Prospekt mit integr. Fondsvertrag - Gutzwiller Fonds Management AG

GUTZWILLER TWO — Prospekt mit integriertem Fondsvertrag (01.07.2012) Seite 8
Anmerkung: Die von der Fondsleitung erworbenen Zielfonds unterliegen ausschliesslich den in ihren
Informationsmemoranden und Prospekten auferlegten Anlagerestriktionen.
1.8 Prüfungs-, Selektions- und Kontrollverfahren (Due Diligence)
Die Fondsleitung von GUTZWILLER TWO stützt sich bei der Identifikation, Analyse, Auswahl und
Überwachung der einzelnen Hedge Funds auf ein standardisiertes Prüfungs-, Selektions- und
Kontrollverfahren (Due Diligence). Ziel ist es, weltweit die qualitativen und quantitativen Kriterien von
Hedge Funds zu verfolgen, um die am besten geeigneten event-driven Fonds für das Portefeuille von
GUTZWILLER TWO berücksichtigen zu können.
Due Diligence bedeutet, dass Zielfonds auf alle für eine Investition relevanten Aspekte in einem
festgelegten Verfahren nach ausgewählten Kriterien durchleuchtet werden. Durch die Erhebung von
schriftlichen Informationen und insbesondere auch durch persönliche Besuche bei den einzelnen
Fondsmanagern vor Ort ist die Fondsleitung von GUTZWILLER TWO in der Lage, für jeden einzelnen
für eine Investition in Frage kommenden event-driven Fonds vertieftes Verständnis zu erwerben.
Die Fondsleitung überwacht die Anlagen von GUTZWILLER TWO laufend, um die Daten aktuell zu
halten und um gegebenenfalls entsprechende Korrekturmassnahmen zu ergreifen.
Das Due Diligence-Verfahren berücksichtigt insbesondere nachfolgende qualitativen und quantitativen
Kriterien:
1.8.1 Qualitative Kriterien
- Hebelwirkung (leverage) des Portfolios;
- Tranzparenz des Investitionsprozesses und des Portfolios;
- Berufliche Erfahrung der Fondsmanager;
- Anlagestrategie und Anlageziel des Zielfonds;
- Liquidität des Fonds und des Portfolios ;
- Umsetzung der Anlageentscheide und Entscheidfindungsprozesse;
- Identifizierung und Handhabung der Risiken;
- Transparenz, d.h. Qualität und bzw. Verfügbarkeit von Informationen wie erläuternde Memoranden,
Prospekte sowie periodische Berichte der Zielfonds;
- Ruf und Erfahrung von Revisionsstelle, Depotbank, Administrator und Broker;
- Brancheninterne und -externe Referenzen.
1.8.2 Quantitative Kriterien
- Periodische Überwachung der Inventarwerte der einzelnen Zielfonds;
- Mittel- und langfristige Performance der einzelnen Zielfonds;
- Analyse der Anlagerestriktionen und der Gebührenstruktur inkl. Zeichnungs- und
Rücknahmebedingungen der Zielfonds;
- Einfluss auf proforma-Performance und Volatilität von GUTZWILLER TWO auf der Grundlage
historischer Daten der Zielfonds.
1.9 Vor- und Nachteile für den Anleger
GUTZWILLER TWO ist ein aus verschiedenen Hedge Funds zusammengesetztes, qualitativ hoch
stehendes Fondsprodukt mit allen Vorteilen eines gut diversifizierten und kollektiven Anlageinstruments
(tieferes Risiko im Vergleich zu einzelnen Direktanlagen).