong 

Kong Opportunities 

Fund 1 

HKD 

708,889,507 

- 

13,115,273 

7,043,936 

- 

875,741 

- 

- 

- 

- 

- 

729,924,457 


- 

611,518 

- 

- 

- 

- 

- 

557,712 

- 

17,106,760 

712,817,697 

755,514,612 

603,225,247 

668,702,726 

Institutional 

Japan Fund 

JPY 

1,668,628,281 

- 

62,205,111 

15,397,007 

- 

13,820,243 

- 

- 

- 

- 

- 

1,760,050,642 

24,860,261 

- 

1,438,640 

- 

- 

- 

- 

- 

22 

- 

26,298,923 

1,733,751,719 

2,348,595,679 

2,644,598,170 

1,715,775,906 

Institutional 

Japan 


JPY 

595,359,327 

- 

11,781,236 

3,585,638 

18,738,647 

4,420,374 

- 

- 

- 

- 

- 

633,885,222 

32,000,164 

- 

313,422 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

32,313,586 

601,571,636 

1,894,252,433 

1,828,921,283 

709,192,366

647 

Institutional 

Pacific (ex- 

Japan) Fund 4 

USD 

10,242,023 

- 

202,642 

47,107 

- 

14,707 

- 

- 

- 

- 

- 

10,506,479 

35,883 

- 

9,814 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

45,697 

10,460,782 

49,538,645 

44,573,978 

9,443,123 

Institutional 

European High 

Yield Fund 4 

EUR 

108,571,542 

- 

259,212 

914,053 

- 

2,566,980 

- 

87,751 

- 


- 

113,701,059 

1,060,076 

- 

68,856 

- 

562,107 

- 

247,375 

- 

84 

- 

1,938,498 

111,762,561 

109,054,443 

- 

110,016,227 

Institutional 

Global Bond 

Fund 

EUR 

1,289,998 

- 

19,273 

11,467 

- 

15,637 

- 

1,832 

805 

4,456 

- 

1,343,468 

8,050 

- 

598 

- 

33,221 

5,772 

635 

- 

6 

- 

48,282 

1,295,186 

1,229,904 

1,176,159 

1,220,320 

기관 보유 채권형 

펀드:

주당 순자산 가치 보고서(2012년 4월 30일 현재) 

명칭 - 통화 유통 주식 주당 순자산 주당 순자산 주당 순자산 

가치 가치 가치 

2012년 4월 30일 현재: 2012년 4월 30일 현재: 2011년 4월 30일 현재: 2010년 4월 30일 현재: 


America Fund - USD 

- A 주식 (USD) 204,715,639 5.424 5.418 4.825 

- A 주식 (EUR) 25,964,111 4.100 3.655 3.625 

- A 주식 (GBP) 2,880,162 1.348 1.309 1.271 

- A 주식 (SGD) 83,745,712 0.888 0.877 0.875 

- A 주식 (SGD) (헤지) 2,411,365 1.008 - - 

- A-ACC 주식 (USD) 10,949,983 11.78 11.76 10.47 

- A-ACC 주식 (EUR) 5,486,008 11.37 10.13 10.07 

- B 주식 (USD) 31,594 26.54 26.78 24.09 

- E-ACC 주식 (EUR) 5,298,035 13.48 12.11 12.10 

- Y-ACC 주식 (USD) 19,605,146 10.24 10.15 8.972 

- Y-ACC 주식 (EUR) 64,188 9.874 - - 

American Diversified Fund - USD 

- A 주식 (USD) 4,034,800 13.34 13.58 12.09 

- A 주식 (EUR) 422,230 12.27 11.14 11.05 

- A-ACC 주식 (EUR) 2,827,720 10.46 9.493 9.354 

- B 주식 (USD) 4,107 12.30 12.64 11.37 

- E-ACC 주식 (EUR) 339,102 11.68 10.69 10.68 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,616,194 11.20 11.31 9.992 

American Growth Fund - USD 

- A 주식 (USD) 10,688,427 24.74 25.57 22.50 

- A-ACC 주식 (USD) 572,457 9.345 9.656 8.497 

- A-ACC 주식 (EUR) 175,430 9.060 8.351 8.190 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 290,327 9.227 9.651 8.572 

- B 주식 (USD) 34,265 22.32 23.30 20.71 

- E-ACC 주식 (EUR) 326,731 9.580 8.903 8.793 

- Y-ACC 주식 (USD) 62,192 8.703 8.931 7.804 

ASEAN Fund - USD 

- A 주식 (USD) 46,732,314 30.81 31.07 23.90 

- A 주식 (SGD) 5,367,706 1.551 1.547 1.337 

- A-ACC 주식 (USD) 7,671,202 20.68 20.79 15.91 

- A-ACC 주식 (HKD) 96,653 10.31 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 11,816,405 13.82 13.79 10.48 

Asia Pacific Dividend Fund - USD 

- A 주식 (USD) 17,575,870 15.91 18.10 14.63 

- A 주식 (HKD) 1,565,690 11.59 13.21 - 

- A 주식 (SGD) 885,447 0.990 1.114 1.009 

- B 주식 (USD) 115,110 15.71 17.95 14.55 

Asia Pacific Property Fund 6 - USD 

- A 주식 (USD) 3,956,299 7.627 8.119 7.270 

- A 주식 (EUR) 376,107 7.470 7.095 7.070 

- A-ACC 주식 (EUR) 614,232 7.950 7.457 7.356 

- E-ACC 주식 (EUR) 213,469 7.713 7.288 7.244 

- Y-ACC 주식 (USD) 500 10.49 10.94 9.611 

Asian Aggressive Fund - USD 

- A 주식 (USD) 308,426 9.303 10.22 8.632 

- A 주식 (EUR) 152,843 10.42 10.22 9.626 

- A-ACC 주식 (EUR) 191,454 10.39 10.14 9.536 

- E-ACC 주식 (EUR) 460,043 10.18 10.01 9.487 

- Y-ACC 주식 (EUR) 2,551,791 10.81 10.48 9.779 

Asian Equity Fund 1,4,5 - USD 

- I-ACC 주식 (SGD) 781,435,175 0.928 - - 

Asian Smaller Companies Fund 4 - USD 

- A 주식 (USD) 2,618 10.89 - - 

- A 주식 (EUR) 2,622 11.04 - - 

- A-ACC 주식 (USD) 500,351 10.89 - - 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,037 11.03 - - 

- A-ACC 주식 (HKD) 3,887 10.87 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 500 10.92 - - 

- Y-ACC 주식 (GBP) 320 10.57 - - 


648

주당 순자산 가치 보고서(2012년 4월 30일 현재) - 계속 




Asian Special Situations Fund - USD 

- A 주식 (USD) 43,899,840 31.26 35.23 27.96 

- A 주식 (GBP) 3,529,786 2.023 2.216 1.919 

- A 주식 (SGD) 933,659 1.152 1.283 1.141 

- A-ACC 주식 (USD) 11,163,569 16.35 18.43 14.63 

- A-ACC 주식 (EUR) 4,138,399 20.14 20.28 17.94 

- A-ACC 주식 (HKD) 10,507 10.24 - - 

- B 주식 (USD) 27,852 69.59 79.22 63.52 

- Y-ACC 주식 (USD) 25,641,319 12.95 14.48 11.41 

Australia Fund - AUD 

- A 주식 (AUD) 12,897,529 40.31 42.75 42.22 

- A-ACC 주식 (AUD) 4,269,637 10.93 11.38 11.08 

- B 주식 (USD) 73,620 62.61 69.69 58.68 

- Y-ACC 주식 (AUD) 3,594,205 10.19 10.54 10.18 

China Consumer Fund - USD 

- A 주식 (USD) 2,437,069 10.17 10.94 - 

- A 주식 (EUR) 2,502,086 10.56 10.15 - 

- A 주식 (GBP) 1,733,955 10.14 10.60 - 

- A 주식 (SGD) 3,628,706 0.940 - - 

- A-ACC 주식 (USD) 13,112,626 10.18 10.95 - 

- A-ACC 주식 (EUR) 9,910,456 10.53 10.15 - 

- A-ACC 주식 (HKD) 17,835,487 9.323 10.04 - 

- Y-ACC 주식 (USD) 6,550,780 10.26 10.96 - 

China Focus Fund - USD 

- A 주식 (USD) 84,435,017 41.17 47.90 42.70 

- A 주식 (GBP) 63,935,034 3.177 3.592 3.493 

- A 주식 (SGD) 205,833,656 1.094 1.259 1.258 

- A-ACC 주식 (EUR) 15,022,029 8.843 9.185 9.122 

- A-ACC 주식 (HKD) 9,678 9.933 - - 

- C 주식 (USD) 1,168,387 7.222 8.487 7.643 

- Y 주식 (GBP) 3,041 0.987 1.115 1.076 

- Y-ACC 주식 (USD) 6,971,913 11.73 13.54 11.98 

China Opportunities Fund - USD 

- A 주식 (USD) 2,961,415 9.483 11.37 9.759 

- A 주식 (GBP) 3,944,993 0.962 1.120 1.049 

- A-ACC 주식 (USD) 96,382 10.36 12.42 - 

- A-ACC 주식 (EUR) 254,430 10.74 11.49 11.02 

- A-ACC 주식 (HKD) 13,408,909 10.31 12.38 - 

- Y-ACC 주식 (USD) 6,850 9.626 11.49 9.790 

Emerging Asia Fund - USD 

- A 주식 (USD) 17,729,816 11.28 13.07 10.84 

- A 주식 (EUR) 1,040,533 13.54 13.99 12.94 

- A 주식 (GBP) 3,161,612 1.005 1.130 - 

- A-ACC 주식 (USD) 33,228,640 11.29 13.07 10.84 

- A-ACC 주식 (EUR) 6,850,349 13.46 13.91 12.87 

- A-ACC 주식 (HKD) 147,621 9.870 - - 

- E-ACC 주식 (EUR) 26,417 9.881 - - 

- I-ACC 주식 (USD) 500 9.991 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 8,201,065 19.65 22.59 18.61 

Emerging Europe, Middle East and Africa Fund - USD 

- A 주식 (USD) 8,126,816 13.34 15.37 12.42 

- A 주식 (EUR) 13,914,897 13.50 13.89 12.50 

- A 주식 (GBP) 1,294,746 16.23 18.18 16.02 

- A 주식 (SGD) 9,392,480 0.950 1.083 0.980 

- A-ACC 주식 (USD) 15,678,130 13.45 15.50 12.52 

- A-ACC 주식 (EUR) 16,835,193 13.61 14.00 12.60 

- E-ACC 주식 (EUR) 6,051,738 13.11 13.59 12.31 

- J 주식 (USD) 3,792,365 11.82 13.62 11.00 

- Y-ACC 주식 (USD) 14,149,660 11.26 12.88 10.33 

649





Emerging Markets Fund - USD 

- A 주식 (USD) 131,352,593 20.80 23.13 19.07 

- A 주식 (EUR) 3,708,525 9.121 9.096 8.353 

- A 주식 (GBP) 5,226,592 1.672 1.806 1.624 

- A 주식 (SGD) 9,895,795 0.979 1.076 0.994 

- A-ACC 주식 (USD) 3,640,752 13.75 15.29 12.61 

- A-ACC 주식 (HKD) 4,851 10.31 - - 

- B 주식 (USD) 585,720 68.17 76.55 63.75 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,138,539 32.34 32.33 29.92 

- I-ACC 주식 (USD) 500 10.13 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 14,859,878 9.878 10.90 8.919 

Euro Blue Chip Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 19,116,924 13.82 15.68 13.79 

- A 주식 (GBP) 806,365 0.978 1.207 1.033 

- A 주식 (SGD) 769,807 0.546 0.687 0.604 

- A-ACC 주식 (EUR) 4,866,530 8.852 9.979 8.672 

- B 주식 (USD) 25,845 27.53 35.14 27.68 

- E-ACC 주식 (EUR) 812,098 14.02 15.92 13.94 

- Y-ACC 주식 (EUR) 9,847,617 9.281 10.39 8.958 

EURO STOXX 50 Fund 2,3 - EUR 

- A 주식 (EUR) 20,470,291 6.986 8.964 8.285 

- A 주식 (GBP) 102,930,048 0.148 0.207 0.187 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,417,101 7.073 8.840 8.032 

- B 주식 (USD) 26,359 17.36 24.90 20.69 

- Y-ACC 주식 (EUR) 2,733,421 8.095 10.09 9.138 

European Aggressive Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 30,371,399 11.75 12.86 11.65 

- A 주식 (GBP) 1,268,508 0.766 0.913 0.810 

- A 주식 (SGD) 24,420,570 0.488 0.593 0.540 

- A-ACC 주식 (EUR) 5,461,246 6.471 7.069 6.372 

- E-ACC 주식 (EUR) 3,947,108 11.73 12.91 11.73 

- Y-ACC 주식 (EUR) 10,061,772 5.414 5.871 5.252 

European Dividend Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 170,404 10.25 10.22 - 

- A-ACC 주식 (EUR) 127,980 10.37 10.22 - 

- Y-ACC 주식 (EUR) 64,498 10.49 10.26 - 

European Dynamic Growth Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 4,558,683 28.00 27.38 24.45 

- A 주식 (GBP) 373,606 1.438 1.531 1.338 

- A-ACC 주식 (EUR) 6,557,941 11.48 11.23 9.996 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,398,332 25.92 25.53 22.90 

- Y-ACC 주식 (EUR) 8,196,732 9.674 9.389 8.294 

European Dynamic Value Fund - EUR 

- A-ACC 주식 (EUR) 762,227 10.49 - - 

- Y 주식 (GBP) 3,057 0.971 - - 

- Y-ACC 주식 (EUR) 347 10.54 - - 

European Fund 1,4 - EUR 

- A-ACC 주식 (EUR) 15,191,967 9.795 10.09 8.967 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,094,949 9.342 9.693 8.682 

- Y-ACC 주식 (EUR) 486 7.709 7.988 7.048 

European Growth Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 691,454,059 9.703 10.34 9.519 

- A 주식 (SGD) 19,074,787 0.922 1.088 - 

- A-ACC 주식 (EUR) 8,741,960 7.648 8.147 7.463 

- B 주식 (USD) 196,411 34.87 42.05 34.93 

- C 주식 (EUR) 59,884 7.149 7.692 7.117 

- E-ACC 주식 (EUR) 3,830,983 23.01 24.69 22.79 

- Y-ACC 주식 (EUR) 10,547,474 10.03 10.60 9.641 


650





European Larger Companies Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 5,298,635 29.76 29.20 27.21 

- A 주식 (GBP) 325,779 1.099 1.174 1.066 

- A-ACC 주식 (EUR) 2,271,984 9.615 9.320 8.554 

- E-ACC 주식 (EUR) 320,260 32.33 31.57 29.19 

- Y-ACC 주식 (EUR) 317,501 8.495 8.172 7.444 

European Smaller Companies Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 22,877,169 26.34 27.55 22.63 

- A-ACC 주식 (EUR) 6,339,777 11.00 11.50 9.446 

- B 주식 (USD) 28,269 43.49 51.49 38.36 

- E-ACC 주식 (EUR) 780,117 16.89 17.80 14.74 

- Y-ACC 주식 (EUR) 3,681,038 11.58 12.02 9.799 

European Special Situations Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 556,001 10.21 10.09 9.209 

- A 주식 (GBP) 1,331,951 1.110 1.195 1.067 

- A-ACC 주식 (EUR) 193,247 10.27 10.14 9.214 

- E-ACC 주식 (EUR) 83,162 9.938 9.893 9.056 

France Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 3,604,087 32.92 38.36 34.40 

- A-ACC 주식 (EUR) 3,510,375 8.846 10.200 9.115 

- E-ACC 주식 (EUR) 213,966 7.606 8.835 7.956 

- Y-ACC 주식 (EUR) 6,501,292 7.636 8.738 7.752 

Germany Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 20,774,089 26.64 29.74 24.20 

- A-ACC 주식 (EUR) 16,937,865 10.75 12.00 9.670 

- Y-ACC 주식 (EUR) 1,953,129 10.40 11.52 9.216 

Global Consumer Industries Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 7,248,539 26.36 23.54 21.95 

- A 주식 (GBP) 53,239,598 0.447 0.435 0.398 

- Y-ACC 주식 (EUR) 706,441 15.00 13.30 12.31 

Global Demographics Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 90,974 10.02 - - 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 252,055 10.04 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 5,000 10.03 - - 

- Y-ACC 주식 (GBP) 33,443,280 0.968 - - 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 252,005 10.04 - - 

Global Dividend Fund - USD 

- A-GDIST 주식 (USD) 5,783 10.59 - - 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 133,741 10.50 - - 

- A-GDIST 주식 (EUR) 147,658 10.49 - - 

- A-GDIST 주식 (SGD) 35,733 1.042 - - 

- A-MINCOME 주식 (USD) 196,614 10.53 - - 

- A-MINCOME 주식 (EUR) 79,573 10.44 - - 

- A-MINCOME 주식 (SGD) 35,733 1.036 - - 

- I-ACC 주식 (EUR) 2,169 10.53 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 2,850 10.61 - - 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 114,155 10.52 - - 

Global Financial Services Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 8,060,284 17.10 17.52 17.77 

- A 주식 (GBP) 55,108,979 0.286 0.319 0.316 

- E-ACC 주식 (EUR) 811,969 15.59 16.10 16.39 

- Y-ACC 주식 (EUR) 4,603,979 9.501 9.665 9.692 

Global Focus Fund - USD 

- A 주식 (USD) 1,326,388 39.47 41.73 35.28 

- A 주식 (EUR) 845,902 31.36 29.58 27.88 

- A 주식 (GBP) 5,515,923 1.949 2.002 1.846 

- B 주식 (USD) 607 36.47 38.94 33.25 

- E-ACC 주식 (EUR) 244,195 29.80 28.33 26.90 

- Y-ACC 주식 (USD) 438,048 10.59 11.10 9.315 

651





Global Health Care Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 10,836,208 17.93 16.53 16.13 

- A 주식 (GBP) 149,842,636 0.291 0.292 0.279 

- A-ACC 주식 (EUR) 3,064,136 11.45 10.55 10.29 

- B 주식 (USD) 23,372 24.54 25.63 22.68 

- E-ACC 주식 (EUR) 391,196 16.51 15.34 15.08 

- Y-ACC 주식 (EUR) 5,312,876 13.85 12.68 12.28 

Global Industrials Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 5,727,994 34.48 38.72 34.18 

- A 주식 (GBP) 21,265,072 0.598 0.731 0.632 

- B 주식 (USD) 38,925 47.92 60.94 48.80 

- E-ACC 주식 (EUR) 335,906 31.34 35.46 31.54 

- Y-ACC 주식 (EUR) 1,688,345 11.76 13.11 11.49 

Global Opportunities Fund - USD 

- A 주식 (USD) 1,154,956 11.41 11.92 10.58 

- A 주식 (EUR) 367,499 11.02 10.28 10.15 

- A-ACC 주식 (EUR) 21,433,064 11.01 10.27 10.15 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,262,479 10.57 9.929 9.887 

- I-ACC 주식 (USD) 553,571 11.27 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 2,500,761 11.19 11.60 10.21 

Global Property Fund 6 - USD 

- A 주식 (USD) 3,976,844 10.50 10.84 9.301 

- A 주식 (EUR) 1,493,632 9.322 8.588 8.201 

- A 주식 (GBP) 43,299,033 1.096 1.100 1.029 

- A-ACC 주식 (USD) 3,020,360 11.03 11.32 9.616 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,568,713 9.825 9.007 8.523 

- E-ACC 주식 (EUR) 431,225 9.392 8.666 8.262 

- Y-ACC 주식 (USD) 167,244 9.458 9.634 8.123 

Global Real Asset Securities Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 6,586,049 13.87 15.85 12.61 

- A 주식 (GBP) 4,296,133 1.260 1.399 1.214 

- A-ACC 주식 (SGD) 123,476 1.094 1.237 1.103 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,460,161 13.29 14.97 12.69 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,050,058 12.96 14.64 12.57 

- Y-ACC 주식 (USD) 2,178,425 14.14 16.02 12.66 

- Y-ACC 주식 (GBP) 302,296 9.261 - - 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 985,546 13.45 15.01 12.67 

Global Technology Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 38,250,283 7.202 6.419 6.462 

- A 주식 (GBP) 233,971,618 0.152 0.147 0.145 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,497,706 7.260 6.519 6.612 

- Y-ACC 주식 (EUR) 1,049,198 15.94 14.10 14.09 

Global Telecommunications Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 16,286,810 7.603 7.375 6.663 

- A 주식 (GBP) 68,957,733 0.218 0.230 0.203 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,183,191 12.00 11.42 10.13 

- B 주식 (USD) 35,558 29.44 31.98 26.04 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,497,430 11.01 10.55 9.424 

- Y-ACC 주식 (EUR) 6,545,057 11.71 11.06 9.729 

Greater China Fund - USD 

- A 주식 (USD) 2,709,742 130.0 150.0 123.7 

- A 주식 (SGD) 1,384,130 1.075 1.229 1.134 

- B 주식 (USD) 19,482 50.81 59.13 49.24 

- E-ACC 주식 (EUR) 2,131,187 25.59 26.51 24.53 

- Y-ACC 주식 (USD) 287,874 11.63 13.30 10.88 

Greater China Fund II 1,4,5 - USD 

- I-ACC 주식 (SGD) 658,132,398 0.892 - - 

Iberia Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 1,464,714 38.01 47.18 45.42 

- A-ACC 주식 (EUR) 627,908 8.529 10.53 9.915 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,170,741 23.79 29.59 28.07 

- Y-ACC 주식 (EUR) 620,828 7.580 9.287 8.680 


652





India Focus Fund 7 - USD 

- A 주식 (USD) 62,617,021 26.93 33.73 30.76 

- A 주식 (EUR) 11,643,460 24.77 27.68 28.12 

- A 주식 (GBP) 77,553,296 3.003 3.654 3.635 

- A 주식 (SGD) 4,767,801 0.684 0.846 0.865 

- B 주식 (USD) 480,641 25.06 31.70 29.20 

- Y 주식 (GBP) 3,608,877 1.071 1.294 1.275 

- Y-ACC 주식 (USD) 8,944,752 9.066 11.27 10.20 

Indonesia Fund - USD 

- A 주식 (USD) 34,440,965 28.40 29.09 22.14 

- Y-ACC 주식 (USD) 3,155,479 18.82 19.14 14.45 

International Fund - USD 

- A 주식 (USD) 38,626,622 33.63 36.16 31.19 

- A 주식 (EUR) 8,858,628 25.43 24.39 23.44 

- A 주식 (SGD) 261,191 0.773 0.822 0.794 

- A-ACC 주식 (USD) 284,248 10.31 11.08 9.560 

- A-ACC 주식 (EUR) 500,801 9.910 9.509 9.142 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,107,232 10.06 10.74 9.191 

Italy Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 5,965,920 20.65 28.29 25.00 

- E-ACC 주식 (EUR) 8,282,619 4.681 6.407 5.704 

- Y-ACC 주식 (EUR) 6,792,737 5.159 6.956 6.101 

Japan Advantage Fund - JPY 

- A 주식 (JPY) 3,633,762 16,893 17,601 19,038 

- A 주식 (EUR) (헤지) 14,103,300 9.511 10.03 - 

- A-ACC 주식 (JPY) 9,282,282 974.5 1,012 1,094 

- A-ACC 주식 (EUR) 3,439,604 15.47 14.07 14.66 

- B 주식 (USD) 13,119 16.09 16.56 15.61 

- Y-ACC 주식 (JPY) 53,250,736 971.6 1,001 1,074 

Japan Fund - JPY 

- A 주식 (JPY) 344,319,015 103.8 115.6 136.7 

- A 주식 (EUR) 36,357,086 0.979 0.956 1.085 

- A 주식 (SGD) 8,661,235 0.466 0.504 0.579 

- A-ACC 주식 (JPY) 324,942 455.5 506.6 598.7 

- A-ACC 주식 (EUR) 356,571 6.486 6.322 7.176 

- B 주식 (USD) 97,109 17.69 19.51 20.09 

- E-ACC 주식 (EUR) 873,430 7.322 7.191 8.228 

- Y-ACC 주식 (JPY) 1,364,635 475.3 524.8 615.6 

Japan Smaller Companies Fund - JPY 

- A 주식 (JPY) 8,420,147 900.5 941.3 1,058 

- A-ACC 주식 (JPY) 123,604 578.7 605.2 680.0 

- B 주식 (USD) 33,972 22.53 23.35 22.86 

- Y-ACC 주식 (JPY) 18,100 824.4 855.3 953.8 

Korea Fund 4 - USD 

- A 주식 (USD) 28,184,778 19.95 25.48 18.33 

- B 주식 (USD) 70,167 68.65 88.54 64.35 

- Y-ACC 주식 (USD) 7,755,928 10.15 12.86 9.184 

Latin America Fund - USD 

- A 주식 (USD) 48,135,507 43.68 49.68 42.42 

- A 주식 (GBP) 11,642,356 2.195 2.426 2.259 

- A-ACC 주식 (HKD) 58,554 9.565 - - 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,523,074 52.83 53.91 51.39 

- Y-ACC 주식 (USD) 10,514,752 11.55 13.01 10.97 

Malaysia Fund - USD 

- A 주식 (USD) 6,419,945 46.47 47.12 37.20 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,442,196 14.67 14.66 11.43 

Nordic Fund - SEK 

- A 주식 (SEK) 3,075,745 596.2 616.8 596.3 

- A-ACC 주식 (SEK) 2,196,803 51.76 53.40 50.76 

- Y-ACC 주식 (SEK) 6,753,336 9.672 9.902 9.343 

653





Pacific Fund - USD 

- A 주식 (USD) 28,701,726 20.07 22.95 19.04 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,821,464 10.45 10.67 9.975 

- B 주식 (USD) 130,637 38.02 43.91 36.79 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,687,667 10.73 12.18 10.03 

Singapore Fund - USD 

- A 주식 (USD) 4,106,691 47.97 52.77 43.37 

- A 주식 (SGD) 8,737,050 0.971 1.057 0.971 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,144,927 12.91 14.01 11.29 

South East Asia Fund - USD 

- A 주식 (USD) 634,880,236 6.549 7.663 6.002 

- A 주식 (EUR) 114,565,894 4.949 5.169 4.508 

- A 주식 (GBP) 6,996,873 2.157 2.453 2.096 

- A 주식 (SGD) 150,976,630 1.298 1.502 1.318 

- A-ACC 주식 (USD) 20,661,466 17.27 20.20 15.82 

- A-ACC 주식 (EUR) 32,257,689 16.58 17.33 15.13 

- B 주식 (USD) 93,571 74.71 88.27 69.83 

- C 주식 (USD) 531,329 8.252 9.749 7.712 

- E-ACC 주식 (EUR) 4,983,337 35.16 36.98 32.51 

- Y-ACC 주식 (USD) 38,153,099 9.111 10.58 8.221 

Switzerland Fund - CHF 

- A 주식 (CHF) 8,161,084 35.19 39.66 40.03 

- A-ACC 주식 (CHF) 1,559,822 8.054 9.077 9.162 

- Y-ACC 주식 (CHF) 345,401 8.582 9.600 9.620 

Taiwan Fund - USD 

- A 주식 (USD) 28,264,894 7.847 10.01 8.449 

- B 주식 (USD) 28,945 24.99 32.19 27.44 

- Y-ACC 주식 (USD) 5,455,124 7.736 9.791 8.201 

Thailand Fund - USD 

- A 주식 (USD) 20,184,798 42.10 37.18 23.11 

- Y-ACC 주식 (USD) 2,677,324 18.97 16.42 9.996 

United Kingdom Fund - GBP 

- A 주식 (GBP) 50,988,052 1.848 1.979 1.806 

- Y-ACC 주식 (GBP) 58,885 1.192 1.262 1.129 

World Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 40,724,573 10.31 10.47 9.735 

- E-ACC 주식 (EUR) 411,344 12.98 13.28 12.42 

- Y-ACC 주식 (EUR) 197,461 8.348 8.415 7.751 


Fidelity Patrimoine 1,4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 3,769,958 9.940 10.00 9.858 

Fidelity Sélection Europe 1,4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 1,476,615 20.82 22.41 19.87 

Fidelity Sélection Internationale 1,4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 3,467,594 33.80 34.22 31.96 

FPS Global Growth Fund - USD 

- A 주식 (USD) 8,426,508 17.47 18.98 16.41 

- A-ACC 주식 (USD) 23,171 10.15 11.03 9.538 

FPS Growth Fund 4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 11,553,242 13.43 13.27 12.45 

- A-ACC 주식 (EUR) 56,060 9.260 9.146 8.580 

FPS Moderate Growth Fund 4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 9,825,161 9.593 9.380 9.205 

- A-ACC 주식 (EUR) 433,507 10.52 10.17 9.839 


654






Euro Balanced Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 34,088,057 12.46 13.05 12.09 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,643,231 10.27 10.60 9.666 

- E-ACC 주식 (EUR) 2,045,123 9.466 9.825 9.011 

- Y-ACC 주식 (EUR) 31,499 10.69 10.97 9.958 

Growth & Income Fund 1 - USD 

- A 주식 (USD) 7,466,066 15.85 17.12 15.35 

- A 주식 (SGD) 97,105 0.839 0.897 0.902 

- A-ACC 주식 (USD) 329,013 11.86 12.68 11.22 

- A-MDIST 주식 (USD) 216,822 12.97 13.99 12.54 

- B-MDIST 주식 (USD) 45,865 12.96 13.99 12.54 

- Y-ACC 주식 (USD) 500 10.69 11.37 10.00 

Multi Asset Navigator Fund - USD 

- A 주식 (USD) 118,886 10.06 11.07 9.964 

- A 주식 (SGD) 1,884,779 0.803 0.875 0.882 

- A-ACC 주식 (USD) 957,766 10.54 11.53 10.30 

- C 주식 (USD) 75,078 9.470 10.46 9.438 

Multi Asset Strategic Defensive Fund 4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 1,639,093 10.50 10.53 10.68 

- A-ACC 주식 (EUR) 3,269,096 11.44 11.40 11.51 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,038,246 11.38 11.59 11.52 

- E-ACC 주식 (EUR) 958,954 11.22 11.25 11.42 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,679,628 11.16 11.43 11.43 

- Y-ACC 주식 (EUR) 7,198 11.73 11.55 11.59 

Multi Asset Strategic Fund 4 - USD 

- A 주식 (USD) 4,975,887 10.46 11.73 10.44 

- A 주식 (EUR) 2,903,000 10.03 10.04 9.955 

- A-ACC 주식 (EUR) 5,318,910 10.61 10.58 10.41 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 1,136,340 9.985 10.44 9.948 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,193,270 10.29 10.32 10.23 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 1,050,375 9.743 10.24 9.822 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,567,800 9.663 10.73 9.409 

채권형 펀드 

Asian Bond Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 247,902 10.71 10.10 - 

- A-MDIST 주식 (USD) 359,944 10.41 10.10 - 

- A-MDIST 주식 (HKD) 62,834 10.22 - - 

- A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 132,667 1.006 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 2,063,586 10.74 10.10 - 

Asian High Yield Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 34,852,661 12.18 12.43 11.18 

- A 주식 (EUR) (헤지) 2,445,799 9.822 10.20 - 

- A-ACC 주식 (EUR) 2,983,483 11.94 10.87 10.91 

- A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 656,896 103.9 104.8 - 

- A-MDIST 주식 (USD) 123,181,780 8.378 9.210 8.847 

- A-MDIST 주식 (HKD) 248,224,674 9.535 10.50 - 

- A-MDIST 주식 (JPY) (헤지) 9,248 1,013 - - 

- A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 118,462,298 0.902 0.995 1.010 

- A-MINCOME 주식 (USD) 278,677 9.237 10.06 - 

- Y 주식 (EUR) (헤지) 1,600,633 9.847 10.24 - 

- Y-ACC 주식 (USD) 4,145,402 13.14 13.34 11.93 

China RMB Bond Fund 4 - CNY 

- A-ACC 주식 (RMB) 4,593,227 102.69 - - 

Core Euro Bond Fund 4 - EUR 

- Y-ACC 주식 (EUR) 7,386,207 11.13 10.50 10.59 

- Y-MDIST 주식 (EUR) 19,921,910 10.05 9.761 10.09 

655





Emerging Market Debt Fund - USD 

- A 주식 (USD) 4,274,753 12.24 11.72 11.55 

- A 주식 (EUR) 3,898,361 11.31 9.702 10.65 

- A 주식 (SGD) 343,415 0.960 0.914 1.013 

- A-ACC 주식 (USD) 6,307,628 16.13 14.77 13.80 

- A-ACC 주식 (EUR) 3,448,756 15.12 12.37 12.87 

- A-ACC 주식 (CHF) (헤지) 16,693 10.96 10.18 - 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,639,784 11.77 10.76 - 

- A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 1,202,923 111.2 100.6 - 

- A-MDIST 주식 (USD) 9,753,574 11.58 11.17 10.93 

- A-MDIST 주식 (EUR) 3,972,707 10.74 9.239 10.08 

- E-ACC 주식 (EUR) 3,317,791 14.67 12.04 12.59 

- E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) 543,551 10.70 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 2,697,292 17.07 15.55 14.45 

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund 4 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 500 9.956 - - 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,082,676 10.84 - - 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,141,159 10.65 - - 

- Y 주식 (GBP) 315 10.35 - - 

Euro Bond Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 25,405,447 11.60 11.29 11.54 

- A 주식 (GBP) 719,888 1.199 1.269 1.271 

- A-ACC 주식 (EUR) 4,709,181 12.09 11.47 11.40 

- A-MDIST 주식 (EUR) 3,804,761 9.607 9.352 9.523 

- B-MDIST 주식 (USD) 25,789 10.58 11.56 10.57 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,155,564 22.99 21.90 21.84 

- Y-ACC 주식 (EUR) 9,729,504 12.04 11.39 11.27 

Euro Corporate Bond Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 166,520 10.59 10.08 - 

- A-ACC 주식 (EUR) 2,706,274 24.47 23.24 22.71 

- A-MDIST 주식 (EUR) 785,123 10.29 10.08 - 

- Y-ACC 주식 (EUR) 588,927 25.06 23.75 23.15 

Euro Short Term Bond Fund - EUR 

- A-ACC 주식 (EUR) 8,285,607 23.55 22.63 22.38 

- E-ACC 주식 (EUR) 5,207,495 11.01 10.60 10.49 

- Y-ACC 주식 (EUR) 1,973,146 23.99 23.01 22.69 

European High Yield Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 68,524,712 9.321 9.738 9.571 

- A-ACC 주식 (EUR) 37,360,218 14.03 13.90 12.92 

- A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 3,283,622 193.7 189.7 175.3 

- A-ACC 주식 (USD) (헤지) 534,929 9.999 - - 

- A-MDIST 주식 (EUR) 25,835,373 10.41 10.91 10.70 

- A-MDIST 주식 (SGD) 3,156,723 0.767 0.890 0.877 

- A-MINCOME 주식 (EUR) 12,526 9.679 10.040 - 

- B-MDIST 주식 (USD) 192,919 11.47 13.47 11.86 

- E-ACC 주식 (EUR) 3,616,025 27.93 27.74 25.84 

- E-MDIST 주식 (EUR) 899,011 10.75 - - 

- Y-ACC 주식 (EUR) 21,614,776 14.71 14.50 13.41 

Global Corporate Bond Fund 4 - USD 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,593,237 10.95 10.69 - 

- Y 주식 (GBP) (헤지) 1,303,798 1.048 1.010 - 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 158,582 10.74 10.12 - 

Global High Grade Income Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 3,673,640 13.02 13.66 12.04 

- A-MDIST 주식 (USD) 8,115,733 10.85 11.95 11.15 

- A-MDIST 주식 (EUR) 640,994 10.18 - - 

- A-MDIST 주식 (HKD) 8,487,762 10.17 11.21 - 

- E-MDIST 주식 (EUR) 960,115 10.18 - - 

- J-MDIST 주식 (JPY) 594,138 796.7 894.6 968.0 


656





Global High Yield Bond Fund 1 - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 113,048 11.86 12.20 - 

- A-ACC 주식 (HKD) 14,263 11.83 12.19 - 

- A-MINCOME 주식 (USD) 14,696 10.31 11.20 - 

- A-MINCOME 주식 (HKD) 90,909 10.30 11.20 - 

Global High Yield Focus Fund 4 - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 2,516,900 10.14 - - 

- A 주식 (EUR) (헤지) 12,901 10.13 - - 

- A-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 12,321 10.13 - - 

- E-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 25,473 10.12 - - 

- I 주식 (EUR) (헤지) 11,321 10.14 - - 

- Y 주식 (EUR) 715,819 10.15 - - 

- Y-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 11,321 10.14 - - 

Global Inflation-linked Bond Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 4,355,376 11.35 11.25 10.05 

- A 주식 (GBP) (헤지) 59,975,697 1.234 1.188 1.145 

- A 주식 (SGD) (헤지) 24,314,386 1.130 1.094 1.059 

- A-ACC 주식 (CHF) (헤지) 2,044,767 10.33 - - 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 9,274,245 12.30 11.70 11.12 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 4,726,983 12.17 11.60 11.03 

- I-ACC 주식 (USD) 500 10.02 - - 

- Y 주식 (GBP) (헤지) 108,183,581 1.268 1.219 1.178 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 1,167,633 12.31 11.70 11.06 

Global Strategic Bond Fund 4 - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 588,485 10.50 10.38 - 

- A 주식 (EUR) (헤지) 2,766,900 10.59 10.14 - 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,377,710 10.56 10.14 - 

- A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 189,775 107.4 101.3 - 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 1,246,851 10.25 - - 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,933,317 10.66 10.15 - 

- Y-ACC 주식 (SEK) (헤지) 189,570 108.2 101.4 - 

International Bond Fund - USD 

- A 주식 (USD) 279,500,552 1.287 1.314 1.210 

- A-ACC 주식 (USD) 1,206,234 13.35 13.27 11.82 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 1,041,299 12.10 11.59 11.09 

Sterling Bond Fund - GBP 

- A 주식 (GBP) 625,275,119 0.307 0.291 0.285 

- A-ACC 주식 (GBP) 25,223,134 1.354 1.241 1.173 

US Dollar Bond Fund - USD 

- A 주식 (USD) 61,944,955 6.772 6.331 6.096 

- A 주식 (SGD) (헤지) 135,422 1.006 - - 

- A-ACC 주식 (USD) 11,052,843 13.60 12.45 11.69 

- A-MDIST 주식 (USD) 10,115,605 10.86 10.13 9.737 

- A-MDIST 주식 (HKD) 3,877 10.09 - - 

- B-MDIST 주식 (USD) 197,219 10.86 10.13 9.738 

- Y-ACC 주식 (USD) 4,661,898 12.78 11.65 10.90 

US High Yield Fund - USD 

- A 주식 (USD) 289,079,245 12.18 12.44 11.64 

- A 주식 (EUR) 5,286,587 7.637 7.001 7.293 

- A 주식 (GBP) 514,969 11.20 11.15 11.43 

- A-ACC 주식 (USD) 5,392,165 10.48 10.10 - 

- A-ACC 주식 (EUR) 6,371,665 14.45 12.44 12.26 

- A-ACC 주식 (HKD) 3,877 10.24 - - 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 56,674,587 10.27 - - 

- A-MDIST 주식 (USD) 205,810,659 11.15 11.40 10.65 

- A-MDIST 주식 (SGD) 8,729,429 0.817 0.825 0.865 

- A-MINCOME 주식 (USD) 4,722,312 10.71 10.91 - 

- A-MINCOME 주식 (HKD) 24,284,599 10.68 10.89 - 

- B-MDIST 주식 (USD) 874,495 11.14 11.39 10.64 

- Y-ACC 주식 (USD) 44,326,866 14.40 13.82 12.12 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 6,220,723 10.92 - - 

657





현금 펀드 

Euro Cash Fund 1 - EUR 

- A 주식 (EUR) 18,839,987 9.2853 9.2712 9.2700 

- A-ACC 주식 (EUR) 8,224,323 10.8713 10.8473 10.8389 

- E-ACC 주식 (EUR) 695,447 10.1023 10.0799 10.0722 

- Y-ACC 주식 (EUR) 589,703 10.4218 10.3840 10.3668 

US Dollar Cash Fund 1 - USD 

- A 주식 (USD) 35,931,587 11.7142 11.7138 11.7141 

- A-ACC 주식 (USD) 19,147,240 10.8537 10.8483 10.8429 

- B 주식 (USD) 124,636 19.8381 19.8374 19.8378 

- Y-ACC 주식 (USD) 490 10.2059 10.1984 10.1909 

MoneyBuilder 펀드 

MoneyBuilder Europe Fund 1,4,5 - EUR 

- A 주식 (EUR) 452,218 22.16 22.95 20.51 

- A 주식 (GBP) 1,088,197 1.038 1.171 1.023 

MoneyBuilder European Bond Fund 1,4,5 - EUR 

- A 주식 (EUR) 151,335 20.41 20.04 20.42 

MoneyBuilder Global Fund 1,4,5 - EUR 

- A 주식 (EUR) 670,594 26.12 25.78 24.25 

Fidelity Lifestyle 펀드 

Diversified Income Fund 1,5 * - HKD 

- A-ACC 주식 (HKD) 161,011 11.82 12.51 11.08 

- A-Capital MDIST 주식 (HKD) 393,513 9.357 10.65 10.09 

- A-GMDIST 주식 (HKD) 1,158 10.39 11.44 10.52 

Fidelity Target 2020 Fund - USD 

- A 주식 (USD) 2,095,162 15.29 16.63 14.38 

Fidelity Target 2015 (Euro) Fund 4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 2,089,074 27.13 26.90 26.12 

- A-ACC 주식 (EUR) 786,510 10.69 10.45 9.988 

- E-ACC 주식 (EUR) 78,988 9.473 9.291 8.905 

- P-ACC 주식 (EUR) 6,811,314 14.72 14.28 13.54 


- A 주식 (EUR) 1,873,239 29.60 29.56 28.11 

- A-ACC 주식 (EUR) 969,905 9.858 9.790 9.241 

- E-ACC 주식 (EUR) 51,817 8.339 8.307 7.864 

- P-ACC 주식 (EUR) 11,620,137 15.03 14.78 13.81 

Fidelity Target 2025 (Euro) Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 841,603 23.69 23.96 22.42 

- A-ACC 주식 (EUR) 839,641 9.473 9.546 8.892 

- E-ACC 주식 (EUR) 44,484 7.900 7.986 7.461 

- P-ACC 주식 (EUR) 5,937,032 15.48 15.45 14.25 

Fidelity Target 2030 (Euro) Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 689,316 23.71 24.12 22.27 

- A-ACC 주식 (EUR) 933,432 9.437 9.573 8.813 

- E-ACC 주식 (EUR) 22,788 7.862 8.000 7.387 

- P-ACC 주식 (EUR) 2,945,367 15.80 15.87 14.47 


- A 주식 (EUR) 203,366 19.35 19.62 18.10 

- A-ACC 주식 (EUR) 286,824 19.68 19.91 18.32 

- E-ACC 주식 (EUR) 6,410 7.978 8.097 7.473 

- P-ACC 주식 (EUR) 781,785 15.94 15.97 14.55 

* 재무제표에 대한 note 1의 이름 변경을 참조하십시오. 


658






- A 주식 (EUR) 200,501 19.35 19.62 18.11 

- A-ACC 주식 (EUR) 468,740 19.66 19.90 18.31 

- E-ACC 주식 (EUR) 10,885 7.996 8.115 7.491 

- P-ACC 주식 (EUR) 597,518 15.98 16.01 14.59 

Singapore Retirement 펀드 

Live 2020 Fund 1,4,5 - SGD 

- A-ACC 주식 (SGD) 6,051,611 0.881 0.949 0.901 

Live 2030 Fund 1,4,5 - SGD 

- A-ACC 주식 (SGD) 3,417,781 0.878 0.945 0.897 

Live Today Fund 1,4,5 - SGD 

- A-GDIST 주식 (SGD) 23,345,284 0.881 0.933 0.945 

보유 주식형 펀드 

FAWF America Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 9,838,211 6.458 6.395 5.639 

FAWF American Diversified Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 248,975 12.98 13.10 11.61 

FAWF American Growth Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 1,549,397 29.91 30.66 26.87 

FAWF Asian Special Situations Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 2,857,351 34.38 38.65 30.61 

FAWF Europe Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 2,249,603 14.16 15.54 13.01 

FAWF International Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 881,400 36.39 38.99 33.62 

FAWF Japan Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 365,408 6.615 7.235 7.374 

FAWF Pacific Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 1,507,013 22.19 25.27 20.94 

FAWF US Large-Cap Stock Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 3,709,841 10.81 10.60 9.355 

보유 채권형 펀드 

FAWF US Dollar Bond Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 1,502,044 6.792 6.350 6.116 

FAWF US High Income Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 13,305,166 11.08 11.32 10.60 

보유 혼합형 펀드 

FAWF Global Balanced Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 1,110,851 11.37 12.18 10.97 

659





기관 보유 주식형 펀드 

Institutional America Fund - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 719,276 142.3 143.3 126.3 

- I-ACC 주식 (EUR) 45 100.6 90.40 88.72 

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund 1 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 171,755 181.2 205.3 172.3 

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Opportunities Fund 1 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 7,492,426 10.31 11.15 9.310 

Institutional Emerging Markets Equity Fund 1 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 515,588 143.1 157.5 128.6 

- I-ACC 주식 (EUR) 1,546,551 111.9 110.0 100.0 

Institutional Euro Blue Chip Fund - EUR 

- I-ACC 주식 (EUR) 590,410 141.7 158.1 136.0 

Institutional European Larger Companies Fund - EUR 

- I-ACC 주식 (EUR) 356,947 149.9 143.8 130.6 

Institutional Global Focus Fund 4 - USD 

- I-ACC 주식 (EUR) 830,308 105.1 98.12 91.47 

Institutional Hong Kong Equity Fund 1 - HKD 

- I-ACC 주식 (HKD) 62,797,058 10.04 11.920 10.12 

Institutional Hong Kong Opportunities Fund 1 - HKD 

- I-ACC 주식 (HKD) 81,861,858 8.708 10.63 8.920 

Institutional Japan Fund - JPY 

- I-ACC 주식 (JPY) 243,647 7,116 7,612 8,874 

Institutional Japan Aggressive Fund - JPY 

- I-ACC 주식 (JPY) 120,017 5,012 5,212 5,797 

Institutional Pacific (ex-Japan) Fund 4 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 40,794 256.4 294.3 250.4 

기관 보유 채권형 펀드 

Institutional European High Yield Fund 4 - EUR 

- I-ACC 주식 (EUR) 981,338 113.9 111.2 - 

Institutional Global Bond Fund - EUR 

- I-ACC 주식 (EUR) (헤지) 10,126 127.9 121.5 116.2 


660

이 페이지는 공백 페이지입니다. 

661

운영 및 순자산변동 보고서 

(2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도) 

명칭 

통화 통화 

투자 이익 

순배당금 및 이자소득 

스왑 수입 이자 

파생 수입 

순수입 

지출 

자산관리보수 

사무수탁비용 

세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 

스왑 지급 이자 

차액거래계약 재정운용 비용 

중개 비용 상환금 

유예 수수료 

순지출 

순투자이익 / (손실) 

유가증권 순실현수익 / (손실) 

외환 순실현수익 / (손실) 

차액거래계약 순실현수익 / (손실) 

선물환계약 순실현수익 / (손실) 

선물 순실현수익 / (손실) 

옵션 순실현수익 / (손실) 

스왑 스왑 순실현수익 / (손실) 

유가증권 미실현 평가익 / (감가상각) 순변화 

외환 미실현 평가익 / (감가상각) 순변화 

차액거래계약 미실현 평가익 / (감가상각) 순변화 

선물환계약 미실현 평가익 / (감가상각) 순변화 

선물 미실현 평가익 / (감가상각) 순변화 

옵션 미실현 평가익 / (감가상각) 순변화 

스왑 미실현 평가익 / (감가상각) 순변화 

운영 결과 

주주 배당금 

자본금 거래 

펀드 주식 발행 수익 

펀드 주식매입대금 상환 지급금 

균등화 균등화 

자본금 거래에서 파생된 증가액 / (감소액) 

순증가 / (감소) 

순자산 

연초 

연말 

합계 

USD 

2,504,061,574 

8,207,647 

458,104 

2,512,727,325 

1,016,861,230 

247,643,905 

38,571,477 

28,724,914 

13,013,485 

15,473,364 

1,360,288,375 

15,659,804 

249,502 

(18,439,473) 

(9,356,884) 

1,348,401,324 

1,164,326,001 

(388,905,498) 

(236,792,868) 

10,882,901 

(40,902,058) 

(124,877,333) 

(54,831,692) 

20,579,864 

(6,989,128,855) 

33,725,470 

(16,205,536) 

(138,707,139) 

(5,758,626) 

26,795,708 

10,821,078 

(6,728,978,583) 

(685,756,025) 

22,903,974,522 

(25,659,520,949) 

(128,806,638) 

(2,884,353,065) 

(10,299,087,673) 

89,886,498,028 

79,587,410,355 

662 

주식형 펀드: 

America Fund 

USD 

21,694,510 

- 

- 

21,694,510 

27,259,297 

6,076,810 

935,319 

97,954 

659,828 

364,014 

35,393,222 

- 

- 

(766,270) 

- 

34,626,952 

(12,932,442) 

102,395,256 

(375,263) 

- 

- 

- 

- 

- 

(150,076,579) 

(3,847) 

- 

27,178 

- 

- 

- 

(60,965,697) 

- 

327,692,258 

(826,856,811) 

1,625,493 

(497,539,060) 

(558,504,757) 

2,386,343,009 

1,827,838,252 

American 

Diversified Fund 

USD 

1,604,189 

- 

- 

1,604,189 

1,678,628 

420,051 

59,007 

19,821 

42,857 

22,448 

2,242,812 

- 

- 

(9,191) 

- 

2,233,621 

(629,432) 

6,011,018 

28,629 

- 

- 

- 

- 

- 

(12,301,743) 

(159) 

- 

- 

- 

- 

- 

(6,891,687) 

- 


(52,518,276) 

47,426 

(21,543,385) 

(28,435,072) 


123,195,787 

American 

Growth Fund 

USD 

4,154,379 

- 

- 

4,154,379 


970,843 

140,066 

28,534 

41,268 

56,100 

5,510,641 

- 

- 

(56,924) 

- 

5,453,717 

(1,299,338) 


(28,816) 

- 

(334,106) 

- 

- 

- 

(34,902,675) 

(1,923) 

- 

(171,324) 

- 

- 

- 

(15,007,940) 

- 

19,048,732 

(72,144,966) 

72,212 

(53,024,022) 

(68,031,962) 

348,929,429 

280,897,467 

* 

연초 종합 순자산 총액은 2012년 4월 30일 현재 외국환 시세로 환산한 금액이며, 2011년 4월 30일 현재 외국환 시세를 사용하여 원금 USD 93,505,341,286를 재계산한 것입니다. 

** 

비교를 위해 2012년 4월 30일 현재 순자산 총액을 2012년 4월 30일 기준 환율에 따라 EUR로 환산하면 EUR 60,165,413,663이 됩니다. 


* 

** 

ASEAN Fund 

USD 

46,873,767 

- 

- 

46,873,767 

22,810,853 

5,093,735 

778,982 

1,086,210 

- 

294,323 


- 

- 

(559,166) 

- 

29,504,937 


52,909,894 

(3,092,271) 

- 

- 

- 

- 

- 

(108,448,771) 

350,468 

- 

- 

- 

- 

- 

(40,911,850) 

(5,062,423) 

991,840,607 

(726,084,834) 

786,489 

266,542,262 

220,567,989 

1,548,145,910 

1,768,713,899

Asia Pacific 

Dividend Fund 

USD 

9,066,986 

- 

- 

9,066,986 

4,572,168 

1,035,935 

149,892 

200,282 

20,515 

69,770 

6,048,562 

- 

- 

(69,891) 

- 

5,978,671 

3,088,315 

(508,202) 

(134,759) 

- 

- 

- 

- 

- 

(45,983,281) 

(9,443) 

- 

- 

- 

- 

- 

(43,547,370) 

(2,751,679) 

16,231,617 

(60,731,694) 

(190,890) 

(44,690,967) 

(90,990,016) 

375,487,888 

284,497,872 

Asia Pacific 

Property Fund 6 

USD 

1,649,591 

- 

- 

1,649,591 

706,812 

165,425 

23,206 

34,762 

16,463 

11,997 

958,665 

- 

- 

(5,526) 

- 

953,139 

696,452 

(11,032) 

(8,249) 

- 

- 

- 

- 

- 

(3,052,207) 

2,446 

- 

- 

- 

- 

- 

(2,372,590) 

(560,355) 

17,878,557 

(24,678,787) 

414 

(6,799,816) 

(9,732,761) 

52,267,554 

42,534,793 

Asian 


USD 

1,191,564 

- 

- 

1,191,564 

452,634 

166,763 

23,414 

37,642 

40,844 

11,338 

732,635 

- 

- 

(8,756) 

(632) 

723,247 

468,317 

1,959,664 

(60,033) 

- 

- 

- 

- 

- 

(6,802,383) 

(1,291) 

- 

- 

- 

- 

- 

(4,435,726) 

(24,703) 

3,242,878 

(3,200,329) 

(3,446) 

39,103 

(4,421,326) 

54,724,764 


Asian Equity 

Fund 1,4,5 

USD 

9,093,732 

- 

- 

9,093,732 

3,978,193 

1,667,941 

48,745 

380,312 

- 

107,469 

6,182,660 

- 

- 

(77,231) 

- 

6,105,429 


(70,000,750) 

(482,807) 

- 

- 

(651,661) 

- 

- 

21,444,814 

18,467 

- 

- 

- 

- 

- 

(46,683,634) 

- 

659,478,352 

(26,378,032) 

13,101 

633,113,421 

586,429,787 

- 

586,429,787 

Asian Smaller 

Companies Fund 4 

USD 

28,291 

- 

- 

28,291 

31,555 

7,370 

1,053 

17,268 

- 

1,540 

58,786 

- 

- 

(349) 

(15,660) 

42,777 

(14,486) 

22,465 

(4,871) 

- 

- 

(2,497) 

- 

- 

443,100 

68 

- 

- 

- 

- 

- 

443,779 

- 

5,104,273 

- 

(297) 

5,103,976 

5,547,755 

- 

5,547,755 

Asian Special 


USD 

43,166,754 

- 

- 

43,166,754 

28,549,191 

6,447,577 

993,698 


22,419 

393,211 

37,398,400 

- 

- 

(796,287) 

(20) 

36,602,093 

6,564,661 

46,318,225 

(1,153,347) 

- 

- 

- 

- 

- 

(323,965,895) 

(28,485) 

- 

- 

- 

- 

- 

(272,264,841) 

- 

677,968,654 

(756,735,275) 

32,325 

(78,734,296) 

(350,999,137) 

2,362,544,853 

2,011,545,716 


AUD 


- 

- 



2,200,365 

323,929 

116,750 

49,838 

124,650 

12,374,833 

- 

- 

(48,923) 

- 

12,325,910 

18,601,276 

(4,031,322) 

(42,055) 

- 

- 

- 

- 

- 

(51,448,096) 

(278) 

- 

- 

- 

- 

- 

(36,920,475) 

(10,351,861) 

90,544,247 

(204,826,642) 

(2,558,245) 

(116,840,640) 

(164,112,976) 

771,755,890 

607,642,914 

China Consumer 

Fund 

USD 

2,518,769 

- 

- 

2,518,769 

4,010,055 

979,191 

140,903 

325,741 

- 

55,444 

5,511,334 

- 

- 

(14,312) 

(7,819) 

5,489,203 

(2,970,434) 

(18,416,496) 

(6,531) 

- 

- 

- 

- 

- 

15,411,622 

3,003 

- 

- 

- 

- 

- 

(5,978,836) 

(1,881) 

547,459,943 

(104,992,322) 

311,359 

442,778,980 

436,798,263 

14,434,912 

451,233,175 

663


(2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도) - 계속 

명칭 China Focus 

Fund 

통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 








스왑 순실현수익 / (손실) 








운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 


USD 

83,777,896 

- 

- 

83,777,896 

64,723,905 

13,737,947 

2,148,720 


74,276 

818,676 

82,967,754 

- 

- 

(769,062) 

- 

82,198,692 

1,579,204 

28,410,429 

1,372 

- 

- 

(3,039,748) 

- 

- 

(735,267,281) 

(50,550) 

- 

- 

1,163,869 

- 

- 

(707,202,705) 

(37) 

822,447,811 

(1,130,906,379) 

(763,922) 

(309,222,490) 

(1,016,425,232) 

5,270,092,841 

4,253,667,609 

664 

China 

Opportunities 

Fund 

USD 

1,229,776 

- 

- 

1,229,776 

778,816 

182,385 

25,600 

97,958 

- 

11,557 

1,096,316 

- 

- 

(16,188) 

(31,887) 

1,048,241 

181,535 

(3,251,485) 

(21,449) 

- 

- 

- 

- 

- 

(6,806,873) 

(33) 

- 

- 

- 

- 

- 

(9,898,305) 

(1,254) 

31,011,178 

(24,510,036) 

44,116 

6,545,258 


60,098,013 

56,743,712 

Emerging Asia 

Fund 

USD 

13,316,699 

- 

- 

13,316,699 

9,521,370 

2,266,265 

333,692 

526,403 

1,233 

123,536 

12,772,499 

- 

- 

(126,983) 

- 

12,645,516 

671,183 

(54,633,030) 

(829,625) 

- 

- 

(1,791,849) 

- 

- 

(46,763,516) 

(5,569) 

- 

- 

- 

- 

- 

(103,352,406) 

- 

560,243,240 

(274,150,935) 


287,232,610 

183,880,204 

698,698,259 

882,578,463 

Emerging Europe, 

Middle East and 

Africa Fund 

USD 

29,703,976 

- 

- 

29,703,976 

18,501,924 

4,179,277 

634,653 

1,634,769 

835,010 

279,367 

26,065,000 

- 

- 

(863,447) 

- 

25,201,553 

4,502,423 

(24,740,214) 

(164,366,297) 

- 

- 

- 

- 

- 

(60,852,409) 

135,961 

- 

- 

- 

- 

- 

(245,320,536) 

- 

182,497,652 

(412,367,537) 

(28,548) 

(229,898,433) 

(475,218,969) 

1,696,427,866 

1,221,208,897 

Emerging 

Markets Fund 

USD 

58,437,049 

- 

- 

58,437,049 

44,060,981 

9,490,269 

1,475,888 

2,280,973 

812,505 

581,069 

58,701,685 

- 

- 

(1,696,849) 

(819) 

57,004,017 

1,433,032 

(34,375,985) 

(824,336) 

- 

- 

- 

- 

- 

(320,746,530) 

(1,993,814) 

- 

- 

- 

- 

- 

(356,507,633) 

- 

439,346,677 

(558,520,720) 

(314,441) 

(119,488,484) 

(475,996,117) 

3,561,018,751 

3,085,022,634

665 


Fund 

EUR 

12,521,806 

- 

- 

12,521,806 

5,032,479 

1,223,724 

179,222 

90,971 

109,380 

68,812 

6,704,588 

- 

- 

(115,442) 

- 

6,589,146 

5,932,660 

(843,425) 

38,118 

- 

- 

1,593,814 

- 

- 

(59,288,727) 

(10,513) 

- 

- 

(955,227) 

- 

- 


(1,793,299) 

169,739,820 

(211,838,227) 

(768,003) 

(42,866,410) 

(98,193,009) 

510,079,004 

411,885,995 

EURO STOXX 

50 Fund 2,3 

EUR 

9,338,084 

- 

- 

9,338,084 

1,192,377 

717,754 

103,690 

58,797 

3,987 

39,552 

2,116,157 

- 

- 

(265) 

(51,523) 

2,064,369 

7,273,715 

(7,823,169) 

341,582 

- 

- 

(3,485,545) 

- 

- 

(46,544,227) 

183,568 

- 

- 

(1,537,882) 

- 

- 

(51,591,958) 


40,952,168 

(49,356,299) 

(339,034) 

(8,743,165) 

(65,129,153) 

259,337,287 

194,208,134 

European 


EUR 


- 

- 



1,937,176 

288,090 

178,593 

382,901 

123,495 

11,218,596 

- 

- 

(281,657) 

- 

10,936,939 

6,689,191 

26,956,390 

(79,587) 

- 

- 

(2,254,105) 

- 

- 

(114,556,147) 

(90,956) 

- 

- 

(20,607) 

- 

- 

(83,355,821) 

(941,585) 


(531,233,059) 

(3,927,147) 

(504,880,313) 

(589,177,719) 

1,090,564,751 

501,387,032 

European 

Dividend Fund 

EUR 

82,451 

- 

- 

82,451 

20,861 

5,984 

835 

33,545 

- 

3,574 

64,799 

- 

- 

(100) 

(29,350) 

35,349 

47,102 

(52,858) 

47 

- 

- 

(5,032) 

- 

- 

187,253 

(70) 

- 

- 

1,401 

- 

- 

177,843 

(6,682) 

2,926,295 

(391,058) 

23,176 

2,558,413 

2,729,574 

1,020,703 

3,750,277 

European Dynamic 

Growth Fund 

EUR 

8,322,310 

- 

- 

8,322,310 

4,801,849 

1,208,562 

177,272 

125,979 


77,385 

6,696,661 

- 

- 

(55,206) 

- 

6,641,455 

1,680,855 

10,911,867 

(322,979) 

- 

- 

(2,960,231) 

- 

- 

(25,876,715) 

57,026 

- 

- 

(184,149) 

- 

- 

(16,694,326) 

- 

98,341,350 

(269,044,090) 

(661,862) 

(171,364,602) 

(188,058,928) 

507,219,565 

319,160,637 

European Dynamic 

Value Fund 

EUR 

55,709 

- 

- 

55,709 

32,906 

7,686 

1,070 

1,371 

- 

606 

43,639 

- 

- 

(49) 

- 

43,590 

12,119 

26,798 

781 

- 

- 

4,852 

- 

- 

77,655 

1,688 

- 

- 

(2,684) 

- 

- 

121,209 

- 

8,172,773 

(300,723) 

7,729 

7,879,779 

8,000,988 

- 

8,000,988 


EUR 

4,887,148 

- 

33,426 

4,920,574 

2,350,590 

546,420 

78,171 

43,772 

80,923 

33,714 

3,133,590 

- 

11,471 

(28,382) 

- 

3,116,679 

1,803,895 

(2,161,259) 

4,641 

452,372 

(134,463) 

(400,272) 

(184,906) 

- 

(4,977,518) 

338,724 

(454,660) 

(119,414) 

(57,198) 

91,368 

- 

(5,798,690) 

- 

7,889,811 

(24,416,953) 

(136,562) 

(16,663,704) 

(22,462,394) 

181,501,490 

159,039,096 

European Growth 

Fund 

EUR 

207,557,949 

- 

- 

207,557,949 

104,449,541 

21,895,789 

3,450,222 

928,871 

764,622 

1,311,422 

132,800,467 

- 

- 

(1,772,292) 

- 

131,028,175 

76,529,774 

(201,718,182) 

(1,240,622) 

- 

- 

(31,172,382) 

(39,912,107) 

- 

(385,267,755) 

42,890 

- 

- 

424,624 

19,644,311 

- 

(562,669,449) 

- 

82,780,883 

(922,687,693) 

(5,631,821) 

(845,538,631) 

(1,408,208,080) 

8,394,363,840 

6,986,155,760



명칭 European Larger 


통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 
















운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 


EUR 

3,941,247 

- 

- 

3,941,247 

1,854,571 


60,475 

25,744 

75,704 

20,717 

2,466,516 

- 

- 

(12,702) 

- 

2,453,814 

1,487,433 

(627,645) 

(8,542) 

- 

- 

(544,339) 

- 

- 

17,787,692 

32,208 

- 

- 

(68,395) 

- 

- 

18,058,412 

(679,027) 

155,286,546 

(61,623,779) 


94,808,072 

112,187,457 

80,847,791 

193,035,248 

666 

European 

Smaller 


EUR 

15,568,081 

- 

- 

15,568,081 


2,448,357 

368,803 

257,252 

125,614 

182,552 

14,113,066 

- 

- 

(152,418) 

- 

13,960,648 

1,607,433 

(724,112) 

35,184 

- 

(3,623,910) 

(148,398) 

- 

- 

(65,461,377) 

(21,836) 

- 

(4,897,802) 

(71,390) 

- 

- 


- 

91,408,652 

(291,830,426) 

(753,228) 

(201,175,002) 

(274,481,210) 

1,003,557,754 

729,076,544 

European Special 


EUR 


- 

127,024 

1,435,792 

724,049 

169,659 

24,132 

38,170 

22,673 

18,377 

997,060 

- 

47,981 

(43,354) 

(21,099) 

980,588 

455,204 

4,078,017 

62,882 

2,279,710 

- 

- 

- 

- 

(16,375,367) 

(177,056) 

(1,033,125) 

- 

- 

- 

- 

(10,709,735) 

(8,914) 


(70,934,070) 

(363,753) 

(68,892,893) 

(79,611,542) 

89,911,234 

10,299,692 

France Fund 

EUR 

6,574,734 

- 

- 

6,574,734 

2,944,385 

750,193 

108,704 

70,829 

13,883 

42,366 


- 

- 

(50,125) 

- 

3,880,235 

2,694,499 

(19,930,778) 

5,774 

- 

- 

- 

- 

- 

(23,492,804) 

549 

- 

- 

- 

- 

- 

(40,722,760) 

(1,548,148) 

42,453,256 

(90,812,176) 

(679,163) 

(49,038,083) 


292,275,399 

200,966,408 

Germany Fund 

EUR 

28,286,333 

- 

- 

28,286,333 

12,549,927 

2,791,066 

422,771 

164,482 

- 

167,195 

16,095,441 

- 

- 

(290,233) 

- 

15,805,208 

12,481,125 

(53,812,442) 

(102,000) 

- 

- 

(1,508,558) 

- 

- 

(101,039,207) 

3,129 

- 

- 

(87,892) 

- 

- 

(144,065,845) 

- 

181,568,405 

(338,822,280) 

(2,515,815) 

(159,769,690) 

(303,835,535) 

1,059,687,449 

755,851,914

667 

Global Consumer 

Industries Fund 

EUR 

3,872,215 

- 

- 

3,872,215 

2,799,312 

650,391 

93,624 

113,177 

- 

45,154 

3,701,658 

- 

- 

(55,995) 

- 

3,645,663 

226,552 

2,652,831 

159,091 

- 

- 

- 

- 

- 

18,570,138 

6,415 

- 

- 

- 

- 

- 

21,615,027 

- 

123,858,277 

(71,235,051) 

37,844 

52,661,070 

74,276,097 

156,571,842 


Global 

Demographics Fund 

USD 

187,759 

- 

- 

187,759 

56,006 

25,158 

3,594 

7,188 

- 

2,185 

94,131 

- 

- 

- 

- 

94,131 

93,628 

(128,510) 

(105,012) 

- 

- 

- 

- 

- 

238,825 

1,959 

- 

(516) 

- 

- 

- 

100,374 

- 

60,546,066 

(441,540) 

(94) 

60,104,432 

60,204,806 

- 

60,204,806 

Global Dividend 

Fund 

USD 

86,655 

- 

- 

86,655 

22,351 

5,900 

843 

8,232 

- 

718 

38,044 

- 

- 

- 

(5,877) 

32,167 

54,488 

(4,994) 

(15,940) 

- 

21,919 

- 

- 

- 

310,099 

360 

- 

(22,066) 

- 

- 

- 

343,866 

(14,238) 

8,525,899 

(14,827) 

7,820 

8,518,892 

8,848,520 

- 

8,848,520 

Global Financial 

Services Fund 

EUR 

4,813,521 

- 

- 

4,813,521 

2,704,371 

660,747 

95,297 

82,942 

99,156 

44,731 

3,687,244 

- 

- 

(88,476) 

- 

3,598,768 

1,214,753 

(17,679,779) 

517,346 

- 

- 

- 

- 

- 

5,697,875 

140,129 

- 

- 

- 

- 

- 

(10,109,676) 

- 

86,339,368 

(105,044,842) 

(10,475) 

(18,715,949) 

(28,825,625) 

242,346,053 

213,520,428 

Global Focus 

Fund 

USD 

1,889,121 

- 

- 

1,889,121 

1,848,292 

439,244 

61,655 

69,141 

86,254 

37,095 

2,541,681 

- 

- 

(69,310) 

- 

2,472,371 

(583,250) 

(2,008,705) 

(322,816) 

- 

- 

(18,428) 

- 

- 

(5,523,377) 

(108,593) 

- 

- 

- 

- 

- 

(8,565,169) 

- 

41,917,228 

(96,243,333) 

24,999 


(62,866,275) 

182,037,126 

119,170,851 

Global Health 

Care Fund 

EUR 

5,749,743 

- 

- 

5,749,743 

5,240,294 

1,236,454 

180,860 

87,700 

59,071 

84,331 

6,888,710 

- 

- 

(95,637) 

- 

6,793,073 


21,791,821 

(331,704) 

- 

- 

- 

- 

- 

7,327,433 

190,570 

- 

- 

- 

- 

- 

27,934,790 

- 


(212,849,662) 

489,742 

3,871,062 

31,805,852 

331,450,583 

363,256,435 

Global 

Industrials Fund 

EUR 

4,318,690 

- 

- 

4,318,690 

3,624,009 

848,005 

123,270 

94,277 

150,850 

92,655 

4,933,066 

- 

- 

(141,775) 

- 

4,791,291 

(472,601) 

(28,083,736) 

(171,925) 

- 

- 

- 

- 

- 

(15,001,182) 

712,423 

- 

- 

- 

- 

- 

(43,017,021) 

- 

101,684,471 

(171,228,466) 

(118,783) 

(69,662,778) 

(112,679,799) 

357,588,216 

244,908,417 

Global 

Opportunities Fund 

USD 

7,660,387 

- 

- 

7,660,387 

5,957,135 

1,406,443 

204,936 

91,548 

127,202 

92,854 

7,880,118 

- 

- 

(164,684) 

- 

7,715,434 

(55,047) 

(2,790,869) 


- 

- 

- 

- 

- 

(19,762,667) 

(395,019) 

- 

- 

- 

- 

- 


- 

77,509,756 

(168,911,351) 

10,397 

(91,391,198) 

(114,695,812) 

497,397,593 

382,701,781



명칭 Global Property 

Fund 6 

통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 
















운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 


USD 

5,952,229 

- 

- 

5,952,229 

2,880,222 

665,838 

94,722 

107,135 

45,010 

58,170 

3,851,097 

- 

- 

(33,574) 

(486) 

3,817,037 

2,135,192 

2,944,762 

(7,762) 

- 

(10,113) 

- 

- 

- 

(13,672,293) 

12,725 

- 

(10,003) 

- 

- 

- 

(8,607,492) 

(998,868) 

39,477,781 

(59,055,521) 

(14,479) 

(19,592,219) 

(29,198,579) 

226,998,961 

197,800,382 

668 

Global Real 

Asset Securities 

Fund 

USD 

3,655,257 

- 

- 

3,655,257 

3,098,996 

757,672 

108,267 

98,442 

336,770 

106,844 

4,506,991 

- 

- 

(77,276) 

(10,473) 

4,419,242 

(763,985) 

(18,718,849) 

(165,242) 

- 

(7,665,863) 

- 

- 

- 

(12,124,518) 

(215,501) 

- 

(2,809,850) 

- 

- 

- 

(42,463,808) 

- 

146,013,278 

(91,458,963) 

240,491 

54,794,806 


219,191,856 

231,522,854 

Global 

Technology Fund 

EUR 

3,898,919 

- 

- 

3,898,919 

6,040,097 

1,367,185 

200,413 

64,203 

83,195 

89,572 

7,844,665 

- 

- 

(157,528) 

- 

7,687,137 

(3,788,218) 

18,459,420 

493,492 

- 

- 

- 

- 

- 

28,229,955 

24,889 

- 

- 

- 

- 

- 

43,419,538 

- 

77,567,457 

(271,559,989) 

860,503 

(193,132,029) 

(149,712,491) 

496,279,976 

346,567,485 

Global 

Telecommunications 

Fund 

EUR 

12,993,911 

- 

- 

12,993,911 

4,327,051 

1,035,903 

151,111 

91,380 

228,868 

71,966 

5,906,279 

- 

- 

(167,067) 

- 

5,739,212 

7,254,699 

1,288,065 

(693,099) 

- 

- 

- 

- 

- 

7,324,389 

137,412 

- 

- 

- 

- 

- 

15,311,466 

(3,351,040) 

209,456,660 

(285,803,891) 

(1,735,282) 

(78,082,513) 

(66,122,087) 

316,491,632 

250,369,545 

Greater China 

Fund 

USD 

11,373,916 

- 

- 

11,373,916 

6,686,731 

1,506,806 

220,046 

293,636 

589,773 

103,078 

9,400,070 

- 

- 

(132,452) 

(126) 

9,267,492 

2,106,424 

5,821,195 

(122,525) 

- 

- 

- 

- 

- 

(83,786,384) 

(10,228) 

- 

- 

- 

- 

- 

(75,991,518) 

(704,936) 

40,442,149 

(83,476,073) 

(405,999) 

(43,439,923) 

(120,136,377) 

550,053,007 

429,916,630

669 

Greater China 

Fund II 1,4,5 

USD 

10,156,414 

- 

- 

10,156,414 

3,664,124 

1,540,196 

44,962 


- 

102,070 

5,658,277 

- 

- 

(23,441) 

- 

5,634,836 

4,521,578 

(57,581,685) 

(731,224) 

- 

- 

(596,517) 

- 

- 

(3,584,278) 


- 

- 

- 

- 

- 

(57,941,261) 

- 

726,787,846 

(62,842,856) 

(131,152,887) 

532,792,103 

474,850,842 

- 

474,850,842 

Iberia Fund 

EUR 

3,474,748 

- 

- 

3,474,748 

1,662,840 

402,032 


93,687 

249,811 

22,523 

2,487,823 

- 

- 

(21,619) 

- 

2,466,204 

1,008,544 

(15,357,042) 

(6,978) 

- 

- 

- 

- 

- 

(13,662,409) 

(8,380) 

- 

- 

- 

- 

- 

(28,026,265) 

(398,880) 

20,555,904 

(70,320,701) 

(340,209) 

(50,105,006) 


172,111,222 

93,581,071 

India Focus 

Fund 7 

USD 

45,466,462 

- 

- 

45,466,462 

42,090,511 

9,017,942 

2,962,446 

2,890,468 

152,517 

596,372 

57,710,256 

- 

- 

- 

(3,515) 

57,706,741 

(12,240,279) 

84,493,511 

(37,129,911) 

- 

- 

- 

- 

- 

(760,184,606) 

29,286,289 

- 

- 

- 

- 

- 

(695,774,996) 

(6,639) 


(550,685,222) 

(918,343) 

(245,189,397) 

(940,971,032) 

3,488,780,058 

2,547,809,026 


USD 

18,913,694 

- 

- 

18,913,694 

14,675,350 

3,323,569 

497,983 

1,160,766 

- 

187,277 

19,844,945 

- 

- 

(151,614) 

- 

19,693,331 

(779,637) 

77,054,296 

(1,756,823) 

- 

- 

- 

- 

- 

(129,597,652) 

(11,784) 

- 

- 

- 

- 

- 

(55,091,600) 

- 

670,247,104 

(559,381,777) 

311,996 

111,177,323 

56,085,723 

981,540,935 

1,037,626,658 

International 

Fund 

USD 

32,072,960 

- 

80,538 

32,153,498 

23,834,894 

5,116,365 

782,287 

274,628 

- 



- 

27,503 

(273,512) 

- 


2,085,615 

18,937,938 

(47,464,453) 

1,448,700 

(216,364) 

(1,004,728) 

(583,108) 

- 

(104,382,088) 

(163,695) 

(681,343) 

(257,377) 

(278,382) 

269,372 

- 

(132,289,913) 

- 

78,577,062 

(171,912,801) 

(64,643) 

(93,400,382) 

(225,690,295) 

1,843,603,103 

1,617,912,808 

Italy Fund 

EUR 

6,653,118 

- 

- 

6,653,118 

2,802,460 

712,010 

102,911 

71,516 

268,593 

39,593 

3,997,083 

- 

- 

(64,138) 

- 

3,932,945 

2,720,173 

(46,092,641) 

6,544 

- 

- 


- 

- 

(27,849,919) 

293 

- 

- 

- 

- 

- 

(72,383,850) 

(1,122,838) 

79,188,243 

(88,335,954) 

(325,203) 

(9,472,914) 

(82,979,602) 

279,995,182 

197,015,580 

Japan Advantage 

Fund 

JPY 

2,909,344,690 

- 

- 

2,909,344,690 

1,493,362,808 

378,948,604 

57,722,742 

16,921,109 

176,609 

19,887,253 

1,967,019,125 

- 

- 

(38,041) 

833,240 

1,967,814,324 


(5,350,104,246) 

949,976 

- 

(152,508,325) 

- 

- 

- 

(369,447,234) 

(4,566,980) 

- 

(511,439,577) 

- 

- 

- 

(5,445,586,020) 

(282,296,003) 

93,782,265,326 

(48,561,149,668) 

1,163,681 

45,222,279,339 

39,494,397,316 

102,471,919,181 

141,966,316,497 

JPY 

1,123,364,530 

- 

- 

1,123,364,530 

732,693,654 

165,184,939 

24,289,515 

8,619,925 

7,262,868 

9,579,238 


- 

- 

- 

- 


175,734,391 

(12,546,829,480) 

(1,151,612) 

- 

- 

- 

- 

- 

5,243,223,671 

193,173 

- 

- 

- 

- 

- 

(7,128,829,857) 

(94,396,470) 

4,859,984,767 

(17,903,881,841) 

5,147,091 

(13,038,749,983) 

(20,261,976,310) 

61,858,312,883 

41,596,336,573 

Japan Fund



명칭 Japan Smaller 


통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 
















운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 


JPY 

153,604,133 

- 

- 

153,604,133 

117,380,035 

28,667,278 

4,027,949 

6,504,366 

817,656 

1,544,857 

158,942,141 

- 

- 

(3,438) 

- 

158,938,703 

(5,334,570) 

(474,932,063) 

(53,258) 

- 

- 

- 

- 

- 

44,740,098 

(8,817) 

- 

- 

- 

- 

- 

(435,588,610) 

2,344,910,995 

(3,311,621,810) 

(1,776,508) 

(968,487,323) 

(1,404,075,933) 

9,134,154,380 

7,730,078,447 

- 

670 

Korea Fund 4 

USD 

1,420,057 

- 

- 

1,420,057 

12,283,012 

2,896,224 

431,314 

426,273 

55,363 

170,034 

16,262,220 

- 

- 

(455,018) 

- 

15,807,202 

(14,387,145) 

43,990,635 

(392,869) 

- 

- 

- 

- 

- 

(285,540,382) 

(9,860) 

- 

- 

- 

- 

- 

(256,339,621) 

- 

297,055,710 

(607,027,596) 

3,767,710 

(306,204,176) 

(562,543,797) 

1,208,433,373 

645,889,576 

Latin America 

Fund 

USD 

71,003,741 

- 

- 

71,003,741 

32,997,894 

7,179,824 

1,108,567 

1,187,075 

843,246 

412,795 

43,729,401 

- 

- 

(828,587) 

- 

42,900,814 

28,102,927 

6,747,541 


- 

- 

- 

- 

- 

(310,695,607) 

(671,880) 

- 

- 

- 

- 

- 

(284,819,924) 


632,657,003 

(427,696,194) 

2,026,151 

206,986,960 

(82,795,594) 

2,454,776,186 

2,371,980,592 

Malaysia Fund 

USD 

8,105,703 

- 

- 

8,105,703 

4,067,818 

965,350 

138,978 

166,029 

- 

50,047 

5,388,222 

- 

- 

(69,836) 

- 

5,318,386 

2,787,317 

17,116,004 

(543,661) 

- 

- 

- 

- 

- 

(19,178,428) 

44,757 

- 

- 

- 

- 

- 

225,989 

(1,857,003) 

193,150,729 

(145,290,754) 

347,054 

48,207,029 

46,576,015 

272,936,411 

319,512,426 

Nordic Fund 

SEK 

82,691,966 

- 

- 

82,691,966 

28,157,311 

6,499,446 

939,560 

1,062,126 

- 

412,165 

37,070,608 

- 

- 

(199,897) 

- 

36,870,711 

45,821,255 

134,592,623 

(1,733,421) 

- 

- 

- 

- 

- 

(274,317,973) 

787,438 

- 

- 

- 

- 

- 

(94,850,078) 

(5,075,909) 

98,663,577 

(297,595,012) 

(673,068) 

(199,604,503) 

(299,530,490) 

2,312,341,408 

2,012,810,918

671 

Pacific Fund 

USD 

11,812,441 

- 

- 

11,812,441 

9,562,775 

2,154,853 

316,595 


60,140 

138,255 

12,541,223 

- 

- 

(77,139) 

- 

12,464,084 

(651,643) 

15,771,375 

16,519 

- 

- 

- 

- 

- 

(111,560,899) 

18,607 

- 

- 

- 

- 

- 

(96,406,041) 

- 

68,101,490 

(113,376,848) 

88,372 

(45,186,986) 

(141,593,027) 

765,950,763 

624,357,736 


USD 

7,491,405 

- 

- 

7,491,405 

3,408,152 

796,435 

114,249 

140,642 

- 

50,987 

4,510,465 

- 

- 

(43,888) 

(883) 

4,465,694 

3,025,711 

6,895,477 

(195,824) 

- 

- 

- 

- 

- 

(35,876,448) 

(30,862) 

- 

- 

- 

- 

- 

(26,181,946) 

(1,491,235) 

94,229,952 

(120,331,146) 

(232,130) 

(26,333,324) 

(54,006,505) 

272,631,011 

218,624,506 

South East Asia 

Fund 

USD 

171,394,723 

- 

- 

171,394,723 

108,507,804 

23,155,790 

3,644,363 

3,442,286 

1,975,044 

1,423,615 

142,148,902 

- 

- 

(3,788,315) 

- 

138,360,587 

33,034,136 

(22,480,108) 

(5,295,522) 

- 

- 

210,423 

- 

- 

(1,387,778,407) 

(189,282) 

- 

- 

- 

- 

- 

(1,382,498,760) 


1,088,271,260 

(1,954,535,409) 

(4,586,493) 

(870,850,642) 

(2,256,414,632) 

9,002,178,486 

6,745,763,854 


CHF 

6,415,088 

- 

- 

6,415,088 

5,019,175 

1,135,505 

165,222 

115,326 

- 

64,314 

6,499,542 

- 

- 

(73,453) 

- 

6,426,089 

(11,001) 

(50,116,750) 

(1,964) 

- 

- 

1,178,980 

- 

- 

(8,849,142) 

1,618 

- 

- 

- 

- 

- 

(57,798,259) 

- 

29,718,088 

(154,874,429) 

461,462 

(124,694,879) 

(182,493,138) 

485,222,591 


Taiwan Fund 

USD 

13,524,610 

- 

- 

13,524,610 

5,950,333 

1,414,662 

206,737 

373,866 

7,506 

88,554 

8,041,658 

- 

- 

(198,938) 

- 

7,842,720 

5,681,890 

(14,016,371) 

(249,628) 

- 

- 

159,287 

- 

- 

(116,183,020) 

661 

- 

- 

- 

- 

- 

(124,607,181) 

(234,928) 

76,152,960 

(308,105,345) 

(2,988,835) 

(234,941,220) 

(359,783,329) 

624,508,567 

264,725,238 

Thailand Fund 

USD 

23,269,392 

- 

- 

23,269,392 

9,775,070 

2,251,741 

331,268 

453,147 

- 

123,542 

12,934,768 

- 

- 

(321,402) 

- 

12,613,366 

10,656,026 

71,386,157 

(452,322) 

- 

- 

- 

- 

- 

7,388,500 

(16,258) 

- 

- 

- 

- 

- 

88,962,103 

(8,942,962) 

406,676,848 

(327,002,298) 

179,770 

79,854,320 

159,873,461 

740,728,820 

900,602,281 


Fund 

GBP 

2,999,639 

- 

- 

2,999,639 

1,534,578 

356,359 

50,318 

11,434 

- 

19,222 

1,971,911 

- 

- 

(9,716) 

- 

1,962,195 

1,037,444 

2,965,787 

5,622 

- 

- 

- 

- 

- 

(12,142,835) 

(170) 

- 

- 

- 

- 

- 

(8,134,152) 

(472,612) 

9,143,278 

(25,125,820) 

(82,570) 

(16,065,112) 

(24,671,876) 

118,945,185 


World Fund 

EUR 

10,452,153 

- 

40,254 

10,492,407 

6,480,325 

1,449,054 

212,576 

93,214 

42,456 

83,788 

8,361,413 

- 

13,783 

(92,677) 

- 

8,282,519 

2,209,888 

(4,737,876) 

24,073,051 

726,861 

(109,046) 

(276,638) 

(179,601) 

- 

(32,747,095) 

(91,276) 

(330,512) 

(106,866) 

(144,748) 

82,053 

- 

(11,631,805) 

(31,716) 

3,439,084 

(68,358,579) 

(244,029) 

(65,163,524) 

(76,827,045) 

503,761,674 

426,934,629



명칭 Fidelity Gestion 

Dynamique 1,4 

통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 
















운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 

자산 배분 펀드: 


EUR 

274,339 

- 

- 

274,339 

234,476 

41,036 

5,772 

4,370 

- 

2,555 

288,209 

96 

(16) 

(3,421) 

- 

284,868 

(10,529) 

(324,621) 

849,990 

- 

(19,308) 

7,707 

(2,842) 

(2) 

(3,103,877) 

1,626,904 

- 

(1,740) 

(8,082) 

- 

3 

(986,397) 

- 

363,014 

(17,164,494) 

10,765 

(16,790,715) 

(17,777,112) 

17,777,112 

- 

672 


Patrimoine 1,4 

EUR 

704,690 

2,574 

- 

707,264 

378,317 

89,798 

12,593 

8,116 

- 

5,362 

494,186 

17,609 

5,577 

(4,029) 

- 

513,343 

193,921 


626,106 

55,585 

1,788 

(239,581) 

(2,137) 

7,943 

(175,102) 

256,919 

(529,113) 

(172,843) 

7,319 

1,250 

22,716 


(193,033) 

18,213,163 

(3,775,453) 

77,727 

14,515,437 

14,452,480 

23,021,388 

37,473,868 

Fidelity Sélection 

Europe 1,4 

EUR 

895,699 

- 

- 

895,699 

643,127 

112,547 

15,803 

9,445 

- 

6,267 

787,189 

- 

- 

(7,035) 

- 

780,154 

115,545 

(955,599) 

931,849 

- 

(35,042) 

10,395 

(24,873) 

- 

(2,917,319) 

461 

- 

(33,897) 

(13,158) 

11,712 

- 

(2,909,926) 

- 

1,886,289 

(6,852,298) 

(10,322) 

(4,976,331) 

(7,886,257) 

38,624,241 



Sélection 

Internationale 1,4 

EUR 

2,640,592 

- 

- 

2,640,592 

2,329,466 

405,487 

57,203 

26,993 

- 

22,989 

2,842,138 

- 

- 

(27,461) 

- 

2,814,677 

(174,085) 

(1,182,722) 

7,468,403 

- 

(28,676) 


(42,923) 

- 

(8,372,935) 

7,265 

- 

(29,160) 

(27,595) 

20,908 

- 

(2,331,354) 

- 

1,446,160 

(14,421,481) 

5,790 

(12,969,531) 


132,509,193 


FPS Global 

Growth Fund 

USD 

2,725,734 

- 

- 

2,725,734 

2,874,357 

502,799 

70,615 

28,204 

- 


3,504,277 

- 

- 

(34,558) 

- 

3,469,719 

(743,985) 

1,387,126 

(5,113,814) 

- 

(22,192) 

(42,466) 

(58,788) 

- 

(8,556,489) 

11,520 

- 

(29,134) 

(18,844) 

29,099 

- 

(13,157,967) 

- 

5,388,908 


10,669 

(4,473,729) 

(17,631,696) 

165,067,744 

147,436,048

673 

EUR 

3,610,114 

- 

19,344 

3,629,458 

2,969,880 

528,028 

75,439 

34,587 

- 


3,638,651 

- 

6,633 

(24,940) 

- 

3,620,344 

9,114 

(168,397) 


260,722 

(40,184) 

(193,540) 

(100,178) 

- 

(7,026,585) 

196,623 

(264,731) 

(81,525) 

(25,327) 

49,298 

- 

922,585 

- 

832,619 

(18,140,517) 

(8,977) 

(17,316,875) 

(16,394,290) 

172,103,623 

155,709,333 

FPS Moderate 

Growth Fund 4 

EUR 

3,313,774 

18,684 

5,688 

3,338,146 


349,875 

49,157 

23,035 

- 

20,552 

1,966,927 

62,672 

1,948 

(7,290) 

- 

2,024,257 

1,313,889 

844,767 

2,008,429 

76,590 

82,913 

(1,229,540) 

(31,235) 

44,781 

622,400 


(77,895) 

(919,513) 

133,131 

15,443 

55,396 

2,970,325 

(1,094,503) 

3,962,773 

(16,611,427) 

(125,359) 

(12,774,013) 

(10,898,191) 

109,705,411 

98,807,220 

Euro Balanced 

Fund 

EUR 

15,801,235 


- 

15,831,934 

4,772,502 

1,595,103 

234,510 

105,778 

105,145 

93,107 

6,906,145 

186,270 

- 

(93,773) 

- 

6,998,642 

8,833,292 

(872,838) 

41,649 

- 

404,678 

(2,046,347) 

- 

252,360 

(22,877,485) 

(265,258) 

- 

(2,616,944) 

(374,044) 

- 

223,293 

(19,297,644) 

(6,840,655) 

18,609,298 

(82,191,966) 

(1,066,760) 

(64,649,428) 

(90,787,727) 

552,126,508 

461,338,781 

Growth & 

Income Fund 1 

USD 

3,458,758 

152,606 

- 

3,611,364 

1,604,537 

449,282 

63,087 

33,743 

6,378 

31,333 

2,188,360 

55,147 

3,998 

(13,922) 

- 

2,233,583 

1,377,781 

1,819,502 

(4,013,280) 

(11,437) 

135,970 

(1,674,687) 

(939) 

(15,602) 

(6,571,441) 

435,114 

(817,248) 

(259,822) 

(36,672) 

- 

10,232 

(9,622,529) 

(1,349,989) 


(22,146,876) 

(35,078) 

(5,881,333) 

(16,853,851) 

142,602,139 

125,748,288 

USD 

327,691 


- 

342,221 

176,134 

49,319 

6,918 

10,556 

8,135 

6,995 

258,057 

5,212 

2,675 

(1,784) 

- 

264,160 

78,061 


(505,019) 

142,920 

62,310 

(179,410) 

- 

(1,993) 

(744,387) 

190,626 

(434,129) 

(62,739) 

(5,476) 

- 

4,659 

(1,244,268) 

(19,065) 

4,506,901 

(4,359,539) 

(4,190) 

143,172 

(1,120,161) 

14,346,422 

13,226,261 

Multi Asset 

Strategic 

Defensive Fund 4 

EUR 

3,808,149 

13,279 

- 

3,821,428 

1,774,543 


75,992 

45,075 

341,732 

44,992 

2,813,177 

8,732 

14,310 

(7,633) 

- 

2,828,586 

992,842 

1,844,563 

1,808,403 

1,018,203 

(1,809,762) 

(1,067,055) 

- 

100,373 


1,247,033 

(2,628,955) 

(1,026,412) 

(38,793) 

- 

1,796 

(2,654,072) 

(127,204) 

10,043,947 

(95,264,032) 

(252,954) 

(85,473,039) 

(88,254,315) 

206,802,539 

118,548,224 

Multi Asset 

Strategic Fund 4 

USD 

5,733,391 

15,112 

- 

5,748,503 

2,987,675 

827,631 

118,864 

81,312 

239,450 

73,716 

4,328,648 

40,445 

48,245 

(32,726) 

- 

4,384,612 

1,363,891 

1,727,001 

(20,851,548) 

1,286,651 

(2,915,007) 

(1,832,674) 

7,134 

160,087 

(6,519,472) 

3,016,833 

(6,179,158) 

(1,990,187) 

(10,411) 

- 

31,932 

(32,704,928) 

(418,313) 

49,037,132 

(71,633,432) 

21,566 

(22,574,734) 

(55,697,975) 

280,839,352 

225,141,377 


USD 

1,058,535 


- 

1,064,841 

127,923 

83,923 

11,761 

11,609 

- 

6,047 

241,263 

6,016 

- 

- 

- 

247,279 

817,562 

149,470 

(13,873) 

- 

34,726 

(13,203) 

- 

(7,885) 

627,007 

(591) 

- 

17,776 

18,165 

- 


1,498,258 

(63,539) 


(1,690,747) 

74,295 

7,207,851 

8,642,570 

20,110,966 

28,753,536 

FPS Growth 

Fund 4 

혼합형 펀드: 

Multi Asset 

Navigator Fund 

채권형 펀드:



명칭 Asian High 

Yield Fund 

통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 
















운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 


USD 

176,869,592 

1,256,931 

- 

178,126,523 

19,772,271 

6,421,343 

990,667 

209,070 

- 

388,680 

27,782,031 

2,480,021 

- 

- 

(7) 


147,864,478 

(82,454,836) 

(81,507) 

- 

210,136 

(1,082,998) 

- 

4,576,097 

(168,377,553) 

(29,512) 

- 

597,157 

- 

- 

233,015 

(98,545,523) 

(107,238,399) 

617,429,631 

(826,750,008) 

175,128 

(209,145,249) 

(414,929,171) 

2,430,069,724 

2,015,140,553 

674 

China RMB Bond 

Fund 4 

CNY 

1,753,904 

- 

- 

1,753,904 

536,022 

250,143 

35,734 

51,373 

- 

6,729 

880,001 

- 

- 

- 

(28,907) 

851,094 

902,810 

415,870 

(37,461) 

- 

108,211 

- 

- 

- 

(92,387) 

(3,376) 

- 

276,550 

- 

- 

- 

1,570,217 

- 

468,920,172 

- 

1,207,986 

470,128,158 

471,698,375 

- 

471,698,375 

Core Euro Bond 

Fund 4 

EUR 

10,100,265 

34,160 

- 

10,134,425 

880,829 

990,064 

144,293 

48,811 

- 

54,901 

2,118,898 

26,803 

- 

- 

(337,869) 

1,807,832 

8,326,593 

4,409,617 

3,439 

- 

- 

(3,095,719) 

- 

342,995 

7,083,559 

(15,385) 

- 

- 

(242,605) 

- 

- 

16,812,494 

(6,242,375) 

21,084,500 

(61,117,486) 

76,973 

(39,956,013) 

(29,385,894) 

311,867,229 

282,481,335 

Emerging Market 

Debt Fund 

USD 

40,187,299 

- 

- 

40,187,299 

7,064,703 

1,968,459 

288,983 

125,779 

224,086 

113,017 

9,785,027 

- 

- 

(8,392) 

(1,391) 

9,775,244 


8,359,569 

(299,005) 

- 

(3,759,658) 

- 

- 

- 

11,727,285 

1,200 

- 

(917,657) 

- 

- 

- 

45,523,789 

(11,969,665) 

263,765,082 

(364,682,454) 

(1,641,749) 

(102,559,121) 

(69,004,997) 

699,332,950 



Inflation-linked 

Bond Fund 4 

USD 

179,297 

2,857 

- 

182,154 

47,313 

22,494 

3,131 

8,055 

- 

2,291 

83,284 

2,869 

- 

- 

(1,389) 

84,764 

97,390 

(490,087) 

(21,090) 

- 

8,006 

- 

- 

- 

700,319 

(13,790) 

- 

38,821 

(10,694) 

- 

(1,228) 


- 

27,273,861 

(14,459) 

121,246 

27,380,648 

27,688,295 

- 

27,688,295

675 


EUR 

18,840,503 

56,036 

- 

18,896,539 

3,459,347 

1,706,347 

250,885 

78,513 

103,768 

97,024 

5,695,884 

665,260 

- 

- 

(564,218) 

5,796,926 

13,099,613 

(387,737) 

17,595 

- 

640,202 

(7,472,446) 

- 

810,486 


371,619 

- 

(7,283,643) 

771,653 

- 

739,550 

26,210,193 

(8,298,387) 

200,478,155 

(173,821,842) 

(655,744) 

26,000,569 

43,912,375 

489,387,996 


Euro Corporate 

Bond Fund 

EUR 

3,359,200 

24,183 

- 

3,383,383 

557,131 

273,931 

38,427 

25,823 

- 

16,925 

912,237 

67,131 

- 

- 


848,436 

2,534,947 

2,474,009 

(31,687) 

- 

(123,595) 

(1,812,364) 

- 

(12,264) 

1,991,769 

28,124 

- 

(1,112,087) 

209,749 

- 

48,688 

4,195,289 

(93,865) 

38,157,658 

(22,388,518) 

174,193 

15,943,333 

20,044,757 

70,767,643 

90,812,400 

Euro Short Term 

Bond Fund 

EUR 

5,236,074 

313,438 

- 

5,549,512 

834,782 

595,489 

84,801 

37,561 

58,145 


1,640,799 

400,189 

- 

- 

(348,255) 

1,692,733 

3,856,779 

2,651,733 

34,262 

- 

(203,271) 

(1,944,189) 

- 

(109,251) 

5,743,188 

51,541 

- 

(1,206,722) 

(284,794) 

- 

242,803 

8,832,079 

- 

263,256,552 

(73,476,113) 

2,822,838 

192,603,277 

201,435,356 

98,361,201 

299,796,557 

European High 

Yield Fund 

EUR 

144,902,024 

3,281,293 

- 

148,183,317 

18,650,253 

6,380,315 

992,621 

229,036 

312,453 

402,470 

26,967,148 

7,063,348 

- 

- 

(1,755) 

34,028,741 

114,154,576 

(23,822,555) 

60,368 

- 

(4,031,567) 

(3,401,042) 

- 

9,462,992 

(49,241,424) 

850,554 

- 

(69,660,467) 

(211,166) 

- 

4,088,446 

(21,751,285) 

(57,999,245) 

688,595,270 

(1,110,523,073) 

(6,866,046) 

(428,793,849) 

(508,544,379) 

2,447,640,437 

1,939,096,058 

Global Corporate 

Bond Fund 4 

USD 

905,240 

34,882 

- 

940,122 

127,634 

74,454 

10,449 

11,363 

- 

14,608 

238,508 

3,846 

- 

- 

(3,718) 

238,636 

701,486 

466,698 

23,656 

- 

52,571 

(559,849) 

- 

(13,847) 

(118,522) 

(15,392) 

- 

(179,893) 

34,192 

- 

(34,612) 

356,488 

(47,412) 

38,352 

- 

768 

39,120 

348,196 

21,560,914 

21,909,110 

Global High 

Grade Income 

Fund 

USD 

4,470,734 

- 

- 

4,470,734 

576,931 

268,937 

37,587 

46,286 

7,786 

19,772 

957,299 

- 

- 

- 

(197,023) 

760,276 

3,710,458 


6,270 

- 

- 

- 

- 

- 

(3,654,287) 

(61,877) 

- 

- 

- 

- 

- 

(489,741) 

(2,576,652) 

160,316,855 

(18,448,624) 

1,652,960 

143,521,191 

140,454,798 

34,066,467 

174,521,265 

Global High Yield 

Bond Fund 1 

USD 

136,982 

1,312 

- 

138,294 

17,808 

6,233 

876 

1,374 

- 

324 

26,615 

2,744 

- 

- 

(723) 

28,636 

109,658 

(25,069) 

(59,597) 

- 

(2,103) 

(1,128) 

- 

2,206 

(104,794) 

(3,531) 

- 

(10,139) 

(99) 

- 

1,188 

(93,408) 

(13,662) 

2,738,878 

(1,911,893) 

(11,777) 

815,208 

708,138 

926,455 

1,634,593 

Global High Yield 

Focus Fund 4 

USD 

338,755 

17,263 

- 

356,018 

58,235 

18,729 

2,676 

3,853 

114 

1,366 

84,973 

12,526 

- 

- 

- 

97,499 

258,519 

(17,542) 

(10,956) 

- 

7,865 

- 

- 

(1,051) 

54,390 

986 

- 

(117,793) 

(34,389) 

- 

123,362 

263,391 

- 

35,468,888 

- 

376,665 

35,845,553 

36,108,944 

- 

36,108,944



명칭 Global Strategic 

Bond Fund 4 

Global Inflationlinked 

Bond 

Fund 

통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 
















운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 



USD 

10,266,613 

155,878 

- 

10,422,491 

2,521,296 

1,966,506 

288,002 

92,455 

104,735 

149,211 

5,122,205 

85,402 

- 

- 

(1,188,814) 

4,018,793 

6,403,698 

2,986,759 

425,662 

- 

(3,475,023) 

(9,075,712) 

- 

(693,082) 

269,999 

(76,827) 

- 

(3,115,597) 

(129,331) 

- 

560,573 

(5,918,881) 

(3,263,276) 

348,148,266 

(107,167,080) 

1,158,546 

242,139,732 

232,957,575 

450,619,473 

683,577,048 

676 

USD 

1,459,860 

62,466 

- 

1,522,326 

403,820 

152,174 

21,368 

37,660 

13,501 

51,431 

679,954 

11,097 

- 

(1) 

(13,524) 

677,526 

844,800 

608,339 

(32,621) 

- 

441,154 


- 

(128,188) 


(17,076) 

- 

(2,670,499) 

(408,740) 

- 

(82,131) 

4,809 

- 

121,582,935 

(2,313,367) 

1,753,526 

121,023,094 

121,027,903 

21,486,744 

142,514,647 

International 

Bond Fund 

USD 

13,023,428 

961,150 

- 

13,984,578 

2,797,129 

1,260,824 

183,118 

57,469 

- 


4,379,844 

340,166 

- 

- 

(60,012) 

4,659,998 

9,324,580 

9,018,737 

(55,898) 

- 

3,656,167 

(10,157,440) 

- 

(34,507) 

(9,441,147) 

(152,855) 

- 

(49,167) 

(273,513) 

- 

12,775 

1,847,732 

(9,422,204) 

106,015,558 

(82,595,484) 

514,660 

23,934,734 

16,360,262 

376,152,254 

392,512,516 

International 

Bond Fund II 1,4,5 

SGD 

8,462 

231 

- 

8,693 

1,624 

758 

108 


- 

78 

2,876 

17 

- 

- 

(315) 

2,578 

6,115 

1,052,028 

193,549 

- 

- 

(11,970) 

- 

23,756 

(1,406,467) 

177,053 

- 

137,758 

16,809 

- 

(22,684) 

165,947 

- 

- 

(15,951,631) 

(6,127) 

(15,957,758) 

(15,791,811) 

15,791,811 

- 

Sterling Bond 

Fund 

GBP 

9,231,179 

636 

- 

9,231,815 

1,513,959 

684,582 

99,012 

23,738 

- 

38,515 

2,359,806 

238,986 

- 

- 

(29,435) 

2,569,357 

6,662,458 

7,694,244 

(65,356) 

- 

47,412 

(1,710,175) 

- 

(128,822) 

3,145,412 

(6,872) 

- 

924,821 

(516,231) 

- 

396,373 

16,443,264 

(6,002,957) 

101,600,357 

(77,998,976) 

413,680 

24,015,061 

34,455,368 

191,679,577 

226,134,945

677 

US Dollar Bond 

Fund 

USD 

17,347,356 


- 

17,652,412 

4,175,102 

1,953,188 

284,887 

66,922 

16,705 

99,550 

6,596,354 


- 

- 

(63,765) 

6,563,231 

11,089,181 

21,680,655 

(234,615) 

- 

(342,284) 

(695,705) 

- 

145,485 

13,111,255 

(95,575) 

- 

3,315,245 

(778,125) 

- 

(3,042) 

47,192,475 

(9,327,652) 

593,140,956 

(279,960,332) 

2,842,579 

316,023,203 

353,888,026 

387,486,109 

741,374,135 

US High Yield 

Fund 

USD 

474,090,083 

- 

- 

474,090,083 

63,650,290 

20,799,449 

3,265,246 

181,723 

76,704 

1,198,757 

89,172,169 

- 

- 

(613) 

- 

89,171,556 

384,918,527 

41,098,794 

226,873 

- 

(12,608,092) 

- 

- 

- 

(191,404,374) 

(31,619) 

- 

367,173 

- 

- 

- 

222,567,282 

(336,412,178) 

3,176,201,749 

(2,514,697,082) 

25,153,814 

686,658,481 

572,813,585 

7,082,266,308 

7,655,079,893 

Euro Cash 

Fund 1 

EUR 

2,624,707 

- 

- 

2,624,707 

1,156,961 

987,282 

28,738 

59,907 

- 

54,187 

2,287,075 

- 

- 

- 

(298,767) 


636,399 

16,328 

(250) 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

652,477 

(133,443) 

263,721,581 

(265,622,041) 



(1,411,779) 


277,517,528 

US Dollar Cash 

Fund 1 

USD 

1,945,069 

- 

- 

1,945,069 

2,395,859 

2,006,650 

58,727 

93,016 

31,499 

106,785 

4,692,536 

- 

- 

- 

(3,048,035) 

1,644,501 


1,934 

(284) 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 

- 


(184,603) 

414,593,888 

(299,112,832) 

12,005 

115,493,061 

115,610,676 

515,595,703 

631,206,379 

MoneyBuilder 

Europe Fund 1,4,5 

EUR 

347,074 

- 

3,919 

350,993 

143,262 

40,113 


7,253 

- 

2,449 

198,707 

- 

1,348 

(2,289) 

- 

197,766 

153,227 

(46,208) 

2,157 

71,107 

(10,618) 

(27,016) 

(13,204) 

- 

(520,960) 

(5,461) 

(32,138) 

(9,010) 

(4,228) 

6,551 

- 

(435,801) 

(83,066) 

1,467,653 

(3,009,453) 

(16,507) 


(2,077,174) 

13,484,899 

11,407,725 

MoneyBuilder 

European Bond 

Fund 1,4,5 

EUR 

128,898 

929 

- 

129,827 

18,826 

10,982 

1,541 

2,056 

- 

603 

34,008 

4,913 

- 

- 

- 

38,921 

90,906 

(7,743) 

158 

- 

3,821 

(42,229) 

- 

6,604 

138,715 

689 

- 

(53,323) 

4,752 

- 

4,877 

147,227 

(89,835) 

281,049 

(500,131) 

(7,627) 

(226,709) 

(169,317) 

3,258,399 

3,089,082 

MoneyBuilder 

Global Fund 1,4,5 

EUR 

402,451 

- 

- 

402,451 

210,967 

59,071 

8,287 

6,575 

- 

3,219 

288,119 

- 

- 

(3,957) 

- 

284,162 

118,289 

(57,059) 

1,013,587 

- 

(6,837) 

(33,564) 

(14,404) 

- 

(803,913) 

(101) 

- 


(3,128) 

7,164 

- 

213,604 

(44,353) 

913,006 

(2,078,426) 

(6,092) 

(1,171,512) 

(1,002,261) 

18,520,052 

17,517,791 

Diversified 

Income Fund 1,5*** 

HKD 

122,444 

4,117 

6 

126,567 

58,536 

16,390 

2,294 

12,089 

- 

992 


1,406 

597 

(678) 

(7,736) 

83,890 

42,677 

49,605 

(86,533) 

(10,320) 

19,648 

(46,525) 

(44) 

69 

(122,424) 

12,997 

(29,648) 

(6,426) 

(5,572) 

- 

3,167 

(179,329) 

(206,523) 

4,420,488 

(281,481) 

3,176 

4,142,183 

3,756,331 

1,841,721 

5,598,052 

현금 펀드: MoneyBuilder 펀드: Fidelity Lifestyle 

펀드:



명칭 Fidelity Target 

2010 (Euro) 

Fund 4 


2020 Fund 

통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 
















운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 


USD 

660,747 

835 

570 

662,152 

567,471 

111,840 

15,703 

8,423 

- 

6,329 

709,766 

280 

1,092 

(4,510) 

- 

706,628 

(44,476) 

432,399 

(1,038,049) 

12,716 


(25,739) 

(3,854) 

(19) 

(2,386,405) 

34,119 

(96,574) 

(18,171) 


- 

968 

(3,144,122) 

- 

1,108,487 

(3,880,497) 

603 

(2,771,407) 

(5,915,529) 

37,954,518 

32,038,989 

678 

EUR 

82,853 

- 

- 

82,853 

22,766 

25,247 

3,608 

2,769 

62 

1,833 

56,285 

- 

- 

- 

(3,039) 

53,246 

29,607 

69 

(1,200) 

- 

- 

- 

- 

- 

2,772,971 

(2,772,971) 

- 

- 

- 

- 

- 

28,476 

(94,806) 

4,092 

(16,013,841) 

(41,882) 

(16,051,631) 

(16,117,961) 

16,117,961 

- 


2015 (Euro) 

Fund 4 

EUR 

5,171,878 

26,860 

11,386 

5,210,124 

1,294,915 

320,224 

42,659 

35,065 

2,299 

31,029 

1,726,191 

87,104 

4,367 

(13,870) 

- 

1,803,792 

3,406,332 

(10,383) 

2,291,880 

238,242 

(23,797) 

(1,497,319) 

(78,164) 

72,122 


56,162 

(109,113) 

(973,647) 

70,876 

14,757 

86,979 

4,268,457 

(842,166) 

10,893,179 

(13,931,502) 

(9,893) 

(3,048,216) 

378,075 

165,712,283 

166,090,358 


2020 (Euro) 

Fund 4 

EUR 

6,600,155 

17,444 

24,560 

6,642,159 

2,201,931 

356,117 

46,601 

48,913 

1,016 

42,517 

2,697,095 

67,763 

9,144 

(29,050) 

- 

2,744,952 

3,897,207 

(775,655) 

4,694,124 

496,524 

(133,428) 


(171,290) 

68,496 

(2,404,243) 

73,546 

(222,719) 

(747,410) 

9,247 

34,738 

63,832 

3,577,249 

(329,587) 

17,424,575 

(8,056,038) 

146,905 

9,515,442 

12,763,104 

227,328,169 

240,091,273 


2025 (Euro) 

Fund 

EUR 

2,955,765 

4,485 

9,341 

2,969,591 

1,007,804 

167,612 

20,293 

26,234 

940 

19,700 

1,242,583 

16,990 

3,378 

(16,887) 

- 

1,246,064 

1,723,527 

(556,695) 

2,633,928 

187,008 

(78,260) 

(395,817) 

(96,867) 

16,664 

(2,488,612) 

28,371 

(71,332) 

(160,850) 

(42,143) 

21,546 

14,538 

735,006 

(72,893) 

16,970,669 

(2,603,455) 

175,005 

14,542,219 

15,204,332 

104,948,565 

120,152,897

679 



EUR 

386,683 

- 

1,583 

388,266 

170,995 

34,286 

4,533 

7,025 

143 

2,619 

219,601 

- 

567 

(2,604) 

- 

217,564 

170,702 

(68,567) 

363,572 

31,391 

(5,382) 

(29,842) 

(18,373) 

- 

(189,705) 

2,905 

(12,504) 

(4,075) 

(6,425) 

4,779 

- 

238,476 

(7,433) 

9,272,944 

(334,518) 

94,333 

9,032,759 

9,263,802 

12,826,678 

22,090,480 



EUR 

351,956 

- 

1,349 


178,237 

39,566 

5,446 

7,400 

253 

2,441 

233,343 

- 

482 

(2,259) 

- 

231,566 

121,739 

(20,016) 


26,683 

(4,626) 

(25,012) 

(18,129) 

- 

(122,601) 

4,033 

(10,669) 

(3,808) 

(5,598) 

4,923 

- 

255,540 

(6,476) 

12,046,090 

(618,338) 

118,389 

11,546,141 

11,795,205 

10,937,195 

22,732,400 

Live 2020 

Fund 1,4,5 

SGD 

132,368 

73 

- 

132,441 

85,476 

19,945 

2,801 

2,624 

- 

1,129 

111,975 

28 

- 

(1,017) 

- 

110,986 

21,455 

38,479 

(134,768) 

- 

365 

(10,184) 

(1,386) 

(11) 


(769) 

- 

(39) 

(1,058) 

487 

15 

(517,586) 

- 

55,025 

(1,009,947) 

(2,646) 

(957,568) 

(1,475,154) 

6,809,184 


Live 2030 

Fund 1,4,5 

SGD 

75,823 

35 

- 

75,858 

48,462 


1,589 

1,871 

- 

550 

63,780 

13 

- 

(580) 

- 

63,213 

12,645 

23,799 

(75,684) 

- 

163 

(5,746) 

(801) 

(6) 

(279,234) 

(396) 

- 

(21) 

(636) 

273 

9 

(325,635) 

- 

18,199 

(800,049) 

(2,372) 

(784,222) 

(1,109,857) 

4,110,103 

3,000,246 

Live Today 

Fund 1,4,5 

SGD 

636,332 

32,596 

- 

668,928 


86,508 

12,166 

9,395 

- 

8,290 

425,314 

11,645 

2,518 

(2,403) 

- 

437,074 

231,854 

416,234 

29,084 

(20,036) 

311,472 

(420,399) 

(826) 

205 

(1,170,968) 

119,275 

(227,463) 

50,367 

1,556 

- 

(9,482) 

(689,127) 

(1,014,950) 

73,917 

(9,897,846) 

12,799 


(11,515,207) 

32,092,567 

20,577,360 

FAWF America 

Fund 1,4,5 

USD 

762,967 

- 

- 

762,967 

234,696 

13,410 

6,591 

4,842 

- 

- 

259,539 

- 

- 

(27,239) 

(259,539) 

(27,239) 

790,206 

3,631,389 

(14,520) 

- 

- 

- 

- 

- 

(5,141,634) 

(757) 

- 

- 

- 

- 

- 

(735,316) 

(763,938) 

13,279,287 

(27,357,070) 

(9,009) 

(14,086,792) 

(15,586,046) 

79,125,814 

63,539,768 

FAWF American 

Diversified 

Fund 1,4,5 

USD 

46,295 

- 

- 

46,295 

12,079 

690 

339 

3,079 

- 

- 

16,187 

- 

- 

(270) 

(16,187) 

(270) 

46,565 

165,472 

(107) 

- 

- 

- 

- 

- 

(347,185) 

(5) 

- 

- 

- 

- 

- 

(135,260) 

(39,169) 

115,851 

(1,093,202) 

(6,139) 

(983,490) 

(1,157,919) 

4,389,842 

3,231,923 


2030 (Euro) Fund 

EUR 

1,573,838 

214 

5,737 

1,579,789 

620,905 

114,155 

14,514 

17,532 

515 

10,897 

778,518 

2,362 

2,102 

(10,609) 

- 

772,373 

807,416 

(333,511) 

1,547,924 

117,582 

(42,418) 

(148,070) 

(64,088) 

(2,292) 

(1,548,590) 

16,190 

(43,912) 

(16,805) 

(32,720) 

14,909 

1,616 

273,231 

(40,210) 

15,534,981 

(1,261,833) 

158,125 

14,431,273 

14,664,294 

57,214,975 

71,879,269 

Singapore Retirement 

펀드: 

보유 주식형 펀드:



명칭 FAWF American 

Growth Fund 1,4,5 

통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 
















운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 


USD 

721,435 

- 

- 

721,435 

173,149 

9,893 

4,862 

5,279 

- 

- 

193,183 

- 

- 

(9,888) 

(193,183) 

(9,888) 

731,323 

3,684,738 

(5,651) 

- 

- 

- 

- 

- 

(5,939,248) 

109 

- 

- 

- 

- 

- 

(1,528,729) 

(582,061) 

1,686,651 

(12,322,562) 

(117,363) 

(10,753,274) 

(12,864,064) 

59,209,160 

46,345,096 

680 

FAWF Asian 

Special Situations 

Fund 1,4,5 

USD 

2,420,521 

- 

- 

2,420,521 

450,411 

21,969 

10,812 

52,549 

- 

- 

535,741 

- 

- 

(44,965) 

(535,742) 

(44,966) 

2,465,487 

2,875,213 

(58,241) 

- 

- 

- 

- 

- 

(20,574,544) 

(1,459) 

- 

- 

- 

- 

- 

(15,293,544) 

(2,262,491) 

4,794,701 

(31,027,780) 

(520,836) 

(26,753,915) 


142,539,481 

98,229,531 

FAWF Europe 

Fund 1,4,5 

USD 

1,240,725 

- 

- 

1,240,725 

144,232 

7,035 

3,461 

7,808 

- 

- 

162,536 

- 

- 

(4,027) 

(162,537) 

(4,028) 

1,244,753 

(659,888) 

(4,366,579) 

- 

- 

(188,539) 

- 

- 

186,147 

8,039 

- 

- 

(39,987) 

- 

- 

(3,816,054) 

(1,155,622) 

1,958,196 

(12,283,654) 

(180,593) 

(10,506,051) 

(15,477,727) 

47,343,087 

31,865,360 

FAWF 

International 

Fund 1,4,5 

USD 

703,507 

- 

1,832 

705,339 

132,242 

6,959 

3,423 

7,867 

- 

- 

150,491 

- 

631 

(5,998) 

(150,492) 

(5,368) 

710,707 

420,250 

(1,051,709) 

32,554 

(3,963) 

(22,205) 

(13,509) 

- 

(2,971,470) 

(1,213) 

(16,569) 

(6,683) 

(6,589) 

6,413 

- 

(2,923,986) 

(604,655) 

1,286,753 

(10,123,194) 

(135,023) 

(8,971,464) 

(12,500,105) 

44,574,697 

32,074,592 

FAWF Japan 

Fund 1,4,5 

USD 

57,448 

- 

- 

57,448 

8,660 

495 

243 

915 

- 

- 

10,313 

- 

- 

- 

(10,313) 

- 

57,448 

(580,588) 

62,086 

- 

- 

- 

- 

- 

264,932 

(70) 

- 

- 

- 

- 

- 

(196,192) 

(58,147) 

440,937 

(368,229) 

3,657 

76,365 

(177,974) 

2,595,185 

2,417,211

FAWF Pacific 

Fund 1,4,5 

USD 

700,041 

- 

- 

700,041 

157,571 

7,686 

3,783 

19,698 

- 

4 

188,742 

- 

- 

(4,691) 

(188,743) 

(4,692) 

704,733 

1,179,441 

900 

- 

- 

- 

- 

- 

(7,529,400) 

454 

- 

- 

- 

- 

- 

(5,643,872) 


1,563,185 

(14,559,841) 

(180,828) 

(13,177,484) 

(19,552,343) 

52,993,954 

33,441,611 

FAWF US Large- 

Cap Stock Fund 1,4,5 

USD 

446,269 

- 

- 

446,269 

137,633 

7,864 

3,864 

21,525 

- 

- 

170,886 

- 

- 

(15,065) 

(170,886) 

(15,065) 

461,334 

2,820,313 

(5,095) 

- 

- 

- 

- 

- 

(2,535,354) 

(157) 

- 

- 

- 

- 

- 

741,041 

(407,274) 

2,797,759 

(7,804,208) 

(36,328) 

(5,042,777) 

(4,709,010) 

44,800,874 

40,091,864 

보유 채권형 펀드: 보유 혼합형 펀드: 기관 보유 주식형 펀 

드: 

FAWF US Dollar 

Bond Fund 1,4,5 

USD 

264,525 

4,483 

- 

269,008 


1,751 

859 

1,879 

- 

- 

35,132 

405 

- 

- 

(35,132) 

405 

268,603 

339,166 

(6,274) 

- 

(17,171) 

(14,138) 

- 

2,124 

224,635 

7,718 

- 

68,015 

(10,152) 

- 

(41) 

862,485 

(284,212) 

3,472,436 

(1,728,973) 

13,785 

1,757,248 

2,335,521 

7,866,085 

10,201,606 

FAWF US High 

Income Fund 1,4,5 

USD 

9,068,456 

- 

- 

9,068,456 

445,390 

25,449 

12,511 

5,792 

- 

3 

489,145 

- 

- 

(11) 

(489,144) 

(10) 

9,068,466 

749,858 

679 

- 

- 

- 

- 

- 


- 

- 

- 

- 

- 

- 

5,517,480 

(9,127,127) 

44,848,748 

(36,910,014) 

405,969 

8,344,703 

4,735,056 

142,708,704 

147,443,760 

681 

FAWF Global 

Balanced Fund 1,4,5 

USD 

376,974 

16,577 

- 

393,551 

49,019 

2,801 

1,378 

4,021 

- 

- 

57,219 

5,980 

441 

(1,552) 

(57,219) 

4,869 

388,682 

209,005 

(457,231) 

431 

87,385 

(193,445) 

(79) 

(1,616) 

(859,229) 

57,245 

(92,228) 

5,723 

(1,260) 

- 

(1,139) 

(857,756) 

(424,638) 

1,482,194 

(4,111,265) 

(39,095) 

(2,668,166) 

(3,950,560) 

16,576,696 

12,626,136 

Institutional 

America Fund 

USD 

1,578,501 

- 

- 

1,578,501 

943,502 

58,970 

11,615 

10,361 

- 

22,976 

1,047,424 

- 

- 

(9,107) 

- 

1,038,317 

540,184 

5,808,574 

(7,909) 

- 

- 

- 

- 

- 

(12,406,263) 

(125) 

- 

- 

- 

- 

- 

(6,065,539) 

- 

2,184,879 

(58,202,623) 

(96,480) 

(56,114,224) 

(62,179,763) 

164,562,044 

102,382,281 



Fund 1 

USD 

761,713 

- 

- 

761,713 

247,565 

15,763 

3,042 

42,933 

- 

11,523 

320,826 

- 

- 

(15,669) 

(8,215) 

296,942 

464,771 

(973,641) 

(9,842) 

- 

- 

- 

- 

- 


(2,361) 

- 

- 

- 

- 

- 

(4,126,379) 

- 

801,568 

(1,977,621) 

(22) 

(1,176,075) 


36,417,326 

31,114,872 



Opportunities Fund 1 

USD 

2,505,564 

- 

- 

2,505,564 

722,549 

45,160 

8,905 

56,446 

- 

22,681 

855,741 

- 

- 

(16,592) 

- 

839,149 

1,666,415 

4,319,832 

(91,390) 

- 

- 

- 

- 

- 

(21,254,056) 

(8,665) 

- 

- 

- 

- 

- 

(15,367,864) 

- 

1,807,674 

(42,009,601) 

(508,921) 

(40,710,848) 

(56,078,712) 

133,288,506 

77,209,794



명칭 Institutional 


Equity Fund 1 

통화 

투자 이익 



파생 수입 

순수입 

지출 



세금 

보관료 

분여세 

기타 지출 

총지출 





순지출 
















운영 결과 





균등화 



순자산 

연초 

연말 


USD 

2,741,111 

- 

- 

2,741,111 

1,128,137 

70,509 

13,808 


- 

23,350 

1,355,107 

- 

- 

(65,112) 

- 

1,289,995 

1,451,116 

570,853 

(94,941) 

- 

- 

- 

- 

- 

(2,128,267) 

(78,550) 

- 

- 

- 

- 

- 

(279,789) 

- 

198,833,211 

(24,909,086) 

1,536,065 

175,460,190 

175,180,401 

127,564,916 


682 

Institutional 


Fund 

EUR 

2,865,736 

- 

- 

2,865,736 

724,857 


8,907 

22,953 

- 

17,413 

819,434 

- 

- 


- 

788,458 

2,077,278 

(36,421) 

9,939 

- 

- 

433,379 

- 

- 

(14,726,386) 

(27,987) 

- 

- 

(214,378) 

- 

- 

(12,484,576) 

- 

15,242,251 

(32,647,673) 


(17,706,468) 

(30,191,044) 

113,865,956 

83,674,912 

Institutional 



EUR 

2,005,206 

- 

- 

2,005,206 

438,788 

27,425 

5,395 

8,026 

- 

10,840 

490,474 

- 

- 

(6,446) 

- 

484,028 

1,521,178 

(808,050) 

(662) 

- 

- 

(231,617) 

- 

- 

(742,090) 

12,236 

- 

- 

(66,405) 

- 

- 

(315,410) 

- 

4,070,818 

(28,553,858) 

(270,857) 

(24,753,897) 


78,573,477 

53,504,170 

Institutional 

Global Focus 

Fund 4 

USD 

1,587,825 

- 

- 

1,587,825 

869,663 

54,355 

10,680 

49,380 

- 

31,859 

1,015,937 

- 

- 

(60,640) 

- 

955,297 

632,528 

(2,548,991) 

(288,861) 

- 

- 

(15,522) 

- 

- 

(2,908,656) 

(96,158) 

- 

- 

- 

- 

- 

(5,225,660) 

- 

4,804,287 


4,596 

2,070,574 

(3,155,086) 

118,595,217 

115,440,131 

Institutional 

Hong Kong 

Equity Fund 1 

HKD 

13,600,087 

- 

- 

13,600,087 

4,807,453 


58,996 

959,844 

- 

128,960 

6,255,723 

- 

- 

(189,652) 

- 

6,066,071 

7,534,016 

(38,522,696) 

(38,113) 

- 

- 

- 

- 

- 

(69,903,015) 

9,032 

- 

- 

- 

- 

- 

(100,920,776) 

- 

98,591,317 

(7,488,453) 

1,386,936 

92,489,800 


638,705,507 

630,274,531

683 

Institutional Hong 

Kong Opportunities 

Fund 1 

HKD 

15,137,508 

- 

- 

15,137,508 

5,428,680 

339,297 

66,667 

746,813 

- 

137,360 

6,718,817 

- 

- 

(224,984) 

- 

6,493,833 

8,643,675 

(47,015,384) 

(31,515) 

- 

- 

- 

- 

- 

(104,202,733) 

6,078 

- 

- 

- 

- 

- 

(142,599,879) 

- 

98,861,582 

- 

1,041,382 

99,902,964 

(42,696,915) 

755,514,612 

712,817,697 

Institutional 

Japan Fund 

JPY 

38,586,103 

- 

- 

38,586,103 

14,853,213 

928,345 

182,842 

3,228,549 

- 

356,961 

19,549,910 

- 

- 

- 

(671,947) 

18,877,963 

19,708,140 

(127,821,988) 


- 

- 

- 

- 

- 

(79,903,342) 

(31) 

- 

- 

- 

- 

- 

(188,016,921) 

- 

385,333,061 

(812,669,204) 

509,104 

(426,827,039) 

(614,843,960) 

2,348,595,679 

1,733,751,719 

Institutional 

Japan 


JPY 

11,695,000 

- 

- 

11,695,000 

7,314,119 

457,144 

90,515 

1,072,947 

- 

174,178 

9,108,903 

- 

- 

(52) 

(471,468) 

8,637,383 

3,057,617 

(64,416,292) 

266 

- 

- 

- 

- 

- 

(11,059,790) 

(503) 

- 

- 

- 

- 

- 

(72,418,702) 

- 

158,867,151 

(1,380,545,172) 

1,415,926 

(1,220,262,095) 

(1,292,680,797) 

1,894,252,433 

601,571,636 

Institutional 


Fund 4 

USD 

1,121,501 

- 

- 

1,121,501 

222,288 

13,893 

2,761 

26,469 

- 

12,494 

277,905 

- 

- 

(15,158) 

- 

262,747 

858,754 

244,561 

(61,803) 

- 

- 

- 

- 

- 

(9,784,618) 

(455) 

- 

- 

- 

- 

- 

(8,743,561) 

- 

20,917 

(29,785,625) 

(569,594) 

(30,334,302) 

(39,077,863) 

49,538,645 

10,460,782 

Institutional 

European High 

Yield Fund 4 

EUR 


81,706 

- 

8,388,910 

633,812 

52,818 

10,377 

27,975 

- 

27,004 

751,986 

528,963 

- 

- 

- 

1,280,949 

7,107,961 

(1,418,513) 

9,215 

- 

(220,054) 

- 

- 

1,624,233 

(2,337,635) 

54,420 

- 

(3,760,275) 

- 

- 

1,570,187 

2,629,539 

- 

76,561 

- 

2,018 

78,579 

2,708,118 

109,054,443 

111,762,561 

Institutional 

Global Bond 

Fund 

EUR 

44,390 

3,281 

- 

47,671 

4,409 


124 

927 

- 

2,297 

8,387 

1,162 

- 

- 

(1,408) 

8,141 



149,372 

- 

(37,076) 

(34,983) 

- 

(133) 

(36,952) 

795 

- 

(45,311) 

(1,156) 

- 

258 

65,282 

- 

- 

- 

- 

- 

65,282 

1,229,904 

1,295,186 

기관 보유 채권형 

펀드:

주식 통계표(2012년 4월 30일 현재) 

명칭 - 통화 유통 주식 - 발행 환매 주식 유통 

연초 주식 주식 순증가 / 주식 - 

(감소) 연말 


America Fund - USD 

- A 주식 (USD) 263,994,121 26,378,444 (85,656,926) (59,278,482) 204,715,639 

- A 주식 (EUR) 38,020,579 1,357,336 (13,413,804) (12,056,468) 25,964,111 

- A 주식 (GBP) 3,905,322 1,376,555 (2,401,715) (1,025,160) 2,880,162 

- A 주식 (SGD) 93,737,381 17,584,043 (27,575,712) (9,991,669) 83,745,712 

- A 주식 (SGD) (헤지) - 2,411,365 - 2,411,365 2,411,365 

- A-ACC 주식 (USD) 12,615,769 5,394,594 (7,060,380) (1,665,786) 10,949,983 

- A-ACC 주식 (EUR) 15,855,308 2,159,510 (12,528,810) (10,369,300) 5,486,008 

- B 주식 (USD) 42,785 6,521 (17,712) (11,191) 31,594 

- E-ACC 주식 (EUR) 6,009,503 1,112,175 (1,823,643) (711,468) 5,298,035 

- Y-ACC 주식 (USD) 17,615,159 6,252,358 (4,262,371) 1,989,987 19,605,146 

- Y-ACC 주식 (EUR) - 64,188 - 64,188 64,188 

American Diversified Fund - USD 

- A 주식 (USD) 4,853,825 521,790 (1,340,815) (819,025) 4,034,800 

- A 주식 (EUR) 643,443 93,856 (315,069) (221,213) 422,230 

- A-ACC 주식 (EUR) 3,750,769 1,251,778 (2,174,827) (923,049) 2,827,720 

- B 주식 (USD) 4,107 - - - 4,107 

- E-ACC 주식 (EUR) 432,431 23,425 (116,754) (93,329) 339,102 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,364,658 597,312 (345,776) 251,536 1,616,194 

American Growth Fund - USD 

- A 주식 (USD) 12,484,595 526,766 (2,322,934) (1,796,168) 10,688,427 

- A-ACC 주식 (USD) 1,128,882 187,153 (743,578) (556,425) 572,457 

- A-ACC 주식 (EUR) 188,657 116,567 (129,794) (13,227) 175,430 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 327,219 146,907 (183,799) (36,892) 290,327 

- B 주식 (USD) 54,093 13,214 (33,042) (19,828) 34,265 

- E-ACC 주식 (EUR) 440,503 87,037 (200,809) (113,772) 326,731 

- Y-ACC 주식 (USD) 532,273 47,881 (517,962) (470,081) 62,192 

ASEAN Fund - USD 

- A 주식 (USD) 40,153,642 23,591,804 (17,013,132) 6,578,672 46,732,314 

- A 주식 (SGD) 6,918,603 852,086 (2,402,983) (1,550,897) 5,367,706 

- A-ACC 주식 (USD) 5,508,773 7,300,788 (5,138,359) 2,162,429 7,671,202 

- A-ACC 주식 (HKD) - 143,734 (47,081) 96,653 96,653 

- Y-ACC 주식 (USD) 12,860,792 11,558,441 (12,602,828) (1,044,387) 11,816,405 

Asia Pacific Dividend Fund - USD 

- A 주식 (USD) 20,403,338 964,399 (3,791,867) (2,827,468) 17,575,870 

- A 주식 (HKD) 1,498,029 621,356 (553,695) 67,661 1,565,690 

- A 주식 (SGD) 968,054 135,065 (217,672) (82,607) 885,447 

- B 주식 (USD) 150,504 312 (35,706) (35,394) 115,110 

Asia Pacific Property Fund 6 - USD 

- A 주식 (USD) 4,795,241 1,532,331 (2,371,273) (838,942) 3,956,299 

- A 주식 (EUR) 458,628 41,315 (123,836) (82,521) 376,107 

- A-ACC 주식 (EUR) 531,248 294,833 (211,849) 82,984 614,232 

- E-ACC 주식 (EUR) 244,040 56,499 (87,070) (30,571) 213,469 

- Y-ACC 주식 (USD) 500 313,350 (313,350) - 500 

Asian Aggressive Fund - USD 

- A 주식 (USD) 295,013 77,541 (64,128) 13,413 308,426 

- A 주식 (EUR) 176,546 23,951 (47,654) (23,703) 152,843 

- A-ACC 주식 (EUR) 199,197 38,134 (45,877) (7,743) 191,454 

- E-ACC 주식 (EUR) 433,772 132,935 (106,664) 26,271 460,043 

- Y-ACC 주식 (EUR) 2,550,341 1,450 - 1,450 2,551,791 

Asian Equity Fund 1,4,5 - USD 

- I-ACC 주식 (SGD) - 818,472,450 (37,037,275) 781,435,175 781,435,175 

Asian Smaller Companies Fund 4 - USD 

- A 주식 (USD) - 2,618 - 2,618 2,618 

- A 주식 (EUR) - 2,622 - 2,622 2,622 

- A-ACC 주식 (USD) - 500,351 - 500,351 500,351 

- A-ACC 주식 (EUR) - 1,037 - 1,037 1,037 

- A-ACC 주식 (HKD) - 3,887 - 3,887 3,887 

- Y-ACC 주식 (USD) - 500 - 500 500 

- Y-ACC 주식 (GBP) - 320 - 320 320 


684

주식 통계표(2012년 4월 30일 현재) - 계속 




Asian Special Situations Fund - USD 

- A 주식 (USD) 49,931,971 11,702,506 (17,734,637) (6,032,131) 43,899,840 

- A 주식 (GBP) 3,595,798 430,553 (496,565) (66,012) 3,529,786 

- A 주식 (SGD) 656,438 584,224 (307,003) 277,221 933,659 

- A-ACC 주식 (USD) 13,917,728 3,207,632 (5,961,791) (2,754,159) 11,163,569 

- A-ACC 주식 (EUR) 5,423,438 1,101,239 (2,386,278) (1,285,039) 4,138,399 

- A-ACC 주식 (HKD) - 10,707 (200) 10,507 10,507 

- B 주식 (USD) 39,916 721 (12,785) (12,064) 27,852 

- Y-ACC 주식 (USD) 11,511,428 20,490,828 (6,360,937) 14,129,891 25,641,319 

Australia Fund - AUD 

- A 주식 (AUD) 15,379,942 1,853,070 (4,335,483) (2,482,413) 12,897,529 

- A-ACC 주식 (AUD) 4,751,842 1,373,006 (1,855,211) (482,205) 4,269,637 

- B 주식 (USD) 98,372 11,496 (36,248) (24,752) 73,620 

- Y-ACC 주식 (AUD) 5,119,274 574,158 (2,099,227) (1,525,069) 3,594,205 

China Consumer Fund - USD 

- A 주식 (USD) 85,793 2,416,875 (65,599) 2,351,276 2,437,069 

- A 주식 (EUR) 25,619 2,808,361 (331,894) 2,476,467 2,502,086 

- A 주식 (GBP) 498 1,877,678 (144,221) 1,733,457 1,733,955 

- A 주식 (SGD) - 10,884,177 (7,255,471) 3,628,706 3,628,706 

- A-ACC 주식 (USD) 304,229 18,315,865 (5,507,468) 12,808,397 13,112,626 

- A-ACC 주식 (EUR) 76,799 10,335,741 (502,084) 9,833,657 9,910,456 

- A-ACC 주식 (HKD) 752,562 27,385,557 (10,302,632) 17,082,925 17,835,487 

- Y-ACC 주식 (USD) 697,500 8,070,942 (2,217,662) 5,853,280 6,550,780 

China Focus Fund - USD 

- A 주식 (USD) 87,535,962 17,783,234 (20,884,179) (3,100,945) 84,435,017 

- A 주식 (GBP) 72,945,702 2,237,577 (11,248,245) (9,010,668) 63,935,034 

- A 주식 (SGD) 235,657,376 2,493,932 (32,317,652) (29,823,720) 205,833,656 

- A-ACC 주식 (EUR) 17,930,825 3,553,416 (6,462,212) (2,908,796) 15,022,029 

- A-ACC 주식 (HKD) - 9,678 - 9,678 9,678 

- C 주식 (USD) 1,058,923 506,299 (396,835) 109,464 1,168,387 

- Y 주식 (GBP) 3,020 21 - 21 3,041 

- Y-ACC 주식 (USD) 10,648,591 6,519,861 (10,196,539) (3,676,678) 6,971,913 

China Opportunities Fund - USD 

- A 주식 (USD) 2,388,271 2,125,682 (1,552,538) 573,144 2,961,415 

- A 주식 (GBP) 3,699,600 869,289 (623,896) 245,393 3,944,993 

- A-ACC 주식 (USD) 179,670 29,265 (112,553) (83,288) 96,382 

- A-ACC 주식 (EUR) 306,194 74,397 (126,161) (51,764) 254,430 

- A-ACC 주식 (HKD) 10,653,744 5,965,691 (3,210,526) 2,755,165 13,408,909 

- Y-ACC 주식 (USD) 139,655 1,864 (134,669) (132,805) 6,850 

Emerging Asia Fund - USD 

- A 주식 (USD) 17,153,639 6,303,251 (5,727,074) 576,177 17,729,816 

- A 주식 (EUR) 1,009,160 269,442 (238,069) 31,373 1,040,533 

- A 주식 (GBP) 970,040 3,359,608 (1,168,036) 2,191,572 3,161,612 

- A-ACC 주식 (USD) 17,466,647 28,637,341 (12,875,348) 15,761,993 33,228,640 

- A-ACC 주식 (EUR) 7,777,671 1,712,618 (2,639,940) (927,322) 6,850,349 

- A-ACC 주식 (HKD) - 148,236 (615) 147,621 147,621 

- E-ACC 주식 (EUR) - 27,397 (980) 26,417 26,417 

- I-ACC 주식 (USD) - 500 - 500 500 

- Y-ACC 주식 (USD) 2,798,043 6,379,847 (976,825) 5,403,022 8,201,065 

Emerging Europe, Middle East and Africa Fund - USD 

- A 주식 (USD) 11,700,370 1,383,454 (4,957,008) (3,573,554) 8,126,816 

- A 주식 (EUR) 16,651,659 631,327 (3,368,089) (2,736,762) 13,914,897 

- A 주식 (GBP) 1,390,903 110,326 (206,483) (96,157) 1,294,746 

- A 주식 (SGD) 13,484,129 1,983,011 (6,074,660) (4,091,649) 9,392,480 

- A-ACC 주식 (USD) 21,473,349 1,558,258 (7,353,477) (5,795,219) 15,678,130 

- A-ACC 주식 (EUR) 21,275,901 1,552,163 (5,992,871) (4,440,708) 16,835,193 

- E-ACC 주식 (EUR) 7,363,767 333,985 (1,646,014) (1,312,029) 6,051,738 

- J 주식 (USD) 4,668,034 6,256 (881,925) (875,669) 3,792,365 

- Y-ACC 주식 (USD) 10,359,054 8,684,267 (4,893,661) 3,790,606 14,149,660 

685





Emerging Markets Fund - USD 

- A 주식 (USD) 133,800,339 15,853,864 (18,301,610) (2,447,746) 131,352,593 

- A 주식 (EUR) 9,742,872 4,398,048 (10,432,395) (6,034,347) 3,708,525 

- A 주식 (GBP) 4,412,149 1,642,991 (828,548) 814,443 5,226,592 

- A 주식 (SGD) 11,777,130 1,176,941 (3,058,276) (1,881,335) 9,895,795 

- A-ACC 주식 (USD) 3,657,588 884,764 (901,600) (16,836) 3,640,752 

- A-ACC 주식 (HKD) - 4,851 - 4,851 4,851 

- B 주식 (USD) 755,034 6,472 (175,786) (169,314) 585,720 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,252,303 227,058 (340,822) (113,764) 1,138,539 

- I-ACC 주식 (USD) - 500 - 500 500 

- Y-ACC 주식 (USD) 12,610,776 5,129,302 (2,880,200) 2,249,102 14,859,878 

Euro Blue Chip Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 20,791,525 4,075,946 (5,750,547) (1,674,601) 19,116,924 

- A 주식 (GBP) 835,359 119,239 (148,233) (28,994) 806,365 

- A 주식 (SGD) 629,949 230,395 (90,537) 139,858 769,807 

- A-ACC 주식 (EUR) 3,607,524 3,219,043 (1,960,037) 1,259,006 4,866,530 

- B 주식 (USD) 29,934 - (4,089) (4,089) 25,845 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,110,781 190,212 (488,895) (298,683) 812,098 

- Y-ACC 주식 (EUR) 12,343,734 9,560,921 (12,057,038) (2,496,117) 9,847,617 

EURO STOXX 50 Fund 2,3 - EUR 

- A 주식 (EUR) 21,237,342 2,546,807 (3,313,858) (767,051) 20,470,291 

- A 주식 (GBP) 106,040,030 7,220,875 (10,330,857) (3,109,982) 102,930,048 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,391,858 373,718 (348,475) 25,243 1,417,101 

- B 주식 (USD) 30,888 1,836 (6,365) (4,529) 26,359 

- Y-ACC 주식 (EUR) 3,116,243 2,218,461 (2,601,283) (382,822) 2,733,421 

European Aggressive Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 59,968,659 1,543,883 (31,141,143) (29,597,260) 30,371,399 

- A 주식 (GBP) 1,397,819 159,143 (288,454) (129,311) 1,268,508 

- A 주식 (SGD) 33,055,735 2,177,805 (10,812,970) (8,635,165) 24,420,570 

- A-ACC 주식 (EUR) 12,641,326 607,628 (7,787,708) (7,180,080) 5,461,246 

- E-ACC 주식 (EUR) 5,140,660 105,117 (1,298,669) (1,193,552) 3,947,108 

- Y-ACC 주식 (EUR) 25,746,642 1,434,093 (17,118,963) (15,684,870) 10,061,772 

European Dividend Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 24,905 169,680 (24,181) 145,499 170,404 

- A-ACC 주식 (EUR) 10,223 133,762 (16,005) 117,757 127,980 

- Y-ACC 주식 (EUR) 64,498 50 (50) - 64,498 

European Dynamic Growth Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 8,929,850 919,426 (5,290,593) (4,371,167) 4,558,683 

- A 주식 (GBP) 439,328 113,468 (179,190) (65,722) 373,606 

- A-ACC 주식 (EUR) 11,145,849 2,315,599 (6,903,507) (4,587,908) 6,557,941 

- E-ACC 주식 (EUR) 2,085,326 77,014 (764,008) (686,994) 1,398,332 

- Y-ACC 주식 (EUR) 8,894,881 5,330,477 (6,028,626) (698,149) 8,196,732 

European Dynamic Value Fund - EUR 

- A-ACC 주식 (EUR) - 790,408 (28,181) 762,227 762,227 

- Y 주식 (GBP) - 3,057 - 3,057 3,057 

- Y-ACC 주식 (EUR) - 347 - 347 347 

European Fund 1,4 - EUR 

- A-ACC 주식 (EUR) 15,965,478 856,433 (1,629,944) (773,511) 15,191,967 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,361,135 17,940 (284,126) (266,186) 1,094,949 

- Y-ACC 주식 (EUR) 908,692 486 (908,692) (908,206) 486 

European Growth Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 773,382,116 5,467,838 (87,395,895) (81,928,057) 691,454,059 

- A 주식 (SGD) 19,915,619 2,273,795 (3,114,627) (840,832) 19,074,787 

- A-ACC 주식 (EUR) 11,492,908 1,094,600 (3,845,548) (2,750,948) 8,741,960 

- B 주식 (USD) 252,880 1,357 (57,826) (56,469) 196,411 

- C 주식 (EUR) 65,338 34,609 (40,063) (5,454) 59,884 

- E-ACC 주식 (EUR) 4,813,849 199,325 (1,182,191) (982,866) 3,830,983 

- Y-ACC 주식 (EUR) 15,915,591 2,139,819 (7,507,936) (5,368,117) 10,547,474 


686





European Larger Companies Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 2,073,253 4,811,770 (1,586,388) 3,225,382 5,298,635 

- A 주식 (GBP) 296,322 48,738 (19,281) 29,457 325,779 

- A-ACC 주식 (EUR) 853,767 2,989,869 (1,571,652) 1,418,217 2,271,984 

- E-ACC 주식 (EUR) 357,450 32,426 (69,616) (37,190) 320,260 

- Y-ACC 주식 (EUR) 82,961 259,077 (24,537) 234,540 317,501 

European Smaller Companies Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 27,688,555 1,094,726 (5,906,112) (4,811,386) 22,877,169 

- A-ACC 주식 (EUR) 9,509,732 4,384,195 (7,554,150) (3,169,955) 6,339,777 

- B 주식 (USD) 43,864 2,040 (17,635) (15,595) 28,269 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,234,012 42,893 (496,788) (453,895) 780,117 

- Y-ACC 주식 (EUR) 8,989,868 1,520,771 (6,829,601) (5,308,830) 3,681,038 

European Special Situations Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 1,151,931 160,976 (756,906) (595,930) 556,001 

- A 주식 (GBP) 1,477,326 246,837 (392,212) (145,375) 1,331,951 

- A-ACC 주식 (EUR) 6,777,876 30,076 (6,614,705) (6,584,629) 193,247 

- E-ACC 주식 (EUR) 691,307 38,016 (646,161) (608,145) 83,162 

- Y-ACC 주식 (EUR) 70,455 3,032 (73,487) (70,455) - 

France Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 4,392,372 678,964 (1,467,249) (788,285) 3,604,087 

- A-ACC 주식 (EUR) 6,329,841 1,771,513 (4,590,979) (2,819,466) 3,510,375 

- E-ACC 주식 (EUR) 258,652 142,213 (186,899) (44,686) 213,966 

- Y-ACC 주식 (EUR) 6,518,480 488,316 (505,504) (17,188) 6,501,292 

Germany Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 23,216,880 3,687,623 (6,130,414) (2,442,791) 20,774,089 

- A-ACC 주식 (EUR) 24,151,188 5,846,517 (13,059,840) (7,213,323) 16,937,865 

- Y-ACC 주식 (EUR) 6,894,944 2,494,592 (7,436,407) (4,941,815) 1,953,129 

Global Consumer Industries Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 6,196,496 3,782,297 (2,730,254) 1,052,043 7,248,539 

- A 주식 (GBP) 7,857,511 49,044,080 (3,661,993) 45,382,087 53,239,598 

- Y-ACC 주식 (EUR) 516,165 644,246 (453,970) 190,276 706,441 

Global Demographics Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) - 90,974 - 90,974 90,974 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) - 252,055 - 252,055 252,055 

- Y-ACC 주식 (USD) - 5,000 - 5,000 5,000 

- Y-ACC 주식 (GBP) - 33,725,824 (282,544) 33,443,280 33,443,280 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) - 252,005 - 252,005 252,005 

Global Dividend Fund - USD 

- A-GDIST 주식 (USD) - 5,783 - 5,783 5,783 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) - 133,891 (150) 133,741 133,741 

- A-GDIST 주식 (EUR) - 147,658 - 147,658 147,658 

- A-GDIST 주식 (SGD) - 35,733 - 35,733 35,733 

- A-MINCOME 주식 (USD) - 196,614 - 196,614 196,614 

- A-MINCOME 주식 (EUR) - 80,503 (930) 79,573 79,573 

- A-MINCOME 주식 (SGD) - 35,733 - 35,733 35,733 

- I-ACC 주식 (EUR) - 2,169 - 2,169 2,169 

- Y-ACC 주식 (USD) - 2,850 - 2,850 2,850 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) - 114,155 - 114,155 114,155 

Global Financial Services Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 10,226,586 2,386,961 (4,553,263) (2,166,302) 8,060,284 

- A 주식 (GBP) 38,817,365 28,392,504 (12,100,890) 16,291,614 55,108,979 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,019,083 211,752 (418,866) (207,114) 811,969 

- Y-ACC 주식 (EUR) 3,392,846 3,725,767 (2,514,634) 1,211,133 4,603,979 

Global Focus Fund - USD 

- A 주식 (USD) 1,788,008 433,574 (895,194) (461,620) 1,326,388 

- A 주식 (EUR) 1,081,756 446,527 (682,381) (235,854) 845,902 

- A 주식 (GBP) 5,476,480 720,170 (680,727) 39,443 5,515,923 

- B 주식 (USD) 607 - - - 607 

- E-ACC 주식 (EUR) 457,130 64,033 (276,968) (212,935) 244,195 

- Y-ACC 주식 (USD) 2,024,176 506,583 (2,092,711) (1,586,128) 438,048 

687





Global Health Care Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 12,384,756 5,186,458 (6,735,006) (1,548,548) 10,836,208 

- A 주식 (GBP) 126,609,738 57,448,149 (34,215,251) 23,232,898 149,842,636 

- A-ACC 주식 (EUR) 4,832,289 2,938,615 (4,706,768) (1,768,153) 3,064,136 

- B 주식 (USD) 34,086 1,755 (12,469) (10,714) 23,372 

- E-ACC 주식 (EUR) 416,648 225,850 (251,302) (25,452) 391,196 

- Y-ACC 주식 (EUR) 2,137,187 5,898,753 (2,723,064) 3,175,689 5,312,876 

Global Industrials Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 7,477,008 1,755,517 (3,504,531) (1,749,014) 5,727,994 

- A 주식 (GBP) 25,751,593 7,082,483 (11,569,004) (4,486,521) 21,265,072 

- B 주식 (USD) 54,904 6,144 (22,123) (15,979) 38,925 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,073,150 68,957 (806,201) (737,244) 335,906 

- Y-ACC 주식 (EUR) 501,807 2,720,774 (1,534,236) 1,186,538 1,688,345 

Global Opportunities Fund - USD 

- A 주식 (USD) 1,482,470 501,853 (829,367) (327,514) 1,154,956 

- A 주식 (EUR) 346,992 158,338 (137,831) 20,507 367,499 

- A-ACC 주식 (EUR) 25,741,019 2,329,629 (6,637,584) (4,307,955) 21,433,064 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,472,144 554,229 (763,894) (209,665) 1,262,479 

- I-ACC 주식 (USD) - 553,571 - 553,571 553,571 

- Y-ACC 주식 (USD) 5,261,080 2,433,341 (5,193,660) (2,760,319) 2,500,761 

Global Property Fund 6 - USD 

- A 주식 (USD) 4,806,042 1,664,813 (2,494,011) (829,198) 3,976,844 

- A 주식 (EUR) 1,806,283 80,351 (393,002) (312,651) 1,493,632 

- A 주식 (GBP) 51,266,872 1,866,668 (9,834,507) (7,967,839) 43,299,033 

- A-ACC 주식 (USD) 2,254,072 1,160,259 (393,971) 766,288 3,020,360 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,661,535 510,303 (603,125) (92,822) 1,568,713 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 41,405 13,389 (54,794) (41,405) - 

- E-ACC 주식 (EUR) 619,963 25,518 (214,256) (188,738) 431,225 

- Y-ACC 주식 (USD) 172,169 71,656 (76,581) (4,925) 167,244 

Global Real Asset Securities Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 5,110,915 4,029,549 (2,554,415) 1,475,134 6,586,049 

- A 주식 (GBP) 3,606,422 1,400,975 (711,264) 689,711 4,296,133 

- A-ACC 주식 (SGD) 105,841 17,635 - 17,635 123,476 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,997,683 812,417 (1,349,939) (537,522) 2,460,161 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,508,852 585,498 (1,044,292) (458,794) 2,050,058 

- Y-ACC 주식 (USD) 136,320 2,396,609 (354,504) 2,042,105 2,178,425 

- Y-ACC 주식 (GBP) - 304,674 (2,378) 302,296 302,296 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 292,353 1,248,154 (554,961) 693,193 985,546 

Global Technology Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 69,212,910 5,069,219 (36,031,846) (30,962,627) 38,250,283 

- A 주식 (GBP) 112,529,450 153,119,916 (31,677,748) 121,442,168 233,971,618 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,922,237 396,443 (820,974) (424,531) 1,497,706 

- Y-ACC 주식 (EUR) 1,477,064 952,423 (1,380,289) (427,866) 1,049,198 

Global Telecommunications Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 23,984,612 4,097,391 (11,795,193) (7,697,802) 16,286,810 

- A 주식 (GBP) 31,180,524 61,359,018 (23,581,809) 37,777,209 68,957,733 

- A-ACC 주식 (EUR) 6,581,330 6,276,193 (11,674,332) (5,398,139) 1,183,191 

- B 주식 (USD) 48,685 398 (13,525) (13,127) 35,558 

- E-ACC 주식 (EUR) 3,651,868 137,155 (2,291,593) (2,154,438) 1,497,430 

- Y-ACC 주식 (EUR) 1,517,363 8,944,626 (3,916,932) 5,027,694 6,545,057 

Greater China Fund - USD 

- A 주식 (USD) 2,966,543 249,017 (505,818) (256,801) 2,709,742 

- A 주식 (SGD) 1,271,009 479,781 (366,660) 113,121 1,384,130 

- B 주식 (USD) 27,041 397 (7,956) (7,559) 19,482 

- E-ACC 주식 (EUR) 2,534,025 164,434 (567,272) (402,838) 2,131,187 

- Y-ACC 주식 (USD) 197,500 167,925 (77,551) 90,374 287,874 

Greater China Fund II 1,4,5 - USD 

- I-ACC 주식 (SGD) - 728,005,614 (69,873,216) 658,132,398 658,132,398 


688





Iberia Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 1,834,840 214,424 (584,550) (370,126) 1,464,714 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,794,571 265,122 (1,431,785) (1,166,663) 627,908 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,452,878 108,896 (391,033) (282,137) 1,170,741 

- Y-ACC 주식 (EUR) 2,548,206 795,309 (2,722,687) (1,927,378) 620,828 

India Focus Fund 7 - USD 

- A 주식 (USD) 67,489,185 6,702,468 (11,574,632) (4,872,164) 62,617,021 

- A 주식 (EUR) 14,086,367 494,081 (2,936,988) (2,442,907) 11,643,460 

- A 주식 (GBP) 83,611,675 3,893,275 (9,951,654) (6,058,379) 77,553,296 

- A 주식 (SGD) 4,777,094 1,139,444 (1,148,737) (9,293) 4,767,801 

- B 주식 (USD) 607,013 - (126,372) (126,372) 480,641 

- Y 주식 (GBP) 3,811,940 56,707 (259,770) (203,063) 3,608,877 

- Y-ACC 주식 (USD) 8,334,288 6,881,727 (6,271,263) 610,464 8,944,752 

Indonesia Fund - USD 

- A 주식 (USD) 31,859,166 19,399,758 (16,817,959) 2,581,799 34,440,965 

- Y-ACC 주식 (USD) 2,856,554 6,055,798 (5,756,873) 298,925 3,155,479 

International Fund - USD 

- A 주식 (USD) 40,273,262 2,094,399 (3,741,039) (1,646,640) 38,626,622 

- A 주식 (EUR) 10,152,166 26,117 (1,319,655) (1,293,538) 8,858,628 

- A 주식 (SGD) 238,597 90,138 (67,544) 22,594 261,191 

- A-ACC 주식 (USD) 252,470 156,880 (125,102) 31,778 284,248 

- A-ACC 주식 (EUR) 558,092 208,520 (265,811) (57,291) 500,801 

- Y-ACC 주식 (USD) 896,267 771,839 (560,874) 210,965 1,107,232 

Italy Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 5,916,835 1,526,075 (1,476,990) 49,085 5,965,920 

- E-ACC 주식 (EUR) 6,317,602 3,492,136 (1,527,119) 1,965,017 8,282,619 

- Y-ACC 주식 (EUR) 10,365,749 5,655,080 (9,228,092) (3,573,012) 6,792,737 

Japan Advantage Fund - JPY 

- A 주식 (JPY) 3,776,351 1,694,782 (1,837,371) (142,589) 3,633,762 

- A 주식 (EUR) (헤지) 3,309,071 14,181,231 (3,387,002) 10,794,229 14,103,300 

- A-ACC 주식 (JPY) 6,319,685 6,631,717 (3,669,120) 2,962,597 9,282,282 

- A-ACC 주식 (EUR) 2,514,747 3,888,501 (2,963,644) 924,857 3,439,604 

- B 주식 (USD) 15,415 - (2,296) (2,296) 13,119 

- Y-ACC 주식 (JPY) 21,304,150 40,431,268 (8,484,682) 31,946,586 53,250,736 

Japan Fund - JPY 

- A 주식 (JPY) 467,464,551 20,796,653 (143,942,189) (123,145,536) 344,319,015 

- A 주식 (EUR) 40,847,219 4,863,390 (9,353,523) (4,490,133) 36,357,086 

- A 주식 (SGD) 10,187,981 1,230,569 (2,757,315) (1,526,746) 8,661,235 

- A-ACC 주식 (JPY) 412,497 3,591,149 (3,678,704) (87,555) 324,942 

- A-ACC 주식 (EUR) 426,117 221,864 (291,410) (69,546) 356,571 

- B 주식 (USD) 131,829 1,052 (35,772) (34,720) 97,109 

- E-ACC 주식 (EUR) 993,904 149,186 (269,660) (120,474) 873,430 

- Y-ACC 주식 (JPY) 2,203,927 512,040 (1,351,332) (839,292) 1,364,635 

Japan Smaller Companies Fund - JPY 

- A 주식 (JPY) 8,652,813 1,262,655 (1,495,321) (232,666) 8,420,147 

- A-ACC 주식 (JPY) 67,748 1,648,254 (1,592,398) 55,856 123,604 

- B 주식 (USD) 52,368 - (18,396) (18,396) 33,972 

- Y-ACC 주식 (JPY) 992,403 256,061 (1,230,364) (974,303) 18,100 

Korea Fund 4 - USD 

- A 주식 (USD) 39,550,052 10,310,400 (21,675,674) (11,365,274) 28,184,778 

- B 주식 (USD) 84,148 15,647 (29,628) (13,981) 70,167 

- Y-ACC 주식 (USD) 15,030,231 7,673,228 (14,947,531) (7,274,303) 7,755,928 

Latin America Fund - USD 

- A 주식 (USD) 43,029,519 12,742,475 (7,636,487) 5,105,988 48,135,507 

- A 주식 (GBP) 9,817,940 3,220,120 (1,395,704) 1,824,416 11,642,356 

- A-ACC 주식 (HKD) - 58,554 - 58,554 58,554 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,750,975 139,622 (367,523) (227,901) 1,523,074 

- Y-ACC 주식 (USD) 10,555,328 6,144,399 (6,184,975) (40,576) 10,514,752 

Malaysia Fund - USD 

- A 주식 (USD) 5,256,253 3,958,800 (2,795,108) 1,163,692 6,419,945 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,724,379 1,339,342 (1,621,525) (282,183) 1,442,196 

689





Nordic Fund - SEK 

- A 주식 (SEK) 3,413,803 127,163 (465,221) (338,058) 3,075,745 

- A-ACC 주식 (SEK) 2,279,469 596,168 (678,834) (82,666) 2,196,803 

- Y-ACC 주식 (SEK) 8,599,234 311,909 (2,157,807) (1,845,898) 6,753,336 

Pacific Fund - USD 

- A 주식 (USD) 31,490,490 2,186,984 (4,975,748) (2,788,764) 28,701,726 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,632,044 835,389 (645,969) 189,420 1,821,464 

- B 주식 (USD) 193,163 5,676 (68,202) (62,526) 130,637 

- Y-ACC 주식 (USD) 725,993 1,355,312 (393,638) 961,674 1,687,667 

Singapore Fund - USD 

- A 주식 (USD) 4,772,334 1,608,083 (2,273,726) (665,643) 4,106,691 

- A 주식 (SGD) 6,792,088 4,921,640 (2,976,678) 1,944,962 8,737,050 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,064,464 1,100,357 (1,019,894) 80,463 1,144,927 

South East Asia Fund - USD 

- A 주식 (USD) 749,265,083 75,927,576 (190,312,423) (114,384,847) 634,880,236 

- A 주식 (EUR) 131,860,010 6,856,568 (24,150,684) (17,294,116) 114,565,894 

- A 주식 (GBP) 8,375,624 2,565,303 (3,944,054) (1,378,751) 6,996,873 

- A 주식 (SGD) 175,788,352 3,938,107 (28,749,829) (24,811,722) 150,976,630 

- A-ACC 주식 (USD) 23,602,427 4,390,566 (7,331,527) (2,940,961) 20,661,466 

- A-ACC 주식 (EUR) 28,421,482 10,146,128 (6,309,921) 3,836,207 32,257,689 

- B 주식 (USD) 108,125 604 (15,158) (14,554) 93,571 

- C 주식 (USD) 595,813 208,238 (272,722) (64,484) 531,329 

- E-ACC 주식 (EUR) 5,756,286 247,449 (1,020,398) (772,949) 4,983,337 

- Y-ACC 주식 (USD) 43,780,656 26,732,252 (32,359,809) (5,627,557) 38,153,099 

Switzerland Fund - CHF 

- A 주식 (CHF) 11,083,332 722,401 (3,644,649) (2,922,248) 8,161,084 

- A-ACC 주식 (CHF) 4,668,476 837,275 (3,945,929) (3,108,654) 1,559,822 

- Y-ACC 주식 (CHF) 336,666 18,297 (9,562) 8,735 345,401 

Taiwan Fund - USD 

- A 주식 (USD) 56,188,572 8,862,802 (36,786,480) (27,923,678) 28,264,894 

- B 주식 (USD) 28,122 983 (160) 823 28,945 

- Y-ACC 주식 (USD) 6,238,830 731,897 (1,515,603) (783,706) 5,455,124 

Thailand Fund - USD 

- A 주식 (USD) 18,518,111 9,560,161 (7,893,474) 1,666,687 20,184,798 

- Y-ACC 주식 (USD) 3,178,443 2,960,329 (3,461,448) (501,119) 2,677,324 

United Kingdom Fund - GBP 

- A 주식 (GBP) 59,956,931 5,091,083 (14,059,962) (8,968,879) 50,988,052 

- Y-ACC 주식 (GBP) 225,809 26,110 (193,034) (166,924) 58,885 

World Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 47,424,984 172,974 (6,873,385) (6,700,411) 40,724,573 

- E-ACC 주식 (EUR) 515,286 25,737 (129,679) (103,942) 411,344 

- Y-ACC 주식 (EUR) 22,118 183,624 (8,281) 175,343 197,461 


Fidelity Gestion Dynamique 1,4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 1,523,138 35,223 (1,558,361) (1,523,138) - 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 

Fidelity Patrimoine 1,4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 2,302,142 1,860,264 (392,448) 1,467,816 3,769,958 

Fidelity S lection Europe 1,4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 1,723,851 105,017 (352,253) (247,236) 1,476,615 

Fidelity S lection Internationale 1,4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 3,872,265 45,281 (449,952) (404,671) 3,467,594 

FPS Global Growth Fund - USD 

- A 주식 (USD) 8,672,313 317,864 (563,669) (245,805) 8,426,508 

- A-ACC 주식 (USD) 20,413 6,378 (3,620) 2,758 23,171 

- Y-ACC 주식 (USD) 19,242 8,846 (28,088) (19,242) - 


690





FPS Growth Fund 4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 12,923,935 66,470 (1,437,163) (1,370,693) 11,553,242 

- A-ACC 주식 (EUR) 70,432 1,714 (16,086) (14,372) 56,060 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 

FPS Moderate Growth Fund 4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 11,319,675 203,707 (1,698,221) (1,494,514) 9,825,161 

- A-ACC 주식 (EUR) 346,705 208,203 (121,401) 86,802 433,507 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 


Euro Balanced Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 39,052,584 998,085 (5,962,612) (4,964,527) 34,088,057 

- A-ACC 주식 (EUR) 1,958,849 395,636 (711,254) (315,618) 1,643,231 

- E-ACC 주식 (EUR) 2,190,673 321,472 (467,022) (145,550) 2,045,123 

- Y-ACC 주식 (EUR) 4,137 31,949 (4,587) 27,362 31,499 

Growth & Income Fund 1 - USD 

- A 주식 (USD) 7,793,167 860,393 (1,187,494) (327,101) 7,466,066 

- A 주식 (SGD) 86,936 26,341 (16,172) 10,169 97,105 

- A-ACC 주식 (USD) 385,602 89,316 (145,905) (56,589) 329,013 

- A-MDIST 주식 (USD) 245,520 127,968 (156,666) (28,698) 216,822 

- B-MDIST 주식 (USD) 54,483 7 (8,625) (8,618) 45,865 

- Y-ACC 주식 (USD) 500 1,300 (1,300) - 500 

Multi Asset Navigator Fund - USD 

- A 주식 (USD) 140,132 55,861 (77,107) (21,246) 118,886 

- A 주식 (SGD) 2,630,286 51,492 (796,999) (745,507) 1,884,779 

- A-ACC 주식 (USD) 872,890 343,864 (258,988) 84,876 957,766 

- C 주식 (USD) 80,650 34,709 (40,281) (5,572) 75,078 

- Y-ACC 주식 (USD) 500 - (500) (500) - 

Multi Asset Strategic Defensive Fund 4 - EUR 

- A 주식 (EUR) 2,113,366 74,316 (548,589) (474,273) 1,639,093 

- A-ACC 주식 (EUR) 5,155,892 280,683 (2,167,479) (1,886,796) 3,269,096 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 3,730,234 347,235 (2,039,223) (1,691,988) 2,038,246 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,774,484 116,773 (932,303) (815,530) 958,954 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 4,804,190 78,766 (2,203,328) (2,124,562) 2,679,628 

- Y-ACC 주식 (EUR) 666,426 6,797 (666,025) (659,228) 7,198 

Multi Asset Strategic Fund 4 - USD 

- A 주식 (USD) 4,838,068 785,144 (647,325) 137,819 4,975,887 

- A 주식 (EUR) 3,646,920 116,900 (860,820) (743,920) 2,903,000 

- A-ACC 주식 (EUR) 5,767,846 824,363 (1,273,299) (448,936) 5,318,910 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 1,587,947 482,647 (934,254) (451,607) 1,136,340 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,789,882 105,627 (702,239) (596,612) 1,193,270 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 1,808,068 249,153 (1,006,846) (757,693) 1,050,375 

- Y-ACC 주식 (USD) 3,043 1,623,895 (59,138) 1,564,757 1,567,800 


Asian Bond Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 699 396,739 (149,536) 247,203 247,902 

- A-MDIST 주식 (USD) 500 370,757 (11,313) 359,444 359,944 

- A-MDIST 주식 (HKD) - 62,834 - 62,834 62,834 

- A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) - 144,776 (12,109) 132,667 132,667 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,989,547 78,743 (4,704) 74,039 2,063,586 

Asian High Yield Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 46,325,048 12,886,067 (24,358,454) (11,472,387) 34,852,661 

- A 주식 (EUR) (헤지) 326,614 2,311,439 (192,254) 2,119,185 2,445,799 

- A-ACC 주식 (EUR) 3,449,896 1,023,000 (1,489,413) (466,413) 2,983,483 

- A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 884,869 1,034,316 (1,262,289) (227,973) 656,896 

- A-MDIST 주식 (USD) 134,717,278 24,056,932 (35,592,430) (11,535,498) 123,181,780 

- A-MDIST 주식 (HKD) 266,805,529 68,442,511 (87,023,366) (18,580,855) 248,224,674 

- A-MDIST 주식 (JPY) (헤지) - 9,248 - 9,248 9,248 

- A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 84,981,251 57,154,505 (23,673,458) 33,481,047 118,462,298 

- A-MINCOME 주식 (USD) 500 399,087 (120,910) 278,177 278,677 

- Y 주식 (EUR) (헤지) 62,695 1,663,001 (125,063) 1,537,938 1,600,633 

- Y-ACC 주식 (USD) 8,019,108 4,456,089 (8,329,795) (3,873,706) 4,145,402 

691





China RMB Bond Fund 4 - CNY 

- A-ACC 주식 (RMB) - 4,593,227 - 4,593,227 4,593,227 

Core Euro Bond Fund 4 - EUR 

- Y-ACC 주식 (EUR) 6,395,925 1,986,891 (996,609) 990,282 7,386,207 

- Y-MDIST 주식 (EUR) 25,067,227 - (5,145,317) (5,145,317) 19,921,910 

Emerging Market Debt Fund - USD 

- A 주식 (USD) 5,004,137 1,360,036 (2,089,420) (729,384) 4,274,753 

- A 주식 (EUR) 4,050,319 1,074,039 (1,225,997) (151,958) 3,898,361 

- A 주식 (SGD) 293,173 154,597 (104,355) 50,242 343,415 

- A-ACC 주식 (USD) 13,794,453 2,384,668 (9,871,493) (7,486,825) 6,307,628 

- A-ACC 주식 (EUR) 5,094,492 1,012,371 (2,658,107) (1,645,736) 3,448,756 

- A-ACC 주식 (CHF) (헤지) 9,755 103,416 (96,478) 6,938 16,693 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 1,577,099 1,816,950 (754,265) 1,062,685 2,639,784 

- A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 191,204 1,633,419 (621,700) 1,011,719 1,202,923 

- A-MDIST 주식 (USD) 10,964,973 3,180,347 (4,391,746) (1,211,399) 9,753,574 

- A-MDIST 주식 (EUR) 608,594 3,499,715 (135,602) 3,364,113 3,972,707 

- E-ACC 주식 (EUR) 3,268,977 980,515 (931,701) 48,814 3,317,791 

- E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) - 543,551 - 543,551 543,551 

- Y-ACC 주식 (USD) 4,340,508 1,076,188 (2,719,404) (1,643,216) 2,697,292 

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund 4 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) - 500 - 500 500 

- A-ACC 주식 (EUR) - 1,083,717 (1,041) 1,082,676 1,082,676 

- Y-ACC 주식 (USD) - 1,141,159 - 1,141,159 1,141,159 

- Y 주식 (GBP) - 315 - 315 315 

Euro Bond Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 29,386,115 2,460,958 (6,441,626) (3,980,668) 25,405,447 

- A 주식 (GBP) 634,219 112,209 (26,540) 85,669 719,888 

- A-ACC 주식 (EUR) 5,063,544 1,547,929 (1,902,292) (354,363) 4,709,181 

- A-MDIST 주식 (EUR) 988,592 2,997,188 (181,019) 2,816,169 3,804,761 

- B-MDIST 주식 (USD) 40,560 544 (15,315) (14,771) 25,789 

- E-ACC 주식 (EUR) 1,320,219 296,650 (461,305) (164,655) 1,155,564 

- Y-ACC 주식 (EUR) 5,274,633 10,535,562 (6,080,691) 4,454,871 9,729,504 

Euro Corporate Bond Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 352 186,849 (20,681) 166,168 166,520 

- A-ACC 주식 (EUR) 2,961,213 529,195 (784,134) (254,939) 2,706,274 

- A-MDIST 주식 (EUR) 352 885,593 (100,822) 784,771 785,123 

- Y-ACC 주식 (EUR) 81,867 639,429 (132,369) 507,060 588,927 

Euro Short Term Bond Fund - EUR 

- A-ACC 주식 (EUR) 2,729,718 7,455,112 (1,899,223) 5,555,889 8,285,607 

- E-ACC 주식 (EUR) 3,347,301 3,525,452 (1,665,258) 1,860,194 5,207,495 

- Y-ACC 주식 (EUR) 49,174 2,464,891 (540,919) 1,923,972 1,973,146 

European High Yield Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 85,239,951 18,439,526 (35,154,765) (16,715,239) 68,524,712 

- A-ACC 주식 (EUR) 54,037,777 19,959,664 (36,637,223) (16,677,559) 37,360,218 

- A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 4,201,354 1,456,802 (2,374,534) (917,732) 3,283,622 

- A-ACC 주식 (USD) (헤지) - 1,113,112 (578,183) 534,929 534,929 

- A-MDIST 주식 (EUR) 27,308,992 4,799,888 (6,273,507) (1,473,619) 25,835,373 

- A-MDIST 주식 (SGD) 4,461,983 20,529 (1,325,789) (1,305,260) 3,156,723 

- A-MINCOME 주식 (EUR) 346 18,170 (5,990) 12,180 12,526 

- B-MDIST 주식 (USD) 346,407 7,253 (160,741) (153,488) 192,919 

- E-ACC 주식 (EUR) 5,150,747 862,321 (2,397,043) (1,534,722) 3,616,025 

- E-MDIST 주식 (EUR) - 899,078 (67) 899,011 899,011 

- Y-ACC 주식 (EUR) 22,834,569 10,194,691 (11,414,484) (1,219,793) 21,614,776 

Global Corporate Bond Fund 4 - USD 

- Y-ACC 주식 (USD) 1,592,537 700 - 700 1,593,237 

- Y 주식 (GBP) (헤지) 1,303,798 - - - 1,303,798 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 156,332 2,250 - 2,250 158,582 


692





Global High Grade Income Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 276,996 3,995,158 (598,514) 3,396,644 3,673,640 

- A-MDIST 주식 (USD) 1,088,235 7,300,241 (272,743) 7,027,498 8,115,733 

- A-MDIST 주식 (EUR) - 640,994 - 640,994 640,994 

- A-MDIST 주식 (HKD) 4,120,083 4,982,620 (614,941) 4,367,679 8,487,762 

- E-MDIST 주식 (EUR) - 960,115 - 960,115 960,115 

- J-MDIST 주식 (JPY) 1,029,655 223,310 (658,827) (435,517) 594,138 

Global High Yield Bond Fund 1 - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 57,758 221,489 (166,199) 55,290 113,048 

- A-ACC 주식 (HKD) 5,638 13,300 (4,675) 8,625 14,263 

- A-MINCOME 주식 (USD) 7,726 12,770 (5,800) 6,970 14,696 

- A-MINCOME 주식 (HKD) 87,572 7,456 (4,119) 3,337 90,909 

Global High Yield Focus Fund 4 - USD 

- A-ACC 주식 (USD) - 2,516,900 - 2,516,900 2,516,900 

- A 주식 (EUR) (헤지) - 12,901 - 12,901 12,901 

- A-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) - 12,321 - 12,321 12,321 

- E-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) - 25,473 - 25,473 25,473 

- I 주식 (EUR) (헤지) - 11,321 - 11,321 11,321 

- Y 주식 (EUR) - 715,819 - 715,819 715,819 

- Y-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) - 11,321 - 11,321 11,321 

Global Inflation-linked Bond Fund - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 3,511,558 2,890,972 (2,047,154) 843,818 4,355,376 

- A 주식 (GBP) (헤지) 34,285,548 27,331,612 (1,641,463) 25,690,149 59,975,697 

- A 주식 (SGD) (헤지) 4,691,811 21,226,473 (1,603,898) 19,622,575 24,314,386 

- A-ACC 주식 (CHF) (헤지) - 2,044,767 - 2,044,767 2,044,767 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 6,327,912 4,828,046 (1,881,713) 2,946,333 9,274,245 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2,763,010 3,188,619 (1,224,646) 1,963,973 4,726,983 

- I-ACC 주식 (USD) - 500 - 500 500 

- Y 주식 (GBP) (헤지) 85,634,523 30,852,419 (8,303,361) 22,549,058 108,183,581 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 424,505 1,627,531 (884,403) 743,128 1,167,633 

Global Strategic Bond Fund 4 - USD 

- A-ACC 주식 (USD) 19,980 598,766 (30,261) 568,505 588,485 

- A 주식 (EUR) (헤지) 214,478 2,580,107 (27,685) 2,552,422 2,766,900 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 219,605 2,241,896 (83,791) 2,158,105 2,377,710 

- A-ACC 주식 (SEK) (헤지) 189,570 205 - 205 189,775 

- E-ACC 주식 (EUR) (헤지) - 1,248,696 (1,845) 1,246,851 1,246,851 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 557,575 2,409,056 (33,314) 2,375,742 2,933,317 

- Y-ACC 주식 (SEK) (헤지) 189,570 - - - 189,570 

International Bond Fund - USD 

- A 주식 (USD) 249,758,062 55,881,178 (26,138,688) 29,742,490 279,500,552 

- A-ACC 주식 (USD) 3,211,952 1,264,788 (3,270,506) (2,005,718) 1,206,234 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 302,638 1,178,362 (439,701) 738,661 1,041,299 

- Y-ACC 주식 (USD) 3,238 - (3,238) (3,238) - 

International Bond Fund II 1,4,5 - SGD 

- A 주식 (SGD) 16,944,871 - (16,944,871) (16,944,871) - 

Sterling Bond Fund - GBP 

- A 주식 (GBP) 606,661,778 266,415,602 (247,802,261) 18,613,341 625,275,119 

- A-ACC 주식 (GBP) 12,206,491 15,672,260 (2,655,617) 13,016,643 25,223,134 

- Y-ACC 주식 (GBP) 2,525 - (2,525) (2,525) - 

US Dollar Bond Fund - USD 

- A 주식 (USD) 47,332,200 38,780,776 (24,168,021) 14,612,755 61,944,955 

- A 주식 (SGD) (헤지) - 135,422 - 135,422 135,422 

- A-ACC 주식 (USD) 1,776,965 11,027,358 (1,751,480) 9,275,878 11,052,843 

- A-MDIST 주식 (USD) 1,357,071 14,004,351 (5,245,817) 8,758,534 10,115,605 

- A-MDIST 주식 (HKD) - 3,877 - 3,877 3,877 

- B-MDIST 주식 (USD) 220,983 86,839 (110,603) (23,764) 197,219 

- Y-ACC 주식 (USD) 4,269,526 3,753,146 (3,360,774) 392,372 4,661,898 

693





US High Yield Fund - USD 

- A 주식 (USD) 311,228,676 92,381,728 (114,531,159) (22,149,431) 289,079,245 

- A 주식 (EUR) 4,396,743 3,140,842 (2,250,998) 889,844 5,286,587 

- A 주식 (GBP) 449,746 463,975 (398,752) 65,223 514,969 

- A-ACC 주식 (USD) 62,261 13,065,272 (7,735,368) 5,329,904 5,392,165 

- A-ACC 주식 (EUR) 4,085,667 6,843,887 (4,557,889) 2,285,998 6,371,665 

- A-ACC 주식 (HKD) - 3,877 - 3,877 3,877 

- A-ACC 주식 (EUR) (헤지) - 65,068,402 (8,393,815) 56,674,587 56,674,587 

- A-MDIST 주식 (USD) 205,649,216 46,250,930 (46,089,487) 161,443 205,810,659 

- A-MDIST 주식 (SGD) 11,487,312 1,121,910 (3,879,793) (2,757,883) 8,729,429 

- A-MINCOME 주식 (USD) 5,595,366 1,743,898 (2,616,952) (873,054) 4,722,312 

- A-MINCOME 주식 (HKD) 29,501,457 22,887,760 (28,104,618) (5,216,858) 24,284,599 

- B-MDIST 주식 (USD) 1,133,373 209,825 (468,703) (258,878) 874,495 

- Y-ACC 주식 (USD) 44,341,986 29,111,501 (29,126,621) (15,120) 44,326,866 

- Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) - 7,193,930 (973,207) 6,220,723 6,220,723 

현금 펀드 

Euro Cash Fund 1 - EUR 

- A 주식 (EUR) 21,562,757 6,362,193 (9,084,963) (2,722,770) 18,839,987 

- A-ACC 주식 (EUR) 5,863,082 16,319,981 (13,958,740) 2,361,241 8,224,323 

- E-ACC 주식 (EUR) 508,650 1,666,690 (1,479,893) 186,797 695,447 

- Y-ACC 주식 (EUR) 991,046 1,053,641 (1,454,984) (401,343) 589,703 

US Dollar Cash Fund 1 - USD 

- A 주식 (USD) 34,185,882 19,009,092 (17,263,387) 1,745,705 35,931,587 

- A-ACC 주식 (USD) 10,248,727 17,487,919 (8,589,406) 8,898,513 19,147,240 

- B 주식 (USD) 199,802 116,138 (191,304) (75,166) 124,636 

- Y-ACC 주식 (USD) 490 - - - 490 

MoneyBuilder 펀드 

MoneyBuilder Europe Fund 1,4,5 - EUR 

- A 주식 (EUR) 500,971 53,934 (102,687) (48,753) 452,218 

- A 주식 (GBP) 1,506,759 325,558 (744,120) (418,562) 1,088,197 

MoneyBuilder European Bond Fund 1,4,5 - EUR 

- A 주식 (EUR) 162,617 14,360 (25,642) (11,282) 151,335 

MoneyBuilder Global Fund 1,4,5 - EUR 

- A 주식 (EUR) 718,273 38,132 (85,811) (47,679) 670,594 

Fidelity Lifestyle 펀드 

* 

Diversified Income Fund 1,5 - HKD 

- A-ACC 주식 (HKD) 76,331 109,421 (24,741) 84,680 161,011 

- A-Capital MDIST 주식 (HKD) 82,800 311,197 (484) 310,713 393,513 

- A-GMDIST 주식 (HKD) 447 711 - 711 1,158 

Fidelity Target 2020 Fund - USD 

- A 주식 (USD) 2,282,545 75,189 (262,572) (187,383) 2,095,162 


- A 주식 (EUR) 718,143 196 (718,339) (718,143) - 

- A-ACC 주식 (EUR) 91,147 - (91,147) (91,147) - 

- E-ACC 주식 (EUR) 6,703 - (6,703) (6,703) - 

- P-ACC 주식 (EUR) 357 - (357) (357) - 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 


- A 주식 (EUR) 2,460,397 45,259 (416,582) (371,323) 2,089,074 

- A-ACC 주식 (EUR) 989,425 64,467 (267,382) (202,915) 786,510 

- E-ACC 주식 (EUR) 86,065 30,010 (37,087) (7,077) 78,988 

- P-ACC 주식 (EUR) 6,190,507 631,868 (11,061) 620,807 6,811,314 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 


- A 주식 (EUR) 2,012,583 86,393 (225,737) (139,344) 1,873,239 

- A-ACC 주식 (EUR) 950,190 130,407 (110,692) 19,715 969,905 

- E-ACC 주식 (EUR) 41,809 25,006 (14,998) 10,008 51,817 

- P-ACC 주식 (EUR) 10,701,434 960,966 (42,263) 918,703 11,620,137 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 



694





Fidelity Target 2025 (Euro) Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 830,479 84,697 (73,573) 11,124 841,603 

- A-ACC 주식 (EUR) 735,413 172,998 (68,770) 104,228 839,641 

- E-ACC 주식 (EUR) 40,763 8,699 (4,978) 3,721 44,484 

- P-ACC 주식 (EUR) 5,029,806 928,237 (21,011) 907,226 5,937,032 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 

Fidelity Target 2030 (Euro) Fund - EUR 

- A 주식 (EUR) 642,743 86,571 (39,998) 46,573 689,316 

- A-ACC 주식 (EUR) 768,576 201,037 (36,181) 164,856 933,432 

- E-ACC 주식 (EUR) 23,485 4,909 (5,606) (697) 22,788 

- P-ACC 주식 (EUR) 2,152,226 793,264 (123) 793,141 2,945,367 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 


- A 주식 (EUR) 170,898 39,970 (7,502) 32,468 203,366 

- A-ACC 주식 (EUR) 202,608 94,300 (10,084) 84,216 286,824 

- E-ACC 주식 (EUR) 5,927 1,947 (1,464) 483 6,410 

- P-ACC 주식 (EUR) 337,352 444,438 (5) 444,433 781,785 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 


- A 주식 (EUR) 168,726 46,270 (14,495) 31,775 200,501 

- A-ACC 주식 (EUR) 327,700 157,960 (16,920) 141,040 468,740 

- E-ACC 주식 (EUR) 10,458 5,035 (4,608) 427 10,885 

- P-ACC 주식 (EUR) 63,519 534,000 (1) 533,999 597,518 

- Y-ACC 주식 (EUR) 316 - (316) (316) - 

Singapore Retirement 펀드 

Live 2020 Fund 1,4,5 - SGD 

- A-ACC 주식 (SGD) 7,173,827 64,360 (1,186,576) (1,122,216) 6,051,611 

Live 2030 Fund 1,4,5 - SGD 

- A-ACC 주식 (SGD) 4,347,913 21,898 (952,030) (930,132) 3,417,781 

Live Today Fund 1,4,5 - SGD 

- A-GDIST 주식 (SGD) 34,384,908 129,026 (11,168,650) (11,039,624) 23,345,284 

보유 주식형 펀드 

FAWF America Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 12,373,756 2,192,822 (4,728,367) (2,535,545) 9,838,211 

FAWF American Diversified Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 335,034 9,327 (95,386) (86,059) 248,975 

FAWF American Growth Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 1,931,365 59,665 (441,633) (381,968) 1,549,397 

FAWF Asian Special Situations Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 3,687,592 136,641 (966,882) (830,241) 2,857,351 

FAWF Europe Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 3,047,394 141,823 (939,614) (797,791) 2,249,603 

FAWF International Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 1,143,377 37,058 (299,035) (261,977) 881,400 

FAWF Japan Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 358,692 64,693 (57,977) 6,716 365,408 

FAWF Pacific Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 2,096,732 68,472 (658,191) (589,719) 1,507,013 

FAWF US Large-Cap Stock Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 4,225,622 281,481 (797,262) (515,781) 3,709,841 

695





보유 채권형 펀드 

FAWF US Dollar Bond Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 1,238,849 527,179 (263,984) 263,195 1,502,044 

FAWF US High Income Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 12,610,913 4,353,268 (3,659,015) 694,253 13,305,166 

보유 혼합형 펀드 

FAWF Global Balanced Fund 1,4,5 - USD 

- A 주식 (USD) 1,360,940 131,181 (381,270) (250,089) 1,110,851 

기관 보유 주식형 펀드 

Institutional America Fund - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 1,148,064 16,483 (445,271) (428,788) 719,276 

- I-ACC 주식 (EUR) 45 - - - 45 

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund 1 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 177,358 4,807 (10,410) (5,603) 171,755 

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Opportunities Fund 1 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 11,951,681 195,591 (4,654,846) (4,459,255) 7,492,426 

Institutional Emerging Markets Equity Fund 1 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 516,852 20,860 (22,124) (1,264) 515,588 

- I-ACC 주식 (EUR) 283,195 1,415,214 (151,858) 1,263,356 1,546,551 

Institutional Euro Blue Chip Fund - EUR 

- I-ACC 주식 (EUR) 720,170 110,080 (239,840) (129,760) 590,410 

Institutional European Larger Companies Fund - EUR 

- I-ACC 주식 (EUR) 546,469 31,419 (220,941) (189,522) 356,947 

Institutional Global Focus Fund 4 - USD 

- I-ACC 주식 (EUR) 815,450 36,382 (21,524) 14,858 830,308 

Institutional Hong Kong Equity Fund 1 - HKD 

- I-ACC 주식 (HKD) 53,572,052 9,969,555 (744,549) 9,225,006 62,797,058 

Institutional Hong Kong Opportunities Fund 1 - HKD 

- I-ACC 주식 (HKD) 71,045,289 10,816,569 - 10,816,569 81,861,858 

Institutional Japan Fund - JPY 

- I-ACC 주식 (JPY) 308,557 53,282 (118,192) (64,910) 243,647 

Institutional Japan Aggressive Fund - JPY 

- I-ACC 주식 (JPY) 363,460 32,038 (275,481) (243,443) 120,017 

Institutional Pacific (ex-Japan) Fund 4 - USD 

- I-ACC 주식 (USD) 168,330 81 (127,617) (127,536) 40,794 

기관 보유 채권형 펀드 

Institutional European High Yield Fund 4 - EUR 

- I-ACC 주식 (EUR) 980,617 721 - 721 981,338 

Institutional Global Bond Fund - EUR 

- I-ACC 주식 (EUR) (헤지) 10,126 - - - 10,126 


696

재무제표 주석 

1. 일반사항 

당사는 1990년 6월 15일에 룩셈부르크에서 SICAV(“société d’investissement à capital variable”)의 형태로 설립된 개방형 투자 회사입니다. 

2012년 4월 30일에 종료된 회계연도 중에 당사는 지침 2009/65/EC(이하 “UCITS IV 지침”)를 이행하는 집합투자기구와 관련한 2002년 12월 

20일의 룩셈부르크 법률 파트 I(2011년 6월 30일까지), 그리고 2010년 12월 17일의 룩셈부르크 법률 파트 I(2011년 7월 1일부터)에 따라 자가 

관리되는 SICAV였습니다. 

2012년 4월 30일 현재, 당사는 137개의 활동 하위펀드를 보유하고 있습니다. 이사회는 CSSF(“Commission de Surveillance du Secteur Financier” - 

금융감독당국)의 승인을 얻어 수시로 하위 펀드를 청산하거나 투자 목적이 다른 하위 펀드를 추가할 수 있습니다. 

다음 하위펀드는 당해연도 중에 청산되었습니다. 

하위펀드명 주식 등급 설립일 

Asian Equity Fund I-ACC 주식 (SGD) 2011년 6월 7일 

Asian Smaller Companies Fund A 주식 (USD) 2011년 12월 7일 

A 주식 (EUR) 2011년 12월 7일 

A-ACC 주식 (USD) 2011년 12월 7일 

A-ACC 주식 (EUR) 2011년 12월 7일 

A-ACC 주식 (HKD) 2011년 12월 7일 

Y-ACC 주식 (USD) 2011년 12월 7일 

Y-ACC 주식 (GBP) 2011년 12월 7일 

China RMB Bond Fund A-ACC 주식 (RMB) 2011년 12월 8일 

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund I-ACC 주식 (USD) 2012년 2월 27일 


Y-ACC 주식 (USD) 2011년 11월 16일 

Y 주식 (GBP) 2011년 11월 16일 

European Dynamic Value Fund A-ACC 주식 (EUR) 2011년 8월 31일 

Y 주식 (GBP) 2011년 8월 31일 

Y-ACC 주식 (EUR) 2011년 8월 31일 

Global Demographics Fund A-ACC 주식 (USD) 2012년 3월 14일 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2012년 4월 12일 

Y-ACC 주식 (USD) 2012년 3월 14일 

Y-ACC 주식 (GBP) 2012년 3월 14일 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2012년 4월 12일 

Global Dividend Fund A-GDIST 주식 (USD) 2012년 1월 30일 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2012년 1월 30일 

A-GDIST 주식 (EUR) 2012년 1월 30일 

A-GDIST 주식 (SGD) 2012년 1월 30일 

A-MINCOME 주식 (USD) 2012년 1월 30일 

A-MINCOME 주식 (EUR) 2012년 1월 30일 

A-MINCOME 주식 (SGD) 2012년 1월 30일 

I-ACC 주식 (EUR) 2012년 1월 30일 

Y-ACC 주식 (USD) 2012년 1월 30일 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2012년 1월 30일 

Global High Yield Focus Fund A-ACC 주식 (USD) 2012년 3월 5일 

A 주식 (EUR) (헤지) 2012년 3월 5일 

A-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 2012년 3월 5일 

E-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 2012년 3월 5일 

I 주식 (EUR) (헤지) 2012년 3월 5일 

Y 주식 (EUR) 2012년 3월 5일 

Y-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 2012년 3월 5일 

Greater China Fund II I-ACC 주식 (SGD) 2011년 5월 16일 

다음 주식 등급은 당해연도 중에 설립되었습니다. 


America Fund A 주식 (SGD) (헤지) 2012년 3월 12일 

Y-ACC 주식 (EUR) 2012년 3월 13일 

ASEAN Fund A-ACC 주식 (HKD) 2012년 2월 9일 

Asian Bond Fund A-MDIST 주식 (HKD) 2012년 2월 9일 

A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 2012년 3월 12일 

Asian High Yield Fund A-MDIST 주식 (JPY) (헤지) 2012년 4월 10일 

Asian Special Situations Fund A-ACC 주식 (HKD) 2012년 2월 9일 

China Consumer Fund A 주식 (SGD) 2011년 8월 1일 

China Focus Fund A-ACC 주식 (HKD) 2012년 2월 9일 

Emerging Asia Fund A-ACC 주식 (HKD) 2012년 2월 9일 

E-ACC 주식 (EUR) 2011년 6월 6일 

I-ACC 주식 (USD) 2012년 2월 27일 

Emerging Market Debt Fund E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) 2011년 12월 19일 

Emerging Markets Fund A-ACC 주식 (HKD) 2012년 2월 9일 


European High Yield Fund A-ACC 주식 (USD) (헤지) 2011년 5월 18일 

E-MDIST 주식 (EUR) 2011년 12월 19일 

Global High Grade Income Fund A-MDIST 주식 (EUR) 2011년 12월 19일 

E-MDIST 주식 (EUR) 2011년 12월 19일 

Global Inflation-linked Bond Fund A-ACC 주식 (CHF) (헤지) 2011년 6월 22일 


Global Opportunities Fund I-ACC 주식 (USD) 2011년 12월 19일 

697

재무제표 주석 - 계속 


Global Real Asset Securities Fund Y-ACC 주식 (GBP) 2011년 7월 11일 

Global Strategic Bond Fund E-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2011년 12월 19일 

Latin America Fund A-ACC 주식 (HKD) 2012년 2월 9일 

US Dollar Bond Fund A 주식 (SGD) (헤지) 2012년 3월 12일 

A-MDIST 주식 (HKD) 2012년 2월 9일 

US High Yield Fund A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2011년 5월 18일 

Y-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2011년 9월 16일 

A-ACC 주식 (HKD) 2012년 2월 9일 

다음 하위펀드는 당해연도 중에 청산되었습니다. 

하위펀드명 주식 등급 청산일 

Fidelity Gestion Dynamique A 주식 (EUR) 2012년 2월 17일 


Fidelity Target 2010 (Euro) Fund A 주식 (EUR) 2011년 11월 4일 


E-ACC 주식 (EUR) 2011년 11월 4일 

P-ACC 주식 (EUR) 2011년 11월 4일 


International Bond Fund II A 주식 (SGD) 2011년 5월 6일 

다음 주식 등급은 당해연도 중에 청산되었습니다. 

하위펀드명 주식 등급 청산일 

European Special Situations Fund Y-ACC 주식 (EUR) 2011년 12월 13일 

Fidelity Target 2015 (Euro) Fund Y-ACC 주식 (EUR) 2011년 7월 1일 



Fidelity Target 2030 (Euro) Fund Y-ACC 주식 (EUR) 2011년 7월 1일 



FPS Global Growth Fund Y-ACC 주식 (USD) 2011년 9월 30일 

FPS Growth Fund Y-ACC 주식 (EUR) 2011년 7월 1일 

FPS Moderate Growth Fund Y-ACC 주식 (EUR) 2011년 7월 1일 

Global Property Fund A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2011년 8월 12일 

International Bond Fund Y-ACC 주식 (USD) 2011년 9월 30일 

Multi Asset Navigator Fund Y-ACC 주식 (USD) 2011년 7월 1일 

Sterling Bond Fund Y-ACC 주식 (GBP) 2011년 7월 1일 

LiveEasy Fund는 2012년 2월 6일자로 Diversified Income Fund로 그 이름이 변경되었습니다. 

인도 유가증권 투자는 당사를 대신하여 투자 활동 수행만을 목적으로 하는 Mauritius가 전액 출자한 자회사인 Fid Funds (Mauritius) Limited(이 

하 “자회사”)를 통해 이뤄지고 있습니다. FIL Investment Management (Hong Kong) Limited(’FIMHK’)는 이 자회사에 투자 자문 및 운용 서비스 

를 제공합니다. FIMHK는 SEBI(Securities and Exchange Board of India) 및 RBI(Reserve Bank of India)의 승인을 취득하였으며, 인도 법률에 따라 외 

국인 적격투자기관(Foreign Institutional Investor) 자격으로 자사를 위해 또는 고객의 승인 계정을 대리하여 인도에서 투자 활동을 수행합니다. 

자회사는 FIMHK 라이센스의 외국인 적격투자기관 하위 계정으로 등록되었으며, 인도 유가 증권에 대한 투자를 승인 받았습니다. 자회사의 자 

산과 부채는 순자산 보고서에 통합 보고되며, 자회사가 보유한 모든 투자 자산은 투자종목 명세서에 공개됩니다. 

2. 중요 회계 정책 

본 재무제표는 공동투자기구에 관한 룩셈부르크 법률 및 규정 요건에 맞게 작성되었습니다. 

순자산 가치의 계산. 각 주식 등급의 주당 순자산 가치는 각 주식 등급에 속하는 각 관련 펀드의 순자산 비율을 먼저 결정한 다음, 등급 B와 등 

급 C 주식이 지불할 계속적 분배 비용을 고려하여 계산합니다. 그런 각 금액을 사업 종료 시점 현재의 관련 등급의 주식 잔고로 나눕니다. 각 

주식 등급의 순자산 가치는 해당 등급의 주거래 통화로 결정됩니다. 

가격 조정 정책. 당사의 이사회는 당사 주주의 이익을 보호하기 위해서 가격 조정 정책을 이행하였습니다. 가격 조정 정책의 목적은 당일 거래 

되는 투자 자금의 대량 유출입과 연관된 비용을 배분하여 장기 투자자들의 주당 가치가 최악으로 떨어지는 것을 방지하기 위한 것입니다. 이 

러한 목적은 하위펀드 거래가 이뤄지는 주식 등급 가격을 조정하여 달성됩니다. 다시 말해서, 주식 등급 가격은 하위펀드 안에서 특정일의 투 

자자 거래 수준과 유형에 따라 등락이 조정될 수 있습니다. 이런 식으로 기존의 주주들은 부당한 주당 가치 하락을 겪지 않습니다. 당사가 가 

격 조정을 실시하는 때는 기존의 주주들에게 실질적인 영향을 끼칠 수 있는 대대적인 자금 흐름이 있는 경우에 한해서입니다. 조정은 하위펀 

드가 투자되지만 가격의 2%를 초과하지 않는 특별 자산에 대한 일반 거래 비용을 바탕으로 이뤄집니다. 주식 등급 가격에 대하여 가격 조정 

이 이루어지면, 그 가격은 당일 모든 거래에서 그 주식 등급의 공식 가격이 됩니다. 2012년 4월 30일에는 가격 조정이 실시되지 않았습니다. 

유가증권의 평가. 모든 증시에서 거래되는 유가증권에 대한 투자 자산의 가치는 가치 산정을 수행할 당시 해당 유가증권의 주거래 증시에서 

종가를 기준으로 산정합니다. 장외시장에서 거래되는 유가증권도 동일한 방식으로 가치산정이 이루어집니다. 증시에서 거래되지 않는 단기 양 

도 부채성 유가증권과 현금성 자산의 가치 산정은 이것이 실질적으로 시장 가치와 차이가 나지 않는 한, 장부가 평가 방식(Amortised Cost 

Method)으로 결정됩니다. 이 방식 하에서 장부가 평가는 유가증권을 취득 원가로 가치 산정한 후 액면가격에서 최종 상환 시까지 일정한 비율 

로 할인 발행 차금(할증 발행 차금)을 환입(상각)하여 결정됩니다. 다른 모든 자산의 경우에는 당사의 이사회가 적정하다고 판단하는 방식으로 

가치 산정이 이루어집니다. 하위펀드의 투자종목 명세서에 달리 기술된 경우를 제외하고, 당사가 보유한 모든 투자 자산은 정규 시장에서 거 

래됩니다. 

698


적정가치 조정 정책. 시장 거래 타이밍에 따른 당사 주주의 이익을 보호하기 위해 적정한 가치 조정을 실시할 수 있습니다. 이에 따라 가치 평가 

가 이루어지는 시점에 하위펀드가 거래가 종료된 시장에 투자할 경우, 이사진은 위의 유가증권 가치 평가 조항과는 별도로, 특정한 포트폴리오 

에 포함된 유가증권이 가치 평가 시점에 그 하위펀드의 투자 자산의 적정 가치를 보다 정확히 반영할 수 있도록 조정을 허용할 수 있습니다. 2012 

년 4월 30일 현재, 이 적정 가치 조정 정책의 실질적인 영향을 받는 하위펀드는 없습니다. 

은행 예금 및 은행과 증권사 현금 예치금. 모든 은행과 증권사의 예금 및 현금 예치금은 액면가로 나타냅니다. 

투자 유가증권 거래. 투자 유가증권 거래는 해당 유가증권이 매매되는 일자를 기준으로 처리되며, 유가증권 매도 비용의 산정은 평균 비용을 

기준으로 이루어집니다. 

선물. 선물 계약은 계약 체결 혹은 청산 일자를 기준으로 회계 처리됩니다. 재무보고 목적으로 포트폴리오의 미실현 손익으로 기록되는 기준 

지수 또는 기초 유가증권의 일일 가치 변동에 따라 매일 포트폴리오에 따른 결제자금이 지급되거나 수령됩니다. 선물계약의 미실현 손익은 순 

자산보고서 및 투자종목 명세서에 포함됩니다. 실현손익은 선입선출법을 기준으로 합니다. 선물의 모든 수익과 손실은 운영 및 순자산 변동 보 

고서에서 보고됩니다. 

선물환 계약. 선물환 계약은 계약 체결일 시점에서 정해져 계약 만기일까지의 기간 동안 적용되는 선물 환율을 기준으로 가치산정이 이루어집 

니다. 선물환 계약의 미실현 손익은 순자산 보고서 및 투자종목 명세서에 포함됩니다. 주식 등급 헤지에 사용되는 것을 포함한 모든 선물은 투 

자종목 명세서에 포함됩니다. 선물환의 모든 수익과 손실은 운영 및 순자산 변동 보고서에서 보고됩니다. 

옵션 계약. 매수한 옵션은 실현할 수 있는 시장가에 투자로 기록되고, 계약 또는 매각한 옵션은 포지션을 종료할 때의 비용을 기준으로 부채로 

기록됩니다. 매수 및 매도 옵션은 순자산 및 투자종목 명세서에 포함됩니다. 현금으로 정산하는 옵션을 행사하면 옵션가격(프리미엄)과 정산 

대금 간 차액이 실현 수익 또는 손실로 회계 처리됩니다. 옵션이 만기되면, 프리미엄은 계약된 옵션의 실현 수익이나 매수한 옵션의 실현 손실 

로 회계 처리됩니다. 옵션의 모든 수익과 손실은 운영 및 순자산 변동 보고서에서 보고됩니다. 

이자율 및 인플레이션 스왑. 이자율 및 인플레이션 스왑 계약의 미수 혹은 미지급 정산 차액은 일 단위로 계상되며, 스왑 하의 선물 매매 계약 

은 시장 금리로 가치 산정이 이루어집니다. 이자율 및 인플레이션 스왑 계약은 순자산 보고서 및 투자종목 명세서에 공개됩니다. 이자율 및 인 

플레이션 스왑의 모든 수익과 손실은 운영 및 순자산변동 보고서로 공개됩니다. 이자율 스왑의 미수/미지급 수입은 발생기준(accruals basis)에 

따라 수입 또는 비용에 포함되며 운영 및 순자산변동 보고서에 스왑 수입 / 지급 이자로서 반영됩니다. 

신용 디폴트 스왑. 지불 디폴트에 대비하여 보호책을 사거나 파는 신용 디폴트 스왑 계약의 납부 보험료 및 가수 보험료는 일 단위로 계상되 

며 순수입으로 반영됩니다. 스왑 하의 선물 매매 계약은 시장 금리로 가치산정이 이루어집니다. 신용 디폴트 스왑 계약은 순자산 보고서 및 투 

자종목 명세서에 공개됩니다. 신용 디폴트 스왑의 모든 수익과 손실은 운영 및 순자산변동 보고서에 공개됩니다. 

차액 거래 계약. 차액거래계약은 중개 기관과 당사 간에 체결되는 계약으로서 중개 기관과 당사는 이 계약에 의거하여 기초 유가증권의 장기 

또는 단기 보유의 경제적인 결과를 복제하기 위해 상대방에게 지불하기로 동의합니다. 차액 거래 계약에는 또한 발생하는 모든 기업 조치가 

반영됩니다. 차액 거래 계약에서 지불하거나 수령한 배당금은 운영 및 순자산변동 보고서의 파생 수입 또는 파생 비용 항목에 포함됩니다. 계 

약 종료 시 당사는 계약이 시작될 때 계약의 가치와 계약이 종료될 때 가치의 차이와 동일한 실현 수익 또는 손실을 기록합니다. 차액 거래 계 

약의 평가는 기초 유가증권을 바탕으로 이루어지며 순자산 보고서 및 투자종목 명세서에 공개됩니다. 기초 유가증권을 보유하기 위해 중개 기 

관에 지불한 재정운용 비용은 운영 및 순자산변동 보고서의 차액 거래 계약 시 재정운용 비용 항목에 포함됩니다. 차액 거래 계약의 모든 수 

익과 손실은 운영 및 순자산 변동 보고서에서 보고됩니다. 

주식 연계 채권. 주식 연계 채권은 기초 유가증권의 가격을 바탕으로 매일 가치 평가되며, 순자산 보고서 및 투자종목 명세서에 시장가로 공개 

됩니다. 중간 수입 이자 및 만기 시 최종 지불은 기초 유가증권의 가치 변화로 결정됩니다. 이자 소득이나 “초과 실적” 수익 및 기타 손익은 

운영 및 순자산변동 보고서에 공개됩니다. 

기간 대출. 당사는 은행이 기업들에게 제공한 기간 대출에 투자합니다. 기간 대출은 분할 발행(tranche) 수준으로 거래되며, 발행자가 동일하지 

만 조건(표면 이자율, 상환일, 만기일)이 모두 약간씩 상이한 수많은 원대출(underlying loans)로 구성됩니다. 기간 대출은 일반 증권 가치 평가 

정책에 따라 가치가 결정되며, 순자산 보고서 및 투자종목 명세서에 공개됩니다. 기간 대출의 모든 수익과 손실은 운영 및 순자산 변동 보고서 

에서 공개됩니다. 

외환. 2012년 4월 30일 현재, 자산과 부채는 동 일자의 시장 환율에 의해 환산되었습니다. 이사회가 각 하위펀드의 지정통화를 결정하며, 동 회 

계연도 동안 외화로 이루어지는 모든 거래는 거래 당일의 환율로 해당 하위펀드의 지정 통화로 환산됩니다. 

조건부 채권. 투자종목 명세서에 포함된 채권은 공개 파생 금융 투자에 대해 담보물로 사용될 수 있습니다. 이 경우 해당 채권은 조건부 채권 

이 되어 거래가 제한됩니다. 

펀드 주식 거래. 각 하위펀드의 주당 발행 및 환매 가격은 가격 조정 정책에 따른 거래 당일의 주당 순자산 가치(NAV)입니다. 

조성 비용. 당사의 설립과 관련된 모든 조성 비용은 상각되었습니다. 신규 하위펀드를 설립할 때 발생하는 비용은 당기 영업비용으로 계상됩 

니다. 

수익. 주식의 배당은 해당 유가증권이 배당락으로 처리되는 시점에 인식되며, 이자 소득은 발생기준(accruals basis)에 따라 회계 처리됩니다. 

제로 쿠폰 공시. 제로쿠폰채 및 제로쿠폰 현금성 자산은 실제 수익률을 반영하는 이율로 투자종목 명세서에 공개됩니다. 

자산의 공동 운용. 하위펀드의 투자 정책에 의해 허용될 경우, 이사회는 효율적인 자산 운용을 위해 Fidelity Funds 범위에 속하는 특정 하위펀 

드의 자산에 대해 공동 운용을 결정할 수 있습니다. 이 경우, 복수 하위펀드의 자산이 공동 운용되며, 공동 운용 테크닉으로 인해 단주(fraction) 

가 발생할 수 있습니다. 이러한 단주의 가치 산정은 당기 말 시점에 공동 운용되고 있는 하위펀드 포트폴리오의 기초 유가증권의 시가를 바탕 

으로 이루어지며, 포트폴리오의 총 시장가치에 포함됩니다. 이러한 금액은 미미한 관계로 투자종목 명세서에 “단주”로 포함됩니다. 

연결 계정. 결합 재무제표는 당사의 지정 통화인 미국 달러화(USD) 기준으로 작성되었으며, 각 하위펀드의 총 재무제표를 반영하고 있습니다. 

USD 이외의 통화로 작성된 재무제표는 회계연도 말 기준의 환율로 전환되었습니다. 

699


3. 자산 관리 보수 및 자산운용사나 그의 계열사와의 기타 거래 

1990년 6월 25일자 자산운용계약서(수정 조항 반영)와 2005년 8월 4일자 양도계약서 및 수정계약서에 의거하여, FFML은 아래의 표에 제시된 

연이율로 각 하위펀드의 평균 총 순자산에 기초하여 일 단위로 계상되는 자산 관리 보수 및 자산 배분 수수료를 월 단위로 지급 받고 있습니 

다. 

연간 최대 최대 자산 

하위펀드명 / 주식 등급 관리 보수 배분 수수료 


A, B, C, E 및 J 주식 1.50% 없음 

I 주식 0.80% 없음 

Y 주식 1.00% 없음 


A 주식 0.40% – 1.50% a 0.50% 

Y 주식 0.20% – 0.75% a 0.25% 

혼합형 펀드 1.00% 없음 


A, B, E 주식 0.75% 없음 

Y 주식 0.70% 없음 

현금 펀드 

A, B & E 주식 0.40% 없음 

Y 주식 0.70% 없음 

MoneyBuilder 펀드 1.25% 없음 

Diversified Income Fund 1.25% 없음 

미국 달러 표시 Fidelity Lifestyle 펀드 0.40% – 1.50% a 0.30% 


A 및 E 주식 1.10% b 없음 

P 주식 0.60% c 없음 


A 및 E 주식 1.50% d 없음 

P 주식 0.80% e 없음 


A 및 E 주식 1.50% f 없음 

P 주식 0.80% g 없음 


A 및 E 주식 1.50% h 없음 

P 주식 0.80% i 없음 


A 및 E 주식 1.50% j 없음 

P 주식 0.80% k 없음 


A 및 E 주식 1.50% l 없음 

P 주식 0.80% m 없음 

Live 2020 Fund 1.50% n 없음 

Live 2030 Fund 1.50% o 없음 

Live Today Fund 1.25% 없음 

보유 펀드 0.35% 없음 

기관 보유 주식형 펀드 0.80% 없음 

기관 보유 채권형 펀드 0.35% 없음 

예외 

EURO STOXX 50 Fund (Y 주식 제외) 0.60% 없음 

Growth & Income Fund (Y 주식 제외) 1.25% 없음 

Multi Asset Navigator Fund (Y 주식 제외) 1.25% 없음 

Multi Asset Strategic Defensive Fund (Y 주식 제외) 1.15% 없음 

Multi Asset Strategic Defensive Fund – Y 주식 0.60% 없음 

Multi Asset Strategic Fund (Y 주식 제외) 1.25% 없음 

Asian High Yield Fund (Y 주식 제외) 1.00% 없음 

Asian High Yield Fund – Y 주식 0.50% 없음 

Core Euro Bond Fund – A 및 E 주식 0.50% 없음 

700


연간 최대 최대 자산 

하위펀드명 / 주식 등급 관리 보수 배분 수수료 

Core Euro Bond Fund – I 주식 0.35% 없음 

Core Euro Bond Fund – Y 주식 0.30% 없음 

Emerging Market Debt Fund (Y 주식 제외) 1.25% 없음 

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund (Y 주식 제외) 0.80% 없음 

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund – Y 주식 1.00% 없음 

Euro Corporate Bond Fund – Y 주식 0.37% 없음 

Euro Short Term Bond Fund (Y 주식 제외) 0.50% 없음 

Euro Short Term Bond Fund - Y 주식 0.30% 없음 

European High Yield Fund (Y 주식 제외) 1.00% 없음 

European High Yield Fund – Y 주식 0.50% 없음 

Global Corporate Bond Fund – Y 주식 0.60% 없음 

Global High Yield Bond Fund (Y 주식 제외) 1.00% 없음 

Global High Yield Focus Fund – A 및 E 주식 1.25% 없음 

Global High Yield Focus Fund – I 주식 0.60% 없음 

Global High Yield Focus Fund – Y 주식 1.00% 없음 

Global Inflation-linked Bond Fund – A 및 E 주식 0.50% 없음 

Global Inflation-linked Bond Fund – I 주식 0.60% 없음 

Global Inflation-linked Bond Fund – Y 주식 0.30% 없음 

Global Strategic Bond Fund (Y 주식 제외) 1.15% 없음 

Global Strategic Bond Fund – Y 주식 0.58% 없음 

US High Yield Fund (Y 주식 제외) 1.00% 없음 

US High Yield Fund – Y 주식 0.50% 없음 

MoneyBuilder European Bond Fund 0.60% 없음 

FAWF Asian Special Situations Fund 0.41% 없음 

FAWF Europe Fund 0.41% 없음 

FAWF International Fund 0.35% – 0.41% p 없음 

FAWF Pacific Fund 0.41% 없음 

Institutional European High Yield Fund 0.60% 없음 

a 하위펀드의 구성에 따른 가중치. 

b 추가로 부과된 하위펀드의 각 부분별 가중치 

c 2013년 1월 1일부로 0.85%로 축소됩니다. 

d 2013년 1월 1일부로 0.45%로 축소됩니다. 

e 2013년 1월 1일부로 1.10%로 축소되며, 2018년 1월 1일부로 0.85%로 축소됩니다. 

f 2013년 1월 1일부로 0.60%로 축소되며, 2018년 1월 1일부로 0.45%로 축소됩니다. 

g 2018년 1월 1일부로 1.10%로 축소되며, 2023년 1월 1일부로 0.85%로 축소됩니다. 

h 2018년 1월 1일부로 0.60%로 축소되며, 2023년 1월 1일부로 0.45%로 축소됩니다. 

i 2023년 1월 1일부로 1.10%로 축소되며, 2028년 1월 1일부로 0.85%로 축소됩니다. 

j 2023년 1월 1일부로 0.60%로 축소되며, 2028년 1월 1일부로 0.45%로 축소됩니다. 

k 2028년 1월 1일부로 1.10%로 축소되며, 2033년 1월 1일부로 0.85%로 축소됩니다. 

l 2028년 1월 1일부로 0.60%로 축소되며, 2033년 1월 1일부로 0.45%로 축소됩니다. 

m 2033년 1월 1일부로 1.10%로 축소되며, 2038년 1월 1일부로 0.85%로 축소됩니다. 

n 2033년 1월 1일부로 0.60%로 축소되며, 2038년 1월 1일부로 0.45%로 축소됩니다. 

o 2016년 1월 1일부로 1.25%로 축소됩니다. 

p 2026년 1월 1일부로 1.25%로 축소됩니다. 

q 하위펀드의 구성에 따른 가중치. 미국 자산에는 0.35%, 미국 이외의 자산에는 0.41%가 부과됩니다. 

FIL과 FILUX는 당사에게 가치 평가, 기록 유지 및 관리 서비스를 제공하고 있으며, 2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도 동안 동 서비스를 제 

공하여 총 USD 247,643,905의 수익을 기록했습니다. 

채권 펀드의 등급 B 주식의 연간 판매 보수는 0.75%입니다. 주식, 혼합 및 현금 펀드의 등급 B 주식의 연간 판매 보수는 해당 등급의 순자산 가 

치의 1.00%입니다. 등급 C 주식의 연간 판매 보수는 해당 등급의 순자산 가치의 1.00%(최대)입니다. 등급 E 주식의 연간 판매 보수는 해당 등 

급의 순자산 가치의 0.75%(최대)입니다. 이런 보수는 매일 발생하며, 분기마다 FID에게 지급됩니다. 

보유 펀드의 주식 등급들은 공동 투자를 수행하는 투자자 또는 FIL이나 그의 계열사가 관리하는 계좌에 그의 자산이 있는 투자자만 취득할 수 

있습니다. 투자관리 보수, 사무수탁 비용, 정부 세금 및 수탁 수수료를 제외한 동 등급 주식에 대한 모든 비용은 FIL과 그 계열사에 청구되며 

FIL과 그 계열사가 이를 직접 결제합니다. 당해 등급의 주식에 대한 투자관리 보수, 사무수탁 비용, 정부 세금 및 수탁 수수료의 경우 하위펀드 

에 비용이 청구되지만 FIL과 그 계열사가 전액 사후 정산합니다. 

FIL과 그 계열사들은 수수료 전체 혹은 일부의 지급을 유예하고 하위펀드가 지불하는 비용의 최대 수준을 (일부 예외와 함께) 제한할 수 있습 

니다. 이러한 유예는 자발적이며 언제든지 수정될 수 있습니다. 또한 FFML은 간혹 하위펀드의 특정 비용을 임의로 부담할 수 있습니다. 당사 

의 일부 임원과 이사는 FIL 또는 그 계열사의 이사, 임원 또는 직원이기도 합니다. 

FID는 FIL의 전액출자 자회사입니다. FID는 당사의 일반 판매회사로서 업무를 수행하면서 당사의 주식 판매에 대해 판매수수료를 취득할 권한 

을 가집니다. 2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도 동안 FID는 판매 수수료로 총 USD 928,932를 수령했으며, 나머지는 주식 판매에 관여한 

중개기관에게 지급되었습니다. 

관련 중개기관을 통한 당사의 총 거래 규모는 USD 1,023,075,261입니다. 동 거래는 2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도 동안 발생한 당사 

의 총 거래의 0.68%에 해당됩니다. 동 일자로 종료된 회계연도 동안 관련 중개기관에 지급된 총 중개수수료는 평균 0.01%의 수수료율로 USD 

143,086이었습니다. 이것은 지급된 총 수수료 USD 114,590,894의 0.12%에 해당합니다. FFML은 일부 중개기관을 통해 특정 포트폴리오 거래 

를 수행하였으며, 해당 기관들은 거래 수수료의 일부를 반환하는 것에 동의하여 회사 비용을 상쇄했습니다. 2012년 4월 30일자로 종료된 회계 

연도의 경우, 동 약정에 의해 당사의 비용 지출액을 USD 18,439,473으로 줄일 수 있었습니다. 

701


4. 이사 보수 

2012년 10월 4일 개최 예정인 정기주주총회에서의 결의를 전제로 이사들은 연간 이사 보수로 EUR 35,000과 회의 1회 참석당 EUR 5,000을 수 

령하게 됩니다. 자산운용사 또는 그 지주회사 FIL Limited와 관련 있는 이사들은 2012년 4월 30일자로 종료된 회계연도에 대한 이사 보수 수 

령을 포기했습니다. 2012년 4월 30일에 종료된 회계연도 동안 제공된 서비스와 관련하여 취득한 총 이사 보수는 USD 450,546이었습니다. 

5. 유가증권의 대여 

2012년 4월 30일 현재, 당사는 USD 1,231,051,918에 해당하는 유가증권을 대여했으며, 동 일자 현재 시가로 USD 1,299,960,830의 담보를 확보 

해 두고 있습니다. 다음 표는 2012년 4월 30일 현재, 대여 중인 하위펀드별 유가증권의 총 가치를 나타낸 것입니다. 

하위펀드명 유가증권 가치(단위: USD) 하위펀드명 유가증권 가치(단위: USD) 

European Growth Fund 645,425,448 Fidelity S lection Europe 2,086,231 

Germany Fund 105,314,452 FAWF Europe Fund 1,533,196 

EURO STOXX 50 Fund 56,745,531 Global Focus Fund 1,236,967 

Euro Blue Chip Fund 52,090,365 Institutional Global Focus Fund 1,197,171 

Euro Balanced Fund 34,383,913 European Special Situations Fund 1,113,970 

European Dynamic Growth Fund 33,453,040 European Dynamic Value Fund 1,028,421 

France Fund 32,866,771 Fidelity Target 2040 (Euro) Fund 1,027,128 

European Aggressive Fund 29,079,744 Fidelity Target 2035 (Euro) Fund 997,980 

International Fund 27,112,465 Global Opportunities Fund 972,413 

European Smaller Companies Fund 21,675,277 MoneyBuilder Europe Fund 948,332 

World Fund 20,146,107 Multi Asset Strategic Fund 817,489 

America Fund 19,378,268 Growth & Income Fund 720,278 

Switzerland Fund 17,207,932 FAWF America Fund 672,624 

Nordic Fund 16,538,863 MoneyBuilder Global Fund 601,560 

Global Health Care Fund 14,945,622 FAWF International Fund 572,110 

European Fund 13,248,028 Fidelity Target 2020 Fund 466,850 

European Larger Companies Fund 12,302,502 FAWF US Large-Cap Stock Fund 426,362 

Institutional Euro Blue Chip Fund 10,574,710 Fidelity Patrimoine 302,725 

Fidelity Target 2020 (Euro) Fund 7,481,885 American Diversified Fund 250,291 

FPS Growth Fund 7,248,374 Global Dividend Fund 235,543 

Global Consumer Industries Fund 5,999,034 Institutional America Fund 211,476 

Fidelity Target 2025 (Euro) Fund 4,562,026 Multi Asset Strategic Defensive Fund 163,118 

Fidelity S lection Internationale 4,287,170 Live 2020 Fund 97,645 

Italy Fund 4,005,209 Live Today Fund 84,892 

Institutional European Larger Companies Fund 3,407,798 FAWF Global Balanced Fund 71,250 

Fidelity Target 2015 (Euro) Fund 3,181,366 Live 2030 Fund 54,922 

Fidelity Target 2030 (Euro) Fund 3,144,202 Multi Asset Navigator Fund 27,934 

Global Industrials Fund 2,862,296 FAWF American Diversified Fund 6,694 

FPS Moderate Growth Fund 2,237,155 Diversified Income Fund 1,691 

FPS Global Growth Fund 2,219,102 

정부채로 구성된 담보는 수탁기관에서 관리하고 있으며 재무제표에 반영되지 않았습니다. 유가증권 대부 수입 USD 28,913,841은 운영 및 순 

자산변동 보고서에 순배당금 및 이자 수익으로 포함되어 있습니다. 

6. 세금 

당사는 룩셈부르크의 세법에 의한 소득세나 실현 또는 미실현 양도세 혹은 원천징수세 의무대상이 아닙니다. 다만 주식형 펀드, 채권형 펀드, 

혼합형 펀드, 자산배분 펀드, MoneyBuilder 펀드, Fidelity Lifestyle 펀드의 경우 연 0.05%의 청약세를 납부해야 하며, 현금 펀드, 보유 펀드, 기관 

보유 펀드, 클래스 P 및 I 주식의 경우 매 분기 말일자를 기준으로 해당 하위펀드의 순자산에 대해 0.01%의 청약세를 분기별로 납부해야 합니 

다. 

국외 자산 양도 차익, 배당 및 이자 소득은 기초 자산의 해당 국가가 부과하는 양도세, 원천징수세 혹은 여타 세금의 부과 대상이 될 수 

있으며, 당사 혹은 그 주주는 지급한 세금을 보전 받지 못할 수 있습니다. 채무가 확정될 합리적인 가능성이 있는 경우, 미실현 수익에 대한 미 

납 세금은 NAV에서 제공됩니다. 

7. 거래 수수료 

거래 수수료는 주식, CFD, 선물, 옵션 및 ETF(Exchange Traded Fund)를 매입 및 매도할 때 중개기관에게 지급되는 수수료입니다. 거래 수수료는 

운영 및 순자산 변동 보고서의 실현 및 미실현 손익의 일부로 투자 비용에 포함됩니다. 2012년 4월 30일에 종료된 회계연도의 거래 수수료는 

다음과 같습니다. 

하위펀드명 통화 거래 수수료 하위펀드명 통화 거래 수수료 

America Fund USD 2,533,369 EURO STOXX 50 Fund EUR 24,311 

American Diversified Fund USD 162,969 European Aggressive Fund EUR 1,778,559 

American Growth Fund USD 228,316 European Dividend Fund EUR 2,128 

ASEAN Fund USD 3,710,754 European Dynamic Growth Fund EUR 498,144 

Asia Pacific Dividend Fund USD 535,612 European Dynamic Value Fund EUR 4,204 

Asia Pacific Property Fund USD 35,472 European Fund EUR 245,335 

Asian Aggressive Fund USD 56,526 European Growth Fund EUR 9,417,624 

Asian Equity Fund USD 1,233,462 European Larger Companies Fund EUR 161,280 

Asian Smaller Companies Fund USD 8,047 European Smaller Companies Fund EUR 886,219 

Asian Special Situations Fund USD 4,483,603 European Special Situations Fund EUR 191,833 

Australia Fund AUD 209,558 France Fund EUR 287,803 

China Consumer Fund USD 590,173 Germany Fund EUR 1,844,531 

China Focus Fund USD 5,402,898 Global Consumer Industries Fund EUR 308,764 

China Opportunities Fund USD 159,868 Global Demographics Fund USD 37,465 

Emerging Asia Fund USD 1,269,682 Global Dividend Fund USD 4,416 

Emerging Europe, Middle East and Africa Fund USD 5,298,494 Global Financial Services Fund EUR 397,849 

Emerging Markets Fund USD 9,718,766 Global Focus Fund USD 312,170 

Euro Blue Chip Fund EUR 918,650 Global Health Care Fund EUR 529,644 

702


하위펀드명 통화 거래 수수료 하위펀드명 통화 거래 수수료 

Global Industrials Fund EUR 600,344 Global High Yield Bond Fund USD 11 

Global Opportunities Fund USD 799,789 Global High Yield Focus Fund USD 18 

Global Property Fund USD 187,895 Global Inflation-linked Bond Fund USD 26,844 

Global Real Asset Securities Fund USD 519,589 Global Strategic Bond Fund USD 1,251 

Global Technology Fund EUR 597,297 International Bond Fund USD 20,888 

Global Telecommunications Fund EUR 841,377 International Bond Fund II SGD 97 

Greater China Fund USD 801,410 Sterling Bond Fund GBP 3,140 

Greater China Fund II USD 1,056,345 US Dollar Bond Fund USD 19,752 

Iberia Fund EUR 226,758 US High Yield Fund USD 62,312 

India Focus Fund USD 1,417,920 Euro Cash Fund EUR - 

Indonesia Fund USD 1,715,972 US Dollar Cash Fund USD - 

International Fund USD 2,237,375 MoneyBuilder Europe Fund EUR 18,962 

Italy Fund EUR 676,009 MoneyBuilder European Bond Fund EUR 199 

Japan Advantage Fund JPY 147,237,634 MoneyBuilder Global Fund EUR 28,634 

Japan Fund JPY 98,256,933 Diversified Income Fund HKD 3,469 

Japan Smaller Companies Fund JPY 16,262,879 Fidelity Target 2020 Fund USD 42,167 

Korea Fund USD 2,669,339 Fidelity Target 2015 (Euro) Fund EUR 122,055 

Latin America Fund USD 2,558,165 Fidelity Target 2020 (Euro) Fund EUR 247,570 

Malaysia Fund USD 401,012 Fidelity Target 2025 (Euro) Fund EUR 141,954 

Nordic Fund SEK 2,964,129 Fidelity Target 2030 (Euro) Fund EUR 89,011 

Pacific Fund USD 685,665 Fidelity Target 2035 (Euro) Fund EUR 22,230 

Singapore Fund USD 262,848 Fidelity Target 2040 (Euro) Fund EUR 19,645 

South East Asia Fund USD 22,190,663 Live 2020 Fund SGD 8,112 

Switzerland Fund CHF 745,023 Live 2030 Fund SGD 4,615 

Taiwan Fund USD 1,524,398 Live Today Fund SGD 12,816 

Thailand Fund USD 1,277,321 FAWF America Fund USD 88,623 

United Kingdom Fund GBP 94,400 FAWF American Diversified Fund USD 4,729 

World Fund EUR 731,801 FAWF American Growth Fund USD 39,469 

Fidelity Gestion Dynamique EUR 21,763 FAWF Asian Special Situations Fund USD 247,053 

Fidelity Patrimoine EUR 20,489 FAWF Europe Fund USD 46,797 

Fidelity S lection Europe EUR 51,854 FAWF International Fund USD 48,679 

Fidelity S lection Internationale EUR 191,321 FAWF Japan Fund USD 4,471 

FPS Global Growth Fund USD 228,984 FAWF Pacific Fund USD 41,374 

FPS Growth Fund EUR 236,531 FAWF US Large-Cap Stock Fund USD 49,956 

FPS Moderate Growth Fund EUR 69,801 FAWF US Dollar Bond Fund USD 313 

Euro Balanced Fund EUR 720,929 FAWF US High Income Fund USD 1,203 

Growth & Income Fund USD 138,290 FAWF Global Balanced Fund USD 15,020 

Multi Asset Navigator Fund USD 17,711 Institutional America Fund USD 162,464 

Multi Asset Strategic Defensive Fund EUR 107,472 Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund USD 58,637 

Multi Asset Strategic Fund USD 262,117 Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Opportunities Fund USD 107,346 

Asian Bond Fund USD 169 Institutional Emerging Markets Equity Fund USD 473,979 

Asian High Yield Fund USD 4,258 Institutional Euro Blue Chip Fund EUR 232,064 

China RMB Bond Fund CNY - Institutional European Larger Companies Fund EUR 70,889 

Core Euro Bond Fund EUR 12,386 Institutional Global Focus Fund USD 265,615 

Emerging Market Debt Fund USD 37,729 Institutional Hong Kong Equity Fund HKD 1,846,783 

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund USD 29 Institutional Hong Kong Opportunities Fund HKD 1,637,781 

Euro Bond Fund EUR 35,441 Institutional Japan Fund JPY 5,622,076 

Euro Corporate Bond Fund EUR 5,175 Institutional Japan Aggressive Fund JPY 2,064,544 

Euro Short Term Bond Fund EUR 5,616 Institutional Pacific (ex-Japan) Fund USD 61,642 

European High Yield Fund EUR 13,009 Institutional European High Yield Fund EUR - 

Global Corporate Bond Fund USD 1,303 Institutional Global Bond Fund USD 71 

Global High Grade Income Fund USD - 

8. 균등화 

소득 균등화 조정은 모든 하위펀드의 모든 주식 등급에 적용됩니다(누적 및 분배). 주식 분배 시, 이런 소득 조정은 해당 판매기간 동안 분배되 

는 주당 이익이 동 기간 동안 발행된 주식수의 변동에 의해 영향을 받지 않도록 하기 위한 장치입니다. 균등화는 순투자 소득을 바탕으로 계 

산됩니다. 

9. 배당금 지급 

2012년 4월 30일에 종료된 회계연도 동안 다음과 같이 배당금을 지급했습니다. 

주당 배당락 주당 배 당 락 

하위펀드명 배당금 일자 하위펀드명 배당금 일자 

Asia Pacific Property Fund - A 주식 (USD) 0.0205 2011년 5월 2일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2011년 5월 2일 

Asia Pacific Property Fund - A 주식 (EUR) 0.0179 2011년 5월 2일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2011년 5월 2일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0504 2011년 5월 2일 Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0110 2011년 5월 2일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0574 2011년 5월 2일 Growth & Income Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0003 2011년 5월 2일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0054 2011년 5월 2일 Sterling Bond Fund - A 주식 (GBP) 0.0026 2011년 5월 2일 

Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0207 2011년 5월 2일 US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0219 2011년 5월 2일 

Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0573 2011년 5월 2일 US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0159 2011년 5월 2일 

Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0337 2011년 5월 2일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0497 2011년 5월 2일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0441 2011년 5월 2일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0036 2011년 5월 2일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0374 2011년 5월 2일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2011년 5월 2일 

Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0190 2011년 5월 2일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2011년 5월 2일 

Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0162 2011년 5월 2일 US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0430 2011년 5월 2일 

Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0196 2011년 5월 2일 Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0238 2011년 6월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0406 2011년 5월 2일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0553 2011년 6월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0032 2011년 5월 2일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0631 2011년 6월 1일 

European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0411 2011년 5월 2일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0059 2011년 6월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0498 2011년 5월 2일 Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2011년 6월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0468 2011년 5월 2일 Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0276 2011년 6월 1일 

Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 3.8281 2011년 5월 2일 Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2011년 6월 1일 

703




Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2011년 6월 1일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0408 2011년 8월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0460 2011년 6월 1일 Euro Balanced Fund - A 주식 (EUR) 0.1831 2011년 8월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0394 2011년 6월 1일 Euro Blue Chip Fund - A 주식 (EUR) 0.0932 2011년 8월 1일 

Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0263 2011년 6월 1일 Euro Blue Chip Fund - A 주식 (GBP) 0.0070 2011년 8월 1일 

Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0242 2011년 6월 1일 Euro Blue Chip Fund - A 주식 (SGD) 0.0039 2011년 8월 1일 

Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0304 2011년 6월 1일 Euro Bond Fund - A 주식 (EUR) 0.2825 2011년 8월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0466 2011년 6월 1일 Euro Bond Fund - A 주식 (GBP) 0.0304 2011년 8월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0037 2011년 6월 1일 Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0203 2011년 8월 1일 

European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2011년 6월 1일 Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0170 2011년 8월 1일 

European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0473 2011년 6월 1일 Euro Cash Fund - A 주식 (EUR) 0.0064 2011년 8월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0576 2011년 6월 1일 Euro Corporate Bond Fund - A 주식 (EUR) 0.0224 2011년 8월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0542 2011년 6월 1일 Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0266 2011년 8월 1일 

Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 4.2843 2011년 6월 1일 EURO STOXX 50 Fund - A 주식 (EUR) 0.2048 2011년 8월 1일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2011년 6월 1일 EURO STOXX 50 Fund - A 주식 (GBP) 0.0045 2011년 8월 1일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2011년 6월 1일 EURO STOXX 50 Fund - B 주식 (USD) 0.2892 2011년 8월 1일 

Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0106 2011년 6월 1일 European Aggressive Fund - A 주식 (EUR) 0.0261 2011년 8월 1일 

Growth & Income Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0003 2011년 6월 1일 European Aggressive Fund - A 주식 (GBP) 0.0018 2011년 8월 1일 

US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0215 2011년 6월 1일 European Aggressive Fund - A 주식 (SGD) 0.0011 2011년 8월 1일 

US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0151 2011년 6월 1일 European Dividend Fund - A 주식 (EUR) 0.0791 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0515 2011년 6월 1일 European High Yield Fund - A 주식 (EUR) 0.4989 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0037 2011년 6월 1일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0442 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2011년 6월 1일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0034 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2011년 6월 1일 European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0441 2011년 6월 1일 European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0446 2011년 8월 1일 

Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0272 2011년 7월 1일 European Larger Companies Fund - A 주식 (EUR) 0.3318 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0563 2011년 7월 1일 European Larger Companies Fund - A 주식 (GBP) 0.0128 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0643 2011년 7월 1일 European Special Situations Fund - A 주식 (EUR) 0.0076 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0060 2011년 7월 1일 European Special Situations Fund - A 주식 (GBP) 0.0010 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2011년 7월 1일 FAWF America Fund - A 주식 (USD) 0.0599 2011년 8월 1일 

Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0217 2011년 7월 1일 FAWF American Diversified Fund - A 주식 (USD) 0.1247 2011년 8월 1일 

Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2011년 7월 1일 FAWF American Growth Fund - A 주식 (USD) 0.3158 2011년 8월 1일 

Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2011년 7월 1일 FAWF Asian Special Situations Fund - A 주식 (USD) 0.6419 2011년 8월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0484 2011년 7월 1일 FAWF Europe Fund - A 주식 (USD) 0.4056 2011년 8월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0412 2011년 7월 1일 FAWF Global Balanced Fund - A 주식 (USD) 0.3076 2011년 8월 1일 

Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0194 2011년 7월 1일 FAWF International Fund - A 주식 (USD) 0.5673 2011년 8월 1일 

Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0164 2011년 7월 1일 FAWF Japan Fund - A 주식 (USD) 0.1497 2011년 8월 1일 

Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0274 2011년 7월 1일 FAWF Pacific Fund - A 주식 (USD) 0.3951 2011년 8월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0501 2011년 7월 1일 FAWF US Dollar Bond Fund - A 주식 (USD) 0.1103 2011년 8월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0040 2011년 7월 1일 FAWF US High Income Fund - A 주식 (USD) 0.7725 2011년 8월 1일 

European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2011년 7월 1일 FAWF US Large-Cap Stock Fund - A 주식 (USD) 0.0996 2011년 8월 1일 

European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0521 2011년 7월 1일 Fidelity Patrimoine - A 주식 (EUR) 0.0814 2011년 8월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0550 2011년 7월 1일 Fidelity Target 2010 (Euro) Fund - A 주식 (EUR) 0.1491 2011년 8월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0518 2011년 7월 1일 Fidelity Target 2015 (Euro) Fund - A 주식 (EUR) 0.3589 2011년 8월 1일 

Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 4.0770 2011년 7월 1일 Fidelity Target 2020 (Euro) Fund - A 주식 (EUR) 0.1671 2011년 8월 1일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2011년 7월 1일 Fidelity Target 2025 (Euro) Fund - A 주식 (EUR) 0.0882 2011년 8월 1일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2011년 7월 1일 Fidelity Target 2030 (Euro) Fund - A 주식 (EUR) 0.0623 2011년 8월 1일 

Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0107 2011년 7월 1일 Fidelity Target 2035 (Euro) Fund - A 주식 (EUR) 0.0419 2011년 8월 1일 

Growth & Income Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0002 2011년 7월 1일 Fidelity Target 2040 (Euro) Fund - A 주식 (EUR) 0.0377 2011년 8월 1일 

US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0190 2011년 7월 1일 FPS Moderate Growth Fund - A 주식 (EUR) 0.1004 2011년 8월 1일 

US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0127 2011년 7월 1일 France Fund - A 주식 (EUR) 0.3660 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0529 2011년 7월 1일 Global Corporate Bond Fund - Y 주식 (GBP) (헤지) 0.0221 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0038 2011년 7월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0516 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2011년 7월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0485 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2011년 7월 1일 Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 3.7712 2011년 8월 1일 

US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0459 2011년 7월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2011년 8월 1일 

ASEAN Fund - A 주식 (USD) 0.1034 2011년 8월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2011년 8월 1일 

ASEAN Fund - A 주식 (SGD) 0.0057 2011년 8월 1일 Global Inflation-linked Bond Fund - A 주식 (GBP) (헤지) 0.0128 2011년 8월 1일 

Asia Pacific Dividend Fund - A 주식 (USD) 0.0186 2011년 8월 1일 Global Inflation-linked Bond Fund - A 주식 (SGD) (헤지) 0.0117 2011년 8월 1일 

Asia Pacific Dividend Fund - A 주식 (HKD) 0.0134 2011년 8월 1일 Global Inflation-linked Bond Fund - Y 주식 (GBP) (헤지) 0.0158 2011년 8월 1일 

Asia Pacific Dividend Fund - A 주식 (SGD) 0.0011 2011년 8월 1일 Global Property Fund - A 주식 (USD) 0.0561 2011년 8월 1일 

Asia Pacific Property Fund - A 주식 (USD) 0.0262 2011년 8월 1일 Global Property Fund - A 주식 (EUR) 0.0495 2011년 8월 1일 

Asia Pacific Property Fund - A 주식 (EUR) 0.0236 2011년 8월 1일 Global Property Fund - A 주식 (GBP) 0.0036 2011년 8월 1일 

Asian Aggressive Fund - A 주식 (USD) 0.0434 2011년 8월 1일 Global Telecommunications Fund - A 주식 (EUR) 0.1431 2011년 8월 1일 

Asian Aggressive Fund - A 주식 (EUR) 0.0507 2011년 8월 1일 Global Telecommunications Fund - A 주식 (GBP) 0.0042 2011년 8월 1일 

Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0248 2011년 8월 1일 Global Telecommunications Fund - B 주식 (USD) 0.2722 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - A 주식 (EUR) (헤지) 0.2173 2011년 8월 1일 Greater China Fund - A 주식 (USD) 0.2361 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0538 2011년 8월 1일 Greater China Fund - A 주식 (SGD) 0.0031 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0615 2011년 8월 1일 Growth & Income Fund - A 주식 (USD) 0.1687 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0058 2011년 8월 1일 Growth & Income Fund - A 주식 (SGD) 0.0096 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2011년 8월 1일 Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0116 2011년 8월 1일 

Asian High Yield Fund - Y 주식 (EUR) (헤지) 0.2172 2011년 8월 1일 Growth & Income Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0001 2011년 8월 1일 

Australia Fund - A 주식 (AUD) 0.6955 2011년 8월 1일 Iberia Fund - A 주식 (EUR) 0.2365 2011년 8월 1일 

Australia Fund - B 주식 (USD) 0.3937 2011년 8월 1일 India Focus Fund - Y 주식 (GBP) 0.0011 2011년 8월 1일 

China Consumer Fund - A 주식 (USD) 0.0007 2011년 8월 1일 International Bond Fund - A 주식 (USD) 0.0375 2011년 8월 1일 

China Consumer Fund - A 주식 (EUR) 0.0003 2011년 8월 1일 Italy Fund - A 주식 (EUR) 0.1961 2011년 8월 1일 

China Consumer Fund - A 주식 (GBP) 0.0003 2011년 8월 1일 Japan Advantage Fund - A 주식 (JPY) 60.6717 2011년 8월 1일 

China Focus Fund - Y 주식 (GBP) 0.0075 2011년 8월 1일 Japan Advantage Fund - A 주식 (EUR) (헤지) 0.0843 2011년 8월 1일 

China Opportunities Fund - A 주식 (GBP) 0.0002 2011년 8월 1일 Japan Fund - A 주식 (JPY) 0.1891 2011년 8월 1일 

Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0229 2011년 8월 1일 Japan Fund - A 주식 (EUR) 0.0013 2011년 8월 1일 

Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2011년 8월 1일 Japan Fund - A 주식 (SGD) 0.0008 2011년 8월 1일 

Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2011년 8월 1일 Latin America Fund - A 주식 (USD) 0.1067 2011년 8월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A 주식 (USD) 0.5345 2011년 8월 1일 Latin America Fund - A 주식 (GBP) 0.0052 2011년 8월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A 주식 (EUR) 0.4929 2011년 8월 1일 Live Today Fund - A-GDIST 주식 (SGD) 0.0185 2011년 8월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A 주식 (SGD) 0.0450 2011년 8월 1일 Malaysia Fund - A 주식 (USD) 0.3183 2011년 8월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0475 2011년 8월 1일 MoneyBuilder Europe Fund - A 주식 (EUR) 0.1502 2011년 8월 1일 

704




MoneyBuilder Europe Fund - A 주식 (GBP) 0.0074 2011년 8월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2011년 10월 3일 

MoneyBuilder European Bond Fund - A 주식 (EUR) 0.5747 2011년 8월 1일 Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0115 2011년 10월 3일 

MoneyBuilder Global Fund - A 주식 (EUR) 0.0632 2011년 8월 1일 Growth & Income Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0006 2011년 10월 3일 

Multi Asset Navigator Fund - A 주식 (USD) 0.0608 2011년 8월 1일 US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0164 2011년 10월 3일 

Multi Asset Navigator Fund - A 주식 (SGD) 0.0053 2011년 8월 1일 US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0099 2011년 10월 3일 

Multi Asset Strategic Defensive Fund - A 주식 (EUR) 0.0655 2011년 8월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0523 2011년 10월 3일 

Multi Asset Strategic Fund - A 주식 (USD) 0.0419 2011년 8월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0038 2011년 10월 3일 

Multi Asset Strategic Fund - A 주식 (EUR) 0.0407 2011년 8월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2011년 10월 3일 

Nordic Fund - A 주식 (SEK) 1.5343 2011년 8월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2011년 10월 3일 

Singapore Fund - A 주식 (USD) 0.2996 2011년 8월 1일 US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0458 2011년 10월 3일 

Singapore Fund - A 주식 (SGD) 0.0065 2011년 8월 1일 Asia Pacific Property Fund - A 주식 (USD) 0.0311 2011년 11월 1일 

South East Asia Fund - A 주식 (USD) 0.0031 2011년 8월 1일 Asia Pacific Property Fund - A 주식 (EUR) 0.0284 2011년 11월 1일 

South East Asia Fund - A 주식 (EUR) 0.0029 2011년 8월 1일 Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0239 2011년 11월 1일 

South East Asia Fund - A 주식 (GBP) 0.0013 2011년 8월 1일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0552 2011년 11월 1일 

South East Asia Fund - A 주식 (SGD) 0.0008 2011년 8월 1일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0630 2011년 11월 1일 

Sterling Bond Fund - A 주식 (GBP) 0.0026 2011년 8월 1일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0059 2011년 11월 1일 

Taiwan Fund - A 주식 (USD) 0.0045 2011년 8월 1일 Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2011년 11월 1일 

Thailand Fund - A 주식 (USD) 0.5020 2011년 8월 1일 Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0269 2011년 11월 1일 

United Kingdom Fund - A 주식 (GBP) 0.0078 2011년 8월 1일 Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2011년 11월 1일 

US Dollar Bond Fund - A 주식 (USD) 0.0726 2011년 8월 1일 Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2011년 11월 1일 

US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0202 2011년 8월 1일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0536 2011년 11월 1일 

US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0133 2011년 8월 1일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0478 2011년 11월 1일 

US Dollar Cash Fund - A 주식 (USD) 0.0055 2011년 8월 1일 Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0231 2011년 11월 1일 

US Dollar Cash Fund - B 주식 (USD) 0.0094 2011년 8월 1일 Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0197 2011년 11월 1일 

US High Yield Fund - A 주식 (USD) 0.6895 2011년 8월 1일 Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0283 2011년 11월 1일 

US High Yield Fund - A 주식 (EUR) 0.4335 2011년 8월 1일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0473 2011년 11월 1일 

US High Yield Fund - A 주식 (GBP) 0.6627 2011년 8월 1일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0037 2011년 11월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0524 2011년 8월 1일 European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2011년 11월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0037 2011년 8월 1일 European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0471 2011년 11월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2011년 8월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0442 2011년 11월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2011년 8월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0415 2011년 11월 1일 

US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0462 2011년 8월 1일 Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 3.1193 2011년 11월 1일 

World Fund - A 주식 (EUR) 0.0007 2011년 8월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2011년 11월 1일 

Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0271 2011년 9월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2011년 11월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0513 2011년 9월 1일 Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0102 2011년 11월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2011년 9월 1일 Growth & Income Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0003 2011년 11월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0055 2011년 9월 1일 Sterling Bond Fund - A 주식 (GBP) 0.0025 2011년 11월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2011년 9월 1일 US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0152 2011년 11월 1일 

Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0272 2011년 9월 1일 US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0085 2011년 11월 1일 

Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2011년 9월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0526 2011년 11월 1일 

Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2011년 9월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0039 2011년 11월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0543 2011년 9월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2011년 11월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0465 2011년 9월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2011년 11월 1일 

Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0235 2011년 9월 1일 US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0460 2011년 11월 1일 

Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0210 2011년 9월 1일 Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0245 2011년 12월 1일 

Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0285 2011년 9월 1일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0492 2011년 12월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0447 2011년 9월 1일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0561 2011년 12월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0034 2011년 9월 1일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0052 2011년 12월 1일 

European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2011년 9월 1일 Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2011년 12월 1일 

European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0456 2011년 9월 1일 Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0229 2011년 12월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0469 2011년 9월 1일 Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2011년 12월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0442 2011년 9월 1일 Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2011년 12월 1일 

Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 3.3266 2011년 9월 1일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0506 2011년 12월 1일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2011년 9월 1일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0457 2011년 12월 1일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2011년 9월 1일 Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0176 2011년 12월 1일 

Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0108 2011년 9월 1일 Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0135 2011년 12월 1일 

Growth & Income Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0001 2011년 9월 1일 Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0253 2011년 12월 1일 

US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0162 2011년 9월 1일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0440 2011년 12월 1일 

US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0095 2011년 9월 1일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0034 2011년 12월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0576 2011년 9월 1일 European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2011년 12월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0041 2011년 9월 1일 European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0428 2011년 12월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2011년 9월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0444 2011년 12월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2011년 9월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0417 2011년 12월 1일 

US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0508 2011년 9월 1일 Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 3.1655 2011년 12월 1일 

Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0272 2011년 10월 3일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2011년 12월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0511 2011년 10월 3일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2011년 12월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0584 2011년 10월 3일 Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0077 2011년 12월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0055 2011년 10월 3일 US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0173 2011년 12월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2011년 10월 3일 US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0107 2011년 12월 1일 

Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0230 2011년 10월 3일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0527 2011년 12월 1일 

Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2011년 10월 3일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0040 2011년 12월 1일 

Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2011년 10월 3일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2011년 12월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0501 2011년 10월 3일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2011년 12월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0446 2011년 10월 3일 US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0462 2011년 12월 1일 

Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0194 2011년 10월 3일 Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0264 2012년 1월 2일 

Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0157 2011년 10월 3일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0489 2012년 1월 2일 

Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0275 2011년 10월 3일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0558 2012년 1월 2일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0469 2011년 10월 3일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0052 2012년 1월 2일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0036 2011년 10월 3일 Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2012년 1월 2일 

European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2011년 10월 3일 Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0219 2012년 1월 2일 

European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0468 2011년 10월 3일 Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2012년 1월 2일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0451 2011년 10월 3일 Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2012년 1월 2일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0425 2011년 10월 3일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0499 2012년 1월 2일 

Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 3.1932 2011년 10월 3일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0465 2012년 1월 2일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2011년 10월 3일 Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0180 2012년 1월 2일 

705




Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0134 2012년 1월 2일 Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2012년 3월 1일 

Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0267 2012년 1월 2일 Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2012년 3월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0597 2012년 1월 2일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0457 2012년 3월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0045 2012년 1월 2일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0424 2012년 3월 1일 

European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2012년 1월 2일 Emerging Market Debt Fund - E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) 0.0386 2012년 3월 1일 

European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0589 2012년 1월 2일 Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0173 2012년 3월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0379 2012년 1월 2일 Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0128 2012년 3월 1일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0356 2012년 1월 2일 Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0256 2012년 3월 1일 

Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 2.7176 2012년 1월 2일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0470 2012년 3월 1일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2012년 1월 2일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0035 2012년 3월 1일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2012년 1월 2일 European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2012년 3월 1일 

Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0089 2012년 1월 2일 European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0452 2012년 3월 1일 

US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0144 2012년 1월 2일 European High Yield Fund - E-MDIST 주식 (EUR) 0.0443 2012년 3월 1일 

US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0076 2012년 1월 2일 Global Dividend Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0300 2012년 3월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0525 2012년 1월 2일 Global Dividend Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0300 2012년 3월 1일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0040 2012년 1월 2일 Global Dividend Fund - A-MINCOME 주식 (SGD) 0.0030 2012년 3월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2012년 1월 2일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0376 2012년 3월 1일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2012년 1월 2일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0353 2012년 3월 1일 

US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0458 2012년 1월 2일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0352 2012년 3월 1일 

Asia Pacific Dividend Fund - A 주식 (USD) 0.1271 2012년 2월 1일 Global High Grade Income Fund - E-MDIST 주식 (EUR) 0.0313 2012년 3월 1일 

Asia Pacific Dividend Fund - A 주식 (HKD) 0.0929 2012년 2월 1일 Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 2.7229 2012년 3월 1일 

Asia Pacific Dividend Fund - A 주식 (SGD) 0.0077 2012년 2월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2012년 3월 1일 

Asia Pacific Dividend Fund - B 주식 (USD) 0.0530 2012년 2월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2012년 3월 1일 

Asia Pacific Property Fund - A 주식 (USD) 0.0203 2012년 2월 1일 Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0085 2012년 3월 1일 

Asia Pacific Property Fund - A 주식 (EUR) 0.0199 2012년 2월 1일 US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0156 2012년 3월 1일 

Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0294 2012년 2월 1일 US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0092 2012년 3월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0488 2012년 2월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0513 2012년 3월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0556 2012년 2월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0038 2012년 3월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0052 2012년 2월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2012년 3월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2012년 2월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2012년 3월 1일 

Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0198 2012년 2월 1일 US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0447 2012년 3월 1일 

Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2012년 2월 1일 Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0303 2012년 4월 2일 

Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2012년 2월 1일 Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0482 2012년 4월 2일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0413 2012년 2월 1일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0449 2012년 4월 2일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0393 2012년 2월 1일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0511 2012년 4월 2일 

Emerging Market Debt Fund - E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) 0.0506 2012년 2월 1일 Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0048 2012년 4월 2일 

Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0167 2012년 2월 1일 Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2012년 4월 2일 

Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0117 2012년 2월 1일 Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0225 2012년 4월 2일 

Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0273 2012년 2월 1일 Diversified Income Fund * - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2012년 4월 2일 

European Dividend Fund - A 주식 (EUR) 0.0756 2012년 2월 1일 Diversified Income Fund * - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2012년 4월 2일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0496 2012년 2월 1일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0427 2012년 4월 2일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0036 2012년 2월 1일 Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0397 2012년 4월 2일 

European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2012년 2월 1일 Emerging Market Debt Fund - E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) 0.0355 2012년 4월 2일 

European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0464 2012년 2월 1일 Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0180 2012년 4월 2일 

European High Yield Fund - E-MDIST 주식 (EUR) 0.0629 2012년 2월 1일 Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0131 2012년 4월 2일 

FAWF US Dollar Bond Fund - A 주식 (USD) 0.1064 2012년 2월 1일 Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0244 2012년 4월 2일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0415 2012년 2월 1일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0473 2012년 4월 2일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0528 2012년 2월 1일 European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0035 2012년 4월 2일 

Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0389 2012년 2월 1일 European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2012년 4월 2일 

Global High Grade Income Fund - E-MDIST 주식 (EUR) 0.0467 2012년 2월 1일 European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0447 2012년 4월 2일 

Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 2.9399 2012년 2월 1일 European High Yield Fund - E-MDIST 주식 (EUR) 0.0442 2012년 4월 2일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2012년 2월 1일 Global Dividend Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0300 2012년 4월 2일 

Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2012년 2월 1일 Global Dividend Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0300 2012년 4월 2일 

Global Property Fund - A 주식 (GBP) 0.0042 2012년 2월 1일 Global Dividend Fund - A-MINCOME 주식 (SGD) 0.0030 2012년 4월 2일 

Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0081 2012년 2월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0412 2012년 4월 2일 

Live Today Fund - A-GDIST 주식 (SGD) 0.0185 2012년 2월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0387 2012년 4월 2일 

Sterling Bond Fund - A 주식 (GBP) 0.0024 2012년 2월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0386 2012년 4월 2일 

US Dollar Bond Fund - A 주식 (USD) 0.0679 2012년 2월 1일 Global High Grade Income Fund - E-MDIST 주식 (EUR) 0.0343 2012년 4월 2일 

US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0146 2012년 2월 1일 Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 3.1270 2012년 4월 2일 

US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0078 2012년 2월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2012년 4월 2일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0480 2012년 2월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2012년 4월 2일 

US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0036 2012년 2월 1일 Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0078 2012년 4월 2일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2012년 2월 1일 US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0162 2012년 4월 2일 

US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2012년 2월 1일 US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0252 2012년 4월 2일 

US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0411 2012년 2월 1일 US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0094 2012년 4월 2일 

Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0310 2012년 3월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0510 2012년 4월 2일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0535 2012년 3월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0038 2012년 4월 2일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0608 2012년 3월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2012년 4월 2일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0057 2012년 3월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2012년 4월 2일 

Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2012년 3월 1일 US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0440 2012년 4월 2일 

Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0207 2012년 3월 1일 


706


10. 증권사의 현금잔고 

2012년 4월 30일 현재, 중개기관에 현금 잔고 형태로 증거금이 있으며, 이는 순자산보고서에 은행 및 중개기관 예치금으로 표시되어 

있습니다. 다음 표는 2012년 4월 30일 현재 중개기관에서 보유하고 있는 현금 증거금 내역을 하위펀드별로 나타낸 것입니다. 

중개기관 중개기관 

하위펀드명 통화 현금 하위펀드명 통화 현금 

International Bond Fund USD 3,681,632 World Fund EUR 71,291 

European High Yield Fund EUR 3,269,284 FAWF Global Balanced Fund USD 70,865 

Global Inflation-linked Bond Fund USD 3,217,565 European Fund EUR 69,682 

US Dollar Bond Fund USD 1,984,368 Global High Yield Focus Fund USD 67,149 

European Growth Fund EUR 1,958,302 Fidelity Target 2025 (Euro) Fund EUR 66,896 

Multi Asset Strategic Fund USD 1,936,123 FPS Growth Fund EUR 36,929 

Sterling Bond Fund GBP 1,358,537 Diversified Income Fund HKD 34,587 

Euro Balanced Fund EUR 1,128,953 Asian Bond Fund USD 29,983 

Euro Bond Fund EUR 1,101,411 FAWF US Dollar Bond Fund USD 27,281 

Global Strategic Bond Fund USD 991,888 Fidelity Target 2030 (Euro) Fund EUR 26,058 

Euro Short Term Bond Fund EUR 889,562 Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund USD 25,710 

Asian High Yield Fund USD 862,760 European Dynamic Value Fund EUR 25,391 

Euro Blue Chip Fund EUR 729,762 Fidelity Target 2020 Fund USD 21,169 

Core Euro Bond Fund EUR 729,436 Fidelity S lection Internationale EUR 19,467 

Growth & Income Fund USD 715,450 Institutional Global Bond Fund EUR 12,483 

Multi Asset Strategic Defensive Fund EUR 706,491 FPS Global Growth Fund USD 12,072 

EURO STOXX 50 Fund EUR 679,382 Fidelity S lection Europe EUR 9,644 

Fidelity Patrimoine EUR 246,144 Fidelity Target 2040 (Euro) Fund EUR 6,787 

Euro Corporate Bond Fund EUR 246,135 Fidelity Target 2035 (Euro) Fund EUR 6,594 

Global Corporate Bond Fund USD 244,106 MoneyBuilder European Bond Fund EUR 6,201 

Fidelity Target 2015 (Euro) Fund EUR 198,013 MoneyBuilder Europe Fund EUR 5,007 

Fidelity Target 2020 (Euro) Fund EUR 191,789 European Dividend Fund EUR 4,287 

Multi Asset Navigator Fund USD 170,862 FAWF International Fund USD 2,550 

Live Today Fund SGD 163,491 Global High Yield Bond Fund USD 1,082 

Institutional Euro Blue Chip Fund EUR 148,147 MoneyBuilder Global Fund EUR 661 

FPS Moderate Growth Fund EUR 147,416 Live 2020 Fund SGD 96 

International Fund USD 123,891 Live 2030 Fund SGD 54 

European Smaller Companies Fund EUR 84,102 

11. 파생상품 위탁금 

2012년 4월 30일 현재 금융 파생상품 범주별 위탁금 총액은 다음과 같습니다. 

하위펀드명 통화 차액거래 신용 디폴트 선물환 선물인플레이션 이자율 옵 션 

차액 스왑 계약 스왑 스왑 

America Fund USD - - 5,554,620 - - - - 

American Growth Fund USD - - 11,070,203 - - - - 

Euro Blue Chip Fund EUR - - - 11,598,292 - - - 

EURO STOXX 50 Fund EUR - - - 4,269,510 - - - 

European Dividend Fund EUR - - - 58,105 - - - 

European Dynamic Value Fund EUR - - - 205,983 - - - 

European Fund EUR - - 5,902,979 496,944 - - 57,439 

European Growth Fund EUR - - - 5,218,290 - - 12,349,423 

European Smaller Companies Fund EUR - - 220,939,726 700,290 - - - 

European Special Situations Fund EUR 1,171,309 - - - - - - 

Global Demographics Fund USD - - 8,127,038 - - - - 

Global Dividend Fund USD - - 11,732,288 - - - - 

Global Real Asset Securities Fund USD - - 412,313,695 - - - - 

International Fund USD - - 11,683,368 1,493,655 - - 169,341 

Japan Advantage Fund JPY - - 42,251,646,632 - - - - 

World Fund EUR - - 5,101,734 991,597 - - 51,583 

Fidelity Patrimoine EUR 2,760,585 1,424,456 4,251,965 1,396,021 - - 786 

Fidelity S lection Europe EUR - - 1,568,622 136,111 - - 7,363 

Fidelity S lection Internationale EUR - - 1,386,907 278,753 - - 13,144 

FPS Global Growth Fund USD - - 1,298,594 149,214 - - 18,293 

FPS Growth Fund EUR - - 3,220,342 262,711 - - 30,991 

FPS Moderate Growth Fund EUR - 2,736,441 18,578,108 5,124,076 - 182,219 9,709 

Euro Balanced Fund EUR - 8,190,092 30,431,186 28,022,749 312,012 285,001 - 

Growth & Income Fund USD 3,244,244 176,002 39,841,742 25,264,291 947,583 3,887,831 - 

Multi Asset Navigator Fund USD 1,744,258 20,454 4,622,945 2,147,097 80,740 331,269 - 

Multi Asset Strategic Defensive Fund EUR 7,408,486 128,727 69,875,792 5,438,122 - - - 

Multi Asset Strategic Fund USD 23,079,326 1,446,096 96,053,825 7,190,662 - - - 

Asian Bond Fund USD - 4,300,000 1,443,968 3,776,399 - - - 

Asian High Yield Fund USD - 193,330,503 503,464,834 - - - - 

China RMB Bond Fund CNY - - 103,923,451 - - - - 

Core Euro Bond Fund EUR - - - 29,166,203 - - - 

Emerging Market Debt Fund USD - - 202,126,865 - - - - 

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund USD - - 16,992,717 688,395 - 1,309,440 - 

Euro Bond Fund EUR - 33,996,451 104,078,164 40,421,884 - - - 

Euro Corporate Bond Fund EUR - 4,122,871 41,662,046 12,257,477 - - - 

Euro Short Term Bond Fund EUR - 8,001,840 56,103,515 44,553,252 - 20,243,825 - 

European High Yield Fund EUR - 354,052,809 979,317,389 103,758,460 237,988 217,386 - 

Global Corporate Bond Fund USD - 2,645,620 11,040,836 11,864,156 - 466,897 - 

Global High Yield Bond Fund USD - 150,671 263,202 26,870 - - - 

Global High Yield Focus Fund USD - 6,330,963 12,349,274 1,613,025 - - - 

Global Inflation-linked Bond Fund USD - - 962,985,690 205,651,834 51,646,192 6,614,050 - 

Global Strategic Bond Fund USD - 2,403,592 265,148,028 24,133,259 529,124 1,030,909 - 

707


하위펀드명 통화 차액거래 신용 디폴트 선물환 선물인플레이션 이자율 옵 션 

차액 스왑 계약 스왑 스왑 

International Bond Fund USD - 41,279 222,708,850 202,758,897 7,647,467 31,639,279 - 

Sterling Bond Fund GBP - 20,581,113 32,955,097 37,312,684 - - - 

US Dollar Bond Fund USD - 8,869,508 111,063,945 77,270,066 - - - 

US High Yield Fund USD - - 2,484,684,692 - - - - 

MoneyBuilder Europe Fund EUR 332 - 457,156 35,721 - - 4,118 

MoneyBuilder European Bond Fund EUR - 242,579 705,772 224,651 - - - 

MoneyBuilder Global Fund EUR - - 322,732 - - - 4,503 

Diversified Income Fund HKD 216,090 11,088 1,016,314 968,092 32,863 134,833 - 

Fidelity Target 2020 Fund USD 155,146 7,126 706,649 308,527 7,336 30,097 - 

Fidelity Target 2015 (Euro) Fund EUR - 4,663,071 14,427,434 5,849,696 - - 9,276 

Fidelity Target 2020 (Euro) Fund EUR - 3,741,628 12,925,210 4,940,128 - - 21,839 

Fidelity Target 2025 (Euro) Fund EUR - 965,243 4,039,869 1,406,529 - - 13,545 

Fidelity Target 2030 (Euro) Fund EUR - 136,722 1,243,382 324,760 - - 9,373 

Fidelity Target 2035 (Euro) Fund EUR - - 266,768 49,921 - - 3,005 

Fidelity Target 2040 (Euro) Fund EUR - - 274,736 51,381 - - 3,094 

Live 2020 Fund SGD - - 2,839 2,844 107 441 306 

Live 2030 Fund SGD - - 1,596 1,599 60 248 172 

Live Today Fund SGD 760,556 - 50,288,301 5,871,628 221,805 910,043 - 

FAWF International Fund USD - - 261,895 31,127 - - 4,031 

FAWF US Dollar Bond Fund USD - 121,937 1,525,416 1,062,302 - - - 

FAWF Global Balanced Fund USD 320,933 17,678 2,659,149 2,503,398 93,891 385,225 - 

Institutional Euro Blue Chip Fund EUR - - - 2,354,535 - - - 

Institutional European High Yield Fund EUR - 24,044,539 57,583,952 - - - - 

Institutional Global Bond Fund EUR - - 1,597,542 688,494 26,008 106,710 - 

위탁 금액은 각 금융 파생상품 범주별로 다음과 같이 계산됩니다. 

• 차액거래계약: 기초 유가증권의 절대 시장가치의 합계 

• 신용 디폴트 스왑, 이자율 스왑 및 인플레이션 스왑: 명목 원금의 합계 

• 선물환 계약: 각 계약의 미지급 원금의 합계 

• 선물: 계약의 절대 시장가치의 합계 

• 옵션: 옵션의 절대 시장가치의 합계 

12. 신용공여 

당사는 다수의 은행을 대상으로 복수 통화로 구성된 USD 500,000,000 규모의 리볼빙 신디케이트론을 주관했습니다. 예를 들어, J.P.Morgan 

Europe Limited는 신용공여 대행사 및 옵션 통화 Swingline 대행사 역할을 하며 J.P. Morgan Chase Bank는 기준 통화 Swingline 대행사 역할을 합 

니다. USD 250,000,000 규모의 여신 한 건은 2011년 11월 21일자로 364일간의 만기 연장이 이루어졌으며, 또 다른 USD 250,000,000 규모의 여 

신 한 건은 2011년 5월 20일자로 364일간의 만기 연장이 이루어졌습니다. 이들 여신에서 0.09%의 수수료가 발생합니다. 이들 여신은 제공될 

경우, LIBOR(London Inter Bank Offer Rate) 금리에 1.00%를 가산한 금리를 부과하고 있으며, Swingline 여신의 경우에는 연방 기금 기준 금리에 

1.25%의 가산금리를 더한 금리와 우대금리 중에 높은 금리가 부과됩니다. 또한, 어떤 날짜에 상기 여신 중 어느 한 여신(관련 Swingline 여신 

의 잔액도 포함)의 대출잔액 원금 규모가 해당 여신 약정금액의 33% 이상이 될 경우 원금잔액에 부과되는 금리는 당초의 금리에 연 0.05% 추 

가된 금리로 부과됩니다. 이들 여신은 신용 대출입니다. 2012년 4월 30일에 종료된 회계연도 중에는 여신이 사용되지 않았습니다. 

13. EU 내에서의 차별적인 원천징수세 주장 

유럽의 투자 펀드는 일반적으로 타국에서 올린 수입에 대해 해당 지역에서 원천징수세를 부과합니다. 그러나 유럽사법재판소와 유럽자유무역 

협회재판소 결정은 유럽 연합 또는 유럽경제지역(이하 “EEA”) 국가들이 유사한 상황에서 거주 투자자들에게 지불된 배당금에 부과하는 원 

천징수세율보다 더 높은 세율의 원천징수세를 국경간 지불에 부과하고 있다는 세금 차별 주장을 지지합니다. 

따라서 당사 이사회는 배당 지불에 대해 개별 EU 또는 EEA 국가들이 위법적으로 원천징수세를 부과해왔던 것으로 믿어지는 국가들을 상대로 

EU 및 EEA 내에서의 자본 이동 자유라는 EU 원칙에 기초하여 보호적인 청구를 제기하도록 당사에 위임했습니다. 이러한 이사회의 결정은 오 

로지 당사 투자자들의 지위를 보호하기 위해서 취해진 조치입니다. 

이러한 청구는 그 성격이 복잡하며 각 사법권의 현지 법령 제약과 절차적 요건을 따라야 합니다. 결과적으로 이러한 청구는 긴 소송이 되기 쉬 

우며, 현 시점에서 본 보호적인 청구가 궁극적으로 성공할 것인가, 그리고 성공한다면 각 법역에서 원천징수세를 궁극적으로 얼마나 환급 받 

을 수 있을 것인가가 불확실합니다. 

2012년 4월 30일에 종료된 회계연도 중에 당사는 핀란드, 폴란드 및 스웨덴으로부터 원천징수세를 환급 받았습니다. 

14. 투자종목 변동 보고서 

검토 기간 동안 발생한 총 매매 내역을 담은 각 하위펀드별 목록은 법인 등기부상의 당사 본점이나 당사의 판매사로 등록된 회사에서 무료로 

구할 수 있습니다. 동 기간 동안 언제든지 귀하가 투자한 하위펀드에 대한 전체 주식 보유 현황에 대한 정보를 받아볼 수 있습니다. 이러한 정 

보는 해당 국가의 Fidelity 대표사무소에 연락하면 요청에 따라 제공됩니다. 

708


15. 환율 

2012년 4월 30일 현재 USD 환율은 다음과 같습니다. 중국 위안의 경우, 역외 환율이 적용됩니다. 

통화 환율 통화 환율 

호주 달러 (AUD) 0.96050407 한국 원 (KRW) 1,129 

브라질 레알 (BRL) 1.8908 멕시코 페소 (MXN) 12.9905 

캐나다 달러 (CAD) 0.98846 말레이시아 링기트 (MYR) 3.0285 

스위스 프랑 (CHF) 0.90815 나이지리아 나이라 (NGN) 157.4 

칠레 페소 (CLP) 485 노르웨이 크로네 (NOK) 5.72962 

중국 위안 (CNY) 6.294 뉴질랜드 달러 (NZD) 1.22334634 

콜롬비아 페소 (COP) 1764.5 페루 누에보 솔 (PEN) 2.641 

체코 코루나 (CZK) 18.8616 필리핀 페소 (PHP) 42.19 

덴마크 크로네 (DKK) 5.62403 파키스탄 루피 (PKR) 91.07 

EU 유로 (EUR) 0.75596647 폴란드 즐로티 (PLN) 3.156 

영국 파운드 (GBP) 0.61631383 카타르 리알 (QAR) 3.6413 

가나 세디 (GHS) 1.8555 러시아 루블 (RUB) 29.389 

홍콩 달러 (HKD) 7.75809 스웨덴 크로나 (SEK) 6.7285 

헝가리 포린트 (HUF) 216.64 싱가포르 달러 (SGD) 1.23696 

인도네시아 루피아 (IDR) 9,193 태국 바트 (THB) 30.755 

이스라엘 셰켈 (ILS) 3.7664 터키 리라 (TRY) 1.7586 

인도 루피 (INR) 52.7 대만 달러 (TWD) 29.169 

일본 엔 (JPY) 79.81 남아프리카 랜드 (ZAR) 7.7676 

케냐 실링 (KES) 83.15 

16. 추후 발생사항 

프랑스 원천징수세 환급. 2012년 5월, 유럽사법재판소는 타국에서의 배당급 수입에 대한 프랑스의 원천징수세가 차별적이라고 판결했습니다. 

회계연도 종료 이후, 환급 발생액이 원천징수세 환급 자격이 확인된 그런 하위펀드들의 NAV에 반영되었습니다. 

관리 회사 선정. 2012년 6월 1일자로 당사의 이사회는 FIL Investment Management (Luxembourg) S.A(이하 “FIMLUX”)를 당사의 관리회사로 선 

정했습니다. 이것은 당사가 더 이상 자가 관리되는 SICAV가 아니라는 의미입니다. FIMLUX는 현재의 일반사무관리회사인 FIL (Luxembourg) S.A 

가 당사를 위해 현재 수행하는 관리 서비스를 수행할 것입니다. 이번 선정에 따라 FIMLUX는 2012년 4월 30일자 서신으로 주주들에게 통지된 

바와 같이 당사의 일반 관리, 투자 관리 및 분배 기능을 수행 및 감독할 일상적 책임을 담당하게 됩니다. 

배당금 지급. 2012년 4월 30일 업무 종료 시점 현재 주주명부에 등록된 주주를 대상으로 다음과 같이 배당선언이 있었습니다. 



Asia Pacific Property Fund - A 주식 (USD) 0.0312 2012년 5월 1일 Global Dividend Fund - A-GDIST 주식 (SGD) 0.0090 2012년 5월 1일 

Asia Pacific Property Fund - A 주식 (EUR) 0.0305 2012년 5월 1일 Global Dividend Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0300 2012년 5월 1일 

Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0291 2012년 5월 1일 Global Dividend Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0300 2012년 5월 1일 

Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0285 2012년 5월 1일 Global Dividend Fund - A-MINCOME 주식 (SGD) 0.0030 2012년 5월 1일 

Asian Bond Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0044 2012년 5월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0473 2012년 5월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0460 2012년 5월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0446 2012년 5월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0524 2012년 5월 1일 Global High Grade Income Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0443 2012년 5월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) (헤지) 0.0049 2012년 5월 1일 Global High Grade Income Fund - E-MDIST 주식 (EUR) 0.0404 2012년 5월 1일 

Asian High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0537 2012년 5월 1일 Global High Grade Income Fund - J-MDIST 주식 (JPY) 3.5414 2012년 5월 1일 

Core Euro Bond Fund - Y-MDIST 주식 (EUR) 0.0208 2012년 5월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0455 2012년 5월 1일 

Diversified Income Fund - A-Capital MDIST 주식 (HKD) 0.0586 2012년 5월 1일 Global High Yield Bond Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0455 2012년 5월 1일 

Diversified Income Fund - A-GMDIST 주식 (HKD) 0.0355 2012년 5월 1일 Global High Yield Focus Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) (주식) 0.0393 2012년 5월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0455 2012년 5월 1일 Global High Yield Focus Fund - E-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 0.0363 2012년 5월 1일 

Emerging Market Debt Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0424 2012년 5월 1일 Global High Yield Focus Fund - Y-MINCOME 주식 (EUR) (헤지) 0.0438 2012년 5월 1일 

Emerging Market Debt Fund - E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) 0.0381 2012년 5월 1일 Growth & Income Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0079 2012년 5월 1일 

Euro Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0159 2012년 5월 1일 Sterling Bond Fund - A 주식 (GBP) 0.0024 2012년 5월 1일 

Euro Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0110 2012년 5월 1일 US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0162 2012년 5월 1일 

Euro Corporate Bond Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0254 2012년 5월 1일 US Dollar Bond Fund - A-MDIST 주식 (HKD) 0.0149 2012년 5월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (EUR) 0.0501 2012년 5월 1일 US Dollar Bond Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0095 2012년 5월 1일 

European High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0037 2012년 5월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (USD) 0.0506 2012년 5월 1일 

European High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (EUR) 0.0392 2012년 5월 1일 US High Yield Fund - A-MDIST 주식 (SGD) 0.0037 2012년 5월 1일 

European High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0479 2012년 5월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (USD) 0.0465 2012년 5월 1일 

European High Yield Fund - E-MDIST 주식 (EUR) 0.0473 2012년 5월 1일 US High Yield Fund - A-MINCOME 주식 (HKD) 0.0465 2012년 5월 1일 

Global Dividend Fund - A-GDIST 주식 (USD) 0.0900 2012년 5월 1일 US High Yield Fund - B-MDIST 주식 (USD) 0.0438 2012년 5월 1일 

Global Dividend Fund - A-GDIST 주식 (EUR) 0.0900 2012년 5월 1일 

709


다음의 주식 등급은 2012년 4월 30일로 종료된 회계연도 이후에 설립되었습니다. 


Asian Special Situations Fund E-ACC 주식 (EUR) 2012년 5월 14일 

China Consumer Fund E-ACC 주식 (EUR) 2012년 5월 14일 

China Focus Fund E-ACC 주식 (EUR) 2012년 5월 14일 

China RMB Bond Fund A-ACC 주식 (EUR) 2012년 6월 18일 

E-AAC 주식 (EUR) 2012년 6월 18일 


Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund E-ACC 주식 (EUR) 2012년 5월 14일 

Global Corporate Bond Fund A-ACC 주식 (EUR) 2012년 5월 9일 

A-ACC 주식 (EUR) (헤지) 2012년 5월 9일 

Global Dividend Fund A-ACC 주식 (USD) 2012년 5월 4일 

A-MINCOME 주식 (HKD) 2012년 5월 10일 

Global High Grade Income Fund A-ACC 주식 (EUR) 2012년 5월 14일 


Global High Yield Focus Fund E-ACC 주식 (EUR) 2012년 5월 14일 

US High Yield Fund E-MDIST 주식 (EUR) (헤지) 2012년 5월 14일 

710

감사 보고 


주주 및 이사회 귀중 

본 감사인은 Fidelity Funds(이하 “SICAV”)와 그 하위펀드에 대해 2012년 4월 30일 현재의 순자산 보고서 및 투자종목 명세서, 동일로 종료 

된 당해연도의 운영 및 순자산변동 보고서, 그리고 중요한 회계 정책 요약본과 그 밖의 재무제표에 대한 주석으로 구성된 재무제표를 감사하 

였습니다. 

재무제표에 대한 SICAV 이사회의 책임 

SICAV의 이사회는 재무제표의 작성에 관한 룩셈부르크 법률 및 규제 요건에 따라 이 재무제표를 작성하여 공정하게 보고하고, 기만이나 오류 

에 의한 중대한 왜곡 표시가 없는 재무제표의 작성을 위해 필요하다고 판단되는 내부적 통제를 수행할 책임이 있습니다. 

“Réviseur d’entreprises agréé”의 책임 

본 감사인의 책임은 동 재무제표에 대하여 감사를 실시하고 이를 근거로 이 재무제표에 대하여 의견을 표명하는 것입니다. 본 감사인은 

“CSSF(금융감독당국)”에 의해 룩셈부르크에 채택된 국제 회계감사기준에 따라 감사를 실시하였습니다. 이 기준은 본 감사인이 윤리 요건을 

준수해야 하며, 재무제표가 중대하게 왜곡 표시되지 아니하였다는 것을 합리적으로 확신하도록 감사를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습 

니다. 

감사는 재무제표상의 금액과 공시 내용을 뒷받침하는 감사 증거에 더하여 시사의 방법을 적용하여 검증하는 것을 포함하고 있습니다. 기만이 

나 오류에 의한 재무제표의 중대한 왜곡 표시에 대한 리스크 평가를 포함하여, 선택한 절차는 “Réviseur d’entreprises agréé”의 판단에 따릅 

니다. 이러한 리스크를 평가함에 있어 “Réviseur d’entreprises agréé”는 적합한 환경에서 감사 절차가 실시되도록 하기 위해 재무제표의 작성 

및 공정한 보고와 관련된 기업의 내부 통제도 고려하지만 해당 기업의 내부 통제 효율성에 대한 의견을 표명하기 위함은 아닙니다. 또한 감사 

는 재무제표의 전반적인 표시 내용에 대한 평가뿐만 아니라 재무제표 작성을 위해 SICAV의 이사회가 적용한 회계원칙과 유의적 회계추정에 

대한 평가를 포함하고 있습니다. 

본 감사인이 실시한 감사가 감사의견 표명을 위한 합리적인 근거를 제공하고 있다고 본 감사인은 믿습니다. 

의견 

본 감사인의 의견으로는 상기 재무제표가 2012년 4월 30일 현재의 Fidelity Funds 및 각 하위펀드의 재무상태와 동일로 종료되는 회계연도의 

운영 및 순자산변동 내용을 재무제표 작성과 관련된 룩셈부르크 법 규정에 따라 적정하게 표시하고 있습니다. 

기타 사항 

본 연차보고서에 포함된 보충 정보는 본 감사인의 임무라는 측면에서 검토되었지만 상기 기준에 의거해 실시한 특정 감사 절차를 준용하지 

는 않았습니다. 따라서 본 감사인은 그러한 보충 정보에 대한 의견은 표명하지 않습니다. 그러나 총괄적으로 실시된 재무제표의 내용 속에서 

그런 정보에 대해서는 관심 있게 관찰하지는 않았습니다. 

PricewaterhouseCoopers 룩셈부르크, 2012년 7월 18일 

대표: 

John Parkhouse 

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg 

T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu 

Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°00123693) 

R.C.S. Luxembourg B 65 477 - Capital social EUR 516 950 - TVA LU17564447 

711

미감사 보충 정보 

글로벌 시장 위험 노출 

당사 이사회는 당사의 글로벌 시장 위험 노출을 결정하기 위하여 약정금 방식(commitment approach)을 채택하기로 결정했습니다(아래에 명시 

된 하위펀드들은 제외). 

2012년 4월 30일로 종료된 연도의 글로벌 시장 위험 노출 정보는 다음과 같습니다. 

VaR VaR VaR 당해연도 

글로벌 위험 한도의 한도의 한도의 중에 도달된 

계산 참조 VaR 최저 최고 평균 레버리지의 

하위펀드 방법 VaR 모델 포트폴리오 한도 활용 활용 활용 평균 수준 

Asian Aggressive Fund 상대 VaR 역사적 MSCI Asia Pacific 200% 86.14% 110.49% 104.40% 0.00% 

시뮬레이션 ex Japan index 

Diversified Income Fund 상대 VaR 역사적 5.0% DJ - UBS Commodity 200% 96.88% 139.95% 113.95% 20.57% 

시뮬레이션 Ind TR; 50.0% BC Glb Agg 

G5 ex-MBS; 10.0% USD 1W 

LIBID; 3.0% MSCI Japan 

(N); 6.0% MSCI US (N); 

6.0% MSCI Europe (N); 

11.3% MSCI AC Pac ex 

Japan (N); 3.8% MSCI Hong 

Kong (N); 5.0% EPRA/ 

NAREIT Dev (G) index. 

European Special Situations Fund 상대 VaR 역사적 MSCI Europe (developed 200% 87.27% 112.97% 101.33% 14.17% 

시뮬레이션 countries) index 

Global High Yield Bond Fund 상대 VaR 역사적 Merrill Lynch Global High 200% 93.51% 109.24% 101.11% 0.00% 

시뮬레이션 Yield Bond index 

Global Inflation-linked Bond Fund 상대 VaR 역사적 Merrill Lynch Global 200% 100.50% 146.22% 127.90% 24.14% 

시뮬레이션 Inflation Linked Bond index 

Global Strategic Bond Fund 상대 VaR 역사적 Barclays Capital Global 200% 86.59% 141.00% 111.07% 25.05% 

시뮬레이션 Aggregate index 

Live 2020 Fund 상대 VaR 역사적 34.0% MSCI Europe (N); 200% 95.14% 105.83% 99.26% 0.54% 

시뮬레이션 12.0% MSCI Singapore (N); 

20.0% MSCI AC Pac (N); 

6.0% MSCI Emerging 

Markets (N); 28.0% MSCI 

North America (Net) index 

Live 2030 Fund 상대 VaR 역사적 34.0% MSCI Europe (N); 200% 95.10% 106.00% 99.31% 0.52% 

시뮬레이션 12.0% MSCI Singapore (N); 

20.0% MSCI AC Pac (N); 

6.0% MSCI Emerging 

Markets (N); 28.0% MSCI 

North America (Net) index. 

Live Today Fund 상대 VaR 역사적 5.0% DJ - UBS Commodity 200% 79.21% 113.31% 90.48% 26.99% 

시뮬레이션 Ind TR; 55.0% BC Glb Ag 

G5 ex-MBS H SGD; 15.0% 

SGD 1M SIBOR; 8.5% MSCI 

Europe (N); 3.0% MSCI 

Singapore (N); 5.0% MSCI 

AC Pac (N); 1.5% MSCI 

Emerging Markets (N); 7.0% 

MSCI North America 

(Net) index. 

Multi Asset Strategic Defensive 상대 VaR 역사적 25% 7-Day Euro Libid 200% 44.43% 160.02% 99.90% 7.90% 

Fund 시뮬레이션 Index,50% Merrill Lynch 

EMU Large cap Inv Grade, 

15% MSCI AC World, 5% 

DJ-UBS Commodity Index, 

5% FTSE EPRA/NAREIT 

Global (Property) index 

위에 언급된 하위펀드들에서 글로벌 노출은 최대 잠재 손실액(VaR) 계산 방법을 사용하여 계산 및 일일 모니터링됩니다. 관찰 기간은 최소 250 

일입니다. 

VaR 법은 특정한 보유 기간과 일정한 신뢰 구간, 즉 확률 수준에서의 최대 잠재 손실액의 추정치를 제공합니다. 보유 기간은 1개월(20영업일) 

이며, 신뢰 구간은 99%입니다. 예를 들어, 선택된 모델의 가정과 한계를 고려할 때, 보유 기간 20일 및 신뢰 구간 99%에서 VaR 추정치가 3%라 

는 것은 99%의 확률로 앞으로 20일 동안에 손실이 발생될 것으로 예상할 수 있는 하위펀드의 비율이 최대 3%라는 의미입니다. 

저축소득에 대한 유럽 지침 2003/48/EC 

2003년 6월 3일자 이자 지급 형태의 저축소득 과세에 관한 EU 위원회 지침 2003/48/EC(이하 “지침”)에서는 2005년 7월 1일부터 EU 회원국 

또는 회원국의 특정 속령이나 준 속령에 설립하였고, 다른 회원국에 상주하는 개인 또는 지침의 범위 내에 속하는 상주 기업(그리고 지급대행 

기관의 모국에 따라 회원국의 특정 속령이나 준 속령에 상주하는 지침의 범위에 속하는 개인 및 상주 기업도 해당될 수 있음)에게 저축소득을 

지불하는 지급대행기관은 해당 지급대행기관이 설립된 관할권에 따라, 회계 당국에 지불액 및 수취인에 대한 상세한 정보를 보고하거나 세금 

을 원천징수하도록 규정합니다. 

2005년 6월 21일자의 법(이하 “법”)이 룩셈부르크 법 지침으로 시행되었습니다. 본 법률에 의거하고 지침의 규정에 따라, 룩셈부르크에서 적 

용되는 원천징수세는 2005년 7월 1일부터 2008년 6월 30일까지 15%, 2008년 7월 1일부터 2011년 6월 30일까지 20%, 2011년 7월 1일부터 

35%로 인상되었습니다. 그러나 동 법 제9조는 수익자가 서면을 통해 지급대행기관에 정보 교환을 처리하도록 명시적으로 권한을 위임한 경우 

, 또는 수익자가 자신이 거주하는 국가의 적법한 기관에서 수익자의 이름이 기록된 면제증명서를 지급대행기관에 제공하는 경우에는 원천징수 

세를 원천징수하지 않도록 규정하고 있습니다. 관련 하위펀드 자산의 15% 이상을 (동 법이 정하는 바에 따라) 채무 증서에 투자한 경우에는 당 

사가 교부하는 배당이 지침의 범위 이내로 떨어질 것입니다. 관련 하위펀드 자산의 25% 이상을 채무 증서에 투자한 경우에는 주주가 주식 처 

분으로 실현한 환매 대금이 지침의 범위 이내로 떨어질 것입니다. 

712

미감사 보충 정보 - 계속 

당사는 다음과 같이 지침의 적용 범위 내에 해당됩니다. 

하위펀드명 상태 기준일 판매 환매 설립 상태 

America Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

American Diversified Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

American Growth Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

ASEAN Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Asia Pacific Dividend Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Asia Pacific Property Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Asian Aggressive Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Asian Equity Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Asian Smaller Companies Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Asian Special Situations Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Australia Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

China Consumer Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

China Focus Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

China Opportunities Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Emerging Asia Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Emerging Europe, Middle East and Africa Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Emerging Markets Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Euro Blue Chip Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

EURO STOXX 50 Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

European Aggressive Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

European Dividend Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

European Dynamic Growth Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

European Dynamic Value Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

European Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

European Growth Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

European Larger Companies Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

European Smaller Companies Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

European Special Situations Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

France Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Germany Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Consumer Industries Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Demographics Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Dividend Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Financial Services Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Focus Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Health Care Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Industrials Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Opportunities Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Property Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Real Asset Securities Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Technology Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Global Telecommunications Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Greater China Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Greater China Fund II 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Iberia Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

India Focus Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Indonesia Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

International Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Italy Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Japan Advantage Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Japan Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Japan Smaller Companies Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Korea Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Latin America Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Malaysia Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Nordic Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Pacific Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Singapore Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

South East Asia Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Switzerland Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Taiwan Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Thailand Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

United Kingdom Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

World Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Fidelity Patrimoine 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Fidelity S lection Europe 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Fidelity S lection Internationale 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

FPS Global Growth Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

FPS Growth Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

FPS Moderate Growth Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Euro Balanced Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Growth & Income Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Multi Asset Navigator Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Multi Asset Strategic Defensive Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Multi Asset Strategic Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Asian Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Asian High Yield Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

China RMB Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Core Euro Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Emerging Market Debt Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Emerging Markets Inflation-linked Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

713

미감사 보충 정보 - 계속 

하위펀드명 상태 기준일 판매 환매 설립 상태 

Euro Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Euro Corporate Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Euro Short Term Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

European High Yield Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Global Corporate Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Global High Grade Income Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Global High Yield Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Global High Yield Focus Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Global Inflation-linked Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Global Strategic Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

International Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Sterling Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

US Dollar Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

US High Yield Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Euro Cash Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

US Dollar Cash Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

MoneyBuilder Europe Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

MoneyBuilder European Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

MoneyBuilder Global Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Diversified Income Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Fidelity Target 2020 Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Fidelity Target 2015 (Euro) Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Fidelity Target 2020 (Euro) Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Fidelity Target 2025 (Euro) Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Fidelity Target 2030 (Euro) Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 



Live 2020 Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Live 2030 Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Live Today Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

FAWF America Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF American Diversified Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF American Growth Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF Asian Special Situations Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF Europe Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF International Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF Japan Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF Pacific Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF US Large-Cap Stock Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF US Dollar Bond Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF US High Income Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

FAWF Global Balanced Fund 2012년 4월 30일 N/A N/A N/A 

Institutional America Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Opportunities Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Emerging Markets Equity Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Euro Blue Chip Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional European Larger Companies Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Global Focus Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Hong Kong Equity Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Hong Kong Opportunities Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Japan Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Japan Aggressive Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional Pacific (ex-Japan) Fund 2012년 4월 30일 OUT OUT 자산 평가 

Institutional European High Yield Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

Institutional Global Bond Fund 2012년 4월 30일 IN IN 자산 평가 

N/A = 유럽 소재 투자자들에게 판매되지 않는 펀드에는 본 지침이 적용되지 않습니다. 

IN = 법률의 범위 이내 

OUT = 법률의 범위 밖 

프랑스 거주자만 해당 

검토 기간에 다음의 하위펀드들은 프랑스 통화금융법(French monetary and financial code)의 L 221-31조에 따른 프랑스 과세 체제인 PEA(Plan 

d’Épargne en Actions)에 결격 사유가 없는 증권에 투자했습니다. 

하위펀드명 순자산 비율 

France Fund 99.61 

Germany Fund 96.11 

Euro Blue Chip Fund 93.11 

European Larger Companies Fund 88.30 

European Smaller Companies Fund 84.40 

European Dynamic Growth Fund 81.47 

영국 거주자만 해당 

당사는 영국에 등록된 하위펀드와 관련하여 이러한 회계 기간 동안 가능한 한 영국 신고 펀드 조세 지위(UK Reporting Fund Status)를 부여 받 

을 수 있도록 업무를 수행해 왔습니다. 새로운 제도의 도입 이전에 설립되어 영국에 등록된 하위펀드들과 관련해서 당사는 새로운 제도로 이 

행할 것을 영국 국세청에 신청했으며, 영국 당국은 그것을 수락한다는 통지를 보내왔습니다. 또한 당사는 2012년 4월 30일에 종료된 회계 기 

간 중에 설립되어 영국에 등록된 하위펀드들과 영국에 등록된 기존의 하위펀드들에 새로 설정된 주식 등급들도 새로운 제도로 이행하기 위한 

신청서를 제출했습니다. 보고 가능한 소득 금액은 일반적으로 연도 종료일로부터 6개월 후에 알 수 있습니다. 당시에 영국에 등록된 당사의 분 

배형 하위펀드 및 주식 등급도 2010년 4월 30일까지 모든 회계 기간에 적용된 구 제도에 따라 영국 국세청으로부터 “분배 펀드”로 인증 받 

았습니다. 

714

추가 정보 

등록 사무소 


2a rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg 

B.P. 2174 

L-1021 Luxembourg 

자산운용회사 

FIL Fund Management Limited 

Pembroke Hall 

42 Crow Lane 

Pembroke HM19 

버뮤다 

사무수탁회사 

Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 

2-8, avenue Charles de Gaulle 

B.P. 403 


일반 판매회사 

FIL Distributors 

Pembroke Hall 

42 Crow Lane 

Pembroke HM19 

버뮤다 

주식 판매회사 

FIL Distributors International Limited 

PO Box HM670 

Hamilton HMCX 

버뮤다 

전화: (1) 441 297 7267 

팩스: (1) 441 295 9373 

FIL Investments International 

Oakhill House 

130 Tonbridge Road 

Hildenborough 

Tonbridge, Kent TN11 9DZ 


(영국 금융감독청에 의해 승인, 동 기관의 감 

독을 받음) 

전화: (44) 1732 777 377 

팩스: (44) 1732 777 262 



B.P. 2174 


전화: (352) 250 404 1 

팩스: (352) 250 340 

FIL Investment Management (Hong Kong) 

Limited 

21/F, Two Pacific Place, 

88 Queensway, 

Admiralty, Hong Kong 

전화: (852) 2629 2629 

팩스: (852) 2629 6088 

FIL Investissements 

Washington Plaza 

29 rue de Berri 

F-75008 Paris 

전화: (33) 1 7304 3000 

FIL Investment Services GmbH 

Kastanienh he 1 

D-61476 Kronberg im Taunus 

전화: (49) 6173 509 0 

팩스: (49) 6173 509 4199 

FIL Investment Management (Singapore) Limited 

1 Raffles Place 

No 14-00 OUB Centre 

Singapore 048616 

전화: (65) 6511 2200 

팩스: (65) 6536 1960 

FIL Pensions Management 

Oakhill House 


Hildenborough 



전화: (44) 1732 777 377 

팩스: (44) 1732 777 262 

Financial Administration Services Limited 

Oakhill House 


Hildenborough 



전화: (44) 1732 777 377 

팩스: (44) 1732 777 262 

주식등록기관, 사무수탁회사, 일반사무관리 

회사, 현지 대리인 



B.P. 2174 


오스트리아 대표사무소 

UniCredit Bank Austria AG 

Lassallestrasse 1 

A-1020 Vienna 

프랑스 대표사무소 

BNP Paribas Securities Services S.A. 

3 rue d’Antin 

F-75002 Paris 

홍콩 대표사무소 

FIL Investment Management (Hong Kong) 

Limited 

21/F, Two Pacific Place, 

88 Queensway, 

Admiralty, Hong Kong 

아일랜드 대표사무소 

FIL Fund Management (Ireland) Limited 

First Floor 

Marconi House 

Digges Lane 

Dublin 2, Ireland 

몰타 대표사무소 

Growth Investments Ltd 

Middle Sea House, 

Floriana FRN 1442, Malta 

싱가포르 대표사무소 

FIL Investment Management (Singapore) Limited 

1 Raffles Place 

No 14-00 OUB Centre 

Singapore 048616 

715 

스웨덴 대표사무소 

Svenska Handelsbanken AB 

Blasieholmstorg 12 

SE-10670 Stockholm 

스위스 대표사무소 

BNP Paribas Securities Services, Paris, 

succursale de Zurich 

Selnaustrasse 16 

Case Postale 

CH-8002 Zurich 

대만 대표사무소 

FIL Securities (Taiwan) Limited 

15F, No. 207, Section 2 

Tun-Hwa South Road 

Tai Pei 106, Taiwan 

영국 및 노르웨이 대표사무소 

FIL Investments International 

Oakhill House 


Hildenborough 



(영국에서 금융감독청의 감독을 받음) 

감사인 

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 

400, route d’Esch 

B.P. 1443 

L-1014 Luxembourg

Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, the Fidelity Worldwide Investment 로고 및 F 기호는 FIL Limited의 상표입니다. SFR1300

2012 4 30 Fidelity Funds

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?