InvestmentImpuls - Falcone Publishing

Als optimales Depot wird dem Kunden
dasjenige Depot vorgeschlagen, das entspre-
chend der von ihm gewählten Risikoklasse
die beste Kombination aus Rendite und
Risiko ergibt. Je höher die Risikoklasse, desto
riskanter, aber auch gewinnträchtiger sind
die vorgeschlagenen Fonds.
Garantiefonds ≈ Fonds mit garantierter
Kapitalrückzahlung
Garantiefonds sind eine Sonderform der
Investmentfonds. Der Kauf des Fonds ist nur
innerhalb einer bestimmten Frist möglich
und die Gesamtlaufzeit ist auf einen vorher
bestimmten Termin befristet. Zusätzlich ist
mit dem Fonds eine Garantie verbunden,
die dem Anleger am Laufzeitende sein
eingesetztes Kapital zum Rücknahmepreis
am Auflegungstag (Ausgabepreis abzüglich
Ausgabeaufschlag) sichert. Während der
Laufzeit nimmt der Anteilpreis zu einem
bestimmten Prozentsatz an der Entwicklung
der jeweiligen Assetklasse teil.
Growth-Fonds ≈ Fonds, die in wachtums-
starke, Unternehmen investieren
Growth-Fonds investieren in Wachstums-
werte, wie zum Beispiel Technologieaktien.
Da diese Aktien zumeist ein hohes Kurs-
Gewinn-Verhältnis ( KGV) aufweisen, sind
sie einem erhöhten Kursschwankungsrisiko
ausgesetzt.
MDAX ≈ deutscher Aktienindex
für Nebenwerte
Bedeutender deutscher Nebenwerteindex.
Darin wird die Wertentwicklung der
50 größten auf die DAX-Werte folgenden
Unternehmen der klassischen Branchen
im Prime Standard abgebildet.
Outperformance ≈ Mehrrendite gegenüber
einem Index
Von »Outperformance« spricht man, wenn
eine Kapitalanlage (Wertpapier, Fonds oder
Depot) in einem bestimmten Zeitraum eine
höhere Rendite erzielt hat als ein Vergleichs-
index (= Benchmark).
Impuls für Ihr Kundengespräch: Mehrfach
ausgezeichnete Fonds, wie z. B. der cominvest
Fondak oder der cominvest Adireth, über-
treffen kontinuierlich ihren Vergleichsindex
bzw. ihre Fonds-Vergleichsgruppe.
Portfolio ≈ Depot
Im Zusammenhang mit Geldanlagen von
Privatpersonen wird das ›Portfolio‹ oft als
Synonym für ein Depot gebraucht (Wert-
papier-Portefeuille). Bei Investmentfonds
bezeichnet der Begriff den Wertpapier-
bestand, bei Immobilienfonds den Bestand
an Anlageobjekten.
SDAX ≈ deutscher Aktienindex
für kleine Unternehmenswerte
Dieser Index enthält die 50 größten deut-
schen Aktiengesellschaften nach den DAX-
und MDAX-Unternehmen.
Stock picking ≈ gezielte Wertpapierauswahl
Darunter versteht man die gezielte Auswahl
einzelner Werte.
Impuls für Ihr Kundengespräch: Ein typi-
scher Stockpicking-Ansatz ist beim cominvest
Fondak anzutreffen, der die attraktivste
Einzeltitel aus einer Vielzahl von Aktien aus
dem DAX und MDAX herausfiltert und durch
entsprechende Gewichtungen optimal zu-
einander passend im Fonds zusammenstellt.
Total-Return-Fonds ≈ Fondsziel: in jedem
Fall positive Erträge
Total-Return-Fonds haben das Ziel, unab-
hängig von der Börsenentwicklung eine
positive Performance zu erwirtschaften. Sie
können dabei, je nach Anlagebedingungen,
alle Asset-Klassen nutzen.
Track Rekord ≈ Erfolgsgeschichte
Unter ›Track Rekord‹ versteht man in der
Finanzwelt eine Erfolgsgeschichte. Der Begriff
wird dazu verwendet, über die Management-
leistung eines Unternehmens, einer Fonds-
gesellschaft oder einer Beteiligungsgesell-
schaft zu informieren.
Investment Impuls 05.07 | ServiceImpulse
Value-Fonds ≈ Fonds, die in substanz-
starke, unterbewertete Unternehmen
investieren
Value-Fonds investieren in erster Linie in
Unternehmen mit hoher Substanz. Meist
sind das Gesellschaften mit einer hohen
Marktkapitalisierung aus traditionellen
Branchen (Börsenwert ab zehn Milliarden
Euro). Solche auch als Substanzwerte
bezeichnete Aktien weisen i. d. R. ein relativ
geringes Wachstum, dafür aber eine solide
Eigenkapitalquote und hohe Cash-flow-
Rückflüsse auf.
Impuls für Ihr Kundengespräch: Die Wahr-
scheinlichkeit spricht eindeutig für werthal-
tige Value-Aktien. Nach einer Untersuchung
von Roger Ibbotson rentierten US-Value-
Aktien in den 77 Jahren von 1928 bis 2004 im
Jahresdurchschnitt mit 12,7 %. Im Vergleich
dazu: Durchschnitt der Standardaktien
10,1 % p.a., Durchschnitt der wachstums-
orientierten Growth-Titel 9,1 % p.a. (entnom-
men aus dem Interview mit Michael Keppler,
einem der erfolgreichsten Value-Spezialisten
und Anlageberater des MK PANAMERIKA,
in der MKi 05/2006).
Wertsicherungsfonds ≈ Kapitalsicherung
ohne formale Garantie
Wertsicherungsfonds schützen den Anle-
ger – wie der Name schon sagt – zum
Laufzeitende vor Verlusten. Die Auszah-
lung eines bestimmten Kapitalertrags ist
gesichert. Verkaufen können Anleger ihre
Anteile jederzeit zum täglich festgestellten
Rücknahmepreis. Da sich Sicherung sowie
Beteiligung an den durchschnittlichen
Wertentwicklungen der zugrundeliegenden
Assetklassen jeweils auf das Laufzeitende
beziehen, sind bei einem vorzeitigen Verkauf
Verluste nicht ausgeschlossen.
Depotoptimierung
??
DAX
Growth-Fonds
Wertsicherungsfonds
Outperformance
Garantiefonds