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Geschäftsberichte
[ G e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 0 2 ]
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G e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 0 7
SB_GB_2007_d4.ind 1 27.08.2008 9:11:26 Uhr
D I E S E G M E N T E
[ M o b i l e V e r k e h r s t e c h n i k ]
Das Segment „Mobile Verkehrstechnik“ setzt sich zusammen aus den Unternehmen Bode-Gruppe, Kiepe
Elektrik-Gruppe (bis 30. September 2002), Schaltbau GmbH, Xi’an Schaltbau Electric Corporation Ltd.,
TA Technologies S.A.R.L. und CNA S.A.R. L.. Im Geschäftsjahr 2002 wurde hier ein Umsatz von 208,5 Millionen
Euro erwirtschaftet. Das sind 8 % weniger als im Vorjahr. Dabei müssen allerdings die Effekte aus den
Veräußerungen der Kiepe Elektrik-Gruppe und der Bode Corporation berücksichtigt werden. Das operative
Ergebnis rutsche auf minus 19,4 Millionen Euro nach plus 15,1 Millionen Euro in 2001 ab.
Mobile Verkehrstechnik
in Mio Euro
Auftragseingang
Auftragsbestand
Umsatz
Operatives Ergebnis EBIT
Jahresüberschuss/-fehlbetrag
Mitarbeiter Ø
Investitionen
Der Verkauf der Kiepe Elektrik-Gruppe mit
Sitz in Düsseldorf und Tochtergesellschaften
in Wien und Mailand an die Vossloh AG, Werdohl,
war eine strategische Entscheidung zur
Straffung des Portfolios. Das Geschäftsmodell
der Kiepe Elektrik-Gruppe basiert – im
Gegensatz zu den anderen Schaltbau-Beteiligungen
– auf langfristigen Projekten mit
hohen Vorleistungen und langen Laufzeiten
sowie komplexen Vertrags- und Finanzierungsgestaltungen.
Die Kiepe Elektrik-Gruppe
erzielte 2001 mit rund 580 Mitarbeitern einen
Umsatz von 76,8 Millionen Euro. Dies entsprach
einem Anteil von etwa 27 % am Schaltbau-
Konzernumsatz.
2001
259,1
236,9
227,7
15,1
13,9
1.618
6,4
2002
182,5
101,2
208,5
-19,4
-28,8
1.450
6,6
Veränderung
-30%
-57%
-8%
-229%
-307%
-10%
3%
In der Vergangenheit steuerten Türsysteme
für Bustüren rund 70 % des Umsatzes der
Bode-Gruppe bei. Um in Zukunft unabhängiger
von den Konjunkturzyklen der Busbranche –
im Geschäftsjahr 2002 wurden im Vergleich
zum Vorjahr 18 % weniger Busse produziert -
zu sein, wurde und wird der Markt für Schienenfahrzeug
vermehrt bearbeitet. Mittelfristig
ist eine Umsatzverteilung von 50 % Schiene
und 50 % Straße geplant. Die stärkere Fokussierung
bei der Bode-Gruppe auf den Bereich
Schiene war jedoch mit enormen, kostenintensiven
Anlaufschwierigkeiten bei Großaufträgen
bei Schienenfahrzeugtüren verbunden.
Zusätzliche Kosten in den Bereichen Konstruktion
und Entwicklung sowie Mehrbelastungen
bei Material und Personal verursacht durch
Qualitätsprobleme und damit verbundenen
Nachbesserungen belasteten das Unternehmen.
Zudem mussten beträchtliche Bewertungsanpassungen
im Vorratsvermögen sowie
Rückstellungen für Risikovorsorge getroffen
werden.
Zur Stärkung der Liquiditätssituation der
Bode-Gruppe wurde am 12. Juni 2002 die
Bode Corporation rückwirkend zum 1. Januar
2002 abgegeben. Käufer der 100-prozentigen
US-Tochter der Gebr. Bode GmbH & Co. KG,
Kassel, ist die JB Consulting GmbH, Grebin
Schönweide. Im Geschäftsjahr 2001 erzielte
die Bode Corporation mit Sitz in Spartanburg,
South Carolina, einen Umsatz von insgesamt
6 Millionen Euro. Die amerikanische Tochter-
Gesellschaft der Bode-Gruppe beschäftigte
zuletzt 26 Mitarbeiter.
Zudem wurde die Minderheitsbeteiligung an
der spanischen Gesellschaft S.A. Masats von
45 % auf 4 % reduziert.
Um auch für die Zukunft gerüstet zu sein,
wurden die internen Abläufe und die Durchlaufzeiten
bei der Projektorganisation bei der
Bode-Gruppe wesentlich gestrafft. Gleichzeitig
fanden qualitätssteigernde Maßnahmen
statt. Da die Großprojekte im Bereich Schiene
teilweise Laufzeiten bis Ende 2005 haben,
stehen wertanalytische Maßnahmen auf der
Aufgabenliste ganz oben. Nur so können
diese Projekte, die in der Vergangenheit ohne
auskömmliche Margen akquiriert wurden,
ohne weitere größere Verluste zum Abschluss
gebracht werden.
Die Schaltbau GmbH ist mit ihren Komponenten
und Geräten ein anerkannter Partner
internationaler Verkehrsunternehmen und der
Bahnindustrie. Ihre Produkte werden in allen
Verkehrssystemen zur Schaltung und Steuerung
eingesetzt. Im Zuge der Neuausrichtung
des Konzerns wurden der Schaltbau GmbH
die Xi’an Schaltbau Electric, China, die
Compagnie Nouvelle de l’Autorupteur, Frankreich,
und die TA Technologies, Frankreich,
als direkte Tochterunternehmen zugeordnet.
Im Hochgeschwindigkeitsbereich
und Fernverkehr, im Stadt- und
Nahverkehr, im In- und Ausland
ist Bode mit seinen Türsystemen
erfolgreich. Mit unseren Bus- und
Bahnkunden finden unsere Türen
den Weg ins außereuropäische
Ausland rund um den Globus.
Großprojekte wie hier die S-Bahn
Berlin , die Metro in Hongkong
oder der Transrapid in China
zeugen von der hohen Akzeptanz
unserer Türsysteme.
24 25
62
Anhang I Notes
Jahren, ein weiteres Drittel nach drei Jahren und das verbleibende third four years after the options were granted. In addition, the
Drittel nach vier Jahren seit ihrer Zuteilung einlösbar. Darüber hin- options may only be exercised within a period of 20 trading days
aus können die Optionsrechte nur innerhalb eines Zeitraums von following the annual general meeting or the publication of
20 Börsentagen nach der ordentlichen Hauptversammlung oder annual fi nancial statements or quarterly fi nancial statements of
nach Veröffentlichung eines Jahresabschlusses sowie Quartalsbe- varetis AG (“exercise period”).
richts der varetis AG ausgeübt werden („Ausübungszeitraum“). Changes in the number of options outstanding and the
Änderungen in der Anzahl der ausstehenden Aktienoptionen und respective weighted average exercise prices are shown in the
der betreffenden gewichteten durchschnittlichen Ausübungspreise following overview:
sind in der folgenden Übersicht dargestellt:
Anzahl
Optionen
Number of
options
durchschnittlicher
Ausübungspreis
Average
exercise price
ausstehend zum 01.01.2004 outstanding as at 1 January 2004 254.120 17,84
zugeteilt allocated 97.534 9,73
ausgeübt exercised 20.158 4,08
eingezogen collected 36.327 13,65
ausstehend zum 31.12.2004 outstanding as at 31 December 2004 295.169 16,58
zugeteilt allocated 78.923 7,77
ausgeübt exercised 13.200 3,51
eingezogen collected 50.044 15,74
ausstehend zum 31.12.2005 outstanding as at 31 December 2005 310.848 15,00
Von den 310.848 ausstehenden Optionen (2004: 295.169) sind Of the total of 310,848 options outstanding (2004: 295,169),
133.645 Optionen zu einem Durchschnittspreis von 25,26 aus- 133,645 options may be exercised (2004: 143,302) at an average
übbar (2004: 143.302). Optionen, die 2005 ausgeübt wurden, exercise price of 25.26. A total of 13,200 shares (2004: 20,158)
führten zur Ausgabe von 13.200 Aktien (2004: 20.158) zum were issued at a weighted average share price of € 8.67 per
gewichteten durchschnittlichen Aktienkurs von 8,67 (2004: share (2004: € 10.26) in connection with options exercised in
10,26).
2005.
Die am Ende des Jahres ausstehenden Aktienoptionen haben
die folgenden Verfallsdaten und Ausübungspreise:
Verfallsjahr
Year of Expiry
Options outstanding at the close of the year have the following
expiration dates and exercise prices:
Ausübungspreis
Exercise Price
2005 2004
2005 35,20 0 77.250
2009 3,18 - 9,28 59.027 78.235
10,61 - 40,19 45.840 50.450
2010 3,18 - 9,28 125.971 72.334
10,61 - 40,19 80.010 16.900
Summe 310.848 295.169
Der durch das Binominal Bewertungsmodell bestimmte beizule- The fair value of the options granted in the period as determined
gende Zeitwert der in der Periode gewährten Optionen betrug by the binominal measurement method was € 183k (2004: €
T 183 (2004: T 331). Die wesentlichen Parameter für das Be- 331k). The share price of € 7.07 (2004: € 8.80 and € 10.38,
wertungsmodell sind der Aktienpreis von 7,07 (2004: 8,80 respectively) on the day an option is granted, the aforesaid
bzw. 10,38) am Tag der Gewährung, der oben angegebene Aus- exercise price, the standard deviation of the expected shareübungspreis,
die Standardabweichung der erwarteten Aktienkursprice yield of 50% (2004: 50%), an expected option period of
rendite von 50% (2004: 50%), eine erwartete Optionslaufzeit von seven years and the annual risk-free interest rate of 3.5% (2004:
sieben Jahren und der jährliche risikofreie Zinssatz von 3,5% (2004: 3.5%) constitute the material parameters for the measurement
Anhang I Notes
3,5%). Die Volatilität gemessen an der Standardabweichung der model. The volatility measured against the standard deviation
erwarteten Aktienkursrenditen basiert auf statistischen Analysen from the expected share-price yield is based on statistical
der täglichen Aktienkurse der letzten drei Jahre.
analyses of daily share prices over the past three years.
Im Geschäftsjahr 2005 wurden T 145 (2004: T 47) erfolgswirksam
als Personalaufwand erfasst.
17. Eigenkapital aus nicht realisierten Gewinnen/Verlusten
Marktbewertungsrücklage
Market
valuation
surplus
Währungsrücklage
Currency
reserve
Rücklage
Cash-fl ow
-Hedge
Cash fl ow
-Hedge
reserve
Gesamt
Stand 01.01.2004 as at 1 January 2004 -78 -113 25 -166
Währungsdifferenzen Currency translation differences 0 -49 0 -49
nicht realisierter Gewinn aus
Cash-fl ow-Hedges, nach Steuern
Varetis_Final_20.id 62-63
06.08.2006, 19:19 Uhr
unrealised gains from cash fl ow
hedges, after taxes
nicht realisierte Verluste aus
unrealised losses from securities
Wertpapieren nach Steuerabgrenzung after taxes
Total
0 0 -25 -25
78 0 0 78
Stand 31.12.2004 as at 31 December 2004 0 -162 0 -162
Währungsdifferenzen Currency translation differences 0 162 0 162
Stand 31.12.2005 as at 31 December 2005 0 0 0 0
Die aufgelösten Währungsdifferenzen stehen im Zusammenhang
mit der Entkonsolidierung des varetis solutions-Teilkonzerns.
18. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und
sonstige Verbindlichkeiten
In the 2005 fi nancial year, € 145k (2004: € 47k) were recognised
as staff costs.
17. Equity from unrealised gains/losses
The reversed currency translation differences are related to the
deconsolidation of varetis solutions.
18. Trade and other payables
2005 2004
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Trade payables 6.150 4.957
Sozialabgaben und sonstige Steuern Social security contributions and other taxes 207 541
Abgegrenzter Aufwand Deferred expenses 2.728 817
Kaufpreisverbindlichkeit Telix AG Acquisition price payable (Telix AG) 0 4.500
Umsatzabgrenzungen Deferred sales 149 1.435
Sonstiges Other 80 76
9.314 12.326
19. Darlehensschulden
19. Loans payable
Die Darlehensverbindlichkeiten in Höhe von T 928 (2004: T 928) Loans payable of € 928k (2004: € 928k) are due until 31.12.2006.
sind bis 31.01.2006 zur Rückzahlung fällig. Die Verzinsung be- The interest rate is between 4% and 5%.
trägt 4% - 5%.
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