(Notes) der VALOVIS Gruppe - Valovis Bank - Startseite

Konzern-Nachtrags- und Prognosebericht
6 Prognosebericht
6.1 Auswirkungen aus der vorläufigen Insolvenz der neckermann.de GmbH
Eine endgültige Insolvenz der Neckermann-Gruppe stellt sowohl auf Grund der Forderungsankäufe
als auch auf Grund der von der Universum Group erbrachten Inkassodienstleitungen ein nicht unbe-
deutendes Ertragsrisiko für die VALOVIS Gruppe dar.
Wir gehen nach den derzeit vorliegenden Informationen davon aus, dass innerhalb des vorläufigen
Insolvenzverfahrens ein neuer Investor für die neckermann.de GmbH gefunden werden kann und wir
erneut längerfristige Forderungsankaufsverträge abschließen können. Hierbei gehen wir bei einem
verringerten Ankaufsvolumen von im Wesentlichen unveränderten Konditionen aus.
Sofern kein neuer Investor für die neckermann.de GmbH gefunden werden oder aus anderen Grün-
den ein Abschluss neuer Ankaufsverträge nicht erfolgen kann, sind im Jahresabschluss der VALOVIS
BANK AG zum 31. Dezember 2012 nicht unwesentliche Risikovorsorgen zu berücksichtigen. Diese
betreffen neben einer Abwertung der Beteiligung an der Universum Inkasso GmbH auch die Bildung
von Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften und können das Ergebnis im
zweiten Halbjahr und damit das Eigenkapital nach heutigem Kenntnisstand mit 45 Mio. € belasten.
Darüber hinaus würde es in Folgejahren zu einem signifikanten Ergebnisrückgang im Segment Facto-
ring kommen. Über die bestehenden Holdbacks hinausgehende Ausfallrisiken auf Debitorenebene
aus den von der Neckermann-Gruppe angekauften Forderungen erwarten wir – auch auf Grund unse-
rer Erfahrungen im Rahmen der Insolvenz der Quelle GmbH – nicht.
Auf Basis einer überarbeiteten Hochrechnung, welche neben dem Ergebnisbeitrag aus dem ersten
Halbjahr einen neutralen Ergebnisbeitrag aus dem übrigen operativen Geschäft sowie keine weiteren
ungeplanten Risikovorsorgeaufwendungen unterstellt, würde es zum Zeitpunkt einer endgültigen Ne-
ckermann-Insolvenz in Folge der genannten zusätzlichen Belastungen zu einer Unterschreitung der
aufsichtsrechtlichen Mindesteigenkapitalquote von 8,0% kommen.
Neben einer Kapitalauffüllung durch einen neuen Gesellschafter oder einen Dritten kann diese Unter-
schreitung nur durch den Abbau von Risikoaktiva beseitigt werden. Auf Grund des insolvenzbedingten
Auslaufs des Geschäfts mit der Neckermann-Gruppe würde in diesem Szenario die Mindesteigenkapi-
talquote voraussichtlich bis Jahresende 2012 wieder erreicht werden. Bis zu diesem Zeitpunkt wäre
jedoch der Abschluss von Neugeschäft in den übrigen Segmenten nicht sowie danach jeweils nur
entsprechend der Eigenkapitalentlastung aus der Rückführung der angekauften Versandhandelsforde-
rungen möglich.
Um die aufsichtsrechtliche Vermutungsgrenze des § 48b KWG in Höhe von 7,2% zu unterschreiten,
müssten weitere, in dem Szenario nicht erwartete Ergebnisbelastungen in Höhe von mindestens 12
Mio. € eintreten.
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