Alle ETFs im überblick - EXtra-Magazin

Personen
„Es gibt auf diverse Indizes
ein Überangebot!“
In dieser Rubrik stehen Profis der ETF-Industrie Rede und Antwort. Diesmal
mit dem ETF-Analysten Gordon Rose von Morningstar.
Seit wann beschäftigen Sie sich
mit Exchange Traded Funds
Ich bin seit Februar 2011 bei Morningstar
als ETF-Analyst angestellt und kümmere
mich insbesondere um den deutschen ETF-
Markt. Derzeit bin ich unter anderem für 53
individuelle ETFs verantwortlich und schreibe
hierzu quartalsweise Researchberichte.
Was fasziniert Sie an ETFs
ETFs wachsen stark und bieten viele
verschiedene Einsatzmöglichkeiten, was
die Arbeit sehr interessant und abwechslungsreich
gestaltet. Zudem finde ich,
dass ETFs aufgrund der niedrigen Kosten,
hohen Transparenz und einfachen Handelbarkeit
für Investoren eine sehr gute
Alternative zu Investmentfonds sind.
Welche Trends sehen Sie
in der ETF-Industrie
Letztes Jahr sahen wir den Trend weg von
synthetischen Produkten hin zu physisch
replizierenden. Solange die Euro-Krise nicht
gelöst ist, werden es bankenabhängige
ETF-Anbieter weiterhin schwer haben. Außerdem
sahen wir in den letzten Monaten einen
Trend zu Nischenprodukten und aktiven
Lösungen. Dieser Trend wird weitergehen,
bevor der Markt in 2–3 Jahren konsolidiert.
Welche Produkte fehlen derzeit noch
Ich denke, dass der Markt mit ETFs auf
individuelle Märkte bereits gesättigt ist. Interessant
wären – insbesondere für kleine
Vermögensverwalter oder Privatinvestoren
– sicherlich mehr ETF-Portfolios.
Haben Sie selbst ETFs in
Ihrem Portfolio Wenn ja, welche
Ja, ich besitze derzeit vier ETFs. Da
mein Anlagehorizont sehr lang ist, ist
meine Asset Allocation sehr offensiv. Ein
Großteil meines Investments ist in Emerging
Markets investiert.
Welchen ETF sollte man unbedingt
im Depot haben
Ich denke, es gibt keinen bestimmten
ETF, den man haben muss. Es kommt
vielmehr auf die Asset Allocation an, die
auf die individuellen Bedürfnisse zugeschnitten
sein muss. Was bei einem Anleger
ins Portfolio passt, muss noch lange
nicht für einen anderen Sinn machen.
Auf welchen ETF könnte man
Ihrer Meinung nach gut verzichten
Es gibt derzeit 16 ETFs auf den Euro
Stoxx 50 Index. So viele braucht man
nicht. Wir haben auf diverse Indizes
bereits ein Überangebot. Außerdem haben
Privatinvestoren Zugang zu sehr
komplexen Anlagestrategien, wie z. B.
gehebelte Long-/Short-Produkte. Diese
Produkte sind jedoch für den Otto Normalverbraucher
oft nur schwer nachzuvollziehen.
Auf solche Strategien könnte
man gut verzichten.
Gordon Rose ist ETF-Analyst bei Morningstar
und verantwortlich für den
europäischen ETF-Markt. Er begann
seine Karriere mit einem Trainingsprogramm
bei der Royal Bank of Canada
Wealth Management in London. Im
Februar 2011 kam er als ETF-Analyst
zu Morningstar und ist unter anderem
für die Analyse von 53 ETFs und den
deutschsprachigen ETF-Markt verantwortlich.
Gordon hat einen Masterabschluss
im Investment Management
von der Cass Business School in London
und ist zudem ein Certified International
Investment Analyst (CIIA).
Welchen ETF / ETC würden Sie für
Ihre Kinder oder Patenkinder kaufen
Es kommt hier auf viele Faktoren an.
Nehmen wir jedoch an, dass es eine
langfristige Allokation sein soll und bis
jetzt kein Portfolio existiert, dann bieten
sich ETF Portfolios sicherlich als eine
einfache Lösung an.
Leserfragen an den ETF-Experten
Was macht eigentlich genau ein Analyst bei Morningstar
Leserfragen an den ETF-Experten
Welche Punkte sind für Sie bei der Auswahl eines ETFs am
wichtigsten
Wie bereits erwähnt, kümmere ich mich um 53 individuelle
ETFs, zu denen ich regelmäßig Berichte schreibe. Zusätzlich
arbeite ich an diversen Industrie-Researchberichten und
ETF-spezifischen Artikeln, die in letzter Zeit überwiegend das
Thema Asset Allocation bearbeiten.
Die Auswahl des ETFs, auch der Replikationsmethode, sollte
am Ende der Allokationsentscheidung stehen und nicht am
Anfang. Für jeden Markt gibt es ein bestimmtes Produkt, das
diesen am besten abbildet. Aber auch das Risiko-Rendite-Profil
(synthetisch versus physisch) des Anlegers sollte hierbei eine
Rolle spielen.
Seite 37 September 2012