telegate AG - Xetra

telegate AG
Planegg-Martinsried
Verkaufsprospekt
/Unternehmensbericht
15. April 2003
1

Verkaufsprospekt
für
Stück 10.000
neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien
- ohne Nennbetrag (Stückaktien) -
aus einer von der außerordentlichen Hauptversammlung am 18. November 2002
beschlossenen und am 15. April 2003 eingetragenen Kapitalerhöhung gegen
Bareinlagen
mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie und voller Ge-
winnanteilberechtigung ab dem 1. Januar 2003
- Wertpapier-Kenn-Nummer 747 297 -
- ISIN Code DE 000 747 2979 -
- Common Code 162 84 866 -
der
Telegate AG
Planegg-Martinsried
2

und zugleich
Unternehmensbericht
für
Stück 8.224.355
neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien - ohne Nennbetrag (Stückaktien)
mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie,
eingeteilt in
Stück 8.214.355
neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien
- ohne Nennbetrag (Stückaktien) -
aus einer von der außerordentlichen Hauptversammlung am 18. November 2002
beschlossenen und am 19. Dezember 2002 eingetragenen Kapitalerhöhung gegen
Sacheinlagen
mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie und voller Ge-
winnanteilberechtigung ab dem 1. Januar 2003
- Wertpapier-Kenn-Nummer 747 296 -
- ISIN-Code DE 000 747 2961 -
- Common Code 162 84 840 -
sowie
für
Stück 10.000
neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien
- ohne Nennbetrag (Stückaktien) -
aus einer von der außerordentlichen Hauptversammlung am 18. November 2002
beschlossenen und am 15. April 2003 eingetragenen Kapitalerhöhung gegen
Bareinlagen
mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie und voller Ge-
winnanteilberechtigung ab dem 1. Januar 2003
- Wertpapier-Kenn-Nummer 747 297 -
- ISIN Code DE 000 747 2979 -
- Common Code 162 84 866 -
- Börsenkürzel TGT -
3

der
Telegate AG
Planegg-Martinsried
für die Zulassung zum Geregelten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse mit
gleichzeitiger Zulassung zum Teilbereich des Geregelten Marktes mit weiteren
Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard)
4

Inhaltsverzeichnis
ALLGEMEINE INFORMATIONEN............................................................................................. 8
Verantwortlichkeit für den Inhalt des Prospekts........................................................................... 8
Einsichtnahme in Unterlagen..................................................................................................... 8
Darstellung der Finanzdaten der telegate-Gruppe nach US-GAAP ............................................... 8
ZUSAMMENFASSUNG ...........................................................................................................10
Gesellschaft ............................................................................................................................10
Börsenzulassung/Angebot ........................................................................................................10
Börsenzulassung, Zahltag, Lieferung und Notizaufnahme der neuen Aktien ................................13
Ausgewählte Finanzdaten der telegate-Gruppe .........................................................................13
BÖRSENZULASSUNG UND ANGEBOT ..................................................................................15
Gegenstand des Prospekts ......................................................................................................15
Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen.......................................................................................15
Bezugsangebot .......................................................................................................................16
Verbindliches Angebot zum Erwerb weiterer Aktien....................................................................17
Zeitplan ...................................................................................................................................18
Zeichnung und Übernahme ......................................................................................................18
Börsenzulassung, Zahltag, Lieferung und Notizaufnahme der neuen Aktien ................................18
Allgemeine und besondere Angaben über die Aktien .................................................................19
Wertpapier-Kenn-Nummern ..........................................................................................19
Verbriefung der Aktien ..................................................................................................19
Veräußerungsverbote, Übertragbarkeit ..........................................................................20
Stabilisierungsmaßnahmen und Mehrzuteilungsoption ....................................................20
Designated Sponsors ...................................................................................................20
Verwendung des Emissionserlöses ...........................................................................................20
RISIKOFAKTOREN.................................................................................................................21
ANGABEN ÜBER DIE GESCHÄFTSTÄTIGKEIT DES EMITTENTEN ........................................34
Einzelangaben.........................................................................................................................34
Einführung ...................................................................................................................34
Geschäftsbereiche........................................................................................................35
Angebotene Dienstleistungen ........................................................................................36
Infrastruktur..................................................................................................................39
Netzwerk, Call Center, Daten, Technische Umsetzung ...................................................39
Kunden ......................................................................................................................43
Vertrieb und Marketing..................................................................................................43
Abrechnungssysteme ...................................................................................................43
5

Forschung und Entwicklung ..........................................................................................44
Investitionen.................................................................................................................44
Geistiges Eigentum ......................................................................................................44
Grundbesitz und Mietobjekte.........................................................................................45
Mitarbeiter....................................................................................................................46
Mitarbeiterbeteiligungsprogramm...................................................................................47
Wesentliche Verträge ...................................................................................................48
Rechtsstreitigkeiten ......................................................................................................50
Versicherungen ............................................................................................................55
Kreditverträge ..............................................................................................................55
Wirtschaftliches und regulatorisches Umfeld ..............................................................................55
Überblick .....................................................................................................................55
Entwicklung der Branche ..............................................................................................56
Der Markt für Telefonauskunftsdienste in Deutschland ....................................................57
Der Markt für Telefonauskunftsdienste in Europa............................................................58
Der Markt für Telefonauskunftsdienste in den USA .........................................................61
Tarife ...................................................................................................................................61
Wettbewerb .............................................................................................................................62
Unternehmensstrategie............................................................................................................64
ANGABEN ÜBER DEN EMITTENTEN .....................................................................................65
Einzelangaben.........................................................................................................................65
Unternehmensgeschichte im Überblick ..........................................................................65
Entwicklung der Gesellschaft und Kapitalentwicklung......................................................65
Aktionärsstruktur ..........................................................................................................68
Gewinnverwendung, Dividende, Dividendenpolitik und Ergebnis je Aktie..........................69
Angabe der Abschlussprüfer .........................................................................................71
ANGABEN ÜBER DAS KAPITAL DES EMITTENTEN ..............................................................72
Einzelangaben.........................................................................................................................72
Grundkapital ................................................................................................................72
Genehmigtes Kapital ....................................................................................................72
Bedingtes Kapital .........................................................................................................72
Beteiligungen ..........................................................................................................................73
Beteiligungsübersicht ....................................................................................................75
Übersicht über wesentliche Beteiligungen ......................................................................76
Beherrschender Einfluss ..........................................................................................................79
ANGABEN ÜBER GESCHÄFTSFÜHRUNGS- UND AUFSICHTSORGANE DES
EMITTENTEN .........................................................................................................................80
Vorstand .................................................................................................................................80
6

Aufsichtsrat .............................................................................................................................82
Hauptversammlung..................................................................................................................85
GESCHÄFTE UND RECHTSBEZIEHUNGEN MIT NAHESTEHENDEN PERSONEN..................88
STEUERN...............................................................................................................................90
FINANZTEIL ...........................................................................................................................97
ANGABEN ÜBER DEN JÜNGSTEN GESCHÄFTSGANG UND DIE
GESCHÄFTSAUSSICHTEN DES EMITTENTEN ......................................................................99
7

Allgemeine Informationen
Verantwortlichkeit für den Inhalt des Prospekts
Die Telegate AG, Planegg-Martinsried, (im Folgenden „telegate“, „telegate AG“
oder die „Gesellschaft“ und zusammen mit ihren konsolidierten Tochtergesellschaften,
die „telegate-Gruppe“) und die Bayerische Hypo- und Vereinsbank
Aktiengesellschaft (im Folgenden „HypoVereinsbank“), München, übernehmen
gemäß § 13 Wertpapier-Verkaufsprospektgesetz und §§ 44, 55 Börs engesetz
die Prospekthaftung für diesen Verkaufsprospekt und Unternehmensbericht (im
Folgenden „Prospekt“) und erklären, dass ihres Wissens die Angaben im Pros-
pekt richtig und keine wesentlichen Umstände ausgelassen worden sind.
Einsichtnahme in Unterlagen
Die im Prospekt genannten Geschäftsberichte und Quartalsberichte der telega-
te AG sowie die in diesem Prospekt genannten Unterlagen einschließlich der
Unterlagen, aus denen die Einzelheiten der Eintragung der Sacheinlagen ersichtlich
sind, soweit sie die Gesellschaft betreffen, können während der übli-
chen Geschäftszeiten in den Geschäftsräumen der telegate AG, Fraunhofer
Straße 12a, 82152 Planegg-Martinsried, sowie in den Geschäftsräumen der
HypoVereinsbank, Am Tucherpark 1, 80538 München, eingesehen werden. Zukünftige
Geschäfts- und Quartalsberichte sind bei der Gesellschaft erhältlich.
Darstellung der Finanzdaten der telegate -Gruppe nach US-GAAP
Die Konzernjahresabschlüsse der telegate-Gruppe für die Geschäftsjahre 2000,
2001 und 2002 wurden nach den Regelungen der United States Generally Ac-
cepted Accounting Principles (US-GAAP) erstellt und werden in dieser Form
dargestellt. Für die Geschäftsjahre 2000 bzw. 2001 weichen die in den jeweils
mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
PwC Deutsche Revision AG versehenen Konzernjahresabschlüssen
2000 bzw. 2001 enthaltenen Finanzdaten für das Geschäftsjahr 2000 bzw.
2001 von den in den Konzernjahresabschlüssen 2001 und 2002 als Vorjahresvergleichszahlen
enthaltenen Finanzdaten für die Geschäftsjahre 2000 und
2001 ab. Der mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Ernst & Young versehene Konzernjahresabschluss
für das Geschäftsjahr 2002 enthält Vorjahresvergleichszahlen für das Geschäftsjahr
2001, die von den im Konzernjahresabschluss 2001 für das Ge-
schäftsjahr 2001 enthaltenen Finanzdaten abweichen. Der Grund hierfür liegt in
der Anwendung des Statement of Financial Accounting Standards 144 (SFAS
144) für die Konzernjahresabschlüsse 2001 und 2002.
Im Geschäftsjahr 2001 wurde der Konzernjahresabschluss 2001 unter Berücksichtigung
des SFAS 144 erstellt und die Geschäftstätigkeiten in den USA (tele-
gate Inc.), die Internet- und Reisevermittlungsdienste (mobilSafe AG, arsmovendi.com
AG, KIM Travel Consulting AG, travelgate Business GmbH, travel-
team24 GmbH) sowie die PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH und Media
Evolution Agentur für Neue Medien GmbH als „Discontinued Operations“
dargestellt, da die Gesellschaft beabsichtigte, diese Geschäftsaktivitäten zu
verkaufen bzw. einzustellen. Aufgrund der anwendbaren Rechnungslegungs-
vorschriften erfolgte dieser Ausweis unter „Discontinued Operations“ im Kon-
8

zernjahresabschluss 2002 nur noch für die bis zum 31. Dezember 2002 veräu-
ßerten Gesellschaften (PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH, Media Evolution
Agentur für Neue Medien GmbH, travelteam24 GmbH), da für die telega-
te Inc. eine Veräußerung im Geschäftsjahr 2003 nicht geplant ist.
Entsprechend den anzuwendenden Vorschriften wurde im Konzernjahresab-
schluss 2001 auch für die Vorjahresvergleichszahlen für das Geschäftsjahr
2000 die Darstellung umgegliedert und als „Discontinued Operations“ darge-
stellt.
Im Geschäftsjahr 2002 wurde der Konzernjahresabschluss 2002 gemäß SFAS
144 wegen der Nichtveräußerung der Geschäftstätigkeiten in den USA (telegate
Inc.) sowie mobilSafe AG, arsmovendi.com AG, KIM Travel Consulting AG und
travelgate Business GmbH erstellt und die Geschäftstätigkeiten in den USA so-
wie mobilSafe AG, arsmovendi.com AG, KIM Travel Consulting AG und
travelgate Business GmbH wiederum als „Continued Operations“ dargestellt.
Entsprechend der anzuwendenden Vorschriften wurden im Konzernjahresab-
schluss 2002 die Vorjahresvergleichszahlen für das Geschäftsjahr 2001 der
Darstellung im Geschäftsjahr 2001 entsprechend angepasst.
Im Prospekt werden (mit Ausnahme der Tabellen auf den Seiten 13, 36, 44, 46
und 56 und des Finanzteils) für das Geschäftsjahr 2001 die Vorjahresve rgleichszahlen
aus dem von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young
mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehenen Konzernjahresabschluss
2002 und für das Geschäftsjahr 2000 aus dem von der Wirt-
schaftsprüfungsgesellschaft PwC Deutsche Revision AG mit einem uneingeschränkten
Bestätigungsvermerk versehenen Konzernjahresabschluss 2000
verwendet. In den genannten Tabellen erfolgt für das Geschäftsjahr 2000 zusätzlich
eine Darstellung der Finanzdaten, die sich aus den in dem Konzernjah-
resabschluss 2001 dargestellten Vorjahresvergleichszahlen und für das Ge-
schäftsjahr 2001 eine Darstellung der Finanzdaten, die sich aus dem Konzernjahresabschluss
2001 ergeben.
Der Jahresabschluss der telegate AG für die Geschäftsjahre 2000 und 2001
sowie der Konzernjahresabschluss der telegate AG für das Geschäftsjahr 2000
wurden ursprünglich in DM aufgestellt. Für Zwecke dieses Prospekts wurden
alle DM -Beträge zum amtlichen Umrechnungskurs in € umgerechnet.
9

Zusammenfassung
Die nachfolgende Zusammenfassung wird durch die an anderer Stelle des Prospektes
enthaltenen detaillierten Informationen und durch die Angaben im Finanzteil ergänzt
und ist daher im Zusammenhang mit den an diesen Stellen enthaltenen Angaben zu le-
sen und zu verstehen.
Gesellschaft
Die telegate-Gruppe ist ein führender Anbieter von Telefonauskunftsdiensten in
Deutschland, der auch in einigen Ländern im europäischen Ausland und den
USA tätig ist. Zum Angebotsportfolio der telegate AG gehören in Deutschland
eine Vielzahl von Leistungen wie Telefonauskünfte über nationale und internationale
Telefonnummern und Adressen sowie die Weitervermittlung in alle Mobil-
funknetze, das Festnetz und an technische Plattformen zum Abruf von Kinoprogrammen,
Wettervorhersage, Börseninformationen, Apotheken-
Notdienstzeiten, Fahrplänen und vielen weiteren Services. In Deutschland gingen
im Geschäftsjahr 2002 unter der von der telegate AG betriebenen Ruf-
nummer 11 88 0 täglich im Durchschnitt knapp 240.000 Anrufe ein.
In Italien, Spanien, USA, Österreich und Großbritannien bietet die telegate-
Gruppe überwiegend ebenfalls Telefonnummern- und Adressauskunftsdienste
an. Bisher werden dort Outsourcingverträge bedient, da die Märkte noch nicht
(USA, Italien) beziehungsweise erst in naher Zukunft (Spanien) einen
Markteintritt erlauben werden. Zusätzlich bietet die telegate-Gruppe in Großbritannien
und Österreich Dienstleistungen unter eigener Marke an. In Italien,
Spanien und Großbritannien beabsichtigt die telegate-Gruppe jeweils der füh-
rende alternative Anbieter von Telefonauskunftsdiensten zu werden, wobei auch
diese Märkte jeweils von den früheren staatlichen Monopolisten bzw. in den
USA von den aus der Zerschlagung der AT&T hervorgegangenen Gesellschaften
dominiert werden.
Börsenzulassung/Angebot
Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
Die außerordentliche Hauptversammlung hat am 18. November 2002 beschlossen,
das Grundkapital der Gesellschaft von € 12.730.000 um € 8.214.355
auf € 20.944.355 gegen Sacheinlagen zu erhöhen und zwar durch Ausgabe
von 8.214.355 neuen, auf den Inhaber lautenden Stammaktien mit einem rech-
nerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie. Das gesetzliche Bezugsrecht
der Aktionäre der telegate AG mit Ausnahme der SEAT Pagine Gialle S.p.A. (im
Folgenden „SEAT PG“) und der telegate Holding GmbH wurde ausgeschlossen.
Die neuen Aktien sind für das Geschäftsjahr 2003 voll gewinnanteilberechtigt.
Die 8.214.355 neuen Aktien wurden von SEAT PG und telegate Holding GmbH
gezeichnet und übernommen.
Die auf die neuen Aktien zu leistenden Einlagen wurden als Sacheinlagen da-
durch erbracht, dass die zur Zeichnung der Aktien zugelassenen Unternehmen
SEAT PG und telegate Holding GmbH aufgrund eines Einbringungs- und Über-
tragungsvertrages vom 2. Dezember 2002 eine Teilforderung (bestehend aus
einem Teildarlehensrückzahlungsanspruch) gegen die telegate AG in Höhe von
insgesamt € 30.310.970 eingebracht und erlassen haben, die SEAT PG auf-
10

grund eines am 9./15. März 2001 abgeschlossenen Darlehensvertrags (Credit
Facility Agreement) gegen die telegate AG hatte und die i.H.v. € 23.950.229,17
im Rahmen eines Forderungsabtretungsvertrages am 15. November 2002 mit
Zustimmung der telegate AG von der SEAT PG an die telegate Holding GmbH
abgetreten wurde. Der Teildarlehensrückzahlungsanspruch i.H.v. €
6.360.740,83 wurde von der SEAT PG eingebracht, der Teildarlehensrückzahlungsanspruch
i.H.v. € 23.950.229,17 von der telegate Holding GmbH.
Für die Ermittlung des der Bar- und Sachkapitalerhöhung zugrundegelegten
Ausgabebetrags i.H.v. € 3,69 je Aktie im rechnerischen Nennwert von € 1 ist
der Vorstand von dem Durchschnittskurs, basierend auf den umsatzgewichte-
ten XETRA -Schlusskursen der telegate Aktie an der Frankfurter Wertpapierbörse
der letzten zwanzig Handelstage vor dem 7. Oktober 2002, dem Tag, an
dem sowohl Vorstand als auch Aufsichtsrat der telegate AG die Einberufung der
Hauptversammlung für den 18. November 2002 beschlossen haben, ausge-
gangen.
Die Durchführung der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen wurde am
19. Dezember 2002 in das Handelsregister des Amtsgerichts München einge-
tragen.
Die Gesellschaft hat nach Durchführung der Kapitalerhöhung gegen Sacheinla-
gen ein Grundkapital von insgesamt € 20.944.355, eingeteilt in 20.944.355
Stückaktien mit einem derzeitigen rechnerischen Anteil am Grundkapital von
€ 1 je Aktie.
Bezugsangebot
Die außerordentliche Hauptversammlung vom 18. November 2002 hat weiterhin
beschlossen, das nach Eintragung der Kapitalerhöhung gegen Sacheinla-
gen betragende Grundkapital der Gesellschaft von € 20.944.355 um bis zu
€ 4.515.645 auf bis zu € 25.460.000 gegen Bareinlagen zu erhöhen und zwar
durch Ausgabe von bis zu Stück 4.515.645 neuen, auf den Inhaber lautenden
Stammaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie.
Die bis zu 4.515.645 neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen
wurden von der HypoVereinsbank den Aktionären der Gesellschaft (mit Ausnahme
der SEAT PG und der telegate Holding GmbH) im Verhältnis einer (1)
Aktie aus der Kapitalerhöhung gegen eine (1) bestehende Aktie zum Ausgabepreis
von € 3,69 je Aktie zum Bezug angeboten (das „Bezugsangebot“) und von
der HypoVereinsbank am 15. April 2003 in dem Umfang gezeichnet und übernommen,
in dem sich bisherige Aktionäre der Gesellschaft (mit Ausnahme von
SEAT PG oder telegate Holding GmbH) gegenüber der HypoVereinsbank ve rpflichtet
hatten, ihr Bezugsrecht zum Ausgabepreis von € 3,69 je Aktie auszu-
üben und sich Aktionäre (einschließlich SEAT PG und telegate Holding GmbH)
oder Dritte - soweit das Bezugsrecht nicht ausgeübt worden ist - darüber hinaus
verpflichtet haben, neue Aktien zum Ausgabepreis von € 3,69 je Aktie zu erwer-
ben. Dabei handelte es sich um 10.000 Aktien. Das Bezugsangebot wurde am
21. März 2003 in der Börsen-Zeitung und im elektronischen Bundesanzeiger
veröffentlicht.
11

Die Aktionäre der Gesellschaft wurden gebeten, ihr Bezugsrecht zur Vermei-
dung des Ausschlusses in der Zeit von 28. März 2003 bis 11. April 2003 einschließlich
(„Bezugsfrist“) auszuüben. Bezugsstelle war die HypoVereinsbank.
Die Bezugsrechte wurden den Aktionären nach dem Stand vom 27. März 2003,
abends, über die Clearstream Banking AG auf ihren Depotkonten automatisch
zugebucht. Die Ausübung der Bezugsrechte erfolgte gegen Einreichung der
Bezugserklärung, die den Aktionären der telegate AG von den depotführenden
Banken übersandt wurde.
Für den Bezug wurde die übliche Bankenprovision berechnet. Die Bezugsrechte
(Wertpapier-Kennnummer 245 737) wurden in der Zeit vom 28. März 2003
bis zum 9. April 2003 einschließlich im Geregelten Markt (Prime Standard) an
der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt und notiert. Am ersten Tag der Be-
zugsfrist, d.h. am 28. März 2003, wurden die bisher zugelassenen und im Ge-
regelten Markt (Prime Standard) notierten Aktien der Gesellschaft „ex Bezugsrecht“
notiert. Die Bezugsstelle war bestrebt, den An- und Verkauf von Bezugs-
rechten nach Möglichkeit zu vermitteln. Am 9. April 2003, dem letzten Tag des
Bezugsrechtshandels, haben sich die Depotbanken bemüht, diejenigen Be-
zugsrechte, für die bis dahin noch keine Weisung vorlag, für Rechnung der jeweiligen
Depotinhaber bestens zu verkaufen.
Die HypoVereinsbank hatte sich verpflichtet, die neuen Aktien den bestehenden
Aktionären der Gesellschaft im Rahmen eines mittelbaren Bezugsrechts zum
Bezug anzubieten und in dem von den Aktionären gezeichneten Umfang zu
übernehmen.
Verbindliches Angebot zum Erwerb weiterer Aktien
Im Rahmen der Kapitalerhöhungen gegen Bar- und Sacheinlagen bezugsbe-
rechtigte Aktionäre (d.h. einschließlich SEAT PG und telegate Holding GmbH)
waren berechtigt, der HypoVereinsbank gegenüber durch entsprechende Erklä-
rung auf einem Formblatt "Verbindliches Angebot zum Erwerb weiterer Aktien"
ein verbindliches Angebot zum Erwerb weiterer Aktien der Gesellschaft ab-
zugeben. Voraussetzung hierfür ist die Angabe einer deutschen Bankverbindung
mit einem Konto, das zum Zeitpunkt der Einbuchung der Aktien eine für
den Erwerb der neuen Aktien erforderliche Kontodeckung hat. Dieses verbindli-
che Angebot zum Erwerb weiterer Aktien fand nur für den Fall Anwendung,
dass nicht alle Stück 4.515.645 neuen Aktien aus der Barkapitalerhöhung im
Rahmen des Bezugsangebots bezogen wurden. In diesem Fall war die Hypo-
Vereinsbank aufgrund einer Vereinbarung mit der Gesellschaft berechtigt und
verpflichtet, den verbleibenden Restbestand an neuen Aktien den Aktionären
(einschließlich SEAT PG und telegate Holding GmbH) der telegate AG, die hier-
zu bis zum 11. April 2003 ein verbindliches Erwerbsangebot abgegeben hatten,
weitere neue Aktien zum Bezugspreis i.H.v. € 3,69 je Aktie zu übertragen. Ein
verbindliches Angebot zum Erwerb wurde für 320 Aktien abgegeben.
Veräußerungsverbote, Übertragbarkeit
Es bestehen – soweit nicht nachfolgend dargestellt - keine rechtsgeschäftlichen
Veräußerungsverbote hinsichtlich der im Rahmen der Kapitalerhöhung gegen
Bareinlagen neu angebotenen Aktien oder der börsennotierten 12.730.000 al-
ten Aktien. Diese Aktien sind frei übertragbar.
12

Die 8.214.355 Aktien aus der Sachkapitalerhöhung unterliegen bis zum Ablauf
von sechs Monaten nach Notierungsaufnahme der neuen Aktien einer vertraglichen
Verfügungsbeschränkung aufgrund einer Marktschutzvereinbarung der
SEAT PG und der telegate Holding GmbH mit der HypoVereinsbank. Die Hypo-
Vereinsbank ist berechtigt, auf die Einhaltung der Marktschutzvereinbarung zu
verzichten. Die neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
vom 19. Dezember 2002 werden unter einer von den bereits zugelassenen Ak-
tien gesonderten Wertpapier-Kenn-Nummer zum Börsenhandel mit Notierung
im Geregelten Markt (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse zu-
gelassen. Nach Ablauf der Halteverpflichtung der SEAT PG und der telegate
Holding GmbH gegenüber der HypoVereinsbank von sechs Monaten nach No-
tierungsaufnahme der neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Sach- und
Bareinlagen sollen die Depotbestände mit der Wertpapier-Kenn-Nummer für die
12.730.000 alten Aktien und der neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen
Sach- und Bareinlagen zusammengelegt werden.
Börsenzulassung, Zahltag, Lieferung und Notizaufnahme der neuen
Aktien
Die Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen er-
folgte am 15. April 2003, die Zulassung der 8.214.355 Aktien aus der Kapitaler-
höhung gegen Sacheinlagen und der 10.000 neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung
gegen Bareinlagen zum Geregelten Markt (Prime Standard) erfolgte
ebenfalls am 15. April 2003.
Die Notizaufnahme der neuen Aktien aus der Sachkapitalerhöhung bzw. Barka-
pitalerhöhung im Geregelten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse mit Notierung
im Teilbereich des Geregelten Marktes (Prime Standard) ist für den
22. April 2003 vo rgesehen.
Die Lieferung der Aktien aus der Barkapitalerhöhung erfolgt gegen Zahlung
voraussichtlich am 22. April 2003 über die Clearstream Banking AG, Frankfurt
am Main.
Ausgewählte Finanzdaten der telegate-Gruppe
Die nachfolgenden ausgewählten Finanzdaten für die Geschäftsjahre 2000,
2001 und 2002 der telegate-Gruppe beruhen auf den testierten Konzernjahres-
abschlüssen zum 31. Dezember 2000, 2001 und 2002 der Gesellschaft nach
US-GAAP. Diese Übersichten werden durch die im „Finanzteil“ enthaltenen Fi-
nanzangaben ergänzt und sind ausschließlich im Zusammenhang mit dem Finanzteil
und den anderen Informationen dieses Prospektes zu lesen und zu
verstehen.
Ausgewählte Finanzdaten
(US-GAAP) 2000 1
13
2000 2 2001 3
2001 4
2002 5
T€ T€ T€ T€ T€
Umsatz................................................................
130.143 118.204 113.844 129.924 115.588
Ergebnis vor Zinsen, Steuern,
Abschreibung (EBITDA) ................................
(1.111) 8.145 (11.834) (17.813)
9.393

Ausgewählte Finanzdaten
(US-GAAP) 2000 1
14
2000 2 2001 3
2001 4
2002 5
T€ T€ T€ T€ T€
Ergebnis vor Zinsen und
Steuern (EBIT).................... (10.050) 1.449 (21.189) (37.645)
(25.243)
Jahresergebnis ................................ (9.669) (9.669) (38.245) (38.245) (37.280)
Ergebnis je Aktie bezogen
auf das gezeichnete Kapital
(in €)................................................................
(0,76) (0,76) (3,00) (3,00)
(2,86)
Gezeichnetes Kapital........... 12.730 12.730 12.730 12.730 20.944
Kapitalrücklage................................ 63.505 63.505 63.505 63.505 85.288
Bilanzverlust......................... (30.979) (30.979) (69.224) (69.224) (106.504)
Eigenkapital................................
Bilanzsumme................................
45.361 45.361 6.400 6.400 6.478
106.924 106.924 97.730 97.730 60.208
1 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2000 entnommen.
2 Im Einklang mit Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 144 nach Umgliederung als „Discontinued
Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen des Geschäftsjahres 2000 aus dem Konzernjahresabschluss
(US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
3 Im Einklang mit SFAS 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“ dargestellte Finanzzahlen für das
Geschäftsjahr 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
4 Im Einklang mit SFAS 144 nach Rückumgliederung als „Continued Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen
des Geschäftsjahres 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr
2002 entnommen.
5 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen.
Das Geschäftsjahr der telegate AG ist der Zeitraum vom 1. Januar bis zum
31. Dezember.
Die Gesellschaft hat seit ihrer Gründung keine Dividende ausgeschüttet.

Börsenzulassung und Angebot
Gegenstand des Prospekts
Gegenstand dieses Prospekts als Verkaufsprospekt sind
bis zu Stück 4.515.645 neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne
Nennbetrag (Stückaktien) mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von
€ 1 je Aktie aus einer von der außerordentlichen Hauptversammlung am
18. November 2002 beschlossenen und in Höhe von Stück 10.000 Aktien am
15. April 2003 eingetragene Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen mit voller Gewinnanteilberechtigung
ab dem 1. Januar 2003.
Gegenstand dieses Prospekts als Unternehmensbericht sind
Stück 8.224.355
neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien - ohne Nennbetrag (Stückaktien) -
mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie
eingeteilt in
Stück 8.214.355 neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbe-
trag (Stückaktien) mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je
Aktie aus einer von der außerordentlichen Hauptversammlung am
18. November 2002 beschlossenen und am 19. Dezember 2002 eingetragenen
Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen mit voller Gewinnanteilberechtigung ab
dem 1. Januar 2003
sowie
Stück 10.000 neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag
(Stückaktien) mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie
aus einer von der außerordentlichen Hauptversammlung am 18. November
2002 beschlossenen und am 15. April 2003 eingetragenen Kapitalerhöhung
gegen Bareinlagen mit voller Gewinnanteilberechtigung ab dem 1. Januar
2003.
Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
Die außerordentliche Hauptversammlung hat am 18. November 2002 be-
schlossen, das Grundkapital der Gesellschaft von € 12.730.000 um € 8.214.355
auf € 20.944.355 gegen Sacheinlagen zu erhöhen und zwar durch Ausgabe
von 8.214.355 neuen, auf den Inhaber lautenden Stammaktien mit einem rechnerischen
Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie. Das gesetzliche Bezugsrecht
der Aktionäre der telegate AG mit Ausnahme der SEAT PG und der telegate
Holding GmbH wurde ausgeschlossen. Die neuen Aktien sind für das Ge-
schäftsjahr 2003 voll gewinnanteilberechtigt. Die 8.214.355 neuen Aktien wurden
von SEAT PG und telegate Holding GmbH gezeichnet und übernommen.
Die auf die neuen Aktien zu leistenden Einlagen wurden als Sacheinlagen da-
durch erbracht, dass die zur Zeichnung der Aktien zugelassenen Unternehmen
SEAT PG und telegate Holding GmbH aufgrund eines Einbringungs- und Über-
tragungsvertrages vom 2. Dezember 2002 eine Teilforderung (bestehend aus
einem Teildarlehensrückzahlungsanspruch) gegen die telegate AG in Höhe von
15

insgesamt € 30.310.970 eingebracht und erlassen haben, die SEAT PG auf-
grund eines am 9./15. März 2001 abgeschlossenen Darlehensvertrags (Credit
Facility Agreement) gegen die telegate AG hatte und die i.H.v. € 23.950.229,17
im Rahmen eines Forderungsabtretungsvertrages am 15. November 2002 mit
Zustimmung der telegate AG von der SEAT PG an die telegate Holding GmbH
abgetreten wurde. Der Teildarlehensrückzahlungsanspruch i.H.v.
€ 6.360.740,83 wurde von der SEAT PG eingebracht, der Teildarlehensrückzah-
lungsanspruch i.H.v. € 23.950.229,17 von der telegate Holding GmbH.
Für die Ermittlung des der Bar- und Sachkapitalerhöhung zugrundegelegten
Ausgabebetrags i.H.v. € 3,69 je Aktie im rechnerischen Nennwert von € 1 ist
der Vorstand von dem Durchschnittskurs, basierend auf den umsatzgewichteten
XETRA -Schlusskursen der telegate Aktie an der Frankfurter Wertpapierbör-
se der letzten zwanzig Handelstage vor dem 7. Oktober 2002, dem Tag, an
dem sowohl Vorstand als auch Aufsichtsrat der telegate AG die Einberufung der
Hauptversammlung für den 18. November 2002 beschlossen haben, ausgegangen.
Der Sacheinlagenprüfer, Wolfgang Blauberger, Wirtschaftsprüfer, Obermaierst-
raße 1, 80538 München, hat die Angemessenheit der Sacheinlagen im Verhältnis
zu den neuen Aktien geprüft und hat am 4. Dezember 2002 folgende Bestä-
tigung abgegeben:
„Nach dem abschließenden Ergebnis unserer pflichtgemäßen Prüfung nach
§ 34 Abs. 2 i.V.m. § 183 Abs. 3 AktG bestätige ich aufgrund der mir vorgelegten
Dokumente und Unterlagen sowie der mir erteilten Aufklärungen und Nachweise,
dass die Angaben im Hauptversammlungsprotokoll richtig und vollständig
sind und der Wert der Sacheinlage den Ausgabebetrag der dafür zu gewährenden
Aktien i.H.v. € 30.310.970 erreicht.“
Die Durchführung der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen wurde am
19. Dezember 2002 in das Handelsregister des Amtsgerichts München eingetragen.
Die Gesellschaft hat nach Durchführung der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
ein Grundkapital von insgesamt € 20.944.355, eingeteilt in 20.944.355
Stückaktien mit einem derzeitigen rechnerischen Anteil am Grundkapital von
€ 1 je Aktie.
Bezugsangebot
Die außerordentliche Hauptversammlung vom 18. November 2002 hat weiter-
hin beschlossen, das nach Eintragung der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
betragende Grundkapital der Gesellschaft von € 20.944.355 um bis zu
€ 4.515.645 auf bis zu € 25.460.000 gegen Bareinlagen zu erhöhen und zwar
durch Ausgabe von bis zu Stück 4.515.645 neuen, auf den Inhaber lautenden
Stammaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie.
Die bis zu 4.515.645 neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen
wurden von der HypoVereinsbank den Aktionären der Gesellschaft (mit Aus-
nahme der SEAT PG und der telegate Holding GmbH) im Verhältnis einer (1)
Aktie aus der Kapitalerhöhung gegen eine (1) bestehende Aktie zum Ausgabe-
preis von € 3,69 je Aktie zum Bezug angeboten (das „Bezugsangebot“) und von
der HypoVereinsbank am 15. April 2003 in dem Umfang gezeichnet und über-
16

nommen, in dem sich bisherige Aktionäre der Gesellschaft (mit Ausnahme von
SEAT PG oder telegate Holding GmbH) gegenüber der HypoVereinsbank ve rpflichtet
hatten, ihr Bezugsrecht zum Ausgabepreis von € 3,69 je Aktie auszu-
üben und sich Aktionäre (einschließlich SEAT PG und telegate Holding GmbH)
oder Dritte - soweit das Bezugsrecht nicht ausgeübt worden ist - darüber hinaus
verpflichtet haben, neue Aktien zum Ausgabepreis von € 3,69 je Aktie zu erwerben.
Dabei handelte es sich um 10.000 Aktien. Das Bezugsangebot wurde am
21. März 2003 in der Börsen-Zeitung und im elektronischen Bundesanzeiger
veröffentlicht.
Die Aktionäre der Gesellschaft wurden gebeten, ihr Bezugsrecht zur Vermei-
dung des Ausschlusses in der Zeit von 28. März 2003 bis 11. April 2003 einschließlich
(„Bezugsfrist“) auszuüben. Bezugsstelle war die HypoVereinsbank.
Die Bezugsrechte wurden den Aktionären nach dem Stand vom 27. März 2003,
abends, über die Clearstream Banking AG auf ihren Depotkonten automatisch
zugebucht. Die Ausübung der Bezugsrechte erfolgte gegen Einreichung der
Bezugserklärung, die den Aktionären der telegate AG von den depotführenden
Banken übersandt wurde.
Für den Bezug wurde die übliche Bankenprovision berechnet. Die Bezugsrechte
(Wertpapier-Kennnummer 245 737) wurden in der Zeit vom 28. März 2003
bis zum 9. April 2003 einschließlich im Geregelten Markt (Prime Standard) an
der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt und notiert. Am ersten Tag der Bezugsfrist,
d.h. am 28. März 2003, wurden die bisher zugelassenen und im Ge-
regelten Markt (Prime Standard) notierten Aktien der Gesellschaft „ex Bezugsrecht“
notiert. Die Bezugsstelle war bestrebt, den An- und Verkauf von Bezugs-
rechten nach Möglichkeit zu vermitteln. Am 9. April 2003, dem letzten Tag des
Bezugsrechtshandels, haben sich die Depotbanken bemüht, diejenigen Be-
zugsrechte, für die bis dahin noch keine Weisung vorlag, für Rechnung der jeweiligen
Depotinhaber bestens zu verkaufen.
Die HypoVereinsbank hatte sich verpflichtet, die neuen Aktien den bestehenden
Aktionären der Gesellschaft im Rahmen eines mittelbaren Bezugsrechts zum
Bezug anzubieten und in dem von den Aktionären gezeichneten Umfang zu
übernehmen.
Verbindliches Angebot zum Erwerb weiterer Aktien
Im Rahmen der Kapitalerhöhungen gegen Bar- und Sacheinlagen bezugsbe-
rechtigte Aktionäre (d.h. einschließlich SEAT PG und telegate Holding GmbH)
waren berechtigt, der HypoVereinsbank gegenüber durch entsprechende Erklä-
rung auf einem Formblatt "Verbindliches Angebot zum Erwerb weiterer Aktien"
ein verbindliches Angebot zum Erwerb weiterer Aktien der Gesellschaft ab-
zugeben. Voraussetzung hierfür ist die Angabe einer deutschen Bankverbindung
mit einem Konto, das zum Zeitpunkt der Einbuchung der Aktien eine für
den Erwerb der neuen Aktien erforderliche Kontodeckung hat. Dieses verbindli-
che Angebot zum Erwerb weiterer Aktien fand nur für den Fall Anwendung,
dass nicht alle Stück 4.515.645 neuen Aktien aus der Barkapitalerhöhung im
Rahmen des Bezugsangebots bezogen wurden. In diesem Fall war die Hypo-
Vereinsbank aufgrund einer Vereinbarung mit der Gesellschaft berechtigt und
verpflichtet, den verbleibenden Restbestand an neuen Aktien den Aktionären
(einschließlich SEAT PG und telegate Holding GmbH) der telegate AG, die hier-
17

zu bis zum 11. April 2003 ein verbindliches Erwerbsangebot abgegeben hatten,
weitere neue Aktien zum Bezugspreis i.H.v. € 3,69 je Aktie zu übertragen. Ein
verbindliches Angebot zum Erwerb wurde für 320 Aktien abgegeben.
Zeitplan
Der folgende Zeitplan enthält Daten, die für Aktionäre relevant waren:
Veröffentlichung des Bezugsangebotes...................................................... 21. März 2003
Beginn der Bezugsfrist................................................................28. März 2003
Beginn des Bezugsrechtshandels.............................................................. 28. März 2003
Ende des Bezugsrechtshandels ................................................................ 9. April 2003
Ende der Bezugsfrist ................................................................ 11. April 2003
Eintragung der Durchführung der Barkapitalerhöhung ................................ 15. April 2003
Abrechnung und Lieferung der zugeteilten Aktien
aus der Kapitalerhöhung ................................................................ 22. April 2003
Erster Handelstag der neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung ....................... 22. April 2003
Zeichnung und Übernahme
Die HypoVereinsbank zeichnete und übernahm bei Durchführung der Kapitalerhöhung
gegen Bareinlagen nach Ende der Bezugsfrist diejenige Anzahl von
neuen Aktien, für die sich bisherige Aktionäre der Gesellschaft (mit Ausnahme
von SEAT PG und telegate Holding GmbH) gegenüber der HypoVereinsbank
verpflichtet hatten, ihr Bezugsrecht zum Ausgabepreis von € 3,69 je Aktie auszuüben
oder sich Aktionäre oder Dritte - soweit das Bezugsrecht nicht ausgeübt
worden ist - darüber hinaus verpflichtet hatten, neue Aktien zum Ausgabepreis
von € 3,69 je Aktie zu erwerben. Dabei handelte es sich insgesamt um
10.000neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien)
mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie.
Börsenzulassung, Zahltag, Lieferung und Notizaufnahme der neuen
Aktien
Die Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen erfolgte
am 15. April 2003, die Zulassung der 8.214.355 Aktien aus der Kapitaler-
höhung gegen Sacheinlagen und der 10.000 neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung
gegen Bareinlagen zum Geregelten Markt (Prime Standard) erfolgte e-
benfalls am 15. April 2003.
Die Notizaufnahme der neuen Aktien aus der Sachkapitalerhöhung bzw. Barkapitalerhöhung
im Geregelten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse mit Notie-
rung im Teilbereich des Geregelten Marktes (Prime Standard) ist für den
22. April 2003 vo rgesehen.
Die Lieferung der Aktien aus der Barkapitalerhöhung erfolgt gegen Zahlung
voraussichtlich am 22. April 2003 über die Clearstream Banking AG, Frankfurt
am Main.
18

Die alten 12.730.000 Aktien der telegate AG sind im Geregelten Markt in Frank-
furt am Main zugelassen, im Geregelten Markt (Prime Standard) notiert und
sind im Prime All Share Index enthalten sein.
Allgemeine und besondere Angaben über die Aktien
Wertpapier-Kenn-Nummern
Wertpapier-Kenn-Nummer für alte Aktien: 511 880
Wertpapier-Kenn-Nummer für Bezugsrechte: 245 737
Wertpapier-Kenn-Nummer für die neuen Aktien
aus der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen: 747 296
Wertpapier-Kenn-Nummer für die neuen Aktien
aus der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen: 747 297
ISIN Code für neue Aktien aus Kapitalerhöhung
gegen Sacheinlagen: DE 000 747 2961
ISIN Code für neue Aktien aus der Kapitalerhöhung
gegen Bareinlagen: DE 000 747 2979
ISIN Code für Bezugsrechte: 245 7371
Common Code für Bezugsrechte: 162 84 862
Common Code für die neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung
gegen Sacheinlagen: 162 84 840
Common Code für die neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung
gegen Bareinlagen: 162 84 866
Börsenkürzel: TGT
Es ist beabsichtigt, für die neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Barein-
lagen ebenso für die neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
für einen Zeitraum von sechs Monaten ab Notizaufnahme jeweils eine se-
parate Wertpapier-Kenn-Nummer beizubehalten.
Verbriefung der Aktien
Das Grundkapital der telegate AG betrug vor Eintragung der Kapitalerhöhungen
gegen Bareinlagen und Sacheinlagen € 12.730.000 und war eingeteilt in
12.730.000 auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückak-
tien) mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie, die in
Globalanteilen verbrieft sind und bei der Clearstream Banking AG, Frankfurt am
Main, als Wertpapiersammelbank hinterlegt sind.
Die im Rahmen der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen und der Kapitalerhöhung
gegen Bareinlagen entstandenen Aktien der Gesellschaft sind in Global-
urkunden verbrieft und bei der Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, als
Wertpapiersammelbank hinterlegt. Der Anspruch des Aktionärs auf Einzelver-
briefung seines Anteils ist satzungsgemäß ausgeschlossen.
19

Veräußerungsverbote, Übertragbarkeit
Es bestehen – soweit nicht nachfolgend dargestellt - keine rechtsgeschäftlichen
Veräußerungsverbote hinsichtlich der im Rahmen der Kapitalerhöhung gegen
Bareinlagen neu angebotenen Aktien oder der börsennotierten 12.730.000 al-
ten Aktien. Diese Aktien sind frei übertragbar.
Die 8.214.355 Aktien aus der Sachkapitalerhöhung unterliegen bis zum Ablauf
von sechs Monaten nach Notierungsaufnahme der neuen Aktien einer vertragli-
chen Verfügungsbeschränkung aufgrund einer Marktschutzvereinbarung der
SEAT PG und der telegate Holding GmbH mit der HypoVereinsbank. Die Hypo-
Vereinsbank ist berechtigt, auf die Einhaltung der Marktschutzvereinbarung zu
verzichten. Die neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
vom 19. Dezember 2002 werden unter einer von den bereits zugelassenen Aktien
gesonderten Wertpapier-Kenn-Nummer zum Börsenhandel mit Notierung
im Geregelten Markt (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassen.
Nach Ablauf der Halteverpflichtung der SEAT PG und der telegate
Holding GmbH gegenüber der HypoVereinsbank von sechs Monaten nach Notierungsaufnahme
der neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Sach- und
Bareinlagen sollen die Depotbestände mit der Wertpapier-Kenn-Nummer für die
12.730.000 alten Aktien und der neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen
Sach- und Bareinlagen zusammengelegt werden.
Stabilisierungsmaßnahmen und Mehrzuteilungsoption
Eine Marktstabilisierung durch die HypoVereinsbank findet nicht statt.
Eine Mehrzuteilungsoption ist nicht Bestandteil dieser Kapitalmarkttransaktion.
Designated Sponsors
Designated Sponsors der Gesellschaft sind die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
Genossenschaftsbank und die Morgan Stanley Bank AG.
Verwendung des Emissionserlöses
Der Bruttoemissionserlös der Gesellschaft aus der Platzierung der 10.000 neu
ausgegebenen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen betrug
€ 36.900 Die Gesellschaft geht davon aus, dass die Kosten der Kapitalerhöhungen
gegen Bar- und Sacheinlagen, ohne die Bankenprovision, ca. € 0,4
Mio. betragen werden. Die Provision für die HypoVereinsbank wird sich auf ca.
€ 0,4 Mio. belaufen.
20

Risikofaktoren
Anleger sollten bei der Bewertung der Gesellschaft und ihrer Geschäftstätigkeit
neben den weiteren, in diesem Prospekt enthaltenen Informationen auch die im
Folgenden beschriebenen Risikofaktoren sorgfältig in Erwägung ziehen. Einige
der in diesem Prospekt gemachten Angaben beziehen sich auf die Zukunft und
enthalten Prognosen, die mit Risiken und Unsicherheiten behaftet sind. Dies gilt
insbesondere in Bezug auf die Beschreibung der den Plänen und Zielen der
Gesellschaft zugrunde liegenden Prämissen und in Bezug auf andere, in die-
sem Prospekt enthaltene vorausschauende Angaben. Diese Angaben, welche
die gegenwärtigen Erwartungen des Vorstandes widerspiegeln, werden durch
eine Reihe von Faktoren beeinflusst, die zu erheblichen Abweichungen von den
in den vorausschauenden Darstellungen beschriebenen Ergebnissen führen
könnten. Einige der Faktoren, die zu derartigen Abweichungen von den in den
vorausschauenden Darstellungen beschriebenen Ergebnissen führen könnten,
werden im Rahmen der folgenden Risikofaktoren näher ausgeführt.
Im Folgenden werden mit dem Bezug von oder einer Anlage in Aktien verbundene
Risiken dargestellt. Sofern es der Gesellschaft nicht gelingt,
durch geeignete Maßnahmen den Eintritt dieser Risiken zu vermeiden,
kann nicht ausgeschlossen werden, dass die nachstehend aufgeführten
Risikofaktoren einzeln oder mehrere gemeinsam wesentlichen negativen
Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der telegate -Gruppe
ausüben und in einigen Fällen auch den Fortbestand der telegate-Gruppe
gefährden können.
Die Reihenfolge der Aufzählung der nachfolgenden Risikofaktoren enthält keine
Aussage über die Realisierungswahrscheinlichkeit der aufgezählten Risiken.
Unternehmensbezogene Risikofaktoren
Verluste der telegate-Gruppe und Rückgang Callvolumen und Umsatzerlöse
Die telegate-Gruppe hat nach Beginn der Liberalisierung des telefonischen
Auskunftsdienstes (d.h. der Zulassung von Wettbewerb) in Deutschland Ende
1996 ihre Geschäftstätigkeit (Anbieten von Telefonauskunftsdiensten) aufge-
nommen. Seit ihrem Bestehen erzielte die telegate-Gruppe überwiegend Verluste,
der Jahresfehlbetrag betrug nach US-amerikanischen Rechnungsle-
gungsgrundsätzen in den Geschäftsjahren 2000 € 9,7 Mio., 2001 € 38,2 Mio.
und 2002 € 37,3 Mio. Dies beruhte weitgehend auf Anlaufverlusten für auslän-
dische Tochtergesellschaften (USA) sowie Tochtergesellschaften aus dem Internetbereich.
Das Eigenkapital veränderte sich auf Konzernebene von € 45,4
Mio. (31. Dezember 2000) über € 6,4 Mio. (31. Dezember 2001) auf € 6,5 Mio.
(31. Dezember 2002), auf Ebene der telegate AG von € 56,2 Mio. (31. Dezem-
ber 2000) über € 22,1 Mio. (31. Dezember 2001) auf € 40,3 Mio. (31. Dezember
2002). Der Bilanzverlust der telegate-Gruppe betrug im Geschäftsjahr 2000 €
31,0 Mio. und erhöhte sich im Geschäftsjahr 2001 auf € 69,2 Mio. und im Geschäftsjahr
2002 auf € 106,5 Mio. Die Zahl der Anrufe (Calls) der telegate-
Gruppe stieg von 139, 1 Mio. im Geschäftsjahr 2000 um 7,9 % auf 150, 1 Mio.
im Geschäftsjahr 2001 und sank um 20,7 % auf 119,1 Mio. im Geschäftsjahr
2002. Die Umsatzerlöse der telegate-Gruppe betrugen im Geschäftsjahr 2000
21

€ 130,1 Mio. und sanken über € 129,9 Mio. im Geschäftsjahr 2001 auf € 115,6
Mio. im Geschäftsjahr 2002.
Zur Entwicklung der Kennzahlen Umsatzerlöse, EBITDA, EBIT, Jahresergebnis
und Bilanzsumme siehe „Zusammenfassung - Ausgewählte Finanzdaten der telegate-Gruppe“.
Die telegate-Gruppe ist in einem Markt tätig, der insbesondere
Wettbewerb, technologischem Wandel und möglichen Änderungen regulatorischer
Rahmenbedingungen unterliegt. Die Fähigkeit der telegate-Gruppe, in
Zukunft positive Betriebsergebnisse zu erzielen, wird insbesondere davon ab-
hängen, dass die telegate-Gruppe Dienstleistungen von hoher Qualität zu wettbewerbsfähigen
Preisen anbietet, fortlaufend neue Kunden gewinnt und hält
sowie ihren Bekanntheitsgrad steigert. Maßgeblich für den Geschäftserfolg der
telegate-Gruppe werden weiter die ständige Steigerung der Attraktivität der an-
gebotenen Informationsdienste, die Entwicklung des Call- und Umsatzvolumens
und der Kosten sowie des Zugangs zum Teilnehmer und des Netzzu-
gangs sowie die Höhe der Tarife von Wettbewerbern und der eigenen Tarife
und damit der erzielten Erlöse sein.
Verbindlichkeiten und Zinsbelastungen
Die Verbindlichkeiten der telegate-Gruppe stiegen von € 60,0 Mio. zum 31. Dezember
2000 auf € 91,3 Mio. zum 31. Dezember 2001 an und reduzierten sich
zum 31. Dezember 2002 unter anderem aufgrund der Einbringung einer Teilfor-
derung (bestehend aus einem Teildarlehensrückzahlungsanspruch) der SEAT
PG und der telegate Holding GmbH gegen die telegate AG in Höhe von insge-
samt € 30.310.970 im Wege der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen auf €
53,7 Mio. Die Zinsbelastung der telegate-Gruppe betrug im Geschäftsjahr 2000
ca. € 1,6 Mio., im Geschäftsjahr 2001 ca. € 3,5 Mio. sowie im Geschäftsjahr
2002 ca. € 3,8 Mio., die die Gesellschaft erheblich belastet hat. Aufgrund der
Tilgung einer Teilforderung aus dem Kreditvertrag mit der SEAT PG wird sich
die Zinsbelastung für diese Kreditverbindlichkeiten im Geschäftsjahr 2003 vor-
aussichtlich deutlich verringern. Es kann weiterhin nicht ausgeschlossen werden,
dass die Gesellschaft im Rahmen ihrer zukünftigen Entwicklung und der
Verfolgung ihrer Unternehmensziele in der Zukunft weitere Fremdmittel aufnehmen
und dies zu einer Erhöhung der Zinsbelastung führen wird.
Abhängigkeit vom Kerngeschäft im Auskunftsdienst
Die zukünftige Entwicklung der telegate-Gruppe hängt wesentlich von der Ak-
zeptanz des heutigen und zukünftigen Auskunftsangebotes der telegate-Gruppe
im deutschen und europäischen Markt ab. Zum derzeitigen Zeitpunkt ist das
Angebot von Telefonauskunftsdiensten nicht überall im europäischen Ausland
möglich. Der spanische Markt wurde durch eine Ministeriumsverordnung im
März 2002 für den Wettbewerb geöffnet. Mit der Zuteilung der ersten 11 88 xy
Rufnummern im Juni 2002 ist ein weiterer Schritt zur Umsetzung einer Marktli-
beralisierung erfolgt. Es besteht keine Gewähr, dass das mit hohen Kosten verbundene
Engagement der telegate-Gruppe im Geschäftsfeld Telefonauskunft in
Zukunft zu positiven Betriebsergebnissen führen wird und die telegate-Gruppe
im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit im Inland und zunehmend auch im Ausland
Gewinne erzielen kann. Anders als die telegate-Gruppe haben sich andere
Wettbewerber im Geschäftsfeld Telefonauskunft, insbesondere die DTAG, nicht
auf ein entsprechend enges Dienstleistungsangebot beschränkt. Dies erlaubt
22

es ihnen, über das Angebot eines breiteren Dienstleistungsportfolios Kunden
stärker an sich zu binden.
Weiterhin könnte in Deutschland die zunehmende Nutzung von 11 8 xy Num-
mern und anderen von der telegate-Gruppe verwendeten ähnlichen Nummern
für Dienstleistungen u.a. aus dem Telefonsex- und Erotikbereich die Akzeptanz
der von der telegate-Gruppe verwendeten Nummern und das Callvolumen der
telegate-Gruppe negativ beeinträchtigen.
Ergebnis des Konsolidierungsprogramms und der Neuausrichtung der
Unternehmensstrategie
Die telegate-Gruppe befindet sich seit Mitte 2001 in einer Konsolidierungsphase,
die unter anderem zu der Grundsatzentscheidung für den Verkauf des er-
worbenen USA-Geschäfts und der Einstellung des Geschäftsfeldes Internet
führte. Vorausgegangen war eine Expansion hinsichtlich des Mediums (Inter-
net) und des Gebietes (USA) in verwandten Märkten, die hohe Verluste verursacht
hatte.
Hierfür hat der Vorstand der Gesellschaft ein Konsolidierungskonzept beschlos-
sen, das insbesondere durch Kostensenkungsmaßnahmen sowie Neuausrichtung
der Strategie eine Rückkehr zur Profitabilität zum Ziel hatte. Das Konsoli-
dierungsprogramm unterliegt aufgrund zukünftig eintretender Erfordernisse oder
neuer Erkenntnisse im Rahmen seiner Umsetzung möglichen Änderungen.
Es kann keine Gewähr dafür übernommen werden, dass alle geplanten Maßnahmen
in der vorgesehenen Weise bzw. Zeitspanne umgesetzt werden kön-
nen und die durchgeführten Maßnahmen zu einer wesentlichen Verbesserung
der wirtschaftlichen Lage der telegate-Gruppe führen werden. Im Rahmen des
Konsolidierungskonzepts wurde die Zahl der Mitarbeiter der telegate-Gruppe
(ohne Berücksichtigung des Vorstands und der Geschäftsführung) (umgerech-
net auf Vollzeitbasis) von 2.474 (Stand 31. Dezember 2001) auf 1.773 (Stand
31. Dezember 2002) reduziert. Abhängig von der Geschäftsentwicklung ist vo raussichtlich
eine weitere regionale Anpassung der Mitarbeiterzahlen erforder-
lich. Die Gesellschaft hat in Deutschland für ca. 1.100 Mitarbeiter in ihren Call
Centern am 1. April 2003 für voraussichtlich sechs Monate eine Reduzierung
der A rbeitszeit um 11 % vorgenommen (Kurzarbeit).
Erschließung neuer Geschäftsfelder
Das Kerngeschäftsfeld der telegate-Gruppe bilden die Telefonauskunftsdienste.
Die telegate-Gruppe beabsichtigt, sich als allgemeiner Auskunftsanbieter durch
zusätzliche Inhalte sowie eventuell in anderen Medien weiterzuentwickeln. Die
Möglichkeit des Angebots von allgemeinen Informationsdienstleistungen durch
die telegate-Gruppe, u.a. über die Rufnummer 11 8x y(z), wird durch regulatori-
sche Rahmenbedingungen begrenzt, insbesondere durch die vorläufigen Re-
geln für die Zuteilung von Rufnummern für Auskunftsdienste, die von der Regulierungsbehörde
für Telekommunikation und Post, soweit erforderlich, geändert
werden können. Nach der derzeit geltenden Fassung dieser Rechtsvorschriften
darf eine Auskunftsnummer ausschließlich für die Auskunft über Teilnehmerda-
ten sowie die Weitervermittlung zu einer erfragten Rufnummer verwandt werden.
Nicht vorgesehen ist in diesen Rechtsvorschriften, dass allgemeine Infor-
mationsdienstleistungen über Auskunftsnummern erbracht werden.
23

Auch bei der internationalen Erweiterung der Geschäftsaktivitäten ist die telega-
te-Gruppe von den jeweils herrschenden wirtschaftlichen und regulatorischen
Markt- und Rahmenbedingungen und der Kooperationsbereitschaft der jeweili-
gen Netzbetreiber abhängig. Es ist daher ungewiss, in welchem Umfang die telegate-Gruppe
in der Lage sein wird, erfolgreich national und international (ins-
besondere in Italien, Spanien und Großbritannien) zu expandieren.
Internationalisierung der Geschäftstätigkeit
Die telegate-Gruppe beabsichtigt, durch internationale Expansion im europäi-
schen Ausland zu dem führenden europäischen Anbieter von Telefonauskunftsdienstleistungen
zu werden. Die internationale Expansion enthält landesspezifi-
sche Risiken, insbesondere die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen des
jeweiligen Landes, vor allem die jeweils gegebenen rechtlichen Rahmenbedin-
gungen. Daneben hat die Kooperationsbereitschaft lokaler Partner, der erreich-
bare Marktanteil, die Erlös- und Kostensituation, die schnelle Erhöhung des
Bekanntheitsgrades und die Gewinnung geeigneter personeller Ressourcen für
den Erfolg der Geschäftstätigkeit im Ausland erhebliche Bedeutung. Es kann
jedoch nicht gewährleistet werden, dass die telegate-Gruppe sich in den Aus-
landsmärkten erfolgreich etablieren kann.
Abhängigkeit von den Großaktionären SEAT PG und telegate Holding
GmbH
Der Großaktionär SEAT PG (direkt sowie indirekt über die telegate Holding
GmbH), der dem Konzern Telecom Italia S.p.A. (im Folgenden „Telecom Italia“)
angehört, hatte vor Durchführung der Kapitalerhöhungen gegen Bar- und
Sacheinlagen ca. 64,5 % der Stimmrechte der Gesellschaft (8.214.355 Aktien).
Dieser Anteil hat sich im Rahmen der durchgeführten Sachkapitalerhöhung auf
ca. 78,4% der Stammaktien (16.428.710 Aktien) erhöht. Aufgrund des hohen
Aktienbesitzes der SEAT PG besteht die Möglichkeit, dass dieser Großaktionär
seinen Aktienbesitz auf 95 % des Grundkapitals erhöht und gemäß § 327 a ff.
AktG die Hauptversammlung der telegate AG auf dessen Verlangen die Über-
tragung der Aktien der übrigen Aktionäre auf den Hauptaktionär gegen Gewährung
einer angemessenen Barabfindung beschließt (sog. Squeeze out). Dies
würde zu einer Beendigung der Aktionärseigenschaft der Minderheitsaktionäre
an der telegate AG führen. Unabhängig davon besteht die Möglichkeit, dass die
telegate AG beschließt, die Einstellung der Notierung der Aktien der telegate
AG an der Frankfurter Wertpapierbörse zu beantragen (sog. Delisting).
SEAT PG und telegate Holding GmbH sind auch nach Abschluss dieser Barka-
pital-erhöhung in der Lage, die mit der einfachen Mehrheit der abgegebenen
Stimmen zu fassenden Hauptversammlungsbeschlüsse mit ihren Stimmen her-
beizuführen, darunter die Wahl der Aufsichtsratsmitglieder der Anteilseigner und
die Beschlussfassung über die Dividendenzahlung. Zudem sieht die Satzung
der Gesellschaft vor, dass Beschlüsse der Hauptversammlung mit einfacher
Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst werden, soweit nicht zwingend
gesetzliche Vorschriften entgegenstehen.
Schließlich hat die SEAT PG mit der telegate AG einen revolvierenden Darlehensvertrag
abgeschlossen, der zum 31. Dezember 2002 i.H.v. € 15,8 Mio. in
Anspruch genommen war (siehe „Geschäfte und Rechtsbeziehungen mit nahestehenden
Personen“).
24

In der Vergangenheit war die telegate-Gruppe nur mittels umfangreicher Kredit-
aufnahmen beim Mehrheitsgesellschafter SEAT PG in der Lage, Investitionen
im Anlagevermögen vorzunehmen und die operative Geschäftstätigkeit zu fi-
nanzieren. Es besteht die Möglichkeit, dass dies auch in Zukunft der Fall sein
wird. Sollte diese Möglichkeit in der Zukunft nicht mehr bestehen, könnte dies
negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft
haben.
Qualität und Aktualität der Datenbanken und Beachtung des Datenschut-
zes
Die erfolgreiche Geschäftstätigkeit der telegate-Gruppe als Telefonauskunfts-
dienst hängt in erheblichem Umfang von der hohen Qualität und Aktualität der
von ihr verwendeten Datenbanken ab. Diese werden teilweise von Dritten wie
den ehemaligen nationalen Monopolisten, soweit es Teilnehmerdaten betrifft,
sowie von Anbietern für spezielle Dienste wie z.B. Wetter, Börse, Sport, etc. zugekauft
oder genutzt. Sollte dieses nicht mehr der Fall sein, würde dies auf die
Qualität der Auskunftsdienstleistungen der telegate-Gruppe und voraussichtlich
auch auf die Akzeptanz im Markt und die Zahl der Calls negative Auswirkungen
haben.
Weiterhin unterliegen die von der telegate-Gruppe erbrachten Dienstleistungen
in der Regel den Bestimmungen des deutschen Datenschutzrechts und ent-
sprechenden ausländischen Vorschriften. Eine Verletzung der Datenschutzbestimmungen
könnten zu einer Verhängung von Strafen sowie zu einem Image-
schaden und einem Rückgang von Kunden führen.
Zukünftige Wachstumsfähigkeit
Die Fähigkeit der Gesellschaft, ihre Konsolidierungsphase erfolgreich zu been-
den und ihr geplantes Wachstum insbesondere im europäischen Ausland fortzusetzen,
Marktanteile zu sichern und zu gewinnen, hängt unter anderem von
der Entwicklung der Wettbewerbssituation, der Umsetzung der ergriffenen Konsolidierungsmaßnahmen,
der Möglichkeit und den Kosten einer Finanzierung
dieses Wachstums sowie der Fähigkeit der Gesellschaft ab, hochqualifiziertes
Personal zu halten, neues Personal zu gewinnen sowie neue Kunden zu ge-
winnen. Weiterhin ist für den erfolgreichen Markteintritt insbesondere in Italien,
Großbritannien, Spanien und Österreich die Durchführung der geplanten Deregulierung
des Telekommunikationsmarkts in Europa, insbesondere für das Aus-
landswachstum, von großer Bedeutung. Es besteht keine Gewähr dafür, dass
die telegate-Gruppe ihre Marktpräsenz und Marktposition behaupten oder ver-
stärken kann.
Geschäftstätigkeit in den USA
Die telegate-Gruppe hat im Juli 2000 die CFW Information Services Inc. gegen
Zahlung eines Kaufpreises i.H.v. € 37,5 Mio. erworben. Die CFW Information
Services Inc. hat zum damaligen Zeitpunkt drei Call Centern in Virginia betrie-
ben und aus Sicht der telegate-Gruppe eine interessante strategische Möglichkeit
für den Zugang zum US-amerikanischen Auskunftsmarkt geboten. Die
CFW Information Services Inc. wurde auf die telegate Inc. verschmolzen. Mitte
2001 wurde von der telegate-Gruppe im Rahmen der Neuausrichtung und einer
damit verbundenen Konsolidierung der Geschäftstätigkeit entschieden, das
25

USA-Geschäft nicht im Rahmen des Kerngeschäfts fortzuführen, es zu restruk-
turieren und zu angemessenen Bedingungen zu veräußern. Im Rahmen dieser
Entscheidung wurden die drei bestehenden Call Center geschlossen und ein
neues Call Center in San Bernadino eröffnet. Die Zahl der Arbeitnehmer wurde
von 437 Personen (Stand: 31. Dezember 2000) auf 89 Personen (Stand: 31.
Dezember 2002) reduziert, die Umsätze veränderten sich von € 7,7 Mio. im
Geschäftsjahr 2000 (konsolidierter Sechsmonatszeitraum 1. Juli – 31. Dezem-
ber 2000) über € 15,7 Mio. im Geschäftsjahr 2001 auf € 7,6 Mio. im Geschäftsjahr
2002. Im Geschäftsjahr 2002 ging der größte Kunde verloren. Das Ergeb-
nis vor Steuern und Zinsen betrug im Geschäftsjahr 2000 € -7,2 Mio., im Geschäftsjahr
2001 € -9,6 Mio und war im Geschäftsjahr 2002 ebenfalls deutlich
negativ. Im Geschäftsjahr 2002 wurden die Geschäftsaktivitäten in den USA im
Segment International ausgewiesen. Darlehen der telegate AG an die telegate
Inc. i.H.v. insgesamt ca. € 56,9 Mio. wurden in den Geschäftsjahren 2000 und
2001 um ca. € 18,4 Mio. wertberichtigt, im Geschäftsjahr 2002 erfolgte eine
weitere Wertberichtigung i.H.v. ca. € 12,2 Mio. Dies erfolgte durch einen Forderungsverzicht
in Höhe der Gesamtwertberichtigungen für die Geschäftsjahre
2000 - 2002. Ein Darlehensbetrag i.H.v. ca. € 9,5 Mio. wurde in Eigenkapital der
telegate Inc. umgewandelt, der verbleibende Darlehensbetrag belief sich zum
31. Dezember 2002 auf ca. € 16,8 Mio. Durch verschiedene Maßnahmen wur-
de versucht, die durch die Geschäftstätigkeit in den USA entstandenen Verluste
zu reduzieren. Da im Geschäftsjahr 2002 die beabsichtigte Veräußerung des
USA-Geschäfts nicht realisiert wurde, wurde das im Konzernjahresabschluss
2001 als "Discontinued Operations" ausgewiesene Geschäft der telegate Inc.
nach den anwendbaren Rechnungslegungsvorschriften (US-GAAP) zum Konzernjahresabschluss
2002 nicht mehr gesondert ausgewiesen. Im Rahmen ei-
nes sog. Impairment Tests (Wertberichtigungsprüfung) erfolgte im Geschäftsjahr
2002 eine Abschreibung des Firmenwerts der telegate Inc. i.H.v. ca. € 21,5
Mio.
Gelingt es der telegate-Gruppe nicht, die Geschäftstätigkeit in den USA wirtschaftlich
ohne Verluste zu betreiben, würde dies negative Auswirkungen auf
die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der telegate-Gruppe haben.
Marktspezifische Risikofaktoren
Marktentwicklung
Langfristiges Ziel der Gesellschaft ist es, der führende Anbieter für Auskunfts-
dienste in Europa zu werden. Der Markt für telefonische Auskunftsdienste i.S.d.
Telekommunikationsrechts (d.h. bundesweit jederzeit telefonisch vorwahlfrei er-
reichbare Informationsdienste, die ausschließlich der Weitergabe von Rufnummer,
Name, Anschrift und zusätzlichen Angaben von Telekommunikationsnut-
zern dienen) (hiernach „Telefonauskunftsdienste“) in Deutschland und Österreich
ging während der letzten drei Jahre kontinuierlich zurück. Der Hauptgrund
für die negative Marktentwicklung in Deutschland ist nach Ansicht der Gesellschaft
das Angebot einer kostenfreien Internetauskunft, die durch die zum Kon-
zern der Deutsche Telekom AG (im Folgenden „DTAG") gehörende Deutsche
Telekom Medien GmbH und durch mit dieser verbundene Partnerverlage er-
bracht wird und einerseits dem Teilmarkt für Auskünfte über Telefonnummern im
Internet die Geschäftsgrundlage entzieht sowie andererseits den telefonischen
Auskunftsmarkt nach Ansicht der Gesellschaft beeinträchtigt. In Großbritannien
26

und Italien ist der Markt für Auskunftsdienste nach Einschätzung der Gesell-
schaft gleichbleibend, in Spanien leicht wachsend. Daneben hat sich die in
2000 erfolgte Ausrichtung der Geschäftstätigkeit der telegate-Gruppe im Inter-
net-Bereich und in den USA für die telegate-Gruppe aus heutiger Sicht als strategisch
nicht sinnvoll beziehungsweise vom Zeitpunkt her als nicht geeignet
erwiesen.
Da die Entwicklung im Bereich der Telefonauskunftsdienste in Deutschland der-
zeit rückläufig ist und die telegate-Gruppe sich beim Aufbau ihrer Geschäftstä-
tigkeit im europäischen Ausland großteils noch in einer frühen Phase befindet,
ist die zukünftige erfolgreiche Entwicklung der telegate-Gruppe unsicher.
Wettbewerb
Das Geschäftsfeld Telefonauskunft wird in Deutschland weiterhin wesentlich
durch die DTAG als ehemaligem Monopolanbieter geprägt. Daneben hat die te-
legate-Gruppe eine starke Marktstellung. Weiterhin gibt es eine Reihe kleinerer
Anbieter. Nach Schätzungen der Gesellschaft belief sich der Marktanteil der
DTAG im Kalenderjahr 2001 auf ca. 65% und der Anteil der telegate-Gruppe
auf ca. 31%. Die telegate-Gruppe konkurriert in Deutschland mit der DTAG mit
einem Unternehmen, welches über erheblich größere finanzielle Ressourcen
und einen wesentlich höheren Bekanntheitsgrad als die telegate-Gruppe ver-
fügt. Die telegate-Gruppe betreibt Wettbewerb vor allem mit den Faktoren Qua-
lität, Innovation und Service bei einem wettbewerbsorientierten Preis. Es kann
aber nicht ausgeschlossen werden, dass die DTAG zukünftig ihre Preise in wei-
teren Teilbereichen des Geschäftsfeldes Auskunft senkt; bereits jetzt bietet die
zur DTAG-Gruppe gehörende Deutsche Telekom Medien GmbH zusammen mit
dieser verbundenen Partnerverlagen im Internetbereich eine kostenfreie Auskunft
über Rufnummern von Anschlussinhabern von Telefondiensten an. Eben-
sowenig kann ausgeschlossen werden, dass andere Unternehmen als weitere
Wettbewerber mit niedrigeren Tarifen als die telegate-Gruppe in den Markt ein-
treten. Dies könnte die telegate-Gruppe zu Preisreduzierungen zwingen,
und/oder zu verminderten Umsatzerlösen, weiteren Verlusten sowie zu einer
Expansionsunfähigkeit der telegate-Gruppe führen. Die Gesellschaft ist der Auffassung,
dass sie in Deutschland durch ihren Bekanntheitsgrad und ihre Markt-
position in Bezug auf den Markteintritt und den damit faktisch aufgebauten
Markteintrittsbarrieren für potentielle Wettbewerber gute Voraussetzungen ge-
schaffen hat, ihre Wettbewerbsposition zu sichern und weiter auszubauen.
Aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs in diesem Markt besteht jedoch keine
Gewähr dafür, dass sich die telegate-Gruppe tatsächlich als Auskunfts-
dienstleistungsunternehmen behaupten kann. Es besteht keine Gewähr, dass
die Gesellschaft in der Lage sein wird, ihr bestehendes Dienstleistungsangebot
zu verbessern oder weiter zu entwickeln und zu vermarkten, um auch künftig
erfolgreich am Wettbewerb teilzunehmen, und über die erforderlichen Ressour-
cen verfügt, um den Veränderungen des Marktes, dem Konzentrationsprozess
oder dem möglichen Eintritt neuer Wettbewerber in den Markt der Gesellschaft
erfolgreich zu begegnen. Auch im Ausland steht die telegate-Gruppe im jeweiligen
Markt dominanten ehemaligen Monopolanbietern wie z.B. British Telecom,
Telefónica de España (im Folgenden „Telefonica“) und Telekom Austria gegen-
über (siehe auch „Angaben über die Geschäftstätigkeit des Emittenten - Wirtschaftliches
und regulatorisches Umfeld - Wettbewerb“).
27

Abhängigkeit von der DTAG und anderen Telekommunikationsdienstean-
bietern
Die telegate Gruppe bezieht von der DTAG einige für sie bedeutende Leistun-
gen. Die DTAG ist nach der derzeitigen Auslegung der telekommunikationsrechtlichen
Vorschriften verpflichtet, auch für die telegate-Gruppe in Deutsch-
land die Abrechnung ihrer an Endkunden der DTAG erbrachten Dienstleistungen,
nicht jedoch das Inkasso (Forderungsmanagement und Beitreibung), zu
erbringen. Die telegate AG hat mit der DTAG einen zum 30. Juni 2003 von der
DTAG gekündigten Interconnection-Vertrag (Zusammenschaltungsvereinbarung)
geschlossen, der die Zuführung und Übergabe von Anrufen aus dem
Festnetz der DTAG in das Telekommunikationsnetz der Gesellschaft regelt. Interconnection-Verträge
mit der DTAG als marktbeherrschendem Unternehmen
im Festnetzbereich unterliegen der Regulierung nach dem Telekommunikationsgesetz.
Daher sind die Bedingungen der Interconnection-Verträge mit der
DTAG, insbesondere die Entgelte, in der Vergangenheit und gegenwärtig wiederholt
Gegenstand von Streitigkeiten zwischen der DTAG und den Wettbe-
werbsunternehmen bei der Regulierungsbehörde für Telekommunikation und
Post gewesen. Ferner hat die telegate AG mit alternativen, bundesweiten oder
regionalen Festnetzbetreibern sowie mit einigen Mobilfunknetzbetreibern (z.B.
DeTe Mobil Deutsche Telekom Mobil GmbH und eplus) weitere Interconnection-
Verträge geschlossen. Diese Interconnection-Verträge unterliegen nicht im gleichen
Maß der Regulierung durch die Regulierungsbehörde für Telekommunika-
tion und Post wie der Interconnection-Vertrag mit der DTAG.
Die telegate-Gruppe ist, um ihre Dienstleistungen erbringen zu können, sowohl
auf das Bereitstellen der angemieteten Standleitungen, als auch auf die Zufüh-
rung und Übergabe von Anrufen aus den Telekommunikationsnetzen von
Netzwerkbetreibern im Rahmen der abgeschlossenen Interconnectionverträge
angewiesen, mit denen sie entsprechende Verträge abgeschlossen hat. Sollte
dies in Zukunft nicht oder nicht zu wirtschaftlich angemessenen Bedingungen
der Fall sein, wäre die telegate-Gruppe in ihrer Geschäftstätigkeit negativ beeinträchtigt.
Soweit die telegate-Gruppe im Ausland tätig ist, hat sie mit den jeweiligen frü-
heren Monopolisten wie British Telecom, Telefonica und Telekom Austria teilweise
Zusammenschaltungsvereinbarungen, Abrechnungs- und Inkassoverträ-
ge, Carrier-Festnetznutzungsverträge und Teilnehmerdatenüberlassungsverträge
abgeschlossen und ist insoweit auf eine Zusammenarbeit mit diesen Tele-
kommunikationsanbietern angewiesen.
Technologischer Wandel und Wettbewerb durch alternative Medien
Die Auskunftsdienste unterliegen sich verändernden Kundenbedürfnissen und
dem technologischen Wandel. Der Erfolg der telegate-Gruppe wird wesentlich
davon abhängen, dass sie marktnah Veränderungen im Kundenverhalten erkennt
und mit einem entsprechenden Angebot die Kundenwünsche befriedigen
und ihre Dienste auch über alternative Technologien bzw. Medien wie etwa das
Internet, Buch, CD-ROM, UMTS oder automatisierte Sprachportale anbieten
kann. Im Bereich der Auskunftsdienste sind verschiedene Dienstleister tätig
bzw. könnten in den Wettbewerb eintreten, so dass nicht gewährleistet ist, dass
die telegate-Gruppe ihre Dienstleistungen in den möglichen Zukunftsbereichen
28

wie „automatische Spracherkennung“ und mobiles Internet erfolgreich anbieten
kann. Aufgrund des schnellen technologischen Wandels gibt es keine Gewähr
dafür, dass nicht zukünftig dem Angebot der telegate-Gruppe vergleichbare
Dienstleistungen auf heute noch nicht absehbaren Wegen angeboten werden
und damit die Dienstleistungen der telegate-Gruppe technisch oder ökonomisch
überholt sein werden. Sollte dies der Fall sein, wären die damit im Zusammenhang
stehenden Investitionen möglicherweise unrentabel.
Rechtliche Risiken
Mögliche Verpflichtung zur Preismitteilung bei Telefonauskunftserteilung
Nach Ansicht der Gesellschaft besteht einerseits wegen eines Rechtsstreits und
andererseits wegen einer möglichen Gesetzesänderung das Risiko, dass die
telegate AG in Deutschland in Zukunft verpflichtet sein könnte, am Beginn der
telefonischen Auskunftserteilung den Preis der Auskunftsdienstleistung anzusa-
gen. Die telegate AG wurde aufgrund einer Klage der Zentrale zur Bekämpfung
unlauteren Wettbewerbs vor dem Landgericht München I dazu verurteilt, un-
aufgefordert die Preise gegenüber den Anrufern für die Weitervermittlung von
Telefongesprächen aus dem deutschen Festnetz anzugeben. Die Berufung der
telegate AG wurde vom OLG München zurückgewiesen und die telegate AG
hat gegen die Nichtzulassung eines Rechtsmittels durch das OLG München ei-
ne Nichtzulassungsbeschwerde beim Bundesgerichtshof eingelegt, über die
noch nicht entschieden worden ist (siehe auch „Angaben über die Geschäftstätigkeit
des Emittenten – Einzelangaben – Rechtsstreitigkeiten“). Nach Ansicht
der Gesellschaft besteht weiterhin ein Risiko für einen Rückgang von Anruferzahlen
und Umsätzen im deutschen Auskunftsgeschäft aufgrund der Möglich-
keit, dass durch gesetzgeberische Änderungen der PAngVO (Preisangabenverordnung)
bzw. der TKV (Telekommunikationskundenschutzverordnung) die
Gesellschaft beispielsweise dazu verpflichtet wäre, vor Beginn des entgeltpflichtigen
Auskunftsgespräches eine möglicherweise kostenfreie Ansage der
Preise des Auskunftsgespräches zu machen.
Sollte es aufgrund dieses Rechtsstreits eine Verpflichtung zur Mitteilung des
Preises bei einer Telefonauskunftserteilung aus dem deutschen Festnetz oder
aufgrund einer Gesetzesänderung eine darüber hinaus gehende allgemeine
Verpflichtung zur Ansage der Preise des Auskunftsgesprächs bestehen, könnte
dies nach Ansicht der Gesellschaft zu sinkenden Anruferzahlen und zu einem
wesentlichen Rückgang der in Deutschland erzielten Umsatzerlöse führen.
Regulierung der Telekommunikationsbranche einschließlich Telefonaus-
kunftsdienste
Die Telekommunikationsbranche war vor Beginn der Liberalisierung in Europa
durch Monopolstellungen der staatlichen Telekommunikationsunternehmen ge-
prägt. Erst die schrittweise Liberalisierung der nationalen Telekommunikationsmärkte
ermöglichte es anderen Anbietern von Dienstleistungen im Telekommu-
nikationsbereich, einschließlich Anbietern von Telefonauskunftsdiensten, mit
den ursprünglichen Monopolisten in Wettbewerb zu treten. In Deutschland war
es bereits vor der Liberalisierung der öffentlichen Sprachtelefondienste im
Festnetz ab 1. Januar 1998 zulässig, in Konkurrenz zur DTAG Informations-
dienste für die Öffentlichkeit anzubieten. Mit der Liberalisierung des Marktes für
Telefonauskunftsdienste in Deutschland wurde dann ein freier Wettbewerb
29

möglich. In einigen Staaten der Europäischen Union ist Wettbewerb weiterhin
nicht möglich (wie z.B. Niederlande und Frankreich).
Die Geschäftstätigkeit der telegate-Gruppe ist weiterhin stark vom europäi-
schen Rechtsrahmen und von den Entscheidungen der nationalen Gesetzgeber
und Regulierungsbehörden und den öffentlich-rechtlichen Rahmenbedingungen
abhängig, z.B. der Vergabe von Lizenzen, der Zuteilung von Telefonnummern,
dem Zugang zu Teilnehmerdaten, der Regelung von Fakturierungs - und Inkas-
sodienstleistungen und den Voraussetzungen und Gebühren für Zusammen-
schaltungsvereinbarungen. Die jeweiligen nationalen Regulierungsvorschriften
bestimmen, welche Telefonauskunftsdienste von der telegate-Gruppe erbracht
werden dürfen und nach welchen Vorschriften Rufnummern zugeteilt werden.
Bei einer Verletzung der Zuteilungsregeln für Auskunftsnummern drohen der te-
legate-Gruppe Verfügungen, unzulässige Dienstleistungen einzustellen, möglicherweise
sogar der Widerruf der Zuteilung einer Rufnummer. Ein Widerruf der
Zuteilung der Rufnummer würde die wirtschaftliche Existenz der Gesellschaft
erheblich gefährden. Die Verzögerung der von der Gesellschaft erwarteten
Schaffung liberalisierter Telekommunikationsmärkte und teilweiser Regulierung
sowie mögliche Änderungen der rechtlichen Rahmenbedingungen hinsichtlich
Art und Ausmaß der geschäftlichen Aktivitäten der telegate-Gruppe, insbesondere
im Bereich des Angebots von sonstigen Serviceleistungen, der Bestim-
mungen über Lizenzvergaben und Lizenzgebühren, der Verhältnisse zu der
DTAG oder anderen nationalen marktbeherrschenden Unternehmen könnte die
Geschäftstätigkeit der telegate-Gruppe erheblich beeinträchtigen. Daneben unterliegt
der Telekommunikationsmarkt ständigen Veränderungen der rechtlichen
Rahmenbedingungen, die sich negativ auf die Geschäftstätigkeit der telegate-
Gruppe auswirken können.
Schutzrechte Dritter
Der telegate-Gruppe ist nicht bekannt, dass sie oder ihr Dienstleistungsangebot
Patentrechte oder sonstige Immaterialgüterrechte Dritter verletzen. Es kann jedoch
keine Gewähr dafür übernommen werden, dass Dritte keine Ansprüche
aus der Verletzung von Immaterialgüterrechten gegenüber der telegate-Gruppe
geltend machen. So hat die Deutsche Bahn AG Unterlassungsklage wegen der
aus ihrer Sicht unberechtigten Nutzung der DB Internet -Fahrplanauskünfte erhoben
(siehe „Angaben über die Geschäftstätigkeit des Emittenten - Rechts-
streitigkeiten“). Jede Verletzungsklage, begründet oder unbegründet, kann mit
einem beträchtlichen Zeitaufwand zur Verteidigung und mit hohen Prozesskos-
ten verbunden sein, bindet Ressourcen der Gesellschaft, kann eine Einschränkung
der Geschäftstätigkeit verursachen oder die Gesellschaft verpflichten,
Gebühren oder Lizenzvereinbarungen einzugehen.
Risiken aus der Gewährung öffentlicher Mittel
Die telegate-Gruppe hat in der Vergangenheit öffentliche Mittel zur Förderung
u.a. ihrer Investitionen in den neuen Bundesländern erhalten. Die öffentlichen
Fördermittel betrugen in den Geschäftsjahren 1996 bis 2002 insgesamt ca.
€ 11,6 Mio. Die gewährten öffentlichen Fördermittel waren und sind an Bedin-
gungen bzw. Auflagen wie z.B. der Schaffung und Aufrechterhaltung von Arbeitsplätzen
geknüpft. Sollten die erforderlichen Bedingungen oder Auflagen
von den Zuwendungsempfängern nicht erfüllt bzw. eingehalten werden, könnte
30

dies dazu führen, dass öffentliche Fördermittel zurückerstattet werden müssen.
So wurden beispielsweise im November 2002 wegen der Zusammenlegung
von Call Centern Fördermittel i.H.v. T€ 353 zurückgezahlt. Auch in Zukunft ist
im Falle einer weiteren Expansion bei Vorliegen der entsprechenden Voraussetzungen
die Vergabe weiterer Fördermittel möglich.
Risiken aus Rechtsstreitigkeiten
Verschiedene Gesellschaften der telegate-Gruppe befinden sich gegenwärtig in
Rechtsstreitigkeiten bzw. sonstigen Auseinandersetzungen. Dabei handelt es
sich u.a. um Passivstreitigkeiten hinsichtlich der Minderung der für die in Rechnung
gestellten Datensatzkosten wegen aus Sicht der datagate GmbH man-
gelnder Qualität der übermittelten Datensätze, hinsichtlich der möglichen Pflicht
zur Angabe des Preises für die angebotenen Dienstleistungen, hinsichtlich der
möglichen Unzulässigkeit der Nutzung der DB Internet-Fahrplaninformation als
Grundlage für Telefonauskunftsdienstleistungen sowie hinsichtlich der Auskunft
über die Anzahl der Nutzungsfälle im Rahmen des Teilnehmerdatenüberlas-
sungsvertrags mit der DTAG. Insbesondere die Verpflichtung zur Mitteilung des
Preises an Anrufer und potenzielle Nutzer von Mehrwertdiensten durch die te-
legate AG, wie sie das OLG München in einem Urteil gegen telegate vorsieht,
könnte für Kunden eine negative Wirkung haben und zu einem erheblichen
Rückgang der Inanspruchnahme dieser Dienstleistungen führen (siehe „Angaben
über die Geschäftstätigkeit des Emittenten – Einzelangaben - Rechtsstrei-
tigkeiten“).
Daneben bestehen Aktivstreitigkeiten hinsichtlich der Rückzahlung von möglicherweise
zuviel an die DTAG geleisteter Zahlungen für Datensätze und hin-
sichtlich der Unterlassung einer kostenlosen Auskunft über Telefonnummern im
Internet wegen möglichen missbräuchlichen Ausnutzens einer marktbeherr-
schenden Stellung. Weiterhin prüft das Bundeskartellamt derzeit die Höhe der
von der DTAG geforderten Datenkosten und die Zulässigkeit einer kostenlosen
Auskunft über Telefonnummern im Internet hinsichtlich eines möglichen Missbrauchs
einer marktbeherrschenden Stellung.
Der Ausgang dieser Auseinandersetzungen, in denen auch Ansprüche gegen
die telegate-Gruppe geltend gemacht werden oder in denen die telegate-
Gruppe Ansprüche gegen Dritte geltend macht, kann nicht vorhergesagt wer-
den.
Sonstiges
Schwankung des Aktienkurses
Die Liquidität im Handel mit der Aktie der telegate AG ist wegen des geringen
Streubesitzes (entsprechend der Definition der Deutsche Börse AG) von ca.
21,56 % (4.515.645 Aktien) (Stichtag: 15. März 2003) und den allgemeinen
Kursschwankungen sehr gering. Dies hat zur Folge, dass sich Käufe oder Verkäufe
auch schon in geringer Stückzahl deutlich auf den Aktienkurs auswirken
können.
Die neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen sind mit einer
Gewinnberechtigung ab dem Geschäftsjahr vom 1. Januar 2003 an ausgestat-
tet. Unter anderem aus diesem Grund werden die jungen Aktien mindestens bis
zur Hauptversammlung voraussichtlich am 2. Juni 2003, die über die Ergebnis-
31

verwendung für das Geschäftsjahr 2002 beschließt, getrennt von den
12.730.000 alten Aktien unter einer separaten Wertpapier-Kenn-Nummer 747
297 an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt. Es ist beabsichtigt, für die
neuen Aktien für einen Zeitraum von sechs Monaten ab Notizaufnahme der
neuen Aktien eine getrennte Wertpapier-Kenn-Nummer beizubehalten.
Die Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen betrug 10.000 Aktien, daneben haben
auch die 8.214.355 Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage eine
weitere separate Wertpapier-Kenn-Nummer (WKN 747 296). Die 8.214.355 Ak-
tien aus der Sachkapitalerhöhung unterliegen bis zum Ablauf von sechs Monaten
nach Notizaufnahme der neuen Aktien einer vertraglichen Verfügungsbe-
schränkung aufgrund einer Marktschutzvereinbarung der SEAT PG und der telegate
Holding GmbH gegenüber der HypoVereinsbank. Die HypoVereinsbank
ist berechtigt, auf die Einhaltung der Marktschutzvereinbarung zu verzichten.
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die neuen Aktien der telegate AG
mangels entsprechender Nachfrage nur eingeschränkt oder gar nicht veräußerbar
sind.
Die jüngste Entwicklung der Aktienkurse hat weiterhin gezeigt, dass auch bei
Gesellschaften mit langjähriger Geschäftserfahrung und positiver Geschäftsentwicklung
in der Vergangenheit negative Kursentwicklungen nicht auszu-
schließen sind. Negative Unternehmensmeldungen über einzelne Unternehmen
können daher das gesamte Kursniveau und damit auch die Kurssituation erfolg-
reicherer Unternehmen erheblich negativ beeinflussen.
Risiken aus laufender Betriebsprüfung
Das Finanzamt München für Körperschaften hat bei der telegate AG im Ge-
schäftsjahr 2002 eine Betriebsprüfung für die Geschäftsjahre 1996 bis 1999
hinsichtlich Körperschaft -, Gewerbe- und Umsatzsteuer sowie Einheitswert des
Betriebsvermögens und Steuerabzug gemäß § 50a EStG durchgeführt. Im Prü-
fungsbericht vom November 2002 wurde ein körperschaftsteuerlicher Verlustabzug
i.H.v. € 14,5 Mio. (DM 28,3 Mio.) und ein vortragsfähiger Gewerbeverlust
i.H.v. € 14,1 Mio. (DM 27,5 Mio.) versagt und damit begründet, dass die telegate
AG im Geschäftsjahr 1998 ihre wirtschaftliche Identität verloren hat. Daneben
vertritt das Finanzamt München für Körperschaften die Auffassung, dass Vorsteuerbeträge
aus erhaltenen Leistungen im Zusammenhang mit einem Bör-
sengang nicht abzugsfähig sind und die telegate AG einen Betrag i.H.v. T€
172,2 (TDM 336,8) an das Finanzamt München zu für Körperschaften erstatten
hat. Die telegate AG hat nach Erlass der aufgrund des Prüfungsberichts geänderten
Steuerbescheide im März 2003 in allen Punkten Einspruch eingelegt und
die Aussetzung der Vollziehung sowie das Ruhen des Verfahrens beantragt, bis
die strittigen Punkte auf Bundesebene beziehungsweise durch das Bundesve r-
fassungsgericht entschieden werden.
Währungsrisiken
Die telegate-Gruppe erzielte in den Geschäftsjahren 2001 sowie 2002 einen
Teil ihres Umsatzes auf Auslandsmärkten (2002: € 7,6 Mio., 15,2 % des Umsat-
zes) außerhalb des Euro-Raums, insbesondere in den USA (2002: € 7,6 Mio.,
15,2 % des Umsatzes). Die telegate-Gruppe sichert Risiken aus schwankenden
Umrechnungskursen zum britischen Pfund derzeit weitgehend durch entsprechende
Kurssicherungsgeschäfte ab. Derzeit besteht wegen der US-Dollar-
32

Tranche des revolvierenden Darlehensvertrags mit der SEAT PG (siehe „Ge-
schäfte und Rechtsbeziehungen mit nahestehenden Personen“) kein relevantes
Währungsrisiko in US-Dollar. Jedoch kann nicht ausgeschlossen werden, dass
sich durch eine geänderte Kurssicherungsstrategie in der Zukunft Verluste ergeben.
Verlässlichkeit von Meinungen und Prognosen
Bei den im Prospekt wiedergegebenen Annahmen und Aussagen handelt es
sich ausschließlich um Meinungen und Prognosen des Vorstandes der telega-
te-Gruppe. Sie geben die gegenwärtige Auffassung des Vorstandes im Hinblick
auf zukünftige, mögliche Ereignisse wieder, die allerdings noch ungewiss und
damit verschiedenen Risiken im Hinblick auf ihr tatsächliches Eintreten ausgesetzt
sind. Eine Vielzahl von Faktoren kann dazu führen, dass die tatsächlichen
Ereignisse wesentlich von der prognostizierten Lage abweichen. Weder die te-
legate-Gruppe noch ihr Management gewährleisten die zukünftige Richtigkeit
der in diesem Prospekt dargestellten Meinungen und den Eintritt der prognosti-
zierten Entwicklung. Anleger werden im übrigen darauf hingewiesen, dass weder
die Gesellschaft noch die HypoVereinsbank verpflichtet sind, in diesem
Prospekt enthaltene Meinungen und Prognosen im Hinblick auf zukünftige
mögliche Ereignisse zu aktualisieren oder an zukünftige Ereignisse und Ent-
wicklungen anzupassen. Angaben über die Geschäftstätigkeit des Emittenten
33

Angaben über die Geschäftstätigkeit des Emittenten
Einzelangaben
Einführung
Die telegate-Gruppe ist ein führender Anbieter von Telefonauskunftsdiensten in
Deutschland, der auch in einigen Ländern im europäischen Ausland und den
USA tätig ist. Zum Angebotsportfolio der telegate AG gehören in Deutschland
eine Vielzahl von Leistungen wie Telefonauskünfte über nationale und internati-
onale Telefonnummern und Adressen sowie die Weitervermittlung in alle Mobilfunknetze,
das Festnetz und an technische Plattformen zum Abruf von Kino-
programmen, Wettervorhersage, Börseninformationen, Apotheken-
Notdienstzeiten, Fahrplänen und vielen weiteren Services. In Deutschland gin-
gen im Geschäftsjahr 2002 unter der von der telegate AG betriebenen Rufnummer
11 88 0 täglich knapp 240.000 Anrufe ein. In Deutschland werden die
Telefonauskunftsdienste der telegate-Gruppe nach den Telefonauskunftsdiensten
der DTAG nach Ansicht der Gesellschaft am zweit häufigsten in Anspruch
genommen mit einem Marktanteil von ca. 31% (2001).
In Italien, Spanien, USA, Österreich und Großbritannien bietet die telegate-
Gruppe ebenfalls Telefonnummern- und Adressauskunftsdienste an. Bisher
werden dort überwiegend Outsourcingverträge bedient, da die Märkte noch
nicht (USA, Italien) beziehungsweise erst in naher Zukunft (Spanien) einen
Markteintritt erlauben werden. Zusätzlich bietet die telegate-Gruppe in Großbritannien
und Österreich unter eigener Marke an. In Italien, Spanien und Großbri-
tannien beabsichtigt die telegate-Gruppe, jeweils der führende alternative An-
bieter von Telefonauskunftsdiensten zu werden, wobei auch diese Märkte jeweils
von den früheren staatlichen Monopolisten bzw. in den USA von den aus
der Zerschlagung der AT&T hervorgegangenen Gesellschaften dominiert werden.
In den Gesellschaften des Segments Information & Call Center Services
(ICS) International wurden im Dezember 2002 täglich insgesamt ca. 40.000 Anrufe
bearbeitet, wobei insbesondere die Anrufbearbeitung in Italien aufgrund
des Outsourcing Konzepts erfolgt. In den USA bearbeitet die telegate-Gruppe
täglich ca. 15.000 Anrufe. In Großbritannien ist der Markteintritt im Dezem-
ber 2002 erfolgt, in Spanien ist der Markteintritt Anfang April 2003 erfolgt.
Die telegate-Gruppe verfügte zum 31. Dezember 2002 über 9 Call Center-
Standorte in Deutschland sowie jeweils ein Call Center in Italien, Großbritan-
nien, Spanien und den USA. Zum 31. Dezember 2002 beschäftigte die telegate-Gruppe
an diesen 13 Call-Center-Standorten und der Zentrale in Planegg-
Martinsried insgesamt ca. 1.773 Mitarbeiter (umgerechnet auf Vollzeitstellen).
Nach Eintragung der Sachkapitalerhöhung am 19. Dezember 2002 verfügt die
telegate AG mit dem Großaktionär SEAT PG (Anteilsbesitz nach Durchführung
der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen ca. 78,4% (16.428.710 Aktien) unmittelbar
und mittelbar an der telegate AG) über einen Partner, mit dem sie ihre in-
ternationale Expansion weiter vorantreiben möchte.
34

Geschäftsbereiche
Die telegate-Gruppe ist in zwei strategischen Geschäftsbereichen (Segmenten)
tätig, die jeweils getrennt geleitet werden und überwiegend durch ihre geografische
Region und aufgrund ähnlicher rechtlicher Rahmenbedingungen sowie
der strategischen Ausrichtung für Informationsdienste geprägt sind. Daneben
werden durch den Zentralbereich Dienstleistungen für die gesamte telegate-
Gruppe erbracht. Der Sitz der Zentrale ist in Planegg-Martinsried. Die Segmente
und Geschäftstätigkeiten stellen sich wie folgt dar:
Das Segment Information & Call Center Services (ICS) Deutschland/Österreich
umfasst sämtliche Aktivitäten der telegate-Gruppe im Bereich Auskunftsdienstleistungen
(Kerngeschäft) und damit verbundene Outsourcing-Tätigkeiten und
bezieht sich auf den deutschen und österreichischen Markt. Die Aktivitäten umfassen
im wesentlichen die Informations - und Servicedienste unter der Nummer
11 88 0, Outsourcing-Aktivitäten sowie Verwaltung, Generierung und Vermarktung
von Daten durch die datagate GmbH.
Im Segment Information & Call Center Services (ICS) International sind die Ak-
tivitäten der telegate-Gruppe im Bereich Auskunftsdienstleistungen (Kerngeschäft)
in ausländischen Märkten zusammengefasst, die sich im Liberalisie-
rungsprozess befinden. Derzeit ist die telegate-Gruppe in den Ländern Italien,
Großbritannien, Spanien, Österreich und USA tätig. Dieses Segment umfasst
auch die Geschäftsaktivitäten in den USA. Der Eintritt in den amerikanischen
Markt erfolgte durch die Akquisition des Auskunftbetreibers CFW Informations
Services Inc., der heutigen telegate Inc. Der Geschäftsbetrieb konzentriert sich
auf Outsourcing Aktivi täten. Die telegate-Gruppe beabsichtigt weiterhin, den
Geschäftsbetrieb in den USA zu angemessenen Bedingungen zu veräußern.
Im Geschäftsjahr 2002 reduzierte die Gesellschaft im Zuge der Fokussierung
auf den europäischen Markt die Unterteilung der Gruppe auf zwei Geschäftsbe-
reiche, die Segmentberichterstattung des Geschäftsjahres 2002 wurde an diese
geänderte Unterteilung angepasst. Die vormals eigenständigen Geschäftsbe-
reiche USA und Internet wurden integriert.
Zentrale
Die telegate AG unterhält in Planegg-Martinsried an ihrem Stammsitz eine Zentralfunktion,
die wesentliche Geschäftsabläufe der telegate-Gruppe zentral koor-
diniert und steuert. Neben der Unternehmensleitung wurden die Funktionen
Recht und Personal, Finanzen sowie Stabstellen für die telegate-Gruppe zu-
sammengefasst.
Die Kennzahlen für die Umsatzerlöse im In- und Ausland ergeben sich aus
nachfolgender Übersicht:
35

ICS Deutschland/Österreich
Ta usend
€
36
Umsatzerlöse
2000 1 2000 2 2001 3 2001 4 2002 5
% Tausend
€
% Tausend
€
% Ta usend
€
% Tausend
€
122.478 94,1 118.189 99,9 110.894 97,4 111.320 85,7 101.296 87,6
ICS International 7.666 5,9 15 0,1 2.950 2,6 18.604 14,3 14.292 12,4
Zentrale 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Summe 130.144 100 118.204 100 113.844 100 129.924 100 115.588 100
1 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2000 entnommen.
2 Im Einklang mit Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“ dargestellte
Vorjahresvergleichszahlen des Geschäftsjahres 2000 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr
2001 entnommen.
3 Im Einklang mit SFAS 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“ dargestellte Finanzzahlen für das Geschäftsjahr 2001
aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
4 Im Einklang mit SFAS 144 nach Rückumgliederung als „Continued Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen des Ge-
schäftsjahres 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen.
5 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen.
Angebotene Dienstleistungen
Die telegate-Gruppe bietet als Dienstleistungen im Wesentlichen Informationen,
insbesondere Telefonauskunftsdienste, weitere Sprachmehrwertdienste und die
Weitervermittlung von Anrufern an. Zudem führt die telegate-Gruppe diese
Dienstleistungen auch im Rahmen eines Outsourcing für andere Telekommunikationsunternehmen
durch und bietet sonstige Dienstleistungen wie z.B. Da-
tenvermarktung an.
Inlands- und Auslandsauskunft
Die telegate-Gruppe bietet allgemein Kunden in Deutschland über die 11 88 0
sowie die 11 89 0 Telefonauskunftsdienste über Telekommunikationsnutzer aus
dem In- und Ausland an. Daneben bietet sie für Geschäftskunden auch noch
unter der 11 88 7 Telefonauskunftsdienste an. Zum Angebot der sog. Inlandsauskunft
nutzt die telegate-Gruppe neben eigenen Datenbeständen auch Teil-
nehmerdaten, die von der DTAG bereit gestellt werden. Für die sog. Auslandsauskunft
verfügt die telegate-Gruppe über einen Zugriff auf Teilnehmerdaten-
banken von Telekom Austria (Österreich), Swisscom (Schweiz, Liechtenstein),
British Telecom (Vereinigtes Königreich), France Telecom (Frankreich, Mona-
co), LSSI (Kanada, USA), Belgacom (Belgien), Sonera (Finnland), Tele Dan-
mark A/S (Dänemark), Telecom Italia (Italien), KPN (Niederlande), Telenor
(Norwegen), Telia (Schweden), Telefonica (Spanien) sowie PTL (Luxemburg)
und weiteren Anbietern.
Die erteilten Auskünfte umfassen nicht nur bestimmte Informationen über den
nachgefragten Telekommunikationsnutzer (Telefon-, Fax- und Mobilfunknum-
mern einschließlich vollständiger Adressen), sondern - derzeit auf Deutschland
beschränkt - auch Auskünfte über bestimmte Kategorien von Telekommunikati-
%

onsnutzern (etwa Zahnärzte in einem bestimmten Ortsnetzbereich, Autovermie-
ter in Deutschland, etc.).
Auskünfte werden von den Mitarbeitern der telegate-Gruppe, sog. Operatoren,
persönlich, also nicht über eine Tonbandansage, erteilt. Die telegate-Gruppe
gab in Deutschland im Geschäftsjahr 2002 durchschnittlich ca. 240.000 mal pro
Tag Auskunft über Telefonnummern, Vorwahlen, Faxnummern, Postleitzahlen,
Adressen und Servicenummern in deutscher oder englischer Sprache, im Seg-
ment ICS International (Italien, USA, Spanien, Großbritannien) im Dezember
2002 durchschnittlich ca. 40.000 mal pro Tag.
Die telegate-Gruppe erbringt seit April 1998 Auskunftsdienstleistungen im Rah-
men eines Outsourcing für weitere Telekommunikationsunternehmen über die
diesen zugeteilten Auskunftsnummern. Derzeit werden derartige Leistungen in
Deutschland für Arcor (Rufnummer 11 87 0, 11 88 8), e-plus (11 87 7) sowie
ventelo (Rufnummern 11 8 22 und 11 8 23) und damit für Telekommunikationsunternehmen
erbracht, die ursprünglich teilweise Auskunftsdienstleistungen
selbst abgewickelt haben. Im Ausland wickelt die telegate-Gruppe im Rahmen
von Outsourcingverträgen Auskunftsdienste unter anderem für Telecom Italia
Mobile (TIM), SEAT PG und COLT Telecom ab. Die Kunden werden über die
den Outsourcing-Partnern für die Erbringung von Telefonauskunftsdiensten von
der Regulierungsbehörde für Telekommunikation und Post zugeteilten Rufnummern
direkt mit den Call Centern der telegate-Gruppe verbunden. In den
Call Centern sind jeweils bestimmte Operatoren für die Bedienung der über die
Outsourcing-Partner zugeleiteten Auskunftsersuchen zuständig. Diese Operato-
ren erbringen den Telefonauskunftsdienst der telegate-Gruppe unter dem Namen
des jeweiligen Outsourcing-Partners; d.h. der Kunde kann nicht erkennen,
dass der Telefonauskunftsdienst nicht unmittelbar durch den Outsourcing-
Partner erbracht wird. Den jeweiligen Telekommunikationsunternehmen werden
besondere Tarife nach einem Preismodell für Outsourcing-Partner berechnet.
Von dem Gesamtvolumen der durch die telegate-Gruppe in Deutschland er-
brachten Telefonauskunftsdiensten entfällt derzeit insgesamt ein Anteil von ca.
5% aller Auskunftsanfragen auf durch von Outsourcing-Partnern zugeschaltete
Gespräche. Dieser Anteil liegt im Ausland aufgrund des noch nicht bzw. erst
kürzlich erfolgten Markteintritts bei fast 100%.
Zudem wird über das sogenannte „Powered-by -Konzept“ die Auskunftsdienst-
leistung für alle Kunden von debitel sowie talkline exklusiv über die 11 88 0 erbracht.
Beide Unternehmen, die zuvor die Bearbeitung ihrer unter einer eigenen
Auskunftsnummer eingegangenen Anrufe an telegate outgesourct hatten, haben
diese Nummern eingestellt und kommunizieren gegenüber ihren Kunden
ausschließlich über die 11 88 0. Damit ermöglichen sie ihren Kunden die Nut-
zung der gesamten Bandbreite der 11 88 0-Services.
37

Ausland
Die Call Center in Großbritannien, Italien und Spanien sind durch Onlineanbindungen
an die Datenbanken der telegate AG in Deutschland angeschlossen.
Zusätzlich gibt es auf den Kunden zugeschnittene Datenbanklösungen sowie
lokale Anbindungen. Die zusätzliche Nutzung führt zu Mengenvorteilen bei den
Kosten je Abruf.
Die telegate Inc. bietet einen nationalen Auskunftsdienst für die USA an. Die
Begrüßung erfolgt automatisch ebenso wie die Ansage der Rufnummer bzw.
das Angebot der Weitervermittlung. Eine Auslandsauskunft bietet die telegate-
Gruppe in den USA derzeit nicht an.
Die telegate GmbH, Wien, bietet unter der Nummer 11 88 00 einen nationalen
und internationalen Auskunftsdienst in Österreich an.
Weitervermittlung
Seit September 1998 verbindet die telegate-Gruppe Auskunftssuchende auf
Wunsch zu jedem gewünschten Gesprächsteilnehmer im In- und Ausland wei-
ter, statt dem Anrufer nur die gewünschte Rufnummer mitzuteilen. Ein solcher
Service ist insbesondere für Auskunftssuchende aus dem Mobilfunknetz äu-
ßerst hilfreich, da diese häufig keine Möglichkeit haben, sich eine Rufnummer
zu notieren.
Die 11 88 0 kann Anrufer aus den meisten deutschen Festnetzen und allen Mo-
bilfunknetzen in die meisten nationalen und ausländischen Mobilfunk- und
Festnetze weitervermitteln.
In Großbritannien, Spanien, Italien, Österreich und den USA bietet die telegate-
Gruppe eine Weitervermittlung zu allen Rufnummern im jeweiligen Land an. Die
Weitervermittlung wird dem Anrufer nach der automatischen Ansage der Rufnummer
angeboten.
Mehrwertdienste (Sprachmehrwertdienste = Sprachbox, Audiotext und Aus-
kunft)
Daneben bietet die telegate-Gruppe weitere sog. Sprachmehrwertdienste an.
Diese umfassen z.B. den Apotheken-Notdienst, weltweite Börsennews, den
„Rundum-Sperrdienst“ bei Verlust von Kredit-, SIM - oder Mitgliedskarten,
Weckdienst, Event -Programm, Sportinformationen und weitere Service-
Informationen.
Im europäischen Ausland werden bisher nur in Italien und Österreich vereinzelt
Mehrwertdienste angeboten, wie z.B. der Apotheken-Notdienst. Es ist beabsich-
tigt, dieses Angebot im Laufe der kommenden Jahre sukzessive zu erweitern.
In den USA wird für Firmenkunden ein erweiterter Auskunftsdienst angeboten,
der neben erweiterten Suchmöglichkeiten auch die Ermittlung von Daten des
Nutzers über die Telefonnummer („reverse search“) erlaubt.
Sonstige Dienste
Zusätzlich ist die telegate-Gruppe in weiteren Bereichen, wie z.B. der Daten-
vermarktung (über die 100%ige Tochter datagate GmbH), der Schulung von
Operatoren (über die 100%ige Tochter telegate Akademie GmbH), der Adress-
38

qualifizierung (via Outsourcing), Call-by-Call-Angeboten sowie im Bereich all-
gemeiner Technikdienstleistungen tätig.
Im Ausland werden derzeit keine sonstigen Dienste angeboten.
Infrastruktur
Die telegate-Gruppe verfügt zur Durchführung ihrer Geschäftstätigkeit eine Infrastruktur
mit einem Netzwerk für den Kundenzugang und Call Center zur Be-
arbeitung der Auskunftsanfragen. Für die Bearbeitung der Kundenanfragen stehen
der telegate-Gruppe umfangreiche Datenbanken zur Verfügung.
Netzwerk, Call Center, Daten, Technische Umsetzung
Netzwerk
Anrufe von Kunden, die über ihren Festnetzanschluss oder über Mobilfunk die
Telefonauskunftsdienste der telegate-Gruppe in Anspruch nehmen möchten,
werden in Deutschland überwiegend über das Netzwerk der DTAG, aber auch
über andere Netzzuführungen der telegate-Gruppe zugeführt. Die aus dem
Netz der DTAG zugeführten Anrufe werden in den acht Grundeinzugsbereichen
(Düsseldorf, Berlin, Hamburg, Hannover, Frankfurt, Stuttgart, München und
Nürnberg) gesammelt und von dort über angemietete Standleitungen zu den
beiden Vermittlungseinrichtungen der telegate-Gruppe in Rostock und Neu-
brandenburg und von dort an die Call Center weitergeleitet. Seit September
2002 ist die Kapazität des telegate-Netzwerkes darauf ausgelegt, in Deutsch-
land täglich etwa 500.000 Auskunftsanfragen zu beantworten.
Die nachfolgende Grafik stellt die Anordnung des telegate-Auskunftsnetzwerkes
in der Bundesrepublik Deutschland dar:
39

graue Leitungen: COLT-Netz
schwarze Leitungen: DTAG-Netz
Bonn
Münster
Köln
Rheinland-Pfalz
Saarbrucken
Emden
Nordrhein-Westfalen
Gelsen- Recklinghausen
Bottrop
kirchen
Herne
Oberhausen
Essen
Dortmünd
Duisburg
Mülheim Hagen
Dusseldorf Wuppertal
Mönchen
Remscheid
Neuss Solingen
Gladbach
Trier
Wilhelmshaven
Oldenburg
Mainz
Ludwigshafen
Freiburg
Osnabrück
Mannheim
40
Schleswig-Holstein
Niedersachsen
Wiesbaden
Hessen
Frankfurt
Darmstadt
Karlsruhe
Bielefeld
Heidelberg
Pforzheim
Bremerhaven
Bremen
Kassel
Heilbronn
Stuttgart
Hannover
Baden-Würrtemberg
Kiel
Hamburg
Braunschweig
Salzgitter
Lübeck
Wolfsburg
Suhl
Thüringen
Mecklenburg-Vorpommern
Sachsen-Anhalt
Erfurt
Nürnberg
Bayern
Augsburg
Schwerin
Magdeburg
Hallé
Dessau
Rostock
Gera
München
Leipzig
Zwickau
Regensburg
Neubrandenburg
Potsdam
Berlin
Brandenburg
Chemnitz
Sachsen
Für die Inanspruchnahme der Zuführungsleistungen und der Netzzugangspunkte
der DTAG entrichtet die telegate-Gruppe Gebühren aufgrund einer Netzzu-
gangsvereinbarung mit der DTAG. Die Verbindung aus dem Netz von Vodafone
D2 GmbH erfolgt zur Zeit über die DTAG. Das e-plus- und das D1 Netz sind mit
dem Netz der telegate-Gruppe durch Standleitung direkt verbunden. Die Anbindung
an Outsourcing-Partner erfolgt über Mietleitungen zu den Netzknoten in
Neubrandenburg und Rostock.
Von den Netzzugangspunkten der DTAG aus hat die telegate-AG ein Netz von
Standleitungen von COLT Telecom sowie der DTAG angemietet, über die die
Anrufe an die vermittelnden Netzknoten (sog. Switch) der telegate-Gruppe in
Rostock und Neubrandenburg zugeführt werden. Von den Netzknoten aus wer-
den die Anrufe ebenfalls über Standleitungen an die Call Center der telegate
AG weitergeleitet. Bereits in den EWSD-Vermittlungssystemen (Elektronisches
Wählsystem - Digital) von Siemens wird über das System ADMOSS (Advanced
Dresden

Multifunctional Operator Service System) und die darin integrierte Funktionalität
eine gleichmäßige Verteilung der ankommenden Gespräche auf alle angemeldeten
Operatorplätze erzielt. Abhängig von der gewünschten Auskunft können
besonders geschulte und erfahrene Operatoren einbezogen werden.
Die Auskunftstechnik wird mittels mehrerer Softwareprodukte der varetis AG re-
alisiert, die die Anbindung an die Auskunftsdatenbanken der nationalen und internationalen
Netzbetreiber sowie an die eigene Datenbank ermöglichen. Die
Hardware der Auskunftstechnik wurde dabei im Wesentlichen von der Siemens
AG erworben.
Call Center
Die telegate-Gruppe unterhält derzeit in Deutschland neun Call Center mit ins-
gesamt 1.270 Operatoren (umgerechnet auf Vollzeitbasis) (Stand:
31. Dezember 2002), die Auskunftswünsche entgegennehmen. Im Einzelnen
handelt es sich um die Call Center in Neubrandenburg, Rostock, Wismar,
Greifswald, Anklam, Güstrow, Stralsund, Schwedt und Brandenburg. Zusätzlich
verfügt die telegate-Gruppe an den Call-Center-Standorten Turin/Italien, Madrid/Spanien,
Dumfries/Großbritannien sowie San Bernardino/USA insgesamt
über 277 Operatoren (umgerechnet auf Vollzeitbasis) (Stand:
31. Dezember 2002).
Die telegate-Gruppe bietet über ihre Call Center an sieben Tagen in der Woche
im Mehrschichtenbetrieb an 24 Stunden am Tag ihre Dienstleistungen an. Um
Wartezeiten der Kunden zu verhindern, wird der Personaleinsatz unter Verwen-
dung einer speziellen Software genau geplant. Aufgrund der Auswertung entsprechender
Daten werden für jeden einzelnen Operator unter Berücksichti-
gung von Personalbedarf Einsatzpläne erstellt.
In den Call Centern bestehen zwei Ebenen: Operatoren bearbeiten alle eingehenden
Gespräche und sind in Gruppen zusammengefasst. Der Teamleiter lei-
tet eine Gruppe von Operatoren, die u.a. im Problemfall ihre Gespräche an ihn
weiterleiten können.
Daten
Bedeutung
Die telegate-Gruppe ist auf eine Aktualisierung ihres eigenen Datenbestandes
für das Telefonteilnehmerverzeichnis durch die Datenredaktion der DTAG und
anderer Telekommunikationsanbieter nach wie vor angewiesen. So bekommt
z.B. die DTAG-Redaktion alle Teilnehmerdaten von sämtlichen Carriern geliefert.
Die der telegate AG zur Verfügung gestellten Daten werden durch die da-
tagate GmbH strukturiert und qualitativ verbessert sowie mit Zusatzinformationen
versehen. Daneben erwirbt die datagate GmbH von verschiedenen Anbie-
tern, insbesondere Adressverlagen, zusätzlich Rohdaten, die weiter verarbeitet
werden. Schließlich führt die Redaktion der datagate GmbH umfangreiche Re-
cherchen durch, um den Bestand von Firmen- und Behördeneinträgen zu aktualisieren
und um zusätzliche Kategorien wie z.B. Notfallnummern und Hotelin-
formationen zu ergänzen.
41

Seit Jahren ist der Zugang zum wichtigsten Vorprodukt der Telefonauskunft, die
nationalen Teilnehmerdaten in Deutschland, Gegenstand von Streitigkeiten zwischen
der DTAG und der telegate AG (siehe auch „Rechtsstreitigkeiten“).
Technische Umsetzung
Deutschland
Um einen qualitativ hochwertigen Service bieten zu können, betreibt die
100%ige Tochtergesellschaft der telegate AG, die auf Datenrecherche sowie
Datenbereitstellung spezialisierte datagate GmbH, eine eigene Datenbank. Der
Datenbestand dieser Datenbank wird täglich aktualisiert. Zum Angebot der In-
landsauskunft nutzt die telegate-Gruppe auch Teilnehmerdaten, die von der
DTAG bereit gestellt werden. Für Anrufe, die mit Hilfe der DTAG-Datensätze
beantwortet werden, führt die datagate GmbH derzeit pro Nutzungsfall eine
Gebühr in Höhe von € 0,1457 an die DTAG ab.
Sämtliche Onlinezugänge der telegate AG in Deutschland zu Auslandsdaten-
banken stehen den telegate Call Centern in Madrid, Turin und Dumfries zur
Verfügung. Die telegate-Gruppe nutzt europaweit den Zugriff auf das National
Directory Inquiry System („NDIS“). Über dieses Auskunftssystem können deutsche
Teilnehmerdaten abgefragt werden.
Ausland
In Großbritannien nutzt die 11 88 66 Ltd. mehrere Datenquellen für die nationa-
le Auskunft. Für Firmendaten nutzt sie aufgrund einer vertraglichen Vereinbarung
den Datenbestand von Thomson Directories Limited (im Folgenden
„Thomson“). Dieser ist umfangreich und enthält Details (wie z.B. Branchenschlüssel),
die in Auskunftsdatenbeständen in der Regel nicht enthalten sind.
Um auch private Haushalte beauskunften zu können wird eine Online-
Anbindung über Frame-Relay an die umfassende Teilnehmerdatenbank der Bri-
tish Telecom gegen Entgelt bereitgestellt.
Für den spanischen Auskunftsdienst der telegate España werden die durch den
Regulierer bereitgestellten Telefonteilnehmerdaten genutzt. Die Nutzung dieser
Daten erfolgt für die datagate GmbH nahezu kostenfrei. In Spanien überlassen
die Telekommunikationsanbieter mit Endkunden diese Daten (sofern der End-
kunde einem Gebrauch dieser Daten für die Telefonauskunft nicht widersprochen
hat) der telegate España entgeltlich.
In Italien muss die Telecom Italia den Konkurrenten die Teilnehmerdatenbank
für Auskunftsdienste derzeit unentgeltlich zur Verfügung stellen, wobei die Gesellschaft
davon ausgeht, dass sich dies in Zukunft ändern wird.
In Österreich nutzt die telegate GmbH, Wien, die Telefonteilnehmerdaten der
Telekom Austria gegen Gewährung eines Entgelts.
In den USA nutzt die telegate Inc. die nationale Datenbank von MCI Worldcom
gegen Bezahlung eines Entgelts, wobei die MCI Worldcom die Daten direkt von
den lokalen Telefongesellschaften bezieht.
42

Kunden
Die Kunden der telegate-Gruppe lassen sich in Endkunden (B to C Geschäft)
(ca. 82% des Konzernumsatzes) und Firmenkunden (B to B Geschäft) (ca. 18%
des Konzernumsatzes) unterscheiden.
Kunden im Endkundengeschäft sind die Festnetz- und Mobilfunkteilnehmer, die
eine Auskunft benötigen. Das Endkundengeschäft hat vorrangig in Deutschland,
in geringem Umfang auch in Spanien und Großbritannien, Bedeutung.
Im Firmenkundengeschäft bietet die telegate-Gruppe ihre Dienstleistungen
Outsourcing-Partnern an. Hierzu zählen in Deutschland e-plus, Arcor und ventelo,
in Italien Telekom Italia mobile und SEAT PG und COLT Telecom, in Spa-
nien und Großbritannien jeweils ein bedeutsamer Firmenkunde sowie in den
USA ca. 25 Firmenkunden.
Vertrieb und Marketing
Werbung ist für die telegate-Gruppe in den Ländern, in denen Auskunftsdienste
unter einer eigenen Nummer angeboten werden, zum Erhalt sowie der Steige-
rung der Markenbekanntheit von sehr großer Bedeutung. Nach Einschätzung
der Gesellschaft hat die telegate-Gruppe im deutschen Markt in den vergange-
nen Jahren ihren Marktanteil für Telefonauskunftsdienste im Wesentlichen
durch Werbung im Fernsehen sowie Printmedien kontinuierlich auf ca. 31% im
Kalenderjahr 2001 gesteigert. Im Jahr 2002 beliefen sich die Werbekosten der
telegate-Gruppe auf ca. € 13,9 Mio. (2000: € 20,6 Mio., 2001: € 22,6 Mio.), die
im Wesentlichen auf Deutschland entfielen. Zu den Werbekosten zählen insbesondere
Medienaufwendungen, Produktionsaufwendungen und Marktfor-
schung. Seit Bestehen der Auskunftsnummer 11 88 0 ab 1. Oktober 1997 hat
die telegate-Gruppe in Deutschland ca. € 90,6 Mio. als Werbekosten im We-
sentlichen in die Marke 11 88 0 investiert.
In den nächsten Jahren plant die telegate-Gruppe eine konsequente Fortführung
der Werbung zur weiteren Steigerung der Markenbekanntheit vor allem im
Fernsehen sowie in geringem Umfang auch in Printmedien.
Den geplanten Markteintritt unter eigener Auskunftsnummer im europäischen
Ausland wird die telegate-Gruppe mit entsprechenden Marketingaktivitäten ges-
talten, die derzeit aus Wettbewerbsgründen nicht genau spezifiziert werden
können.
Abrechnungssysteme
Generell wird in Deutschland zwischen zwei unterschiedlichen Abrechnungsverfahren
unterschieden, dem sog. Offline-Billing und dem sog. Online-Billing:
Offline-Billing: Beim Offline-Billing werden die Gesprächsdaten mit Hilfe des Abrechnungssystems
der telegate AG bepreist und dem Kunden über die DTAG in
Rechnung gestellt. Das Inkasso erfolgt dabei durch einen externen
Dienstleister.
Online Billing: Beim Online-Billing wird für Kunden, (die bspw. ihren Festnetz-
Anschluss z.B. bei Hansenet, COLT Telecom, BTignite und anderen Unternehmen
haben), die Rechnung vom Teilnehmer-Netzbetreiber gestellt. In diesen
Fällen kann die telegate-Gruppe keinerlei Auskünfte zu den berechneten Ge-
43

sprächsdaten und –preisen machen und hat auch keinen Einfluss auf die be-
rechneten Kosten.
Im Ausland stehen derzeit nur Online-Billing Systeme zur Verfügung.
Forschung und Entwicklung
Grundlagenforschung und Entwicklung im ursprünglichen Sinn betreibt die telegate-Gruppe
als Dienstleistungsunternehmen nicht.
Investitionen
Die nachstehende Tabelle zeigt die Investitionstätigkeit (Bruttoinvestitionen gemäß
Anlagespiegel) in den Geschäftsjahren 2000, 2001 und 2002:
Position 2000 1 2000 2 2001 3 2001 4 2002 5
Ta usend
€
44
Ta usend
€
Tausend
€
Tausend
€
Tausend
€
Finanzanlagen.................................... 1.070 4 912 912 0
Sachanlagen................................................................
34.141 19.183 15.777 15.745 1.916
Immaterielle Vermögensgegenstände 33.501 5.586 3.055 3.055 1.259
Summe ................................................................ 68.712 24.773 19.744 19.712 3.175
1 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2000 entnommen.
2 Im Einklang mit Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 144 nach Umgliederung als „Discontinued
Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen des Geschäftsjahres 2000 aus dem Konzernjahresabschluss
(US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
3 Im Einklang mit SFAS 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“ dargestellte Finanzzahlen für das
Geschäftsjahr 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
4 Im Einklang mit SFAS 144 nach Rückumgliederung als „Continued Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen
des Geschäftsjahres 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr
2002 entnommen.
5 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen
Als Zeitpunkt der Investition gilt der Anlagenzugang in der Bilanz.
Für das laufende Geschäftsjahr 2003 sind wesentliche Investitionen in Höhe
von insgesamt ca. € 3,5 Mio. geplant. Die Finanzierung wird voraussichtlich aus
dem Cash Flow des operativen Geschäfts erfolgen.
Geistiges Eigentum
Die Gesellschaft ist auf den Schutz ihrer geistigen Eigentumsrechte angewie-
sen, die insbesondere Lizenzen und gewerbliche Schutzrechte umfassen.
Lizenzen
Das bloße Anbieten von Auskunftsdiensten einschließlich der Te rminierung von
Anrufen durch Weitervermittlung ist lizenzfrei. Ein Auskunftsdienst bedarf für eine
optimale Leistungsabwicklung allerdings der Zuteilung einer speziellen Ruf-
nummer. telegate wurde im Juni 1997 im Rahmen einer Rufnummerzuteilungsveranstaltung
die Rufnummer 11 88 0 (sowie noch die Nummern 11 88 7 und

11 89 0) zugeteilt. Diese Rufnummer darf allein zur Weitergabe von Nummern
und Teilnehmerdaten verwendet werden; zulässig ist daneben die Weitervermittlung
an eine vom Anfragenden gewünschte Teilnehmernummer. Bei Nicht-
einhaltung dieser Richtlinien, insbesondere infolge der Erbringung von Dienstleistungen,
die nicht Auskunftsdienst sind, kann die Rufnummer entzogen wer-
den. Die Gesellschaft achtet darauf, dass über die Rufnummer 11 88 0 nur
Auskünfte über bestimmte Merkmale von Teilnehmern abgefragt werden kön-
nen und sonstige, hiermit nicht in Verbindung stehende Informationsangebote
nur über eine Weitervermittlung an eine separate geografische Rufnummer
bzw. eine Servicenummer angeboten werden.
Die Gesellschaft verfügt in Deutschland über eine bundesweite Sprachlizenz
der Lizenzklasse 4. Auch in den anderen europäischen Ländern, in denen die
Gesellschaft operativ tätig ist, verfügt sie über die notwendigen Lizenzen, soweit
diese nach nationalen Vorschriften für die Erbringung der Dienste erforder-
lich sind.
Gewerbliche Schutzrechte
Die Gesellschaft hat wesentliche Firmen- und Markennamen mit ca. 40 einge-
tragenen Marken abgesichert. Der Firmenname telegate ist in Deutschland und
über zwei unterschiedliche Registrierungen in verschiedenen europäischen
Ländern (insbesondere Italien, Spanien, Österreich und Großbritannien), nicht
aber europaweit, geschützt. Die Marke "11 88 0" ist als Gemeinschaftsmarke
registriert worden. Daneben verfügt die Gesellschaft über mehr als 30 Do-
mains, wie z.B. 11 88 0 telegate, mit verschiedenen Toplevel-Domains und
Länder-Domains.
Grundbesitz und Mietobjekte
Die telegate-Gruppe verfügt über kein Eigentum an Immobilien; sämtliche Ge-
schäftsgebäude und Betriebsräume einschließlich der Call Center sind ange-
mietet.
Im Inland verfügt die telegate-Gruppe über Call Center in Anklam, Branden-
burg, Greifswald, Güstrow, Neubrandenburg, Rostock, Schwedt, Stralsund, und
Wismar und hat daneben Geschäfts- und Verwaltungsräume in Planegg-
Martinsried (Hauptverwaltung) sowie zum Verkauf stehende Call Center in
Bremen, Cottbus und Frankfurt/Oder. Die Gesamtfläche der in Deutschland angemieteten
Objekte betrug zum 31. Dezember 2002 ca. 25.000 m². Im Ausland
betreibt die telegate-Gruppe in Dumfries/Großbritannien, Turin/Italien, Madrid/Spanien
und San Bernadino/USA jeweils ein Call Center und hat daneben in
geringem Umfang Geschäfts- und Verwaltungsräume in Basingstoke/Großbritannien
und Dallas/USA angemietet. Die Gesamtfläche der angemie-
teten Objekte im Ausland betrug zum 31. Dezember 2002 ca. 8.500 m². Die
Mietverträge der verschiedenen Mietobjekte haben unterschiedliche Laufzeiten,
die jährliche Gesamtmiete beträgt ca. € 5,4 Mio. Die Gesellschaft ist der Ansicht,
dass bei Beendigung von Mietverhältnissen erforderlichenfalls angemes-
sene Ersatzflächen zu marktüblichen Bedingungen zur Verfügung stehen.
45

Mitarbeiter
Die nachfolgende Tabelle zeigt die durchschnittliche Mitarbeiterzahl der telega-
te-Gruppe im Inland und Ausland in den Geschäftsjahren 2000, 2001 und 2002
(umgerechnet auf Vollzeitbasis):
Geschäftsbereich
2000 1 2000 2 2001 3
46
2001 4 2002 5
ICS Deutschland/Österreich................................
1.893 1.893 1.950 1.950 1.599
ICS International................................ 235 37 136 507 366
Internet ................................ 31 15 21 45 ---
Disc. Operations ................................ 111 325 543 148 3
Zentrale ................................ 73 73 46 46 37
Summe................................ 2.343 2.343 2.696 2.696 2.005
1 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2000 entnommen.
2 Im Einklang mit Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 144 nach Umgliederung als
„Discontinued Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen des Geschäftsjahres 2000 aus dem
Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
3 Im Einklang mit SFAS 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“ dargestellte Finanzzahlen
für das Geschäftsjahr 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr
2001 entnommen.
4 Im Einklang mit SFAS 144 nach Rückumgliederung als „Continued Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen
des Geschäftsjahres 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das
Geschäftsjahr 2002 entnommen.
5 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen.
Zum 31. Dezember 2002 beschäftigte die telegate-Gruppe 2.384 Mitarbeiter
(ohne Berücksichtigung des Vorstands und der Geschäftsführung) (bzw. umgerechnet
auf Vollzeitbasis 1.773). Zur Erhöhung der Flexibilität greift die Gesell-
schaft teilweise auf Zeitarbeitskräfte zurück.
Die Gesellschaft hat in Deutschland für ca. 1.100 Mitarbeiter in ihren Call Centern
vom 1. April 2003 für voraussichtlich sechs Monate eine Reduzierung der
Arbeitszeit um 11 % vorgenommen (Kurzarbeit).
Alle operativen deutschen Tochtergesellschaften der telegate AG sowie die einzelnen
Betriebe der telegate AG selbst haben einen Betriebsrat. Zudem besteht
ein Gesamtbetriebsrat und ein Wirtschaftsausschuss.
Mit Stichtag vom 30. September 2002 wurden die bei der telegate AG bestehenden
elf deutschen Call Center durch Zusammenlegung auf acht Call Center
in Deutschland reduziert. Davon betroffen waren insgesamt 153 Arbeitnehmer.
Zur Minderung der den betroffenen Mitarbeitern entstehenden wirtschaftlichen
Nachteile wurde zwischen der telegate AG und dem Gesamtbetriebsrat mit Datum
vom 2. Juli 2002 ein Interessenausgleich sowie ein Rahmensozialplan und
mit Datum vom 9. August 2002 ein Sozialplan abgeschlossen (siehe auch
„Rechtsstreitigkeiten - Arbeitnehmerstreitigkeiten“).

Mitarbeiterbeteiligungsprogramm
Die Gesellschaft hat im März/April 1999 ein Aktienoptionsprogramm für Vor-
standsmitglieder und Mitarbeiter in Führungspositionen der telegate AG aufgelegt.
Im Mai 2000 wurde das Programm auf Mitglieder der Geschäftsführung
und Mitarbeiter in Führungspositionen von verbundenen Unternehmen der telegate
AG iSv § 15 AktG ausgedehnt. Zur Durchführung des Aktienopti-
onsprogrammes verfügt die telegate AG über ein bedingtes Kapital i.H.v.
€ 200.000.
Nach den Bestimmungen des Mitarbeiterbeteiligungsprogrammes ist der Vor-
stand bzw. der Aufsichtsrat ermächtigt, bis zum 17. März 2004 einmalig oder
mehrmals Optionen zum Bezug von Aktien der telegate AG an die Optionsbe-
rechtigten auszugeben. Eine zum Kreis der Optionsberechtigten zählende Person
darf für ein Geschäftsjahr nur einmal Optionen erwerben. Von dem im Zeit-
punkt des Beschlusses über die Erweiterung des Kreises der Optionsberechtigten
im Mai 2000 über die auszugebenden Optionen maximal beziehbaren Ge-
samtvolumen von noch 182.020 Stückaktien entfallen 25 % auf den Vorstand
der telegate AG, 45 % auf leitende Angestellte der telegate AG, 15 % auf Mit-
glieder der Geschäftsführung verbundener Unternehmen und 15 % auf leitende
Angestellte verbundener Unternehmen. Die Optionen haben eine Laufzeit von
vier Jahren ab dem Zeitpunkt ihrer Gewährung und können nach Ablauf einer
Haltefrist von 24 Monaten in einer Ausübungsfrist von weiteren 24 Monaten in
bestimmten Ausübungszeiträumen ausgeübt werden.
Die Inhaber der Optionen erhalten bei Vorliegen bestimmter Erfolgsziele das
unentziehbare Recht, von ihrem Optionsrecht Gebrauch zu machen und wäh-
rend der Laufzeit gegen Bezahlung eines Basispreises je Aktie neue Stückaktien
der Gesellschaft zu beziehen. Der Basispreis entspricht bei Berechtigten,
denen Optionen vor dem Börsengang der telegate AG gewährt wurden, dem
Emissionspreis der telegate-Aktie, und bei Berechtigten, denen Optionen nach
dem Börsengang gewährt wurden, dem arithmetischen Mittel der Schlusskurse
der telegate-Aktie an der Frankfurter Wertpapierbörse in den zehn Handelstagen
vor ihrer Gewährung.
Die Erfolgsziele sind wie folgt festgelegt: Die Option kann durch den Vorstand
nur dann ausgeübt werden, wenn sich der Einheitskurs der telegate-Aktie an
der Frankfurter Wertpapierbörse im Zeitraum zwischen Einräumung der Option
und der Ausübung der Option im Durchschnitt um 5 % besser als der MSCI Telecoms
Europe Index entwickelt hat. Die Option kann durch die Mitarbeiter nur
dann ausgeübt werden, wenn sich der Einheitskurs der telegate-Aktie an der
Frankfurter Wertpapierbörse im Zeitraum zwischen Einräumung der Option und
der Ausübung der Option im Durchschnitt besser als der Nemax All Share Index
oder im Durchschnitt um 5 % besser als der MSCI Telecoms Europe Index ent-
wickelt hat.
Die Einzelheiten der Ausgabe der Optionen (einschließlich der Festlegung des
Kreises der Bezugsberechtigten), der Festlegung der Optionsbedingungen und
auch des Verkaufs der durch Ausübung der Option erworbenen Aktien setzt der
Vorstand der telegate AG mit Zustimmung des Aufsichtsrates fest, es sei denn,
die Optionen sollen an Mitglieder des Vorstandes ausgegeben werden; in diesem
Fall legt der Aufsichtsrat weitere Einzelheiten fest.
47

Zum 31. Dezember 2002 befanden sich 39.835 Aktienoptionen im Umlauf.
Wesentliche Verträge
Die telegate-Gruppe hat eine Reihe von wesentlichen Verträgen abgeschlos-
sen, die für die Durchführung des Geschäftsbetriebs von erheblicher Bedeutung
sind.
Teilnehmerdatenüberlassungsvertrag mit der DTAG
Die datagate GmbH, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der telegate
AG, hat mit der DTAG Ende 1999 einen Teilnehmerdatenüberlassungsvertrag
abgeschlossen. Die datagate GmbH nutzt die im Eigentum der telegate Gruppe
stehende sog. NDIS-Datenbank, die werktäglich aktualisiert wird. Zu dieser Aktualisierung
erhält die datagate GmbH tägliche Updates der DTAG. Zwischen
der telegate AG und der datagate GmbH bestehen wiederum Verträge betreffend
die Überlassung von Teilnehmerdaten, aufgrund derer es der telegate AG
ermöglicht wird, die für die Erbringung der Telefonauskunftsdienste erforderlichen
Datensätze abzurufen. Der Teilnehmerdatenüberlassungsvertrag ist auf
unbefristete Zeit abgeschlossen und kann unter Einhaltung einer Frist von einem
Monat gekündigt werden. Die Vertragspartei DTAG ist regulatorisch zur
Teilnehmerdatenübertragung verpflichtet.
Daneben hat die telegate AG mit einigen ehemaligen nationalen Monopolisten
im Ausland Verträge über die Überlassung von Teilnehmerdaten geschlossen,
um die Auslandsauskunft betreiben zu können.
Zusammenschaltungsvereinbarungen
Mit der DTAG hat die telegate AG am 31. Juli 2002 eine Zusammenschaltungsvereinbarung
(Interconnection-Vertrag), den sog. „EBC-Vertrag“ (Element Ba-
sed Charging), abgeschlossen, die die bisher mit der DTAG bestehende Zusammenschaltungsvereinbarung
ablöst. Unter dem EBC-Vertrag werden die
Kosten für die Vermittlung von Calls nicht mehr wie bisher abhängig von der
Distanz, sondern abhängig von den in Anspruch genommenen Netzelementen
berechnet. Der EBC-Vertrag wurde von der DTAG zum 30. Juni 2003 ordentlich
gekündigt. Derzeit finden Gespräche über den Abschluss eines neuen Vertra-
ges statt. Der Vertragspartner DTAG ist regulatorisch zur Zusammenschaltung
verpflichtet.
Daneben hat die telegate AG mit den alternativen Festnetzanbietern COLT Te-
lecom GmbH und HanseNet Telekommunikation GmbH sowie mit Mobilfunknetzbetreibern
Zusammenschaltungsvereinbarungen mit unterschiedlicher Ver-
tragslaufzeit geschlossen. In der Zusammenschaltungsvereinbarung mit der
HanseNet Telekommunikation GmbH ist geregelt, dass weitere sog. City-
Netzbetreiber (nordCom (Bremen), EWITEL (Oldenburg), ISIS (Düsseldorf),
NetCologne (Köln), tesion (Stuttgart) und Hannovers Telefonpartner (Hanno-
ver)) ihren Verkehr zum Auskunftsdienst der telegate AG über das Netz der
HanseNet Telekommunikation GmbH zuführen. Damit ist der Telefonauskunfts-
dienst der telegate AG auch aus mehreren City- und Mobilfunk-Netzen erreichbar.
48

Carrier-Festverbindungsverträge
Die telegate AG hat von der DTAG mehrere Standleitungen angemietet, um die
Zuführung von Kundengesprächen zu den Call Centern der telegate AG zu ge-
währleisten. Grundlage der einzelnen Mietverträge über Standleitungen ist ein
zwischen der telegate AG und der DTAG im Oktober 2000 abgeschlossener
Carrier-Festverbindungsvertrag, der einen bereits im Jahr 1998 zwischen den
Parteien abgeschlossenen Carrier-Festverbindungsvertrag ersetzte. Während
der Carrier-Festverbindungsvertrag auf unbestimmte Dauer abgeschlossen ist
und ordentlich unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von drei Monaten gekündigt
werden kann, bleiben die einzelnen Mietverträge über Standleitungen von
einer derartigen Kündigung unberührt; diese haben zumeist eine Festlaufzeit
von mehreren Jahren.
Der Carrier-Festverbindungsvertrag mit der COLT Telecom GmbH wurde im
Jahr 2001 auf unbestimmte Zeit abgeschlossen und kann mit einer Frist von
drei Monaten ordentlich gekündigt werden. Der Carrier-Festverbindungsvertrag
ist ebenfalls als sog. Rahmenvertrag gestaltet. Die einzelnen Mietverträge über
Standleitungen bleiben von einer Kündigung dieses Rahmenvertrages unbe-
rührt.
Outsourcing-Verträge
Die telegate AG übernimmt im sog. Outsourcing Telefonauskunftsdienste für
andere Telekommunikationsunternehmen. D.h. die telegate AG nimmt unter
dem Namen der Outsourcing-Partner und diesen für die Erbringung von Tele-
fonauskunftsdienstleistungen zugeteilten Rufnummern Anrufe entgegen und erteilt
dem Anrufer die gewünschte Inlands- und/oder Auslandsauskunft über Teil-
nehmerdaten. Darüber hinaus bietet die telegate AG, bei entsprechender Vereinbarung
mit dem Outsourcing-Partner, die Weitervermittlung von Anrufern an
eine gewünschte Rufnummer an. Die telegate AG hat derartige Outsourcingve-
reinbarungen mit Arcor AG & Co., e-plus GmbH und Ventelo Deutschland
GmbH abgeschlossen. Die bestehenden Outsourcingverträge haben jeweils ei-
ne ursprüngliche Vertragslaufzeit von einem Jahr und verlängern sich automatisch
um ein weiteres Jahr, sofern sie nicht unter Einhaltung einer im Vertrag
festgelegten Frist (drei bzw. sechs Monate) vor Ablauf der dann geltenden Vertragslaufzeit
gekündigt werden.
Mit der debitel AG wurde im März 2002 ein sog. „powered by“ Modell-Vertrag
abgeschlossen. Innerhalb eines Kooperationsvertrages hat sich die debitel AG
verpflichtet, allein den Telefonauskunftsdienst der telegate AG zu bewerben und
den Betrieb der eigenen Telefonauskunftsdienstnummer einzustellen. Der Vertrag
hat eine Mindestlaufzeit von 24 Monaten. Er kann unter Einhaltung einer
Frist von 12 Monaten zum Ablauf dieser Mindestlaufzeit gekündigt werden. Erfolgt
die Kündigung nicht, verlängert sich der Vertrag automatisch auf unbe-
stimmte Zeit und kann unter Einhaltung einer Frist von 12 Monaten zum Ende
eines Quartals gekündigt werden.
Fakturierungs- und Inkasso-Verträge
Die Regulierungsbehörde für Telekommunikation und Post hat Anfang 2000
entschieden, dass die DTAG nicht mehr verpflichtet ist, für andere Anbieter von
Telekommunikationsdienstleistungen weitergehende Leistungen als die Erstfak-
49

turierung und die Weiterleitung der eingehenden Zahlungen bzw. offenen For-
derungen zu erbringen. In der Folge hat die DTAG ab dem 1. Juli 2001 gegenüber
der telegate AG die erbrachten Abrechnungsleistungen entsprechend ein-
geschränkt.
Die telegate AG hat mit der nexnet GmbH im März 2001 (geändert durch Ände-
rungsvertrag vom 9. Oktober 2002) einen Vertrag über das Inkasso von sogenannten
„Off-Line Billing Verbindungen“ der telegate AG, die über die DTAG ab-
gerechnet werden, abgeschlossen. Wesentliche Leistung der nexnet GmbH un-
ter diesem Vertrag ist das Inkasso von Forderungen für Leistungen der telegate
AG, die, nachdem sie von der DTAG dem Telekommunikationsteilnehmer in
Rechnung gestellt und zunächst von der DTAG der telegate AG gutgeschrieben
worden sind, der telegate AG von der DTAG aber zurückbelastet werden, falls
der Telekommunikationsteilnehmer die Rechnung nicht gezahlt hat. Die Vergütung
der nexnet GmbH setzt sich aus einem Dienstleistungsentgelt, das einen
festen Prozentsatz der für die telegate AG abzurechnenden Leistungen darstellt
und aus einer sog. Factoring-Gebühr zusammen. Die Factoring-Gebühr ist so
ausgestaltet, dass, obwohl die nexnet GmbH die Forderung von der telegate
AG ankauft, das Ausfallrisiko bei der telegate AG verbleibt. Grund hierfür ist die
rückwirkende Anpassung dieser Factoring-Gebühr basierend auf dem tatsächlichen
Ausfall der Vorperiode. Die telegate AG hat sich verpflichtet, bis zum 31.
Mai 2003 alle ihre in dem betreffenden Abrechnungszeitraum von der DTAG
rückbelasteten offenen Forderungen aus dem "Off-Line Billing" Verfahren an die
nexnet GmbH zu verkaufen. Anschließend ist eine Selektion durch die telegate
AG zulässig. Der Vertrag ist auf unbestimmte Zeit abgeschlossen und kann von
jedem Vertragspartner unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von sechs Monaten
zum Monatsende ordentlich gekündigt werden.
Ausland
Im Ausland hat die telegate-Gruppe in dem jeweils für den derzeitigen Ge-
schäftsbetrieb erforderlichen Umfang Zusammenschaltungsvereinbarungen
einschließlich Inkasso-Verträgen, Carrier-Festverbindungsverträge, Outsour-
cing-Verträge bzw. Teilnehmerdatenüberlassungsverträge abgeschlossen.
Rechtsstreitigkeiten
Die telegate AG und ihre Tochtergesellschaften sind bzw. waren außer an den
unten genannten Verfahren nicht an Gerichts- oder Schiedsverfahren sowie
Verfahren vor dem Bundeskartellamt, die einen erheblichen Einfluss auf die
wirtschaftliche Lage der Gesellschaft oder ihrer Tochtergesellschaften haben
könnten oder in den letzten zwei Geschäftsjahren gehabt haben, beteiligt. So-
weit nicht nachfolgend aufgeführt, sind der telegate AG und ihren Tochtergesellschaften
auch drohende Rechtsstreitigkeiten, die einen erheblichen Einfluss
auf die wirtschaftliche Lage der Gesellschaft oder ihrer Tochtergesellschaften
haben könnten, nicht bekannt.
Deutschland
Datenkosten
Im Dezember 1999 erhob die telegate AG vor dem LG Köln Klage gegen die
DTAG auf Zahlung von ca. € 2,0 Mio. Insoweit macht die telegate AG die teil-
weise Rückzahlung von an die DTAG geleisteten Zahlungen für Datensätze
50

geltend. Nach Ansicht der telegate AG wurden die Preise zur Teilnehmerdaten-
überlassung von der DTAG in der Vergangenheit zu hoch angesetzt. In der ersten
Instanz hat das Landgericht Köln die Klage in allen Punkten abgewiesen.
Die telegate AG hat Berufung gegen dieses Urteil beim OLG Düsseldorf eingelegt.
Eine Entscheidung der Berufungsinstanz steht noch aus:
Weiterhin hat die telegate AG im Hinblick auf die Höhe der von der DTAG geforderten
Datenkosten im August 2002 beim Bundeskartellamt Beschwerde
wegen Mißbrauchs einer marktbeherrschenden Stellung seitens der DTAG ein-
gereicht. Das Bundeskartellamt hat ein Missbrauchsverfahren gegen die DTAG
eröffnet. Gegenstand dieses Verfahrens ist die Frage, ob die von der DTAG ih-
ren Mitbewerbern für die Bereitstellung von Teilnehmerdaten in Rechnung gestellten
Kosten überhöht sind.
Im September 2002 hat die DTAG vor dem LG Bonn gegen die datagate GmbH
Klage mit dem Antrag erhoben, die datagate GmbH zur Zahlung von rund € 2,9
Mio. nebst Zinsen zu verurteilen. Die datagate GmbH ist der Datenlieferant der
telegate Gruppe und stellt unter anderem die Teilnehmerdaten betreffend die
Bundesrepublik Deutschland zur Verfügung. Zu diesem Zweck wird die dataga-
te GmbH von der DTAG mit den Teilnehmerdaten beliefert. Für die Monate Mai
bis Dezember 2001 nahm die datagate GmbH eine Minderung der von der
DTAG in Rechnung gestellten Datensatzkosten in Höhe der Klagesumme wegen
aus Sicht der datagate GmbH mangelnder Qualität der übermittelten Da-
tensätze vor.
Im November 2002 hat die DTAG eine weitere Klage auf Auskunft über die Zahl
der Nutzungsfälle und Zahlung der sich ergebenden Differenz an Datenkosten
beim LG Bonn gegen die datagate GmbH eingereicht. Der Streitwert ist auf €
6,7 Mio. festgesetzt. Die Klage betrifft die Definition des Nutzungsfalls gemäß
dem Teilnehmerdatenüberlassungsvertrag. Seit Februar 2002 werden nach Ansicht
der DTAG nicht mehr alle den Vertrag betreffenden Nutzungsfälle gemel-
det, so dass das Entgelt der datagate GmbH für die Überlassung der Daten zu
niedrig sei. Die datagate GmbH bzw. die telegate-Gruppe sind der Ansicht,
dass alle Nutzungsfälle vertragsgemäß gemeldet und bezahlt worden sind. Der
Streitwert umfasst Nachforderungen der DTAG von Februar 2002 bis Septem-
ber 2002. Die DTAG hat sich die Geltendmachung von Nachforderungen für
Datenkosten vor Februar 2002 vorbehalten.
Kostenlose Internetauskunft
Im November 2002 hat die telegate AG vor dem LG Mannheim eine Klage ge-
gen die Deutsche Telekom Medien GmbH und mit ihr verbundene Partnerverlage
auf Unterlassung einer kostenlosen Auskunft über Telefonnummern im Inter-
net eingereicht. Die telegate AG sieht in dem Angebot einer kostenlosen Auskunft
über Telefonnummern im Internet im Wesentlichen ein missbräuchliches
Ausnutzen einer marktbeherrschenden Stellung und eine unbillige Behinderung
im Wettbewerb. Sie macht weiterhin geltend, dass es sich um ein sog. Angebot
unter Einstandspreis handelt. Sie hält dieses kostenfreie Angebot im Internet für
einen wesentlichen Grund für den Rückgang des Anrufervolumens im Bereich
der Telefonauskunftsdienste. Nach Ansicht der telegate AG könnte im Falle einer
Untersagung der kostenlosen Internetauskunft dieser rückläufigen Entwick-
lung entgegengewirkt werden.
51

Im Wesentlichen mit der gleichen Begründung hat die telegate AG im Juni 2001
beim Bundeskartellamt eine Beschwerde gegen die Deutsche Telekom Medien
GmbH wegen der kostenlosen Auskunft über Telefonnummern im Internet ein-
gereicht. Aufgrund dieser Beschwerde wurde vom Bundeskartellamt im März
2002 ein Verfahren gegen die DTAG und die Deutsche Telekom Medien GmbH
wegen des Verdachts des Missbrauchs einer marktbeherrschenden Stellung
und der unbilligen Behinderung im Wettbewerb gemäß der §§ 19, 20 GWB ein-
geleitet, das derzeit läuft.
Arbeitsrechtliche Streitigkeiten
38 Arbeitnehmer der insgesamt von der Zusammenlegung der Call Center be-
troffenen 153 Arbeitnehmer der telegate-Gruppe haben Klage gegen ihre Kündigung
eingelegt. Ende Januar 2003 fand eine streitige Verhandlung in einem
als Musterprozess erklärten Verfahren statt, in dem der Kläger obsiegte. Gegen
die erstinstanzliche Entscheidung hat die telegate-Gruppe Berufung eingelegt.
Bislang liegt kein rechtskräftiges Urteil vor.
Des weiteren wurde einem Mitarbeiter der telegate AG in gehobener Stellung
im Februar 2002 außerordentlich und fristlos, hilfsweise ordentlich mit Wirkung
zum 30. Juni 2002 gekündigt. Der Mitarbeiter hat fristgerecht eine Kündigungsschutzklage
eingereicht, die in 1. Instanz abgewiesen wurde. Das Urteil ist nicht
rechtskräftig.
Weitere Verfahren
Die Zentrale zur Bekämpfung unlauteren Wettbewerbs hat vor dem Landgericht
München I Klage gegen die telegate AG mit dem Antrag erhoben, die telegate
AG zur unaufgeforderten Angabe der Preise gegenüber den Anrufern für die
Weiterve rmittlung von Telefongesprächen zu verpflichten. Das Landgericht
München I hat der Klage im Hinblick auf die Angabe von Preisen für die Weitervermittlung
von Telefongesprächen aus dem deutschen Festnetz kommend
stattgegeben. Die telegate AG hat diesbezüglich Berufung vor dem OLG München
eingelegt, die zurückgewiesen wurde. Das OLG München hat kein
Rechtsmittel zugelassen, die Gesellschaft hat eine Nichtzulassungsbeschwerde
beim Bundesgerichtshof eingelegt.
Der Bundesverband der Verbraucherzentralen und Verbraucherschutzvereine
will die telegate AG dazu verpflichten, in ihrer Werbung sämtliche mit der jeweils
beworbenen Dienstleistung verbundenen Preise anzugeben. Nachdem
die telegate AG in dem Rechtsstreit vor dem OLG München unterlegen ist, hat
die Gesellschaft Revision beim Bundesgerichtshof eingelegt. Eine mündliche
Verhandlung ist für Juli 2003 angesetzt.
Die DTAG hat im November 2002 Klage gegen die telegate AG vor dem Landgericht
Hamburg erhoben und den Antrag gestellt, die telegate AG bei der Wei-
tervermittlung von Gesprächen aus dem deutschen Festnetz kommend zur unaufgeforderten
Angabe der Preise gegenüber den Anrufern für die Weiterver-
mittlung von Telefongesprächen zu verpflichten. Die DTAG hat in 1. Instanz obsiegt.
Gegen die erstinstanzliche Entscheidung zu Gunsten der Klägerin wird
die telegate AG Berufung einlegen. Die Entscheidung ist nicht rechtskräftig.
Die Deutsche Bahn AG hat im Juli 2002 gegen die telegate AG vor dem LG
Köln Unterlassungsklage wegen der aus Sicht der Deutschen Bahn AG unbe-
52

echtigten Nutzung der DB Internet -Fahrplaninformationen durch die telegate
AG wegen Urheberrechtsverletzung sowie Klage auf Zahlung der von der telegate
AG durch das Angebot dieser Dienstleistung erwirtschafteten Gewinne er-
hoben. Die Deutsche Bahn AG hat in 1. Instanz obsiegt. Gegen die erstinstanzliche
Entscheidung zu Gunsten der Klägerin hat die telegate AG Berufung ein-
gelegt. Bislang liegt kein rechtskräftiges Urteil vor.
Die telegate AG hat im Januar 2001 vor dem LG Berlin Teilzahlungsklage ge-
gen die nexnet GmbH wegen Forderungen aufgrund eines Vertrags über die
Erbringung von Inkasso-Leistungen durch die nexnet GmbH an die telegate AG
eingereicht. Nachdem das LG Berlin einer Klage der telegate AG auf Zahlung
einer Teilforderung i.H.v. rund € 0,5 Mio. vollumfänglich stattgegeben hatte und
die telegate AG eine Klage auf Zahlung einer weiteren Teilforderung i.H.v. rund
€ 1,8 Mio. vor dem LG Berlin anhängig gemacht hatte, schlossen die telegate
AG und die nexnet GmbH im Oktober 2002 eine außergerichtliche Zahlungs-
und Vollstreckungsvereinbarung, derzufolge sich die nexnet GmbH zur Erfüllung
der Zahlungsansprüche der telegate AG i.H.v. rund € 2,6 Mio. verpflichtete.
Im Januar 2000 schlossen die telegate AG und die Bayerischen Motorwerke AG
(BMW AG) einen Sponsoringvertrag hinsichtlich des Sponsorings der Formel 1
Rennautos von BMW/Williams. Die Parteien gerieten über die Zulässigkeit be-
stimmter Marketingmaßnahmen der BMW AG mit Wettbewerbern der telegate
AG in Streit und die telegate AG kündigte den Vertrag fristlos. Die von der BMW
AG vor dem LG München I erhobene Klage auf Vertragserfüllung wurde in der
ersten Instanz teilweise abgewiesen. Nachdem die BMW AG Berufung vor dem
OLG München eingelegt hatte, wurde zwischen den Parteien am 9. Januar
2002 ein Vergleich geschlossen, in dem sich die telegate AG u.a. verpflichtete,
an die BMW AG eine Ausgleichszahlung i.H.v. rund € 3,6 Mio. zuzüglich Mehrwertsteuer
zu leisten, während sich die BMW AG zu einer im Vergleich festge-
legten Nutzung des Telefonauskunftsdienstes der telegate AG verpflichtete. Österreich
Nachdem die Rundfunk und Telekom Regulierungsbehörde GmbH (Österrei-
chische Regulierungsbehörde) mit Bescheid vom 7. Oktober 2002 den Antrag
der telegate GmbH, Wien, auf Zuteilung der Auswahlkennzahl 80 im Nummern-
bereich 11 8x yz für Telefonauskunft abgewiesen hat, legte die telegate GmbH,
Wien, im November 2002 beim Österreichischen Verwaltungsgerichtshof eine
Beschwerde ein. Da in Österreich im Nummernbereich 11 8x y(z), beginnend
mit x=8 dreistellige Auswahlkennzahlen (bspw. 801 bis 809) vorgesehen sind,
wird es der telegate Gruppe trotz der eingelegten Beschwerde voraussichtlich
nicht kurzfristig möglich sein, in Österreich Telefonauskunftsdienste unt er der
bereits in der Bundesrepublik Deutschland genutzten Nummer 11 88 0 zu
erbringen.
Die telegate GmbH, Österreich, hat sich in einer direkten Beschwerde an die
EU-Kommission in Brüssel (DG Information Society) gewandt. Es wird um Klärung
zur Höhe und Zuständigkeit der Kosten für Teilnehmerdaten zur grenz-
überschreitenden Diskriminierung beim Zugriff auf die Teilnehmerdatenbanken
der DTAG bzw. Telekom Austria und zur 11 88 0(0)-Problematik gebeten. Die
EU-Kommission hat diese Beschwerde offiziell notifiziert und prüft derzeit die
Einleitung eines Vertragsverletzungsverfahrens gegen die Republik Österreich
wegen des Verdachts, vorhandene EU-Richtlinien nicht in nationales Recht
53

eingeführt zu haben (sog. mangelnde „Implementation") bzw. vorhandenes na-
tionales Recht nicht richtlinienkonform anzuwenden (sog. mangelnde „Application").
Die telegate GmbH hat im Februar 2003 über die österreichische Regulierungsbehörde
einen Antrag auf Einleitung eines Streitschlichtungsverfahrens
nach dem österreichischen Telekommunikationsgesetz zur Festlegung von angemessenen
Entgelten für die Zurverfügungstellung des Teilnehmerverzeich-
nisses der Telekom Austria gestellt.
USA
Ein Vermieter eines von telegate Inc. gemieteten Bürogrundstücks in Waynesboro,
Virginia, hat im Juni 2002 gegen telegate Inc. Klage vor dem erstinstanzli-
chen Gericht (Circuit Court) von Waynesboro eingereicht und macht die Nichtzahlung
von Miete und Schadensersatz in einer Gesamthöhe von ca.
TUS$ 293,9 zzgl. Rechtsanwaltskosten und Auslagen geltend. telegate Inc.
wendet gegen diesen Anspruch ein, dass das angemietete Grundstück verspä-
tet an telegate Inc. übergeben wurde und dass der Unterzeichner des Mietve rtrages
von telegate Inc. nicht ordnungsgemäß zum Abschluss des Mietvertra-
ges bevollmächtigt war.
Ein früherer Arbeitnehmer der telegate Inc. hat vor dem erstinstanzlichen Gericht
(Circuit Court) von Waynesboro im August 2002 Klage auf Zahlung von
TUS$ 212,7 zzgl. Rechtsanwaltskosten und Auslagen wegen Beendigung seines
Anstellungsverhältnisses aufgrund einer vertraglichen Vergütungsregelung
geltend gemacht. telegate Inc. lehnt diesen Anspruch ab und macht geltend,
dass das Anstellungsverhältnis einen offenkundigen inhaltlichen Fehler enthielt,
aufgrund dessen dem Arbeitnehmer deshalb keine derartige Vergütung geschuldet
war.
Der frühere Vorstandsvorsitzende der telegate Inc. hat im September 2001 ge-
gen telegate Inc. eine Klage auf Zahlung von TUS$ 2.400,0 zzgl. Rechtsanwaltskosten
und Auslagen vor dem erstinstanzlichen Gericht in Collins County
(380ter Judicial District Court) erhoben und macht eine fehlerhafte Beendigung
seines Anstellungsverhältnisses geltend. Der Anspruch wurde im April 2002
außergerichtlich durch Zahlung eines Betrages verglichen, dessen Höhe auf-
grund des Inhalts der Vergleichsvereinbarung nicht offengelegt werden darf.
Spanien
Telefonica hat im Sommer 2002 vor dem zuständigen Verwaltungsgericht (Au-
diencia Nacional) gegen die in der Ministerialverordnung vom 26. März 2002
enthaltene Möglichkeit von Netzbetreibern und Auskunftsbetreibern, Teilneh-
merdaten ohne Einbeziehung der Regulierungsbehörde direkt auszutauschen,
geklagt. Des weiteren hat Telefonica im Dezember 2002 eine weitere Klage ge-
gen die Umsetzung der Verordnung durch die Regulierungsbehörde vor dem
zuständigen Verwaltungsgericht (Audiencia Nacional) erhoben, die sich gegen
die Anzahl der Kopien der Datenbank, die sie der Regulierungsbehörde (Comisión
de Mercado de Telecomunicaciones) zur Verfügung stellen muss, sowie
den Umfang der Daten und den Preis bzw. deren Kalkulation wendet. Auch die
Telefonica Moviles S.A., die Mobilfunktochter von Telefonica, hat vor dem zu-
ständigen Verwaltungsgericht (Audiencia Nacional) gegen diese Verordnung,
54

u.a. gegen die Schaffung einer Spezial-Lizenz D für Auskunftsdienste mit dem
Recht auf Zuteilung von Nummerierungsressourcen an diese und die Möglichkeit
der Auskunftsdienstbetreiber ihren Endkundenpreis auf allen Netzen selbst
festzulegen, Klage erhoben. Entscheidungen des Verwaltungsgerichts sind bisher
nicht ergangen.
Versicherungen
Die telegate-Gruppe hat in Deutschland eine Betriebsunterbrechungsversiche-
rung mit einer Versicherungssumme von ca. € 80 Mio. sowie eine Versicherung
für Elektronik-Betriebseinrichtung in Höhe von knapp € 40 Mio. abgeschlossen.
Daneben bestehen eine Reihe weiterer Einzelversicherungen im In- und Aus-
land, mit denen die telegate-Gruppe die aus ihrer Sicht wesentlichen Risiken
absichert. Die Gesellschaft ist der Ansicht, dass sie über einen Versicherungs-
schutz verfügt, der für die Geschäftstätigkeit angemessen ist.
Kreditverträge
Die Kreditverbindlichkeiten der telegate-Gruppe gegenüber Kreditinstituten und
Gesellschaftern aus Kreditverträgen stiegen von € 35,6 Mio. zum 31. Dezember
2000 auf € 58,2 Mio. zum 31. Dezember 2001 an und verringerten sich zum
31. Dezember 2002 auf € 27,8 Mio. im Wesentlichen aufgrund der Einbringung
einer Teilforderung (bestehend aus einem Teildarlehensrückzahlungsanspruch)
der SEAT PG gegen die telegate AG in Höhe von insgesamt € 30.310.970 im
Wege der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen (siehe „Geschäfte und Rechts-
beziehungen mit nahestehenden Personen"). Die nachfolgende Tabelle enthält
eine Übersicht über die Kreditverbindlichkeiten für die telegate-Gruppe zum
31. Dezember 2002:
Kreditverbindlichkeiten zum 31. Dezember 2002:
langfristige Verbindlichkeiten, Restlauf-
zeit < 1 Jahr
55
€ 12,0 Mio.
Gesellschafterdarlehen € 15,8 Mio.
Summe € 27,8 Mio.
Wirtschaftliches und regulatorisches Umfeld
Überblick
Für den Markt für Telefonauskunftsdienste als sehr speziellem Teilbereich des
Telekommunikationsmarktes sind der Gesellschaft keine zuverlässigen Markt-
und Branchenanalysen bekannt, die genaue Angaben hinsichtlich der Markt-
größe und der Wettbewerber in Deutschland und in anderen Märkten, in denen
die telegate-Gruppe derzeit operativ tätig ist oder zukünftig werden will, enthalten.
Die Gesellschaft hat jedoch mittels von der DTAG und dem Bundeskartellamt
zur Verfügung gestellten Daten und aufgrund von eigenen Untersuchungen
Schätzungen für bestimmte Kennzahlen wie Zahl von Calls (Anrufen) und Um-
satzvolumen im Markt für Telefonauskunftsdienste in Deutschland ermittelt. In

anderen Ländern, in denen die telegate-Gruppe operativ tätig ist oder zukünftig
werden will, und Drittländern, werden Marktzahlen ähnlich ermittelt, wobei teilweise
Branchenberichte (z.B. in Form von Studien, die von der EU-Kommission
in Auftrag gegeben worden sind) zur Verfügung stehen. Obwohl die Gesellschaft
die ihr zur Verfügung stehenden Datenmaterialien sorgfältig ausgewertet
hat, besteht keine Gewähr dafür, dass die ermittelten Kennzahlen richtig sind
und den Markt exakt beschreiben.
Der Markt für Telefonauskunftsdienste ist nur ein sehr kleiner Teil des Telekom-
munikationsmarktes, hat jedoch auch für sich genommen sowohl in Deutschland
wie auch in Europa ein erhebliches Marktvolumen.
Die nachfolgende Tabelle enthält die Zahl der Anrufe (Calls) und den zugehörigen
Umsatz der telegate-Gruppe in Deutschland, Europa und ausgewählten
Ländern für die Kalenderjahre 2000, 2001 und 2002:
Anrufe
tausend
2000 1 2000 2 2001 3 2001 4 2002 5
Umsatz
T€
Anrufe
tausend
56
Umsatz
T€
Anrufe
tausend
Umsatz
T€
Anrufe
tausend
Umsatz
T€
Anrufe
tausend
Umsatz
ICS Deutschland* 116.023 122.478 115.880 118.189 109.921 110.894 109.922 111.320 93.596 101.296
ICS International 23.062 7.666 22 15 4.531 2.950 40.204 18.604 25.467 14.292
Summe 139.085 130.144 115.902 118.204 114.452 113.844 150.126 129.924 119.063 115.588
* inklusive Umsätze aus dem Segment Internet
1 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2000 entnommen.
2 Im Einklang mit Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 144 nach Umgliederung als „Discontinued
Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen des Geschäftsjahres 2000 aus dem Konzernjahresabschluss
(US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
3 Im Einklang mit SFAS 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“ dargestellte Finanzzahlen für das
Geschäftsjahr 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
4 Im Einklang mit SFAS 144 nach Rückumgliederung als „Continued Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen
des Geschäftsjahres 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 ent-
nommen.
5 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen.
Entwicklung der Branche
Die Telekommunikationsmärkte der Zukunft werden nach Ansicht der Gesellschaft
von einem grundlegenden Strukturwandel geprägt sein. Im Fokus wird
der Kunde stehen, für den weniger die technische Umsetzung als vielmehr die
Vielfalt an Service- und Anwendungsmöglichkeiten wesentlich sein wird. Hohe
Flexibilität, Skalierbarkeit und Personalisierbarkeit werden dabei nach Ansicht
der Gesellschaft zu den entscheidenden Erfolgskomponenten gehören.
Auch nach der inzwischen fortgeschrittenen Liberalisierung wird die Telekom-
munikationsbranche in den jeweiligen Ländern weiterhin von den jeweiligen e-
hemaligen Monopolisten wie der DTAG, der Telecom Italia, der British Telecom
und der Telefonica sowie der Telekom Austria dominiert. Die zukünftige Ent-
wicklung der Sprachportale/Telefonportale werden nach Ansicht der Gesellschaft
von umfassenden sprachbasierten Diensten geprägt sein, die deutlich
weitergehende Dienstleistungen als bloße Telefon- und Adressauskünfte anbieten.
Die Umwälzung im Bereich der Telekommunikationsbranche hin zur Infor-
mationsbranche schreitet nach Ansicht der Gesellschaft weiter voran. Im Ge-
T€

gensatz zur reinen Sprachtelefonie, in der der Wettbewerb durch den Preis
weitgehend entschieden wird, hat im Bereich der Informationsdienstleistungen
nach Ansicht der Gesellschaft die Qualität eine erhebliche Bedeutung.
Der Markt für Telefonauskunftsdienste in Deutschland
Der deutsche Markt für Telefonauskunftsdienste ist nach Ansicht der Gesell-
schaft u.a. durch das Marktumfeld in der gesamten Telekommunikationsbranche
beeinflusst. Die Mobilität der Telefonbenutzer hat sich weiter erhöht, im
Verlauf des ersten Halbjahres 2001 hat in Deutschland die Zahl der Mobilfunk-
anschlüsse (mehr als 50 Mio.) die Zahl der Festnetzanschlüsse erstmals überstiegen.
Nach Ansicht der Gesellschaft ist der Trend zu mehr Wettbewerb auf den verschiedenen
Teilmärkten in der Telekommunikationsbranche in Deutschland seit
etwa zwei Jahren zum Stillstand gekommen. Zum Teil ist der Wettbewerb nach
Einschätzung der Gesellschaft sogar abnehmend, was beispielsweise anhand
von teilweise sinkenden Marktanteilen von Wettbewerbsunternehmen auf ein-
zelnen Teilmärkten zu erkennen ist. Vom Festnetz bis hin zu Internet-, Online-
oder Mehrwertdiensten wurden vom Gesetzgeber bzw. der Regulierungsbehör-
de für Telekommunikation und Post (RegTP) oder aufgrund von verwaltungsgerichtlichen
Entscheidungen Maßnahmen getroffen, die neuen Anbietern aus
Sicht der Gesellschaft einen Wettbewerb mit dem früheren Monopolisten DTAG
erschweren. Ein Beispiel dafür ist das derzeitige Fakturierungs- und Inkasso-
system. Nach einer Entscheidung der RegTP aus dem Jahr 2000 wird das Forderungsmanagement
und die Beitreibung offener Forderungen von säumigen
Kunden nicht mehr aus einer Hand angeboten. Während nach diesem Fakturierungs-
und Inkassosystem die im Festnetz marktbeherrschende DTAG weiter-
hin die Umsätze anderer Anbieter von Telekommunikationsdienstleistungen auf
der monatlichen Telefonrechnung ausweisen und abrechnen muss, gehen an-
schließend die offenen Forderungen von säumigen Kunden zurück an den alternativen
Anbieter von Telekommunikationsdienstleistungen, so auch an die te-
legate AG. Dieses sog. neue Inkassosystem ist seit dem 1. Juli 2001 in Kraft
und hat nach Ansicht der Gesellschaft zu steigenden Inkassokosten (Beauftra-
gung externer Dienstleister) und zu steigenden Forderungsverlusten geführt.
Nach Ansicht der Gesellschaft wird insbesondere durch diese Maßnahmen die
bestehende marktbeherrschende Position der DTAG unterstützt. Dennoch hat
das Verwaltungsgericht Köln im November 2002 noch weitergehend in einem
nicht rechtskräftigen Urteil entschieden, dass die DTAG auch nicht mehr die Ab-
rechnung für Mehrwertdienste von anderen Anbietern, die die Rufnummergassen
0190, 0800 und 0180 nutzen, übernehmen muss. Auch nach diesem Urteil
muss aber weiterhin die Abrechnung für Auskunftsdienste durch die DTAG vorgenommen
werden.
Während das herrschende Inkassosystem die Anbieter z.B. von sog. call-by-call
und Auskunftsanbieter gleichermaßen trifft, sind andere Maßnahmen der DTAG
sehr spezifisch für Anbieter von Telefonauskünften wie die telegate AG von Be-
deutung. So wirkt sich die von der DTAG angebotene kostenfreie Internetauskunft
negativ auf die Nachfrage nach Telefonauskunftsdiensten aus. Auch die
nach Ansicht der Gesellschaft zu hohen von der DTAG erhobenen Kosten für
Telefonteilnehmerdaten sind Gegenstand von durch die Gesellschaft eingeleite-
ten Verfahren. Auf Antrag der telegate AG hat das Bundeskartellamt bezüglich
57

der kostenfreien Internetauskunft im März 2002 ein Missbrauchsverfahren ge-
gen die DTAG eingeleitet. Ein weiteres Missbrauchsverfahren gegen die DTAG
bzgl. der Kosten für Telefonteilnehmerdaten wurde im September 2002, eben-
falls auf Antrag der telegate AG, eingeleitet (siehe auch „Einzelangaben
- Rechtsstreitigkeiten“).
Der deutsche Markt für Telefonauskunftsdienste entwickelte sich im Jahr 2001
vor dem Hintergrund des nach Ansicht der Gesellschaft wettbewerbsbehin-
dernden, kostenlosen Internetangebotes der zum Konzern der DTAG gehören-
den Deutsche Telekom Medien GmbH und mit dieser verbundenen Partnerverlage
rückläufig. Unbestätigte Zahlen für den Markt für Telefonauskunftsdienste
in Deutschland gehen für das Jahr 2001 von einem Anrufervolumen in Höhe
von ca. 350 Mio. Calls (2000: 390 Mio. Calls, 1999: 450 Mio. Calls) aus. Dies
stellt einen Rückgang von ca. 10 % gegenüber 2000 und ca. 22 % gegenüber
1999 dar. Die telegate AG konnte ihren Marktanteil von ca. 20 % im Jahr 1999
(93 Mio. Calls) über ca. 30 % (116 Mio. Calls) im Jahr 2000 auf ca. 31 % (109
Mio. Calls) im Jahr 2001 erhöhen. Das Honorarvolumen (Umsatz) des Marktes
schätzt die Gesellschaft im Jahr 2001 auf ca. € 320 Mio. (2000: ca. € 350 Mio.,
1999: ca. € 390 Mio.). Diese Zahl enthält auch Anrufer, die die telegate-Gruppe
im Rahmen von sog. Outsourcing Verträgen abwickelte.
Der Markt für Telefonauskunftsdienste in Europa
Aufgrund der Einführung neuer Nummerierungsgassen für Auskunftsanbieter
wurde in den vergangenen Jahren auf den jeweils nationalen Märkten in Europa
der beschränkte Markteintritt in den Markt der Erbringung von Telefonaus-
kunftsdiensten teilweise möglich beziehungsweise steht kurz bevor. Mit der
Umsetzung der EU Richtlinie 90/388/EWG wurde in Europa erstmals die
Erbringung von Telekommunikationsdiensten (außer Sprachtelefonie) durch alternative
Betreiber und damit Wettbewerb auf dem Markt für Telefonauskunfts-
dienst möglich. Die EU Richtlinie 96/19/EWG aus dem Jahr 1996 bzw. die EU
Richtlinie 98/10/EWG aus dem Jahr 1998 sprachen ausdrücklich davon, dass
Auskunftsdienste in einem Wettbewerbsumfeld erbracht werden sollten und
ausschließliche Rechte für Telekommunikationsdienste gegen die Artikel 90 (1)
i.V.m. 86 des EU Vertrages verstoßen würden. Sie forderten die Mitgliedsstaa-
ten auf, alle ausschließlichen Rechte für Telekommunikationsorganisationen
(Monopolisten) in diesem Bereich abzuschaffen. Darüber hinaus sahen die EU-
Richtlinien vor, dass diejenigen Telekommunikationsbetreiber, die Telefonnummern
an Endkunden erteilen, dazu zu verpflichten sind, diese allen Auskunfts-
dienstbetreibern zur Verfügung zu stellen.
Der Stand der Liberalisierung ist in den einzelnen Ländern der Europäischen
Union unterschiedlich weit fortgeschritten. So erbringen in Schweden und Irland
alternative Anbieter seit Ende der 90er Jahre ihre Dienste unter einer 118er
Nummer im Wettbewerb mit dem jeweiligen früheren Monopolisten. In Norwe-
gen und Großbritannien sind im Jahr 2002 eine Reihe neuer Auskunftsanbieter
in den Markt eingetreten. In Spanien wurden 2002 neue 118er Rufnummern an
eine Reihe von Auskunftsanbietern zugeteilt und eine Freischaltung dieser
Nummern wird für das Jahr 2003 erwartet. Des weiteren diskutieren die Regu-
lierungsbehörden in Italien, den Niederlanden und Frankreich über die Einführung
von Wettbewerb im Auskunftsmarkt.
58

Die Gesellschaft schätzt die Gesamtanzahl von Anrufen (Calls) in der Europäi-
schen Union im Kalenderjahr 2001 auf ca. 2,5 Mrd. Nach ihren Schätzungen ist
die Zahl der Anrufe in der Europäischen Union insgesamt im Vergleich zu den
Jahren 1999 und 2000 in etwa gleichgeblieben, wobei sich jedoch auf nationaler
Ebene Verschiebungen ergeben haben.
In Großbritannien schätzt die Gesellschaft die Gesamtzahl von Anrufen (Calls)
im Jahr 2001 auf 720 Mio. Nach ihren Schätzungen ist die Zahl der Anrufe in
Großbritannien im Vergleich zu den Jahren 1999 und 2000 in etwa gleich-
geblieben.
In Italien schätzt die Gesellschaft die Gesamtzahl von Anrufen (Calls) im Jahr
2001 auf 230 Mio. Nach ihren Schätzungen ist die Zahl der Anrufe in Italien im
Vergleich zu den Jahren 1999 und 2000 in etwa gleichgeblieben.
In Österreich schätzt die Gesellschaft die Gesamtzahl von Anrufen (Calls) im
Jahr 2001 auf ca. 25 Mio. Nach ihren Schätzungen ist die Zahl der Anrufe in
Österreich im Vergleich zu den Jahren 1999 und 2000 gesunken.
In Spanien schätzt die Gesellschaft die Gesamtzahl von Anrufen (Calls) im Jahr
2001 auf ca. 220 Mio. Nach Schätzungen der Gesellschaft ist die Zahl der Anrufe
in Spanien gegenüber den Vorjahren leicht angestiegen.
In Deutschland hat sich der Markt für Telekommunikationsauskunft leicht nega-
tiv entwickelt (siehe “– Der Markt für Telefonauskunftsdienste in Deutschland“).
Nachfolgend wird auf diejenigen europäischen Länder genauer eingegangen, in
denen die telegate-Gruppe derzeit tätig ist.
Großbritannien
Die englische Regulierungsbehörde für Telekommunikation Office of Telecommunications
(nachfolgend „OFTEL“) veröffentlichte im November 2000 ein Kon-
sultationspapier zur Öffnung des britischen Markts für Telefonauskunftsdienste
in Auftrag. Im September 2001 erfolgte die Entscheidung der endgültigen Öff-
nung des Auskunftsmarktes, einschließlich der Freigabe der 11 8x yz-Gasse,
für alle Telefonauskunftsdiensteanbieter bis Ende 2002. Der 11 88 66 Ltd. wur-
de bei der Verlosung dieser Nummern unter anderem die Nummer 11 88 66
zugeteilt. Die Ex-Monopolistin British Telecom wird ihre bisherige Auskunfts-
nummer „192“ nach einer 8-monatigen Übergangsfrist, die am 25. August 2003
endet, voraussichtlich verlieren. Damit wird es unabhängigen Telefonauskunftsdiensteanbietern
wie der telegate-Gruppe möglich sein, in einen Wettbewerb
mit British Telecom zu treten. Die British Telecom stellt derzeit die wesentlichen
Datenbanken mit Eintragung an die Auskunftsanbieter wie z.B. der telegate-
Gruppe, zur Verfügung. Im September 2001 hat OFTEL seine Erwartung dargelegt,
dass sich der Telekommunikationsbereich, einschließlich British Telecom,
auf ausgewogene Abrechnungs- und Zusammenschaltungsvereinbarungen
verständigen würde, die allen neuen Telefonauskunftsanbietern den Zugang zu
allen Netzwerken ermöglichen würden. 11 88 66 Ltd. hat eine Zusammenschaltvereinbarung
mit der BT abgeschlossen. Die 11 88 66 Ltd. hat am 10.
Dezember 2002 den operativen Geschäftsbetrieb aufgenommen. 11 88 66 Ltd.
ist ein Mitglied der Arbeitsgruppe zur Umsetzung von Auskunftsanfragen, die
als Industrieforum zur Fortführung der Deteilarbeit geschaffen wurde, die zur
59

Einführung der neuen Veränderungen für Auskunftsanfragedienstleistungen in
Großbritannien notwendig sind.
Spanien
Auch im spanischen Markt macht der Liberalisierungsprozess im Bereich des
Markts für Telefonauskunftsdienste Fortschritte. Die spanische Regulierungsbehörde
Comisión del Mercado de Telecomunicaciones (nachfolgend „CMT“) hat
gegen den früheren spanischen Monopolisten Telefonica entschieden und der
telegate España sowie anderen Wettbewerbern zu geringen Datenkosten den
offline-Zugriff auf die Teilnehmerdatenbank der Telefonica gestattet. Die Preise
dürfen die tatsächlichen Kosten zur Bereitstellung der Daten nicht überschrei-
ten. Darüber hinaus muss Telefonica das Inkasso für die telegate España und
andere Wettbewerber abwickeln. Eine spanische Ministerialverordnung vom 26.
März 2002 liberalisierte die Erbringung von Auskunftsdiensten durch die Einfüh-
rung einer wettbewerbsgleichen neuen Nummerierungsgasse 11 8x y. Die ersten
118er Nummern wurden im Juli 2002 zugeteilt und im Februar 2003 freige-
schaltet. Diese Verordnung sieht auch die Einstellung der alten Auskunftsnummern
voraussichtlich ein Jahr nach Inkrafttreten der Verordnung zum 5. April
2003 und einen Anspruch auf Zusammenschaltung und den Zugang zur Teilnehmerdatenbank
und den Inkassofazilitäten des früheren Monopolisten Tele-
fonica vor. Die telegate España erhielt die Nummern 11 81 1 sowie 11 88 0.
Derzeit ist die telegate España direkt aus allen Mobilfunknetzen unter der Ruf-
nummer 1616 erreichbar. Aufgrund einer Entscheidung der CMT im März 2003
ist für den Zeitraum vom 5. April 2003 bis 5. August 2003 auf der bisherigen
Auskunftsnummer der Telefonica eine Bandansage geschaltet, die auf die Einstellung
der bisherigen Nummer hinweist und alle neuen Nummern für Telefon-
auskunftsdienste nach dem Zufallsprinzip sortiert angibt. Eine Freischaltung der
telegate-Nummern im Festnetz ist Anfang April 2003 erfolgt.
Italien
Die Fortschritte bei der Liberalisierung des italienischen Auskunftsmarktes sind
sehr begrenzt. Seit im Jahr 2000 die Gasse 89 2x x für Auskunftsdienste geöffnet
wurde, hat die italienische Regulierungsbehörde Autorita per la Garanzie
nelle Comunicazioni (AGCOM) im Jahr 2002 zwar eine Entscheidung über die
Nummerierungssituation für Auskunftsdienste in Aussicht gestellt. Bisher sind
keine Anzeichen für eine positive Entscheidung zu erkennen. Im Jahr
2000/2001 hatte die Regulierungsbehörde die Telecom Italia verpflichtet, alter-
nativen Auskunftsbetreibern einen Inkassovertrag anzubieten und die dafür in
Rechnung zu stellenden Kosten auf 7 % des Umsatzes beschränkt. In Italien ist
die telegate Italia derzeit unter der Telefonnummer 892 400 erreichbar.
Die italienische Wettbewerbsbehörde hat Telecom Italia zur kostenlosen Bereitstellung
ihrer Auskunftsdatenbanken verpflichtet (offline). Zur Zeit arbeiten die
Telekommunikationsanbieter mit Endkunden auf Veranlassung der Regulierungsbehörde
am Aufbau einer logischen Universaldatenbank. Die Kosten für
den Zugang zu den Auskunftsdaten könnten daher in der Zukunft ansteigen.
Österreich
Der Markt für Telefonauskunftsdienste in Österreich wurde bisher nur teilweise
liberalisiert. Zwar ist eine Rufnummerngasse 11 8x y(z) geöffnet, allerdings
60

steht ausschließlich den Carriern die bisher gewohnte Rufnummer 11 81 (x) zur
Verfügung. Diensteanbietern wie der telegate GmbH, Wien, wird über diese Universalnummer
kein Auskunftsverkehr überlassen. Seit April 2001 ist die
11 88 00 der telegate für die Erreichbarkeit österreichischer Kunden aus allen
Netzen zugeteilt. Die Regulierungsbehörde RTR GmbH verweigert der telegate
GmbH die Zuteilung der fünfstelligen Rufnummer 11 88 0. Zusätzlich verweigert
die RTR GmbH ihre Zuständigkeit zur Regulierung der im europäischen Ver-
gleich überteuerten Kosten für Teilnehmerdaten. Die telegate GmbH hat am
31. Januar 2003 den operativen Geschäftsbetrieb aufgenommen. (Siehe „Ein-
zelangaben - Rechtsstreitigkeiten")
Der Markt für Telefonauskunftsdienste in den USA
Der Markt für Telefonauskunftsdienste in den USA ist bisher nicht liberalisiert.
Die universelle Zugangsnummer 411 steht nur den landesweiten bzw. regionalen
früheren Monopolisten zur Verfügung. Die ursprüngliche Auskunftsnummer
für die landesweite Auskunft NPA-555-1212 spielt seit der Öffnung der Rufnummer
411 für die landesweite Auskunft nur noch eine untergeordnete Rolle.
An Diensteanbieter wie die telegate Inc. werden lediglich Outsourcingaufträge
vergeben, so dass die Telefonauskunft in den Call Centern der Diensteanbieter
im Auftrag der Carrier abgewickelt werden kann. Auch Unternehmen, die im
Carrier-Wettbewerb mit den regionalen früheren Monopolisten stehen (ver-
gleichbar mit den City Carriern in Deutschland), haben in vielen Fällen keinen
direkten Zugriff auf die universelle und damit den meisten Einwohnern der USA
bekannte Rufnummer 411.
Im Mobilfunkmarkt werden ähnlich wie im Festnetzmarkt Outsourcingaufträge
vergeben. Unter der Rufnummer 411 wird die landesweite Auskunft sowie die
sog. Enhanced Directory Assistance (Wetter, Kino, Verkehrsinfo etc.) angeboten.
Zur Öffnung dieser Rufnummerngassen hat die nationale Regulierungsbehörde
Federal Communication Commission („FCC“) auf Betreiben der telegate Inc. im
Dezember 2001 ein Prüfverfahren eröffnet (mit der sog. Notice of Proposed Ru-
lemaking), das noch andauert.
Die Gesellschaft schätzt die Gesamtzahl von Anrufen (Calls) in den Vereinigten
Staaten von Amerika im Kalenderjahr 2001 auf ca. 6,4 Mrd. Nach Schätzungen
der Gesellschaft ist die Zahl der Anrufe in den Vereinigten Staaten von Amerika
gegenüber den Jahren 1999 und 2000 jeweils leicht angestiegen.
Tarife
Die telegate-Gruppe erhebt derzeit in Deutschland für Inlands-
Auskunftsanfragen aus dem Festnetz eine einmalige sogenannte „Eventge-
bühr“ von € 0,25 sowie eine Taktgebühr von € 0,099 je angefangene sechs Sekunden.
Für die Auslandsauskunft beträgt die „Eventgebühr“ € 1,20 inklusive
der ersten 45 Sekunden. Danach gilt ebenfalls eine Taktgebühr von € 0,099, je-
doch je angefangener drei Sekunden. Für die Weitervermittlung ins Festnetz Inland
beträgt die „Eventgebühr“ € 0,49 (inklusive der ersten fünf Minuten) bei ei-
ner Taktgebühr von € 0,049 und einer Taktlänge von 60 Sekunden; für die Weitervermittlung
ins Mobilfunknetz Inland beträgt die Taktgebühr € 0,49 bei einer
Taktlänge von ebenfalls 60 Sekunden.
61

Die telegate-Gruppe führt zum 16. April 2003 in Deutschland für Inlands-
Auskunftsanfragen aus dem Festnetz neue Tarife ein. Die Taktgebühr wird
€ 1,19 je angefangene sechzig Sekunden betragen, eine Eventgebühr wird
nicht mehr erhoben. Für die Auslandsauskunft beträgt die „Eventgebühr“ € 1,20
inklusive der ersten 45 Sekunden. Danach gilt eine Taktgebühr von € 0,099 je
angefangener drei Sekunden. Für die Weitervermittlung ins Festnetz Inland beträgt
die „Eventgebühr“ € 0,49 (inklusive der ersten fünf Minuten) bei einer
Taktgebühr von € 0,049 und einer Taktlänge von 60 Sekunden; für die Weitervermittlung
ins Mobilfunknetz Inland beträgt die Taktgebühr € 0,49 bei einer
Taktlänge von ebenfalls 60 Sekunden.
Außerhalb von Deutschland, Großbritannien und Spanien hat die telegate-
Gruppe kein Endkundengeschäft und deshalb insoweit keine Tarife.
Im Ausland ist die telegate-Gruppe derzeit im Wesentlichen nur im sog. Out-
sourcing für andere Telefondiensteanbieter tätig, d.h. sie wickelt Telefonauskunftsanfragen
für andere Telekommunikationsunternehmen ab. Die Tarife rich-
ten sich nach individuellen Verträgen mit diesen Kunden und berücksichtigen
Wettbewerbsgesichtspunkte.
Wettbewerb
Die telegate-Gruppe befindet sich einerseits im Wettbewerb mit Anbietern, die
ebenfalls Telefonauskunftsdienste erbringen und andererseits mit Anbietern, die
dem Informationssuchenden Auskünfte auf andere Art, d.h. unter Verwendung
von alternativen Medien, erteilen.
Deutschland
Mit der Liberalisierung des deutschen Telekommunikationsmarktes am 1. Ja-
nuar 1998 wurden eine Reihe von Festnetzbetreibern auf dem deutschen Telekommunikationsmarkt
tätig. Die Regulierungsbehörde hat insgesamt über 40
Gesellschaften Rufnummern für inlandsbezogene Telefonauskunftsdienste und
knapp 10 Gesellschaften Rufnummern für auslandsbezogene Telefonaus-
kunftsdienste erteilt. Die Mehrzahl der Netzbetreiber hat jedoch davon abgesehen,
einen eigenen Auskunftsservice zu betreiben. Einige Netzbetreiber haben
die Durchführung des Auskunftsservice über die ihnen zugeteilte Nummer an
die telegate-Gruppe übertragen (Arcor, ventelo, e-plus). Derzeit steht die tele-
gate-Gruppe in Deutschland insbesondere mit der DTAG hinsichtlich der
Erbringung von Telefonauskunftsdiensten im direkten Wettbewerb:
DTAG: Aufgrund ihrer ehemaligen Monopolstellung ist die DTAG in Deutschland
mit einem geschätzten Marktanteil von ca. 65 % im Bereich der Telefonauskunftsdienste
Marktführer. Die derzeitigen Tarife der Inlandsauskunft der DTAG
im Festnetz entsprechen den Tarifen der telegate AG.
Neben der DTAG bieten auch die Mobilfunknetzbetreiber T-Mobil und D2 Vodafone
Telefonauskunftsdienste an, die derzeit jedoch nur von den eigenen Kun-
den über das jeweilige Mobilfunknetz erreicht werden können. Daneben gibt es
eine Reihe weiterer Unternehmen, die in Deutschland Telefonauskunftsdienste
anbieten und gemeinsam einen Marktanteil von insgesamt weniger als 5 % halten.
62

Wettbewerber für den von der telegate-Gruppe unter der Nummer 11 88 0 be-
triebenen Telefonauskunftsdienst sind schließlich auch die Outsourcing-Partner,
da diese über ihre eigene Auskunftsnummer einen Telefonauskunftsdienst an-
bieten, auch wenn dieser (für den Kunden nicht erkennbar) über die telegate-
Gruppe abgewickelt wird.
Großbritannien
Im Zuge der Rufnummernvergabe im Mai 2002 wurden insgesamt über 80 Unternehmen
eine oder mehrere der sechsstelligen 11 8x yz Nummern zugeteilt.
Es ist jedoch nach Ansicht der Gesellschaft zu erwarten, dass sich der Wettbewerb
entsprechend den Entwicklungen in Deutschland kurz - bis mittelfristig auf
wenige Unternehmen beschränken wird. Zu den erwarteten Konkurrenten zählen
insbesondere British Telecom, Conduit, Cable & Wireless und InfoNXX.
Spanien
In Spanien wurden bis Mitte November 2002 eine oder mehrere 5-stellige
11 8x y Rufnummern an elf Unternehmen vergeben. Die zu erwartende Konkurrenz
wird jedoch nach Ansicht der Gesellschaft vom bisherigen Monopolisten
Telefonica sowie dessen Tochtergesellschaft TPI dominiert. Weiterhin ist die irische
Gesellschaft Conduit Plc. in Spanien tätig.
Italien
Im bisher nicht liberalisierten italienischen Markt wird der Wettbewerb derzeit im
Wesentlichen von dem Quasi-Monopolisten Telecom Italia dominiert. Daneben
gibt es weitere Telekommunikationsanbieter, wie etwa Vodafone-Omnitel, die
eine Telefonauskunft für ihre Kunden anbieten. Die Telecom Italia ist insbesondere
durch ihre Konzerngesellschaften SEAT PG (Talking Yellow Pages) und ih-
re Mobilfunkholdinggesellschaft Telecom Italia Mobile im Telefonauskunftsgeschäft
tätig. Die telegate Italia hat mit der SEAT PG und der Telecom Italia Mo-
bile Outsourcingverträge abgeschlossen.
Österreich
In Österreich befindet sich die telegate GmbH, Wien, mit einigen anderen Aus-
kunftsunternehmen im Wettbewerb. Der österreichische Auskunftsmarkt wird
vom früheren Monopolisten Telekom Austria dominiert, die CLC GmbH hat die
zweitstärkste Marktposition.
USA
In den USA befindet sich die telegate Inc. im Wettbewerb mit den Tochterunternehmen
der Telekommunikationsgesellschaften und unabhängigen Auskunfts-
dienstleistern wie Metro One und InfoNXX.
Wettbewerb durch alternative Medien
Auskunftssuchende haben eine Bandbreite von Möglichkeiten, sich Daten zu
beschaffen.
Hierzu zählen das Internet, Telefonbücher und auf CD-ROMs abgespeicherte
Datensätze. Die über Internet in Anspruch genommenen Auskunftsdienstleis-
tungen stiegen durch das derzeit kostenlose Angebot über die letzten Jahre an
und trug zum Rückgang des kostenpflichtigen Telefonauskunftsmarkts bei.
63

Unternehmensstrategie
Ziel der Unternehmensstrategie der telegate-Gruppe ist es, ihre Marktposition
im Bereich der Auskunftsdienste zu verstärken und das führende europäische
Unternehmen für Auskunftsdienste zu werden.
Die Unternehmensstrategie der Gesellschaft setzt sich aus den folgenden Teil-
elementen zusammen.
Fokussierung auf das Kerngeschäft
Die telegate-Gruppe wird sich aufgrund der Erfahrungen in der Vergangenheit
auf ihr Kerngeschäft, das Anbieten von Auskunftsdiensten in Europa konzentrie-
ren. Dies umfasst die Weitergabe von Telefonnummern und Adressen, aber
auch die Weitervermittlung von Informations- und Servicedienstleistungen (wie
z.B. Reise- und Verkehrsinformationen). Das Internetgeschäft und die Geschäftstätigkeit
in den Vereinigten Staaten von Amerika gehören nach der Fo-
kussierung auf den Bereich der europäischen Auskunftsdienste nicht mehr zum
Kerngeschäft.
Erhöhung Marktanteil im Auskunftsdienstemarkt in Deutschland
In Deutschland beabsichtigt die telegate-Gruppe ihren Marktanteil kontinuierlich
zu erhöhen und damit die bei Annahme eines Fortbestehens der kostenlosen
Internetauskunft der DTAG erwartete leichte Reduzierung des deutschen Ge-
samtmarktes durch eine Erhöhung der Marktpräsenz in etwa auszugleichen.
Internationalisierung
Die telegate-Gruppe beabsichtigt, ihre Geschäftstätigkeit insbesondere im eu-
ropäischen Ausland auszuweiten. Unter Berücksichtigung der regulatorischen,
gesetzlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen beabsichtigt die telega-
te-Gruppe derzeit insbesondere den Markteintritt unter eigener Auskunftsnummer
in Spanien. Der Markteintritt in Großbritannien ist bereits im Dezember
2002 erfolgt.
64

Angaben über den Emittenten
Einzelangaben
Unternehmensgeschichte im Überblick
1996 Gründung der Gesellschaft
Beginn der Geschäftstätigkeit im Telefonauskunftsdienst in Deutschland
Eröffnung 1. Call Center in Neubrandenburg
1997 Eröffnung Call Center Anklam, Greifswald und Rostock
Beteiligung durch Metro Holding AG, Baar/Schweiz
Ab Oktober: telegate ist unter der 11 88 0 erreichbar
1998 Eröffnung Call Center Bremen
1999 Börsengang an den Neuen Markt der Frankfurter Wertpapierbörse
Gründung einer Tochtergesellschaft in Österreich, Spanien und Italien
Eröffnung Call Center Wismar
2000 Erwerb der CFW Information Systems, Inc., USA
Eröffnung Call Center Stralsund, Schwedt, Güstrow, Cottbus und
Frankfurt/ Oder
Eröffnung der Call Center in Turin und Madrid
2001 Beteiligung SEAT PG Gruppe als Großaktionär
Gründung einer Tochtergesellschaft in Großbritannien sowie Eröffnung
des Call Centers in Dumfries/ Schottland
telegate erreicht einen Marktanteil von 30% in Deutschland
2002 Beschlussfassung zur Durchführung einer Kapitalerhöhung mit ge-
mischter Bar- und Sacheinlage
Durchführung der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
Auskunftsdienst in Großbritannien unter 11 88 66
2003 Aufnahme in den Prime Standard (1. Januar 2003)
Durchführung der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen
Entwicklung der Gesellschaft und Kapitalentwicklung
Gründung
Die Gesellschaft wurde am 7. August 1996 unter der Firma telegate Aktienge-
sellschaft für telefonische Informationsdienste gegründet und am 30. Oktober
1996 in das Handelsregister beim Amtsgericht München mit einem Grundkapital
von DM 325.000 eingetragen.
65

Kapitalmaßnahmen
Kapitalerhöhungen von 1996 bis 2001
Das Grundkapital der Gesellschaft belief sich bei Eintragung der Gesellschaft
am 30. Oktober 1996 auf DM 325.000 und war eingeteilt in 65.000 Stück auf
den Namen lautenden Stammaktien mit einem Nennwert von jeweils DM 5.
Durch Beschluss der Hauptversammlung vom 15. November 1996 wurde eine
Erhöhung des Grundkapitals um DM 108.000 auf DM 433.000 gegen Bareinlage
beschlossen. Die Durchführung der Kapitalerhöhung wurde am 30. Dezem-
ber 1996 in das Handelsregister eingetragen. Durch Beschlüsse der Hauptve rsammlungen
vom 2. Juli 1997 und 1. August 1997 wurden weitere Erhöhungen
des Grundkapitals um DM 532.385 auf DM 965.385 und um weitere DM
352.795 auf insgesamt DM 1.318.180 beschlossen. Die Durchführung dieser
Kapitalerhöhungen wurde am 15. September 1997 in das Handelsregister ein-
getragen. Durch Hauptversammlungsbeschluss vom 28. Mai 1998 wurde die
Erhöhung des Grundkapitals um DM 131.820 auf DM 1.450.000 beschlossen.
Die Durchführung dieser Kapitalerhöhung wurde am 22. Juni 1998 in das Handelsregister
eingetragen.
Durch Hauptversammlungsbeschluss vom 30. Dezember 1998 wurde das
Grundkapital der Gesellschaft von DM 1.450.000 um bis zu DM 27.550.000 auf
bis zu DM 29.000.000 erhöht. Die Aktien wurden den bisherigen Aktionären der
Gesellschaft im Verhältnis 1 : 19 zum Bezug angeboten; teilweise wurde von
diesem Bezugsrecht kein Gebrauch gemacht. Die Kapitalerhöhung wurde des-
halb nur in Höhe von DM 19.550.000 durchgeführt. Der Ausgabepreis betrug
DM 5 je Aktie; die Aktien sind ab dem 1. Januar 1999 gewinnberechtigt. Die
Durchführung der Kapitalerhöhung um DM 19.550.000 auf DM 21.000.000
wurde am 31. März 1999 in das Handelsregister eingetragen.
Umstellung des Grundkapitals in Euro
Durch Hauptversammlungsbeschluss vom 18. März 1999 wurde die Umstellung
des Grundkapitals der Gesellschaft auf Euro beschlossen. Auf Grund dieser
Umstellung belief sich das Grundkapital auf zunächst € 10.737.129,51. Durch
Hauptversammlungsbeschluss vom selben Tag wurde eine Herabsetzung des
Grundkapitals um € 7.129,51 auf € 10.730.000 durch gleichzeitige Neueintei-
lung der Aktiennennbeträge, eine Umwandlung der Namens- in Inhaberaktien
und zugleich die Umstellung von Nennbetrags- auf Stückaktien beschlossen.
Auf Grundlage dieses Beschlusses belief sich das Grundkapital der Gesellschaft
auf € 10.730.000 und war eingeteilt in 10.730.000 auf den Inhaber lau-
tende Stammaktien. Sämtliche vorstehenden Hauptversammlungsbeschlüsse
vom 18. März 1999 wurden am 1. April 1999 in das Handelsregister eingetra-
gen.
Kapitalerhöhung und Börsengang im April 1999
Ebenfalls durch Hauptversammlungsbeschluss vom 18. März 1999 wurde der
Vorstand ermächtigt, bis zum 17. März 2004 das Grundkapital der Gesellschaft
durch Ausgabe neuer Aktien einmal oder mehrmals bis zu einem Betrag von
insgesamt € 2.000.000 gegen Bareinlage zu erhöhen. Der Vorstand wurde ermächtigt,
mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre
ganz oder teilweise auszuschließen, sofern die neuen Aktien von einem oder
66

mehreren Kreditinstituten zum Zweck der breiten Platzierung im Rahmen einer
erstmaligen Börseneinführung der Gesellschaft zum Ausgabebetrag von € 1 je
Aktie gezeichnet werden. Der danach noch verbleibende Teil des genehmigten
Kapitals unterlag dem Bezugsrecht der Aktionäre.
Der Vorstand hat am 12. April 1999 beschlossen, das Grundkapital der Gesell-
schaft durch Ausgabe von 2.000.000 auf den Inhaber lautenden Stückaktien
zum Ausgabebetrag von € 1 je Aktie auf € 12.730.000 mit der Maßgabe zu er-
höhen, dass diese Aktien ab dem 1. Januar 1999 voll dividendenberechtigt
werden. Dem hat der Aufsichtsrat der Gesellschaft mit Beschluss am 12. April
1999 zugestimmt. Die Durchführung der Kapitalerhöhung wurde am 16. April
1999 in das Handelsregister eingetragen. Am 20. April 1999 wurden die
12.730.000 Aktien der telegate AG zum Geregelten Markt der Frankfurter Wert-
papierbörse zugelassen und am 22. April 1999 wurde die Notierung im Neuen
Markt aufgenommen.
Firma, Sitz, Dauer und Geschäftsjahr
Die telegate AG wurde im Jahre 1996 unter der Firma telegate Aktiengesellschaft
für telefonische Informationsdienste gegründet und firmiert seit Eintra-
gung der Umfirmierung am 11. Januar 1999 als telegate AG. Sie ist im Handelsregister
beim Amtsgericht München unter HRB 114518 eingetragen.
Sitz der telegate AG ist Planegg, Ortsteil Martinsried, Landkreis München.
Die Gesellschaft besteht auf unbestimmte Zeit.
Das Geschäftsjahr der Gesellschaft ist das Kalenderjahr.
Satzungsmäßiger Gegenstand
Gegenstand des Unternehmens ist gemäß § 1.2 der Satzung der Gesellschaft
die Erbringung von Telekommunikationsdienstleistungen aller Art, der Aufbau
und die Vermarktung von Informationsdatenbanken sowie die Erbringung von
Auskunftsdiensten über die Teilnehmer in öffentlichen Telefonnetzen und sons-
tiger Informations - und Auskunftsdienste im In- und Ausland.
Eigene Aktien
Die Gesellschaft besitzt derzeit keine Ermächtigung zum Rückerwerb eigener
Aktien.
Bekanntmachungen, Zahl- und Hinterlegungsstellen
Alle die Aktien betreffenden Bekanntmachungen der Gesellschaft werden im
Bundesanzeiger und in mindestens einem überregionalen Börsenpflichtblatt
veröffentlicht.
Zahl- und Hinterlegungsstellen sind die Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG,
die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, die Deutsche Bank
Aktiengesellschaft und die Landesbank Sachsen Girozentrale.
Auflösung
Gemäß den gesetzlichen Vorschriften kann die Gesellschaft durch einen Beschluss
der Hauptversammlung mit drei Viertel Mehrheit aufgelöst werden. Ab-
67

wickler sind die jeweiligen Vorstandsmitglieder. Der Liquidationsüberschuss
steht den Aktionären anteilig zu.
Aktionärsstruktur
Die folgende Tabelle zeigt die Beteiligung von Aktionären vor Durchführung der
Bar- und Sachkapitalerhöhung (Stand: 18. Dezember 2002), soweit sie Stimm-
rechte i.H.v. mindestens 5% der Gesellschaft hielten und der Gesellschaft nach
den Vorschriften des Wertpapierhandelsgesetzes mitgeteilt wurden, sowie die
Anzahl von Aktien und Optionen an der Gesellschaft, die derzeitige Vorstands-
und Aufsichtsratsmitglieder an der Gesellschaft hielten und dieses mitgeteilt
haben:
Vor Durchführung Bar-/Sachkapitalerhöhung
68
Aktienzahl (in
Stück) Prozent (%) Optionen
telegate Holding GmbH................................ 6.490.577 50,99 0
SEAT PG ................................................................ 1.723.778 13,54 0
Dr. Klaus Harisch................................
Dr. Joachim Dreyer ................................
834.853 6,56 0
69 0 0
Jürgen Heinath ................................ 20 0 1.830
Streubesitz Aktien ................................
Mitarbeiter (Optionen) ................................
3.680.703 1 28,91 -
- - 38.005
Summe ................................................................ 12.730.000 100,00 39.835
1 Im Streubesitz enthalten sind 449.056 Aktien von Herrn Peter Wünsch, der zum 31. Dezember
2002 aus dem Vorstand der telegate AG ausschied.
Aufgrund der durchgeführten Sachkapitalerhöhung hat sich das Grundkapital
von € 12.730.000 um € 8.214.355 auf € 20.944.355 eingeteilt in 20.944.355 auf
den Inhaber lautende Stammaktien und der Anteilsbesitz der telegate Holding
GmbH bzw. der SEAT PG auf 61,98% bzw. 16,46% (12.981.154 Aktien bzw.
3.447.556 Aktien) erhöht.
Die folgende Tabelle zeigt die Beteiligung von Aktionären vor Durchführung der
Barkapitalerhöhung, aber nach Durchführung der Sachkapitalerhöhung, soweit
sie Stimmrechte i.H.v. mindestens 5 % der Gesellschaft halten und der Gesellschaft
nach den Vorschriften des Wertpapierhandelsgesetzes mitgeteilt wurden,
sowie die Anzahl von Aktien und Optionen an der Gesellschaft, die Vorstands-
und Aufsichtsratsmitglieder an der Gesellschaft halten (Stand: 15. März 2003)
und dieses mitgeteilt haben:

Nach Durchführung Sachkapitalerhöhung
und vor Durchführung der
Barkapitalerhöhung
69
Aktienzahl (in
Stück) Prozent (%) Optionen
telegate Holding GmbH................................ 12.981.154 61,98 0
SEAT PG ................................................................ 3.447.556 16,46 0
Dr. Klaus Harisch................................
Dr. Joachim Dreyer ................................
862.854 4,12 0
69 0 0
Jürgen Heinath ................................ 20 0 1.830
Streubesitz (Aktien)................................ 3.652.702 1 17,44 -
Mitarbeiter (Optionen) - - 38.005
Summe ................................................................ 20.944.355 100,00 39.835
1 Im Streubesitz enthalten sind 449.056 Aktien von Herrn Peter Wünsch, der zum 31. Dezember
2002 aus dem Vorstand der telegate AG ausschied.
Im Rahmen der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen von € 20.944.355 um
€ 10.000 auf € 20.954.355 hat sich die Höhe des Anteilsbesitzes der SEAT PG
und der telegate Holding GmbH geringfügig verändert.
SEAT PG hat der Gesellschaft am 10. Januar 2003 nach § 21 WpHG mitgeteilt,
dass sie aufgrund der am 19. Dezember 2002 im Handelsregister eingetragenen
Sachkapitalerhöhung die Schwelle von 75 % der Stimmrechte an der tele-
gate AG überschritten hat und dass ihr Stimmrechtsanteil - unter Einschluss der
ihr zuzurechnenden Stimmrechte ihrer Tochtergesellschaft telegate Holding
GmbH i.H.v. ca. 61,98 % insgesamt ca. 78,44 % beträgt.
SEAT PG, Turin/Italien, ist mit 100% an der telegate Holding GmbH beteiligt und
bezieht die telegate-Gruppe im Rahmen der Vollkonsolidierung in ihren Kon-
zernabschluss ein. Die Telecom Italia, Rom/Italien, ist mehrheitlich an der SEAT
PG, Turin/Italien, beteiligt. Die Ing. C. Olivetti & C. S.p.A., Ivrea bei Turin/Italien,
(im Folgenden „Ing. C. Olivetti & C.“) als Mutterunternehmen des größten Konsolidierungskreises,
bezieht die Gesellschaft im Rahmen der Vollkonsolidierung
in ihren Konzernabschluss ein.
Die Telecom Italia hat Medienberichten zufolge ihre Absicht erklärt, voraussichtlich
ihre Konzerngesellschaft SEAT PG zu veräußern.
Gewinnverwendung, Dividende, Dividendenpolitik und Ergebnis je Aktie
Die Gesellschaft hat seit ihrer Gründung keine Dividende beschlossen oder
ausgeschüttet. Die Gesellschaft geht davon aus, dass aufgrund des bestehen-
den Verlustvortrages auch in den nachfolgenden Geschäftsjahren keine Dividenden
ausgeschüttet werden. Es ist derzeit geplant, dass ein etwaiger Jah-
resüberschuss für das Geschäftsjahr 2003 zur Verbesserung der finanziellen
Situation in der Gesellschaft verbleiben wird.
Auf Vorschlag von Vorstand und Aufsichtsrat beschließt die ordentliche Haupt-
versammlung über die Verwendung des Bilanzgewinns. Dividenden können nur

aus dem Bilanzgewinn der Gesellschaft gezahlt werden. Vorstand und Auf-
sichtsrat sind berechtigt, nach eigenem Ermessen bis zur Hälfte des in einem
Geschäftsjahr anfallenden Jahresüberschusses in andere Gewinnrücklagen
einzustellen. Die Satzung ermächtigt darüber hinaus Vorstand und Aufsichtsrat,
im Rahmen der Feststellung des Jahresabschlusses einen größeren Teil des
Jahresüberschusses in andere Gewinnrücklagen einzustellen. Von diesem
Recht darf allerdings kein Gebrauch gemacht werden, wenn nach der Einstel-
lung die anderen Gewinnrücklagen die Hälfte des Grundkapitals übersteigen
würden. Die Aktionäre werden an Dividendenzahlungen im Verhältnis des rech-
nerischen Nennwertes ihrer Aktien beteiligt.
Die Gesellschaft berechnet den Gewinn (Verlust) je Aktie nach den Vorschriften
des SFAS Nr. 128, „Gewinn je Aktie“. Der unverwässerte Gewinn je Aktie (EPS)
umfasst keine Umtauschrechte und wird ermittelt, indem der Jahresüberschuss
(-fehlbetrag) durch die gewichtete, durchschnittlich im Umlauf befindliche An-
zahl der Stammaktien geteilt wird. Der verwässerte Gewinn je Aktie errechnet
sich, indem der Jahresüberschuss durch die gewichtete, durchschnittlich in Um-
lauf befindliche Anzahl der Stammaktien und die in Umlauf befindlichen
Stammaktien-Äquivalente geteilt wird. Die verwässernden Stammaktien-
Äquivalente resultieren aus Aktienoptionen und werden gemäß der Treasury-
Stock-Methode ermittelt.
Die folgende Tabelle zeigt die Berechnung des unverwässerten Gewinns je Ak-
tie für die Geschäftsjahre jeweils zum 31. Dezember.
Geschäftsjahr zum 31. Dezember
Zähler in T€:
Jahresfehlbetrag; Zähler für un-
verwässerten und verwässerten
Verlust je Aktie
Nenner (Anzahl):
Gewichtete durchschnittlich in
Umlauf befindliche Aktien - un-
verwässert
Verwässerungseffekt der Aktienoptionen
Gewichtete durchschnittlich in
Umlauf befindliche Aktien - ver-
wässert
Unverwässerter und verwässerter
Verlust je Aktie (in €)
70
2000 2001 2002
(9.669) (38.245) (37.280)
12.730.000 12.730.000 13.022.566
- - -
12.730.000 12.730.000 13.022.566
(0,76) (3,00) (2,86)
Zum 31. Dezember 2002 sind im verwässerten Verlust je Aktie die in Umlauf
befindlichen Aktienoptionen nicht enthalten, da die Behandlung der Aktienopti-
onen als in Umlauf befindliche Aktien einen der Verwässerung entgegenwirkenden
Effekt hätte.

Die Auswirkungen der Goodwill-Abschreibung auf den Gewinn (nach Steuern)
und das Ergebnis je Aktie wird im Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP)
Ziffer 16 „Gewinn je Aktie“ dargestellt.
Angabe der Abschlussprüfer
Für die zum 31. Dezember 2000 und 2001 endenden Geschäftsjahre wurden
die in Übereinstimmung mit den in der Bundesrepublik Deutschland geltenden
handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellten Jahresabschlüsse der telegate
AG sowie die Konzernjahresabschlüsse nach US -GAAP der telegate AG von
der PwC Deutsche Revision AG, Elsenheimer Straße 31, 80687 München, nach
deutschen Prüfungsgrundsätzen geprüft und jeweils mit einem uneingeschränk-
ten Bestätigungsvermerk versehen.
Für das zum 31. Dezember 2002 endende Geschäftsjahr wurde der in Überein-
stimmung mit den in der Bundesrepublik Deutschland geltenden handelsrechtli-
chen Vorschriften aufgestellte Jahresabschluss der telegate AG nach deutschen
Prüfungsgrundsätzen sowie der Konzernjahresabschluss nach US-
GAAP der telegate AG von Ernst & Young AG, Arnulfstraße 126, 80636 München,
geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk verse-
hen. Angaben über das Kapital des Emittenten
71

Angaben über das Kapital des Emittenten
Einzelangaben
Grundkapital
Das Grundkapital der Gesellschaft betrug vor Eintragung der Kapitalerhöhungen
gegen Bareinlagen und Sacheinlagen € 12.730.000 und war eingeteilt in
12.730.000 auf den Inhaber lautende Stammaktien (Stückaktien) mit einem
rechnerischen Nennwert von je € 1. Nach Eintragung der Kapitalerhöhung ge-
gen Sacheinlagen um € 8.214.355 betrug das Grundkapital der Gesellschaft
€ 20.944.355 und war eingeteilt in 20.944.355 auf den Inhaber lautende
Stammaktien. Im Rahmen der Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen von
€ 20.944.355 um bis zu € 4.515.645 hat sich das Kapital weiter auf
€ 20.954.355 erhöht.
Genehmigtes Kapital
Der Vorstand ist durch Beschluss der Hauptversammlung vom 10. Januar 2001
ermächtigt worden, in der Zeit bis zum 9. Januar 2006 das Grundkapital der
Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates einmalig oder mehrfach um bis
zu insgesamt € 6.365.000 durch Ausgabe von neuen Stückaktien gegen Bar-
und/oder Sacheinlagen zu erhöhen und dabei über den Inhalt der Aktienrechte,
den Ausgabebetrag und das für die neuen Aktien zu zahlende Entgelt und die
sonstigen Bedingungen der Aktienausgabe zu entscheiden. Der Vorstand ent-
scheidet jeweils mit Zustimmung des Aufsichtsrats über den Ausschluss des
Bezugsrechts der Aktionäre. Ein Ausschluss des Bezugsrechts ist zum Zwecke
einer Kapitalerhöhung zum Erwerb einer Beteiligung und zum Zwecke der Er-
schließung des Zugangs der Gesellschaft zu ausländischen Finanzplätzen zulässig.
Der Aufsichtsrat wird ermächtigt, die Fassung bestimmter Teile der Sat-
zung (z.B. höhere Einteilung des Grundkapitals; genehmigtes Kapital) entsprechend
dem Umfang der Kapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital zu ändern.
Bedingtes Kapital
Das Grundkapital ist um bis zu nominal € 200.000, eingeteilt in bis zu 200.000
Stückaktien, bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Gewäh-
rung von Bezugsrechten an Mitglieder des Vorstandes und leitende Angestellte
der telegate AG sowie an Mitglieder der Geschäftsführung und an leitende An-
gestellte verbundener Unternehmen nach Maßgabe der Beschlüsse der Hauptversammlungen
vom 18. März 1999, 12. April 1999 und 31. Mai 2000. Die be-
dingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchgeführt, als die Mitglieder des Vorstands
und leitende Angestellte der telegate AG sowie die Mitglieder der Ge-
schäftsführung und leitende Angestellte der verbundenen Unternehmen, denen
die Optionen eingeräumt wurden, von ihrem Bezugsrecht Gebrauch machen.
Die neuen Aktien nehmen vom Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie
durch Ausgabe entstehen, am Gewinn teil. Zu den bezugsberechtigten leiten-
den Angestellten im Sinne der vorgenannten Beschlüsse der Hauptversammlungen
vom 18. März 1999, 12. April 1999 und 31. Mai 2000 zählen sowohl lei-
tende Angestellte der telegate AG und leitende Angestellte der verbundenen
Unternehmen im Sinne des Betriebsverfassungsgesetzes als auch weitere Mit-
arbeiter der telegate AG und der verbundenen Unternehmen in Führungspositi-
72

onen. Zu den verbundenen Unternehmen zählen alle mit der telegate AG ge-
mäß §§ 15 ff. AktG verbundenen Unternehmen.
Beteiligungen
Im Rahmen einer konzerninternen Umstrukturierung wurden Ende des Jahres
2002 einige konzerninterne Übertragungen vorgenommen bzw. Liquidationsve rfahren
eingeleitet.
Die bisher von der Telegate International B.V. gehaltenen Auslandsbeteiligun-
gen wurden im 4. Quartal 2002 auf die telegate AG übertragen. Bei den Gesellschaften
Telegate International B.V., mobilsafe AG, KIM Travel Consulting AG,
arsmovendi.com AG und travelgate Business GmbH wurden durch entsprechende
gesellschaftsrechtliche Beschlüsse Liquidationsverfahren eingeleitet.
Die telegate AG hat als Organträgerin folgende Ergebnisabführungsverträge abgeschlossen:
Organgesellschaften Datum des Vertrags HR-Eintragung Wirksam ab
73
Mindest -
laufzeit
Datagate GmbH 4.10.2000 13.2.2001 1.1.2000 31.12.2005
telegate Anklam GmbH 4.10.2000 22.5.2001 1.1.2000 31.12.2005
telegate Akademie
GmbH 10.12.2001 13.8.2002 13.3.2001 31.12.2006
11880.com GmbH 10.12.2001 4.8.2002 1.1.2001 31.12.2006
Das nachfolgende Schaubild stellt eine Übersicht über die Konzerngesellschaf-
ten dar (Stand: 31. Dezember 2002):

Konzernstruktur zum 31. Dezember 2002
100%
Datagate GmbH
Planegg-Martinsried, Deutschland
100%
Telegate Akademie GmbH
Rostock, Deutschland
* befindet sich in Liquidation
100%
Telegate Anklam Ges. für telefon.
Informationsdienste mbH
Anklam, Deutschland
telegate Gruppe
Telegate AG
Planegg-Martinsried, Deutschland
100%
mobilSafe AG*
Planegg-Martinsried, Deutschland
100%
11880.com GmbH
Planegg-Martinsried, Deutschland
74
100%
Telegate GmbH
Wien, Österreich
100%
11 88 66 Ltd.
Basingstoke, Großbritannien
100%
Telegate Italia S.r.l.
Mailand, Italien
100%
Telegate Espana S.A.
Madrid, Spanien
100%
Telegate Inc.
City of Wilmington, USA
100%
Telegate International B.V.*
Amsterdam, Niederlande
100%
arsmovendi.com AG*
Planegg-Martinsried, Deutschland
100%
Travelgate Business GmbH*
Planegg-Martinsried, Deutschland
100%
Kim Travel Consulting AG*
Planegg-Martinsried, Deutschland

Beteiligungsübersicht
Die telegate AG ist direkt oder indirekt an den folgenden Unternehmen beteiligt,
dabei entspricht die Anteilsquote dem Stimmrechtsanteil.
Name Sitz Höhe der
Datagate GmbH Martinsried, Gemeinde
Planegg
11880.com GmbH Martinsried, Gemeinde
Planegg
mobilSafe AG i.L. 1 Martinsried, Gemeinde
Planegg
arsmovendi.com AG
i.L. 1
travelgate Business
GmbH i.L. 1
KIM Travel
Consulting AG i.L. 1
telegate Anklam Ge-
sellschaft für telefonischeInformations-
dienste mbH
telegate Akademie
GmbH
Telegate International
B.V. 1
Martinsried, Ge-
meinde Planegg
Martinsried, Ge-
meinde Planegg
Martinsried, Ge-
meinde Planegg
75
Beteiligung
Stammkapital/
Grundkapital zum
31.12.2002
in T€
Kapitalrücklage
zum 31.12.2002
in T€
100 % 25,0 0
100 % 25,0 0
100 % 150,0 1.740
100 % 150,0 2.251
100 % 25,0 0
100 % 69,49 849,10
Anklam 100 % 51,13 0
Rostock 100 % 25,0 0
Amsterdam,
Niederlande
100 % 18,2 0
telegate Italia S.r.L. Mailand, Italien 100 % 129,0 6.000
telegate España
S.A.
11 88 66 Ltd. Basingstoke,
Madrid, Spanien 100 % 3.061,0 0
Großbritannien
100 % 0,001 0
telegate Inc. Wilmington, USA 100 % 9.541,01 0
telegate GmbH Wien, Österreich 100 % 35,0 0
1 in Liquidation

Randbeteiligungen der telegate-Gruppe
Aufgrund einer strategischen Entscheidung beschloss die Gesellschaft im Geschäftsjahr
2001, sich auf ihre Kerngeschäftsbereiche zu fokussieren und sich
aus dem Geschäftsfeld USA sowie dem Internetsegment zurückzuziehen. Diese
Entscheidung wurde bisher nur teilweise umgesetzt.
Am 19. Dezember 2001 schloss die telegate AG einen Vertrag mit einem Ge-
sellschafter der PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH über den Verkauf
ihrer Anteile (50,68 %) an dieser Gesellschaft ab. Der Vertrag trat am 1. Januar
2002 in Kraft.
Am 19. Dezember 2001 schloss die telegate AG einen Vertrag mit einem Gesellschafter
der PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH über den Verkauf
ihrer Aktien (50,68 %) an der Media Evolution Agentur für Neue Medien GmbH
ab. Der Vertrag trat am 1. Januar 2002 in Kraft.
Am 29. Juli 2002 schloss die travelgate Business GmbH einen Vertrag über den
Verkauf ihrer Anteile (100 %) an der travelteam 24 GmbH mit wirtschaftlicher
Wirkung zum 1. Juli 2002 ab.
Am 13. Dezember 2002 schloss die telegate AG einen Vertrag über den Ver-
kauf ihrer Anteile (100%) an der telegate Call-Center GmbH ab, der an diesem
Tag in Kraft trat.
Die Gesellschaft beabsichtigte, die Internet- und Reisevermittlungsdienste, de-
ren wirtschaftliche Aktivitäten zum Jahresende 2001 eingestellt wurden und die
telegate Inc. (USA), in der sämtliche Aktivitäten im US -amerikanischen Markt
zusammengefasst sind, zu verkaufen.
Gemäß SFAS 144 (US -GAAP) wurden deshalb die folgenden Gruppen von
zum Verkauf/zur Schließung stehender Gesellschaften im Konzernjahresabschluss
2001 als „Discontinued Operations“ ausgewiesen:
1) USA (telegate Inc.)
2) Internet- und Reisevermittlungsdienste (mobilSafe AG, arsmovendi.com
AG, KIM Travel Consulting AG, travelgate Business GmbH, travelteam24
GmbH)
3) PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH und Media Evolution Agen-
tur für Neue Medien GmbH
Aufgrund der anwendbaren US-GAAP Rechnungslegungsvorschriften erfolgte
dieser Ausweis im Konzernjahresabschluss 2002 nur noch für die Gesellschaf-
ten travelteam24 GmbH, PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH und Media
Evolution Agentur für Neue Medien GmbH.
Die Gesellschaften arsmovendi.com AG, KIM Travel Consulting AG, mobilSafe
AG und travelgate Business GmbH befinden sich in der Liquidation.
Übersicht über wesentliche Beteiligungen
Die nachfolgenden Tabellen zeigen wesentliche Beteiligungsunternehmen der
Gesellschaft. Die Angaben beziehen sich, soweit nicht anders angegeben, je-
weils auf den 31. Dezember 2002:
76

telegate Inc., USA
Sitz ............................................................................. Wilmington, Delaware, USA
Outsourcing Telefonauskunftsdienstleis-
Tätigkeitsbereich........................................................... tungen
Gezeichnetes Kapital..................................................... USD 10.000.010
Rücklagen im Geschäftsjahr 2002................................... USD 0
Letzter Jahresfehlbetrag ................................................ USD (3.280.007)
Anteile am gezeichneten Kapital ..................................... 100%
Beteiligungsbuchwert..................................................... € 9.541.009,54
Erträge aus Anteilen an dem Tochterunternehmen............ -
Verbindlichkeiten gegenüber der telegate AG ................... USD 17.618.279
Forderungen gegen die telegate AG ............................... -
Anzahl der Mitarbeiter.................................................... 83
11 88 66 Ltd., Großbritannien
Sitz ............................................................................. Basingstoke, Großbritannien
Outsourcing und Telefonauskunftsdienste-
Tätigkeitsbereich........................................................... leistungen unter eigener Marke
Gezeichnetes Kapital..................................................... GPB 1
Rücklagen im Geschäftsjahr 2002................................... -
Letzter Jahresfehlbetrag ................................................ GPB (2.049.040)
Anteile am gezeichneten Kapital ..................................... 100%
Beteiligungsbuchwert..................................................... € 1,53
Erträge aus Anteilen an dem Tochterunternehmen............ -
Verbindlichkeiten gegenüber der telegate AG ................... GPB 4.411.596
Forderungen gegen die telegate AG ............................... -
Anzahl der Mitarbeiter.................................................... 50
77

telegate España S.A., Spanien
Sitz ............................................................................. Madrid, Spanien
Tätigkeitsbereich...........................................................
Gezeichnetes Kapital..................................................... € 3.061.000
Rücklagen im Geschäftsjahr 2002................................... € 0
Letzter Jahresfehlbetrag ................................................ € (2.097.191)
Anteile am gezeichneten Kapital ..................................... 100%
Beteiligungsbuchwert..................................................... € 3.061.000
Erträge aus Anteilen an dem Tochterunternehmen............ -
Verbindlichkeiten gegenüber der telegate AG ...................
......................................................................... € 5.094.085
Forderungen gegen die telegate AG ............................... -
Anzahl der Mitarbeiter.................................................... 11
telegate Italia S.r.L., Italien
Sitz ............................................................................. Mailand, Italien
78
Outsourcing und Telefonauskunftsdiens tleistungen
unter eigener Marke
Outsourcing von Telefonauskunftsdienst-
Tätigkeitsbereich........................................................... leistungen
Gezeichnetes Kapital..................................................... € 129.000
Rücklagen im Geschäftsjahr 2002................................... € 6.000.000
Letzter Jahresüberschuss .............................................. € 283.192
Anteile am gezeichneten Kapital ..................................... 100%
Beteiligungsbuchwert..................................................... € 6.129.000
Erträge aus Anteilen an dem Tochterunternehmen............ -
Verbindlichkeiten gegenüber der telegate AG ................... € 5.122.650,09
Forderungen gegen die telegate AG ............................... € 1.770.703
Anzahl der Mitarbeiter.................................................... 167

Beherrschender Einfluss
SEAT PG und telegate Holding GmbH hielten vor Durchführung der Bar- und
Sachkapitalerhöhungen laut Mitteilungen gemäß dem Wertpapierhandelsgesetz
Stimmrechte von insgesamt 64,53 % (8.214.355 Aktien), davon SEAT PG
13,54 % (1.723.778 Aktien) und telegate Holding GmbH 50,99 %
(6.490.577 Aktien) und nach Eintragung der Durchführung der Sachkapitaler-
höhung insgesamt 78,44% 16.428.710 Aktien, davon SEAT PG 16,46%
(3.447.556 Aktien) und telegate Holding GmbH 61,98% (12.981.154 Aktien)
(siehe auch „Angaben über den Emittenten - Aktionärsstruktur“). Beide Gesellschaften
gehören dem Konzern Ing. C. Olivetti & C. als Muttergesellschaft des
größten Konsolidierungskreises an.
SEAT PG und telegate Holding GmbH können daher erheblichen Einfluss auf
die Wahl der von den Aktionären zu bestellenden sechs Aufsichtsratsmitglieder
(einschließlich dem Aufsichtsratsvorsitzenden) und die Beschlussfassung der
Hauptversammlung ausüben (siehe auch „Risikofaktoren - Abhängigkeit von
den Großaktionären SEAT PG und telegate Holding GmbH“).
Zwischen der SEAT PG und der telegate AG besteht ein revolvierender Darlehensvertrag,
mit dem Konzern Ing. C. Olivetti & C. einige weitere Vertragsbe-
ziehungen (siehe auch „Geschäfte und Rechtsbeziehungen mit nahestehenden
Personen“).
Die Telecom Italia hat Medienberichten zufolge ihre Absicht erklärt, voraussicht-
lich ihre Konzerngesellschaft SEAT PG zu veräußern.
79

Angaben über Geschäftsführungs- und Aufsichtsorgane des Emittenten
Die Organe der Gesellschaft sind der Vorstand, der Aufsichtsrat und die Hauptver-
sammlung. Die Kompetenzen dieser Organe sind im Aktiengesetz, in der Satzung und
in den Geschäftsordnungen für Aufsichtsrat und Vorstand geregelt.
Vorstand
Der Vorstand besteht aus mindestens zwei Personen. Im übrigen bestimmt der
Aufsichtsrat die Zahl der Mitglieder des Vorstands. Der Aufsichtsrat ist berech-
tigt, ein Vorstandsmitglied zum Vorsitzenden des Vorstands zu benennen und
stellvertretende Vorstandsmitglieder zu bestimmen.
Die Beschlüsse des Vorstandes werden mit einfacher Stimmenmehrheit ge-
fasst, soweit nicht die Satzung oder die Geschäftsordnung des Vorstands etwas
anderes bestimmen.
Der Aufsichtsrat hat dem Vorstand eine Geschäftsordnung gegeben, die einen
Katalog von Geschäften enthält, deren Vornahme der Zustimmung des Aufsichtsrats
bedürfen.
Die Mitglieder des Vorstands haben die Geschäfte der Gesellschaft nach Maß-
gabe der Gesetze, der Satzung und der Geschäftsordnung für den Vorstand zu
führen.
Die Gesellschaft wird durch zwei Vorstandsmitglieder oder ein Mitglied des Vorstandes
gemeinsam mit einem Prokuristen vertreten. Die Gesellschaft wird
durch ein Vorstandsmitglied allein vertreten, wenn der Aufsichtsrat es zur Alleinvertretung
ermächtigt hat. Der Aufsichtsrat kann jedem Vorstandsmitglied
die Befugnis zur Alleinvertretung erteilen. Der Aufsichtsrat ist ermächtigt, ein-
zelnen oder allen Vorstandsmitgliedern die Befugnis zu erteilen, Rechtsgeschäfte
im Namen der Gesellschaft mit sich als Vertreter eines Dritten vorzu-
nehmen (Befreiung vom Verbot der Doppelvertretung). Von dieser Ermächtigung
wurde bisher nur im Einzelfall Gebrauch gemacht, wenn ein Vorstands-
mitglied eine der Gesellschaften in der telegate-Gruppe (Tochterunternehmen)
bei Rechtsgeschäften innerhalb der telegate-Gruppe vertreten hat.
Die dem Vorstand gewährten Gesamtbezüge beliefen sich im Geschäftsjahr
2002 auf T€ 911. Konzerninterne Organtätigkeiten werden nicht separat vergütet.
Die Anzahl der vom Vorstand gehaltenen Aktien und Aktienoptionen ist unter
„Angaben über den Emittenten - Aktionärsstruktur“ aufgeführt.
Darlehen und Bürgschaften der Gesellschaft an Mitglieder des Vorstands oder
Darlehen und Bürgschaften von Mitgliedern des Vorstands an die Gesellschaft
bestehen nicht.
Der Vorstand der telegate AG setzt sich gegenwärtig aus folgenden Personen
zusammen:
80

Name Alter Zuständigkeit
Dr. Andreas Albath 43 Deutschland, Österreich, USA,
Recht, Personal, Finanzen, Öffentlichkeitsarbeit
Paolo Gonano 42 Italien, Spanien
Dr. Klaus Harisch 38 Großbritannien, Regulierung
Herr Dr. Andreas Albath (43 Jahre). Herr Dr. Albath ist seit Mai 2002 Vor-
standsmitglied und seit Januar 2003 Vorstandsvorsitzender. Sein Verantwortungsbereich
umfasst das gesamte deutsche Auskunftsgeschäft, das Öster-
reich-Geschäft, das USA-Geschäft und die Funktionen Recht, Personal, Finanzen
und Öffentlichkeitsarbeit. Herr Dr. Albath studierte von 1979 bis 1985 an
der Universität Münster und Lausanne Rechtswissenschaften und legte das 1.
Juristische Staatsexamen 1985 sowie das 2. Juristische Staatsexamen 1989 ab
und promovierte 1988. Anschließend war Herr Dr. Albath von 1989 bis 1990 als
Unternehmensberater bei McKinsey und von 1991 bis 1999 bei Gruner+Jahr in
verschiedenen Funktionen, zuletzt als Geschäftsführer für die Zeitungs- und Internet
-Aktivitäten in Berlin (Berliner Zeitung, Berlin Online), tätig. Anfang 2000
beteiligte er sich an der DV-Job AG und trat in den Vorstand des Unternehmens
ein. Nach dem Verkauf der DV-Job AG im September 2000 an die Firma
Stepstone, leitete er bis April 2002 als Alleinvorstand die Geschäfte der
Stepstone Deutschland AG.
Herr Paolo Gonano (42 Jahre). Paolo Gonano ist seit März 2002 Vorstands-
mitglied und ist für die Aktivitäten in Italien und Spanien verantwortlich. Herr
Gonano studierte von 1979 bis 1984 an der Genova Universität Betriebswirt-
schaftslehre und erwarb 1988 einen MBA-Abschluss an der Bocconi Universität
in Mailand. Herr Gonano war von 1984 bis 1987 bei Andersen Consulting und
anschließend von 1989 bis 1993 bei der Boston Consulting Group in Paris tätig.
Von 1994 bis 1999 war Herr Gonano bei der Piaggio V.E.S., zuletzt als Marke-
ting Direktor tätig und von 1999 bis 2001 bekleidete er verschiedene Positionen
in den Bereichen Strategie, Corporate Relations und Mergers & Acquisitions in-
nerhalb der SEAT PG-Gruppe. Herr Gonano leitet seit November 2001 den Ge-
schäftsbereich Auskunftsdienste bei der SEAT PG Gruppe und übt seine Vorstandstätigkeit
bei der telegate AG neben dieser Tätigkeit aus.
Herr Dr. Klaus Harisch (38 Jahre). Herr Dr. Harisch ist Mitbegründer der Gesellschaft
und seit 1996 Vorstandsmitglied und war von 1997 bis 2002 Vor-
standssprecher. Er ist derzeit für das Großbritannien-Geschäft sowie Regulierung
zuständig. Er studierte von 1984 bis 1990 an der Universität Ulm Physik
und Ingenieurwissenschaften und promovierte 1990 in Ingenieurwissenschaften
an der Universität Stuttgart und Delft (NL). Herr Dr. Harisch begann seine berufliche
Laufbahn 1990 in der Soft- und Hardwareentwicklung für Datenkompres-
sion. Von 1992 bis 1996 arbeitete er bei der Schwarz-Schilling & Partner GmbH
im Beratungsdienstleistungsbereich für den Telekommunikationsmarkt. Im Au-
gust 1996 gründete er u.a. mit Dr. Christian Schwarz-Schilling und Peter
Wünsch die telegate AG.
Die Mitglieder des Vorstands haben folgende wesentliche Aufsichtsratsmandate
(außerhalb der telegate-Gruppe):
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Dr. Andreas Albath
Berlin Capital Fund GmbH, Berlin, Beiratsmitglied
Hertha BSC Berlin, Berlin, Wirtschaftsratsmitglied
IBV-Leasing-Fonds, Nürnberg, Verwaltungsratsmitglied
Paolo Gonano
Giallo Voice S.p.A., Turin, Italien, Chairman
NETCREATIONS Inc., USA, Director
Dr. Klaus Harisch
Veronas Dreams AG, Vorsitzender des Aufsichtsrats
Varetis AG, Mitglied im Aufsichtsrat
Aufsichtsrat
Der Aufsichtsrat besteht aus 12 Mitgliedern, von denen sechs Mitglieder von
der Hauptversammlung und sechs Mitglieder von den Arbeitnehmern gemäß
den Vorschriften des Mitbestimmungsgesetzes 1976 gewählt werden.
Die Aufsichtsratsmitglieder werden für die Zeit bis zur Beendigung der Hauptversammlung
gewählt, die über ihre Entlastung für das vierte Geschäftsjahr
nach dem Beginn der Amtszeit beschließt. Das Geschäftsjahr, in dem die Amts-
zeit beginnt, wird nicht mitgerechnet. Die Hauptversammlung kann für Mitglieder
der Aktionäre bei der Wahl eine kürzere Amtsdauer bestimmen. Die Wahl
des Nachfolgers eines vor Ablauf der Amtszeit ausgeschiedenen Mitglieds erfolgt,
soweit die Hauptversammlung die Amtszeit des Nachfolgers nicht abwei-
chend bestimmt, für den Rest der Amtszeit des ausgeschiedenen Mitglieds.
Für Aufsichtsratsmitglieder, die von der Hauptversammlung gewählt werden,
können Ersatzmitglieder bestellt werden. Sie werden nach einer bei der Wahl
festzulegenden Reihenfolge Mitglieder des Aufsichtsrates, wenn Aufsichtsratsmitglieder
der Anteilseigner, als deren Ersatzmitglieder sie gewählt wurden, vor
Ablauf ihrer Amtszeit aus dem Aufsichtsrat ausscheiden. Ihr Amt als Aufsichtsratsmitglied
erlischt und ihre Stellung als Ersatzmitglied lebt wieder auf, wenn
die Hauptversammlung für ein vorzeitig ausgeschiedenes und durch das Ersatzmitglied
ersetztes Aufsichtsratsmitglied eine Neuwahl vornimmt. Die Wahl
von Ersatzmitgliedern für die Aufsichtsratsmitglieder der Arbeitnehmer richtet
sich nach dem Mitbestimmungsgesetz 1976.
Im Rahmen der zwingenden gesetzlichen Vorschriften und der Bestimmungen
der Satzung hat sich der Aufsichtsrat eine Geschäftsordnung gegeben.
Mitglieder des Aufsichtsrates können ihr Amt durch schriftliche Erklärung an den
Vorsitzenden des Aufsichtsrates oder den Vorstand mit einer Frist von vier Wo-
chen niederlegen. Die Gesellschaft kann auf die Einhaltung dieser Frist verzichten.
Unter Vorsitz des an Lebensjahren ältesten Aufsichtsratsmitglieds der Anteilseigner
wählt der Aufsichtsrat in der ersten Sitzung nach seiner Wahl für seine
Amtszeit oder für eine kürzere von ihm bestimmte Frist aus seiner Mitte den
Vorsitzenden des Aufsichtsrates und seinen Stellvertreter nach Maßgabe des §
27 Abs. 1 und 2 des Mitbestimmungsgesetzes 1976. Der Vorsitzende des Auf-
82

sichtsrates und sein Stellvertreter können jederzeit und ohne Angabe von
Gründen dieses Amt niederlegen oder vom Aufsichtsrat aus dem Amt abberufen
werden. Scheiden der Vorsitzende oder sein Stellvertreter vorzeitig aus dem
Amt, hat der Aufsichtsrat unverzüglich eine Neuwahl für die restliche Amtszeit
des Ausgeschiedenen vorzunehmen.
Der Vorsitzende, ersatzweise sein Stellvertreter, beruft die Sitzungen des Aufsichtsrates
mündlich, fernmündlich, schriftlich, fernschriftlich oder telegrafisch
mit einer Frist von vierzehn Tagen ein. Schriftliche, fernschriftliche, telegrafische
oder fernmündliche Beschlussfassungen des Aufsichtsrats sind nur dann zulässig,
wenn kein Mitglied diesem Verfahren widerspricht und alle daran teilneh-
men.
Der Vorsitzende ist ermächtigt, im Namen des Aufsichtsrates die zur Durchfüh-
rung der Beschlüsse erforderlichen Erklärungen abzugeben und Erklärungen
an den Aufsichtsrat in Empfang zu nehmen. Der Vorsitzende leitet die Geschäfte
des Aufsichtsrates. Er wird im Verhinderungsfall vom Stellvertreter vertreten.
Ein Fall der Verhinderung ist jedenfalls stets dann gegeben, wenn der Vorsitzende
gegenüber dem Stellvertreter seine Verhinderung schriftlich bestätigt und
diese Erklärung nicht nachweislich unrichtig ist.
Der Aufsichtsrat ist beschlussfähig, wenn alle Mitglieder unter der zuletzt be-
kannten Anschrift eingeladen wurden oder der Sitzungstermin einvernehmlich
festgelegt ist und wenigstens die Hälfte der Mitglieder, aus denen er insgesamt
zu bestehen hat, an der Beschlussfassung teilnimmt. Ein Mitglied nimmt auch
dann an der Beschlussfassung teil, wenn es sich in der Abstimmung der Stimme
enthält.
Unmittelbar nach der Wahl des Vorsitzenden und seines Stellvertreters bildet
der Aufsichtsrat zur Wahrnehmung der in § 31 Abs. 3 Mitbestimmungsgesetz
1976 bezeichneten Aufgaben einen Ausschuss, dem der Vorsitzende, sein
Stellvertreter sowie ein von den Aufsichtsratsmitgliedern der Arbeitnehmer und
der Anteilseigner mit der Mehrheit der abgegebenen Stimmen gewähltes Mit-
glied angehören. Der Aufsichtsrat kann aus seiner Mitte weitere Ausschüsse
bilden und ihnen in seiner Geschäftsordnung oder durch besonderen Beschluss
Aufgaben und Befugnisse übertragen.
Der Aufsichtsrat hat die im Aktiengesetz festgelegten Aufgaben und Rechte.
Der Aufsichtsrat hat die Aufgabe, die Geschäftsführung des Vorstandes zu ü-
berwachen. Er hat insbesondere in der Geschäftsordnung für den Vorstand bestimmt,
für welche Geschäfte und Maßnahmen die vorherige Zustimmung des
Aufsichtsrates oder seines Vorsitzenden einzuholen ist.
Der Aufsichtsrat der telegate AG setzt sich gegenwärtig aus folgenden Perso-
nen zusammen:
83

Name Mitglied
Herbert Brenke
Vorsitzender des Aufsichtsrats
Birgit Labs
Stellvertretende Aufsichts-
ratsvorsitzende
seit
84
Tätigkeit
1999 Unternehmensberater, Essen
2001 Angestellte, Neubrandenburg
Ina Krech 2002 Angestellte, Rostock
Dr. Joachim Dreyer 2001 Dipl.-Physiker, Heiligenberg
Otmar Dürotin 2001 ver.di, Hamm
Dr. Martin Hartl 2001 Rechtsanwalt, Rom, Italien
Uwe Heddendorp 2001 Geschäftsführer, Loyality Partner
GmbH
Jürgen Heinath 2001 leitender Angestellter, Neubrandenburg
Katrin Kuether 2001 Angestellte, Greifswald
Paolo Marcattilj 1 2001 Managing Director, Gruppo Buffetti
S.p.A., Rom, Italien
Angelo Novati 2001 CFO, SEAT PG, Turin, Italien
Ilona Rosenberg 2001 Angestellte, Rostock
1 Paolo Marcattilj hat auf eigenen Wunsch sein Amt als Aufsichtsratsmitglied
zum 19. April 2003 niedergelegt. Die Gesellschaft hat am 14. April 2003 einen
Antrag beim Amtsgericht München eingereicht, Herrn Fabrizio Grassi als nach-
folgendes Mitglied des Aufsichtsrats zum 19. April 2003 zu bestellen. Fabrizio
Grassi, der ein leitender Angestellter der SEAT PG ist, hat seiner Bestellung als
Aufsichtsratsmitglied zugestimmt.
Die Mitglieder des Aufsichtsrates haben folgende weitere Aufsichtsrats- und
Beiratsmandate:
Herbert Brenke
SHS Informationssysteme AG, München, Aufsichtsrat
QSCommunications AG, Köln, stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender
EUTEX European Telco Exchange AG, Düsseldorf, Aufsichtsrat
ASR Auto-Stern von Russland AG, Moskau, Aufsichtsrat
Küttner GmbH & Co. KG, Essen, Beirat
ASKK Holding AG, Hamburg, Aufsichtsratsvorsitzender
Euka AG, Zürich, Vizepräsident des Verwaltungsrats

Dr. Joachim Dreyer
ECCE AG, Stuttgart, Aufsichtsratsvorsitzender
Riodata N.V., Mörfelden, Niederlande, Aufsichtsratsvorsitzender
Mobilcom AG, Rendsburg-Büdelsdorf, Aufsichtsrat
Jamba AG, Berlin, stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender
Home Jumper Service AG, Ulm, Aufsichtsratsvorsitzender
EnBW AG, Stuttgart, Beirat
Uwe Heddendorp
Heidelberger Druckmaschinen AG, Heidelberg, Aufsichtsrat
Jürgen Heinath
Interact Tele Service AG, Neubrandenburg, Aufsichtsrat
Telemarketing Initiative Mecklenburg-Vorpommern e.V., Schwerin, Beirat
Paolo Marcattilj
CIPI S.p.A., Mailand, Italien, Presidente
PBS S.p.A., Rom, Consigliere und Amministratore Delegato
IS Products S.p.A., Lecco, Italien, Consigliere
Office Automation Products, Lecco, Italien, Consigliere
Angelo Novati
TDL Infomedia Ltd., London, Großbritannien, Director
Consodata S.A., Paris, Frankreich, Managing Director
Matrix S.p.A., Mailand, Italien, Director
Gruppo Buffetti S.p.A., Rom, Italien, Director
Holding Media e Communicazioni H.M.C. S.p.A., Rom, Italien, Director
Die Vergütung je Aufsichtsratsmitglied und Jahr beträgt € 5.113; für den Vorsit-
zenden das eineinhalbfache. Die Gesamtvergütung des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr
2002 betrug T€ 64. Darlehen und Bürgschaften der Gesellschaft an
Mitglieder des Aufsichtsrats oder Darlehen und Bürgschaften von Mitgliedern
des Aufsichtsrats an die Gesellschaft bestehen nicht.
Die Anzahl der vom Aufsichtsrat gehaltenen Aktien und Aktienoptionen sind un-
ter „Angaben über den Emittenten - Aktionärsstruktur“ aufgeführt.
Alle Mitglieder des Aufsichtsrats sind über die Adresse der Hauptverwaltung der
telegate AG in Planegg-Martinsried zu erreichen.
Hauptversammlung
Die Hauptversammlung wird durch den Vorstand oder den Aufsichtsrat einberufen.
Sie findet am Sitz der Gesellschaft oder an einem deutschen Börsenplatz
oder am Sitz einer Betriebsstätte oder Beteiligungsgesellschaft der Gesellschaft
statt. Die Einberufung muss mindestens einen Monat vor dem letzten Hinterlegungstag,
den Tag der Bekanntmachung und den letzten Hinterlegungstag nicht
mitgerechnet, im Bundesanzeiger bekannt gemacht werden.
Die Hauptversammlung, die über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands
und des Aufsichtsrats, über die Gewinnverwendung oder - soweit erforderlich -
über die Feststellung des Jahresabschlusses beschließt (ordentliche Jahres-
85

hauptversammlung) findet innerhalb der ersten acht Monate eines jeden Ge-
schäftsjahres statt.
Zur Teilnahme an der Hauptversammlung sind diejenigen Aktionäre berechtigt,
die ihre Aktien bei der Gesellschaft, einem deutschen Notar, bei einer Wertpapiersammelbank
oder bei den sonst in der Einberufung bezeichneten Stellen
während der Geschäftsstunden hinterlegen und bis zur Beendigung der Hauptversammlung
dort belassen. Die Hinterlegung gilt auch dann als bei einer der
genannten Stellen bewirkt, wenn die Aktien mit Zustimmung einer Hinterle-
gungsstelle für diese bei einem Kreditinstitut bis zur Beendigung der Hauptve rsammlung
im Sperrdepot gehalten werden.
Die Hinterlegung muss spätestens am fünften Tag vor der Versammlung erfolgen.
Fällt der letzte Tag der Hinterlegungsfrist auf einen Sonntag, auf einen
Sonnabend oder einen am Hinterlegungsort staatlich anerkannten allgemeinen
Feiertag, so hat die Hinterlegung spätestens am vorhergehenden Werktag zu
erfolgen.
Im Falle der Hinterlegung bei einem deutschen Notar oder bei einer Wertpapiersammelbank
ist die hierüber auszustellende Bescheinigung spätestens am
ersten Werktag, ausgenommen der Sonnabend, nach Ablauf der Hinterlegungsfrist
bei der Gesellschaft einzureichen.
Den Vorsitz in der Hauptversammlung führt der Vorsitzende des Aufsichtsrates,
er kann die Leitung der Hauptversammlung einem anderen Mitglied des Aufsichtsrats
aus dem Kreis der Anteilsvertreter übertragen. Für den Fall, dass kei-
ne dieser Personen den Vorsitz übernimmt, wird der Versammlungsleiter mit
einfacher Mehrheit von der Hauptversammlung unter Leitung des an Lebens-
jahren ältesten Mitglieds des Vorstandes gewählt. Der Versammlungsleiter bestimmt
die Reihenfolge der Abhandlung der Tagesordnung sowie die Art und
Reihenfolge der Abstimmungen.
Jede Stückaktie gewährt eine Stimme. Das Stimmrecht steht dem Aktionär mit
der Leistung der gesetzlichen Mindesteinlage zu.
Beschlüsse der Hauptversammlung werden, soweit nicht zwingend gesetzliche
Vorschriften entgegenstehen, mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen
gefasst. Soweit das Gesetz eine Mehrheit des Grundkapitals vorschreibt,
erfolgt die Abstimmung nach der Satzung mit einfacher Kapitalmehrheit, soweit
nicht zwingende gesetzliche Vorschriften entgegenstehen.
Der Vorstand hat nach der Satzung in den ersten drei Monaten des Geschäfts-
jahres den Jahresabschluss sowie den Lagebericht für das vergangene Geschäftsjahr
aufzustellen und dem Abschlussprüfer vorzulegen. Der Vorstand hat
dem Aufsichtsrat den Jahresabschluss und den Lagebericht unverzüglich nach
ihrer Aufstellung zusammen mit dem Vorschlag für die Verwendung des Bilanz-
gewinns vorzulegen.
Nach Eingang des Berichts des Aufsichtsrates ist unverzüglich die ordentliche
Hauptversammlung einzuberufen. Sie beschließt über die Entlastung von Vor-
stand und Aufsichtsrat, über die Verwendung des Bilanzgewinns und die Wahl
des Abschlussprüfers. Vorstand und Aufsichtsrat sind ermächtigt, bei der Fest-
stellung des Jahresabschlusses den Jahresüberschuss, der nach Abzug der in
die gesetzliche Rücklage einzustellenden Beträge und eines Verlustvortrages
86

verbleibt, zum Teil oder ganz in andere Gewinnrücklagen einzustellen. Die Ein-
stellung eines größeren Teils als die Hälfte des Jahresüberschusses ist nicht
zulässig, soweit die anderen Gewinnrücklagen nach der Einstellung die Hälfte
des Grundkapitals übersteigen würden.
87

Geschäfte und Rechtsbeziehungen mit nahestehenden Personen
Nachfolgend werden die wesentlichen Beziehungen zwischen Gesellschaften
der telegate-Gruppe und der SEAT PG oder anderen Unternehmen der
Ing. C. Olivetti & C. außerhalb der telegate-Gruppe dargestellt.
Beziehungen mit SEAT PG
Im März 2001 schloss die SEAT PG mit der telegate AG einen revolvierenden
Darlehensvertrag (Revolving Credit Facility) über € 50 Mio. (DM 97,8 Mio.) mit
einer Laufzeit bis zum 31. Januar 2006 ab, der im Februar 2002 durch einen
Nachtrag ergänzt wurde. Nach diesem Darlehensvertrag ist die telegate AG un-
ter bestimmten Voraussetzungen bis zum 31. Januar 2006 zur Ziehung von
Auszahlungstranchen berechtigt. Die Ziehung ist von der telegate AG mindes-
tens drei Geschäftstage im Voraus unter Angabe von bestimmten weiteren In-
formationen der SEAT PG gegenüber mitzuteilen. Der Zinssatz beträgt für €-
Beträge für die jeweiligen Zinsperioden 3-Monats-EURIBOR zuzüglich 0,75 %
p.a. und für US-Dollar-Beträge 6-Monats-LIBOR zuzüglich 0,75 % p.a., nach
Fälligkeit 3-Monats-EURIBOR zuzüglich 2% p.a. bzw. 6-Monats-LIBOR zuzüg-
lich 2 % p.a.. Verwendungszweck ist die Finanzierung von Betriebsmitteln
(Working Capital). Der Darlehensvertrag enthält Regelungen über vorzeitige
Rückzahlung, die Verpflichtung zur Zurverfügungstellung bestimmter Finanzinformationen
und Gewährleistungen sowie Zusicherungen. Die telegate AG be-
darf u.a. vor Einholung der Zustimmung des Aufsichtsrats zum Erwerb oder zur
Veräußerung von Vermögenswerten oder Geschäftsteilen mit einem Wert von
mehr als € 5 Mio. oder vor Abschluss von Finanzgeschäften mit einem Volumen
von mehr als € 5 Mio. mit einer Bank oder einem Finanzinstitut oder vor Erhö-
hung des Grundkapitals der Gesellschaft aus genehmigtem Kapital der Zustimmung
von SEAT PG. SEAT PG hat ein Recht zur Fälligstellung ausstehen-
der Darlehensbeträge u.a., wenn SEAT PG nicht mehr mittelbar oder unmittelbar
mehr als 51 % des ausgegebenen Kapitals der telegate AG in ihrem Eigen-
tum hat oder die telegate AG sich mit der Erfüllung von Zahlungsverpflichtungen
aus irgendwelchen anderen Verbindlichkeiten in Verzug befindet. Sicher-
heiten wurden nicht bestellt. Die telegate AG hat sich im Rahmen des Darle-
hensvertrags jedoch verpflichtet, gegenwärtig oder zukünftig keinerlei Sicherheiten
zur Sicherung anderer Geldverbindlichkeiten zu begründen, zu erweitern
oder aufrecht zu erhalten, ohne gleichzeitig SEAT PG eine gleichwertige Sicherheit
einzuräumen. SEAT PG hat ein Sonderkündigungsrecht mit einer Frist
von sechs Monaten, das erstmals zum 31. Januar 2004 ausgeübt werden kann.
Der Darlehensvertrag unterliegt italienischem Recht, Gerichtsstand ist Turin,
Italien.
Im Rahmen der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen wurde von SEAT PG
bzw. telegate Holding GmbH eine Teilforderung (bestehend aus einem Teilrück-
zahlungsanspruch) gegen die telegate AG in Höhe von insgesamt € 30.310.970
eingebracht und erlassen, die i.H.v. € 23.950.229,17 im Rahmen eines Forde-
rungabtretungsvertrags vom 15. November 2002 mit Zustimmung der telegate
AG von der SEAT PG an die telegate Holding GmbH abgetreten wurde. Zum
31. Dezember 2002 betrugen die Darlehensverbindlichkeiten der telegate AG
gegenüber SEAT PG aus dem Darlehensvertrag € 15,8 Mio.. Die telegate Italia
erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2002 einen Umsatz in Höhe von € 6,5 Mio.
88

(2001: € 2,9 Mio.), die fast ausschließlich aus Outsourcing-Verträgen mit SEAT
PG und Telecom Italia Mobile resultierten, die nach Ansicht der telegate AG einem
Drittvergleich standhielten (2002: € 6,3 Mio.; 2001: € 2,8 Mio.). Auf Umsät-
ze mit SEAT PG entfiel hierbei im Geschäftsjahr 2002 ein Anteil von € 3,3 Mio.
(2001: € 2,1 Mio.), auf die Telecom Italia Mobile, eine Tochtergesellschaft der
Telecom Italia, in Höhe von € 3,0 Mio. (2001: € 0,7 Mio.).
Forderungsabtretungsvereinbarung zwischen SEAT PG und telegate
Holding GmbH
Im Rahmen eines Forderungsabtretungsvertrages zwischen der SEAT PG und
der telegate Holding GmbH hat die SEAT PG an die telegate Holding GmbH im
November 2002 mit Zustimmung der telegate AG einen Teilbetrag i.H.v. €
23.950.229,17 aus dem zwischen der telegate AG und der SEAT PG am 9./15.
März 2001 abgeschlossenen Darlehensvertrag (Credit Facility Agreement) abgetreten.
Der Teilrückzahlungsanspruch i.H.v. € 23.950.229,17 wurde von der
telegate Holding GmbH im Rahmen der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
vom 19. Dezember 2002 in die telegate AG eingebracht.
Werbe- und Datenüberlassungsvertrag zwischen Thomson Directories
Ltd. und 11 88 66 Ltd.
Am 17. Januar 2003 hat die 11 88 66 Ltd., die britische Tochtergesellschaft der
telegate AG, mit Wirkung zum 1. Januar 2003 einen Kooperationsvertrag mit
dem britischen Telefonbuchverleger Thomson Directories Ltd. (einer Konzerngesellschaft
der SEAT PG) abgeschlossen. Dieser Vertrag umfasst zum einen
die werbliche Platzierung der Telefonnummer 11 88 66 auf dem Umschlag von
Thomson-Telefonbüchern in Großbritannien sowie weitere Werbemaßnahmen,
zum anderen den Zugriff auf die Thomson-Datenbank zur Nutzung von Branchendaten
und die Gewährung einer nicht ausschließlichen und nicht übertrag-
baren Lizenz für eine vertraglich festgelegte Nutzung der Thomson-Datenbank.
Der Vertrag hat eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2007 und sieht eine Um-
satzbeteiligung von Thomson bei einer Mindest- sowie Höchstgebühr für die
Nummern-Platzierung sowie eine variable Gebühr für die Nutzung der Daten-
bank vor.
Sonstiges
Im Rahmen einer bestehenden Konzern-Darlehensrahmenvereinbarung zwischen
der SEAT PG und der Bank Intesa BCI wurde der telegate AG von dieser
Bank eine Kreditlinie i.H.v. € 25 Mio. gewährt, die i.H.v € 12,0 Mio. in Anspruch
genommen worden ist. (Stand 31.Dezember 2002)
Das Vorstandsmitglied der telegate AG, Herr Gonano, leitet seit November 2001
den Geschäftsbereich Auskunftsdienste bei der SEAT PG und übt seine Vorstandstätigkeit
bei der telegate AG neben dieser Tätigkeit aus. Die Aufsichts-
ratsmitglieder Paolo Marcattilj und Angelo Novati sind im SEAT PG-Konzern tätig.
89

Steuern
Dieser Abschnitt „Steuern" enthält eine kurze Zusammenfassung einiger wichtiger
deutscher Besteuerungsgrundsätze, die im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Halten
oder der Übertragung von Aktien bedeutsam sind oder werden können. Es handelt
sich dabei jedoch nicht um eine umfassende und vollständige Darstellung sämtlicher
steuerlicher Aspekte, die für Aktionäre relevant sein können. Grundlage dieser Zusam-
menfassung ist das zur Zeit der Erstellung dieses Informationsmemorandums geltende
nationale deutsche Steuerrecht sowie Bestimmungen der Doppelbesteuerungsabkom-
men, die derzeit zwischen der Bundesrepublik Deutschland und anderen Staaten abgeschlossen
sind. In beiden Bereichen können sich Bestimmungen – unter Umständen
auch rückwirkend – ändern. Potenziellen Käufern von Aktien wird daher empfohlen,
wegen der Steuerfolgen des Kaufs, des Haltens sowie der Veräußerung bzw. unent-
geltlichen Übertragung von Aktien und wegen des bei einer ggf. möglichen Erstattung
deutscher Quellensteuer (Kapitalertragsteuer) einzuhaltenden Verfahrens ihre steuerli-
chen Berater zu konsultieren. Diese sind in der Lage, auch die besonderen steuerlichen
Verhältnisse des einzelnen Aktionärs zutreffend zu berücksichtigen.
Besteuerung der Gesellschaft
Deutsche Kapitalgesellschaften unterliegen grundsätzlich einer gewinnabhängigen
Gewerbeertragsteuer, der Körperschaftsteuer und dem Solidaritätszuschlag. Die Bemessung
der Gewerbeertragsteuer ist abhängig (i) von dem im Wesentlichen nach den
Grundsätzen des deutschen Körperschaftsteuergesetzes ermittelten Gewinn, der für
Gewerbesteuerzwecke durch Hinzurechnungen bzw. Kürzungen korrigiert wird, und (ii)
davon, in welcher Gemeinde die Gesellschaft Betriebsstätten unterhält. Bei der Ermittlung
des körperschaftsteuerlichen Gewinns der Kapitalgesellschaft ist die Gewerbeer-
tragsteuer als Betriebsausgabe abzugsfähig.
Deutsche Kapitalgesellschaften unterliegen der Körperschaftsteuer, die im Jahr 2003
einem einheitlichen Satz von 26,5 % für ausgeschüttete und einbehaltene Gewinne be-
trägt. Ab dem Jahr 2004 beträgt der Körperschaftsteuersatz 25 %. Zusätzlich wird ein
Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 % auf die Körperschaftsteuer erhoben.
Gewinnausschüttungen inländischer Kapitalgesellschaften an die Gesellschaft sind von
der Körperschaftsteuer befreit, wobei diese Befreiung im Falle eines Wirtschaftsjahres
der ausschüttenden Gesellschaft, das vom Kalenderjahr abweicht, erst für Dividenden
gilt, die nach Ablauf des in 2002 endenden Wirtschaftsjahres oder vorab für dieses
ausgeschüttet werden. Gewinnausschüttungen für ein früheres Wirtschaftsjahr können
unter bestimmten Voraussetzungen jedoch zu einer Erhöhung der Körperschaftsteuer
der Gesellschaft führen. Gewinnausschüttungen ausländischer Kapitalgesellschaften
an die Gesellschaft sind – vorbehaltlich bestimmter Ausnahmen – steuerfrei. Allerdings
gelten bei Ausschüttungen ausländischer Kapitalgesellschaften 5 % der Dividende als
nicht abzugsfähige Betriebsausgaben. Dieser Betrag führt zu einer Erhöhung des steu-
erpflichtigen Gewinns.
Für Dividenden aus Streubesitz, also aus Beteiligung von weniger als 10 %, muss die
Gesellschaft Gewerbeertragsteuer in Höhe von ca. 15 bis 25 % entrichten. Dividenden
sind gewerbeertragsteuerfrei, wenn die Gesellschaft zu Beginn des Erhebungszeit-
raums mindestens zu 10 % am Grundkapital der ausschüttenden Gesellschaft beteiligt
war.
90

Soweit die Gesellschaft über einen Übergangszeitraum von 18 Wirtschaftsjahren Ge-
winne, die in vor dem 31.12. 2000 endenden Wirtschaftsjahren thesauriert worden sind,
an ihre Aktionäre ausschüttet, sind folgende Besonderheiten beachtlich: Für Gewinn-
ausschüttungen, die nach dem 11. April 2003 und vor dem 1. Januar 2006 erfolgen,
kann das durch die Thesaurierung von Gewinnen aus vor dem 31. Dezember 2000
endenden Wirtschaftsjahren aufgebaute Körperschaftsteuerguthaben nicht realisiert
werden (Moratorium). Nach dem Ende des Moratoriums vermindert sich die Körper-
schaftsteuerlast der Gesellschaft um einen Betrag in Höhe von 1/6 der jeweiligen Gewinnausschüttung
bis zur Höhe des für die Gesellschaft festgestellten Körperschaft-
steuerguthabens auf thesaurierte Gewinne. Allerdings sind diese Steuerminderungen
begrenzt. Nur derjenige Betrag, der bei einer fiktiven linearen Verteilung des Gutha-
bens auf die Restlaufzeit des Übergangszeitraums bis 2019 entfiele, kann jährlich erstattet
werden. Werden in diesen Wirtschaftsjahren bestimmte steuerfreie Erträge, die
aus der Zeit vor dem Jahr 2001 stammen, ausgeschüttet, muss die Gesellschaft diese
im Grundsatz mit einem Steuersatz von 30 % nachversteuern.
Besteuerung von Dividenden
Kapitalertragsteuer
Deutsche Kapitalgesellschaften haben grundsätzlich für Rechnung der Gesellschafter
von ihren Gewinnausschüttungen eine Quellensteuer (Kapitalertragsteuer) in Höhe von
20 % und einen auf die Kapitalertragsteuer erhobenen Solidaritätszuschlag in Höhe
von 5,5 % einzubehalten und abzuführen. Bemessungsgrundlage für die Kapitalertragsteuer
ist die von der Hauptversammlung beschlossene Dividende. Der Kapitaler-
tragsteuerabzug erfolgt unabhängig davon, ob und in welchem Umfang die Gewinnausschüttung
auf Ebene des Anteilseigners von der Steuer befreit ist (s.u. „Besteue-
rung auf der Ebene des Anteilseigners").
Für Dividenden, die i.S.d. Art. 2 der sog. Mutter-Tochter-Richtlinie (Richtlinie
Nr. 90/435/EWG des Rates vom 23. Juli 1990) an Körperschaften, die in einem Mit-
gliedstaat der Europäischen Union ansässig sind, ausgeschüttet werden, kann bei Vorliegen
weiterer Voraussetzungen auf Antrag bei der Gewinnausschüttung von einer
Einbehaltung der Kapitalertragsteuer ganz abgesehen werden.
Besteuerung auf Ebene des Anteilseigners
Inländische Anteilseigner
Dividenden der Gesellschaft an in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steu-
erpflichtige natürliche Personen, welche die Aktien im Privatvermögen halten, gehören
lediglich in Höhe von 50 % zu den Einkünften aus Kapitalvermögen (sog. Halbeinkünf-
teverfahren). Sie unterliegen der progressiven Einkommensteuer (bis zu einem
Höchstsatz von 48,5 %) zuzüglich 5,5 % Solidaritätszuschlag hierauf. Mit solchen Divi-
denden in wirtschaftlichem Zusammenhang stehende Aufwendungen sind nur zur Hälfte
steuerlich abzugsfähig.
Natürliche Personen, welche die Aktien im Privatvermögen halten, erhalten für ihre
Einkünfte aus Kapitalvermögen insgesamt einen „Sparerfreibetrag" in Höhe von
€ 1.550 (für Ledige) bzw. € 3.100 (für zusammen veranlagte Ehegatten). Daneben wird
eine Werbungskostenpauschale von € 51 bzw. € 102 gewährt, sofern keine höheren
Werbungskosten nachgewiesen werden. Nur soweit die Dividenden und andere Ein-
91

nahmen aus Kapitalvermögen nach hälftigem bzw. vollem Abzug der tatsächlichen
Werbungskosten bzw. des Werbungskosten-Pauschbetrags diesen Sparerfreibetrag
übersteigen, sind sie steuerpflichtig.
Werden die Aktien im Betriebsvermögen eines Einzelunternehmers oder einer Personengesellschaft
gehalten, geht die Dividende, soweit keine Körperschaft beteiligt ist, für
Zwecke der Einkommensbesteuerung zu 50 % in die Ermittlung der Einkünfte aus Gewerbebetrieb
ein. Betriebsausgaben, die mit den Dividenden in wirtschaftlichem Zu-
sammenhang stehen, sind lediglich zu 50 % abzugsfähig. Bei Personengesellschaften
geht die Dividende in die einheitliche und gesonderte Gewinnfeststellung ein und wird
von dort aus den Gesellschaftern anteilig zugewiesen, wobei deren Besteuerung ? ein-
schließlich der Abziehbarkeit von damit zusammenhängenden Aufwendungen ? von
deren Rechtsform abhängt. Die Dividenden unterliegen zusätzlich der Gewerbesteuer,
es sei denn, der Steuerpflichtige war zu Beginn des maßgeblichen Erhebungszeitraums
zu mindestens 10 % am Grundkapital der Gesellschaft beteiligt.
An inländische Kapitalgesellschaften ausgeschüttete Dividenden sind - vorbehaltlich
bestimmter Ausnahmen für Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute und Finanzun-
ternehmen - grundsätzlich von der Körperschaftsteuer und dem Solidaritätszuschlag
befreit. Eine Mindestbeteiligungsgrenze oder eine Mindesthaltezeit ist nicht zu beachten.
Die Dividenden können jedoch einer nachträglichen erhöhten Körperschaftsteuer
unterliegen, wenn sie aus bestimmten steuerfreien Erträgen stammen. Betriebsausgaben,
die mit steuerfreien Einnahmen in unmittelbarem wirtschaftlichen Zusammenhang
stehen, sind nicht als Betriebsausgaben abziehbar. Auf Dividenden aus Streubesitz, also
aus Beteiligungen von weniger als 10 %, müssen inländische Kapitalgesellschaften
Gewerbeertragsteuer in Höhe von ca. 15 bis 25 % entrichten.
Soweit für die Gewinnausschüttungen Eigenkapital als verwendet gilt, das steuerlich
unbelastet ist und auf Kapitaleinlagen der Anteilseigner beruht, wird die Dividende ohne
jeden Abzug brutto für netto ausgezahlt und unterliegt beim Anteilseigner nicht der Dividendenbesteuerung,
möglicherweise aber einer Besteuerung als Veräußerungsge-
winn.
Anrechnung bzw. Erstattung von Kapitalertragsteuer
Bei Aktionären, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind, sowie bei im Aus-
land ansässigen Aktionären, die ihre Aktien im Betriebsvermögen einer deutschen Betriebsstätte
oder festen Einrichtung in Deutschland oder in einem Betriebsvermögen,
für das ein ständiger Vertreter in Deutschland bestellt ist, halten, wird die einbehaltene
und abgeführte Kapitalertragsteuer (einschließlich Solidaritätszuschlag) auf die Ein-
kommen- oder Körperschaftsteuerschuld angerechnet bzw. in Höhe eines etwaigen
Überhanges erstattet.
Bei natürlichen Personen, welche die Aktien im Privatvermögen halten, kommt auch ei-
ne teilweise oder vollständige Erstattung der Kapitalertragsteuer in Betracht.
Ausländische Anteilseigner
Bei im Ausland ansässigen Aktionären ohne Betriebsstätte, feste Einrichtung oder be-
stelltem ständigen Vertreter in Deutschland gilt die deutsche Steuerschuld mit Einbehaltung
der (ggf. nach einem Doppelbesteuerungsabkommen ermäßigten) Kapitaler-
tragsteuer als abgegolten.
92

Ist der Aktionär eine natürliche Person und gehören die Aktien zum Vermögen einer
Betriebsstätte oder festen Einrichtung in Deutschland oder werden die Aktien über einen
bestellten ständigen Vertreter in Deutschland gehalten, unterliegen 50 % der Divi-
denden der deutschen Einkommensteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hierauf. Der
Einkommensteuersatz beträgt mindestens 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag. Die Di-
vidende kann darüber hinaus der Gewerbesteuer unterliegen.
Dividendenausschüttungen an ausländische Körperschaften sind - vorbehaltlich be-
stimmter Ausnahmen für Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute und Finanzun-
ternehmen - grundsätzlich von der Körperschaftsteuer und dem Solidaritätszuschlag
befreit, wenn die Aktien zum Betriebsvermögen einer festen Einrichtung oder Betriebs-
stätte in Deutschland gehören. In diesen Fällen müssen ausländische Körperschaften
allerdings für Dividenden aus Streubesitz, also aus Beteiligungen von weniger als
10 %, Gewerbesteuer entrichten. Dividenden sind gewerbeert ragsteuerfrei, wenn die
Gesellschaft zu Beginn des Erhebungszeitraumes mindestens zu 10 % am Grundkapi-
tal der ausschüttenden Gesellschaft beteiligt war.
Erstattung von Kapitalertragsteuer durch das Bundesamt für Finanzen
Für Ausschüttungen an im Ausland ansässige Aktionäre wird der Kapitalertragsteuer-
satz, soweit die Bundesrepublik Deutschland mit dem Ansässigkeitsstaat des Aktionärs
ein Doppelbesteuerungsabkommen abgeschlossen hat und soweit die Aktionäre ihre
Aktien weder im Betriebsvermögen einer Betriebsstätte oder festen Einrichtung in
Deutschland noch in einem Betriebsvermögen, für das ein ständiger Vertreter in
Deutschland bestellt ist, halten, nach Maßgabe des Doppelbesteuerungsabkommens
reduziert. Die Kapitalertragsteuerermäßigung wird grundsätzlich in der Weise gewährt,
dass die Differenz zwischen dem einbehaltenen Gesamtbetrag einschließlich des Solidaritätszuschlages
und der unter der Anwendung des einschlägigen Doppelbesteue-
rungsabkommens tatsächlich geschuldeten Kapitalertragsteuer (i.d.R. 15 %) auf Antrag
durch die deutsche Finanzverwaltung (Bundesamt für Finanzen, Friedhofstraße 1,
D-53221 Bonn) erstattet wird. Formulare für das Erstattungsverfahren sind beim Bundesamt
für Finanzen erhältlich.
Wenn die Aktien nicht im Vermögen einer Betriebsstätte (einschließlich eines ständigen
Vertreters) oder festen Einrichtung in Deutschland gehalten werden, sind Dividenden in
Deutschland grundsätzlich nicht steuerpflichtig. Dennoch ist die Gesellschaft verpflich-
tet, zunächst die Kapitalertragsteuer von 20 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag) auf den
vollen Betrag der Dividende zu erheben. Die Kapitalertragsteuer ist nach Maßgabe des
einschlägigen Doppelbesteuerungsabkommens nach dem oben beschriebenen Verfahren
zu erstatten.
Besteuerung von Veräußerungsgewinnen
Inländische Anteilseigner
Gewinne aus der Veräußerung von im Privatvermögen eines in Deutschland ansässi-
gen Aktionärs gehaltenen Aktien sind grundsätzlich einkommensteuer- und solidaritätszuschlagspflichtig,
wenn die Veräußerung innerhalb eines Jahres nach dem Erwerb
stattfindet. Sie werden jedoch nur noch zu 50 % in die steuerliche Bemessungsgrundlage
einbezogen. Soweit der erzielte Gewinn für alle privaten Veräußerungsgeschäfte
pro Jahr und Person unter € 512 bleibt, wird er nicht besteuert. Entsteht ein Veräuße-
93

ungsverlust, sind bestimmte Einschränkungen bei dessen steuerlicher Berücksichti-
gung zu beachten.
Gewinne aus der Veräußerung von im Privatvermögen eines in Deutschland ansässi-
gen Aktionärs gehaltenen Aktien sind darüber hinaus zu 50 % steuerpflichtig, wenn –
auch nach Ablauf der vorgenannten Jahresfrist – der Aktionär oder im Falle eines un-
entgeltlichen Erwerbes sein(e) Rechtsvorgänger zu irgendeinem Zeitpunkt während der
der Veräußerung vorangehenden fünf Jahre zu mindestens 1 % unmittelbar oder mit-
telbar am Kapital der Gesellschaft beteiligt war(en). Hat der Aktionär die Aktien unent-
geltlich erworben, werden die Besitzzeiten und Beteiligungsquoten des Vorbesitzers
angerechnet. Veräußerungsve rluste und Aufwendungen in Zusammenhang mit der
Veräußerung sind, soweit sie unter bestimmten Voraussetzungen steuerlich geltend
gemacht werden können, nur zu 50 % zu berücksichtigen.
Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, die von einem in Deutschland ansässigen
Aktionär im Betriebsvermögen gehalten werden, unterliegen ohne Besonderheiten der
Besteuerung, insbesondere gilt für die Gewinnfeststellung von Personengesellschaften,
soweit keine Körperschaften beteiligt sind, und natürlichen Personen das Halbeinkünfteverfahren.
Bei gewerblichen Personengesellschaften können Veräußerungsgewinne der Gewerbesteuer
unterliegen. Im Übrigen gehen sie in die einheitliche und gesonderte Feststel-
lung ein und werden von dort aus den Gesellschaftern zugewiesen, wobei deren Be-
steuerung von ihrer Rechtsform abhängt.
Für Steuerpflichtige, die der Körperschaftsteuer unterliegen, sind Gewinne aus der Ver-
äußerung von Aktien - vorbehaltlich bestimmter Ausnahmen für Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute
und Finanzunternehmen - grundsätzlich von der Gewerbeer-
trag- und Körperschaftsteuer einschließlich Solidaritätszuschlag befreit.
Ausländische Anteilseigner
Erfolgt die Veräußerung der Aktien durch einen ausländischen Aktionär, der (i) die Aktien
in einer Betriebsstätte, festen Einrichtung oder über einen ständigen Vertreter in
Deutschland hält, oder (ii) der zu irgendeinem Zeitpunkt innerhalb der letzten fünf Jahre
vor der Veräußerung der Aktien direkt oder indirekt mindestens 1 % am Kapital der Ge-
sellschaft beteiligt war oder (iii) bei dem die Voraussetzungen der erweiterten beschränkten
Steuerpflicht nach § 2 AStG vorliegen, unterliegen die erzielten Veräuße-
rungsgewinne in Deutschland der Besteuerung.
Veräußerungsgewinne, die eine nicht in Deutschland ansässige Kapitalgesellschaft erzielt,
welche die veräußerten Aktien im Betriebsvermögen einer inländischen Betriebs-
stätte gehalten hat, sind von der Gewerbe- und Körperschaftsteuer befreit. Entsprechend
dürfen Veräußerungsverluste und Aufwendungen in Zusammenhang mit der
Veräußerung steuerlich nicht abgezogen werden.
Bei Anwendbarkeit eines Doppelbesteuerungsabkommens kann die deutsche Steuerpflicht
auf Veräußerungsgewinne möglicherweise entfallen.
Besonderheiten für Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute und Finanzunternehmen
Soweit Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute Aktien, welche nach § 1
Abs. 12 des Gesetzes über das Kreditwesen (KWG) dem Handelsbuch zuzurechnen
94

sind, halten bzw. veräußern, gelten weder für Dividenden noch für Veräußerungsge-
winne das Halbeinkünfteverfahren oder die Steuerfreistellung. Gleiches gilt für Aktien,
die von Finanzunternehmen im Sinne des KWG mit dem Ziel der kurzfristigen Erzielung
eines Eigenhandelserfolges erworben werden. Dies gilt auch für Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute
und Finanzunternehmen mit Sitz in einem anderen Mit-
gliedstaat der Europäischen Gemeinschaft oder einem anderen Vertragsstaat des
EWR-Abkommens.
Vermögensteuer
Für Veranlagungszeiträume ab dem 1. Januar 1997 wird in der Bundesrepublik
Deutschland keine Vermögensteuer erhoben.
Erbschaft- bzw. Schenkungsteuer
Der Übergang von Aktien auf eine andere Person durch Schenkung oder von Todes
wegen unterliegt der deutschen Erbschaft- bzw. Schenkungsteuer nur, wenn
(1) der Erblasser, der Schenker, der Erbe, der Beschenkte oder der sonstige Er-
werber zur Zeit des Vermögensübergangs seinen Wohnsitz oder seinen gewöhnlichen
Aufenthalt in Deutschland hatte
oder
sich als deutscher Staatsangehöriger nicht länger als fünf Jahre dauernd im
Ausland aufgehalten hat, ohne im Inland einen Wohnsitz zu haben,
oder
(2) außer im Fall von (1) die Aktien beim Erblasser oder Schenker zu einem Betriebsvermögen
gehören, für das in Deutschland eine Betriebsstätte unterhal-
ten wurde oder ein ständiger Vertreter bestellt war, oder
(3) der Erblasser oder Schenker zum Zeitpunkt des Erbfalls oder der Schenkung
entweder allein oder zusammen mit anderen ihm nahestehenden Personen
i.S.d. § 1 Abs. 2 AStG in Verbindung mit § 121 Nr. 4 Bewertungsgesetz zu
mindestens 10 % am Grund- und Stammkapital der deutschen Kapitalgesellschaft
unmittelbar oder mittelbar beteiligt war,
oder
(4) der Erblasser oder Schenker mit deutscher Staatsangehörigkeit nach einem
Wegzug aus der Bundesrepublik Deutschland der erweiterten beschränkten
Steuerpflicht unterliegt (§§ 2, 4 AStG).
Die wenigen gegenwärtig in Kraft befindlichen deutschen Erbschaftsteuer-
Doppelbesteuerungsabkommen sehen i.d.R. vor, dass deutsche Erbschaft- bzw.
Schenkungsteuer nur in Fall (1) und mit Einschränkungen in Fall (2) erhoben werden
kann.
Sonstige Steuern
Bei Kauf, Verkauf oder sonstiger Veräußerung von Aktien fällt keine deutsche Kapital-
verkehrsteuer, Umsatzsteuer, Stempelsteuer oder ähnliche Steuer an. Unter bestimmten
Voraussetzungen ist es jedoch möglich, dass Unternehmer zu einer Umsatzsteuer-
95

pflicht der ansonsten steuerfreien Umsätze optieren. Die Übertragung oder Vereinigung
von mindestens 95 % der Aktien kann Grunderwerbsteuer auslösen, wenn die Gesellschaft
oder Gesellschaften, an denen die Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar betei-
ligt ist, über inländische Grundstücke verfügen.
Geplante Änderungen im Bereich der Körperschaftsteuer
Aus den Verhandlungen in den Gesetzgebungsorganen ist zu entnehmen, dass in Zu-
kunft bei Dividenden und Veräußerungsgewinnen der 5% der Erträge als nichtabzugs-
fähige Betriebsausgaben gelten sollen. Im Ergebnis wären Dividenden und Veräußerungsgewinne
nur zu 95 % steuerfrei. Bislang beruhen diese Vorschläge auf Absichts-
erklärungen der Regierung und der Opposition sowie der sie unterstützenden Fraktionen
anlässlich der Vermittlungsverhandlungen zum Steuervergünstigungsabbaugesetz.
Ein formaler Gesetzentwurf liegt bislang noch nicht vor.
96

Finanzteil
telegate AG (HGB)
Vergleichende Darstellung der Bilanz bis zum 31. Dezember 2000, 2001 und 2002
Vergleichende Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung für die zum
31. Dezember 2000, 2001 und 2002 endenden Geschäftsjahre
Geschäftsjahr 2000
Bilanz zum 31. Dezember 2000
Gewinn- und Verlustrechnung für das zum 31. Dezember 2000 endende Geschäftsjahr
Geschäftsjahr 2001
Bilanz zum 31. Dezember 2001
Gewinn- und Verlustrechnung für das zum 31. Dezember 2001 endende Geschäftsjahr
Geschäftsjahr 2002
Bilanz zum 31. Dezember 2002
Gewinn- und Verlustrechnung für das zum 31. Dezember 2002 endende Geschäftsjahr
Anhang für das Geschäftsjahr 2002
Lagebericht
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers zum Abschluss 2002
telegate Gruppe (US-GAAP)
Vergleichende Darstellung der Konzernbilanz bis zum 31. Dezember 2000, 2001 und
2002
Vergleichende Darstellung der Konzerngewinn- und Verlustrechnung für die zum
31. Dezember 2000, 2001 und 2002 endenden Geschäftsjahre
Geschäftsjahr 2000
Konzernbilanz zum 31. Dezember 2000
Konzern Gewinn- und Verlustrechnung für das zum 31. Dezember 2000 endende Ge-
schäftsjahr
Konzern Kapitalflussrechnung für das zum 31. Dezember 2000 endende Geschäftsjahr
97

Geschäftsjahr 2001
Konzernbilanz zum 31. Dezember 2001
Konzern Gewinn- und Verlustrechnung für das zum 31. Dezember 2001 endende Geschäftsjahr
Konzern Kapitalflussrechnung für das zum 31. Dezember 2001 endende Geschäftsjahr
Geschäftsjahr 2002
Konzernbilanz zum 31. Dezember 2002
Konzern Gewinn- und Verlustrechnung für das zum 31. Dezember 2002 endende Geschäftsjahr
Konzern Kapitalflussrechnung für das zum 31. Dezember 2002 endende Geschäftsjahr
Entwicklung des Konzerneigenkapitals für das zum 31. Dezember 2002 endende Geschäftsjahr
Konzernanhang
Anlagespiegel
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers zum Konzernabschluss 2002
Lagebericht
Darstellung der Finanzdaten der telegate-Gruppe nach US-GAAP
Die Konzernjahresabschlüsse der telegate-Gruppe für die Geschäftsjahre 2000, 2001
und 2002 wurden nach den Regelungen der United States Generally Accepted Accounting
Principles (US -GAAP) erstellt und werden in dieser Form dargestellt. Für die Ge-
schäftsjahre 2000 bzw. 2001 weichen die in den jeweils mit einem uneingeschränkten
Bestätigungsvermerk der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PwC Deutsche Revision AG
versehenen Konzernjahresabschlüssen 2000 bzw. 2001 enthaltenen Finanzdaten für
das Geschäftsjahr 2000 bzw. 2001 von den in den Konzernjahresabschlüssen 2001
und 2002 als Vorjahresvergleichszahlen enthaltenen Finanzdaten für die Geschäftsjah-
re 2000 und 2001 ab. Der mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Ernst & Young versehene Konzernjahresabschluss für das
Geschäftsjahr 2002 enthält Vorjahresvergleichszahlen für das Geschäftsjahr 2001, die
von den im Konzernjahresabschluss 2001 für das Geschäftsjahr 2001 enthaltenen Fi-
nanzdaten abweichen. Der Grund hierfür liegt in der Anwendung des Statement of Financial
Accounting Standards 144 (SFAS 144) für die Konzernjahresabschlüsse 2001
und 2002.
Siehe auch „Allgemeine Informationen – Darstellung der Finanzdaten der telegate-
Gruppe nach US -GAAP“.
Der Jahresabschluss der telegate AG für die Geschäftsjahre 2000 und 2001 sowie der
Konzernabschluss der telegate AG für das Geschäftsjahr 2000 wurden ursprünglich in
DM aufgestellt. Für Zwecke dieses Prospekts wurden alle DM -Beträge zum amtlichen
Umrechnungskurs in € umgerechnet.
98

Der Jahresabschluss der telegate AG für die Geschäftsjahre 2000 und 2001 sowie
der Konzernjahresabschluss der telegate AG für das Geschäftsjahr 2000 wurden
ursprünglich in DM aufgestellt. Für Zwecke dieses Prospekts wurden alle DM-
Beträge zum amtlichen Umrechnungskurs in Euro umgerechnet.

A K T I V A P A S S I V A
A. Anlagevermögen A. Eigenkapital
31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände I. Gezeichnetes Kapital 12.730 12.730 20.944
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und II. Kapitalrücklage 69.093 69.093 91.190
ähnliche Rechte und Werte, sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 6.087 4.101 4.454 III. Verlustvortrag -26.641 -25.669 -59.763
2. Geleistete Anzahlungen 725 1.815 966 IV. Jahresfehlbetrag (i.V. Jahresüberschuss) 973 -34.095 -12.095
II. Sachanlagen
6.811 5.916 5.420 56.156 22.060 40.276
1. Technische Anlagen und Maschinen 13.000 12.583 10.207
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 1.816 2.994 2.474 B. Sonderposten für Investitionszuschüsse zum
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 4.847 2.317 232 Anlagevermögen 4.057 3.626 3.688
III. Finanzanlagen
19.662 17.893 12.913
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.476 365 18.887 C. Rückstellungen
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 46.177 52.087 19.964 1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 141 181 168
3. Sonstige Ausleihungen 0 0 0 2. Sonstige Rückstellungen 14.077 12.353 13.563
B. Umlaufvermögen
Bilanz im Vergleich für die Geschäftsjahre 2000 - 2002 - HGB
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände D. Verbindlichkeiten
49.653 52.452 38.581 14.218 12.534 13.731
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 15.896 17.490 19.072 1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 23.991 29.829 12.000
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 16.722 21.983 36.109 2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4.638 3.396 4.080
3. Sonstige Vermögensgegenstände 4.337 4.096 547 3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 4.611 46.725 40.656
36.955 43.569 55.728
4. Sonstige Verbindlichkeiten 12.172 2.384 1.247
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 3.560 469 2.996 45.413 82.334 57.983
C. Rechnungsabgrenzungsposten 3.210 261 70
E. Rechnungsabgrenzungsposten 8 6 30
Summe der Aktiven 119.851 120.560 115.708 Summe der Passiven 119.851 120.560 115.708

Gewinn- und Verlustrechnung im Vergleich
für die Geschäftsjahre 2000 - 2002 - HGB
01.01.00 -
31.12.00
01.01.01 -
31.12.01
01.01.02 -
31.12.02
TEUR TEUR TEUR
1. Umsatzerlöse 118.111 110.173 100.282
2. Sonstige betriebliche Erträge 21.142 13.948 14.259
139.253 124.121 114.541
3. Aufwendungen für bezogene Leistungen -37.131 -29.683 -32.341
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Alters-
-35.816 -39.912 -35.154
versorgung und für Unterstützung -6.898 -7.537 -6.337
-42.714 -47.449 -41.491
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens und Sachanlagen -6.983 -8.638 -7.256
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen -43.343 -52.355 -35.751
9.082 -14.004 -2.298
7. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 2.050 4.032 3.759
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 1.015 0 3.036
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 984 1.794 2.229
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens -10.690 -7.081 -14.647
11. Aufwendungen aus Verlustübernahme -1 -15.439 -426
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -1.495 -3.394 -3.731
-8.137 -20.088 -9.780
13. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 945 -34.092 -12.078
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 26 0 0
15. Sonstige Steuern 2 -3 -17
28 -3 -17
16. Jahresüberschuss bzw. Jahresfehlbetrag 973 -34.095 -12.095
17. Verlustvortrag aus dem Vorjahr -26.641 -25.668 -59.763
18. Bilanzverlust -25.668 -59.763 -71.858

A K T I V A
A. Anlagevermögen A. Eigenkapital
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände I. Gezeichnetes Kapital 12.730
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und II. Kapitalrücklage 69.093
ähnliche Rechte und Werte, sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 6.087 II. Verlustvortrag -26.641
2. Geleistete Anzahlungen 725 6.811 IV. Jahresüberschuß (i.V. Jahresfehlbetrag) 973
II. Sachanlagen V. Ertrag aus der Kapitalherabsetzung 0 56.156
1. Technische Anlagen und Maschinen 13.000
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 1.816 B. Sonderposten für Investitionszuschüsse zum
3. Geleistete Anzahlungen 4.847 19.662 Anlagevermögen 4.057
III. Finanzanlagen
Bilanz zum 31. Dezember 2000 - HGB
31.12.2000
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.476 C. Rückstellungen
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 46.177 1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 141
3. Sonstige Ausleihungen 0 49.653 76.127 2. Sonstige Rückstellungen 14.077 14.218
D. Verbindlichkeiten
B. Umlaufvermögen 1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 23.991
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: 2.748; i.V.: TEUR 0,00)
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2. Erhaltene Anzahlungen 0
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: TEUR 0; i.V.: TEUR 0) 15.896 (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 0; i.V.: TEUR 0)
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4.638
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: TEUR 0; i.V.: TEUR 0) 16.722 (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 4.638; i.V.: TEUR 12.518)
3. Sonstige Vermögensgegenstände 4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 4.611
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: TEUR 83; i.V.: TEUR 55) 4.337 36.955 (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 4.611; i.V.: TEUR 0)
5. Sonstige Verbindlichkeiten 12.172 45.413
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 3.560 40.515 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 12.172; i.V.: TEUR 5.523)
(davon aus Steuern: TEUR 1.047; i.V.: TEUR 1.859)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: TEUR 119; i.V.: TEUR 909)
C. Rechnungsabgrenzungsposten 3.210
E. Rechnungsabgrenzungsposten 8
Summe der Aktiven 119.851 Summe der Passiven 119.851
31.12.2000

1. Umsatzerlöse 118.111
TEUR TEUR
2. Sonstige betriebliche Erträge 21.142 139.253
3. Aufwendungen für bezogene Leistungen -37.131
4. Personalaufwand
Gewinn- und Verlustrechnung
für das Geschäftsjahr 2000 - HGB
a) Löhne und Gehälter -35.816
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Alters-
1.1. - 31.12.2000
versorgung und für Unterstützung
davon für Altersversorgung: TEUR 38; i.V.: TEUR 59 -6.898 -42.714
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens und Sachanlagevermögen -6.983
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen -43.343
9.082
7. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens
davon aus verbundenen Unternehmen TEUR 2.050; i.V. TEUR 0 2.050
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 1.015
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
davon aus verbundenen Unternehmen TEUR 85; i.V. TEUR 0 984
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens -10.690
11. Aufwendungen aus Verlustübernahme -1
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
davon aus verbundenen Unternehmen TEUR 0; i.V. TEUR 0 -1.495 -8.137
13. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 945
14. Außerordentliche Aufwendungen 0
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 26
16. Sonstige Steuern 2 28
17. Jahresüberschuß (i.V. Jahresfehlbetrag) 973
18. Verlustvortrag aus dem Vorjahr -26.641 -26.641
19. Bilanzverlust -25.668

telegate AG
Einzelabschluß
Bilanz zum 31. Dezember 2001 - HGB
(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)
A K T I V A P A S S I V A
31.12.2001 31.12.2000
31.12.2001 31.12.2000
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
A. Anlagevermögen A. Eigenkapital
I. Immaterielle Vermögensgegenstände I. Gezeichnetes Kapital 12.730 12.730
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Bedingtes Kapital TEUR 200 (i.V. TEUR 200)
ähnliche Rechte und Werte, sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 4.101 6.087 II. Kapitalrücklage 69.093 69.093
2. Geleistete Anzahlungen 1.815 5.916 725 6.811 III. Verlustvortrag -25.669 -26.641
II. Sachanlagen IV. Jahresfehlbetrag (i.V. Jahresüberschuss) -34.095 22.060 973 56.156
1. Technische Anlagen und Maschinen 12.583 13.000
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 2.994 1.816 B. Sonderposten für Investitionszuschüsse zum
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 2.317 17.893 4.847 19.662 Anlagevermögen 3.626 4.057
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 365 3.476 C. Rückstellungen
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 52.087 52.452 76.261 46.177 49.653 76.127 1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 181 141
2. Sonstige Rückstellungen 12.353 12.534 14.077 14.218
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände D. Verbindlichkeiten
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 29.829 23.991
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: TEUR 0; i.V.: TEUR 0) 17.490 15.896 (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 29.829; i.V.: TEUR 2.748)
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 3.396 4.638
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: TEUR 0; i.V.: TEUR 0) 21.983 16.722 (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 3.396; i.V.: TEUR 4.638)
3. Sonstige Vermögensgegenstände 3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 46.725 4.611
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: TEUR 845; i.V.: TEUR 83 4.096 43.569 4.337 36.955 (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 18.128; i.V.: TEUR 0)
4. Sonstige Verbindlichkeiten 2.384 82.334 12.172 45.413
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 469 44.038 3.560 40.515 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 2.383; i.V.: TEUR 12.172)
(davon aus Steuern: TEUR 1.779; i.V.: TEUR 1.047)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: TEUR 145; i.V.: TEUR 119)
C. Rechnungsabgrenzungsposten 261 3.210
E. Rechnungsabgrenzungsposten 6 8
Summe der Aktiven 120.560 119.851 Summe der Passiven 120.560 119.851

TEUR TEUR TEUR TEUR
1. Umsatzerlöse 110.173 118.111
2. Sonstige betriebliche Erträge 13.948 124.121 21.142 139.253
3. Aufwendungen für bezogene Leistungen -29.683 -37.131
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter -39.912 -35.816
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Alters-
Gewinn- und Verlustrechnung
für das Geschäftsjahr 2001 - HGB
(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)
1.1. - 31.12.2001 1.1. - 31.12.2000
versorgung und für Unterstützung
davon für Altersversorgung: T€ 40; i.V.: T€ 38 -7.537 -47.449 -6.898 -42.714
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens und Sachanlagen -8.638 -6.983
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen -52.355 -43.343
-14.004 9.082
7. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens
davon aus verbundenen Unternehmen T€ 4.032 i.V. T€ 2.050 4.032 2.050
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 0 1.015
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
davon aus verbundenen Unternehmen T€ 1.748 ; i.V. T€ 85 1.794 984
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens -7.081 -10.690
11. Aufwendungen aus Verlustübernahme -15.439 -1
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
davon an verbundenen Unternehmen T€ 729; i.V. T€ 0 -3.394 -20.088 -1.495 -8.137
13. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -34.092 945
14 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 0 26
15 Sonstige Steuern -3 -3 2 28
16 Jahresfehlbetrag (i.V. Jahresüberschuss) -34.095 973
17 Verlustvortrag aus dem Vorjahr -25.668 -26.641 -26.641
18 Bilanzverlust -59.763 -25.668

A K T I V A P A S S I V A
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
A. Anlagevermögen A. Eigenkapital
I. Immaterielle Vermögensgegenstände I. Gezeichnetes Kapital 20.944 12.730
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Bedingtes Kapital TEUR 200 (i.V. TEUR 200)
ähnliche Rechte und Werte, sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 4.454 4.101 II. Kapitalrücklage 91.190 69.093
2. Geleistete Anzahlungen 966 5.420 1.815 5.916 III. Verlustvortrag -59.763 -25.668
II. Sachanlagen IV. Jahresfehlbetrag -12.095 40.276 -34.095 22.060
1. Technische Anlagen und Maschinen 10.207 12.583
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 2.474 2.994 B. Sonderposten für Investitionszuschüsse zum
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 232 12.913 2.317 17.893 Anlagevermögen 3.688 3.626
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 18.887 365 C. Rückstellungen
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 19.694 38.581 56.914 52.087 52.452 76.261 1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 168 181
2. Sonstige Rückstellungen 13.563 13.731 12.353 12.534
B. Umlaufvermögen
Bilanz zum 31. Dezember 2002 - HGB
(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)
31.12.2002 31.12.2001
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände D. Verbindlichkeiten
31.12.2002 31.12.2001
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 12.000 29.829
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: TEUR 0; i.V.: TEUR 0) 19.072 17.490 (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 12.000; i.V.: TEUR 29.829)
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4.080 3.396
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: TEUR 0; i.V.: TEUR 0) 36.109 21.983 (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 4.080; i.V.: TEUR 3.396)
3. Sonstige Vermögensgegenstände 3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 40.656 46.725
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: TEUR 403; i.V.: TEUR 84 547 55.728 4.096 43.569 (davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 21.468; i.V.: TEUR 18.128)
4. Sonstige Verbindlichkeiten 1.247 57.983 2.384 82.334
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 2.996 58.724 469 44.038 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: TEUR 1.247; i.V.: TEUR 2.384)
(davon aus Steuern: TEUR 988; i.V.: TEUR 1.779)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: TEUR 106; i.V.: TEUR 145)
C. Rechnungsabgrenzungsposten 70 261
E. Rechnungsabgrenzungsposten 30 6
Summe der Aktiven 115.708 120.560 Summe der Passiven 115.708 120.560

Gewinn- und Verlustrechnung
für das Geschäftsjahr 2002 - HGB
(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)
1.1. - 31.12.2002 1.1. - 31.12.2001
TEUR TEUR TEUR TEUR
1. Umsatzerlöse 100.282 110.173
2. Sonstige betriebliche Erträge 14.259 114.541 13.948 124.121
3. Aufwendungen für bezogene Leistungen -32.341 -29.683
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung
und für Unterstützung
-35.154 -39.912
davon für Altersversorgung: TEUR -13 ; i.V.: TEUR 40 -6.337 -41.491 -7.537 -47.449
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens und Sachanlagen -7.256 -8.638
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen -35.751 -52.355
-2.298 -14.004
7. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens
davon aus verbundenen Unternehmen TEUR 3.759; i.V. TEUR 4.032 3.759 4.032
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 3.036 0
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
davon aus verbundenen Unternehmen TEUR 2.066 ; i.V. TEUR 1.748 2.229 1.794
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens -14.647 -7.081
11. Aufwendungen aus Verlustübernahme -426 -15.439
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
davon an verbundenen Unternehmen TEUR 1.465 ; i.V. TEUR 729 -3.731 -9.780 -3.394 -20.088
13. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -12.078 -34.092
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 0 0
15. Sonstige Steuern -17 -17 -3 -3
16. Jahresfehlbetrag (i.V. Jahresüberschuss) -12.095 -34.095
17. Verlustvortrag aus dem Vorjahr -59.763 -25.668
19. Bilanzverlust -71.858 -59.763

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Anhang für das Geschäftsjahr 2002
A. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss 2002
Der Jahresabschluss der telegate AG, Planegg Ortsteil Martinsried, wurde nach den für große Kapitalgesellschaften
geltenden Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) sowie des Aktiengesetzes (AktG) erstellt.
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.
B. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige
lineare Abschreibungen sowie erstmalig im Geschäftsjahr 2001 vorgenommene außerplanmäßige Abschreibungen,
angesetzt.
Die Sachanlagen sind mit Anschaffungskosten vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen bewertet. Seit
Einbezug der telegate Gruppe in den SEAT-Konzernabschluss zum 31.12.2000 wird ausschließlich die lineare Ab-
schreibungsmethode genutzt. Zugänge vorangegangener Wirtschaftsjahre werden weiterhin degressiv abgeschrie-
ben. Die zuvor genutzte degressive Methode wurde aus Gründen der Vergleichbarkeit mit Unternehmen aus der
Telekommunikation und zur Berücksichtigung der besonderen Risiken aus der zukünftigen technischen Entwicklung
des Telekommunikationsmarktes gewählt. Auf Anwendung der Vereinfachungsregel wird verzichtet.
Geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne von § 6 Abs. 2 EStG werden in der Regel im Zugangsjahr voll abgeschrie-
ben und sind im Anlagenspiegel als Zugang und Abgang ausgewiesen. Zugänge von Wirtschaftsgütern bis zu 51
EUR (netto) werden direkt als Aufwand gebucht.
Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile und Ausleihungen an verbundenen Unternehmen wurden zu
Anschaffungskosten vermindert um etwaige außerplanmäßige Abschreibungen bewertet.
Forderungen werden zum Nominalwert bilanziert. Ein Großteil der Forderungen wird im Rahmen eines unechten
Factorings an einen Factor veräußert. Verbleibende Ausfallrisiken werden durch eine Rückstellung für Forderungs-
verluste ausreichend berücksichtigt. Forderungsausfallrisiken im Intercompany-Bereich wurde durch Einzelwertbe-
richtigungen Rechnung getragen.
Sonstige Vermögensgegenstände und flüssige Mittel sind zum Nennbetrag angesetzt.
Die Eigenkapitalposten sind zum Nennbetrag bewertet.
1

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Rechnungsgrundlage für die Pensionsverpflichtung gemäß § 6 a EStG i. V. m. Abschn. 41 EStR gegenüber dem
Vorstand der telegate AG sind die Richttafeln von Dr. Klaus Heubeck aus 1998. Zur Abdiskontierung wurde ein Zins-
satz von 6% zugrundegelegt.
Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verpflichtungen in ausrei-
chendem Maße.
Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag bewertet.
Grundsätze der Fremdwährungsumrechnung: Liegen die Umrechnungskurse zum Bilanzstichtag niedriger bzw.
höher als der Entstehungskurs, so werden Forderungen bzw. Verbindlichkeiten mit dem niedrigeren bzw. höheren
Kurs bewertet. Der Kurs für die Umrechnung der Vorjahreswerte ist 1,95583 DM je EUR.
C. Erläuterungen zu den einzelnen Posten der Bilanz
1. Anlagevermögen
Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens und der Abschreibungen ist im
Anlagenspiegel dargestellt, der dem Anhang als Anlage III/1 beigefügt ist.
2. Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und liquide Mittel
Zum Bilanzstichtag sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 19.072 TEUR (i.V. 17.490
TEUR) ausgewiesen. Gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen Forderungen von insgesamt 36.109
TEUR (i.V. 21.983 TEUR), davon resultieren 14.971 TEUR (i.V. 9.975 TEUR) aus Cash Pool Konten.
Die sonstigen Vermögensgegenstände betreffen hauptsächlich Termingeld (261 TEUR, i.V. 732 TEUR), das als
Kreditsicherheit dient und daher einer Verfügungsbeschränkung unterliegt , Ansprüche aus einer Rückde-
ckungsversicherung (143 TEUR, i.V. 113 TEUR), Forderungen gegenüber dem Personal (65 TEUR, i.V. 64
TEUR), Forderungen aus Investitionszuschüssen (31 TEUR, i.V. –279 TEUR) sowie anrechenbare Kapitaler-
tragsteuer und Solidaritätszuschlag (18 TEUR, i.V. 296 TEUR).
Die liquiden Mittel setzen sich aus Bankguthaben (2.991 TEUR, i.V. 465 TEUR) und Kasse (5 TEUR, i.V.
4 TEUR) zusammen.
3. Entwicklung des Eigenkapitals 2002
Die Entwicklung des Eigenkapitals lässt sich wie folgt darstellen:
2

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Bilanzverlust gesamt
TEUR TEUR TEUR TEUR
Stand 01.01.2002 12.730 69.093 -59.763 22.060
Sachkapitalerhöhung
8.214 22.097
30.311
Jahresfehlbetrag -12.095 -12.095
Stand 31.12.2002 20.944 91.190 -71.858 40.276
Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 18.11.2002 erhöht sich das gezeichnete Kapital von 12.730 TEUR
um 8.214 TEUR auf 20.944 TEUR durch Ausgabe von 8.214.355 Stück neuer, auf den Inhaber lautenden
Stückaktien mit einem rechnerischen Nennbetrag von 1 EUR zum Ausgabebetrag von je 3,69 EUR pro Stückak-
tie. Die neuen Aktien sind erstmals gewinnbezugsberechtigt für das Geschäftsjahr 2003. Das gesetzliche Be-
zugsrecht der Aktionäre wurde mit Ausnahme der Bezugsrechte der SEAT Pagine Gialle S.p.A., Mailand, Ita-
lien, und der Telegate Holding GmbH, Planegg, ausgeschlossen. 1.723.778 neue Aktien wurden von der SEAT
Pagine Gialle S.p.A. und 6.490.577 neue Aktien von der Telegate Holding GmbH gegen Sacheinlage gezeich-
net und übernommen. Als Sacheinlage haben SEAT Pagine Gialle S.p.A. und Telegate Holding GmbH Teilfor-
derungen (bestehend aus Teildarlehensrückzahlungsansprüchen) gegen die telegate AG in Höhe von insge-
samt 30.311 TEUR eingebracht. Die Sachkapitalerhöhung wurde per Handelsregistereintragung am 19.12.2002
durchgeführt.
Das Eigenkapital ist eingeteilt in 20.944.355 (vor Sachkapitalerhöhung: 12.730.000) nennwertlose Stückaktien.
Durch Beschluss der Hauptversammlung vom 18.03.1999 ist das gezeichnete Kapital um bis zu 200.000 EUR
bedingt erhöht (Bedingtes Kapital).
In der Hauptversammlung vom 10.01.2001 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats
das gezeichnete Kapital bis zum 09.01.2006 durch Ausgabe neuer Aktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen
einmal oder mehrmals zu erhöhen (Genehmigtes Kapital). Der Gesamtnennbetrag der Erhöhungen darf
6.365.000 EUR nicht übersteigen. Der Vorstand wurde weiter ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das
Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen, sofern die neuen Aktien für den Erwerb einer Beteiligung oder für
den Zugang zu ausländischen Finanzplätzen verwendet werden.
Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 18.11.2002 wird das gezeichnete Kapital von 20.944.355 EUR um
bis zu 4.515.645 EUR auf bis zu 25.460.000 EUR gegen Bareinlagen erhöht durch Ausgabe von bis zu
4.515.645 auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem rechnerischen Nennbetrag von 1 EUR zum Ausga-
bebetrag von 3,69 EUR pro Stückaktie. Die neuen Aktien sind erstmals gewinnbezugsberechtigt für das Ge-
3

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
schäftsjahr, in dem die Durchführung dieser Barkapitalerhöhung im Handelsregister eingetragen worden ist, in
jedem Fall jedoch nicht vor dem Geschäftsjahr 2003. Das gesetzliche Bezugsrecht der SEAT Pagine Gialle
S.p.A., Mailand, Italien, und der Telegate Holding GmbH, Planegg, ist ausgeschlossen. Mit Ausnahme der o.g.
Gesellschaften werden den Aktionären der telegate AG neue Aktien der telegate AG entsprechend dem Ver-
hältnis ihrer Beteiligung untereinander im Verhältnis 1 : 1 gegen ein Entgelt in Höhe von 3,69 EUR pro Stückak-
tie zum Bezug angeboten (Bezugsangebot). Der Hauptversammlungsbeschluss wird unwirksam, wenn die neu-
en Aktien nicht bis zum 18.05.2003 gezeichnet worden sind.
4. Sonderposten für Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen
Der telegate AG wurden vom Wirtschaftsministerium Mecklenburg-Vorpommern und dem Ministerium für Wirt-
schaft in Brandenburg Investitionszuschüsse aus Mitteln der Gemeinschaftsaufgabe „Verbesserung der regiona-
len Wirtschaftsstruktur“ in Verbindung mit Mitteln des „Europäischen Fonds für regionale Entwicklung“ bewilligt.
Diese Zuschüsse, die für den Aufbau und die Erweiterung von Call Centern gewährt wurden, werden in der Bi-
lanz gemäß § 255 HGB als Sonderposten für Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen ausgewiesen und
entsprechend der Abschreibung der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst. Die in den
zurückliegenden Jahren vom Senator für Wirtschaft, Mittelstand, Technologie und Europaangelegenheiten,
Bremen, erhaltenen Zuschüsse in Höhe von 353 TEUR sind im Geschäftsjahr 2002 in voller Höhe zurückgezahlt
worden, da die Niederlassung in Bremen aufgrund einer Zusammenlegung mit anderen Niederlassungen ge-
schlossen wurde.
Die Entwicklung des Sonderpostens zeigt die folgende Übersicht:
TEUR
Stand am 01.01.2002 3.626
Einstellungen in den Sonderposten 2002 2.063
Ertrag aus der Auflösung des Sonderpostens 2002 -1.238
Korrektur Vortrag Sonderposten -763
Stand am 31.12.2002 3.688
5. Sonstige Rückstellungen
Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Rückstellungen für Mietabstandszahlungen, Werbekos-
ten, M&A-Aktivitäten, Honorare und Beratungskosten, variable und fixe Leitungskosten, variable Auslandsda-
tenkosten sowie Inkassokosten (insgesamt 7.281 TEUR, i.V. 7.045 TEUR) und Rückstellungen für den
Personalbereich (6.282 TEUR, i.V. 5.308 TEUR).
6. Verbindlichkeiten
Die Laufzeiten der Verbindlichkeiten lassen sich wie folgt darstellen:
4

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Laufzeit: bis 1 Jahr 1-5 Jahre über 5 Jahre 2002 2001
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen
Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen
(davon SEAT-Darlehen)
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
12.000
4.080
21.468
(0)
5
19.188
(19.188)
0 0
0 0
0
(0)
12.000
4.080
40.656
(19.188)
29.829
3.396
46.725
(28.598)
Sonstige Verbindlichkeiten 1.247 0 0 1.247 2.384
38.795 19.188 0 57.983 82.334
Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich hauptsächlich aus einer Umsatzsteuerzahllast und Verbindlichkeiten
aus dem Lohn- und Gehaltsbereich zusammen.
7. Bezugsrechte aus Arbeitnehmeroptionen
Bis zum 31.12.2002 waren insgesamt 39.835 (i.V. 34.780) Optionen zum Erwerb von Aktien der Gesellschaft im
Umlauf. Diese wurden in den Geschäftsjahren 1999 bis 2002 an leitende Angestellte ausgegeben. Zum Bilanz-
stichtag waren noch keine Optionen ausgeübt worden.
D. Erläuterungen der Gewinn- und Verlustrechnung
1. Umsätze
Umsätze, Operatorcalls und Telefonieminuten sind, untergliedert nach Information & Call Center Services und
Internet Information Services, für die Jahre 2002 und 2001 in Anlage III/2 dargestellt.
2. Sonstige betriebliche Erträge
Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 14.259 TEUR (i.V. 13.948 TEUR) betreffen im Wesentlichen Er-
träge aus der Weiterbelastung von Kosten an verbundene Unternehmen (5.261 TEUR, i.V. 7.123 TEUR), Erträ-
ge aus der Auflösung von Rückstellungen (2.369 TEUR, i.V. 618 TEUR), Erträge aus der Auflösung des Son-
derpostens für Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen (2.069 TEUR, i.V. 1.748 TEUR), Erträge aus der
Einstellung der Forderung für Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen (1.969 TEUR, i.V. 1.193 TEUR), Er-
träge im Zusammenhang mit der Darlehensabtretung der Telegate Call Center GmbH (1.497 TEUR, i.V. 0
TEUR; korrespondierende Buchung hierzu in den „sonstigen betriebliche Aufwendungen“) sowie Mieterlöse aus
Untervermietung (445 TEUR, i.V. 336 TEUR).
3. Personalaufwand

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
2002 2001
TEUR TEUR
Löhne und Gehälter 35.154 39.912
Soziale Abgaben und Aufwendungen für
Altersversorgung
6.337 7.537
(davon: für Altersversorgung) (0) (40)
4. Abschreibungen
41.491 47.449
Immaterielle Vermögensgegenstände wurden im Geschäftsjahr mit 1.777 TEUR (i.V. 2.352 TEUR) abgeschrie-
ben, davon 0 TEUR (i.V. 647 TEUR) außerplanmäßig. Auf Sachanlagen wurden 5.354 TEUR (i.V. 6.286 TEUR)
Abschreibungen verrechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter wurden in Höhe von 125 TEUR (i.V. 217 TEUR) so-
fort abgeschrieben.
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen
In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen (35.751 TEUR, i.V. 52.355 TEUR) sind hauptsächlich Aufwen-
dungen für Werbung (13.800 TEUR, i.V. 20.491 TEUR), Aufwendungen aus Kursdifferenzen (7.029 TEUR, i.V.
1.512 TEUR), Forderungsverluste (3.243 TEUR, i.V. 13.412 TEUR), davon auf Einzelwertberichtigungen im In-
tercompany-Bereich und auf sonstige Vermögensgegenstände 158 TEUR (i.V. 10.453 TEUR) und Aufwand für
Factoringgebühren 2.551 TEUR (i.V. 1.031 TEUR), Aufwendungen aus der Zuführung zum Sonderposten für
Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen (2.301 TEUR, i.V. 1.317 TEUR), Rechts- und Beratungskosten
(2.480 TEUR, i.V. 2.058 TEUR), Miete (1.441 TEUR, i.V. 3.433 TEUR), sonstige Personalkosten (937 TEUR,
i.V. 1.206 TEUR), Reisekosten (740 TEUR, i.V. 1.195 TEUR), Kosten für BGA und Wartung (576 TEUR, i.V.
3.315 TEUR), Aufwendungen im Zusammenhang mit der Darlehensabtretung der Telegate Call Center GmbH
(525 TEUR, i.V. 0 TEUR; korrespondierende Buchung hierzu in den „sonstigen betriebliche Erträge“), Kommu-
nikationskosten (368 TEUR, i.V. 594 TEUR), Kfz-Kosten (304 TEUR, i.V. 343 TEUR), Aufwendungen für Raum-
kosten (154 TEUR, i.V. 1.219 TEUR) sowie Kosten für Hauptversammlungen und Investor Relations (109
TEUR, i.V. 1.228 TEUR) enthalten.
6. Finanzergebnis
Erträge aus anderen Wertpapieren und
Ausleihungen des Finanzanlagevermögens
(davon aus verbundenen Unternehmen)
6
2002 2001
TEUR TEUR
3.759
(3.759)
4.032
(4.032)

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
(davon aus verbundenen Unternehmen)
2.229
(2.066)
1.794
(1.748)
Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 3.036 0
Abschreibungen auf Finanzanlagen und
auf Wertpapiere des Anlagevermögens
Zinsen und ähnliche Aufwendungen
(davon an verbundenen Unternehmen)
-14.647
-3.731
(-1.465)
-7.081
-3.394
(-729)
Aufwendungen aus Verlustübernahme -426 -15.439
-9.780 -20.088
Im Berichtsjahr 2002 bestehen Ergebnisabführungsverträge mit folgenden Gesellschaften: Datagate GmbH, te-
legate Akademie GmbH, Telegate Anklam Gesellschaft für telefonische Informationsdienste mbH, Telegate Call
Center GmbH, 11880.com GmbH. Der Ergebnisabführungsvertrag mit der Telegate Call Center GmbH wurde
zum 13.12.2002 aufgehoben.
7. Steuern
2002 2001
TEUR TEUR
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 0 0
Sonstige Steuern 17 3
In den sonstigen Steuern ist die pauschale Lohnsteuer sowie die Kfz-Steuer berücksichtigt.
E. Ergänzende Angaben
1. Anzahl der Mitarbeiter
Die Anzahl der Mitarbeiter ohne Berücksichtigung des Vorstands beträgt im Geschäftsjahr 2002:
17 3
Stichtag 31.12.2002 Jahresdurchschnitt
absolut in Vollzeitköpfen
absolut in Vollzeitköpfen
Insgesamt 1.906 1.437 2.158 1.611
davon Operator 1.738 1.270 1.970 1.425
7

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Zum 31.12.2001 waren bei der telegate AG 2.576 (umgerechnet auf Vollzeit: 1.800) Mitarbeiter beschäftigt. Im
Jahresdurchschnitt waren es 2.757 (umgerechnet auf Vollzeit: 1.996) Mitarbeiter.
2. Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen setzen sich wie folgt zusammen:
Verpflichtung in 2003 Verpflichtungen
gesamt
TEUR TEUR
Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen 4.900 19.072
Verpflichtungen aus Wartungsverträgen 1.615 1.967
Bestellobligo 42 42
Verpflichtungen aus Werbeverträgen 815 828
7.372 21.909
Als Haftungsverhältnisse weist die Gesellschaft zum Stichtag Miet- und Cashpoolbürgschaften i.H.v. 8.790
TEUR (i.V. 2.470 TEUR) aus.
Zur Absicherung von Kursschwankungen (Dollar, britische Pfund) wurden mit zwei Kreditinstituten vier Termin-
geschäfte (Forward-Contract-Purchase) über den Kauf von insgesamt 35.500.000 USD und 3.300.000 GBP
zum 27.01. bzw. 22.04.2003 abgeschlossen.
F. Beziehungen zu verbundenen Unternehmen
Die telegate AG hält an folgenden Gesellschaften unmittelbar bzw. mittelbar Anteile gem. § 271 HGB:
Name Sitz Höhe der
Beteili-gung
Datagate GmbH
Telegate Anklam
Gesellschaft für telefonischeInformationsdienste
mbH
11880.com GmbH
Planegg, Ortsteil
Martinsried
Art der
Beteiligung
Letzter vorliegenderAbschluss
Eigenkapital
TEUR
Ergebnis
TEUR
100% direkt 2002 25 (*)0
Anklam 100% direkt 2002 44 (*)0
Martinsried,
Gemeinde Planegg
100% indirekt 2002 -5.501 (*)0
8

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Name Sitz Höhe der
Beteili-gung
mobilSafe AG i.L.
telegate Akademie
GmbH
arsmovendi.com AG
i.L.
travelgate Business
GmbH i.L.
KIM Travel Consulting
AG i.L.
Telegate International
B.V. i.L.
Martinsried, Gemeinde
Planegg
Art der
Beteiligung
Letzter vorliegenderAbschluss
Eigenkapital
TEUR
Ergebnis
TEUR
100% indirekt 2000 607 -1.142
Rostock 100% direkt 2002 25 (*)0
Planegg 100% direkt 2001 -1.159 -2.160
Planegg 100% indirekt 2001 -44 -69
Martinsried, Gemeinde
Planegg
Amsterdam, Niederlande
Telegate Italia S.r.L. Mailand, Italien
Telegate Espana
S.A.
100% direkt 2001 44 -195
100% direkt 2001 11 1
100%
direkt 2001 738 -2.726
Madrid, Spanien 100% direkt 2001 -5.224 -2.445
118866 Ltd. Basingstoke, UK 100% direkt 2001 -1.416 -1.416
Telegate Inc.
City of Wilmington,
USA
100% direkt 2001 -21.993 -12.594
telegate GmbH Wien, Österreich 100% direkt 2001 -310 -345
(*) Mit diesen Gesellschaften bestehen Ergebnisabführungsverträge.
Die Gesellschaft ist als börsennotiertes Unternehmen gemäß § 292a HGB von der Aufstellung eines Konzern-
abschlusses nach den Vorschriften der §§ 290 ff. HGB befreit. Der befreiende Konzernabschluss nach § 292a
HGB wird nach den Vorschriften der US-GAAP erstellt.
Die Telegate Holding GmbH, Planegg, ist mehrheitlich (61,98%) an der telegate AG beteiligt. Mit Schreiben vom
05.01.2001 informierte die Telegate Holding GmbH die telegate AG gemäß § 20 Absatz IV AktG über die an der
telegate AG erworbene direkte Mehrheitsbeteiligung.
SEAT Pagine Gialle S.p.A., Turin/Italien, ist zum Stichtag mit 100% an der Telegate Holding GmbH beteiligt und
bezieht die telegate Gruppe im Rahmen der Vollkonsolidierung in Ihren Konzernabschluss ein. Mit Schreiben
9

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
vom 28.11.2000 informierte SEAT Pagine Gialle S.p.A. die telegate AG gemäß § 20 Absatz IV AktG über die an
der telegate AG erworbene indirekte Mehrheitsbeteiligung.
Die Telecom Italia S.p.A., Rom/Italien, ist mehrheitlich an der SEAT Pagine Gialle S.p.A., Turin/Italien, beteiligt.
Mit Schreiben vom 13.12.2000 informierte die Telecom Italia S.p.A. die telegate AG gemäß § 20 IV AktG über
die an der telegate AG erworbene indirekte Mehrheitsbeteiligung.
Ing. C. Olivetti & C. S.p.A., Ivrea bei Turin/Italien, als Mutterunternehmen des größten Konsolidierungskreises,
bezieht die Gesellschaft im Rahmen der Vollkonsolidierung in ihren Konzernabschluss ein. Mit Schreiben vom
08.01.2001 informierte die Ing. C. Olivetti & C. S.p.A. die telegate AG gemäß § 20 Absatz IV AktG über die an
der telegate AG erworbene indirekte Mehrheitsbeteiligung.
G. Angaben zu den Gesellschaftsorganen
1. Aufsichtsrat
Herr Herbert Brenke Vorsitzender des Aufsichtsrates (ab
01.01.1999)
Unternehmensberater,
Essen
Frau Birgit Labs stellvertretende Vorsitzende des
Aufsichtsrats (ab 20.02.2001), Angestellte,
Vorsitzende des Betriebsrats
der Niederlassung Neubrandenburg,
Vorsitzende des Gesamtbetriebsrats,
Neubrandenburg
Weitere Mandate:
• SHS Informationssysteme AG, München,
Aufsichtsrat
• QS Communications AG, Köln,
stellvertretender AR-Vorsitzender
• EUTEX European Telco Exchange
AG, Düsseldorf,
Aufsichtsrat
• ASR Auto-Stern von Russland AG,
Moskau,
Aufsichtsrat
• Euka AG, Zürich, Vizepräsident des
Verwaltungsrats
• ASKK Holding AG, Hamburg,
AR-Vorsitzender
• Küttner GmbH & Co. KG, Essen, Mitglied
des Beirats
--
Frau Regine Bethge-Maack bis 30.01.2002,
Mitarbeiterin im Reklamationswesen,
PhoneCom,
München
--
Herr Dr. Joachim Dreyer ab 10.01.2001, • ECCE AG, Stuttgart, AR-Vorsitzen-der
10

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Dipl.-Physiker,
Heiligenberg
Herr Otmar Dürotin ab 18.07.2001,
Projektleiter, ver.di,
Hamm
Herr Dr. Martin Hartl ab 10.01.2001,
Rechtsanwalt,
Rom, Italien
Herr Uwe Heddendorp ab 10.01.2001,
Dipl.-Wirtschafts-Ing.,
bis November 2002 Vorsitzender
der AOL Deutschland GmbH & Co.
KG, Hamburg, ab 01.02.2003 Geschäftsführer
der LoyaltyPartner
GmbH, München
Herr Jürgen Heinath ab 30.01.2001,
Niederlassungsleiter Neubrandenburg,
Neubrandenburg
Frau Ina Krech ab 30.03.2002,
Trainerin/Projektleiterin, telegate
Akademie GmbH,
Frau Katrin Kuether
Rostock
ab 30.01.2001,
Betriebsrat, Operator,
Greifswald
Herr Paolo Marcattilj ab 10.01.2001,
Managing Director, GRUPPO
BUFFETTI S.p.A., Rom, Italien
Herr Angelo Novati ab 23.05.2001,
CFO, SEAT Pagine Gialle S.p.A.,
Turin, Italien
11
Weitere Mandate:
• Riodata N.V., NL-Mörfelden, AR-
Vorsitzender
• debitel AG, Stuttgart, Aufsichtsrat
• Jamba AG, Berlin, stellvertretender
AR-Vorsitzender
• Home Jumper Service AG, Ulm, AR-
Vorsitzender
• EnBW AG, Stuttgart, Mitglied des
Beirats
• Mobilcom AG, Rendsburg-Büdelsdorf,
Aufsichtsrat
--
--
• Heidelberger Druckmaschinen AG,
Heidelberg, Aufsichtsrat
• Interact Tele Service AG, Neubrandenburg,
Aufsichtsrat
• Telemarketing Initiative M-V e. V.,
Schwerin, Mitglied des Beirats
--
--
• CIPI S.p.A., IT-Mailand, Presidente
• PBS S.p.A., IT-Rom, Consigliere und
Amministratore Delegato
• IS Products S.p.A., IT-Lecco, Consigliere
• Office Automation Products, IT-Lecco,
Consigliere
• HOLDING MEDIA &
COMUNICAZIONI H.M.C. S.p.A., IT-
Rom, Director
• TDL INFOMEDIA LIMITED, UK-
London, Director
• CONSODATA S.A., FR-Paris, Managing
Director
• MATRIX S.p.A., IT-Mailand, Director
• GRUPPO BUFFETTI S.p.A., IT-Rom,

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Frau Ilona Rosenberg ab 30.01.2001,
Operator,
Rostock
Weitere Mandate:
--
Director
Gemäss der Bekanntmachung des Vorstandes vom 27.06.2000 ist der Aufsichtsrat der telegate AG nach den
Vorschriften der §§ 96 Abs. 1, 101 Abs. 1 AktG i. V. m. §§ 1 Abs. 1, 5 Abs. 1 und 7 Abs. 1 Mitbestimmungsge-
setz 1976 zu bilden. Der Aufsichtsrat besteht ab 2001 aus sechs von der Hauptversammlung und sechs von
den Arbeitnehmern zu wählenden Mitgliedern, da im Laufe des Geschäftsjahres 2000 die Zahl der Mitarbeiter
über 2000 gestiegen ist.
2. Vorstand
Herr Dr. Klaus Harisch Sprecher des Vorstandes seit Oktober
1998 bis Dezember 2002,
Diplom-Physiker,
Illereichen,
verantwortlich für die Bereiche
Regulierung und UK
Herr Dr. Andreas Albath Vorstandsmitglied seit Mai 2002,
Vorstandsvorsitzender ab Januar
2003,
Jurist,
München,
verantwortlich für Deutschland,
Österreich, USA, Recht, Personal
und Finanzen
Herr Dr. Paolo Gonano Vorstandsmitglied seit März 2002,
Master of Business Administration,
Turin,
zuständig für Italien und Spanien
Herr Peter Wünsch Diplom-Informatiker,
Herrsching,
zuständig für den Bereich Datenkosten,
im Dezember 2002 ausgeschieden
12
Aufsichtsratsmandate:
• Veronas Dreams, Martinsried, AR-
Vorsitzender
• varetis AG, München, Aufsichtsrat
• telegate GmbH, A-Wien, Aufsichtsrat
• Telegate International B.V., NL-
Amsterdam, Aufsichtsrat
• mobilSafe AG, Martinsried, AR-
Vorsitzender
• KIM Travel Consulting AG, Martinsried,
AR-Vorsitzender
• arsmovendi.com AG, Planegg, AR-
Vorsitzender
• Berlin Capital Fund GmbH, Berlin,
Beiratsmitglied
• Hertha BSC Berlin, Berlin, Wirtschaftsratsmitglied
• IBV-Leasing-Fonds 1, Nürnberg,
Verwaltungsratsmitglied
• MONDUS LIMITED, UK-Oxford, Board
Member
• Viasat S.p.A., IT-Rom, Board Member
• Giallo Voice S.p.A., IT-Turin, Chairman
• telegate GmbH, A-Wien, AR-
Vorsitzender
• Telegate International B.V., NL-
Amsterdam, AR-Vorsitzender
• mobilSafe AG, Martinsried, Aufsichtsrat
• PhoneCom Kommunikationsdienste
GmbH, Tittling, Aufsichtsrat

telegate AG
Planegg, Ortsteil Martinsried
Herr Dirk Roesing Diplom-Betriebswirt (BA),
München,
verantwortlich für den kaufmännischen
Bereich sowie Internet,
im Oktober 2002 ausgeschieden
3. Bezüge des Aufsichtsrates und des Vorstandes
Aufsichtsratsmandate:
• telegate GmbH, A-Wien, Aufsichtsrat
• Telegate International B.V., NL-
Amsterdam, Aufsichtsrat
• mobilSafe AG, Martinsried, Aufsichtsrat
• KIM Travel Consulting AG, Martinsried,
Aufsichtsrat
• arsmovendi.com AG, Planegg, Aufsichtsrat
• NIKA GmbH, Sottrum, Beiratsmitglied
Die Bezüge des Aufsichtsrates beliefen sich im Geschäftsjahr 2002 auf 64 TEUR (i.V. 64 TEUR).
Die dem Vorstand gewährten Gesamtbezüge beliefen sich im Geschäftsjahr 2002 auf 911 TEUR (i.V. 789
TEUR). Optionen aus dem Stockoptions-Programm wurden nicht ausgegeben.
H. Corporate Governance Kodex
Am 26. Februar 2002 wurde der Deutsche Corporate Governance Kodex von der “Regierungskommission
Deutscher Corporate Governance Kodex“ verabschiedet. Er enthält, auf Basis gesetzlicher Vorschriften und an-
erkannter Standards, eine Rollen- und Verhaltensbeschreibung von Vorstand und Aufsichtsrat deutscher bör-
sennotierter Gesellschaften, mit dem Ziel, gute und verantwortungsvolle Unternehmensleitung und -über-
wachung zu gewährleisten. Betreffende Gesellschaften haben gemäß § 15 EGAktG eine Entsprechens-
erklärung zu dem Kodex erstmalig im Geschäftsjahr 2002 abzugeben. Die Entsprechenserklärung von Vorstand
und Aufsichtsrat wurde gemäß § 325 Abs. 1 S. 1 HGB am 12.02.2003 beim Handelsregister eingereicht. Die Er-
klärung von Vorstand und Aufsichtsrat der telegate AG nach § 161 AktG sowie § 15 EGAktG hat folgenden
Wortlaut: „Die telegate AG wendete im Geschäftsjahr 2002 den deutschen Corporate Governance Kodex nicht
in vollem Umfang an. Selbstverständlich beachtet wurden aber diejenigen Regeln, die den Regeln des Gesetzes
entsprechen.“
Planegg-Martinsried, den 12. Februar 2003
Der Vorstand
13

I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und
01.01.2002 Zugänge Abgänge Umbuchungen 31.12.2002 01.01.2002 Zugänge Abgänge Umbuchungen 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2002
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 8.165 894 -172 1.317 10.204 4.065 1.777 -92 0 5.750 4.100 4.454
2. Geleistete Anzahlungen 1.815 91 -10 -930 966 0 0 0 0 0 1.815 966
II. Sachanlagen
9.980 985 -182 387 11.170 4.065 1.777 -92 0 5.750 5.915 5.420
1. Technische Anlagen und Maschinen 30.819 2.043 -2.263 837 31.436 18.236 4.746 -1.753 0 21.229 12.583 10.207
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 5.032 260 -237 15 5.070 2.038 733 -175 0 2.596 2.994 2.474
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 2.317 0 -846 -1.239 232 0 0 0 0 0 2.317 232
III. Finanzanlagen
Anlagenspiegel der telegate AG
Anschaffungs- und Herstellungskosten Wertberichtigungen
Buchwerte
38.167 2.302 -3.344 -387 36.738 20.274 5.479 -1.928 0 23.825 17.894 12.913
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.474 9.223 -261 9.775 22.211 3.109 215 0 0 3.324 365 18.887
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 66.751 4.646 -15.654 -10.414 45.329 14.664 13.362 -1.752 -639 25.635 52.087 19.694
3. Sonstige Ausleihungen 0 1.497 -2.136 639 0 0 1.070 -1.709 639 0 0 0
70.225 15.366 -18.051 0 67.540 17.773 14.647 -3.461 0 28.959 52.452 38.581
118.371 18.653 -21.577 0 115.447 42.112 21.903 -5.481 0 58.534 76.261 56.914

Umsatzerlöse der telegate AG
Anzahl
Operatorcalls
1.1. - 31.12.2002 1.1.-31.12.2001
Telefonieminuten
Umsätze
Anzahl
Operatorcalls
Telefonieminuten
Umsätze
in Tsd. in Tsd. T€ in Tsd. in Tsd. T€
Inlandsauskunft 85.121 78.463 97.736 80.167
Auslandsauskunft 868 2.038 992 2.413
Call Completion 44.386 12.059 62.373 18.366
Outsourcing Inbound 6.443 4.320 10.259 6.875
Value added services 821 1.005 934 74
Technischer Betrieb 922 1.165
Sonstige 343 1303 1.113
Information and Call Center Services 93.596 44.386 100.110 109.921 62.373 110.173
Yellow Pages 172
Internet Information Services 0 0 172 0 0 0
Gesamt 93.596 44.386 100.282 109.921 62.373 110.173

Telegate AG, Planegg-Martinsried
Lagebericht 2002
Entwicklung der Branche
Sprache ist die Grundform der zwischenmenschlichen Kommunikation und Basis für den Austausch von
Informationen. Die Telekommunikationsmärkte suchen nach immer leistungsstärkeren Lösungen, um
dem Kundenwunsch nach einer Kommunikationsplattform zu jeder Zeit und an jedem Ort kosteneffizient
und qualitätsgerecht nachkommen zu können. Die Verbreiterung der technischen Erreichbarkeit führt
unweigerlich zu einem verstärkten Informationsbedürfnis – Art und Erreichbarkeit eines anderen muß
bekannt sein, um mit diesem in Kommunikation treten zu können; Auskunftsportale schaffen diese
notwendige Informationstransparenz. Das zunehmende Informationsbedürfnis führt zu mehr Vielfalt an
Service- und Anwendungsmöglichkeiten, höherer Flexibilität, Skalierbarkeit und Personalisierbarkeit.
Der Informationsmarkt wächst weiter mit fortschreitender Technik und Mobilität.
Der Auskunftsmarkt in Deutschland
Der Telekommunikationsmarkt bleibt im Umbruch. Die Mobilität der Telefonbenutzer hat sich weiter
erhöht; in 2001 hat in Deutschland die Zahl der Mobilfunkanschlüsse (mehr als 50 Mio.) die Zahl der
Festnetzanschlüsse erstmals überstiegen. Der Trend zu mehr Wettbewerb ist dabei auf den
verschiedenen Teilmärkten in der Telekommunikationsbranche in Deutschland seit knapp 2 Jahren zum
Stillstand gekommen, teilweise sogar abnehmend. Vom Festnetz bis hin zu Online- oder
Mehrwertdiensten wurden vom Gesetzgeber bzw. der Regulierungsbehörde für Telekommunikation und
Post (RegTP) oder aufgrund von verwaltungsgerichtlichen Entscheidungen Maßnahmen getroffen, die
neuen Anbietern einen Wettbewerb mit dem früheren Monopolisten Deutsche Telekom erschweren.
Dieser Entwicklung konnte sich auch der deutsche Markt für Telefonauskunftsdienste nicht entziehen,
der vor dem Hintergrund des wettbewerbsbehindernden, kostenlosen Internetangebotes der Telekom-
Tochter DeTeMedien GmbH rückläufig ist. Für das Geschäftsjahr 2002 geht telegate von einem weiter
rückläufigen Markt für Telefonauskunftsdienste in Deutschland aus – nach einem Anrufervolumen in
Höhe von ca. 350 Mio. Anrufen in 2001, 390 Mio. Anrufen in 2000 und noch ca. 450 Mio. Anrufen in
1999.
telegate konnte sich in diesem Markt behaupten. Inklusive des Outsourcing Callvolumens (e-plus,
Mannesmann arcor und ventelo) wurde der Marktanteil weiter auf über 30% gesteigert. Größter
Wettbewerber bleibt die Deutsche Telekom AG mit einem Marktanteil von knapp 65%. Die
verbleibenden 5% des Marktes teilen sich weitere Telefonauskunftsanbieter.
Geschäftsentwicklung in der telegate AG
Das Geschäftsjahr 2002 stand im Zeichen der Konsolidierung. Der Marktanteil im schrumpfenden
deutschen Auskunftsgeschäft wurde bei über 30% gehalten.
Durch die im Vorjahr eingeläutete Optimierung der Geschäftsabläufe und Kostensenkungsmaßnahmen
konnte die Geschäftsentwicklung und damit die Ertragslage substantiell verbessert werden. In
Deutschland, das durch die kostenlose Internetauskunft der Deutschen Telekom empfindlich
beeinträchtigt wird, konnte die starke Marktposition der telegate AG weiter gefestigt sowie die
Profitabilität wieder deutlich verbessert werden.
Im Geschäftsjahr 2002 lag der Fokus im weiteren Ausbau des 11880-Marktanteils im deutschen
Auskunftsmarkt und in der Kapazitäts- und Kostenoptimierung. Zunehmende Bedeutung gewinnen
Mobilfunknutzer - die steigende Mobilität findet mittlerweile auch Ausdruck in dem höheren Bestand von
Mobilfunk- gegenüber Festnetzanschlüssen. Große Erfolge stellten sich im Rahmen des „powered by“-
1

Konzeptes bei telegate in 2002 ein: debitel, Europas größte netzunabhängige Telefongesellschaft, und
talkline vermarkten nur noch den 11880-Service. Ein direkter Zugang zum Telefonkunden und eine
engere Kundenbindung sind die Folge.
Die Werbestrategie wurde im Geschäftsjahr 2002 grundlegend verändert. Im Mittelpunkt steht die
Verbreiterung und Intensivierung der Markenbekanntheit der 11880. Die Werbespots basieren auf
Alltagssituationen in humorvoller Darstellung - die clevere Problemlösung bietet jeweils die 11880. Auf
den Einsatz von Testimonials wird telegate zukünftig verzichten. Begleitet werden die Maßnahmen
durch intensive Marktforschungen – mit vielversprechenden Ergebnissen. Die entwickelte
Marketingstrategie wird auch in 2003 fortgesetzt, eine neue Serie von Spots, angereichert mit
Emotionalität, wird im Februar 2003 starten.
Umsatz- und Ergebnisentwicklung
Für telegate hat sich die Anzahl der bearbeiteten Anrufe im Vergleich zum Vorjahr reduziert. Eine
positive Umsatzentwicklung je Call konnte die hieraus resultierende Gesamt-Umsatzentwicklung
abfedern. Im Geschäftsjahr 2002 lagen die Umsätze bei Euro 100,3 Mio. (Umsatz 2001: Euro 110,2
Mio. ohne Phonecom(verkauft zum 01.01.2002)).
Belastet wird das Geschäft durch die weiterhin kostenlose Internetauskunft der Deutsche Telekom AG
mit der Folge eines rückläufigen telefonischen Auskunftsmarktes. Die betrifft auch das
Outsourcinggeschäft der telegate.
Neben debitel konnte telegate in 2002 auch talkline von der Qualität des 11880 Angebotes überzeugen
– beide Gesellschaften werden zukünftig ausschließlich die Markenauskunft der telegate AG anbieten.
Positiv auf die Umsatzentwicklung hat sich die im August eingeführte Taktung der Weitervermittlung
ausgewirkt. Reger Nachfrage erfreuen sich auch die von telegate selbst nach der Weitervermittlung
angebotenen Dienste – Apothekennotdienst, Bahnauskunft und Weckdienst sind nur einige Beispiele für
das breite Angebot.
Deutliche Erfolge des in Mitte 2001 eingeleiteten Konsolidierungsprozesses zeigen sich in der
Ergebnisentwicklung 2002. Besonders sichtbar wird diese Geschäftsentwicklung im operativen
Ergebnis, denn die Kostensenkungsmaßnahmen zeigen ihre Wirkung in fast jeder Kostenposition – dies
trotz in 2002 anfallender Einmalkosten im Rahmen der Restrukturierung.
Die deutlichen Einschnitte führten zu einer nachhaltigen Verbesserung der Ertragslage. Wesentliche
Optimierungen wurden bei den Call Center-Strukturen und der Mitarbeiterzahl, der Reduzierung der
Datenkosten durch den Aufbau einer konzerneigenen Datenbank, den Wechsel des telefonischen
Zuführungsnetzwerkes in Deutschland zu Colt Telecom sowie durch Neuverhandlungen bei
Wartungsverträgen erreicht.
Die im Frühjahr 2001 eingeläuteten Kostensenkungsprogramme führen nach wie vor zu einer
fortlaufenden Suche nach Einsparungspotenzialen in allen Kostenpositionen einerseits und einer noch
zielgerichteteren Ausrichtung und damit Kosteneffizienz von Maßnahmen andererseits – so sanken die
sonstigen betrieblichen Aufwendungen um Euro 16,6 Mio. oder 31,7% im Vergleich zum
Vorjahreszeitraum. Auch in 2003 wird für telegate die Kosteneffizienz zum wesentlichen Erfolgsfaktor.
Der Jahresfehlbetrag verringerte sich auf Euro –12,1 Mio. um Euro 22 Mio. Das Ergebnis beinhaltet
Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens i.H.v. Euro –14,6 Mio.
sowie Einmalkosten durch die Zusammenlegung von Call Centern (Deutschland).
2

Bilanzstruktur und Eigenkapital
Die Bilanzsumme der telegate AG blieb mit Euro115,7 Mio. zum 31.12.2002 leicht unter dem
Vorjahreswert von Euro 120,6 Mio. Durch die Umwandlung von Ausleihungen an verbundene
Unternehmen in Eigenkapital veränderte sich die Struktur der Finanzanlagen, unter Berücksichtigung
der Forderungen gegen verbundene Unternehmen blieb das aktivierte Vermögen der verbundenen
Unternehmen nahezu auf Vorjahresniveau.
Auf der Passivseite spiegelt sich die Sachkapitalerhöhung vor allem im Rahmen des Eigenkapitals
wieder. Die Eigenkapitalquote zum 31.12.2002 erhöhte sich von 18,3% auf 34,8%. Die
Verbindlichkeiten reduzierten sich durch die Umwandlung entsprechend. Die Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten ist als Teil des Darlehensrahmens der SEAT Pagine Gialle zu werten, mit der
ein langfristiger und ausreichender Darlehensrahmen mit kurzfristigen Tranchen abgeschlossen wurde.
Investitionen
Die Investitionstätigkeit im abgelaufenen Geschäftsjahr konzentrierte sich auf Software- und IT
Entwicklungen, das Gesamtvolumen lag bei Euro 0,8 Mio.
Akquisitionen
Im Geschäftsjahr 2002 wurden keine Akquisitionen durchgeführt. Im Rahmen des Desinvestments
Internet wurden die Beteiligungen mobilsafe AG, arsmovendi.com AG und Kim Travel Consulting AG in
die Liquidation überführt. Zur Bereinigung der Konzernstruktur ist zu der bereits zum 01.01.2002
veräußerten Gesellschaft Phonecom GmbH die telegate Callcenter GmbH verkauft worden. Die telegate
International BV befindet sich ebenfalls in Liquidation.
Forschung und Entwicklung
Grundlagenforschung und Entwicklung im ursprünglichen Sinn werden von telegate als
Dienstleistungsunternehmen nicht betrieben. Gefördert wird der Faktor Mensch – durch intensive und
anspruchsvolle Aus- und Weiterbildung. Freundlichkeit, Schnelligkeit, Kompetenz und eine hohe
Service- und Problemlösungsorientierung sind die Erfolgsfaktoren unserer Call Center Mitarbeiter.
Qualität und Aktualität der Daten wird durch die eigens zu diesem Zweck gegründete
Tochtergesellschaft datagate GmbH garantiert, die über eine Teilnehmerdatenbank mit mehr als 38
Millionen Einträgen verfügt. Die Datenbank wird ständig aktualisiert und mit zusätzlichen Informationen
und Daten angereichert. In Zusammenarbeit mit Lieferanten wurde im vergangenen Geschäftsjahr an
der kontinuierlichen Verbesserung und Erweiterung der technischen Ausstattung gearbeitet.
Call Center und Mitarbeiter
Nach der starken personellen Expansion der letzten Jahre in erster Linie aufgrund des Aufbaus von Call
Centern hat sich der Mitarbeiterstand konsolidiert. Nach 2.576 Mitarbeitern in 2001 beschäftigte die
Gesellschaft zum 31.12.2002 1906 Mitarbeiter. Die Interessen der Mitarbeiter der telegate AG werden
mittlerweile durch 69 Betriebsräte in Deutschland vertreten; auch im Aufsichtsrat der telegate AG
werden seit 2001 sechs Mitgliedern der Arbeitnehmerseite entsprechend den Regelungen des
Mitbestimmungsgesetzes von 1976 gestellt.
3

Verbundene Unternehmen - § 312 AktG
Über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen hat der Vorstand gemäß § 312 AktG einen
gesonderten Bericht verfasst. Der Bericht enthält die abschließende Feststellung: „Wir erklären, dass
unsere Gesellschaft bei den im Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen
aufgeführten Rechtsgeschäften und anderen Maßnahmen im Geschäftsjahr 2002 nach den Umständen,
die uns in dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem die Rechtsgeschäfte vorgenommen oder die
Maßnahmen getroffen wurden, jeweils eine angemessene Gegenleistung erhalten hat und dadurch,
dass Maßnahmen getroffen wurden, nicht benachteiligt worden ist. Darüber hinausgehende
Maßnahmen wurden im Geschäftsjahr 2002 nicht getroffen oder unterlassen..“
Nachtragsbericht
Ab Anfang Februar 2003 wird telegate auch in Österreich unter der Rufnummer 11 88 00 erreichbar
sein. Anrufer aus Fest- und Mobilfunknetzen können das gesamte Leistungssprektrum des telegate
Services nutzen. Erwartet werden zunächst rund eine Million Anrufe pro Jahr, die in den deutschen Call
Centern der telegate abwickelt werden.
Prognosebericht
Die telegate AG wird auch in Zukunft ihre Strategien konsequent umsetzen. Im Fokus bleibt die weitere
Stärkung der Profitabilität. Im deutschen Heimatmarkt wird eine weitere Erhöhung des Marktanteils im
Auskunftsmarkt angestrebt. Die vorhandenen Kapazitäten wurden in 2002 optimiert, die telegate-
Mitarbeiter stehen für eine optimale Abwicklung des geplanten Anrufervolumens. Die Neukonzeption
des Marketings trug in 2002 zum positiven Geschäftsverlauf bei. Darauf aufbauend sind für Anfang
2003 neue Spots in Vorbereitung. Positive Impulse auf die Anruferzahl verspricht sich telegate auch
vom weiteren Ausbau neuer Informations- und Servicedienstleistungen sowie den Ausbau des powered
by-Konzeptes, für das sich in 2002 bereits debitel und talkline entschieden haben. Neben der
Branchenauskunft gewinnt der Mobilfunkbereich weiter an Bedeutung. Die Dienstleistungen der telegate
AG – beispielsweise Weitervermittlungsservice, Reise- und Verkehrsinformationen - sind perfekt auf
den Mobilfunkkunden zugeschnitten. Mittlerweile existieren in Deutschland mehr Mobilfunk- als
Festnetzanschlüsse. Die prognostizierten weiterhin hohen Wachstumsraten für den Mobilfunkbereich in
Deutschland lassen auf ein enormes Wachstumspotenzial für telefonische Informations- und
Servicedienstleistungen schließen.
Die Finanzierung der Gesellschaft wird durch einen positiven Cash Flow gewährleistet, eine
Neuverschuldung ist nicht beabsichtigt. Für etwaig auftretende Fremdwährungsrisiken werden
regelmäßig entsprechende Absicherungsmaßnahmen ergriffen.
Risiken der künftigen Entwicklung
Seit dem Geschäftsjahr 2000 ist bei telegate ein Risiko-Managementsystem im Einsatz. Zur laufenden
Risikoanalyse werden monatlich die Risiken im Unternehmen an zentralen Stellen erhoben und
bewertet. Innerhalb des vierteljährigen Risikoreports wird der Vorstand über die wesentlichen Risiken
aus dem Geschäftsbetrieb, eingeleitete Gegenmaßnahmen und deren Ergebnisauswirkungen
unterrichtet.
4

Regulierung der Telekommunikationsbranche
Die Geschäftstätigkeit der telegate AG ist weiterhin stark vom Rechtsrahmen und von den
Entscheidungen der Gesetzgeber und Regulierungsbehörde und den öffentlich-rechtlichen
Rahmenbedingungen abhängig. Hierzu zählen beispielsweise die Vergabe von Lizenzen, die Zuteilung
von Telefonnummern, der Zugang zu Teilnehmerdaten, die Regelung von Fakturierungs- und
Inkassodienstleistungen und die Voraussetzungen und Gebühren für
Zusammenschaltungsvereinbarungen. Die Regulierungsvorschriften bestimmen, welche
Telefonauskunftsdienste von der telegate erbracht werden dürfen und nach welchen Vorschriften
Rufnummern zugeteilt werden. Bei einer Verletzung der Zuteilungsregeln für Auskunftsnummern drohen
der telegate Verfügungen, unzulässige Dienstleistungen einzustellen, möglicherweise sogar der
Widerruf der Zuteilung einer Rufnummer, die die wirtschaftliche Existenz der Gesellschaft erheblich
gefährden würde. Die Verzögerung der von telegate erwarteten Regulierung sowie mögliche
Änderungen der rechtlichen Rahmenbedingungen könnte die Geschäftstätigkeit der telegate erheblich
beeinträchtigen. Dies gilt insbesondere im Bereich des Angebots von sonstigen Serviceleistungen, der
Bestimmungen über Lizenzvergaben und Lizenzgebühren oder des Verhältnisses zu der DTAG als
nationalem marktbeherrschendem Unternehmen. Daneben unterliegt der Telekommunikationsmarkt
ständigen Veränderungen der rechtlichen Rahmenbedingungen.
Schutzrechte Dritter
Der telegate AG ist nicht bekannt, dass sie oder ihr Dienstleistungsangebot Patentrechte oder sonstige
Immaterialgüterrechte Dritter verletzen. Die von der Deutsche Bahn AG angestrengte
Unterlassungsklage wegen der aus ihrer Sicht unberechtigten Nutzung der DB Internet-
Fahrplanauskünfte wurde in zweiter Instanz zurückgewiesen.
Risiken aus der Gewährung öffentlicher Mittel
Die telegate AG hat in der Vergangenheit öffentliche Mittel zur Förderung u.a. ihrer Investitionen in den
neuen Bundesländern erhalten. Die öffentlichen Fördermittel betrugen in den Geschäftsjahren 1996 bis
2002 insgesamt ca. Euro 11 Mio. Die gewährten öffentlichen Fördermittel waren und sind an
Bedingungen bzw. Auflagen wie z.B. der Schaffung und Aufrechterhaltung von Arbeitsplätzen geknüpft,
deren Eintritt bzw. Erfüllung teilweise noch nicht gesichert ist bzw. noch aussteht. Sollten die
erforderlichen Bedingungen oder Auflagen von den Zuwendungsempfängern nicht erfüllt bzw.
eingehalten werden, könnte dies dazu führen, dass öffentliche Fördermittel zurückerstattet werden
müssen.
Risiken aus Rechtsstreitigkeiten
Die telegate befindet sich gegenwärtig in Rechtsstreitigkeiten bzw. sonstigen Auseinandersetzungen.
Dabei handelt es sich u.a. um Passivstreitigkeiten hinsichtlich der Minderung aufgrund mangelnder
Qualität der für die in Rechnung gestellten Kosten für Teilnehmerdaten ,hinsichtlich der möglichen
Pflicht zur Angabe des Preises für angebotenen Dienstleistungen, hinsichtlich der möglichen
Unzulässigkeit der Nutzung der DB Internet-Fahrplaninformation als Grundlage für
Telefonauskunftsdienstleistungen sowie hinsichtlich der Auskunft über die Anzahl der Nutzungsfälle im
Rahmen der Teilnehmerdatenüberlassungsvertrags mit der DTAG. Daneben bestehen
Aktivstreitigkeiten hinsichtlich der Rückzahlung von möglicherweise zuviel an die DTAG geleisteter
Zahlungen für Datensätze und hinsichtlich der Unterlassung einer kostenlosen Auskunft über
Telefonnummern im Internet wegen möglichen missbräuchlichen Ausnutzens einer
marktbeherrschenden Stellung. Weiterhin prüft das Bundeskartellamt derzeit die Höhe der von der
5

DTAG geforderten Datenkosten und die Zulässigkeit einer kostenlosen Auskunft über Telefonnummern
im Internet hinsichtlich eines möglichen Missbrauchs einer marktbeherrschenden Stellung. Der Ausgang
dieser Auseinandersetzungen, in denen auch Ansprüche gegen die telegate geltend gemacht werden
oder in denen die telegate Ansprüche gegen Dritte geltend macht, kann nicht vorhergesagt werden.
Risiken der Geschäftstätigkeit
Der Ex-Monopolist Deutsche Telekom AG ist wesentlicher Vorleistungslieferant für telegate, woraus
gewisse wirtschaftliche Abhängigkeiten resultieren. Die wesentlichen Teile der Leistungsbeziehungen
unterliegen jedoch regulatorischer oder wettbewerbsrechtlicher Überwachung, was zu einer
Relativierung des Risikos führt. Dennoch zeigen die von der telegate AG eingeleiteten Maßnahmen
gegen die überhöhten Kosten zu Teilnehmerdaten sowie das Vorgehen gegen die dem
Endkonsumenten von der Deutschen Telekom kostenlos zur Verfügung gestellte Internetauskunft, dass
sich Veränderungen hin zu einem fairen Wettbewerbsumfeld nur langsam herbeiführen lassen. Es
bestehen hierbei insbesondere Risiken darin, dass die jeweils zuständige Behörde nicht tätig wird. Ein
Status Quo im sensiblen Umfeld der Telekommunikationsbranche nützt zunächst einmal vor allem dem
Ex-Monopolisten.
telegate betreibt die internationale Expansion mittels Tochtergesellschaften und finanziert Aufbau und
Erweiterung der Geschäftsaktivitäten durch die Bereitstellung von Eigenkapital und Darlehen. Der
Eintritt in neue Märkte birgt regulatorische und wettberbliche Risiken, die den länderspezifischen Erfolg
des Geschäftsmodels beeinträchtigen können.
Planegg-Martinsried, den 12. Februar 2003
Der Vorstand
6

Bestätigungsvermerk
Wir haben den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der
telegate AG, Planegg/Martinsried, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember
2002 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht
nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen
Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten
Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung
und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht
vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender
Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden
die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld
der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems
sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend
auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen
Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.
Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für
unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Überzeugung vermittelt der Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze
ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht gibt insgesamt eine
zutreffende Vorstellung von der Lage der Gesellschaft und stellt die Risiken der künftigen
Entwicklung zutreffend dar.
München, den 13. Februar 2003
Ernst & Young
Deutsche Allgemeine Treuhand AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
G. Müller R. Bostedt
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
81/2003

A K T I V A
Konzernbilanz
(US-GAAP)
2000 - 2002 im Vergleich
31.12.2000 1
31.12.2000 2
31.12.2001 3
31.12.2001 4
31.12.2002 5
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Umlaufvermögen
Liquide Mittel 6.376 6.377 564 1.516 3.416
Festgelder - - 788 788 319
Wertpapiere des Umlaufvermögens
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich
587 587 - - -
Wertberichtigungen
17.777 17.777 18.757 20.492 22.421
Ausstehende Zuschüsse 1.540 1.540 75 -
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstiges Umlaufvermögen
4.686 4.868 1.244 1.454 807
Umlaufvermögen der Discontinued Operations
- - 3.749 927 -
Umlaufvermögen, gesamt 30.966 30.967 25.177 25.177 26.963
Wertpapiere des Anlagevermögens 1.070 1.070 4 1.979 1.673
Sachanlagen, netto 41.603 41.603 32.058 41.275 25.754
Immaterielle und andere Vermögensgegenstände
Firmenwert, netto 31.891 31.892 72 19.548 3
Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände, netto 1.158 1.158 1.111 7.702 1.574
Forderungen aus Devisentermingeschäften - - - 6 4.146
Sonstige langfristige Forderungen 234 234 226 261 95
Anlagevermögen der Discontinued Operations - - 39.082 1.782 -
Immaterielle und andere Vermögensgegenstände, gesamt 33.283 33.284 40.491 72.553 33.245
Aktiva, gesamt 106.923 106.924 97.730 97.730 60.208
P A S S I V A
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 5.598 5.598 6.380 6.891 8.221
Langfristige Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis 1 Jahr 2.674 2.674 29.488 -
Kurzfristige Bankdarlehen - - - 29.488 12.000
Verbindlichkeiten aus capital lease bis 1 Jahr 264 264 282 282 369
Umsatzsteuerzahllast 577 577 1.366 1.314 818
Gesellschafterdarlehen 10.226 10.226 - - -
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige Verbindlichkeiten 17.173 17.173 21.127 22.170 16.199
Kurzfristige Verbindlichkeiten der Discontinued Operations - - 3.030 1.528 -
Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt 36.512 36.512 61.673 61.673 37.607
Rückstellungen für Altersversorgung 121 121 157 157 168
Verbindlichkeiten aus capital lease > 1 Jahr 651 651 369 - -
Gesellschafterdarlehen - - 28.598 28.598 15.772
Sonstige Langfristige Verbindlichkeiten 22.675 22.675 80 457 183
Langfristige Verbindlichkeiten der Discontinued Operations - - 445 445 -
Verbindlichkeiten, gesamt 59.958 59.959 91.322 91.330 53.730
Anteil der Minderheitsaktionäre am Eigenkapital 1.605 1.604 8 - -
Eigenkapital
Stammaktien, 12.930.000 genehmigte Aktien und 12.730.000
ausgegebene Aktien
12.730 12.730 12.730 12.730 20.944
Kapitalrücklage 63.504 63.505 63.505 63.505 85.288
Bilanzverlust -30.979 -30.979 -69.224 -69.224 -106.504
Kumulierter sonstiger Gesamtgewinn 104 105 -611 -611 6.750
Eigenkapital, gesamt 45.360 45.630 6.400 6.400 6.478
Passiva, gesamt 106.923 106.924 97.730 97.730 60.208
1 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2000 entnommen.
2 Im Einklang mit Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“ dargestellte
Vorjahresvergleichszahlen des Geschäftsjahres 2000 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
3
Im Einklang mit SFAS 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“ dargestellte Finanzzahlen für das Geschäftsjahr 2001 aus dem
Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
4
Im Einklang mit SFAS 144 nach Rückumgliederung als „Continued Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen des Geschäftsjahres 2001 aus dem
Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen.
5 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
(US-GAAP)
2000 - 2002 im Vergleich
31.12.2000 1
31.12.2000 2
31.12.2001 3
31.12.2001 4
31.12.2002 5
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Umsatzerlöse, gesamt 130.144 118.204 113.844 129.924 115.588
Herstellungskosten der zur Erzielung der
Umsatzerlöse erbrachten Leistungen
-74.053 -64.587 -67.911 -88.803 -62.626
Bruttoergebnis vom Umsatz 56.090 53.617 45.933 41.121 52.962
Werbekosten -21.651 -20.590 -21.212 -22.584 -13.939
Personalkosten -14.850 -11.145 -14.684 -18.167 -15.569
Abschreibungen und Amortisation -8.939 -6.696 -9.355 -19.832 -34.636
Allgemeine Verwaltungskosten -20.701 -13.737 -21.871 -18.183 -14.061
Betriebsaufwendungen gesamt -66.141 -52.168 -67.122 -78.766 -78.205
Betriebsergebnis -10.050 1.449 -21.189 -37.645 -25.243
Zinsertrag 1.004 902 50 92 173
Zinsaufwand -1.559 -1.570 -3.514 -3.526 -3.763
Währungsgewinne (Währungsverluste) - 1.382 1.750 1.769 -2.893
Verlust aus dem Abgang von Anlagevermögen - - -1.400 -5.006
Sonstige (Aufwendungen) Erträge -1.316 38 271 2.453 -379
Sonstige (Aufwendungen) Erträge, gesamt -1.872 -2.012 -1.443 -612 -11.868
Anteile der Minderheitsaktionäre 2.253 6 0 1.519 -
(Periodenfehlbetrag) Periodenüberschuß vor Steuern -9.669 -557 -22.632 -36.738 -37.111
Ertragssteuerbelastung - - - - -169
(Periodenfehlbetrag) Periodenüberschuß der Continued Operations -9.669 -557 -22.632 -36.738 -37.280
(Periodenfehlbetrag) Periodenüberschuß der Discontinued Operations -9.112 -15.613 -1.507 -
Periodenfehlbetrag nach Steuern -9.669 -9.669 -38.245 -38.245 -37.280
verwässerter und unverwässerter Verlust je
Aktie (in EUR)
1 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2000 entnommen.
2 Im Einklang mit Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“
dargestellte Vorjahresvergleichszahlen des Geschäftsjahres 2000 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das
Geschäftsjahr 2001 entnommen.
3 Im Einklang mit SFAS 144 nach Umgliederung als „Discontinued Operations“ dargestellte Finanzzahlen für das Geschäftsjahr
2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2001 entnommen.
4 Im Einklang mit SFAS 144 nach Rückumgliederung als „Continued Operations“ dargestellte Vorjahresvergleichszahlen des
Geschäftsjahres 2001 aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen.
5 Angaben aus dem Konzernjahresabschluss (US-GAAP) für das Geschäftsjahr 2002 entnommen.
-0,76 -0,76 -3,00 -3,00 -2,86

A K T I V A
Umlaufvermögen
Konzernbilanz
(US-GAAP)
31.12.2000
TEUR
Liquide Mittel 6.376
Wertpapiere des Umlaufvermögens 587
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich
Wertberichtigungen von TEUR 581 zum 31.12.2000 bzw. TEUR
543 zum 31.12.1999
17.777
Ausstehende Zuschüsse 1.540
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstiges Umlaufvermögen
4.686
Umlaufvermögen, gesamt 30.966
Wertpapiere des Anlagevermögens 1.070
Sachanlagen, netto 41.603
Immaterielle und andere Vermögensgegenstände
Firmenwert, netto 31.891
Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände, netto 1.158
Sonstige langfristige Forderungen 234
Immaterielle und andere Vermögensgegenstände, gesamt 33.283
Aktiva, gesamt 106.923
P A S S I V A
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 5.598
Langfristige Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis 1 Jahr 2.674
Verbindlichkeiten aus capital lease bis 1 Jahr 264
Umsatzsteuerzahllast 577
Gesellschafterdarlehen 10.226
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige Verbindlichkeiten 17.173
Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt 36.511
Rückstellungen für Altersversorgung 121
Verbindlichkeiten aus capital lease > 1 Jahr 651
Langfristige Verbindlichkeiten 22.675
Verbindlichkeiten, gesamt 59.958
Anteil der Minderheitsaktionäre am Eigenkapital 1.605
Eigenkapital
Stammaktien, 12.930.000 genehmigte Aktien (1999: 12.930.000)
und 12.730.000 ausgegebene Aktien (1999: 12.730.000)
12.730
Kapitalrücklage 63.504
Bilanzverlust -30.979
Kumulierter sonstiger Gesamtgewinn 104
Eigenkapital, gesamt 45.360
Passiva, gesamt 106.923

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
(US-GAAP)
01.01. -
31.12.2000
TEUR
Umsatzerlöse, gesamt 130.144
Herstellungskosten der zur Erzielung der
Umsatzerlöse erbrachten Leistungen
-74.053
Bruttoergebnis vom Umsatz 56.090
Werbekosten -21.651
Personalkosten -14.850
Abschreibungen und Amortisation -8.939
Allgemeine Verwaltungskosten -20.701
Betriebsaufwendungen gesamt -66.141
Betriebsergebnis -10.050
Zinsertrag 1.004
Zinsaufwand -1.559
Sonstige (Aufwendungen) Erträge -1.316
Sonstige (Aufwendungen) Erträge, gesamt -1.872
Anteile der Minderheitsaktionäre 2.253
(Periodenfehlbetrag) Periodenüberschuß vor Steuern
Ertragssteuerentlastung (-aufwand)
-9.669
(Periodenfehlbetrag) Periodenüberschuß nach Steuern -9.669
verwässerter und unverwässerter (Verlust)
Gewinn je Aktie (in EUR)
-0,76

Cash flow aus laufender Geschäftstätigkeit:
Konzern-Kapitalflussrechnung
(US-GAAP)
31.12.2000
TEUR
(Periodenfehlbetrag) Periodenüberschuß -9.669
Anpassung des Reingewinns an den Mittelzufluß aus Geschäftstätigkeit:
Abschreibungen und Amortisation 8.939
Anteil der Minderheitsaktionäre am Periodenergebnis -2.253
Erlöse aus Einarbeitungszuschüssen -1.876
Verlust aus Währungsumrechnung 1.382
Verlust aus dem Abgang von Anlagevermögen 2
Verlust aus dem Abgang von Wertpapieren -
Wertberichtigungen auf Forderungen 38
Aufwand aus der Zuführung zur Rückstellung für Pensionen 28
Veränderungen bei Betriebsvermögen und -verbindlichkeiten: 0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2.504
Sonstige Vermögensgegenstände -1.309
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -10.587
Sonstige Verbindlichkeiten -6.224
(Mittelabfluß) Mittelzufluß aus laufender Geschäftstätigkeit -19.025
Cash flow aus Investitionstätigkeit:
Zugänge zu Sachanlagen -23.522
Zugänge zu immateriellen Vermögensgegenständen -322
Mittelabfluß aus dem Erwerb von Gesellschaften -37.611
Erlöse aus dem Abgang von Anlagevermögen 1
Einzahlungen aus der Tilgung (Auszahlungen aus der Vergabe) von Darlehen 179
Rückzahlungen von Festgeldern -
(Auszahlungen) Einzahlungen aus dem (Kauf) Verkauf von sonstigen Wertpapieren -587
(Mittelabfluß) aus Investitionstätigkeit -61.863
Cash flow aus Finanzierungstätigkeit:
Einzahlungen aus Aktienemissionen -
Einzahlungen aus Initial Public Offering, abzgl. Kosten des Börsengangs -256
Einzahlungen aus öffentlichen Zuschüssen 3.445
Einzahlungen durch Aufnahme von Bankkrediten 37.428
Einzahlungen durch Aufnahme von sonstigen Darlehen 10.635
Rückzahlung capital-lease -247
Rückzahlung von Bankkrediten -14.958
Rückzahlung von sonstigen Krediten -
Mittelzufluß aus Finanzierungstätigkeit 36.046
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes -44.842
Finanzmittelbestand am Jahresanfang 51.218
Finanzmittelbestand am Stichtag 6.376
Zusatzinformation zur Konzern-Kapitalflussrechnung
Zinszahlungen 1.441
Ertragssteuern 337
Zusatzinformationen zu nicht zahlungswirksamer Investionsund
Finanzierungstätigkeit
Anschaffung von Sachanlagen durch Darlehensaufnahme 1.023

A K T I V A
Konzernbilanz
(US-GAAP)
31. Dez 2001 31. Dez 2000
TEUR TEUR
Umlaufvermögen
Liquide Mittel 564 6.377
Festgelder 788 -
Wertpapiere des Umlaufvermögens - 587
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich
Wertberichtigungen von TEUR 352 zum 31.12.2001 bzw.
TEUR 581 zum 31.12.2000
18.757 17.777
Ausstehende Zuschüsse 75 1.540
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstiges Umlaufvermögen
1.244 4.686
Umlaufvermögen der Discontinued Operations 3.749 -
Umlaufvermögen, gesamt 25.177 30.967
Wertpapiere des Anlagevermögens 4 1.070
Sachanlagen, netto 32.058 41.603
Immaterielle und andere Vermögensgegenstände
Firmenwert, netto 72 31.892
Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände, netto 1.111 1.158
Sonstige langfristige Forderungen 226 234
Anlagevermögen der Discontinued Operations 39.082 -
Immaterielle und andere Vermögensgegenstände, gesamt 40.491 33.284
Aktiva, gesamt 97.730 106.924
P A S S I V A
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 6.380 5.598
Langfristige Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis 1 Jahr 29.488 2.674
Verbindlichkeiten aus capital lease bis 1 Jahr 282 264
Umsatzsteuerzahllast 1.366 577
Gesellschafterdarlehen
Rechnungsabgrenzungsposten, Rückstellungen
- 10.226
und sonstige Verbindlichkeiten 21.127 17.173
Kurzfristige Verbindlichkeiten der Discontinued Operations 3.030 -
Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt 61.673 36.512
Rückstellungen für Altersversorgung 157 121
Verbindlichkeiten aus capital lease > 1 Jahr 369 651
Gesellschafterdarlehen 28.598 -
Langfristige Verbindlichkeiten 80 22.675
Langfristige Verbindlichkeiten der Discontinued Operations 445 -
Verbindlichkeiten, gesamt 91.322 59.959
Anteil der Minderheitsaktionäre am Eigenkapital 8 1.604
Eigenkapital
Stammaktien, 12.730.000 ausgegebene Aktien (2000: 12.730.000)
12.730 12.730
Kapitalrücklage 63.505 63.505
Konzern-Bilanzverlust -69.224 -30.979
Kumulierter sonstiger (Konzern-Gesamtverlust) Konzern-Gesamtgewinn -611 105
Eigenkapital, gesamt 6.400 45.361
Passiva, gesamt 97.730 106.924

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
(US-GAAP)
Nicht testiert
Quartalsbericht
12-Monatsbericht
1.10. - 31.12.2001 1.10. - 31.12.2000 1.1. - 31.12.2001 1.1.-31.12.2000
TEUR TEUR TEUR TEUR
Umsatzerlöse, gesamt 29.146 26.570 113.844 118.204
Herstellungskosten der zur Erzielung der
Umsatzerlöse erbrachten Leistungen
-15.259 -13.588 -67.911 -64.587
Bruttoergebnis vom Umsatz 13.887 12.982 45.933 53.617
Werbekosten -5.219 -3.389 -21.212 -20.590
Personalkosten -2.498 -2.119 -14.684 -11.145
Abschreibungen auf Sachanlagen, immat. VGG und Firmenwert -2.720 -2.166 -9.355 -6.696
Allgemeine Verwaltungskosten -7.238 -1.234 -21.871 -13.737
Betriebsaufwendungen gesamt -17.675 -8.908 -67.122 -52.168
Betriebsergebnis -3.788 4.074 -21.189 1.449
Zinsertrag 9 46 50 902
Zinsaufwand -922 -1.307 -3.514 -1.570
Währungsgewinne (VJ: Währungsverluste) 563 -1.923 1.750 -1.382
Sonstige Erträge 257 39 271 38
Sonstige Erträge, gesamt -93 -3.145 -1.443 -2.012
Anteile der Minderheitsaktionäre -5 0 0 6
Periodenfehlbetrag (Periodenüberschuss) vor Steuern -3.886 929 -22.632 -557
Ertragssteuerentlastung (-aufwand) - - - -
Periodenfehlbetrag (Periodenüberschuss) der Continued Operations -3.886 929 -22.632 -557
Periodenfehlbetrag der Discontinued Operations -8.837 -5.574 -15.613 -9.112
Periodenfehlbetrag nach Steuern -12.723 -4.645 -38.245 -9.669
verwässerter und unverwässerter Verlust
je Aktie (in EUR)
-1,02 -0,36 -3,00 -0,76

Konzern-Kapitalflußrechnung
(US-GAAP)
31. Dez 2001 31. Dez 2000
TEUR TEUR
Cash flow aus laufender Geschäftstätigkeit:
Periodenfehlbetrag -38.245 -9.669
Periodenfehlbetrag von Discontinued Operations 15.613 9.112
Anpassung des Periodenfehlbetrages an den Mittelabfluß aus
Geschäftstätigkeit:
Abschreibungen und Amortisation, Continued Operations 9.355 6.696
Anteil der Minderheitsaktionäre, Continued Operations -
-6
Erlöse aus Einarbeitungszuschüssen -1.384 -1.876
Verlust aus Währungsumrechnung -1.679 1.382
Ertrag (Aufwand) aus dem Abgang von Anlagevermögen 1.400 2
Wertberichtigungen auf Forderungen -205 38
Aufwand aus der Zuführung zur Rückstellung für Pensionen
Veränderungen bei Betriebsvermögen und -verbindlichkeiten:
38 28
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -3.012 2.504
Sonstige Vermögensgegenstände 3.176 -1.309
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 477 -10.586
Sonstige Verbindlichkeiten 6.587 -6.223
Mittelabfluß aus laufender Geschäftstätigkeit -7.879 -9.907
Cash flow aus Investitionstätigkeit:
Zugänge zu Sachanlagen -17.403 -23.522
Zugänge zu immateriellen Vermögensgegenständen -923 -323
Mittelabfluß aus dem Erwerb von Gesellschaften -3 -37.611
Einzahlung aus dem Abgang von Anlagevermögen 1.757 1
Auszahlungen aus der Vergabe von Darlehen - 179
(Zugänge) Abgänge von Festgeldern -798 -
Liquide Mittel der Discontinued Operations -1.174 -
Einzahlungen (Auszahlung) aus dem Verkauf von sonstigen Wertpapieren 587 -587
Einzahlungen aus dem Verkauf von immateriellen VGG 1.121 -
Mittelabfluß aus Investitionstätigkeit -16.836 -61.863
Cash flow aus Finanzierungstätigkeit:
Einzahlungen aus Initial Public Offering, abzgl. Kosten des Börsengangs - -256
Einzahlungen aus öffentlichen Zuschüssen 4.475 3.445
Einzahlungen durch Aufnahme von Bankkrediten 15.006 37.428
Einzahlungen durch Aufnahme von sonstigen Darlehen 40.611 10.635
Rückzahlung von Bankkrediten -10.576 -14.958
Rückzahlung von sonstigen Darlehen -22.240 -
Rückzahlung capital-lease -264 -247
Mittelzufluß aus Finanzierungstätigkeit 27.012 36.047
Währungseffekt auf Finanzmittelbestand 95 -
Mittelabfluß aus Discontinued Operations -8.205 -9.117
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes -5.813 -44.840
Finanzmittelbestand am Jahresanfang 6.377 51.217
Finanzmittelbestand am Stichtag 564 6.377
Zusatzinformation zur Konzern-Kapitalflussrechnung
Zinszahlungen 1.542 1.441
Ertragssteuern - 337

A K T I V A
Konzernbilanz
(US-GAAP)
31. Dezember 2002 31. Dezember 2001
TEUR TEUR
Umlaufvermögen
Liquide Mittel 3.416 1.516
Festgelder 319 788
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich
Wertberichtigungen von TEUR 288 zum 31.12.2002 bzw.
TEUR 352 zum 31.12.2001
22.421 20.492
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstiges Umlaufvermögen
807 1.454
Umlaufvermögen der Discontinued Operations - 927
Umlaufvermögen, gesamt 26.963 25.177
Anlagevermögen
Wertpapiere des Anlagevermögens 1.673 1.979
Firmenwert, netto 3 19.548
Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände, netto 1.574 7.702
Sachanlagen, netto 25.754 41.275
Forderungen aus Devisentermingeschäften 4.146 6
Sonstige langfristige Forderungen 95 261
Anlagevermögen der Discontinued Operations - 1.782
Anlagevermögen, gesamt 33.245 72.553
Aktiva, gesamt 60.208 97.730
P A S S I V A
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Rechnungsabgrenzungsposten, Rückstellungen
8.221 6.891
und sonstige Verbindlichkeiten 16.199 22.170
Kurzfristige Bankdarlehen 12.000 29.488
Verbindlichkeiten aus capital lease bis 1 Jahr 369 282
Umsatzsteuerzahllast 818 1.314
Kurzfristige Verbindlichkeiten der Discontinued Operations - 1.528
Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt 37.607 61.673
Rückstellungen für Altersversorgung 168 157
Gesellschafterdarlehen 15.772 28.598
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 183 457
Langfristige Verbindlichkeiten der Discontinued Operations - 445
Verbindlichkeiten, gesamt 53.730 91.330
Eigenkapital
Stammaktien, 20.944.355 ausgegebene Aktien mit dem Nennwert 1
EUR pro Aktie (2001: 12.730.000)
20.944 12.730
Kapitalrücklage 85.288 63.505
Konzern-Bilanzverlust -106.504 -69.224
Kumulierter sonstiger Konzern-Gesamtgewinn (Konzern-Gesamtverlust) 6.750 -611
Eigenkapital, gesamt 6.478 6.400
Passiva, gesamt 60.208 97.730
Für weitere Informationen siehe den Konzernanhang 2002

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
(US-GAAP)
in TEUR (außer Ergebnis je Aktie) 1.10. - 31.12.2002 1.10. - 31.12.2001 1.1. - 31.12.2002 1.1. - 31.12.2001
Umsatzerlöse, gesamt 27.159 32.970 115.588 129.924
Herstellungskosten der zur Erzielung der
Umsatzerlöse erbrachten Leistungen
-13.503 -20.806 -62.626 -88.803
Bruttoergebnis vom Umsatz 13.656 12.164 52.962 41.121
Werbekosten -4.250 -5.459 -13.939 -22.584
Personalkosten -3.384 -3.115 -15.569 -18.167
Abschreibungen auf Sachanlagen, immat. VGG und Firmenwert -24.695 -10.099 -34.636 -19.832
Allgemeine Verwaltungskosten -2.210 -6.620 -14.061 -18.183
Betriebsaufwendungen gesamt -34.539 -25.293 -78.205 -78.766
Betriebsergebnis -20.883 -13.129 -25.243 -37.645
Zinsertrag 46 16 173 92
Zinsaufwand -485 -925 -3.763 -3.526
Währungsverluste (Währungsgewinne) -434 562 -2.893 1.769
Verlust aus dem Abgang von Anlagevermögen -4.024 -866 -5.006 -1.400
Sonstige Aufwendungen (Erträge) -1.814 2.072 -379 2.453
Sonstige Aufwendungen, gesamt -6.711 859 -11.868 -612
Anteile der Minderheitsaktionäre - 279 - 1.519
Periodenfehlbetrag vor Steuern -27.594 -11.991 -37.111 -36.738
Ertragssteuerbelastung -49 - -169 -
Periodenfehlbetrag der Continued Operations -27.643 -11.991 -37.280 -36.738
Periodenfehlbetrag der Discontinued Operations - -732 - -1.507
Periodenfehlbetrag nach Steuern -27.643 -12.723 -37.280 -38.245
verwässerter und unverwässerter Verlust
je Aktie (in EUR)
Für weitere Informationen siehe den Konzernanhang 2002
Quartalsbericht (nicht testiert) 12-Monatsbericht
-2,10 -1,02 -2,86 -3,00

Konzern-Kapitalflußrechnung
(US-GAAP)
31. Dezember 2002 31. Dezember 2001
TEUR TEUR
Cash flow aus laufender Geschäftstätigkeit:
Periodenfehlbetrag -37.280 -38.245
Periodenfehlbetrag von Discontinued Operations - 1.507
Anpassung des Periodenfehlbetrages an den Mittelabfluß aus Geschäftstätigkeit:
Abschreibungen und Amortisation 34.636 19.832
Anteil der Minderheitsaktionäre - -1.519
Verlust (Gewinn) aus Währungsumrechnung 2.893 -1.769
Verlust aus dem Abgang von Anlagevermögen 5.006 1.400
Wertberichtigungen auf Forderungen -64 -205
Aufwand aus der Zuführung zur Rückstellung für Pensionen
Veränderungen bei Betriebsvermögen und -verbindlichkeiten:
44 40
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -2.025 -3.012
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige Vermögensgegenstände 1.156 3.125
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1.103 477
Umsatzsteuer
Rechnungsabgrenzungsposten, Rückstellungen
-498 931
und sonstige Verbindlichkeiten -6.686 5.744
Mittelabfluß aus laufender Geschäftstätigkeit -1.715 -11.694
Cash flow aus Investitionstätigkeit:
Zugänge zu Sachanlagen -4.430 -17.403
Zugänge zu immateriellen Vermögensgegenständen -1.259 -923
Mittelabfluß aus dem Erwerb von Gesellschaften - -2.074
Mittelzufluß aus dem Verkauf von Gesellschaften 736 -
Einzahlung aus dem Abgang von Anlagevermögen 2.626 1.757
Abgänge (Zugänge) von Festgeldern 479 -798
Liquide Mittel der Discontinued Operations - -222
Einzahlungen aus dem Verkauf von sonstigen Wertpapieren - 587
Einzahlungen aus dem Verkauf von immateriellen VGG - 1.121
Mittelabfluß aus Investitionstätigkeit -1.848 -17.955
Cash flow aus Finanzierungstätigkeit:
Einzahlungen aus öffentlichen Zuschüssen 2.606 3.091
Einzahlungen durch Aufnahme von Bankkrediten 7.267 15.006
Einzahlungen durch Aufnahme von Gesellschafterdarlehen 20.901 40.611
Rückzahlung von Gesellschafterdarlehen - -22.240
Rückzahlung von Bankkrediten -25.220 -10.576
Rückzahlung capital-lease -282 -264
Mittelzufluß aus Finanzierungstätigkeit 5.272 25.628
Währungseffekt auf Finanzmittelbestand 191 95
Mittelabfluß aus Discontinued Operations - -935
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes 1.900 -4.861
Finanzmittelbestand am Jahresanfang 1.516 6.377
Finanzmittelbestand am Stichtag 3.416 1.516
Zusatzinformation zur Konzern-Kapitalflussrechnung
Zinszahlungen 3.282 3.016
Ertragssteuern 2 -
Zusatzinformationen zu nicht zahlungswirksamer Investionsund
Finanzierungstätigkeit
Sachkapitalerhöhung durch Umwandlung des Gesellschafterdarlehens 30.311
Für weitere Informationen siehe den Konzernanhang 2002

Entwicklung des Konzerneigenkapitals
(US-GAAP)
Aktien Nennwert Kapitalrücklage (Bilanzverlust)
Währungsumrechnungsdifferenz
Eigenkapital insg.
[in Tsd.] TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Stand am 31.12.2000 12.730 12.730 63.505 -30.979 105 45.361
(Jahresfehlbetrag) geamt -
Währungsumrechnungsdifferenz -
-
-
-
-
-38.245 -
-
-38.245
-716 -716
Gesamtgewinn (-verlust) -38.961
Stand am 31.12.2001 12.730 12.730 63.505 -69.224 -611 6.400
(Jahresfehlbetrag) geamt -
Währungsumrechnungsdifferenz -
-
-
-
-
-37.280 -
-
-37.280
7.361 7.361
Gesamtgewinn (-verlust) -29.919
Aktienemission 8.214 8.214 22.097 -
Sonstige Kosten der Kapitalerhöhung -
-
-314 -
Stand am 31.12.2002 20.944 20.944 85.288 -106.504 6.750 6.478
-
-
30.311
-314

1 Grundlagen der Bilanzierung
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP)
(alle Beträge in TEUR, wenn nicht anders angegeben)
Für die Bilanzstichtage 31.12.2002 und 31.12.2001
Die telegate AG, Planegg-Martinsried Deutschland, und die in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen
(„die Gruppe“ / „telegate“) erbringen Telefonauskunfts- und Vermittlungsdienstleistungen für private
Kunden und Firmenkunden. Auf der Grundlage von Outsourcing-Verträgen werden diese Dienstleistungen auch für
andere Telefongesellschaften in Europa und den USA erbracht.
Der beigefügte Konzernabschluss wurde nach den Grundsätzen US-amerikanischer Rechnungslegung (“US-
GAAP”) aufgestellt. Die Gesellschaft ist als börsennotiertes Unternehmen gemäß § 292a HGB von der Aufstellung eines
Konzernabschlusses nach den Vorschriften der §§ 290 ff. HGB befreit. Der Konzernlagebericht wurde nach den
Vorschriften des § 315 HGB erstellt.
In Übereinstimmung mit dem Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 144“ Accounting for the
Impairment or Disposal of Long-Lived Assets“ wurden sämtliche Beträge sowie Angaben angepasst, um die zum Verkauf
bzw. zur Schließung stehenden Bereiche (sog. „Discontinued Operations“) herauszurechnen, sofern nicht anderweitig
angegeben. Für zusätzliche Details siehe Anmerkungen 5.
In Übereinstimmung mit geltendem deutschen Recht muss die Gesellschaft einen Einzelabschluss nach dem
deutschen Handelsgesetzbuch (= HGB) aufstellen und veröffentlichen. Die in Deutschland allgemein anerkannten
Rechnungslegungsgrundsätze unterscheiden sich in bestimmten wesentlichen Sachverhalten von denen gemäß US-
GAAP. Demzufolge hat die Gesellschaft bestimmte Anpassungen vorgenommen, um den beigefügten Konzernabschluss
in Übereinstimmung mit US-GAAP darzustellen (siehe Anmerkung 3).
2 Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungsgrundsätze
Konsolidierungsgrundsätze
In den Konzernabschluss werden neben dem Einzelabschluss der telegate AG die Einzelabschlüsse sämtlicher
Tochterunternehmen einbezogen. Folgend eine Übersicht über die zum 31.12.2002 in den Konzernabschluss
einbezogenen Gesellschaften:
Name Sitz Höhe der
Beteiligung
Datagate GmbH Martinsried, Gemeinde
Planegg
11880.com GmbH Martinsried, Gemeinde
Planegg
mobilSafe AG Martinsried, Gemeinde
Planegg
Stammkapital /
Grundkapital
zum 31.12.2002
(TEUR)
Kapitalrücklage
zum 31.12.2002
(TEUR)
100% 25,00 0
100% 25,00 0
100% 150,00 1.740
arsmovendi.com AG Planegg 100% 150,00 2.251
travelgate Business
GmbH
KIM Travel Consulting
AG
Telegate Anklam Gesellschaft
für telefoni-
Planegg 100% 25,00 0
Martinsried, Gemeinde
Planegg
100% 69,49 849
Anklam 100% 51,13 0

sche Informationsdienste
mbH
telegate Akademie
GmbH
Telegate International
B.V.
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Rostock 100% 25,00 0
Amsterdam, Niederlande
100% 18,20 0
Telegate Italia S.r.L. Mailand, Italien 100% 129,00 6.000
Telegate Espana S.A. Madrid, Spanien 100% 3.061,00 0
118866 Ltd. Basingstoke, UK 100% 0,001 0
Telegate Inc. City of Willmington,
USA
100% 9.541,01 0
telegate GmbH Wien, Österreich 100% 35,00 0
Alle wesentlichen internen Geschäfte und Konten wurden bei der Konsolidierung eliminiert.
Ausweis der Umsatzerlöse bei der Gewinn- und Verlustrechnung
Die telegate-Gruppe weist Umsatzerlöse in der Gewinn- und Verlustrechnung aus, wenn Dienstleistungen
erbracht worden sind. Die Umsatzerlöse des Kerngeschäftes Information Services werden auf der Grundlage der Anzahl
und Dauer der von Endkunden über die Gesellschaft geführten Anrufe erfolgswirksam zum Zeitpunkt der Leistungserbringung
verbucht.
Umsatzerlöse, die aufgrund von Dienstleistungsverträgen mit Telekommunikationsanbietern generiert werden,
basieren auf Anzahl und Dauer der vom Endkunden über die Gesellschaft des jeweiligen Telekommunikationsanbieter
geführten Anrufe.
Übrige Umsatzerlöse werden pro rata über den Zeitraum des zugrundeliegenden Servicevertrages (meist
sechs bzw. zwölf Monate) abgegrenzt.
sind:
Grundsätzlich werden Umsatzerlöse realisiert und eingebucht, wenn alle der folgenden vier Kriterien erfüllt
• das Vorliegen einer Leistungsvereinbarung kann nachgewiesen werden,
• die Lieferung hat bereits stattgefunden oder die Leistung ist erbracht worden,
• der Verkaufspreis wurde festgelegt oder ist zumindest eindeutig bestimmbar,
• die Einbringlichkeit des Betrages ist sichergestellt.
Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen
Die Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen umfassen im Wesentlichen
die Kosten für variable und fixe Leitungsgebühren, variable Datenkosten, Miet- und Raumkosten der Callcenter,
Wartungskosten und Personalkosten der Operator und Teamleiter. Abschreibungen gehören nicht zu den Herstellungskosten
und werden separat gezeigt.
Werbekosten
Werbekosten werden in der Periode als Aufwand verbucht, in welcher die Leistung erbracht wird.
Segmentberichterstattung
Die Gesellschaft wendet SFAS 131 über die “Disclosures about Segments of an Enterprise and Related Information“
an. Diese Vorschrift verlangt die Darstellung von Angaben zu operativen Segmenten in Jahres- und Zwischenabschlüssen
und schreibt die nachträgliche Änderung von Vorjahresangaben vor. Die operativen Segmente
werden als Einheiten eines Unternehmens definiert, für die separate Finanzangaben verfügbar sind und die regelmä-

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
ßig von der Geschäftsführung im Hinblick auf die Verteilung finanzieller Ressourcen und die Bewertung der geschäftlichen
Entwicklung beurteilt werden. SFAS 131 schreibt außerdem die Darstellung von Angaben zu Produkten, Dienstleistungen
und geographischen Regionen – wie in Anmerkung 21 dargestellt – vor.
Liquide Mittel
Die telegate-Gruppe betrachtet alle hochliquiden Anlagen mit ursprünglichen Laufzeiten von drei Monaten
oder weniger als liquide Mittel.
Festgelder
Forderungen
Festgelder beziehen sich auf Hinterlegungen für Mietkautionen.
Forderungen werden zum Nominalwert bilanziert. Ausfallrisiken werden ausreichend berücksichtigt.
Derivative Finanzinstrumente
Das SFAS 133 “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities” (SFAS 133) regelt die Rechnungslegungsgrundsätze
für derivative Finanzinstrumente. Danach werden alle derivativen Finanzinstrumente zum
Fair Value bewertet und in der Bilanz angesetzt. Alle Änderungen des Fair Value von Finanzinstrumenten, die nicht
die Voraussetzungen für Hedging erfüllen, werden ergebniswirksam erfasst. Für Details siehe Anmerkung 20.
Forderungen aus öffentlichen Zuschüssen
Der telegate AG wurden vom Wirtschaftsministerium Mecklenburg-Vorpommern und vom Senator für Wirtschaft,
Mittelstand, Technologie und Europaangelegenheiten, Bremen, Investitionszuschüsse aus Mitteln der Gemeinschaftsaufgabe
„Verbesserung der regionalen Wirtschaftsstruktur“ in Verbindung mit Mitteln des „Europäischen Fonds
für regionale Entwicklung“ (nur Mecklenburg-Vorpommern) bewilligt. Die Behörden haben das Recht, die Verwendung
der erhaltenen Zahlungen zu überprüfen. Diese Zuschüsse, die für den Aufbau und die Erweiterung von Call Centern
in Deutschland gewährt wurden, werden als Verringerung der Bewertungsgrundlage des betreffenden Sachanlagevermögens
bilanziert.
Des Weiteren hat die Gesellschaft Einarbeitungszuschüsse von Behörden erhalten. Diese fließen in Form einer
Erstattung der Gehälter für eingestellte Langzeitarbeitslose zu und werden als Verringerung des Personalaufwands
der Gesellschaft bilanziert.
Wertpapiere des Anlagevermögens
Die Gesellschaft hält Vorzugsaktien der Klasse C an einer Gesellschaft in den USA. Diese Papiere wurden
im Rahmen einer Geschäftsakquisition in 2000 erworben und werden zu Anschaffungskosten bewertet. Bei dauernden
Wertminderungen wird eine entsprechende Abschreibung vorgenommen.
Sachanlagen
Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellkosten ausgewiesen und im Wesentlichen linear über
die geschätzte betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer abgeschrieben, die zwischen 3 und 10 Jahren liegt. Zuschüsse
von Dritten mindern die Anschaffungs- oder Herstellkosten. Instandhaltungskosten und Zinsen für Fremdkapital werden
nicht aktiviert, sondern als Aufwand verbucht. Erworbene Software wird linear über die erwartete betriebsgewöhnliche
Nutzungsdauer von 3 bis 5 Jahren abgeschrieben.
Geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne von § 6 Abs. 2 EStG werden in der Regel im Zugangsjahr voll abgeschrieben
und sind im Anlagenspiegel als Zugang und Abgang ausgewiesen. Zugänge von Wirtschaftsgütern bis zu
EUR 51 (netto) werden direkt als Aufwand gebucht.
Firmenwert
Im Einklang mit SFAS 142 „Goodwill and Other Intangible Assets“ wird der Firmenwert nicht mehr planmäßig
abgeschrieben, sondern einmal jährlich auf Werthaltigkeit geprüft. Bei fehlender Werthaltigkeit muss der Firmenwert
außerplanmäßig abgeschrieben werden. Im Rahmen der Fokussierung auf das Kerngeschäft war im vierten Quartal

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
2002 eine Wertberichtigung des Goodwill der amerikanischen Tochtergesellschaft notwendig (TEUR 21.478). Der
hieraus resultierende Aufwand wurde in den Abschreibungen ausgewiesen.
Die Auswirkung, welche die Goodwill-Abschreibung auf den Gewinn (nach Steuern) und das Ergebnis je Aktie
hat, wird in Anmerkung 16 (Gewinn je Aktie) dargestellt.
Immaterielle Vermögensgegenstände
Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear
über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer (3 bis 5 Jahre) abgeschrieben.
Die Gesellschaft aktiviert interne Erweiterungskosten für die firmeneigene Teilnehmerdatenbank als immaterielle
Vermögensgegenstände. Diese aktivierten Kosten beinhalten bestimmte interne und externe Programmierungskosten
und werden über 3 Jahre abgeschrieben. Die Kosten, die anfallen, um die Datenbank schrittweise auszubauen,
werden als Aufwand verbucht.
Wertminderung langlebiger Vermögensgegenstände
Langlebige Vermögensgegenstände (immaterieller Vermögensgegenstände) werden regelmäßig auf Wertminderung
auf der Grundlage nicht abgezinster Cash Flows geprüft, wenn es hierfür Anzeichen gibt. Langlebige Vermögensgegenstände
mit ausgewiesenen Werten, die erwartungsgemäß nicht durch zukünftige nicht abgezinste Cash
Flows wieder erlangbar sind, werden auf den gegenwärtigen Zeitwert abgeschrieben. Die Geschäftsleitung geht davon
aus, dass der Restwert der langlebigen Vermögensgegenstände realisierbar ist und dass eine weitere Wertberichtigung
nicht notwendig ist.
Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen
sowie mögliche Prozesskosten in ausreichendem Maße. Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen
Rückstellungen für fixe und variable Leitungen, variable Datenkosten, Werbekosten, allgemeine Verwaltungskosten
sowie den Personalbereich (siehe Anmerkung 14).
Ertragssteuer
Nach SFAS 109 „Accounting for Income Taxes“ sind für sämtliche temporären Differenzen zwischen den
Wertansätzen der Steuerbilanz und Konzernbilanz latente Steuern zu bilden („temporary-Konzept“). Das temporary-
Konzept gilt auch für quasi-permanente Differenzen. Außerdem sind nach US-GAAP latente Steuern auf Verlustvorträge
sowie auf Anpassungen nach US-GAAP zu erfassen. Die latenten Steuern sind unter Anwendung der Verbindlichkeitsmethode
– basierend auf dem zukünftig geltenden Steuersatz – zu berechnen. Für aktive latente Steuern , deren
Realisierung unwahrscheinlich ist, ist eine Wertberichtigung vorzunehmen. Dabei sind die Steuersätze anzuwenden,
die nach der derzeitigen Rechtslage zu dem Zeitpunkt gelten, indem sich die vorübergehenden Differenzen
wahrscheinlich wieder ausgleichen werden (siehe Anmerkung 19).
Grundsätze der Fremdwährungsumrechnung
Bilanzen der ausländischen Konzerngesellschaften, welche nicht auf dem Euro als Währung basieren, werden
mit dem Mittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet, die Gewinn- und Verlustrechnung mit Jahresdurchschnittskursen.
Sich hieraus ergebende Umrechnungsdifferenzen werden ergebnisneutral direkt im kumulierten sonstigen Gesamtgewinn
(Gesamtverlust) als separater Posten innerhalb des Eigenkapitals erfasst.
Zeitwert der Finanzmittel
Der Buchwert von Finanzinstrumenten wie z.B. liquide Mittel, Finanzanlagen, Forderungen und Verbindlichkeiten
aus Lieferungen und Leistungen entspricht annähernd dem Zeitwert der Finanzinstrumente, der wiederum auf
der kurzfristigen Laufzeit dieser Instrumente beruht. Der Buchwert der Verbindlichkeiten der Gesellschaft ist dem
Zeitwert angenähert, der mit Hilfe von abgezinsten Cashflow-Analysen, die auf gegenwärtigen Neukredit-Zinsen für
ähnliche Darlehenstypen basieren, geschätzt wird.

Schätzungen
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Die Aufstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den Grundsätzen ordnungsgemäßer Rechnungslegung
erfordert Schätzungen und Annahmen durch die Geschäftsleitung, die die ausgewiesenen Erlöse und
Aufwendungen im Berichtszeitraum beeinflussen. Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen.
Konzentration von Kreditrisiken
Die Gesellschaft wickelt ihr Geschäft mit einer Vielzahl von Kunden ab. Die Gesellschaft lässt den größten
Teil ihrer Umsatzerlöse mit den Endkunden in Deutschland durch die Deutsche Telekom AG („DTAG“) zentral fakturieren
(Geschäftsjahr 2002: 73%; Geschäftsjahr 2001: 75%).
Zum 31. Dezember 2002 beliefen sich die Forderungen gegenüber der DTAG aus diesem Fakturierungsvertrag
auf 53% (2001: 66%). Zudem ist die DTAG für die telegate AG ein sehr wichtiger Vorleistungslieferant. Die
telegate AG hat von der DTAG einen Teil des inländischen Leistungsnetzes angemietet. Sie erhält über die
Netzführung der DTAG einen Großteil der Anrufe sowie einen Teil der für die telefonischen Auskunftsdienste
erforderlichen Teilnehmerdaten. Sollte die DTAG ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen, könnte
dies negative Auswirkungen auf das Betriebsergebnis der Gesellschaft haben. Aufgrund der Finanz- und Ertragskraft
der DTAG, den Verpflichtungen aus der Deregulierung des Telekommunikationsmarktes und der vorhandenen
Notfallkonzepte ist damit aus heutiger Sicht jedoch nicht zu rechnen. Outsourcingkunden werden weltweit direkt
abgerechnet.
Gewinn (Verlust) je Aktie
Die Gesellschaft berechnet den Gewinn (Verlust) je Aktie gemäß den Vorschriften des SFAS 128 „ Earnings
per Share“. Der unverwässerte Gewinn je Aktie wird auf der Grundlage der gewichteten durchschnittlich in Umlauf befindlichen
Anzahl der Stammaktien errechnet. Der Verwässerungseffekt der in Umlauf befindlichen Stammaktien-
Äquivalente wird ausschließlich dann ermittelt, wenn die Behandlung der Aktienoptionen als in Umlauf befindliche Aktien
keinen der Verwässerung entgegenwirkenden Effekt hätte (siehe Anmerkung 16).
Gesamtgewinn (Comprehensive Income)
Die telegate-Gruppe weist den Gesamtgewinn in der Aufstellung des Eigenkapitals (Defizits) im Konzern gemäß
SFAS 130 “Reporting Comprehensive Income” aus. Der Gesamtverlust bzw. Gesamtgewinn der Gruppe besteht
aus dem Jahresfehlbetrag bzw. Jahresüberschuss und den Anpassungen aus Währungsumrechnung.
Vergütung in Form von Aktien
Die telegate-Gruppe wendet die Bestimmungen des SFAS 123 „Accounting for Stock-Based Compensation“
an und weist dadurch den Zeitwert ihrer bewilligten Aktienoptionen aus (siehe Anmerkung 18).
Umgliederungen
Im Abschluss, einschließlich der Kapitalflussrechnung, wurden einige Umgliederungen vorgenommen, um
Vorjahresangaben an die Darstellung im Berichtsjahr anzupassen. Diese Umgliederungen haben keine Auswirkung
auf den in den Vorjahren ausgewiesenen Jahresfehlbetrag oder das Eigenkapital.
Im Einklang mit SFAS 144 "Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets" wurden die im
Vorjahr als „Discontinued Operations“ dargestellten Konzerngesellschaften im Geschäftsjahr 2002 wieder als „Continued
Operations“ umgegliedert (siehe hierzu auch Anmerkung 5).
3 Wesentliche Unterschiede zwischen US- GAAP und HGB
Finanzierungs-Leasing
Die Gesellschaft least Computer-Ausrüstung für die Ausstattung ihrer Call Center in Deutschland. Im Gegensatz
zur Behandlung nach HGB wird dieses Leasing für US-GAAP-Zwecke als Finanzierungs-Leasing dargestellt. Das
Finanzierungs-Leasing wird linear über fünf Jahre abgeschrieben.

Investitionszuschüsse
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Investitionszuschüsse zur Anschaffung von Sachanlagevermögen werden nach US-GAAP als Verringerung
der Bewertungsgrundlage des betreffenden Sachanlagevermögens verbucht. Diese Zuschüsse werden nach HGB als
Sonderposten für Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen ausgewiesen. Der Sonderposten wird in dem Umfang
aufgelöst, wie das entsprechende Sachanlagevermögen abgeschrieben wird. Erträge aus der Auflösung des Sonderpostens
werden nach HGB in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.
Sonstige Investitionszuschüsse werden nach HGB im Jahr des Zugangs als sonstige betriebliche Erträge
ausgewiesen. Nach US-GAAP werden diese Zuschüsse auf gleiche Art bilanziert wie die Investitionszuschüsse.
Pensionsplan
Behandlung nach HGB: Rechtsgrundlage für die Pensionsverpflichtung an den Vorstand der Gesellschaft
gemäß § 6a EStG in Verbindung mit Richtlinie 41 der Einkommenssteuerrichtlinien sind die von Dr. Klaus Heubeck
1998 aufgestellten Richttafeln. Der verwendete Abzinsungssatz belief sich auf 6%. Der Pensionsplan wird gemäß US-
GAAP wie in Anmerkung 15 erläutert nach SFAS 87 “Employers' Accounting for Pensions” in Verbindung mit SFAS
132 “ Employers' Disclosures about Pensions and Other Postretirement Benefits” behandelt. Weitere Pensionspläne
bestehen nicht.
Emissionskosten für Kapitalerhöhungen
Die Emissionskosten für das erste öffentliche Zeichnungsangebot (IPO) im Geschäftsjahr 1999 wurden gemäß
HGB als außerordentlicher Aufwand verbucht. Gemäß US-GAAP verringern die Emissionskosten die
Kapitalrücklage. Dies gilt analog für die Kosten der in 2002 durchgeführten Sach-Kapitalerhöhung.
Rückstellung für interne Jahresabschlusskosten
Die Gesellschaft bildet gemäß HGB eine Rückstellung für interne Jahresabschlusskosten. Diese wurde für
US-GAAP-Zwecke im Konzernabschluss eliminiert.
Aktivierung der Kosten für die Teilnehmerdatenbank-Erweiterung
Gemäß US-GAAP werden Personalkosten, die im Zusammenhang mit der Erweiterung der Teilnehmerdatenbank
entstehen, den immateriellen Vermögensgegenständen zugerechnet und als solche bilanziert. Nach HGB
dagegen werden diese Kosten zum Zeitpunkt der Entstehung als Personalaufwand erfasst.
Aktivierung der Anschaffungsnebenkosten von Beteiligungen
Kosten, die im Zusammenhang mit Unternehmensakquisition angefallen sind (legal due diligence, financial
due diligence, Notarkosten etc.), werden nach US-GAAP als Anschaffungsnebenkosten behandelt und aktiviert. Nach
HGB werden diese Kosten zum Zeitpunkt der Entstehung als Aufwand gebucht.
Währungsumrechnung
Bei der Stichtagsbewertung von einzelnen Geschäftsvorfällen, die auf fremde Währungen lauten, wird nach
US-GAAP unabhängig vom Niederstwertprinzip, das dem HGB zugrunde liegt, der jeweils aktuelle Stichtagskurs verwendet.
Aktienoptionen
Die Gesellschaft gewährt ausgewählten Führungskräften und sonstigen wichtigen Mitarbeitern der telegate-
Gruppe Aktienoptionen. Nach HGB wird lediglich das Bonusäquivalent, auf das der Mitarbeiter zugunsten der Optionen
verzichtet, zurückgestellt. Die Behandlung des Optionsmodells wird in Anmerkung 18 erläutert.
Anteile der Minderheitsaktionäre am Eigenkapital
Für den Fall dass ein Minderheitenanteil an einem verbundenen Unternehmen durch Verluste negativ wird,
verbleibt der Minderheitenanteil bei der Bilanzierung nach US-GAAP bei Null und der negative Teilbetrag wird dem
Anteil der Gesellschaft angelastet. Nach HGB führt dies zu einem aktivischen Ausweis. Zum 31. Dezember 2002 existieren
im Konzern keine Minderheitsgesellschafter.

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
4 Kürzlich erlassene Rechnungslegungsvorschriften
Im Dezember 2002 verabschiedete das FASB den SFAS 148 „Accounting for Stock-Based Compensation -
Transition and Disclosure”. Der neue Standard erweitert den SFAS 123 („Accounting for Stock-Based Compensation”)
und bietet alternative Methoden auf die Bilanzierung der Stock-Options nach dem fair value zu wechseln. Des Weiteren
werden durch SFAS 148 die Offenlegungspflichten erweitert. SFAS 148 ist erstmals auf Wirtschaftsjahre anzuwenden,
die nach dem 15. Dezember 2002 enden. Da die Gesellschaft bereits nach SFAS 123 bilanziert, wird die Übernahme
des SFAS 148 keine Auswirkungen auf die Vermögens- und Ertragslage sowie Cash Flows haben wird.
Im Juni 2002 verabschiedete das FASB den SFAS 146 “Accounting for Costs Associated with Exit or Disposal
Activities“, welches die buchhalterische Erfassung und Bilanzierung von Kosten, die bei Veräußerungen von Unternehmensteilen
anfallen, zum Inhalt hat und die Regelung des EITF no. 94-3 die Erfassung von Verbindlichkeiten
von bestimmten Personalabbaumaßnahmen und anderen Kosten im Zusammenhang mit der Aufgabe eines Geschäftes
(einschließlich bestimmter Kosten bei Restrukturierungen) aufhebt. Gemäß SFAS 146 ist das Ansetzen einer Verbindlichkeit
für Kosten, die im Zusammenhang mit der Aufgabe oder der Veräußerung von Unternehmensteilen stehen,
erst dann möglich, wenn die Verbindlichkeit entstanden ist. Nach der Regelung des EITF 94-3 konnte eine Verbindlichkeit
für Austrittskosten bereits zu dem Zeitpunkt erfasst werden, zu dem sich die Gesellschaft verpflichtet hatte.
SFAS 146 findet bei der Aufgabe oder der Veräußerung von Unternehmensteilen Anwendung, die nach dem
31.12.2002 eingeleitet wird. Die Gesellschaft hat sich gegen eine frühere Übernahme des SFAS 146 entschieden und
wendet für das Geschäftsjahr 2002 noch die Regelungen des EITF 94-3 an (siehe hierzu auch Anmerkung 7).
Am 26. Februar 2002 wurde der Deutsche Corporate Governance Kodex von der “Regierungskommission
Deutscher Corporate Governance Kodex“ verabschiedet. Er enthält, auf Basis gesetzlicher Vorschriften und
anerkannter Standards, eine Rollen- und Verhaltensbeschreibung von Vorstand und Aufsichtsrat deutscher
börsennotierter Gesellschaften, mit dem Ziel, gute und verantwortungsvolle Unternehmensleitung und -überwachung
zu gewährleisten. Betreffende Gesellschaften haben gemäß § 15 EGAktG eine Entsprechenserklärung zu dem Kodex
erstmalig im Geschäftsjahr 2002 abzugeben. Die Entsprechenserklärung von Vorstand und Aufsichtsrat wurde gemäß
§ 325 Abs. 1 S. 1 HGB am 12.02.2003 beim Handelsregister eingereicht. Die Erklärung von Vorstand und Aufsichtsrat
der telegate AG nach § 161 AktG sowie § 15 EGAktG hat folgenden Wortlaut: „Die telegate AG wendete im
Geschäftsjahr 2002 den deutschen Corporate Governance Kodex nicht in vollem Umfang an. Selbstverständlich
beachtet wurden aber diejenigen Regeln, die den Regeln des Gesetzes
entsprechen.“
5 Discontinued Operations
Im Geschäftsjahr 2001 beschloss die Gesellschaft, sich auf die Kerngeschäftsbereiche zu fokussieren und
sich daher aus dem Geschäftsfeld USA sowie dem Internetsegment zurückzuziehen. Diesem Beschluss stimmte der
Aufsichtsrat in seiner Sitzung vom 29. November 2001 zu. Gemäß SFAS 144 wurden die Gesellschaften, die zum
Verkauf / zur Schließung standen, im Konzernabschluss als “Discontinued Operations” ausgewiesen.
Zum 31. Dezember 2002 sind all die Gesellschaften, die noch zum 31. Dezember 2001 als „Discontinued
Operations“ ausgewiesen waren, entweder umgegliedert zu den „Continuing Operations“, befinden sich mittlerweile in
Liquidation oder wurden unterjährig verkauft.
Änderung der Veräußerungsabsicht
Aufgrund des derzeitig schwierigen Marktumfeldes, konnte ein angemessener Preis für die telegate Inc.,
USA, nicht erzielt werden. Aus diesem Grund, und weil sich die langfristig positive Perspektive nicht geändert hatte,
hat die telegate beschlossen, sich vom amerikanischen Markt nicht zurückzuziehen. Diese Entscheidung, die Gesellschaft
nicht zu veräußern, hatte keine Auswirkung auf das Ergebnis der Gruppe.
Liquidation
Für die Gesellschaften des Bereichs Internet- und Reisevermittlungsdienste (arsmovendi.com AG, KIM Travel
Consulting AG, Travelgate Business GmbH and mobilSafe AG) konnte kein Verkaufspreis erzielt werden. Zum 31.
Dezember 2002 befinden sich sämtliche Gesellschaften in Liquidation.

Verkäufe
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
1) PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH
2) Media Evolution Agentur für neue Medien GmbH
3) travelteam24 GmbH
Mit Wirkung zum 01. Januar 2002 wurden die an der PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH gehaltenen
Anteile (50,68%) an einen Gesellschafter dieser Gesellschaft veräußert. Der hieraus resultierende Gewinn in Höhe
von TEUR 1.157 floss im ersten Quartal dem Konzernergebnis zu und wurde in der Gewinn- und Verlustrechnung
unter „Sonstigen Erträgen/Aufwendungen“ ausgewiesen.
Mit gleichem Vertrag wurde die MEDIA EVOLUTION Agentur für neue Medien GmbH, eine 100%-
Tochtergesellschaft der PhoneCom GmbH, ebenfalls veräußert. Aus dieser Transaktion entstand dem Konzern ein
Verlust in Höhe von TEUR 5, der in der Gewinn- und Verlustrechnung unter „Sonstigen Erträgen/Aufwendungen“ aus-
gewiesen wurde.
Mit Wirkung zum 29. Juli 2002 wurde die travelteam 24 GmbH, eine 100%-Tochter der travelgate Business
GmbH, an die SEQUANA AG, Schweiz, veräußert. Aus dieser Transaktion entstand dem Konzern ein Gewinn in Höhe
von TEUR 12 im Konzernergebnis des Berichtszeitraumes, der in der Gewinn- und Verlustrechnung unter „Sonstigen
Erträgen/Aufwendungen“ ausgewiesen wurde.
Für die Gesellschaften, die in 2002 verkauft wurden, und in 2001 als „Discontinued Operations“ ausgewiesen
wurden, wurden die Vorjahreswerte sämtlicher Vermögensgegenstände sowie die Vorjahreswerte der Verbindlichkeiten
in “Zum Verkauf stehende Vermögensgegenstände von Discontinued Operations” sowie „Zum Verkauf stehende
Verbindlichkeiten von Discontinued Operations“ umgegliedert. Zum 31. Dezember 2001 wurden auch die Ergebnisse
dieser Gesellschaften als „Verlust aus Discontinued Operations“ ausgewiesen.
Jahresergebnis
Zum 31. Dezember 2002 2001
TEUR TEUR
Umsatzerlöse 0 5.058
Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen
0 3.401
Betriebsaufwendungen gesamt ohne Abschreibungen & Amortisation 0 2.586
Abschreibungen & Amortisation 0 391
Sonstige Kosten (Erträge) 0 187
(Periodenfehlbetrag) Periodenüberschuss nach Steuern 0 (1.507)
Umsatzerlöse
Zum 31. Dezember 2002 2001
TEUR TEUR
PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH 0 4.720
travelteam24 GmbH 0 338
Media Evolution GmbH 0 0
Umsatzerlöse gesamt 0 5.058

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
6 Änderungen des Konsolidierungskreises
Im Geschäftsjahr 2001 schloss die Gesellschaft die Bewertung der Vermögensgegenstände, der im Vorjahr
erworbenen Anteile von CFW Information Services Inc., nach der Purchase-Methode ab. Aufgrund dieser Bewertung
wurde der Wertansatz der Wertpapiere des Anlagevermögens um TEUR 838 erhöht, ein immaterieller Vermögensgegenstand
(Kundenvertrag) mit einem fair value i.H.v. TEUR 5.445 aktiviert, sowie latente Steuern i.H.v. 2.124 verbucht.
Diese Anpassungen des Wertansatzes resultierten in einer Verminderung des ursprünglichen Firmenwertes
i.H.v. TEUR 4.159 auf nunmehr TEUR 25.207.
Im Geschäftsjahr wurden folgende Gesellschaften der telegate-Gruppe veräußert:
1) PhoneCom Kommunikationsdienste GmbH
2) Media Evolution Agentur für neue Medien GmbH
3) travelteam24 GmbH
(siehe Anmerkung 5 für nähere Informationen, da diese Gesellschaften im Vorjahr als “Discontinued Operations”
ausgewiesen wurden)
4) telegate Call Center GmbH
Zum 19. Dezember 2002 wurden sämtliche Anteile an der Telegate Call Center GmbH veräußert. Aus dieser
Transaktion entstand der Gesellschaft ein Gewinn in Höhe von TEUR 24 im Konzernergebnis des Berichtszeitraumes,
der in der Gewinn- und Verlustrechnung unter „Sonstigen Erträgen/Aufwendungen“ ausgewiesen wurde.

7 Restrukturierung
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Im Berichtszeitraum wurden verschiedene Maßnahmen zur Optimierung der
Kostenstruktur eingeleitet. Dies betraf insbesondere die Zusammenlegung der Call
Center. So wurde in Deutschland die Anzahl der Callcenter von 11 auf 8, und in den
USA von 4 auf 1 reduziert. Die in dem Zusammenhang angefallenen Einmalkosten
beliefen sich auf TEUR 4.293.
in TEUR
Mietaufwand 3.069
Abschreibungen auf Sachanlagen 784
Personalaufwand 381
Sonstiges 59
Gesamt 4.293
Zum 31. Dezember 2002 gebildete Rückstellungen (TEUR 1.762) reflektieren
überwiegend die zukünftigen Mietabstandszahlungen wider. Der Gesamtbetrag wird
nicht separat ausgewiesen, sondern ist ein Teil der Betriebsaufwendungen.
8 Immaterielle Vermögensgegenstände
Die Immateriellen Vermögensgegenstände setzen sich wie folgt zusammen:
Zum 31. Dezember , 2002 2001
TEUR TEUR
Lizenzen und ähnliche Rechte 4.795 7.335
Selbst -erstellte Teilnehmerdatenbank 2.073 814
6.868 8.149
Abzüglich: Wertberichtigungen (5.294) (447)
Immaterielle Vermögensgegenstände, netto 1.574 7.702
Im Geschäftsjahr 2002 betrug die Abschreibung für Lizenzen und ähnliche Rechte
TEUR 2.167 sowie TEUR 2.280 im Vorjahr. Der Gesamtbetrag der kumulierten
Abschreibungen betrug zum 31. Dezember 2002 TEUR 4.727 (2001: 421). Dieser
bedeutende Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass im Rahmen des Erwerbs der CFW
Information Services Inc., USA die Vermögensgegenstände der Gesellschaft nach der
Purchase-Methode bewertet wurden und hierbei Vermögensgegenstände zu den
immateriellen Vermögensgegenstände gegliedert wurden. Entsprechend wurden die
kumulierten Abschreibungen der Vermögensgegenstände umgegliedert.
Die Abschreibungsdauern für Lizenzen und ähnliche Rechte betragen zwischen 3 und
5 Jahren. Da der überwiegende Teil der Lizenzen zum 31. Dezember 2002
abgeschrieben wurden und nach heutigem Kenntnisstand keine nennenswerten
Anschaffungen in den nächsten Jahren geplant sind, beträgt die jährliche
Abschreibung auf Lizenzen und ähnliche Rechte jeweils unter TEUR 20.
Des Weiteren hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2002 TEUR 1.259 als
Erweiterungskosten für die firmeneigene Teilnehmerdatenbank aktiviert (akti-
vierte Gesamtkosten: TEUR 2.073). Diese Kosten werden linear über

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
drei Jahre abgeschrieben. Im Zusammenhang mit dieser Datenbank wurden in 2002 TEUR 542 abgeschrieben (2001:
TEUR 26). Der Gesamtbetrag der kumulierten Abschreibungen betrug zum 31. Dezember 2002 TEUR 567.
Die Abschreibungsdauer für die aktivierte Teilnehmerdatenbank beträgt 3 Jahre. Die bisher aktivierten Kosten
werden bis zum 31. Dezember 2005 abgeschrieben sein. Die jährlichen Abschreibungsraten betragen TEUR 698
(2003), TEUR 657 (2004) und TEUR 150 (2005).
9 Sachanlagen
Die Sachanlagen setzen sich wie folgt zusammen :
(die Vorjahreszahlen wurden um das Sachanlagevermögen der Gesellschaften korrigiert, die im Vorjahr als „Discontinued
Operations“ ausgewiesen wurden und zum 31.12.02 noch immer zur telegate-Gruppe gehören)
Zum 31. Dezember 2002 2001
TEUR TEUR
Computer Software 12.549 11.064
Technische Anlagen 34.355 39.056
Büro- und Geschäftseinrichtung 7.280 6.418
Finanzierungs-Leasing (technische Anlagen) 1.448 1.448
Anzahlung auf Anlagevermögen 1.199 7.172
56.831 65.158
Abzüglich: Wertberichtigungen (31.077) (23.883)
Sachanlagen, netto 25.754 41.275
Der Abschreibungsaufwand der Gesellschaft auf das Finanzierungs-Leasing belief sich zum 31. Dezember
2002 auf TEUR 261 (2001: TEUR 261). Die kumulierten Abschreibungen auf das Finanzierungs-Leasing betragen
zum 31. Dezember 2002 TEUR 1.108 (2001: TEUR 847).
Der Abschreibungsaufwand auf die gesamten Sachanlagen belief sich zum 31. Dezember 2002 auf TEUR
10.449 (2001: TEUR 11.264).
Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens und der Abschreibungen ist
im Anlagenspiegel dargestellt, der dem Anhang als Anlage I beigefügt ist.

10 Leasinggegenstände
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Die Gesellschaft mietet Einrichtungen und Ausrüstungen im Rahmen von langfristigen Operating-
Leasingverträgen. Die zukünftigen Mindestzahlungen aus den unkündbaren Operating-Leasingverträgen und den Finanz-Leasingverträgen
mit ursprünglichen Laufzeiten ab einem Jahr stellen sich wie folgt dar:
Geschäftsjahr zum 31. Dezember, Finanzierungs-Leasing Operating-Leasing
TEUR TEUR
2003 369 6.481
2004 - 5.998
2005 - 4.564
2006 - 4.084
2007 4.550
Folgejahre - 3.475
369 29.152
Der Mietaufwand der Gesellschaft belief sich zum 31. Dezember 2002 auf insgesamt TEUR 7.739 (2001:
TEUR 6.141).
11 Kurzfristige Kredite
12 Verbindlichkeiten
Der Gesellschaft stehen zum 31.12.02 keine Überziehungskredite zur Verfügung (im 2001: TEUR 3.579).
Zum 31. Dezember 2002 stellen sich die Verbindlichkeiten wie folgt dar:
Zum 31. Dezember 2002 2001
TEUR TEUR
Bankdarlehen (Fälligkeit im Januar 2003) 12.000 15.118
Bankdarlehen (Fälligkeit im Februar 2002) 0 14.370
12.000 29.488
Kurzfristig fälliger Teil langfristiger Verbindlichkeiten (12.000) (29.488)
0 0
Die telegate AG hat seit dem Geschäftsjahr 2001 jeweils kurzfristige Darlehen bei der Intesa BCI, einem mit
der SEAT-Gruppe geschäftlich verbundenen Bankinstitut, aufgenommen. Zum 31.12.2002 beträgt der aufgenommene
Darlehensbetrag TEUR 12.000. Die Darlehen sind mit Sätzen zwischen 3,80% p.a. und 4,82% p.a. verzinst.
Im Geschäftsjahr 2000 hat telegate einen Investitionsdarlehensvertrag mit einer Bank abgeschlossen. Der
Zinssatz auf die ausstehende Darlehensverbindlichkeit ist variabel und basiert auf dem 3-Monats-LIBOR plus 0,6%
(7,62% in 2002. 8,35% in 2001). Zum 31. Dezember 2001 betrug die Darlehensverbindlichkeit TEUR 14.370. Das Darlehen
wurde im Februar 2002 frühzeitig getilgt.

13 Gesellschafterdarlehen
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Zum 31.12.2002 verfügte die Gesellschaft über Darlehen eines Gesellschafters in Höhe von TUSD 16.531
(TEUR 15.772). Dieses Darlehen ist mit einem Zinssatz vom 6-Monats-LIBOR plus 0,75% zu verzinsen. Dieses Darlehen
basiert auf einem Darlehensrahmenvertrag mit einer Fälligkeit zum 31.01.2006. Der Darlehensgeber ist allerdings
nach dem 31.01. 2004 berechtigt, den Darlehensvertrag mit einer Frist von sechs Monaten zu kündigen. Die bestehende
Kreditlinie übersteigt bei Weitem das gewährte Darlehen.
14 Rechnungsabgrenzungsposten, Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten
Der Gesamtbetrag in Höhe von TEUR 16.199 (2001: TEUR 22.170) betrifft im Wesentlichen Rückstellungen
für den Personalbereich TEUR 7.468 (2001: TEUR 6.015), fixe und variable Leitungen TEUR 561 (2001: TEUR
1.106), Miet- und Raumkosten TEUR 2.032 (2001: TEUR 521), Werbekosten TEUR 1.150 (2001: TEUR 4.806), variable
Datenkosten TEUR 910 (2001: 2.474) und die sonstigen allgemeine Verwaltungskosten TEUR 2.856 (2001:
TEUR 3.251). Der Restbetrag betrifft die sonstige Rückstellungen, Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige Verbindlichkeiten
in Höhe von TEUR 1.222 (2001: TEUR 3.997).
15 Altersversorgungspläne
Die Gesellschaft hat mit Wirkung vom 31. Dezember 1998 einen Versorgungsplan für die Mitglieder des Vorstands
der telegate AG aufgestellt. Die Versorgungsleistung ist ein im Voraus festgelegter jährlicher Betrag, der ab
dem Zeitpunkt, zu dem der Berechtigte das 65. Lebensjahr vollendet, zu zahlen ist. Alle Berechtigten sind mit unverfallbaren
Pensionsansprüchen in den Plan eingebunden.
Die folgende Tabelle zeigt die Ausstattung des Plans und die im Konzernabschluss der Gesellschaft angewiesenen
Beträge für den leistungsorientierten Versorgungsplan:
Zum 31. Dezember 2002 2001
TEUR TEUR
Prognostizierte Pensionsverpflichtung zu Beginn des Jahres 157 121
Kosten der Anwartschaft 33 32
Zinsaufwand 9 7
Versicherungsmathematischer Gewinn (31) (3)
PBO zum Jahresende 168 157
Zeitwert des Planvermögens - -
Ausstattung des Plans (168) (157)
Nicht ausgewiesener versicherungsmathematischer Gewinn, saldiert (51) (20)
Nicht ausgewiesene Kosten aus früheren Dienstjahren 29 30
In der Bilanz ausgewiesener Nettobetrag (190) (147)
Zur Berechnung der prognostizierten Pensionsverpflichtungen aus dem Plan verwendete die Gesellschaft einen
Abzinsungssatz von 6%. Zum 31. Dezember 2002 und 2001 leistete die Gesellschaft keine Beiträge zum Plan
und zahlte keine Leistungen aus. Der Pensionsaufwand setzte sich zum 31. Dezember wie folgt zusammen:
2002 2001

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
TEUR TEUR
Kosten der Anwartschaft 33 32
Zinsaufwand 9 7
Amortisation des Versicherungsmathematischen Gewinns - (1)
Amortisation der Kosten aus früheren Dienstjahren 2 2
Pensionsaufwand 44 40
16 Gewinn je Aktie
Die Gesellschaft berechnet den Gewinn (Verlust) je Aktie nach den Vorschriften des SFAS 128, „Gewinn je
Aktie“. Der unverwässerte Gewinn je Aktie (EPS) umfasst keine Umtauschrechte und wird ermittelt, indem der Jahresüberschuss
(-fehlbetrag) durch die gewichtete durchschnittlich in Umlauf befindliche Anzahl der Stammaktien geteilt
wird. Der verwässerte Gewinn je Aktie errechnet sich, indem der Jahresüberschuss durch die gewichtete durchschnittlich
in Umlauf befindliche Anzahl der Stammaktien und die in Umlauf befindlichen Stammaktien-Äquivalente geteilt
wird. Die verwässernden Stammaktien-Äquivalente resultieren aus Aktienoptionen und werden gemäß der Treasury-Stock-Methode
ermittelt.
Die folgende Tabelle zeigt die Berechnung des unverwässerten und des verwässerten Gewinns je Aktie für
die Geschäftsjahre zum 31. Dezember.
Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2002 2001
Zähler:
Jahresfehlbetrag – Zähler für unverwässerten und verwässerten Verlust
je Aktie
Nenner:
EUR EUR
(37.280.000) (38.245.000)
Gewichtete durchschnittlich in Umlauf befindliche Aktien – unverwässert 13.022.566 12.730.000
Verwässerungseffekt der Aktienoptionen - -
Gewichtete durchschnittlich in Umlauf befindliche Aktien – verwässert 13.022.566 12.730.000
Unverwässerter und verwässerter Verlust je Aktie (2,86) (3,00)
Zum 31. Dezember 2002 sind im verwässerten Verlust je Aktie die in Umlauf befindlichen Aktienoptionen
nicht enthalten, da die Behandlung der Aktienoptionen als in Umlauf befindliche Aktien einen der Verwässerung entgegenwirkenden
Effekt hätte.
Im Folgenden wird die Auswirkung der Goodwill-Abschreibung auf den Gewinn (nach Steuern) und das Ergebnis
je Aktie gezeigt:
Zum 31. Dezember 2002 2001 2000
EUR EUR EUR
Ausgewiesener Verlust (nach Steuern) (37.280.000) (38.245.000) (9.669.000)
abzüglich:
Goodwill-Abschreibung 21.458.448 4.806.558 955.677

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Steueraufwand 169.172 0 0
Bereinigter Verlust (15.652.380) (33.438.441) (8.713.324)
Ergebnis je Aktie
Ausgewiesener Wert –
unverwässert und verwässert
Bereinigter Wert –
17 Eigenkapital
unverwässert und verwässert
Zum 31. Dezember 2002 hatte die Gesellschaft insgesamt ausgegebene und in Umlauf befindliche nennwertlose
Stückaktien in Höhe von 20.944.355 Stück (2001: 12.730.000). Durch Beschluss der Hauptversammlung vom
18.03.1999 ist das gezeichnete Kapital um bis zu EUR 200.000 bedingt erhöht (Bedingtes Kapital). Die Eigenkapitalposten
sind zum Nennbetrag bewertet.
(2.86)
(1.20)
(3.00)
(2.63)
Inhaber von Stammaktien besitzen eine Stimme je Aktie in allen Angelegenheiten, die den Aktionären zur
Abstimmung vorgelegt werden. Die Stammaktien sind nicht rückzahlbar und enthalten keine Wandelrechte. Dividenden
können nur aus dem ausschüttungsfähigen Bilanzgewinn, der sich aus dem deutschen gesetzlichen Jahresabschluss
ergibt, beschlossen und gezahlt werden.
Ermächtigung zur Kapitalerhöhung
Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 18.11.2002 erhöht sich das gezeichnete Kapital von EUR
12.730.000 um EUR 8.214.355 auf EUR 20.944.355 durch Ausgabe von 8.214.355 Stück neuer, auf den Inhaber lautenden
Stückaktien mit einem rechnerischen Nennbetrag von EUR 1 zum Ausgabebetrag von je EUR 3,69 pro
Stückaktie. Die neuen Aktien sind erstmals gewinnbezugsberechtigt für das Geschäftsjahr 2003. Das gesetzliche Bezugsrecht
der Aktionäre wurde mit Ausnahme der Bezugsrechte der SEAT Pagine Gialle S.p.A., Mailand, Italien, und
der Telegate Holding GmbH, Planegg, ausgeschlossen. 1.723.778 neue Aktien wurden von der SEAT Pagine Gialle
S.p.A. und 6.490.577 neue Aktien von der Telegate Holding GmbH gegen Sacheinlage gezeichnet und übernommen.
Als Sacheinlage haben SEAT Pagine Gialle S.p.A. und Telegate Holding GmbH Teilforderungen (bestehend aus Teildarlehensrückzahlungsansprüchen)
gegen die telegate AG in Höhe von insgesamt EUR 30.310.970 eingebracht. Die
Sachkapitalerhöhung wurde per Handelsregistereintragung am 19.12.2002 durchgeführt.
Ebenfalls mit Beschluss der Hauptversammlung vom 18.11.2002 wird das gezeichnete Kapital von EUR
20.944.355 um bis zu EUR 4.515.645 auf bis zu EUR 25.460.000 gegen Bareinlagen erhöht durch Ausgabe von bis
zu 4.515.645 auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem rechnerischen Nennbetrag von EUR 1 zum Ausgabebetrag
von EUR 3,69 pro Stückaktie. Die neuen Aktien sind erstmals gewinnbezugsberechtigt für das Geschäftsjahr,
in dem die Durchführung dieser Barkapitalerhöhung im Handelsregister eingetragen worden ist, in jedem Fall jedoch
nicht vor dem Geschäftsjahr 2003. Das gesetzliche Bezugsrecht der SEAT Pagine Gialle S.p.A., Mailand, Italien, und
der Telegate Holding GmbH, Planegg, ist ausgeschlossen. Mit Ausnahme der o.g. Gesellschaften werden den Aktionären
der telegate AG neue Aktien der telegate AG entsprechend dem Verhältnis ihrer Beteiligung untereinander im
Verhältnis 1 : 1 gegen ein Entgelt in Höhe von EUR 3,69 pro Stückaktie zum Bezug angeboten (Bezugsangebot).
Der Hauptversammlungsbeschluss wird unwirksam, wenn die neuen Aktien nicht bis zum 18.05.2003 gezeichnet worden
sind.
In der Hauptversammlung vom 10.01.2001 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats
das gezeichnete Kapital bis zum 09.01.2006 durch Ausgabe neuer Aktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen
einmal oder mehrmals zu erhöhen (Genehmigtes Kapital). Der Gesamtnennbetrag der Erhöhungen darf EUR
6.365.000 nicht übersteigen. Der Vorstand wurde weiter ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugs-
(0.76)
(0.68)

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
recht der Aktionäre auszuschließen, sofern die neuen Aktien für den Erwerb einer Beteiligung oder für den Zugang zu
ausländischen Finanzplätzen verwendet werden.
18 Aktienoptionspläne
Die Gesellschaft hat für ihren Aktienoptionsplan 1999 200.000 Stammaktien reserviert. Die Gesellschaft gewährt
ausgewählten Führungskräften und sonstigen wichtigen Mitarbeitern Aktienoptionen zu einem Ausübungskurs,
der zum Zeitpunkt der Zuteilung den Marktwert der Stammaktie nicht unterschreiten darf. Im Austausch für diese Optionen
verwirkten die Mitarbeiter, die Optionen erhielten, das Recht auf eine Bonuszahlung in bar. Falls der/die Mitarbeiter/in
aus der Gesellschaft ausscheidet, bevor die Optionen in Kraft treten, kann er/sie den verwirkten Barbetrag
wiedererlangen. Die Aktienoptions-Zuteilungen treten zwei Jahre nach Zuteilungszeitpunkt in Kraft, abhängig von der
Erhöhung des Aktienkurses der Gesellschaft. Optionen, die von Mitgliedern des Vorstands gehalten werden können
nur ausgeübt werden, wenn der Kurs der Telegate-Aktie den MSCI Europe Telecoms Index um durchschnittlich 5% in
dem Zeitraum überschreitet, in dem die Option in Umlauf ist. Optionen, die von Führungskräften gehalten werden
können nur ausgeübt werden, wenn der Kurs der Telegate-Aktie den Neuer Markt Performance Index oder den MSCI
Europe Telecoms Index um durchschnittlich 5% in dem Zeitraum überschreitet, in dem die Option in Umlauf ist. Die
Optionen erlöschen vier Jahre nach dem Zuteilungszeitpunkt.
Im August 2002 bot die Gesellschaft ihren Führungskräften an, ihre gehaltenen Optionen, mit einem Ausübungskurs
von über EUR 2,62 je Option im Verhältnis 1:2 einzutauschen. Insgesamt wurden 18.055 Optionen in diesem
Zusammenhang zurückgegeben. Die neuen Optionen haben eine Sperrfrist von 2 Jahren, die Laufzeit beträgt 4
Jahre.
Die Optionsgeschäfte im Rahmen des Plans stellen sich wie folgt dar:
Anzahl der
Aktien
Gewogener durchschnittlicher
Ausübungspreis
Zum 31. Dezember 1999 in Umlauf 20.695 27,00
(EUR)
Gewährt in 2000 11.645 114,22
Annulliert in 2000 (5.465) 73,36
Zum 31. Dezember 2000 in Umlauf 26.875 55,36
Gewährt in 2001 9.640 69,33
Annulliert in 2001 (1.690) 92,03
Zum 31. Dezember 2001 in Umlauf 34.825 57,45
Gewährt in 2002 36.110 2,62
Getauscht in 2002 (18.055) 56,29
Annulliert in 2002 (13.045) 59,38
Zum 31. Dezember 2002 in Umlauf 39.835 5,89
Die folgende Übersicht zeigt die zum 31. Dezember 2002 in Umlauf befindlichen Aktienoptionen. Zum 31.
Dezember 2002 wurden keine Aktienoptionen ausgeübt.

Ausübungspreis
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Anzahl der
Optionen
Gewogene durchschnittliche
vertragliche Restlaufzeit
EUR Jahre
27,00 2.990 0,3
114,22 185 1,4
69,33 550 2,2
2,62 36.110 3,6
Gesamt 39.835 3,3
Die Gesellschaft bilanziert den Zeitwert ihrer Aktienoptionspläne in Übereinstimmung mit SFAS 123 „Bilanzierung
von Vergütungen in Form von Aktien“. Der dem Gewinn aus diesen Plänen belastete Vergütungsaufwand belief
sich zum 31. Dezember 2002 auf TEUR 204 (2001: TEUR 237).
Der geschätzte Zeitwert der in den Geschäftsjahren zum 31. Dezember 2002 und 2001 gewährten Aktienoptionen
belief sich auf EUR 1,51 sowie EUR 36,56 je Option. Die Zeitwerte werden zum Zuteilungszeitpunkt unter Anwendung
des Black-Scholes Options-Preis-Modells und der folgenden Annahmen geschätzt:
Tranche 2002 Tranche 2001
Risikofreier Zinssatz 4,5% 4,5%
Erwartete Laufzeit 2,25 Jahre 2,25 Jahre
Volatilitätsfaktor 123,4% 95,5%
Erwartete Dividenden - -
19 Ertragsteuerrückstellungen
Aufgrund der entstandenen Verluste wies die Gruppe in den Geschäftsjahren zum 31. Dezember 2002 lediglich
einen Steueraufwand in Höhe von TEUR 169 (2001: TEUR 0) aus. Die Überleitung der Ertragssteuerrückstellungen
nach US-GAAP und der Ertragssteuerrückstellungen auf den Gewinn vor Ertragssteuern stellt sich wie folgt dar
(Berechnungsgrundlage hierfür ist der in Deutschland geltende Regelsteuersatz von 38,69% (2001: 40,9%). Berücksichtigt
wurden Ertragsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer):
2002 2001
TEUR TEUR
Rückstellung (berechnet nach gesetzlichem Steuersatz) 14.358 15.642
Änderung der Wertberichtigung (10.810) (15.214)
Auf ausländische Gesellschaften entfallende Steuern, die vom deutschen
gesetzlichen Steuersatz abweichen
(3.984) (428)
Anpassung aufgrund von Steuersatzänderung (1.197) 0
Sonstige permanente Differenzen 1.464 0
Steueraufwand (169) -

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Aktive und passive latente Steuern wurden aufgrund von zeitlichen Bewertungsunterschieden der Vermögens-
und Schuldposten in der Handels- und Steuerbilanz gebildet, und zwar mit den Steuersätzen der Jahre, in denen
sich die Unterschiede erwartungsgemäß umkehren werden. Die latenten Steuern setzen sich wie folgt zusammen:
Zum 31. Dezember 2002 2001
Bruttowert der aktiven latenten Steuern:
TEUR TEUR
Steuerliche Verlustvorträge 44.730 33.657
Sachanlagen 269 409
Abzüglich Wertberichtigung (44.402) (33.592)
Aktive latente Steuern 597 474
Abzüglich passive latenten Steuern:
Aktivierung Anschaffungsnebenkosten 0 (113)
Sonstige Unterschiedsbeträge (597) (361)
Passive latente Steuern, nach Wertberichtigung (597) (474)
Nettowert der aktiven latenten Steuern 0 0
Zum 31. Dezember 2002 standen der Gesellschaft kumulierte steuerliche Verlustvorträge von ca. EUR 126
Millionen zur Verfügung. Diese entstanden mit EUR 83 Millionen in deutschen Konzerngesellschaften, mit EUR 25 Millionen
bei der telegate Inc., USA und mit EUR 18 Millionen in anderen europäischen Konzerngesellschaften. Nach
geltendem deutschen Steuerrecht können diese Verlustvorträge zur Verrechnung mit künftigen Gewinnen genutzt
werden, wobei die Beschränkungen für die Nutzung von Verlustvorträgen im Zusammenhang mit Verschmelzungen
zu beachten sind. Einschränkungen des Verlustvortrages aufgrund landesspezifischer Regelungen muss bei den
sonstigen europäischen Konzerngesellschaften beachtet werden. Die Verlustvorträge in den USA verfallen nach 15
Jahren.
20 Derivative Finanzinstrumente
Im April 2001 begann die Gesellschaft, Derivative Finanzinstrumente zu nutzen, um das Risiko zukünftiger
Währungseinflüsse aus Finanzierungsvorgängen zu minimieren. Dabei werden Devisentermingeschäfte benutzt, um
bestehende Währungseinflüsse aus Finanzierungsvorgängen abzusichern. Die Gesellschaft benutzt Devisentermingeschäfte
nicht zu Handelszwecken.
Gewinne bzw. Verluste aus diesen Devisentermingeschäften werden unter „Währungsverluste (Währungsgewinne)“
in der jeweiligen Periode ausgewiesen, wie auch die Gewinne bzw. Verluste der zugrundeliegenden Finanzierungsvorgänge.
Die am Bilanzstichtag bestehenden Derivativen Finanzinstrumente sind in der folgenden Tabelle aufgeführt.
Nominalvolumen Marktwert
2002 2001 2002 2001
TEUR TEUR
Devisentermingeschäft 1 - TUSD 6.000 6.000 1.055 6
Devisentermingeschäft 2 - TUSD 6.000 6.000 1.035 (20)

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Devisentermingeschäft 3 – TUSD 23.500 0 2.040 -
Devisentermingeschäft 4 - TGBP 3.300 0 16 -
4.146 (14)
Das Nominalvolumen entspricht der unsaldierten Summe der zwischen den Parteien vereinbarten Kauf- und
Verkaufsbeträge; es ist kein Maßstab für das Risiko des Unternehmens aus dem Einsatz Derivativer Finanzinstrumente.
Chancen und Risiken werden durch den Marktwert ausgedrückt, der dem Rückkaufswert der Derivate am Bilanzstichtag
entspricht.
Die Gesellschaft verbuchte im Geschäftsjahr 2002 Währungserträge i.H.v. TEUR 4.139, die aus diesen Verträgen
sowie den zugrundeliegenden Währungseinflüssen resultieren. Der fair value dieser Devisentermingeschäfte
wird als Sonstiges Anlagevermögen (TEUR 4.146) ausgewiesen. Die Devisentermingeschäfte haben eine Laufzeit
von 2 Jahren und sind 2003 fällig. Zum 02. Januar 2003 wurden die USD-valutierenden Devisentermingeschäfte fällig
gestellt. Der hieraus resultierende Mittelzufluss wird den Cash Flow des Geschäftsjahres 2003 im zweiten Quartal positiv
beeinflussen.
21 Angaben zu Geschäftsbereichen
Die telegate-Gruppe ist in zwei strategischen Geschäftsbereichen tätig, die jeweils getrennt geleitet werden.
Die Gruppe betrachtet ihr Geschäft derzeit auf der Basis dieser zwei Segmente, die überwiegend durch ihre geographische
Region und aufgrund ähnlicher rechtlicher Rahmenbedingungen für Informationsdienste in den jeweiligen Regionen
geprägt sind. Die Segmente und Geschäftstätigkeiten stellen sich wie folgt dar:
Das Segment Information & Call Center Services (ICS) Deutschland / Österreich umfasst sämtliche auf
dem deutschen bzw. österreichischem Markt beschränkten telefonischen- und Online-Informationsdienste. Im Segment
Information & Call Center Services (ICS) International sind die Expansionsaktivitäten der telegate im Bereich
telefonische Informationsdienste des europäischen und des US-amerikanischen Marktes zusammengefasst.
Im Geschäftsjahr 2002 nahm die Gesellschaft im Zuge der Fokussierung auf den europäischen Markt eine
neue Unterteilung der Gruppe in Geschäftsbereiche vor. Daher wurde die Segmentberichterstattung der Vorjahresperioden
an diese geänderte Unterteilung angepasst.
Die vorherrschenden Bewertungsmaßstäbe der Geschäftsleitung stimmen mit denen im Konzernabschluss
der Gruppe überein und werden dementsprechend in diesem Bericht auf der gleichen Grundlage dargestellt. Die Performancebewertung
der Segmente sowie die Ressourcenverteilung auf die Segmente wird hauptsächlich auf der Basis
des Betriebsergebnisses sowie des Free Cash Flow durchgeführt. Verkäufe zwischen den Segmenten werden zu
Beträgen bilanziert, die mit Verkäufen an Drittkunden vergleichbar sind und werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.
Die Rechnungslegungsgrundsätze der Segmente stimmen im Wesentlichen mit den in Anmerkung 2 erläuterten
wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätzen überein.
Verschiedene Posten sind der Konzernzentrale zuzuordnen und daher den Segmenten nicht zuzurechnen.
Dazu zählen insbesondere nahezu die gesamten Verbindlichkeiten der Gruppe, liquide Mittel und das zugehörige
Zinsergebnis, Kosten der Konzernzentrale, einmalige Gewinne und Verluste sowie bestimmte Fremdwährungsgewinne
und -verluste.
ICS Deutschland /
Österreich
ICS International Gesamt
Zum 31. Dezember 2002 2001 2002 2001 2002 2001
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
ICS Deutschland /
Österreich
ICS International Gesamt
Zum 31. Dezember 2002 2001 2002 2001 2002 2001
Umsatzerlöse – Drittkunden
und konzerninterne Umsatzerlöse
Konzerninterne Umsatzerlöse
Konsolidierte Umsatzerlöse
- gesamt
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
101.296 111.320 14.292 18.604 115.588 129.924
0 3 0 0 0 3
101.296 111.317 14.292 18.604 115.588 129.921
Abschreibungen 6.657 6.495 27.979 13.337 34.636 19.832
Betriebsergebnis 14.506 (6.619) (32.256) (15.053) (17.750) (21.672)
Gewinn (Verlust) vor Zinsen,
Steuern und Abschreibungen
(EBITDA)
Ausgaben für Zugänge zu
Sachanlagen und langlebigen
Vermögenswerten –
gesamt
Restbuchwert lang-lebiger
Vermögenswerte – gesamt
21.163 (124) (5.239) (7.561) 15.924 (7.685)
1.629 5.400 1.126 7.063 2.755 12.463
16.276 22.105 8.877 43.231 25.153 65.337
Im Hinblick auf die Abschreibungen, die Ausgaben für Sachanlagen, Betriebsergebnis und langlebige Vermögenswerte
und den Restbuchwert der langlebigen Vermögenswerte betreffen die Unterschiedsbeträge zwischen
der Gesamtsumme für die Segmente und den Konzernwerten die in der Konzernzentrale gehaltenen Vermögenswerte
bzw. nicht mehr operativ tätige Gesellschaften.
Zum 31. Dezember 2002 2002
Betriebsergebnis
Betriebsergebnis der Segmente – gesamt (17.750) (21.672)
Nicht zuzurechnende Beträge (sonstige Posten der Konzernzentrale
und der nicht mehr operativ tätigen Gesellschaften in 2002)
TEUR
2001
TEUR
(7.493) (15.973)
Konsolidierte Werte (25.243) (37.645)
Sachanlagen und langlebige Vermögenswerte
A) Zugänge zu den Sachanlagen und langlebige Vermögenswerte
aus den Segmenten - gesamt
Nicht zuzurechnende Beträge (sonstige Posten der Konzernzentrale
und der nicht mehr operativ tätigen Gesellschaften in 2002)
2.755 12.463
420 683
Konsolidierte Werte 3.175 13.146
B) Gesamtbestand der Sachanlagen und langlebiger Vermögenswerte
aus den Segmenten - gesamt
25.153
65.337

22 Umsätze
Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Nicht zuzurechnende Beträge (sonstige Posten der Konzernzentrale
und der nicht mehr operativ tätigen Gesellschaften in 2002)
2.178 3.188
Konsolidierte Werte 27.331 68.525
Die folgenden Angaben betreffen geographische Regionen:
Die Umsatzerlöse in Höhe von EUR 115,6 Mio. (2001: EUR 129,9 Mio.) wurden zu EUR 108,0 Mio. (2001:
EUR 114,2 Mio.) in Europa, und zu EUR 7,6 Mio. (2001: EUR 15,7 Mio.) in den USA erwirtschaftet.
Die Investitionen betrugen in 2002 EUR 2,9 Mio. (2001: EUR 11,8 Mio.) in Europa. Bei der telegate USA
wurden in 2002 EUR 0,3 Mio. (2001: EUR 1,4 Mio.) investiert.
Umsätze, Operatorcalls und Telefonieminuten sind, untergliedert nach den Segmenten ICS Deutschland /
Österreich, sowie ICS International für die Jahre 2002 und 2001 in der Anlage II (nicht testiert) aufgeführt.
23 Personalkosten
Die folgende Übersicht zeigt die Personalaufwendungen für die Geschäftsjahre 2002 und 2001.
2002 2001
TEUR TEUR
Löhne und Gehälter 43.994 55.922
Soziale Abgaben 6.646 7.812
Aufwendungen für Altersversorgung 44 40
24 Anzahl der Mitarbeiter
50.684 63.774
Der Personalaufwand der Callcenter Mitarbeiter wird in der Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb der
Herstellungskosten ausgewiesen.
Die Anzahl der Mitarbeiter ohne Berücksichtigung des Vorstandes und der Geschäftsführung beträgt im Geschäftsjahr
2002:
Stichtag 31.12.2002 Jahresdurchschnitt
absolut in Vollzeitköpfen absolut in Vollzeitköpfen
Insgesamt 2.383 1.773 2.659 2.005
davon Operatoren 2.155 1.547 2.400 1.748

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Zum 31.12.2001 waren bei der telegate-Gruppe 3.179 (umgerechnet auf Vollzeit: 2.345) Mitarbeiter beschäftigt.
Im Jahresdurchschnitt waren es 3.355 (umgerechnet auf Vollzeit: 2.550) Mitarbeiter.
25 Geschäfte zwischen wirtschaftlich nahestehenden Unternehmen
16.531.
Wie in Anmerkung 13 beschrieben, erhielt die Gruppe Darlehen von einem Gesellschafter in Höhe von TUSD
Im Vorfeld der im Dezember 2002 bei der telegate AG durchgeführten Sachkapitalerhöhung hat SEAT zum
15.11.2002 Darlehensforderungen in Höhe von EUR 24,0 Mio. an die Telegate Holding abgetreten. Bis zur Umwandlung
des an die Telegate Holding abgetretenen Darlehens in Eigenkapital am 02.12.2002 sind Zinsen in Höhe von
TEUR 45,8 angefallen.
Im März 2001 vereinbarte SEAT mit der telegate AG einen Darlehensrahmen über EUR 50 Mio. , Laufzeit von
März 2001 bis Januar 2006, wobei SEAT ab dem 31. Januar 2004 bei einer Frist von 6 Monaten ein Sonderkündigungsrecht
hat.
Aufgrund des o.g. Darlehensrahmen nahm die telegate AG im Berichtsjahr 2002 bis zu EUR 30,3 Mio. sowie
USD 20,4 Mio. in Anspruch. Im Rahmen der im Dezember 2002 durchgeführten Sachkapitalerhöhung reduzierte sich
das Darlehensvolumen zum 31.12.2002 auf USD 16,5 Mio. Bei einem Zinssatz von EURIBOR + 0,75% (USD-
Darlehen: 6-Monats-LIBOR + 0.75%) berechnete SEAT der telegate AG für das Geschäftsjahr 2002 Zinsen in Höhe
von EUR 1,3 Mio. (i.V. EUR 0,7 Mio. ).
Die Telegate Italia (siehe unter Punkt 2) erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2002 einen Umsatz in Höhe von
EUR 6,5 Mio. (i.V. EUR 2,9 Mio. ), der im Wesentlichen aus dem Outbound-Geschäft resultierte (EUR 6,3 Mio. , i.V.
EUR 2,8 Mio. ). Auf Umsätze mit SEAT entfällt hierbei ein Anteil von 52% (EUR 3,3 Mio. , i.V. EUR 2,1 Mio. ).
Mit Telecom Italia und Olivetti hat die telegate AG im Geschäftsjahr 2002 keine berichtspflichtigen Rechtsgeschäfte
vorgenommen.
Die Telegate Italia (siehe unter Punkt 2) erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2002 einen Umsatz in Höhe von
EUR 6,5 Mio. (i.V. EUR 2,9 Mio. ), der im Wesentlichen aus dem Outbound-Geschäft resultierte (EUR 6,3 Mio. , i.V.
EUR 2,8 Mio. ). Auf Umsätze mit der Telecom Italia Mobile S.p.A., einer Tochtergesellschaft der Telecom Italia, entfällt
hierbei ein Anteil von 48% (EUR 3,0 Mio. , i.V. EUR 0,7 Mio. ).
Im Geschäftsjahr 2002 erbrachte die Gesellschaft Telefonauskunfts- und Vermittlungsdienstleistungen für einen
Gesellschafter. Der Umsatz aus diesen Dienstleistungen betrug TEUR 3.287.
Die Telegate Holding GmbH, Planegg, ist mehrheitlich (61,98%) an der telegate AG beteiligt. Mit Schreiben
vom 05.01.2001 informierte die Telegate Holding GmbH die telegate AG gemäß § 20 Abs. 4 AktG über die an der telegate
AG erworbene direkte Mehrheitsbeteiligung.
SEAT Pagine Gialle S.p.A., Turin/Italien, ist zum Stichtag mit 100% an der Telegate Holding GmbH beteiligt
und bezieht die telegate-Gruppe im Rahmen der Vollkonsolidierung in ihren Konzernabschluss ein. Mit Schreiben vom
28.11.2000 informierte SEAT Pagine Gialle S.p.A. die telegate AG gemäß § 20 Abs. 4 AktG über die an der telegate
AG erworbene indirekte Mehrheitsbeteiligung.
Die Telecom Italia S.p.A., Rom/Italien, ist mehrheitlich an der SEAT Pagine Gialle S.p.A., Turin/Italien, beteiligt.
Mit Schreiben vom 13.12.2000 informierte die Telecom Italia S.p.A. die telegate AG gemäß § 20 Abs. 4 AktG über
die an der telegate AG erworbene indirekte Mehrheitsbeteiligung.
Die Ing. C. Olivetti & C. S.p.A., Ivrea bei Turin/Italien, als Mutterunternehmen des größten Konsolidierungskreises,
bezieht die Gesellschaft im Rahmen der Vollkonsolidierung in ihren Konzernabschluss ein. Mit Schreiben vom
08.01.2001 informierte die Ing. C. Olivetti & C. S.p.A. die telegate AG gemäß § 20 Abs. 4 AktG über die an der telegate
AG erworbene indirekte Mehrheitsbeteiligung.

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Die Gesellschaft hatte in 1998 ein Darlehen in Höhe von TEUR 30,7 an ein Vorstandsmitglied gewährt. Das
Darlehen war in vier Tilgungsraten zu tilgen und in Höhe des Diskontsatzes der Deutschen Bundesbank zu verzinsen.
Die letzte noch ausstehende Tilgungsrate in Höhe von TEUR 7,7 einschließlich Zinsen wurde im Januar 2002 beglichen.
26 Haftungsverhältnisse
Zum 31. Dezember 2002 hatte die telegate-Gruppe offene Verpflichtungen aus Bestellobligo in Höhe von
TEUR 76, die erwartungsgemäß im Geschäftsjahr 2003 anfallen werden.
Die telegate-Gruppe hat Verträge für Marketing- und EDV-Leistungen abgeschlossen. Die zukünftigen Mindestzahlungen
im Rahmen der unkündbaren Verträge mit ursprünglichen Laufzeiten ab einem Jahr stellen sich wie
folgt dar:
Geschäftsjahr zum 31. Dezember TEUR
2003 2.431
2004 360
2005 4
Folgejahre 0
Die Geschäftsleitung hat keine Kenntnisse von Sachverhalten, die zu bedeutsamen Verbindlichkeiten führen
könnten, welche wesentliche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage der Gesellschaft
hätten.
27 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Mit Auftrag vom 02. Januar 2003 wurden die in USD valutierenden Devisentermingeschäfte zum 22. April
2003 fällig gestellt. (vgl. Anmerkung 20).
Die in GBP valutierenden Devisentermingeschäfte wurden zum 27. Januar 2003 und zum 28. Februar 2003
fällig gestellt.
28 Angaben zu den Gesellschaftsorganen der telegate AG
Aufsichtrat der telegate AG
Herr Herbert Brenke Vorsitzender des Aufsichtsrates
(ab 01.01.1999)
Unternehmensberater,
Essen
Weitere Mandate:
• SHS Informationssysteme AG,
München,
Aufsichtsrat
• QS Communications AG, Köln,
stellvertretender AR-Vorsitzender
• EUTEX European Telco Exchange
AG, Düsseldorf,
Aufsichtsrat
• ASR Auto-Stern von Russland AG,

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Frau Birgit Labs stellvertretende Vorsitzende des
Aufsichtsrats (ab 20.02.2001),
Angestellte, Vorsitzende des Betriebsrats
der Niederlassung
Neubrandenburg, Vorsitzende
des Gesamtbetriebsrats,
Neubrandenburg
Frau Regine Bethge-Maack bis 30.01.2002,
Mitarbeiterin im Reklamationswesen,
PhoneCom,
München
Herr Dr. Joachim Dreyer ab 10.01.2001,
Dipl.-Physiker,
Heiligenberg
Herr Otmar Dürotin ab 18.07.2001,
Projektleiter, ver.di,
Hamm
Herr Dr. Martin Hartl ab 10.01.2001,
Rechtsanwalt,
Rom, Italien
Herr Uwe Heddendorp ab 10.01.2001,
Dipl.-Wirtschafts-Ing.,
bis November 2002 Vorsitzender
der AOL Deutschland GmbH &
Co. KG, Hamburg, ab
01.02.2003 Geschäftsführer der
LoyaltyPartner GmbH, München
Herr Jürgen Heinath ab 30.01.2001,
Niederlassungsleiter Neubrandenburg,
Weitere Mandate:
Moskau,
Aufsichtsrat
• Euka AG, Zürich, Vizepräsident
des Verwaltungsrats
• ASKK Holding AG, Hamburg,
AR-Vorsitzender
• Küttner GmbH & Co. KG, Essen,
Mitglied des Beirats
--
--
• ECCE AG, Stuttgart, AR-Vorsitzender
• Riodata N.V., NL-Mörfelden, AR-
Vorsitzender
• debitel AG, Stuttgart, AR-
Vorsitzender
• Jamba AG, Berlin, stellvertretender
AR-Vorsitzender
• Home Jumper Service AG, Ulm,
AR-Vorsitzender
• EnBW AG, Stuttgart, Mitglied des
Beirats
• Mobilcom AG, Rendsburg-
Büdelsdorf, Aufsichtsrat
--
--
• Heidelberger Druckmaschinen AG,
Heidelberg, Aufsichtsrat
• Interact Tele Service AG, Neubrandenburg,
Aufsichtsrat
• Telemarketing Initiative M-V e. V.,

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Weitere Mandate:
Neubrandenburg Schwerin, Mitglied des Beirats
Frau Ina Krech ab 30.03.2002,
Trainerin/Projektleiterin, telegate
Akademie GmbH,
Rostock
--
Frau Katrin Kuether ab 30.01.2001,
Betriebsrat, Operator,
Greifswald
--
Herr Paolo Marcattilj ab 10.01.2001,
• CIPI S.p.A., IT-Mailand, Presidente
Managing Director, GRUPPO
BUFFETTI S.p.A., Rom, Italien
• PBS S.p.A., IT-Rom, Consigliere
und Amministratore Delegato
• IS Products S.p.A., IT-Lecco, Consigliere
• Office Automation Products, IT-
Lecco, Consigliere
Herr Angelo Novati ab 23.05.2001,
• HOLDING MEDIA &
CFO, SEAT Pagine Gialle S.p.A., COMUNICAZIONI H.M.C. S.p.A.,
Turin, Italien
IT-Rom, Director
• TDL INFOMEDIA LIMITED, UK-
London, Director
• CONSODATA S.A., FR-Paris,
Managing Director
• MATRIX S.p.A., IT-Mailand, Director
• GRUPPO BUFFETTI S.p.A., IT-
Rom, Director
Frau Ilona Rosenberg ab 30.01.2001,
Operator,
Rostock
--
Vorstand der telegate AG
Herr Dr. Klaus Harisch Sprecher des Vorstandes seit
Oktober 1998,
Diplom-Physiker,
Illereichen,
verantwortlich für die Bereiche
Regulierung und UK
Herr Dr. Andreas Albath Jurist,
München,
Vorstandsmitglied seit Mai
2002,
verantwortlich für Deutschland,
Ö
Aufsichtsratsmandate:
• Veronas Dreams, Martinsried, AR-
Vorsitzender
• varetis AG, München, Aufsichtsrat
• Berlin Capital Fund GmbH, Berlin,
Beiratsmitglied
• Hertha BSC Berlin, Berlin, Wirtschaftsratsmitglied
• IBV-Leasing-Fonds 1, Nürnberg,

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Österreich, USA, Recht, Personal
und Finanzen
Herr Dr. Paolo Gonano Master of Business Administration,
Turin,
Vorstandsmitglied seit März
2002, zuständig für Italien und
Spanien
Herr Peter Wünsch Diplom-Informatiker,
Herrsching,
zuständig für den Bereich Datenkosten,
im Dezember 2002 ausgeschieden
Herr Dirk Roesing Diplom-Betriebswirt (BA),
München,
verantwortlich für den kaufmännischen
Bereich sowie Internet,
im Oktober 2002 ausgeschieden
Aufsichtsratsmandate:
Verwaltungsratsmitglied
• MONDUS LIMITED, UK-Oxford,
Board Member
• Vissat S.p.A., IT-Rom, Board
Member
• Giallo Voice S.p.A., IT-Turin,
Chairman
• telegate GmbH, A-Wien, AR-
Vorsitzender
• Telegate International B.V., NL-
Amsterdam, AR-Vorsitzender
• mobilSafe AG, Martinsried, Aufsichtsrat
• PhoneCom Kommunikationsdiens-
te GmbH, Tittling, Aufsichtsrat
• telegate GmbH, A-Wien, Aufsichtsrat
• Telegate International B.V., NL-
Amsterdam, Aufsichtsrat
• mobilSafe AG, Martinsried, Aufsichtsrat
• KIM Travel Consulting AG, Ismaning,
Aufsichtsrat
• arsmovendi.com AG, Planegg,
Aufsichtsrat
• NIKA GmbH, Sottrum, Beiratsmitglied

Anhang zum Konzernabschluss (US-GAAP) (Fortsetzung)
Bezüge des Aufsichtsrates und des Vorstandes der telegate AG
Die Bezüge des Aufsichtsrates beliefen sich im Geschäftsjahr 2002 auf TEUR 64 (i.V. TEUR 64).
Die dem Vorstand gewährten Gesamtbezüge beliefen sich im Geschäftsjahr 2002 auf TEUR 911 (i.V. TEUR
789).
Wertpapierbestand der Organe der telegate AG per 31.12.2002
Anzahl Aktien Anzahl Optionen
Vorstand
Dr. Klaus Harisch 835.852
Dr. Andreas Albath
Dr. Paolo Gonano
Herr Peter Wünsch 449.056
Herr Dirk Rösing
Aufsichtsrat
Herr Herbert Brenke
Frau Birgit Labs
Frau Regine Bethge-Maack
Herr Dr. Joachim Dreyer 69
Herr Otmar Dürotin
Herr Dr. Martin Hartl
Herr Uwe Heddendorp
Herr Jürgen Heinath 20 1.830
Frau Ina Krech
Frau Katrin Kuether
Herr Paolo Marcattilj
Herr Angelo Novati
Frau Ilona Rosenberg
Planegg-Martinsried, 12. Februar 2003
Der Vorstand

Anlage I
01.01.2002 Zugänge Abgänge Umbuchungen
Anlagenspiegel (US-GAAP)
Anschaffungs- und Herstellungskosten Wertberichtigungen
Buchwerte
Effekt aus
Währungsumrechnung
31.12.2002 01.01.2002 Zugänge Abgänge Umbuchungen
Effekt aus
Währungsumrechnung
31.12.2002 31.12.2001 31.12.2002
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
I. Finanzanlagen
1. Wertpapiere des Anlagevermögens 1.979 - -306 - - 1.673 - - - - - 0 1.979 1.673
1.979 0 -306 0 0 1.673 0 0 0 0 0 0 1.979 1.673
II. Sachanlagen
1. Software 11.064 430 -369 1.455 -31 12.549 4.988 2.562 -260 -1 -10 7.279 6.076 5.270
2. Technische Anlagen und Maschinen 39.056 855 -6.863 2.003 -696 34.355 16.087 6.511 -2.680 1 -93 19.826 22.969 14.529
3. Geleaste Anlagen 1.448 - - - - 1.448 847 261 - - - 1.108 601 340
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattun 6.418 269 -1.291 2.179 -295 7.280 1.961 1.115 -267 105 -50 2.864 4.457 4.416
5. Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagen 7.172 362 -854 -5.314 -167 1.199 0 - - - - 0 7.172 1.199
65.158 1.916 -9.377 323 -1.189 56.831 23.883 10.449 -3.207 105 -153 31.077 41.275 25.754
III. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Firmenwert 28.979 - -23 - -3.919 25.037 9.431 21.478 -23 -3.104 -2.748 25.034 19.548 3
2. Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände 8.149 1.259 -1.283 -323 -934 6.868 447 2.709 -323 2.999 -538 5.294 7.702 1.574
37.128 1.259 -1.306 -323 -4.853 31.905 9.878 24.187 -346 -105 -3.286 30.328 27.250 1.577
25.02.200315:44

Umsätze telegate Konzern
Anzahl
Operatorcalls
1.1. - 31.12.2002
Telefonieminuten
Umsätze
Anzahl
Operatorcalls
1.1. - 31. 12.2001
Telefonieminuten
Umsätze
in Tsd. in Tsd. in T € in Tsd. in Tsd. in T €
Information and Call Center Services 93.596 52.973 100.144 109.921 62.373 110.178
Data Services 0 0 813 0 0 674
Internet Information Services 0 0 227 0 0 42
Telephony 0 0 0 0 0 0
ICS Germany / Austria 93.596 52.973 101.184 109.921 62.373 110.894
ICS International 25.467 0 14.291 40.204 0 18.604
Sonstige/Discontinued Operations 0 0 113 0 0 5.485
Telegate Konzern - Gesamt 119.063 52.973 115.588 150.125 62.373 134.983

e
H. BESTÄTIGUNGSVERMERK
Zu dem Konzernabschluss und dem Konzernlagebericht nach Artikel 36 der 7. EU-Richtlinie
zusätzlich geforderten Angaben haben wir folgenden Bestätigungsvermerk erteilt:
„Wir haben den von der telegate AG, Martinsried/Planegg, Deutschland,
aufgestellten Konzernabschluss, bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung,
Eigenkapitalveränderungsrechnung, Kapitalflussrechnung und Anhang,
für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2002 geprüft. Aufstellung
und Inhalt des Konzernabschlusses liegen in der Verantwortung des Vorstands der
Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns
durchgeführten Prüfung zu beurteilen, ob der Konzernabschluss den USamerikanischen
Grundsätzen zur Rechnungslegung (US-GAAP) entspricht.
Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach den deutschen
Prüfungsvorschriften und unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit
hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob der Konzernabschluss frei von
wesentlichen Fehlaussagen ist. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen
werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche
und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler
berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise für die
Wertansätze und Angaben im Konzernabschluss auf der Basis von Stichproben
beurteilt. Die Prüfung beinhaltet die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze
und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie
die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses. Wir sind der
Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Nach unserer Überzeugung vermittelt der Konzernabschluss in Übereinstimmung
mit den US-GAAP ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns sowie der Zahlungsströme
des Geschäftsjahres.
80/2003 1

e
Unsere Prüfung, die sich auch auf den von dem Vorstand für das Geschäftsjahr
vom 1. Januar bis 31. Dezember 2002 aufgestellten Konzernlagebericht der nach
Artikel 36 der 7. EU-Richtlinie zusätzlich geforderten Angaben erstreckt hat, hat
zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Überzeugung gibt der
Konzernlagebericht zusammen mit den übrigen Angaben des Konzernabschlusses
insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage des Konzerns und stellt die
Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar. Außerdem bestätigen wir, dass
der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom
1. Januar bis 31. Dezember 2002 die Voraussetzungen für eine Befreiung der
Gesellschaft von der Aufstellung eines Konzernabschlusses und Konzernlageberichts
nach deutschem Recht erfüllen.
München, den 13. Februar 2003
Ernst & Young
Deutsche Allgemeine Treuhand AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
G. Müller R. Bostedt
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
80/2003 2

Entwicklung der Branche
Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
Sprache ist die Grundform der zwischenmenschlichen Kommunikation und Basis für den Austausch von
Informationen. Die Telekommunikationsmärkte suchen nach immer leistungsstärkeren Lösungen, um
dem Kundenwunsch nach einer Kommunikationsplattform zu jeder Zeit und an jedem Ort kosteneffizient
und qualitätsgerecht nachkommen zu können. Die Verbreiterung der technischen Erreichbarkeit führt
unweigerlich zu einem verstärkten Informationsbedürfnis – Art und Erreichbarkeit eines anderen muß
bekannt sein, um mit diesem in Kommunikation treten zu können; Auskunftsportale schaffen diese
notwendige Informationstransparenz. Das zunehmende Informationsbedürfnis führt zu mehr Vielfalt an
Service- und Anwendungsmöglichkeiten, höherer Flexibilität, Skalierbarkeit und Personalisierbarkeit.
Der Informationsmarkt wächst weiter mit fortschreitender Technik und Mobilität. Noch wird dieses
Kundenbedürfnis - trotz inzwischen fortgeschrittener Liberalisierung - in den meisten Ländern von den
jeweiligen ehemaligen Monopolisten wie der Deutschen Telekom, der Telecom Italia, der British
Telecom und der Telefónica sowie der Telekom Austria bedient. Der Wettbewerb um den Kunden in
Europa hat jetzt begonnen.
Der Auskunftsmarkt in Deutschland
Der Telekommunikationsmarkt bleibt im Umbruch. Die Mobilität der Telefonbenutzer hat sich weiter
erhöht; in 2001 hat in Deutschland die Zahl der Mobilfunkanschlüsse (mehr als 50 Mio.) die Zahl der
Festnetzanschlüsse erstmals überstiegen. Der Trend zu mehr Wettbewerb ist dabei auf den
verschiedenen Teilmärkten in der Telekommunikationsbranche in Deutschland seit knapp 2 Jahren zum
Stillstand gekommen, teilweise sogar abnehmend. Vom Festnetz bis hin zu Online- oder
Mehrwertdiensten wurden vom Gesetzgeber bzw. der Regulierungsbehörde für Telekommunikation und
Post (RegTP) oder aufgrund von verwaltungsgerichtlichen Entscheidungen Maßnahmen getroffen, die
neuen Anbietern einen Wettbewerb mit dem früheren Monopolisten Deutsche Telekom erschweren.
Dieser Entwicklung konnte sich auch der deutsche Markt für Telefonauskunftsdienste nicht entziehen,
der vor dem Hintergrund des wettbewerbsbehindernden, kostenlosen Internetangebotes der Telekom-
Tochter DeTeMedien GmbH rückläufig ist. Für das Geschäftsjahr 2002 geht telegate von einem weiter
rückläufigen Markt für Telefonauskunftsdienste in Deutschland aus – nach einem Anrufervolumen in
Höhe von ca. 350 Mio. Anrufen in 2001, 390 Mio. Anrufen in 2000 und noch ca. 450 Mio. Anrufen in
1999.
telegate konnte sich in diesem Markt behaupten. Inklusive des Outsourcing Callvolumens (e-plus,
Mannesmann arcor und ventelo) wurde der Marktanteil weiter auf über 30% gesteigert. Größter
Wettbewerber bleibt die Deutsche Telekom AG mit einem Marktanteil von rund 65%. Die verbleibenden
5% des Marktes teilen sich weitere Telefonauskunftsanbieter.
Der internationale Auskunftsmarkt
Die Liberalisierung in Europa schreitet voran. In Schweden und Irland können alternative Anbieter seit
Ende der 90er Jahre ihre Dienste unter einer 118er Nummer im Wettbewerb mit dem jeweiligen
früheren Monopolisten anbieten. In Norwegen und Großbritannien sind im Jahr 2002 eine Reihe neuer
Auskunftsanbieter in den Markt eingetreten. In Spanien wurden 2002 118er Rufnummern einer Reihe
von Auskunftsanbietern zugeteilt, und eine Freischaltung dieser Nummern wird für das Jahr 2003
erwartet. Des weiteren diskutieren die Regulierungsbehörden in Italien, den Niederlanden und
Frankreich über die Einführung von Wettbewerb im Auskunftsmarkt.
1

Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
Die britische Regulierungsbehörde für Telekommunikation „Office of Telecommunications“ (OFTEL)
entschied im September 2001 über die endgültige Öffnung des Auskunftsmarktes und die Freigabe der
118xyz-Gasse für alle Telefonauskunftsdienste-Anbieter bis Ende 2002. telegate wurde im Rahmen
einer Verlosung die einprägsame Nummern 11 88 66 zugeteilt. Dem Ex-Monopolisten British Telecom
wird die bisherige Auskunftsnummer „192“ nach einer 8-monatigen Übergangsfrist voraussichtlich zum
25. August 2003 entzogen. Die Wettbewerbsbedingungen sind vielversprechend: Bereits seit dem Jahr
1998 muss die British Telecom der telegate-Gruppe und anderen Wettbewerbern Zugriff auf ihre
Datenbank gewähren. OFTEL hat die British Telecom zusätzlich verpflichtet, das Inkasso u.a. für
telegate abzuwickeln.
Fortschritte bei der Liberalisierung gibt es auch in Spanien. Die spanische Regulierungsbehörde
Comisión del Mercado de Telecomunicaciones (CMT) hat telegate die Nummern 11 8 11 sowie 11 88 0
zugeteilt. Der frühere spanische Monopolist Telefónica muß u.a. der telegate zu geringen Datenkosten
den offline-Zugriff auf die Teilnehmerdatenbank der Telefónica gestatten. Darüber hinaus muss
Telefónica das Inkasso abwickeln. Derzeit ist die telegate España direkt aus allen Mobilfunknetzen
unter der Rufnummer 1616 erreichbar. Eine Freischaltung der telegate-Nummern im Festnetz ist für
April 2003 vorgesehen; voraussichtlich gleichzeitig wird zu diesem Zeitpunkt Telefonica ihre bisherige
Auskunftsnummer 1003 verlieren.
Noch im Anfangsstadium befindet sich die Liberalisierung des italienischen Auskunftsmarktes. Seit im
Jahr 2000 die Gasse 892yz für Auskunftsdienste geöffnet wurde, hat die italienische
Regulierungsbehörde Autorita per la Garanzie nelle Comunicazioni (AGCOM) im Jahr 2002 zwar eine
Entscheidung über die Nummerierungssituation für Auskunftsdienste in Aussicht gestellt. Bisher sind
jedoch keine Anzeichen für eine positive Entscheidung zu erkennen. Es bleibt vorerst bei der bekannten
Universalnummer 12 der Telecom Italia. In Italien ist die telegate Italia derzeit unter der Telefonnummer
892 400 erreichbar, wickelt jedoch zusätzlich in erheblichem Umfang im Rahmen von
Outsourcingverträgen Anrufe für SEAT Pagine Gialle, Telecom Italia Mobile sowie Colt Telecom ab..
Geschäftsentwicklung im telegate Konzern
Das Geschäftsjahr 2002 stand im Zeichen der Konsolidierung der Geschäftsaktivitäten. Trotz eines
schwierigen Marktumfelds konnte die telegate AG ihre Wettbewerbsposition in Europa weiter ausbauen.
Der Marktanteil im schrumpfenden deutschen Auskunftsgeschäft wurde auf über 30% gesteigert.
Wesentliche Impulse für die weitere Geschäftsentwicklung erwartet telegate aus den europäischen
Ländern. Die Öffnung der Auskunftsmärkte dort ist in 2002 wesentlich vorangekommen – telegate hatte
bereits frühzeitig in Italien, Spanien und Großbritannien in Erwartung der kommenden Entwicklung
eigene Call Center eröffnet und hat damit eine hervorragende Ausgangsposition in Großbritannien und
Spanien. Das Geschäft im italienischen Markt, das auch aus reinen Outsourcing-Aktivitäten besteht, ist
bereits profitabel.
Durch die im Vorjahr eingeläutete Optimierung der Geschäftsabläufe und Kostensenkungsmaßnahmen
bis hin zur Schließung des Segmentes Internet konnten die Geschäftsentwicklung und damit die
Ertragslage substantiell verbessert werden. Die Fokussierung auf das europäische Geschäft wurde
konsequent vorangetrieben. Im Kerngeschäft Deutschland, das durch die kostenlose Internetauskunft
der Deutschen Telekom empfindlich beeinträchtigt wird, konnte die starke Marktposition der telegate AG
weiter gefestigt sowie die Profitabilität wieder deutlich verbessert werden. Organisatorisch ist die
telegate-Gruppe in zwei strategischen Geschäftsbereichen (Segmenten) aufgestellt. Die Unterteilung
folgt in erster Linie geografischen Aspekten. Ein Zentralbereich erbringt Dienstleistungen für die
gesamte telegate-Gruppe. Das Segment Information & Call Center Services (ICS)
Deutschland/Österreich umfasst sämtliche Aktivitäten der telegate-Gruppe im Bereich
Auskunftsdienstleistungen und damit verbundene Outsourcing-Tätigkeiten. Es bezieht sich auf den
2

Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
deutschen und österreichischen Markt. Die Aktivitäten umfassen die Informations- und Servicedienste
unter der Nummer 11880, Outsourcing-Aktivitäten sowie Verwaltung, Generierung und Vermarktung
von Daten durch die datagate GmbH. Im Segment Information & Call Center Services (ICS)
International sind die Aktivitäten der telegate-Gruppe im Bereich Auskunftsdienstleistungen
(Kerngeschäft) in ausländischen Märkten zusammengefasst, die sich im Liberalisierungsprozess
befinden. Derzeit ist die telegate-Gruppe außerhalb deutschsprachiger Länder in Europa in Italien,
Großbritannien, Spanien tätig. Dieses Segment umfasst auch die Geschäftsaktivitäten in den USA. Der
Geschäftsbetrieb dort konzentriert sich auf Outsourcing-Aktivitäten.
Die Umgliederung in 2001 der Geschäftsaktivitäten in continued und discontinued operations wurde
teilweise zum Jahresabschluß 2002 wieder aufgehoben. Die nicht mehr dem Kerngeschäft der telegate
AG zugehörigen Unternehmen wurden verkauft oder befinden sich in Liquidation. Das USA-Geschäft
konnte angesichts des schwierigen Telekommunikationsmarktes bisher nicht zu einem angemessenem
Preis verkauft werden, die amerikanischen Aktivitäten werde nun im Segment International mit
ausgewiesen. Die Berichterstattung des Geschäftsjahres 2002 wurde an die veränderte Segmentierung
der Gruppe angepasst.
Anrufer- und Umsatzentwicklung
Für telegate hat sich die Anzahl der bearbeiteten Anrufe regional sehr unterschiedlich entwickelt. Im
Berichtszeitraum wurden insgesamt 119.1 Mio. Anrufe bearbeitet. (Anrufervolumen 2001: 150,1 Mio.).
Eine positive Umsatzentwicklung je Call konnte die hieraus resultierende Gesamt-Umsatzentwicklung
abfedern. Im Geschäftsjahr 2002 lagen die Umsätze bei Euro 115,6 Mio. (Umsatz 2001: Euro 130,3
Mio. ohne die verkauften Gesellschaften Phonecom, Media Evolution und travelteam 24).
Neben den sich sehr positiv entwickelnden europäischen Zukunftsmärkten bleibt das deutsche
Kerngeschäft in 2002 der Umsatzbringer der telegate AG. Belastet wird das Geschäft durch die
weiterhin kostenlose Internetauskunft der Deutsche Telekom AG mit der Folge eines rückläufigen
telefonischen Auskunftsmarktes. Die betrifft auch das Outsourcinggeschäft der telegate.
Neben debitel konnte telegate in 2002 auch talkline von der Qualität des 11880 Angebotes überzeugen
– beide Gesellschaften werden zukünftig ausschließlich die Markenauskunft der telegate AG anbieten.
Positiv auf die Umsatzentwicklung hat sich die im August eingeführte Taktung der Weitervermittlung
ausgewirkt. Reger Nachfrage erfreuen sich auch die von telegate selbst nach der Weitervermittlung
angebotenen Dienste – Apothekennotdienst, Bahnauskunft und Weckdienst sind nur einige Beispiele für
das breite Angebot.
Die Umsätze im europäischen Ausland werden noch vom italienischen Geschäft dominiert. In 2002 ist
eine weitere Verdoppelung der Umsätze erreicht worden – der Start in den englischen Markt hat erst am
10. Dezember 2002 begonnen.
Ebenfalls im Segment International werden die Umsätze der amerikanischen Tochtergesellschaft
telegate Inc. ausgewiesen. Durch die Fokussierung auf margenträchtige Outsourcingkunden hat
telegate sich zur Mitte des Jahres zur Beendigung eines wesentlichen Vertrages bei gleichzeitiger
deutlicher Kostenoptimierung durch Schließung von Call Center Standorten entschlossen. Der Umsatz
im Vergleich zum Vorjahr halbierte sich in der Folge in 2002.
Ergebnisentwicklung
Deutliche Erfolge des in Mitte 2001 eingeleiteten Konsolidierungsprozesses zeigen sich in der
Ergebnisentwicklung 2002. Besonders sichtbar wird diese Geschäftsentwicklung im operativen
Ergebnis, denn die Kostensenkungsmaßnahmen zeigen ihre Wirkung in fast jeder Kostenposition – dies
3

Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
trotz in 2002 anfallender Einmalkosten im Rahmen der Restrukturierung. Trotz dieser positiven
operativen Entwicklung wird das Gesamtergebnis der telegate-Gruppe durch die einmalige, nicht cashwirksame
Goodwill-Abschreibung des USA-Investments dominiert.
Die deutlichen Einschnitte führten zu einer nachhaltigen Verbesserung der Bruttoergebnismarge, die
bereits in 2002 auf 45,8 % nach 31,7% im Vorjahr anstieg. Wesentliche Optimierungen wurden bei den
Call Center-Strukturen und der Mitarbeiterzahl, der Reduzierung der Datenkosten durch den Aufbau
einer konzerneigenen Datenbank, den Wechsel des telefonischen Zuführungsnetzwerkes in
Deutschland zu Colt Telecom sowie durch Neuverhandlungen bei Wartungsverträgen erreicht.
Die im Frühjahr 2001 eingeläuteten Kostensenkungsprogramme führen nach wie vor zu einer
fortlaufenden Suche nach Einsparungspotenzialen in allen Kostenpositionen einerseits und einer noch
zielgerichteteren Ausrichtung und damit Kosteneffizienz von Maßnahmen andererseits – so sanken die
Marketingkosten anteilig auf 12,1 % vom Umsatz nach 17,4 % im Vorjahreszeitraum. Die allgemeinen
Verwaltungskosten konnten in 2002 um über Euro 4,1 Mio. gesenkt werden. Auch in 2003 wird für
telegate die Kosteneffizienz zum wesentlichen Erfolgsfaktor.
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) 1 der telegate Gruppe ist nach den
verlustreichen Vorjahren mit Euro 9,4 Mio. deutlich positiv (Vorjahr Euro –17,8 Mio.) - dies trotz eines
rückläufigen Umsatzes sowie Einmalkosten durch die Zusammenlegung von Call Centern
(Deutschland) bzw. Schließung (USA). Das Finanzergebnis von Euro –3,6 Mio. resultiert vor allem aus
den Finanzierungskosten für die Akquisitionen aus 2000, den Investitionen aus 2000 und 2001, aus
Finanzierungskosten, die aus dem negativen operativen Geschäft des Internetbereiches resultieren und
aus der Finanzierung der Expansion in Europa und Amerika. Zusätzlich ist hier die einmalige Zahlung
i.H.v. Euro 1,2 Mio. für die Umschuldung eines bestehenden Darlehens auf die Konzernmutter SEAT
Pagine Gialle enthalten. Angesichts der erfolgreich durchgeführten Sachkapitalerhöhung im Dezember
2002 wird die Zinsbelastung zukünftig signifikant sinken. Die sonstigen Aufwendungen und Erträge
beinhalten Währungsverluste und im wesentlichen einmalige Verluste aus dem Verkauf von
Sachanlagen in den USA.
Insbesondere die Abschreibung des Goodwills für das USA-Geschäft belastete das Jahresergebnis mit
Euro 21,5 Mio. Auf Konzernebene lag der Jahresfehlbetrag nach Steuern bei Euro – 37,3 Mio. nach
einem Jahresfehlbetrag von Euro –38,2 Mio. in 2001.
Bilanzstruktur und Eigenkapital
Die Bilanzsumme des telegate-Konzerns spiegelt die Konsolidierung des Geschäftsjahres 2002 wider.
Die Abschreibung des Goodwills für die US-Aktivitäten führte neben anderen Effekten zu einer
Bilanzverkürzung um Euro 37,5 Mio. auf Euro 60,2 Mio. Die Veränderungen im Umlaufvermögen sind
stichtagsbezogen begründet.
Die Sachkapitalerhöhung führte zu einem Passivtausch mit Senkung der Positionen „langfristige
Verbindlichkeiten“ bzw. „Gesellschafterdarlehen“ einerseits und „Erhöhung der Stammaktien bez. der
Kapitalrücklage“ i.H.v. Euro 30 Mio. andererseits. Die direkten und indirekten Verbindlichkeiten (incl. der
in 2002 auf SEAT umfinanzierten Darlehen) gegenüber der Seat PG konnten im Vergleich zum
Vorjahrum über 50% auf Euro 30,3 Mio. reduziert werden. Der mit Seat PG vereinbarte
Darlehensrahmen wurde mit telegate langfristig abgeschlossen. Die Veränderungen der
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind stichtagsbezogen begründet. Die
Eigenkapitalquote verbesserte sich aufgrund der Sachkapitalerhöhung auf 10.76% (Vorjahr 6,55%).
1 EBITDA ist definiert als Betriebsergebnis vor Abschreibungen.
4

Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
Nach einem deutlich negativem Cash Flow konnte in 2002 erstmals in der Geschichte der telegate AG
ein ausgeglichener Free Cash Flow (d.h. incl. Zinszahlungen und Investments) erzielt werden, wenn
die Einmalzahlung an BMW, die dem Geschäftsjahr 2001 zuzurechnen ist, unberücksichtigt bleibt.
Segment Information & Call-Center Services Deutschland/Österreich
Im Geschäftsjahr 2002 lag der Fokus im weiteren Ausbau des 11880-Marktanteils im deutschen
Auskunftsmarkt und in der Kapazitäts- und Kostenoptimierung. Zunehmende Bedeutung gewinnen
Mobilfunknutzer - die steigende Mobilität findet mittlerweile auch Ausdruck in dem höheren Bestand von
Mobilfunk- gegenüber Festnetzanschlüssen. Große Erfolge stellten sich im Rahmen des „powered by“-
Konzeptes bei telegate in 2002 ein: debitel, Europas größte netzunabhängige Telefongesellschaft, und
talkline vermarkten nur noch den 11880-Service. Ein direkter Zugang zum Telefonkunden und eine
engere Kundenbindung sind die Folge.
Die Werbestrategie wurde im Geschäftsjahr 2002 grundlegend verändert. Im Mittelpunkt steht die
Verbreiterung und Intensivierung der Markenbekanntheit der 11880. Die Werbespots basieren auf
Alltagssituationen in humorvoller Darstellung - die clevere Problemlösung bietet jeweils die 11880. Auf
den Einsatz von Testimonials wird telegate zukünftig verzichten. Begleitet werden die Maßnahmen
durch intensive Marktforschungen – mit vielversprechenden Ergebnissen. Die entwickelte
Marketingstrategie wird auch in 2003 fortgesetzt, eine neue Serie von Spots, angereichert mit
Emotionalität, wird im Februar 2003 starten.
Das wirtschaftliche Ergebnis des Segmentes konnte weiter gesteigert werden. Die Margen des
Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) erhöhten sich auf 14,3 % nach –6,0 % im
Vorjahresergebnis. Die Ergebnismarge vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verbesserte
sich auf 20,9 % (Vorjahr –0,1 %). Damit erfüllte das Segment die selbstgesteckten hohen Erwartungen
einer EBITDA Marge von über 20%.
Segment Information & Call-Center Services International
Im Geschäftsjahr 2002 konnten weitere Meilensteine im Aufbau des europäischen Telefonportals der
telegate erreicht werden. Italien steuerte ein positives Geschäftsergebnis auf EBIT Ebene bei, die
Callzahlen konnten im Vergleich zum Vorjahr auf knapp 10 Millionen Anrufe mehr als verdoppelt
werden. Mit Unterstützung der italienischen Muttergesellschaft SEAT Pagine Gialle will telegate in
Italien auch in der Zukunft weiter expandieren.
Erfolgreich gestartet ist telegate in England, nach einer langwierigen Deregulierung wurde der
Wettbewerb im Dezember 2002 zugelassen. Unter 11 88 66 bietet telegate ihren Markenauftritt an, die
Ex-Monopolistin British Telecom wird ihre bisherige Auskunftsnummer „192“ voraussichtlich zum
25. August 2003 verlieren, die letzte wesentliche Beeinträchtigung eines fairen Wettbewerbs um den
Kunden. Großbritannien bietet telegate als größter einzelner Auskunftsmarkt in Europa deutliche
Wachstumspotentiale. Die Möglichkeit eines freien Wettbewerbs wird voraussichtlich ab April 2003 auch
in Spanien gegeben sein. Im Rahmen der Öffnung der Auskunftsmärkte wurden telegate die
Rufnummer 11 8 11 für nationale und 11 88 0 für internationale Auskunftsdienstleistungen zugeteilt. In
Spanien werden derzeit in dem Callcenter in Madrid bislang reine Outsourcing Dienste angeboten.
telegate prüft aktuell die Möglichkeit eines wirtschaftlichen Markenangebotes in Spanien.
Die Aktivitäten im US-amerikanischen Markt konzentrieren sich auf Outsourcingangebote in englischer
und spanischer Sprache. Im Rahmen der Mitte 2001 begonnenen Neuausrichtung der telegate Gruppe
wurde das USA-Geschäft restrukturiert werden. Abgewickelt werden die eingehenden Anrufe über ein
5

Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
Call Center in San Bernadino, CA. Die Standorte in Virginia wurden in 2002 geschlossen. Der operative
Geschäftsbetrieb erzielte in der zweiten Jahreshälfte 2002 ein ausgeglichenes Cash Flow Ergebnis.
Kosten der Zentralfunktionen
Die Kosten der Zentralfunktionen des telegate-Konzerns werden nicht direkt einem operativen
Geschäftsfeld zugeordnet. Aus diesem Grunde werden diese separat ausgewiesen. Die Kostenstruktur
der Zentralfunktionen konnte in 2002 um rd. 1,8 Millionen Euro oder 20,3 % (EBIT-Betrachtung) gesenkt
werden. Im Zuge des in 2001 begonnenen Kostenoptimierungsprojekts konnten Einsparpotentiale in
allen Kostenbereichen realisiert und weiter optimiert werden.
Investitionen
Die Investitionstätigkeit im abgelaufenen Geschäftsjahr konzentrierte sich auf Software- und IT
Entwicklungen, das Gesamtvolumen lag bei Euro 0,8 Mio. Weitere Euro 0,8 Mio. wurden in den
europäischen Ländergesellschaften in den Ausbau der Callcentertechnik und IT-Infrastruktur investiert.
Akquisitionen
Im Geschäftsjahr 2002 wurden keine Akquisitionen durchgeführt. Im Rahmen des Desinvestments
Internet wurde die travelteam 24 GmbH verkauft, die Beteiligungen mobilsafe AG, arsmovendi.com AG,
Kim Travel Consulting AG und travelgate business GmbH befinden sich in Liquidation. Zur Bereinigung
der Konzernstruktur ist zu den bereits zum 01.01.2002 veräußerten Gesellschaften Phonecom GmbH
und Media Evolution GmbH die telegate Callcenter GmbH verkauft worden. Die telegate BV befindet
sich in Liquidation.
Forschung und Entwicklung
Grundlagenforschung und Entwicklung im ursprünglichen Sinn werden von telegate als
Dienstleistungsunternehmen nicht betrieben. Gefördert wird der Faktor Mensch – durch intensive und
anspruchsvolle Aus- und Weiterbildung. Freundlichkeit, Schnelligkeit, Kompetenz und eine hohe
Service- und Problemlösungsorientierung sind die Erfolgsfaktoren unserer Call Center Mitarbeiter.
Qualität und Aktualität der Daten wird durch die eigens zu diesem Zweck gegründete
Tochtergesellschaft datagate GmbH garantiert, die über eine Teilnehmerdatenbank mit mehr als 38
Millionen Einträgen verfügt. Die Datenbank wird ständig aktualisiert und mit zusätzlichen Informationen
und Daten angereichert. In Zusammenarbeit mit Lieferanten wurde im vergangenen Geschäftsjahr an
der kontinuierlichen Verbesserung und Erweiterung der technischen Ausstattung gearbeitet.
Call Center und Mitarbeiter
Nach der starken personellen Expansion der letzten Jahre in erster Linie aufgrund des Aufbaus von Call
Centern im In- und Ausland hat sich der Mitarbeiterstand konsolidiert. Nach 3179 Mitarbeitern in 2001
(ohne verkaufte gesellschaften phonecom, media evolutiuon und travelteam 24) beschäftigte die
Gesellschaft zum 31.12.2002 2.383 Mitarbeiter. Die Interessen der Mitarbeiter der telegate AG werden
mittlerweile durch 69 Betriebsräte in Deutschland vertreten; auch im Aufsichtsrat der telegate AG
werden seit 2001 sechs Mitgliedern der Arbeitnehmerseite entsprechend den Regelungen des
Mitbestimmungsgesetzes von 1976 gestellt.
Verbundene Unternehmen - § 312 AktG
Über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen hat der Vorstand gemäß § 312 AktG einen
gesonderten Bericht verfasst. Der Bericht enthält die abschließende Feststellung: „Wir erklären, dass
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Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
unsere Gesellschaft bei den im Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen
aufgeführten Rechtsgeschäften und anderen Maßnahmen im Geschäftsjahr 2002 nach den Umständen,
die uns in dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem die Rechtsgeschäfte vorgenommen oder die
Maßnahmen getroffen wurden, jeweils eine angemessene Gegenleistung erhalten hat und dadurch,
dass Maßnahmen getroffen wurden, nicht benachteiligt worden ist. Darüber hinausgehende
Maßnahmen wurden im Geschäftsjahr 2002 nicht getroffen oder unterlassen..“
Nachtragsbericht
Ab Anfang Februar 2003 wird telegate auch in Österreich unter der Rufnummer 11 88 00 erreichbar
sein. Anrufer aus Fest- und Mobilfunknetzen können das gesamte Leistungssprektrum des telegate
Services nutzen. Erwartet werden zunächst rund eine Million Anrufe pro Jahr, die in den deutschen
Callcentern der telegate abwickelt werden.
Prognosebericht
Die telegate AG verfolgt konsequent ihr Ziel, das führende Telefonportal in ausgewählten Ländern
Europas zu werden. Im Fokus bleibt die weitere Stärkung der Profitabilität. Im deutschen Heimatmarkt
wird eine weitere Erhöhung des Marktanteils im Auskunftsmarkt angestrebt. Die vorhandenen
Kapazitäten wurden in 2002 optimiert, die telegate-Mitarbeiter stehen für eine optimale Abwicklung des
geplanten Anrufervolumens. Die Neukonzeption des Marketings trug in 2002 zum positiven
Geschäftsverlauf bei. Darauf aufbauend sind für Anfang 2003 neue Spots in Vorbereitung. Positive
Impulse auf die Anruferzahl verspricht sich telegate auch vom weiteren Ausbau neuer Informations- und
Servicedienstleistungen sowie den Ausbau des powered by-Konzeptes, für das sich in 2002 bereits
debitel und talkline entschieden haben. Neben der Branchenauskunft gewinnt der Mobilfunkbereich
weiter an Bedeutung. Die Dienstleistungen der telegate AG – beispielsweise Weitervermittlungsservice,
Reise- und Verkehrsinformationen - sind perfekt auf den Mobilfunkkunden zugeschnitten. Mittlerweile
existieren in Deutschland mehr Mobilfunk- als Festnetzanschlüsse. Die prognostizierten weiterhin hohen
Wachstumsraten für den Mobilfunkbereich in Deutschland und Europa lassen auf ein enormes
Wachstumspotenzial für telefonische Informations- und Servicedienstleistungen schließen. Das
Geschäftsmodell der telegate ist in Italien erfolgreich eingeführt und schreibt schwarze Zahlen – auch in
2003 soll das Geschäft weiter ausgebaut werden. Mit dem Markteintritt in Großbritannien konkurriert
telegate im größten einzelnen Auskunftsmarkt Europas – etwa doppelt so groß wie das deutsche
Auskunftsaufkommen bei stabiler Tendenz. Weitere Marktpotenziale ergeben sich in Spanien, das im
Frühjahr 2003 dem Wettbewerb offen stehen wird – telegate prüft die Marktchancen für einen eigenen
Markenauftritt und wird auf die sich ergebenden Wachstumschancen verantwortungsbewußt eingehen.
Aus der Partnerschaft mit SEAT Pagine Gialle erwartet telegate weitere positive Impulse im Rahmen
der europäischen Expansion. telegate ist in dieser Partnerschaft konzernweit für den Aufbau des
Sprachportals verantwortlich und kann dabei insbesondere von den im SEAT- Konzern vorhandenen
Informationsinhalten profitieren. Die Zusammenarbeit mit Schwestergesellschaften wie Thomson
Directories in England läuft sehr vielversprechend an.
Die Finanzierung der Gesellschaft wird durch einen positiven Cash Flow gewährleistet, eine
Neuverschuldung ist nicht beabsichtigt. Für etwaig auftretende Fremdwährungsrisiken werden
regelmäßig entsprechende Absicherungsmaßnahmen ergriffen.
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Risiken der künftigen Entwicklung
Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
Seit dem Geschäftsjahr 2000 ist bei telegate ein Risiko-Managementsystem im Einsatz. Zur laufenden
Risikoanalyse werden monatlich die Risiken im Unternehmen an zentralen Stellen erhoben und
bewertet. Innerhalb des vierteljährigen Risikoreports wird der Vorstand über die wesentlichen Risiken
aus dem Geschäftsbetrieb, eingeleitete Gegenmaßnahmen und deren Ergebnisauswirkungen
unterrichtet.
Regulierung der Telekommunikationsbranche
Die Geschäftstätigkeit der telegate-Gruppe ist weiterhin stark vom europäischen Rechtsrahmen und von
den Entscheidungen der nationalen Gesetzgeber und Regulierungsbehörden und den öffentlichrechtlichen
Rahmenbedingungen abhängig. Hierzu zählen beispielsweise die Vergabe von Lizenzen,
die Zuteilung von Telefonnummern, der Zugang zu Teilnehmerdaten, die Regelung von Fakturierungs-
und Inkassodienstleistungen und die Voraussetzungen und Gebühren für
Zusammenschaltungsvereinbarungen. Die jeweiligen nationalen Regulierungsvorschriften bestimmen,
welche Telefonauskunftsdienste von der telegate-Gruppe erbracht werden dürfen und nach welchen
Vorschriften Rufnummern zugeteilt werden. Bei einer Verletzung der Zuteilungsregeln für
Auskunftsnummern drohen der telegate-Gruppe Verfügungen, unzulässige Dienstleistungen
einzustellen, möglicherweise sogar der Widerruf der Zuteilung einer Rufnummer, die die wirtschaftliche
Existenz der Gesellschaft erheblich gefährden würde. Die Verzögerung der von telegate erwarteten
Schaffung liberalisierter Telekommunikationsmärkte und teilweiser Regulierung sowie mögliche
Änderungen der rechtlichen Rahmenbedingungen könnte die Geschäftstätigkeit der telegate-Gruppe
erheblich beeinträchtigen. Dies gilt insbesondere im Bereich des Angebots von sonstigen
Serviceleistungen, der Bestimmungen über Lizenzvergaben und Lizenzgebühren, der Verhältnisse zu
der DTAG oder anderen nationalen marktbeherrschenden Unternehmen. Daneben unterliegt der
Telekommunikationsmarkt ständigen Veränderungen der rechtlichen Rahmenbedingungen.
Ein faires Wettbewerbsumfeld ist zwingende Voraussetzung für den wirtschaftlichen Erfolg der telegate-
Gruppe. Grundlegend ist der Zugang zu den nationalen Teilnehmerdaten auf der Basis marktgerechter
Kosten. telegate benötigt zur Etablierung eines eigenen Auskunftsdienstes, der vermarktet werden
kann, eine endgültig zugeteilte, diskriminierungsfreie Rufnummer. Diskriminierungsfrei heißt, dass
einerseits die Anzahl der Stellen dieser Rufnummer der Anzahl von Stellen der Rufnummern aller
Wettbewerber einschließlich der des ehemaligen Monopolisten entspricht. Andererseits bedeutet
diskriminierungsfrei, dass eine über Jahre oder Jahrzehnte etablierte Auskunfts-Rufnummer (z.B.die
des ehemaligen Monopolisten) abgeschafft wird, weil sonst der Marktzutritt unter sehr hohen
Vermarktungskosten erschwert wäre. Ferner gehört zu einem fairen Wettbewerbsumfeld, dass die
jeweils marktbeherrschenden Telekommunikationsunternehmen keine Quersubventionierung von
Gewinnen aus anderen Geschäftsfeldern in das Geschäftsfeld Auskunftsdienste betreiben.
Sind diese Voraussetzungen nicht gegeben oder werden sie nur zögerlich realisiert, kann dies negative
Auswirkungen auf die Entwicklung der internationalen Expansion der telegate AG haben. Die
Gesellschaft begegnet den Risiken zusätzlich zur regulatorischen Arbeit mit ihrer Outsourcingstrategie,
d.h. bis zur Schaffung fairer Wettbewerbsbedingungen wird der Umsatz über die Abwicklung fremder
Dienste generiert.
Grundsätzlich gilt im Rahmen der internationalen Expansion der telegate-Gruppe, dass die Gesellschaft
dem Risiko einer verzögerten oder unzureichenden Veränderung der regulatorischen
Rahmenbedingungen im jeweiligen Zielland ausgesetzt ist.
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Schutzrechte Dritter
Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
Der telegate-Gruppe ist nicht bekannt, dass sie oder ihr Dienstleistungsangebot Patentrechte oder
sonstige Immaterialgüterrechte Dritter verletzen. Die von der Deutsche Bahn AG angestrengte
Unterlassungsklage wegen der aus ihrer Sicht unberechtigten Nutzung der DB Internet-
Fahrplanauskünfte wurde in zweiter Instanz zurückgewiesen.
Risiken aus der Gewährung öffentlicher Mittel
Die telegate-Gruppe hat in der Vergangenheit öffentliche Mittel zur Förderung u.a. ihrer Investitionen in
den neuen Bundesländern erhalten. Die öffentlichen Fördermittel betrugen in den Geschäftsjahren 1996
bis 2002 insgesamt ca. Euro 11 Mio. Die gewährten öffentlichen Fördermittel waren und sind an
Bedingungen bzw. Auflagen wie z.B. der Schaffung und Aufrechterhaltung von Arbeitsplätzen geknüpft,
deren Eintritt bzw. Erfüllung teilweise noch nicht gesichert ist bzw. noch aussteht. Sollten die
erforderlichen Bedingungen oder Auflagen von den Zuwendungsempfängern nicht erfüllt bzw.
eingehalten werden, könnte dies dazu führen, dass öffentliche Fördermittel zurückerstattet werden
müssen.
Risiken aus Rechtsstreitigkeiten
Verschiedene Gesellschaften der telegate-Gruppe befinden sich gegenwärtig in Rechtsstreitigkeiten
bzw. sonstigen Auseinandersetzungen. Dabei handelt es sich u.a. um Passivstreitigkeiten hinsichtlich
der Minderung aufgrund mangelnder Qualität der für die in Rechnung gestellten Kosten für
Teilnehmerdaten ,der möglichen Pflicht zur Angabe des Preises für angebotenen Dienstleistungen, der
möglichen Unzulässigkeit der Nutzung der DB Internet-Fahrplaninformation als Grundlage für
Telefonauskunftsdienstleistungen sowie der Auskunft über die Anzahl der Nutzungsfälle im Rahmen der
Teilnehmerdatenüberlassungsvertrags mit der DTAG. Daneben bestehen Aktivstreitigkeiten hinsichtlich
der Rückzahlung von möglicherweise zuviel an die DTAG geleisteter Zahlungen für Datensätze und der
Unterlassung einer kostenlosen Auskunft über Telefonnummern im Internet wegen möglichen
missbräuchlichen Ausnutzens einer marktbeherrschenden Stellung. Weiterhin prüft das
Bundeskartellamt derzeit die Höhe der von der DTAG geforderten Datenkosten und die Zulässigkeit
einer kostenlosen Auskunft über Telefonnummern im Internet hinsichtlich eines möglichen Missbrauchs
einer marktbeherrschenden Stellung. Der Ausgang dieser Auseinandersetzungen, in denen auch
Ansprüche gegen die telegate-Gruppe geltend gemacht werden oder in denen die telegate-Gruppe
Ansprüche gegen Dritte geltend macht, kann nicht vorhergesagt werden.
Risiken der Geschäftstätigkeit
Der Eintritt in neue Märkte birgt neue Risiken durch zum Teil kurzfristige Änderungen des
regulatorischen Umfelds durch die jeweilige nationale Behörde und die politischen Entscheidungsträger.
Unerwartet eingeleitete Veränderungen zur Rufnummernzuteilung, zum Abrechnungs- und
Inkassowesen sowie zur Netzzusammenschaltung gefährden das Geschäftsmodell der telegate AG
oder führen zumindest zu Planungs- und Rechtsunsicherheit.
Die Ex-Monopolisten wie die Deutsche Telekom AG oder British Telecom sind wesentliche
Vorleistungslieferanten für telegate, woraus gewisse wirtschaftliche Abhängigkeiten resultieren. Die
wesentlichen Teile der Leistungsbeziehungen unterliegen jedoch regulatorischer oder
wettbewerbsrechtlicher Überwachung, was zu einer Relativierung des Risikos führt. Dennoch zeigen die
von der telegate AG eingeleiteten Maßnahmen gegen die überhöhten Kosten zu Teilnehmerdaten sowie
das Vorgehen gegen die dem Endkonsumenten von der Deutschen Telekom kostenlos zur Verfügung
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Lagebericht des telegate Konzerns – Geschäftsjahr 2002
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Angaben über den jüngsten Geschäftsgang und die Geschäftsaussichten
des Emittenten
Das Ziel der telegate AG ist es, das führende europäische Unternehmen für Auskunfts-
dienste zu werden. Die weitere Verbesserung der Profitabilität ist die wesentliche Entscheidungsgrundlage
der unternehmerischen Entscheidungen der Gesellschaft. Im
deutschen Heimatmarkt strebt die Gesellschaft eine weitere Erhöhung des Marktanteils
im Auskunftsdienstemarkt an.
Die Marktentwicklung wird in Deutschland weiterhin durch das kostenlose Internetan-
gebot für Auskunftsdienstleistungen negativ beeinflusst. Positive Impulse auf die Anruferzahl
verspricht sich die telegate-Gruppe vom weiteren Ausbau neuer Informations-
und Servicedienstleistungen sowie dem Ausbau des powered by-Konzepts. Neben der
Branchenauskunft gewinnt der Mobilfunkbereich weiter an Bedeutung. Die Dienstleis-
tungen der telegate AG – beispielsweise Weitervermittlungsservice, Reise- und Ver-
kehrsinformationen - sind nach Einschätzung der Gesellschaft insbesondere auf den
Mobilfunkkunden zugeschnitten. Mittlerweile existieren in Deutschland mehr Mobilfunk-
als Festnetzanschlüsse. Die prognostizierten Wachstumsraten für den Mobilfunkbereich
in Deutschland und Europa lassen nach Einschätzung der Gesellschaft auf ein
Wachstumspotenzial für telefonische Informations- und Servicedienstleistungen schließen.
Die vorhandenen Kapazitäten an Call Centern und Personal in Deutschland wur-
den im Geschäftsjahr 2002 reduziert und werden erforderlichenfalls auch zukünftig der
jeweiligen Bedarfslage angepasst. Die Gesellschaft hat in Deutschland für ca. 1.100
Mitarbeiter in ihren Call Centern am 1. April 2003 für voraussichtlich sechs Monate eine
Reduzierung der Arbeitszeit um 11 % vorgenommen (Kurzarbeit).
Die Geschäftstätigkeit der telegate-Gruppe im Ausland gewinnt weiter an Bedeutung.
Die telegate-Gruppe ist in Italien inzwischen erfolgreich in den Markt eingetreten und
die telegate Italia erzielte im Geschäftsjahr 2002 ein positives Jahresergebnis. Mit dem
Markteintritt in Großbritannien im Dezember 2002 ist die telegate-Gruppe nunmehr
auch im größten Auskunftsmarkt Europas tätig. Seit Anfang Februar 2003 ist die telega-
te-Gruppe auch in Österreich unter der Rufnummer 11 88 00 erreichbar. Anfang April
2003 ist die Freischaltung der telegate-Telefonnummer im Festnetz in Spanien erfolgt.
Die in der Vergangenheit verlustträchtigen Geschäftstätigkeiten in den USA wurden
konsolidiert und gehören nicht mehr zum Kerngeschäft der telegate-Gruppe, sondern
sollen weiter restrukturiert und zu angemessenen Bedingungen veräußert werden.
Aus der Partnerschaft mit dem Mehrheitsgesellschafter SEAT PG erwartet die telegate-
Gruppe auch in der Zukunft weitere positive Impulse im Rahmen der europäischen Ex-
pansion. Ein Beispiel hierfür ist der Abschluss des Werbe- und Datenüberlassungsvertrages
mit der Thomson Directories Ltd., in Großbritannien. Die Finanzierung des ope-
rativen Geschäfts der telegate-Gruppe soll nach der Geschäftsplanung 2003 durch einen
positiven freien Cash Flow gewährleistet werden, die Aufnahme zusätzlicher Dar-
lehen ist derzeit nicht beabsichtigt.
99

Bei einer im Wesentlichen stabilen Umsatzentwicklung der europäischen Aktivitäten der
telegate-Gruppe hat sich die positive Ertragslage der letzten Monate des Geschäftsjahres
2002 ähnlich auch in den ersten beiden Monaten des Geschäftsjahres 2003 fortge-
setzt.
telegate AG
Planegg-Martinsried, im April 2003
100

Aufgrund des vorstehenden Unternehmensberichts wurden
Stück 8.224.355
neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien
- ohne Nennbetrag (Stückaktien) -
davon
Stück 8.214.355
neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien
- ohne Nennbetrag (Stückaktien) -
aus einer von der außerordentlichen Hauptversammlung am 18. November 2002 beschlos-
senen und am 19. Dezember 2002 eingetragenen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie und voller Gewinnanteilberechtigung
ab dem 1. Januar 2003
- Wertpapier-Kenn-Nummer 747 296 -
- ISIN Code DE 000 747 2961 -
- Common Code 162 84 840 -
sowie
Stück 10.000
neue, auf den Inhaber lautende Stammaktien
- ohne Nennbetrag (Stückaktien) -
aus einer von der außerordentlichen Hauptversammlung am 18. November 2002 beschlos-
senen und am 15. April 2003 eingetragenen Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen
mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1 je Aktie und voller Gewinnanteilbe-
rechtigung ab dem 1. Januar 2003
- Wertpapier-Kenn-Nummer 747 297 -
- ISIN Code DE 000 747 2979 -
- Common Code 162 84 866 -
- Börsenkürzel TGT -
101

der
telegate AG
Planegg-Martinsried
zum Geregelten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse mit gleichzeitiger Zulassung zum
Teilbereich des Geregelten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard)
zugelassen.
München und Planegg-Martinsried, im April 2003
Bayerische Hypo- und Vereinsbank Aktiengesellschaft
102