Personalien Oberhaching: Anne-Eline Briegel (30) leitet ab Mitte Februar 2009 das STIWA Asset Management Team. Des Weiteren kooperiert STIWA seit Anfang dieses Jahres mit Stephan Bruhn (41), öffentlich bestellter <strong>und</strong> vereidigter Sachverständiger <strong>und</strong> Immobiliengutachter CIS-HypZert (F), um das Geschäftsfeld Bewertung noch weiter auszubauen. Bergisch Gladbach: Das Aufsichtsratsmitglied Robert Löer (57) wurde mit Beschluss des gesamten Aufsichtsrats der Hahn Gruppe in den Vorstand bestellt. Er wird dort ab sofort <strong>und</strong> befristet bis zum 26. Mai 2009 das Vorstandsmitglied Norbert Kuhn vertreten. Herr Kuhn ist aufgr<strong>und</strong> einer plötzlichen, schweren Erkrankung vorübergehend arbeitsunfähig geworden. Mainz: Peter Denton (38) wird ab März 2009 die Leitung der London Branch der Westdeutschen ImmobilienBank übernehmen. Denton folgt Klaus Schreiner, der Anfang März in den Ruhestand geht. München: David Edwards wurde zum F<strong>und</strong> President des Asia Property F<strong>und</strong> von LaSalle Investment Management bestellt. Seine bisherige Funktion als Head of Research and Strategy für den Bereich Asia Pacific übernimmt Kenneth Tsang. Frankfurt: Aziz Amakran (33) ist als neuer Senior Consultant Office Agency bei Savills eingestellt. <strong>Nr</strong>. <strong>186</strong>, 09. KW, 27.02.2009, Seite 2 von 21 Interview mit Clemens Vedder „Würde Dividendenausfall bei IVG explizit begrüßen“ Werner Rohmert, Herausgeber „<strong>Der</strong> <strong>Immobilienbrief</strong>“, Immobilienspezialist „<strong>Der</strong> Platow Brief“ Clemens J. Vedder, Jahrgang 1947, absolvierte beim Warenhauskonzern Hertie eine Lehre als Einzelhandelskaufmann. In den 70er <strong>und</strong> 80er Jahren war er einer der erfolgreichsten Verkäufer für Steuersparmodelle in Deutschland. Bereits 1987 fokussierte er sich mit seinem Partner Klaus-Peter Schneidewind auf Investitionen im Private-Equity-Bereich. Er hat zahlreiche Unternehmensverkäufe in Deutschland mitgestaltet <strong>und</strong> sämtliche positiv abgeschlossen. Er war maßgeblich beteiligt bei der Restrukturierung von ASKO, Metro, Deutsche SB-Kauf (DSBK AG), Spar, Horten, Norddeutsche Steingut, IVG, Commerzbank <strong>und</strong> anderen. Ausgehend vom Tätigkeitsschwerpunkt Handel weitete Clemens Vedder sein Aktionsfeld auf differenzierte Unternehmensbereiche aus. Alle Beteiligungen wurden erfolgreich abgeschlossen. Clemens Vedder strukturierte in den vergangenen 25 Jahren zahlreiche Kooperationen <strong>und</strong> White-Knight-Deals in verschiedenen Finanz-, Handels- <strong>und</strong> Industriesegmenten. Auf Gr<strong>und</strong> des Track Records wurde im Jahr 2007 von Vedder die Goldsmith Group initiiert. Zu dieser Gruppe gehört der Hedge Fond Blacksmith F<strong>und</strong> Ltd. “<strong>Der</strong> <strong>Immobilienbrief</strong>“: Hr. Vedder, Sie haben zuletzt Ihren Anteil <strong>und</strong> den von Goldsmith an der IVG Immobilien AG auf über 5% aufgestockt. Welchen Ansatz verfolgen Sie bei diesem Investment? Vedder: Erwarten Sie bitte von mir keine finanzanalytischen Ergüsse, die haben eine Vielzahl so genannter Professionals schon zuhauf von sich gegeben, als der Kurs der IVG-Aktie sich noch in anderen Sphären bewegte. Um es auf den Punkt zu bringen: Goldsmith verfolgt einen opportunistischen Ansatz. Wir haben es bei der IVG mit einer durch die fehlgeschlagene REIT-Spekulation hochverschuldeten Gesellschaft mit durchweg ordentlichen Immobilien zu tun, die zum Teil zu teuer eingekauft wurden. Nach einem Kursverlust von in der Spitze r<strong>und</strong> 90% liegt die Börsenkapitalisierung der IVG deutlich unter dem inneren Wert des Unternehmens. Damit dies auch in Zukunft so bleibt, gilt es die Verschuldung drastisch zu reduzieren. Die Notwendigkeit ist in Bonn erkannt, die Umsetzung läuft. Wir sind sicher, dass dieser Prozess greifen wird. Um dies nach außen zweifelsfrei zu dokumentieren, würde ich einen Dividendenausfall bei IVG explizit begrüssen. “<strong>Der</strong> <strong>Immobilienbrief</strong>“: <strong>Der</strong> Weg, neue Eigenmittel ein zu werben, ist für das Gros der börsennotierten Gesellschaften derzeit verschlossen. Könnten Sie sich für eine Eigenkapitalzufuhr bei der IVG erwärmen? Vedder: Bevor wir hierüber sprechen, muss die Gesellschaft durch harte Fakten belegen, dass sie den Konsolidierungskurs zügig <strong>und</strong> konsequent voranbringt. Wenn dann der weitere Ges<strong>und</strong>ungsprozess mit einer Kapitalerhöhung maßgeblich beschleunigt werden kann, ist es sicher erwägenswert, darüber ernsthaft nachzudenken. Bei einem möglichen Meinungsbildungsprozess ist es sicher von Vorteil, dass die vier größten Aktionäre gut 45% des Gr<strong>und</strong>kapitals halten <strong>und</strong> wie man aus den Medien entnimmt gut bei Kasse sind. “<strong>Der</strong> <strong>Immobilienbrief</strong>“: Ihr Goldsmith Fonds ist 2007 aufgelegt worden. Sie haben seither ihr Pulver trocken gehalten <strong>und</strong> damit für den Anleger nicht nur die Substanz erhalten, sondern sogar eine Rendite erwirtschaftet. Die IVG-Beteiligung ist das erste meldepflichtige Investment, bei dem Sie annähernd zu Tiefstkursen eingestiegen sind. Haben Sie derzeit noch andere deutsche Unternehmen im Fokus? Vedder: Das Screening aussichtsreicher Unternehmen ist bei uns ein permanenter Prozess. Ohne zuviel zu verraten, kann ich Ihnen eine Auswahl von DAX- Unternehmen nennen, die bei uns auf dem Radar stehen. Dazu zählen: Bayer, BASF, Daimler, Eon, Kali+Salz, Metro, RWE <strong>und</strong> Siemens. Dennoch sehen wir derzeit am deutschen Aktienmarkt noch keinen Handlungsbedarf. Wir warten geduldig auf unsere Chance. Ich bin mir sicher, dass wir die Tiefstkurse noch nicht gesehen haben. <strong>Der</strong> konjunkturelle Abschwung wird uns auch 2010 noch begleiten. Die Zeit spielt uns in die Karten. Im Einkauf liegt der Gewinn.
Finanzierung Strukturierung Pfandbriefe Consulting December 2008 Logistics EUR 84,000,000 Term Loan Czech Republic Agent Westdeutsche ImmobilienBank AG October 2008 Office USD 136,000,000 Term Loan USA Agent & Arranger Westdeutsche ImmobilienBank AG September 2008 Office GBP 123,000,000 Acquisition Facility England Agent Westdeutsche ImmobilienBank AG Partner der Sparkassen December 2008 Office EUR 400,000,000 Refinancing France Mandated Lead Arranger Westdeutsche ImmobilienBank AG October 2008 Shopping Mall USD 400,000,000 Term Loan Real Estate USA Agent & Arranger Westdeutsche ImmobilienBank AG September 2008 Office/Retail EUR 52,300,000 Term Loan Hungary Agent & Arranger Westdeutsche ImmobilienBank AG Wann können wir Sie zu unseren K<strong>und</strong>en zählen? Besuchen Sie uns auf der MIPIM in Cannes, Espace Riviera R 33.10. www.westimmo.com October 2008 Hotel USD 170,000,000 Senior Term Loan USA Agent & Arranger Westdeutsche ImmobilienBank AG October 2008 Office Building JPY 5,700,000,000 Investment Loan Japan Agent & Arranger Westdeutsche ImmobilienBank AG/WIB Japan August 2008 Retail EUR 73,500,000 Investment Loan Romania Agent & Arranger Westdeutsche ImmobilienBank AG October 2008 Mixed Use Portfolio JPY 4,606,650,000 Acquisition Facility Japan Lender of Records/Bondholder Westdeutsche ImmobilienBank AG/WIB Japan September 2008 Retail Park EUR 17,000,000 Refinancing France Arranger Westdeutsche ImmobilienBank AG August 2008 Samos Servicios y Gestiones Bank Branch Portfolio EUR 50,000,000 Term Loan Spain Participant Westdeutsche ImmobilienBank AG
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