InvestmentImpuls - Falcone Publishing

MarktImpulse | Investment Impuls 05.07
InvestmentImpuls (II): Herr Tilse, als Leiter Portfolio Strategie
zeichnen Sie seit Jahresbeginn verantwortlich für die fondsgestützte
Vermögensverwaltung der MK. Wieso glauben Sie, diese Portfolios
renditestärker und attraktiver gestalten zu können, als es
die Angebote der Konkurrenz sind?
Tilse: Ganz einfach: Weil wir genau dies bereits mehrfach
bewiesen haben. Neben dem Mandat für die MK Managed
Depots führen wir seit Jahren die fondsgestützte Vermögensverwaltung
der Commerzbank, die in den Performancelisten
regelmäßig an der Spitze steht und bereits eine Vielzahl von
Auszeichnungen verbuchen konnte. Diese Erfolgsphilosophie
übertragen wir auf die MK Portfolios, in die man aber schon
mit deutlich geringeren Beträgen einsteigen kann, als es sonst
im Markt üblich ist. So bekommt der Kunde viel Leistung für
vergleichsweise wenig Geld.
II: Wieso sollen sich Ihrer Meinung nach Kunden und Berater einer
fondsgestützten Vermögensverwaltung anvertrauen? Der Markt
bietet doch eine Vielzahl von Fonds, aus der man frei wählen kann.
Tilse: Das ist ja genau das Problem! Welcher Anleger oder
Berater hat schon die Zeit, aus hierzulande über 5.000 Fonds
auszuwählen, all deren Stärken und Schwächen zu analysieren.
Doch selbst wer hier eine solide Auswahl trifft, steht vor einem
weiteren Problem: Die Märkte werden immer schneller und
komplexer. Der Rentenmarkt ist mittlerweile so vielschichtig
und segmentiert, dass sogar ausgewiesene Fachleute sich mit
der Bewertung der verschiedenen Anlageklassen schwer tun.
Hinzu kommt ein immer breiteres Angebot an alternativen
Investments. Und der volatile Aktienmarkt eröffnet zwar viele
Chancen, aber nur für den, der auch das perfekte Timing für Kauf
und Verkauf beherrscht. Zudem ändert sich in verschiedenen
Börsenphasen ja auch die Ertragskraft unterschiedlicher Anlageklassen:
Mal haben Aktien großes Potenzial, dann wieder Renten
oder Immobilienwerte. Ein Depot sollte demnach aktiv gestaltet
werden, um Chancen zu erhöhen und Risiken zu minimieren.
Der Vorzug der fondsgestützten Vermögensverwaltung ist, dass
Kunde und Berater all diese Entscheidungen und Analysen an
Fachleute deligieren können, die sich tagein, tagaus mit nichts
anderem beschäftigen als den Chancen der Märkte.
II: Herr Dr. Bokr, Sie sind der Leiter des Fondsmanagements für
die MK Managed Depots und verantworten die strategische und
operative Ausrichtung der Portfolios MK Strategie 30, 50 und 100.
Mit welcher Investmentphilosophie gestalten Sie diese Produkte?
Dr. Bokr: In einem mehrstufigen Prozess legen wir die sogenannte
Asset Allocation fest, d. h. wir suchen vor dem Hintergrund
unseres Marktszenarios erfolgversprechende Anlageklassen,
Themen, Länder und Branchen und legen deren Verhältnis
zueinander fest. Dabei achten wir stets auf die für die einzelnen
Depotvarianten definierten Zielquoten, etwa 50 Prozent Aktienfonds
im MK Strategie 50, damit der Kunde auch genau das
Chance-Risiko-Profil behält, das er gewählt hat. Dieses Grundraster
übersetzen wir dann in Zielfonds, die wir für attraktiv
und qualitativ hochwertig halten.
II: Welche Fonds kommen denn für die MK Managed Depots in
Frage?
Dr. Bokr: Wir setzen auf die Fonds des Commerzbank-Konzerns,
die unseren strengen Anforderungskatalog erfüllen und
ihre nachhaltige Renditestärke bereits unter Beweis gestellt haben
oder innovative Anlagethemen erschließen. Unser regionaler
Schwerpunkt liegt klar auf deutschen und europäischen
Werten. Neben den Fonds der MK werden künftig Portfolios
wie der mit 5 S & P-Sternen ausgezeichnete cominvest Fondak,
sein europäisch ausgerichtetes Double cominvest Fondak Europa
oder der Themenfonds cominvest Fund de Luxe das Portfolio
der Managed Depots verstärken. Auf der Rentenseite vertrauen
wir auf bewährte und hoch geratete Traditionsfonds wie den
cominvest Adireth oder Genußscheinfonds. Immobilenwerte
mischen wir etwa mit dem HausInvest Europa bei.