Investmenthaus - Real IS
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<strong>Investmenthaus</strong><br />
Performancebilanz<br />
Ausgabe 2011
Inhaltsverzeichnis<br />
Erläuterungen zur Performancebilanz 5<br />
Institutionelle Kunden 6<br />
Institutionelle Immobilienfonds 8<br />
Privatkunden 12<br />
Immobilienfonds 14<br />
Private Equity 36<br />
Portfoliofonds 38<br />
Mobilienfonds 40<br />
Medienfonds 50<br />
Lebensversicherungsfonds 56<br />
Mittelstandsfonds 60<br />
Regenerative Energiefonds 64<br />
Schiffsbeteiligungen 66<br />
3
Erläuterungen zur Performancebilanz<br />
Die vorliegende Performancebilanz des <strong>Investmenthaus</strong>es<br />
<strong>Real</strong> I.S. umfasst alle Fonds, die von diesem<br />
Unternehmen selbst initiiert oder als Kooperationsprojekte<br />
in das Produktangebot aufgenommen wurden.<br />
Es ist die Aufgabe einer Bilanz, dem Leser einen<br />
schnellen und umfassenden Überblick zu der Leistung<br />
eines Unternehmens zu vermitteln. Aus diesem<br />
Grund wurden die wichtigsten Kennzahlen der einzelnen<br />
Fonds zusammengefasst und in einem speziellen<br />
„Ampelsystem“ abgebildet.<br />
5<br />
Durch die einfache Farbsystematik ist sofort erkennbar,<br />
ob sich die wesentlichen Daten eines Produktes prognosegemäß<br />
entwickelt haben. Das Beteiligungscontrolling<br />
soll den Anlegern eine faire Einschätzung der<br />
Managementleistung der <strong>Real</strong> I.S. ermöglichen.
Institutionelle Kunden<br />
6
Ausschüttung Net asset value (NAV) Gesamtrisikokennzahl 1)<br />
Bei einer<br />
Soll-Ist-Abweichung<br />
von 10 %<br />
= grün<br />
Bei einer<br />
Soll-Ist-Abweichung<br />
von 11-25 %<br />
= gelb<br />
Bei einer<br />
Soll-Ist-Abweichung<br />
von über 25 %<br />
= rot<br />
Bei einer<br />
Soll-Ist-Abweichung<br />
von 10 %<br />
= grün<br />
Bei einer<br />
Soll-Ist-Abweichung<br />
von 11-25 %<br />
= gelb<br />
Bei einer<br />
Soll-Ist-Abweichung<br />
von über 25 %<br />
= rot<br />
Eine Note<br />
von 0 bis Note 3<br />
(einschließlich)<br />
= grün<br />
Eine Note<br />
zwischen 3 und 4,5<br />
(einschließlich)<br />
= gelb<br />
Eine Note<br />
über 4,5<br />
1) Die Kategorien Abwicklung, Wertänderung, Ertrag, Marktsegement, Länderrisiko werden durch ein qualitatives System im<br />
Rahmen des Portfoliomanagements bewertet und gewichtet. Es ergibt sich dadurch eine Gesamtrisikokennzahl im Sinne<br />
einer qualitativen Risikobewertung für den Fonds.<br />
7<br />
= rot
Institutionelle Immobilienfonds<br />
Anzahl 3<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 876,9<br />
Jahr (Erstauflage) 2000<br />
Stand: 30.09.2010 2)<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.<br />
2) Für die institutionellen Immobilienfonds liegt aufgrund<br />
besonderer Investorenanforderungen dieser Stand bereits vor.<br />
8
BGV I (BGV Bayerische Grundvermögen I)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionszeitraum 2000 -2002<br />
Investitionsvolumen EUR 123,4 Mio.<br />
Bisher abgerufene Eigenmittel EUR 75 Mio. 1)<br />
Fremdkapital EUR 31,8 Mio.<br />
Hauptmieter Diverse Mieter<br />
Vermietungsstand 95 %<br />
Gesamtfläche 57.806 m 2<br />
Kumulierte Ausschüttung 40 % + 3,5 % = 43,5 %<br />
1) Kapitalherabsetzung von EUR 300 Mio. auf EUR 75 Mio.<br />
(Teilportfolioverkauf)<br />
2) Ausschüttung 2009 in 2010<br />
BGV II (BGV Bayerische Grundvermögen II)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionszeitraum 2003-2006<br />
9<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung 2) Net asset value Gesamtrisikokennzahl<br />
Investitionsvolumen EUR 433,5 Mio.<br />
Bisher abgerufene Eigenmittel EUR 286,4 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 156,2 Mio.<br />
Hauptmieter Diverse Mieter<br />
Vermietungsstand 89 %<br />
Gesamtfläche 192.237 m 2<br />
Kumulierte Ausschüttung 31,5 % + 5,25 % = 36,75 %<br />
1) Ausschüttung 2009 in 2010<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung 1) Net asset value Gesamtrisikokennzahl
BGV III (BGV Bayerische Grundvermögen III)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionszeitraum 2007-2010<br />
Investitionsvolumen EUR 506,1 Mio.<br />
Bisher abgerufene Eigenmittel EUR 290,5 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 215,3 Mio.<br />
Hauptmieter Diverse Mieter<br />
Vermietungsstand 100 %<br />
Gesamtfläche 136.840 m 2<br />
Kumulierte Ausschüttung 15 % + 5 % = 20 %<br />
1) Ausschüttung 2009 in 2010<br />
10<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung 1) Net asset value Gesamtrisikokennzahl
Privatkunden<br />
12
Soll-Ist-Abweichung<br />
besser als Prognose bzw.<br />
bis -15 %<br />
-16 bis -25 %<br />
über -26 %<br />
Eine Soll-Ist-Abweichung von 1 % p.a. über eine angenommene<br />
durchschnittliche Laufzeit für eine Beteiligung von ca. 15 Jahren<br />
wird als positive Managementleistung eingestuft = grün.<br />
Eine Soll-Ist-Abweichung von 1,1 % bis 1,6 % p.a. über eine angenommene<br />
durchschnittliche Laufzeit für eine Beteiligung von ca.<br />
15 Jahren wird als neutral eingestuft = gelb.<br />
Eine Soll-Ist-Abweichung von 1,7 % p.a. über eine angenommene<br />
durchschnittliche Laufzeit für eine Beteiligung von ca. 15 Jahren<br />
ist negativ oder erfordert die explizite Darstellung von nicht vorhersehbaren<br />
Sondereinflüssen = rot.<br />
13
Immobilienfonds<br />
Anzahl 42<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 1.983<br />
Jahr (Erstauflage) 1991<br />
Stand: 31.12.2009<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.
Bayernfonds Australien 6<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2009<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) AUD 248,70 Mio.<br />
Fremdkapital AUD 0,00 Mio.<br />
Hauptmieter Nationale Australische Finanzbehörde<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 43.413 m 2<br />
Fondsschließung 2009<br />
Bayernfonds Australien 5<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2009<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
15<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Eigenkapital AUD 227,01 Mio.<br />
Fremdkapital AUD 0,00 Mio.<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Hauptmieter Australische Bundespolizei<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 44.069 m 2<br />
Ausschüttung 2009 7,00 %<br />
Ausschüttung auf das gebundene Kapital 7,00 %<br />
Liquidität hohe Liquidität<br />
Fondsschließung 2009<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds England 2<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2008<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) GBP 41,09 Mio.<br />
Fremdkapital GBP 28,91 Mio.<br />
Hauptmieter Britisches Unterhaus<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 5.580 m 2<br />
Ausschüttung 2009 6,00 %<br />
Ausschüttung auf das gebundene Kapital 6,54 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
Bayernfonds Australien 4<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2008<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
16<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Eigenkapital AUD 135,01 Mio.<br />
Fremdkapital AUD 0,00 Mio.<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Hauptmieter Commonwealth Bank of Australia<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 23.740 m 2<br />
Ausschüttung 2009 6,50 %<br />
Ausschüttung auf das gebundene Kapital 6,50 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
Fondsschließung 2009<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Australien 3<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2007<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) AUD 58,7 Mio.<br />
Fremdkapital –<br />
Zielfonds Charterhall, Mirvac Hotelfonds<br />
Ausschüttung 2009 – 1)<br />
1) Fondsprognose ohne Jahresverkehrszahlen<br />
Bayernfonds Asien 1<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2007<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) USD 51,6 Mio.<br />
Fremdkapitalrücklage –<br />
Zielfonds Urban Infrastructure, Pacific Star, Merrill Lynch<br />
Ausschüttung 2009 – 1)<br />
1) Fondsprognose ohne Jahresverkehrszahlen<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
17<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Australien 2<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2007<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) AUD 110,5 Mio.<br />
Fremdkapital AUD 162,5 Mio.<br />
Hauptmieter Commonwealth of Australia<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 42.894 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das AUD-Kapital 7,0 %<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Ausschüttung 2009 auf das 8,41 %<br />
noch gebundene AUD-Kapital<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
Bayernfonds Frankreich 1<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2005<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 36,0 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 54,3 Mio.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
18<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Hauptmieter Airbus S.A.S bzw. Airbus S.A.S. France<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 48.000 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
7,00 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 10,49 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz<br />
Liquidität hohe Liquidität<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Großbritannien 1<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2006<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) GBP 35,0 Mio.<br />
Fremdkapital GBP 51,0 Mio.<br />
Hauptmieter Barclays Bank<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 29.573 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das GBP-Kapital 0,00 %<br />
Zufluss am 30.06.2010 1)<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 0,00 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital Höchststeuersatz<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Liquidität hohe Liquidität<br />
1) Thesaurierung der Ausschüttung für Sondertilgung<br />
Bayernfonds Györ Arkard<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2006<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 40 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 54,4 Mio.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
19<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Hauptmieter SPAR, Media Markt, C&A<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 35.608 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
7,25 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 9,63 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz<br />
Liquidität hohe Liquidität<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
SIGNA 04 Prag<br />
Initiator SIGNA Property Funds<br />
Emissionsjahr 2005/2006<br />
Verkaufsjahr 2008<br />
Eigenkapital EUR 85,0 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 150,0 Mio.<br />
Ausschüttungen und Wertsteigerungen insgesamt 105,73 %<br />
SIGNA 03 Milano<br />
20<br />
Vollständige Liquidation 2009.<br />
Immobilie in 2008 verkauft.<br />
Initiator SIGNA Property Funds<br />
Emissionsjahr 2005/2006<br />
Eigenkapital EUR 46.5 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 76,0 Mio.<br />
Hauptmieter Deloitte Servizi S.c.p.a.<br />
Vermietungsstand 100 %<br />
Gesamtfläche 22.651 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 31.08.2010<br />
6,00 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 7,9 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 31.08.2010<br />
Höchststeuersatz<br />
Liquidität noch ausreichende Liquidität<br />
1) Lag noch nicht vor.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis 1)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Australien 1<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2005<br />
Verkaufsjahr 2008 2008<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) AUD 70,6 Mio.<br />
Fremdkapital AUD 95,5 Mio.<br />
Ausschüttungen und Wertsteigerungen insgesamt 147,0 %<br />
Bayernfonds Hamburg 1<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2005<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 9,2 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 13,3 Mio.<br />
Hauptmieter BARMER Ersatzkasse<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 95,8 %<br />
Gesamtfläche 9.033 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
6,25 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 7,67 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 7,60 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
21<br />
Verkauft Anfang 2008,<br />
Kapitalrückfluss 147 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
REAL I.S./DB REAL ESTATE CityInvest<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2004<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 82,9 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 100,0 Mio.<br />
Hauptmieter Berlin: Kaufland, Media Markt<br />
Essen: STEAG AG<br />
Düsseldorf: IBM Deutschland GmbH<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 62.921 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
6,25 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 8,71 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 8,74 %<br />
Liquidität hohe Liquidität<br />
Bayernfonds Renditeportfolio I<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionszeitraum 2003-2005<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 36,9 Mio. 1) KG<br />
Fremdkapital EUR 36,9 Mio. 2) IWZ<br />
Fremdkapital EUR 49,2 Mio. 3)<br />
Hauptmieter München: <strong>Real</strong> I.S., Diverse Mieter<br />
Rüsselsheim: Diverse Mieter, EUROHYPO<br />
Ratingen: ESPRIT<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 53.375 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
KG: 6,5 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 10,02 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 10,06 %<br />
Liquidität hohe Liquidität<br />
1) Eigenkapital. 2) Stille Beteiligung. 3) Fremdkapital.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
22<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Austria II<br />
(Bayernfonds Immobilienverwaltung<br />
Austria Objekt Bischofshofen KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2002/2003<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 13,5 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 9,0 Mio.<br />
Hauptmieter Diverse Einzelmieter,<br />
Eurospar<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 84,8 %<br />
Gesamtfläche 8.993 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
3,0 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 4,30 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 4,30 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
1) Keine Berücksichtigung der Einkommensteuer in Österreich.<br />
Bayernfonds Düsseldorf Büropark Schiess-Straße<br />
(Bayernfonds Immobilienverwaltung<br />
Objekt Düsseldorf KG)<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2002/2003<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 25,8 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 25,8 Mio.<br />
Hauptmieter BKK für Heilberufe (100 %)<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 16.257 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
7,0 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 12,48 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 12,48 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
23<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Berlin Mitte II<br />
(Bayernfonds Immobilienverwaltung<br />
Objekt Berlin Taubenstr. KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2002/2003<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 36,0 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 31,0 Mio.<br />
Hauptmieter Deutsche Kreditbank (100 %)<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 10.108 m 2<br />
Ausschüttung 2008 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
6,0 %<br />
Ausschüttung 2008 auf das 40 % 9,11 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2009<br />
Höchststeuersatz 9,16 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
Bayernfonds Circoleum Bad Homburg<br />
(Bayernfonds Immobilienverwaltung<br />
Objekt Bad Homburg KG)<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2001/2002<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 29,5 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 29,5 Mio.<br />
Hauptmieter Diverse Einzelmieter<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 88,8 %<br />
Gesamtfläche 20.825 m 2<br />
Ausschüttung 2008 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
4,0 %<br />
Ausschüttung 2008 auf das 40 % 6,49 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2009<br />
Höchststeuersatz 6,63 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
1) Bei Anschlussmietverträgen Anpassung an das Marktniveau.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
24<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Austria, Salzburg, Wien<br />
(Bayernfonds Immobilienverwaltung Austria,<br />
Objekte Salzburg und Wien KG), Österreich<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2001<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 38,5 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 27,64 Mio.<br />
Hauptmieter Salzburg: Siemens AG<br />
Wien, Brehmstr.: Erste Bank<br />
Wien, BCI: Vamed AG, Eurospar AG<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 33.719 m2 1)<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
6,0 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 11,54 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 11,54 %<br />
Liquidität hohe Liquidität<br />
1) Erweiterung Wien, BCI um 1.912 m 2 auf Mieterwunsch in 2004.<br />
Hierfür Aufnahme eines Darlehens von EUR 4,4 Mio.<br />
2) Keine Berücksichtigung der Einkommensteuer in Österreich.<br />
Bayernfonds München, Berlin, Wiesbaden<br />
(Bayernfonds Immobilienverwaltung Objekte<br />
München, Berlin, Wiesbaden KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2000<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 36,8 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 30,9 Mio.<br />
Hauptmieter München: Diverse Mieter<br />
Berlin: Deutsche Kreditbank<br />
Wiesbaden: Diverse Mieter<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 95,0 %<br />
Gesamtfläche 20.638 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
4,0 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 7,16 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 7,57 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
1)<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
25<br />
Beteiligungscontrolling<br />
2)<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds USA Citicorp Center San Francisco<br />
(BF <strong>Real</strong> Estate US II L.P.) San Francisco, Citicorp Center,<br />
One Sansome Street, California<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1999/2000<br />
Verkaufsjahr 2005<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) USD 170,3 Mio.<br />
Fremdkapital USD 22,0 Mio.<br />
Ausschüttungen und Wertsteigerung insgesamt 170 %<br />
Bayernfonds USA Washington D.C. und Chicago<br />
(BF <strong>Real</strong> Estate US I L.P.) Chicago, Highland Ave. 1-355,<br />
Washington D.C., President Plaza<br />
Verkauft!<br />
+36 % Wertsteigerung<br />
gegenüber Erwerbspreis.<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1998/1999<br />
Verkaufsjahr 2005<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) USD 50,0 Mio.<br />
Fremdkapital USD 50,0 Mio.<br />
Ausschüttungen und Wertsteigerung insgesamt 157 %<br />
26<br />
Verkauft!<br />
+29 % Wertsteigerung<br />
gegenüber Erwerbspreis.<br />
Verkauft!<br />
+28 % Wertsteigerung<br />
gegenüber Erwerbspreis.
Berlin Spittelmarkt<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 1998<br />
Hauptmieter Senatsverwaltung für Schule, Jugend und Sport<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 14.801.900<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 61.400.000<br />
Fremdkapital EUR 49,6 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -128,10 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 12,70 %<br />
Liquidität im Zuge des Verkaufs verbraucht<br />
Bayernfonds Berlin Schönhauser Allee Arcaden<br />
(Bayernfonds Immobilienverwaltung Objekt Berlin,<br />
Schönhauser Allee Arcaden KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1998<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
27<br />
Verkauft zum 02.04.2008<br />
Kapitalrückfluss < Prognose<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 83,3 Mio. (nach Kaufpreisanpassung)<br />
Fremdkapital EUR 74,1 Mio.<br />
Hauptmieter Diverse Mieter, u.a. H & M, Kaiser, Plus,<br />
Medimax, Fitness Company<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 98,3 %<br />
Gesamtfläche 26.932 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
5,5 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 17,72 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 20,41 %<br />
Liquidität unterplanmäßig, dennoch hohe Liquidität<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
DIV I USA Florida<br />
Initiator DIV/Hannover Leasing<br />
Emissionsjahr 1997/1998<br />
Hauptmieter Diverse Mieter (12 Bürogebäude)<br />
Platziertes Eigenkapital USD 11.907.988<br />
Gesamtes Eigenkapital USD 50.000.000 + USD 60-100 Mio. amerik. Investoren<br />
Fremdkapital USD 110-150 Mio.<br />
Kumulierte Ausschüttung 214,9 %<br />
Bayernfonds City-Invest Erfurt und Jena<br />
(Bayernfonds Immobilien City-Invest Erfurt und Jena KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1997/1998<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 48,2 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 14,2 Mio.<br />
Hauptmieter Erfurt: Hochtief AG, alle Wohnungen vermietet<br />
Jena: Vermietung u.a. Salamander,<br />
Drogerie Rossmann, Xanaka,<br />
alle Büroflächen an Sparkasse Jena<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 85,7 %<br />
Gesamtfläche Erfurt: 6.136 m2 Jena: 10.951 m2 Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 28.02.2010<br />
2,5 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 4,57 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 4,80 %<br />
Liquidität hohe Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
28<br />
Verkauft!<br />
Kapitalrückfluss > 214 %<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
AOK Thüringen<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 1997<br />
Mieter AOK Thüringen<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 33.745.265<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 71.580.800<br />
Fremdkapital EUR 107,2 Mio. (vorzeitig getilgt)<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 3,2 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 98,00 %<br />
Bayernfonds Bad Kissingen Burkardus Wohnpark<br />
(Bayernfonds Immobiliengesellschaft mbH & Co.<br />
Objekt Bad Kissingen Burkardus Wohnpark KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1996/1997<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 20,2 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 10,7 Mio.<br />
Hauptmieter Caritas Einrichtungen GmbH<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 9.765 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
4,09 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 7,72 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 8,60 %<br />
Liquidität ausreichende Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
2) Reserve ist mit rund EUR 1,3 Mio. ausreichend.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
29<br />
prospektgemäß aufgelöst in 2008<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
2)<br />
Liquiditätsreserve
Kreissparkasse Teltow-Fläming<br />
Initiator DAL/Sachsenfonds<br />
Emissionsjahr 1996<br />
Leasingnehmer Kreissparkasse Teltow-Fläming, Luckenwalde<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 3.374.526<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 10.583.742<br />
Fremdkapital EUR 12.861.547<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -80,24 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 49,4 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
Bayernfonds Berlin-Mitte<br />
(Bayernfonds Immobilien Objekt Berlin-Mitte KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1996<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 58,8 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 6,7 Mio.<br />
Hauptmieter Jägerstraße: Diverse Einzelmieter<br />
Kronenstraße: DKB (alle Flächen)<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 92,7 %<br />
Gesamtfläche 11.331 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
1,5 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 2,63 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 2,74 %<br />
Liquidität planmäßige Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
30<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
InvestitionsBank des Landes Brandenburg<br />
Initiator DAL/Sachsenfonds<br />
Emissionsjahr 1995/1996<br />
Mieter InvestitionsBank des Landes Brandenburg<br />
(ILB), Potsdam<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 5.112.919<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 24.132.977<br />
Fremdkapital EUR 22.726.924<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -53,02 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 58,25 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
Bayernfonds Berlin Hofgarten Friedrichstraße<br />
(Bayernfonds Immobilien Objekt Berlin Hofgarten<br />
Friedrichstraße KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1995<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 71,3 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 10,2 Mio.<br />
Hauptmieter Hennes & Mauritz<br />
Untermieter: RAe Baker McKenzie<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 68,5 %<br />
Gesamtfläche 8.552 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
1,75 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 3,60 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 3,73 %<br />
Liquidität ausreichende Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
2) Infolge unterplanmäßiger Inflation flacherer Einnahmenverlauf.<br />
Liquidität mit rund EUR 2,5 Mio. ausreichend.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
31<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
2)<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Hannover Forum im PelikanViertel<br />
(Bayernfonds Immobiliengesellschaft mbH & Co.<br />
Objekt Hannover Forum im PelikanViertel KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1995<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 18,9 Mio. (nach Kaufpreisanpassung)<br />
Fremdkapital EUR 9,7 Mio.<br />
Hauptmieter Diverse Mieter, darunter Hannover Finanz<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 92,1 %<br />
Gesamtfläche 10.287 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das herabgesetzte Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
3,0 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 5,56 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 6,13 %<br />
Liquidität planmäßige Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
Bayernfonds Essen Holle-Karree<br />
(Bayernfonds Immobilien Essen Holle-Karee KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1994<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 22,5 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 10,2 Mio.<br />
Hauptmieter Bundesknappschaft<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100 %<br />
Gesamtfläche 11.347 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
2,00 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 3,92 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 4,16 %<br />
Liquidität ausreichende Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
2) Folge der Insolvenz des Generalmieters Philipp Holzmann AG<br />
im März 2002, Gesellschaft auf aktualisiertem Niveau stabilisiert.<br />
Ausschüttung 2007 und 2008 für Sondertilgung verwendet.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
32<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
2) 2) 2)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Leipzig Friedrich-List-Haus<br />
(Bayernfonds Immobilien Objekt Leipzig<br />
Friedrich-List-Haus KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1994<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 82,9 Mio. (nach Kaufpreisanpassung)<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Hauptmieter Leipzig Fernsehen, Radio Leipzig div. Einzelmieter<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 79,9 %<br />
Gesamtfläche 39.134 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das herabgesetzte Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
1,0 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 1,45 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 1,59 %<br />
Liquidität hohe Liquidität infolge Kaufpreisrückerstattung<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
2) Kein Fremdkapitaleinsatz.<br />
3) Marktbedingte Anpassung der Ausschüttung<br />
an die Ertragskraft in den neuen Bundesländern.<br />
Bayernfonds Dresden Falkenbrunnen<br />
(Bayernfonds Immobilien Dresden<br />
Bürozentrum Falkenbrunnen KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1993<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 57,2 Mio. (nach Kaufpreisanpassung)<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Hauptmieter Technische Universität Dresden, div. Mieter<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 94,2 %<br />
Gesamtfläche 22.796 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das herabgesetzte Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
3,07 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 6,34 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 6,83 %<br />
Liquidität planmäßige Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
2) Kein Fremdkapitaleinsatz.<br />
3) Marktbedingte Anpassung der Ausschüttung<br />
an die Ertragskraft in den neuen Bundesländern.<br />
Fremdkapital 2) Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital 2) Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
33<br />
Beteiligungscontrolling<br />
3)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
3) 3)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Magdeburg Börde-Büro-Center<br />
(Bayernfonds Immobilien Börde-Büro-Center Magdeburg KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1993<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 27,5 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Hauptmieter Commerzbank, Walter Services<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 90,0 %<br />
Gesamtfläche 9.250 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
1,0 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 2,13 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 2,27 %<br />
Liquidität ausreichende Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
2) Kein Fremdkapitaleinsatz.<br />
3) Marktbedingte Anpassung der Ausschüttung<br />
an die Ertragskraft in den neuen Bundesländern.<br />
Bayernfonds Haus am Westplatz<br />
(Bayernfonds Immobilien Bürocenter Leipzig Haus am Westplatz KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1992<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 10,5 Mio. (nach Kaufpreisanpassung)<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Hauptmieter Diverse Einzelmieter<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 83,0 %<br />
Gesamtfläche 3.120 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das herabgesetzte Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
1,5 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 4,43 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 4,98 %<br />
Liquidität planmäßige Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
2) Kein Fremdkapitaleinsatz.<br />
3) Marktbedingte Anpassung der Ausschüttung<br />
an die Ertragskraft in den Neuen Bundssländern.<br />
Fremdkapital 2) Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital 2) Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
34<br />
Beteiligungscontrolling<br />
3) 3)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
3)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds Gewerbepark Jena<br />
(Bayernfonds Immobilien Jena Gewerbepark KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1992<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 25,6 Mio. (nach Kaufpreisanpassung)<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Hauptmieter Diverse Einzelmieter<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 98,0 %<br />
Gesamtfläche 16.316 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
2,5 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 6,34 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 6,36 %<br />
Liquidität ausreichende Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
2) Kein Fremdkapitaleinsatz.<br />
3) Marktbedingte Anpassung der Ausschüttung<br />
an die Ertragskraft in den neuen Bundesländern.<br />
4) Mit rund EUR 1,0 Mio. ausreichende Liquidität.<br />
Bayernfonds Fachmarktzentrum Erfurt<br />
(Bayernfonds Immobilien Fachmarktzentrum Erfurt<br />
Leipziger Straße KG)<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1992<br />
Eigenkapital 1) (ohne Kapitalrücklage) EUR 16,5 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Hauptmieter Kaufland (70 %), div. Einzelmieter<br />
Vermietungsstand zum 31.12.2009 100,0 %<br />
Gesamtfläche 7.412 m 2<br />
Ausschüttung 2009 auf das Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
6,0 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das 40 % 52,47 %<br />
noch gebundene Euro-Kapital<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Höchststeuersatz 43,79 %<br />
Liquidität ausreichende Liquidität<br />
1) Nach Euroumstellung im Verhältnis 2:1.<br />
2) Kein Fremdkapitaleinsatz.<br />
3) Mit EUR 1,0 Mio. ausreichende Liquidität.<br />
Fremdkapital 2) Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital 2) Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
35<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Beteiligungscontrolling<br />
3) 3) 4)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
3)<br />
Liquiditätsreserve
Private Equity<br />
Anzahl 1<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 18<br />
Jahr (Erstauflage) 2005<br />
Stand: 31.12.2009<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.
Bayernfonds BestInvest 1<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2006<br />
Eigenkapital (ohne Kapitalrücklage) EUR 18,0 Mio.<br />
Fremdkapital --<br />
Investitionsgegenstand CAM VIER Private Equity GmbH & Co KG (85-90 %),<br />
weitere Private Equity Fonds 10-15 %<br />
Ausschüttung 2009 auf das EUR-Kapital -- 1)<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Ausschüttung 2008 auf das noch gebundene EUR-Kapital -- 1)<br />
Zufluss am 30.06.2010<br />
Liquidität hohe Liquidität<br />
1) Keine Ausschüttung vorgesehen.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
37<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
Portfoliofonds<br />
Anzahl 1<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 32<br />
Jahr (Erstauflage) 2007<br />
Stand: 31.12.2009<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.
Bayernfonds BestAsset 1<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2007<br />
Eigenkapital EUR 32,2 Mio.<br />
Fremdkapital 0<br />
Zielfonds Immobilien, Schiffe, Private Equity,<br />
Lebensversicherung-Zweitmarkt<br />
Ausschüttung 2009 (30.07.2010) 4,00 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
39<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
Mobilienfonds<br />
Anzahl 18<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 363,4<br />
Jahr (Erstauflage) 1994<br />
Stand: 31.12.2009<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.
Best Aviation 1<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2008<br />
Investitionsobjekte zweimal Airbus A-320-200<br />
Eigenkapital EUR 28,60 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 32,27 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -44,7 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 17,25 %<br />
Best Aviation 2<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2008<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
41<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Investitionsobjekte zweimal Airbus A-320-200<br />
Eigenkapital EUR 29,15 Mio.<br />
Fremdkapital EUR 32,27 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -76,1 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 17,25 %<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Airbus A320-212 für Condor Berlin GmbH „Echo-Sierra“<br />
Initiator KGAL/ALCAS, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2000<br />
Leasingnehmer Condor<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 31.444.451<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 31.444.451<br />
Fremdkapital EUR 14,7 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -165,80 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 13,10 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
Airbus A320-212 für Condor Berlin GmbH „Echo-Tango“<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
42<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Initiator KGAL/ALCAS, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2000<br />
Leasingnehmer Condor<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 31.444.451<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 31.444.451<br />
Fremdkapital EUR 14,7 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -165,80<br />
Kumulierte Ausschüttung 13,10 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Airbus A321-200 für Aer Lingus Beachey „Kerry“<br />
Initiator DAL/Sachsenfonds, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1999<br />
Leasingnehmer Air Lingus<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 36.945.951<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 36.945.951<br />
Fremdkapital EUR 15,6 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis +13 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 92,7 %<br />
Airbus A320-212 für Condor Berlin GmbH „Echo-Kilo“<br />
Initiator KGAL/ALCAS, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1998<br />
Leasingnehmer Condor<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 28.351.135<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 28.351.135<br />
Fremdkapital EUR 14,8 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -0,50 % %<br />
Kumulierte Ausschüttung 98,80 %<br />
43<br />
Leasingvertrag zum 22.12.2009<br />
prospektgemäß aufgelöst<br />
Vorzeitig aufgelöst (2007 statt 2008)<br />
Einbehalt v. Ausschüttung wg. BFH-Urteil 2007<br />
(Gewerbesteuerpflicht eines Aufgabegewinns)
Airbus A320-212 für Condor Berlin GmbH „Echo-Lima“<br />
Initiator KGAL/ALCAS, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1998<br />
Leasingnehmer Condor<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 28.223.312<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 28.223.312<br />
Fremdkapital EUR 14,7 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 5,10 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 98,50 %<br />
Airbus A320-212 für Condor Berlin GmbH „Echo-Papa“<br />
Initiator KGAL/ALCAS, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1998<br />
Leasingnehmer Condor<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 1.247.552<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 28.284.667<br />
Fremdkapital EUR 14,6 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -11,30 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 99,20 %<br />
44<br />
aufgelöst 2008<br />
Einbehalt v. Ausschüttung wg. BFH-Urteil 2007<br />
(Gewerbesteuerpflicht eines Aufgabegewinns)<br />
aufgelöst 2009<br />
Einbehalt v. Ausschüttung wg. BFH-Urteil 2007<br />
(Gewerbesteuerpflicht eines Aufgabegewinns)
Beteiligungsangebot 38 Airbus A319 Air Canada „Circum“<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 1998<br />
Leasingnehmer Air Canada<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 4.090.335<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 20.707.321<br />
Fremdkapital EUR 13,6 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 10,79 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 70,65 %<br />
Airbus A319 Air Canada „Julianus“<br />
vorzeitige Auflösung; Rendite besser als prognostiziert<br />
Einlagenrückforderung wg. Gewerbesteuerzahlung in 2008<br />
Initiator Hannover Leasing, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1997<br />
Leasingnehmer Air Canada<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 20.605.063<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 20.605.063<br />
Fremdkapital EUR 7,6 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 5,09 %<br />
vorzeitige Auflösung; Rendite gemäß Prospekt<br />
Einlagenrückforderung wg. Gewerbesteuerzahlung in 2008<br />
Kumulierte Ausschüttung 58,06 %<br />
45
Airbus A319 Air Canada „Ferry“<br />
Initiator Hannover Leasing, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1997<br />
Leasingnehmer Air Canada<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 21.678.776<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 21.678.776<br />
Fremdkapital EUR 7,9 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 4,59 %<br />
Beteiligungsangebot XVI Boeing 747-400 (Lufthansa)<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 1996<br />
Leasingnehmer Lufthansa<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 20.605.062<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 73.626.031<br />
Fremdkapital EUR 41,7 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -3,50 %<br />
vorzeitige Auflösung; Rendite gemäß Prospekt<br />
Einlagenrückforderung wg. Gewerbesteuerzahlung in 2008<br />
Kumulierte Ausschüttung 57,95 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 91,10 %<br />
46<br />
aufgelöst 2006;<br />
Einbehalt v. Ausschüttung wg. BFH-Urteil 2007<br />
(Gewerbesteuerpflicht eines Aufgabegewinns)
Beteiligungsangebot XIX Airbus A320-214 (Swissair)<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 1996<br />
Leasingnehmer Swissair<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 15.441.015<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 30.677.513<br />
Fremdkapital EUR 14,3 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -3,50 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 95,60 %<br />
Beteiligungsangebot XXIV Airbus A340-300 (Air Canada)<br />
Initiator KGAL/ALCAS, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1996<br />
Leasingnehmer Air Canada<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 30.677.513<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 67.337.141<br />
Fremdkapital EUR 26,1 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 9,50 %<br />
vorzeitige Auflösung; Rendite gemäß Prospekt<br />
Einlagenrückforderung wg. Gewerbesteuerzahlung in 2008<br />
Kumulierte Ausschüttung 107,50 %<br />
47<br />
aufgelöst 2006;<br />
Einbehalt v. Ausschüttung wg. BFH-Urteil 2007<br />
(Gewerbesteuerpflicht eines Aufgabegewinns)
Beteiligungsangebot IX Fokker 100 (Air France)<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 1995<br />
Leasingnehmer Air France<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 17.639.570<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 17.639.570<br />
Fremdkapital EUR 6,3 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -1,90 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 96,90 %<br />
Beteiligungsangebot XIV Fokker 100 (Air France)<br />
aufgelöst 2004<br />
Einlagenrückforderung wg. Gewerbesteuerzahlung in 2008<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 1995<br />
Leasingnehmer Air France<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 945.890<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 16.105.694<br />
Fremdkapital EUR 8,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 4,00 %<br />
aufgelöst 2004<br />
Einlagenrückforderung wg. Gewerbesteuerzahlung in 2008<br />
Kumulierte Ausschüttung 104,10 %<br />
48
Beteiligungsangebot XV Niederflurstraßenbahnen Bremen<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 1995<br />
Leasingnehmer Stadtwerke Bremen<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 5.675.340<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 46.016.269<br />
Fremdkapital EUR 31,4 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -4,00 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 97,80 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
2) Änderung Steuergesetzgebung.<br />
Bayernfonds Canadair Regionaljet „MUNDA“<br />
Initiator KGAL/ALCAS, <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 1994<br />
Leasingnehmer Lufthansa CityLine<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 10.583.742<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 10.583.742<br />
Fremdkapital EUR 7,7 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 1,90 %<br />
aufgelöst 2002<br />
Einlagenrückforderung wg. Gewerbesteuerzahlung in 2008<br />
Kumulierte Ausschüttung 101,60 %<br />
49<br />
aufgelöst 2006;<br />
Einbehalt v. Ausschüttung wg. BFH-Urteil 2007<br />
(Gewerbesteuerpflicht eines Aufgabegewinns)
Medienfonds<br />
Anzahl 10<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 128,3<br />
Jahr (Erstauflage) 1999<br />
Stand: 31.12.2009<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.<br />
Die Finanzverwaltung hat im Rahmen von Betriebsprüfungen 2009<br />
gravierende und rückwirkende Änderungen der steuerlichen Behandlung<br />
der Schuldübernahme bei Medienfonds vorgenommen. Die<br />
Folge ist, dass der sogenannte Barwert der schuldübernommenen<br />
Zahlungen im ersten Jahr der Beteiligung als Ertrag behandelt wird.<br />
Dies führt bei den Anlegern zu einer Reduzierung der im Jahr der<br />
Zeichnung zugewiesenen Verluste und hat damit erhebliche Einkommensteuernachzahlungen<br />
zuzüglich durch das Finanzamt erhobene<br />
Zinsen zur Folge. Dadurch ändern sich auch die bisher zugewiesenen<br />
bzw. für die Zukunft prognostizierten steuerlichen<br />
Ergebnisse und damit deren Einkommensteuerwirkungen. Gleichfalls<br />
können sich Änderungen aufgrund von getätigten Rückstellungen<br />
gegenüber der prognostizierten Liquidität und Ausschüttungen<br />
ergeben.<br />
Die Initiatoren und deren steuerliche und rechtliche Berater teilen<br />
die geänderte Auffassung der Finanzverwaltung und die daraus<br />
abgeleiteten bilanziellen und steuerlichen Schlussfolgerungen<br />
nicht. Die nun vertretene Rechtsauffassung der Finanzverwaltung<br />
widerspricht der bisherigen Verwaltungspraxis. Im Rahmen von<br />
außerordentlichen Gesellschafterbeschlüssen wurde die jeweilige<br />
Fondsgesellschaft von den Anlegern ermächtigt, gegen die geänderten<br />
Gewinnfeststellungsbescheide und Gewerbesteuermessbetragsbescheide<br />
alle erforderlichen Rechtsmittel einzulegen. Eine<br />
rechtskräftige Entscheidung dieses finanzgerichtlichen Verfahrens<br />
kann mehrere Jahre dauern.<br />
Aufgrund dieser dargestellten Unsicherheiten sind im Folgenden bei<br />
den einzelnen Medienfonds die Ampeln „Steuerliches Ergebnis“,<br />
„Ausschüttung“ und „Liquiditätsreserve“ transparent dargestellt.<br />
Damit stellen die Ampeln keine Soll-Ist-Abweichung dar.
ALCAS 160 „Macron 1“<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 2004<br />
Lizenznehmer New Line Productions Inc.<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 6.252.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 50.000.000<br />
Fremdkapital EUR 11,1 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 0,0 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
2) Inolvenz Lehmann Brothers Bankhaus AG.<br />
DCSSF 77 „Meradin 2“<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
51<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Initiator DCSSF/Hannover Leasing<br />
Emissionsjahr 2004<br />
Lizenznehmer New Line Distributions Inc.<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 3.375.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 75.825.000<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 1,05 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
2) Einbehalt wegen möglicher Gewerbesteuernachzahlung<br />
und Klage gegen Ergebnis Betriebsprüfung.<br />
1)<br />
2)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
2)<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
1) 1)<br />
Liquiditätsreserve
ALCAS 152 „MMDP 1“<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 2003<br />
Lizenznehmer Global Film Distributors B.V.<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 17.325.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 116.291.009<br />
Fremdkapital EUR 1,9 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 11,40 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
2) Einbehalt wegen möglicher Gewerbesteuernachzahlung<br />
und Klage gegen Ergebnis Betriebsprüfung.<br />
DCSSF 74 „Meradin 1“<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
52<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Initiator DCSSF/Hannover Leasing<br />
Emissionsjahr 2003<br />
Lizenznehmer New Line Distributions Inc.<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 13.545.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 45.000.000<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 0,0 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
1)<br />
2)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
1) 1)<br />
Liquiditätsreserve
ALCAS 139 „MAT IV“<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 2002<br />
Lizenznehmer Hallmark Entertainment Distribution, LLC<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 26.565.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 182.751.500<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 30,50 %<br />
Liquidität unterplanmäßige Liquidität<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
2) Unternehmerischer Medienfonds mit Verwertungserlösen,<br />
die unter Prognose liegen.<br />
ALCAS 131 „MFP NC HAM“<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 2001/2002<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Lizenznehmer Global Film Distributors B.V.<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 2.980.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 100.010.000<br />
Fremdkapital EUR 38,9 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 16,40 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
2) Einbehalt wegen möglicher Gewerbesteuernachzahlung<br />
und Klage gegen Ergebnis Betriebsprüfung.<br />
53<br />
1) 2) 1)<br />
2)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1) 2)<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
ALCAS 126 „MAT I“<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 2000/2001<br />
Lizenznehmer Hallmark Entertainment Distribution, LLC<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 37.194.500<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 181.800.000<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 67 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
ALCAS 125 „MFP AZL“<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 2000<br />
Lizenznehmer Paramount Pictures Int.<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 20.451.676<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 253.828.704<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 0,80 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
2) Einbehalt wegen möglicher Gewerbesteuernachzahlung<br />
und Klage gegen Ergebnis Betriebsprüfung.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
54<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
2)<br />
aufgelöst 2009<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
ALCAS 123 „MFP GHS“<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 2000<br />
Lizenznehmer Paramount Pictures Int.<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 224.968<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 161.564.635<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 29,90 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
ALCAS 112 „MFP Shaft“<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 1999<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
55<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Lizenznehmer Paramount Pictures Int.<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 398.808<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 62.571.900<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis nicht angegeben<br />
Kumulierte Ausschüttung 0,0 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
1)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
1)<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Lebensversicherungsfonds<br />
Anzahl 3<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 222<br />
Jahr (Erstauflage) 2004<br />
Stand: 31.12.2009<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.
Bayernfonds BestLife 3<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2008<br />
Life Settlement Provider cash life, PAS, AVD<br />
Eigenkapital EUR 30,43 Mio.<br />
Investitionsgrad 100 %<br />
Ausschüttung 2009 1)<br />
Liquidität planmäßige Liquidität<br />
1) Erste Ausschüttungen ab 2012 vorgesehen.<br />
Bayernfonds BestLife 2<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2006<br />
Life Settlement Provider Maple Financial Inc.<br />
Platziertes Eigenkapital (ohne Kapitalrücklagen) USD 54,1 Mio.<br />
Investitionsgrad 100 %<br />
Ausschüttung 2009 (30.06.2010) 4,0 %<br />
Liquidität überplangemäße Liquidität<br />
1) Kein Fremdmitteleinsatz.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
1)<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
57<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Bayernfonds BestLife 1<br />
Initiator <strong>Real</strong> I.S.<br />
Emissionsjahr 2004<br />
Life Settlement Provider Maple Financial Inc.<br />
Platziertes Eigenkapital (ohne Kapitalrücklagen) USD 179,7 Mio.<br />
Fremdkapital USD 20,0 Mio.<br />
Investitionsgrad 100,0 %<br />
Ausschüttung 0,0 %<br />
Ausschüttung auf das noch gebundene USD-Kapital 0,0 %<br />
Liquidität überplangemäße Liquidität<br />
1) Kein Planwert für Höhe.<br />
2) Anfänglich wegen längerer Lebenserwartung<br />
noch nicht eingetretene Ablaufleistungen<br />
erfolgen später, fallen aber nicht aus.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
58<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1) 2)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
Mittelstandsfonds<br />
Anzahl 4<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 69,8<br />
Jahr (Erstauflage) 2004<br />
Stand: 31.12.2009<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.<br />
Im Geschäftsjahr 2008 erfolgte die Verschmelzung der Beteiligungsgesellschaften<br />
auf die PartnerFonds AG. Hierdurch hat sich<br />
die Struktur des PartnerFonds „Kapital für den Mittelstand“ auf Ebene<br />
der Anleger grundlegend verändert, da an Stelle der Kommanditbeteiligungen<br />
Namensaktien der PartnerFonds AG getreten sind.<br />
Die Ebene der PartnerFonds „Kapital für den Mittelstand“ Anlage<br />
GmbH & Co. KG, die die Investitionen, die Liquiditätsreserve und<br />
die Wertpapierbestände hält, blieb hingegen im Sinn der Kontinuität<br />
im Wesentlichen unverändert.<br />
Die PartnerFonds AG ist eine nicht börsennotierte Aktiengesellschaft<br />
mit Sitz in Planegg.<br />
Aufgrund diesen dargestellten Veränderung sind im Folgenden bei<br />
allen Fonds alle Ampeln transparent dargestellt. Damit stellen die<br />
Ampeln keine Soll-Ist-Abweichung dar.
PartnerFonds 5<br />
Initiator Wunderlich & Partner<br />
Emissionsjahr 2005<br />
Eigenkapitalnehmer Mittelständische Unternehmen<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 10.345.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 19.620.100<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
1) Keine Aussagen wegen Umwandlung/Verschmelzung möglich.<br />
PartnerFonds 4<br />
Initiator Wunderlich & Partner<br />
Emissionsjahr 2005<br />
Eigenkapitalnehmer Mittelständische Unternehmen<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 28.824.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 43.567.100<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
1) Keine Aussagen wegen Umwandlung/Verschmelzung möglich.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
61<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
PartnerFonds 3<br />
Initiator Wunderlich & Partner<br />
Emissionsjahr 2003/2004 (Beitritt 2004)<br />
Eigenkapitalnehmer Mittelständische Unternehmen<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 19.276.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 64.675.500<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
1) Keine Aussagen wegen Umwandlung/Verschmelzung möglich.<br />
PartnerFonds 2<br />
Initiator Wunderlich & Partner<br />
Emissionsjahr 2003/2004 (Beitritt 2004)<br />
Eigenkapitalnehmer Mittelständische Unternehmen<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 11.360.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 35.978.500<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
1) Keine Aussagen wegen Umwandlung/Verschmelzung möglich.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
62<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Regenerative Energiefonds<br />
Anzahl 1<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 4,3<br />
Jahr (Erstauflage) 2005<br />
Stand: 31.12.2009<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.
Solarpark Miegersbach (Beteiligungsangebot 172)<br />
Initiator KGAL/ALCAS<br />
Emissionsjahr 2005<br />
Stromabnehmer E.ON Bayern AG<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 4.254.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 6.120.000<br />
Fremdkapital EUR 19.295.000<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -80,40 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 32,00 %<br />
Liquidität überplanmäßige Liquidität<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
65<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
Schiffsbeteiligungen<br />
Anzahl 19<br />
Eigenkapital in Mio. 1) 127<br />
Jahr (Erstauflage) 2002<br />
Stand: 31.12.2009<br />
1) In EUR, bezogen auf das jeweilige Emissionsjahr.
HT Twinfonds<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2008<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg<br />
Charterer CMA CGM<br />
COSCO<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 4.620.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 69.200.000<br />
Fremdkapital –<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 0,28 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 7,00 %<br />
GEBAB Ocean Shipping I<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator GEBAB<br />
67<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Emissionsjahr 2007/2008<br />
Reederei MARTIME – Gesellschaft für maritime Dienstleistungen<br />
mbH, Elsfleth<br />
NSB Niederelbe Schiffahrtsgesellschaft mbH &<br />
Co. KG, Buxtehude<br />
Interorient Shipmanagement GmbH & Co. KG,<br />
Hamburg<br />
Charterer K-Line<br />
MSC<br />
Norient Product Pool AS<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 5.145.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 55.950.000<br />
Fremdkapital EUR 76.495.000<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis n.a.<br />
Kumulierte Ausschüttung 0,00 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
Ownership Feeder Quintett<br />
Initiator Ownership<br />
Emissionsjahr 2007/2008<br />
Reederei Reederei O. Marten GmbH & Co. KG, Groß Wittensee<br />
K & K Schiffahrts GmbH & Co. KG, Hamburg<br />
Reederei Rass GmbH & Co. KG, Bramstedt<br />
Reederei Eugen Friederich GmbH & Co. KG, Bremen<br />
Charterer CMA CGM<br />
MCL Feeders Ltd.<br />
GB Shipping & Chartering 900-TEU-Pool<br />
Safmarine Container Lines NV<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 26.332.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 47.575.000<br />
Fremdkapital USD 47.135.000<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 0,334 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 0,00 %<br />
HT Flottenfonds V<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
68<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2007/2008<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg<br />
Charterer Skaugen Petrotrans Ltd., Bermuda<br />
CMA CGM<br />
COSCO<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 525.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 69.200.000<br />
Fremdkapital -–<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 0,41 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 6,69 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
GEBAB Buxwind<br />
Initiator GEBAB<br />
Emissionsjahr 2007<br />
Reederei NSB Niederelbe Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG,<br />
Buxtehude<br />
Charterer MSC<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 8.895.000,00<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 24.940.000,00<br />
Fremdkapital USD 38.500.000,00<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 0,17 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 0,00 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
HT Flottenfonds IV<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
69<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2006/2007<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg<br />
Charterer Italia Marittima (2 x), Somjin Shipping<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 16.250.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 60.400.000<br />
Fremdkapital -–<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 0,68 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 10,67 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
GEBAB MS Buxwave<br />
Initiator GEBAB<br />
Emissionsjahr 2006<br />
Reederei NSB Niederelbe Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG<br />
Buxtehude<br />
Charterer MSC<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 6.100.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 25.230.000<br />
Fremdkapital USD 37.471.000<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 0,32 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 0,00 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
HT Carmen<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2005<br />
70<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg<br />
Charterer Aframax International Pool<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 1.050.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 19.000.000<br />
Fremdkapital USD 33.000.000<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 1,04 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 22,00 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
(beispielhafte Abbildung)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
HT Medea<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2005<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg<br />
Charterer Aframax International Pool<br />
Platziertes Eigenkapital USD 5.030.000<br />
Gesamtes Eigenkapital USD 24.670.000<br />
Fremdkapital USD 33.000.000<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 1,00 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 24,00 %<br />
Conti VIII<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator Conti<br />
71<br />
(beispielhafte Abbildung)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Emissionsjahr 2005<br />
Reederei NSB Niederelbe Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG,<br />
Buxtehude<br />
Charterer Hatsu Marine (2x), Evergreen, Italia Marittima,<br />
Greencompass Marine<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 210.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 32.975.000<br />
Fremdkapital –<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -47,70 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 19,00 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
(beispielhafte Abbildung)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
Conti VII<br />
Initiator Conti<br />
Emissionsjahr 2005<br />
Reederei NSB Niederelbe Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG,<br />
Buxtehude<br />
Charterer Hanjin Shipping (4x), Italia Marittima (2x),<br />
Greencompass Marine (2x), Hatsu Marine (2x),<br />
Evergreen<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 800.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 49.240.000<br />
Fremdkapital –<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -37,40 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 22,80 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
Conti VI<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Initiator Conti<br />
72<br />
(beispielhafte Abbildung)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Emissionsjahr 2004/2005<br />
Reederei NSB Niederelbe Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG,<br />
Buxtehude<br />
Charterer Hanjin Shipping (4x), Italia Marittima (2x),<br />
Greencompass Marine (2x), Hatsu Marine (2x),<br />
Evergreen<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 2.655.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 49.951.000<br />
Fremdkapital –<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -37,50 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 23,40 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
(beispielhafte Abbildung)<br />
Beteiligungscontrolling<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
HT Flottenfonds III<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2004<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG<br />
F.A.Vinnen & Co. (GmbH & Co. KG)<br />
Charterer APL, Italia Marittima, Aframx-Pool<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 13.985.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 60.680.000<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 0,99 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 36,50 %<br />
HT HS Mozart<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
73<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2004<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG<br />
Charterer APL<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 5.475.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 21.600.000<br />
Fremdkapital EUR 26,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 1,26 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 28,00 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
Northern Julie<br />
Initiator Norddeutsche Vermögen<br />
Emissionsjahr 2004<br />
Reederei Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. KG<br />
Charterer Hapag Lloyd<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 5.720.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 34.630.000<br />
Fremdkapital USD 36,4 Mio. / YEN 1.019 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 0,80 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 21,00 %<br />
1) Keine Daten verfügbar.<br />
HT Flottenfonds II<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
74<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2003<br />
1)<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG<br />
Charterer Maersk (2x), ZIM, K-Line, Hamburg Süd<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 14.815.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 61.000.000<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 1,29 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 48,36 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Stand 31.12.2008<br />
aktuelle LB lag nicht vor<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
HT HS Livingstone<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2003<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG<br />
Charterer Maersk<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 3.000.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 18.500.000<br />
Fremdkapital EUR 30,273 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis 6,15 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 34,00 %<br />
HT Hansa Brandenburg<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
75<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Emissionsjahr 2002<br />
Reederei Leonhardt & Blumberg Schiffahrtsgesellschaft<br />
mbH & Co. KG<br />
Charterer Maersk<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 2.540.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 11.523.000<br />
Fremdkapital EUR 16,489 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -36,37 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 57,00 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve<br />
Liquiditätsreserve
HT Flottenfonds I<br />
Initiator Hansa Treuhand<br />
Emissionsjahr 2002<br />
Reederei Hansa Shipping GmbH & Co. KG<br />
Charterer CMA CGM, China Shipping, Maersk<br />
Platziertes Eigenkapital EUR 4.520.000<br />
Gesamtes Eigenkapital EUR 18.030.000<br />
Fremdkapital EUR 0,0 Mio.<br />
Kumuliertes steuerliches Ergebnis -34,44 %<br />
Kumulierte Ausschüttung 57,76 %<br />
Fremdkapital Steuerliches<br />
Ergebnis<br />
76<br />
Beteiligungscontrolling<br />
Ausschüttung Gebundenes<br />
Kapital<br />
Liquiditätsreserve
77<br />
Bildnachweis<br />
Titel: Ulf Sommerwerck, Laboe<br />
Seite 5: Henryk Trygg /Corbis<br />
Seite 6: Ulf Sommerwerck, Laboe<br />
Seite 12: Image Source / Corbis<br />
Seite 14: Cook, Peter / VIEW/arturimages<br />
Seite 36: Seven Mills / Polylooks<br />
Seite 38: Emely /cultura / Corbis<br />
Seite 40: Russ Schleipman /Corbis<br />
Seite 50: Robert Landau/Corbis<br />
Seite 56: Brigitte Hiss<br />
Seite 60: mauritius images / Photononstop<br />
Seite 64: Tomas Rodriguez /Corbis<br />
Seite 66: Onne van der Wal /Corbis
<strong>Real</strong> I.S. AG<br />
Gesellschaft für<br />
Immobilien Assetmanagement<br />
Innere Wiener Straße 17<br />
81667 München<br />
www.realisag.de<br />
Stand: Februar 2011
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