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Geschäftsbericht 2006
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D. Prognose
Die Chancen auf einen lang anhaltenden Konjunkturaufschwung in Deutschland sind nach Ansicht
von Wirtschaftsexperten erheblich gestiegen. Denn ungeachtet der wirtschaftspolitischen Belastungen
aus der Mehrwertsteuererhöhung hat das Wachstum im zweiten Halbjahr 2006 bereits
genügend Schwung und Eigendynamik entwickelt, um einen selbst tragenden Aufschwung auch
2007 aufrechtzuerhalten. Maßgeblich für die binnenwirtschaftliche Dynamik wird der Beschäftigungsaufbau
sein, der die verfügbaren Einkommen der privaten Haushalte und damit die privaten
Konsumausgaben stimulieren wird.
Die Forschungsinstitute gehen davon aus, dass das Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2007 um 2,1 %
und im Jahr 2008 um 1,8 % zunehmen wird. Die Europäische Zentralbank wird die Situation mit
einer stabilen Konjunktur nutzen, um ihre Geldpolitik weiter in Richtung auf einen neutralen Kurs
zu leiten. Damit bleiben die Finanzierungsbedingungen weiter günstig. Risiken liegen in der Entwicklung
der Rohstoffmärkte. Zudem könnte eine schwächeren US-Konjunktur in Verbindung mit
einer weiteren Abwertung des Dollar zu einer Verschlechterung der Rahmenbedingungen für die
deutsche Wirtschaft führen.
Von der positiven Konjunkturentwicklung dürfte auch die wirtschaftliche Entwicklung im Geschäftsgebiet
profitieren. Auf dem Bankensektor erwarten wir weiter eine scharfe Konkurrenz und damit
verbunden einen anhaltenden Druck auf die Margen. Diesen Herausforderungen begegnen wir, indem
wir den eingeschlagenen Weg konsequent fortführen, die Wettbewerbsfähigkeit der Sparkasse
zu stärken.
Auch 2007 werden wir weitere Maßnahmen umsetzen, um den Vertrieb weiter zu stärken. Ganzheitliche
Beratung und Flexibilität sehen wir als Schwerpunkte an. Die neuen aufsichtsrechtlichen
Anforderungen an die Kreditinstitute (MaRisk und Basel II) werden wir rechtzeitig umsetzen und die
Unternehmenssteuerung weiter ausbauen. An der Weiterentwicklung des Verbundkonzeptes des
Sparkassen- und Giroverbandes Hessen-Thüringen werden wir uns weiter beteiligen.
Vor diesem Hintergrund geht die Kreissparkasse Limburg hinsichtlich ihrer Geschäftsentwicklung
und der Ergebnissituation verhalten optimistisch in das neue Geschäftsjahr 2007. Insgesamt erwarten
wir für die Jahre 2007 und 2008, dass sich unser Geschäft moderat ausweiten wird. Bei den
Krediten an Unternehmen und Selbständige rechnen wir mit einem leichten Anstieg, während die
relative Bedeutung der privaten Wohnungsbaufinanzierung demgegenüber weiter zunehmen wird.
Nach unserer Einschätzung dürfte das Zinsniveau in allen Laufzeitbereichen leicht steigen. Wegen
des harten Wettbewerbs im Passivgeschäft wird der Druck auf die Margen aber weiter anhalten.
Insgesamt gehen wir jedoch von einem leicht steigenden Zinsüberschuss aus. Im Bereich der Eigenanlagen
streben wir in Abhängigkeit von der Zinsentwicklung eine angemessene Erhöhung der
Fristentransformation an, um hierüber zusätzliche Ertragschancen wahrzunehmen. Darüber hinaus
eröffnet die Durchsetzung angemessener Risikoprämien die Möglichkeit, das Verhältnis von Risiko
und Ertrag im Kreditgeschäft zu verbessern.
Wesentliche Bedeutung messen wir einer Steigerung des Ergebnisbeitrages aus dem Provisionsgeschäft
bei. Chancen sehen wir hier insbesondere im Wertpapier- und Verbundgeschäft. Für
2007 erwarten wir steigende Verwaltungsaufwendungen. Diese resultieren u.a. aus höheren EDV-
und Unterhaltungsaufwendungen bei selbstgenutzten Immobilien. Diesen wollen wir durch ein
konsequentes Facility Management in den Folgejahren in relativ engen Grenzen halten. Auch bei
den Personalaufwendungen werden die aufgrund der Tarifumstellung notwendigen Anpassungen
zu höheren Aufwendungen führen. Bei einer Verbesserung der allgemeinen Wirtschaftslage und
einem nur leicht ansteigenden Zinsniveau dürfte das Bewertungsergebnis wieder zurückgehen. Zu
den wesentlichen Risikofaktoren gehören, dass sich die Zinskurve deutlich nach oben verschiebt
und die wirtschaftliche Entwicklung spürbar hinter den Prognosen zurückbleibt. Aufgrund unserer
geringen Fristentransformation und der insgesamt konservativen Planung spielen diese Risiken
u.E. aber nur eine überschaubare Rolle.
Wenngleich sich das Umfeld und die Bedingungen im Kreditgewerbe weiterhin als schwierig erweisen
werden, sehen wir der Zukunft durchaus mit Optimismus entgegen. Wir erwarten, dass sich
unsere Aufwand-Ertrags-Relation sowie unsere Eigenkapitalrentabilität innerhalb der nächsten
zwei Jahre weiter verbessert. Die Kreissparkasse Limburg verfügt über Instrumente und Prozesse,
um Abweichungen von den Planungen zu erkennen, zu analysieren und gegebenenfalls steuernd