Finanzbericht 2008 - Looser Holding
Finanzbericht 2008 - Looser Holding
Finanzbericht 2008 - Looser Holding
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<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
<strong>Finanzbericht</strong> der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
Konzernrechnung <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
Kommentar zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 58<br />
Konzern-Erfolgsrechnung 61<br />
Konzern-Bilanz 62<br />
Konzern-Geldflussrechnung 64<br />
Konsolidierter Eigenkapitalnachweis 66<br />
Anhang der Konzernrechnung 67<br />
Gliederung der Konzerngesellschaften<br />
nach Geschäftsbereichen 129<br />
Bericht der Revisionsstelle 130<br />
Jahresrechnung <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Erfolgsrechnung 132<br />
Bilanz 133<br />
Anhang zur Jahresrechnung 136<br />
Erläuterungen zur Jahresrechnung 142<br />
Antrag des Verwaltungsrates über die<br />
Verwendung des Bilanzgewinnes 144<br />
Bericht der Revisionsstelle 146<br />
57
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Kommentar zur Vermögens-, Finanz-<br />
und Ertragslage<br />
Konzern<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe erwirtschaftete <strong>2008</strong> einen<br />
Umsatz von 497.4 Mio. Franken und steigerte<br />
ihren Umsatz gegenüber Vorjahr um rund 20<br />
Prozent. Bereinigt um Währungseinflüsse und<br />
Veränderungen im Konsolidierungskreis wuchs<br />
der Umsatz um 1.4 Prozent. Das operative<br />
Ergebnis (EBITDA) liegt bei 64.7 Mio. Franken<br />
und konnte gegenüber Vorjahr um 9.5 Mio.<br />
Franken oder 17.3 Prozent gesteigert werden.<br />
Die EBITDA-Marge liegt mit 13.0 Prozent leicht<br />
unter dem Vorjahreswert von 13.3 Prozent. Der<br />
Rückgang der operativen Marge ist vor allem auf<br />
einmalige Gewinne aus dem Verkauf von nichtbetrieblichen<br />
Liegen schaften im Vorjahr von<br />
3.8 Mio. Franken zurückzuführen. Die Profitabilität<br />
des Konzerns liegt – aufgrund tieferer Umsätze<br />
in den Monaten November und Dezember <strong>2008</strong><br />
– knapp unter der ursprünglich angekündigten<br />
Bandbreite von 65 bis 75 Mio. Franken.<br />
Umsatz<br />
In lokalen Währungen konnten die Geschäftsbereiche<br />
Industriedienstleistungen (Condecta<br />
Gruppe)(+7.4 Prozent), Temperierung (Single<br />
Gruppe)(+4.5 Prozent) und Türen (Prüm-Garant<br />
Gruppe)(+3.2 Prozent) den Umsatz deutlich<br />
steigern. Hingegen verzeichnete der Geschäftsbereich<br />
Beschichtungen (FLH Gruppe) einen<br />
Rückgang von 0.9 Prozent. Dabei waren insbesondere<br />
die asiatischen Gesellschaften von der<br />
Wirtschaftskrise am stärksten betroffen. Die<br />
Rückgänge konnten durch die übrigen Gesellschaften,<br />
welche vorwiegend im europäischen<br />
Raum tätig sind, nicht vollumfänglich kompensiert<br />
werden.<br />
58<br />
Operatives Ergebnis (EBITDA)<br />
Der Geschäftsbereich Industriedienstleistungen<br />
erzielte im Berichtsjahr mit einem EBITDA von<br />
12.6 Mio. Franken ein gutes Resultat. Bei Bereinigung<br />
des Vorjahres um einmalige Gewinne<br />
aus dem Verkauf von Renditeliegenschaften<br />
(3.8 Mio. Franken) resultiert eine Zunahme des<br />
operativen Ergebnisses von rund 5 Prozent. Auch<br />
der Geschäftsbereich Temperierung konnte das<br />
operative Ergebnis in Lokalwährung um rund<br />
16 Prozent auf 10 Mio. Franken steigern. Der<br />
Geschäftsbereich Türen trotzte den schwierigen<br />
Rahmenbedingungen im deutschen Innentürenmarkt<br />
und erwirtschaftete ein operatives Ergebnis<br />
von 28 Mio. Franken oder 14.5 Prozent des<br />
Nettoumsatzes. Aufgrund des Umsatzrückganges<br />
konnte der Geschäftsbereich Beschichtungen<br />
das Vorjahresergebnis nicht erreichen. Das operative<br />
Ergebnis reduzierte sich um 15.2 Prozent<br />
auf 17.6 Mio. Franken. Neben der Umsatzreduktion<br />
bei den asiatischen Gesellschaften sowie den<br />
Folgen eines schwächeren 4. Quartals sind auch<br />
Anlaufkosten durch den Aufbau des amerikanischen<br />
Marktes sowie Kosten für den Aufbau<br />
eines neuen Verkaufsteams im Geschäftsfeld der<br />
industriellen Holzlacke angefallen.<br />
Wertminderungen (Impairment)<br />
Aufgrund der Schliessung einer Produktionsstätte<br />
in Österreich im Geschäftsbereich Beschichtungen<br />
und der Integration des Produktionsvolumens<br />
bei der Feycolor GmbH in Deutschland<br />
wurde der Wert der Betriebsliegenschaft neu<br />
geschätzt. Dabei wurde ersichtlich, dass sich<br />
der bisherige Buchwert am Markt nicht realisieren<br />
lässt. Aus dem gleichen Grund wurde der<br />
Maschinenpark neu bewertet. Zusammen<br />
mit einer kleinen Wertminderung auf einem<br />
nicht betrieblichen Grundstück resultierte insgesamt<br />
ein ausserordentlicher Aufwand von<br />
2.1 Mio. Franken.
Finanzergebnis<br />
Begründet durch die Aufnahme von zusätzlichem<br />
Fremdkapital zur Finanzierung der Akquisition<br />
der Prüm-Garant Gruppe (ab 31. Mai 2007) hat<br />
sich der Zinsaufwand von 8.9 Mio. Franken auf<br />
12.3 Mio. Franken erhöht. Die starken Kursschwankungen<br />
fielen im Geschäftsjahr <strong>2008</strong><br />
auf Konzernebene deutlich ins Gewicht. Die<br />
Fremdwährungsverluste haben sich von 0.8 Mio.<br />
Franken markant auf 3.0 Mio. Franken erhöht. Sie<br />
betrafen zu Jahresbeginn im Wesentlichen den<br />
US-Dollar, gegen Jahresende den Euro. Dieser<br />
Effekt konnte nur teilweise durch Absicherungsgeschäfte<br />
(Gewinne auf Devisentermingeschäften<br />
von 0.8 Mio. Franken) kompensiert werden.<br />
Als Folge daraus erhöhte sich der Nettofinanzaufwand<br />
von 9.0 Mio. Franken auf 14.1 Mio. Franken.<br />
Steuern<br />
Der erwartete Steuersatz hat sich vor allem<br />
aufgrund der deutschen Unternehmenssteuerreform,<br />
welche per 1. Januar <strong>2008</strong> in Kraft<br />
getreten ist, von 34.5 Prozent auf 27.8 Prozent<br />
reduziert. Die Effekte alleine aus dieser Steuerreform<br />
führten im Jahr 2007 zu Auflösungen von<br />
latenten Ertragssteuerverbindlichkeiten bei den<br />
deutschen Tochtergesellschaften in der Grössenordnung<br />
von 7.6 Mio. Franken. Zusammen mit<br />
den Effekten aus Steuersatzänderungen bei<br />
weiteren Gesellschaften von 1.2 Mio. Franken<br />
resultierte im Vorjahr schliesslich ein Steuerertrag<br />
von 0.5 Mio. Franken.<br />
Konzerngewinn<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe erwirtschaftete im Geschäftsjahr<br />
<strong>2008</strong> einen Reingewinn (vor Minderheiten)<br />
von 22.5 Mio. Franken gegenüber 29.4 Mio.<br />
Franken im Vorjahr. Der unverwässerte Gewinn je<br />
Aktie beläuft sich auf 8.64 Franken (Vorjahr: 11.52<br />
Franken). Der Rückgang des Konzerngewinnes ist<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
vor allem auf die Gewinne aus der Veräusserung<br />
von Renditeliegenschaften und auf einmalige<br />
Steuererträge im Vorjahr zurückzuführen, wogegen<br />
das laufende Geschäftsjahr mit Wertminderungen<br />
und höheren Kursverlusten belastet wurde.<br />
Geldflussrechnung<br />
Der Geldfluss aus Geschäftstätigkeit stieg von<br />
27.1 Mio. Franken auf 36.6 Mio. Franken. Der<br />
Free Cashflow liegt mit rund 25.6 Mio. Franken<br />
leicht unter dem Vorjahreswert von 25.8 Mio.<br />
Franken, weil sich im Vorjahr die Veräusserung<br />
von Rendite liegenschaften über 10.2 Mio. Fran-<br />
ken positiv auf den Free Cashflow auswirkte.<br />
Nettoverschuldung<br />
Dank der positiven Entwicklung des Free Cashflows<br />
konnte die Nettoverschuldung von 200.8 Mio.<br />
Franken auf 175.9 Mio. Franken reduziert werden.<br />
Eigenkapital<br />
Das Eigenkapital hat gegenüber dem Vorjahr um<br />
rund 7.2 Mio. Franken auf 167.3 Mio. Franken<br />
abgenommen. Aufgrund der bereits erwähnten<br />
starken Wechselkursschwankungen und insbesondere<br />
der Euro-Schwäche zum Jahresende<br />
resultierten hohe nicht-liquiditätswirksame<br />
negative Währungseinflüsse von rund 29.2 Mio.<br />
Franken, welche direkt im Eigenkapital verbucht<br />
wurden. Diese Währungseinflüsse stammen im<br />
Wesentlichen aus der Bewertung von in Euro<br />
bilanzierten immateriellen Vermögenswerten<br />
(Goodwill, übrige immaterielle Vermögenswerte<br />
im Zusammenhang mit der Kaufpreisallokation)<br />
zum aktuellen Stichtageskurs. Weitere Einflüsse<br />
ergaben sich aus der Bewertung von Konzerndarlehen<br />
(Equity Loans). Trotzdem konnte der<br />
Eigenfinanzierungsgrad im Vergleich zum Vorjahr<br />
auf 34.1 Prozent (inkl. subordiniertem Aktionärsdarlehen)<br />
gesteigert werden.<br />
59
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Mitarbeitende der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
Der Personalbestand zum Jahresende ist von<br />
1’597 auf 1'610 Mitarbeitende leicht gestiegen.<br />
In den USA erfolgte aufgrund der Gründung der<br />
Tochtergesellschaften Treffert Coatings US Inc.<br />
und Single Temperature Control Inc. ein Aufbau<br />
von 8 Mitarbeitenden. Bei den übrigen Regionen<br />
ergaben sich keine wesentlichen Verschiebungen.<br />
60<br />
Bruttoumsatz <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
aufgeteilt nach Regionen (in Mio. CHF)<br />
Der Umsatzanteil in Deutschland hat sich <strong>2008</strong><br />
auf rund 52 Prozent erhöht (Vorjahr: 45 Prozent).<br />
Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Umsätze<br />
der Prüm-Garant Gruppe im Vorjahr erst ab<br />
dem Akquisitionszeitpunkt (31. Mai 2007) konsolidiert<br />
wurden. Die Umsätze konnten nominell in<br />
sämtlichen Regionen – mit Ausnahme von Asien<br />
– gesteigert werden; die Konzerngesellschaften<br />
in Asien waren von der Wirtschafts- und Finanzkrise<br />
im Jahre <strong>2008</strong> am stärksten betroffen.
Konzern-Erfolgsrechnung<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Nettoumsatz 4. 497'431 415'696<br />
Materialaufwand -247'502 -213'812<br />
Bruttogewinn 249'929 201'884<br />
Übriger Betriebsertrag 5. 5'231 8'820<br />
Personalaufwand -121'576 -99'338<br />
Vertriebs- und Verwaltungsaufwand -24'016 -22'501<br />
Übriger Betriebsaufwand -44'896 -33'734<br />
EBITDA 64'672 55'131<br />
Abschreibungen 14. -14'978 -12'587<br />
Amortisationen 15. -3'804 -4'618<br />
Wertminderung Sachanlagen / Renditeliegenschaften 6. -2'132 0<br />
EBIT 43'758 37'926<br />
Finanzertrag 7. 2'103 1'158<br />
Finanzaufwand 8. -16'195 -10'174<br />
Gewinn vor Ertragssteuern 29'666 28'910<br />
Ertragssteuern 9. -7'141 488<br />
Konzerngewinn 22'525 29'398<br />
davon:<br />
Anteile Aktionäre <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG 22'035 28'650<br />
Minderheitsanteile 490 748<br />
Gewinn je Namenaktie 26. CHF 8.64 CHF 11.52<br />
Verwässerter Gewinn je Namenaktie 26. CHF 8.64 CHF 11.52<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.<br />
61
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Konzern-Bilanz<br />
Aktiven<br />
62<br />
per 31.12.<strong>2008</strong> per 31.12.2007<br />
Umlaufvermögen Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 10. 47'049 40'386<br />
Wertschriften 52 0<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 11. 48'538 58'103<br />
Übrige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen 12. 7'573 7'458<br />
Laufende Steuerguthaben 2'119 3'475<br />
Vorräte 13. 73'691 77'407<br />
Total Umlaufvermögen 179'022 186'829<br />
Anlagevermögen<br />
Sachanlagen 14. 156'938 164'718<br />
Renditeliegenschaften 14. 824 934<br />
Goodwill 15. 150'016 166'815<br />
Übrige immaterielle Vermögenswerte 15. 38'606 46'159<br />
Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften 16. 3'427 134<br />
Langfristige Finanzanlagen 17. 116 173<br />
Latente Ertragssteuerguthaben 9. 4'077 3'029<br />
Pensionsguthaben 23. 524 964<br />
Total Anlagevermögen 354'528 382'926<br />
Total Aktiven 533'550 569'755<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.
Passiven<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
per 31.12.<strong>2008</strong> per 31.12.2007<br />
Kurzfristige Verbindlichkeiten Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 19. 27'065 34'821<br />
Finanzverbindlichkeiten 18. 21'998 25'155<br />
Verbindlichkeiten aus Leasing 24. 309 370<br />
Übrige Verbindlichkeiten<br />
und passive Rechnungsabgrenzungen<br />
20. 25'320 25'750<br />
Laufende Steuerverbindlichkeiten 4'898 5'724<br />
Rückstellungen 21. 944 1'338<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 22. 4'740 5'018<br />
Total kurzfristige Verbindlichkeiten 85'274 98'176<br />
Langfristige Verbindlichkeiten<br />
Finanzverbindlichkeiten 18. 214'226 225'763<br />
Verbindlichkeiten aus Leasing 24. 992 928<br />
Rückstellungen 21. 291 676<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 22. 19'466 21'186<br />
Personalvorsorgeverpflichtungen 23. 14'136 14'732<br />
Latente Ertragssteuerverbindlichkeiten 9. 31'856 33'786<br />
Total langfristige Verbindlichkeiten 280'967 297'071<br />
Total Fremdkapital 366'241 395'247<br />
Eigenkapital<br />
Aktienkapital 25. 25'515 25'515<br />
Kapitalreserven 25. 80'045 80'144<br />
Gewinnreserven 59'568 66'757<br />
Total Eigenkapital Aktionäre <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG 165'128 172'416<br />
Minderheitsanteile 2'181 2'092<br />
Total Eigenkapital 167'309 174'508<br />
Total Passiven 533'550 569'755<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.<br />
63
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Konzern-Geldflussrechnung<br />
64<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Gewinn vor Ertragssteuern 29'666 28'910<br />
Abschreibungen Sachanlagen / Renditeliegenschaften 14. 14'978 12'587<br />
Amortisationen immaterielle Vermögenswerte 15. 3'804 4'618<br />
Wertminderung Sachanlagen / Renditeliegenschaften 14. 2'132 0<br />
Gewinn aus Verkauf von Anlagevermögen -5'039 -4'225<br />
Gewinn aus Verkauf von Renditeliegenschaften 14. 0 -3'801<br />
Sonstige nicht liquiditätswirksame Effekte -152 -507<br />
Veränderung Rückstellungen 21. -488 -1'530<br />
Veränderung Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 22. -330 442<br />
Veränderung Pensionsguthaben / Personalvorsorgeverpflichtungen 1'184 302<br />
Finanzertrag (ohne Fremdwährungsgewinne) 7. -1'674 -766<br />
Finanzaufwand (ohne Fremdwährungsverluste) 8. 13'186 9'405<br />
Bezahlte Zinsen -12'284 -8'950<br />
Bezahlte Steuern -7'822 -9'655<br />
Mittelfluss vor Veränderungen<br />
des Nettoumlaufvermögens<br />
37'161 26'830<br />
Veränderung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 7'096 -5'355<br />
Veränderung übrige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen 163 17<br />
Veränderung Vorräte -919 3'183<br />
Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -5'935 5'289<br />
Veränderung übrige Verbindlichkeiten, passive Rechnungsabgrenzungen 1'110 -1'245<br />
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit<br />
vor Investitionen in Mietpark<br />
38'676 28'719<br />
Investitionen in Mietpark Industriedienstleistungen 1 14. -18'626 -16'764<br />
Devestitionen in Mietpark Industriedienstleistungen 1 14. 16'555 15'180<br />
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 36'605 27'135<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Investitionen in Sachanlagen 1 14. -10'739 -11'508<br />
Investitionen in immaterielle Vermögenswerte 15. -686 -315<br />
Akquisitionen von Konzerngesellschaften 1. 0 -169'074<br />
Akquisition von assoziierten Gesellschaften 17. -3'285 0<br />
Investitionen in Finanzanlagen -54 -52<br />
Devestitionen von Sachanlagen 1 488 382<br />
Devestitionen von Renditeliegenschaften 2 14. 0 10'200<br />
Devestitionen von immateriellen Vermögenswerten 13 1<br />
Devestitionen von Finanzanlagen 53 279<br />
Erhaltene Zinsen 908 733<br />
Geldfluss aus Investitionstätigkeit -13'302 -169'354<br />
Kapitalerhöhung brutto 25. 0 25'029<br />
Transaktionskosten Kapitalerhöhung 25. 0 -676<br />
Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten 616 138'803<br />
Aufnahme von Aktionärsdarlehen 18. 3'500 0<br />
Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten -18'661 -23'243<br />
Auskauf von Minderheiten 1. -153 -707<br />
Rückzahlung von Finanzierungsleasing -326 -625<br />
Dividenden an Minderheiten -335 0<br />
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit -15'359 138'581<br />
Fremdwährungseinfluss auf flüssige Mittel -1'281 151<br />
Veränderung der flüssigen Mittel 6'663 -3'487<br />
Flüssige Mittel Anfang Geschäftsjahr 40'386 43'873<br />
Flüssige Mittel Ende Geschäftsjahr 10. 47'049 40'386<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.<br />
1 Neugliederung der Konzern-Geldflussrechnung aufgrund frühzeitiger Anwendung von IAS16 / IAS 7<br />
(Improvement Projects). Die Darstellung im Vorjahr wurde entsprechend angepasst.<br />
2 Die Devestitionen von Renditeliegenschaften beinhalten auch den selbst genutzten Anteil, welcher in den Sachanlagen<br />
ausgewiesen war.<br />
65
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Konsolidierter Eigenkapitalnachweis<br />
66<br />
Aktienkapital<br />
Kapitalreserven<br />
Gewinnreserven<br />
Währungseinflüsse<br />
Total Eigenkapital<br />
Aktionäre<br />
<strong>Looser</strong> AG<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Stand per 31.12.2006 24'300 56'807 30'220 4'162 115'489 1'835 117'324<br />
Rückwirkende Korrektur der Pensionsguthaben 1 -730 -730 -730<br />
Stand per 01.01.2007 24'300 56'807 29'490 4'162 114'759 1'835 116'594<br />
Währungseinflüsse 4'455 4'455 -292 4'163<br />
Konzerngewinn 28'650 28'650 748 29'398<br />
Total der erfassten Erträge<br />
und Aufwendungen<br />
0 0 28'650 4'455 33'105 456 33'561<br />
Kapitalerhöhung netto 1'215 23'138 24'353 24'353<br />
Auskauf Minderheiten 199 199 -199 0<br />
Stand per 31.12.2007 25'515 80'144 58'140 8'617 172’416 2'092 174’508<br />
Währungseinflüsse -29'224 -29'224 -12 -29'236<br />
Konzerngewinn 22'035 22'035 490 22'525<br />
Total der erfassten Erträge<br />
und Aufwendungen<br />
0 0 22'035 29'224 -7'189 478 -6'711<br />
Dividende an Minderheiten 0 -335 -335<br />
Auskauf Minderheiten -99 -99 -54 -153<br />
Stand per 31.12.<strong>2008</strong> 25'515 80'045 80'175 -20'607 165'128 2'181 167'309<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.<br />
1 siehe Erläuterungen im Anhang, Seite 69<br />
Minderheitsanteile<br />
Total Eigenkapital
Anhang der Konzernrechnung<br />
Einleitung<br />
Die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG ist eine internationale,<br />
diversifizierte Industrieholding mit Sitz in Arbon<br />
(Schweiz). Die Unternehmensgruppe mit den<br />
Geschäftsbereichen Beschichtungen, Industriedienstleistungen,<br />
Temperierung und Türen umfasst<br />
mittelständische Firmen in Europa, Asien und den<br />
USA und beschäftigt zurzeit rund 1'600 Mitarbeitende<br />
in 20 operativen Gesellschaften. Die Namenaktien<br />
der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG waren vom 18. September<br />
2006 bis 16. Juni <strong>2008</strong> an der BX Berne<br />
eXchange kotiert (Dekotierung per 30. September<br />
<strong>2008</strong>). Am 17. Juni <strong>2008</strong> erfolgte der Wechsel<br />
ins Hauptsegment der SIX Swiss Exchange. Die<br />
Titel sind unter der Valoren-Nummer CH2620586<br />
kotiert. Die vorliegende Konzernrechnung wurde<br />
am 20. März 2009 durch den Verwaltungsrat<br />
genehmigt und zur Veröffentlichung freigegeben.<br />
Sie unterliegt noch der Genehmigung durch die<br />
Generalversammlung.<br />
Grundlagen<br />
Die konsolidierte Jahresrechnung der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG basiert auf den nach einheitlichen<br />
Richtlinien erstellten sowie geprüften Jahresabschlüssen<br />
der Gruppengesellschaften und ist in<br />
Übereinstimmung mit den International Financial<br />
Reporting Standards (IFRS), herausgegeben durch<br />
das International Accounting Standards Board<br />
(IASB), erstellt und entspricht dem Schweizerischen<br />
Gesetz. Sie vermittelt ein den tatsächlichen<br />
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,<br />
Finanz- und Ertragslage (fair presentation).<br />
Konsolidierungsgrundsätze<br />
Konsolidierungsmethoden,<br />
Konsolidierungskreis<br />
Die Konzernrechnungslegung basiert auf dem<br />
Anschaffungs- bzw. Herstellungskostenprinzip<br />
(historische Kosten), mit Ausnahme von zu Han-<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
delszwecken gehaltenen Finanzanlagen sowie<br />
derivativen Finanzinstrumenten, die zum Verkehrswert<br />
bewertet sind.<br />
In die Konsolidierung werden jene Gesellschaften<br />
vollumfänglich einbezogen, an denen die <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG direkt oder indirekt mit 50 Prozent<br />
und mehr am Kapital beteiligt und im Besitz der<br />
Mehrheit der Stimmrechte ist oder sie anderweitig<br />
direkt oder indirekt kontrolliert. Beim Auskauf<br />
von Minderheiten werden die Minderheitsanteile<br />
entsprechend reduziert. Darüber hinausgehende<br />
Kaufpreise werden den Kapitalreserven belastet.<br />
Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der<br />
Purchase-Methode. Dabei werden die Anschaffungswerte<br />
(inkl. Transaktionskosten) einer akquirierten<br />
Gesellschaft mit den zum Verkehrswert<br />
(Fair Values, Marktwert) bewerteten Nettoaktiven<br />
zum Zeitpunkt des Erwerbs verrechnet. Die positive<br />
Differenz zwischen dem Kaufpreis und den<br />
neu bewerteten Nettoaktiven wird als Goodwill<br />
definiert. Im Laufe des Jahres erworbene oder<br />
veräusserte Konzerngesellschaften werden vom<br />
Datum der Kontrollübernahme an konsolidiert<br />
und ab Datum der Kontrollabgabe aus der Konsolidierung<br />
erfolgswirksam ausgeschlossen.<br />
Beteiligungen an assoziierten Unternehmen,<br />
das heisst Minderheitsbeteiligungen mit einem<br />
Kapitalanteil von mindestens 20 Prozent, aber<br />
weniger als 50 Prozent, werden nach der Equity-<br />
Methode bilanziert (Bewertung zum anteiligen<br />
Eigenkapital) und bei der Ersterfassung<br />
zu Anschaffungskosten bewertet. In der Folge<br />
wird der Buchwert entsprechend dem Anteil<br />
der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG am Jahresergebnis der<br />
assoziierten Unternehmung sowie der Kapitalveränderungen<br />
angepasst. Goodwill auf assoziierten<br />
Beteiligungen wird im Buchwert der Beteiligung<br />
ausgewiesen.<br />
Beteiligungen mit einem Kapitalanteil von weniger<br />
als 20 Prozent werden zum Verkehrswert<br />
bewertet und unter den übrigen Finanzanlagen<br />
bilanziert, wobei die nicht realisierten Gewinne<br />
und Verluste in den Gewinnreserven erfasst und<br />
67
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
ausgewiesen werden. Bei Veräusserung oder<br />
im Falle eines Impairments werden diese in die<br />
Erfolgsrechnung übertragen.<br />
Konzerninterner Aufwand und Ertrag sowie konzerninterne<br />
Forderungen und Verbindlichkeiten,<br />
einschliesslich Zwischengewinne, werden eliminiert.<br />
Unrealisierte Verluste auf konzerninternen<br />
Transaktionen werden ebenfalls eliminiert, es<br />
sei denn, es besteht der Nachweis für eine Wertminderung.<br />
Die Anteile von Minderheitsaktionären am<br />
Eigenkapital und Ergebnis werden in der Bilanz<br />
und Erfolgsrechnung gesondert ausgewiesen.<br />
Annahmen und Schätzungen<br />
des Managements<br />
Wesentliche Bewertungs- und Bilanzierungsmethoden:<br />
Die Rechnungslegung erfordert<br />
Einschätzungen und das Treffen von Annahmen,<br />
welche die Konzernrechnung der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
insbesondere in den nachstehend beschriebenen<br />
Bereichen massgeblich beeinflussen können,<br />
sollten die tatsächlichen Ergebnisse von den<br />
Schätzungen und Annahmen des Managements<br />
abweichen.<br />
Wertminderung auf Goodwill und immateriellen<br />
Vermögenswerten mit unbegrenzter Nutzungsdauer:<br />
Per 31. Dezember <strong>2008</strong> wird Goodwill<br />
aus Akquisitionen in der Höhe von 150.0 Mio.<br />
Franken (Vorjahr: 166.8 Mio. Franken) ausgewiesen.<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe bestimmt mindestens<br />
einmal jährlich, ob ein Impairment auf Goodwill<br />
und immateriellen Vermögenswerten mit unbegrenzter<br />
Nutzungsdauer vorgenommen werden<br />
muss. Dies erfordert eine Schätzung des Nutzungswertes<br />
der Zahlungsmittel generierenden<br />
Einheit (Cash Generating Units), denen der Goodwill<br />
respektive ein immaterieller Vermögenswert<br />
mit unbegrenzter Nutzungsdauer zugeordnet<br />
wird. Die Schätzung des Nutzungswertes erfordert<br />
eine Schätzung des zukünftigen Cashflows<br />
der Zahlungsmittel generierenden Einheit sowie<br />
Annahmen von Wachstumsraten, Margen und<br />
68<br />
Diskontsätzen. Die effektiv erzielten Geldflüsse<br />
können stark von den geplanten abdiskontierten<br />
zukünftigen Werten abweichen. Detaillierte<br />
Angaben hierzu finden sich in Ziffer 15.<br />
Übrige immaterielle Vermögenswerte im<br />
Zusammenhang mit Akquisitionen: Per<br />
31. Dezember <strong>2008</strong> bestehen keine Anzeichen<br />
einer Wertminderung betreffend der im Rahmen<br />
der Purchase Price Allocation identifizierten<br />
immateriellen Vermögenswerte. Weitere Angaben<br />
gehen aus Ziffer 15 hervor.<br />
Personalvorsorgeverpflichtungen: Bei leistungsorientierten<br />
Plänen werden statistische Annahmen<br />
getroffen, um zukünftige Entwicklungen<br />
abzuschätzen. Dazu gehören die Annahmen und<br />
Schätzungen in Bezug auf den Diskontierungssatz,<br />
die in den einzelnen Ländern erwarteten Erträge<br />
aus dem ausgeschiedenen Vermögen sowie<br />
Annahmen zu Lohn- und Rentenentwicklungen.<br />
Die Versicherungsmathematiker verwenden in<br />
ihren Berechnungen zur Bestimmung der Vorsorgeverpflichtungen<br />
statistische Informationen und<br />
Daten wie Lebenserwartung der Versicherten und<br />
Austrittswahrscheinlichkeiten. Ändern sich diese<br />
Parameter aufgrund veränderter Wirtschaftslage<br />
oder neuer Marktbedingungen, höherer oder<br />
niedrigerer Austrittsraten, längerer oder kürzerer<br />
Lebensdauer der Versicherten sowie wegen anderer<br />
geschätzter Faktoren, können spätere Ergebnisse<br />
wesentlich von den versicherungsmathematischen<br />
Gutachten und Berechnungen abweichen<br />
und solche Abweichungen können mittelfristig<br />
einen erheblichen Einfluss auf die Aufwendungen<br />
und Erträge aus Personalvorsorgeeinrichtungen<br />
haben. Der Buchwert der bilanzierten Personalvorsorgeverpflichtungen<br />
geht aus Ziffer 23 hervor.<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen:<br />
Die Berechnungen der Kaufverpflichtungen<br />
auf Minderheitsanteilen (Verpflichtungen aus<br />
Optionsverträgen) basieren auf Schätzungen<br />
der zukünftig zu erwartenden Ergebnisse der<br />
betroffenen Gesellschaften, die auf den Stichtag<br />
31. Dezember abdiskontiert werden. Die effek-
tiven Resultate können von den geschätzten und<br />
abdiskontierten abweichen. Angaben hierzu sind<br />
der Ziffer 22 zu entnehmen.<br />
Ertragssteuern: Die Bemessung der laufenden<br />
Steuerverpflichtungen unterliegt einer Auslegung<br />
der Steuergesetze in den entsprechenden<br />
Ländern, deren Angemessenheit im Rahmen<br />
der definitiven Einschätzung oder von steuerlichen<br />
Prüfungen durch Behörden beurteilt wird.<br />
Hieraus können sich wesentliche Anpassungen<br />
an den Steueraufwand ergeben. Im Weiteren<br />
bedingt die Beurteilung der Aktivierbarkeit<br />
steuerlich verwendbarer Verlustvorträge eine<br />
kritische Einschätzung der wahrscheinlichen Verrechenbarkeit<br />
mit zukünftigen Gewinnen, die von<br />
diversen Einflüssen und Entwicklungen abhängt.<br />
Detaillierte Angaben hierzu finden sich in Ziffer 9.<br />
Fremdwährungsumrechnung<br />
Transaktionen in Fremdwährung werden zum<br />
Tageskurs in die funktionale Währung umgerechnet.<br />
Die in Fremdwährung gehaltenen monetären<br />
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden<br />
per Bilanzstichtag zum Stichtagskurs in Franken<br />
umgerechnet. Die sich aus Transaktionen und aus<br />
der Umrechnung von Bilanzpositionen in Fremdwährung<br />
ergebenden Fremdwährungsgewinne und<br />
-verluste werden in der Erfolgsrechnung (Finanzaufwand,<br />
Finanzertrag) ausgewiesen. Nicht-monetäre<br />
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu historischen<br />
Kosten werden mit dem Fremdwährungskurs<br />
zum Zeitpunkt der Transaktion umgerechnet.<br />
Die Konzernrechnung der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
wird in Schweizer Franken (Franken) dargestellt.<br />
Die Jahresabschlüsse der ausländischen Gesellschaften<br />
in Fremdwährungen werden für Konsolidierungszwecke<br />
in Schweizer Franken umgerechnet.<br />
Dabei wird die Bilanz zu Wechselkursen<br />
am Bilanzstichtag und die Erfolgsrechnung sowie<br />
Geldflussrechnung zu Jahresdurchschnittskursen<br />
umgerechnet.<br />
Währungseinflüsse, die sich aus der Anwendung<br />
der erwähnten unterschiedlichen Umrech-<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
nungskurse ergeben, werden erfolgsneutral im<br />
Eigenkapital erfasst. Im Weiteren werden Währungseinflüsse<br />
aus Konzerndarlehen mit Beteiligungscharakter<br />
erfolgsneutral im Eigenkapital<br />
erfasst.<br />
Rückwirkende Korrektur<br />
der Pensionsguthaben<br />
Im Segment Industriedienstleistungen besteht ein<br />
Personalvorsorgeplan, welcher bis anhin bei der<br />
versicherungsmathematischen Berechnung der<br />
Pensionsguthaben/-Personalvorsorgeverpflichtungen<br />
aus leistungsorientierten Pensionsplänen<br />
nie berücksichtigt worden war. Die bestehenden<br />
Arbeitgeberbeitragsreserven waren als Teil der<br />
Finanzanlagen aktiviert. Aufgrund der zunehmenden<br />
Bedeutung dieses Planes erfolgte im<br />
Geschäftsjahr <strong>2008</strong> erstmals eine versicherungsmathematische<br />
Berechnung gemäss der Projected-Unit-Credit-Methode.<br />
Der Plan weist eine<br />
Überdeckung aus. Aufgrund der neuen Bestimmungen<br />
gemäss derzeit gültiger Fassung von<br />
IFRIC 14 ««Die Begrenzung eines Personalvorsorgeaktivums,<br />
minimale Beitragspflichten und deren<br />
Zusammenhang»» ist jedoch nicht mehr der volle<br />
Betrag der Arbeitgeberbeitragsreserven aktivierbar.<br />
Der rückwirkende Einbezug des Planes in die<br />
Berechnung der leistungsorientierten Vorsorgepläne<br />
hatte folgende Auswirkungen auf die<br />
Konzernrechnung:<br />
31.12.2007<br />
1.1.2007<br />
TCHF TCHF<br />
Pensionsguthaben -936 -936<br />
Latente Ertragssteuerverbindlichkeiten 206 206<br />
Nettoeffekt auf das Konzerneigenkapital -730 -730<br />
Auf die Konzern-Erfolgsrechnung hatte diese<br />
rückwirkende Korrektur keinen Einfluss. Die<br />
Vorjahreszahlen in Ziffer 23 ««Personalvorsorgeverpflichtungen»»<br />
wurden ebenfalls korrigiert.<br />
69
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Das Pensionsguthaben wird neu als separate<br />
Bilanzposition ausgewiesen. Die bisher aktivierten<br />
Arbeitgeberbeitragsreserven waren in<br />
den langfristigen Finanzanlagen enthalten.<br />
International Financial Reporting Standards/<br />
Neu angewendete und frühzeitig angewendete<br />
Rechnungslegungsstandards<br />
IFRS 8 Operative Segmente<br />
Die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG hat IFRS 8, welcher den<br />
bisherigen IAS 14 ««Segmentberichterstattung»»<br />
ersetzt, per 1. Januar <strong>2008</strong> frühzeitig angewendet.<br />
Der neue Standard verlangt Änderungen in<br />
der Methodik und im Format der Segmentberichterstattung.<br />
Die Bestimmung der Segmente<br />
und die Präsentation der Segmentinformationen<br />
müssen auf Basis der Informationen erfolgen,<br />
welche dem Gruppen-Management intern<br />
zur Verfügung gestellt werden (Management-<br />
Ansatz). IFRS 8 definiert dabei ein operatives<br />
Segment als einen Bereich eines Unternehmens,<br />
der Geschäftstätigkeiten betreibt, mit denen<br />
Erträge erwirtschaftet werden und bei denen<br />
Aufwände anfallen können, dessen Betriebsergebnisse<br />
regelmässig vom Hauptentscheidungsträger<br />
des Unternehmens im Hinblick auf Entscheidungen<br />
über die Allokation von Ressourcen<br />
und die Beurteilung der Ertragskraft überprüft<br />
werden und für das separate Finanzinformationen<br />
vorliegen. Unter IFRS 8 werden in der Segmentberichterstattung<br />
neu 4 Segmente (bisher 3)<br />
offengelegt. Der bisherige Geschäftsbereich<br />
Industrial Services wird neu in die Geschäftsbereiche<br />
Industriedienstleistungen (Condecta<br />
Gruppe) und Temperierung (Single Gruppe)<br />
unterteilt. Die Vorjahresinformationen wurden<br />
entsprechend angepasst.<br />
Änderungen in IAS 7 Geldflussrechnungen<br />
und IAS 16 Sachanlagen<br />
Im Rahmen der jährlichen Änderung von verschiedenen<br />
Standards (««Improvement»»-Projekt) hat<br />
das IASB auch Anpassungen in IAS 7 und IAS 16<br />
70<br />
vorgenommen. Beide Änderungen sind erstmals<br />
für Geschäftsjahre beginnend am oder nach dem<br />
1. Januar 2009 anzuwenden. Die <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
hat die Neuerungen in IAS 7 und IAS 16 im<br />
Geschäftsjahr <strong>2008</strong> frühzeitig angewendet.<br />
Gemäss IAS 16 durften Gewinne aus dem Verkauf<br />
von Sachanlagen bis anhin nicht als Teil des<br />
Umsatzes ausgewiesen werden. Die Änderung in<br />
IAS 16 sieht nun vor, dass ein Unternehmen, das<br />
im Laufe seiner üblichen Geschäftstätigkeit regelmässig<br />
Sachanlagen verkauft, die sie zwecks Vermietung<br />
gehalten hat, die Erlöse aus dem Verkauf<br />
dieser Vermögensgegenstände als Umsatzerlöse<br />
ausweisen soll. Damit verbunden wurde auch IAS<br />
7 angepasst. Geldflüsse zur Herstellung oder zum<br />
Erwerb und aus dem anschliessenden Verkauf von<br />
solchen Vermögenswerten sind neu als Geldfluss<br />
aus Geschäftstätigkeit auszuweisen. Die <strong>Looser</strong><br />
Gruppe ist im Segment Industriedienstleistungen<br />
von der Neuerung betroffen. Die Geschäftstätigkeit<br />
der Condecta Gruppe umfasst die Vermietung<br />
und den anschliessenden Verkauf von Raumsystemen,<br />
Kranen und Baugeräten an Kunden. Um<br />
eine möglichst aussagekräftige Darstellung der<br />
Geschäftstätigkeit zu erreichen, wurden die Erlöse<br />
aus dem Verkauf dieser Anlagegüter bereits bis<br />
anhin als Teil der Umsatzerlöse gezeigt. In der<br />
Geldflussrechnung erfolgte der Ausweis jedoch<br />
als Teil des Geldflusses aus Investitionstätigkeit.<br />
Die Änderungen von IAS 7 und IAS 16 haben<br />
somit keinen Einfluss auf die Darstellung der<br />
Erfolgsrechnung. In der Geldflussrechnung gibt es<br />
eine Verschiebung vom Geldfluss aus Investitionstätigkeit<br />
in den Geldfluss aus Geschäftstätigkeit.<br />
2007 hat sich der Geldfluss aus der Geschäftstätigkeit<br />
um 1.6 Mio. Franken reduziert und der<br />
Geldfluss aus Inves titionstätigkeit um denselben<br />
Betrag erhöht. Im <strong>2008</strong> beträgt der Geldfluss aus<br />
dem Kauf und Verkauf der betroffenen Anlagen<br />
-2.1 Mio. Franken. Die entsprechenden Geldzuund<br />
-abflüsse werden innerhalb des Geldflusses<br />
aus der Geschäftstätigkeit auf separaten Zeilen<br />
ausgewiesen.
Sonstige Neuerungen<br />
Die Gruppe hat den per 1. Januar <strong>2008</strong> neu in<br />
Kraft getretenen IFRIC 14 ««Die Begrenzung eines<br />
Personalvorsorgeaktivums, minimale Beitragspflichten<br />
und deren Zusammenhang»» angewandt.<br />
Die Auswirkungen auf die vorliegende Konzernrechnung<br />
sind in Ziffer 23 beschrieben.<br />
Die übrigen in Kraft getretenen Interpretationen<br />
(IFRIC 11 ««Konzerninterne Geschäfte und<br />
Geschäfte mit eigenen Anteilen»» und IFRIC 12<br />
««Dienstleistungskonzessionsvereinbarungen»»)<br />
haben keinen Einfluss auf die Ergebnisse oder<br />
Offenlegung der Gruppe per 31. Dezember <strong>2008</strong><br />
ergeben.<br />
International Financial Reporting Standards/<br />
noch nicht angewendete neue Rechnungslegungsstandards<br />
Das International Accounting Standard Board<br />
(IASB) sowie das International Financial Reportings<br />
Interpretation Committee (IFRIC) haben<br />
Standard / Interpretation Effekt Inkraftsetzung<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
zahlreiche neue und revidierte Standards bzw.<br />
Interpretationen verabschiedet, welche erst nach<br />
dem Bilanzstichtag in Kraft treten werden. In der<br />
vorliegenden Konzernrechnung wurden diese<br />
Standards und Interpretationen – mit Ausnahme<br />
von IFRS 8 und den Änderungen zu IAS 7 und<br />
IAS 16 – nicht frühzeitig angewandt.<br />
Die Auswirkungen der neuen und revidierten<br />
Standards bzw. Interpretationen auf die Konzernrechnung<br />
wurden noch nicht für alle Änderungen<br />
systematisch analysiert, sodass die erwarteten<br />
Effekte, wie sie am Fusse der nachstehenden<br />
Tabelle offengelegt werden, lediglich eine erste<br />
Einschätzung der Konzernleitung darstellen.<br />
Geplante Anwendung<br />
durch <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
IFRIC 13 – Kundentreueprogramme 1 1. Juli <strong>2008</strong> Geschäftsjahr 2009<br />
IAS 1 rev. – Darstellung des<br />
Abschlusses<br />
2 1. Januar 2009 Geschäftsjahr 2009<br />
IAS 23 rev. – Fremdkapitalkosten 1 1. Januar 2009 Geschäftsjahr 2009<br />
IFRS 8 – Operative Segmente<br />
Änderung zu IFRS 2 –<br />
* * *<br />
Aktienbasierte Vergütung, Ausübungsbedingungen<br />
und Annullierungen<br />
Änderungen zu IAS 32 –<br />
Finanzinstrumente: Darstellung und<br />
1 1 Januar 2009 Geschäftsjahr 2009<br />
IAS 1 – Darstellung des Abschlusses:<br />
Kündbare Finanzinstrumente und Verpflichtungen<br />
infolge von Liquidation<br />
Änderungen zu IFRS 1 –<br />
Erstmalige Anwendung der Interna-<br />
3 1. Januar 2009 Geschäftsjahr 2009<br />
tional Financial Reporting Standards<br />
und IAS 27 – Konzern und separate<br />
Einzelabschlüsse nach IFRS<br />
1 1. Januar 2009 Geschäftsjahr 2009<br />
71
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Standard / Interpretation Effekt Inkraftsetzung<br />
IFRS 3 rev. –<br />
Unternehmenszusammenschlüsse<br />
IAS 27 rev. – Konzern und separate<br />
Einzelabschlüsse nach IFRS<br />
Diverse Anpassungen von IFRSs<br />
(Improvement Project)<br />
Änderungen zu IAS 39 –<br />
Finanzinstrumente: Ansatz und<br />
Bewertung – Zur Absicherung<br />
qualifizierender Grundgeschäfte<br />
IFRIC 15 – Verträge zur Erstellung<br />
von Liegenschaften<br />
IFRIC 16 – Absicherung einer<br />
Nettoinvestition in einen ausländischen<br />
Geschäftsbetrieb<br />
IFRIC 17 –<br />
Ausschüttung von nicht flüssigen<br />
Vermögenswerten an Eigentümer<br />
IFRS 1 rev. –<br />
Erstmalige Anwendung der International<br />
Financial Reporting Standards<br />
– Neugliederung des Formats<br />
* Frühzeitige Anwendung<br />
** Vgl. nachfolgende Erläuterungen<br />
n./a. Nicht anwendbar<br />
1 Es werden keine oder keine nennenswerten Auswirkungen auf die Konzernrechnung erwartet.<br />
2 Es werden vor allem zusätzliche Offenlegungen oder Änderungen in der Darstellung der Konzernrechnung erwartet.<br />
3 Die Auswirkungen auf die Konzernrechnung sind noch nicht mit ausreichender Sicherheit bestimmbar.<br />
72<br />
Geplante Anwendung<br />
durch <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
** 1. Juli 2009 Geschäftsjahr 2010<br />
** 1. Juli 2009 Geschäftsjahr 2010<br />
* / 3<br />
IFRS 3 rev. Unternehmenszusammenschlüsse:<br />
Der angepasste Standard verlangt unter anderem,<br />
dass die mit der Akquisition direkt zusammenhängenden<br />
Kosten der Erfolgsrechnung<br />
belastet werden. Bei der <strong>Looser</strong> Gruppe wurden<br />
diese Kosten in der Vergangenheit aktiviert. Im<br />
Weiteren wird gefordert, dass Eventual-Kaufpreiszahlungen<br />
zum Marktwert bewertet und bei<br />
der Bestimmung des Goodwills berücksichtigt<br />
werden. Die <strong>Looser</strong> Gruppe hat verschiedenen<br />
Minderheitsaktionären ein Recht eingeräumt,<br />
ihre Anteile an die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG oder<br />
deren Tochtergesellschaften zu verkaufen. Diese<br />
Verpflichtungen wurden bei bereits getätigten<br />
Akquisitionen zum Barwert des erwarteten<br />
Ausübungspreises erfasst (Kaufverpflichtungen<br />
auf Minderheitsanteilen). Die Auswirkungen einer<br />
1. Januar 2009<br />
1. Juli 2009<br />
Geschäftsjahre 2009 / 2010<br />
1 1. Juli 2009 Geschäftsjahr 2010<br />
3 1. Januar 2009 Geschäftsjahr 2009<br />
1 1. Oktober <strong>2008</strong> Geschäftsjahr 2009<br />
1 1. Juli 2009 Geschäftsjahr 2010<br />
n./a. 1. Januar 2009 –<br />
Änderung des erwarteten Ausübungspreises<br />
werden dem Goodwill belastet bzw. gutgeschrieben;<br />
solche Änderungen werden unter dem<br />
angepassten Standard erfolgswirksam erfasst<br />
werden müssen. Da IFRS 3 rev. nur für zukünftige<br />
Transaktionen (ab Geschäftsjahr 2010) anzuwenden<br />
ist, ergeben sich bei den bisherigen Transaktionen<br />
keine Änderungen.<br />
IAS 27 rev. Konzern und separate<br />
Einzelabschlüsse nach IFRS:<br />
IAS 27 rev. enthält Änderungen der bisherigen<br />
Bilanzierungs- und Bewertungspraxis in Bezug<br />
auf Anteilsveräusserungen sowie Zukäufe von<br />
Minderheitsanteilen. Die Gruppe wird die Änderungen<br />
von IAS 27 rev. im Geschäftsjahr 2010<br />
abbilden.
Bewertungsgrundsätze<br />
Allgemein<br />
Fristigkeiten: Dem Umlaufvermögen werden<br />
Aktiven zugeordnet, die innert 12 Monaten realisiert<br />
oder konsumiert werden oder zu Handelszwecken<br />
gehalten werden. Alle übrigen Aktiven<br />
werden dem Anlagevermögen zugeordnet. Dem<br />
kurzfristigen Fremdkapital werden alle Verpflichtungen<br />
zugeordnet, die der Konzern im<br />
Rahmen des ordentlichen Geschäftszyklus unter<br />
Verwendung von operativen Geldflüssen zu<br />
tilgen gedenkt oder die innerhalb eines Jahres<br />
ab Bilanzstichtag fällig werden. Alle übrigen Ver-<br />
pflichtungen werden dem langfristigen Fremd-<br />
kapital zugeordnet.<br />
Flüssige Mittel<br />
Die flüssigen Mittel umfassen Bargeld, Bankguthaben<br />
und -kontokorrente, Sichtdepositen und<br />
Festgelder sowie Geldmarktpapiere mit einer<br />
Restlaufzeit von weniger als 3 Monaten. Sie<br />
werden zum Nominalwert bewertet.<br />
Finanzielle Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte werden in die folgenden<br />
4 Kategorien unterteilt: erfolgswirksam<br />
zu Marktwerten (Fair Value) bewertete finanzielle<br />
Vermögenswerte, Darlehen und Forderungen,<br />
bis zur Endfälligkeit gehaltene finanzielle Vermögenswerte<br />
und zur Veräusserung verfügbare<br />
finanzielle Vermögenswerte. Die gewählte Kategorie<br />
hängt von der jeweiligen Absicht ab, mit<br />
der die finanziellen Vermögenswerte erworben<br />
wurden.<br />
Bei der Ersterfassung erfolgt die Bewertung der<br />
Finanzanlagen zum Verkehrswert und im Falle<br />
von Positionen, die nicht als erfolgswirksam<br />
zum Verkehrswert klassiert sind, zuzüglich der<br />
Transaktionskosten. Transaktionskosten, die beim<br />
Erwerb von erfolgswirksam zum Verkehrswert<br />
bewerteten Anlagen anfallen, werden erfolgswirksam<br />
erfasst. Die nachfolgende Bewertung<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
hängt von der Kategorie der Finanzanlagen ab<br />
und ist nachfolgend beschrieben.<br />
Erfolgswirksam zu Marktwerten bewertete<br />
finanzielle Vermögenswerte: Zu dieser Kategorie<br />
gehören 2 Subkategorien: zum Handel gehaltene<br />
Wertschriften und Finanzanlagen, welche bei der<br />
Ersterfassung dieser Kategorie zugeteilt wurden.<br />
Die erfolgswirksam zum Fair Value bewerteten<br />
finanziellen Vermögenswerte werden im Umlaufvermögen<br />
gezeigt, wenn sie zu Handelszwecken<br />
gehalten werden oder voraussichtlich innerhalb<br />
von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag<br />
realisiert werden. Die Bewertung erfolgt zum<br />
Verkehrswert, wobei unrealisierte Gewinne und<br />
Verluste im Finanzergebnis erfasst werden.<br />
Darlehen und Forderungen: Bei den Darlehen<br />
und Forderungen handelt es sich um von der<br />
Gesellschaft selbst erzeugte kurzfristige finanzielle<br />
Forderungen und Darlehen, welche nicht mit<br />
der Absicht eines kurzfristigen Verkaufs eingegangen<br />
wurden. Sie werden im Umlaufvermögen<br />
gezeigt, wenn deren Fälligkeit nicht 12 Monate<br />
nach dem Bilanzstichtag übersteigt. Anderenfalls<br />
werden sie im Anlagevermögen ausgewiesen.<br />
Darlehen und Forderungen werden zu fortgeführten<br />
Anschaffungskosten abzüglich allfälliger<br />
Wertbeeinträchtigungen bewertet.<br />
Bis zur Endfälligkeit gehaltene finanzielle Vermögenswerte:<br />
Finanzanlagen, die bis zur Endfälligkeit<br />
gehalten werden, sind nicht derivative<br />
Vermögenswerte mit festen oder festsetzbaren<br />
Zahlungen und fixen Laufzeiten, welche die<br />
Geschäftsleitung des Konzerns bis zur Endfälligkeit<br />
halten will und kann. Die Bewertung erfolgt<br />
zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich<br />
allfälliger Wertbeeinträchtigungen. In den<br />
Geschäftsjahren <strong>2008</strong> und 2007 hielt die <strong>Looser</strong><br />
Gruppe keine Finanzanlagen dieser Kategorie.<br />
Zur Veräusserung verfügbare Finanzanlagen:<br />
Hierunter fallen alle finanziellen Vermögenswerte,<br />
die keiner der oben genannten Kategorie zugeordnet<br />
wurden. Diese Vermögenswerte sind im<br />
Anlagevermögen unter der Position ««Langfristige<br />
73
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Finanzanlagen»» ausgewiesen, es sei denn, die<br />
Konzernleitung hätte die ausdrückliche Absicht,<br />
die Anlagen weniger als 12 Monate über den<br />
Bilanzstichtag hinaus zu halten oder die Anlagen<br />
innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag<br />
zu veräussern. Diese Vermögenswerte werden<br />
zum Verkehrswert bewertet, wobei die nicht<br />
realisierten Gewinne und Verluste in den Gewinnreserven<br />
erfasst und ausgewiesen werden. Bei<br />
Veräusserung oder im Falle eines Impairments<br />
werden diese in die Erfolgsrechnung übertragen.<br />
Hierunter fallen auch Beteiligungen mit einem<br />
Kapitalanteil von weniger als 20 Prozent.<br />
Alle Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten<br />
werden am Tag erfasst, an dem sich<br />
der Konzern zum Kauf oder Verkauf des Vermögenswerts<br />
verpflichtet.<br />
Die Kategorisierung per 31. Dezember <strong>2008</strong> ist<br />
unter der Ziffer 3 ««Risikomanagement»» ersichtlich.<br />
Forderungen und Darlehen<br />
Die Forderungen aus Lieferungen und<br />
Leistungen, die übrigen Forderungen sowie<br />
Darlehen werden zu fortgeführten Anschaffungswerten<br />
abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger<br />
Wertberichtigungen für nicht einbringbare<br />
Beträge ausgewiesen. Wertberichtigungen<br />
werden gebildet, wenn objektive Hinweise dafür<br />
bestehen, dass nicht sämtliche ausstehenden<br />
Beträge eingehen werden.<br />
Die Wertberichtigung setzt sich zusammen aus<br />
individuellen Wertberichtigungen für spezifisch<br />
identifizierte Positionen, bei denen objektive<br />
Hinweise dafür bestehen, dass der ausstehende<br />
Betrag nicht vollumfänglich eingehen wird, sowie<br />
pauschalen Wertberichtigungen für Gruppen von<br />
Forderungen mit ähnlichem Risikoprofil. Die<br />
pauschalen Wertberichtigungen decken Verluste<br />
ab, die eingetreten, aber noch bekannt sind.<br />
Basis für die pauschalen Wertberichtigungen<br />
bilden Erfahrungswerte aus der Vergangenheit.<br />
Sobald ausreichende Hinweise dafür bestehen,<br />
dass eine Forderung definitiv nicht mehr eingeht,<br />
74<br />
wird die Forderung direkt ausgebucht bzw. mit<br />
der dafür gebildeten Einzelwertberichtigung<br />
verrechnet.<br />
Vorräte<br />
Die Vorräte werden zu durchschnittlichen<br />
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder<br />
zum tieferen Nettoveräusserungswert bilanziert.<br />
Risiken aus unkuranten Beständen und langer<br />
Lagerdauer werden durch Abwertungen berücksichtigt.<br />
Sachanlagen und Renditeliegenschaften<br />
Grundstücke werden zu Anschaffungswerten<br />
abzüglich allfälliger Minderwerte (Impairment)<br />
bilanziert. Die übrigen Sachanlagen inklusive<br />
Renditeliegenschaften werden zu Anschaffungs-<br />
oder Herstellkosten abzüglich betriebswirtschaftlich<br />
notwendiger Abschreibungen und<br />
Wertbeeinträchtigungen (Impairment) bewertet.<br />
Die Abschreibungen werden linear über die<br />
betriebswirtschaftlich geschätzten Nutzungsdauern<br />
vorgenommen. Fremdkapitalkosten auf<br />
Bauprojekten werden direkt der Erfolgsrechnung<br />
belastet.<br />
Sofern Teile einer Sachanlage unterschiedliche<br />
wirtschaftliche Nutzungsdauern aufweisen,<br />
werden diese als separate Objekte geführt und<br />
abgeschrieben. Die geschätzten wirtschaftlichen<br />
Nutzungsdauern der Sachanlagen werden<br />
jährlich überprüft und, sofern notwendig, die<br />
zukünftigen Abschreibungsraten der Sachanlagen<br />
angepasst. Diese Überprüfung stützt sich auf<br />
Schätzungen, die wesentlich auf der technischen<br />
Leistungsfähigkeit, der Einsetzbarkeit und fortgeführten<br />
Nutzung der Sachanlage basieren.<br />
Folgeinvestitionen werden im Buchwert einer<br />
Sachanlage erfasst, wenn es wahrscheinlich ist,<br />
dass der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG daraus zukünftiger<br />
wirtschaftlicher Nutzen zufliessen wird. Reparatur-<br />
und Unterhaltskosten werden laufend der<br />
Erfolgsrechnung belastet. Finanzierungskosten<br />
werden nicht aktiviert.
Die wesentlichen Nutzungsdauern betragen in<br />
Jahren:<br />
Büro-/Verwaltungsgebäude 35 – 50<br />
Fabrik-/Lagergebäude 25 – 40<br />
Anlagen / Maschinen 8 – 20<br />
Krane 10 – 15<br />
Raumcontainer 8 – 12<br />
Fahrzeuge 5 – 10<br />
Büromobiliar und -einrichtungen 5 – 10<br />
Hardware bis 4<br />
Renditeliegenschaften sind Vermögenswerte, welche<br />
zur Erzielung von Mieteinnahmen und/oder zum<br />
Zweck von Wertsteigerungen gehalten werden.<br />
Anlagevermögen aus<br />
Finance Leases / Leasing<br />
Leasing von Vermögensgegenständen, bei denen<br />
der Leasingnehmer (Lessee) im Wesentlichen<br />
den vollen Nutzen und Schaden bzw. die vollen<br />
Risiken am Leasinggut bei Vertragsabschluss<br />
übernimmt, wird als Finanzierungsleasing<br />
klassiert. Anlageobjekte, welche über solche<br />
Leasingverträge finanziert sind, werden zum tieferen<br />
Wert von Barwert der Mindestleasingraten<br />
und Verkehrswert bilanziert. Die Leasingzahlung<br />
wird in eine Amortisations- und eine Zinskomponente<br />
unterteilt, um eine konstante Verzinsung<br />
der ausstehenden Verpflichtung zu erreichen.<br />
Anlagevermögen unter Finanzierungsleasing wird<br />
über die geschätzte Nutzungsdauer oder eine<br />
kürzere Leasingdauer abgeschrieben. Die entsprechenden<br />
finanziellen Verpflichtungen sind als<br />
Verbindlichkeiten aus Leasing ausgewiesen. Alle<br />
Leasing geschäfte, welche nicht als Finanzierungs-<br />
leasing zu qualifizieren sind, gelten als operative<br />
Leasinggeschäfte. Die anfallenden Leasingzahlungen<br />
werden linear über die Dauer des Leasingverhältnisses<br />
in der Erfolgsrechnung erfasst.<br />
Immaterielle Vermögenswerte<br />
Goodwill: Goodwill entspricht der Differenz<br />
zwischen dem Kaufpreis (inkl. Transaktionskosten)<br />
und den Fair Values (Marktwert) der gekauften,<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
identifizierbaren Netto-Aktiven. Der Goodwill wird<br />
als immaterieller Vermögenswert mit einer unbestimmten<br />
Nutzungsdauer betrachtet und dementsprechend<br />
nicht mehr systematisch amortisiert,<br />
sondern jährlich oder bei Vorliegen von Indikatoren<br />
für Wertbeeinträchtigungen einem Impairment-<br />
Test unterzogen. Goodwill in fremder Währung<br />
wird in der jeweiligen Fremdwährung geführt und<br />
zum jeweiligen Stichtagkurs umgerechnet.<br />
Wird im Rahmen einer Akquisition den verbleibenden<br />
Minderheitsaktionären ein Recht eingeräumt,<br />
ihre Anteile an die <strong>Looser</strong> Gruppe zu<br />
verkaufen, wird diese Verpflichtung zum Barwert<br />
des zu erwartenden Ausübungspreises erfasst<br />
(Kaufverpflichtungen auf Minderheits anteilen).<br />
Die Auswirkungen einer Änderung des erwar-<br />
teten Ausübungspreises wird dem Goodwill<br />
belastet bzw. gutgeschrieben.<br />
Bei den übrigen immateriellen Vermögenswerten<br />
handelt es sich um zu Anschaffungswerten<br />
aktivierte EDV-Software und IT-Lizenzen<br />
etc. Diese werden zu Anschaffungswerten<br />
abzüglich kumulierter Amortisationen und allfälliger<br />
Wertbeeinträchtigungen bilanziert. Die<br />
Amortisation erfolgt linear über eine Nutzungsdauer<br />
von 3 – 5 Jahren.<br />
Marken sind immaterielle Vermögenswerte mit<br />
einer unbestimmten Nutzungsdauer und werden<br />
nicht systematisch amortisiert, sondern ebenfalls<br />
analog dem Goodwill mindestens jährlich einem<br />
Impairment-Test unterzogen.<br />
Weitere immaterielle Vermögenswerte wie<br />
Kundenbeziehungen, Vertriebsnetze, übernommener<br />
Auftragsbestand und ein Wettbewerbsverbot,<br />
welche die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
im Rahmen von Unternehmensübernahmen<br />
erworben und bei der Purchase Price Allocation<br />
(Kaufpreisallokation) als separate immaterielle<br />
Vermögenswerte identifiziert hat, werden zu<br />
Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Amortisationen<br />
und allfälliger Wertbeeinträchtigungen<br />
bewertet. Die Amortisation erfolgt linear über die<br />
Nutzungsdauer von zwischen 12 – 20 Jahren.<br />
75
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Forschungskosten werden erfolgswirksam<br />
erfasst. Entwicklungskosten werden aktiviert,<br />
sofern die Aktivierungskriterien von IFRS erfüllt<br />
sind und der Buchwert durch erwartete, zukünftige<br />
Cashflows gedeckt ist. Bis zum Bilanzstichtag<br />
haben keine Entwicklungsprojekte die<br />
Aktivierungskriterien erfüllt.<br />
Wertbeeinträchtigung von Aktiven<br />
Die Werthaltigkeit von Aktiven mit Ausnahme<br />
von Vorräten, latenten Ertragssteuerguthaben<br />
und Überschüssen aus leistungsorientierten<br />
Vorsorgeplänen wird regelmässig beurteilt.<br />
Liegen Anzeichen einer Werteinbusse vor, wird<br />
eine Berechnung des realisierbaren Wertes<br />
durchgeführt. Übersteigt der Buchwert eines Vermögenswertes<br />
oder der Zahlungsmittel generierenden<br />
Einheit (Cash Generating Unit), zu der der<br />
Vermögenswert gehört, den realisierbaren Wert,<br />
wird eine zusätzliche Abschreibung verbucht.<br />
Für Goodwill, andere immaterielle Vermögenswerte<br />
mit unbestimmter Nutzungsdauer und<br />
immaterielle Vermögenswerte, die noch nicht für<br />
die Nutzung zur Verfügung stehen, wird der realisierbare<br />
Wert jährlich ermittelt, auch wenn keine<br />
Anzeichen für eine Wertminderung vorliegen.<br />
Der realisierbare Wert von Forderungen und Darlehen<br />
entspricht dem Barwert der geschätzten<br />
zukünftigen Geldflüsse. Der realisierbare Wert<br />
der übrigen Vermögenswerte ist der grössere<br />
Wert von Verkehrswert abzüglich Verkaufskosten<br />
und Nutzwert.<br />
Wertminderungen auf Forderungen und Darlehen<br />
werden rückgängig gemacht, wenn<br />
die Erhöhung des erzielbaren Wertes auf ein<br />
Ereignis zurückgeführt werden kann, das in einer<br />
Periode nach Erfassung der Wertminderung<br />
eingetreten ist.<br />
Wertminderungen auf den übrigen Aktiven werden<br />
aufgehoben, wenn sich eine Änderung der<br />
Annahmen, die bei der Bestimmung des realisierbaren<br />
Wertes herangezogen wurden, ergibt.<br />
Eine Ausnahme bildet Goodwill, dessen Buch-<br />
76<br />
wert nie mehr aufgewertet wird. Die Erhöhung<br />
des Buchwertes ist auf den Wert beschränkt, der<br />
sich ergeben hätte, wenn für den Vermögenswert<br />
in den Vorjahren kein Wertminderungsaufwand<br />
erfasst worden wäre.<br />
Zur Veräusserung gehaltene,<br />
langfristige Vermögenswerte<br />
Langfristige Vermögenswerte sowie Gruppen von<br />
Vermögenswerten inkl. direkt zurechenbarer Verbindlichkeiten<br />
werden als ««zum Verkauf gehalten»»<br />
klassiert und in der Bilanz in einer separaten<br />
Position in den Aktiven bzw. Verbindlichkeiten<br />
ausgewiesen, wenn der Buchwert nicht durch die<br />
Nutzung, sondern durch den Verkauf der Vermögensgegenstände<br />
eingebracht werden soll.<br />
Voraussetzung ist, dass der Verkauf hoch wahrscheinlich<br />
ist und die Vermögensgegenstände für<br />
einen unmittelbaren Verkauf in ihrem gegenwärtigen<br />
Zustand bereit sind. Damit ein Verkauf als<br />
hoch wahrscheinlich eingestuft werden kann, ist<br />
die Erfüllung verschiedener Kriterien notwendig;<br />
u.a. muss er erwartungsgemäss innerhalb eines<br />
Jahres stattfinden.<br />
Unmittelbar bevor langfristige Vermögenswerte<br />
als zur Veräusserung klassiert werden, werden<br />
die Buchwerte in Anwendung der entsprechenden<br />
IFRS-Standards bewertet. Nach der Umklassierung<br />
erfolgt die Bewertung zum tieferen Wert<br />
von Buch- und Verkehrswert abzüglich Verkaufskosten.<br />
Abzuschreibende Vermögenswerte werden<br />
ab dem Zeitpunkt der Umklassierung nicht<br />
mehr abgeschrieben. In den Geschäftsjahren<br />
<strong>2008</strong> und 2007 hielt die <strong>Looser</strong> Gruppe keine<br />
zur Veräusserung gehaltenen, langfristigen Vermögenswerte.<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und<br />
Leistungen und übrige Verbindlichkeiten<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen<br />
und übrige Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten<br />
Anschaffungswerten ausgewiesen.
Finanzverbindlichkeiten (kurz- und langfristig)<br />
Finanzverbindlichkeiten umfassen Kredite und<br />
Darlehensverbindlichkeiten. Finanzverbindlichkeiten,<br />
welche innerhalb eines Jahres seit dem<br />
Bilanzstichtag fällig sind, werden als kurzfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen (dazu gehören<br />
auch allfällige Amortisationsverpflichtungen<br />
von langfristigen Finanzverbindlichkeiten). Finanzverbindlichkeiten<br />
mit einer Fälligkeit von grösser<br />
einem Jahr sind unter den langfristigen Finanzverbindlichkeiten<br />
ausgewiesen. Die Finanzverbindlichkeiten<br />
werden bei der Ersterfassung zu<br />
Verkehrswerten abzüglich direkt zurechenbaren<br />
Transaktionskosten und danach zu fortgeführten<br />
Anschaffungswerten bilanziert. Eine Differenz<br />
zwischen dem Buchwert und dem Rückzahlungsbetrag<br />
wird über die Laufzeit der Inanspruchnahme<br />
der Fremdmittel nach der Effektivzinsmethode<br />
in der Erfolgsrechnung erfasst.<br />
Derivative Finanzinstrumente<br />
Derivative Finanzinstrumente werden bei der<br />
Ersterfassung und nachfolgend zu Verkehrswerten<br />
bewertet. Gewinne und Verluste aus der<br />
Umbewertung werden erfolgswirksam erfasst<br />
und im Finanzergebnis ausgewiesen.<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe hat per 31. Dezember <strong>2008</strong><br />
– neben den in Ziffer 22 erwähnten Kaufverpflichtungen<br />
auf Minderheitsanteilen an Konzerngesellschaften<br />
– vereinzelte derivative Finanzinstrumente<br />
ausstehend; die Details sind in Ziffer<br />
3 ersichtlich.<br />
Ermittlung von Verkehrswerten<br />
Der Verkehrswert ist jener Betrag, zu dem ein<br />
Vermögenswert, eine Verbindlichkeit oder ein<br />
Finanzinstrument zwischen sachverständigen,<br />
vertragswilligen und voneinander unabhängigen<br />
Geschäftspartnern getauscht werden könnte.<br />
Der Verkehrswert von Finanzinstrumenten, die<br />
in einem aktiven Markt gehandelt werden (z.B.<br />
Wertschriften), basiert auf dem Börsenkurs am<br />
Bilanzstichtag. Der relevante Börsenkurs für<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
finanzielle Vermögenswerte ist der Geldkurs,<br />
der angemessene Börsenkurs für finanzielle<br />
Verpflichtungen ist der Briefkurs. Bei Forderungen<br />
aus Lieferungen und Leistungen wird<br />
angenommen, dass der Nominalbetrag abzüglich<br />
Wertberichtigungen aufgrund der kurzfristigen<br />
Fälligkeiten in etwa dem Verkehrswert entspricht.<br />
Bei Verbindlichkeiten aus Lieferungen<br />
und Leistungen wird angenommen, dass der<br />
Nominalbetrag dem Verkehrswert entspricht.<br />
Falls in den Erläuterungen zur Konzernrechnung<br />
nicht separat ausgewiesen, entsprechen die<br />
Verkehrswerte zum Zeitpunkt der Bilanzierung<br />
annähernd den in der Konzernbilanz dargestellten<br />
Buchwerten.<br />
Rückstellungen<br />
Rückstellungen werden für gegenwärtige Verpflichtungen<br />
mit unbestimmter Fälligkeit oder<br />
nicht definitiv bestimmbarer Höhe gebildet,<br />
soweit diese auf ein vergangenes Ereignis zurückzuführen<br />
sind und ein künftiger Mittelabfluss<br />
wahrscheinlich ist. Der Betrag bestimmt sich nach<br />
der bestmöglichen Einschätzung des erwarteten<br />
Mittelabflusses. Sofern der Effekt einer Diskontierung<br />
wesentlich ist, wird die Rückstellung zum<br />
Barwert bilanziert.<br />
Eigenkapital<br />
Aktien sind Bestandteil des Eigenkapitals, da<br />
sie nicht rückzahlbar sind und keine Dividendengarantie<br />
besteht.<br />
Die eigenen Aktien werden in der Bilanz mit ihren<br />
Anschaffungskosten vom Eigenkapital abgezogen.<br />
Der Kauf und Verkauf wird als Veränderung des<br />
Eigenkapitals ausgewiesen. Verkauf, Herabsetzung<br />
oder Ausgabe eigener Aktien führt weder zu<br />
Gewinn noch zu Verlust in der Erfolgsrechnung.<br />
In den Geschäftsjahren <strong>2008</strong> und 2007 hat die<br />
<strong>Looser</strong> Gruppe keine Transaktionen mit eigenen<br />
Aktien durchgeführt.<br />
Transaktionskosten einer Eigenkapitaltransaktion<br />
werden als Abzug des Eigenkapitals unter<br />
77
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Berücksichtigung allfälliger Steuereffekte erfasst.<br />
Eigenkapitaltransaktionskosten umfassen nur<br />
jene Kosten, die direkt den Eigenkapitaltransaktionen<br />
zuzuschreiben sind und sonst nicht entstanden<br />
wären.<br />
Dividenden werden als Verbindlichkeit ausgewiesen,<br />
sobald sie von der Generalversammlung<br />
beschlossen wurden.<br />
Ertragssteuern<br />
Die Ertragssteuern umfassen laufende und<br />
latente Ertragssteuern. Die Ertragssteuern werden<br />
in der Erfolgsrechnung verbucht, es sei denn, sie<br />
stehen in Verbindung zu einer Position, welche<br />
direkt im Eigenkapital erfasst wird. Laufende<br />
Ertragssteuern werden auf dem steuerbaren<br />
Ergebnis berechnet. Latente Steuern werden<br />
nach der Comprehensive-Liability-Methode<br />
berechnet. Die Steuern auf den temporären<br />
Bewertungsunterschieden zwischen Konzernund<br />
Steuerwerten werden unter Einbezug von<br />
tatsächlichen lokalen Steuersätzen zurückgestellt<br />
bzw. aktiviert. Für folgende temporäre Differenzen<br />
werden keine latenten Steuern berechnet:<br />
Ersterfassung von Goodwill, erstmalig erfasste<br />
Vermögenswerte oder Schulden im Zusammenhang<br />
mit einer Transaktion, welche weder das<br />
steuerbare Ergebnis noch den Jahresgewinn<br />
beeinflusst, und auf Anteilen an Tochterunternehmen,<br />
sofern es wahrscheinlich ist, dass die<br />
temporären Differenzen in absehbarer Zukunft<br />
nicht realisiert werden.<br />
Latente Ertragssteuerguthaben aus abzugsfähigen<br />
temporären Bewertungsdifferenzen und<br />
aus steuerlich anrechenbaren Verlustvorträgen<br />
werden nur so weit aktiviert, als die Realisierung<br />
in absehbarer Zukunft als wahrscheinlich<br />
erscheint.<br />
Personalvorsorge-Grundsatz<br />
Die Gesellschaften der <strong>Looser</strong> Gruppe unterhalten<br />
nebst den gesetzlichen Sozialversicherungen<br />
verschiedene Personalvorsorgepläne gemäss<br />
78<br />
den in den entsprechenden Ländern geltenden<br />
lokalen Bestimmungen und Gepflogenheiten.<br />
Diese sind mehrheitlich von der Gruppe finanziell<br />
unabhängige Stiftungen und Einrichtungen, die<br />
teils nach dem Leistungsprimat, teils nach dem<br />
Beitragsprimat ausgestaltet sind. Sie erbringen<br />
Leistungen im Falle von Tod, Invalidität, Pensionierung<br />
oder Beendigung des Arbeitsverhältnisses.<br />
Die Finanzierung erfolgt in der Regel<br />
durch Arbeitnehmer- und Arbeitgeberbeiträge.<br />
Personalvorsorgeverpflichtungen<br />
Bei Gruppengesellschaften, die für ihre Mitarbeiter<br />
Leistungsprimatspläne (ausgesonderte sowie<br />
nicht ausgesonderte Vermögen) unterhalten,<br />
berechnen unabhängige Versicherungsexperten<br />
den Barwert der erwarteten Ansprüche nach der<br />
Projected-Unit-Credit-Methode (Einmalprämienmethode)<br />
unter Abzug von allfälligen Planvermögen.<br />
Die Vorsorgekosten der Berichtsperiode<br />
werden erfolgswirksam erfasst. Vorsorgekosten,<br />
welche vergangene Arbeitsleistungen betreffen<br />
und auf neue oder verbesserte Vorsorgeleistungen<br />
zurückzuführen sind (Past Service Cost),<br />
werden linear bis zum Zeitpunkt der Anspruchsberechtigung<br />
über den Personalvorsorgeaufwand<br />
erfasst. Die Abzinsungsfaktoren basieren auf den<br />
Marktrenditen erstklassiger Industrieanleihen<br />
im betreffenden Land. Versicherungsmathematische<br />
Gewinne und Verluste aus den periodischen<br />
Neuberechnungen werden linear über<br />
die durchschnittliche Restdienstzeit erfolgswirksam<br />
erfasst, soweit sie 10 Prozent des höheren<br />
Betrages von Vermögen und Vorsorgeverpflichtung<br />
(sogenannter ««Korridor»») überschreiten.<br />
Per Bilanzstichtag werden die sich daraus ergebenden<br />
Verpflichtungen zurückgestellt.<br />
Überdeckungen werden nur aktiviert, wenn für<br />
die <strong>Looser</strong> Gruppe eine tatsächliche Verfügbarkeit<br />
in Form von zukünftigen Beitragsrückzahlungen<br />
oder -reduktionen gewährleistet ist.
Andere Leistungen an Arbeitnehmende<br />
Dienstaltersgeschenke und Abgangsentschädigungen<br />
werden über die zugrundeliegende<br />
Dienstzeit des Mitarbeiters dem Personalaufwand<br />
belastet und entsprechend zurückgestellt.<br />
Gewinnbeteiligungen und Boni sind ebenfalls<br />
im Personalaufwand enthalten. Verpflichtungen<br />
aus Altersteilzeitregelungen werden analog der<br />
Personalvorsorge nach dem Leistungsprimat<br />
bilanziert, indem unabhängige Versicherungsexperten<br />
den Barwert der erwarteten Ansprüche<br />
berechnen.<br />
Mitarbeiterbeteiligungspläne /<br />
Erfolgsbeteiligung<br />
Zurzeit bestehen keine Aktien- oder Optionsbeteiligungsprogramme.<br />
Erfolgsrechnung<br />
Die Konzernerfolgsrechnung wird im Gesamtkosten-Verfahren<br />
dargestellt.<br />
Der Nettoumsatz entspricht den fakturierten<br />
Beträgen an Dritte nach Abzug von Mehrwertsteuer,<br />
Retouren und Erlösminderungen. Die<br />
Fakturierungen für Lieferungen und Leistungen<br />
werden bei Übertragung der massgeblichen<br />
Risiken und des Nutzens an den Käufer, d.h. in<br />
der Regel bei Versand des Produktes, erfasst.<br />
Im Geschäftsbereich Industriedienstleistungen<br />
(Condecta Gruppe) werden aufgrund deren<br />
Geschäftsmodell Umsätze aus Vermietung,<br />
Service-Dienstleistungen sowie Erlöse aus dem<br />
Verkauf von Anlagevermögen (Handel mit Anlagegütern<br />
wie Krane und Raumsystemen) erzielt.<br />
Die Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen<br />
gehören zur ordentlichen Geschäftstätigkeit und<br />
sind im Nettoumsatz enthalten. Die Dauer der<br />
Vermietung ist in der Regel kurzfristig und vom<br />
Kunden jederzeit kündbar.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Der Materialaufwand beinhaltet alle Aufwendungen,<br />
die im Zusammenhang mit dem Einkauf<br />
von Rohmaterial, Handelswaren und Zubehörteilen<br />
anfallen (inklusive Bestandesänderungen von<br />
Betriebs-/Hilfsstoffen, Rohmaterial und Handelswaren).<br />
Der übrige Betriebsertrag wird zum Zeitpunkt<br />
der erbrachten Leistung erfasst und beinhaltet<br />
im Wesentlichen Gewinne aus dem Verkauf von<br />
Renditeliegenschaften und übrigen Sachanlagen,<br />
Stromerstattungen, Liegenschaftenerträgen<br />
sowie Lizenzerträgen.<br />
Der EBITDA zeigt das Betriebsergebnis vor<br />
Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen.<br />
Der EBIT zeigt das Betriebsergebnis vor Steuern<br />
und Zinsen.<br />
Der Finanzertrag beinhaltet Zinserträge von<br />
Darlehen und verzinslichen Titeln basierend auf<br />
der Effektivzinsmethode, Dividendeneinnahmen,<br />
Fremdwährungsgewinnen etc. Der Finanzaufwand<br />
beinhaltet Zinsaufwand basierend auf der<br />
Effektivzinsmethode für Finanzverbindlichkeiten<br />
sowie Fremdwährungsverluste etc.<br />
79
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Segmentinformationen<br />
Allgemeines<br />
Aufgrund der frühzeitigen Anwendung von IFRS 8<br />
««Operative Segmente»» werden die Segmentinformationen<br />
der <strong>Looser</strong> Gruppe im Vergleich<br />
zum Vorjahr neu dargestellt. Die Bestimmung der<br />
Segmente erfolgte aufgrund der Informationen,<br />
welche dem Gruppen-Management intern zur<br />
Verfügung gestellt werden. Geschäftsbereiche<br />
mit ähnlichen Charakteristiken bezüglich wirtschaftlicher<br />
Gesetzmässigkeiten, Produkten/<br />
Dienstleis tungen, Produktions-Prozessen, Kun-<br />
denbeziehungen, Vetriebsmodellen respektive<br />
Regulatorien wurden zusammengefasst. Die<br />
Corporate Services, welche Management-Gesellschaften<br />
sowie eine Immobilien-Gesellschaft mit<br />
Renditeliegenschaften beinhalten, sind nicht auf<br />
die Segmente zugeteilt.<br />
Zur Überwachung der wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit<br />
wird der EBITDA als zentrale Steuerungsgrösse<br />
verwendet. Das Gruppenmanagement<br />
erhält jedoch pro Segment auch Informationen<br />
bis auf Stufe Gewinn. Die Geschäftsbereiche<br />
befolgen dieselben Rechnungslegungs-Grundsätze<br />
wie der Konzern. Transaktionen zwischen den<br />
Geschäftsbereichen werden zu marktkonformen<br />
Bedingungen getätigt.<br />
Bei den Segment-Aktiven respektive -Passiven<br />
sind sämtliche Konzernbeziehungen (insbesondere<br />
Darlehen) enthalten. Goodwill ist den<br />
Segment-Aktiven zugewiesen. Unter der Spalte<br />
««Übrige»» verbleiben nicht auf die Segmente<br />
zugeteilter Aufwand/Ertrag respektive Finanzverbindlichkeiten.<br />
Geschäftsbereich Beschichtungen<br />
Der Geschäftsbereich Beschichtungen vereint<br />
auf Beschichtungstechnologie spezialisierte<br />
Unternehmen mit Produktionsstätten in der<br />
Schweiz, im Fürstentum Liechtenstein, in<br />
80<br />
Deutschland, Österreich, Malaysia, China<br />
und den USA sowie Vertriebsgesellschaften in<br />
Indonesien und Thailand. Im Weiteren bestehen<br />
Beteiligungen an assoziierten Unternehmen in<br />
den USA und in der Schweiz.<br />
Geschäftsbereich<br />
Industriedienstleistungen<br />
Der Geschäftsbereich Industriedienstleistungen<br />
besteht aus der Condecta Gruppe mit Standorten<br />
in der Schweiz, in Deutschland und Italien.<br />
Die Condecta Gruppe gehört in der Schweiz<br />
zu den grössten und führenden Anbietern von<br />
Schnellmontage-Kranen, mobilen Raumsystemen<br />
und Baumaschinen. Die strategischen Geschäftsfelder<br />
sind auf Kunden aus Industrie, Verwaltung<br />
sowie auf das Bauhaupt- und Bau nebengewerbe<br />
ausgerichtet.<br />
Geschäftsbereich Temperierung<br />
Die Single Temperiertechnik GmbH mit Sitz in<br />
Hochdorf (Deutschland) entwickelt, produziert<br />
und vertreibt leistungsfähige Temperiertechnik<br />
für verschiedene Anwendungsbereiche. Anfang<br />
<strong>2008</strong> wurde eine Vertriebsgesellschaft in den<br />
USA gegründet. Zum Produktportfolio zählen<br />
Temperiergeräte, Wärmeübertragungsanlagen,<br />
Rückkühlaggregate sowie individuell konfigurierte<br />
und kundenspezifische Sonderserien und<br />
Sonderlösungen. Abnehmerindustrien sind<br />
Kunststoffverarbeiter und Hersteller von Kunststoffmaschinen,<br />
die chemische und pharmazeutische<br />
Industrie, die Halbleiterindustrie sowie die<br />
Galvano- und Lebensmitteltechnik.<br />
Geschäftsbereich Türen<br />
Dieser Geschäftsbereich besteht aus der Prüm-<br />
Garant Gruppe. Die Prüm-Garant Gruppe ist<br />
der zweitgrösste Hersteller von Innentüren und<br />
Zargen in Deutschland.
Segmentinformationen <strong>2008</strong><br />
Geschäftsbereich<br />
Beschichtungen<br />
Geschäftsbereich<br />
Industriedienstleistungen<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Segmentergebnisse <strong>2008</strong> TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Segmentumsatz mit Dritten 203'343 53'317 47'440 193'331 497'431<br />
Segmentumsatz mit anderen Segmenten 71 18 -89 0<br />
Segmentumsatz 203'414 53'335 47'440 193'331 -89 497'431<br />
Segmentergebnis (EBITDA) 17'587 12'622 10'002 28'032 -3'571 64'672<br />
in % des Nettoumsatzes 8.6 % 23.7 % 21.1 % 14.5 % 13.0 %<br />
Abschreibungen -5'175 -3'715 -151 -5'908 -29 -14'978<br />
Amortisationen -167 -4 -675 -2'947 -11 -3'804<br />
Wertminderung Sachanlagen /<br />
Renditeliegenschaften<br />
Geschäftsbereich<br />
Temperierung<br />
Geschäftsbereich<br />
Türen<br />
-2'022 -110 -2'132<br />
EBIT 10'223 8'903 9'176 19'177 -3'721 43'758<br />
in % des Nettoumsatzes 5.0 % 16.7 % 19.3 % 9.9 % 8.8 %<br />
Finanzertrag 628 652 117 341 365 2'103<br />
Finanzaufwand -4'752 -367 -1'810 -4'868 -4'398 -16'195<br />
Gewinn vor Steuern 6'099 9'188 7'483 14'650 -7'754 29'666<br />
Ertragssteuern 933 -2'026 -1'972 -4'020 -56 -7'141<br />
Gewinn 7'032 7'162 5'511 10'630 -7'810 22'525<br />
Gewinn aus Equity-Accounting 44 44<br />
Nicht-liquiditätswirksame/-r Aufwendungen / Ertrag (-)<br />
(ausser Abschreibungen / Amortisationen)<br />
169 -174 15 -9 -259 -258<br />
Übrige<br />
Total Konzern<br />
81
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
82<br />
Geschäftsbereich<br />
Beschichtungen<br />
Geschäftsbereich<br />
Industriedienstleistungen<br />
Netto-Aktiven <strong>2008</strong> TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Segment-Aktiven 155'618 89'414 76'917 215'244 -3'643 533'550<br />
Segmentverbindlichkeiten 90'573 28'448 35'970 104'610 106'640 366'241<br />
Netto-Aktiven 65'045 60'966 40'947 110'634 -110'283 167'309<br />
davon assoziierte Unternehmen 3'427 3'427<br />
Geschäftsbereich<br />
Beschichtungen<br />
Geschäftsbereich<br />
Industriedienstleistungen<br />
Segmentinvestitionen <strong>2008</strong> TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Total Segmentinvestitionen 3 5'472 19'349 252 5'411 11 30'495<br />
3 Die Investitionen entsprechen den Anschaffungskosten der erworbenen Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte<br />
(ohne Akquisition von Konzerngesellschaften). Im Geschäftsbereich Industriedienstleistungen sind Investitionen<br />
in den Mietpark von 18.6 Mio. Franken enthalten. Gleichzeitig weist dieser Geschäftsbereich auch hohe Devestitionen<br />
über 16.6 Mio. Franken (vgl. Anlagespiegel und Konzerngeldflussrechnung) aus, die hier jedoch nicht berücksichtigt<br />
sind.<br />
Nettoumsatz<br />
Sachanlagen<br />
Rendite-<br />
Liegenschaften<br />
Goodwill<br />
Übrige<br />
immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Geographische Informationen <strong>2008</strong> TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Schweiz 100'506 70'449 824 1'983 331<br />
Deutschland 272'664 68'659 148'033 38'245<br />
Übriges Europa 89'879 5'677 19<br />
Asien 51'566 10'923 11<br />
Übrige Länder 5'898 1'230<br />
./. Erlösminderungen -23'082<br />
Total 497'431 156'938 824 150'016 38'606<br />
Wichtige Kunden<br />
Es gibt keine Kunden mit einem Umsatzanteil von mehr als 10 Prozent des konsolidierten Nettoumsatzes.<br />
Geschäftsbereich<br />
Temperierung<br />
Geschäftsbereich<br />
Temperierung<br />
Geschäftsbereich<br />
Türen<br />
Geschäftsbereich<br />
Türen<br />
Übrige<br />
Übrige<br />
Total Konzern<br />
Total Konzern
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Segmentinformationen 2007 (Restated) 1<br />
Geschäftsbereich<br />
Beschichtungen<br />
Geschäftsbereich<br />
Industriedienstleistungen<br />
Segmentergebnisse 2007 TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Segmentumsatz 2 208'738 49'813 47'040 110'105 415'696<br />
Segmentergebnis (EBITDA) 20'730 15'819 8'904 13'650 -3'972 55'131<br />
in % des Nettoumsatzes 9.9 % 31.8 % 18.9 % 12.4 % 13.3 %<br />
Abschreibungen -5'370 -3'431 -150 -3'607 -29 -12'587<br />
Amortisationen -250 -2 -693 -3'664 -9 -4'618<br />
EBIT 15'110 12'386 8'061 6'379 -4'010 37'926<br />
in % des Nettoumsatzes 7.2 % 24.9 % 17.1 % 5.8 % 9.1 %<br />
Finanzertrag 647 539 67 130 -225 1'158<br />
Finanzaufwand -2'982 -354 -1'847 -1'058 -3'933 -10'174<br />
Gewinn vor Steuern 12'775 12'571 6'281 5'451 -8'168 28'910<br />
Ertragssteuern -2'505 -1'377 -856 5'260 -34 488<br />
Gewinn 10'270 11'194 5'425 10'711 -8'202 29'398<br />
Gewinn aus Equity-Accounting 11 11<br />
Nicht-liquiditätswirksame/-r Aufwendungen / Ertrag<br />
(-) (ausser Abschreibungen / Amortisationen)<br />
1 siehe Konsolidierungsgrundsätze Seite 70<br />
2 Es fanden keine Umsätze zwischen den Segmenten statt.<br />
Geschäftsbereich<br />
Temperierung<br />
Geschäftsbereich<br />
Türen<br />
185 274 -429 1'318 -43 1'305<br />
Übrige<br />
Total Konzern<br />
83
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
84<br />
Geschäftsbereich<br />
Beschichtungen<br />
Geschäftsbereich<br />
I n d u s t r i e -<br />
dienstleis tungen<br />
Netto-Aktiven 2007 TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Segment-Aktiven 167'607 86'575 86'163 239'170 -9'760 569'755<br />
Segmentverbindlichkeiten 100'210 27'708 42'443 125'548 99'338 395'247<br />
Netto-Aktiven 67'397 58'867 43'720 113'622 -109'098 174'508<br />
davon assoziierte Unternehmen 134 134<br />
Geschäftsbereich<br />
Beschichtungen<br />
Geschäftsbereich<br />
Industriedienstleistungen<br />
Segmentinvestitionen 2007 TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Total Segmentinvestitionen 3 3'853 18'228 227 6'672 67 29'047<br />
3 Die Investitionen entsprechen den Anschaffungskosten der erworbenen Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte<br />
(ohne Akquisition von Konzerngesellschaften). Im Geschäftsbereich Industriedienstleistungen sind Investitionen<br />
in den Mietpark von 16.7 Mio. Franken enthalten. Gleichzeitig weist dieser Geschäftsbereich auch hohe Devestitionen<br />
von 15.2 Mio. Franken (vgl. Anlagespiegel und Konzerngeldflussrechnung) aus, die hier jedoch nicht berücksichtigt<br />
sind.<br />
Nettoumsatz<br />
Sachanlagen<br />
Renditeliegenschaften<br />
Goodwill<br />
Übrige<br />
immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Geographische Informationen 2007 TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Schweiz 98'867 67'444 934 1'986 158<br />
Deutschland 194'676 76'721 164'829 45'955<br />
Übriges Europa 73'558 8'785 34<br />
Asien 58'565 11'768 12<br />
Übrige Länder 6'012<br />
./. Erlösminderungen -15'982<br />
Total 415'696 164'718 934 166'815 46'159<br />
Wichtige Kunden<br />
Es gibt keine Kunden mit einem Umsatzanteil von mehr als 10 Prozent des konsolidierten Nettoumsatzes.<br />
Geschäftsbereich<br />
Temperierung<br />
Geschäftsbereich<br />
Temperierung<br />
Geschäftsbereich<br />
Türen<br />
Geschäftsbereich<br />
Türen<br />
Übrige<br />
Übrige<br />
Total Konzern<br />
Total Konzern
Erläuterungen zur Konzernrechnung<br />
Die in der Folge aufgeführten Werte sind in<br />
Franken dargestellt, sofern keine anderen<br />
Angaben gemacht werden.<br />
1. Änderungen im<br />
Konsolidierungskreis<br />
Der Konsolidierungskreis der in die Konzernrech-<br />
nung einbezogenen Gesellschaften ist auf Seite<br />
129 dargestellt. Es ergaben sich die folgenden<br />
Veränderungen im Konsolidierungskreis der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG:<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2008</strong><br />
y Gründung der Single Temperature Control Inc.,<br />
Charlotte, USA, per 1. Januar <strong>2008</strong><br />
y Auskauf von 40 Prozent Minderheiten an der<br />
Treffert Indocipta PT, Indonesien, per 31. Mai<br />
<strong>2008</strong> durch die Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
und die FLH <strong>Holding</strong> AG zum Kaufpreis von<br />
0.15 Mio. Franken<br />
y Gründung der Treffert Trading (Shanghai) Co.<br />
Ltd., China, per 17. Juli <strong>2008</strong><br />
In der Vergleichsperiode 2007<br />
y Käuflicher Erwerb von 87.55 Prozent an der<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH per 31. Mai 2007<br />
zum Gesamtkaufpreis von 173.1 Mio. Franken<br />
y Zudem wurden den verbleibenden Gesell-<br />
schaftern (12.45 Prozent) der Prüm-Garant<br />
<strong>Holding</strong> GmbH Put-Optionen gewährt. Die Verpflichtungen<br />
aus diesen Put-Optionen sind im<br />
vorliegenden Konzernabschluss vollumfänglich<br />
zurückgestellt (vgl. Ziffer 22)<br />
y Die Prüm-Garant Gruppe wird in der Seg-<br />
mentberichterstattung der <strong>Looser</strong> Gruppe als<br />
eigener Geschäftsbereich Türen geführt<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
y Gründung der Treffert Coatings US, Inc., per<br />
14. September 2007 als 100-Prozent-Beteiligung<br />
der Treffert <strong>Holding</strong> GmbH & Co. KG mit<br />
einem Eigenkapital von umgerechnet ca. 0.7<br />
Mio. Franken<br />
y Auskauf von 1.35 Prozent Minderheiten an der<br />
Treffert Asia Pacific Pte. Ltd. per 1. Oktober<br />
2007 (durch die Treffert <strong>Holding</strong> GmbH & Co.<br />
KG) zum Kaufpreis von 0.7 Mio. Franken<br />
y Namensänderung der Elmobilien AG in <strong>Looser</strong><br />
Verwaltungs AG per 28. Februar 2007<br />
y Namensänderung der Otto Hagenbuch et<br />
fils S.A. in Condecta (Romandie) S.A. per<br />
20. April 2007<br />
y Namensänderung der Regensburger Lacke<br />
GmbH in Feycolor Regensburg GmbH per<br />
1. Juli 2007<br />
85
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Akquisitionen 2007<br />
Die Bilanzzahlen der per 31. Mai 2007 akquirierten<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH stellen sich wie folgt dar:<br />
86<br />
Wert vor<br />
Übernahme<br />
Fair Value<br />
Anpassungen Fair Value<br />
TCHF TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 4'083 4'083<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 14'820 14'820<br />
Übrige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen 2'243 2'243<br />
Laufende Steuerguthaben 1'638 1'638<br />
Vorräte 32'787 32'787<br />
Sachanlagen 56'355 56'355<br />
Übrige Immaterielle Vermögenswerte 590 30'791 31'380<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -12'286 -12'286<br />
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten -2'508 -2'508<br />
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten<br />
und passive Rechnungsabgrenzungen<br />
-11'353 -11'353<br />
Laufende Steuerverbindlichkeiten -2'920 -2'920<br />
Übrige Rückstellungen -1'778 -1'778<br />
Pensionsverpflichtungen -4'120 -4'120<br />
Langfristige Finanzverbindlichkeiten -76 -76<br />
Latente Ertragssteuerverbindlichkeiten -7'235 -12'316 -19'551<br />
Netto identifizierbare Aktiven und Passiven 70'242 18'475 88'716<br />
Goodwill 99'297<br />
Kaufpreis inkl. Kaufverpflichtungen auf<br />
Minderheitsanteilen<br />
(davon Transaktionskosten TCHF 754)<br />
188’013<br />
./. Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen -14'856<br />
./. Flüssige Mittel zum Erwerbszeitpunkt -4'083<br />
Geldabfluss aus Akquisition<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH<br />
Die Prüm-Garant Gruppe ist der zweitgrösste<br />
Türenhersteller Deutschlands1 . Die Prüm-Garant<br />
<strong>Holding</strong> GmbH besitzt 3 Tochtergesellschaften,<br />
die Prüm-Türenwerk GmbH, die Garant Türen<br />
und Zargen GmbH sowie die Leistenmanufaktur<br />
GmbH (in Liquidation). Zusammen bilden sie die<br />
Prüm-Garant Gruppe.<br />
Die Prüm-Garant Gruppe erwirtschaftete im Jahr<br />
2007 eine Gesamtleistung von 118.5 Mio. Euro<br />
(2006: 113.5 Mio. Euro). Die Prüm-Garant Gruppe<br />
169'074<br />
verkauft pro Jahr über 1.1 Mio. Wohnrauminnentüren<br />
für den Ein- und Mehrfamilienhausbau<br />
sowie den Renovierungsbereich.<br />
Ab dem Akquisitionszeitpunkt (31. Mai 2007) hat<br />
die Prüm-Garant Gruppe mit einem Nettoumsatz<br />
von 110.1 Mio. Franken zum Konzernumsatz 2007<br />
beigetragen und einen Reingewinn vor Steuern<br />
von 5.1 Mio. Franken erwirtschaftet. Die Prüm-<br />
Garant Gruppe beschäftigt in ihren 2 Produktionswerken<br />
rund 800 Mitarbeitende. Der konsolidierte
Pro-Forma-Umsatz der <strong>Looser</strong> Gruppe für das<br />
Jahr 2007 (inkl. der Prüm-Garant Gruppe ab<br />
dem 1. Januar 2007) hätte 499.5 Mio. Franken<br />
betragen. Der bezahlte Goodwill ist auf die<br />
starke Marktposition der Prüm-Garant Gruppe,<br />
1 Gemäss Marktstudie Deutschland ««Trendbook Türen 2007»» von der Firma B & L Marktdaten GmbH, D-Bonn<br />
Der Geldfluss aus dem Auskauf von Minderheiten<br />
durch verschiedene Gesellschaften der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
auf Synergieeffekte innerhalb der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
und auf die im Vergleich zum Wettbewerb hohe<br />
Profitabilität zurückzuführen. Ebenfalls beinhaltet<br />
der Goodwill die Qualifikation und die Fähigkeiten<br />
der übernommenen Arbeitskräfte.<br />
Gruppe gemäss Geldflussrechnung stellt sich wie<br />
folgt dar:<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Auskauf Minderheiten Treffert Indocipta PT 153<br />
Auskauf Minderheiten Treffert Asia Pacific Pte. Ltd. 22. 707<br />
Geldabfluss aus dem Auskauf von Minderheiten 153 707<br />
Beim Auskauf der Minderheiten an der Treffert Indocipta PT wurde die Differenz zwischen dem Kauf-<br />
preis und dem anteiligen Eigenkapital den Kapitalreserven belastet.<br />
87
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
2. Umrechnungskurse Stichtagskurse Durchschnittskurse<br />
88<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
zu CHF zu CHF zu CHF zu CHF<br />
1 EUR 1.4930 1.6595 1.5856 1.6432<br />
1 USD 1.0687 1.1275 1.0809 1.1964<br />
1 GBP 1.5621 2.2482 1.9945 2.3957<br />
1 SGD (Singapur) 0.7474 0.7796 0.7644 0.7955<br />
1 CNY (China) 0.1566 0.1544 0.1554 0.1574<br />
1 MYR (Malaysia) 0.3102 0.3398 0.3245 0.3485<br />
1 THB (Thailand) 0.0308 0.0384 0.0330 0.0371<br />
3. Risikomanagement<br />
Finanzielles Risikomanagement<br />
Bedingt durch die weltweiten Aktivitäten ist<br />
die <strong>Looser</strong> Gruppe im Rahmen der operativen<br />
Geschäftstätigkeit verschiedenen finanziellen<br />
Risiken wie Kredit-, Liquiditäts- und Marktrisiken<br />
ausgesetzt.<br />
Das allgemeine Risikomanagement der <strong>Looser</strong><br />
Gruppe ist auf die Unvorhersehbarkeit der Entwicklungen<br />
in den Finanzmärkten ausgerichtet und<br />
dient dazu, die potenziell negativen Auswirkungen<br />
auf das finanzielle Ergebnis auf ein Minimum zu<br />
reduzieren.<br />
Der Verwaltungsrat trägt die oberste Verantwortung<br />
für die Risikopolitik der Gruppe. Die Risikopolitik<br />
zielt darauf ab, dass entsprechende Risiken<br />
identifiziert und analysiert werden. Diese Risiken<br />
werden im Rahmen der operativen Geschäftstätigkeit<br />
durch die Konzernleitung laufend überwacht.<br />
Die nachfolgenden Informationen geben einen<br />
Überblick über die vorgehend erwähnten Risiken,<br />
die entsprechenden Ziele und Grundsätze sowie<br />
die Aufteilung der finanziellen Vermögenswerte<br />
und Verbindlichkeiten nach Kategorien.
Die finanziellen Vermögenswerte werden<br />
folgenden Kategorien zugeordnet:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Finanzielle Vermögenswerte Erläuterungen TCHF TCHF<br />
- Devisenterminkontrakte 3. / 12. 765 0<br />
Total erfolgswirksam zu Marktwerten bewertete<br />
finanzielle Vermögenswerte (Handelsbestände)<br />
765 0<br />
Flüssige Mittel 10. 47'049 40'386<br />
Wertschriften 52 0<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 11. 48'538 58'103<br />
Übrige Forderungen 12. 1'060 970<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 12. 685 428<br />
Darlehen Dritte 12. / 17. 111 181<br />
Total Darlehen und Forderungen 97'495 100'068<br />
Total bis zur Endfälligkeit gehaltene<br />
finanzielle Vermögenswerte 0 0<br />
Beteiligung < 20 % 17. 50 50<br />
Total zur Veräusserung verfügbare<br />
finanzielle Vermögenswerte<br />
50 50<br />
Total finanzielle Vermögenswerte 98'310 100'118<br />
Die finanziellen Verbindlichkeiten werden<br />
wie folgt kategorisiert:<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Total erfolgswirksam zu Marktwerten<br />
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten<br />
0 0<br />
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 19. 27'065 34'821<br />
- Übrige Verbindlichkeiten und passive<br />
Rechnungsabgrenzungen 20. 17'773 18'178<br />
- Finanzverbindlichkeiten Dritte 219'025 237'216<br />
- Finanzverbindlichkeiten Aktionäre 18. 18'500 15'000<br />
Total zu fortgeführten Anschaffungskosten<br />
bewertete Finanzverbindlichkeiten<br />
282'363 305'215<br />
Total finanzielle Verbindlichkeiten 282'363 305'215<br />
89
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Kreditrisiko<br />
Kreditrisiken können auf flüssigen Mitteln, auf<br />
Guthaben bei Finanzinstituten sowie auf Kundenforderungen<br />
bestehen. Kreditrisiken entstehen,<br />
wenn ein Geschäftspartner unfähig oder nicht<br />
willens ist, seinen Verpflichtung wie vereinbart<br />
nachzukommen und die <strong>Looser</strong> Gruppe dadurch<br />
einen finanziellen Schaden erleidet.<br />
Die Gruppe minimiert das Gegenparteirisiko,<br />
indem die wesentlichen Bestände an Flüssigen<br />
Mitteln bei erstklassigen Bankinstituten verwaltet<br />
werden. Ausserdem werden allfällige Risiken<br />
weiter minimiert, indem nicht ein einzelnes<br />
Bankins titut, sondern verschiedene Finanzdienst-<br />
leister berücksichtigt werden. Finanzinstitute<br />
müssen ein unabhängiges, minimales Rating<br />
von ««A»» aufweisen, um mit der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
Bankbe ziehungen pflegen zu können. (Ausnah-<br />
me: Finanzinstitute in China und Malaysia, welche<br />
ein Rating von ««BBB»» aufweisen.)<br />
Aufgrund der unterschiedlichen Kundenstruk -<br />
tur in den Geschäftsbereichen gelten keine<br />
allgemein gültigen Kreditlimiten für Kundenforderungen<br />
innerhalb des Konzerns. Die Bonität<br />
der Kunden wird jedoch systematisch in den<br />
90<br />
einzelnen Geschäftseinheiten überprüft, und<br />
es werden individuelle Kreditlimiten vergeben.<br />
Das Kreditausfallrisiko für Forderungen aus<br />
Lieferungen und Leistungen wird von der Gruppe<br />
als beschränkt eingestuft, da sie dank ihrer<br />
breiten geographischen und branchenmässigen<br />
Streuung sowie der hohen Kundenanzahl keinen<br />
nennenswerten Klumpenrisiken ausgesetzt ist.<br />
Die Kundenstruktur ist breit diversifiziert. Die 10<br />
grössten Kunden generieren rund 16 Prozent des<br />
Umsatzes (Vorjahr: 16 Prozent) der <strong>Looser</strong> Gruppe.<br />
Vereinzelt werden zur Verminderung von Kreditausfallrisiken<br />
Kreditabsicherungsinstrumente<br />
(Akkreditive, Versicherungen) abgeschlossen.<br />
Ausfallrisiken bei derivativen Instrumenten sind<br />
gering, da solche Geschäfte nur mit Finanzinstituten<br />
hoher Bonität abgeschlossen werden.<br />
Die Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen<br />
und Leistungen ist unter Ziffer 11<br />
ersichtlich. Beim überwiegenden Teil der nicht<br />
fälligen Forderungen handelt es sich um Forderungen<br />
aus seit langem bestehenden Kundenbeziehungen.<br />
Aufgrund von Erfahrungswerten<br />
erwartet die <strong>Looser</strong> Gruppe keine zusätzlichen<br />
Ausfälle.
Die maximalen Ausfallrisiken je Kategorie sind wie folgt:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Maximale Ausfallrisiken Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Devisenterminkontrakte 765 0<br />
Total erfolgswirksam zu Marktwerten<br />
bewertete finanzielle Vermögenswerte 765 0<br />
Flüssige Mittel 10. 47'049 40'386<br />
Wertschriften 52 0<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen* 11. 48'538 58'103<br />
Übrige Forderungen 12. 1'060 970<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 12. 685 428<br />
Darlehen Dritte 12. / 17. 111 181<br />
Total Darlehen und Forderungen 97'495 100'068<br />
Total maximale Ausfallrisiken 98'260 100'068<br />
* davon versicherte Forderungen 9'974 9'769<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, das entsteht,<br />
wenn der Konzern nicht in der Lage ist, seine Verpflichtungen<br />
bei Fälligkeit oder zu einem vernünftigen<br />
Preis zu erfüllen. Die <strong>Looser</strong> Gruppe stellt<br />
durch ein vorsichtiges Liquiditätsmanagement<br />
sicher, dass genügend Liquidität vorhanden ist,<br />
um ihren fälligen Verbindlichkeiten nachzukommen.<br />
Dies schliesst das Halten einer ausreichenden<br />
Reserve an flüssigen Mitteln und die Möglichkeit<br />
zur Finanzierung durch einen adäquaten<br />
Betrag aus zugesagten Kreditlimiten mit ein.<br />
Die Liquidität der Gruppe, insbesondere die<br />
Finanzierungstätigkeit, wird zentral bewirtschaftet,<br />
verwaltet und überwacht. Die kurzfristigen<br />
Bankguthaben sind bei erstklassigen Instituten<br />
platziert.<br />
Auf Stufe <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG besteht ein syndizierter<br />
Kredit. Daneben bestehen einige weitere<br />
lokale Kreditbeziehungen, die betragsmässig<br />
limitiert sind.<br />
Die Gruppe ist keinen wesentlichen saisonalen<br />
Effekten ausgesetzt. Hingegen hat sich in der Vergangenheit<br />
gezeigt, dass verschiedene Bereiche<br />
am Jahresende über höhere Liquiditätsreserven<br />
verfügen, die im Folgequartal wieder abgebaut<br />
werden. Erfahrungsgemäss ist das 1. Halbjahr<br />
cashschwächer als das 2. Halbjahr.<br />
Die nachfolgende Tabelle zeigt die vertraglichen<br />
Fälligkeiten (inklusive Zinsen) der durch die<br />
<strong>Looser</strong> Gruppe gehaltenen Finanzverbindlichkeiten.<br />
Zusätzlich muss berücksichtigt werden,<br />
dass weitere Geldabflüsse im Zusammenhang<br />
mit den Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen<br />
anfallen können (vgl. Ziffer 22). Im Falle<br />
einer Kapitalerhöhung müssen die Finanzverbindlichkeiten<br />
um 25 Mio. Franken ausserordentlich<br />
amortisiert werden. Ab diesem Zeitpunkt reduziert<br />
sich die Kreditmarge um 50 Basispunkte.<br />
91
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
92<br />
Buchwert<br />
per 31.12.2007 TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Total Brutto -<br />
geldabflüsse<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 34'821 34'821 34'821<br />
Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten<br />
aus Leasing kurzfristig<br />
Unter 6 Monaten<br />
Zwischen 6 und<br />
12 Monaten<br />
25'525 26'486 14'138 12'348<br />
Übrige Verbindlichkeiten 4'652 4'652 4'652<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 13'526 13'526 12'888 638<br />
Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten<br />
aus Leasing langfristig<br />
Zwischen 1 und<br />
2 Jahren<br />
Zwischen 2 und<br />
5 Jahren<br />
226'691 283'687 4'965 6'302 25'306 72'270 174'844<br />
Total per 31.12.2007 305'215 363'172 71'464 19'288 25'306 72'270 174'844<br />
Zum Bilanzstichtag präsentiert sich die<br />
Situation der verfügbaren Liquidität wie folgt:<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Vorhandende Liquidität und Kreditlimiten TCHF TCHF<br />
Vorhandene Liquidität 47'049 40'386<br />
Zugesagte Kreditlimiten 23'568 25'873<br />
./. beanspruchte Kreditlimiten -2'431 -4'639<br />
Nicht beanspruchte Kreditlimiten 21'137 21'234<br />
Maximal benutzbare Kreditlimiten 21'137 19'207<br />
Total vorhandene Liquidität und<br />
maximal benutzbare Kreditlimiten<br />
Buchwert<br />
per 31.12.<strong>2008</strong> TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
68'186 59'593<br />
Total Brutto -<br />
geldabflüsse<br />
Unter 6 Monaten<br />
Zwischen 6 und<br />
12 Monaten<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 27'065 27'065 27'028 37<br />
Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten<br />
aus Leasing kurzfristig<br />
22'307 23'108 8'300 14'808<br />
Übrige Verbindlichkeiten 5'344 5'344 5'188 57 99<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 12'429 12'429 12'026 403<br />
Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten<br />
aus Leasing langfristig<br />
Devisenterminkontrakte -765<br />
Zwischen 1 und<br />
2 Jahren<br />
Zwischen 2 und<br />
5 Jahren<br />
215'218 263'556 4'296 4'453 25'026 80'622 149'159<br />
Cash Outflow 9'369 7'895 1'474<br />
Cash Inflow -10'134 -8'641 -1'493<br />
Total per 31.12.<strong>2008</strong> 281'598 330'737 56'092 19'739 25'125 80'622 149'159<br />
Im Rahmen des im Jahr 2007 abge-<br />
schlossenen Syndikatskredites wurden die<br />
Verschul dungsmöglichkeiten der Gruppen-<br />
gesellschaften beschränkt. Aus diesem<br />
Grund können die nicht beanspruchten<br />
Kreditlimiten – je nach Konstellation – nicht<br />
vollumfänglich benutzt werden.<br />
Über 5 Jahre<br />
Über 5 Jahre
Marktrisiko<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe ist Marktrisiken ausgesetzt,<br />
welche sich vorwiegend auf Wechselkurse,<br />
Zinssätze und übrige Marktrisiken beziehen. Die<br />
Gruppe überwacht diese Risiken laufend. Das Ziel<br />
des Konzerns ist es, wo es angebracht erscheint,<br />
Fluktuationen in den Ergebnissen und Geldflüssen,<br />
welche mit Zinssatzänderungen, Wechselkursänderungen<br />
und Wertveränderungen der Geldanlagen<br />
verbunden sind sowie die Wechselkursrisiken<br />
auf gewissen Nettoinvestitionen in ausländische<br />
Konzerngesellschaften zu reduzieren.<br />
Währungsrisiken: Ein wesentlicher Teil der Geldflüsse<br />
in der Gruppe erfolgt in einer Vielzahl von<br />
Fremdwährungen (primär in Euro und US-Dollar),<br />
weshalb die Gruppe Fremdwährungsrisiken ausgesetzt<br />
ist. Zur Steuerung der mit diesen Risiken<br />
einhergehenden Effekte setzt die <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
vereinzelt derivative Finanzinstrumente ein, wo<br />
die Geschäftsleitung dies unter den gegebenen<br />
Umständen als angebracht erachtet. Die Zustimmung<br />
für solche Absicherungsgeschäfte muss<br />
jeweils durch den CFO erfolgen. Bei den daran<br />
beteiligten Vertragspartnern handelt es sich um<br />
Finanzinstitute hoher Bonität. Es werden keine<br />
ungedeckten Leerkäufe und -verkäufe durchge-<br />
Währungsrisiken aus Finanzinstrumenten<br />
per 31.12.<strong>2008</strong> (in TCHF)<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
führt. Absicherungsgeschäfte stehen stets im<br />
Zusammenhang mit bestehenden Vermögenswerten<br />
und Verbindlichkeiten oder künftigen<br />
Geldtransaktionen, die mit hoher Wahrscheinlichkeit<br />
zustande kommen. Des Weiteren ist die<br />
Gruppe bestrebt, Einnahmen und Ausgaben in<br />
Fremdwährungen aufeinander abzustimmen,<br />
um möglichst eine natürliche Ab sicherung zu<br />
erreichen.<br />
Nettoinvestitionen in ausländische Konzerngesellschaften<br />
sind langfristige Investitionen. Ihr Marktwert<br />
ändert sich mit den Wechselkursänderungen.<br />
Auf sehr lange Sicht sollte die Differenz<br />
in der Inflationsrate jedoch den Wechselkursschwankungen<br />
entsprechen, sodass Marktwertanpassungen<br />
der realen Anlagen im Ausland die<br />
wechselkursbedingten Wertveränderungen kompensieren.<br />
Aus diesem Grund sichert die <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG ihre Investitionen in ausländische<br />
Konzerngesellschaften nicht ab.<br />
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Währungsrisiken<br />
aus Finanzinstrumenten, bei denen die<br />
Währung von der Funktionalwährung der Gruppengesellschaft,<br />
welche diese Finanzinstrumente<br />
hält, abweicht:<br />
CHF Euro USD Diverse<br />
Flüssige Mittel 2 10'221 1'491 6<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0 9'203 2'871 77<br />
Kurzfristige und langfristige Finanzverbindlichkeiten 0 0 0 0<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 0 -2'404 -1'991 -39<br />
Devisenterminkontrakte 0 2'986 -7'148 -<br />
Total Währungsexposure 2 20'006 -4'777 44<br />
Währungsrisiken aus Finanzinstrumenten<br />
per 31.12.2007 (in TCHF)<br />
CHF Euro USD Diverse<br />
Flüssige Mittel 4 3'878 2'703 37<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0 8'530 3'770 122<br />
Kurzfristige und langfristige Finanzverbindlichkeiten -137 0 0 -12<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -8 -2'607 -1'662 -42<br />
Total Währungsexposure -141 9'801 4'811 105<br />
93
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Kontraktwerte<br />
sowie die Marktwerte der per Bilanzstichtag<br />
offenen Devisentermingeschäfte. Bei diesen<br />
Devisentermingeschäften werden einerseits<br />
US-Dollar gegenüber Schweizer Franken verkauft<br />
Eine Verteuerung des Schweizer Frankens<br />
gegenüber dem Euro von 10 Prozent (Vorjahr: 5<br />
Prozent) respektive gegenüber dem US-Dollar<br />
von 15 Prozent (Vorjahr: 5 Prozent) per 31.<br />
Dezember <strong>2008</strong> hätte das Konzernergebnis nach<br />
Steuereffekten um untenstehende Beträge erhöht<br />
respektive verringert. Diese Analyse geht davon<br />
aus, dass alle anderen Variablen, insbesondere<br />
Zinssätze, unverändert blieben. Die Turbulenzen<br />
an den Kapital- und Finanzmärkten haben dazu<br />
geführt, dass die <strong>Looser</strong> Gruppe von höheren<br />
94<br />
und Euro gegenüber Schweizer Franken gekauft.<br />
Die Devisenterminkontrakte im US-Dollar haben<br />
Fälligkeiten in den nächsten 6 Monaten, die<br />
Devisentermin kontrakte im Euro bis zu 10<br />
Monaten.<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Devisenterminkontrakte TCHF TCHF<br />
Kontraktwert 10'099 0<br />
Positive Wiederbeschaffungswerte 765 0<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Devisenterminkontrakte nach Währungen TCHF TCHF<br />
Kontraktwert EUR 2'951 0<br />
Positive Wiederbeschaffungswerte 35 0<br />
Kontraktwert USD 7'148 0<br />
Positive Wiederbeschaffungswerte 730 0<br />
Volatilitäten im Vergleich zur Vorjahres-Periode<br />
ausgeht. Eine Abwertung des Schweizer<br />
Frankens um die gleichen Prozentsätze gegenüber<br />
den oben aufgeführten Währungen per<br />
31. Dezember <strong>2008</strong> hätte denselben, aber<br />
umgekehrten Effekt gehabt. Wesentlich grössere<br />
Effekte auf die Erfolgsrechnung können die Kursveränderungen<br />
bezogen auf die innerjährigen<br />
Geschäftsvorfälle haben, die nicht im Anwendungsbereich<br />
von IFRS 7 liegen.<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Sensitivität Währungen TCHF TCHF<br />
EURO<br />
- Konzerngewinn 1'227 321<br />
- Eigenkapital 0 0<br />
US-Dollar<br />
- Konzerngewinn 141 109<br />
- Eigenkapital 0 0
Zinssatzrisiken<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe verfügt nicht über wesentliche<br />
verzinsliche Vermögenswerte, daher blei ben<br />
sowohl Erträge als auch operativer Cashflow von<br />
Änderungen des Marktzinssatzes weitgehend<br />
unbeinflusst.<br />
Langfristig verzinsliche Verbindlichkeiten mit<br />
variabler Verzinsung setzen den Konzern einem<br />
Cashflow-Zinsrisiko aus, während Verbindlichkeiten<br />
mit fester Verzinsung ein Fair-Value-Zinsrisiko<br />
darstellen.<br />
Aufgrund der aktuellen Finanzierungsstruktur<br />
wird das Zinssatzänderungsrisiko vorwiegend<br />
über das Verhältnis der fest/variablen verzinslichen<br />
Nettoverschuldung gesteuert. Es ist das<br />
Ziel der <strong>Looser</strong> Gruppe, mindestens 50 Prozent<br />
des Kreditvolumens gegen Zinssatzänderungen<br />
abzusichern. Die Absicherungsstrategie kann<br />
entweder durch das Ziehen von Festkrediten mit<br />
Laufzeiten zwischen 2 und 5 Jahren und / oder<br />
mittels Zinssatz-Swaps umgesetzt werden, wobei<br />
die Absicherung mittels Fest krediten bevorzugt<br />
wird. Im Jahr 2007 und <strong>2008</strong> wurden keine<br />
Zinssatz-Swaps eingesetzt.<br />
Marktzinssatzänderungen von Finanzverbindlichkeiten<br />
mit fester Verzinsung wirken sich nur dann<br />
auf das Ergebnis aus, wenn diese zum Marktwert<br />
bilanziert sind. Die <strong>Looser</strong> Gruppe bewertet<br />
keine Finanzverbindlichkeiten zum Marktwert.<br />
Die Finanzverbindlichkeiten sind zu fortgeführten<br />
Anschaffungskosten bewertet. Daher wirken sich<br />
die festverzinslichen Finanzverbindlichkeiten in<br />
der Zinssatzsensitivitätsanalyse nicht aus.<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe ist bei den Flüssigen Mitteln und<br />
den variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten<br />
dem zinsbedingten Cashflow-Risiko ausgesetzt. Per<br />
31. Dezember <strong>2008</strong> wurden folgende Annahmen<br />
bezüglich Zinssatz-Sensitivität getroffen: Schweizer<br />
Franken 50 Basispunkte; Euro 75 Basispunkte und<br />
US-Dollar 100 Basispunkte (Vorjahr: generell 50<br />
Basispunkte). Aufgrund der aktuellen Situation an<br />
den Kapital- und Finanzmärkten erwartet die <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG eine im Vergleich zum Vorjahr höhere<br />
Volatilität. Eine Erhöhung des Zinssatzes bei den<br />
variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten um<br />
die oben aufgeführten Basispunkte hätte das Kon-<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
zernergebnis um 101'000 Franken (Vorjahr: 12'000<br />
Franken) verringert. Eine gleich hohe Reduktion<br />
des Zinssatzes hätte eine gleich hohe Auswirkung<br />
in umgekehrter Richtung gehabt. Diese Analyse<br />
geht davon aus, dass alle anderen Einflussfaktoren<br />
(im Speziellen Fremdwährungskurse) unverändert<br />
bleiben. Sobald eine Kapitalerhöhung über mindestens<br />
25 Mio. Franken vorgenommen wird, welche<br />
zur ausserordentlichen Amortisation von Finanzverbindlichkeiten<br />
verwendet wird, reduziert sich die<br />
Kreditmarge um 50 Basispunkte. Auf Jahresbasis<br />
könnten Zinsaufwendungen von rund 1 Mio. Franken<br />
eingespart werden.<br />
Eine Erhöhung des Zinssatzes bei den Flüssigen<br />
Mitteln um die oben aufgeführten Basispunkte<br />
hätte das Konzernergebnis um 222'000 Franken<br />
(2006: 132'000 Franken) erhöht. Eine gleich hohe<br />
Reduktion des Zinssatzes hätte eine gleich hohe<br />
Auswirkung in umgekehrter Richtung gehabt.<br />
Kapitalmanagement<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe ist an einer starken Eigenkapital-Basis<br />
interessiert, um die Unabhängigkeit<br />
und die zukünftige Entwicklung der Gruppe<br />
sicherstellen zu können. Der Verwaltungsrat ist<br />
bestrebt, eine mögliche höhere Eigenkapital-<br />
Rendite durch eine zusätzliche Fremdverschuldung<br />
gegenüber den Vorteilen einer starken<br />
Eigenkapital-Basis vorsichtig abzuwägen. Der<br />
Eigenfinanzierungsgrad sollte mittelfristig mindes<br />
tens 35 Prozent betragen, die anvisierte<br />
Eigenkapital-Rendite 20 Prozent.<br />
Neben dem ausgewiesenen Eigenkapital wird<br />
auch ein nachrangiges Darlehen eines Hauptaktionärs<br />
über 14.5 Mio. Franken (Vorjahr: 11<br />
Mio. Franken) als wirtschaftliches Eigenkapital<br />
betrachtet.<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe ist bezüglich Eigenkapital-<br />
Hinterlegungs-Vorschriften keinen Aufsichtsbehörden<br />
unterstellt. Im Syndikatskreditvertrag<br />
wird – nebst anderen Covenants (vgl. Ziffer 18)<br />
– ein Eigenfinanzierungsgrad (inkl. nachrangigem<br />
Darlehen) per 31. Dezember <strong>2008</strong> von mindestens<br />
30 Prozent (unverändert zu Vorjahr) verlangt.<br />
Bei einer Verletzung dieser Bestimmung ist der<br />
Kreditgeber ermächtigt, die Kreditfazilitäten<br />
einschliesslich aufgelaufener Zinsen vorzeitig als<br />
fällig und zahlbar zu erklären.<br />
95
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
96<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Nettoverschuldung TCHF TCHF<br />
Total Eigenkapital 167'309 174'508<br />
Nachrangiges Aktionärsdarlehen 14'500 11'000<br />
Total wirtschaftliches Eigenkapital 181'809 185'508<br />
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 22'307 25'525<br />
Langfristige Finanzverbindlichkeiten 215'218 226'691<br />
./. nachrangiges Aktionärsdarlehen -14'500 -11'000<br />
./. Flüssige Mittel -47'049 -40'386<br />
./. Wertschriften -52 0<br />
Nettoverschuldung 175'924 200'830<br />
Gearing 0.97 1.08<br />
Eigenkapital in % der Bilanzsumme<br />
(inkl. nachrangigem Aktionärsdarlehen)<br />
34.1 % 32.6 %
4. Nettoumsatz<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
TCHF TCHF<br />
Verkauf von Gütern 475'490 395'275<br />
Mieterträge 15'515 13'838<br />
Service-Dienstleistungen 6'426 6'583<br />
Total 497'431 415'696<br />
Die Veränderung gegenüber Vorjahr ergibt<br />
sich im Wesentlichen aus der Akquisition der<br />
Prüm-Garant Gruppe, welche per 31. Mai 2007<br />
akquiriert wurde. In der Konzern-Erfolgsrechnung<br />
2007 wurde der Umsatz für die Periode von 7<br />
Monaten berücksichtigt. Im Geschäftsbereich<br />
Industriedienstleistungen (Condecta Gruppe)<br />
5. Übriger Betriebsertrag<br />
Der übrige Betriebsertrag von rund 5.2 Mio. Franken<br />
(2007: 8.8 Mio. Franken) enthält im Wesentlichen<br />
Stromerstattungen, Mietzins-Einnahmen<br />
sowie die Aktivierung von Eigenleistungen.<br />
6. Wertminderungen<br />
werden aufgrund deren Geschäftsmodell Mieterträge,<br />
Service-Dienstleistungen und Erlöse aus<br />
dem Verkauf von Anlagevermögen (Handel mit<br />
Raumsystemen und Kranen) erzielt. Die Erlöse<br />
aus dem Verkauf von Anlagevermögen gehören<br />
zur ordentlichen Geschäftstätigkeit der Condecta<br />
Gruppe und sind im Nettoumsatz enthalten.<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
TCHF TCHF<br />
Wertminderungen Renditeliegenschaften 110 0<br />
Wertminderungen Sachanlagen 2'022 0<br />
Total 2'132 0<br />
Die Wertminderung auf Renditeliegenschaften<br />
bezieht sich auf ein Grundstück. Aufgrund Kaufpreis-Indikationen<br />
bei umliegenden Grundstücken<br />
wurde der Buchwert um 110'000 Franken<br />
ausserplanmässig abgeschrieben.<br />
Die Wertminderungen bei den Sachanlagen stehen<br />
im Zusammenhang mit der Schliessung der<br />
Produktion bei der Feycolor GmbH in Mäder (A).<br />
Die Produktion in Mäder wird im Verlaufe des Jahres<br />
2009 stillgelegt und bei der Feycolor GmbH in<br />
Im Vorjahr ist ein Gewinn aus dem Verkauf<br />
von nicht-betriebsnotwendigen Liegenschaften<br />
(3.8 Mio. Franken) enthalten.<br />
Regensburg (D) integriert. Aufgrund der Nutzungsänderung<br />
wurde ein aktuelles Wertgutachten<br />
erstellt. Aufgrund des mittels Discounted-Cashflow-Methode<br />
berechneten Wertes (Diskontzinssatz:<br />
8.18 Prozent) resultierte eine Wertminderung<br />
auf dem Gebäude von 1.8 Mio. Franken. Zudem<br />
wurde auch der Maschinenpark überprüft. Basierend<br />
auf aktuellen Einschätzungen resultierte<br />
eine Wertminderung von 0.233 Mio. Franken; es<br />
verbleibt ein Restbuchwert bei den Maschinen von<br />
0.482 Mio. Franken.<br />
97
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
7. Finanzertrag<br />
98<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
TCHF TCHF<br />
Zinsertrag 909 755<br />
Nettogewinn aus zum Marktwert über die Erfolgsrechnung<br />
bewerteten Wertschriften (Handelsbestände) 765 11<br />
Erfolg assoziierte Unternehmen 44 11<br />
Fremdwährungsgewinne 385 381<br />
Total 2'103 1'158<br />
Die Zinserträge resultieren vor allem aus der Ver-<br />
zinsung der Flüssigen Mittel. Aufgrund von Devi-<br />
sentermingeschäften (Absicherungsgeschäfte)<br />
8. Finanzaufwand<br />
resultierten im Berichtsjahr Finanzerträge in Höhe<br />
von 0.7 Mio. Franken.<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Zinsaufwand 12'278 8'871<br />
Aufzinsung Kaufverpflichtungen Minderheiten 22. 742 431<br />
Aufwand aus Effektivzins-Methode / Kosten Syndikatskredit 18. 166 100<br />
Total Zinsaufwand 13'186 9'402<br />
Nettoverlust aus zum Marktwert über die Erfolgsrechnung<br />
bewerteten Wertschriften (Handelsbestände) 0 3<br />
Fremdwährungsverluste 3'009 769<br />
Total 16'195 10'174<br />
Der höhere Zinsaufwand ist vor allem auf die<br />
höheren Finanzschulden aus der Finanzierung der<br />
Akquisition der Prüm-Garant Gruppe (vgl. Ziffer 1)<br />
zurückzuführen. Im Vorjahr waren lediglich<br />
9. Ertragssteuern<br />
die Zinsen ab dem Akquisitionszeitpunkt<br />
(31. Mai 2007) enthalten. Die Fremdwährungsverluste<br />
resultieren insbesondere aufgrund der<br />
Kursentwicklung des Euros und des US-Dollars.<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
TCHF TCHF<br />
Laufende Ertragssteuern 8'413 8'772<br />
Latente Ertragssteuern -1'272 -9'260<br />
Total 7'141 -488<br />
Der erwartete Steuersatz entspricht dem gewich-<br />
teten Durchschnitt der Steuersätze derjenigen<br />
Länder, in denen die Gruppe tätig ist.
Der effektive Steueraufwand ergibt sich aus dem<br />
erwarteten durchschnittlichen Steueraufwand<br />
wie folgt:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
TCHF TCHF<br />
Gewinn vor Ertragssteuern 29'666 28'910<br />
Erwarteter Steuersatz 27.8 % 34.5 %<br />
Erwartete Steuern 8'260 9'983<br />
Analyse: Effekte aus<br />
Steuerbefreiungen / -erleichterungen -591 -768<br />
Belastungen / Gutschriften früherer Perioden, netto -29 -567<br />
Einfluss von Steuersatz-Änderungen -247 -8'819<br />
Verwendung nicht aktivierter Verlustvorträge aus Vorperioden -848 0<br />
Nicht-Aktivierung von Verlustvorträgen der laufenden Periode 106 0<br />
Übrige Effekte 490 -317<br />
Effektiver Steueraufwand 7'141<br />
Effektiver Steuerertrag -488<br />
Effektiver Steuersatz 24.1 % -1.7 %<br />
Der erwartete Steuersatz hat sich vor allem<br />
aufgrund der deutschen Unternehmenssteuerreform,<br />
welche per 1. Januar <strong>2008</strong> in Kraft<br />
getreten ist, reduziert (von ca. 40 Prozent auf<br />
ca. 30 Prozent).<br />
Bezüglich dem Einfluss von Steuersatz-Änderungen<br />
haben verschiedene Änderungen von<br />
lokalen Steuergesetzgebungen sowohl in der<br />
Berichtsperiode wie im Vorjahr dazu geführt,<br />
dass die Steuersätze für die Berechnung der<br />
latenten Ertragssteuerguthaben / -verbindlichkeiten<br />
angepasst worden sind. Die wesentlichen<br />
Effekte im Vorjahr sind auf die deutsche Unternehmenssteuerreform<br />
zurückzuführen.<br />
Die definitive Steuerveranlagung bei einer<br />
Gruppengesellschaft hat dazu geführt, dass bislang<br />
nicht aktivierte Verlustvorträge verwendet<br />
werden konnten.<br />
Die Steuererleichterung bei einer Gruppengesellschaft<br />
läuft per Ende <strong>2008</strong> aus, weshalb<br />
sich dieser Effekt ab dem kommenden Jahr<br />
reduzieren wird.<br />
99
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Die aktiven und passiven latenten Ertragssteuern<br />
können folgenden Bilanzpositionen zugeordnet<br />
werden:<br />
100<br />
Latente<br />
Ertragssteuerguthaben<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Latente<br />
Ertragssteuerverbindlichkeiten<br />
Latente<br />
Ertragssteuerguthaben<br />
Latente<br />
Ertragssteuerverbindlichkeiten<br />
Aktiven TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 306 364 270 230<br />
Vorräte 85 2'068 105 2'274<br />
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 78 26'378 650 28'479<br />
Langfristige Finanzanlagen 25 1'593 0 1'658<br />
Pensionsaktiven 0 115 0 215<br />
Passiven<br />
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 210 61 135 57<br />
Rückstellungen 66 1'684 31 1'371<br />
Personalvorsorgeverpflichtungen 675 0 830 0<br />
Übrige langfristige Verbindlichkeiten 40 0 59 48<br />
Sockelsteuer auf ausschüttbaren<br />
Reserven von Tochtergesellschaften<br />
755 1'140<br />
Latente Steuern aus Verlustvorträgen 3'754 2'635<br />
Latente Steuern vor Verrechnung 5'239 33'018 4'715 35'472<br />
Verrechnung von latenten Ertragssteuerguthaben<br />
und -verbindlichkeiten<br />
-1'162 -1'162 -1'686 -1'686<br />
Total latente Steuern 4'077 31'856 3'029 33'786
Die latenten Ertragssteuerverbindlichkeiten und<br />
-guthaben haben sich wie folgt entwickelt:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Latente Ertragssteuerverpflichtungen TCHF TCHF<br />
Stand per 31.12.2006 22'625<br />
Rückwirkende Korrektur der Pensionsguthaben 1 -206<br />
Stand per 1.1. 33'786 22'419<br />
Erfolgswirksame Veränderungen 92 -8'557<br />
Zugänge aus Akquisitionen 0 19'551<br />
Währungseinflüsse -2'022 373<br />
Stand per 31.12. 31'856 33'786<br />
Latente Ertragssteuerguthaben TCHF TCHF<br />
Stand per 1.1. 3'029 2'249<br />
Erfolgswirksame Veränderungen 1'364 703<br />
Währungseinflüsse -316 77<br />
Stand per 31.12. 4'077 3'029<br />
1 siehe Erläuterungen im Anhang, Seite 69<br />
Basis für die Berechnung der latenten Steu-<br />
ern sind die bei den einzelnen Gesellschaften<br />
anwendbaren erwarteten Steuersätze. Bezogen<br />
auf die Summe der Bewertungsdifferenzen ergibt<br />
dies im Berichtsjahr einen durchschnittlichen<br />
Steuersatz für die latenten Ertragssteuerverbindlichkeiten<br />
von 23.5 Prozent (Vorjahr: 24.3 Prozent).<br />
Die Aktivierung von Verlustvorträgen als latente<br />
Ertragssteuerguthaben erfolgt nur, wenn mit<br />
hoher Wahrscheinlichkeit damit gerechnet wird,<br />
dass in den nächsten Jahren entsprechende<br />
Gewinne zur Verrechnung mit den Verlustvorträgen<br />
erwirtschaftet werden.<br />
Der durchschnittliche Steuersatz für die latenten<br />
Steueraktiven beträgt im Berichtsjahr 27.2 Prozent<br />
(Vorjahr: 29.2 Prozent).<br />
101
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Die Verluste können wie folgt zur Verrechnung<br />
gebracht werden:<br />
10. Flüssige Mittel<br />
102<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Aktivierte Verlustvorträge TCHF TCHF<br />
Innerhalb 1 Jahres 0 0<br />
In 2 – 5 Jahren 1'666 0<br />
Später 1'242 0<br />
Unbefristet 10'895 9'025<br />
Total aktivierte Verlustvorträge 13'803 9'025<br />
Latente Steuerguthaben aus Verlustvorträgen 3'754 2'635<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Nicht aktivierte Verlustvorträge TCHF TCHF<br />
Innerhalb 1 Jahres 71 0<br />
In 2 – 5 Jahren 703 3'142<br />
Später 181 11<br />
Unbefristet 1'866 1'205<br />
Total nicht aktivierte Verlustvorträge 2'821 4'358<br />
Steuereffekt auf nicht aktivierten Verlustvorträgen 651 847<br />
Durchschnittlicher Steuersatz nicht aktivierte Verlustvorträge 23.1 % 19.4 %<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Währungen der Flüssigen Mittel TCHF TCHF<br />
CHF 19'854 19'259<br />
EUR 21'890 14'824<br />
USD 1'638 3'155<br />
Übrige 3'667 3'148<br />
Stand per 31.12. 47'049 40'386<br />
Die Bankguthaben sind mit ca. 0.2 Prozent bis 3.0 Prozent verzinslich angelegt.
11. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 52'617 62'468<br />
Wertberichtigungen -4'079 -4'365<br />
Total netto 48'538 58'103<br />
Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Nicht fällig 31'839 34'990<br />
Überfällig 1 – 30 Tage 9'572 11'339<br />
Überfällig 31 – 60 Tage 2'876 4'703<br />
Überfällig 61 – 90 Tage 2'329 2'613<br />
Überfällig 91 – 180 Tage 1'584 5'089<br />
Überfällig über 181 Tage 546 1'322<br />
Total brutto nicht einzelwertberichtigte Forderungen 48'746 60'056<br />
Einzelwertberichtigte Forderungen 3'871 2'412<br />
Total brutto Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 52'617 62'468<br />
Einzelwertberichtigungen -3'456 -2'254<br />
Wertberichtigungen aufgrund Erfahrungswerten -623 -2'111<br />
Total netto* 48'538 58'103<br />
* davon versicherte Forderungen 9'974 9'769<br />
Wertberichtigung<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Stand per 1.1. 4'365 3'250<br />
Bildung 1'766 1'188<br />
Veränderung -2'063 -893<br />
Zugänge aus Akquisitionen 0 805<br />
Währungseinflüsse 11 15<br />
Stand per 31.12. 4'079 4'365<br />
103
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Währungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen<br />
104<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
CHF 9'972 11'672<br />
EUR 31'706 36'903<br />
USD 3'211 3'902<br />
Übrige 7'728 9'991<br />
Stand per 31.12. 52'617 62'468<br />
12. Übrige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen<br />
Die übrigen Forderungen beinhalten im Wesent-<br />
lichen Forderungen aus WIR-Beständen (CH),<br />
Ansprüche aus Rückdeckungsverträgen<br />
13. Vorräte<br />
(vgl. Ziffer 23), Mehrwertsteuern, Lizenzen, Mieten,<br />
Forderungen gegenüber Sozialversicherungen und<br />
übrige diverse Forderungen gegenüber Dritten.<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Roh- und Betriebsmaterial 32'370 33'530<br />
Handelsware 14'378 14'076<br />
Unfertige Erzeugnisse und Aufträge in Arbeit 7'058 7'495<br />
Fertige Erzeugnisse 19'885 22'306<br />
Total 73'691 77'407<br />
Per 31. Dezember <strong>2008</strong> bestanden Wertberichti-<br />
gungen auf Vorräten von 2.6 Mio. Franken<br />
(Vorjahr: 2.8 Mio. Franken).<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Übrige Forderungen 5'644 6'067<br />
Devisenterminkontrakte 3. 765 0<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 685 428<br />
Darlehen Dritte 45 58<br />
Anzahlungen 434 905<br />
Total 7'573 7'458<br />
davon finanzielle Vermögenswerte: 3.<br />
Übrige Forderungen 1'060 970<br />
Devisenterminkontrakte 765 0<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 685 428<br />
Darlehen Dritte 45 58
14. Entwicklung der Sachanlagen und Renditeliegenschaften<br />
Renditeliegenschaften<br />
Grundstücke<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Gebäude<br />
Übrige Sachanlagen<br />
und Mietpark Industriedienstleistungen<br />
Anschaffungswert TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Stand 1.1.<strong>2008</strong> 934 23'280 100'583 126'869 2'462 253'194<br />
Zugänge 2'027 25'519 2'263 29'809<br />
Abgänge -3 -15'530 -14 -15'547<br />
Umbuchungen 1'500 842 -2'342 0<br />
Währungseinflüsse -1'058 -4'007 -6'469 -172 -11'706<br />
Anschaffungswert 31.12.<strong>2008</strong> 934 22'222 100'100 131'231 2'197 255'750<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
Stand 1.1.<strong>2008</strong> 0 135 39'092 49'249 88'476<br />
Zugänge 33 3'274 11'671 14'978<br />
Abgänge -1 -3'542 -3'543<br />
Währungseinflüsse -10 -821 -2'172 -3'003<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
Kumulierte Wertminderungen<br />
0 158 41'544 55'206 96'908<br />
Stand 1.1.<strong>2008</strong> 0 0 0 0 0<br />
Zugänge 110 1'789 233 2'022<br />
Währungseinflüsse -104 -14 -118<br />
Kumulierte Wertminderungen<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
Netto Sachanlagen und<br />
Renditeliegenschaften 31.12.<strong>2008</strong><br />
110 0 1'685 219 1'904<br />
824 22'064 56'871 75'806 2'197 156'938<br />
Versicherungswerte per 31.12.<strong>2008</strong> 169'261 200'713 1'014 370'988<br />
Buchwerte Sachanlagen unter Finanzleasing 1'061 1'061<br />
Buchwerte Renditeliegenschaften / Sachanlagen<br />
verpfändet<br />
Anlagen im Bau<br />
Total Sachanlagen<br />
54'359<br />
105
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
106<br />
Renditeliegenschaften<br />
Grundstücke<br />
Gebäude<br />
Übrige Sachanlagen<br />
und Mietpark Industriedienstleistungen<br />
Anschaffungswert TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Stand 1.1.2007 8'169 21'892 80'681 85'617 0 188'190<br />
Zugänge 1'312 24'911 2'509 28'732<br />
Abgänge -7'235 -665 -2'263 -18'222 -21'150<br />
Zugänge aus Akquisitionen 1'803 20'536 32'200 1'816 56'355<br />
Umbuchungen -320 1'487 -1'885 -718<br />
Währungseinflüsse 250 637 876 22 1'785<br />
Anschaffungswert 31.12.2007 934 23'280 100'583 126'869 2'462 253'194<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
Stand 1.1.2007 2'595 98 37'250 46'640 83'988<br />
Zugänge 24 37 2'740 9'786 12'563<br />
Abgänge -2'619 -1'132 -6'897 -8'029<br />
Umbuchungen 49 -648 -599<br />
Währungseinflüsse 185 368 553<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
31.12.2007<br />
Netto Sachanlagen und<br />
Renditeliegenschaften 31.12.2007<br />
0 135 39'092 49'249 88'476<br />
934 23'145 61'491 77'620 2'462 164'718<br />
Versicherungswerte per 31.12.2007 168'121 216'544 2'071 386'736<br />
Buchwerte Sachanlagen unter Finanzleasing 1'137 1'137<br />
Buchwerte Renditeliegenschaften / Sachanlagen<br />
verpfändet<br />
In den Zugängen sind Anlagegüter, welche durch<br />
Leasingverträge finanziert sind (Finance Leases)<br />
im Umfang von 444'000 Franken (Vorjahr:<br />
459'000 Franken) enthalten.<br />
Im Vorjahr wurden 2 Renditeliegenschaften<br />
zu einem Verkaufserlös von 10.2 Mio. Franken<br />
veräussert. Der Gewinn aus dem Anlagenverkauf<br />
dieser Renditeliegenschaften beläuft sich im<br />
Vorjahr auf insgesamt 3.8 Mio. Franken.<br />
Bei den Renditeliegenschaften – es handelt<br />
sich ausschliesslich um Grundstücke – wurden<br />
im Berichtsjahr keine Mieterträge mehr erzielt.<br />
Anlagen im Bau<br />
Total Sachanlagen<br />
56’693<br />
Im Vorjahr belaufen sich die Mieterträge auf<br />
105'000 Franken. Neben der Wertminderung<br />
von 110'000 Franken sind keine weiteren Liegenschaftsaufwendungen<br />
angefallen (Vorjahr: 32'000<br />
Franken). Die Wertminderung wurde notwendig,<br />
weil sich aufgrund der heutigen Einschätzung der<br />
bisherige Buchwert nicht realisieren lässt. Der Verkehrswert<br />
der Renditeliegenschaften beträgt 0.824<br />
Mio. Franken (Vorjahr: 0.9 Mio. Franken).<br />
Die Umbuchungen im Berichtsjahr betreffen im<br />
Wesentlichen abgeschlossene bauliche Massnahmen<br />
im Geschäftsbereich Türen.
Die Zu- und Abgänge von Sachanlagen im<br />
Bereich der ««Übrigen Sachanlagen und Mietpark<br />
Industriedienstleistungen»» stellen die Geschäftstätigkeit<br />
mit der Vermietung und dem Handel<br />
von Anlagegütern (Raumsystemen sowie Kranen)<br />
dar, welche eine rege Investitions- / Devestitionstätigkeit<br />
generiert. Aufgrund der frühzeitigen<br />
Anwendung von IAS 16 / IAS 7 (Improvement<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Projects) werden diese Transaktionen in der Konzerngeldflussrechnung<br />
neu separat als ««Investitionen<br />
/ Devestitionen in Mietpark Industriedienstleistungen»»<br />
gezeigt (siehe Seite 64).<br />
Bezüglich Wertminderungen auf Rendite-<br />
Liegenschaften und Sachanlagen wird auf Ziffer<br />
6 verwiesen.<br />
15. Entwicklung des Goodwills und der übrigen immateriellen Vermögenswerte<br />
Goodwill<br />
Übrige immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Total immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Anschaffungswert Erläuterungen TCHF TCHF TCHF<br />
Stand 1.1.<strong>2008</strong> 166'815 54'089 220'904<br />
Zugänge 686 686<br />
Abgänge -19 -19<br />
Abgang aus Anpassung Fair Value<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen<br />
22. -2'410 -2'410<br />
Währungseinflüsse -14'389 -5'291 -19'680<br />
Anschaffungswert 31.12.<strong>2008</strong> 150'016 49'465 199'481<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
Stand 1.1.<strong>2008</strong> 0 7'930 7'930<br />
Zugänge 3'804 3'804<br />
Abgänge -6 -6<br />
Währungseinflüsse -869 -869<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
Netto immaterielle Vermögenswerte<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
0 10'859 10'859<br />
150'016 38'606 188'622<br />
107
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
108<br />
Goodwill<br />
Übrige immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Total immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Anschaffungswert Erläuterungen TCHF TCHF TCHF<br />
Stand 1.1.2007 63'078 21'413 84'491<br />
Zugänge 315 315<br />
Abgänge -67 -67<br />
Zugänge aus Akquisitionen 1. 99'297 31'380 130'677<br />
Zugang aus Anpassung Fair Value-<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen<br />
22. 1'918 1'918<br />
Umbuchungen 114 114<br />
Währungseinflüsse 2'522 934 3'456<br />
Anschaffungswert 31.12.2007 166'815 54'089 220'904<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
Stand 1.1.2007 0 3'283 3'283<br />
Zugänge 4'618 4'618<br />
Abgänge -65 -65<br />
Umbuchungen -6 -6<br />
Währungseinflüsse 100 100<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
31.12.2007<br />
Netto immaterielle Vermögenswerte<br />
31.12.2007<br />
Im Berichtsjahr wurden Aufwendungen für Forschung<br />
und Entwicklung von 8.2 Mio. Franken<br />
(Vorjahr: 7.5 Mio. Franken) über die Erfolgsrechnung<br />
gebucht.<br />
Die Zugänge aus Akquisitionen im Vorjahr beinhalten<br />
die im Rahmen der Purchase Price Allocation<br />
der Prüm-Garant Gruppe identifizierten immateriellen<br />
Vermögenswerte. Es handelt sich einerseits um<br />
übernommenen Auftragsvorrat, um ein Wettbewerbsverbot<br />
sowie um verschiedene Kundenbeziehungen<br />
und die Marken Prüm und Garant. Im<br />
Weiteren sind im Bestand die immateriellen Vermö-<br />
0 7'930 7'930<br />
166'815 46'159 212'974<br />
genswerte aus der Akquisition der Single Temperiertechnik<br />
GmbH aus dem Jahre 2005 enthalten.<br />
Die Abgänge des Goodwills von 2.41 Mio. Franken<br />
(Vorjahr: Zugang von 1.918 Mio. Franken) sind auf<br />
Fair Value-Anpassungen der Kaufverpflichtungen<br />
auf Minderheitsanteilen zurückzuführen. Diesbezüglich<br />
wird auf die Erläuterungen unter Ziffer 22<br />
verwiesen.<br />
Die Währungseinflüsse im Berichtsjahr resultieren<br />
aufgrund des tieferen Euro-Kurses zum<br />
Bilanzstichtag.
Die Position Goodwill kann den folgenden cash-<br />
generierenden Einheiten zugerechnet werden:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
TCHF TCHF<br />
Feycolor Gruppe 1'094 1'216<br />
Treffert Gruppe 11'634 14'324<br />
Industrielack AG 879 879<br />
Single Temperiertechnik GmbH 44'193 49'121<br />
Condecta Gruppe 1'071 1'071<br />
Prüm-Garant Gruppe 91'145 100'204<br />
Total Goodwill 150'016 166'815<br />
Per 31. Mai 2007 erwarb die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
die Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH (D-Weinsheim).<br />
Die Erläuterungen hierzu sind der Ziffer 1 zu ent-<br />
nehmen. Betreffend der Veränderung des Goodwills<br />
im Zusammenhang mit Kaufverpflichtungen auf<br />
Minderheitsanteilen wird auf Ziffer 22 verwiesen.<br />
Die Impairment-Berechnungen des Goodwills<br />
erfolgen pro cashgenerierende Einheiten (CGU’s)<br />
anhand von Nutzwert-Berechnungen. Der Nutzwert<br />
entspricht dem Barwert der diskontierten<br />
Cashflows des Budgetjahres sowie der 4 darauffolgenden<br />
Planjahre sowie eines Residual-Wertes<br />
(Endwert) im 5. Jahr. Im Residual-Wert wurde<br />
eine Wachstumsrate von 1 Prozent berücksichtigt.<br />
Die angewandten Vor-Steuer-Diskontsätze<br />
(Basis: Gesamtkapital-Kosten) sind wie folgt:<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
in % in %<br />
Feycolor Gruppe 10.1 % 9.8 %<br />
Treffert Gruppe 11.0 % 10.7 %<br />
Industrielack AG 8.9 % 8.3 %<br />
Single Temperiertechnik GmbH 10.7 % 9.9 %<br />
Condecta Gruppe 9.2 % 8.6 %<br />
Prüm-Garant Gruppe 10.3 % 9.9 %<br />
Die Nutzwerte übersteigen die Buchwerte. Nach<br />
Einschätzung der Konzernleitung führt auch eine<br />
für möglich gehaltene Änderung bei einer oder<br />
mehreren der wesentlichen Annahmen nicht zu<br />
einer Wertbeeinträchtigung. Die Nutzungsdauer<br />
der unter den übrigen immateriellen Vermögenswerten<br />
bilanzierten Marken Prüm-Garant (Buchwert:<br />
10.1 Mio. Franken) sowie Single (6.7 Mio.<br />
Franken) wurden als unbegrenzt eingeschätzt. Die<br />
Buchwerte haben sich aufgrund der Kursentwicklung<br />
des Euros gegenüber dem Vorjahr reduziert.<br />
Diese Vermögenswerte werden nicht linear abgeschrieben,<br />
sondern jährlich auf Wertbeeinträchtigung<br />
untersucht. Für diesen Zweck wurde Anfang<br />
Januar 2009 der erzielbare Betrag dieser Vermögenswerte<br />
ermittelt. Die Berechnung basiert auf<br />
dem Income Approach (Relief From Royalty) unter<br />
Anwendung eines Lizenzsatzes von 2.5 Prozent auf<br />
dem markenrelevanten Umsatz der zahlungsmittelgenerierenden<br />
Einheiten Prüm-Garant Gruppe<br />
und Single Temperiertechnik GmbH sowie einem<br />
Diskontsatz vor Steuern von 10.4 Prozent bei der<br />
Prüm-Garant Gruppe respektive 11.0 Prozent bei<br />
Single Temperiertechnik GmbH. Im Residual-Wert<br />
wurde bei beiden Marken eine Wachstumsrate<br />
von 1.0 Prozent berücksichtigt. Die Berechnungen<br />
ergeben, dass im Geschäftsjahr kein Impairment<br />
zu erfassen ist. Die Einschätzung der unbegrenzten<br />
Nutzungsdauer ist weiterhin gerechtfertigt, da die<br />
aktivierten Marken auch inskünftig genutzt werden.<br />
Die Markenstrategie hilft den Unternehmen, sich<br />
gegenüber der Konkurrenz zu differenzieren.<br />
109
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
16. Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften<br />
Für die assoziierten Unternehmen sind keine<br />
öffentlich notierten Marktpreise vorhanden.<br />
Beide assoziierten Unternehmen verwenden den<br />
31. Dezember als Abschluss-Stichtag. Für die<br />
Bilanzierung wird die Equity-Methode verwendet.<br />
Im Jahr <strong>2008</strong> wurde ein Ertrag aus assoziierten<br />
Unternehmen von 44'000 Franken (Vorjahr:<br />
11'000 Franken) verbucht.<br />
17. Langfristige Finanzanlagen<br />
110<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
TCHF TCHF<br />
Beteiligung < 20 % 50 50<br />
Darlehen Dritte 66 123<br />
Total langfristige Finanzanlagen 116 173<br />
Bei den Beteiligungen mit einem Kapitalanteil von<br />
weniger als 20 Prozent handelt es sich um die<br />
Minderheitsbeteiligungen an der Firma Fabriques<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Beteiligungs-Quote TCHF TCHF<br />
Premiere Finishing & Coating LLC, USA 20 % 3'282 0<br />
Unicolor AG, Schweiz 40 % 145 134<br />
Total Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften 3'427 134<br />
Die 20-Prozent-Beteiligung an der Premiere<br />
Finishing & Coating LLC wurde am 2. Dezember<br />
<strong>2008</strong> zu einem Preis von 3.04 Mio. US-Dollar<br />
(inkl. Akquisitionsspesen von 40'000 US-Dollar)<br />
gekauft. Die Gesellschaft (Basis: 100 Prozent)<br />
weist <strong>2008</strong> Umsätze von 8.1 Mio. US-Dollar,<br />
Aktiven von 3.5 Mio. US-Dollar und Passiven von<br />
2.3 Mio. US-Dollar aus. <strong>2008</strong> wurde ein Verlust<br />
von 0.1 Mio. US-Dollar erzielt.<br />
de cadres et baguettes SA (Kapitalbeteiligung:<br />
6.25 Prozent) mit einem Buchwert von 50’000<br />
Franken.
18. Kurz- und langfristige Finanzverbindlichkeiten<br />
Die Fälligkeiten sowie die Aufteilung in kurz-<br />
und langfristige Finanzverbindlichkeiten gemäss<br />
Konzernbilanz stellen sich wie folgt dar (in TCHF):<br />
Fälligkeit des verzinslichen<br />
Fremdkapitals<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Kurzfristig Langfristig<br />
bis 1 Jahr 2 – 5 Jahre später Total<br />
Bankverbindlichkeiten 17'998 70'376 129'292 217'666<br />
Darlehen Dritte 28 30 58<br />
Aktionärsdarlehen 4'000 14'500 18'500<br />
Total kurzfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.<strong>2008</strong><br />
Total langfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.<strong>2008</strong><br />
Total<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.<strong>2008</strong><br />
21'998 21'998<br />
70'404 143'822 214'226<br />
236'224<br />
Bankverbindlichkeiten 21'155 61'876 152'825 235'856<br />
Darlehen Dritte 62 62<br />
Aktionärsdarlehen 4'000 11'000 15'000<br />
Total kurzfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.2007<br />
Total langfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.2007<br />
Total<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.2007<br />
Der Effektiv-Zinssatz der Finanzverbindlichkeiten<br />
beläuft sich auf rund 4.7 Prozent (Vorjahr: 4.4 Prozent).<br />
Der Effektiv-Zinssatz hat sich trotz generell<br />
tieferem Zins-Niveau erhöht, da sich die Kreditmarge<br />
auf dem Syndikatskredit ab dem 30. Juni<br />
<strong>2008</strong> um 50 Basispunkte erhöht hat. Die Erhöhung<br />
ist auf eine vertragliche Bestimmung zurückzuführen,<br />
welche eine Erhöhung der Kreditmarge vorsieht,<br />
solange nicht eine weitere Kapitalerhöhung<br />
über 25 Mio. Franken vorgenommen wird.<br />
Die Kredite gegenüber den Banken enthalten<br />
Covenants in Bezug auf den Verschuldungsgrad<br />
25'155 25'155<br />
61'876 163'887 225'763<br />
250'918<br />
(ausgedrückt als Verhältnis von Nettoverschuldung<br />
zu EBITDA), Zinsdeckungsgrad (ausgedrückt als<br />
Verhältnis von EBITA zu Zinsaufwand) sowie den<br />
Eigenfinanzierungsgrad. Die Covenants waren während<br />
der gesamten Berichtsperiode eingehalten.<br />
Die langfristigen Aktionärsdarlehen über 14.5 Mio.<br />
Franken (Vorjahr: 11 Mio. Franken) sind einem<br />
Rangrücktritt unterstellt.<br />
Der Verkehrswert der langfristigen Finanzverbindlichkeiten<br />
beträgt per 31. Dezember <strong>2008</strong> 228.9<br />
Mio. Franken (Vorjahr: 225.4 Mio. Franken).<br />
111
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Dieser Verkehrswert wird aufgrund der Barwerte<br />
der zukünftigen Zahlungen anhand aktueller<br />
Marktzinssätze (ähnliche Bonitätseinstufungen,<br />
Cashflows und Laufzeiten) ermittelt.<br />
Die Aufteilung zwischen fix und variabel verzinslichen<br />
Finanzverbindlichkeiten ist wie folgt:<br />
Aufteilung Finanzverbindlichkeiten<br />
zwischen fix und variabler Verzinsung<br />
112<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Fix verzinsliche Finanzverbindlichkeiten 189'229 247'394<br />
Variabel verzinsliche Finanzverbindlichkeiten 46'995 3'524<br />
Total Finanzverbindlichkeiten 236'224 250'918<br />
Die Buchwerte der verzinslichen Verbindlich-<br />
keiten lauten auf folgende Währungen:<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Finanzverbindlichkeiten nach Währungen TCHF TCHF<br />
In CHF 233'355 244'584<br />
In EUR 1'717 3'291<br />
In MYR 683 924<br />
In CNY 470 2'119<br />
Total Finanzverbindlichkeiten 236'224 250'918<br />
19. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen<br />
Währungen der Verbindlichkeiten<br />
aus Lieferungen und Leistungen<br />
Die nicht amortisierten Kosten des Syndikatskredites<br />
belaufen sich auf 709'000 Franken (Vorjahr:<br />
875'000 Franken). Die Veränderung zum Vorjahr<br />
über 166'000 Franken ist im Finanzaufwand enthalten<br />
(vgl. Ziffer 8)<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
TCHF TCHF<br />
CHF 6'352 4'504<br />
EUR 15'332 22'360<br />
USD 2'076 1'682<br />
Übrige 3'305 6'275<br />
Stand per 31.12. 27'065 34'821
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
20. Übrige Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungen<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 8'368 7'306<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 16'203 17'765<br />
Anzahlungen 749 674<br />
Zinsverbindlichkeiten Dritte 0 5<br />
Total übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 25'320 25'750<br />
davon finanzielle Verbindlichkeiten: 3.<br />
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 5'344 4'652<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 12'429 13'521<br />
Zinsverbindlichkeiten Dritte 0 5<br />
Total finanzielle Verbindlichkeiten 17'773 18'178<br />
Die übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten und<br />
passiven Rechnungsabgrenzungen beinhalten im<br />
Wesentlichen Abgrenzungen für Überzeit, nicht<br />
bezogene Ferien, Bonusabgrenzungen für Mitar-<br />
21. Rückstellungen<br />
beiter und Management, VOC-Abgaben, Umsatzsteuer-<br />
resp. Mehrwertsteuerverbindlichkeiten,<br />
Kundenbonifikationen, Werbezuschüsse sowie<br />
Umsatzabgaben und Grunderwerbssteuern.<br />
Garantien Sonstige Total<br />
TCHF TCHF TCHF<br />
Stand per 1.1.2007 721 316 1'037<br />
Bildung 348 115 463<br />
Verwendung -118 -58 -176<br />
Auflösung -252 -1'565 -1'817<br />
Zugänge aus Akquisitionen 0 1'778 1'778<br />
Umbuchungen 0 704 704<br />
Währungseinflüsse 0 25 25<br />
Stand per 31.12.2007 699 1'315 2'014<br />
davon kurzfristig 31.12.2007 560 778 1'338<br />
davon langfristig 31.12.2007 139 537 676<br />
Bildung 252 197 449<br />
Verwendung -300 -71 -371<br />
Auflösung -177 -389 -566<br />
Umbuchungen 0 -197 -197<br />
Währungseinflüsse -8 -86 -94<br />
Stand per 31.12.<strong>2008</strong> 466 769 1'235<br />
davon kurzfristig 31.12.<strong>2008</strong> 336 608 944<br />
davon langfristig 31.12.<strong>2008</strong> 130 161 291<br />
113
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Bei den langfristigen Rückstellungen für Garan-<br />
tien und bei den sonstigen Rückstellungen wird<br />
von einer Wahrscheinlichkeit eines Mittelabflusses<br />
in durchschnittlich 1 – 2 Jahren ausgegangen.<br />
Aufgrund dieser Fristigkeit wird auf eine<br />
Diskontierung dieser Rückstellungen verzichtet.<br />
Bei den sonstigen Rückstellungen handelt es<br />
sich im Wesentlichen um nicht geklärte Gebühren-<br />
und Abgabeentscheide.<br />
22. Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen<br />
114<br />
Die Umbuchungen betreffen Umgliederungen<br />
von Abfertigungsrückstellungen und Jubiläumsleistungen<br />
in die übrigen langfristigen Pensionsverpflichtungen;<br />
im Vorjahr handelte es sich<br />
um Umgliederungen aus den übrigen Verbindlichkeiten<br />
und den passiven Rechnungsabgrenzungen.<br />
Total<br />
Erläuterungen TCHF<br />
Stand per 1.1.2007 9'264<br />
Kaufverpflichtung aus Akquisition Prüm-Garant Gruppe 14'856<br />
Erfolgswirksame Bildung 442<br />
Aufzinsung 8. 431<br />
Auskauf Minderheiten -707<br />
Anpassung Fair-Value-Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 15. 1'918<br />
Stand per 31.12.2007 26'204<br />
davon kurzfristig 31.12.2007 5'018<br />
davon langfristig 31.12.2007 21'186<br />
Erfolgswirksame Auflösung -330<br />
Aufzinsung 8. 742<br />
Anpassung Fair-Value-Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 15. -2'410<br />
Stand per 31.12.<strong>2008</strong> 24'206<br />
davon kurzfristig 31.12.2007 4'740<br />
davon langfristig 31.12.<strong>2008</strong> 19'466<br />
Die vorstehenden Kaufverpflichtungen auf<br />
Minderheitsanteilen beinhalten Verpflichtungen<br />
aus abgeschlossenen Optionsverträgen. Die<br />
Verpflichtungen aus den Put-Optionen wurden<br />
vollumfänglich zurückgestellt. Die Berechnung<br />
dieser Verpflichtungen basiert auf Schätzungen<br />
der zukünftig erwarteten Resultate. Die Verpflichtungen<br />
sind abdiskontiert.<br />
Die Anpassung der Fair Values der Kaufverpflichtungen<br />
auf Minderheitsanteilen führte im<br />
Berichtsjahr zu einer Reduktion des Goodwills.<br />
Der Anteil der Fair-Value-Anpassung, der die<br />
Put-Optionen betrifft, welche im Rahmen des<br />
Bonusprogrammes (Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.)<br />
abgegeben wurden (2.95 Prozent; Vorjahr: 2.95<br />
Prozent), wird über den Personalaufwand erfolgswirksam<br />
erfasst. Der Ertrag für diese erfolgswirksame<br />
Buchung im Personalaufwand belief<br />
sich im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> auf 330'000 Franken<br />
(Vorjahr: Aufwand 442'000 Franken).<br />
Diese Verträge gewähren den Minderheitsgesellschaftern<br />
der Treffert Asia Pacific Pte. Ltd. sowie<br />
der Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH die folgenden<br />
Rechte:
Put-Option zugunsten der Minderheitsgesell-<br />
schafter betreffend Verkauf von 20.01 Prozent<br />
(Vorjahr: 20.01 Prozent) an der Treffert Asia<br />
Pacific Pte. Ltd. vom 1. Januar 2010 –<br />
31. Dezember 2015. Davon wurden im Jahr<br />
2004 Anteile im Rahmen eines Bonusplans<br />
an 2 Mitglieder des Managements der Treffert<br />
Gruppe zugeteilt; die Veränderung dieser Anteile<br />
wird erfolgswirksam über den Personalaufwand<br />
erfasst.<br />
Die Optionsnehmer sind berechtigt, jedoch nicht<br />
verpflichtet, die Optionen während der oben<br />
erwähnten Fristen auszuüben. Der Kaufpreis wird<br />
anhand eines EBIT-Multiples der Treffert Asia<br />
Gruppe bestimmt.<br />
Per 1. Oktober 2007 wurden 1.35 Prozent der<br />
Treffert Asia Pacific Pte. Ltd. zu einem Preis von<br />
0.7 Mio. Franken vorzeitig übernommen. Die positive<br />
Entwicklung der Treffert Asia Gruppe führte zu<br />
einem – im Vergleich zur Rückstellung im Konzernabschluss<br />
per 31. Dezember 2006 – höheren<br />
Kaufpreis. Der Personalaufwand wurde dadurch im<br />
Vorjahr mit 0.1 Mio. Franken zusätzlich belastet.<br />
23. Personalvorsorgeverpflichtungen<br />
Gesamtübersicht<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Put-Option zugunsten der Minderheitsgesellschafter<br />
betreffend Verkauf von 12.45 Prozent<br />
an der Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH. Davon sind<br />
4.15 Prozent im Dezember <strong>2008</strong> ausübbar,<br />
weitere 8.30 Prozent Anfang 2013.<br />
Die Optionsnehmer sind berechtigt, jedoch nicht<br />
verpflichtet, die Optionen während der oben<br />
erwähnten Fristen auszuüben. Der Kaufpreis für<br />
4.15 Prozent ist vertraglich fixiert, der Kaufpreis<br />
für die übrigen 8.30 Prozent wird anhand eines<br />
EBITDA-Multiples der Prüm-Garant Gruppe<br />
bestimmt. Im Weiteren bestehen Call-Optionen<br />
zugunsten der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG betreffend Kauf<br />
von 4.15 Prozent respektive 8.30 Prozent. Die<br />
Call-Option kann innerhalb von 4 Wochen nach<br />
Ablauf der Put-Options-Frist ausgeübt werden.<br />
Mit Datum vom 23. Dezember <strong>2008</strong> hat ein<br />
Minderheitsgesellschafter der Prüm-Garant <strong>Holding</strong><br />
GmbH seine Put-Option über 4.15 Prozent<br />
ausgeübt und der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG angezeigt.<br />
Der Vollzug dieses Kaufs von Minderheitsanteilen<br />
fand am 19. Januar 2009 statt. Der vertraglich<br />
fixierte Kaufpreis belief sich auf 3.175 Mio. Euro.<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
31.12.2007<br />
(Restated)<br />
TCHF TCHF<br />
Vorsorgeverpflichtung mit ausgesondertem Vermögen 42'845 42'199<br />
Vorsorgeverpflichtung ohne ausgesondertes Vermögen 7'696 8'071<br />
Ausgesondertes Vorsorgevermögen -40'406 -45'359<br />
Nicht bilanzierte versicherungstechnische Gewinne (+) / Verluste (-) -1'614 1'279<br />
Wertberichtigung aufgrund IAS 19.58 (b) 0 2'665<br />
Netto-Verpflichtung aus<br />
leistungsorientierten Plänen per 31.12.<br />
8'521 8'855<br />
Übrige langfristige Pensionsverpflichtungen 5'091 4'913<br />
Netto-Pensionsverpflichtungen per 31.12. 13'612 13'768<br />
- davon aktiviert -524 -964<br />
- davon passiviert 14'136 14'732<br />
115
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Bei den übrigen langfristigen Pensionsverpflich-<br />
tungen handelt es sich vorwiegend um Rückstel-<br />
lungen für Altersteilzeit in Deutschland, Abfer-<br />
tigungsrückstellungen in Österreich und Italien<br />
sowie Jubiläumsleistungen.<br />
Der Fair Value aus abgeschlossenen Rückdeckungsversicherungsverträgen<br />
für einen Teil der<br />
Vorsorgeverpflichtung ohne ausgesondertes Vermögen<br />
beläuft sich auf 0.80 Mio. Franken (Vorjahr:<br />
0.84 Mio. Franken) und ist unter der Position übrige<br />
Forderungen ausgewiesen. Davon ist ein Betrag<br />
von 0.24 Mio. Franken (Vorjahr: 0.25 Mio. Franken)<br />
verpfändet.<br />
Leistungsorientierte Pläne<br />
Allgemeine Beschreibung der Pläne<br />
Die Mehrheit der Konzernangestellten in der<br />
Schweiz und im Fürstentum Liechtenstein ist<br />
durch einen leistungsorientierten Plan gedeckt,<br />
der die Mitarbeiter planmässig gegen die Risiken<br />
Alter, Tod und Invalidität schützt. Die Altersrente<br />
ergibt sich durch Multiplikation des im Rücktrittsalter<br />
vorhandenen Alterssparkapitals (geäufnet<br />
durch lohnabhängige Arbeitnehmer- und<br />
Arbeitgeberbeiträge) mit dem reglementarischen<br />
Umwandlungssatz. Die Todesfall- und Invaliditätsleistungen<br />
sind in Prozenten des versicherten<br />
Lohnes festgelegt. In Deutschland bestehen verschiedene<br />
leistungsorientierte Pläne. Bei einem<br />
Plan bestehen Versorgungszusagen für Mitarbeiter,<br />
welche dienstzeit- und gehaltsabhängig sind.<br />
Bei 2 weiteren Plänen werden monatlich zahlbare<br />
Altersrenten an einen bestimmten Personenkreis<br />
ausgerichtet. Im Todesfall ist eine Hinterbliebenenrente<br />
an den überlebenden Ehegatten<br />
auszurichten.<br />
116<br />
Rückwirkende Korrektur<br />
der Pensionsguthaben<br />
Im Segment Industriedienstleistungen besteht<br />
ein Personalvorsorgeplan, welcher bis anhin bei<br />
der versicherungsmathematischen Berechnung<br />
der Pensionsguthaben / Personalvorsorgeverpflichtungen<br />
aus leistungsorientierten Pensionsplänen<br />
nie berücksichtigt worden war. Die<br />
bestehenden Arbeitgeberbeitragsreserven waren<br />
als Teil der Finanzanlagen aktiviert. Aufgrund der<br />
zunehmenden Bedeutung dieses Planes erfolgte<br />
im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> erstmals eine versicherungsmathematische<br />
Berechnung gemäss der<br />
Projected-Unit-Credit-Methode. Der Plan weist<br />
eine Überdeckung aus. Aufgrund der neuen<br />
Bestimmungen gemäss derzeit gültiger Fassung<br />
von IFRIC 14 ««Die Begrenzung eines Personalvorsorgeaktivums,<br />
minimale Beitragspflichten und<br />
deren Zusammenhang»» ist jedoch nicht mehr<br />
der volle Betrag der Arbeitgeberbeitragsreserven<br />
aktivierbar. Auf die Konzern-Erfolgsrechnung hatte<br />
diese rückwirkende Korrektur keinen Einfluss.<br />
Die Vorjahreszahlen wurden bis auf die historischen<br />
Informationen der Jahre 2005 und 2006<br />
ebenfalls korrigiert. Das Pensionsguthaben wird<br />
neu als separate Bilanzposition ausgewiesen. Die<br />
bisher aktivierten Arbeitgeberbeitragsreserven<br />
waren in den Finanzanlagen enthalten.
Aufwand aus leistungsorientierten Plänen<br />
Der Aufwand aus leistungsorientierten Plänen ist im Personalaufwand enthalten.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
<strong>2008</strong><br />
2007<br />
(Restated)<br />
TCHF TCHF<br />
Erworbene Vorsorgeansprüche 2'874 2'977<br />
Zinsaufwand für die Vorsorgeverpflichtung 1'883 1'546<br />
Erwarteter Ertrag auf dem Vermögen -1'812 -1'760<br />
Erwarteter Ertrag auf Ansprüchen aus Rückdeckungsversicherungen -8 -9<br />
Erfasste versicherungstechnische Gewinne und Verluste -51 44<br />
Sofort erfasste versicherungstechnische Verluste<br />
in Anwendungen von IAS 19.58A<br />
3'473 62<br />
Arbeitnehmerbeiträge -1'488 -1'422<br />
Veränderung Wertberichtigung auf aktivem Differenzbetrag -2'665 945<br />
Aufwand aus leistungsorientierten Plänen 2'206 2'383<br />
Das Unternehmen schätzt, im Jahr 2009 Beiträge in Höhe von 1.63 Mio. Franken an leistungsorientierte<br />
Pläne zu bezahlen.<br />
117
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Entwicklung der Vorsorgeverpflichtung<br />
118<br />
<strong>2008</strong><br />
2007<br />
(Restated)<br />
TCHF TCHF<br />
Vorsorgeverpflichtung per 1.1. 50'270 50'120<br />
Erworbene Vorsorgeansprüche 2'874 2'977<br />
Zinsaufwand für die Vorsorgeverpflichtung 1'883 1'546<br />
Einlagen der Arbeitnehmer 1'899 1'525<br />
Ausbezahlte Leistungen -5'077 -4'921<br />
Versicherungstechnische Gewinne (-) / Verluste (+) -430 -1'747<br />
Zugänge aus Akquisitionen 0 501<br />
Währungseffekte -878 269<br />
Vorsorgeverpflichtung per 31.12. 50'541 50'270<br />
Der Zugang der Verpflichtung aus Akquisitionen<br />
im Vorjahr stammt aus der akquirierten Prüm-<br />
Garant Gruppe (vgl. Ziffer 1).<br />
Entwicklung des ausgesonderten Vorsorgevermögens<br />
<strong>2008</strong><br />
2007<br />
(Restated)<br />
TCHF TCHF<br />
Vorsorgevermögen per 1.1. 45'359 43'990<br />
Arbeitnehmerbeiträge / Einlagen der Arbeitnehmer 3'387 2'947<br />
Arbeitgeberbeiträge 1'192 2'315<br />
Ausbezahlte Leistungen -4'719 -4'597<br />
Erwarteter Vermögensertrag 1'812 1'760<br />
Versicherungstechnische Verluste (-) / Gewinne (+) -6'621 -1'101<br />
Zugänge aus Akquisitionen 0 45<br />
Währungseffekte -4 0<br />
Vorsorgevermögen per 31.12. 40'406 45'359<br />
Der effektive Vermögensertrag beläuft sich<br />
im Jahr <strong>2008</strong> auf -4.81 Mio. Franken (Vorjahr:<br />
+0.66 Mio. Franken).
Das Vorsorgevermögen teilt sich in folgende<br />
Hauptkategorien auf:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
<strong>2008</strong><br />
2007<br />
(Restated)<br />
TCHF TCHF<br />
Aktien 16.80 % 21.40 %<br />
Obligationen 24.40 % 25.10 %<br />
Immobilien 10.70 % 12.40 %<br />
Andere Vermögenswerte 48.10 % 41.10 %<br />
Im Vorsorgevermögen sind mit Ausnahme von<br />
2'100 Aktien (Vorjahr: 2'100 Aktien) der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG mit einem Marktwert von 0.19 Mio.<br />
Franken (Vorjahr: 0.39 Mio. Franken) keine weiteren<br />
Finanzinstrumente des Unternehmens, vom<br />
Unternehmen genutzte Immobilien oder andere<br />
vom Unternehmen genutzte Vermögenswerte<br />
enthalten.<br />
Das Vorsorgevermögen, welches bei Schweizer<br />
Sammelstiftungen angelegt ist, wird in der Kategorie<br />
andere Vermögenswerte ausgewiesen.<br />
Entwicklung der Ansprüche aus verpfändeten Rückdeckungsversicherungen<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
TCHF TCHF<br />
Ansprüche aus verpfändeten Rückdeckungsversicherungen<br />
per 1.1.<br />
254 238<br />
Erwarteter Vermögensertrag 8 9<br />
Währungseffekte -26 7<br />
Ansprüche aus verpfändeten<br />
Rückdeckungsversicherungen per 31.12.<br />
Der effektive Vermögensertrag beläuft sich<br />
im Jahr <strong>2008</strong> auf 8'000 Franken (Vorjahr:<br />
8'000 Franken).<br />
236 254<br />
119
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Versicherungsmathematische Annahmen<br />
120<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
in % in %<br />
Diskontierungssatz Schweiz 3.50 3.50<br />
Diskontierungssatz Deutschland 5.82 – 5.86 5.17 – 5.31<br />
Erwartete Rendite auf Vorsorgevermögen 4.00 4.00<br />
Erwartete Rendite auf Ansprüchen aus Rückdeckungsversicherung 3.50 3.50<br />
Erwartete Rentenentwicklung Schweiz 0.25 0.25<br />
Erwartete Rentenentwicklung Deutschland 1.00 – 1.75 1.00 – 1.75<br />
Erwartete Lohnentwicklung Schweiz 1.50 1.50<br />
Erwartete Lohnentwicklung Deutschland 2.00 2.00<br />
Die erwartete Rendite auf Vorsorgevermögen<br />
beträgt 4.0 Prozent. Diese Rendite basiert auf<br />
dem Portfolio als Ganzes und nicht auf der Summe<br />
der Renditen von einzelnen Asset-Kategorien.<br />
Historische Informationen<br />
Grundlage für die Festlegung der erwarteten<br />
Rendite bilden die historischen Portfolio-Renditen<br />
ohne Anpassungen.<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
31.12.2007<br />
(Restated) 31.12.2006 31.12.2005<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Vorsorgeverpflichtung 50'541 50'270 37'517 38'376<br />
Vorsorgevermögen -40'406 -45'359 -30'945 -28'272<br />
Überschuss / Fehlbetrag 10'135 4'911 6'572 10'104<br />
Erfahrungsbedingte Anpassungen der<br />
Vorsorgeverpflichtung; Verluste (-) / Gewinne (+)<br />
Erfahrungsbedingte Anpassungen des<br />
Vorsorgevermögens; Verluste (-) / Gewinne (+)<br />
-240 -2'272 -237 136<br />
-6'621 -1'101 1'285 956
24. Leasing<br />
Die Gruppe als Leasingnehmer<br />
Die folgende Übersicht zeigt die zukünftigen<br />
Verpflichtungen aus Leasingverträgen nach<br />
Fälligkeiten:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Operatives Leasing TCHF TCHF<br />
Leasingverpflichtung bis 1 Jahr 1'988 1'401<br />
Leasingverpflichtung 2 – 5 Jahre 3'358 2'598<br />
Leasingverpflichtung über 5 Jahre 6 13<br />
Total operative Leasingverbindlichkeiten (nicht bilanziert) 5'352 4'012<br />
Bei den oben aufgeführten Leasingverpflich-<br />
tungen handelt es sich vorwiegend um das<br />
Leasing von Fahrzeugen. Der Aufwand der<br />
Berichtsperiode für operatives Leasing beträgt<br />
1.642 Mio. Franken (Vorjahr: 898'000 Franken).<br />
Die folgenden Übersichten zeigen die zukünftigen<br />
Verpflichtungen aus nicht bilanzierten<br />
operativen Miet- und Baurechtsverträgen zur<br />
Nutzung von Gebäuden und Grundstücken:<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
TCHF TCHF<br />
Mietverpflichtung bis 1 Jahr 5'886 6'078<br />
Mietverpflichtung 2 – 5 Jahre 20'048 21'688<br />
Mietverpflichtung über 5 Jahre 14'235 18'145<br />
Total Mietverpflichtungen 40'169 45'911<br />
Bei den oben aufgeführten Verpflichtungen han-<br />
delt es sich im Wesentlichen um die Miete von<br />
Produktions- und Bürogebäuden.<br />
Die 2 wesentlichsten Mietverträge sind langfristig<br />
abgeschlossen (Laufzeiten: 30. April 2013 und<br />
1. Juni 2017). Sie enthalten eine Verlängerungs-<br />
Option sowie Indexklauseln (wobei bei einem<br />
Vertrag die Indexklausel aufgrund von Neuverhandlungen<br />
über die nächsten Jahre eingefroren<br />
ist) betreffend der Anpassung der Mieten.<br />
121
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
122<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
TCHF TCHF<br />
Baurechtsverpflichtungen bis 1 Jahr 189 127<br />
Baurechtsverpflichtungen 2 – 5 Jahre 741 515<br />
Baurechtsverpflichtungen über 5 Jahre 4'714 4'007<br />
Total Baurechtsverpflichtungen 5'644 4'649<br />
Die vorstehenden Baurechtsverpflichtungen<br />
bestehen bei Condecta AG und Schekolin AG. Die<br />
Baurechtsverträge haben Laufzeiten bis in die Jahre<br />
2042, 2049, 2060, 2066 und 2079. Die jährlichen<br />
Baurechtszinsen belaufen sich auf 195'000 Franken<br />
(Vorjahr: 183'000 Franken). Bei einem Verkauf der<br />
Liegenschaft müssten diese Verpflichtungen vom<br />
neuen Eigentümer übernommen werden.<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Financial Leasing TCHF TCHF<br />
Barwerte:<br />
Leasingverpflichtung bis 1 Jahr 309 370<br />
Leasingverpflichtung 2 – 5 Jahre 873 908<br />
Leasingverpflichtung über 5 Jahre 119 20<br />
Total Verbindlichkeiten aus Financial Leasing (bilanziert) 1'301 1'298<br />
Zinsanteil 104 156<br />
Minimumleasingzahlungen:<br />
Leasingverpflichtung bis 1 Jahr 356 424<br />
Leasingverpflichtung 2 – 5 Jahre 922 1'008<br />
Leasingverpflichtung über 5 Jahre 127 22<br />
Total Minimumleasingzahlungen aus Financial Leasing 1'405 1'454<br />
Die Gruppe als Leasinggeber<br />
Im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit verkauft und<br />
vermietet der Geschäftsbereich Industriedienstleistungen<br />
(Condecta Gruppe) Raumsysteme,<br />
Krane sowie Baugeräte an Kunden. Die Verträge<br />
sind seitens der Kunden jederzeit kündbar.<br />
Die Kunden haben zudem die Möglichkeit, die<br />
gemieteten Anlagen jederzeit käuflich zu übernehmen.<br />
Diese Mietverträge wurden als operatives<br />
Leasing eingestuft.
25. Eigenkapital<br />
Am 16. Juli 2007 hat die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG ihr<br />
Aktienkapital um 1.215 Mio. Franken auf 25.515<br />
Mio. Franken erhöht. Die ausgegebenen Aktien<br />
wurden vollständig mittels Einlage in bar liberiert.<br />
Die Erhöhung des Aktienkapitals erfolgte im<br />
Rahmen des genehmigten Kapitals. Die Kosten<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Anzahl Aktien TCHF<br />
Stand 1.1.2007 2'430'000 24'300<br />
Kapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital 121'500 1'215<br />
Stand 31.12.2007 2'551'500 25'515<br />
Stand 31.12.<strong>2008</strong> 2'551'500 25'515<br />
Das Aktienkapital von 25.515 Mio. Franken<br />
besteht per 31. Dezember <strong>2008</strong> analog dem<br />
Vorjahr aus 2'551’500 Namenaktien à nominal<br />
10 Franken. Jede Aktie berechtigt zur Teilnahme<br />
an der Generalversammlung und verfügt über<br />
eine Stimme.<br />
Der nicht beanspruchte Teil des genehmigten<br />
Aktienkapitals beläuft sich per 31. Dezember<br />
<strong>2008</strong> auf 5 Mio. Franken (Vorjahr: 10.935 Mio.<br />
Franken). Der Verwaltungsrat ist ermächtigt,<br />
das Aktienkapital um maximal 5 Mio. Franken<br />
(Vorjahr: 10.935 Mio. Franken), eingeteilt in<br />
500'000 Namenaktien (Vorjahr: 1'093'500) zu je<br />
10 Franken nominal bis spätestens 14. Mai 2010<br />
zu erhöhen. Die Ermächtigung des Verwaltungsrates<br />
bezüglich dem genehmigten Aktienkapital<br />
war bis zum 25. Juli <strong>2008</strong> befristet. Die <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG hat deshalb anlässlich der ordentlichen<br />
Generalversammlung vom 14. Mai <strong>2008</strong><br />
die Statuten angepasst und die Ermächtigung<br />
des Verwaltungsrates neu geregelt.<br />
aus der Kapitalerhöhung von 676'000 Franken<br />
wurden direkt dem Eigenkapital belastet (vgl.<br />
konsolidierter Eigenkapitalnachweis, Seite 66).<br />
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung des<br />
Aktienkapitals:<br />
Im Jahr 2007 wurden Minderheiten ausgekauft<br />
(vgl. Ziffer 1). Die Kaufverpflichtungen<br />
auf Minderheitsanteilen wurden entsprechend<br />
angepasst (vgl. Ziffer 22). Bei den im Jahre <strong>2008</strong><br />
ausgekauften Minderheiten ergab sich keine<br />
Veränderung in den Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen,<br />
da bei dieser Transaktion keine<br />
vertraglichen Verpflichtungen (Put-Optionen)<br />
bestanden haben.<br />
Der Betrag, der für die Ausschüttung der Dividende<br />
zur Verfügung steht, basiert auf dem Eigenkapital<br />
im statutarischen Abschluss der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG (vgl. den Antrag des Verwaltungsrates<br />
über die Verwendung des Bilanzgewinnes im<br />
Abschluss der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG auf Seite 144).<br />
Die Kapitalreserven von 80.1 Mio. Franken<br />
entstanden im Wesentlichen aus der Gründung<br />
der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG im Jahre 2004 infolge<br />
Agio sowie aus den durchgeführten Kapitalerhöhungen<br />
per 8. Juli 2005 und 16. Juli 2007.<br />
123
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
26. Gewinn je Aktie<br />
Der unverwässerte Gewinn je Aktie wurde aus<br />
dem Anteil des Konzerngewinnes, der auf die<br />
Aktionäre der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG entfällt, und<br />
dem gewichteten Durchschnitt der Anzahl<br />
ausstehender Aktien berechnet.<br />
Auf Aktionäre der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
zurechenbarer Konzerngewinn (in CHF)<br />
124<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
22'035'000 28'650'000<br />
Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien (Anzahl Aktien) 2'551'500 2'487'029<br />
Unverwässerter Gewinn je Aktie (in CHF) 8.64 11.52<br />
Es bestehen keine potenziellen Aktien, welche<br />
einen Verwässerungseffekt haben.<br />
27. Kaufverpflichtungen<br />
Per 31. Dezember <strong>2008</strong> bestanden Kaufverpflichtungen<br />
für Sachanlagen von 0.2 Mio. Franken<br />
(Vorjahr: 1.5 Mio. Franken).<br />
28. Nahestehende Personen und Gesellschaften<br />
Die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG hat Beziehungen mit ihren<br />
Tochtergesellschaften, deren Pensionskassen,<br />
mit Verwaltungsräten, Geschäftsleitungsmitgliedern,<br />
Aktionären sowie Gesellschaften, die von<br />
derselben Aktionärsgruppe beherrscht sind wie<br />
die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG.<br />
Die Übersicht der Konzerngesellschaften ist auf<br />
Seite 129 dargestellt. Die Transaktionen zwischen<br />
der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG und den Tochtergesellschaften<br />
sowie zwischen den Tochtergesellschaften<br />
der Gruppe wurden in der Konzernrechnung<br />
eliminiert.<br />
Folgende Aktionäre besassen per 31. Dezember<br />
<strong>2008</strong> mehr als 3 Prozent Stimmrechte:
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Anteil <strong>2008</strong> Anteil 2007<br />
in % in %<br />
Leo <strong>Looser</strong>, Bad Ragaz 16.05 16.25<br />
Alexander <strong>Looser</strong>, Mels 14.66 14.23<br />
Hugo <strong>Looser</strong>, Regensdorf 15.90 15.84<br />
Irma Stocker-<strong>Looser</strong>, Zürich 14.55 15.93<br />
CELER <strong>Holding</strong> AG*, Arbon 3.14 3.01<br />
Myrta <strong>Looser</strong>, Sargans 4.08 4.23<br />
* CELER <strong>Holding</strong> AG ist zu 100 Prozent im Eigentum von Christian Niederkofler<br />
(CEO <strong>Looser</strong> Gruppe bis zum 17. Oktober <strong>2008</strong>).<br />
Innerhalb der <strong>Looser</strong> Gruppe werden für die<br />
nachstehenden Offenlegungen die nahestehenden<br />
Personen (Key Management Personnel)<br />
wie folgt definiert: Verwaltungsräte der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG, Konzernleitung der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
sowie Gesellschaften, die von Verwaltungsräten<br />
und/oder Konzernleitungsmitgliedern oder<br />
von weiteren wichtigen Schlüsselpersonen<br />
beherrscht werden sowie bedeutende Aktionäre<br />
und frühere Mitglieder des Verwaltungsrates<br />
und der Konzernleitung, sofern die Leistungen<br />
im Zusammenhang mit der früheren Tätigkeit als<br />
Organ steht.<br />
Die Details zu den Grundlagen und Elemente der<br />
Entschädigungsmodelle von exekutiven Mitglieder<br />
des Verwaltungsrates, von nicht-exekutiven<br />
Mitgliedern des Verwaltungsrates sowie zur<br />
Saläre und Boni<br />
Konzernleitung sind der Corporate Governance<br />
auf Seite 50 ff. zu entnehmen.<br />
Die Offenlegungen von Vergütungen und<br />
Beteiligungen bei schweizerischen Publikumsgesellschaften<br />
gemäss den Vorgaben des<br />
Schweizerischen Obligationenrechts nach den<br />
Artikeln 663b bis und 663c ist dem Anhang zur<br />
Jahresrechnung der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG auf Seite<br />
137 ff. zu entnehmen.<br />
Die Entschädigungen an die Verwaltungsräte der<br />
Gruppengesellschaften sowie an die Konzernleitung<br />
sind im Personalaufwand enthalten. Die<br />
Entschädigungen an gegenwärtige Mitglieder<br />
der Konzernleitung sowie des Verwaltungsrates<br />
können wie folgt dargestellt werden:<br />
Aufwand für<br />
Vorsorge- / Sozialleistungen<br />
Aktienbasierte<br />
Vergütungen<br />
Übrige Leistungen<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Konzernleitung 1'983 307 0 89 2'379<br />
Verwaltungsrat 275 38 0 *20 333<br />
Total <strong>2008</strong> 2'258 345 0 109 2'712<br />
Konzernleitung 2'264 310 0 21 2'595<br />
Verwaltungsrat 280 21 0 0 301<br />
Total 2007 2'544 331 0 21 2'896<br />
* übriges Beratungshonorar ausserhalb VR-Honorar<br />
Total<br />
125
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Von der vorstehenden Gesamtvergütung für die<br />
Konzernleitung entfällt die höchste Vergütung auf<br />
den per 17. Oktober <strong>2008</strong> zurückgetretenen ehemaligen<br />
CEO / Delegierten der <strong>Looser</strong> Gruppe,<br />
Christian Niederkofler, mit einem Gesamtbetrag<br />
von 1.032 Mio. Franken (Vorjahr: 1.45 Mio. Franken)<br />
inklusive Aufwand für Vorsorge- und Sozialleistungen.<br />
Im Jahr <strong>2008</strong> hat Christian Niederkofler für<br />
seine Tätigkeit als Delegierter des Verwaltungsrates<br />
keine Entschädigung mehr erhalten (Vorjahr:<br />
11'000 Franken inkl. Sozialleistungen). Die aufgeführte<br />
Vergütung bezieht sich auf das ganze Jahr<br />
Die Rechtskanzlei Wenger & Vieli, deren Partner<br />
Dr. Christian Wenger (aktives Verwaltungsratsmitglied<br />
der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG) ist, erbringt<br />
verschiedene Beratungsdienstleistungen (v.a.<br />
Rechtsberatung) für die <strong>Looser</strong> Gruppe. Im<br />
Berichtsjahr hat die Kanzlei Dienstleistungshonorare<br />
über 137'000 Franken (Vorjahr: 145'000<br />
Franken) in Rechnung gestellt.<br />
Zwei Mitglieder der Geschäftsleitung der Treffert<br />
Asia Pacific Pte. Ltd. haben mit der FLH International<br />
<strong>Holding</strong>s GmbH Optionen über den Verkauf<br />
ihrer Anteile frühestens ab dem Jahr 2010 bis<br />
2015 abgeschlossen. Ebenso haben 2 Mitglieder<br />
der Geschäftsleitung der Prüm-Garant Gruppe<br />
mit der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG Optionen über den<br />
Verkauf ihrer Anteile frühestens ab dem Jahr 2013<br />
abgeschlossen. Im Weiteren wurde im Zuge der<br />
Akquisition der Prüm-Garant Gruppe mit einem<br />
126<br />
<strong>2008</strong>. Die effektive Vergütung aus dem Jahr 2007,<br />
ausbezahlt im Jahr <strong>2008</strong>, belief sich auf 102'000<br />
Franken höher, als im Jahr 2007 abgegrenzt.<br />
Kein gegenwärtiges Mitglied der Konzernleitung<br />
sowie des Verwaltungsrates hat irgendwelche<br />
Abgangsentschädigungen vertraglich zugesagt<br />
oder solche im Berichtsjahr ausbezahlt erhalten.<br />
Die Details zu den Entschädigungen an die<br />
gegenwärtigen Mitglieder des Verwaltungsrates<br />
lassen sich wie folgt darstellen:<br />
Total Honorar<br />
VR inklusive<br />
Sozialleistungen<br />
<strong>2008</strong><br />
Total Honorar<br />
VR inklusive<br />
Sozialleistungen<br />
2007<br />
Details zu VR-Vergütungen TCHF TCHF<br />
Leo <strong>Looser</strong>, VR-Präsident 223 215<br />
Alexander <strong>Looser</strong>, Vizepräsident** 0 32<br />
Thomas Lozser, VR-Mitglied 0 11<br />
Dr. Christian Wenger, VR-Mitglied 35 32<br />
Dr. Rudolf Huber, VR-Mitglied 55 n / a<br />
Christian Niederkofler, Delegierter 0 11<br />
Total Verwaltungsrat*<br />
* ohne übrige Leistungen<br />
** Rücktritt anlässlich ordentlicher Generalversammlung vom 14. Mai <strong>2008</strong><br />
313 301<br />
ehemaligen Mitglied der Geschäftsleitung eine<br />
weitere Option über den Verkauf dessen Anteile<br />
per Ende <strong>2008</strong> abgeschlossen, die mit Datum<br />
vom 23. Dezember <strong>2008</strong> gegenüber der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG angezeigt wurde. Der Vollzug dieses<br />
Kaufs von Minderheitsanteilen fand am 19. Januar<br />
2009 statt. Diese gesamten noch offenen Put-<br />
Optionen wurden stichtagsbezogen zu ihrem<br />
Marktwert bewertet. Die Verpflichtung ist unter<br />
den Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen<br />
(vgl. Ziffer 22) im Konzernabschluss berücksichtigt.<br />
Ein bedeutender Aktionär der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
hat der Gesellschaft ein Darlehen mit unbestimmter<br />
Laufzeit sowie ohne Sicherheiten über<br />
14.5 Mio. Franken (Vorjahr: 11.0 Mio. Franken)<br />
gewährt (Aufstockung des Darlehens von<br />
11.0 Mio. Franken um 3.5 Mio. Franken per<br />
27. November <strong>2008</strong>). Dieses Darlehen wurde im
Jahr <strong>2008</strong> neu mit 3.5 Prozent (Vorjahr: 2 Pro-<br />
zent) verzinst. Der gesamte Zinsaufwand im Jahr<br />
<strong>2008</strong> belief sich auf 400'000 Franken (Vorjahr:<br />
220'000 Franken). Dieses Darlehen wurde<br />
gegenüber allen bestehenden und zukünftigen<br />
Forderungen gegen die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG im<br />
Rang zurückgestellt.<br />
Derselbe Aktionär hat der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
zwecks Finanzierung der Akquisition der Prüm-<br />
Garant Gruppe ab Mai 2007 ein zusätzliches<br />
Darlehen mit unbestimmter Laufzeit sowie ohne<br />
Sicherheiten über 1.5 Mio. Franken gewährt.<br />
Dieses Darlehen wurde <strong>2008</strong> wie 2007 mit 4<br />
Prozent verzinst. Der Zinsaufwand hierfür belief<br />
sich <strong>2008</strong> auf 60'000 Franken (Vorjahr: 27'000<br />
Franken).<br />
Weitere 3 Hauptaktionäre, von denen einer der<br />
Präsident des Verwaltungsrates ist, haben der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG ebenfalls zwecks Finanzierung<br />
der Akquisition der Prüm-Garant Gruppe ab Mai<br />
2007 Darlehen über gesamthaft 2.5 Mio. Franken<br />
gewährt. Diese Darlehen wurden <strong>2008</strong> wie 2007<br />
mit 4 Prozent verzinst. Der Zinsaufwand hierfür<br />
belief sich <strong>2008</strong> auf 101'000 Franken (Vorjahr:<br />
54'000 Franken).<br />
Die L.N. Asset Management AG, die von denselben<br />
Aktionären wie die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
hauptsächlich beherrscht wird und somit eine<br />
nahestehende Gesellschaft darstellt, hat verschiedenen<br />
Gesellschaften der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
Dienstleistungen sowie weiterverrechnete Kosten<br />
im Umfang von 168'000 Franken (Vorjahr:<br />
206'000 Franken) in Rechnung gestellt. Bei den<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
an verschiedene <strong>Looser</strong> Gesellschaften verrechneten<br />
Kosten handelt es sich um Kostenbeteiligungen<br />
der <strong>Looser</strong> Gruppe an verschiedenen<br />
Aufwendungen im Bereich eines gemeinsam<br />
genutzten Servicecenters. Im Gegenzug hat die<br />
<strong>Looser</strong> Gruppe von der L.N. Asset Management<br />
AG für die gemeinsam genutzten Büroräumlichkeiten<br />
Mieterträge im Umfang von 61'000 Franken<br />
(Vorjahr: 74'000 Franken) vereinnahmt.<br />
Im Vorjahr hat eine Tochtergesellschaft der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG, die Condecta AG, nichtbetriebliche<br />
Liegenschaften zu einem Verkaufspreis<br />
von 10.2 Mio. Franken an die Elmobilien AG<br />
veräussert. Die Elmobilien AG wird von denselben<br />
Aktionären wie die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG beherrscht.<br />
Die Verkaufspreise wurden auf der Basis von<br />
unabhängigen Schätzwerten festgelegt.<br />
Die Condecta AG hat im Gegenzug für einen<br />
geringen Teil dieser veräusserten Liegenschaften<br />
mit der Elmobilien AG Mietverträge abgeschlossen.<br />
<strong>2008</strong> hat Elmobilien AG einen Mietertrag<br />
von der Condecta AG über 206'000 Franken<br />
(Vorjahr: 155'000 Franken) erzielt. Gleichzeitig<br />
hat die Condecta AG der Elmobilien AG für Miete<br />
von Parkplätzen sowie Erbringung von verschiedenen<br />
Dienstleistungen bei der Verwaltung der<br />
Immobilie in Winterthur 75'000 Franken (Vorjahr<br />
0 Franken) verrechnet. Die Mietverträge sind<br />
jederzeit unter der Einhaltung einer Kündigungsfrist<br />
von 12 Monaten kündbar.<br />
Der Verwaltungsratspräsident hat im Jahr <strong>2008</strong> im<br />
Umfang von 31'000 Franken (Vorjahr: 0 Franken)<br />
Waren und Dienstleistungen bei der Condecta AG<br />
bezogen.<br />
127
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
29. Sicherstellung eigener Verpflichtungen<br />
Zur Sicherstellung von durch Banken gewährte<br />
Finanzierungsdarlehen wie feste Vorschüsse<br />
sowie Hypotheken sind folgende Aktiven<br />
verpfändet:<br />
30. Eventualguthaben /<br />
-verbindlichkeiten<br />
Per 31. Dezember <strong>2008</strong> bestehen Eventualver-<br />
bindlichkeiten von 210'000 Franken. Dabei han-<br />
delt es sich um mögliche Provisionszahlungen,<br />
welche von einem Projekterfolg im Einkauf ab -<br />
hängig sind. Per Ende Vorjahr bestanden keine<br />
Eventualverbindlichkeiten.<br />
Analog dem Vorjahr bestehen keine Eventualguthaben.<br />
31. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag<br />
Die Konzernrechnung wurde am 20. März 2009<br />
durch den Verwaltungsrat der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
genehmigt. Sie unterliegt noch der Genehmigung<br />
durch die Generalversammlung.<br />
Mit Datum vom 23. Dezember <strong>2008</strong> hat ein Minderheitsgesellschafter<br />
der Prüm-Garant <strong>Holding</strong><br />
GmbH seine Put-Option über 4.15 Prozent ausgeübt<br />
und der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG angezeigt<br />
128<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Verpfändete Aktiven TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 135 138<br />
Wertschriften 52 0<br />
Übrige Forderungen 1'221 1'243<br />
Sachanlagen (Grundstücke / Gebäude) 54'359 56'693<br />
Stand per 31.12. 55'767 58'074<br />
Bei den verpfändeten übrigen Forderungen<br />
handelt es sich um Rückdeckungsversicherungen<br />
für Pensionsverpflichtungen im Betrag von<br />
0.24 Mio. Franken (Vorjahr: 0.25 Mio. Franken)<br />
und Forderungs ansprüche aus der Insolvenzver-<br />
sicherung Altersteilzeit von 0.99 Mio. Franken<br />
(Vorjahr: 0.99 Mio. Franken).<br />
(vgl. Ziffer 22). Der Vollzug dieses Kaufs von Minderheitsanteilen<br />
fand am 19. Januar 2009 statt.<br />
Der vertraglich fixierte Kaufpreis belief sich auf<br />
3.175 Mio. Euro.<br />
Per 16. Januar 2009 wurde die Liquidation der<br />
EWF Research Pte. Ltd., Singapore, abgeschlossen.<br />
Die Gesellschaft hat keine operative Tätigkeit<br />
mehr ausgeübt.<br />
Im Übrigen gibt es keine weiteren Ereignisse<br />
nach dem Bilanzstichtag, welche Einfluss auf<br />
die Buchwerte der ausgewiesenen Aktiven oder<br />
Verbindlichkeiten haben oder an dieser Stelle<br />
offengelegt werden müssen.<br />
32. Angaben über die Durchführung<br />
einer Risikobeurteilung<br />
Betreffend Angaben über die Durchführung<br />
einer Risikobeurteilung wird auf den Anhang der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG (Seite 141) verwiesen.
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Gliederung der Konzerngesellschaften<br />
nach Geschäftsbereichen<br />
Sitz<br />
Name der Gesellschaft<br />
Corporate Services in Mio. in %<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG, Arbon CH CHF 25.515 Muttergesellschaft<br />
<strong>Looser</strong> Management AG, Arbon CH CHF 0.100 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
<strong>Looser</strong> Verwaltungs AG, Zürich CH CHF 0.105 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Beschichtungen<br />
FLH <strong>Holding</strong> AG, Zürich CH CHF 0.650 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
FLH Management AG, Arbon CH CHF 0.100 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Coloris Finanz AG, Glarus CH CHF 6.000 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Schekolin AG, Bendern FL CHF 0.250 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Feyco AG, St. Margrethen CH CHF 1.500 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Feycolor GmbH, Mäder AT EUR 0.581 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Feycolor GmbH, Regensburg DE EUR 0.102 100 Feycolor GmbH<br />
Industrielack AG, Lachen CH CHF 0.180 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
ILAG High Performance Coatings (Shanghai) Co., Ltd. CN CNY 10.472 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
FLH International <strong>Holding</strong>s GmbH, Regensburg DE EUR 0.025 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Treffert <strong>Holding</strong> GmbH + Co. KG, Alzenau DE EUR 2.000 100 FLH International <strong>Holding</strong>s GmbH<br />
Treffert Verwaltung GmbH, Alzenau DE EUR 0.050 100 FLH International <strong>Holding</strong>s GmbH<br />
Treffert Coatings GmbH, Alzenau DE EUR 0.500 100 Treffert <strong>Holding</strong> GmbH + Co. KG<br />
Treffert Coatings US Inc., Charlotte US USD 0.600 100 Treffert <strong>Holding</strong> GmbH + Co. KG<br />
Treffert Asia Pacific Pte. Ltd., Singapore SG SGD 8.140 79.99 Treffert <strong>Holding</strong> GmbH + Co. KG<br />
Shanghai Treffert Special Coatings Co. Ltd., China CN CNY 17.382 75 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
25 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Treffert Trading (Shanghai) Co. Ltd. CN CNY 1.024 100 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
Treffert Coatings (S.E.A.) Sdn. Bhd., Malaysia MY MYR 4.600 100 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
Treffert Indocipta PT, Indonesia ID USD 0.050 99 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
1 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Treffert (Thailand) Co. Ltd. TH THB 2.700 49 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
EWF Research Pte. Ltd., Singapore SG SGD 0.300 100 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
Industriedienstleistungen<br />
Elmobilien Private Equity AG, Arbon CH CHF 30.000 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Condecta AG, Winterthur CH CHF 0.750 100 Elmobilien Private Equity AG<br />
Condecta Spa, Schio IT EUR 0.520 100 Condecta AG<br />
Condecta GmbH, München DE EUR 0.026 100 Condecta AG<br />
Condecta (Romandie) SA, Aclens CH CHF 0.300 100 Condecta AG<br />
Temperierung<br />
Single Temperiertechnik GmbH, Hochdorf DE EUR 0.025 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Single Temperature Control Inc. US USD 0.250 100 Single Temperiertechnik GmbH<br />
Türen<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH, Weinsheim DE EUR 1.000 87.55 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Prüm-Türenwerk GmbH, Weinsheim DE EUR 3.500 100 Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH<br />
Garant Türen und Zargen GmbH, Ichtershausen DE EUR 0.100 100 Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH<br />
Leistenmanufaktur GmbH (in Liquidation), Ichtershausen DE EUR 0.025 100 Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH<br />
11 Beteiligungsquote der jeweiligen Muttergesellschaft<br />
Grundkapital in<br />
lokaler Währung<br />
Beteiligungsquote<br />
11<br />
Muttergesellschaft<br />
129
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Bericht der Revisionsstelle<br />
130
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
131
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Erfolgsrechnung <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
132<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Ertrag TCHF TCHF<br />
Dividendenertrag 12'735 9'657<br />
Realisierte Währungsgewinne 1'009 0<br />
Finanzertrag Gruppengesellschaften und Dritte 8'466 4'604<br />
Gesamtertrag 22'210 14'261<br />
Aufwand<br />
Übriger Betriebsaufwand Dritte und Gruppengesellschaften 835 2'142<br />
Personalaufwand 331 352<br />
Realisierte Währungsverluste 813 0<br />
Unrealisierte Währungsverluste 6'632 106<br />
Finanzaufwand Dritte und Gruppengesellschaften 12'231 8'673<br />
Abschreibungen 75 74<br />
Steuern 2 2<br />
Gesamtaufwand 20'919 11'349<br />
Jahresgewinn 1'291 2'912<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Jahresrechnung.
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Bilanz <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG per 31.12.<strong>2008</strong><br />
Aktiven<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Umlaufvermögen TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 7'268 5'645<br />
Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften 434 628<br />
Übrige Forderungen 114 122<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 776 33<br />
Total Umlaufvermögen 8'592 6'428<br />
Anlagevermögen<br />
Beteiligungen 226'823 226'823<br />
Darlehen gegenüber Konzerngesellschaften 116'701 134'238<br />
Sachanlagen 41 48<br />
Gründungskosten 53 106<br />
Übrige immaterielle Vermögenswerte 17 25<br />
Total Anlagevermögen 343'635 361'240<br />
Total Aktiven 352'227 367'668<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Jahresrechnung.<br />
133
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Passiven<br />
134<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Kurzfristige Verbindlichkeiten TCHF TCHF<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten 15'000 15'000<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Aktionären 4'000 4'000<br />
Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Dritten 98 83<br />
Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften 58 468<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 73 818<br />
Total Kurzfristige Verbindlichkeiten 19'229 20'369<br />
Langfristige Verbindlichkeiten<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten 189'291 204'125<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften 32'693 36'951<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Aktionären 14'500 11'000<br />
Total Langfristige Verbindlichkeiten 236'484 252'076<br />
Eigenkapital<br />
Aktienkapital 25'515 25'515<br />
Gesetzliche Reserven, Agio 61'210 61'210<br />
Gewinn- / Verlustvor trag 8'498 5'586<br />
Jahresgewinn 1'291 2'912<br />
Total Eigenkapital 96'514 95'223<br />
Total Passiven 352'227 367'668<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Jahresrechnung.
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<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
135
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Anhang zur Jahresrechnung der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Der Jahresabschluss der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
erfolgt in Übereinstimmung mit den Vorschriften<br />
des Schweizerischen Obligationenrechtes.<br />
1. Gesamtbetrag der Bürgschaften,<br />
Garantieverpflichtungen und Pfandbestellungen<br />
zu Gunsten Dritter<br />
136<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
TCHF TCHF<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 15'595 15'356<br />
Bürgschaften, Patronatserklärungen 5'159 7'526<br />
2. Gesamtbetrag der zur Sicherung<br />
eigener Verpflichtungen verpfändeten<br />
oder abgetretenen Aktiven<br />
Beteiligungen und Darlehen<br />
gegenüber Konzerngesellschaften<br />
3. Wesentliche Beteiligungen<br />
Beteiligungs-<br />
quote<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
TCHF TCHF<br />
219'646 236'877<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Aktienkapital<br />
nominal<br />
Aktienkapital<br />
nominal<br />
<strong>Looser</strong> Verwaltungs AG, Zürich 100 % CHF 105'000 105'000<br />
<strong>Looser</strong> Management AG, Arbon 100 % CHF 100'000 100'000<br />
FLH <strong>Holding</strong> AG, Zürich 100 % CHF 650'000 650'000<br />
Elmobilien Private Equity AG, Arbon 100 % CHF 30'000'000 30'000'000<br />
Single Temperiertechnik GmbH,<br />
D-Hochdorf<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH,<br />
D-Weinsheim<br />
100 % EUR 25'000 25'000<br />
87.55 % EUR 1'000'000 1'000'000
4. Bedeutende Aktionäre<br />
Folgende Aktionäre besassen per 31. Dezember<br />
<strong>2008</strong> mehr als 3 Prozent Stimmrechte:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
in % in %<br />
Leo <strong>Looser</strong>, Bad Ragaz 16.05 16.25<br />
Alexander <strong>Looser</strong>, Mels 14.66 14.23<br />
Hugo <strong>Looser</strong>, Regensdorf 15.90 15.84<br />
Irma Stocker-<strong>Looser</strong>, Zürich 14.55 15.93<br />
CELER <strong>Holding</strong> AG, Arbon<br />
(Christian Niederkofler, ehemals CEO <strong>Looser</strong> Gruppe) 3.14 3.01<br />
Myrta <strong>Looser</strong>, Sargans 4.08 4.23<br />
5. Genehmigtes Aktienkapital<br />
Der nicht beanspruchte Teil des genehmigten<br />
Aktienkapitals beläuft sich per 31.Dezember<br />
<strong>2008</strong> auf 5 Mio. Franken (Vorjahr: 10.935 Mio.<br />
Franken). Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, das<br />
Aktienkapital um maximal 5 Mio. Franken, eingeteilt<br />
in 500'000 Namenaktien zu je 10 Franken,<br />
nominal bis spätestens 14. Mai 2010 zu erhöhen.<br />
Die Ermächtigung des Verwaltungsrates bezüglich<br />
dem genehmigten Aktienkapital war bis zum<br />
25. Juli <strong>2008</strong> befristet. Die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
hat deshalb anlässlich der ordentlichen Generalversammlung<br />
vom 14. Mai <strong>2008</strong> die Statuten<br />
angepasst und die Ermächtigung des Verwaltungsrates<br />
neu geregelt.<br />
6. Angaben zu Art. 663b bis<br />
Obligationenrecht<br />
Die Konzernrechnung der <strong>Looser</strong> Gruppe wird<br />
in Übereinstimmung mit den IFRS erstellt. Die<br />
folgenden Angaben beziehen sich auf die gesetzlichen<br />
Bestimmungen nach dem Schweizerischen<br />
Obligationenrecht. In diesem Zusammenhang<br />
ist zu beachten, dass die Offenlegung zum<br />
Key Management Personnel nach IFRS gemäss<br />
Ziffer 28 der Konzernrechnung von den nachstehenden<br />
Offenlegungen abweichen kann.<br />
Die Vergütungen an gegenwärtige Mitglieder<br />
des Verwaltungsrates sowie der Geschäftslei-<br />
tung (nachstehend Konzernleitung genannt) wird<br />
zusammengefasst wie folgt dargestellt:<br />
137
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
138<br />
Fixe Honorare,<br />
Löhne und<br />
Gutschriften<br />
Variable Honorare,<br />
Löhne und<br />
Gutschriften<br />
Aufwand für<br />
Vorsorge- /<br />
Sozialleistungen<br />
Sachleistungen<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Konzernleitung 1'203 848 307 21 2'379<br />
Verwaltungsrat 295 0 38 333<br />
Total <strong>2008</strong> 1'498 848 345 21 2'712<br />
Konzernleitung 1'060 1'204 310 21 2'595<br />
Verwaltungsrat 280 0 21 0 301<br />
Total 2007 1'340 1'204 331 21 2'896<br />
Von den vorstehenden Gesamtvergütungen für<br />
die Konzernleitung entfällt die höchste Vergütung<br />
auf den per 17. Oktober <strong>2008</strong> zurückgetretenen<br />
ehemaligen CEO / Delegierten der <strong>Looser</strong> Gruppe,<br />
Christian Niederkofler, ein Gesamtbetrag von<br />
1.032 Mio. Franken (Vorjahr: 1.45 Mio. Franken)<br />
inklusive Aufwand für Vorsorge- und Sozialleistungen.<br />
Im Jahr <strong>2008</strong> hat Christian Niederkofler<br />
für seine Tätigkeit als Delegierter des Verwaltungsrates<br />
keine Entschädigung mehr erhalten<br />
(Vorjahr: 11'000 Franken inklusive Sozialleistungen).<br />
Die aufgeführte Vergütung bezieht sich auf<br />
das ganze Jahr <strong>2008</strong>. Die effektive Vergütung<br />
aus dem Jahr 2007, ausbezahlt im Jahr <strong>2008</strong>,<br />
belief sich auf 102'000 Franken höher, als im<br />
Jahr 2007 abgegrenzt.<br />
Es gibt keine Vergütungen, die die Gesellschaft<br />
direkt oder indirekt an gegenwärtige Mitglieder<br />
eines Beirats ausgerichtet haben. Ebensowenig<br />
existieren Vergütungen an frühere Mitglieder<br />
des Verwaltungsrates, der Konzernleitung oder<br />
eines Berats aus einem Zusammenhang mit ihrer<br />
früheren Tätigkeit oder Vergütungen an solche<br />
Personen, die nicht marktüblich sind.<br />
Desweiteren hat die Gesellschaft weder direkt<br />
oder indirekt nicht marktübliche Vergütungen<br />
an Personen ausgerichtet, die den vorgenannten<br />
Personen nahestehen.<br />
Total<br />
Kein gegenwärtiges Mitglied der Konzernleitung<br />
sowie des Verwaltungsrates hat irgendwelche<br />
Abgangsentschädigungen vertraglich zugesagt<br />
oder solche im Berichtsjahr ausbezahlt erhalten.<br />
Es existieren keine Bürgschaften, Garantieverpflichtungen,<br />
Pfandbestellungen oder andere Sicherheiten<br />
der Gesellschaft zugunsten Dritter bezüglich<br />
der Mitglieder der Konzernleitung und des Verwaltungsrats.<br />
Es gibt auch keine Forderungsverzichte<br />
der Gesellschaft gegenüber Mitgliedern der<br />
Konzernleitung und dem Verwaltungsrat.<br />
Gegenwärtig sind keine Darlehensforderungen<br />
oder Kreditforderungen gegenüber der Konzernleitung<br />
und dem Verwaltungsrat ausstehend, und<br />
es wurden diesen Personen auch keine Darlehen<br />
und Kredite gewährt.<br />
Im Weiteren existieren auch keine Darlehen und<br />
Kredite, die zu nicht marktüblichen Bedingungen<br />
an frühere Mitglieder des Verwaltungsrates, der<br />
Konzernleitung oder eines Beirats gewährt wurden,<br />
und es sind auch keine solchen Darlehen<br />
und Kredite gegenüber diesen genannten Personen<br />
ausstehend. Desweiteren existieren keine<br />
Darlehen und Kredite, die zu nicht marktüblichen<br />
Bedingungen an Personen gewährt wurden, die<br />
den vorgenannten Personen nahestehen.
Die Details zu den Vergütungen an gegenwärtige<br />
Mitglieder des Verwaltungsrates stellen sich wie<br />
folgt dar:<br />
Fixe Honorare,<br />
Löhne und<br />
Gutschriften<br />
Variable Honorare,<br />
Löhne und<br />
Gutschriften<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Aufwand für<br />
Vorsorge -/<br />
Sozialleistungen<br />
Sachleistungen<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
***** Leo <strong>Looser</strong>, VR-Präsident 2) 200 0 23 0 223<br />
Dr. Rudolf Huber, VR-Mitglied 2) 45 20 10 0 75<br />
* Thomas Lozser, VR-Mitglied 1) 300 39 87 21 447<br />
** Christian Niederkofler,<br />
VR-Mitglied / Delegierter 1)<br />
*** Dr. Christian Wenger,<br />
VR-Mitglied 2)<br />
460 454 118 0 1'032<br />
30 0 5 0 35<br />
Total <strong>2008</strong> 1'035 513 243 21 1'812<br />
Leo <strong>Looser</strong>, VR-Präsident 2) 200 0 15 0 215<br />
**** Alexander <strong>Looser</strong>,<br />
Vizepräsident des VR 2)<br />
30 0 2 0 32<br />
Thomas Lozser, VR-Mitglied 1) 310 155 90 21 576<br />
Christian Niederkofler,<br />
VR-Mitglied / Delegierter 1)<br />
Dr. Christian Wenger,<br />
VR-Mitglied 2)<br />
470 830 161 0 1’461<br />
30 0 2 0 32<br />
Total 2007 1’040 985 270 21 2’316<br />
1) Exekutives Mitglied 2) Nicht-exekutives Mitglied<br />
* Thomas Lozser ist VR-Mitglied und CEO der FLH Group in Personalunion. Im Jahr <strong>2008</strong> hat Thomas Lozser für<br />
seine Tätigkeit als Verwaltungsrat keine Entschädigung mehr erhalten (Vorjahr: TCHF 11 inkl. Sozialleistungen).<br />
** Christian Niederkofler ist per 17. Oktober <strong>2008</strong> als CEO und Delegierter des Verwaltungsrates zurückgetreten.<br />
Er übte diese Funktionen in Personalunion aus. Im vorstehenden Ausweis ist jeweils die gesamte Vergütung des<br />
Jahres <strong>2008</strong> an Christian Niederkofler enthalten. Im Jahr <strong>2008</strong> hat er keine Vergütung für seine Tätigkeit als Verwaltungsrat<br />
mehr erhalten (Vorjahr: TCHF 11 inkl. Sozialleistungen).<br />
*** Dr. Christian Wenger, VR-Mitglied, erbringt als aktives Mitglied des Verwaltungsrats verschiedene Beratungsdienstleistungen<br />
(v.a. Rechtsberatung) für die <strong>Looser</strong> Gruppe durch seine Anwaltskanzlei. Im Berichtsjahr hat die<br />
Kanzlei Dienstleistungshonorare über TCHF 137 (Vorjahr: TCHF 145) in Rechnung gestellt.<br />
**** Alexander <strong>Looser</strong> ist anlässlich der ordentlichen Generalversammlung vom 14. Mai <strong>2008</strong> aus Altersgründen aus<br />
dem Verwaltungsrat der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG zurückgetreten.<br />
***** Leo <strong>Looser</strong> hat im Jahr <strong>2008</strong> im Umfang von TCHF 31 (Vorjahr: TCHF 0) Waren und Dienstleistungen bei der<br />
Condecta AG bezogen.<br />
Die Vergütungen an den Verwaltungsrat erfolgen<br />
mit einem fixen Barbetrag. Es gibt kein Bonussystem<br />
für nicht-exekutive Verwaltungsratsmitglieder.<br />
Es bestehen keine Aktien- oder Optionsbeteiligungsprogramme.<br />
Total<br />
139
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
7. Beteiligung der Konzernleitungs mitglieder<br />
inklusive derer nahestehenden Personen<br />
Die Mitglieder der Konzernleitung der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG sind mit gesamthaft 2.03 Prozent<br />
(Vorjahr: 5.17 Prozent) inklusive derer nahestehenden<br />
Personen an der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
beteiligt. Christian Niederkofler, CEO und Delegierter<br />
des Verwaltungsrates, der per 17. Oktober<br />
<strong>2008</strong> zurückgetreten ist, ist mit 3.14 Prozent an<br />
der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG beteiligt.<br />
Mitglied Funktion<br />
140<br />
Anzahl Aktien<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in %<br />
<strong>2008</strong><br />
Anzahl Aktien<br />
31.12.2007<br />
in %<br />
2007<br />
Thomas Lozser, USA * CEO FLH Group pm pm pm pm<br />
Christoph Fierz, St. Gallen CFO 15'318 0.60 17'618 0.69<br />
Christian Niederkofler, Arbon * Delegierter / CEO pm pm pm pm<br />
* siehe Ausweis in nachfolgender Ziffer 8<br />
Per 31. Dezember <strong>2008</strong> halten die Mitglieder des<br />
Verwaltungsrates inklusive derer nahestehenden<br />
Personen gesamthaft direkt oder indirekt 538'892<br />
Aktien (Vorjahr: 1'055'956 Aktien) der Gesellschaft.<br />
Dies entspricht einem Anteil von 21.12<br />
Prozent (Vorjahr: 41.38 Prozent) des gesamten<br />
Aktienkapitals der Gesellschaft. Abgesehen davon<br />
gibt es keine weiteren Beteiligungsrechte.<br />
Mitglied Funktion<br />
Diese Angaben nach Schweizerischem Obliga-<br />
tionenrecht weichen von den Angaben gemäss<br />
Bericht über die Corporate Governance des<br />
Geschäftsberichts ab.<br />
8. Von Mitgliedern des Verwaltungsrates<br />
gehaltene Aktien inklusive derer nahestehenden Personen<br />
Diese Angaben nach Schweizerischem Obligationenrecht<br />
weichen von den Angaben gemäss<br />
Bericht über die Corporate Governance des<br />
Geschäftsberichts ab.<br />
Anzahl Aktien<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in %<br />
<strong>2008</strong><br />
Anzahl Aktien<br />
31.12.2007<br />
in %<br />
2007<br />
Leo <strong>Looser</strong>, Bad Ragaz Präsident 441'372 17.30 446'550 17.50<br />
Thomas Lozser, USA Mitglied 36'500 1.43 36'500 1.43<br />
* Dr. Christian Wenger,<br />
Küsnacht<br />
Mitglied 59'020 2.31 59'020 2.31<br />
Dr. Rudolf Huber, Pfäffikon Mitglied 2'000 0.08 n / a 0.00<br />
** Christian Niederkofler,<br />
Arbon<br />
ehemals<br />
Delegierter / CEO<br />
n / a 0.00 78'074 3.06<br />
*** Alexander <strong>Looser</strong>, Mels<br />
ehemals<br />
Vizepräsident<br />
n / a 0.00 435'812 17.08<br />
Total 538'892 21.12 1'055'956 41.39<br />
* via Chemolio <strong>Holding</strong> AG, Zürich<br />
** via CELER <strong>Holding</strong> AG, Arbon; Christian Niederkofler ist als CEO sowie als Delegierter des VR per 17. Oktober <strong>2008</strong><br />
zurückgetreten. Er ist als Privatinvestor weiterhin mit 3.14 Prozent an der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG beteiligt.<br />
*** ohne Anteile von Thomas Lozser, da separat aufgeführt; Alexander <strong>Looser</strong> ist an der Generalversammlung vom<br />
14. Mai <strong>2008</strong> vom Verwaltungsrat zurückgetreten. Er ist jedoch weiterhin an der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG beteiligt<br />
(siehe Seite 137.)
9. Angaben über die Durchführung einer Risikobeurteilung<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe hat <strong>2008</strong> ein zentrales<br />
Risikomanagementsystem eingeführt, welches<br />
strategische und operative Risiken unterscheidet.<br />
Sämtliche identifizierten wesentlichen Risiken<br />
wurden quantifiziert (unter Berücksichtigung ihres<br />
Gesamtrisikos sowie deren Eintretenswahrscheinlichkeit)<br />
und in einer Risikomatrix dargestellt.<br />
Diese Risikomatrix wurde anlässlich der Verwaltungsratssitzung<br />
der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG vom<br />
12. Dezember <strong>2008</strong> einer Überprüfung unterzogen<br />
und verabschiedet. Den einzelnen Risiken<br />
sind Massnahmen zugeordnet, um diese Risiken<br />
zu überwachen und wo immer möglich zu<br />
reduzieren. Das Risikomanagementsystem wird<br />
kontinuierlich weiterentwickelt und laufend überwacht.<br />
Ein Risikobericht wird dem Verwaltungsrat<br />
jeweils einmal jährlich vorgelegt und von diesem<br />
verabschiedet.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Risiken, welche die finanzielle Buchführung sowie<br />
Rechnungslegung und Berichterstattung betreffen,<br />
sind einerseits durch die Einführung und<br />
Dokumentation eines Internen Kontrollsystems<br />
(IKS) im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> einer laufenden<br />
Risikokontrolle unterzogen worden und andererseits<br />
sind diese Risiken ebenfalls im vorstehenden<br />
integrierten Risikomanagementsystem enthalten.<br />
Bezüglich dieser Risiken hat die <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
zudem wirksame interne Kontroll- und Steuerungssysteme<br />
aufgebaut, die regelmässig durch<br />
die Revisionsstellen sowie durch interne Stellen<br />
geprüft werden.<br />
141
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Erläuterungen zur Jahresrechnung<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
1. Erfolgsrechnung<br />
Ertrag<br />
Die Dividendenerträge betragen im Berichtsjahr<br />
12.7 Mio. Franken. Die Ausschüttungen der Tochtergesellschaften<br />
werden jährlich festgelegt. Die<br />
realisierten Währungsgewinne belaufen sich auf<br />
1.0 Mio. Franken. Der Finanzertrag beläuft sich<br />
auf 8.5 Mio. Franken und beinhaltet im Wesentlichen<br />
Zinserträge auf Darlehen an Gruppengesellschaften.<br />
Aufwand<br />
Der Sachaufwand enthält die laufenden Kosten<br />
für Verwaltung, Honorare des Verwaltungsrates,<br />
Marketing, Public Relations sowie Kommunikation,<br />
Honorare für Projekte (z.B. SIX-Vorbereitungen),<br />
Honorare für Personalsuche von<br />
Schlüsselpersonen sowie Aufwendungen für die<br />
Aufrechterhaltung der Kotierung an der Bx Berne<br />
eXchange und SIX Swiss Exchange.<br />
Die an Konzerngesellschaften gewährten Darlehen<br />
in Euro müssen im Einzelabschluss der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG gemäss den Vorschriften<br />
des Schweizerischen Obligationenrechts jeweils<br />
an die aktuellen Umrechnungskurse angepasst<br />
werden, wobei unrealisierte Verluste verbucht,<br />
hingegen unrealisierte Gewinne nicht ausgewiesen<br />
werden dürfen (Imparitätsprinzip). Aufgrund<br />
des starken Rückgangs v.a. des Umrechnungskurses<br />
Euro zu Franken zum Bilanzstichtag<br />
142<br />
(Kurs 31. Dezember <strong>2008</strong>: 1.4930, Vorjahr:<br />
1.6595) musste ein unrealisierter Kursverlust<br />
über 6.6 Mio. Franken ausgewiesen werden. In<br />
der Konzernrechnung nach IFRS werden diese<br />
Währungseinflüsse aus Konzerndarlehen erfolgsneutral<br />
im Eigenkapital erfasst.<br />
Der Finanzaufwand beinhaltet Zinsaufwendungen<br />
an Gruppengesellschaften über 0.9 Mio. Franken,<br />
Zinsaufwendungen gegenüber Banken von<br />
10.7 Mio. Franken und Zinsaufwendungen an<br />
Aktionäre von 0.5 Mio. Franken. Die Abschreibungen<br />
beinhalten den Aufwand für die Abschreibung<br />
der Sachanlagen sowie der immateriellen<br />
Vermögenswerte.<br />
2. Bilanz<br />
Umlaufvermögen<br />
Die flüssigen Mittel belaufen sich auf 7.3 Mio.<br />
Franken und beinhalten Cashbestände bei Banken.<br />
Die Forderungen bestehen gegenüber Konzerngesellschaften,<br />
Mieterdepots sowie Verrechnungssteueransprüchen<br />
aus Zinserträgen.<br />
Anlagevermögen<br />
Die Bilanzposition Beteiligungen beläuft sich<br />
auf 226.8 Mio. Franken und beinhaltet die<br />
direkt durch die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG gehaltenen<br />
Beteiligungen an Konzerngesellschaften. Die<br />
Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften<br />
belaufen sich auf 116.7 Mio. Franken.
Fremdkapital<br />
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten und die<br />
passiven Rechnungsabgrenzungen bestehen im<br />
Wesentlichen aus ausstehenden Fakturen für<br />
das Geschäftsjahr <strong>2008</strong>.<br />
Die kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten<br />
beinhalten 204.3 Mio. Franken Verbindlichkeiten<br />
gegenüber Banken (wovon 15.0 Mio.<br />
Franken mit kurzfristigen und 189.3 Mio. Franken<br />
mit mittel- bis langfristigen Fälligkeiten), 32.7<br />
Mio. Franken gegenüber Konzerngesellschaften<br />
sowie 18.5 Mio. Franken gegenüber Aktionären<br />
(wovon 4.0 Mio. Franken mit kurzfristigen und<br />
14.5 Mio. Franken mit langfristigen Fälligkeiten).<br />
Eigenkapital<br />
Das Aktienkapital von 25.515 Mio. Franken<br />
besteht aus 2'551'500 Namenaktien à nominal<br />
10 Franken.<br />
Die gesetzlichen Reserven bestehen aus den<br />
Agio-Reserven über 61.2 Mio. Franken aus der<br />
Sacheinlagegründung sowie aus der Kapitalerhöhung<br />
im Jahr 2007.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
143
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Antrag des Verwaltungsrates über die<br />
Verwendung des Bilanzgewinnes der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
144<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Verfügbarer Gewinn CHF CHF<br />
Jahresgewinn 1'291'103.87 2'912'007.06<br />
Vortrag 8'497'833.97 5'585'826.91<br />
Bilanzgewinn zur Verfügung<br />
der Generalversammlung<br />
Der Verwaltungsrat beantragt der General -<br />
versammlung, den Bilanzgewinn von<br />
Franken 9'788'937.84 auf die neue Rechnung<br />
vorzutragen.<br />
9'788'937.84 8'497'833.97
Diese Seite wurde absichtlich leer gelassen.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
145
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Bericht der Revisionsstelle<br />
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<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
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<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2008</strong><br />
Impressum<br />
Herausgeber<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Grabenstrasse 4<br />
CH-9320 Arbon<br />
Tel. +41 71 447 20 80<br />
Fax +41 71 447 20 81<br />
www.looserholding.com<br />
Konzept<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG, Arbon<br />
Gestaltung<br />
GFS Communications St. Gallen /<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG, Arbon<br />
Fotografie<br />
Alexander Bayer, Vision Studios, Balgach<br />
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