Geschäftsbericht 2011 - Liechtensteinische Landesbank

Markt InstitutionelleDie Strategiefonds der LLB-Gruppe zählenseit Jahren zu den besten in Europa. Wir bauenunser Anlage-Know-how stetig aus. Mit derUmsetzung der EU-Richtlinie UCITS IV ergebensich neue Chancen, passgenau geschneiderteFonds europaweit anzubieten und dem Konsolidierungsdruckzu begegnen, unter dem EuropasFondsbranche steht.StrukturDas Geschäftsfeld Markt Institutionelle umfasst das klassischeIntermediär- und Fondsgeschäft sowie das Asset Managementder LLB-Gruppe. Gemeinsam mit den drei GruppengesellschaftenLLB Asset Management AG, LLB Fund Services AG und LLBFondsleitung AG konzentrieren wir uns auf professionelle Anlegerund Finanzintermediäre. Treuhänder, Vermögensverwalter,Fondspromotoren und Investmentgesellschaften messen derQualität einen hohen Stellenwert bei. Sie finden bei uns umfassendeDienstleistungen nach dem Konzept des One-Stop-Shop: zur Gründung und Verwaltung von Private Label Fundsals Depotbank sowie als Manager und Anbieter eigener LLB-Fonds. Unsere Zielmärkte sind Liechtenstein und die Schweiz.Investitionen2011 haben wir in die Erweiterung und Vertiefung unseresKnow-hows sowie in den Aufbau von Research- und Analysekapazitäteninvestiert.SegmentergebnisDer wichtigste Wachstumsmotor im Geschäftsfeld Markt Institutionelleist der Bereich Fund Services. Hier realisieren wirmassgeschneiderte Fonds für unabhängige Vermögensverwalterund andere Fondspromotoren. Dieser Geschäftsbereich istallerdings äusserst zyklisch, seine Entwicklung hängt stark mitder Performance der Finanzmärkte zusammen. 2011 zeigtensich die Kunden bei der Lancierung neuer Fonds zurückhaltend,zudem kam es auch zu einzelnen Rückgaben von Anteilen bestehenderFonds. Dennoch konnten wir die Anzahl der Depotbankmandateum 22 erhöhen und damit einen Anstieg von 218auf 240 verzeichnen. Die Liechtensteinische Landesbank istdamit nach der Anzahl der Mandate eindeutig Marktführerin inLiechtenstein. Das Fondsvolumen verringerte sich um 7.2 Prozentauf CHF 8.6 Mia.Die Kundenvermögen gingen um 4.0 Prozent auf CHF 18.1Mia. (31. Dezember 2010: CHF 18.8 Mia., 31. Dezember 2009:CHF 17.2 Mia.) zurück. Der Netto-Neugeld-Abfluss belief sichauf CHF 64 Mio. gegenüber Netto-Neugeld-Zuflüssen vonCHF 811 Mio. im Jahr 2010 und von CHF 89 Mio. im Jahr 2009.Das Tiefzinsumfeld wirkte sich negativ auf den Erfolg aus demZinsengeschäft aus. Ebenfalls unter Druck waren die Erträgeaus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft. Insgesamtsank der Geschäftsertrag um 9.3 Prozent auf CHF 96.8 Mio.(2010: CHF 106.7 Mio., 2009: CHF 106.3 Mio.). Der Geschäftsaufwanderhöhte sich auf CHF 96.5 Mio. (2010: CHF 45.8 Mio.,2009: CHF 26.3 Mio.). Grund dafür waren vor allem die aufCHF 65.9 Mio. gestiegenen Wertberichtigungen. Das Segmentergebnisvor Steuern reduzierte sich 2011 im Vergleich zu 2010deutlich auf CHF 0.3 Mio. (2010: CHF 60.8 Mio., 2009: CHF 79.9Mio.). Die Cost-Income-Ratio betrug 99.7 Prozent (2010: 43.0 %,2009: 24.8 %). Die Bruttomarge lag bei 52.5 Basispunkten(2010: 59.2 Basispunkte; 2009: 65.7 Basispunkte).