KSK Geschäftsbericht 2006.indd - Kreissparkasse Limburg

s Kreissparkasse
Limburg
Gut.
Gut für die Region.
Geschäftsbericht 2006
Geschäftsbericht 2006
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Geschäftsbericht 2006
Kreissparkasse Limburg.
Geschäftsbericht 2006
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Die Kreissparkasse Limburg ist eine mündelsichere, dem gemeinen Nutzen dienende rechtsfähige
Anstalt des öffentlichen Rechts. Sie wurde im Jahr 1908 gegründet.
Die Kreissparkasse Limburg ist Mitglied des Sparkassen- und Giroverbandes Hessen-Thüringen,
Frankfurt am Main und Erfurt, und über diesen dem Deutschen Sparkassen- und Giroverband e.V.,
Berlin angeschlossen.

Geschäftsstellen
Hauptstelle
- Limburg, Schiede 41/
Diezer Straße 20-26
SB-Center
Technisches Zentrum
- Limburg, Am Fleckenberg 18
Geldautomat
Limburg
- Holzheimer Straße 1
SB-Center
- Neumarkt 4
SB-Center
- Westerwaldstraße 33
SB-Center
- Zeppelinstraße 6
SB-Center
- Ahlbach, Vorderstraße 15
- Dietkirchen, Brunnenstraße 1
- Eschhofen, Schulstraße 5
SB-Center
- Lindenholzhausen, Stiegelstraße 1-5
SB-Center
- Linter, Mainzer Straße 29a
SB-Center
- Offheim, Elzer Straße 7
SB-Center
- Staffel,
Koblenzer Straße 53
SB-Center
Bad Camberg
- Limburger Straße 28
SB-Center
- Obertorstraße 10
SB-Center
- Erbach, Limburger Straße 128
SB-Center
Brechen
- Niederbrechen, Rathausstraße 17
SB-Center
- Oberbrechen, Frankfurter Straße 31
- Werschau, Hessenstraße 8
Dornburg
- Dorndorf, Hauptstraße 26
- Frickhofen, Hauptstraße 21
SB-Center
- Langendernbach, Bahnhofstraße 1
- Thalheim, Hofgarten 12
- Wilsenroth, Bahnhofstraße 2
Elbtal
- Dorchheim,
Siegener Straße 14
SB-Center
- Elbgrund, Hohlstraße 2
Elz
- Rathausstraße 14-16
SB-Center
Hadamar
- Schulstraße 5-7
SB-Center
- Niederhadamar,
Mainzer Landstraße 106
- Niederzeuzheim, Kapellenstraße 1
- Oberzeuzheim, Siegener Straße 15
Hünfelden
- Dauborn, Neuherbergstraße 2
- Kirberg, Burgstraße 38
SB-Center
- Mensfelden, Backhausstraße 1
SB-Geschäftsstelle
Geschäftsbericht 2006
Runkel
- Dehrn, Burgfriedenstraße 45
SB-Center
Selters
- Eisenbach, Kirchstraße 30
SB-Center
- Haintchen, Schulstraße 4
- Niederselters, Brunnenstraße 18
SB-Center
Waldbrunn
- Ellar, Unterstraße 10
SB-Center
- Fussingen, Unterstraße 24
(bis 23. 02. 06)
- Hintermeilingen, Schieferstraße 9
- Lahr, Hauptstraße 48
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Geschäftsbericht 2006
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Lagebericht
A. Darstellung des Geschäftsverlaufs
Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Die deutsche Wirtschaft vollzog 2006 einen spürbaren Aufschwung. Mit 2,5 Prozent konnte
Deutschland sein stärkstes Wachstum seit dem Boom des Jahres 2000 verzeichnen. Mit dem schon
seit Jahren gut laufenden Export und der neu hinzugetretenen verstärkten Investitionstätigkeit
der Unternehmen weitete sich die gesamtwirtschaftliche Nachfrage aus. Das Überspringen auf den
privaten Konsum als der breitesten Nachfragekomponente war 2006 mit einem Zuwachs um 0,6 %
erst in Ansetzen erkennbar. Gegen Ende des Jahres wurde allerdings eine gewisse Belebung des
Konsums sichtbar. Von der positiven Konjunkturentwicklung konnte auch die heimische Wirtschaft
profitieren, die ihre Schwerpunkte in der Dienstleistungsbranche und im Handel hat.
Die Inflation konnte trotz der Ölpreisbelastung unter Kontrolle gehalten werden. Im Währungsgebiet
des Euro insgesamt lag die Steigerung der Verbraucherpreise im Jahresdurchschnitt mit 2,2 %
nur leicht über der selbst gesetzten Zielvorgabe der Europäischen Zentralbank (EZB). In Deutschland
betrug der Verbraucherpreisanstieg 1,7 %. Um den Preissteigerungsgefahren Rechnung zu
tragen, hat die Europäische Zentralbank 2006 ihre Geldpolitik durch fünf Zinserhöhungen stufenweise
gestrafft. Der Mindestbietungssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte als der wichtigste
Leitzins erreicht zum Jahreswechsel 2006 auf 2007 ein Niveau von 3,5 %.
Im Laufe des Jahres war innerhalb der Eurozone eine enorme Verflachung der Zinsstruktur zu beobachten.
Im gesamten Laufzeitenband von zwei bis zehn Jahren warfen die Papiere des Bundes exakt
die gleichen Renditen ab. Zum Jahresende rentierten zehnjährige Bundesanleihen mit 3,95 % und
somit etwa 0,6 %-Punkte höher als ein Jahr zuvor.
Vor dem Hintergrund einer starken Konjunktur hat sich der deutsche Aktienmarkt sehr gut entwickelt.
Das Kursbarometer deutscher Standardwerte verabschiedete sich mit einem Schlussstand
von 6596,92 Punkten aus dem Jahr 2006. Das bedeutete einen Wertzuwachs von 22 Prozent.
Die Situation auf dem Arbeitsmarkt hat sich im Verlauf des Jahres leicht gebessert. Seit dem Frühjahr
ging die Zahl der Arbeitslosen saisonbereinigt sogar leicht zurück. Spiegelbildlich dazu stieg
die Erwerbstätigkeit. Die Arbeitslosenquote in Deutschland belief sich im Jahresdurchschnitt auf
10,8 Prozent. Im Vergleich zum Vorjahr sank sie um 0,9 Prozentpunkte. Die Situation am heimischen
Arbeitsmarkt zeigt mit 7,7 % im Dezember 2006 (Vorjahr 9,8 %) nach wie vor eine unter dem
Bundes- und Landesdurchschnitt liegende Arbeitslosenquote.
Entwicklung der Kreditwirtschaft
Das Drei-Säulen-System der deutschen Kreditwirtschaft – bestehend aus Sparkassen, Genossenschaftsbanken
und Privatbanken – hat in den vergangenen Jahrzehnten bewirkt, dass alle
Kreditinstitute einem hohen Wettbewerb ausgesetzt waren. Inzwischen zeigen die eingeleiteten
Maßnahmen zur Kostenreduzierung und Steigerung der Ertragskraft ihre Früchte. Die Risikolage im
Bereich der Kreditwirtschaft hat sich gegenüber den Vorjahren entspannt und äußert sich in niedrigeren
Wertberichtigungen. Dabei darf nicht übersehen werden, dass die Erträge im operativen
Geschäft durch einen harten Konditionen-Wettbewerb unter starkem Druck stehen.
Die S-Finanzgruppe ist mit ihren nahezu 500 Sparkassen dezentral organisiert, gleichzeitig verfügt
sie aber auch über einen leistungsstarken Verbund mit erfolgreichen überregionalen Partnern,
wie den Landesbanken, den öffentlich-rechtlichen Versicherungen, der DekaBank als zentralem
Fondsdienstleister, den Landesbausparkassen oder der Leasinggesellschaft der Sparkassen. Diese

effiziente Arbeitsteilung hat sich bewährt und wird weiter vertieft. So sind wir auch künftig in der
Lage, unseren Kunden die gesamte Palette an Bankdienstleistungen flächendeckend und zu marktgerechten
Preisen anzubieten.
Rund drei Jahre nach Verabschiedung des „Neuen Verbundkonzeptes“ hat die Verbundzusammenarbeit
in unserem Verbandsgebiet an Tiefe und Breite gewonnen. Das gilt sowohl im Privatkundengeschäft,
als auch im Firmenkundengeschäft und im Eigenhandel. Das Verbundkonzept soll dazu
beitragen, dass die rechtlich und wirtschaftlich selbständigen Sparkassen, die Landesbank Hessen-
Thüringen und die einbezogenen Verbundunternehmen als wirtschaftliche Einheit wahrgenommen
werden. Nach außen erkennbar wird dies durch die Vergabe eines Verbund-Ratings. So haben zwei
unabhängige Ratingagenturen der Sparkassen-Finanzgruppe Hessen-Thüringen ein Bonitätsrating
von A+ (Fitch) bzw. A (Standard & Poor´s) zuerkannt.
Geschäftsentwicklung der Kreissparkasse Limburg
In diesem wirtschaftlichen Umfeld konnte die Kreissparkasse Limburg ihre Bilanzsumme um
2,8 Mio. EUR oder 0,2 % auf nunmehr 1.305,6 Mio. EUR leicht ausweiten. Das Geschäftsvolumen
stieg um 8,5 Mio. EUR auf 1.329,0 Mio. EUR. Die Kreissparkasse Limburg bleibt damit weiterhin das
größte eigenständige Kreditinstitut im Kreis Limburg-Weilburg.
Geschäftsentwicklung 2005 2006 Veränderungen Veränderungen
Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR in Prozent
Geschäftsvolumen 1.320,5 1.329,0 8,5 0,6
Bilanzsumme 1.302,8 1.305,6 2,8 0,2
Kreditvolumen 840,0 845,1 5,1 0,6
Kundeneinlagen 935,8 929,1 -6,7 -0,7
Eigenkapital 58,5 59,9 1,4 2,4
Kreditgeschäft
Kreditvolumen 2005 2006
Mio. EUR Mio. EUR
Forderungen an Kunden 822,0 821,5
Treuhandkredite/Wechsel 0,2 0,2
Eventualverbindlichkeiten 17,8 23,4
Gesamt 840,0 845,1
Das gesamte Kreditvolumen erhöhte sich um 0,6 % auf 845,1 Mio. EUR, aber blieb dennoch unter
den Erwartungen der Sparkasse. Die Kreissparkasse Limburg sagte neue Darlehen in Höhe von
93,9 Mio. EUR zu (Vorjahr: 135,0 Mio. EUR). Der Schwerpunkt lag dabei im langfristigen Bereich.
An Privatkunden waren 480,5 Mio. EUR (Vorjahr: 473,6 Mio. EUR) und an Unternehmen und Selbständige
347,8 Mio. EUR (Vorjahr: 353,5 Mio. EUR) ausgeliehen. Die relative Bedeutung des privaten
Wohnungsbaus hat somit entsprechend unserer Erwartung weiter zugenommen.
Wertpapiere
Die Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapiere erhöhten sich um 57,9 Mio. EUR
auf 251,6 Mio. EUR. Zur Begrenzung des Zinsänderungsrisikos ist zum 31.12.2006 etwas mehr als
die Hälfte des Gesamtbestandes in variabel verzinslichen Wertpapiere angelegt. Der unter Aktien
und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren verbuchte Bestand liegt bei 63,0 Mio. EUR
(Vorjahr: 63,4 Mio. EUR). Es handelt sich ausschließlich um Anteilscheine von Spezial- und Publikumfonds.
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Geschäftsbericht 2006
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Interbankengeschäft
Die Forderungen an Kreditinstitute reduzierten sich demgegenüber um 54,6 Mio. EUR auf
95,2 Mio. EUR.
Gleichzeitig stiegen auf der Passivseite die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um
12,3 Mio. EUR auf 302,5 Mio. EUR, wobei hier überwiegend langfristige Mittel erfasst sind, entsprechend
der längeren Laufzeit des Kreditgeschäftes.
Einlagengeschäft
Die Sparkasse refinanziert sich im Wesentlichen aus Kundeneinlagen. Diese Bilanzposition verminderte
sich um 0,7 % auf 929,1 Mio. EUR zu (71,2 % der Bilanzsumme) und blieb damit hinter der
angestrebten Zuwachsrate zurück. Gründe dafür waren zum einen das im langjährigen Vergleich
nach wie vor niedrige Zinsniveau, zum anderen die interessanten Anlagealternativen im Wertpapierbereich
und der harte Wettbewerb. Unsere Kunden legten wie in den Vorjahren den größten Teil
ihrer neuen Ersparnisse in bilanzneutralen Wertpapieren an.
Kundeneinlagen 2005 2006
Mio. EUR Mio. EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 877,3 875,0
Verbriefte Verbindlichkeiten 42,2 39,5
Nachrangige Verbindlichkeiten 16,3 14,6
Gesamt 935,8 929,1
Beteiligungen
Der unter den Beteiligungen und Anteilen an verbundenen Unternehmen ausgewiesene Anteilsbesitz
der Sparkasse blieb mit 11,0 Mio. EUR unverändert.
Personal
Im Jahresdurchschnitt beschäftigten wir insgesamt 371 (Vorjahr 378) Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter,
darunter 112 Teilzeitkräfte (Vorjahr 117) und 27 Auszubildende (Vorjahr 30).
Verschiedene Arbeitszeitmodelle, wie zum Beispiel variable Arbeitszeit, Teil- und Altersteilzeit,
ermöglichen es uns, flexibel und ökonomisch auf die Anforderungen des Marktes zu reagieren.
Gleichzeitig bieten sie unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern die Möglichkeit, ihren Berufsalltag
individuell zu gestalten.
Die angebotenen Qualifizierungsmaßnahmen in innerbetrieblichen Schulungen und überbetrieblichen
Weiterbildungsveranstaltungen wurden von unseren Bediensteten in hohem Maße genutzt.
Dabei steht für uns im Vordergrund, zu kundenbezogenem Handeln und marktorientiertem Denken
anzuleiten, sowie die Risiko- und Vertriebssteuerung weiterzuentwickeln. Unsere Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter gezielt zu fördern und zu motivieren, betrachten wir als eine wichtige Führungsaufgabe
mit strategischer Bedeutung für unsere Sparkasse.
Insgesamt 1,1 Mio. EUR wendeten wir für die Alterssicherung unserer Beschäftigten auf und leisteten
damit einen bedeutsamen Beitrag zu deren Altersversorgung.

Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Vermögenslage
Die Kreissparkasse Limburg hat 2006 einen Jahresüberschuss von 1,6 Mio. EUR erwirtschaftet.
Dieser soll nach dem Gewinnverwendungsvorschlag des Vorstands mit der Feststellung des Jahresabschlusses
der Sicherheitsrücklage zugeführt werden. Somit wird sich die Sicherheitsrücklage
voraussichtlich um 2,4 % auf 59,9 Mio. EUR erhöhen. Als weitere Eigenkapitalbestandteile verfügt
die Sparkasse über anrechenbares Ergänzungskapital, das sich zum 31. Dezember 2006 aus den
Vorsorgereserven gemäß § 340f HGB, den Neubewertungsreserven in Wertpapieren sowie nachrangigen
Verbindlichkeiten zusammensetzt. Insgesamt betragen die Eigenmittel gemäß Grundsatz I
98,6 Mio. EUR (Vorjahr: 96,5 Mio. EUR).
Die Bilanzstruktur hat sich 2006 nicht gravierend verändert. Auf der Aktivseite stellen die Forderungen
an Kunden mit 62,9 % sowie die Wertpapiere mit 24,1 %, auf der Passivseite die Verbindlichkeiten
gegenüber Kunden mit 67 % sowie die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute mit
23,2 % die bedeutendsten Positionen dar.
Mit den gebildeten handelsrechtlichen Wertberichtigungen und Rückstellungen wurden von der
Kreissparkasse Limburg alle derzeit erkennbaren akuten Kreditrisiken, die über alle Kundengruppen
und Branchen verteilt sind, und alle Beteiligungsrisiken angemessen abgeschirmt.
Auch die übrigen Vermögensgegenstände wurden vorsichtig bewertet.
Die Angaben zur Eigenkapitalrelation sind im Teil C. Risikobericht, Gesamtrisikosituation
aufgeführt.
Finanzlage
Die Zahlungsfähigkeit der Kreissparkasse Limburg war im Geschäftsjahr aufgrund einer planvollen
und ausgewogenen Liquiditätsvorsorge jederzeit gegeben. Der von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin) gemäß § 11 des KWG aufgestellte Grundsatz über die Liquidität
wurde stets eingehalten. Die erforderliche Liquiditätskennziffer von mindestens 1,0 wurde in allen
Monaten deutlich übertroffen und lag im Dezember 2006 bei 2,1.
Das Angebot der Deutschen Bundesbank, Refinanzierungsgeschäfte in Form von Offenmarktgeschäften
abzuschließen, wurde zeitweise genutzt. Dazu hat die Sparkasse in entsprechender Höhe
Wertpapiere im Rahmen des Pfandpoolverfahrens verpfändet. Übernachtkredite (Spitzenrefinanzierungsfazilität)
wurden nicht in Anspruch genommen. Zur Erfüllung der Mindestreservevorschriften
wurden entsprechende Guthaben bei der Deutschen Bundesbank unterhalten.
Darüber hinaus steht bei der Landesbank Hessen-Thüringen eine Liquiditätskreditlinie zur Verfügung.
Ertragslage
Die Gewinn- und Verlustrechnung der Kreissparkasse Limburg weist im Jahr 2006 ein Betriebsergebnis
nach Bewertung und Risikovorsorge von 3,9 Mio. EUR (Vorjahr: 5,1 Mio. EUR) aus. Das
gegenüber dem Vorjahr verringerte Betriebsergebnis nach Bewertung resultiert insbesondere aus
den Niederstwertabschreibungen auf die Wertpapierbestände aufgrund des gestiegenen Zinsniveaus.
Der Jahresüberschuss nach Steuern blieb demgegenüber mit 1,6 Mio. EUR unverändert.
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Geschäftsbericht 2006
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Entwicklung der Ertragslage 2005 2006 Veränderungen Veränderungen
Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR in Prozent
Zinsüberschuss (einschl. GuV Pos.3) 28,3 27,7 -0,6 -2,1
+ Provisionsüberschuss 7,6 7,6 0,0 0,0
+ Nettoergebnis Finanzgeschäfte 0,0 0,0 0,0 0,0
- Personalaufwand 17,1 16,5 -0,6 -3,2
- Sachaufwand 8,8 8,6 -0,2 -1,8
+ Saldo aus sonstigen betrieb-
liche Erträge/Aufwendungen 0,8 0,7 -0,1 -15,5
= Betriebsergebnis vor Bewertung 10,8 10,9 0,1 1,0
- Bewertung/Risikovorsorge 5,7 7,0 1,3 20,2
= Betriebsergebnis nach Bewertung 5,1 3,9 -1,2 -22,2
- Steueraufwand 3,5 2,3 -1,2 -32,6
= Jahresüberschuss nach Steuern 1,6 1,6 0,0 0,7
Die Ergebnisentwicklung des Jahres 2006 im Einzelnen
Der Zinsüberschuss (GuV-Positionen 1 bis 3) lag mit 27,7 Mio. EUR um 0,6 Mio. EUR unter dem Vorjahresergebnis.
Dabei haben sich die Zinserträge abzüglich der Zinsaufwendungen (GuV-Positionen
1 und 2) um 0,4 Mio. EUR auf 24,9 Mio. EUR vermindert. Dies ist insbesondere auf die fehlende
Möglichkeit zurückzuführen, in stärkerem Maße Fristentransformationserträge zu erzielen. Darüber
hinaus erschwert der harte Wettbewerb im Kundengeschäft eine Verbesserung der Zinsspanne. Die
laufenden Erträge (GuV-Position 3) sind um 0,2 Mio. EUR auf 2,8 Mio. EUR zurückgegangen; sie sind
wie im Vorjahr überwiegend durch die Ausschüttungen aus Wertpapier-Spezialfonds bestimmt.
Gemessen an der durchschnittlichen Bilanzsumme von 1.345,6 (2005: 1.351,2 Mio. EUR) ergab
sich – entgegen der Planung – eine leichte Verringerung der Zinsspanne auf 2,06 % nach 2,09 %
im Vorjahr. Der Anteil des Zinsüberschusses an den gesamten Erträgen in Höhe von 36,4 Mio. EUR
(siehe GuV-Positionen 1 bis 9) belief sich auf 76,1 %, (2005: 75,3 %). Das Zinsgeschäft bleibt somit
weiterhin die bedeutendste Ertragsquelle der Kreissparkasse Limburg.
Der Provisionsüberschuss zeigte sich stabil und verblieb mit 7,6 Mio. EUR auf Vorjahresniveau. Im
Verhältnis zum Zinsüberschuss sind dies 27,5 %. Hierin spiegeln sich unsere hohe Vertriebskraft
sowie unsere Beratungskompetenz wider.
Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen lagen mit 23,5 Mio. EUR um 0,7 Mio. EUR unter dem
Vorjahreswert. Die darin enthaltenen Personalaufwendungen einschließlich der sozialen Abgaben
und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung reduzierten sich insbesondere aufgrund
niedrigerer Zuführungen zu den Rückstellungen für Pensionen gegenüber dem Vorjahr um
3,2 % auf 16,6 Mio. EUR. Der geringer als geplant ausgefallene Sachaufwand (GuV-Positionen 10 b)
und 11) verminderte sich um 1,8 % von 8,8 Mio. EUR auf 8,6 Mio. EUR, was zum größten Teil auf geringere
Aufwendungen für unser Rechenzentrum und geringere Grundstücksunterhaltungskosten
zurückzuführen ist. Der niedriger als geplant angefallene Unterhaltungsaufwand bei selbstgenutzten
Immobilien wurde teilweise auf die Folgejahre verschoben. Gegenüber Vorjahr reduzierten sich
die sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 0,5 Mio. EUR. 2005 waren hierin noch Sonderbelastungen
infolge der steuerlichen Außenprüfung enthalten.
Die Abschreibungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen betrugen 1,7 Mio. EUR und
waren somit gegenüber dem Vorjahr fast unverändert.
Die Erträge (GuV-Positionen 1 bis 9) nahmen um 3,1 % auf 36,4 Mio EUR und die Aufwendungen
(GuV-Positionen 10 bis 12) um 4,6 % auf 25,6 Mio. EUR ab. Unter Berücksichtigung einmaliger und
aperiodischer Erträge von 0,9 Mio. EUR (2005: 2,1 Mio. EUR) bzw. Aufwendungen von 1,1 Mio. EUR

(2005: 1,9 Mio. EUR) ist das Verhältnis der Aufwendungen zu den Erträgen (Cost-Income-Ratio) von
70,2 % im Vorjahr auf 68,9 % gesunken. Die prognostizierte Verbesserung dieser Kennzahl wurde
damit erreicht. Die Erträge auszubauen bei gleichzeitig konsequentem Kostenmanagement ist
weiterhin vorrangiges Ziel unserer Unternehmenspolitik.
Aufwands-Ertrags-Relation i. v. H.
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Die Abschreibungen und Wertberichtigungen im Kreditgeschäft sowie die Kursverluste und
Abschreibungen auf Wertpapiere betrugen nach den gemäß §§ 340c Abs. 2 und 340f Abs. 3 HGB
zulässigen Verrechnungen mit Erträgen 7,0 Mio. EUR und liegen damit wie prognostiziert über dem
Vorjahreswert von 5,8 Mio. EUR. Ursache für diese Entwicklung sind höhere Abschreibungen bei der
Bewertung eigener Wertpapiere.
Der Steueraufwand liegt mit 2,4 Mio. EUR um 1,1 Mio. EUR unter dem Vorjahr. Hier sind gegenüber
dem Vorjahr keine Sonderbelastungen infolge der steuerlichen Außenprüfung enthalten.
Alle Ergebniskomponenten einschließlich der Dotierung der Vorsorgereserven zusammenfassend
liegt der Jahresüberschuss mit 1,6 Mio. EUR auf Vorjahresniveau.
B. Nachtragsbericht
Nach Schluss des Geschäftsjahrs 2006 sind keine Vorgänge eingetreten, die wesentliche Auswirkungen
auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Kreissparkasse Limburg im Geschäftsjahr
2007 haben.
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Geschäftsbericht 2006
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C. Risikobericht
Risikomanagementziele
Das Risikomanagement der Kreditinstitute ist ständig wachsenden Anforderungen ausgesetzt. Volatilere
Märkte und komplexere Produkte haben das Gesamtrisikos ansteigen lassen. Nicht zuletzt
deshalb ist ein integriertes Risikomanagement für Banken sehr wichtig.
Eine wesentliche Aufgabe ist es, eine adäquate Kapitalausstattung vor dem Hintergrund der übernommenen
Risiken sicherzustellen. Deren Management hat somit das vorrangige Ziel, Gefährdungen
des Sparkassenbetriebes transparent und dadurch steuerbar zu machen. Die Bedrohungen
werden dabei auf ein Maß beschränkt, welches die Substanz der Sparkasse nicht gefährdet. Bei
der Quantifizierung und Steuerung der Risiken werden – soweit möglich und im Hinblick auf deren
Bedeutung sinnvoll – sowohl Real-Case- als auch Worst-Case-Szenarien betrachtet.
Bei der Allokation des Risikokapitals ist zu gewährleisten, dass die Gesamtsumme der eingegangenen
Risiken die vorhandene Deckungsmasse nicht übersteigt und die einzelnen Bereiche in Abhängigkeit
von den erwarteten Ertrags- und Risikoverhältnissen mit Kapital ausgestattet werden.
Ziel des Risikomanagements ist es, das Ertrag-Risiko-Verhältnis zu optimieren. Inwieweit das gesamte
Risiko getragen werden kann, wird dadurch ermittelt, dass es mit der verfügbaren Deckungsmasse
verglichen wird. Darauf basierend werden Limite für die einzelnen Risikoarten vergeben, die
streng überwacht werden.
Alle für die Sparkasse relevanten Gefährdungen sind in unserem Risikohandbuch zusammengefasst,
in dem die Methoden, Verfahren, Instrumente und Verantwortlichkeiten des Risikomanagements
in komprimierter Form dargestellt sind. Auf dieser Grundlage können wir sicherstellen, dass
die Risiken effizient gesteuert und die gesetzlichen Vorgaben erfüllt werden.
Wir legen großen Wert darauf, Risikomanagement- und Risikocontrollingsysteme in der Sparkasse
permanent weiterzuentwickeln. Insbesondere die Beherrschung der Adressenrisiken sowie die
Behandlung operationeller Risiken und Liquiditätsrisiken sollen weiter optimiert werden.
Risikosteuerung
Risiken kontrolliert zu übernehmen, aktiv zu managen und gezielt zu transformieren, sind Kernfunktionen
eines Kreditinstitutes. Gemäß § 25a Abs. 1 KWG verfügt die Sparkasse deshalb über Systeme,
mit denen die Geschäftsrisiken gesteuert, überwacht und kontrolliert werden. Als wesentlich
sind hierbei Adressen- und Marktpreisrisiken anzusehen.
Die BaFin hat am 20. Dezember 2005 die Mindestanforderungen an das Risikomanagement
(MaRisk) der Kreditinstitute veröffentlicht. Hierin wurden u.a. die Einzelregelungen der Mindestanforderungen
an das Betreiben von Handelsgeschäften (MaH) und an das Kreditgeschäft (MaK)
zusammengeführt, die in unserem Haus bereits umgesetzt sind. Zusätzlich wurden Regelungen für
Zinsänderungs- und Liquiditätsrisiken aufgenommen. In seinem Kern zielt das Regelwerk darauf,
die Risikolage der Kreditinstitute zu verbessern und damit Systemkrisen zu vermeiden. Im Rahmen
der Eigenkapitalanforderungen setzen die MaRisk die qualitativen Elemente der 2. Säule des Baseler
Rahmenwerkes um.
Adressenrisiken
Adressenrisiken können dazu führen, dass vertraglich zugesagte Leistungen durch die Geschäftspartner
teilweise oder vollständig ausfallen. Dieser Gefahr begegnen wir dadurch, dass wir unsere
Vertragspartner sorgfältig nach den Regeln der Kreditwürdigkeitsprüfung auswählen und sie durch
Gesamt- und Einzellimite begrenzen. Die strategische Steuerung des Kreditgeschäfts berücksichtigt
die Größenklassenstruktur, Branchen, gestellte Sicherheiten sowie die Bonität, die mit dem

vom Deutschen Sparkassen- und Giroverband entwickelten Rating- und Scoring-Verfahren beurteilt
wird.
Grundlage für die Beherrschung der Risiken aus dem Aktivgeschäft ist die mittelfristig ausgerichtete
Kreditrisikostrategie. Sie ist Basis aller wesentlichen Kreditentscheidungen. Mindestens jährlich
wird sie an die aktuelle Situation und Entwicklung angepasst und vom Vorstand der Sparkasse
beschlossen. Wesentliche Inhalte sind Analysen des Portfolios, der Risikotragfähigkeit sowie der
Größenverteilung und der Struktur der Kredite nach Risikoklassen. Durch vierteljährliche Kreditrisikoberichte
an den Vorstand wird überwacht, wie die Vorgaben eingehalten werden. Diese Berichte
werden auch dem Verwaltungsrat der Sparkasse zeitnah vorgelegt. Eventuelle Abweichungen zur
geplanten Strategie werden so erkannt, erforderliche Maßnahmen unverzüglich eingeleitet und
umgesetzt. Um die Kreditrisiken absolut zu begrenzen, hat die Sparkasse Limite für das Gesamtobligo
und die Blankoanteile beschlossen. Der erforderliche Kreditrisikovorsorgebedarf wird anhand
von mindestens vierteljährlichen Erhebungen ermittelt, ab dem 2. Quartal monatlich.
Am 31. Dezember 2006 ergab sich für das bereits risikoklassifizierte Kundenkreditportfolio (einschl.
Kreditzusagen) von 341,2 Mio. EUR folgende Struktur:
Ratingklasse 1-9 10-12 13-15 16-18
in Prozent 59,4 13,3 5,4 21,9
Sowohl vor dem Hintergrund der Neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung als auch um die internen
Risikomanagement- und -controllingsysteme im Rahmen der Gesamtbanksteuerung qualitativ
weiter zu verbessern, sind wir bestrebt, die Methoden und Prozesse kontinuierlich zu optimieren,
mit deren Hilfe wir die Adressenrisiken quantifizieren und steuern.
Für die unter Anwendung unserer strengen Bewertungsmaßstäbe erkennbaren akuten Risiken
haben wir durch Wertberichtigungen und Rückstellungen eine angemessene Vorsorge getroffen.
Marktpreisrisiken
Kreditinstitute agieren auf volatilen Märkten. Sie werden deshalb mit Risiken konfrontiert, die sie
bewusst eingehen und deshalb identifizieren, steuern und überwachen müssen. Dazu werden mögliche
Wertveränderungen während eines bestimmten Zeitraums auf Basis der einzelnen Positionen
des Anlageportfolios anhand historischer Preisentwicklungen geschätzt. Für die Risiken bestehen
Limite, die fortlaufend darauf überwacht werden, dass sie nicht überschritten sind. Die Anforderungen
für die Eigenhandelsgeschäfte gemäß der Verlautbarung der BaFin werden von uns erfüllt. Die
Sparkasse wird ihre Systeme rechtzeitig im Jahr 2007 an die neugefassten Mindestanforderungen
an das Risikomanagement (MaRisk) anpassen.
Zur Ermittlung der Marktpreisrisiken bei den Wertpapiergeschäften wird ein Value-at-Risk-Ansatz
angewandt, der auf einer einheitlichen Haltedauer von zehn Tagen und einem Konfidenzniveau von
95 % in allen Handelsbereichen basiert. Zum 31. Dezember 2006 ermitteln sich auf dieser Grundlage
Marktpreisrisiken von 2,3 Mio. EUR.
Das GuV-wirksame Zinsänderungsrisiko (Zinsspannenrisiko) betrachten wir auf Basis der für unsere
Unternehmensplanung erstellten Simulationsrechnungen. Dabei werden verschiedene Zinsszenarien
und Geschäftsstrukturen in die Simulationen einbezogen. Die Differenz zwischen dem im Realcase
(wahrscheinliche Prognose) und dem im Worst-Case (Risikoprognose) geplanten Zinsüberschuss
wird als Risiko für den Worst-Case angesehen. Der so ermittelte Risikowert wird unterjährig
laufzeitverkürzend auf das Jahresende und somit auf das Geschäftsjahr bezogen. Zum 31. Dezember
2006 betrug das so ermittelte Zinsspannenrisiko für das Jahr 2007 rund 1,0 Mio. EUR.
Zusätzlich wird das barwertige Zinsänderungsrisiko auf Gesamtbankebene monatlich überwacht.
Dabei wird es mithilfe der historischen Simulation quantifiziert. Als Haltedauer werden jeweils
63 Handelstage bei einem Konfidenzniveau von 95 % festgelegt. Der Zeitraum für die Zinshistorie
umfasst derzeit 18 Jahre. Der Barwertreport gibt Auskunft über das aktuelle Gesamtvermögen zum
Stichtag sowie über die Entwicklung des Zinsbuchwertes zum Vormonatsultimo. Gleichzeitig wird
für die aktuelle Struktur mittels historischer Simulation die erwartete Performance und das damit
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Geschäftsbericht 2006
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einhergehende Risiko im Rahmen einer ex-ante-Analyse präsentiert. Die Ergebnisse werden jeweils
mit einem Benchmark-Cash-Flow verglichen. Ergänzend werden typische Zinsszenarien durchgespielt
und in den Barwertreport integriert. Bereits beschlossene Maßnahmen werden im Rahmen
der Simulation hinsichtlich ihres Einflusses auf die erwartete Performance und ihr Risiko überprüft.
Unser Portfolio wird mithilfe von klassischen Finanzinstrumenten und von Zinsswaps gesteuert. Die
Sparkasse verfolgt dabei eine semi-passive Steuerungsstrategie. Hierzu wurde eine strategische
Benchmark und ein Abweichungskorridor um diese herum festgelegt, innerhalb dessen der Barwert
des Zinsbuches gesteuert wird. Das Risiko des Gesamt-Cash-Flows bewegte sich nach unseren
Berechnungen zum 31. Dezember 2006 im Vergleich zu anderen Sparkassen im unterdurchschnittlichen
Bereich.
Als Nebenbedingung wird das barwertige Zinsänderungsrisiko im Hinblick auf seine GuV-Auswirkungen
überwacht, gesteuert und auf das von uns akzeptierte Ausmaß beschränkt.
Liquiditätsrisiken
Liquiditätsrisiken werden unterschieden in das Liquiditätsrisiko im engeren Sinne, das Refinanzierungsrisiko,
das Abrufrisiko und das Marktliquiditätsrisiko.
Die Liquiditätssteuerung der Kreissparkasse Limburg wird auf der Basis prognostizierter Liquiditätszu-
und -abflüsse durchgeführt. Es ist Vorsorge getroffen, unplanmäßige Liquiditätsabflüsse zu
decken.
Die bankaufsichtliche Liquiditätskennziffer gemäß Liquiditätsgrundsatz lag zum Jahresende mit
2,1 deutlich über dem Mindestwert von 1,0. Auch die darüber hinaus für weitere Beobachtungszeiträume
zu berechnenden Kennzahlen, für die keine Mindestwerte vorgegeben sind, deuten nicht auf
zu erwartende Liquiditätsengpässe hin.
Liquiditätsgrundsatz
(=Grundsatz II)
31.12.2005 31.03.2006 30.06.2006 30.09.2006 31.12.2006
Liquiditätskennziffer 2,3 2,5 2,9 2,6 2,1
Im Rahmen des Risikomanagements hat das Liquiditätsrisiko derzeit eine eher untergeordnete
Bedeutung.
Operationelle Risiken
Unter operationellen Risiken sind die Risiken zusammengefasst, die in betrieblichen Systemen und
Prozessen begründet liegen sowie aus vertraglichen Vereinbarungen oder rechtlichen Rahmenbedingungen
resultieren können.
Einen Schwerpunkt bei den operationellen Risiken bildet die IT-Sicherheit. Die Kreissparkasse
Limburg hat technische und organisatorische Vorkehrungen dagegen getroffen, dass Hardware,
Software und Netzwerke ausfallen oder Daten verloren gehen oder manipuliert werden. Auch
für definierbare Notfallsituationen kann der IT-Betrieb aufrechterhalten werden. Differenzierte
Berechtigungssysteme sowie Kontroll- und Überwachungsprozesse gewährleisten den Schutz von
vertraulichen Informationen vor unberechtigten Zugriffen und Änderungen in den internen Geschäftsprozessen.
Gegen unberechtigte Zugriffe von außen schützen hochwertige Firewall-Systeme
nach neuester Technologie.
Gesamtrisikosituation
Das Management der Einzelrisiken wird im Rahmen einer Risikotragfähigkeitsanalyse durch eine
ganzheitliche Betrachtung der Risikosituation ergänzt. Zum Zwecke der Risikobegrenzung und
–steuerung erfolgt die Ermittlung einer GuV-orientierten Verlustobergrenze. Als Risikodeckungspotenzial
stehen der Sparkasse, neben dem für das laufende Jahr geplanten Ergebnis, die Reserven

nach § 26a KWG a. F. und im Extremfall zusätzlich auch Teile der Vorsorgereserven gemäß § 340f
HGB zur Verfügung. Aufbauend auf dem unter Berücksichtigung der Ertrags- und Vermögenslage
der Sparkasse vorhandenen Risikodeckungspotenzial und unter Berücksichtigung unserer
Risikobereitschaft haben wir ein Gesamtbanklimitsystem installiert. Die bereitgestellten Globallimite
für die einzelnen Risiken waren ausreichend und wurden eingehalten. Die vorhandenen
Deckungsmassen waren ebenfalls ausreichend. Gegenüber dem Vorjahr hat sich die Risikotragfähigkeit,
die das Verhältnis zwischen den eingegangenen Risiken und dem zur Verfügung stehenden
Risikodeckungspotenzial beschreibt, kaum verändert. Unsere regelmäßig durchgeführten Berechnungen
zeigen, dass die Risikotragfähigkeit der Sparkasse auch für den Worst-case gegeben ist.
Das Gesamtbankrisiko der Sparkasse ist danach durch das vorhandene Risikodeckungspotenzial
ausreichend abgesichert.
Die Gesamtrisikosituation der Kreissparkasse Limburg wird aufgrund ihres Engagements in der
mittelständischen Wirtschaft vor allem durch Kreditrisiken geprägt. Um die Beherrschung des
Adressenausfallrisikos im Kreditgeschäft weiter zu verbessern, haben wir mit den bereits im Abschnitt
„Adressenrisiken“ genannten Maßnahmen entsprechende Schritte unternommen.
Das Verhältnis der angerechneten Eigenmittel bezogen auf die Summe der gewichteten risikotragenden
Aktiva und der Risiken aus Marktrisikopositionen (Grundsatz I) überschreitet per 31. Dezember
2006 mit einer Gesamtkennziffer von 11,6 Prozent (davon Kernkapital: 6,8 Prozent) deutlich
den von der BaFin vorgeschriebenen Mindestwert von 8,0 Prozent. Die Basis für eine zukünftige
Geschäftsausweitung ist somit gegeben.
Solvabilitätskoeffzient
(=Grundsatz I)
31.12.2005 31.03.2006 30.06.2006 30.09.2006 31.12.2006
Gesamtkennziffer 11,3 11,3 11,4 11,4 11,6
Die Kreissparkasse Limburg geht grundsätzlich eine risikobewusste Position ein: bei günstigem Risiko-/Chanceprofil
übernehmen wir Risiken, bei ungünstigem streben wir an, die Gefährdungen zu
kompensieren oder zu vermindern. Mittelfristiges Ziel ist es, das Risikomanagement so zu erweitern,
dass wir in der Lage sind, den Gesamtbank-Value-at-Risk im Rahmen einer wertorientierten
Gesamtbanksteuerung zu limitieren.
Die Sparkasse steuert ihre Risiken in einer Weise, die dem Geschäftsumfang und der Geschäftskomplexität
angemessen ist.
Einlagensicherung
Die Kreissparkasse Limburg ist als Mitglied im Sparkassenstützungsfonds des Sparkassen- und
Giroverbandes Hessen-Thüringen dem Sicherungssystem der deutschen Sparkassenorganisation
angeschlossen. Damit ist garantiert, dass sämtliche fälligen Kundeneinlagen, wie auch alle anderen
Ansprüche in voller Höhe erfüllt werden.
Die Europäische Kommission und die Bundesregierung haben sich am 17. Juli 2001 darüber
verständigt, dass Gewährträgerhaftung und Anstaltslast nach fünf Jahren wegfallen, so auch für
den Landkreis Limburg-Weilburg im Hinblick auf die Kreissparkasse. Unsere Satzung haben wir in
diesem Punkt entsprechend angepasst.
Für die bis zum 18. Juli 2001 eingegangenen Verbindlichkeiten der Kreissparkasse Limburg bleibt
die Haftungsgrundlage unverändert. Für die während des Übergangszeitraums vom 19. Juli 2001
bis 18. Juli 2005 eingegangenen Schuldverhältnisse bleibt die Gewährträgerhaftung bis längstens
Ende 2015 erhalten. Damit besteht für unsere Kunden und uns Rechts- und Planungssicherheit.
Der verbleibende Anpassungszeitraum reicht dazu aus, dass wir uns erfolgreich auf die veränderten
Rahmenbedingungen in der Refinanzierung einstellen können.
Geschäftsbericht 2006
13

Geschäftsbericht 2006
14
D. Prognose
Die Chancen auf einen lang anhaltenden Konjunkturaufschwung in Deutschland sind nach Ansicht
von Wirtschaftsexperten erheblich gestiegen. Denn ungeachtet der wirtschaftspolitischen Belastungen
aus der Mehrwertsteuererhöhung hat das Wachstum im zweiten Halbjahr 2006 bereits
genügend Schwung und Eigendynamik entwickelt, um einen selbst tragenden Aufschwung auch
2007 aufrechtzuerhalten. Maßgeblich für die binnenwirtschaftliche Dynamik wird der Beschäftigungsaufbau
sein, der die verfügbaren Einkommen der privaten Haushalte und damit die privaten
Konsumausgaben stimulieren wird.
Die Forschungsinstitute gehen davon aus, dass das Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2007 um 2,1 %
und im Jahr 2008 um 1,8 % zunehmen wird. Die Europäische Zentralbank wird die Situation mit
einer stabilen Konjunktur nutzen, um ihre Geldpolitik weiter in Richtung auf einen neutralen Kurs
zu leiten. Damit bleiben die Finanzierungsbedingungen weiter günstig. Risiken liegen in der Entwicklung
der Rohstoffmärkte. Zudem könnte eine schwächeren US-Konjunktur in Verbindung mit
einer weiteren Abwertung des Dollar zu einer Verschlechterung der Rahmenbedingungen für die
deutsche Wirtschaft führen.
Von der positiven Konjunkturentwicklung dürfte auch die wirtschaftliche Entwicklung im Geschäftsgebiet
profitieren. Auf dem Bankensektor erwarten wir weiter eine scharfe Konkurrenz und damit
verbunden einen anhaltenden Druck auf die Margen. Diesen Herausforderungen begegnen wir, indem
wir den eingeschlagenen Weg konsequent fortführen, die Wettbewerbsfähigkeit der Sparkasse
zu stärken.
Auch 2007 werden wir weitere Maßnahmen umsetzen, um den Vertrieb weiter zu stärken. Ganzheitliche
Beratung und Flexibilität sehen wir als Schwerpunkte an. Die neuen aufsichtsrechtlichen
Anforderungen an die Kreditinstitute (MaRisk und Basel II) werden wir rechtzeitig umsetzen und die
Unternehmenssteuerung weiter ausbauen. An der Weiterentwicklung des Verbundkonzeptes des
Sparkassen- und Giroverbandes Hessen-Thüringen werden wir uns weiter beteiligen.
Vor diesem Hintergrund geht die Kreissparkasse Limburg hinsichtlich ihrer Geschäftsentwicklung
und der Ergebnissituation verhalten optimistisch in das neue Geschäftsjahr 2007. Insgesamt erwarten
wir für die Jahre 2007 und 2008, dass sich unser Geschäft moderat ausweiten wird. Bei den
Krediten an Unternehmen und Selbständige rechnen wir mit einem leichten Anstieg, während die
relative Bedeutung der privaten Wohnungsbaufinanzierung demgegenüber weiter zunehmen wird.
Nach unserer Einschätzung dürfte das Zinsniveau in allen Laufzeitbereichen leicht steigen. Wegen
des harten Wettbewerbs im Passivgeschäft wird der Druck auf die Margen aber weiter anhalten.
Insgesamt gehen wir jedoch von einem leicht steigenden Zinsüberschuss aus. Im Bereich der Eigenanlagen
streben wir in Abhängigkeit von der Zinsentwicklung eine angemessene Erhöhung der
Fristentransformation an, um hierüber zusätzliche Ertragschancen wahrzunehmen. Darüber hinaus
eröffnet die Durchsetzung angemessener Risikoprämien die Möglichkeit, das Verhältnis von Risiko
und Ertrag im Kreditgeschäft zu verbessern.
Wesentliche Bedeutung messen wir einer Steigerung des Ergebnisbeitrages aus dem Provisionsgeschäft
bei. Chancen sehen wir hier insbesondere im Wertpapier- und Verbundgeschäft. Für
2007 erwarten wir steigende Verwaltungsaufwendungen. Diese resultieren u.a. aus höheren EDV-
und Unterhaltungsaufwendungen bei selbstgenutzten Immobilien. Diesen wollen wir durch ein
konsequentes Facility Management in den Folgejahren in relativ engen Grenzen halten. Auch bei
den Personalaufwendungen werden die aufgrund der Tarifumstellung notwendigen Anpassungen
zu höheren Aufwendungen führen. Bei einer Verbesserung der allgemeinen Wirtschaftslage und
einem nur leicht ansteigenden Zinsniveau dürfte das Bewertungsergebnis wieder zurückgehen. Zu
den wesentlichen Risikofaktoren gehören, dass sich die Zinskurve deutlich nach oben verschiebt
und die wirtschaftliche Entwicklung spürbar hinter den Prognosen zurückbleibt. Aufgrund unserer
geringen Fristentransformation und der insgesamt konservativen Planung spielen diese Risiken
u.E. aber nur eine überschaubare Rolle.
Wenngleich sich das Umfeld und die Bedingungen im Kreditgewerbe weiterhin als schwierig erweisen
werden, sehen wir der Zukunft durchaus mit Optimismus entgegen. Wir erwarten, dass sich
unsere Aufwand-Ertrags-Relation sowie unsere Eigenkapitalrentabilität innerhalb der nächsten
zwei Jahre weiter verbessert. Die Kreissparkasse Limburg verfügt über Instrumente und Prozesse,
um Abweichungen von den Planungen zu erkennen, zu analysieren und gegebenenfalls steuernd

einzugreifen. Insbesondere durch unsere hoch motivierten Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und
die Flexibilität bei der Anpassung an neue Rahmenbedingungen sind wir für die künftigen Aufgaben
gut gerüstet.
Limburg/Lahn, 23. März 2007
Kreissparkasse Limburg
Der Vorstand
Schönberger Dr. Reis
Bericht des Verwaltungsrats
Der Verwaltungsrat der Kreissparkasse Limburg nahm im Jahr 2006 in fünf, der Kreditausschuss
in sieben Sitzungen die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahr. Sowohl über
die Geschäftsentwicklung und die wirtschaftlichen Verhältnisse als auch über besondere Vorgänge
wurde er vom Vorstand unterrichtet.
Die satzungsmäßig vorgeschriebene Prüfung nahm der Verwaltungsrat am 29.11.2006 vor.
Der Wahlperiode des Kreistags des Landkreises Limburg-Weilburg folgend, konstituierte sich der
Verwaltungsrat am 24.10.2006 für eine 5-jährige Amtszeit neu.
Besonderer Dank für seine langjährigen Verdienste als Vorsitzender des Verwaltungsrats gebührt
dem zum 31.10.2006 ausgeschiedenen ehemaligen Landrat des Landkreises Limburg-Weilburg,
Herrn Dr. Manfred Fluck.
Der Präsident des Sparkassen- und Giroverbandes Hessen-Thüringen, Herr Gregor Böhmer, verlieh
Herrn Dr. Fluck am 22. Januar 2007 die große hessisch-thüringische Sparkassenmedaille als Anerkennung
und Würdigung seiner erfolgreichen Arbeit für das Sparkassenwesen in der Region.
Der Vorstand hat dem Verwaltungsrat den Jahresabschluss sowie den Geschäftsbericht für das Jahr
2006, der den Lagebericht enthält, vorgelegt. Die Prüfungsstelle des Sparkassen- und Giroverbandes
Hessen-Thüringen, Frankfurt am Main, hat die Buchführung, den Jahresabschluss sowie den
Lagebericht für das Jahr 2006 geprüft und den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt.
In seiner heutigen Sitzung hat der Verwaltungsrat von dem Prüfungsergebnis Kenntnis genommen,
den Jahresabschluss festgestellt, die Verwendung des Jahresüberschusses beschlossen, den Lagebericht
gebilligt und dem Vorstand Entlastung erteilt.
Die Verwendung des Jahresüberschusses erfolgte entsprechend § 16 HSPG.
Der Bilanzgewinn in Höhe von 1.592.021,81 Euro wird in voller Höhe der Sicherheitsrücklage zugeführt.
Limburg/Lahn, den 28.6.2007
Der Vorsitzende des Verwaltungsrats
Manfred Michel, Landrat
Geschäftsbericht 2006
15

Geschäftsbericht 2006
16
Aktivseite Jahresbilanz zum 31. Dezember 2006
31. 12. 2005
EUR EUR EUR TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand 8.716.066,02 7.567
b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank 21.557.826,44 19.228
30.273.892,46 26.795
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung
bei der Deutschen Bundesbank zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen -,-- -
b) Wechsel 158.989,47 183
158.989,47 183
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 722.433,77 6.266
b) andere Forderungen 94.466.048,96 143.493
95.188.482,73 149.759
4. Forderungen an Kunden 821.524.872,14 822.028
darunter: durch Grundpfandrechte
gesichert 431.962.899,10 EUR (383.035)
Kommunalkredite 16.306.798,64 EUR (18.086)
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten -,-- -
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank -,-- EUR ( -)
ab) von anderen Emittenten -,-- -
darunter: beleihbar bei der Deutschen -,-- -
Bundesbank -,-- EUR ( -)
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten 33.032.474,79 37.000
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 31.069.122,05 EUR (31.505)
bb) von anderen Emittenten 216.983.732,27 155.177
darunter: beleihbar bei der Deutschen 250.016.207,06 192.177
Bundesbank 187.641.877,97 EUR (131.551)
c) eigene Schuldverschreibungen 1.547.799,90 1.518
Nennbetrag 1.541.000,00 EUR (1.483)
251.564.006,96 193.695
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 63.045.904,14 63.427
7. Beteiligungen 11.028.425,13 11.028
darunter:
an Kreditinstituten -,-- EUR ( -)
an Finanzdienst-
leistungsinstituten -,-- EUR ( -)
8. Anteile an verbundenen Unternehmen -,-- -
darunter:
an Kreditinstituten -,-- EUR ( -)
an Finanzdienst-
leistungsinstituten -,-- EUR ( -)
9. Treuhandvermögen 8.142,34 19
darunter:
Treuhandkredite 8.142,34 EUR (19)
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand einschließlich
Schuldverschreibungen aus deren Umtausch -,-- -
11. Immaterielle Anlagewerte 81.478,00 116
12. Sachanlagen 24.036.244,05 24.805
13. Sonstige Vermögensgegenstände 6.131.353,69 6.504
14. Rechnungsabgrenzungsposten 2.574.466,88 4.462
Summe der Aktiva 1.305.616.257,99 1.302.821

Geschäftsbericht 2006
Passivseite
31. 12. 2005
EUR EUR EUR TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 5.863.110,49 -
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 296.675.750,29 290.224
302.538.860,78 290.224
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von drei Monaten 277.859.078,76 282.552
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei Monaten 71.134.355,97 63.685
b) andere Verbindlichkeiten 348.993.434,73 346.237
ba) täglich fällig 345.458.444,85 373.513
bb) mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 180.555.345,06 157.549
526.013.789,91 531.062
875.007.224,64 877.299
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 39.439.627,13 42.233
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten -,-- -
darunter: 39.439.627,13 42.233
Geldmarktpapiere -,-- EUR ( -)
eigene Akzepte und
Solawechsel im Umlauf -,-- EUR ( -)
4. Treuhandverbindlichkeiten 8.142,34 19
darunter: Treuhandkredite 8.142,34 EUR (19)
5. Sonstige Verbindlichkeiten 1.825.925,25 1.994
6. Rechnungsabgrenzungsposten 1.119.346,54 1.621
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 2.932.234,00 2.878
b) Steuerrückstellungen 174.679,00 3.677
c) andere Rückstellungen 8.086.799,26 8.158
11.193.712,26 14.713
8. Sonderposten mit Rücklageanteil -,-- -
9. Nachrangige Verbindlichkeiten 14.632.739,73 16.260
10. Genussrechtskapital -,-- -
darunter: vor Ablauf von
zwei Jahren fällig -,-- EUR ( -)
11. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital -,-- -
b) Kapitalrücklage -,-- -
c) Gewinnrücklagen
ca) Sicherheitsrücklage 58.258.657,51 56.877
cb) andere Rücklagen -,-- -
58.258.657,51 56.877
d) Bilanzgewinn 1.592.021,81 1.581
59.850.679,32 58.458
Summe der Passiva 1.305.616.257,99 1.302.821
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln -,-- -
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen 23.364.411,11 17.724
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten -,-- -
23.364.411,11 17.724
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften -,-- -
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen -,-- -
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 38.082.830,16 37.580
38.082.830,16 37.580
17

Geschäftsbericht 2006
18
Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006
1.1. - 31. 12. 2005
EUR EUR EUR TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 53.070.971,96 54.663
b) festverzinslichen Wertpapieren
und Schuldbuchforderungen 7.356.837,22 7.047
60.427.809,18 61.710
2. Zinsaufwendungen 35.465.060,26 36.348
24.962.748,92 25.362
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 2.311.521,20 2.545
b) Beteiligungen 461.032,29 435
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen -,-- -
2.772.553,49 2.980
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs-
oder Teilgewinnabführungsverträgen -,-- -
5. Provisionserträge 8.168.480,22 8.146
6. Provisionsaufwendungen 527.107,60 508
7.641.372,62 7.638
7. Nettoertrag (Vorjahr: Nettoaufwand) aus Finanzgeschäften 47.442,57 18
8. Sonstige betriebliche Erträge 1.031.905,71 1.670
9. Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil -,-- -
36.456.023,31 37.632
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter 12.701.900,29 12.697
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für
Altersversorgung und für Unterstützung 3.877.559,90 4.421
darunter: für Alters- 16.579.460,19 17.118
versorgung 1.087.654,72 EUR (1.755)
b) andere Verwaltungsaufwendungen 6.937.396,65 7.071
23.516.856,84 24.189
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen 1.672.501,76 1.700
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen 365.557,41 881
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen
und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rück-
stellungen im Kreditgeschäft 7.499.219,66 5.788
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten
Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen
im Kreditgeschäft -,-- -
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen,
Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlage-
vermögen behandelte Wertpapiere -,-- -
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelten Wertpapieren 544.997,70 -
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme -,-- -
18. Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil -,-- -
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 3.946.885,34 5.074

Geschäftsbericht 2006
1.1. - 31. 12. 2005
EUR EUR EUR TEUR
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit (Übertrag) 3.946.885,34 5.074
20. Außerordentliche Erträge -,-- -
21. Außerordentliche Aufwendungen -,-- -
22. Außerordentliches Ergebnis -,-- -
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 2.287.904,58 3.365
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 66.958,95 128
2.354.863,53 3.493
25. Jahresüberschuss 1.592.021,81 1.581
26. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr -,-- -
1.592.021,81 1.581
27. Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der Sicherheitsrücklage -,-- -
b) aus anderen Rücklagen -,-- -
-,-- -
1.592.021,81 1.581
28. Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die Sicherheitsrücklage -,-- -
b) in andere Rücklagen -,-- -
-,-- -
29. Bilanzgewinn 1.592.021,81 1.581
19

Geschäftsbericht 2006
20
Anhang
A. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Forderungen an Kreditinstitute und an Kunden sind zum Nennwert oder zu den Anschaffungskosten
ausgewiesen, erforderliche Wertberichtigungen werden gekürzt. Die Vorsorge für Risiken
im Kreditgeschäft umfasst Wertberichtigungen und Rückstellungen für alle Bonitätsrisiken und
für latente Ausfallrisiken. Dem latenten Kreditrisiko wird in Form von Pauschalwertberichtigungen
Rechnung getragen. Für die bei Kreditinstituten bestehenden besonderen Risiken bestehen zudem
versteuerte Vorsorgereserven gemäß § 340f HGB und Reserven i. S. v. § 26a KWG a. F . Das Wahlrecht
gemäß § 340f Abs. 3 HGB wurde in Anspruch genommen. Die Veränderungen im Unterausweis
„darunter grundpfandrechtlich gesichert“ bei den Forderungen an Kunden resultieren im Wesentlichen
aus einer im Vorjahr eingeführten neuen DV-Anwendung und der im Berichtsjahr durchgeführten
Pflege der Systemdaten.
Die Wertpapiere werden zu den Anschaffungskosten beziehungsweise niedrigeren Kurswerten
oder den niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert (strenges Niederstwertprinzip).
Die Beteiligungen sind mit den Anschaffungskosten bilanziert.
Die entgeltlich erworbenen immateriellen Anlagewerte und die Sachanlagen bewerten wir zu
Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend
der voraussichtlichen Nutzungsdauer. Dabei orientieren wir uns an den von der Finanzverwaltung
veröffentlichten Abschreibungstabellen. Bei voraussichtlich dauernder Wertminderung werden
außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Jahr
der Anschaffung voll abgeschrieben.
Soweit die Gründe für vorgenommene außerplanmäßige Abschreibungen bzw. für Abschreibungen
auf den niedrigeren beizulegenden Wert nicht mehr bestehen, werden Zuschreibungen nach § 280
Abs. 1 HGB vorgenommen.
Verbindlichkeiten sind mit ihrem Rückzahlungsbetrag beziehungsweise Nominalbetrag passiviert.
Der Unterschied zwischen Nennbetrag und Ausgabebetrag von Verbindlichkeiten wird in den Rechnungsabgrenzungsposten
eingestellt und zeitanteilig aufgelöst.
Bei der Bemessung der Rückstellungen haben wir alle ungewissen Verbindlichkeiten und drohenden
Verluste angemessen und ausreichend berücksichtigt.
Die Währungsumrechnung erfolgt nach § 340h HGB. Bilanzposten und Posten der Gewinn- und
Verlustrechnung, die auf ausländische Währung lauten, sowie schwebende Fremdwährungskassa-
und Termingeschäfte werden zum EZB-Referenzkurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen
werden unter Beachtung des Niederstwert- und des Imparitätsprinzips erfolgswirksam
gebucht. Nicht realisierte Erfolge aus schwebenden Geschäften werden nur bei Vorliegen
einer besonderen Deckung vereinnahmt.

B. Angaben und Erläuterungen zur Bilanz
Fristengliederung
Aktivposten
bis drei
Monate
mehr als
drei Monate
bis ein Jahr
Restlaufzeit
mehr als ein
Jahr bis fünf
Jahre
mehr als fünf
Jahre
TEUR
Forderungen
mit unbestimmter
Laufzeit
Geschäftsbericht 2006
Beträge, die in dem
Jahr, das auf den
Bilanzstichtag folgt,
fällig werden
3. Forderungen an Kreditinstitute
b) andere Forderungen
(ohne Bausparguthaben)
15.647 13.390 65.429 0 ----- -----
4. Forderungen an Kunden 15.053 42.918 186.113 496.101 81.340 -----
5. Schuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere ----- ----- ----- ----- ----- 17.944
Passivposten
1. Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
b) mit vereinbarter
Laufzeit oder Kündigungsfrist
61.891 29.288 107.543 97.954 ----- -----
2. Verbindlichkeiten
gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
ab) mit vereinbarter
Kündigungsfrist
von mehr als drei
Monaten
b) andere Verbindlichkeiten
bb) mit vereinbarter
Laufzeit
oder Kündi-
16.140 52.291 2.434 269 ----- ---gungsfrist
63.226 36.978 60.742 19.609 ----- -----
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuld-
verschreibungen
b) andere verbriefte
Verbindlichkeiten
----- ----- ----- ----- ----- 9.008
----- ----- ----- ----- ----- -----
21

Geschäftsbericht 2006
22
Beziehungen zu Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht
Die folgende Bilanzposition enthält Forderungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis
besteht:
31.12.2006 31.12.2005
Bilanzposten TEUR
Aktivposten
Forderungen an Kunden 12.491 12.572
Forderungen an die bzw. Verbindlichkeiten gegenüber der eigene(n) Girozentrale
Forderungen an die bzw. Verbindlichkeiten gegenüber der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale,
Frankfurt am Main und Erfurt, sind enthalten in den
31.12.2006 31.12.2005
TEUR
Forderungen an Kreditinstitute
1.819 26.379
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten 172.782 173.378
Börsenfähige Wertpapiere
insgesamt
börsen-
notiert
davon darunter wie
TEUR
nicht
börsen-
notiert
Anlagevermögen
bewertet
Schuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere 251.564 248.013 3.551 -
Aktien und andere
nicht festverzinsliche
Wertpapiere 63.046 - 63.046 -
Zum Abschlussstichtag waren für Offenmarktgeschäfte mit der Deutschen Bundesbank im Rahmen
des Europäischen Systems der Zentralbanken (ESZB) Wertpapiere zur Sicherung von Verbindlichkeiten
von 46,7 Mio EUR verpfändet.
Treuhandgeschäfte
Das Treuhandvermögen betrifft in voller Höhe Forderungen an Kunden. Die Treuhandverbindlichkeiten
entfallen in voller Höhe auf Verbindlichkeiten gegenüber Kunden.

Enwicklung des Anlagevermögens
a) Finanzanlagen
Anschaffungskosten
1.1.2006
Veränderungen
des Geschäftsjahrs
Buchwert
Geschäftsbericht 2006
31.12.2006 31.12.2005
Schuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere 7.920 -5.920 2.000 7.920
Beteiligungen 11.028 0 11.028 11.028
TEUR
Es wurde von der Zusammenfassungsmöglichkeit des § 34 Abs. 3 RechKredV Gebrauch gemacht.
b) Sachanlagevermögen, immaterielle Anlagen und sonstige Vermögensgegenstände
Anschaffungskosten
1.1.2006
Zugänge Abgänge Umbuchungen
Zuschreibungen
Abschreibungen Buchwert
aufgelaufene
des Geschäftsjahrs
31.12.2006 31.12.2005
Grundstücke,
grundstücksgleiche
Rechte
und Bauten 35.034 - - 2 - 14.063 892 20.973 21.863
Betriebs- und
Geschäftsausstattung
12.961 855 929 - - 9.824 731 3.063 2.941
immaterielle
Anlagewerte 644 15 212 - - 366 50 81 116
Sonstige
Vermögensgegenstände
4.602 - - - - - - 4.602 4.602
Die Grundstücke und Bauten entfallen mit 18,4 Mio EUR auf von der Sparkasse im Rahmen ihrer eigenen Tätigkeit genutzte
Grundstücke.
TEUR
Sonstige Vermögensgegenstände / Nachrangige Vermögensgegenstände
Die sonstigen Vermögensgegenstände entfallen im Wesentlichen auf eine nachrangige Einlage von 4,6 Mio. EUR
(Vorjahr: 4,6 Mio. EUR) gemäß § 10 Abs. 4 KWG bei der Landesbank Hessen-Thüringen, Frankfurt am Main und Erfurt.
Rechnungsabgrenzungsposten
In den Rechnungsabgrenzungsposten sind enthalten:
31.12.2006 31.12.2005
Aktivseite
Agio aus Forderungen 1.926 3.796
Disagio aus Verbindlichkeiten 274 288
Passivseite
Disagio aus Forderungen 557 827
TEUR
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Geschäftsbericht 2006
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Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in Fremdwährung
Auf Fremdwährung lauten Vermögensgegenstände im Gesamtbetrag von 6.311 TEUR und Verbindlichkeiten
im Gesamtbetrag von 6.249 TEUR.
Sonstige Verbindlichkeiten
Die sonstigen Verbindlichkeiten entfallen zu gut fünf Sechsteln auf noch abzuführende Zinsabschlagsteuern.
Rückstellungen
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind gemäß versicherungsmathematischen
Grundsätzen nach dem Teilwertverfahren nach § 6a EStG ermittelt. Dabei wurden die
Heubeck-Richttafeln 2005 G und ein Rechnungszinsfuß von 4 % zugrunde gelegt. Rückstellungen
für die Verpflichtungen aus Altersteilzeitverträgen werden nach versicherungsmathematischen
Grundsätzen gebildet.
Rückstellungen für latente Steuern waren nicht erforderlich, da sich bei der nach § 274 HGB vorgeschriebenen
Saldierung der aktiven und passiven Komponenten ein aktiver Steuerabgrenzungsposten
ergeben hat.
Nachrangige Verbindlichkeiten
Für von der Sparkasse zum Zwecke der Anerkennung als haftendes Eigenkapital eingegangene
nachrangige Verbindlichkeiten sind im Geschäftsjahr insgesamt Aufwendungen von 666 TEUR angefallen.
In der Bilanz sind unter diesem Posten anteilige Zinsen in Höhe von 279 TEUR enthalten.
Folgende nachrangige Verbindlichkeiten übersteigen 10 % des Gesamtbetrags der nachrangigen
Verbindlichkeiten:
Betrag
Mio EUR
Emissionsjahr
Zinssatz
in %
Fällig in
3 2002 5,25 2012
2 2003 4,41 2013
Die nachrangigen Verbindlichkeiten von insgesamt 14,4 Mio EUR, haben eine Durchschnittsverzinsung
von 4,33 % und eine Laufzeit von sechs bis zehn Jahren; davon werden in dem Jahr, das
auf den Bilanzstichtag folgt, 1 Mio EUR fällig.
Eine vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung der Sparkasse kann nicht entstehen. Die von der Sparkasse
eingegangenen nachrangigen Verbindlichkeiten können im Falle der Insolvenz oder der
Liquidation der Sparkasse erst nach Befriedigung aller nicht nachrangigen Gläubiger zurückgezahlt
werden. Sie dienen der Verstärkung des haftenden Eigenkapitals der Sparkasse und entsprechen
den Vorschriften des KWG.
Die Sparkasse hat sich ein außerordentliches Kündigungsrecht vorbehalten. Danach kann sie die
nachrangigen Verbindlichkeiten unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von zwei Jahren jeweils
zum Ende eines Geschäftsjahrs, frühestens zum Ende des fünften Geschäftsjahrs, das dem Ausgabejahr
folgt, kündigen, wenn entweder eine Rechtsvorschrift in der Bundesrepublik Deutschland
erlassen, geändert oder in einer Weise angewendet wird, die bei der Sparkasse zu einer höheren
Steuerbelastung führt als zum Zeitpunkt ihrer Ausgabe, oder die Anerkennung nachrangiger Verbindlichkeiten
als haftendes Eigenkapital im Sinne des KWG entfällt oder beeinträchtigt wird.
Eine Umwandlungsmöglichkeit in Kapital oder andere Schuldformen besteht nicht.

Verbindlichkeiten, für die Vermögensgegenstände als Sicherheit übertragen sind
Für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind Vermögensgegenstände von 24.367 TEUR
(Vorjahr: 15.227 TEUR) als Sicherheit übertragen.
C. Angaben und Erläuterungen zu den Posten unter dem
Bilanzstrich
Eventualverbindlichkeiten und andere Verpflichtungen
Die Verbindlichkeiten aus
Bürgschaften und
Gewährleistungsverträgen
entfallen auf
31.12.2006 31.12.2005
TEUR
- Kreditbürgschaften 5.685 2.827
- sonstige Bürgschaften 17.660 14.741
- Akkreditive 19 156
Insgesamt 23.364 17.724
Die unwiderruflichen
Kreditzusagen entfallen auf
31.12.2006 31.12.2005
TEUR
- kurzfristige Buchkredite 23.861 20.526
- langfristige Buchkredite 14.222 17.054
Insgesamt 38.083 37.580
D. Angaben und Erläuterungen zur Gewinn- und
Verlustrechnung
Provisionserträge
Die wesentlichen an Dritte erbrachten Dienstleistungen sind die Vermittlung von Produkten der
Verbundpartner (Versicherungen, Bausparverträge, Investmentzertifikate).
Geschäftsbericht 2006
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Geschäftsbericht 2006
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Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
Rund ein Viertel des ausgewiesenen Steueraufwands entfällt auf Steuern für Vorjahre.
E. Sonstige Angaben
Derivative Finanzinstrumente
Am Bilanzstichtag bestanden die nachfolgend aufgeführten Arten an noch nicht abgewickelten
derivativen Finanzinstrumenten, die die Sparkasse zur Absicherung von Wechselkursrisiken und
zur Steuerung des Zinsbuchs abgeschlossen hat. Der überwiegende Teil dient der Absicherung
bilanzwirksamer und bilanzunwirksamer Positionen im Rahmen der zentralen Aktiv- und Passivsteuerung.
Volumen, Fristigkeit und Kreditäquivalenzbeträge gemäß Grundsatz I der derivativen Geschäfte
stellen sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:
Volumina der derivativen Geschäfte: 1
Geschäftsart
Nominalwerte Kreditäquivalenzbeträge
31.12.2006 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2005
TEUR
Zinsrisiken
Zinsswaps 251.305 146.305 10.611 4.981
Adressenrisiken
Credit-Default-Swaps 1.250 1.250 - -
Währungsrisiken
Devisentermingeschäfte 508 160 10 6
Insgesamt 253.063 147.715 10.621 4.987
Die beizulegenden Zeitwerte ergeben sich aus der folgenden Übersicht:
Geschäftsart
positive beizulegende
Zeitwerte
TEUR
negative beizulegende
Zeitwerte
Zinsrisiken
Zinsswaps 3.300 - 4.374
Adressenrisiken
Credit-Default-Swaps - -48
Währungsrisiken
Devisentermingeschäfte 254 - 254
Insgesamt 3.554 - 4.676
1
ohne abgespaltene Derivate aus strukturierten Produkten

Zum Bilanzstichtag zeigen die derivativen Geschäfte folgende Fristigkeitsstruktur:
Nominalwerte / Restlaufzeiten
Zinsrisiken
31.12.2006 31.12.2005
TEUR
- bis ein Jahr 12.000 -
- über ein Jahr bis fünf Jahre 150.805 120.395
- über fünf Jahre 88.500 25.910
Zinsrisiken insgesamt 251.305 146.305
Adressenrisiken
- bis ein Jahr - -
- über ein Jahr bis fünf Jahre 1.250 1.250
- über fünf Jahre - -
Adressenrisiken insgesamt 1.250 1.250
Währungsrisiken
- bis ein Jahr 508 160
- über ein Jahr bis fünf Jahre - -
- über fünf Jahre - -
Währungsrisiken insgesamt 508 160
Derivative Finanzinstrumente (Swaps, Optionen und Termingeschäfte) werden nach den Grundsätzen
des Imparitäts- und des Realisationsprinzips grundsätzlich einzeln bewertet. Die abgeschlossenen
Zinsswaps dienen mit 230,4 Mio EUR zur Steuerung des Zinsbuchs der Sparkasse.
Bei der Zinsbuchsteuerung setzt die Sparkasse sowohl Payer- als auch Receiver-Swaps ein. Swaps,
die im Rahmen der Steuerung des Zinsbuchs eingesetzt werden, werden von der Sparkasse nicht
bewertet.
Außerdem hat die Sparkasse Bewertungseinheiten (Mikro-Hedge) von festverzinslichen Wertpapieren
und Payer-Swaps mit annähernd gleicher Restlaufzeit im Volumen von 15 Mio EUR gebildet.
Die Sparkasse hat die Bewertungseinheiten verlustfrei bewertet. Zudem besteht eine Bewertungseinheit
zwischen einem Schuldscheindarlehen und einem Receiver-Swap (Mikro-Hedge) mit gleicher
Restlaufzeit im Volumen von 5,9 Mio EUR. Den Receiver-Swap hat sie zulässigerweise nicht
bewertet.
Nicht aus der Bilanz ersichtliche Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen
Als Sicherheit für eigene Geschäfte und Kundengeschäfte an der Eurex wurden nominal 2,6 Mio EUR
Anleihen und Schuldverschreibungen hinterlegt.
Die Sparkasse hat sich an der Kapitalerhöhung der Deutsche Sparkassen Leasing AG & Co KG, Bad
Homburg v. d. Höhe, beteiligt und in diesem Zusammenhang eine verbindliche Zusage zur Übernahme
von 417 TEUR Beteiligungskapital gegeben.
Die Sparkasse ist beschränkt haftende Gesellschafterin der HELICON Verwaltungsgesellschaft mbH &
Co. Immobilien KG, München. Die Haftung ist auf die im Handelsregister eingetragene Haftsumme
begrenzt. Davon unberührt besteht für die im Zeitpunkt der Eintragung der Umwandlung in das
Handelsregister begründeten Verbindlichkeiten der HELICON Verwaltungsgesellschaft mbH & Co.
Immobilien OHG eine Nachhaftung für einen Zeitraum von fünf Jahren.
Die Sparkasse ist dem bundesweiten Sicherungssystem der deutschen Sparkassenorganisation
angeschlossen, das 11 regionale Sparkassenstützungsfonds durch einen überregionalen Ausgleich
miteinander verknüpft. Zwischen diesen und den Sicherungseinrichtungen der Landesbanken und
Landesbausparkassen besteht ein Haftungsverbund. Durch diese Verknüpfung steht im Stützungsfall
das gesamte Sicherungsvolumen der Sparkassen-Finanzgruppe zur Verfügung. Das Sicherungssystem
basiert auf dem Prinzip der Institutssicherung. Durch die Sicherung der Institute selbst sind
im gleichen Zuge auch die Einlagen aller Kunden ohne betragsmäßige Begrenzung geschützt. Im
Geschäftsbericht 2006
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Geschäftsbericht 2006
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Bedarfsfall entscheiden die Gremien der zuständigen Sicherungseinrichtungen darüber, ob und in
welchem Umfang Stützungsleistungen zugunsten eines Instituts erbracht und an welche Auflagen
diese ggf. geknüpft werden. Zur Fortentwicklung des Sicherungssystems der deutschen Sparkassenorganisation
erfolgte zum 1. Januar 2006 die Einführung eines Risikomonitoringsystems zur
Früherkennung von Risiken sowie die Umstellung auf eine risikoorientierte Beitragsbemessung
bei gleichzeitiger Ausweitung des Volumens der Sicherungsreserve der Sparkassenorganisation
(Barmittel und Nachschusspflichten) um etwa 50 % auf 4,1 Mrd EUR.
Als zusätzliche neben den nationalen Sicherungseinrichtungen existierende Vorsorge entfaltet darüber
hinaus der regionale Reservefonds der Sparkassen-Finanzgruppe Hessen-Thüringen instituts-
und gläubigerschützende Wirkung. Der Fonds wird von den Mitgliedssparkassen des Sparkassen-
und Giroverbandes Hessen-Thüringen (SGVHT) und der Landesbank Hessen-Thüringen sukzessive
dotiert, bis 5 Promille der Bemessungsgrundlage (die gemäß Grundsatz I zu § 10 KWG gewichteten
Risikoaktiva der Institute) erreicht sind. Die Einzahlungsverpflichtung eines Instituts bemisst sich
risikoorientiert unter Berücksichtigung von Bonus- und Malusfaktoren. Bis zur vollständigen Bareinzahlung
des Gesamtvolumens übernimmt der SGVHT die Haftung für die Zahlung des ausstehenden
Differenzbetrages, der auf erstes Anfordern bei den Instituten eingezogen werden kann.
Die Sparkasse ist Mitglied bei der für sie zuständigen Zusatzversorgungskasse (ZVK) für die
Gemeinden und Gemeindeverbände in Wiesbaden, deren Umlagesatz nach einem Abschnittsdeckungsverfahren
berechnet wird. Träger der ZVK ist die Kommunalbeamten-Versorgungskasse in
Wiesbaden, die das Kassenvermögen der ZVK als Sondervermögen getrennt vom eigenen Vermögen
verwaltet. Anspruchsberechtigt gegen diese Kasse sind grundsätzlich alle aufgrund der
Tarifverträge für den öffentlichen Dienst sozialversicherungspflichtig Beschäftigten der Sparkasse.
Die Höhe der Versorgungszusage ist grundsätzlich nach der Dauer der Beschäftigung im öffentlichen
Dienst gestaffelt. Es wird zusätzlich eine teilweise bzw. volle Erwerbsminderungsrente sowie
eine Alters- und Hinterbliebenenversorgung gewährt. Das bisherige Prinzip der Gesamtversorgung
ist ab 2002 durch ein Betriebsrentensystem in Form des Punktemodells ersetzt worden. Der
Umlagesatz beträgt derzeit 6,2 % der umlagepflichtigen Beträge von 11,4 Mio EUR. Bis zu einem
Umlagesatz von 5,2 % zahlt die Sparkasse die Beiträge in voller Höhe. Der darüber hinausgehende
Teil wird je zur Hälfte von der Sparkasse und den Mitarbeitern getragen. Zusätzlich zur Umlage wird
ein Sanierungsgeld von der Sparkasse gezahlt. Die Höhe des Sanierungsgeldes beträgt 1,4 % der
umlagepflichtigen Beträge.
Neubewertungsreserven
Die Sparkasse wird nicht realisierte Reserven in den Wertpapieren in Höhe von 3.860 TEUR dem
haftenden Eigenkapital nach § 10 KWG zurechnen.
Angaben nach § 285 Nr. 9A und 9B HGB
Die Gesamtbezüge des Vorstands beliefen sich im Geschäftsjahr 2006 auf 383 TEUR. Die Gesamtbezüge
der Verwaltungsratsmitglieder betrugen im Geschäftsjahr 2006 10 TEUR. Für frühere
Vorstandsmitglieder und ihre Hinterbliebenen ergaben sich im gleichen Zeitraum Gesamtbezüge
von 67 TEUR.
Für frühere Vorstandsmitglieder und ihre Hinterbliebenen haben wir insgesamt 2.028 TEUR zurückgestellt;
dieser Betrag trägt sämtlichen Pensionsverpflichtungen gegenüber diesem Personenkreis
Rechnung.
Kredite an Organe
Der Gesamtbetrag der an Vorstandsmitglieder gewährten Vorschüsse und Kredite sowie der eingegangenen
Haftungsverhältnisse beträgt 363 TEUR. An Mitglieder des Verwaltungsrats wurden
Vorschüsse und Kredite von 1.269 TEUR gewährt.

Mitarbeiter/-innen
Im Jahresdurchschnitt wurden beschäftigt:
2006 2005
Vollzeitkräfte 232 231
Teilzeit- und Ultimokräfte 112 117
344 348
Auszubildende 27 30
Insgesamt 371 378
Verwaltungsrat und Vorstand
Verwaltungsrat
Vorsitzender Dr. Manfred Fluck, Landrat a. D. (bis 31.10.2006)
Manfred Michel, Landrat (seit 01.11.2006)
Stellvertretender Vorsitzender Dr. Norbert Zabel, Bürgermeister
Mitglieder Andreas Alfa, Bankkaufmann
Lothar Blättel, Bürgermeister
Valentin Bleul, techn. Bundesbahnamtsrat (bis 24.10.2006)
Giovanni Da Via, KVHS-Direktor i. R. (bis 24.10.2006)
Wolfgang Erk, Bürgermeister (seit 24.10.2006)
Frank Greher, Bankkaufmann (seit 24.10.2006)
Paul-Josef Hagen, Kaufmann (seit 24.10.2006)
Alexander Hilb, Bankkaufmann (bis 24.10.2006)
Karl Nießler, Rechtsanwalt
Thomas Plückebaum, Bankkaufmann
Wolfgang Poppe, Bankkaufmann (bis 24.10.2006)
Gerhard Reitz, Bürgermeister a. D. (bis 24.10.2006)
Heribert Reitz, Staatsminister a. D. (bis 24.10.2006)
Wolfgang Sandner, Rechtsanwalt (seit 24.10.2006)
Norbert Schardt, Bankkaufmann (seit 24.10.2006)
Dr. Frank Schmidt, Mitglied des Deutschen Bundestages
Peter Schwertel, Oberstudiendirektor i. R. (bis 24.10.2006)
Willi Stein, Bankkaufmann
Wolfram Uhe, Schlossermeister (seit 24.10.2006)
Astrid Ullrich, Dipl. Betriebswirtin (seit 24.10.2006)
Vorstand
Vorsitzender Otto Schönberger
Mitglied Dr. Karl Eugen Reis
Limburg/Lahn, den 18. April 2007
Kreissparkasse Limburg
Schönberger Dr. Reis
Geschäftsbericht 2006
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Geschäftsbericht 2006
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Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie
Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Kreissparkasse Limburg
für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung
von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften
liegen in der Verantwortung des Vorstandes der Kreissparkasse Limburg. Unsere Aufgabe ist es,
auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss
unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der
Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten
und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der
Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt
werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit
und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Kreissparkasse Limburg sowie die
Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit
des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben
in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben
beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der
wesentlichen Einschätzungen des Vorstandes sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des
Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend
sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der
Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der Kreissparkasse Limburg. Der Lagebericht steht im Einklang mit
dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Kreissparkasse
Limburg und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Frankfurt am Main, den 30. April 2007
Sparkassen- und Giroverband Hessen-Thüringen
Prüfungsstelle –
Biba
Wirtschaftsprüfer

Geschäftsbericht 2006
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Geschäftsbericht 2006
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Kreissparkasse Limburg
Diezer Straße 20-26 / Schiede 41
65549 Limburg
Telefon 06431/202-0
Telefax 06431/202-218
info@ksk-limburg.de
www.ksk-limburg.de