Geschäftsbericht 2010 Herne. 2010. - Herner Sparkasse

sowie der Steuerung des Zinsänderungsrisikos.
Der Bestand der Forderungen an Kreditinstitute,
Schuldverschreibungen, Aktien, Investmentfonds
und sonstigen Wertpapieren hat sich zum Bilanzstichtag
wie unten beschrieben entwickelt.
Zum Einsatz und Bestand der derivativen Finanzinstrumente
verweisen wir auf unsere Erläuterungen
im Anhang zum Jahresabschluss.
Zur Begrenzung von Adressenausfallrisiken aus
Handelsgeschäften haben wir Volumenlimite für
einzelne Adressen festgelegt. Daneben beschränken
übergeordnete Volumenlimite spezifische
Risiken einzelner Wertpapierarten bzw. Teilportfolien.
Zur Ermittlung der allgemeinen Adressenausfallrisiken
aus Handelsgeschäften wird der erwartete
Verlust, der sich aufgrund der ratingbedingten
Ausfallwahrscheinlichkeit der betreffenden Wertpapiere
ergibt, mit dem Faktor 1,3 multipliziert.
Zusätzlich wird der Ausfall des größten Emittenten
einer vorgegebenen Rating-Kategorie simuliert.
Der höhere Wert wird übernommen und dem aus
der Risikotragfähigkeitsrechnung abgeleiteten
Limit gegenübergestellt. Daneben werden mit Hilfe
von Stressszenarien auch die Auswirkungen außerordentlicher
Ereignisse quantifiziert.
Der Erwerb von verzinslichen Wertpapieren und
Interbankenforderungen für den Eigenbestand der
Sparkasse setzt gemäß den internen Regelungen
grundsätzlich eine mindestens gute Bonität der
Emittenten voraus. Mittlere Bonitäten werden nur
im begrenzten Umfang zur Beimischung akzeptiert.
Für diese Adressen gelten deutlich niedrigere
Höchstgrenzen pro Position als für Adressen mit
guter oder sehr guter Bonität. Die Beurteilung der
Lagebericht
Bonitäten erfolgt anhand externer Ratings namhafter
Ratingagenturen. Daneben werden bei der
Einräumung von Emittenten-/Kontrahentenlimiten
weitere wirtschaftliche Rahmendaten der Unternehmen
berücksichtigt. Aktien sind grundsätzlich
aus einem Hauptindex auszuwählen. Bei den im
Bestand befindlichen Aktien handelt es sich fast
ausschließlich um sogenannte Standardwerte. Die
vorgenannten Einschränkungen für verzinsliche
Wertpapiere und Aktien gelten für die Spezialfonds
ebenso wie für die Direktanlage. Sonstige Wertpapiere
werden im Einzelfall unter Berücksichtigung
der spezifischen Risiken erworben.
Das Länderrisiko wird durch die bereits dargelegte
Vorgabe von Mindestbonitäten bzw. Mindestratings
begrenzt. Vor dem Hintergrund der
guten Länderratings spielt das Länderrisiko nur
eine untergeordnete Rolle. Zur Begrenzung der
Marktpreisrisiken ist ein Globallimit festgelegt.
Das Globallimit ist in einzelne Teillimite für fest
definierte Portfolios untergliedert.
Zur Quantifizierung der Marktpreisrisiken aus
Handelsgeschäften wird ein sogenannter Valueat-Risk
berechnet. Der Ermittlung der Risikopotenziale
liegt eine Vergangenheitsbetrachtung
zu Grunde, die es erlaubt, den Risikokurs anzugeben,
der mit einer 99%igen Wahrscheinlichkeit
innerhalb von 10 Handelstagen (Haltedauer)
nicht unterschritten wird. Stützbereich der Risikoparameter
sind die letzten 250 Handelstage.
Der Value-at-Risk ist, soweit sich das Risiko in der
Gewinn- und Verlustrechnung niederschlägt, in
der Risikotragfähigkeitsrechnung durch das zur
Risikoabdeckung bereitgestellte Risikodeckungspotenzial
abzusichern.
Art 31.12.2010 Mio. EUR 31.12.2009 Mio. EUR
Forderungen an Kreditinstitute
Schuldverschreibungen und andere verzinsliche Wertpapiere
Aktien
Wertpapierspezialfonds
Sonstige Investmentfonds
Genussrechtskapital und sonstige Wertpapiere
Insgesamt
30,3
560,0
0,5
106,
7,5
7,1
711,8
59,6
67 ,3
0,5
105,9
1,0
7,0
848,4
33