SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ...
SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ...
SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ...
Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.
YUMPU macht aus Druck-PDFs automatisch weboptimierte ePaper, die Google liebt.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
<strong>SWIETELSKY</strong>. <strong>PARTNER</strong> <strong>GROSSER</strong> <strong>IDEEN</strong><br />
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2010<br />
FÜR DEN ZEITRAUM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER<br />
AUF UNS KÖNNEN SIE BAUEN
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> hat sich vor dem Hintergrund der anhaltenden<br />
Krise in der Bauwirtschaft gut entwickelt.<br />
Trotz weiterhin schwieriger Situation in Ungarn und<br />
nunmehr rückläufiger Bauproduktion in Tschechien und<br />
im Segment „Andere Länder“ konnte <strong>SWIETELSKY</strong><br />
einen Zuwachs der Bauleistung verzeichnen.<br />
Dass die Ergebnismargen nur leicht zurückgegangen sind<br />
und sich gegenüber dem Vorjahr weitgehend stabil zeigen,<br />
beweist die Stärke und Flexibilität unserer Organisation und<br />
vor allem unserer Mitarbeiter.<br />
Ob die Talsohle der Bauwirtschaft in den für uns relevanten<br />
Märkten tatsächlich bereits durchschritten ist, werden<br />
die Jahre 2011 und 2012 zeigen.<br />
Ein beruhigender Auftragspolster, die geographische und<br />
spartenmäßige Risikodiversifizierung unseres Konzerns und<br />
gut ausgebildete und motivierte Mitarbeiter stimmen uns<br />
zuversichtlich, den kommenden Herausforderungen erfolgreich<br />
begegnen zu können.<br />
Dipl. Ing. Kurt Kladensky<br />
Geschäftsführer<br />
Dipl. Ing. Walter Küssel<br />
Geschäftsführer<br />
• Bauleistung um knapp 3% auf<br />
EUR 798,87 Mio gestiegen<br />
• EBITDA mit EUR 42,42 Mio annähernd<br />
auf dem Niveau des Vorjahres<br />
• Auftragstand mit EUR 998 Mio rund 5% höher<br />
als zum 30.9. des Vorjahres<br />
Adolf Scheuchenpflug<br />
Geschäftsführer<br />
Dipl. Ing. Karl Weidlinger<br />
Geschäftsführer<br />
2
3<br />
Inhaltverzeichnis<br />
Konzernlagebericht April bis September 2010 4<br />
Verkürzter Konzern Halbjahresabschluß zum 30. September 2010 10<br />
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung April bis September 2010 10<br />
Gesamterfolgsrechnung April bis September 2010 11<br />
Konzernbilanz zum 30. September 2010 12<br />
Entwicklung des Konzerneigenkapitals April bis September 2010 14<br />
Konzernkapitalflussrechnung April bis September 2010 16<br />
Anhang Konzernhalbjahresabschluss per 30. September 2010 17<br />
Erklärung gemäß § 87 Abs. 1 Z 3 BörseG - Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 23
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERNLAGEBERICHT APRIL BIS SEPTEMBER 2010<br />
Gesamtwirtschaftliches Umfeld<br />
Die Folgen der Finanz- und Wirtschaftskrise beeinflussen weiterhin<br />
die Realwirtschaft. Der rasante Abschwung ist jedoch<br />
gestoppt und ein leichter Aufwärtstrend zu erkennen. Laut<br />
Eurostat ist das Bruttoinlandsprodukt in den Ländern der EU<br />
27 im zweiten Quartal 2010 um 1% und im 3. Quartal um<br />
0,4% (jeweils zum Vorquartal) gestiegen. Mit Ausnahme von<br />
Griechenland und Rumänien expandierten - mit Deutschland<br />
als Motor – alle Volkswirtschaften. Experten rechnen<br />
im weiteren Verlauf dennoch eher mit einer stabilen Seitwärtsbewegung,<br />
denn mit einem nachhaltigen Aufschwung.<br />
Tendenziell hat sich die Stimmung zwar verbessert, das<br />
Auslaufen der Konjunkturbelebungspakte, die Konsolidierungsmaßnahmen<br />
der Staaten und die weiterhin restriktive<br />
Kreditvergabe der Banken sorgen jedoch weiterhin für<br />
getrübte Zukunftsaussichten bei den Bauunternehmen.<br />
Euroconstruct geht für das Jahr 2010 von einem erneuten<br />
Rückgang der Bauproduktion um 4% aus. Damit würde<br />
die Rezession in der Baubranche bereits 3 Jahre dauern.<br />
Österreich<br />
Die österreichische Wirtschaft hat nach der Stagnation zu<br />
Jahresbeginn im zweiten Quartal den erwarteten Wachstumssprung<br />
vollzogen und übertraf mit 1,2% Wachstum<br />
jenes des Euroraums noch deutlich (Quelle: Eurostat). Getragen<br />
wurde das Wachstum vom lebhaften Außenhandel.<br />
Im 3. Quartal war zwar ein Rückgang des Wachstums auf<br />
0,9% zu verzeichnen, welches aber wiederum deutlich<br />
über dem Durchschnitt der EU 27 liegt. Für das 4. Quartal<br />
ist aufgrund der zunehmenden Unsicherheitsfaktoren jedoch<br />
mit einer spürbaren Abkühlung der Dynamik zu rechnen.<br />
Die Bauwirtschaft konnte sich hingegen noch nicht<br />
aus der Krise lösen; sowohl die Wertschöpfung als auch<br />
die Nachfrage nach Bauinvestitionen waren im 3. Quartal<br />
2010 neuerlich rückläufig. Die Bauproduktion wird in 2010<br />
vermutlich insgesamt um rund ein bis zwei Prozent fallen.<br />
Die Bruttoanlageinvestitionen der Gesamtwirtschaft (Bauund<br />
Ausrüstungsinvestitionen) stiegen um 0,6%, weil die<br />
Nachfrage von Ausrüstungen nach der etwa zwei Jahre<br />
dauernden Investitionsschwäche seit dem 2. Quartal 2010<br />
wieder zunimmt. Entgegen dem allgemeinen Trend der<br />
Bauwirtschaft in Österreich konnte <strong>SWIETELSKY</strong> die Bauleistung<br />
um über 3% steigern und erzielte im ersten Halbjahr<br />
2010/11 eine Bauleistung von rund EUR 426 Mio.<br />
Deutschland<br />
Deutschland bleibt trotz nachlassender Dynamik die Konjunkturlokomotive<br />
Europas. Deren Wirtschaft ist im dritten<br />
Quartal um 0,7%, nach einer Steigerung um 2,3%<br />
im 2. Quartal, gewachsen und es wird ein Wachstum für<br />
2010 von rund 3,4% prognostiziert (Quelle: Eurostat).<br />
Die Lage am Bau stellt sich jedoch weiterhin als schwierig<br />
dar. Mit einem Minus von 5,9% lag lt. dem statistischen<br />
Bundesamt der Branchenumsatz in der Bauwirt-<br />
4
5<br />
schaft deutlich unter dem Umsatz der ersten sieben<br />
Monate des vergangenen Jahres. Sorge bereitet insbesondere<br />
der Auftragsrückgang im Tiefbau, bedingt<br />
durch Konsolidierungsbemühungen der öffentlichen<br />
Hand, wohingegen die Nachfrage im Hochbau anstieg.<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> - in Deutschland vor allem in den Bereichen<br />
Straßenbau, Tiefbau und Bahnbau tätig - konnte<br />
am allgemeinen Aufschwung partizipieren und steigerte<br />
die Bauleistung um knapp 20% auf rund EUR 119 Mio.<br />
Tschechien<br />
Die Wirtschaft in Tschechien verzeichnete im 3. Quartal<br />
eine beachtliche Steigerung von 1,1% (2. Quartal 0,9%),<br />
dennoch verzeichnet die gesamte Bauwirtschaft einen<br />
Rückgang im Vergleich zum Vorjahr um 16,1%. Im Hochbau<br />
lag der Rückgang bei 18,4%, im Tiefbau bei 8,6%.<br />
Trotz des allmählich leichten Anstiegs nach der Talsohle<br />
im Jänner liegen die bereinigten Werte auf dem niedrigsten<br />
Niveau seit Ausbruch der Krise. Experten rechnen<br />
für 2010 mit einem Rückgang der Bauwirtschaft von 6%,<br />
wobei als Hauptursache die mangelnde Nachfrage bei<br />
durch öffentliche Hand finanzierten Vorhaben, der harte<br />
Wettbewerb sowie die Bürokratie genannt werden.<br />
In Tschechien konnte sich <strong>SWIETELSKY</strong> diesem Trend<br />
nicht entziehen und musste mit EUR 98 Mio einen<br />
Rückgang der Bauleistung von gut 13% verzeichnen.<br />
Ungarn<br />
Die Aussichten der ungarischen Bauwirtschaft für 2010<br />
sind trotz stabiler Wachstumsraten der Gesamtwirtschaft<br />
(0,4% im 2. Quartal und 0,8% im 3. Quartal lt. Eurostat)<br />
gemischt. Besonders schwach entwickelt sich weiterhin<br />
der Hochbau infolge der Finanzkrise und es wird für 2010<br />
mit einem weiteren Rückgang der Bauleistung gerechnet.<br />
Im Tiefbau und Infrastrukturbau hingegen wird seitens des<br />
ungarischen Bauunternehmerverbandes aufgrund der EU –<br />
Fördermittel ein realer Zuwachs von 2% bis 5% erwartet.<br />
Mit einer starken Zunahme der Bauleistung in der Sparte<br />
Bahnbau konnte <strong>SWIETELSKY</strong> die Rückgänge in den Bereichen<br />
Hochbau und Tiefbau mehr als ausgleichen. Insgesamt<br />
steigerte sich die Bauleistung entgegen der allgemeinen wirtschaftlichen<br />
Entwicklung um rund 30% auf EUR 130 Mio.<br />
Andere Länder<br />
Neben den oben erwähnten Kernmärkten ist <strong>SWIETELSKY</strong><br />
auch in den Ländern Italien, Kroatien, Slowakei, Polen,<br />
Rumänien, Großbritannien und Serbien tätig, erwirtschaftete<br />
jedoch in diesen Ländern nur mehr rund 3% seiner Bauleistung.<br />
Die Ursache liegt einerseits im Auslaufen größerer<br />
Bauaufträge und im Fehlen von entsprechenden Anschlussaufträgen<br />
sowie in der Reduzierung von Kapazitäten in<br />
schrumpfenden Märkten.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Entwicklung der Bauleistung<br />
Branchenüblich zeigt der <strong>SWIETELSKY</strong> Konzern auch die<br />
Kennzahl Bauleistung, die gegenüber den Umsatzerlösen<br />
unter anderem auch die anteilige Leistung von Arbeitsgemeinschaften<br />
und nicht konsolidierten Tochtergesellschaften<br />
beinhaltet. Die Konzernbauleistung ist im ersten Halbjahr<br />
Auftragsstand<br />
Obwohl Aufträge konsequent abgearbeitet wurden, ist<br />
auch der Auftragsstand um knapp 5% auf EUR 998 Mio<br />
gestiegen (30.9.2009: EUR 951 Mio), wobei Rückgänge im<br />
Rohrleitungs- und Straßenbau durch Steigerungen im Wohnungsbau<br />
und vor allem im sonstigen Hochbau überkompensiert<br />
werden konnten.<br />
2010/11 trotz der rückläufigen Entwicklung in Tschechien<br />
und im Markt „Andere Länder“ um rund 3% gestiegen. Die<br />
Umsatzerlöse des Konzerns betrugen im ersten Halbjahr<br />
des Berichtszeitraumes rund EUR 783 Mio und lagen um<br />
gut 7% über dem Vorjahreswert von EUR 729 Mio.<br />
Zahlen in Tsd. EUR 1.4. – 30.9. % der Konzern- 1.4. – 30.9. % der Konzern- Veränderung<br />
2010 bauleistung 2009 bauleistung in %<br />
Österreich 425.712 53% 411.630 53% 3%<br />
Deutschland 118.960 15% 99.413 13% 20%<br />
Ungarn 130.173 16% 99.793 13% 30%<br />
Tschechien 98.338 13% 113.192 15% -13%<br />
Andere Länder 25.687 3% 52.237 6% -51%<br />
Konzernbauleistung 798.870 100% 776.265 100% 3%<br />
Ertragslage<br />
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen<br />
(EBITDA) reduzierte sich geringfügig um EUR 0,7 Mio und<br />
weist mit EUR 42,4 Mio einen in Anbetracht der wirtschaftlichen<br />
Rahmenbedingungen sehr erfreulichen Wert auf.<br />
Nach Abzug der Abschreibungen von rund EUR 9,8 Mio ergibt<br />
sich für das Halbjahr ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern<br />
(EBIT) in Höhe von EUR 32,6 Mio, das leicht unter dem<br />
EBIT des Vergleichszeitraumes des Vorjahres liegt. Aufgrund<br />
der Anfang April 2010 begebenen Unternehmensanleihe mit<br />
einem Volumen von EUR 75 Mio und einem Zinssatz von<br />
5,375% ist der Zinsaufwand per Saldo geringfügig gestiegen,<br />
sodass das Ergebnis vor Steuern (EBT) mit EUR 30,5<br />
Mio um knapp EUR 1,6 Mio unter dem Vorjahresniveau liegt.<br />
Die Konzernsteuerquote ist etwas gesunken und ergibt einen<br />
Steueraufwand von rund EUR 6,9 Mio. Das Ergebnis<br />
nach Steuern liegt mit EUR 23,6 Mio leicht unter dem Vorjahresergebnis.<br />
6
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Vermögens- und Finanzlage<br />
Zahlen in Tsd. EUR 30.9.2010 % 31.3.2010 %<br />
Langfristige Vermögenswerte 187.943 23% 179.730 31%<br />
Kurzfristige Vermögenswerte 633.503 77% 401.516 69%<br />
Eigenkapital 232.916 28% 214.339 37%<br />
Langfristige Schulden 182.308 22% 95.812 16%<br />
Kurzfristige Schulden 406.222 50% 271.095 47%<br />
Bilanzsumme 821.446 100% 581.246 100%<br />
Die Höhe der kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden<br />
ist witterungsbedingt stark saisonal geprägt. Während üblicherweise<br />
zum 31.3. ein niedriger Forderungsstand gezeigt<br />
wird, fällt der Stichtag 30. September in den Zeitraum der<br />
höchsten Auslastung. Diese Veränderung zeigt insbesondere<br />
die unterjährige Vorfinanzierung von Bauprojekten.<br />
Die kurzfristigen Vermögenswerte betrugen zum 30.9.2009<br />
rund EUR 582 Mio. Die Erhöhung der kurzfristigen Vermögenswerte<br />
um rund EUR 51 Mio verteilt sich zur Hälfte auf<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Eigenprojekte<br />
und zur Hälfte aus der Zunahme der liquiden<br />
Mittel. Bedingt durch die Anleihe mit einem Volumen von<br />
EUR 75 Mio sind die langfristigen Schulden gegenüber dem<br />
Stichtag 30.9.2009 um rund EUR 71 Mio gestiegen. Die<br />
Reduktion der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten in Höhe<br />
von rund EUR 48 Mio verringerten die kurzfristigen Schulden<br />
um knapp EUR 27 Mio (Stand 30.9.2009: EUR 433 Mio).<br />
Die Währungsumrechnungsdifferenzen hatten im Halbjahr<br />
nur eine untergeordnete Bedeutung, da sich negative Auswirkungen<br />
der ungarischen Gesellschaften mit positiven Effekten<br />
aus Tschechien weitgehend ausglichen. Nach Abzug<br />
einer Ausschüttung von EUR 3 Mio und Auszahlung der<br />
Zinsen für die als Eigenkapital zu qualifizierende Hybridanleihe,<br />
erhöhte sich das Eigenkapital seit dem 31.3.2010 durch<br />
Gewinnthesaurierung um gut EUR 19 Mio. Die Eigenkapitalquote<br />
blieb daher trotz Verlängerung der Bilanzsumme mit<br />
28,4% im Vergleich zum Stichtag 30.9.2009 (28,8%) stabil.<br />
Investitionen<br />
Im Berichtszeitraum wurden neben zusätzlichen Investitionen<br />
in Bahnbaumaschinen Ersatzinvestitionen getätigt, um<br />
die Verfügbarkeit moderner und leistungsfähiger Baugeräte<br />
sicherzustellen.<br />
8
9<br />
Mitarbeiter<br />
Durchschnittliche Anzahl 1.4. – 30.9. 2010 1.4. – 30.9.2009<br />
Arbeiter inkl. Lehrlinge 4.951 5.200<br />
Angestellte 2.271 2.284<br />
Summe 7.222 7.484<br />
Die Anzahl der durchschnittlich beschäftigten Mitarbeiter<br />
ist saisonbedingt in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres<br />
höher als im Gesamtjahresschnitt. Redimensionierungen im<br />
Segment „Andere Länder“ sind die Ursache für die Reduktion<br />
des Personals im gewerblichen Bereich.<br />
Risikomanagement<br />
Aufgabe des Risikomanagements bei <strong>SWIETELSKY</strong> ist es,<br />
Abläufe so zu definieren, dass Risiken frühzeitig erkannt<br />
werden können. Die Kontrolle erfolgt einerseits in den dezentral<br />
geführten Bereichen und andererseits zentral durch<br />
das betriebswirtschaftliche Controlling. Gerade in den aktuell<br />
wirtschaftlich schwierigen Zeiten kommt einem effizienten<br />
Risikomanagement eine wichtige Rolle im Unternehmen zu.<br />
Die dazu im Lagebericht zum 31.3.2010 veröffentlichte Beschreibung<br />
der Chancen und Risiken der voraussichtlichen<br />
Entwicklung gilt unverändert weiter.<br />
Die Unternehmenssituation sowie die Rahmenbedingungen<br />
unseres Geschäfts haben sich gegenüber der Darstellung<br />
im Geschäftsbericht 2009/10 in den wesentlichen Bereichen<br />
nicht verändert.<br />
Ausblick<br />
Trotz positiver Gesamtaussichten für die Wirtschaft der Europäischen<br />
Union im Allgemeinen und der österreichischen<br />
Wirtschaft im Besonderen, sind wir hinsichtlich der zukünftigen<br />
Entwicklung vorsichtig. Einerseits ist das Währungssystem<br />
der Eurozone immer noch nicht gefestigt, wie die<br />
aktuellen Entwicklungen rund um Irland zeigen, andererseits<br />
befindet sich die Bauwirtschaft der Eurozone immer noch<br />
in der Rezession, wenn auch mit unterschiedlichen Ausprägungen<br />
in den einzelnen Mitgliedsländern.<br />
Bei Projekten im Privatsektor besteht weiterhin die größte<br />
Schwierigkeit darin, wirtschaftliche Finanzierungen bereitstellen<br />
zu können. Dies gilt insbesondere für den sonstigen<br />
Hochbau, der nach Prognose von Euroconstruct in der Eurozone<br />
um 6,9% schrumpfen wird.<br />
Inwieweit öffentliche Aufträge – vor allem in den Bereichen<br />
Tiefbau und Infrastrukturbau – diese Rückgänge künftig<br />
noch abfedern können, lässt sich derzeit nur schwer voraussagen.<br />
Die Diskussion um das Bauvorhaben „Linzer<br />
Westring“ zeigt beispielsweise die Unsicherheit von solchen<br />
Prognosen nur allzu deutlich.<br />
Für die Kernmärkte Österreich und Deutschland sind wir<br />
dennoch vorsichtig optimistisch, wobei sich der deutsche<br />
Markt aktuell stärker zeigt und dort ein etwas über dem Vorjahr<br />
liegendes Ergebnis erwartet wird.<br />
Der Leistungsrückgang in Tschechien aufgrund der sinkenden<br />
Bauproduktion wird sich bis Jahresende fortsetzen und<br />
den Ergebnisbeitrag aus diesem Markt reduzieren. In Ungarn<br />
rechnen wir heuer mit einem weiteren schwierigen Jahr.<br />
Aufgrund des aktuell hohen Auftragstandes und bereits wirksam<br />
werdender Restrukturierungsmaßnahmen sind wir für<br />
das Gesamtjahr 2010/11 zuversichtlich, sowohl leistungsals<br />
auch ergebnismäßig an das abgelaufene Geschäftsjahr<br />
2009/10 anschließen zu können.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2010<br />
Zahlen in Tsd. EUR 2010 2009<br />
Umsatzerlöse 783.148 728.775<br />
Bestandsveränderung 640 0<br />
Aktivierte Eigenleistungen 869 557<br />
Sonstige betriebliche Erträge 6.715 6.401<br />
Aufwendungen für Material und<br />
sonstige bezogene Herstellungsleistungen -509.066 -452.067<br />
Personalaufwand -180.097 -179.065<br />
Sonstige betriebliche Aufwendungen -60.062 -65.577<br />
Ergebnis aus Beteiligungen<br />
an assoziierten Unternehmen 2.245 2.709<br />
Beteiligungsergebnis -1.974 1.348<br />
Ergebnis vor Abschreibungen,<br />
Zinsen und Steuern (EBITDA) 42.418 43.081<br />
Abschreibungen -9.841 -9.195<br />
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) 32.577 33.886<br />
Zinsen und ähnliche Erträge 1.835 1.407<br />
Zinsen und ähnliche Aufwendungen -3.927 -3.495<br />
Zinsenergebnis -2.092 -2.088<br />
Übriges Finanzergebnis 6 289<br />
Ergebnis vor Steuern (EBT) 30.491 32.086<br />
Ertragsteuern -6.931 -7.094<br />
Ergebnis nach Steuern 23.560 24.993<br />
Davon auf Hybridkapitalbesitzer entfallener Anteil 2.034 2.034<br />
Davon den Anteilseignern des Mutterunter-<br />
nehmens zustehendes Ergebnis<br />
(Konzernergebnis) 21.526 22.959<br />
10
11<br />
GESAMTERFOLGSRECHNUNG<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2010<br />
Zahlen in Tsd. EUR 2010 2009<br />
Ergebnis nach Ertragsteuern 23.560 24.993<br />
Differenz aus der Währungsumrechnung -148 8.141<br />
Veränderung Finanzinstrumente IAS 39 413 571<br />
Neubewertungsrücklage -122 -254<br />
Latente Steuern auf erfolgsneutral<br />
erfasste Erträge und Aufwendungen -92 -49<br />
Direkt im Konzerneigenkapital<br />
erfasste Erträge und Aufwendungen 51 8.409<br />
Gesamtergebnis nach Steuern 23.611 33.402<br />
Davon auf Hybridkapitalbesitzer entfallener Anteil 2.034 2.034<br />
Gesamtergebnis der Muttergesellschaft 21.577 31.368
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERNBILANZ ZUM 30. SEPTEMBER 2010<br />
AKTIVA<br />
Zahlen in Tsd. EUR 30.09.10 31.03.10<br />
Langfristige Vermögenswerte:<br />
Immaterielle Vermögenswerte 11.092 11.157<br />
Sachanlagen 134.465 128.550<br />
Anteile an assoziierten Unternehmen 15.176 12.931<br />
Andere Finanzanlagen 16.629 17.370<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 5.244 3.821<br />
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 1.665 1.745<br />
Latente Steuern 3.672 4.156<br />
Kurzfristige Vermögenswerte:<br />
187.943 179.730<br />
Vorräte 56.052 65.994<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 446.608 236.123<br />
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 58.651 55.676<br />
Liquide Mittel 72.192 43.723<br />
633.503 401.516<br />
821.446 581.246<br />
12
13<br />
PASSIVA<br />
Zahlen in Tsd. EUR 30.09.10 31.03.10<br />
Konzerneigenkapital:<br />
Stammkapital 7.705 7.705<br />
Kapitalrücklagen 1.220 1.220<br />
Hybridkapital 69.183 69.183<br />
Neubewertungsrücklagen 8.970 9.092<br />
Gewinnrücklagen 145.838 127.139<br />
Langfristige Schulden:<br />
232.916 214.339<br />
Rückstellungen 16.262 16.216<br />
Finanzverbindlichkeiten 136.155 63.464<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 11.782 9.099<br />
Sonstige Schulden 11.576 4.919<br />
Latente Steuern 6.533 2.114<br />
Kurzfristige Schulden:<br />
182.308 95.812<br />
Rückstellungen 29.898 33.557<br />
Finanzverbindlichkeiten 28.047 20.546<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 246.202 147.516<br />
Sonstige Schulden 102.075 69.476<br />
406.222 271.095<br />
821.446 581.246
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2010<br />
Zahlen in Tsd. EUR Stammkapital Kapital- Hybridkapital Neubewertungs-<br />
rücklagen rücklagen<br />
Stand am 1. April 2009 7.705 1.094 69.183 8.707<br />
Gesamtergebnis 0 0 0 -254<br />
Zukauf Fremdanteile 0 0 0 0<br />
Auszahlung Hybridkupon 0 0 0 0<br />
Ausschüttungen 0 0 0 0<br />
Stand am 30. September 2009 7.705 1.094 69.183 8.453<br />
Stand am 1. April 2010 7.705 1.220 69.183 9.092<br />
Gesamtergebnis 0 0 0 -122<br />
Auszahlung Hybridkupon 0 0 0 0<br />
Ausschüttungen 0 0 0 0<br />
Stand am 30. September 2010 7.705 1.220 69.183 8.970<br />
14
15<br />
Gewinn- Währungsum- Eigenkapital Anteile anderer Gesamt<br />
rücklagen rechnungs- Gesellschafter<br />
differenzen<br />
116.466 -5.517 197.638 62 197.700<br />
25.515 8.141 33.402 0 33.402<br />
0 0 0 -62 -62<br />
-2.034 0 -2.034 0 -2.034<br />
-8.800 0 -8.800 0 -8.800<br />
131.147 2.624 220.206 0 220.206<br />
127.371 -232 214.339 0 214.339<br />
23.881 -148 23.611 0 23.611<br />
-2.034 0 -2.034 0 -2.034<br />
-3.000 0 -3.000 0 -3.000<br />
146.218 -380 232.916 0 232.916
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2010<br />
AKTIVA<br />
Zahlen in Tsd. EUR 2010 2009<br />
Cash-flow aus dem Ergebnis 38.540 37.012<br />
Veränderung Working Capital -66.969 -55.396<br />
Cash-flow aus der betrieblichen Tätigkeit -28.429 -18.384<br />
Cash-flow aus der Investitionstätigkeit -16.754 -5.633<br />
Cash-flow aus der Finanzierungstätigkeit 73.936 34.360<br />
Nettoveränderung von liquiden Mitteln 28.753 10.343<br />
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente<br />
zu Beginn des Jahres 28.237 21.240<br />
Veränderung der liquiden Mittel aus<br />
Währungsdifferenzen -258 1.036<br />
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente<br />
am Ende der Periode 56.732 32.619<br />
16
17<br />
ANHANG ZUM KONZERNHALBJAHRESABSCHLUSS<br />
PER 30. SEPTEMBER 2010<br />
Allgemeine Grundlagen<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Der vorliegende Halbjahresabschluss des <strong>SWIETELSKY</strong><br />
– Konzerns ist in Anwendung von IAS 34 und nach<br />
den Vorschriften der am Abschlussstichtag gültigen<br />
und von der Europäischen Union anerkannten Standards<br />
und Interpretationen, die entsprechend im Amtsblatt<br />
der EU veröffentlicht wurden, erstellt worden.<br />
Der Konzernhalbjahresabschluss enthält in Übereinstimmung<br />
mit IAS 34 nicht alle Angaben, die im Konzernjahresabschluss<br />
verpflichtend sind, weshalb dieser<br />
Konzernhalbjahresabschluss in Verbindung mit dem Konzernjahresabschluss<br />
zum 31.3.2010 gelesen werden<br />
sollte. Der Konzernabschluss zum 31.3.2010 ist unter<br />
www.swietelsky.com verfügbar.<br />
Sämtliche Änderungen und Neuerungen des IASB und<br />
des IFRIC, die seitens der EU bereits übernommen wurden<br />
(vgl. dazu www.efrag.org) und im laufenden Wirtschaftsjahr<br />
2010/11 erstmalig anzuwenden wären, bleiben ohne<br />
Auswirkung auf den Konzernzwischenabschluss, da keine<br />
derartigen Transaktionen im <strong>SWIETELSKY</strong> Konzern durchgeführt<br />
wurden.<br />
Schätzungen<br />
Die Erstellung des Zwischenberichtes erfordert vom Management<br />
das Treffen von Einschätzungen und Annahmen,<br />
die die Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
sowie den Betrag der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten,<br />
Aufwendungen und Erträge beeinflussen. Die<br />
tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen<br />
abweichen.<br />
Konsolidierungskreis<br />
Neben der <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H. sind alle<br />
wesentlichen in- und ausländischen Tochtergesellschaften<br />
einbezogen, bei denen die <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft<br />
m.b.H. unmittelbar oder mittelbar über die Mehrheit der<br />
Stimmrechte verfügt.<br />
At Equity übernommen werden die deutschen Gesellschaften<br />
Eurailpool GmbH, Ismaning, RPM Wiebe & Swietelsky<br />
GmbH & Co KG, Achim sowie Swietelsky – Faber GmbH<br />
– Kanalsanierung, Schlierschied.<br />
Damit werden neben der <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft<br />
m.b.H. 14 inländische und 16 ausländische Unternehmen<br />
im Rahmen der Vollkonsolidierungen sowie 3 ausländische<br />
Unternehmen nach der Equity Methode in den Konzernabschluss<br />
einbezogen.<br />
Der Konsolidierungskreis ist gegenüber dem Stichtag<br />
31.3.2010 unverändert geblieben.<br />
Konsolidierungsmethoden<br />
Im Rahmen des Halbjahresabschlusses kommen die gleichen<br />
Konsolidierungsmethoden und Grundsätze der<br />
Währungsumrechnung wie für den Konzernabschluss per<br />
31.3.2010 zur Anwendung.<br />
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Saisonalität<br />
Aufgrund jahreszeitlich bedingter unterschiedlicher Witterungsverhältnisse<br />
ist der Konzernumsatz in den Wintermonaten<br />
typischerweise niedriger als in den Sommermonaten.<br />
Der Straßenbau unterliegt diesen saisonalen Schwankungen<br />
sehr stark, während hingegen der Hoch- und Ingenieurbau<br />
in der Regel weniger beeinflusst wird.<br />
Während diese Schwankungen die Vergleichbarkeit von<br />
Leistung, Umsatz und Ergebnis periodenweise nicht beeinflussen,<br />
sind die absoluten Werte der Zwischenberichte<br />
stark durch die Saisonalität geprägt.<br />
Erläuterungen zur Bilanz<br />
Firmenwerte<br />
Die Werthaltigkeit der Firmenwerte wird mittels Impairmenttest<br />
gemäß IAS 36 überprüft. Zum 30.9.2010 lagen keine<br />
Indikatoren für einen Abwertungsbedarf vor.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Sachanlagevermögen<br />
Das Sachanlagevermögen hat einen Buchwert von über<br />
EUR 134 Mio Investitionen von EUR 16,6 Mio stehen Abschreibungen<br />
von gut EUR 9,8 Mio gegenüber. Die Zugänge<br />
betreffen neben Neuinvestitionen in Bahnbaumaschinen<br />
Ersatzinvestitionen in den bereits bestehenden Maschinenpark.<br />
Finanzanlagevermögen<br />
Bei ausländischen Beteiligungen wurden Wertberichtigungen<br />
in Höhe von insgesamt 2.753 TEUR vorgenommen.<br />
Eigenkapital<br />
Die mit 16.11.2007 begebene Hybrid-Anleihe ist gemäß<br />
IFRS als Eigenkapital zu qualifizieren. Die anteiligen Zinsen<br />
für den Zeitraum 1.4. – 30.9.2010 in Höhe von EUR<br />
2,712.500,-- (vor Steuern) sind entsprechend als Ergebnisverwendung<br />
dargestellt. In der Generalversammlung<br />
vom 26.7.2010 wurde eine Ausschüttung in Höhe von EUR<br />
3.000.000,-- auf den Bilanzgewinn der <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft<br />
m.b.H. zum 31.3.2010 beschlossen.<br />
Weitere Details zur Entwicklung des Eigenkapitals können<br />
dem Eigenkapitalspiegel entnommen werden.<br />
Fremdkapital<br />
Wesentliche Veränderungen haben sich im Bereich der<br />
Finanzverbindlichkeiten durch die Anfang April begebene<br />
Unternehmensanleihe ergeben. Die Anleihe mit einem<br />
Emissionsvolumen von EUR 75 Mio und einer Laufzeit<br />
von sieben Jahren bei einem Zinssatz von 5,375% sichert<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> langfristig ausreichend Liquidität. Infolge der<br />
Anleihe haben sich die langfristigen Finanzverbindlichkeiten<br />
entsprechend erhöht und konnten die kurzfristigen Finanzschulden<br />
erheblich substituiert werden.<br />
Haftungsverhältnisse<br />
Per 30.9.2010 besteht ein abgeleitetes Kreditrisiko aus den<br />
bei Finanzgarantien übernommenen Haftungen im Ausmaß<br />
von TEUR 12.374 (31.3.2010: TEUR 10.400).<br />
Angaben zu nahestehenden Unternehmen<br />
und Personen<br />
Die nahestehenden Personen und Unternehmen sind im<br />
Konzernabschluss zum 31.3.2010 erläutert. Zum Zwischenabschlussstichtag<br />
ergaben sich keine wesentlichen Änderungen.<br />
Die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen<br />
und Personen erfolgen auf Basis fremdüblicher<br />
Verträge.<br />
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag<br />
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag haben<br />
nicht stattgefunden.<br />
Verzicht auf prüferische Durchsicht<br />
Der vorliegende Zwischenabschluss sowie der Lagebericht<br />
wurden weder geprüft noch einer prüferischen Durchsicht<br />
(Review) unterzogen.<br />
18
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Segmentberichterstattung<br />
Die Segmentberichterstattung nach IFRS 8 entspricht unserem<br />
internen Reporting nach den fünf Segmenten: Österreich,<br />
Deutschland, Ungarn, Tschechien und „Andere<br />
Länder“. Das Segment „Andere Länder“ umfasst Großbritannien,<br />
Italien, Kroatien, Polen, Rumänien, Serbien und<br />
Slowakei. Die Segmentabgrenzung erfolgt nach dem Land,<br />
in dem sich der Sitz der Gesellschaft befindet.<br />
Die Segmentberichterstattung erfolgt gemäß der internen<br />
In den Segmenten werden folgende Bauleistungen erbracht:<br />
Bauleistung in Sparten 2010 Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder<br />
Hochbau 3 3 3 3 3<br />
Brücken- und Hochstraßenbau 3 3 3<br />
Tunnelbau 3<br />
Straßenbau 3 3 3 3 3<br />
Eisenbahnoberbau 3 3 3 3<br />
Tiefbau 3 3 3 3 3<br />
Bauleistung in Sparten 2009 Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder<br />
Hochbau 3 3 3 3 3<br />
Brücken- und Hochstraßenbau 3 3 3 3<br />
Tunnelbau 3<br />
Straßenbau 3 3 3 3 3<br />
Eisenbahnoberbau 3 3 3 3<br />
Tiefbau 3 3 3 3 3<br />
Auftragsstand nach Segmenten mit externen Kunden<br />
Kostenrechnung und wird auf die Umsatzerlöse und das<br />
EBT der einzelnen Segmente übergeleitet. Die Bauleistung<br />
extern entspricht der in den jeweiligen Segmenten erbrachten<br />
Leistung ohne interne Umsätze.<br />
Da die Darstellung der Segmentberichterstattung unverändert<br />
geblieben ist, wird auf die detailierten Erläuterungen im<br />
Jahresabschluss per 31.3.2010 verwiesen.<br />
Auftragsstand Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder Konzern<br />
per 30.09.2010 Halbjahr 2010/11 557.896 62.213 243.308 100.473 34.132 998.022<br />
per 30.09.2009 Halbjahr 2009/10 389.545 81.021 326.584 110.334 43.524 951.008<br />
20
21<br />
Segmentbericht per 30. September 2010<br />
Zahlen in Tsd. EUR Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder Konsolidierung Konzern<br />
Bauleistung extern 425.712 118.960 130.173 98.338 25.687 798.870<br />
Bauleistung extern Halbjahr 2009/10 411.630 99.413 99.793 113.192 52.236 776.265<br />
Bauleistung intern 29.250 3.220 14.251 0 5.441 -52.162 0<br />
Bauleistung intern Halbjahr 2009/10 27.517 6.519 11.541 0 6.215 -51.793 0<br />
Überleitung:<br />
nicht konsolidierte Unternehmen -6.404<br />
Leistung aus Argen, Beteiligungen<br />
und sonstige -7.205<br />
IFRS-Anpassungen -2.113<br />
Umsatzerlöse lt. IFRS-Abschluss 414.696 119.059 174.374 104.805 22.376 -52.162 783.148<br />
Umsatzerlöse lt. IFRS-Abschluss 30.09.2009 406.091 96.810 107.050 113.734 56.884 -51.793 728.775<br />
Segmentergebnis 5.699 4.027 -2.244 366 -1.986 5.862<br />
Segmentergebnis 30.09.2009 12.846 2.716 -3.925 1.580 -1.809 11.408<br />
Überleitung:<br />
nicht konsolidierte Unternehmen 1.822<br />
Ergebnisübernahmen aus Argen<br />
und Beteiligungen -464<br />
IFRS-Anpassungen -7.029<br />
Saisonale kalkulatorische Kosten 30.300<br />
EBT lt. IFRS-Abschluss 10.791 10.596 1.187 4.660 615 2.642 30.491<br />
EBT lt. IFRS-Abschluss 30.09.2009 16.700 9.623 -2.380 7.299 993 -148 32.086<br />
davon in Segmentergebnis enthalten:<br />
Zinsenertrag 638 24 199 14 136<br />
Zinsenaufwand -5.581 -47 -630 -123 -104<br />
Abschreibungen -5.177 -1.431 -612 -2.362 -535<br />
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 2.087 363 0 0 0<br />
Investitionen 15.792 2.509 1.375 1.319 67 0 21.062<br />
Investitionen 30.09.2009 9.087 732 901 2.727 232 0 13.678<br />
Segmentverbindlichkeiten 375.641 59.138 152.254 77.628 26.566 -102.697 588.530<br />
Segmentverbindlichkeiten 30.09.2009 339.376 34.153 133.031 83.100 47.948 -93.682 543.925
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
22
23<br />
ERKLÄRUNG GEMÄß § 87 ABS. 1 Z 3 BÖRSEG<br />
Erklärung aller gesetzlichen Vertreter<br />
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang<br />
mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte<br />
verkürzte Konzernzwischenabschluss zum 30. September<br />
2010 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz-<br />
und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der<br />
Halbjahreslagebericht des Konzerns ein möglichst getreues<br />
Die Geschäftsführer<br />
Dipl. Ing. Kurt Kladensky<br />
Generaldirektor Konzern<br />
Leitung Ausland außer Bahnbau<br />
Dipl. Ing. Walter Küssel<br />
Leitung Bahnbau Gesamtkonzern<br />
Adolf Scheuchenpflug<br />
Kaufmännische Leitung Finanzen<br />
Common Services Gesamtkonzern<br />
Dipl. Ing. Karl Weidlinger<br />
Leitung Österreich außer Bahnbau<br />
Leitung Tunnelbau Gesamtkonzern<br />
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns<br />
bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten<br />
sechs Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen<br />
auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss und bezüglich<br />
der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den<br />
restlichen sechs Monaten des Geschäftsjahres vermittelt.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H.<br />
Edlbacherstraße 10<br />
4020 Linz, Österreich<br />
Tel.: +43 732 6971-0<br />
Fax: +43 732 6971-7410<br />
Email: zentrale@swietelsky.at<br />
www.swietelsky.com www.swietelsky.com<br />
www.bcom.at