Sparkasse. Mit dem Blick für Herne. - Herner Sparkasse

diesen Ländern. Der mit den Preisbereinigungen
einhergehende Vermögensverlust bei den Immobilienbesitzern
reduzierte ferner die Anschaffungsneigung
für andere Konsumgüter.
Im September 2008 erreichten die Erschütterungen
im globalen Finanzsystem eine neue Dimension.
Die Insolvenz der US-Investmentbank Lehman
Brothers beschädigte das Vertrauen in die
Stabilität von Banken und Versicherungen so
massiv, dass die Kreditbeziehungen zwischen den
Finanzinstituten nahezu zum Erliegen gekommen
sind. Damit verbunden war eine Verschlechterung
der Finanzierungsbedingungen vor allem für Unternehmen
und Privathaushalte, was sich in einer
Verlangsamung der Investitions- und Konsumausgaben
bemerkbar machte. Die Notenbanken und
Regierungen reagierten weltweit mit Liquiditätshilfen
und Zinssenkungen und sorgten damit für
Lösungen für die teilweise gravierenden Solvenzprobleme
der Banken und trugen damit zu einer
teilweisen Wiederherstellung des Vertrauens in
den Finanzsektor bei.
Vor allem in den Vereinigten Staaten dominierte
die Finanz- und Immobilienkrise die konjunkturelle
Entwicklung. Die Beschränkungen in der
Kreditvergabe wirkten sich negativ auf die Investitions-
und Konsumnachfrage aus, so dass die
Wirtschaftspolitik weit reichende Maßnahmen in
unterschiedlichen Bereichen ergreifen musste, um
auf die entstandene Negativdynamik zu reagieren.
Ein umfangreiches Konjunkturprogramm zusammen
mit kumulierten Leitzinssenkungen um 425
Basispunkte sorgte dafür, dass das Bruttoinlandsprodukt
der USA im Jahr 2008 noch immerhin mit
einem Wachstum um 1,5% prognostiziert wird.
In Japan zeigten sich ebenfalls die Auswirkungen
der internationalen Finanzkrise, jedoch war das
Bankensystem zunächst vergleichsweise gering
von den Turbulenzen betroffen. Eine nachlassende
Auslandsnachfrage und die geringe Konsumneigung
der Privathaushalte, die nach Jahren der
Deflation mit deutlich gestiegenen Verbraucher-
Lagebericht
preisen konfrontiert waren, sorgten für eine insgesamt
schwache gesamtwirtschaftliche Entwicklung
mit einer Wachstumsrate von 0,7% im Jahr
2008. Im ersten Halbjahr des Jahres 2008 zeigte
sich die wirtschaftliche Entwicklung in den meisten
Schwellenländern anhaltend stabil. Seit dem
Spätsommer des Berichtsjahres hat sich diese Situation
jedoch grundlegend verändert. Die schwächere
Weltkonjunktur bewirkte eine teilweise drastische
Verlangsamung der Wirtschaftsaktivität in
den asiatischen Schwellenländern, so dass in einigen
Staaten internationale Stützungsaktionen von
anderen Regierungen oder von Organisationen
initiiert wurden.
Auch im Euro-Raum setzte sich die positive wirtschaftliche
Entwicklung im Jahr 2008 nicht weiter
fort. Die Zuwachsrate des Bruttoinlandsproduktes
liegt mit 1,2% deutlich unter dem Ergebnis der
beiden vorangegangenen Jahre. Länder, die im
Vorfeld selbst einen Immobilienboom erlebt hatten,
wie z. B. Spanien und Irland, waren deutlich
von der Korrektur der Immobilienpreise betroffen.
Zeitlich verzögert bekamen andere Staaten, u. a.
Deutschland und Österreich, die indirekten Folgen
der Krise in Form einer ausländischen Nachfrageschwäche
zu spüren.
Die Finanzkrise findet ihren Niederschlag in hohen
Abschreibungen, einem schwindenden Vertrauen
der Banken untereinander und einer gesunkenen
Liquidität im Bankensektor. Staatliche Stützungsmaßnahmen
zur Stabilisierung der Märkte, z. B.
durch (Teil-)Übernahmen von Banken, belasteten
die öffentlichen Haushalte. Trotz der spürbar gestiegenen
Inflationsraten – bedingt durch den bis
zur Jahresmitte stark gestiegenen Ölpreis und
Verteuerungen bei den Lebensmitteln – senkte
die EZB im Zuge der Finanzkrise die Leitzinsen
deutlich von 4,0% auf 2,5%, um das Vertrauen der
Verbraucher und Konsumenten zu stärken.
Sowohl privater Verbrauch als auch die Bruttoanlageinvestitionen
gingen dennoch im Jahresverlauf
zurück, so dass sich in Verbindung mit den
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