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Abbildung 30: Tranchenstruktur einer Balance Sheet CLO.......................................89
Abbildung 31: Käufer von ABS CDOs (in Prozent, Delta-adjustierte Basis) ..............92
Abbildung 32: Volumen ausstehender US CDOs ......................................................93
Abbildung 33: CDO Struktur mit fünf Tranchen .........................................................95
Abbildung 34: Beispielhafte Strukturen aktueller CDOs ..........................................101
Abbildung 35: Verkettung der Subprime Hypothekarkredite und ABS CDOs..........102
Abbildung 36: CDS Terminologie für Käufer und Verkäufer ....................................107
Abbildung 37: Darstellung eines CDS .....................................................................108
Abbildung 38: CDS auf CDOs – Credit Event und Settlement.................................112
Abbildung 39: Aufbau einer CLN.............................................................................115
Abbildung 40: Struktur eines synthetischen CDO....................................................118
Abbildung 41: Aufbau eines synthetischen Balance Sheet CDO.............................119
Abbildung 42: Aufbau eines synthetischen Arbitrage CDO .....................................120
Abbildung 43: Beziehung zwischen Preis und Hypothekarkreditzinssatz................123
Abbildung 44: Ausstehende Commercial Paper (in USD) .......................................128
Abbildung 45: Wachstum am SIV Markt..................................................................130
Abbildung 46: Vermögensgegenstände in SIVs ......................................................131
Abbildung 47: SIV Programme................................................................................131
Abbildung 48: Ratingmodelle der Ratingagenturen.................................................135
Abbildung 49: BBB Spreadausweitung im Jahr 2007 (in Bsp.)................................137
Abbildung 50: AAA Spreadausweitung im Jahr 2007 (in Bsp.)................................138
Abbildung 51: Emissionsvolumen am europäischen Markt .....................................139
Abbildung 52: Europäische Credit Card ABS Emittenten ........................................140
Abbildung 53: European Credit Card ABS Emission nach Rating (1995-2002).......140
Abbildung 54: Europäische Auto und Consumer Loan ABS Emittenten..................141
Abbildung 55: European Auto and Consumer Loan ABS Emission (1997-2002) ....142
Abbildung 56: Europäische Verbriefungen im öffentlichen Bereich.........................143
Abbildung 57: Vergleich der VaR Ansätze...............................................................165
Abbildung 58: Herausforderungsspektrum im VaR Modellierungsprozess..............174
Abbildung 59: Bilanzsumme der in Österreich meldepflichtigen Kreditinstitute .......177
Abbildung 60: Rangliste der größten Banken Österreichs per März 2008...............178
Abbildung 61: Ertragslage der österreichischen Kreditinstitute ...............................180
Abbildung 62: Charakteristika der österreichischen Bankenlandschaft...................183
Abbildung 63: Unterteilung des österreichischen Bankensektors............................183
Roman Rabak Seite XVI