Vestas årsrapport 2007

Noter til koncernregnskabet (mio. EUR)
39 Afledte finansielle instrumenter samt risiko- og kapitalstyring (fortsat)
Nedenstående tabel viser den tidsmæssige placering af pengestrømme forbundet med finansielle forpligtelser og sikringsinstrumenter.
Målt til amortiseret kostpris (lån og andre forpligtelser)
084
Koncernregnskab
Vestas årsrapport 2007
2006
Regnskabsmæssig
værdi Dagsværdi < 1 år 1-5 år Over 5 år
Pengestrømme
i alt
Gæld til realkreditinstitutter 72 72 6 39 47 92
Gæld til kreditinstitutter 100 100 3 74 59 136
Bankgæld 2 2 2 0 0 2
Leverandørgæld 808 808 808 0 0 808
Andre gældsforpligtelser 173 173 173 0 0 173
Afledte finansielle instrumenter anvendt til regnskabsmæssig afdækning
1.155 1.155 992 113 106 1.211
Rente SWAPS (brutto):
Variabelt forrentede forpligtelser
Valutasikringsaftaler:
1 1 4 8 2 14
Pengestrømssikring 0 0 0 0 0 0
Dagsværdisikring 0 0 0 0 0 0
1 1 4 8 2 14
Finansielle forpligtelser i alt 1.156 1.156 996 121 108 1.225
Målt til amortiseret kostpris (indlån og andre tilgodehavender)
Tilgodehavender fra salg 711 711 711 0 0 711
Entreprisekontrakter og andre tilgodehavender 449 449 427 22 0 449
Likvide beholdninger 445 445 445 0 0 445
Afledte finansielle instrumenter anvendt til regnskabsmæssig afdækning
1.605 1.605 1.583 22 0 1.605
Rente SWAPS (brutto):
Variabelt forrentede aktiver
Valutasikringsaftaler:
1 1 4 7 1 12
Pengestrømssikring 4 4 4 0 0 4
Dagsværdisikring 1 1 1 0 0 1
6 6 9 7 1 17
Finansielle aktiver i alt 1.611 1.611 1.592 29 1 1.622
Pengestrømme for både de sikrede aktiver og forpligtelser samt sikringsinstrumentet føres i resultatopgørelse i samme periode.
For betalingsstrømme vedrørende operationelle leasingaftaler henvises til note 37 til koncernregnskabet.
Værdien af afledte finansielle instrumenter er i balancen indeholdt i henholdsvis andre tilgodehavender og andre gældsforpligtelser.
Dagsværdi af finansielle forpligtelser og finansielle aktiver opgøres som udgangspunkt efter diskonterede penge strøms modeller med udgangspunkt i
de på balancedagen gældende markedsrenter og kreditforhold.
Markedsrisici
For Vestas består markedsrisici relateret til finansielle instrumenter af: valutarisici, renterisici samt råvareprisrisici.
Valutarisici
Koncernens forretningsmæssige aktiviteter indebærer en række valutarisici i forbindelse med køb og salg af varer og tjenester i fremmed valuta.
Det er koncernens politik at afdække kursrisikoen samtidig med, at en forpligtende aftale i fremmed valuta indgås. Kun nettoeksponeringen for hver
enkelt valuta afdækkes. Kursrisikoen afdækkes i det væsentlige gennem valuta termins kontrakter og valutaswapaftaler.
Kursregulering af investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i udlandet med en anden funktionel valuta end moderselskabet indregnes direkte
i egenkapitalen. Kursrisici, der relaterer sig hertil, afdækkes ikke, idet det er koncernens opfattelse, at en løbende kurssikring af sådanne langsigtede
investeringer ikke vil være optimal set ud fra en samlet risiko- og omkostningsmæssig betragtning.