FAHR Beteiligungen AG Geschäftsbericht 2001 - 907media

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Projekt „Zellstofffabrik“
Obwohl die Projektentwicklung im Verlauf des Jahres
2001 mit hoher Intensität durchgeführt wurde,
konnte das Ziel des Vorstands und der Gesellschafter,
den offiziellen Realisierungsstart des Projektes
im IV. Quartal des Jahres 2001 zu vollziehen, nicht
erreicht werden. Der am Ende des Wirtschaftsjahres
2001 erreichte Arbeitsstand und die weitere Entwicklung
bis zum Realisierungsstart sind wie folgt
gekennzeichnet: Die technische und finanzielle Planung
ist abgeschlossen. Die Hauptanlagen und Ausrüstungen
sind als Ergebnis der Ausschreibung im
September 2001 bestellt worden.
Die Arrangerbank für die Projektfinanzierung, die
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, München,
hat die Due Dilligence-Prüfung Ende des Jahres 2001
im Wesentlichen abgeschlossen. Der Generalliefervertrag
zwischen der Zellstoff Stendal GmbH
und dem Generalauftragnehmer RWE Industrielösungen
GmbH wurde im Januar 2002 ausverhandelt
und paraphiert. Mit den bauvorbereitenden
materiellen Arbeiten auf der Baustelle
und in den Planungsbüros wurde bis Januar 2002
begonnen.
Die beantragte Bundes-/Landes-Ausfallbürgschaft
ist erteilt worden. Die Notifizierung der Förderquoten
ist durch die Bundesregierung ausgesprochen
und Anfang April 2002 der EU-Kommission zur
Beschlussfassung übergeben worden. Damit geht
die AIG gemeinsam mit den anderen Gesellschaftern
der Zellstoff Stendal GmbH davon aus, dass der
offizielle Start der Projektrealisierung spätestens im
Juni 2002 erfolgen wird.
In Abhängigkeit von der endgültigen Entscheidung
über die Höhe des Eigenkapitalbeitrages der Zellstoff
Stendal GmbH-Gesellschafter wird der Anteil
der AIG am Eigenkapital der Zellstoff Stendal GmbH
zum Zeitpunkt des Financial Close endgültig festgelegt
werden und voraussichtlich 7 % betragen.
Lage der Gesellschaft / Liquidität
Wegen der eingetretenen Verzögerung im
Realisierungsbeginn der Zellstofffabrik Stendal
musste die Durchführung der Vergleichsvereinbarung
zwischen der AIG und Bundesanstalt
für vereinigungsbedingte Sonderaufgaben, Berlin
(BvS Berlin) vom 17. Februar 2000 neu vereinbart
werden. Im Januar 2002 wurden die Bedingungen
für den Erlass der Verbindlichkeit der AIG in Höhe
von Mio. € 5,1 terminlich in Übereinstimmung mit
dem aktuellen Ablauf der Projektrealisierung der
Zellstofffabrik Stendal, Arneburg neu vereinbart. In
den Verhandlungen zum Altkredit (gesamt
Mio. € 4,6) am 18. April 2002 erklärte sich die Deutsche
Kreditbank AG, Berlin, bereit, eine Vergleichsvereinbarung
zur Teilentschuldung nach dem
Financial Close des Zellstoffprojektes vorzubereiten,
die sich im Wesentlichen an das Verhandlungsergebnis
mit der BvS Berlin anlehnen wird.
Aufgrund der aktuellen Terminentwicklung bis zum
Financial Close der Zellstofffabrik Stendal/ Arneburg
mussten die mit den Banken und anderen Gläubigern
vereinbarten Sondertilgungen ebenfalls zeitlich
angepasst werden. Dies hat dazu geführt, dass
die Zinsen für das Jahr 2001 (T€ 959) im erheblichen
Maße die Ertragslage der Gesellschaft bestimmt
haben. Die Gesellschaft weist zum 31. Dezember
2001 einen Jahresfehlbetrag von T€ 612 aus.
Unter Berücksichtigung der abgestimmten Vereinbarungen
zur Prolongation der Kreditlinien und der
gewährten Aktionsdarlehen war die Liquiditätslage
der Gesellschaft im Verlauf des gesamten Jahres
2001 geordnet. Die Zahlungsverpflichtungen wurden
innerhalb der vereinbarten Zahlungsziele erfüllt.
Bei Erreichen des Financial Close bei der Zellstoff
Stendal GmbH erhält die AIG eine zweite Kaufpreisrate,
die vertragsgemäß zur Tilgung von Krediten eingesetzt
wird.