Private Placement - Schmidtner GmbH

Maritime Selection GmbH & Co. KG
Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
Premium Maritim
Konzeption

Vorwort
Sehr geehrte Damen und Herren,
das aktuelle maritime Marktumfeld bietet insbesondere im Zweitmarkt attraktive Investitionsmöglichkeiten.
Zweitmarktanteile können derzeit grundsätzlich zu historisch niedrigen Preisen
erworben werden. Aufgrund der geringen Anzahl an Käufern auf dem Zweitmarkt und
der hohen Anzahl Verkaufswilliger bietet sich momentan für diesen Fonds ein selten günstiges
Investitionsklima.
Viele Verkaufswillige wollen sich aus den unterschiedlichsten Gründen von ihrer Beteiligung
trennen, z.B. aufgrund von Scheidung, Depotumschichtung, etc.
Im Wesentlichen sollen mit dem im Folgenden angebotenen Fonds Anteile an geschlossenen
Schiffsbeteiligungen über den Zweitmarkt erworben werden und zwar an entschuldeten
oder nahezu entschuldeten Schiffen, die überwiegend über laufende Festcharterverträge verfügen.
Es ist beabsichtigt, durch aktives Fondsmanagement Verkaufschancen für das Portfolio zu
erkennen und durch kurzfristigen Verkauf Gewinne zu realisieren.
Das vorliegende Angebot wurde als Privatplatzierung (Private Placement) mit kurzen Informationswegen
und geringen Nebenkosten konzipiert. Es richtet sich an einen begrenzten Kreis
von max. 20 Investoren, die sich jeweils mit einer Zeichnungssumme von mindestens Euro
50.000 beteiligen sollen.
Wir würden uns freuen, Sie als Investor in der Maritime Selection GmbH & Co. KG begrüßen
zu dürfen.
Auf den folgenden Seiten haben Sie die Gelegenheit, sich von einem besonderen Investitionskonzept
zu überzeugen. Nutzen Sie mit uns die Gunst der Stunde.
München, im Juni 2013
Jürgen Wagner
Geschäftsführer der Premium Maritim Konzeption GmbH & Co. KG
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Inhalt
Vorwort ............................................................................................................................. 2
Inhalt ................................................................................................................................. 3
Verantwortung für das Exposé ........................................................................................... 4
Fondskonzept Eckdaten der Beteiligung .................................................. 5
Die Beteiligung im Überblick ............................................. 6
Risiken der Beteiligung ..................................................... 9
Wirtschaftliche Grundlagen Das Fondskonzept ............................................................ 22
Marktumfeld Seeschifffahrt und Weltwirtschaft ................ 26
Der Erstmarkt ................................................................... 31
Der Zweitmarkt ................................................................ 31
Investitions- und Finanzierungsplan .................................. 33
Recht und Steuern Rechtliche Grundlagen ..................................................... 34
Unternehmensdaten der Maritime Selection GmbH & Co. KG 34
Die Beteiligung ................................................................. 37
Steuerliche Grundlagen .................................................... 44
Allgemeiner Hinweis ......................................................... 44
Steuerliche Behandlung .................................................... 44
Gesellschaftsvertrag ......................................................... 50
Fernabsatzrechtliche Informationen für den Verbraucher .. 67
Allgemeine Unternehmensinformationen über die Emittentin 67
Information über die Beteiligung ...................................... 68
Anlagen Beitrittserklärung, Widerrufsbelehrung ............................. 70
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Verantwortung für das Exposé
Anbieterin der mit diesem Exposé angebotenen Kommanditbeteiligung ist ausschließlich die
Premium Maritim Konzeption GmbH & Co. KG
Sitz: München
Geschäftsanschrift: Prinzregentenplatz 19, 81675 München.
Emittentin (nachfolgend auch „Fondsgesellschaft“ oder „Gesellschaft“) der mit diesem
Exposé angebotenen Kommanditbeteiligung ist die
Maritime Selection GmbH & Co. KG
Sitz: München
Geschäftsanschrift: Prinzregentenplatz 19, 81675 München.
Die Anbieterin und die Fondsgesellschaft, jeweils vertreten durch ihre Geschäftsführung,
übernehmen für den Inhalt dieses Exposés die Verantwortung und erklären, dass die im
Exposé genannten Angaben ihres Wissens nach richtig und keine wesentlichen Umstände
ausgelassen sind.
München, den 04. Juni 2013
Dieses Exposé unterliegt gemäß § 2 Nr. 3a des Gesetzes über Vermögensanlagen (VermAnlG)
nicht den Vorschriften über die Erstellung von Verkaufsprospekten für öffentlich angebotene
Vermögensanlagen, weil nicht mehr als zwanzig Anteile zur Beteiligung angeboten werden.
Dieses Exposé ist daher auch nicht von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin) auf Vollständigkeit, Kohärenz und Verständlichkeit seines Inhalts gemäß § 8 VermAnlG
geprüft und gebilligt worden.
Die in diesem Exposé enthaltenen Bilder stellen keine konkreten Anlageobjekte des Beteiligungsangebotes
dar. Es handelt sich lediglich um beispielhafte Darstellungen.
Titelfoto © H-J Paulsen - Fotolia.com
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Eckdaten des Private Placement
Dieses Private Placement wird nicht öffentlich vertrieben und bietet maximal 20 Investoren,
bei einer Mindestbeteiligung von Euro 50.000,-, die Möglichkeit zu investieren.
Günstige Gelegenheiten nutzen - von steigenden Märkten (überproportional)
profitieren
3 Investition in Schiffsbeteiligungen über den Zweitmarkt und Direktinvestitionen in Schiffe
des Erstmarktes („Zielfonds“)
3 Optimaler Investitionszeitpunkt: Tiefpreise am Zweitmarkt
3 Besseres Chancen-Risiko-Profil:
· Investitionsfokus auf entschuldete oder nahezu entschuldete Schiffe mit Festchartervertrag
· Risikostreuung durch diversifizierte Investition in unterschiedliche Schiffstypen, sowie verschiedene
Charterer und Charterlaufzeiten
· Wissensvorsprung gegenüber Erstmarkt: wirtschaftliche Performance der Anlageobjekte
bekannt
3 Reine Eigenkapitalinvestition - keine Abhängigkeit von Banken
3 Aktives Portfoliomanagement nutzt Marktchancen zum Verkauf
3 Erfolgsabhängige Managementvergütung sichert Interessengleichheit
3 Exklusiver, kleiner Anlegerkreis von höchstens 20 Anlegern
3 Erfahrene Partner
Eckdaten und wirtschaftliche Kennzahlen
3 Rendite von 8% pro Jahr nach Steuern* über die Laufzeit geplant
3 Mindestbeteiligung: 50.000 Euro
3 Kurze Laufzeit von ca. 5,5 Jahren geplant
3 Fondsstrategie ausschüttungsorientiert (keine Reinvestition) mit quartalsweisen Entnahmen
ab Dezember 2013
3 Hohe Investitionsquote durch niedrige Nebenkosten
3 Nahezu steuerfreie Erträge durch Tonnagesteuer
* Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann
zukünftig variieren.
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Die Beteiligung im Überblick
Beteiligungsangebot
Bei der Maritime Selection GmbH & Co. KG handelt es sich um einen Fonds, der in verschiedene
Schiffsgesellschaften investiert. Angeboten wird eine Beteiligung als Kommanditist an
der Maritime Selection GmbH & Co. KG. Die Beteiligung an der Fondsgesellschaft ist als sog.
Private Placement konzipiert, d.h. sie wird nicht öffentlich vertrieben und bietet maximal 20
Investoren die Möglichkeit sich zu beteiligen.
Strategie des Beteiligungsangebotes
Die Fondsgesellschaft bietet Privatanlegern die Möglichkeit, in den Schiffsmarkt zu investieren
und das Renditepotential zu nutzen, welches sich durch die aktuellen Tiefpreise für
Schiffsbeteiligungen insbesondere im Zweitmarkt eröffnet.
Die Fondsgesellschaft plant, vorrangig auf dem Zweitmarkt vielversprechende Anteile deutlich
unter ihrem Nominalwert zu erwerben und ein breit gestreutes Schiffsportfolio mit stabiler
Ertragslage aufzubauen:
3 Im Wesentlichen werden Anteile an geschlossenen Schiffsbeteiligungen über den Zweitmarkt
erworben, und zwar an entschuldeten oder nahezu entschuldeten Schiffen, die
überwiegend über laufende Festcharterverträge verfügen.
3 Optional können (zu einem Anteil von max. 20 % des zu investierenden Kapitals) auch
Direktinvestitionen in Schiffsbeteiligungen des Erstmarktes vorgenommen werden. Dies für
den Fall, dass sich besonders günstige Opportunitäten aus Sondersituationen, z.B. aus Notverkäufen
und Insolvenzmassen, bieten, die den Zielen und dem Qualitätsanspruch der
Fondsgesellschaft werden.
Die Anleger partizipieren an der laufenden wirtschaftlichen Entwicklung der Zielfonds sowie
über den Verkaufserlös der Zielsfonds-Beteiligungen ggf. an der Wertsteigerung der Zielfonds.
Neben der Realisierung von Renditezielen verfolgt das Fondskonzept eine Streuung
unter Risikoaspekten. Im Ergebnis profitiert der Fonds von der wirtschaftlichen Entwicklung
unterschiedlicher Schiffstypen mit verschiedenen Größenklassen, Baujahren und Bauwerften,
Charterern und Charterlaufzeiten sowie der Wertentwicklung in den jeweiligen Märkten.
Fondsvolumen und Anzahl Gesellschafter
Die Fondsgesellschaft hat ein geplantes Gesamtvolumen von Euro 1.000.000,-, welches auf
insgesamt bis zu Euro 2.000.000,- erhöht werden kann. Die Anzahl der Kommanditanteile -
neben dem Gründungsgesellschafter - ist auf maximal 20 Gesellschafter begrenzt.
Reiner Eigenkapitalfonds
Das vorliegende Beteiligungsangebot wurde auf Ebene der Fondsgesellschaft als reiner
Eigenkapitalfonds konzipiert. Bei Beteiligungen an Zweitmarktfonds soll eine Fremdfinanzierung
bereits entweder vollständig oder nahezu vollständig abgelöst worden sein. Hingegen
ist bei Direktinvestitionen in Schiffsbeteiligungen des Erstmarktes davon auszugehen, dass
eine Fremdfinanzierung zur Finanzierung des Schiffes vorliegen wird.
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Mindestbeteiligung
Die Mindestbeteiligung pro Anleger beträgt Euro 50.000,-, höhere Zeichnungsbeträge müssen
ohne Rest durch 5.000 teilbar sein. In Ausnahmefällen kann die Komplementärin nach
ihrem Ermessen auch geringere Mindestzeichnungssummen zulassen. Ein Agio wird nicht
erhoben.
Geplante Laufzeit
Es ist geplant, die Zielfonds-Beteiligungen bis zum Ende des Jahres 2018 über den Zweitmarkt
wieder zu veräußern. Daher können die Anleger ihre Beteiligung unter Einhaltung
einer Kündigungsfrist von einem Jahr zum 31. Dezember 2018 kündigen. Die Fondsgesellschaft
kann einzelne Beteiligungen jederzeit während der Laufzeit veräußern, wenn es unter
dem Aspekt der Renditesicherung oder Renditemaximierung wirtschaftlich sinnvoll erscheint.
Laufende Verwaltungskosten
Die Kosten für die laufende Buchhaltung, für Geschäftsführungs- und Haftungsvergütungen
einschließlich der Manager-Haftpflichtversicherung (D&O) und für den Jahresabschluss, die
Steuererklärungen sowie die sonstigen Verwaltungsarbeiten belaufen sich auf ca. EUR
10.500,00 zzgl. Umsatzsteuer für das erste Geschäftsjahr. In den sonstigen Verwaltungskosten
sind insbesondere die Kosten für die Verwaltung des Anlegerregisters und die Korrespondenz
zwischen Fondsgesellschaft und Anleger sowie die Koordination der Auszahlungen enthalten.
Entnahmen
Die Rückflüsse aus den Zielfonds erfolgen aus den wirtschaftlichen Erträgen des laufenden
Schiffsbetriebes sowie den Erlösen aus etwaigen Schiffsverkäufen oder Beteiligungsverkäufen.
Die erste Entnahme ist für Dezember 2013 geplant. Ab dem Jahr 2014 sollen Entnahmen
quartalsweise erfolgen. Es wird angestrebt, für die Investoren eine durchschnittliche
Rendite von 8 % p.a. nach Steuern zu erwirtschaften.
Platzierung und Investitionstätigkeit
Zum Datum des Exposés sind noch keine Zielfonds-Beteiligungen erworben worden. Es ist
geplant, die ersten Investitionen kurzfristig und parallel zur Platzierung vorzunehmen. Die
Vollplatzierung und Vollinvestition ist bis Mitte Juli 2013 geplant.
Steuerliche Behandlung
Die Zielfonds sollen auf ihre Schifffahrtseinkünfte die pauschale Tonnagebesteuerung nach §
5a Einkommensteuergesetz (EStG) anwenden. Sämtliche Zielfonds, an denen eine Beteiligung
erworben werden soll, sollen bereits zur Tonnagesteuer optiert haben, oder, für den
Fall, dass das jeweilige Schiff noch nicht abgeliefert oder übernommen wurde, mit Ablieferung,
Infahrtsetzung oder Übernahme, zur Tonnagesteuer optieren.
Die Tonnagebesteuerung führt im Verhältnis zur Regelbesteuerung zu einer vergleichsweise
niedrigen Steuerbelastung, weil sie pauschalisiert, also unabhängig von den tatsächlichen
Ergebnissen der Zielfonds vorgenommen wird. Erträge aus der Beteiligung an der Fondsgesellschaft
sind aufgrund der Tonnagegewinnbesteuerung für den Anleger weitgehend steuerfrei
zu vereinnahmen. Dies bedeutet in der Regel eine nur geringe Steuerbelastung der
Investoren.
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Haftung
Die Haftung des Kommanditisten ist grundsätzlich auf die Höhe seines Zeichnungsbetrages
(Pflichteinlage) beschränkt. Bei vollständiger Einzahlung des Zeichnungsbetrages besteht für
ihn grundsätzlich keine Nachschusspflicht.
Einzahlung des Kommanditkapitals
Die Einzahlung des Kommanditkapitals - 100% der Zeichnungssumme innerhalb von 14
Tagen nach Annahme der Beitrittserklärung - ist auf folgendes Konto der Gesellschaft vorzunehmen:
Kontoinhaber: Maritime Selection GmbH & Co. KG
Kreditinstitut: Ostfriesische Volksbank
Bankleitzahl: 285 900 75
Konto-Nummer: 21 058 700
Investoren
Beteiligungen
Maritime Section GmbH & Co. KG
Investitionen
80 % 20 %
Ankauf von Zweitmarktanteilen Direktinvestition in Private Placements
Schiff 1 Schiff 2 Schiff 3 Schiff 4 Schiff 5
Schiff ... Schiff ...
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Risiken der Beteiligung
Allgemeiner Hinweis
Im Folgenden werden die wesentlichen rechtlichen und tatsächlichen Risiken im Zusammenhang
mit der Vermögensanlage dargestellt. Es wird auf die Risikofaktoren eingegangen, die
für die Bewertung der Vermögensanlage von wesentlicher Bedeutung sind sowie die Fähigkeit
der Maritime Selection GmbH & Co. KG beeinträchtigen können, die kalkulierten Ergebnisse
zu erwirtschaften. Die Reihenfolge der aufgeführten Risiken lässt keine Rückschlüsse
auf mögliche Eintrittswahrscheinlichkeiten oder das Ausmaß einer potenziellen Beeinträchtigung
zu.
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich zusätzliche Risiken auch aus der individuellen
Situation des Anlegers ergeben können. Daher sollte der Anleger alle Risiken unter Berücksichtigung
seiner persönlichen Verhältnisse prüfen und ggf. individuellen fachlichen Rat einholen.
Insbesondere sollte die Beteiligung des Anlegers seinen wirtschaftlichen Verhältnissen
entsprechen und sein Anlagebetrag nur einen unwesentlichen Teil seines übrigen Vermögens
ausmachen.
Der Eintritt einzelner oder das kumulative Zusammenwirken verschiedener Risiken
kann erhebliche nachteilige Auswirkungen auf die prognostizierten Ergebnisse der
Maritime Selection GmbH & Co. KG haben. Infolgedessen würde die Emittentin nicht
oder nur eingeschränkt in der Lage sein, die in Aussicht gestellten Ergebnisse zu
erwirtschaften.
Im ungünstigsten Fall kann es zu einer Insolvenz der Fondsgesellschaft und damit zu
einem Totalverlust der Investition kommen.
Maximalrisiko
Im Zusammenhang mit der angebotenen Vermögensanlage liegt das maximale Risiko für den
Anleger im Totalverlust der Einlage sowie der Gewinnansprüche und der Gefährdung des
weiteren Vermögens des Anlegers. Das Maximalrisiko kann bei einem negativen Verlauf der
Vermögensanlage eintreten, wenn der Anleger seine Vermögensanlage fremdfinanziert und
er wirtschaftlich nicht in der Lage ist, die sich aus der Fremdfinanzierung ergebenen Verbindlichkeiten
unabhängig von der Entwicklung seiner Vermögensanlage zu bedienen und/oder
zusätzliche Steuern auf den Erwerb, die Veräußerung, die Aufgabe oder die Rückzahlung der
Kommanditanteile erhoben werden. Der Eintritt des Maximalrisikos kann zur Privatinsolvenz
(Zahlungsunfähigkeit) des Anlegers führen.
Anlagegefährdende Risiken
Geschäftstätigkeit
Marktumfeld
Die Fondsgesellschaft ist aufgrund der beabsichtigten Investition in die Zielfonds von den
Rahmenbedingungen und der Entwicklung des Schifffahrtsmarktes abhängig. Die Situation
an den Schifffahrtsmärkten ist infolge der Finanz- und Wirtschaftskrise von einem deutlichen
Überangebot an Tonnage geprägt, der zu einem gravierenden Rückgang der Charterraten
über die gesamte Bandbreite des Schifffahrtssektors geführt hat. Es kann nicht ausgeschlossen
werden, dass dieses Überangebot auch zukünftig bestehen bleibt und die Charterraten
sich damit auf niedrigem Niveau einpendeln oder ggf. sogar weiter sinken werden. Auf der
anderen Seite können die laufenden Betriebskosten eines Schiffes steigen, insbesondere die
Energiekosten. Ein anhaltend angespanntes Markumfeld könnte auch Auswirkungen auf die
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Zielfonds der Fondsgesellschaften haben und eine nachhaltige Wertminderung bis hin zur
Vollabschreibung der von der Fondsgesellschaft gehaltenen Beteiligungen an den Zielfonds
zur Folge haben, was wiederum zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger
führen kann.
Künftige Wertentwicklung der Zielfonds und Beteiligungsveräußerung
Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft hängt im Wesentlichen von der wirtschaftlichen
Entwicklung der Zielfonds sowie der Veräußerung der Zielfonds-Beteiligungen
bzw. der Veräußerung der Schiffe der Zielfonds ab. Die Vielfalt relevanter Einflussgrößen im
Rahmen einer Wertermittlung potentieller Zielfonds-Beteiligungen lässt eine abschließende
Beurteilung der künftigen Wertentwicklung der Zielfonds nicht zu. Es kann nicht ausgeschlossen
werden, dass Zielfonds nicht die in Aussicht gestellten Ausschüttungen/Entnahmen
erwirtschaften sowie bei einer Veräußerung oder Verschrottung der Schiffe der Zielfonds
bzw. bei einer Veräußerung der Zielfonds-Beteiligungen kein angemessener Verkaufspreis
erzielt werden kann bzw. sich überhaupt ein Erwerber findet.
Es besteht insbesondere das Risiko, dass es bei Zielfonds zu Charterausfällen oder Charterratenreduzierungen
kommt oder dass es einem Zielfonds mit laufendem Chartervertrag nicht
gelingt, eine Anschlusscharter zu akquirieren. Dies kann zu einer Insolvenz des Zielfonds führen.
Sollten Zielfonds in eine wirtschaftliche Krisensituation geraten, kann nicht ausgeschlossen
werden, dass auf Ebene betroffener Zielfonds Sanierungsmaßnahmen beschlossen werden,
die auch die Fondsgesellschaft zur Zahlung von Sanierungsbeiträgen oder zur Rückzahlung
erhaltener Ausschüttungen verpflichtet, um eine Insolvenz der Zielfonds und den Verlust des
eingesetzten Kapitals zu vermeiden.
Diese Risiken könnten eine nachhaltige Wertminderung bis hin zur Vollabschreibung der von
der Fondsgesellschaft gehaltenen Beteiligungen zur Folge haben was wiederum zu geringeren
Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen kann.
Insolvenzrisiko der Zielgesellschaften aus deren Überschuldung
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass ein Zielfonds bilanziell überschuldet ist (insbesondere
aufgrund degressiver Abschreibung des Schiffes). Die Überschuldung eines Zielfonds
kann zu einer Insolvenz des Zielfonds führen, wenn keine positive Fortführungsprognose vorliegt.
Dies kann eine Vollabschreibung der von der Fondsgesellschaft gehaltenen Beteiligung
an dem Zielfonds zur Folge haben, was wiederum zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen
an die Anleger führen kann.
Mängel / Lieferverzögerungen
Die Fondsgesellschaft kann sich mittelbar oder unmittelbar auch an Zielfonds beteiligen, bei
denen die Fertigstellung und/oder die Ablieferung des Schiffes noch nicht erfolgt ist. Insoweit
besteht das Risiko, dass ein Schiff nicht mangelfrei geliefert wird oder die Lieferung verspätet
erfolgt. Eine Lieferung mit Mängeln oder eine verspätete Lieferung kann weitere Kosten und
Einnahmeausfälle verursachen und bis zu einer Insolvenz eines Zielfonds führen. Dies kann
sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Fondsgesellschaft auswirken
und zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
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Ausfall wichtiger Vertragspartner
Es besteht das Risiko, dass Vertragspartner der Zielfonds ihre geschuldeten Leistungen, z.B.
aufgrund einer Insolvenz, nicht erfüllen. Dies kann dazu führen, dass ein Zielfonds neue Verträge
zu ggf. schlechteren Konditionen abschließen muss. Der Ausfall von Vertragspartnern
auf Ebene der Zielfonds kann sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Fondsgesellschaft auswirken und zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger
führen.
Fremdfinanzierung in den Zielfonds
Die Fondsgesellschaft selbst ist als reiner Eigenkapitalfonds konzipiert. Bei Beteiligungen an
Zweitmarktfonds soll eine Fremdfinanzierung bereits entweder vollständig oder nahezu vollständig
abgelöst worden sein. Es ist jedoch davon auszugehen, dass bei Direktinvestments in
Schiffsbeteiligungen des Erstmarktes Fremdmittel zur Finanzierung der jeweiligen Schiffe eingesetzt
werden. Es kann insoweit nicht ausgeschlossen werden, dass Fremdfinanzierungen
nicht oder nur zu schlechteren Konditionen aufgenommen oder prolongiert werden können
als geplant. Darüber hinaus kann nicht ausgeschlossen werden, dass es auf Ebene der Zielfonds
zu Zwangsverwertungen von Schiffen kommt, wenn eine Fremdfinanzierung nicht
fristgemäß bedient wird. Darüber hinaus ist nicht auszuschließen, dass auf Ebene der Schifffahrtsgesellschaften
zusätzliche Leistungen der Anteilseigner in Form von Einlagenerhöhungen
gefordert werden, wenn der Marktwert des Schiffes nicht den Kreditbedingungen (sog.
loan to value) entspricht oder wenn der Kapitaldienst für ein aufgenommenes Darlehen nicht
erbracht werden kann und das Darlehen fällig gestellt wird. Dies kann sich negativ auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Fondsgesellschaft auswirken und zu geringeren
Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
Haftung der Fondsgesellschaft
Die Fondsgesellschaft haftet in Höhe der im Handelsregister der Zielfonds eingetragenen
Haftsumme gegenüber Gläubigern der Zielfonds. Wurde die Haftsumme in voller Höhe geleistet
und im Handelsregister eingetragen, so lebt die persönliche Haftung der Fondsgesellschaft
Gläubigern der Zielfonds gegenüber bis zur Höhe der übernommenen Haftsumme
gemäß § 172 Abs. 4 HGB wieder auf, wenn durch Entnahmen das Kapital der Fondsgesellschaft
unter den Wert der im Handelsregister eingetragenen Haftsumme sinkt. Dies gilt auch,
wenn der Verkäufer einer Zielfonds-Beteiligung aus der Beteiligung Entnahmen erhalten hat,
welche zu einem Wiederaufleben der Haftung geführt haben, für die die Fondsgesellschaft
als Erwerberin der Zielfonds-Beteiligung haftet (§§ 172 Abs. 4, 173 HGB).
Ferner lebt die persönliche Haftung der Fondsgesellschaft Gläubigern der Zielfonds gegenüber
bis zur Höhe der eingetragenen Haftsumme gemäß § 172 Abs. 4 HGB wieder auf,
soweit die Fondsgesellschaft Gewinnanteile entnimmt, während ihr Kapitalanteil durch Verluste
unter den Betrag der geleisteten Einlage herabgemindert ist, oder soweit durch die Entnahme
der Kapitalanteil unter den bezeichneten Betrag herabgemindert wird. Dies kann sich
negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Fondsgesellschaft auswirken und zu
geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
Kommt es zu Auszahlungen an die Fondsgesellschaft, ohne dass ihr entsprechende Gewinne
zugewiesen worden sind, besteht das Risiko, dass im Falle einer Insolvenz eines Zielfonds der
Insolvenzverwalter des Zielfonds die Rückzahlung der empfangenen, nicht durch Gewinne
gedeckten Auszahlungen verlangt. Darüber hinaus kann nicht ausgeschlossen werden, dass
Auszahlungen zurückgefordert werden, weil die Vermögens- oder Liquiditätslage des Zielfonds
einer Auszahlung entgegengestanden hätte.
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Minderheitsbeteiligung
Die Fondsgesellschaft wird in aller Regel Minderheitsbeteiligungen an den Zielfonds erwerben.
Es besteht somit das Risiko, dass die Fondsgesellschaft in den Gesellschafterversammlungen
der Zielfonds von anderen Gesellschaftern überstimmt wird und daher in der
Gesellschafterversammlung auch Entscheidungen getroffen werden können, die nicht ihrem
Willen oder ihrer Interessenlage entsprechen. Dies kann sich negativ auf die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der Fondsgesellschaft auswirken und zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen
an die Anleger führen.
Blind-Pool
Konkrete Anlageobjekte stehen zum Datum des Exposés nicht fest. Es handelt sich daher um
ein Blind-Pool-Konzept. Das Kapital der Anleger geht in das Gesellschaftsvermögen über und
steht für Investitionen in Zielfonds zur freien Verfügung. Aus diesem Grund liegen auch den
Kalkulationen der Fondsgesellschaft keine konkreten Zielfonds zugrunde, sondern nur allgemeine
Zielvorgaben, was zu einer erhöhten Planungsunsicherheit führt. Der Erfolg der Anbieterin
hängt von der wirtschaftlichen Entwicklung der einzelnen Zielfonds ab. Hier besteht das
Risiko, dass trotz Beachtung der relevanten Auswahlkriterien Zielfonds-Beteiligungen ausgewählt
werden, die sich negativ entwickeln, was sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Fondsgesellschaft auswirken und zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen
an die Anleger führen kann.
Fehlende Diversifikation
Da die Fondsgesellschaft ein hohes Anforderungsprofil an die zu investierenden Zielfonds
stellt, besteht das Risiko, dass die Fondsgesellschaft möglicherweise weniger Zielfonds-Beteiligungen
erwerben kann als geplant. Schlechte Ergebnisse von wenigen Investitionen könnten
die Erträge der Fondsgesellschaft in größerem Umfang beeinträchtigen, als dies bei
einem Portfolio der Fall wäre, das sich aus einer größeren und breiter gestreuten Anzahl von
Projekten und Unternehmen zusammensetzt, was sich negativ auf die Vermögens-, Finanzund
Ertragslage der Fondsgesellschaft auswirken und zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen
an die Anleger führen kann.
Fehlender Versicherungsschutz
Die Schiffe werden von den Zielfonds in der Regel in branchenüblichem Umfang gegen Risiken
versichert. Es besteht das Risiko, dass Schäden an den Schiffen auftreten, die nicht versichert,
nicht ausreichend versichert oder nicht versicherbar sind. Bei versicherten
Schadensfällen sind ggf. vereinbarte Selbstbehalte und höhere Beitragsleistungen nach dem
Eintritt eines Versicherungsfalles von den Zielfonds zu tragen. Zudem besteht das Risiko, dass
ein Versicherer, etwa aufgrund einer Insolvenz, Versicherungsverträge ganz oder teilweise
nicht erfüllen kann. Es besteht ferner das Risiko, dass ein Versicherer eine Einstandspflicht
ablehnt, so dass durch den Zielfonds ggf. ein Rechtsstreit gegen den Versicherer angestrengt
werden muss. Nach einem Schadensfall kann der Versicherungsschutz durch Kündigung des
Versicherers entfallen, so dass die Schiffe dann nicht mehr versichert wären. Weitere Schäden
an den Anlagen müssten folglich von den Zielfonds selbst getragen werden. Dies kann sich
negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Fondsgesellschaft auswirken und zu
geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
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Betreiberrisiko und Haftungsrisiko für die Fondsgesellschaft und die Anleger
Es besteht das Risiko, dass es durch den Betrieb eines Schiffes zu unbeabsichtigten Verletzungen
oder Beeinträchtigungen von Leib, Leben, Eigentum oder Vermögen Dritter kommt und
die Zielfonds, für daraus resultierende Schäden außergerichtlich oder gerichtlich haftbar
gemacht werden. Dies kann bei Eintritt eines Schadensfalles auch negative Auswirkungen
auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Fondsgesellschaft haben und zu geringeren
Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
Es kann ferner nicht ausgeschlossen werden, dass im Falle einer Schädigung von Leib, Leben,
Eigentum oder Vermögen Dritter im Ausland die zuständige lokale Gerichtsbarkeit die allein
auf deutschem Handelsrecht beruhende Beschränkung der Kommanditistenhaftung nicht
anerkennt. Dies könnte nicht nur für die Fondsgesellschaft als Gesellschafterin der Zielfonds
sondern auch für die Anleger als Gesellschafter der Fondsgesellschaft gelten. Insoweit
könnte eine Haftung der Anleger über die eingezahlte Einlage hinaus eintreten, insbesondere
für Anleger, die über Vermögen in Ländern verfügen, in denen ein Schadensereignis eingetreten
ist. Dies kann im schlimmsten Fall zu einer Privatinsolvenz (Zahlungsunfähigkeit) des
Anlegers führen.
Es besteht zudem das Risiko, dass sich durch eine Änderung von Vorschriften der internationalen
Seeschifffahrt, etwa zur Reduzierung der CO 2-Emissionen, Kostensteigerungen im
Schiffsbetrieb ergeben. Für Schiffe, die aufgrund ihrer Fahrtgebiete zukünftig auch in den
sog. ECAs (Emission Control Areas) betrieben werden, können etwa durch die Verpflichtung
zur Nutzung von „sauberem“ Treibstoff mit einem geringeren Schwefelgehalt zukünftig
höhere Kosten im Schiffsbetrieb entstehen, wobei Kostensteigerungen im Einzelnen abhängig
von der jeweiligen individuellen technischen Spezifikation eines Schiffes und seines Fahrtgebietes
wären. So soll ab 2015 in bestimmten ECAs der maximal erlaubte Schwefelanteil im
Schiffstreibstoff weiter gesenkt werden. Die Nutzung von Destillaten wird für die Schiffsgesellschaften
in Zukunft zu deutlich höheren Treibstoffkosten führen, weil Raffinate wie
Marine Gas Oil (MGO) und Marine Diesel Oil (MDO) erheblich teurer als das momentan überwiegend
als Schiffstreibstoff eingesetzte, stark schwefelhaltige Schweröl sind. Grundsätzlich
ist es auch möglich, dass ältere Schiffe gegenüber moderneren Schiffen mit bereits auf neue
Vorschriften ausgelegten Spezifikationen und günstigeren Emissions- und Verbrauchswerten
Wettbewerbsnachteile haben. Diese Risiken können sich negativ auf die Vermögens-, Finanzund
Ertragslage der Fondsgesellschaft auswirken und zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen
an die Anleger führen.
Es kann zudem nicht ausgeschlossen werden, dass Genehmigungs- oder Umweltbehörden
nachträgliche Auflagen oder Einschränkungen in Bezug auf die erteilten behördlichen
Genehmigungen zum Betrieb der Schiffe der Zielfonds beschließen, die zu vorübergehenden
oder dauerhaften Betriebseinschränkungen und zu nicht kalkulierten Aufwendungen der
Zielfonds führen können. Dies kann sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der Fondsgesellschaft auswirken und zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger
führen.
Währungsrisiko
Ein Großteil der Einnahmen und Ausgaben der Zielfonds wird in US-Dollar gezahlt. Insoweit
ist die Fondsgesellschaft einem Währungsrisiko ausgesetzt. Ein positiver Ertrag, den die
Fondsgesellschaft in einer Fremdwährung verbucht, kann durch Währungskursverluste verringert
werden. Dies kann zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
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Piraterie
Die Schiffe der Zielfonds können von Piraterie betroffen werden. Piraterie in ihren unterschiedlichen
Erscheinungsformen gefährdet erheblich die Schifffahrt. Bei Piratenüberfällen
besteht stets das Risiko, dass Besatzungsmitglieder verletzt, entführt oder getötet und die
Fracht und das Schiff gestohlen, beschädigt oder zerstört werden. Piraterie ist kein lokales,
sondern ein weltweites Phänomen, das in den letzten Jahren zugenommen hat und insbesondere
im stark befahrenen Seegebiet vor Somalia eine akute Bedrohung darstellt. Bei einer
Entführung des Schiffs und seiner Besatzung können für den Zielfonds erhebliche Aufwendungen,
auch für Lösegeld, sowie Charterausfälle entstehen, welche sich nicht von dritter
Seite ersetzen lassen. Dies kann sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Fondsgesellschaft auswirken und zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger
führen.
Arrestierung
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass Schiffe aufgrund von Zwangsvollstreckungsmaßnahmen
(Verstößen) oder zur Durchsetzung von Ansprüchen durch Behörden fremder Staaten,
Gerichtsvollzieher oder durch sonstige Dritte in Häfen festgehalten werden. Dies kann
sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Fondsgesellschaft auswirken
und zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
Rechtliche Risiken
Der Erwerb von Zielfonds-Beteiligungen kann sich nachträglich als nicht wirksam oder nicht
als lastenfrei herausstellen, etwa aufgrund des Bestehens von Vorkaufs- oder Sicherungsrechten.
Daraus resultierende Schadensersatzansprüche seitens der Fondsgesellschaft sind ggf.
nicht durchsetzbar. Für die wirtschaftliche Entwicklung der Zielfonds-Beteiligungen sind die
Verkäufer nicht haftbar zu machen. Es gibt für den Erwerb von Beteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften
kein einheitliches Vertragsmuster. Es besteht daher das Risiko, dass solche Verträge
Vereinbarungen enthalten, die zusätzliche Risiken beinhalten, die zum Datum des
Exposés nicht vorhersehbar sind.
Die Veräußerung von Zielfonds-Beteiligungen bedarf häufig der Zustimmung der Geschäftsführung
der Zielfonds. Sofern eine Zustimmung aus Sicht der Fondsgesellschaft unberechtigt
verweigert wird, müsste diese erst gerichtlich geltend gemacht werden. Die Kosten hierfür
sind von der Fondsgesellschaft zu tragen, der Ausgang entsprechender Gerichtsverfahren ist
ungewiss.
Höhere Gewalt
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass außergewöhnliche Risiken wie Natur- und
Umweltkatastrophen, kriegerische Auseinandersetzungen, politische Unruhen oder sonstige
Ereignisse höherer Gewalt auftreten und die Schiffe der Zielfonds und deren Schifffahrtsrouten
betreffen. Jedes dieser Ereignisse kann die Rentabilität der Schiffe beeinträchtigen und
damit auch die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin beeinträchtigen.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Planungsunsicherheiten
Die Kalkulationen für die Fondsgesellschaft berücksichtigen die Erwartungen der Fondsgesellschaft
zum Datum des Exposés auf der Grundlage von Branchenberichten und/oder Marktanalysen.
Daher bestehen hinsichtlich des zukünftigen Eintritts der kalkulierten Entwicklung
der prognostizierten Ergebnisse Unwägbarkeiten in einem nicht genau bezifferbaren
Umfang. Hinsichtlich der prognostizierten Aufwendungen sowohl für Investitionen als auch
für die Aufrechterhaltung der Geschäftstätigkeit besteht das Risiko einer Kostenüberschreitung.
Eine dadurch entstehende Finanzierungslücke müsste durch Aufnahme von Fremdkapital,
Reduzierung der Liquiditätsreserve oder durch andere Mittel der Fondsgesellschaft
geschlossen werden. Dies kann zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger
führen.
Schlüsselpersonen
Durch den Verlust von Kompetenzträgern der Emittentin besteht das Risiko, dass Fachwissen
nicht mehr zur Verfügung steht und somit ein qualifiziertes Investitions- und Risikomanagement
nicht mehr in vollem Umfang gewährleistet werden kann. Der Verlust solcher unternehmenstragenden
Personen könnte einen nachteiligen Effekt auf die wirtschaftliche
Entwicklung der Emittentin haben. Dadurch könnte sich die Höhe der Ausschüttungen/Entnahmen
an die Anleger reduzieren.
Interessenkonflikte
Wegen der (teilweise bestehenden) Personenidentität der jeweiligen Funktionsträger bestehen
im Hinblick auf die Fondsgesellschaft Verflechtungstatbestände in rechtlicher, wirtschaftlicher
und/oder personeller Art. Es besteht das Risiko, dass die Beteiligten bei der Abwägung
der unterschiedlichen, ggf. gegenläufigen Interessen nicht zu den Entscheidungen gelangen,
die sie treffen würden, wenn ein Verflechtungstatbestand nicht bestünde. Dies kann zu
geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen. Angabepflichtige Verflechtungstatbestände
in rechtlicher, wirtschaftlicher und/oder personeller Hinsicht bestehen bei
der Emittentin dahingehend, dass der Geschäftsführer der Komplementärin der Fondsgesellschaft
Herr Jürgen Wagner zugleich deren Alleingesellschafter ist. Herr Wagner ist darüber
hinaus alleiniger Kommanditist der Gründungskommanditistin sowie Geschäftsführer und
Alleingesellschafter der Komplementärin der Gründungkommanditistin. Herr Jürgen Wagner
ist zudem Geschäftsführer und alleiniger Gesellschafter der Wirtschaftsberatung Jürgen
Wagner GmbH und der PPW Capital GmbH & Co. KG, die für die Fondsgesellschaft die Platzierung
des Kommanditkapitals gegen Zahlung einer Platzierungsprovision von maximal
7,5% des gezeichneten Kommanditkapitals durchführen. Die Komplementärin hat ferner
ihre Geschäftsräume zu marktüblichen Konditionen von der Wirtschaftsberatung Jürgen
Wagner GmbH angemietet. Interessenkonflikte können ferner daraus resultieren, dass die
Komplementärin sowie die Gründungskommanditistin und Fondsmanagerin auch in weiteren
Gesellschaften entsprechende Funktionen übernehmen können, die wie die Fondsgesellschaft
Zweitmarktbeteiligungen oder Direktinvestments in Schifffahrtsgesellschaften tätigen.
Sofern sich die Investitionsphasen der Fondsgesellschaft und weiterer dieser Gesellschaften
(zumindest teilweise) überschneiden, kann nicht ausgeschlossen werden, dass eine Beteiligung
an einer Schifffahrtsgesellschaft nicht zu Gunsten der Fondsgesellschaft sondern für
eine andere Gesellschaft erworben wird.
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Liquidität
Das Erreichen der Geschäftsziele sowie die Angaben zu der Kapitalrückzahlung haben die
Aufrechterhaltung einer ausreichenden Liquidität der Emittentin zur Voraussetzung. Es
besteht das Risiko, dass die Liquiditätslage der Emittentin Auszahlungen an die Anleger nur
teilweise oder nicht zulässt. Des Weiteren besteht keine Sicherheit hinsichtlich der angenommenen
wirtschaftlichen Entwicklung der Emittentin, so dass auf die beschriebenen Risiken
aus der Geschäftstätigkeit der Emittentin hinzuweisen ist, die für Anleger zu den dort
beschriebenen negativen Folgen führen können.
Da das von den Anlegern eingezahlte Kapital in das Vermögen der Emittentin fließt und
damit sowohl für investive Zwecke als auch zur Finanzierung laufender Kosten der Emittentin
eingesetzt wird, können die Einlagen der Kommanditisten nicht in der Gesamtheit sofort
wertbildend investiert werden, sondern werden (auch) zur Finanzierung von Emissions-, Vertriebs-
und Verwaltungskosten verwendet. Soweit der Emittentin nur wenig Kapital aus dieser
Emission zufließt, besteht das Risiko, dass dieses weitgehend oder vollständig für die mit
der Emission verbundenen Kosten verbraucht wird und für Investitionen nicht zur Verfügung
steht. Damit verbunden ist das Risiko, dass die Fondsgesellschaft die in diesem Exposé dargestellten
Investitionen ggf. nicht vornehmen und ihre wirtschaftlichen Ziele nicht realisieren
kann. Dies kann zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
Platzierungsrisiko
Der Kapitalzufluss der Fondsgesellschaft ist von der Platzierung der Beteiligungen abhängig.
Aufgrund geänderter gesetzlicher Vorgaben durch das neue Kapitalanlagegesetzbuch, welches
voraussichtlich am 22. Juli 2013 in Kraft treten wird, ist die Zeichnungsfrist vorliegend
auf den 21. Juli 2013 begrenzt. Bis zu diesem Zeitpunkt plant die Fondsgesellschaft, das
Kommanditkapital vollständig eingeworben und investiert zu haben. Es besteht insoweit das
Risiko, dass bis zu diesem Datum das Emissionsvolumen nicht oder nicht vollständig platziert
werden kann und/oder die geplanten Investitionen nicht oder nicht vollständig erfolgt sein
werden und die Fondsgesellschaft dadurch geringere bzw. keine Ergebnisse erwirtschaftet.
Dies kann zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
Kürzungsmöglichkeit
Die Fondsgesellschaft ist berechtigt, jederzeit und ohne die Angabe von Gründen, Zeichnungen,
Anteile oder Beteiligungen zu kürzen. Insoweit besteht das Risiko, dass dem Anleger
nicht die gezeichnete Anzahl von Kommanditanteilen zugeteilt wird und die Anlage folglich
geringere Ergebnisse als bei der Zeichnung vom Anleger erwartet aufweist.
Widerrufsrechte
Soweit die Voraussetzungen vorliegen, können Anleger nach Zeichnung der Vermögensanlage
von dem gesetzlichen Widerrufsrecht (§ 355 BGB) Gebrauch machen. Soweit die Zeichnungssumme
vor wirksamen Widerruf bei der Fondsgesellschaft eingezahlt worden ist, ist
diese grundsätzlich ohne Abzüge an den widerrufenden Anleger zurückzuzahlen. Dabei
besteht das Risiko, dass es zu erheblichen Liquiditätsabflüssen bei der Fondsgesellschaft
kommt, so dass geplante Investitionen nicht oder nicht wie geplant vorgenommen werden
können. In einem solchen Fall könnten die Ergebnisse der Fondsgesellschaft erheblich von
der Prognose abweichen. Dies kann zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger
der Einlage führen. In dem Fall, dass mehrere Anleger gleichzeitig ihren Beitritt wirksam
widerrufen, besteht das Risiko, dass die Fondsgesellschaft zahlungsunfähig werden könnte.
Dies kann zu einem Totalverlust der Einlage führen.
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Steuern
Zukünftige Änderungen der Steuergesetze sowie abweichende Gesetzesauslegungen durch
Finanzbehörden und -gerichte können nicht ausgeschlossen werden. Insoweit können Änderungen
des Steuerrechts negative Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit und/oder wirtschaftliche
Entwicklung der Fondsgesellschaft haben. Es besteht das Risiko, dass die
Fondsgesellschaft geringere Ergebnisse oder Verluste erwirtschaftet. Dies kann zu geringeren
Ausschüttungen/Entnahmen an die Anleger führen.
Gesetz
Die Gesetzgebung unterliegt einem ständigen Wandel. So können Maßnahmen der Gesetzund
Verordnungsgeber auf Bundes- und/oder Landes- bis hin zur Kommunalebene die
Markt- und Wettbewerbsverhältnisse beeinflussen und sich negativ auf die Geschäftstätigkeit
und/oder wirtschaftliche Situation der Fondsgesellschaft auswirken. Es besteht grundsätzlich
die Möglichkeit, dass aufgrund derartiger gesetzgeberischer Maßnahmen - insbesondere
wenn sie die Voraussetzungen für den Erwerb oder die Veräußerung von Zielfonds-Beteiligungen
sowie den Betrieb oder die Veräußerung von Schiffen der Zielfonds betreffen - die
Fondsgesellschaft zur Umstellung, Reduzierung oder auch der Einstellung einzelner geschäftlicher
Aktivitäten gezwungen ist. Dies kann zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an
die Anleger führen.
Prognosen
Dieses Exposé enthält zukunftsgerichtete Aussagen in Form von Prognosen, die mit Unsicherheiten
verbunden sind. Diese beruhen auf den gegenwärtigen Einschätzungen, Annahmen,
Marktbeobachtungen und Erwartungen der Fondsgesellschaft. Es handelt sich bei den Prognosen
um subjektive Einschätzungen der Fondsgesellschaft und nicht um wissenschaftlich
gesicherte Annahmen und Vorhersagen oder feststehende Tatsachen. Die Prognosen können
sich als unzutreffend erweisen. Dies kann zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an den
Anleger als erwartet führen.
Quellenangaben
Sofern in diesem Exposé Angaben von Dritten verwendet wurden, wurden diese entsprechend
kenntlich gemacht. Eine Überprüfung dieser Angaben durch die Fondsgesellschaft ist
nicht erfolgt. Es besteht das Risiko, dass diese von Dritter Seite übernommenen Angaben
zum Teil oder in Gänze unrichtig, unvollständig oder auch in dem hier gebrauchten Zusammenhang
irreführend sind. Eine solche Unrichtigkeit könnte sich negativ auf die Ergebnisse
der Fondsgesellschaft auswirken. Dies kann zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an
die Anleger führen.
Beherrschender Einfluss, Majorisierung
Die Zeichnung dieser Kapitalanlage ist der Höhe nach nur durch das von der Fondsgesellschaft
angestrebte Gesamtkapital begrenzt. Aufgrund von hohen Zeichnungsbeträgen
besteht das Risiko, dass einigen Gesellschaftern bei der Gesellschafterversammlung ein höheres
Gewicht zukommt als einzelnen anderen Gesellschaftern. So besteht das Risiko, dass einzelne
oder eine kleine Gruppe von Personen einen beherrschenden Einfluss auf die
Fondsgesellschaft gewinnen können, sog. Majorisierung. Diese Majorisierung kann ebenfalls
eintreten, sofern eine größere Anzahl von Anlegern den gleichen Bevollmächtigten beauftragen
und die gleiche Weisung erteilen. Dies kann für den einzelnen Anleger bedeuten, dass in
der Gesellschafterversammlung auch Entscheidungen getroffen werden können, die nicht
seinem Willen entsprechen oder auch zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an den
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Anleger führen.
Eingeschränkte Mitsprache- und Mitwirkungsrechte
Den Anlegern stehen nur eingeschränkte Mitsprache- und Mitwirkungsrechte zu. Ein Weisungsrecht
hinsichtlich der laufenden Geschäftsführung ist nicht gegeben. Es besteht das
Risiko, dass durch die Geschäftsführung wirtschaftlich nachteilige Entscheidungen für die
Fondsgesellschaft getroffen werden. Dies kann zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen
an den Anleger führen.
Anlegergefährdende Risiken
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die nicht nur zu einem Verlust des Anlagebetrags
des Anlegers führen können, sondern darüber hinaus auch das sonstige Vermögen des
Anlegers gefährden können.
Haftung
Die Anleger haften in Höhe der im Handelsregister eingetragenen Einlage gegenüber Gläubigern
der Fondsgesellschaft. Wurde die Einlage in voller Höhe geleistet und im Handelsregister
eingetragen, so kann die persönliche Haftung des Kommanditisten Gläubigern der
Gesellschaft gegenüber bis zur Höhe der übernommenen Haftsumme dann gem. § 172 Abs.
4 HGB wieder aufleben, wenn durch Entnahmen das Kapital des Anlegers unter den Wert
der im Handelsregister eingetragenen Haftsumme sinkt. Das Gleiche gilt, soweit ein Kommanditist
Gewinnanteile entnimmt, während sein Kapitalanteil durch Verlust unter den
Betrag der geleisteten Einlage herabgemindert ist, oder soweit durch die Entnahme der Kapitalanteil
unter den bezeichneten Betrag herabgemindert wird. Die Haftung gem. § 172 Abs.
4 HGB kann zu einer Privatinsolvenz (Zahlungsunfähigkeit) des Anlegers führen. Aus der
Fondsgesellschaft ausgeschiedene Anleger haften bis zur Höhe der übernommenen Haftsumme
Gläubigern gegenüber auch nach ihrem Ausscheiden aus der Fondsgesellschaft für
Verbindlichkeiten, die bis zum Zeitpunkt ihres Ausscheidens aus der Fondsgesellschaft bereits
begründet waren für die Dauer von fünf Jahren ab dem Ende des Tages, an dem das Ausscheiden
in das Handelsregister eingetragen wird.
Kommt es zu Auszahlungen an den Anleger, ohne dass ihm entsprechende Gewinne zugewiesen
worden sind, besteht das Risiko, dass im Falle einer Insolvenz der Fondsgesellschaft
ein Insolvenzverwalter die Rückzahlung der empfangenen, nicht durch Gewinne gedeckten
Auszahlungen verlangt. Darüber hinaus kann nicht ausgeschlossen werden, dass Auszahlungen
zurückgezahlt werden müssen, weil die Vermögens- oder Liquiditätslage eine Auszahlung
an sich gar nicht zugelassen hätte.
Fremdfinanzierung
Den Anlegern steht es frei, den Erwerb der Kommanditanteile ganz oder teilweise durch
Fremdmittel, also z.B. durch Bankdarlehen, zu finanzieren. Bei einer Fremdfinanzierung
erhöht sich die Risikostruktur der Vermögensanlage. Der Anleger ist unabhängig von Auszahlungen
aus den Vermögensanlagen bzw. dem Totalverlust seiner Einlage verpflichtet, Zinsen
und Kosten der Fremdfinanzierung sowie die Rückzahlung der Fremdfinanzierung aus seinem
sonstigen Vermögen zu bedienen. Die Übernahme dieser Kosten kann zu einer Privatinsolvenz
(Zahlungsunfähigkeit) des Anlegers führen.
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Steuern
Die Aufrechterhaltung der steuerlichen und rechtlichen Akzeptanz und/oder Beurteilung von
den angebotenen Kommanditbeteiligungen kann nicht für die Zukunft gewährleistet werden.
Trotz des bestehenden sogenannten Rückwirkungsverbotes kann nicht ausgeschlossen
werden, dass auch bestehende Rechtsverhältnisse aus Kommanditbeteiligungen von künftigen
Steuer-, Gesellschafts- oder anderen Rechtsänderungen derart betroffen sind, dass auf
die Ausschüttungen ein entsprechender Abschlag vorgenommen werden muss und somit die
erwarteten Erträge für den Anleger nicht (mehr) erzielt werden können. Der Anleger sollte
sich in Zweifelsfällen an seinen persönlichen Steuerberater wenden.
Es besteht das Risiko, dass unabhängig von der wirtschaftlichen Entwicklung der Beteiligung
der Erwerb, die Veräußerung, die Aufgabe oder die Rückzahlung der Beteiligung besteuert
wird, was für den Anleger zusätzliche Kosten zur Folge hätte. Diese Kosten wären auch im
Falle des Totalverlustes der Einlage zu tragen. Die Übernahme dieser Kosten kann zu einer
Privatinsolvenz (Zahlungsunfähigkeit) des Anlegers führen.
Tonnagebesteuerung
Die betrieblichen Erträge der Fondsgesellschaft setzen sich aus den Zuweisungen der Ergebnisse
der Zielfonds zusammen. Die Zielfonds sollen ihren Gewinn pauschal nach der sog. Tonnagesteuer
gemäß § 5a Einkommensteuergesetz (EStG) ermitteln. Die pauschale
Gewinnermittlung ersetzt die allgemeine Ermittlung durch Betriebsvermögensvergleich nach
§ 5 EStG. Mit der pauschalen Gewinnermittlung sind nicht nur die laufenden Gewinne, sondern
ist auch ein etwaiger Veräußerungsgewinn eines Schiffes bzw. der Veräußerung einer
Zielfonds-Beteiligung abgegolten. Laufende Verluste, Veräußerungsverluste und selbst der
vollständige Verlust der Einlage sind mit der Tonnagesteuer abgegolten und können steuerlich
nicht geltend gemacht werden.
Sollte die Tonnagesteuer für die Zielfonds künftig gestrichen werden oder ihre Inanspruchnahme
durch die Zielfonds nicht mehr möglich oder von den Zielfonds nicht mehr gewollt
sein bzw. auf Ebene der Fondsgesellschaft teilweise oder ganz nicht durchgreifen, hätte dies
negative Folgen für das steuerliche Ergebnis der Anleger.
Es kann zudem nicht ausgeschlossen werden, dass die Fondsgesellschaft beim Erwerb einer
Zielfonds-Beteiligung irrtümlich davon ausgegangen ist, bei dem Zielfonds lägen die Voraussetzungen
der Tonnagebesteuerung vor.
Sollten in diesen Fällen die Voraussetzungen der Tonnagebesteuerung nicht vorliegen
und/oder nicht mehr gegeben sein, unterliegen die zukünftigen Gewinne der betroffenen
Zielfonds, einschließlich etwaiger Gewinne aus der Veräußerung der Beteiligung an den
betroffenen Zielfonds der Einkommensteuer. Dies gilt auch für einen Gewinn aus der Veräußerung
eines Schiffes der betroffenen Zielfonds und auch für einen Gewinn aus der Veräußerung
dieser Zielfonds-Beteiligungen. Die Einkommensteuerbelastung würde sich in diesen
Fällen erhöhen, was zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an den Anleger führen kann.
Ferner könnte die Finanzverwaltung die Auffassung vertreten, dass die Tonnagesteuerregelungen
ganz oder teilweise auf Ebene der Fondsgesellschaft nicht angewandt werden können.
Insoweit besteht insbesondere das Risiko, dass ein Veräußerungsgewinn, den Anleger
der Fondsgesellschaft bei der Veräußerung ihrer Anteile erzielen, nicht mit der Tonnagebesteuerung
abgegolten ist, sondern der normalen Besteuerung unterliegt.
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Gewerbesteuer
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass Vorabgewinne nicht mit der pauschalen Gewinnermittlung
gemäß § 5a EStG abgegolten sind mit der Folge, dass dieser die Gewerbesteuerbemessungsgrundlage
und damit die Gewerbesteuer der Fondsgesellschaft erhöhen.
Ermittelt ein Zielfonds seinen Gewinn zukünftig nicht mehr pauschal nach § 5a EStG, unterliegen
die zukünftigen Gewinne dieses Zielfonds, einschließlich etwaiger Gewinne aus der
Veräußerung der Beteiligung an diesem Zielfonds der Gewerbesteuer. Dies gilt auch für einen
Gewinn aus der Veräußerung eines Schiffes dieses Zielfonds und auch für einen Gewinn aus
der Veräußerung dieser Zielfonds-Beteiligung. Die Gewerbesteuerbelastung würde sich in
diesen Fällen erhöhen, was zu geringeren Ausschüttungen/Entnahmen an den Anleger führen
kann.
Erbschaft- und Schenkungssteuer
Es besteht zurzeit ein Unsicherheitsfaktor bezüglich des Erbschaft- und Schenkungsteuergesetzes.
Zum 01. Januar 2009 trat eine Reform der Erbschaftsteuer in Kraft. Die Notwendigkeit
einer Reform dieses Gesetzes bestand aufgrund einer Entscheidung des
Bundesverfassungsgerichtes (BVerfG) aus Anlass einer Vorlage des Bundesfinanzhofes (BFH),
die das bis dahin geltende Recht für verfassungswidrig erklärt hatte. Nun lässt der BFH
erneut ernsthafte Zweifel an der Verfassungsmäßigkeit der Abgabe erkennen (Beschluss v.
05. Oktober 2011, Az. II R 9/11). Der BFH hat einen Verfahrensbeitritt zur Feststellung der
Verfassungsmäßigkeit des Erbschaftsteuergesetzes gefordert. Das Verfahren ist seit dem
Oktober 2012 beim Bundesverfassungsgericht anhängig (Az. 1-BvL-21/12). Unter anderem
wird durch den BFH die Möglichkeit der Verletzung des Gleichbehandlungsgrundsatzes aus
Art. 3 GG dadurch gesehen, dass Vermögen, dessen Erwerb im Privatvermögen der vollen
Besteuerung unterläge, ohne Anfall von Erbschaftsteuer oder Schenkungsteuer übergehen
kann, wenn es in das Betriebsvermögen einer gewerblich geprägten Personengesellschaft
eingelegt wurde und nicht zum Verwaltungsvermögen i. S. d. § 13b Abs. 2 Satz 2 ErbStG
gehört. Es kann insoweit keine Prognose hinsichtlich des Ausgangs dieses Verfahrens und der
möglichen rechtlichen und steuerrechtlichen Folgen getroffen werden. Im Falle eines für den
Anleger negativen Ausgangs besteht das Risiko, dass höhere Erbschafts- und Schenkungssteuern
anfallen könnten. Die Übernahme dieser Kosten kann zu einer Privatinsolvenz (Zahlungsunfähigkeit)
des Anlegers führen.
Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass keine Rechtssicherheit in Gestalt von Gesetzen,
Rechtsprechung oder Verwaltungsanweisungen besteht.
Umsatzsteuer und Vorsteuerabzug
Sollten Eingangsleistungen, die konzeptionell als umsatzsteuerfrei behandelt wurden, nicht
als solche anerkannt und der Vorsteuerabzug versagt werden, könnte dies zu geringeren
Ausschüttungen/Entnahmen an den Anleger führen.
Sonstige Risiken
Bindungsfrist des Kapitals und Kündigung
Nach der Abgabe der Zeichnungserklärung ist ein Rücktritt vom Vertrag bzw. Widerruf der
Erklärung - soweit nicht gesetzlich zwingend vorgeschrieben - durch den Anleger nicht möglich.
Die ordentliche Kündigung ist erstmals zum 31. Dezember 2018 möglich. Nachfolgend
ist eine Kündigung zum Ende des jeweils folgenden Geschäftsjahres möglich. Die Kündigungsfrist
beträgt jeweils 1 Jahr. Daher unterliegt der von dem Anleger eingezahlte Anlage-
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etrag einer mittelfristigen Bindungsdauer. Der Anleger kann nicht vorzeitig über sein eingesetztes
Kapital verfügen.
Es ist geplant, die Beteiligungen an den Zielfonds spätestens im Laufe des Jahres 2018 zu
veräußern, so dass die Fondsgesellschaft über die erforderliche Liquidität für die Rückzahlung
der Beteiligungen verfügt. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass es der Fondsgesellschaft
nicht gelingt, die Beteiligung an sämtlichen Zielfonds plangemäß am Markt zu
veräußern, so dass es der Fondsgesellschaft ggf. nicht möglich ist, die Kommanditbeteiligung
in Höhe der Pflichteinlage zzgl. der geplanten Ausschüttungen vollständig an den Anleger
zurückzuführen.
Handelbarkeit
Die Übertragbarkeit sowie die freie Handelbarkeit der Anteile sind stark eingeschränkt. Die
Übertragung der Nutzungsrechte der Beteiligung und auch die Übertragung der Beteiligung
selbst sind nur mit Zustimmung der Fondsgesellschaft möglich.
Darüber hinaus gibt es derzeit keinen organisierten Markt, an dem Kommanditbeteiligungen
an der Fondsgesellschaft gehandelt werden. Eine Veräußerung der Beteiligung ist daher nur
durch einen privaten Verkauf durch den Anleger oder ggf. durch Vermittlung der Fondsgesellschaft
möglich. Dabei kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich kein Käufer findet, so
dass der Anleger erst nach Ablauf der Beteiligung bzw. Ausübung seines Kündigungsrechts
aus der Fondsgesellschaft ausscheidet und nicht vorher über sein eingesetztes Kapital verfügen
kann.
Rating
Bis zum Datum des Exposés wurde für die Emittentin weder ein Rating zur Bewertung ihrer
Zahlungsfähigkeit noch ein Emissionsrating in Bezug auf die angebotenen Kommanditanteile
durchgeführt. Eine Beurteilung der angebotenen Vermögensanlage ist ausschließlich anhand
dieses Exposés und sonstiger öffentlich zugänglicher Informationen über die Emittentin möglich.
Es besteht insoweit das Risiko, dass diese Informationen und die Sachkunde des einzelnen
Anlegers nicht ausreichen, um eine an den persönlichen Zielen ausgerichtete individuelle
Anlageentscheidung zu treffen. In einem solchen Fall könnte die gezeichnete Kommanditbeteiligung
geringere Rückflüsse als vom Anleger erwartet aufweisen.
Qualifizierte Beratung
Eine Anlageentscheidung sollte nicht alleine aufgrund der Ausführungen des vorliegenden
Exposés getroffen werden, da die hierin enthaltenen Informationen eine auf die Bedürfnisse,
Ziele, Erfahrungen bzw. Kenntnisse und Verhältnisse des individuellen Anlegers zugeschnittene
Beratung und Aufklärung nicht ersetzen können. Sollte ein Anleger auf eine entsprechende
qualifizierte Beratung verzichten, besteht das Risiko, dass seine eigene Sachkunde
zur Einschätzung der angebotenen Kommanditbeteiligung nicht ausreicht, um eine an den
persönlichen Zielen ausgerichtete individuelle Anlageentscheidung zu treffen. In einem solchen
Fall könnte die gezeichnete Kommanditbeteiligung geringere Rückflüsse als vom Anleger
erwartet aufweisen.
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Die wirtschaftlichen Grundlagen der Beteiligung
Das Fondskonzept
Die Fondsgesellschaft bietet bis zu 20 Privatanlegern die Möglichkeit, in einer Phase sehr
günstiger Preise in den Schiffsmarkt zu investieren. Anleger können mit diesem antizyklischen
Investment das überdurchschnittliche Renditepotential für sich nutzen, welches sich
durch die aktuellen Tiefpreise insbesondere für Schiffsanteile im Zweitmarkt eröffnet. Zudem
ergeben sich auch günstige Einstiegschancen bei Direktinvestments.
Die Fondsgesellschaft plant, vielversprechende Beteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften
(„Zielfonds“) aus mehreren Schifffahrtssegmenten deutlich unter dem Nominalwert zu
erwerben und ein breit gestreutes Schiffsportfolio mit stabiler Ertragslage aufzubauen:
3 Im Wesentlichen werden Anteile an geschlossenen Schiffsbeteiligungen über den Zweitmarkt
erworben, und zwar an entschuldeten oder nahezu entschuldeten Schiffen, die
überwiegend über laufende Festcharterverträge verfügen.
3 Optional können (zu einem Anteil von max. 20 % des zu investierenden Kapitals) auch
Direktinvestitionen in Schiffsbeteiligungen des Erstmarktes vorgenommen werden, wenn
und soweit sich besonders günstige Opportunitäten für Schiffserwerbe aufgrund von Sondersituationen,
z.B. aus Notverkäufen und Insolvenzmassen bieten, die den Zielen und
dem Qualitätsanspruch der Fondsgesellschaft gerecht werden.
Das vorliegende Beteiligungsangebot ist als reiner Eigenkapitalfonds konzipiert, um die
Abhängigkeit von Banken und das Zins- und Tilgungsrisiko zu minimieren. Auch die Zielfonds
werden entweder bereits vollständig entschuldet oder aber nahezu vollständig entschuldet
sein.
Im Ergebnis soll die Fondsgesellschaft von der wirtschaftlichen Entwicklung unterschiedlicher
Schiffstypen mit verschiedenen Größenklassen, Baujahren und Bauwerften, Charterern und
Charterlaufzeiten sowie der Marktentwicklung in unterschiedlichen Segmenten des Schiffsmarktes
profitieren.
Investitionsstrategie
Die Fondsgesellschaft wird vorrangig auf dem Zweitmarkt vielversprechende Anteile deutlich
unter ihrem Nominalwert erwerben und ein diversifiziertes Schiffsportfolio mit stabiler
Ertragslage aufbauen. Überwiegend sollen dabei Anteile an Schiffsgesellschaften auf dem
Zweitmarkt, d. h. in der Regel von Kommanditanteilen an Schifffahrtsgesellschaften, die von
den ursprünglichen Zeichnern dieser Beteiligungen oder deren Rechtsnachfolgern verkauft
werden, erworben werden. Zur Beimischung können bis zu 20 % des zu investierenden
Kapitals in Direktinvestitionen in Schiffsbeteiligungen des Erstmarktes investiert werden.
Der Investitionsschwerpunkt liegt auf Containerschiffen in den Größenklassen ab 4.000 TEU.
Das Portfolio soll mit Bulkern und Tankern ergänzt werden. Ein TEU steht für einen 20-Fuß-
Standardcontainer (Twenty-foot Equivalent Unit).
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Portfolio
Das Schiffsportfolio soll sich wie folgt zusammensetzen:
3 Mindestens 80 % des zu investierenden Kapitals geht in den Ankauf von Zweitmarktbeteiligungen
an entschuldeten oder nahezu entschuldeten Schiffen, die überwiegend über
laufende Festcharterverträge verfügen.
3 Optional kann der Fonds bis zu 20 % des zu investierenden Kapitals in Direktbeteiligungen
an Schiffsgesellschaften (Private Placements) aus dem Erstmarkt investieren, sofern sich
eine besonders günstige Kaufgelegenheit aus Sondersituationen, wie etwa einem Notverkauf
oder Insolvenzmassen ergibt.
Investoren
Beteiligungen
Maritime Section GmbH & Co. KG
Investitionen
80 % 20 %
Ankauf von Zweitmarktanteilen Direktinvestition in Private Placements
Schiff 1 Schiff 2 Schiff 3 Schiff 4 Schiff 5
Schiff ... Schiff ...
Diversifizierung
Durch die Auswahl verschiedener Beteiligungen an Schiffsgesellschaften, die Schiffe unterschiedlicher
Größenklassen, Bauwerften und Baujahre, Charterern und Charterlaufzeiten halten,
partizipieren die Anleger an der laufenden wirtschaftlichen Entwicklung und der
Wertentwicklung in unterschiedlichen Segmenten des Schiffsmarktes.
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unterschiedliche
Schiffsgrößen
unterschiedliche
Laufzeiten
Streuung
Schiffsportfolio
Erwerb von
Zweitmarktanteilen
unterschiedliche
Renditen
Optional:
Direkbeteiligungen
im Erstmarkt
Die Beteiligung an voraussichtlich zehn bis zwanzig Schiffsgesellschaften ermöglicht eine
deutliche Risikostreuung.
Bewertung, Auswahl, Ankauf
Auf dem Zweitmarkt werden Beteiligungen an Schiffen gehandelt, die bereits in Fahrt sind.
Die Bewertung dieser Anteile erfolgt also anhand konkreter IST-Daten und Fakten (anders als
bei Erstbeteiligungen, deren Wirtschaftlichkeitsberechnungen auf Prognosen basieren).
Dadurch reduziert sich das Bewertungsrisiko. Die Fondsgesellschaft investiert in Anlageobjekte
mit nachprüfbarer positiver Entwicklung.
Die Gründungskommanditistin wird auf der Grundlage eines Geschäftsbesorgungsvertrages
für die Fondsgesellschaft als Fondsmanagerin auf Basis einer umfangreichen Datenbank von
Schiffsbeteiligungen ca. zehn bis zwanzig aussichtsreiche und den Investitionskriterien entsprechende
Beteiligungen mit überdurchschnittlich positiven wirtschaftlichen Kennzahlen
auswählen, die für einen Erwerb in Frage kommen.
In die Bewertung fließen u.a. ein: die bisherige Entwicklung der Schiffsgesellschaft, die Entschuldung
des Schiffes, die Liquiditätssituation, die Klasseerneuerungen, die geleisteten Auszahlungen
sowie die aktuellen wirtschaftlichen Gegebenheiten des entsprechenden
Chartermarktes.
Ggf. wird dafür auch auf Daten und die Erfahrung externer, objektiver Dienstleister (z.B.
Deutsche FondsResearch) zurückgegriffen.
Die Wertermittlung bei der Bewertung der Anteile an den Zielgesellschaften erfolgt auf Basis
des Discounted Cash-Flows (DCF). Die DCF-Methode bemisst den Wert einer Beteiligung an
deren prognostizierter Fähigkeit, auch künftig Überschüsse zu erwirtschaften. Sie ermittelt
diesen Wert basierend auf der Abzinsung erwarteter Überschüsse der Investition zum Bewertungsstichtag.
Die Ankaufsabwicklung mit Kaufpreis- und Vertragsverhandlungen wird von Fachleuten und
Branchenexperten durchgeführt.
Ankaufsquellen
Als Ankaufsquellen stehen primär Maklergesellschaften wie die Fondsbörse Deutschland
Beteiligungsmakler AG und die Deutsche Zweitmarkt AG sowie das Netzwerk der Gründungskommanditistin
zur Verfügung.
Die Premium Maritim Konzeption GmbH & Co. KG wird als Fondsmanagerin das Schiffsport-
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unterschiedliche
Charterer
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folio über die gesamte Laufzeit des Fonds aktiv überwachen und managen, um Marktchancen
optimal ausnutzen zu können.
Investitionskriterien
Die Fondsgesellschaft ist berechtigt, Kommanditanteile an Einschiffsgesellschaften zu erwerben,
die nachstehend aufgeführte Voraussetzungen erfüllen:
1. Es dürfen ausschließlich Beteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften erworben werden.
2. Gewinnermittlung pauschal nach § 5a EStG (Tonnagesteuer).
3. Für den Ankauf einer Beteiligung an einer Schifffahrtsgesellschaft dürfen aus Gründen der
Risikostreuung nur maximal 20% des zu investierenden Kapitals eingesetzt werden.
Kriterien Zweitmarktankäufe
Die Anlageobjekte aus dem Zweitmarkt sollen folgende Voraussetzungen erfüllen:
3 Günstiger Ankaufpreis: Der Fonds nutzt den historischen Tiefstand für Anteilspreise, welche
derzeit in der Regel weit unter dem Nominalwert liegen.
3 Bestehender Chartervertrag: Laufende Einnahmen durch bestehende Chartervereinbarungen
und dadurch laufende Einkünfte aus dem Schiffsbetrieb.
3 Kontinuierliche Ausschüttungen über die bisherige Laufzeit
3 Aktueller Schiffswert in Kombination mit laufendem Chartervertrag bietet hohe Absicherung
des investierten Kapitals
3 Investition in entschuldete bzw. weitgehend entschuldete Schiffe, dadurch:
· kein oder nur geringes Zins- und Tilgungsrisiko vorhanden
· keine bzw. geringe Abhängigkeit von Banken.
Kriterien Direktinvestitionen
Ebenso wie bei Zweitmarktanteilen gilt die Voraussetzung eines besonders günstigen
Ankaufpreises und positiver Wirtschaftlichkeitsprognosen. Zudem ist im Unterschied zu
anderen klassischen Schiffsinvestments bei Direktinvestitionen die finanzielle Beteiligung des
Reeders in der Regel höher. Erfahrungsgemäß ist der Reeder bei Schiffsbeteiligungen mit
eigener wirtschaftlicher Beteiligung entsprechend stark engagiert. Aus diesem Grund soll die
Reederei oder verbundene Unternehmen bzw. deren Geschäftsführer oder Gesellschafter
zwischen 10 % und 20 % des erforderlichen Eigenkapitals beisteuern.
Investitionen
Zum Zeitpunkt der Erstellung des Exposés sind noch keine Beteiligungen an Schiffsgesellschaften
durch die Fondsgesellschaft erworben worden. Es ist geplant, die ersten Investitionen
kurzfristig und parallel zur Platzierung vorzunehmen. Die Vollplatzierung und
Vollinvestition ist bis Mitte Juli 2013 geplant.
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Marktumfeld Seeschifffahrt und Weltwirtschaft
Die Schifffahrtsmärkte bilden das Rückgrat des globalen Welthandels. Ihre Entwicklung ist
daher eng mit der Weltkonjunktur verknüpft und durchläuft regelmäßig Höhen und Tiefen.
Zuletzt waren die Schifffahrtsmärkte von der internationalen Finanz- und Wirtschaftskrise
betroffen und entsprechend volatil. In zyklischen Märkten mit langfristig positiven Perspektiven
bieten schwache Marktphasen große Chancen durch antizyklisches Investieren. Aufgrund
der aktuellen Marktsituation im Bereich der internationalen Seeschifffahrt tätigen
Investoren aktuell Schiffsinvestments zu vergleichsweise niedrigen Preisen.
Gemäß Internationalem Währungsfonds (IWF) betrug das globale Wirtschaftswachstum (reales
BIP) im Jahr 2011 3,7%. Nach einer kurzen konjunkturellen Schwäche im Jahr 2012 mit
2,9% BIP-Wachstum gehen die Schätzungen für 2013 von 3,1% und für 2014 sogar von
3,8% BIP-Wachstum aus. Im Fokus der Weltwirtschaft 2012 stand eine globale Konjunkturschwäche.
Geringeres Wachstum oder Rezession haben die dynamische Erholung abgelöst.
Hauptursache war zweifelsohne die Euro- bzw. Staatsschuldenkrise. Dieser Krise wurde mit
Rettungsschirmen der Euro-Teilnehmerländer und Ausgabensenkungen der öffentlichen
Haushalte begegnet. Flankierende Maßnahmen bestanden in einer Niedrigzinspolitik der
Europäischen Zentralbank (EZB). Für den Euroraum bedeutete das zweierlei: Aufgrund der
niedrigen Zinsen stiegen in den starken Euro-Ländern die Ausrüstungsinvestitionen an und
die Unternehmen hatten einen Wettbewerbsvorteil gegenüber ihren Konkurrenten aus den
schwächeren Ländern. Die schwächeren Staaten mussten teilweise sogar unter den Rettungsschirm
schlüpfen. Gleichwohl sprechen die vorlaufenden Indikatoren dafür, dass die
konjunkturelle Wende zu wieder steigenden Wachstumsraten spätestens im zweiten Halbjahr
2013 einsetzen kann.
Immer noch auf einem hohen Niveau sei hier die Entwicklung Chinas mit einem Wachstum
von 7,7% (2012) gegenüber 9,2% im Vorjahr genannt. Der konjunkturellen Wachstumsschwäche
konnte sich auch die Schifffahrt nicht entziehen und so kamen im Jahr 2012 auf
die ohnehin mit Überkapazitäten kämpfende Branche weitere hinzu. Nicht ohne Grund wurden
bei Charterraten und Schiffswerten neue relative Tiefstwerte erreicht. Mittlerweile gehen
die Analysten davon aus, dass sich in China die Anhaltspunkte dafür mehren, dass in 2013
die Wirtschaft wieder Fahrt aufnimmt. Auch wenn das Reich der Mitte von zweistelligen
Wachstumsraten Abschied nehmen muss, so bleibt noch genug Schwung um die Weltwirtschaft
anzutreiben. Diese Aussage gilt gleichermaßen für andere Staaten von Emerging Asia,
wichtigen Rohstoffländern wie Brasilien und für Russland
Quelle: Shipping Quarterly Februar 2013.
Für 2014 ist die Mehrzahl der Marktteilnehmer leicht positiv gestimmt. Beispielsweise spricht
die Deutsche Bank davon, dass sich das globale Umfeld 2013 etwas aufhelle. Davon würde
auch die Schifffahrt profitieren, die durch das Wachstum von Weltwirtschaft und -handel
sukzessive den bestehenden Angebotsüberhang abbauen könnte. Im Wesentlichen können
drei Faktoren für die positive Grundstimmung des Marktes ausgemacht werden:
3 Die Euro-Staaten dürften Anfang 2013 ihren konjunkturellen Tiefpunkt erreicht haben und
dann wieder auf moderates Wachstum umschwenken. Hierzu trägt auch die fortgeschrittene
Konsolidierung der öffentlichen Haushalte bei, die deshalb 2013 geringer ausfallen
und nur wenige negative Rückkopplungen auf die Konjunktur haben dürfte.
3 Die Wachstumsdynamik der Schwellenländer dürfte sich in 2013 wieder leicht erhöhen.
Beispielsweise sieht die Deutsche Bank für die chinesische Volkswirtschaft ein BIP-Wachstum
von 8% im Jahr 2013.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
26

3 Der Markt äußert in Bezug auf die USA die Erwartung, dass für die fiskalische Klippe und
die Verschuldungsgrenze in 2013 Lösungen erzielt werden könnten. Unter dieser Voraussetzung
könnten auch die Ausgaben für Konsum und Investitionen deutlich anziehen und
der Wirtschaft neuen Schwung verleihen.
Begünstigend wirken in diesem Fall auch die niedrigen Energiepreise, die durch den Schiefergas-Boom
(sog. Fracking) deutlich gefallen sind und den Vereinigten Staaten einen deutlichen
Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Industrieländern verschaffen.
Quelle: Konjunktur und Handel bei DFR
Welthandel (Jahreswerte)
10,0 %
8,0 %
6,0 %
4,0 %
2,0 %
0,0 %
-2,0 %
USA Japan Eurozone Deutschland
BIP-Wachstum in % vs. Vorjahr der wichtigsten
Staaten und Staatengruppen
Asien ex
Japan
China Welt
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
2011
2012
2013
2014
2011 2012 2013* 2014*
Eurozone 1,4 - 0,6 - 0,3 1,1
USA 1,8 2,2 1,9 3,0
Deutschland 3,1 0,9 0,6 1,5
China 9,3 7,8 8,0 8,2
Indien 7,7 4,0 5,7 6,2
Lateinamerika 4,6 3,0 3,4 3,9
WELT 4,0 3,2 3,3 4,0
*2013 und 2014 Schätzungen; Quelle: Internationaler Währungsfonds (IWF) - World Economic Outlook April 2013
27

Marktsituation Schifffahrt - Ausblick der globalen Schifffahrtsmärkte
Die Auswirkungen der internationalen Wirtschafts- und Finanzkrise haben auch die mit dem
Welthandel verzahnten Schifffahrtsmärkte betroffen. Die Schifffahrtsmärkte sind seit vielen
Jahrzehnten als unausweichlicher Motor des Welthandels und der Globalisierung sehr volatil
und durchliefen regelmäßig Höhen und Tiefen. Gleichwohl bedeuten schwache Marktphasen
in zyklischen Märkten mit langfristig positiven Perspektiven auch, dass antizyklisches Investieren
möglich ist. Der Seeverkehr ist und bleibt der wichtigste Verkehrsträger im internationalen
Warenaustausch. Die Auswirkungen der internationalen Wirtschafts- und Finanzkrise
können die Globalisierung und das damit verbundene hohe Transportvolumen nicht aufhalten.
Langfristig ist also mit einem weiteren Wachstum des Welthandels - allein aufgrund des
Anstiegs der Weltbevölkerung - und einem steigendem Transportbedarf zu rechnen.
Containerschifffahrt
Die Erfolgsaussichten für die Containerschifffahrt basieren größtenteils auf der Globalisierung
und der damit im Zusammenhang stehenden zunehmenden internationalen Arbeitsteilung
und Verflechtung der unterschiedlichen Volkswirtschaften. Der daraus resultierende steigende
Warenumschlag und die damit verbundenen Warenströme im Bereich der containerisierten
Ladung haben zu einem erheblichen Zuwachs der Flotte der
Postpanamax-Containerschiffe geführt.
Nachdem es im vergangen Jahr in der Containerschifffahrt kaum Lichtblicke gab, zeigt sich
seit Anfang 2013 eine erhöhte Dynamik, die zu einem leichten Anziehen der Charterraten
geführt hat.
Hinsichtlich der Tonnageentwicklung wird für 2013 mit einer Flottenerweiterung von rd.
6,3% gerechnet. Der Flottenzuwachs bezogen auf die Stellplatzkapazität (TEU) findet allerdings
überwiegend im Bereich der sogenannten Megacarrier (d.h. Schiffe mit einer Stellplatzkapazität
von 7.000 - 16.000 TEU) statt. Dagegen wird im Sub-Panamaxbereich (weniger als
3.500 TEU) der Gesamtbestand bereits reduziert.
Für das Wachstum der Containerladungsmengen wird ein Zuwachs von 6,1% prognostiziert.
Der erwartete Anstieg soll überwiegend von den Nebenstrecken, z.B. den Nord-Süd-Verkehren
oder dem Intra-Asien-Handel verursacht werden. Hintergrund ist u.a. das sehr dynamische
Konsumverhalten der Schwellenländer. Diese Strecken werden in der Regel von Schiffen
im Größensegment von 1.000 bis 3.500 TEU bedient. Aber auch auf den Hauptverkehren,
den Ost-West-Verbindungen, die das Einsatzgebiet der Megacarrier sind, wird nach einem
leichten Rückgang in 2012 für dieses Jahr ein moderates Wachstum erwartet.
Die überwiegende Mehrheit der Analysten geht davon aus, dass sich in 2013 die Stellplatzkapazitäten
und die Nachfrageseite weiter angleichen werden. In 2014/2015 soll die Nachfrage
das Angebot leicht übersteigen (um ca. 2%), so dass eine nachhaltig verbesserte Einnahmesituation
über alle Größensegmente eintreten kann.
Die Zahl der weltweiten Auflieger lag Ende 2012 bei 297 Containerschiffen. Anfang Mai
2013 beträgt die beschäftigungslose Flotte 230 Schiffe (rd. 3,8% der Flotte).
Seit Ausbruch der Krise ist eine erhöhte Verschrottungsaktivität zu verzeichnen. In 2012 sind
etwa 200 Containerschiffe mit über 350.000 TEU abgewrackt worden. Dieser Trend setzt
sich in 2013 fort. So sind von Januar bis März 2013 bereits 49 Schiffe mit über 109.000 TEU
Stellplatzkapazität aus dem Markt genommen worden. Analysten gehen davon aus, dass,
bedingt durch die weiterhin angespannte Marktsituation und die hohen Treibstoffkosten, die
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
28

Verschrottungsaktivitäten in 2013 vermutlich über denen von 2012 liegen werden.
Dadurch reduziert sich die angebotene Kapazität im Markt. Die Auswirkung auf die Angebots-Nachfrage-Relation
wird sich tendenziell positiv auf eine Stabilisierung der Preise, sprich
Charterraten auswirken.
Quellen: Hansa Treuhand (1. Quartal 2013), Alphaliner, Braemer Seascope Containers, Clarkson Research
Dry-Bulk-Schifffahrt
Der Gütertransport in der Massengutschifffahrt hängt in großem Maße von dem Angebot
und der Nachfrage nach Transporten von Rohstoffen, insbesondere Eisenerz und Kokskohle
für die Stahlproduktion, ab.
Die globale Abkühlung der Weltwirtschaft hat die Dry-Bulk-Schifffahrt im vergangenen Jahr
weitestgehend verschont. Die Nachfrage nach Transportkapazitäten stieg 2012 um 5,8%
und damit nur einen Prozentpunkt weniger als 2011. Insbesondere die Belebung der chinesischen
Transporte in der zweiten Jahreshälfte sorgte für den Anstieg. Ein weiterer Impuls kam
aus dem Seehandel mit Kraftwerkskohle, der 2012 um 11% zulegen konnte. Die wichtigsten
Importeure waren China (+37%), Japan und Indien. In diesem Sektor erwarten Analysten
auch in 2013 ein Wachstum, so dass bei Dry-Bulk-Transporten für 2013 insgesamt ein
6%iges Plus der Gesamtnachfrage erwartet wird.
Frachtraten
Das Charterratenniveau in der Massengutschifffahrt war über alle Größensegmente in 2011 -
im Vergleich zu 2010 - auf einem deutlich geringeren Niveau angekommen. In 2012
notierte der Baltic-Dry-Index dann auf dem niedrigsten Stand seit 26 Jahren. In 2013 erwarten
Analysten eine nachhaltige Bodenbildung verbunden mit einer Prognose für 2014, die
durch weitere Nachfragimpulse zu einer spürbaren Steigerung der 1-Jahreszeitcharterverträge
führen kann.
Durchschnittliche Charterrate für Bulker mit 12-Monats-Festchartervertrag - USD/Tag
2011 2012 2013/03
Capesize 16.938 13.685 11.859
Panamax 14.663 9.706 9.766
Handymax 14.108 10.130 9.719
Handysize 11.587 8.234 7.688
Quelle: Salamon Tanker & Bulker Report, April 2013
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
29

Flottenentwicklung
Die Überkapazitäten sind das größte Problem der Dry-Bulk-Märkte. Für das Gesamtjahr 2012
hatte die Bulker-Flotte einen Kapazitätsanstieg von 10% zu verzeichnen, obwohl dem eine
hohe Verschrottungsquote von 5% gegenüber stand. Das Orderbuch hat sich gegenüber
den Vorjahren deutlich verringert und umfasst noch rund 20% der aktuellen Flottenkapazität.
Für 2013 erwarten Analysten auf Basis weiterhin hoher Verschrottungswerte und geringer
Ablieferungen, dass die Kapazität - weniger als die Nachfrage - nur um ca. 5%
zunehmen wird.
Quellen: Clarkson, HSH-Nordbank Shipping Quarterly 1/2013
Tankschifffahrt
Anfang 2013 hat sich das globale Konjunkturbild etwas aufgehellt. Aus diesem Grund wurde
die Prognose für die weltweite Rohölnachfrage durch die internationale Energieagentur (IEA)
um ein Prozent angehoben. Insbesondere aus China erwarten die Analysten neue Impulse,
die sich aus dem beschleunigten Wirtschaftswachstums im Land der Mitte ableiten lassen.
Für 2013 prognostiziert die IEA für China ein Nachfragewachstum von 4% - was einem Verbrauch
von 10 Mio. Barrel pro Tag entspricht.
Frachtraten
Die Lage auf dem Rohöl-Tankermarkt bestimmt sich im Wesentlichen aus dem Verhältnis der
weltweiten Nachfrage nach Rohöl und den Transportkapazitäten des Tankermarkts. Da der
Markt nach wie vor mit einem Angebotsüberhang von Frachtkapazitäten zu kämpfen hat,
sehen Prognosen eine Rückkehr zu auskömmlichen Charterraten nicht vor Ende 2014. Für
2013 sehen Analysten aufgrund der Faktoren Verschrottung, Frachtkapazitäten und Nachfrage
eine Seitwärtsbewegung bei den Zeitcharterraten.
Durchschnittliche Charterraten für Tanker mit 12-Monats-Festchartervertrag - USD/Tag
2011 2012 2013/03
VLCC 24.947 22.125 19.000
Suezmax 19.587 17.356 16.000
Aframax 15.457 13.639 13.031
Panamax 14.745 12.995 14.906
LR1 (Panamax clean) 14.308 13.058 14.375
MR2 (47.000 dwt) 13.668 13.514 14.000
Quelle: Salamon Tanker & Bulker Report, April 2013
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Flottenentwicklung
In den letzten Monaten hat sich die Anzahl abzuliefernder Schiffe etwas verringert. Das
Orderbuch beträgt aktuell 12% der Flotte, aber die Nachfrage weist noch zu wenig Dynamik
auf, um den Angebotsüberhang abzubauen. Die Verschrottungsaktivitäten werden als hoch
eingestuft. Trotzdem werden sie in 2013 lediglich dazu führen, dass Teile des Überangebotes
abgebaut werden können. Vor diesem Hintergrund dürften sich die Einjahres-Zeitcharterraten
erst Ende 2014 erholen und die Trendwende zu einer langsamen Rückkehr auf auskömmliche
Niveaus einleiten.
Quellen: Clarkson, HSH-Nordbank Shipping Quarterly 1/2013
Der Erstmarkt
Die Konditionen von Direktinvestitionen in Schiffe des Erstmarktes (i.d.R. über Private Placements,
die direkt von den Reedereien initiiert werden) sind derzeit oft außergewöhnlich
attraktiv.
Zusätzlich zur allgemeinen Phase der Marktbereinigung in der Schifffahrt bedingt durch die
Wirtschafts- und Finanzkrise, sorgen derzeit auslaufende Darlehenstundungen für Gelegenheiten,
hochwertige Schiffe zu sehr günstigen Konditionen zu erwerben. Zum Beispiel aus
Sondersituationen, die für akuten Liquiditätsbedarf sorgen, wie etwa einem Notverkauf oder
einer Insolvenzmasse.
Der niedrige Kaufpreis ist die Grundlage für ein Rendite-Risiko-Verhältnis, das sich in regulären
Marktphasen üblicherweise nicht erzielen lässt.
Der Zweitmarkt
Der Schiffszweitmarkt ist die Plattform, auf der einzelne Investoren ihre Anteile an Schiffsbeteiligungen
veräußern können. Seit 2005 ist insbesondere durch vermehrtes Engagement seitens
institutioneller Investoren ein Markt für Anteile an geschlossenen Fonds entstanden. Die
hohen Umsätze seither belegen die Etablierung dieses Zweitmarkts: das Nominalkapital der
in den letzten sieben Jahren gehandelten Anteile an Schiffsgesellschaften wird auf über eine
Milliarde Euro geschätzt. Bis 2008 stieg das Preisniveau für Anteile aus dem Zweitmarkt kontinuierlich
an.
Ideale Einkaufsbedingungen am Zweitmarkt
Die Ausläufer der Wirtschafts- und Finanzkrise 2008 und das damit verbundene Konjunkturtief
am Schiffsmarkt sorgen seit 2012 vor allem bei institutionellen Anlegern für Liquiditätsengpässe.
Aufgrund der anhaltend schwierigen Refinanzierungsmöglichkeiten halten sich
institutionelle Käufer derzeit als Käufer am Schiffszweitmarkt zurück und somit für einen
Nachfragerückgang. Der Liquiditätsbedarf auf Verkäuferseite sorgt gleichzeitig für ein breites
Angebot an Zweitmarktbeteiligungen.
Im Zweitmarkt übersteigt das Angebot die Nachfrage und führt zu einem klassischen Käufermarkt.
Diese Rahmenbedingungen haben dazu geführt, dass die Preise im Zweitmarkt für
Schiffsbeteiligungen insgesamt deutlich gesunken sind.
Historisches Preistief am Zweitmarkt
Der Deutsche Zweitmarktindex für geschlossene Schiffsfonds DZX-S lag zuletzt im Februar
2013 bei einem Kursdurchschnitt von nur rund 30% des Nominalwerts. In den letzten
Wochen ist der Kurs wieder leicht gestiegen.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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670
660
650
640
630
620
610
20.10.12
Zahlreiche Verkaufswillige stellen große Auswahl an guten Angeboten
Die Gründe der Investoren, Ihre Beteiligung an Schiffsgesellschaften über den Zweitmarkt zu
veräußern, sind vielschichtig.
Aktuell profitieren Käufer am Zweitmarkt davon, dass
3 zahlreiche Anleger durch die Finanzmarktkrise verunsichert sind und sich von ihren Beteiligungen
trennen möchten; und
3 die Verkaufsbereitschaft der Anleger aufgrund der überdurchschnittlich hohen Altersstruktur
stark ansteigt.
Generell profitieren Käufer am Zweitmarkt davon, dass zahlreiche Anleger aufgrund von
3 Erbfällen
3 Scheidungen
30.11.12 04.01.13
08.02.13
15.03.13
19.04.13
Quelle: Deutsche Zweitmarkt AG, DZX-S Finanzmarktindex für Schiffsfonds vom 19.04.2013
3 privatem Hausbau/Renovierung
3 Depotumschichtungen
3 persönlichem Vermögensverfall
3 anderen Sondersituationen
dringend Liquidität benötigen und dabei Preisabschläge akzeptieren.
Tiefstand, selbst für gut laufende Schiffsbeteiligungen
Für die wenigen verbleibenden Ankäufer herrschen derzeit nahezu ideale Einkaufsbedingungen.
Das aktuelle Marktumfeld ermöglicht die Investition in attraktive Schiffsgesellschaften
zu günstigen Einstiegskonditionen. So haben Käufer die Chance, sich auf besonders vielversprechende
Beteiligungen zu konzentrieren und diese zu günstigen Konditionen zu erwerben.
Die aktuelle Situation ermöglicht den Ankauf von bereits etablierten Beteiligungen an
Schiffsgesellschaften, die über positive wirtschaftliche Kennzahlen verfügen, ganz oder zu
einem erheblichen Teil entschuldet sind und mit einem bestehenden Chartervertrag ausgestattet
sind. Selbst diese hochwertigen Anteile werden derzeit mit Abschlägen von bis zu 50
Prozent gehandelt.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
32

Investitions- und Finanzierungsplan
Der nachstehende Investitions- und Finanzplan geht von einem Gesamtkapital der Fondsgesellschaft
von Euro 1.000.000,- aus. Sollte das Gesamtkapital auf bis zu Euro 2.000.000,erhöht
werden, würden sich die Anschaffungsnebenkosten und die Vertriebskosten entsprechend
erhöhen.
Mittelherkunft (Prognose)
Einlage Gründungskommanditistin 1.000
Euro Euro in %
Einzuwerbendes Kommanditkapital 999.000 1.000.000 100,00%
Gesamt 1.000.000 100,00%
Mittelverwendung (PROGNOSE)
Erwerb von Zielfonds-Beteiligungen
(Anschaffungskosten inkl. Nebenkosten
wie z.B. Maklercourtage, Ankaufsabwicklung,
Handelsregister, u.a.)
Vertriebskosten 75.000
Euro Euro in %
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
906.000 90,60%
Gründungs- und Konzeptionskosten 19.000 94.000 9,40%
Gesamt 1.000.000 100,00%
An der Fondsgesellschaft ist die Gründungskommanditistin in Höhe von Euro 1.000 beteiligt.
Der Gesamtbetrag des noch zu platzierenden Kommanditkapitals beträgt somit noch Euro
999.000,-. Für den Erwerb von Zielfonds-Beteiligungen stehen Euro 906.000,- zur Verfügung.
Diese Position beinhaltet auch die Anschaffungsnebenkosten, insbesondere die Vergütung
für die Gründungskommanditistin für die Auswahl, Bewertung und die Durchführung
der Vertragsverhandlungen und die Kaufvertragsabwicklung einer anzukaufenden Beteiligung
an einer Schifffahrtsgesellschaft in Höhe von 2,5 % des Bruttokaufpreises (d.h. einschließlich
etwaig gezahlter Provisionen auf den Kaufpreis).
Die Vertriebskosten wurden mit 7,5% bezogen auf das einzuwerbende Kommanditkapital
angesetzt (vereinfacht bezogen das gesamte Kommanditkapital). Die Gründungs- und Konzeptionskosten
umfassen die Kosten für die Gründung und Eintragung der Fondsgesellschaft
in das Handelsregister, Kosten für die Erstellung und den Druck des Exposés sowie Steuerberatungskosten.
Konkrete Anlageobjekte stehen zum Datum des Exposés nicht fest. Es handelt sich daher um
ein Blind-Pool-Konzept. Da eine Prognose über die wirtschaftliche Entwicklung der noch
anzukaufenden Beteiligungen nicht möglich ist, wurde auf eine Beispielrechnung verzichtet.
33

Die rechtlichen Grundlagen der Beteiligung
Das Rechtsverhältnis der Beteiligung des Anlegers basiert auf dem in diesem Exposé abgedruckten
Gesellschaftsvertrag der Maritime Selection GmbH & Co. KG und der dazugehörigen
Beitrittserklärung in Verbindung mit den §§ 161ff. des Handelsgesetzbuches (HGB).
Der Kommanditist ist mit seiner (eingezahlten) Einlage entsprechend den §§ 161ff. HGB am
Ergebnis der Fondsgesellschaft nach Maßgabe des Gesellschaftsvertrags beteiligt.
Unternehmensdaten der Maritime Selection GmbH & Co. KG
Firma, Sitz, Geschäftsanschrift
Die Firma des emittierenden Unternehmens lautet
Maritime Selection GmbH & Co. KG.
Sitz der Gesellschaft ist München
(Geschäftsanschrift: Prinzregentenplatz 19, 81675 München).
Gründung, Rechtsform, Rechtsordnung, Dauer
Die Maritime Selection GmbH & Co. KG wurde am 27.05.2013 in der Rechtsform der Kommanditgesellschaft
nach deutschem Recht gegründet und unterliegt der deutschen Rechtsordnung.
Sie ist am 31.05.2013 unter der Nr. HRA 100760 beim Amtsgericht München im
Handelsregister eingetragen worden. Die Dauer der Gesellschaft ist unbestimmt.
Unternehmensgegenstand
Gegenstand der Gesellschaft ist der Erwerb, das Halten und die Veräußerung von Beteiligungen
an Schiffsgesellschaften, die Seeschiffe erwerben, als Eigentümer halten und/oder betreiben,
im Rahmen der Vorschrift des § 2 Abs. 6 Nr. 20 KWG. Die Gesellschaft ist berechtigt,
alle Geschäfte vorzunehmen und alle Maßnahmen zu ergreifen, die mit dem Gegenstand der
Gesellschaft zusammenhängen oder ihm unmittelbar oder mittelbar förderlich sind.
Geschäftsjahr, Bekanntmachungen
Das Geschäftsjahr der Maritime Selection GmbH & Co. KG ist das Kalenderjahr. Bekanntmachungen
der Maritime Selection GmbH & Co. KG im Hinblick auf die Kommanditanteile
erfolgen in den gesetzlich geregelten Fällen im Unternehmensregister und im Übrigen schriftlich
gegenüber den Gesellschaftern.
Kapitalausstattung
Kommanditkapital
Die Höhe des gezeichneten Kapitals beträgt zum Datum des Exposés Euro 1.000,-. Das Kapital
wird von der Gründungskommanditistin, der Premium Maritim Konzeption GmbH & Co.
KG gehalten. Die Maritime Selection Management GmbH hat als Komplementärin keine Einlage
übernommen.
Ermächtigung(en) zu Kapitalmaßnahmen
Die Komplementärin ist gemäß § 7 des Gesellschaftsvertrages unter Befreiung von den
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
34

Beschränkungen des § 181 BGB ermächtigt, im Namen und Wirkung für alle Gesellschafter
sowie ohne das Erfordernis eines Beschlusses der übrigen Gesellschafter, bis zum 21. Juli
2013 (Zeichnungsfrist) weitere Kommanditisten in die Gesellschaft aufzunehmen und hierdurch
das Kommanditkapital einmalig oder mehrmalig von Euro 1.000,- um bis zu Euro
1.999.000,- auf bis zu Euro 2.000.000,- zu erhöhen. Dabei können weitere Kommanditisten
in die Gesellschaft unmittelbar als Kommanditist aufgenommen werden. Die in das Handelsregister
für jeden Kommanditisten einzutragende Haftsumme beträgt jeweils 1 % der Pflichteinlage.
Dabei ist die Komplementärin befugt, die für das Wirksamwerden der
Kapitalerhöhung erforderlichen Eintragungen in das Handelsregister zu beantragen und zu
bewirken.
Persönlich haftende Gesellschafterin (Komplementärin)
Persönlich haftende Gesellschafterin (Komplementärin) ist die Maritime Selection Management
GmbH mit Sitz in München (Geschäftsanschrift: Prinzregentenplatz 19, 81675 München).
Sie übernimmt die Geschäftsführung der Emittentin und hat unter eigener Verantwortung
die Gesellschaft zu leiten und sie sowohl gerichtlich als auch außergerichtlich zu vertreten.
Insbesondere entscheidet die Geschäftsführerin über alle Angelegenheiten des laufenden
Geschäftsbetriebs, allgemeine Fragen der Refinanzierung und der Festsetzungen der Bedingungen
für das Aktiv-, Passiv- und Dienstleistungsgeschäft sowie den Erwerb und die Veräußerung
von Grundbesitz.
Die Komplementärin hat umfassende Einzelvertretungsbefugnis.
Die Komplementärin und ihre Organe sind bezüglich aller Rechtsgeschäfte in Angelegenheiten
der Gesellschaft, zwischen ihnen und der Gesellschaft oder den Kommanditisten sowie
zwischen der Gesellschaft und den Kommanditisten von den Beschränkungen des § 181 BGB
sowie vom Wettbewerbsverbot nach § 112 HGB befreit.
Die Komplementärin ist berechtigt, die ihr obliegenden Geschäftsführungsaufgaben im
Namen und auf Rechnung der Gesellschaft an einen Dritten zu übertragen und diesem Dritten
insoweit erforderliche Bevollmächtigung zu erteilen, soweit die Leitung der Gesellschaft
als solche und die damit verbundene Verantwortlichkeit in jedem Fall bei der Komplementärin
bestehen bleibt. Im Übrigen ist die Komplementärin berechtigt, die ihr obliegenden
Geschäftsführungsaufgaben auf ihre Geschäftsführer in Dienstleistungsverträgen auf ihre
Kosten zu übertragen, wenn und soweit im Gesellschaftsvertrag keine abweichende Kostenregelung
getroffen ist.
Unternehmensangaben
Die Maritime Selection Management GmbH ist am 03. Mai 2013 in der Rechtsform einer
Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach deutschem Recht gegründet worden und unterliegt
der deutschen Rechtsordnung. Das bedeutet, dass die Gesellschafter der Maritime
Selection Management GmbH nicht persönlich haften. Grundsätzlich haftet die Komplementärin
einer KG unbeschränkt. Vorliegend ist die Komplementärin eine Kapitalgesellschaft und
haftet daher nur beschränkt auf ihr Gesellschaftsvermögen. Die Maritime Selection Management
GmbH ist am 16. Mai 2013 im Handelsregister des zuständigen Amtsgerichts München
unter der Nr. HRB 205265 eingetragen worden. Das Stammkapital der Maritime Selection
Management GmbH beträgt Euro 25.000,- und ist in Höhe von Euro 12.500,- zur freien Verfügung
der Geschäftsführung eingezahlt. Gesellschafter ist Jürgen Wagner mit einer Stamm-
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
35

einlage (GmbH-Anteile) von Euro 25.000,-.
Geschäftsführer der Komplementärin ist Herr Jürgen Wagner. Der Geschäftsführer ist von
den Beschränkungen des § 181 BGB befreit und einzelvertretungsberechtigt.
Vergütung
Die Komplementärin erhält von der Emittentin für die Übernahme der persönlichen Haftung
eine jährliche Vergütung in Höhe von Euro 1.200,- zzgl. etwaiger Umsatzsteuer und für die
Übernahme der Geschäftsführung eine jährliche Vergütung in Höhe von Euro 1.200,- zzgl.
etwaiger Umsatzsteuer. Die Haftungsvergütung und die Geschäftsführungsvergütung sind
anteilig zum Ende eines Kalenderhalbjahres zur Zahlung fällig.
Gründungskommanditistin und Fondsmanagerin
Gründungskommanditistin ist die Premium Maritim Konzeption GmbH & Co. KG mit Sitz in
München (Geschäftsanschrift: Prinzregentenplatz 19, 81675 München). Die Gründungskommanditistin
ist am 11. April 2013 im Handelsregister des zuständigen Amtsgerichts München
unter der Nr. HRA 100568 eingetragen worden. Das Kommanditkapital der Gründungskommanditistin
beträgt Euro 1.000,-. Komplementärin ist die Premium Maritim Verwaltungs
GmbH.
Geschäftsführer der Komplementärin der Gründungskommanditistin ist Herr Jürgen Wagner.
Der Geschäftsführer ist von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit und einzelvertretungsberechtigt.
Die Gründungskommanditistin hat am 04.06.2013 mit der Gesellschaft einen Geschäftsbesorgungsvertrag
über das Fondsmanagement abgeschlossen. Die Gründungskommanditistin
wird rein erfolgsabhängig vergütet. Die Gründungskommanditistin erhält zum einen für die
Auswahl, Bewertung und die Durchführung der Vertragsverhandlungen und die Kaufvertragsabwicklung
einer anzukaufenden Beteiligung an einer Schifffahrtsgesellschaft eine Vergütung
in Höhe von 2,5 % des Bruttokaufpreises (d.h. einschließlich etwaig gezahlter
Provisionen auf den Kaufpreis), die mit Erfüllung des jeweiligen Kaufvertrages fällig wird. Die
Gründungskommanditistin erhält zum anderen für den Verkauf einer Beteiligung an einer
Schifffahrtsgesellschaft und der Verkaufsabwicklung sowie der Abwicklung von Veräußerungen
der Schiffe durch die Schifffahrtsgesellschaften eine Vergütung in Höhe von 2,5 % des
Veräuße-rungs- bzw. Liquidationserlöses, die mit Erfüllung des jeweiligen Kaufvertrages bzw.
nach Auskehrung des Liquidationserlöses fällig wird. Die Gründungkommanditistin erhält ferner
für das Fondsmanagement (Verwaltung der Anteile, Beteiligungscontrolling und Portfolioverwaltung)
eine jährliche Vergütung in Höhe von 10 % der Auszahlungen an die
Gesellschafter. Diese Vergütungen werden im Innenverhältnis zu den anderen Gesellschaftern
als Gewinnvorab behandelt.
Hinweise auf besondere Umstände
Wegen der (teilweise bestehenden) Personenidentität der jeweiligen Funktionsträger bestehen
angabepflichtige Verflechtungstatbestände in rechtlicher, wirtschaftlicher und/oder personeller
Hinsicht dahingehend, dass der Geschäftsführer der Komplementärin der
Fondsgesellschaft Herr Jürgen Wagner zugleich deren Alleingesellschafter ist. Herr Wagner ist
darüber hinaus alleiniger Kommanditist der Gründungskommanditistin sowie Geschäftsführer
und Alleingesellschafter der Komplementärin der Gründungkommanditistin. Herr Jürgen
Wagner ist zudem Geschäftsführer und alleiniger Gesellschafter der Wirtschaftsberatung Jür-
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
36

gen Wagner GmbH und der PPW Capital GmbH & Co. KG, die für die Fondsgesellschaft die
Platzierung des Kommanditkapitals gegen Zahlung einer Platzierungsprovision von maximal
7,5 % des gezeichneten Kommanditkapitals durchführen. Die Komplementärin hat ferner
ihre Geschäftsräume zu marktüblichen Konditionen von der Wirtschaftsberatung Jürgen
Wagner GmbH angemietet. Interessenkonflikte können ferner daraus resultieren, dass die
Komplementärin sowie die Gründungskommanditistin und Fondsmanagerin auch in weiteren
Gesellschaften entsprechende Funktionen übernehmen können, die wie die Fondsgesellschaft
Zweitmarktbeteiligungen oder Direktinvestments in Schifffahrtsgesellschaften tätigen.
Sofern sich die Investitionsphasen der Fondsgesellschaft und weiterer dieser Gesellschaften
(zumindest teilweise) überschneiden, kann nicht ausgeschlossen werden, dass eine Beteiligung
an einer Schifffahrtsgesellschaft nicht zu Gunsten der Fondsgesellschaft sondern für
eine andere Gesellschaft erworben wird.
Weitere Verflechtungstatbestände in rechtlicher, wirtschaftlicher und/oder personeller Art
bestehen zum Datum des Exposés nicht.
Die Beteiligung
Art, Anzahl und Gesamtbetrag der angebotenen Vermögensanlage
Mit diesem Exposé wird eine Vermögensanlage in Form von Kommanditanteilen zum Erwerb
angeboten. Jeder Anleger beteiligt sich durch seine Beitrittserklärung unmittelbar als Kommanditist
an der Maritime Selection GmbH & Co. KG.
Der Gesamtbetrag der angebotenen Vermögensanlage beträgt zunächst Euro 1.000.000,-.
Dieser Betrag kann auf maximal Euro 2.000.000,- durch Entscheidung der Komplementärin
ohne Zustimmung der Gesellschafterversammlung erhöht werden. Die Pflichteinlage je Anleger
beträgt mindestens Euro 50.000,-, sie kann in Ausnahmefällen jedoch auch unter diesem
Betrag liegen. Die Anzahl der angebotenen Kommanditanteile beträgt in jedem Falle maximal
20 Kommanditanteile, auch wenn der Gesamtbetrag der angebotenen Vermögensanlage
auf mehr als Euro 1.000.000,- erhöht wird.
Beteiligung als Kommanditist
Der Anleger wird als Kommanditist im Sinne der §§ 161 ff. HGB und als solcher in das Handelsregister
eingetragen. Er nimmt seine Gesellschafterrechte selbst wahr.
Voraussetzung für die Aufnahme als Gesellschafter ist die Erteilung einer unwiderruflichen
und über den Tod hinaus wirksamen notariell beglaubigten Handelsregistervollmacht, die die
Komplementärin unter Befreiung von den Beschränkungen des Selbstkontrahierungsverbotes
des § 181 BGB für die gesamte Dauer zur Vornahme aller Handlungen im Zusammenhang
mit Eintragungen in das Handelsregister bevollmächtigt (Handelsregistervollmacht). Die Handelsregistervollmacht
ist der Komplementärin unverzüglich nach Unterzeichnung der Beitrittserklärung
durch den Anleger im Original zu übermitteln. Die Kosten für die
Handelsregistervollmacht trägt der Anleger.
Verwaltung der Kommanditisten
Die in der Beitrittserklärung des Anlegers genannten Daten werden von der Komplementärin
schriftlich und/oder elektronisch in einem Register gespeichert und im Rahmen der Verwaltung
der Beteiligung verarbeitet und genutzt (Anlegerregister). Die Komplementärin kann
sich insoweit der Unterstützung externer Dienstleister bedienen. In diesem Anlegerregister
werden ebenfalls die zukünftig im Zusammenhang mit der Beteiligung des Anlegers erforderliche
Angaben gespeichert. Nach Eintragung in das Anlegerregister erhält der Kommanditist
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
37

den ihn betreffenden Auszug aus dem Anlegerregister zur Überprüfung der dort gespeicherten
Daten. Die Anleger sind verpflichtet, Änderungen der Stammdaten der Komplementärin
mitzuteilen.
Rechte des Anlegers
Dem Anleger stehen folgende Rechte zu:
3 Beteiligung am Gewinn und Verlust der Fondsgesellschaft;
3 Anspruch auf Ausschüttungen/Entnahmen;
3 Informations- und Kontrollrechte;
3 Recht auf Teilnahme an und Stimmrecht in der Gesellschafterversammlung bzw. im schriftlichen
Umlaufverfahren;
3 Kündigungsrecht;
3 Recht zur Übertragung des Kommanditanteils unter der Voraussetzung der Zustimmung
der Komplementärin;
3 Recht auf Zahlung von Abfindungsguthaben bei Ausscheiden.
Ergebnisbeteiligung
Die Anleger nehmen mit ihrer Einlage sowohl am Gewinn als auch am Verlust der Maritime
Selection GmbH & Co. KG teil.
Grundlage für die Verteilung von Gewinnen und Verlusten ist grundsätzlich das Verhältnis
der von den Gesellschaftern eingezahlten Kapitaleinlagen zum Ende eines jeden Geschäftsjahres.
Davon abweichend erhält die Gründungskommanditistin einen Gewinnvorab wie im
Abschnitt „Gründungskommanditistin und Fondsmanagerin“ dargestellt.
Nach Ausgleich des Kapitalkontos III werden Gewinnanteile auf dem Kapitalkonto IV eines
jeden Anlegers verbucht, Verluste auf dem Kapitalkonto III, jedoch nicht über den Betrag der
eingezahlten Einlage (Kapitalkonto I und II) hinaus.
Eine Verlustzuweisung an den Kommanditisten kann damit höchstens bis zur Höhe der tatsächlich
geleisteten Einlage erfolgen.
Dies bedeutet, dass unabhängig von der Zeichnungssumme die tatsächlich gezahlte Einlage
die Höhe für die steuerlich zu berücksichtigenden Verlustzuweisung als Obergrenze darstellt.
Die so zugewiesenen Verluste kann der Anleger grundsätzlich im Rahmen der gesetzlichen
Verlustverrechnungsbeschränkungen steuerlich geltend machen.
Sind auf dem Kapitalkonto III Verluste aufgelaufen, so sind diese in den Folgejahren vorrangig
aus den Gewinnanteilen auszugleichen, bevor sie dem Kapitalkonto IV gutgeschrieben
werden.
Maßgeblich für die Berechnung des Ergebnisanteils (Gewinn und Verlust) ist der jeweils festgestellte
Jahresabschluss des Unternehmens. An einem dort ausgewiesenen Überschuss bzw.
Verlust nimmt der Anleger teil.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Entnahmen/Ausschüttungen
Über Entnahmen und Ausschüttungen sowie deren Höhe beschließt die Gesellschafterversammlung.
Entnahmen sind auch dann zulässig, wenn die Kommanditeinlage der Gesellschafter
durch Verluste gemindert wird. Die Komplementärin ist berechtigt, aber nicht
verpflichtet, auf den voraussichtlichen Entnahme- oder Ausschüttungsanspruch des Kommanditisten
Vorabzahlungen zu leisten.
Da es sich bei diesem Beteiligungsangebot um einen Blindpool handelt, hat die Anbieterin
darauf verzichtet, eine Prognoserechnung zu erstellen. Eine erste Entnahme ist für Dezember
2013 geplant. Ab dem Jahr 2014 sollen Entnahmen quartalsweise erfolgen.
Auszahlungsvorbehalte
Sämtliche Entnahmen und Ausschüttungen stehen unter dem Vorbehalt, dass hierdurch bei
der Fondsgesellschaft kein Insolvenzeröffnungsgrund hervorgerufen wird. Entnahmen und
Ausschüttungen stehen ferner unter dem Vorbehalt, dass bei der Gesellschaft eine Mindestliquidität
(Barbestände, Geldbestände auf Konten und ohne Verlust auflösbare Kapitalanlagen)
von 3 Prozent des tatsächlich zum Ende eines Geschäftsjahres bestehenden
Kommanditkapitals nicht unterschritten wird.
Mitwirkungsrechte/Gesellschafterversammlung
Nach den gesellschaftsvertraglichen Bestimmungen obliegt die Vertretung der Fondsgesellschaft
allein der Komplementärin als persönlich haftende Gesellschafterin.
Allerdings hat jeder Anleger das Recht auf Teilnahme an und die Ausübung des Stimmrechts
in der Gesellschafterversammlung, welche grundsätzlich einmal jährlich nach der Aufstellung
des Jahresabschlusses stattfindet.
Die Einberufung erfolgt grundsätzlich durch die Komplementärin unter Bekanntgabe von
Ort, Zeit und der Tagesordnung sowie der Unterbreitung eines Beschlussvorschlags schriftlich
oder in Textform an die von den Gesellschaftern zuletzt der Gesellschaft bekannt gegebene
Anschrift mit einer Frist von mindestens 21 Tagen vor dem Tag der Versammlung. Der Tag der
Einberufung und der Tag der Versammlung werden bei der Fristberechnung nicht mitgerechnet.
Zur Einhaltung der Frist ist die Absendung der Einberufung maßgeblich.
Die Gesellschafterversammlung ist beschlussfähig, wenn alle Gesellschafter ordnungsgemäß
eingeladen und die Komplementärin ordnungsgemäß vertreten ist.
Anstelle der Beschlussfassung auf einer Präsenzveranstaltung ist die Beschlussfassung im
Umlaufverfahren ebenso möglich.
Die Einberufung der Gesellschafterversammlung als Präsenzveranstaltung ist nicht erforderlich,
wenn die Komplementärin die Beschlussfassung im Umlaufverfahren verlangt. In diesen
Fällen sind die Aufforderung zur Stimmabgabe und die Mitteilung sämtlicher Beschlussgegenstände
mit einem Beschlussvorschlag, das genaue Verfahren sowie der Frist zur Stimmabgabe
einschließlich des letzten Abstimmungstages in Textform an die Gesellschafter zu
übermitteln. Die Übermittlung hat dabei an die gegenüber der Fondsgesellschaft zuletzt
genannte Adresse zu erfolgen.
Bei der Beschlussfassung im Umlaufverfahren muss die Frist zur Stimmabgabe mindestens 21
Tage betragen, wobei der Tag der Absendung der Aufforderung zur Stimmausübung nicht
mitgerechnet wird. Die Stimmabgabe erfolgt in Schrift- oder Textform.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Außer in den gesetzlich geregelten Fällen, ist eine außerordentliche Gesellschafterversammlung
einzuberufen, wenn diese von einem oder mehreren Gesellschaftern in Textform gegenüber
der Komplementärin verlangt wird, der oder die mindestens 25% des
Kommanditkapitals (Summe der Pflichteinlagen) auf sich vereinigen oder wenn die Komplementärin
es verlangt. In diesen Fällen ist das Umlaufverfahren ausgeschlossen und die Einberufungsfrist
beträgt mindestens eine Woche.
Insbesondere ist die Gesellschafterversammlung zuständig für:
3 Erhöhung des Gesellschaftskapitals über Euro 2.000.000,- hinaus;
3 Genehmigung und Feststellung des Jahresabschlusses;
3 Entlastung der Komplementärin;
3 Zustimmung zu folgenden Geschäften der Komplementärin:
· Veräußerung oder Verpachtung des Vermögens der Gesellschaft im Ganzen;
· Aufnahme neuer oder Aufgabe bestehender Geschäftszweige;
· Abänderung des Gesellschaftsvertrages;
· Genehmigung und Feststellung des Jahresabschlusses;
· Auflösung der Gesellschaft.
Gesellschafterbeschlüsse werden in der Regel mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen
gefasst.
Je Euro 1.000,- der Pflichteinlage wird eine Stimme gewährt.
Jeder Kommanditist kann sich rechtsgeschäftlich durch einen anderen Gesellschafter oder
Dritten vertreten lassen. Voraussetzung für eine wirksame Vertretung ist die Vorlage einer
Vollmacht in Textform sowie eines Identitätsnachweises des Bevollmächtigten.
Informations- und Kontrollrechte
Jeder Anleger kann vor der Beschlussfassung über die Feststellung des Jahresabschlusses diesen
bei der Fondsgesellschaft einsehen. Mit der Einladung zur ordentlichen Gesellschafterversammlung
wird jedem Anleger ein Auszug aus dem Jahresabschluss übersandt.
Übertrag- und Handelbarkeit der Vermögensanlage
Vorkaufsrecht der Gründungskommanditistin, Verkauf, Vererbung und Übertragung
der Beteiligung
Sofern ein Kommanditist seinen Gesellschaftsanteil auf Dritte übertragen möchte, hat er diesen
zuvor der Gründungskommanditistin unter Nennung der Erwerbskonditionen und des
Erwerbers schriftlich zum Erwerb anzubieten. Die Gründungskommanditistin kann das Angebot
innerhalb von drei Monaten zu den übermittelten Erwerbskonditionen selbst oder durch
einen von ihr benannten Dritten schriftlich annehmen.
Soweit die Gründungskommanditistin von ihrem Vorkaufsrecht nicht oder nicht fristgemäß
Gebrauch macht, kann der Anleger seinen Geschäftsanteil ganz oder teilweise nach vorheriger
schriftlicher Zustimmung der Komplementärin mit Wirkung zum Ende eines jeden
Geschäftsjahres auf Dritte übertragen. Die Zustimmung der Komplementärin ist zu erteilen,
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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wenn und soweit kein wichtiger Grund vorliegt, der die Versagung rechtfertigt. Die Übertragung
erfolgt durch Abtretung.
Im Falle des Todes eines Anlegers wird die Gesellschaft mit seinen Erben oder Vermächtnisnehmern
fortgesetzt. Auf Verlangen hat der Erbe oder Vermächtnisnehmer eine unwiderrufliche
und über den Tod hinaus wirksame notariell beglaubigte Handelsregistervollmacht
vorzulegen, die die Komplementärin unter Befreiung von den Beschränkungen des Selbstkontrahierungsverbotes
des § 181 BGB für die gesamte Dauer zur Vornahme aller Handlungen
im Zusammenhang mit Eintragungen in das Handelsregister bevollmächtigt.
Handelbarkeit der Beteiligung
Da der Kommanditist seine Beteiligung auf Dritte übertragen kann, ist sie auch handelbar.
Derzeit gibt es keinen öffentlichen Markt, an dem die Kommanditbeteiligungen an der
Fondsgesellschaft gehandelt werden. Eine Veräußerung der Beteiligung ist daher nur durch
einen privaten Verkauf durch den Anleger oder gegebenenfalls durch Vermittlung der Fondsgesellschaft
möglich. Aufgrund des Fehlens eines öffentlichen Marktes und des bestehenden
Zustimmungsvorbehaltes ist die Handelbarkeit stark eingeschränkt.
Beendigung der Beteiligung
Kündigung eines Kommanditisten
Die ordentliche Kündigung ist erstmals zum 31. Dezember 2018 möglich. Nachfolgend ist
eine Kündigung zum Ende des jeweils folgenden Geschäftsjahres möglich. Die Kündigungsfrist
beträgt jeweils ein Jahr. Das Recht zur Kündigung aus wichtigem Grund bleibt unberührt.
Nach einer Kündigung wird die Fondsgesellschaft grundsätzlich durch die übrigen
Gesellschafter fortgesetzt.
Ausschluss eines Kommanditisten
Der Kommanditist scheidet durch schriftliche Erklärung der Komplementärin mit sofortiger
Wirkung aus der Fondsgesellschaft aus, wenn und soweit er zahlungsunfähig wird, über sein
Vermögen ein Insolvenzverfahren eröffnet wird oder die Eröffnung desselben mangels Masse
abgelehnt wird.
Hierzu bedarf es weder eines Gesellschafterbeschlusses noch der gerichtlichen Klage. Dies
gilt auch, wenn und soweit ein Gläubiger den Gesellschaftsanteil oder sonstige pfändbare
Ansprüche aus dem Gesellschaftsverhältnis eines Gesellschafters pfändet und diese Pfändung
nach Ablauf von drei Monaten ab Wirksamwerden der Pfändung noch andauert.
Darüber hinaus kann der Kommanditist aus der Fondsgesellschaft ausgeschlossen werden,
wenn er Anlass gegeben hat, dass die Auflösung der Fondsgesellschaft aus wichtigem Grund
gemäß § 133 HGB verlangt werden könnte. Ferner ist die Komplementärin ermächtigt, einen
Kommanditisten im Namen der Gesellschaft gegen Rückzahlung geleisteter Zahlungen unter
Einbehalt entstandener Kosten sowie Verzugszinsen durch schriftliche Erklärung auszuschließen,
soweit von dem Kommanditisten der gesamte Zeichnungsbetrag trotz schriftlicher Mahnung
mit Fristsetzung und Ausschlussandrohung nicht oder nicht in voller Höhe erbracht
wird.
Der Ausschluss der Komplementärin setzt einen Beschluss der Gesellschafterversammlung
mit Dreiviertelmehrheit aller Stimmen voraus und ist nur zulässig, wenn und soweit beim
Ausschluss der Komplementärin gleichzeitig eine andere natürliche oder juristische Person
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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den Beitritt zur Gesellschaft als Komplementärin erklärt.
Im Falle des Ausschlusses eines Gesellschafters wird die Fondsgesellschaft unter Beibehaltung
ihrer Firma unter den übrigen Gesellschaftern fortgesetzt.
Abfindungsguthaben
Scheidet ein Kommanditist aufgrund einer Kündigung oder aufgrund seines Ausschlusses aus
der Gesellschaft aus, hat er einen Anspruch auf Zahlung eines Abfindungsguthabens, das die
Komplementärin ermittelt. Die Kosten für die Ermittlung des Abfindungsguthabens trägt der
ausscheidende Kommanditist. Dieses Abfindungsguthaben entspricht dem Saldo seiner Kapitalkonten,
also dem Buchwert seiner Beteiligung zum Zeitpunkt seines Ausscheidens. Stehen
zum Stichtag des Ausscheidens des Gesellschafters bzw. der Kündigung Zahlungen auf den
Zeichnungsbetrag oder auf etwaige nicht ausgeglichene Kosten aus, sind diese vom Abfindungsguthaben
abzuziehen.
Das Abfindungsguthaben ist in zwei Raten zu zahlen. Die erste Rate ist am 31. Dezember des
Jahres, in dem das Abfindungsguthaben festgestellt wurde, zur Zahlung fällig. Die zweite
Rate ist am 31. Dezember des Folgejahres zur Zahlung fällig. Im Übrigen darf durch die Zahlung
des Abfindungsguthabens bei der Gesellschaft ein Insolvenzeröffnungsgrund nicht herbeigeführt
werden. Die Zahlung des Abfindungsguthabens steht ferner unter dem Vorbehalt,
dass bei der Gesellschaft eine Mindestliquidität (Barbestände, Geldbestände auf Konten und
ohne Verlust auflösbare Kapitalanlagen) von 3 Prozent des tatsächlich zum Ende eines
Geschäftsjahres bestehenden Kommanditkapitals nicht unterschritten wird. Soweit aufgrund
dieser Zahlungsvorbehalte die Zahlung des Abfindungsguthabens nicht oder nicht in voller
Höhe erfolgen kann, so ist die Zahlung unverzüglich nach Wegfall der Zahlungsvorbehalte
nachzuholen.
Auflösung der Fondsgesellschaft, Liquidationserlös
Sollte die Fondsgesellschaft während der Beteiligung des Anlegers ihre Auflösung beschließen,
ist hierfür eine Dreiviertelmehrheit notwendig. Die Fondsgesellschaft ist durch die Komplementärin
abzuwickeln und das Gesellschaftsvermögen zu verwerten.
Der nach Begleichung der Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft gegenüber Dritten verbleibende
Liquidationserlös wird nach Berücksichtigung der Vergütung der Liquidatorin und
nach Ausgleich eines etwaigen negativen Saldos der Kapitalkonten im Verhältnis der Pflichteinlagen
auf die Kommanditisten verteilt.
Zahlungen und Zahlstelle für Auszahlungen an die Anleger
Die bestimmungsgemäßen Zahlungen an den Anleger (Auszahlung der Gewinnausschüttungen
und Entnahmen sowie von Abfindungsguthaben) führt die Fondsgesellschaft als Zahlstelle
in eigener Durchführung aus. Die Emittentin ist berechtigt, weitere Zahlstellen zu
benennen und die Benennung einzelner Zahlstellen zu widerrufen. Weitere Zahlstellen oder
Stellen, die bestimmungsgemäß Zahlungen an den Anleger ausführen, wurden nicht eingerichtet.
Erwerbsvoraussetzungen
Beitrittsantrag
Für den Erwerb der Beteiligung ist die Übermittlung des vollständig ausgefüllten und von
dem Anleger eigenhändig unterschriebenen Beitrittsantrags an die Fondsgesellschaft Voraussetzung.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Die Beteiligung des Anlegers kommt mit rechtsverbindlicher Annahme seiner Beitrittserklärung
durch die Fondsgesellschaft wirksam zustande. Auf den Zugang der Annahmeerklärung
wird gemäß § 151 BGB verzichtet.
Auf der Beitrittserklärung bestätigt der Anleger u.a., dass er das Exposé sowie eine Durchschrift
der Beitrittserklärung erhalten hat.
Einzahlungen
Die Überweisung der Pflichteinlage erfolgt auf das Konto der Fondsgesellschaft, Kontonummer
21 058 700 bei der Ostfriesischen Volksbank (BLZ 285 900 75).
Die Pflichteinlage ist 14 Tage nach der Annahme der Beitrittserklärung zur Zahlung auf das
genannte Konto fällig.
Anlegerkreise
Das Angebot erfolgt ausschließlich in der Bundesrepublik Deutschland. Die Kommanditanteile
werden innerhalb Deutschlands jedermann zum Erwerb angeboten, sie können sowohl
von Privatpersonen als auch von Unternehmen und sonstigen Personenvereinigungen erworben
werden.
Anzuwendendes Recht und Gerichtsstand
Für alle aus dem Beteiligungsverhältnis resultierenden Rechtsstreitigkeiten ist die Rechtsordnung
der Bundesrepublik Deutschland maßgeblich. Als Gerichtsstand wird - soweit dies
gesetzlich zulässig ist - der Sitz der Fondsgesellschaft vereinbart. Derzeitiger Sitz ist München.
Für den Fall, dass der Anleger nach Vertragsabschluss seinen Wohnsitz oder gewöhnlichen
Aufenthaltsort aus der Bundesrepublik Deutschland verlegt oder sein Wohnsitz oder
gewöhnlicher Aufenthaltsort im Zeitpunkt der Klageerhebung nicht bekannt ist, wird ebenfalls
der Sitz der Fondsgesellschaft als örtlich zuständiger Gerichtstand vereinbart.
Emissionskosten
Das aus dem Angebot der Vermögensanlage platzierte Kapital fließt vollumfänglich der
Fondsgesellschaft zu. Dabei entstehen variable Kosten, die im Wesentlichen die Aufwendungen
für die Platzierung des Kommanditkapitals beinhalten. Die Gesamthöhe der Platzierungsprovisionen
beträgt maximal 7,5% des gezeichneten Kommanditkapitals.
Für die Erstellung und den Druck des Exposés fallen Aufwendungen in Höhe von etwa Euro
19.000,- an. Insgesamt betragen die Emissionskosten somit bei der angestrebten Platzierung
von Euro 1.000.000,- an Kommanditkapital voraussichtlich Euro 94.000,-. Sofern der
Gesamtbetrag des Kommanditkapitals auf Euro 2.000.000,- erhöht wird, erhöhen sich die
Emissionskosten auf Euro 169.000,-.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Die steuerlichen Grundlagen der Beteiligung
Allgemeiner Hinweis
Die nachfolgende Darstellung behandelt die wesentlichen Grundlagen der steuerlichen Konzeption
der Vermögensanlage. Grundlage der Ausführungen in diesem Abschnitt, sowie im
gesamten Exposé ist das zum des Datums des Exposés geltende nationale Steuerrecht
(gesetzliche Regelungen, veröffentlichte Verwaltungsanweisungen, aktuelle Rechtsprechung
der Finanzgerichte) der Bundesrepublik Deutschland.
Zur Darstellung der steuerlichen Konzeption der Beteiligung an der Maritime Selection GmbH
& Co KG werden steuerliche Fachausdrücke verwendet, die nicht mit dem allgemeinen
Sprachgebrauch übereinstimmen müssen. Sollte der Anleger nicht mit der Verwendung dieser
Fachausdrücke vertraut sein, sollten zum Verständnis des Textes entsprechend qualifizierte
Berater (z.B. Steuerberater) in Anspruch genommen werden.
Die nachfolgenden Erläuterungen gelten für im Inland unbeschränkt einkommensteuerpflichtige
natürliche Anleger, die sich an der Fondsgesellschaft unmittelbar als Kommanditist beteiligen
und ihre Beteiligung im Privatvermögen halten. Zählt die Beteiligung dagegen zum
Betriebsvermögen des Anlegers, ergeben sich abweichende steuerliche Rechtsfolgen, die in
diesem Abschnitt nicht dargestellt werden. Ebenfalls werden keine Aussagen zu den steuerlichen
Auswirkungen getroffen, die sich bei Anlegern ergeben, die ihren Wohnsitz oder ihren
gewöhnlichen Aufenthalt nicht in der Bundesrepublik Deutschland haben.
Bei den nachfolgenden Ausführungen ist zu beachten, dass die steuerliche Einnahmen- und
Ausgabengestaltung sich jeweils nach der individuellen Situation eines jeden einzelnen Anlegers
richtet. In Zweifelsfragen - insbesondere im Hinblick auf die persönliche Steuersituation -
sollte in jedem Fall der eigene Steuerberater zu Rate gezogen werden.
Steuerliche Behandlung
Einkommensteuer
Vorbemerkung
Die Fondsgesellschaft ist eine Kommanditgesellschaft nach deutschem Recht. Bei einer Kommanditgesellschaft
handelt es sich um eine Personengesellschaft, welche im Rahmen der Einkommensteuer
kein eigenes Steuersubjekt darstellt. Vielmehr ist der einzelne Gesellschafter
(Anleger) Steuersubjekt. Allein für die Bestimmung der Einkunftsart und die Einkunftsermittlung
wird auf die Fondsgesellschaft abgestellt.
Einkunftsart der Fondsgesellschaft
Die Fondsgesellschaft beabsichtigt, in Beteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften zu investieren,
die in der Rechtsform einer Personengesellschaft nach deutschem Recht organisiert sind.
Aus einer Beteiligung an Personengesellschaften erzielt die Fondsgesellschaft gewerbliche
Einkünfte gemäß § 15 Absatz 1 Nr. 2 Satz 2 Einkommensteuergesetz (EStG). Insbesondere
aufgrund der mitunternehmerischen Beteiligung im Sinne des § 15 Abs. 1 Nr. 2 Satz 2 EStG
gilt die Tätigkeit der Gesellschaft gemäß § 15 Absatz 3 Nr. 1 EStG insgesamt als Gewerbebetrieb.
So führt bereits das bloße Halten einer Beteiligung an einer originär gewerblichen,
gewerblich geprägten oder ihrerseits der Abfärberegelung unterliegenden Personengesell-
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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schaft zu einer gewerblichen Abfärbung auf die Fondsgesellschaft (Obergesellschaft).
Darüber hinaus werden die Voraussetzungen einer gewerblich geprägten Personengesellschaft
ebenfalls erfüllt, da als persönlich haftende Gesellschafterin eine Kapitalgesellschaft
fungiert, welche allein zur Geschäftsführung der Fondsgesellschaft befugt ist.
Daher erzielt die Fondsgesellschaft insgesamt Einkünfte aus Gewerbebetrieb gemäß § 15
EStG.
Einkunftsart der Anleger
Aufgrund des Gesellschaftsvertrages stehen den Anlegern der Fondsgesellschaft Stimm-,
Kontroll- und Widerspruchsrechte eines Kommanditisten nach dem Handelsgesetzbuch
(HGB) zu, so dass sie Mitunternehmerinitiative entfalten können. Des Weiteren tragen die
Anleger auch ein Mitunternehmerrisiko, da sie am Gewinn und Verlust sowie am Vermögen
und an den stillen Reserven der Fondsgesellschaft beteiligt sind. Das Einkommensteuerrecht
behandelt die Anleger der Fondsgesellschaft daher wegen ihrer vertraglich vereinbarten
Bereitschaft zur Übernahme von unternehmerischen Risiken bzw. unternehmerischer Initiative
als sog. Mitunternehmer. Deshalb bilden die Gewinn- und Verlustanteile bei ihnen Einkünfte
aus Gewerbebetrieb nach Maßgabe des § 15 Abs. 1 Nr. 2 EStG. Dies bedeutet bei
einer Beteiligung der Fondsgesellschaft an einer anderen Personengesellschaft, dass der
gemäß § 15 Absatz 1 Satz 1 Nr. 2 Satz 2 EStG mittelbar über eine oder mehrere Personengesellschaften
beteiligte Gesellschafter dem unmittelbar beteiligten Gesellschafter gleichsteht.
Einkunftserzielungsabsicht
Wesentliche Voraussetzung für das Vorliegen von steuerlich relevanten Einkünften aus
Gewerbebetrieb ist, dass sowohl auf der Ebene der Fondsgesellschaft als auch auf der Ebene
der beitretenden Anleger die Tätigkeit bzw. die Vermögensnutzung innerhalb des Zeitraumes
von Gründung der Gesellschaft bzw. seit Erwerb der Gesellschaftsanteile an der Fondsgesellschaft
darauf gerichtet ist, auf Dauer positive Einkünfte zu erzielen, wovon die Fondsgesellschaft
ausgeht.
Die Einkunftserzielungsabsicht auf der Ebene der Anleger ist für jeden einzelnen Anleger zu
prüfen. Jeder Anleger muss unter Berücksichtigung seiner persönlichen Betriebsausgaben
und der beabsichtigten Dauer seiner Beteiligung einen Totalgewinn erzielen.
In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass bei einer Fremdfinanzierung der
Beteiligung der Anleger die persönlichen steuerlichen Konsequenzen vorab mit seinem Steuerberater
klären sollte, da es möglich ist, dass die Finanzverwaltung eine Gewinnerzielungsabsicht
verneinen könnte. Des Weiteren kann es zu einer Überprüfung der
Einkunftserzielungsabsicht durch die Finanzverwaltung kommen, wenn der Anleger seine
Beteiligung vor Erzielung eines Gesamtgewinns überträgt.
Verlustbeschränkung nach § 15a EStG
Nach § 15a EStG kann der dem Anleger zuzurechnende Anteil am Verlust der Fondsgesellschaft
nicht mit anderen positiven Einkünften des Anlegers ausgeglichen werden, soweit
durch den Verlust ein negatives Kapitalkonto entsteht oder sich erhöht. Diesbezüglich ist
auch ein Verlustausgleich, Verlustvortrag oder Verlustrücktrag nach § 10d EStG nicht möglich.
Ein negatives Kapitalkonto entsteht, wenn die Kapitaleinlage durch Verluste der Gesellschaft
sowie Auszahlungen soweit gemindert ist, dass sich ein negativer Saldo ergibt.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Derartige Verluste können nur mit Gewinnen verrechnet werden, die dem Anleger aufgrund
seiner Beteiligung an der Fondsgesellschaft zuzurechnen sind.
Verlustbeschränkung nach § 15b EStG
Nach § 15b EStG können Verluste aus der Fondsgesellschaft nicht mit Einkünften aus anderen
Einkunftsarten verrechnet und auch nicht nach § 10d EStG abgezogen werden. Allerdings
werden die Verluste mit den Einkünften verrechnet, die der Anleger in den folgenden
Geschäftsjahren aus derselben Einkunftsquelle, also aus der Fondsgesellschaft, erzielt. Bei
einer Beteiligung der Fondsgesellschaft an anderen Personengesellschaften ist insbesondere
auch die Ansicht der Finanzverwaltung in Bezug auf doppelstöckige Personengesellschaften
zu beachten. So ist in einem solchen Fall der § 15b EStG bereits auf der Ebene der Untergesellschaft
zu prüfen (BMF-Schreiben vom 17. Juli 2007, BStBl. I 2007, 542). Wird die Anwendung
des § 15b EStG bereits auf Ebene der „Untergesellschaften“ bejaht, ist ein
Verlustausgleich mit anderen Einkünften auf Ebene der „Obergesellschaft“, also hier der
Fondsgesellschaft, nicht möglich.
Besteuerung der Einkünfte
Die Ergebnisanteile der Fondsgesellschaft aus den Zielfonds-Beteiligungen unterliegen auf
Grund der Investitionskriterien grundsätzlich der pauschalen Gewinnermittlung nach der sog.
Tonnagebesteuerung gemäß § 5a Einkommensteuergesetz (EStG). Die pauschale Gewinnermittlung
ersetzt die allgemeine Ermittlung der Einkünfte durch Betriebsvermögensvergleich
nach § 5 EStG. Grundlage der Tonnagegewinnermittlung ist die Nettoraumzahl eines Schiffes.
Die der Fondsgesellschaft anteilig zugewiesenen und nach der Tonnagebesteuerung pauschal
ermittelten Gewinnanteile der Zielfonds können nach Auffassung der Fondsgesellschaft nicht
mit den laufenden Aufwendungen der Fondsgesellschaft ausgeglichen werden. Diese Ergebnisse
sind jedoch auch dann zu versteuern, wenn die Schiffsgesellschaften tatsächlich keine
positiven Ergebnisse erwirtschaftet haben.
Nicht zu den sofort abzugsfähigen Betriebsausgaben gehören auch Vertriebskosten, Kosten
für die Konzeption des Beteiligungsangebotes oder Provisionen für die Eigenkapitalvermittlung.
Sie zählen zu den Anlaufkosten und sind in der Steuerbilanz als Anschaffungs- oder
Herstellungskosten zu aktivieren.
Werden durch die Fondsgesellschaft Zinsen aus der zwischenzeitlichen Anlage liquider Mittel
erzielt, so handelt es sich hierbei um Erträge, die dem eigenen Bereich der Fondsgesellschaft
zuzuordnen sind. Diese Erträge sind nicht von der pauschalen Gewinnermittlung abgegolten.
Sofern ein Zielfonds seinen Gewinn von Anfang an pauschal nach der Tonnagebesteuerung
ermittelt hat, ist ein etwaiger Gewinn aus der Veräußerung des Schiffes gemäß § 5 a Abs. 5
EStG damit abgegolten. Dies gilt nach Auffassung der Fondsgesellschaft auch für einen
Gewinn aus der Veräußerung einer Zielfonds-Beteiligung durch die Fondsgesellschaft, für die
Veräußerung der Beteiligung an der Fondsgesellschaft durch einen Anleger und auch im Falle
der Liquidation der Fondsgesellschaft (d.h. die Auflösung der Fondsgesellschaft bei gleichzeitiger
Veräußerung der von ihr gehaltenen Zielfonds-Beteiligungen). Laufende Verluste, Veräußerungsverluste
und auch ein vollständiger Verlust der Einlage sind ebenso mit der
Tonnagesteuer abgegolten und können steuerlich nicht geltend gemacht werden.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Verfahrensrecht
Die ermittelten Einkünfte der Fondsgesellschaft sind auf der Ebene der Gesellschaft einheitlich
und gesondert durch das für die Fondsgesellschaft zuständige Finanzamt festzustellen (§
180 Abs. 1 Nr. 2 AO). Danach wird ein so genannter Grundlagenbescheid erlassen, welcher
Bindungswirkung für die Wohnsitzfinanzämter der einzelnen Anleger entfaltet. In den
Grundlagenbescheid fließen auch die Sonderbetriebsausgaben und -einnahmen der Anleger
ein. Die Wohnsitzfinanzämter veranlagen dementsprechend für die Anleger die Einkommensteuer.
Gewerbesteuer
Fondsgesellschaft
Die Fondsgesellschaft unterliegt als gewerblich tätige Personengesellschaft mit ihrem eigenen
Ergebnis der Gewerbesteuer, soweit dieses den jährlichen Freibetrag in Höhe von Euro
24.500 übersteigt. Zum Gewerbeertrag gehören etwa Zinseinkünfte aus der Anlage freier
Liquidität sowie ggf. einmalige oder laufende Vergütungen, die Gesellschafter von der
Fondsgesellschaft erhalten, wenn diese als Aufwand zu behandeln sind. Gemäß Gesellschaftsvertrag
vereinbarte Vorabgewinne stellen nach Auffassung der Fondsgesellschaft insoweit
allerdings keine dem Gewerbeertrag hinzuzurechnenden Sondervergütungen dar.
Die Gewinnanteile aus den Zielfonds bleiben wegen der Kürzungsvorschrift des § 9 Nr. 2
GewStG bei der Ermittlung des Gewerbeertrages hingegen unberücksichtigt.
Anleger
Grundsätzlich besteht für den Anleger eine Anrechnungsmöglichkeit der Gewerbesteuer
nach § 35 EStG. Die Vorschrift ermöglicht es dem Anleger, seine tarifliche Einkommensteuer
höchstens um das 3,8-fache des für den Veranlagungszeitraum ermittelten anteiligen Steuermessbetrages
zu vermindern. Allerdings findet diese Vorschrift keine Anwendung für den
pauschalierten Tonnagegewinn gemäß § 5a EStG. Auf das eigene steuerliche Ergebnis der
Fondsgesellschaft ist die Steuerermäßigung nach § 35 EStG jedoch anwendbar. Voraussetzung
für eine Steuerermäßigung ist jedoch, dass auf der Ebene des Anlegers auf seine
gewerblichen Einkünfte überhaupt Einkommensteuer anfällt.
Umsatzsteuer
Nach § 2 Absatz 1 Umsatzsteuergesetz (UStG) ist Unternehmer, wer eine gewerbliche oder
berufliche Tätigkeit selbständig ausübt und nachhaltig zur Erzielung von Einnahmen tätig
wird. Damit ist der Unternehmerbegriff nicht von der Rechtsform abhängig, sondern richtet
sich vielmehr nach der Art der Tätigkeit. Das Bundesfinanzministerium hat mit Schreiben vom
26. Januar 2007 (IV A 5 - S 7300) in Anwendung der Rechtsauffassung des Europäischen
Gerichtshofes festgestellt, dass das bloße Erwerben, Halten und Veräußern von gesellschaftsrechtlichen
Beteiligungen keine unternehmerische Tätigkeit ist. Zwar würde durch die Beteiligung
an einer Personen- oder Kapitalgesellschaft, eine Tätigkeit zur Erzielung von
Einnahmen ausgeübt, jedoch wären Dividenden und andere Gewinnbeteiligungen aus
Gesellschaftsverhältnissen nicht als umsatzsteuerrechtliches Entgelt im Rahmen eines Leistungsaustausches
anzusehen. Soweit daneben eine weitergehende Geschäftstätigkeit ausgeübt
wird, die für sich die Unternehmereigenschaft begründet, ist diese vom
nichtunternehmerischen Bereich zu trennen.
Die Hauptgeschäftstätigkeit der Fondsgesellschaft wird in dem Erwerb, dem Halten und der
Veräußerung der Beteiligungen an den Gesellschaften liegen, so dass sie insofern keine
umsatzsteuerliche Unternehmerin ist und bezogen auf diese Geschäftstätigkeit nicht zum
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Vorsteuerabzug berechtigt ist (§ 15 Absatz 2 UStG). Vorsteuerbeträge, welche auf Ebene der
Fondsgesellschaft nicht von der Umsatzsteuer abgezogen werden können, erhöhen die
Anschaffungskosten der Beteiligung oder sind als Aufwand zu behandeln, soweit sie den
Anschaffungskosten der Beteiligung nicht zuzurechnen sind (§ 9b Abs. 1 EStG).
Kapitalertragsteuer
Soweit die Fondsgesellschaft Zinserträge für eine im Inland angelegte Liquiditätsreserve
erwirtschaftet, unterliegen diese der Kapitalertragsteuer §§ 43 Abs. 1 Nr. 7, 43a Abs. 1 Nr. 1
EStG, welche von dem die Zinsen auszahlenden Kreditinstitut bzw. der ausschüttenden Kapitalgesellschaft
abgeführt werden. In der vorliegenden Konstellation werden diese Einkünfte
jedoch gem. § 20 Abs. 8 EStG den Einkünften aus Gewerbebetrieb zugerechnet. Aufgrund
dessen unterliegen sie nicht der sog. Abgeltungsteuer (§ 32d Abs. 1 EStG). Kapitalertragsteuern
zzgl. Solidaritätszuschlag werden im Rahmen der Einkommensteuerveranlagung auf die
persönliche Steuerschuld des Anlegers angerechnet.
Erbschaft- und Schenkungsteuer
Der Erwerb einer Kommanditbeteiligung von Todes wegen (Erbfall gem. § 1 Abs. 1 Nr. 1 i. V.
m. § 3 Abs. 1 Nr. 1 Erbschaftsteuer- und Schenkungsteuergesetz [ErbStG]) bzw. deren Schenkung
unter Lebenden (§ 1 Abs. 1 Nr. 2 i. V. m. § 7 Abs. 1 Nr. 1 ErbStG) unterliegen der Erbschaft-
bzw. Schenkungsteuer.
Als steuerpflichtiger Erwerb i. S. d. ErbStG gilt die Bereicherung des Erwerbers, soweit sie
nicht steuerfrei ist. Die Bewertung des steuerpflichtigen Erwerbs bestimmt sich nach den allgemeinen
Vorschriften des Bewertungsgesetzes (BewG). Der Anteil an einem Betriebsvermögen
ist auf den Todes- bzw. Schenkungszeitpunkt mit dem gemeinen Wert anzusetzen (§ 97
Abs. 1a Nr. 1, Abs. 1 Satz 1 Nr. 5 i. V. m. § 109 Abs. 2 BewG). Den Erben oder Beschenkten
werden Freibeträge gem. § 16 ErbStG gewährt.
Sie betragen derzeit für Ehegatten Euro 500.000 und für Kinder Euro 400.000. Daneben
können ggf. besondere Freibeträge nach § 17 ErbStG zur Anwendung kommen.
Die Kommanditbeteiligung stellt steuerliches Betriebsvermögen dar, welches grundsätzlich
zum begünstigten Vermögen nach dem ErbStG gehören kann. Die tatsächliche Anwendung
der Begünstigung kommt jedoch nur in Betracht, wenn das Verwaltungsvermögen der
Fondsgesellschaft 50% nicht übersteigt. Die Beurteilung dieser Frage ist auch abhängig von
der Vermögensstruktur der Beteiligungsgesellschaften der Fondsgesellschaft. Sofern deren
Vermögen zu mehr als 50% aus Verwaltungsvermögen besteht, wird die Beteiligung der
Fondsgesellschaft insgesamt zum Verwaltungsvermögen gerechnet. Hält die Fondsgesellschaft
Anteile an einer Kapitalgesellschaft ist zusätzlich zur Vermeidung des Entstehens von
Verwaltungsvermögen eine Beteiligung von mehr als 25% erforderlich. Daher ist für jede einzelne
Beteiligung eine gesonderte Prüfung, ob sie unter das Verwaltungsvermögen gehört,
erforderlich, Aus diesem Grund kann keine abschließende Aussage darüber getroffen werden,
ob die Voraussetzungen für das Vorliegen von begünstigtem Betriebsvermögen der
Fondsgesellschaft erfüllt werden. Die Verschonungsregelung für begünstigtes Vermögen
beinhaltet im Regelfall eine Freistellung dieses Vermögens in Höhe von 85%. Der übersteigende
Teil bleibt bei der Berechnung der Steuer des Weiteren außer Ansatz in Höhe von Euro
150.000,-. Der Abzugsbetrag verringert sich jedoch, wenn der Wert des Vermögens Euro
150.000 übersteigt, um 50 % des den Betrag von Euro 150.000 übersteigenden Betrags.
Der Abzugsbetrag kann innerhalb von zehn Jahren für Erwerbe derselben Person nur einmal
gewährt werden. Im Falle der Anwendung von begünstigtem Betriebsvermögen ist ferner die
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
48

Behaltensgrenzen des § 13a Abs. 5 ErbStG (fünf Jahre) zu beachten.
Der Erwerber hat jedoch die Möglichkeit, 100% des begünstigten Betriebsvermögens freistellen
zu lassen. Dazu muss der Erwerber eine dementsprechende unwiderrufliche Erklärung
abgeben, dass die Steuerbefreiung unter den strengeren Voraussetzungen des § 13a Abs. 8
ErbStG gewährt werden soll.
Der Verschonungsabschlag im Sinne des § 13a Abs. 1 ErbStG sowie auch den Abzugsbetrag
im Sinne des § 13a Abs. 2 ErbStG kann von einem Erwerber nicht in Anspruch genommen
werden, sofern dieser begünstigtes Vermögen aufgrund einer letztwilligen Verfügung des
Erblasser oder einer rechtsgeschäftlichen Verfügung des Erblassers oder Schenkers auf einen
Dritten übertragen muss. Dasselbe gilt für den Fall, dass ein Erbe im Rahmen der Teilung des
Nachlasses begünstigtes Vermögen auf einen Miterben überträgt.
Der Verschonungsabschlag und der Abzugsbetrag können dabei unter bestimmten Voraussetzungen
auch in weiteren Fällen nach § 13a Abs. 5 EStG wegfallen. In diesen Fällen
besteht eine Anzeigepflicht für den Erben oder Beschenkten.
Der auf den so ermittelten Wert der übertragenen Beteiligung anwendbare Steuersatz ist
abhängig von der Steuerklasse des Erwerbers sowie dem Wert des übertragenen Vermögens
und beträgt zwischen 7% und 50%.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
49

Gesellschaftsvertrag der Maritime Selection GmbH & Co. KG
I. Präambel
Die Maritime Selection GmbH & Co. KG beabsichtigt, Beteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften
zu erwerben, zu halten und zu veräußern.
Damit handelt es sich um eine gewerblich tätige Gesellschaft im Sinne des § 15 Einkommensteuergesetz
(EStG). Darüber hinaus werden die Voraussetzungen einer gewerblich geprägten
Personengesellschaft ebenfalls erfüllt, da als persönlich haftende Gesellschafterin eine
Kapitalgesellschaft fungiert, welche allein zur Geschäftsführung der Fondsgesellschaft befugt
ist (vgl. § 6 und § 12 dieses Vertrages).
Um dieses Vorhaben zu finanzieren, soll das Kommanditkapital der Maritime Selection GmbH
& Co. KG zunächst auf Euro 1.000.000,- erhöht werden, wobei eine weitere Erhöhung auf
bis zu Euro 2.000.000,- zulässig ist (vgl. § 7 dieses Vertrages). Die Erhöhung des Kommanditkapitals
soll dabei im Wege einer Privatplatzierung über die Zeichnung von Kommanditbeteiligungen
an der Maritime Selection GmbH & Co. KG durch maximal 20 Anleger
durchgeführt werden.
II. Allgemeine Bestimmungen
§ 1 Firma, Sitz
1. Die Firma der Kommanditgesellschaft lautet:
Maritime Selection GmbH & Co. KG
(im Folgenden auch „Gesellschaft“ genannt).
2. Sitz der Gesellschaft ist München.
3. Die Geschäftsanschrift der Gesellschaft lautet: Prinzregentenplatz 19, 81675 München.
§ 2 Beginn, Dauer, Geschäftsjahr
1. Die Gesellschaft beginnt mit ihrer Eintragung im Handelsregister. Die Dauer der Gesellschaft
ist unbegrenzt.
2. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft entspricht dem Kalenderjahr. Das erste Geschäftsjahr
ist ein Rumpfgeschäftsjahr und läuft von der Eintragung der Gesellschaft im Handelsregister
(Beginn der Gesellschaft) bis zum 31. Dezember 2013.
§ 3 Gegenstand der Gesellschaft
1. Gegenstand der Gesellschaft ist der Erwerb, das Halten und die Veräußerung von Beteiligungen
an Schiffsgesellschaften, die Seeschiffe erwerben, als Eigentümer halten
und/oder betreiben, im Rahmen der Vorschrift des § 2 Abs. 6 Nr. 20 KWG.
2. Die Gesellschaft ist berechtigt, alle Geschäfte vorzunehmen und alle Maßnahmen zu
ergreifen, die mit dem Gegenstand der Gesellschaft zusammenhängen oder ihm unmittelbar
oder mittelbar förderlich sind.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
50

§ 4 Investitionsplan
Zum Erreichen des Unternehmenszwecks hat die Gesellschaft einen Investitionsplan aufgestellt,
der die Mittelherkunft und Mittelverwendung regelt. Der Investitionsplan ist Bestandteil
des Exposés für die Privatplatzierung über die Zeichnung von Kommanditbeteiligungen
der Gesellschaft einschließlich etwaiger Nachträge.
§ 5 Bekanntmachungen
Bekanntmachungen der Gesellschaft erfolgen in den gesetzlich geregelten Fällen im Unternehmensregister
und im Übrigen schriftlich gegenüber den Gesellschaftern.
III. Gesellschafter, Kapitalausstattung und Gesellschafterkonten
§ 6 Gesellschafter
1. Persönlich haftende Gesellschafterin (im Folgenden „Komplementärin“ genannt) ist die
Maritime Selection Management GmbH, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts
München unter der Nummer HRB 205265 mit Sitz in München. Die Komplementärin
hat keine Einlage übernommen und ist am Vermögen der Gesellschaft nicht beteiligt.
2. Gründungskommanditistin ist die Premium Maritim Konzeption GmbH & Co. KG (im Folgenden
„Gründungskommanditistin“ genannt) eingetragen im Handelsregister des
Amtsgerichts München unter der Nummer HRA 100568 mit Sitz in München. Die Gründungskommanditistin
hat zunächst eine Pflichteinlage von Euro 1.000,- übernommen,
wobei ihre im Handelsregister einzutragende Haftsumme 1 Prozent ihrer Pflichteinlage
entspricht.
3. Eine Beteiligung von Anlegern an der Gesellschaft kann direkt als Kommanditist unter
Berücksichtigung der Regelungen des § 7 dieses Vertrages erfolgen.
4. Die Komplementärin, die Gründungskommanditistin und die Kommanditisten werden im
Folgenden zusammen auch als „Gesellschafter“ bezeichnet. Die Kommanditisten werden
im Folgenden auch als „Anleger“ bezeichnet.
§ 7 Kommanditkapital, Kapitalerhöhung
1. Die Komplementärin ist unter Befreiung von den Beschränkungen des § 181 BGB (Insichgeschäft)
berechtigt, mit Wirkung für alle Gesellschafter und ohne das Erfordernis eines
Beschlusses der Gesellschafter bis zum 21. Juli 2013 (im Folgenden „Zeichnungsfrist“
genannt) das Kommanditkapital einmalig oder mehrmalig von Euro 1.000,- um bis zu
Euro 1.999.000,- auf bis zu Euro 2.000.000,- nach Maßgabe der folgenden Bestimmungen
zu erhöhen (im Folgenden „Kapitalerhöhung“ genannt). Die Kapitalerhöhung
erfolgt dabei durch die Erhöhung und/oder Einzahlung von Kommanditeinlagen (im Folgenden
„Pflichteinlage“ genannt) und kann unmittelbar durch die Aufnahme von
Kommanditisten durchgeführt werden, wobei Mehrfach- und/oder Nachzeichnungen
durch Anleger zulässig sind. Ferner ist die Komplementärin unter Befreiung von den Beschränkungen
des § 181 BGB (Insichgeschäft) ermächtigt, im Namen und mit Wirkung
für alle Gesellschafter und ohne dass es hierfür eines Beschlusses der Gesellschafter
bedarf, dem Handelsregister gegenüber die entsprechenden Erklärungen abzugeben
sowie in deren Namen sämtliche Maßnahmen zu ergreifen und Willenserklärungen abzugeben
oder zu empfangen, die im Zusammenhang mit der Aufnahme weiterer Personen
als Anleger erforderlich und sinnvoll sind. Die Komplementärin ist berechtigt, Untervollmachten,
ebenfalls unter Befreiung von den Beschränkungen des § 181 BGB (Insichge-
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
51

schäft), zu erteilen.
2. Die Komplementärin ist berechtigt, die Kapitalerhöhung vor Erreichen der in § 7 Abs. 1
dieses Vertrages genannten Summe der Pflichteinlagen zu schließen und damit die Zeichnungsfrist
zu beenden, ohne dass es hierfür eines Beschlusses der Gesellschafter bedarf.
3. Voraussetzung für die Aufnahme als Kommanditist und/oder die Erhöhung der Pflichteinlage
der Kommanditisten ist die Erteilung einer unwiderruflichen und über den Tod hinaus
wirksamen Handelsregistervollmacht in notariell beglaubigter Form, die die
Komplementärin unter Befreiung von den Beschränkungen des § 181 BGB (Insichgeschäft)
für die gesamte Dauer der Gesellschaft zur Vornahme aller Handlungen im
Zusammenhang mit Eintragungen in das Handelsregister bevollmächtigt (im Folgenden
„Handelsregistervollmacht“ genannt). Auf Verlangen der Komplementärin ist der
Kommanditist verpflichtet, die Handelsregistervollmacht zu erneuern.
4. Die Pflichteinlage (im Folgenden auch „Zeichnungsbetrag“ genannt) neu beitretender
Anleger beträgt mindestens Euro 50.000,-. Höhere Beträge müssen durch 5.000 glatt
teilbar sein. Der Zeichnungsbetrag ist zu dem in der Beitrittserklärung angegebenen
Datum zur Zahlung fällig. In Ausnahmefällen kann die Komplementärin geringere Pflichteinlagen
zulassen.
5. Die im Handelsregister einzutragende Haftsumme beitretender Kommanditisten beträgt
jeweils 1 Prozent der Pflichteinlage.
6. Der Beitritt zur Gesellschaft als Kommanditist erfolgt mit Annahme der Beitrittserklärung
durch die Komplementärin, jedoch jeweils unter der aufschiebenden Bedingung der Eintragung
des Kommanditisten und/oder der Eintragung der Erhöhung der Haftsumme in
das Handelsregister. Die Beitretenden verzichten auf den Zugang der Annahmeerklärung
gemäß § 151 BGB. Für die Zeit zwischen der Annahme der Beitrittserklärung und der
Eintragung des Kommanditisten oder der Erhöhung der Haftsumme im Handelsregister
ist der beitretende Anleger als atypisch stiller Gesellschafter an der Gesellschaft beteiligt.
Soweit dies gesetzlich zulässig ist, gelten die Regelungen dieses Vertrages für diesen Zeitraum
sinngemäß.
7. Jeder Kommanditist sichert der Komplementärin zu, dass die in der Beitrittserklärung
gemachten Angaben zu seiner Person richtig und vollständig sind. Die Daten dienen der
Komplementärin zur Verwaltung der Anleger und werden unter den Voraussetzungen
des § 30 dieses Vertrages erfasst.
§ 8 Leistung der Einlagen
1. Der jeweilige Anleger ist zur Leistung seines Zeichnungsbetrages gemäß den Bedingungen
der Beitrittserklärung durch Einzahlung auf das dort angegebene Konto verpflichtet.
2. Im Verhältnis zu den Gläubigern der Gesellschaft haften die Kommanditisten nur bis zur
Höhe der im Handelsregister eingetragenen Haftsumme.
3. Die Gesellschaft ist berechtigt aber nicht verpflichtet, auf rückständige Zahlungen ab
dem Fälligkeitsdatum gemäß Beitrittserklärung - ohne dass es einer vorherigen Mahnung
bedarf - Verzugszinsen in Höhe von 8 Prozent p.a. zu verlangen. Die Geltendmachung
eines weitergehenden Schadensersatzes bleibt hiervon unberührt.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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4. Wird der zur Zahlung ausstehende Zeichnungsbetrag oder ein Teil hiervon trotz schriftlicher
Mahnung mit Fristsetzung und Ausschlussandrohung nicht oder nicht in voller Höhe
erbracht, ist die Komplementärin ermächtigt, den betreffenden Kommanditisten im
Namen der Gesellschaft gegen Rückzahlung geleisteter Zahlungen unter Einbehalt entstandener
Kosten sowie der Verzugszinsen gemäß § 8 Abs. 3 dieses Vertrages durch
schriftliche Erklärung aus der Gesellschaft auszuschließen und/oder seine Pflichteinlage
unter Beachtung der Bestimmungen des § 8 dieses Vertrages herabzusetzen, ohne dass
es eines Gesellschafterbeschlusses bedarf. Die Herabsetzung oder der Ausschluss sind
dem betreffenden Kommanditisten gegenüber bekannt zu machen. Die Bekanntmachung
der Herabsetzungs- oder Ausschließungserklärung gilt mit Absendung an die der
Gesellschaft zuletzt bekannte Adresse des betreffenden Kommanditisten als erfolgt. Die
Komplementärin ist unter Befreiung von den Beschränkungen des § 181 BGB (Insichgeschäft)
berechtigt, den freigewordenen Kommanditanteil auf einen oder mehrere von ihr
zu benennende Dritte zu übertragen, bis die Höhe des Kommanditkapitals vor dem Eintritt
der Kapitalherabsetzung und/oder des Ausschlusses erreicht wurde. Durch die Einziehung
und/oder Herabsetzung des Kommanditanteils/Pflichteinlage bleiben etwaige
bestehende weitergehende Rechte der Gesellschaft, insbesondere auf Schadensersatz,
unberührt.
5. Der ausscheidende Kommanditist trägt die mit seinem Ausscheiden verbundenen
Kosten.
§ 9 Mittelverwendungskontrolle
Eine Mittelverwendungskontrolle findet nicht statt.
§ 10 Nachschusspflicht
Über die Verpflichtung zur Leistung (Einzahlung) des in der Beitrittserklärung vereinbarten
Zeichnungsbetrags hinaus übernimmt der Anleger keine weiteren Zahlungs- und
Nachschussverpflichtungen, wenn und soweit dieser Vertrag nicht etwas anderes vorsieht.
Die gesetzlichen Regelungen über die Haftung der Kommanditisten gegenüber
Gesellschaftsgläubigern nach §§ 171 ff. HGB und die Möglichkeit von Zahlungen bei
Ausscheiden eines Kommanditisten bleiben von dem vertraglichen Ausschluss unberührt.
§ 11 Gesellschafterkonten
1. Für jeden Gesellschafter werden folgende Konten geführt:
a. Kapitalkonto I (Haftsumme). Auf diesem Konto wird die in das Handelsregister eingetragene
Haftsumme gebucht. Das Kapitalkonto I ist fest.
b. Kapitalkonto II. Auf diesem Konto wird der Teil der Pflichteinlage gebucht, der nicht
Haftsumme ist. Das Kapitalkonto II ist fest.
c. Ein Kapitalkonto III (Verlustvortragskonto). Die Anteile an einem etwaigen Verlust der
Gesellschaft werden im Verlustvortragskonto belastet, jedoch nicht über den Betrag
der eingezahlten Einlage (Kapitalkonto I und II) hinaus. Nachfolgende Gewinne werden
dem Verlustvortragskonto so lange gutgeschrieben, bis dieses wieder ausgeglichen
ist.
d. Ein Kapitalkonto IV (Verrechnungskonto). Auf diesem Konto werden alle sonstigen
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
53

Geschäftsvorfälle im Verhältnis zum Gesellschafter verbucht. Insbesondere werden
hier Auszahlungen (Entnahmen) und Gewinnanteile erfasst, soweit das Kapitalkonto
III ausgeglichen ist. Bei diesem Verrechnungskonto handelt es sich um ein Eigenkapitalkonto,
das zur Verlustverrechnung zur Verfügung steht.
2. Die Kapitalkonten sind weder im Soll noch im Haben verzinslich. Die Komplementärin
darf die Kontenstruktur ändern, soweit dies keine nachteiligen Auswirkungen auf die
Auszahlungen zugunsten der Gesellschafter hat.
IV. Geschäftsführung und Vertretung
§ 12 Zusammensetzung der Geschäftsführung
1. Zur Geschäftsführung der Gesellschaft ist ausschließlich die Komplementärin berechtigt
und verpflichtet.
2. Die Geschäftsführungsbefugnis beschränkt sich auf das Gesellschaftsvermögen.
3. Das Widerspruchsrecht der Kommanditisten gegen Geschäfte und Handlungen der Komplementärin
nach § 164 HGB ist ausgeschlossen, es sei denn, es handelt sich um die in §
14 Abs. 1 dieses Vertrages genannten Geschäfte.
4. Die Komplementärin ist berechtigt, die ihr obliegenden Geschäftsführungsaufgaben im
Namen und auf Rechnung der Gesellschaft an einen Dritten kraft Bevollmächtigung zu
übertragen, soweit die Leitung der Gesellschaft als solche und die damit verbundene Verantwortlichkeit
in jedem Fall bei ihr bestehen bleibt. Im Übrigen ist die Komplementärin
berechtigt, die ihr obliegenden Geschäftsführungsaufgaben auf ihre Geschäftsführer in
Dienstleistungsverträgen auf ihre Kosten zu übertragen, wenn und soweit in § 15 dieses
Vertrages keine abweichenden Kostenregelungen getroffen sind.
6. Die Geschäftsführungsbefugnis endet vorbehaltlich der Regelung des § 12 Abs. 4 dieses
Vertrages mit Beginn der Liquidation der Gesellschaft und/oder dem Ausscheiden der
Komplementärin aus der Gesellschaft.
§ 13 Vertretungs- und Haftungsumfang der Geschäftsführung
1. Die Gesellschaft wird durch die Komplementärin allein vertreten. Die Komplementärin ist
von den Beschränkungen des § 181 BGB (Insichgeschäft) und des § 112 HGB (Wettbewerbsverbot)
befreit und berechtigt, unter Beachtung der Vorgaben des § 12 dieses Vertrages
Untervollmachten, ebenfalls unter Befreiung von den Beschränkungen des § 181
(Insichgeschäft) BGB, zu erteilen, soweit nicht zwingende gesetzliche Vorschriften entgegenstehen.
2. Die Komplementärin und etwaige von ihr mit der Geschäftsführung Beauftragte haben
im Verhältnis zur Gesellschaft und deren Gesellschaftern nur Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit
zu vertreten. Die Gesellschaft stellt die Komplementärin vollumfänglich von jeder
Haftung und jedem Schaden frei, die ihr aus der Tätigkeit für die Gesellschaft im Rahmen
ihrer Befugnisse erwachsen können, soweit sie nicht vorsätzlich oder grob fahrlässig
gehandelt hat. Die Komplementärin haftet nicht für den wirtschaftlichen Erfolg der durch
die Gesellschaft getätigten Investitionen, wenn und soweit sie die Sorgfalt eines ordentlichen
Kaufmanns hat walten lassen. Gleiches gilt sinngemäß für deren etwaige Organe,
gesetzliche Vertreter, leitenden Angestellten sowie etwaige sonstige Erfüllungsgehilfen.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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§ 14 Zustimmungspflichtige Geschäfte der Geschäftsführung
1. Die Komplementärin darf Geschäfte und Handlungen, die nach Art, Umfang und Risiko
den Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsverkehrs überschreiten vorbehaltlich der Regelungen
des § 16 dieses Vertrages (Gesellschafterbeschlüsse) nur vornehmen, wenn die
Gesellschafterversammlung durch Beschluss zuvor zugestimmt hat. Dies gilt insbesondere
für:
a. Veräußerung des Vermögens der Gesellschaft im Ganzen;
b. Aufnahme neuer oder Aufgabe bestehender Geschäftszweige;
c. Abänderung dieses Vertrages;
d. Genehmigung und Feststellung des Jahresabschlusses;
e. Auflösung der Gesellschaft;
f. Sonstige in diesem Vertrag geregelte Fälle.
2. Ausdrücklich nicht der Zustimmung gemäß § 14 Abs. 1 dieses Vertrages bedürfen folgende
Handlungen und/oder Rechtsgeschäfte:
a. Konzeptionsvertrag für die Erarbeitung der Fondskonzeption sowie die Finanzierungsstruktur
bis zu einer Gesamtvergütung von einmalig Euro 20.000;
b. Abschluss von Verträgen zum Erreichen der Investitionsziele, soweit in diesem
Absatz und/oder diesem Vertrag nicht ausdrücklich geregelt, insbesondere der Kauf
und der Verkauf von Beteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften.
c. die Ausübung des Stimmrechts der Gesellschaft in den Gesellschafterversammlungen
der Schifffahrtsgesellschaften; die Komplementärin darf sich insoweit von Dritten
vertreten lassen.
d. Bildung einer angemessenen Liquiditätsreserve im Rahmen der Geschäftstätigkeit
der Gesellschaft und deren Verwendung, einschließlich deren Anlage und Abwicklung
des Zahlungsverkehrs;
e. Kapitalbeschaffungsverträge mit Unternehmen, die selbst oder durch Dritte Kommanditisten
zur Erhöhung des Kapitals der Gesellschaft vermitteln, wenn und soweit
die Gesamtvergütung 7,5 Prozent der Summe der Pflichteinlagen nicht übersteigt;
f. Verträge zur Fondsverwaltung und Geschäftsführung;
g. Abschluss und Durchführung von Verträgen zur Anlegerverwaltung mit Dritten;
h. Sonstige in diesem Vertrag geregelte Fälle.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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V. Vergütung und Kosten
§ 15 Vergütung der Komplementärin sowie
Vergütung und Kosten der Geschäftsführung
1. Die Komplementärin erhält von der Gesellschaft für die Übernahme der persönlichen
Haftung eine jährliche Vergütung in Höhe von Euro 1.200,- zzgl. etwaiger Umsatzsteuer,
wobei für das Geschäftsjahr 2013 und im Falle eines Rumpfgeschäftsjahres die Vergütung
zeitanteilig taggenau zu berechnen ist. Die Vergütung ist zahlbar und fällig in zwei
gleich hohen Raten jeweils zum 30. Juni und 31. Dezember eines Jahres, erstmals zum
30. Juni 2013.
2. Die Komplementärin erhält von der Gesellschaft für die Übernahme der Geschäftsführung
eine jährliche Vergütung in Höhe von Euro 1.200,- zzgl. etwaiger Umsatzsteuer,
wobei für das Geschäftsjahr 2013 und im Falle eines Rumpfgeschäftsjahres die Vergütung
zeitanteilig taggenau zu berechnen ist. Die Vergütung ist zahlbar und fällig in zwei
gleich hohen Raten jeweils zum 30. Juni und 31. Dezember eines Jahres, erstmals zum
30. Juni 2013.
3. Von der Gesellschaft werden zudem gegen Nachweis (Rechnung, Beleg) die folgenden,
nicht abschließend aufgeführten Kosten getragen:
a. Buchhaltungs-, Abschluss- und etwaige Prüfkosten;
b. Zinsaufwendungen und Bankspesen;
c. Kosten für Rechts- und Steuerberatung;
d. Kosten für D&O und E&O Versicherungen;
e. Mietkosten für Versammlungsräumlichkeiten und
f. Bewirtungskosten bei Versammlungen.
VI. Beschlüsse der Gesellschafter
§ 16 Beschlussfassung der Gesellschafter
1. Entscheidungen der Gesellschafter, die die Gesellschaft betreffen, werden durch
Beschluss der Gesellschafter getroffen. Gesellschafterbeschlüsse werden entweder in
schriftlicher oder in Textform im Umlaufverfahren oder in einer Gesellschafterversammlung
(im Folgenden auch „Präsenzversammlung“ genannt) gefasst.
2. Der Entscheidung der Gesellschafter unterliegen insbesondere folgende Fälle:
a. Erhöhung des Gesellschaftskapitals über den in § 7 Abs. 1 dieses Vertrages genannten
Betrag hinaus;
b. Beschluss über Entnahmen im Sinne des § 22 Abs. 3 dieses Vertrages;
c. Entlastung der Komplementärin;
d. die in § 14 Abs. 1 dieses Vertrages genannten Fälle.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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3. Gesellschafterbeschlüsse werden, soweit in diesem Vertrag nicht anders geregelt oder
durch Gesetz etwas anderes bestimmt ist, mit der Mehrheit der abgegebenen Stimmen
(einfache Mehrheit) gefasst. Enthaltungen gelten bei der Ermittlung des Abstimmungsergebnisses
als unwirksam und somit als nicht abgegeben. Bei Stimmengleichheit gilt der
Beschluss als abgelehnt.
4. Je Euro 1.000,- der Pflichteinlage (Kapitalkonto I und II) gewährt eine Stimme. Das
Stimmrecht aus einem Kommanditanteil kann nur einheitlich ausgeübt werden, soweit es
in diesem Vertrag nicht anders bestimmt ist. Die Gesellschafter sind auch in eigenen
Angelegenheiten stimmberechtigt, es sei denn, dass es sich um ihre Entlastung oder ihre
Befreiung von einer Verbindlichkeit oder um die Entziehung eines ihnen zustehenden
Rechts aus wichtigem Grund handelt.
5. Die Nichtigkeit von Beschlüssen der Gesellschafter kann, unabhängig von der Art der
Beschlussfassung, nur innerhalb einer Ausschlussfrist von einem Monat nach Bekanntmachung
der Niederschrift gegenüber dem jeweiligen Gesellschafter durch Klage gegen die
Gesellschaft geltend gemacht werden. Die Bekanntmachung der Niederschrift gilt mit
Absendung an die der Gesellschaft zuletzt bekannte Adresse des betreffenden Gesellschafters
als erfolgt. Nach Ablauf der Frist gilt ein etwaiger Mangel als geheilt.
6. § 16 Abs. 5 dieses Vertrages gilt entsprechend für die Anfechtung von Beschlüssen der
Gesellschafter, unabhängig von der Art der Beschlussfassung, die Geltendmachung von
Ladungsmängeln zur Gesellschafterversammlung und der Geltendmachung von Mängeln
bei der Aufforderung zur Stimmabgabe im Sinne von § 19 dieses Vertrages.
§ 17 Ort und Einberufung der Gesellschafterversammlung
1. Die Einberufung von Gesellschafterversammlungen erfolgt durch die Komplementärin.
Die Einberufung erfolgt dabei unter Bekanntgabe von Ort, Zeit und der Tagesordnung
sowie der Unterbreitung eines Beschlussvorschlags schriftlich oder in Textform an die von
den Gesellschaftern zuletzt der Gesellschaft bekannt gegebene Anschrift mit einer Frist
von mindestens 21 Tagen vor dem Tag der Versammlung. Der Tag der Einberufung und
der Tag der Versammlung werden bei der Fristberechnung nicht mitgerechnet. Zur Einhaltung
der Frist ist die Absendung der Einberufung maßgeblich.
2. Die ordentliche Gesellschafterversammlung findet grundsätzlich jährlich nach der Aufstellung
des Jahresabschlusses für das vorangegangene Geschäftsjahr statt.
3. Außer in den gesetzlich geregelten Fällen, ist eine außerordentliche Gesellschafterversammlung
einzuberufen, wenn diese von einem oder mehreren Gesellschaftern in Textform
gegenüber der Komplementärin verlangt wird, der oder die mindestens 25 Prozent
des Kommanditkapitals (Summe der Pflichteinlagen) auf sich vereinigt/vereinigen oder
wenn die Komplementärin es verlangt. In jedem Fall hat das Verlangen nach einer außerordentlichen
Gesellschafterversammlung mit konkreten Tagesordnungspunkten sowie
mit ausformulierten Beschlussvorschlägen zu erfolgen. Hinsichtlich Form und Frist der
Einberufung einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung gelten die Regelungen
des § 16 Abs. 1 dieses Vertrages mit der Maßgabe, dass die Einberufungsfrist mindestens
eine Woche beträgt.
4. Die Gesellschafterversammlung ist beschlussfähig, wenn alle Gesellschafter ordnungsgemäß
geladen sind und die Komplementärin ordnungsgemäß vertreten ist. Die Ladung
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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der Gesellschafter gilt als ordnungsgemäß, wenn die Ladungsfristen eingehalten und die
Ladungen den Gesellschaftern gegenüber bekannt gemacht wurden. Die Bekanntmachung
der Ladung gilt mit Absendung an die der Gesellschaft zuletzt bekannte Adresse
des betreffenden Gesellschafters als erfolgt.
5. Jeder Gesellschafter kann sich in der Gesellschafterversammlung durch einen Gesellschafter
oder einen Dritten vertreten lassen. Voraussetzung für eine wirksame Vertretung
ist die Vorlage einer Vollmacht in Textform sowie eines Identitätsnachweises des Bevollmächtigten.
Der Nachweis der ordnungsgemäßen Bevollmächtigung ist in angemessener
Frist vor dem Tag der Versammlung gegenüber dem/den Versammlungsleiter/n zu erbringen
6. Die Kosten für die Teilnahme an einer Gesellschafterversammlung und für eine etwaige
Vertretung trägt jeder Gesellschafter selbst.
§ 18 Vorsitz der Gesellschafterversammlung und Niederschrift
1. Die Gesellschafterversammlung wird durch die Komplementärin oder einen von ihr
beauftragten und bevollmächtigten Dritten geleitet. Etwas anderes gilt nur dann, wenn
die Gesellschafterversammlung durch Beschluss mit einfacher Mehrheit aus dem Gesellschafterkreis
einen anderen Vorsitzenden wählt.
2. Über jede Versammlung ist eine Niederschrift anzufertigen, die der Versammlungsleiter
zu unterzeichnen hat. In der Niederschrift sind der Ort und der Tag der Versammlung, die
Teilnehmer, die Gegenstände der Tagesordnung, der wesentliche Inhalt der Versammlung
und die Beschlüsse der Versammlung anzugeben. Jedem Gesellschafter soll innerhalb
von vier Wochen nach Versammlung eine Abschrift der Niederschrift zugesendet werden.
Im Übrigen gilt § 16 Abs. 5 dieses Vertrages.
§ 19 Umlaufverfahren
1. Der Einberufung einer Gesellschafterversammlung als Präsenzveranstaltung bedarf es
nicht, wenn die Komplementärin eine Beschlussfassung im Umlaufverfahren gegenüber
den Gesellschaftern verlangt. In diesen Fällen sind die Aufforderung zur Stimmabgabe
und die Mitteilung sämtlicher Beschlussgegenstände mit einem Beschlussvorschlag, das
genaue Verfahren sowie die Frist nach § 19 Abs. 2 dieses Vertrages zur Stimmabgabe
einschließlich des letzten Abstimmungstages den Gesellschaftern gegenüber in Textform
bekannt zu machen. Die Bekanntmachung gilt mit Absendung an die der Gesellschaft zu
letzt bekannte Adresse des betreffenden Gesellschafters als erfolgt. Wenn und soweit
der Aufenthalt eines Gesellschafters unbekannt oder ihm die Aufforderung zur Stimmabgabe
aus anderen Gründen nicht zugestellt werden kann, gilt der betreffende Gesellschafter
als aufgefordert.
2. Bei der Beschlussfassung im Umlaufverfahren muss die Frist zur Stimmabgabe mindestens
21 Tage betragen, wobei der Tag der Absendung der Aufforderung zur Stimmausübung
nicht mitgerechnet wird. Die Komplementärin ist berechtigt, im Einzelfall nach
eigenem Ermessen, im Umlaufverfahren die Frist zur Abgabe der Stimmen in Eilfällen zu
verkürzen.
3. Im Umlaufverfahren ist ein Beschluss mit Ablauf des letzten Abstimmungstages - maßgeblich
ist der Poststempel - wirksam gefasst, wenn und soweit mindestens 25 Prozent
aller Stimmen der Gesellschafter an der Abstimmung teilnehmen. Nicht oder nicht frist-
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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gemäß erfolgte Stimmabga-ben gelten als nicht abgegeben, wenn und soweit die Komplementärin
den/die Gesellschafter auf diese Folge besonders hingewiesen hat.
4. Die Stimmabgabe erfolgt in Schrift- oder Textform.
5. Über das Ergebnis der Beschlussfassung im Umlaufverfahren ist von der Komplementärin
eine Niederschrift anzufertigen. Jedem Gesellschafter soll innerhalb von vier Wochen
nach dem Ende der Frist zur Stimmabgabe eine Abschrift der Niederschrift zugesendet
werden. Im Übrigen gilt § 16 Abs. 5 dieses Vertrages.
VII. Jahresabschluss, Ergebnisverteilung und Entnahmen
§ 20 Jahresabschluss
1. Der Jahresabschluss für ein abgelaufenes Geschäftsjahr ist innerhalb der gesetzlichen
Fristen aufzustellen.
2. Der Jahresabschluss ist bei der Gesellschaft in angemessener Frist vor der Beschlussfassung
über dessen Feststellung für die Gesellschafter zur Einsicht auszulegen. Mit der Einladung
zur ordentlichen Gesellschafterversammlung ist jedem Gesellschafter ein Auszug
aus dem Jahresabschluss (Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung) zu übersenden. Im
Falle der Feststellung des Jahresabschlusses im Umlaufverfahren ist jedem Gesellschafter
der Auszug aus dem Jahresabschluss mit der Aufforderung zur Stimmabgabe gem. § 19
dieses Vertrages zu übersenden.
§ 21 Ergebnisverteilung
1. Das Ergebnis der Gesellschaft wird vorbehaltlich der Regelungen des § 15 dieses Vertrages
sowie der nachfolgenden Absätze 2 bis 4, die vorab zu erfüllen sind, im Verhältnis
der eingezahlten Pflichteinlagen (Kapitalkonto I und II) der Gesellschafter zum Ende des
jeweiligen Geschäftsjahres zueinander verteilt.
2. Die Gründungskommanditistin erhält für die Auswahl, Bewertung und die Durchführung
der Vertragsverhandlungen und die Kaufvertragsabwicklung einer anzukaufenden Beteiligung
an einer Schifffahrtsgesellschaft eine Vergütung in Höhe von 2,5 % des Bruttokaufpreises
(d.h. einschließlich etwaig gezahlter Provisionen auf den Kaufpreis), die mit
Erfüllung des jeweiligen Kaufvertrages fällig wird.
3. Die Gründungskommanditistin erhält zum anderen für den Verkauf einer Beteiligung an
einer Schifffahrtsgesellschaft und der Verkaufsabwicklung sowie der Abwicklung von
Veräußerungen der Schiffe durch die Schifffahrtsgesellschaften eine Vergütung in Höhe
von 2,5 % des Veräußerungs- bzw. Liquidationserlöses, die mit Erfüllung des jeweiligen
Kaufvertrages bzw. nach Auskehrung des Liquidationserlöses fällig wird.
4. Die Gründungkommanditistin erhält für das Fondsmanagement (Verwaltung der Anteile,
Beteiligungscontrolling und Portfolioverwaltung) eine jährliche Vergütung in Höhe von
10 % der Auszahlungen an die Gesellschafter.
5. Soweit sich die von der Gesellschaft geschuldete Gewerbesteuer aufgrund von Zahlungen
an die Gründungskommanditistin nach § 21 Abs. 2 bis Abs. 4 dieses Vertrages
erhöht, ist der entsprechende Erhöhungsbetrag der Gründungskommanditistin als Vorabverlust
zuzurechnen. Die Gründungskommanditistin hat den Erhöhungsbetrag auf erste
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Anforderung der Gesellschaft in die Gesellschaft einzuzahlen.
6. Bis zum Ende der Zeichnungsfrist ist die Ergebnisverteilung abweichend von § 21 Abs. 1
dieses Vertrages dergestalt vorzunehmen, dass alle Gesellschafter, die der Gesellschaft bis
zum Ende der Zeichnungsfrist beitreten, unabhängig von dem jeweiligen Beitrittstermin
gleich behandelt werden, in dem sie an den in diesem Zeitraum insgesamt erzielten
Ergebnissen entsprechend ihrer eingezahlten Pflichteinlagen (Kapitalkonto I und II) teilnehmen
(Gleichbehandlung während der Emissionsphase).
7. Im Falle der Anrechnung von Steuergutschriften durch die Gesellschaft gegenüber einzelnen
Gesellschaftern, sind diese abweichend von § 21 Abs. 1 dieses Vertrages entsprechend
der Pflichteinlage des jeweiligen Gesellschafters zu verteilen.
8. Vergütungen an Gesellschafter, insbesondere solche nach den §§ 15 und 21 dieses Vertrages,
sind im Verhältnis der Gesellschafter zueinander im Rahmen der Gewinnverteilung
grundsätzlich als Gewinnvorab und damit nicht als Aufwand der Gesellschaft zu
behandeln. Alternativ können die Vergütungen auf ausdrücklichen schriftlichen Antrag
des berechtigten Gesellschafters in der Handelsbilanz und/oder in der Steuerbilanz als
Aufwand behandelt werden. Der Antrag ist an die Gesellschaft zu richten. Er soll bis zur
Beschlussfassung über den Jahresabschluss bzw. bis zur Einreichung der Steuererklärungen
gestellt werden. Der Antrag des Gesellschafters kann jederzeit mit Wirkung für die
Zukunft widerrufen und uneingeschränkt neu gestellt werden. Soweit Vergütungen, insbesondere
solche nach den §§ 15 und 21 dieses Vertrages, der Umsatzsteuer unterliegen,
ist diese zusätzlich zu den Entgelten zu entrichten. Im Rahmen der
Gewinnverteilung ist dem empfangenden Gesellschafter die Vergütung auch dann als
Gewinnvorab zuzuweisen, wenn dadurch für andere Gesellschafter ein Verlust entsteht
oder sich ein Verlust erhöht.
9. Erhöht oder vermindert sich die von der Gesellschaft geschuldete Gewerbesteuer aufgrund
von Einkünften in einkommensteuerlichen Sonderbilanzen einzelner oder mehrerer
Gesellschafter, wird im Verhältnis der Gesellschafter zueinander diese erhöhte oder
verminderte Gewerbesteuer allein dem betreffenden Gesellschafter zugerechnet, und
zwar als vorab von diesem zu tragender Aufwand bzw. ihm zuzurechnender Ertrag.
10. Die vorgenannten Regelungen gelten grundsätzlich auch für die steuerliche Ergebnisverteilung.
§ 22 Entnahmen
1. Die Gründungskommanditistin ist berechtigt, die Auszahlung der ihr nach § 21 Abs. 2
bis Abs. 4 dieses Vertrages zustehenden Vergütungen zu verlangen.
2. Über Entnahmen und Ausschüttungen sowie deren Höhe beschließt im Übrigen die
Gesellschafterversammlung nach Maßgabe der folgenden Absätze 3 bis einschließlich 8,
wobei die Komplementärin nach pflichtgemäßem Ermessen berechtigt, aber nicht verpflichtet
ist, auf den voraussichtlichen Entnahme- oder Ausschüttungsanspruch Vorabzahlungen
vorzunehmen.
3. Entnahmen stehen unter dem Vorbehalt, dass hierdurch bei der Gesellschaft kein Insolvenzeröffnungsgrund
hervorgerufen wird.
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4. Entnahmen und Ausschüttungen stehen ferner unter dem Vorbehalt, dass bei der Gesellschaft
eine Mindestliquidität (Barbestände, Geldbestände auf Konten und ohne Verlust
auflösbare Kapitalanlagen) von 3 Prozent des tatsächlich zum Ende eines Geschäftsjahres
bestehenden Kommanditkapitals nicht unterschritten wird. Das bestehende Kommanditkapital
entspricht dem gezeichneten Kapital (Pflichteinlagen) abzgl. beendeter Kapitalanteile
(z.B. Ausschluss, Beendigung, Kündigung aus wichtigem Grund).
5. Soweit aufgrund der Vorbehalte des § 22 Abs. 3 und Abs. 4 dieses Vertrages Entnahmen
nicht zum Auszahlungstermin erfolgen können, sind sie unter den Voraussetzungen des
§ 22 Abs. 3 und Abs. 4 dieses Vertrages zum nächsten Auszahlungstermin nachzuholen.
6. Entnahmen sind auch dann zulässig, wenn die Kommanditeinlagen der Gesellschafter
durch Verluste gemindert sind.
7. Soweit es durch Entnahmen zu einer Rückzahlung der Haftsumme kommt, lebt die Haftung
der Gesellschafter aufgrund einer Einlagenrückgewähr wieder auf.
8. Die Komplementärin ist berechtigt, Beträge einzubehalten und nicht an die Gesellschafter
abzuführen, die aufgrund gesetzlicher Regelungen als Steuern (z.B. Kapitalertragsteuer)
von der Gesellschaft abzuführen sind. Derartige Beträge gelten als an den
Gesellschafter ausgezahlt.
VIII. Gesellschafterwechsel, Ausscheiden aus der Gesellschaft
§ 23 Übertragung von Gesellschaftsanteilen, Kosten
1. Möchte ein Kommanditist seinen Gesellschaftsanteil ganz oder teilweise, entgeltlich oder
unentgeltlich, auf Dritte übertragen, so hat der übertragungswillige Kommanditist seinen
Anteil oder Teile hiervon der Gründungskommanditistin vorher zum Erwerb anzubieten.
Das Angebot hat schriftlich mit Nennung des Dritten, des etwaigen Erwerbspreises sowie
der Beifügung entsprechender Belege zum Nachweis der Identität des Dritten und der
Erwerbskonditionen gegenüber der Gründungskommanditistin zu erfolgen, wobei das
Schriftformerfordernis durch Erklärungen per E-Mail oder in sonstiger elektronischer
Form nicht gewahrt wird. Die Gründungskommanditistin kann das Angebot innerhalb
von drei Monaten nach dessen Zugang zu den übermittelten Erwerbskonditionen selbst
oder durch einen von ihr benannten Dritten schriftlich annehmen. Soweit die Gründungskommanditistin
von ihrem Vorkaufsrecht nicht oder nicht fristgemäß Gebrauch
macht, kann der übertragungswillige Kommanditist seinen Geschäftsanteil ganz oder
teilweise nach vorheriger Zustimmung (Einwilligung) der Komplementärin mit Wirkung
zum Ende eines jeden Geschäftsjahres der Gesellschaft auf Dritte übertragen. Die Zustimmung
zu der Übertragung wird durch die Komplementärin erteilt, wenn und soweit kein
wichtiger Grund vorliegt, der die Versagung der Übertragung rechtfertigt.
2. Ein wichtiger Grund liegt insbesondere dann vor,
a. wenn durch die Übertragung Geschäftsanteile entstehen oder übertragen werden
sollen, deren Einlage nicht dem mindestens vom jeweiligen Anleger zu erbringenden
Zeichnungsbetrag (vgl. § 7 Abs. 4 dieses Vertrages) entspricht oder nicht durch
5.000 ohne Rest teilbar ist.
b. wenn die Verpflichtungen des übertragenden Gesellschafters aus diesem Vertrag insbesondere
zur Einzahlung des Zeichnungsbetrages nicht erfüllt wurden oder
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c. wenn durch die Übertragung der Geschäftsanteile steuerliche Nachteile bei der
Gesellschaft und hierbei insbesondere eine Gefährdung des gewerbesteuerlichen
Verlustvortrags bei der Gesellschaft entstehen würde.
3. Die Komplementärin ist jederzeit und ohne Zustimmung der übrigen Gesellschafter
berechtigt, ihren Gesellschaftsanteil auf eine andere Person zu übertragen, soweit diese
die gleiche Rechtsform wie die Komplementärin aufweist und den gleichen Gesellschafterhintergrund
hat.
4. Wenn und soweit durch die Übertragung Steuern, Kosten, Schäden oder sonstige Nachteile
entstehen, sind diese von dem die Übertragung auslösenden Gesellschafter und dem
Erwerber als Gesamtschuldner zu tragen. Im Übrigen ist die Gesellschaft berechtigt, für die
Übertragung eine Verwaltungskostenpauschale in Höhe von Euro 120,- von dem Übertragenden
oder dem Erwerber zu verlangen. Eine Verrechnung dieses Betrages mit Entnahme
und/oder Auszahlungsansprüchen des Erwerbers ist möglich.
§ 24 Kündigung
1. Eine ordentliche Kündigung der Gesellschaft ist unter Einhaltung einer Frist von einem
Jahr erstmals zum Ablauf des 31. Dezember 2018 zulässig. Wenn und soweit die Kündigung
zu diesem Zeitpunkt nicht erfolgt, ist die Kündigung unter Einhaltung der vorgenannten
Frist jeweils zum Ende des nachfolgenden Geschäftsjahres zulässig.
2. Das Recht zur Kündigung aus wichtigem Grund bleibt unberührt.
3. Die Kündigung ist in jedem Fall mittels eingeschriebenen Briefes oder schriftlich gegen
Empfangsbekenntnis der Komplementärin gegenüber zu erklären.
§ 25 Ausschluss
1. Wenn und soweit ein Kommanditist zahlungsunfähig wird, über sein Vermögen ein Insolvenzverfahren
eröffnet wird oder die Eröffnung desselben mangels Masse abgelehnt
wird, so kann der Kommanditist durch schriftliche Erklärung der Komplementärin mit
sofortiger Wirkung aus der Gesellschaft ausgeschlossen werden, ohne dass es eines
Gesellschafterbeschlusses oder der gerichtlichen Klage bedarf. Der Ausschluss ist gegenüber
dem betroffenen Kommanditisten bekannt zu machen. Die Bekanntmachung des
Ausschlusses gilt mit Absendung an die der Gesellschaft zuletzt bekannte Adresse des
betreffenden Kommanditisten als erfolgt. Dies gilt auch dann, wenn die Auflösung der
Gesellschaft beschlossen wurde und sich die Gesellschaft in Liquidation befindet. Die vorgenannten
Regelungen gelten entsprechend, wenn und soweit ein Gläubiger den Gesellschaftsanteil
oder sonstige pfändbare Ansprüche aus dem Gesellschaftsverhältnis eines
Kommanditisten pfändet und diese Pfändung nach Ablauf von drei Monaten ab Wirksamwerden
der Pfändung noch andauert. Wenn und soweit ein anderer Gesellschafter
als ein Kommanditist (also Komplementärin und Gründungskommanditistin) zahlungsunfähig
wird, über ihr Vermögen ein Insolvenzverfahren eröffnet wird oder die Eröffnung
desselben mangels Masse abgelehnt wird, so kann die Gesellschafterversammlung den
Ausschluss des anderen Gesellschafters mit einfacher Mehrheit beschließen, falls beim
Ausschluss der Komplementärin gleichzeitig eine andere Komplementärin den Beitritt zur
Gesellschaft als Komplementärin erklärt. Gleiches gilt sinngemäß im Falle der Liquidation
einer anderen Gesellschafterin als dem Kommanditisten.
2. Ein Ausschluss ist ferner nach den Bestimmungen des § 8 Abs. 4 dieses Vertrages möglich.
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3. Ein Gesellschafter kann ferner aus der Gesellschaft ausgeschlossen werden, wenn er
Anlass gegeben hat, dass die Auflösung der Gesellschaft aus wichtigem Grund gemäß §
133 HGB (Auflösung durch gerichtliche Entscheidung) verlangt werden könnte, soweit in
diesem Vertrag nicht abweichend geregelt.
§ 26 Erbfall
1. Im Falle des Todes eines Kommanditisten wird die Gesellschaft mit seinen Erben oder Vermächtnisnehmern
fortgesetzt.
2. Die Erben haben sich durch Vorlage eines Erbscheins oder einer beglaubigten Abschrift
des Testamentseröffnungsprotokolls oder beglaubigter Testamentsabschrift zu legitimieren.
Ein Vermächtnisnehmer hat des Weiteren die Abtretung des Kommanditanteils
durch die Erben an ihn nachzuweisen.
3. Wenn und soweit mehrere Erben oder Vermächtnisnehmer vorhanden sind, haben diese
unverzüglich, auch ohne besondere Aufforderung durch die Gesellschaft, zur Wahrnehmung
ihrer aus der Beteiligung an der Gesellschaft folgenden Rechte einen gemeinsamen
Bevollmächtigten zu bestellen. Die Vollmacht kann nur dergestalt erteilt werden,
dass der Bevollmächtigte die Rechte mehrerer Rechtsnachfolger gemeinschaftlich auszuüben
hat. Bis zur Bestellung eines gemeinsamen Bevollmächtigten ruhen die Rechte aus
der Beteiligung an der Gesellschaft mit Ausnahme der Ergebnisbeteiligung. Vermögensrechte
können seitens der Gesellschaft auch durch Hinterlegung (§§ 372 ff. BGB) erfüllt
werden. Die Vollmacht kann nur dergestalt erteilt werden, dass der Bevollmächtigte die
Rechte mehrerer Rechtsnachfolger gemeinschaftlich auszuüben hat.
§ 27 Fortführung der Gesellschaft, Abfindungsguthaben
1. Im Falle des Ausscheidens eines Gesellschafters (z.B. Kündigung aus wichtigem Grund
oder Ausschluss) wird die Gesellschaft unter Beibehaltung ihrer Firma unter den übrigen
Gesellschaftern fortgesetzt. Wenn und soweit durch das Ausscheiden des Gesellschafters
eine steuerschädliche Veränderung des Gesellschafterbestandes stattfindet, wird die
Gesellschaft nur dann nach Maßgabe der Regelungen des § 29 dieses Vertrages liquidiert,
wenn und soweit dies nach Maßgabe der Regelungen des § 28 dieses Vertrages
beschlossen wird.
2. Die Komplementärin scheidet erst dann aus der Gesellschaft aus, wenn von der Gesellschaft
eine neue Komplementärin aufgenommen wurde.
3. Scheidet ein Gesellschafter aufgrund einer Kündigung (§ 24 des Vertrages) oder aufgrund
seines Ausschlusses (§ 25 des Vertrages) aus der Gesellschaft aus, hat er einen
Anspruch auf Zahlung eines Abfindungsguthabens, das die Komplementärin ermittelt.
Die Kosten für die Ermittlung des Abfindungsguthabens trägt der ausscheidende Gesellschafter.
Dieses entspricht dem Verkehrswert seiner Beteiligung zum Zeitpunkt des Ausscheidens,
der nach Maßgabe der folgenden Bestimmungen zu ermitteln ist:
a. Für die Ermittlung des Verkehrswertes der Beteiligung ist auf den vorherigen Bilanzstichtag
der Gesellschaft ein Vermögensstatus der Gesellschaft zu ermitteln.
b. Dabei sind die bilanzierten Vermögenswerte der Gesellschaft mit dem Verkehrswert
unter Aufdeckung der stillen Reserven anzusetzen. Ein etwaiger Firmenwert bleibt
außer Ansatz.
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c. Der Verkehrswert entspricht dem Anteil des ausscheidenden Gesellschafters am Verkehrswert
der Gesellschaft. Dieser Anteil bestimmt sich nach dem Verhältnis der
Pflichteinlage des ausscheidenden Gesellschafters zu der Summe der Pflichteinlagen
aller anderen Gesellschafter.
4. Stehen zum Stichtag des Ausscheidens des Gesellschafters bzw. der Kündigung aus
wichtigem Grund Zahlungen auf den Zeichnungsbetrag oder auf etwaige nicht ausgeglichene
Kosten aus, sind diese vom Abfindungsguthaben abzuziehen.
5. Wenn und soweit sich der ausscheidende Gesellschafter und die Gesellschaft auf die
Höhe des Abfindungsguthabens nicht einigen können, so ist dieses durch einen Sachverständigen,
der auf Antrag der Gesellschaft von der für den Sitz der Gesellschaft zuständigen
Industrie- und Handelskammer zu bestellen ist, zu ermitteln. Die Kosten des
Gutachters trägt der ausscheidende Gesellschafter.
6. Das Abfindungsguthaben ist in zwei Raten zu zahlen. Die erste Rate ist am 31. Dezember
des Jahres, in dem das Abfindungsguthaben festgestellt wurde, zur Zahlung fällig. Die
zweite Rate ist am 31. Dezember des Folgejahres zur Zahlung fällig.
7. Die Zahlung des Abfindungsguthabens steht unter dem Vorbehalt, dass hierdurch bei der
Gesellschaft kein Insolvenzeröffnungsgrund hervorgerufen wird.
8. Die Zahlung des Abfindungsguthabens steht ferner unter dem Vorbehalt, dass bei der
Gesellschaft eine Mindestliquidität (Barbestände, Geldbestände auf Konten und ohne
Verlust auflösbare Kapitalanlagen) von 3 Prozent des tatsächlich zum Ende eines
Geschäftsjahres bestehenden Kommanditkapitals nicht unterschritten wird. Das bestehende
Kommanditkapital entspricht dem gezeichneten Kapital (Pflichteinlagen) abzgl.
beendeter Kapitalanteile (z.B. Ausschluss, Beendigung, Kündigung aus wichtigem
Grund).
9. Soweit aufgrund der Zahlungsvorbehalte des § 27 Abs. 7 und 8 dieses Vertrages die Zahlung
des Abfindungsguthabens nicht oder nicht voller Höhe erfolgen kann, so ist die
Zahlung unverzüglich nach Wegfall der Zahlungsvorbehalte nachzuholen.
IX. Änderungen des Gesellschaftsvertrages und Liquidation
§ 28 Änderungen des Gesellschaftsvertrages
Änderungen dieses Vertrages sind durch Beschluss der Gesellschafterversammlung mit Dreiviertelmehrheit
der bei der Beschlussfassung vertretener Kapitalanteile möglich, wenn und
soweit durch die Änderung nicht der Grundsatz der anteiligen Gleichbehandlung aller Gesellschafter
verletzt wird. Im Falle des Eingriffs in Sonderrechte einzelner Gesellschafter durch die
Änderung dieses Vertrages ist neben den Voraussetzungen des § 28 Satz 1 dieses Vertrages
die Zustimmung des betroffenen Gesellschafters erforderlich, soweit in diesem Vertrag nicht
anders geregelt. Die Beschlussfassung im Umlaufverfahren ist zulässig. § 28 Satz 1 dieses
Vertrages gilt entsprechend.
§ 29 Liquidation der Gesellschaft
1. Die Auflösung der Gesellschaft und jede andere Art der Abwicklung kann durch
Beschluss der Gesellschafterversammlung mit Dreiviertelmehrheit der abgegebenen Stimmen
beschlossen werden. Im Übrigen gelten die §§ 145 ff. HGB.
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2. Liquidator und Abwickler der Gesellschaft ist die Komplementärin.
3. Die Liquidatorin erhält einen Ersatz ihrer Auslagen zuzüglich etwaiger gesetzlicher Umsatzsteuer.
Das verbleibende Vermögen wird nach Ausgleich eines etwaig negativen Saldos der
Kapitalkonten im Verhältnis der Pflichteinlagen auf die Kommanditisten verteilt.
4. Die Liquidation erfolgt durch Verwertung sämtlicher Vermögensgegenstände der Gesellschaft.
X. Weitere Rechte und Pflichten der Gesellschafter
§ 30 Verwaltung der Anleger und Datenschutz
1. Die Komplementärin ist berechtigt, die in der Beitrittserklärung des Gesellschafters enthaltenen
Daten, sowie solche Daten, die zukünftig im Zusammenhang mit der Beteiligung
des Gesellschafters verlangt werden, schriftlich und/oder elektronisch zu speichern
und im Rahmen der Verwaltung der Beteiligung zu verarbeiten und zu nutzen.
2. Wenn und soweit für die Begründung und oder Verwaltung der Beteiligung die Weitergabe
von persönlichen Daten an Dritte erforderlich ist, ist die Weitergabe nur dann zulässig,
wenn kraft vertraglicher Regelungen sichergestellt ist, dass die persönlichen Daten
nicht für kommerzielle Zwecke genutzt werden. Im Übrigen sind die Bestimmungen des
Bundesdatenschutzgesetzes zu beachten.
§ 31 Wettbewerbsbeschränkungen
Die Gesellschafter unterliegen keinem Wettbewerbsverbot.
§ 32 Ausgleichsverpflichtungen für Kosten, Steuern, Nachteile und Schäden
1. Wenn und soweit die Gesellschaft einen Nachteil oder einen sonstigen Schaden, insbesondere
in Form einer Einnahmeminderung, einer Ausgabenerhöhung, eines entgangenen
Gewinns oder in Form einer steuerlichen Mehrbelastung erleidet und ein solcher
Nachteil oder Schaden im Verhalten oder in der Person eines Gesellschafters begründet
ist, so ist dieser Gesellschafter gegenüber der Gesellschaft zum Ausgleich verpflichtet.
2. Die vorgenannte Regelung greift insbesondere dann, wenn aufgrund von Verfügung
über Gesellschaftsanteile egal aus welchem Grund, beispielsweise aufgrund einer Übertragung,
aufgrund einer Kündigung aus wichtigem Grund, aufgrund Erbschaft oder
eines Ausschlusses von Gesellschaftern Nachteile oder sonstige Schäden entstehen.
3. Der den Nachteil oder den Schaden auslösende Gesellschafter hat nach Aufforderung
der Komplementärin unverzüglich der Gesellschaft die angefallenen Kosten und Steuern
zu erstatten. Die Gesellschaft ist zur Verrechnung entsprechend geschuldeter Beträge im
Rahmen einer Ergebnisverteilung wie auch anlässlich einer Liquidation der Gesellschaft
berechtigt.
§ 33 Mitwirkungspflichten und Sonderbetriebsausgaben
1. Jeder Anleger verpflichtet sich, Änderungen der Angaben zur Person (z.B. Wohnsitzwechsel
oder Heirat) und/oder der Kontoverbindung für Auszahlungen unverzüglich der
Komplementärin mitzuteilen. Jeder Kommanditist verpflichtet sich gegenüber der Komplementärin
etwaige nach dem Geldwäschegesetz (GwG) notwendigen Informationen
auf Anfordern des jeweiligen Berechtigten zu übermitteln.
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2. Soweit für die Erstellung der Jahressteuererklärung der Gesellschaft Mitteilungen
und/oder Nachweise der Gesellschafter erforderlich sind, sind diese für das abgelaufene
Geschäftsjahr bei der Gesellschaft bis spätestens zum 31. März des Folgejahres vollständig
in Schriftform zu übermitteln, wobei das Schriftformerfordernis durch Erklärungen
per E-Mail oder in sonstiger elektronischer Form nicht gewahrt wird. Werden die Nachweise
und/oder Mitteilungen verspätet mitgeteilt, ist die Gesellschaft nicht verpflichtet,
diese zu berücksichtigen, es sei denn, der betreffende Gesellschafter gibt auf eigene
Kosten eine berichtigte Jahressteuererklärung bei der Gesellschaft in Auftrag.
§ 34 Schlussbestimmungen und Kosten
1. Mündliche Nebenabreden sind nicht getroffen. Änderungen und Ergänzungen dieses
Vertrages können nur durch einen entsprechenden Gesellschafterbeschluss erfolgen.
2. Erfüllungsort und Gerichtsstand ist das für den Sitz der Gesellschaft zuständige Gericht.
3. Die Gesellschaft, dieser Vertrag sowie alle sich hieraus ergebenden Rechte und Pflichten
unterliegen dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.
4. Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages unwirksam sein oder werden, berührt dies die
Wirksamkeit dieses Vertrages im Ganzen nicht. In diesem Fall ist die unwirksame Bestimmung
durch eine solche Klausel zu ersetzen, die dem wirtschaftlichen Zweck der unwirksamen
Bestimmung inhaltlich am nächsten kommt. Dies gilt auch für den Fall, dass eine
Vertragslücke offenbar werden sollte oder eine Bestimmung sich als undurchführbar
erweist.
5. Gleiches gilt, wenn sich bei der Durchführung dieses Vertrages eine ergänzungsbedürftige
Lücke ergibt.
6. Sämtliche Kosten dieses Vertrages und seiner Durchführung trägt die Gesellschaft mit
Ausnahme der Kosten für die Handelsregistervollmacht gemäß § 7 Absatz 3, die vom
Anleger zu tragen sind.
München, den 04.06.2013
Jürgen Wagner
Geschäftsführung der Komplementärin
München, den 04.06.2013
Jürgen Wagner
Geschäftsführung der Gründungskommanditistin
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Fernabsatzrechtliche Informationen für den Verbraucher
Fernabsatzverträge sind Verträge, die unter ausschließlicher Verwendung von Fernkommunikationsmitteln
abgeschlossen werden. Hierbei ist zu beachten, dass darunter prinzipiell alle
Arten von Vertragsschlüssen fallen, die unter Verwendung von Fernkommunikationsmittel
(zum Beispiel d.h. per E-Mail, Fax, Internet, Telefon) zustande kommen.
Nach dem BGB in Verbindung mit dem EG-BGB sind den Anlegern nachfolgende Informationen
zur Verfügung zu stellen:
Allgemeine Unternehmensinformationen über die Emittentin/Anbieterin
Emittentin ist die Maritime Selection GmbH & Co. KG mit Sitz in München, vertreten durch
die Komplementärin Maritime Selection Management GmbH, diese wiederum vertreten
durch den Geschäftsführer Jürgen Wagner.
Geschäftsanschrift: Prinzregentenplatz 19, 81675 München
Eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts München unter HRA 100760.
Hauptgeschäftstätigkeit der Maritime Selection GmbH & Co. KG ist laut Gesellschaftsvertrag
der Erwerb, das Halten und die Veräußerung von Beteiligungen an Schiffsgesellschaften, die
Seeschiffe erwerben, als Eigentümer halten und/oder betreiben.
Die Maritime Selection GmbH & Co. KG unterliegt keiner gesonderten staatlichen Aufsichtsbehörde.
Anbieterin ist die Premium Maritim Konzeption GmbH & Co. KG mit Sitz in München, vertreten
durch die Komplementärin Premium Maritim Verwaltungs GmbH, diese wiederum vertreten
durch den Geschäftsführer Jürgen Wagner.
Geschäftsanschrift: Prinzregentenplatz 19, 81675 München
Eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts München unter HRA 100568.
Hauptgeschäftstätigkeit der Premium Maritim Konzeption GmbH & Co. KG ist laut Gesellschaftsvertrag
die Konzeption von geschlossenen Fonds, insbesondere im Bereich Schifffahrt,
die Ausübung geschäftsbesorgender Tätigkeiten im Zusammenhang mit der Fondsverwaltung
und alle sonstigen damit im Zusammenhang stehenden Tätigkeiten und Geschäfte
sowie der Vertrieb von Anteilen an geschlossenen Fonds.
Die Premium Maritim Konzeption GmbH & Co. KG unterliegt keiner gesonderten staatlichen
Aufsichtsbehörde.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Informationen über die Beteiligung
Wesentliche Merkmale der Beteiligung und Zustandekommen des Vertrages
Der Anleger beteiligt sich unmittelbar als Kommanditist nach Maßgabe des Gesellschaftsvertrages
an der Maritime Selection GmbH & Co. KG. Die wesentlichen Einzelheiten der Beteiligung
sind in dem Exposé der Maritime Selection GmbH & Co. KG (Stand: Mai 2013),
insbesondere im Kapitel „Die rechtlichen Grundlagen der Beteiligung“, enthalten.
Der Vertragsschluss kommt mit Annahme der Beitrittserklärung durch die Komplementärin
zustande.
Spezielle Risiken der Beteiligung
Die angebotene Beteiligung ist als unternehmerische Beteiligung mit speziellen Risiken
behaftet. Im Zusammenhang mit der angebotenen Vermögensanlage besteht für den Anleger
das maximale Risiko in dem Totalverlust des eingesetzten Kapitals sowie der Gefährdung
seines sonstigen Vermögens bis hin zur persönlichen Zahlungsunfähigkeit aufgrund weitergehender
Zahlungsverpflichtungen.
Eine ausführliche Risikodarstellung befindet sich in dem Abschnitt „Risiken der Vermögensanlage“
des Exposés.
Mindestlaufzeit, vertragliche Kündigungsbedingungen,
Vertragsstrafen/ Abgangsentschädigung
Dem Anleger steht ein Recht zur ordentlichen Kündigung seiner Beteiligung zu, jedoch nicht
vor dem 31. Dezember 2018. Die Kündigungsfrist beträgt ein Jahr. Nachfolgend ist eine
ordentliche Kündigung jeweils zum Ende des folgenden Geschäftsjahres möglich.
Das Recht zur Kündigung aus wichtigem Grund bleibt davon unberührt.
Die Kündigung hat mittels eingeschriebenen Briefes oder schriftlich gegen Empfangsbekenntnis
gegenüber der Komplementärin zu erfolgen.
Eine Vertragsstrafe ist nicht vorgesehen.
Gesamtpreis inkl. aller verbundenen Preisbestandteile
Die Mindestzeichnungssumme beträgt Euro 50.000,-. In Ausnahmefällen kann die Mindestzeichnungssumme
jedoch auch unter diesem Betrag liegen. Als weitere Kosten fallen die
Gebühren und Auslagen für die notarielle Beglaubigung der Handelsregistervollmacht an.
Zusätzliche Liefer- und Versandkosten
Zusätzliche Liefer- und Versandkosten werden von der Emittentin nicht in Rechnung gestellt.
Zusätzliche Kosten, die durch Benutzung von Fernkommunikationsmittel entstehen und vom
Unternehmen in Rechnung gestellt werden
Solche Kosten werden dem Anleger nicht in Rechnung gestellt.
Steuern
Die Anleger erzielen aus der Beteiligung an der Maritime Selection GmbH & Co. KG Einkünfte
aus Gewerbebetrieb, die jeder Anleger entsprechend seinen persönlichen Verhältnissen
zu versteuern hat. Laufende Entnahmen lösen keine Besteuerung beim Anleger aus.
Maritime Selection GmbH & Co. KG - Privatplatzierung für einen kleinen Anlegerkreis - Exposé
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Entscheidend sind die auf Ebene der Fondsgesellschaft gesondert und einheitlich festgestellten
Einkünfte.
Einzelheiten der Zahlung und Lieferung/Erfüllung
Die Einzelheiten zur Einzahlungsart und zu den Zahlungsterminen ergeben sich aus dem Beitrittsantrag
sowie dem Gesellschaftsvertrag der Maritime Selection GmbH & Co. KG, aus
dem Treuhandvertrag und aus dem Kapitel „Die rechtlichen Grundlagen der Beteiligung“ des
Exposés.
Die Beteiligung gilt mit Eintragung in das Handelsregister als begründet.
Leistungsvorbehalte
Nach Annahme des Beitrittsantrags bestehen keine Leistungsvorbehalte seitens der Emittentin.
Beteiligungen an der Maritime Selection GmbH & Co. KG können während der Zeichnungsfrist
jedoch nur solange erworben werden, wie die Höhe des Emissionsvolumens noch
nicht ausgeschöpft ist.
Anwendbares Recht, Gerichtsstand
Das Unternehmen sowie der Vertrag über die Kapitalanlage und die Rechte und Pflichten aus
der Kapitalanlage unterliegen dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.
Als Gerichtsstand wird - soweit dies gesetzlich zulässig ist - der Sitz der Gesellschaft vereinbart.
Für den Fall, dass der Anleger nach Vertragsabschluss seinen Wohnsitz oder gewöhnlichen
Aufenthaltsort aus der Bundesrepublik Deutschland verlegt oder sein Wohnsitz oder
gewöhnlicher Aufenthaltsort im Zeitpunkt der Klageerhebung nicht bekannt ist, wird ebenfalls
der Sitz der Gesellschaft als örtlich zuständiger Gerichtstand vereinbart. Sofern der Anleger
Verbraucher im Sinne des § 13 BGB ist, gelten hinsichtlich des Gerichtsstandes die
gesetzlichen Vorgaben.
Frist für Informationen bzw. das Angebot
Die Zeichnungsfrist endet mit Vollplatzierung der Kommanditanteile jedoch spätestens am
21. Juli 2013. Die Komplementärin ist ohne Angabe von Gründen jederzeit berechtigt, die
Kapitalerhöhung vor Erreichen des Emissionsvolumens zu schließen und die Zeichnungsfrist
zu verkürzen, ohne dass es hierfür eines Beschlusses der übrigen Gesellschafter bedarf. Die
Fondsgesellschaft ist berechtigt jederzeit und ohne die Angabe von Gründen, Zeichnungen,
Anteile oder Beteiligungen zu kürzen.
Vertragssprache
Die Kapitalanlage wird nur in deutscher Sprache angeboten und die Kommunikation zwischen
der Emittentin und dem Anleger wird während der Laufzeit der Beteiligung in deutscher
Sprache erfolgen.
Außergerichtliche Beschwerde- und Rechtsbehelfsverfahren
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vorschriften des Bürgerlichen Gesetzbuches
betreffend Fernabsatzverträge über Finanzdienstleistungen besteht unbeschadet des Rechts,
die Gerichte anzurufen, die Möglichkeit, die bei der Deutschen Bundesbank eingerichtete
Schlichtungsstelle anzurufen. Die Verfahrensordnung ist bei der Deutschen Bundesbank
erhältlich. Die Adresse lautet: Deutsche Bundesbank; Schlichtungsstelle, Wilhelm-Epstein-Str.
14, 60431 Frankfurt.
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In dem genannten Schlichtungsverfahren hat der Anleger zu versichern, dass er in der Streitigkeit
noch kein Gericht, keine Streitschlichtungsstelle und keine Gütestelle, die die Streitbeilegung
betreibt, angerufen und auch keinen außergerichtlichen Vergleich abgeschlossen
hat.
Bestehen eines Garantiefonds bzw. anderer Entschädigungsregelungen
Ein Garantiefonds bzw. andere Entschädigungsregelungen bestehen nicht.
Widerrufsbelehrung
Der Anleger kann seine Zeichnungserklärung gemäß § 355 HGB widerrufen. Über die Einzelheiten
des Rechts zum Widerruf und dessen Rechtsfolgen informiert ausführlich die Widerrufsbelehrung
auf dem Zeichnungsschein.
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Premium Maritim
Konzeption
Premium Maritim Konzeption GmbH & Co. KG
Geschäftsführung:
Premium Maritim Verwaltungs GmbH, vertr.
durch den Geschäftsführer Jürgen Wagner
Prinzregentenplatz 19 . 81675 München
Tel. +49 (0)89 - 41 61 93 50
Fax. +49 (0)89 - 41 61 93 525
info@premium-maritim.de
www.premium-maritim.de
04. Juni 2013