Finanzbericht 2007 - Looser Holding
Finanzbericht 2007 - Looser Holding
Finanzbericht 2007 - Looser Holding
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<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
<strong>Finanzbericht</strong> der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
Konzernrechnung <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
Kommentar zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 60<br />
Konzern-Erfolgsrechnung 63<br />
Konzern-Bilanz 64<br />
Konzern-Geldflussrechnung 66<br />
Konsolidierter Eigenkapitalnachweis 68<br />
Anhang der Konzernrechnung 69<br />
Gliederung der Konzerngesellschaften<br />
nach Geschäftsbereichen 128<br />
Bericht des Konzernprüfers 129<br />
Jahresrechnung <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Erfolgsrechnung 130<br />
Bilanz 131<br />
Anhang zur Jahresrechnung 133<br />
Erläuterungen zur Jahresrechnung 138<br />
Antrag des Verwaltungsrates über die<br />
Verwendung des Bilanzgewinnes 139<br />
Bericht der Revisionsstelle 140<br />
59
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Kommentar zur Vermögens-, Finanz-<br />
und Ertragslage<br />
Das Highlight des Geschäftsjahres <strong>2007</strong> war<br />
sicherlich die Akquisition der Prüm-Garant<br />
Gruppe, des zweitgrössten Innentürenherstellers<br />
Deutschlands. Mit einer Jahresproduktion von<br />
über 1.1 Mio. Innentüren und Zargen sowie einer<br />
Belegschaft von rund 800 Mitarbeitenden hat<br />
die <strong>Looser</strong> Gruppe den Ausbau des Geschäftsbereiches<br />
Industrial Services wesentlich vorangetrieben.<br />
Im Geschäftsbereich Coatings wurde<br />
für die weitere Internationalisierung eine neue<br />
Gesellschaft in den USA, die Treffert Coatings US,<br />
Inc., gegründet.<br />
In den bestehenden Geschäftsfeldern, Coatings<br />
und Industrial Services, konnten positive innere<br />
Wachstumsraten erzielt werden. Der Geschäftsbereich<br />
Coatings wuchs um 7.6 Prozent, der Bereich<br />
Industrial Services mit den Unternehmen<br />
Condecta Gruppe sowie Single Temperiertechnik<br />
GmbH um 14.7 Prozent.<br />
Von den positiven Rahmenbedingungen in den<br />
für die <strong>Looser</strong> Gruppe relevanten Absatzmärkten<br />
konnten die einzelnen Gesellschaften der <strong>Looser</strong><br />
Gruppe profitieren. Die gestiegene Nachfrage<br />
ermöglichte in vielen Bereichen eine positive<br />
Entwicklung. Im vierten Quartal haben sich dann<br />
diese Rahmenbedingungen in Übereinstimmung<br />
mit den weltweiten Wachstumsverlangsamungen<br />
leicht verschlechtert.<br />
Der Nettoumsatz der Gruppe ist im Vorjahresver-<br />
gleich um knapp 50 Prozent auf CHF 415.7 Mio.<br />
angestiegen. Akquisitionsbereinigt beläuft sich<br />
das Umsatzwachstum auf 9.8 Prozent gegenüber<br />
dem Vorjahr; währungsbereinigt auf 8 Prozent.<br />
Die Investitionen ohne Akquisitionen (inkl. immaterieller<br />
Vermögenswerte) im <strong>2007</strong> beliefen sich<br />
auf CHF 13.4 Mio. und lagen somit auf Vorjahresniveau.<br />
Infolge der Akquisition der Prüm-Garant Gruppe<br />
stieg die Nettoverschuldung von CHF 78.9 Mio.<br />
im Vorjahr auf CHF 200.8 Mio. (ohne subordi-<br />
60<br />
niertem Aktionärsdarlehen). Infolgedessen sank<br />
der Eigenfinanzierungsgrad von rund 36 Prozent<br />
vom Vorjahr auf rund 31 Prozent im <strong>2007</strong>. Zur<br />
Stärkung der Eigenkapitalbasis sowie zur teil-<br />
weisen Refinanzierung der Akquisition der Prüm-<br />
Garant Gruppe hat die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG am<br />
16. Juli <strong>2007</strong> ihr Aktienkapital aus dem vorhande-<br />
nen genehmigten Kapital erhöht und den hieraus<br />
generierten Mittelzufluss von netto CHF 24.4 Mio.<br />
vor allem zur Schuldenrückführung verwendet.<br />
Der Verwaltungsrat plant, bei einer Beruhigung<br />
der Kapitalmärkte nochmals eine Kapitalerhöhung<br />
im Umfang von CHF 25 Mio. durchzuführen.<br />
Dank der operativen Ertragslage sowie der<br />
getätigten Akquisition stieg der Geldfluss aus der<br />
Geschäftstätigkeit auf rund CHF 28.7 Mio.<br />
(Vorjahr: CHF 19.8 Mio.).<br />
Umsatz und operative Resultate<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe verzeichnet für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2007</strong> ein organisches sowie akquisitionsbegründetes<br />
Umsatzwachstum in beiden<br />
Geschäftsfeldern. Das Geschäftsfeld Coatings<br />
verzeichnete im Geschäftsjahr <strong>2007</strong> ein Wachstum<br />
des Nettoumsatzes gegenüber dem Vorjahr<br />
von 7.6 Prozent auf CHF 208.7 Mio. Dieses erfreuliche<br />
organische Wachstum ist hauptsächlich<br />
in den Bereichen Industrielacke und Holzlacke<br />
erzielt worden. Diese beiden Geschäftsfelder<br />
verzeichneten ein Wachstum von über 10 Prozent.<br />
Trotz der durchwegs positiven Umsatzentwicklung<br />
im Geschäftsbereich Coatings konnte<br />
die Profitabilität nicht gesteigert werden. Gründe<br />
hierfür sind gestiegene Rohstoffkosten, gestiegene<br />
Personalkosten, die Verteuerung des Einkaufs<br />
infolge starker Entwicklung des Euro-Kurses<br />
im Vergleich zum Schweizer Franken sowie<br />
ein gezielter Personalaufbau in den Bereichen<br />
Verkauf / Marketing sowie Forschung und Entwicklung<br />
zur Sicherung des nachhaltigen Wachstums.<br />
Um die starke Marktstellung im Bereich<br />
Parkettlacke weiter ausbauen zu können, wurde
Ende <strong>2007</strong> eine neue Gesellschaft in den USA<br />
gegründet. Ab 2008 wird ein erster Direktkunde<br />
in Nordamerika beliefert. Den neuen Standort<br />
in den USA wird die Coatings Gruppe auch als<br />
Logistikstandort für andere Geschäftsfelder<br />
nutzen. Das operative Ergebnis gemessen am<br />
EBITDA sank von CHF 21.4 Mio. oder 11 Prozent<br />
des Nettoumsatzes auf CHF 20.7 Mio. oder 9.9<br />
Prozent des Nettoumsatzes.<br />
Mit Erfolg wurden im Geschäftsfeld Industrial<br />
Services Umsätze und Profitabilität gesteigert.<br />
Das innere Wachstum der darin enthaltenen<br />
Condecta Gruppe betrug 13.9 Prozent, dasjenige<br />
der Single Temperiertechnik GmbH in Lokalwährung<br />
10.7 Prozent. Insgesamt erwirtschaftete der<br />
Geschäftsbereich Industrial Services einen Jahresumsatz<br />
von CHF 96.9 Mio. und ein operatives<br />
Ergebnis gemessen am EBITDA von CHF 24.7<br />
Mio. Hierin enthalten ist ein a. o. Gewinn aus dem<br />
Verkauf von nichtbetriebsnotwendigen Liegenschaften<br />
über CHF 3.8 Mio. Ohne diesen Gewinn<br />
beläuft sich der EBITDA des Geschäftsbereiches<br />
Industrial Services im <strong>2007</strong> auf CHF 20.9 Mio.<br />
gegenüber einem EBITDA vom Vorjahr von CHF<br />
19.8 Mio. Die EBITDA-Marge verschlechterte<br />
sich von 23.5 Prozent auf bereinigte 21.6 Prozent.<br />
Ebenfalls steigende Rohstoffpreise bei der Single<br />
sowie steigende Einkaufskosten bei der Condecta<br />
aufgrund des hohen Euro-Kurses sowie Änderungen<br />
im Produktemix bei beiden Gesellschaften<br />
haben vor allem zu diesem Rückgang geführt.<br />
Die Prüm-Garant Gruppe ist seit dem Akquisitionszeitpunkt<br />
per 31. Mai <strong>2007</strong> in den Ergebnissen<br />
der <strong>Looser</strong> Gruppe miteinbezogen. Die Prüm-<br />
Garant Gruppe erwirtschaftete in diesen sieben<br />
Monaten einen Nettoumsatz von CHF 110.1 Mio.<br />
und einen EBITDA von CHF 13.7 Mio.<br />
Im Geschäftsjahr erwirtschaftete die <strong>Looser</strong><br />
Gruppe ein operatives Ergebnis vor Zinsen und<br />
Steuern (EBIT) von CHF 37.9 Mio. Die Betriebsgewinnmarge<br />
beläuft sich auf 9.1 Prozent gegen-<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
über 10.4 Prozent im Vorjahr. Im operativen Ergebnis<br />
enthalten sind zusätzlich im Vergleich zum<br />
Vorjahr rund CHF 3.7 Mio. Amortisationen auf<br />
immateriellen Vermögenswerten der Prüm-Garant<br />
Gruppe. Der Zuwachs ist aufgrund der erfolgten<br />
Kaufpreisallokationen (Purchase Price Allocation)<br />
der Prüm-Garant Gruppe infolge Zuteilungen<br />
(Allokationen) des Goodwills auf übrige immaterielle<br />
Vermögenswerte (wie z.B. Auftragsvorrat,<br />
Wettbewerbsverbot, Kundenbeziehungen sowie<br />
Marken) zurückzuführen.<br />
Finanzergebnis und Steuern<br />
Grösstenteils begründet durch die Aufnahme von<br />
zusätzlichem Fremdkapital zur Finanzierung der<br />
Akquisition der Prüm-Garant Gruppe, aber auch<br />
von durchschnittlich etwas höheren Zinsen hat<br />
sich der Nettofinanzaufwand von CHF 3.3 Mio.<br />
auf CHF 9.0 Mio. erhöht.<br />
Der erwartete Steuersatz beläuft sich im <strong>2007</strong> auf<br />
34.5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr von 28.6<br />
Prozent. Die Zunahme des erwarteten Steuersatzes<br />
ist vor allem aufgrund des gestiegenen<br />
Anteils der Aktivitäten in Deutschland infolge der<br />
Akquisition der Prüm-Garant Gruppe zurückzuführen.<br />
Aufgrund der im <strong>2007</strong> in Kraft getretenen<br />
Unternehmenssteuerreform in Deutschland sinkt<br />
die Gesamtsteuerbelastung für deutsche Unternehmen<br />
von ca. 40 Prozent im <strong>2007</strong> auf rund 30<br />
Prozent im 2008. Die Effekte alleine aus dieser<br />
Steuerreform führten zu Auflösungen von latenten<br />
Ertragssteuerverbindlichkeiten bei den deutschen<br />
Tochtergesellschaften in der Grössenordnung von<br />
CHF 7.6 Mio., was schliesslich zu einem Steuerertrag<br />
auf Stufe Gruppe von CHF 0.5 Mio. führte.<br />
61
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Konzerngewinn<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe erwirtschaftete im Geschäfts-<br />
jahr <strong>2007</strong> einen Reingewinn (vor Minderheiten)<br />
von CHF 29.4 Mio. gegenüber CHF 20.3 Mio.<br />
im Vorjahr. Der unverwässerte Gewinn je Aktie<br />
beläuft sich auf CHF 11.52 (Vorjahr CHF 7.78), was<br />
einer Steigerung von 47.9 Prozent entspricht.<br />
Geldflussrechnung<br />
Der Geldfluss aus der Geschäftstätigkeit stieg von<br />
CHF 19.8 Mio. auf CHF 28.7 Mio. Der Free Cash-<br />
flow liegt mit rund CHF 25.8 Mio. wesentlich über<br />
demjenigen des Vorjahres von CHF 11.1 Mio.<br />
Mitarbeitende der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
Der Personalbestand zum Jahresende ist vor<br />
allem infolge der Akquisition der Prüm-Garant<br />
Gruppe von 792 auf 1’597 Mitarbeitende gestiegen.<br />
Der Mitarbeiterbestand in der Schweiz<br />
sowie im Fürstentum Liechtenstein blieb nahezu<br />
unverändert bei rund 350 Mitarbeitenden. Der<br />
Personalbestand in China, Malaysia sowie<br />
übriges Asien wuchs von 164 auf 180<br />
Mitarbeitende.<br />
62<br />
Brutto-Umsatz <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
aufgeteilt nach Regionen (in Mio. CHF)<br />
Infolge der Akquisition der Prüm-Garant Gruppe<br />
beläuft sich der Umsatzanteil im <strong>2007</strong> in Deutschland<br />
auf rund 45 Prozent (Vorjahr: 27 Prozent),<br />
wohingegen sich der Umsatzanteil der Schweiz<br />
und des Fürstentum Liechtenstein von rund 32<br />
Prozent auf rund 23 Prozent reduzierte. Der<br />
Umsatzanteil in Asien beläuft sich <strong>2007</strong> auf 13.6<br />
Prozent (Vorjahr: rund 20 Prozent).
Konzern-Erfolgsrechnung 1<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Nettoumsatz 4 415’696 278’354<br />
Materialaufwand -213’812 -141’873<br />
Bruttogewinn 201’884 136’481<br />
Übriger Betriebsertrag 5 8’820 2’555<br />
Personalaufwand -99’338 -62’954<br />
Vertriebs- und Verwaltungsaufwand -22’501 -19’901<br />
Übriger Betriebsaufwand -33’734 -17’590<br />
EBITDA 55’131 38’591<br />
Abschreibungen 13 -12’587 -8’415<br />
Amortisationen 14 -4’618 -1’152<br />
EBIT 37’926 29’024<br />
Finanzertrag 6 1’158 909<br />
Finanzaufwand 7 -10’174 -4’209<br />
Gewinn vor Ertragssteuern 28’910 25’724<br />
Ertragssteuern 8 488 -5’387<br />
Konzerngewinn 29’398 20’337<br />
Davon:<br />
Anteile Aktionäre <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG 28’650 18’933<br />
Minderheitsanteile 748 1’404<br />
Gewinn je Namenaktie 25 CHF 11.52 CHF 7.78<br />
Verwässerter Gewinn je Namenaktie 25 CHF 11.52 CHF 7.78<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.<br />
1 Die Konzernerfolgsrechnung wird erstmals im Gesamtkosten-Verfahren anstelle des Umsatzkosten-Verfahrens<br />
dargestellt; die Vergleichsperioden wurden entsprechend angepasst.<br />
63
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Konzern-Bilanz<br />
Aktiven<br />
64<br />
per 31.12.<strong>2007</strong> per 31.12.2006<br />
Umlaufvermögen Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 9 40’386 43’873<br />
Wertschriften 15 0 274<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 10 58’103 37’904<br />
Übrige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen 11 7’458 5’240<br />
Laufende Steuerguthaben 3’475 964<br />
Vorräte 12 77’407 47’176<br />
Total Umlaufvermögen 186’829 135’431<br />
Anlagevermögen<br />
Sachanlagen 13 164’718 104’202<br />
Renditeliegenschaften 13 934 5’574<br />
Goodwill 14 166’815 63’078<br />
Übrige immaterielle Vermögenswerte 14 46’159 18’130<br />
Langfristige Finanzanlagen 16 2’207 1’608<br />
Latente Ertragssteuerguthaben 8 3’029 2’249<br />
Total Anlagevermögen 383’862 194’841<br />
Total Aktiven 570’691 330’272<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.
Passiven<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
per 31.12.<strong>2007</strong> per 31.12.2006<br />
Kurzfristige Verbindlichkeiten Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 18 34’821 17’074<br />
Finanzverbindlichkeiten 17 25’155 34’318<br />
Verbindlichkeiten aus Leasing 23 370 321<br />
Übrige Verbindlichkeiten<br />
und passive Rechnungsabgrenzungen<br />
19 25’750 15’638<br />
Laufende Steuerverbindlichkeiten 5’724 3’325<br />
Rückstellungen 20 1’338 0<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 21 5’018 0<br />
Total kurzfristige Verbindlichkeiten 98’176 70’676<br />
Langfristige Verbindlichkeiten<br />
Finanzverbindlichkeiten 17 225’763 98’620<br />
Verbindlichkeiten aus Leasing 23 928 765<br />
Übrige Verbindlichkeiten 0 26<br />
Rückstellungen 20 676 1’037<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 21 21’186 9’264<br />
Pensionsverpflichtungen 22 14’732 9’935<br />
Latente Ertragssteuerverbindlichkeiten 8 33’992 22’625<br />
Total langfristige Verbindlichkeiten 297’277 142’272<br />
Total Fremdkapital 395’453 212’948<br />
Eigenkapital<br />
Aktienkapital 24 25’515 24’300<br />
Kapitalreserven 80’144 56’807<br />
Gewinnreserven 67’487 34’382<br />
Total Eigenkapital Aktionäre <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG 173’146 115’489<br />
Minderheitsanteile 2’092 1’835<br />
Total Eigenkapital 175’238 117’324<br />
Total Passiven 570’691 330’272<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.<br />
65
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Konzern-Geldflussrechnung<br />
66<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Gewinn vor Ertragssteuern 28’910 25’724<br />
Abschreibungen Sachanlagen / Renditeliegenschaften 13 12’587 8’415<br />
Amortisationen immaterielle Vermögenswerte 14 4’618 1’152<br />
Gewinn aus Verkauf von Anlagevermögen 1 -4’225 -3’809<br />
Gewinn aus Verkauf von Renditeliegenschaften -3’801 -196<br />
Sonstige nicht liquiditätswirksame Effekte -507 607<br />
Veränderung Rückstellungen -786 77<br />
Finanzertrag (ohne Fremdwährungsgewinne) 6 -766 -478<br />
Finanzaufwand (ohne Fremdwährungsverluste) 7 9’405 3’691<br />
Bezahlte Zinsen -8’950 -3’903<br />
Bezahlte Steuern -9’655 -3’387<br />
Mittelfluss vor Veränderungen<br />
des Nettoumlaufvermögens<br />
26’830 27’893<br />
Veränderung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -5’355 -5’491<br />
Veränderung übrige Forderungen und Aktive Rechnungsabgrenzungen 17 514<br />
Veränderung Vorräte 3’183 -2’444<br />
Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferungen<br />
und Leistungen<br />
5’289 1’324<br />
Veränderung übrige Verbindlichkeiten, passive Rechnungsabgrenzungen -1’245 -2’008<br />
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 28’719 19’788<br />
Investitionen in Sachanlagen 13 -28’272 -25’122<br />
Investitionen in immaterielle Vermögenswerte 14 -315 -530<br />
Akquisitionen von Konzerngesellschaften 1 -169’074 -2’524<br />
Investitionen in Finanzanlagen -52 -4<br />
Devestitionen von Sachanlagen 15’562 12’892<br />
Devestitionen von Renditeliegenschaften 2 10’200 4’140<br />
Devestitionen von immateriellen Vermögenswerten 1 0<br />
Devestitionen von Finanzanlagen 279 0<br />
Erhaltene Zinsen und Dividenden 733 478<br />
Geldfluss aus Investitionstätigkeit -170’938 -10’670<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Kapitalerhöhung brutto 25’029 0<br />
Transaktionskosten Kapitalerhöhung -676 0<br />
Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten 138’803 6’430<br />
Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten -23’243 0<br />
Auskauf von Minderheiten 1 -707 -9’379<br />
Rückzahlung von Finanzierungsleasing -625 -82<br />
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit 138’581 -3’031<br />
Fremdwährungseinfluss auf flüssige Mittel 151 49<br />
Veränderung der flüssigen Mittel -3’487 6’136<br />
Flüssige Mittel Anfang Geschäftsjahr 43’873 37’737<br />
Flüssige Mittel Ende Geschäftsjahr 40’386 43’873<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.<br />
1 Der Gewinn aus Verkauf von Anlagevermögen betrifft v.a. die Geschäftstätigkeit der Condecta Gruppe. Durch ihre<br />
Geschäftstätigkeit mit der Vermietung und dem Handel von Anlagegütern (Raumsystemen sowie Krane) werden nicht<br />
nur Mieterträge und Service-Dienstleistungen, sondern auch entsprechende Gewinne aus dem Verkauf dieser Güter<br />
erzielt. Diese Gewinne gehören zur ordentlichen Geschäftstätigkeit der Condecta Gruppe und sind im Nettoumsatz<br />
enthalten.<br />
2 Die Devestitionen von Renditeliegenschaften beinhalten auch den selbst genutzten Anteil, der in den Sachanlagen<br />
ausgewiesen war.<br />
67
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Konsolidierter Eigenkapitalnachweis<br />
68<br />
Aktienkapital<br />
Kapitalreserven<br />
Gewinnreserven<br />
Währungseinflüsse<br />
Total Eigenkapital<br />
Aktionäre <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Stand per 1.1.2006 24’300 55’980 11’287 744 92’311 1’397 93’708<br />
Währungseinflüsse 3’418 3’418 -139 3’279<br />
Konzerngewinn 18’933 18’933 1’404 20’337<br />
Total der erfassten Erträge<br />
und Aufwendungen<br />
0 0 18’933 3’418 22’351 1’265 23’616<br />
Kapitalerhöhung netto 0 0<br />
Aktienbasierte Vergütung (Ziffer 27) 0 0<br />
Auskauf Minderheiten 827 827 -827 0<br />
Stand per 31.12.2006 24’300 56’807 30’220 4’162 115’489 1’835 117’324<br />
Währungseinflüsse 4’455 4’455 -292 4’163<br />
Konzerngewinn 28’650 28’650 748 29’398<br />
Total der erfassten Erträge<br />
und Aufwendungen<br />
0 0 28’650 4’455 33’105 456 33’561<br />
Kapitalerhöhung netto 1’215 23’138 24’353 24’353<br />
Auskauf Minderheiten 199 199 -199 0<br />
Stand per 31.12.<strong>2007</strong> 25’515 80’144 58’870 8’617 173’146 2’092 175’238<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Konzernrechnung.<br />
Minderheitsanteile<br />
Total Eigenkapital
Anhang der Konzernrechnung<br />
Einleitung<br />
Die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG ist eine internationale,<br />
diversifizierte Industrieholding mit Sitz in Arbon<br />
(Schweiz). Die Unternehmensgruppe mit den<br />
Geschäftsbereichen Coatings und Industrial<br />
Services umfasst mittelständische Firmen in<br />
Europa und Asien und beschäftigt zurzeit rund<br />
1’600 Mitarbeitende in 20 operativen Gesell-<br />
schaften. Die Namenaktien der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong><br />
AG sind seit dem 18. September 2006 an der<br />
BX Berne eXchange unter der Valoren-Nummer<br />
CH2620586 kotiert.<br />
Die vorliegende Konzernrechnung wurde am<br />
14. März 2008 vom Verwaltungsrat genehmigt<br />
und zur Veröffentlichung freigegeben. Sie unterliegt<br />
noch der Genehmigung durch die Generalver-<br />
sammlung.<br />
Grundlagen<br />
Die konsolidierte Jahresrechnung der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG basiert auf den nach einheitlichen<br />
Richtlinien erstellten sowie geprüften Jahresabschlüssen<br />
der Gruppengesellschaften und ist in<br />
Übereinstimmung mit den International Financial<br />
Reporting Standards (IFRS), herausgegeben durch<br />
das International Accounting Standards Board<br />
(IASB), erstellt und entspricht dem Schweizerischen<br />
Gesetz. Sie vermittelt ein den tatsächlichen<br />
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,<br />
Finanz- und Ertragslage (fair presentation).<br />
Konsolidierungsgrundsätze<br />
Konsolidierungsmethoden,<br />
Konsolidierungskreis<br />
Die Konzernrechnungslegung basiert auf dem<br />
Anschaffungs- bzw. Herstellungskostenprinzip<br />
(historische Kosten), mit Ausnahme von zu Handelszwecken<br />
gehaltenen Finanzanlagen sowie<br />
derivativen Finanzinstrumenten, die zum Verkehrswert<br />
bewertet sind.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
In die Konsolidierung werden jene Gesellschaften<br />
vollumfänglich einbezogen, an denen die <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG direkt oder indirekt mit 50 Prozent<br />
und mehr am Kapital beteiligt und im Besitz der<br />
Mehrheit der Stimmrechte ist oder sie anderweitig<br />
direkt oder indirekt kontrolliert. Beim Auskauf<br />
von Minderheiten werden die Minderheits-Anteile<br />
entsprechend reduziert. Darüber hinausgehende<br />
Kaufpreise werden den Kapitalreserven belastet.<br />
Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der<br />
Purchase-Methode. Dabei werden die Anschaffungswerte<br />
(inkl. Transaktionskosten) einer akquirierten<br />
Gesellschaft mit den zum Verkehrswert<br />
(Fair Values, Marktwert) bewerteten Nettoaktiven<br />
zum Zeitpunkt des Erwerbs verrechnet. Die positive<br />
Differenz zwischen dem Kaufpreis und den<br />
neu bewerteten Nettoaktiven wird als Goodwill<br />
definiert. Im Laufe des Jahres erworbene oder<br />
veräusserte Konzerngesellschaften werden vom<br />
Datum der Kontrollübernahme an konsolidiert<br />
und ab Datum der Kontrollabgabe aus der Konsolidierung<br />
erfolgswirksam ausgeschlossen.<br />
Beteiligungen an assoziierten Unternehmen,<br />
das heisst Minderheitsbeteiligungen mit einem<br />
Kapitalanteil von mindestens 20 Prozent, aber<br />
weniger als 50 Prozent, werden nach der Equity-<br />
Methode bilanziert (Bewertung zum anteiligen<br />
Eigenkapital) und bei der Ersterfassung<br />
zu Anschaffungskosten bewertet. In der Folge<br />
wird der Buchwert entsprechend dem Anteil<br />
der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG am Jahresergebnis der<br />
assoziierten Unternehmung sowie der Kapitalveränderungen<br />
angepasst. Goodwill auf assoziierten<br />
Beteiligungen wird im Buchwert der Beteiligung<br />
ausgewiesen.<br />
Beteiligungen mit einem Kapitalanteil von weniger<br />
als 20 Prozent werden zum Verkehrswert<br />
bewertet und unter den übrigen Finanzanlagen<br />
bilanziert, wobei die nicht realisierten Gewinne<br />
und Verluste in den Gewinnreserven erfasst und<br />
ausgewiesen werden. Bei Veräusserung oder<br />
im Falle eines Impairments werden diese in die<br />
Erfolgsrechnung übertragen.<br />
69
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Konzerninterner Aufwand und Ertrag sowie kon-<br />
zerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten<br />
einschliesslich Zwischengewinne werden elimi-<br />
niert. Unrealisierte Verluste auf konzerninternen<br />
Transaktionen werden ebenfalls eliminiert, es sei<br />
denn, es besteht der Nachweis für eine Wertmin-<br />
derung.<br />
Die Anteile von Minderheitsaktionären am<br />
Eigenkapital und Ergebnis werden in Bilanz und<br />
Erfolgsrechnung gesondert ausgewiesen.<br />
Annahmen und Schätzungen<br />
des Managements<br />
Wesentliche Bewertungs- und Bilanzierungs-<br />
methoden: Die Rechnungslegung erfordert<br />
Einschätzungen und das Treffen von Annahmen,<br />
welche die Konzernrechnung der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
insbesondere in den nachstehend beschriebenen<br />
Bereichen massgeblich beeinflussen können,<br />
sollten die tatsächlichen Ergebnisse von den<br />
Schätzungen und Annahmen des Managements<br />
abweichen.<br />
Wertminderung auf Goodwill und immateriellen<br />
Vermögenswerten mit unbegrenzter Nutzungs-<br />
dauer: Per 31. Dezember <strong>2007</strong> wird Goodwill aus<br />
Akquisitionen in der Höhe von CHF 166.8 Mio.<br />
ausgewiesen. Die <strong>Looser</strong> Gruppe bestimmt min-<br />
destens einmal jährlich, ob ein Impairment auf<br />
Goodwill und immateriellen Vermögenswerten<br />
mit unbegrenzter Nutzungsdauer vorliegt. Dies<br />
erfordert eine Schätzung des Nutzungswertes<br />
der Zahlungsmittel generierenden Einheit (Cash<br />
Generating Units), denen der Goodwill respek-<br />
tive eine immaterielle Anlage mit unbegrenzter<br />
Nutzungsdauer zugeordnet wird. Die Schätzung<br />
des Nutzungswertes erfordert eine Schätzung<br />
des zukünftigen Cashflows der Zahlungsmittel<br />
generierenden Einheit sowie Annahmen von<br />
Wachstumsraten, Margen und Diskontsätzen.<br />
Die effektiv erzielten Geldflüsse können stark<br />
von den geplanten abdiskontierten zukünftigen<br />
Werten abweichen. Detaillierte Angaben hierzu<br />
finden sich in Ziffer 14.<br />
70<br />
Übrige immaterielle Vermögenswerte im<br />
Zusammenhang mit Akquisitionen: Per<br />
31. Dezember <strong>2007</strong> bestehen keine Anzeichen<br />
einer Wertminderung betreffend der im Rah-<br />
men der Purchase Price Allocation identifizierten<br />
immateriellen Vermögenswerte.<br />
Weitere Angaben gehen aus Ziffer 14 hervor.<br />
Pensionsverpflichtungen: Bei leistungsorien-<br />
tierten Plänen werden statistische Annahmen<br />
getroffen, um zukünftige Entwicklungen abzu-<br />
schätzen. Dazu gehören die Annahmen und<br />
Schätzungen in Bezug auf den Diskontierungssatz,<br />
die in den einzelnen Ländern erwarteten Erträ-<br />
ge aus dem ausgeschiedenen Vermögen sowie<br />
Annahmen zu Lohn- und Rentenentwicklungen.<br />
Die Versicherungsmathematiker verwenden in<br />
ihren Berechnungen zur Bestimmung der Vorsor-<br />
geverpflichtungen statistische Informationen und<br />
Daten wie Lebenserwartung der Versicherten und<br />
Austrittswahrscheinlichkeiten. Ändern sich diese<br />
Parameter aufgrund veränderter Wirtschaftslage<br />
oder neuer Marktbedingungen, höherer oder<br />
niedrigerer Austrittsraten, längerer oder kürzerer<br />
Lebensdauer der Versicherten, sowie wegen<br />
anderer geschätzter Faktoren können spätere Er-<br />
gebnisse wesentlich von den versicherungs-<br />
mathematischen Gutachten und Berechnungen<br />
abweichen und solche Abweichungen können<br />
mittelfristig einen erheblichen Einfluss auf die Auf-<br />
wendungen und Erträge aus Personalvorsorgeein-<br />
richtungen haben. Der Buchwert der bilanzierten<br />
Vorsorgeverpflichtungen geht aus Ziffer 22 hervor.<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen:<br />
Die Berechnungen der Kaufverpflichtungen<br />
auf Minderheitsanteilen (Verpflichtungen aus<br />
Optionsverträgen) basieren auf Schätzungen<br />
der zukünftig zu erwartenden Ergebnisse der<br />
betroffenen Gesellschaften, die auf den Stichtag<br />
31. Dezember abdiskontiert werden. Die effek-<br />
tiven Resultate können von den geschätzten und<br />
abdiskontierten abweichen. Angaben hierzu sind<br />
der Ziffer 21 zu entnehmen.
Ertragssteuern: Die Bemessung der laufenden<br />
Steuerverpflichtungen unterliegt einer Ausle-<br />
gung der Steuergesetze in den entsprechenden<br />
Ländern, deren Angemessenheit im Rahmen der<br />
definitiven Einschätzung oder von steuerlichen<br />
Prüfungen durch Behörden beurteilt wird. Hieraus<br />
können sich wesentliche Anpassungen an den<br />
Steueraufwand ergeben. Im Weiteren bedingt die<br />
Beurteilung der Aktivierbarkeit steuerlich ver-<br />
wendbarer Verlustvorträge eine kritische Ein-<br />
schätzung der wahrscheinlichen Verrechenbar-<br />
keit mit zukünftigen Gewinnen, die von diversen<br />
Einflüssen und Entwicklungen abhängt.<br />
Fremdwährungsumrechnung<br />
Transaktionen in Fremdwährung werden zum<br />
Tageskurs in die funktionale Währung umgerech-<br />
net. Die in Fremdwährung gehaltenen monetären<br />
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden<br />
per Bilanzstichtag zum Stichtagskurs in CHF umge-<br />
rechnet. Die sich aus Transaktionen und aus der<br />
Umrechnung von Bilanzpositionen in Fremdwäh-<br />
rung ergebenden Fremdwährungsgewinne und<br />
-verluste werden in der Erfolgsrechnung (Finanzauf-<br />
wand, Finanzertrag) ausgewiesen. Nichtmonetäre<br />
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu histo-<br />
rischen Kosten werden mit dem Fremdwährungs-<br />
kurs zum Zeitpunkt der Transaktion umgerechnet.<br />
Die Konzernrechnung der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG wird<br />
in Schweizer Franken (CHF) dargestellt. Die Jah-<br />
resabschlüsse der ausländischen Gesellschaften in<br />
Fremdwährungen werden für Konsolidierungszwe-<br />
cke in Schweizer Franken umgerechnet. Dabei wird<br />
die Bilanz zu Wechselkursen am Bilanzstichtag und<br />
die Erfolgsrechnung sowie Geldflussrechnung zu<br />
Jahresdurchschnittskursen umgerechnet.<br />
Währungseinflüsse, die sich aus der Anwendung<br />
der erwähnten unterschiedlichen Umrechnungs-<br />
kurse ergeben, werden erfolgsneutral im Eigenka-<br />
pital erfasst.<br />
Im Weiteren werden Währungseinflüsse aus<br />
Konzerndarlehen mit Beteiligungscharakter erfolgsneutral<br />
im Eigenkapital erfasst.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Segmentinformationen<br />
Die Segmentinformationen der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
werden auf zwei Arten dargestellt: primär<br />
gemäss den Geschäftsbereichen des Konzerns<br />
und sekundär gemäss den jeweiligen wichtigsten<br />
Absatzmärkten. Die Segmentinformationen nach<br />
Geschäftsbereichen entsprechen der Führungsstruktur<br />
des Konzerns. Die <strong>Looser</strong> Gruppe ist<br />
in zwei Geschäftsbereiche sowie in Corporate<br />
Services unterteilt. Die <strong>2007</strong> erworbene Prüm-<br />
Garant Gruppe wird jedoch in der Segmentberichterstattung<br />
nach Geschäftsbereichen als<br />
ein eigener Geschäftsbereich ««Doors»» geführt. In<br />
der Segmentierung nach Absatzmärkten werden<br />
fünf Regionen unterschieden. Umsätze werden<br />
nach der geografischen Lage der Kunden, Segmentaktiven<br />
und Investitionen nach der geografischen<br />
Lage der Aktiven ausgewiesen.<br />
Die Segmentrechnung wird bis auf Stufe EBIT<br />
(Earnings before Interests and Taxes) erstellt. Eine<br />
Aufteilung von Zinsen und Steuern auf die<br />
einzelnen Geschäftsbereiche sowie auf Corporate<br />
Services ist aufgrund der stark zentralisierten<br />
Funktionen Finanzierung und Steuern nicht<br />
sinnvoll. Sämtliche betrieblichen Aktiven und<br />
Verbindlichkeiten, die entweder direkt oder auf<br />
der Basis einer vernünftigen Grundlage den<br />
Segmenten zugeordnet werden können, werden<br />
in den entsprechenden Geschäftsbereichen bzw.<br />
Absatzmärkten ausgewiesen.<br />
Die Geschäftsbereiche befolgen dieselben Rechnungslegungs-Grundsätze<br />
wie der Konzern.<br />
Transaktionen zwischen den Geschäftsbereichen<br />
werden zu marktkonformen Bedingungen<br />
getätigt.<br />
Geschäftsbereich Coatings<br />
Der Geschäftsbereich Coatings vereint auf<br />
Beschichtungstechnologie spezialisierte Unternehmen<br />
mit Produktionsstätten in der Schweiz, im<br />
Fürstentum Liechtenstein, in Deutschland, Österreich,<br />
Malaysia, China und den USA sowie Vertriebsgesellschaften<br />
in Indonesien und Thailand.<br />
71
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Geschäftsbereich Industrial Services<br />
Der Geschäftsbereich Industrial Services umfasst<br />
wachstumsstarke, mittelständische industrielle<br />
Unternehmen, die sich in Nischenmärkten<br />
etablieren und besteht zurzeit aus der Condecta<br />
Gruppe mit Standorten in der Schweiz, Deutsch-<br />
land und Italien sowie der deutschen Single<br />
Temperiertechnik GmbH.<br />
Geschäftsbereich ««Doors»»<br />
Dieser Geschäftsbereich besteht aus der Prüm-<br />
Garant Gruppe. Die Prüm-Garant Gruppe ist<br />
der zweitgrösste Hersteller von Innentüren und<br />
Zargen in Deutschland.<br />
Corporate Services<br />
Der Bereich Corporate Services beinhaltet<br />
Management-Gesellschaften sowie eine Immo-<br />
bilien-Gesellschaft mit Renditeliegenschaften.<br />
In den Jahren <strong>2007</strong> und 2006 wurden diverse<br />
Renditeliegenschaften veräussert.<br />
International Financial Reporting Standards /<br />
Neu angewendete und noch nicht angewendete<br />
neue Rechnungslegungsstandards<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe hat ab 1. Januar <strong>2007</strong><br />
bestimmte neue und angepasste International<br />
Financial Reporting Standards und Interpretationen<br />
(Auslegungsrichtlinien) erstmals angewendet.<br />
Wesentliche Einflüsse daraus ergaben sich<br />
per 31. Dezember <strong>2007</strong> bezüglich des neuen<br />
Standards IFRS 7 ««Finanzinstrumente: Offenlegung»»,<br />
der die ehemals im IAS 32, ««Finanzinstrumente:<br />
Angaben und Darstellung»» enthaltenen<br />
Angabevorschriften ersetzt und zusätzliche<br />
Offenlegungspflichten im Anhang zur Konzernrechnung<br />
bezüglich der vom Konzern gehaltenen<br />
Finanzinstrumente, der Art und des Umfangs von<br />
Risiken aus diesen Instrumenten und der Art und<br />
Weise, wie diese Risiken bewirtschaftet werden,<br />
verlangt. Die Angabevorschriften in IFRS 7<br />
beinhalten quantitative und qualitative Informationen<br />
über Risiken aus Finanzinstrumenten,<br />
72<br />
insbesondere Kredit-, Liquiditäts- und Marktrisiken.<br />
Ebenfalls hat die Gruppe die Anpassungen von<br />
IAS 1 ««Darstellung des Abschlusses: Erläuterungen<br />
zum Eigenkapital»», in Kraft seit 1. Januar<br />
<strong>2007</strong>, mit verlangten zusätzlichen Angaben<br />
bezüglich der Ziele, Richtlinien und Verfahren für<br />
das Eigenkapitalmanagement per 31. Dezember<br />
<strong>2007</strong> umgesetzt.<br />
Die übrigen Anpassungen (IFRIC 7 ««Anwendung<br />
des Korrektur-Ansatzes unter IAS 29 – Rechnungslegung<br />
in Hochinflationsländern»», IFRIC 8<br />
««Anwendbarkeit von IFRS 2»», IFRIC 9 ««Erneute<br />
Beurteilung eingebetteter Derivate»») haben keinen<br />
Einfluss auf die Ergebnisse oder Offenlegungen<br />
der Gruppe per 31. Dezember <strong>2007</strong> ergeben.<br />
Das International Accounting Standard Board<br />
(IASB) sowie das International Financial Reportings<br />
Interpretation Committee (IFRIC) haben<br />
zahlreiche neue und revidierte Standards bzw.<br />
Interpretationen verabschiedet, die erst nach<br />
dem Bilanzstichtag in Kraft treten werden. In der<br />
vorliegenden Konzernrechnung wurden diese<br />
Standards und Interpretationen nicht frühzeitig<br />
angewandt. Ihre Auswirkungen auf die Konzernrechnung<br />
wurden noch nicht systematisch<br />
analysiert, so dass die erwarteten Effekte, wie sie<br />
am Fusse der nachstehenden Tabelle offengelegt<br />
werden, lediglich eine erste Einschätzung der<br />
Konzernleitung darstellen.
Standard / Interpretation Effekt Inkraftsetzung<br />
IFRIC 11 – IFRS 2 – Transaktionen mit<br />
Eigenkapitalinstrumenten im Konzern<br />
IFRIC 12 – Dienstleistungs-<br />
konzessionsvereinbarungen<br />
IFRIC 14 – Die Begrenzung eines<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Geplante Anwendung<br />
durch <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
1 1. März <strong>2007</strong> Geschäftsjahr 2008<br />
1 1. Januar 2008 Geschäftsjahr 2008<br />
Personalvorsorgeaktivums, minimale<br />
Beitragspflichten und ihre Wechselwirkung<br />
1 1. Januar 2008 Geschäftsjahr 2008<br />
IFRIC 13 – Kundentreueprogramme n. / a. 1. Juli 2008 Geschäftsjahr 2009<br />
IFRS 8 – Operative Segmente 2 1. Januar 2009 Geschäftsjahr 2009<br />
IAS 23 revised – Fremdkapitalkosten 1 1. Januar 2009 Geschäftsjahr 2009<br />
IAS 1 revised – Darstellung des<br />
Abschlusses<br />
1 1. Januar 2009 Geschäftsjahr 2009<br />
IFRS 3 revised – Unternehmens-<br />
zusammenschlüsse<br />
IAS 27 amended: Konzern- und<br />
separate Einzelabschlüsse nach IFRS<br />
3 1. Juli 2009 Geschäftsjahr 2010<br />
3 1. Juli 2009 Geschäftsjahr 2010<br />
n. / a. Nicht anwendbar auf die <strong>Looser</strong> Gruppe, da das zugrunde liegende Geschäft bei der <strong>Looser</strong> Gruppe nicht existiert.<br />
1 Es werden keine oder keine nennenswerte Auswirkungen auf die Konzernrechnung erwartet.<br />
2 Es werden vor allem zusätzliche Offenlegungen oder Änderungen in der Darstellung der Konzernrechnung erwartet.<br />
3 Die Auswirkungen auf die Konzernrechnung sind noch nicht mit ausreichender Sicherheit bestimmbar.<br />
Bewertungsgrundsätze<br />
Allgemein<br />
Fristigkeiten: Dem Umlaufvermögen werden<br />
Aktiven zugeordnet, die innert 12 Monaten rea-<br />
lisiert oder konsumiert werden oder zu Handels-<br />
zwecken gehalten werden. Alle übrigen Aktiven<br />
werden dem Anlagevermögen zugeordnet.<br />
Dem kurzfristigen Fremdkapital werden alle<br />
Verpflichtungen zugeordnet, die der Konzern<br />
im Rahmen des ordentlichen Geschäftszyklus<br />
unter Verwendung von operativen Geldflüssen zu<br />
tilgen gedenkt oder die innerhalb eines Jahres ab<br />
Bilanzstichtag fällig werden. Alle übrigen Ver-<br />
pflichtungen werden dem langfristigen Fremdka-<br />
pital zugeordnet.<br />
Flüssige Mittel<br />
Die flüssigen Mittel umfassen Bargeld, Bankgut-<br />
haben und -kontokorrente, Sichtdepositen und<br />
Festgelder sowie Geldmarktpapiere mit einer<br />
Restlaufzeit von weniger als drei Monaten. Sie<br />
werden zum Nominalwert bewertet.<br />
Finanzielle Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte werden in die fol-<br />
genden vier Kategorien unterteilt: erfolgswirksam<br />
zu Marktwerten (Fair Value) bewertete finanzielle<br />
Vermögenswerte, Darlehen und Forderungen, bis<br />
zur Endfälligkeit gehaltene finanzielle Vermögens-<br />
werte und zur Veräusserung verfügbare finan-<br />
zielle Vermögenswerte. Die gewählte Kategorie<br />
hängt von der jeweiligen Absicht ab, mit der die<br />
73
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
finanziellen Vermögenswerte erworben wurden.<br />
Bei der Ersterfassung erfolgt die Bewertung der<br />
Finanzanlagen zum Verkehrswert und im Falle<br />
von Positionen, die nicht als erfolgswirksam<br />
zum Verkehrswert klassiert sind, zuzüglich der<br />
Transaktionskosten. Transaktionskosten, die beim<br />
Erwerb von erfolgswirksam zum Verkehrswert<br />
bewerteten Anlagen anfallen, werden erfolgs-<br />
wirksam erfasst. Die nachfolgende Bewertung<br />
hängt von der Kategorie der Finanzanlagen ab<br />
und ist nachfolgend beschrieben.<br />
Erfolgswirksam zu Marktwerten bewertete<br />
finanzielle Vermögenswerte: Zu dieser Kategorie<br />
gehören zwei Subkategorien: zum Handel gehal-<br />
tene Wertschriften und Finanzanlagen, die bei der<br />
Ersterfassung dieser Kategorie zugeteilt wurden.<br />
Die erfolgswirksam zum Fair Value bewerteten<br />
finanziellen Vermögenswerte werden im Umlauf-<br />
vermögen gezeigt, wenn sie zu Handelszwecken<br />
gehalten werden oder voraussichtlich innerhalb<br />
von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag<br />
realisiert werden. Die Bewertung erfolgt zum<br />
Verkehrswert, wobei unrealisierte Gewinne und<br />
Verluste im Finanzergebnis erfasst werden.<br />
Per 31. Dezember <strong>2007</strong> hatte die <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
keine Vermögenswerte dieser Kategorie.<br />
Darlehen und Forderungen: Bei den Darlehen<br />
und Forderungen handelt es sich um von der<br />
Gesellschaft selbst erzeugte kurzfristige finan-<br />
zielle Forderungen und Darlehen, die nicht mit<br />
der Absicht eines kurzfristigen Verkaufs einge-<br />
gangen wurden. Sie werden im Umlaufvermögen<br />
gezeigt, wenn deren Fälligkeit nicht zwölf Monate<br />
nach dem Bilanzstichtag übersteigt. Anderenfalls<br />
werden sie im Anlagevermögen ausgewiesen.<br />
Darlehen und Forderungen werden zu fortge-<br />
führten Anschaffungskosten abzüglich allfälliger<br />
Wertbeeinträchtigungen bewertet.<br />
Bis zur Endfälligkeit gehaltene finanzielle Ver-<br />
mögenswerte: Finanzanlagen, die bis zur End-<br />
fälligkeit gehalten werden, sind nicht derivative<br />
Vermögenswerte mit festen oder festsetzbaren<br />
Zahlungen und fixen Laufzeiten, welche die<br />
74<br />
Geschäftsleitung des Konzerns bis zur Endfällig-<br />
keit halten will und kann. Die Bewertung erfolgt<br />
zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüg-<br />
lich allfälliger Wertbeeinträchtigungen. In den<br />
Geschäftsjahren <strong>2007</strong> und 2006 hielt die <strong>Looser</strong><br />
Gruppe keine Finanzanlagen dieser Kategorie.<br />
Zur Veräusserung verfügbare Finanzanlagen:<br />
Hierunter fallen alle finanziellen Vermögenswerte,<br />
die keiner der obengenannten Kategorien zuge-<br />
ordnet wurden. Diese Vermögenswerte sind im<br />
Anlagevermögen unter der Position ««Langfristige<br />
Finanzanlagen»» ausgewiesen, es sei denn, die<br />
Konzernleitung hätte die ausdrückliche Absicht,<br />
die Anlagen weniger als zwölf Monate über den<br />
Bilanzstichtag hinaus zu halten oder die Anlagen<br />
innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanz-<br />
stichtag zu veräussern. Diese Vermögenswerte<br />
werden zum Verkehrswert bewertet, wobei<br />
die nicht realisierten Gewinne und Verluste in<br />
den Gewinnreserven erfasst und ausgewiesen<br />
werden. Bei Veräusserung oder im Falle eines<br />
Impairments werden diese in die Erfolgsrech-<br />
nung übertragen. Hierunter fallen auch Beteili-<br />
gungen mit einem Kapitalanteil von weniger als<br />
20 Prozent.<br />
Alle Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermö-<br />
genswerten werden am Tag erfasst, an dem sich<br />
der Konzern zum Kauf oder Verkauf des Vermö-<br />
genswerts verpflichtet.<br />
Die Kategorisierung per 31. Dezember <strong>2007</strong> ist<br />
unter der Ziffer 3 ««Risikomanagement»» ersicht-<br />
lich.<br />
Forderungen und Darlehen<br />
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistun-<br />
gen, die übrigen Forderungen sowie Darlehen<br />
werden zu fortgeführten Anschaffungswerten<br />
abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger<br />
Wertberichtigungen für nicht einbringbare Beträ-<br />
ge ausgewiesen. Wertberichtigungen werden<br />
gebildet, wenn objektive Hinweise dafür beste-<br />
hen, dass nicht sämtliche ausstehenden Beträge<br />
eingehen werden.
Die Wertberichtigung setzt sich zusammen aus<br />
individuellen Wertberichtigungen für spezifisch<br />
identifizierte Positionen, bei denen objektive<br />
Hinweise dafür bestehen, dass der ausstehende<br />
Betrag nicht vollumfänglich eingehen wird, sowie<br />
pauschalen Wertberichtigungen für Gruppen von<br />
Forderungen mit ähnlichem Risikoprofil. Die pau-<br />
schalen Wertberichtigungen decken Verluste ab,<br />
die eingetreten, aber noch bekannt sind. Basis<br />
für die pauschalen Wertberichtigungen bilden<br />
Erfahrungswerte aus der Vergangenheit.<br />
Sobald ausreichende Hinweise dafür bestehen,<br />
dass eine Forderung definitiv nicht mehr eingeht,<br />
wird die Forderung direkt ausgebucht bzw. mit<br />
der dafür gebildeten Einzelwertberichtigung<br />
verrechnet.<br />
Vorräte<br />
Die Vorräte werden zu durchschnittlichen<br />
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder<br />
zum tieferen Nettoveräusserungswert bilanziert.<br />
Risiken aus unkuranten Beständen und langer<br />
Lagerdauer werden durch Abwertungen berück-<br />
sichtigt.<br />
Sachanlagen und Renditeliegenschaften<br />
Grundstücke werden zu Anschaffungswerten<br />
abzüglich allfälliger Minderwerte (Impairment)<br />
bilanziert. Die übrigen Sachanlagen inklusive<br />
Renditeliegenschaften werden zu Anschaf-<br />
fungs- oder Herstellkosten abzüglich betriebs-<br />
wirtschaftlich notwendiger Abschreibungen und<br />
Wertbeeinträchtigungen (Impairment) bewertet.<br />
Die Abschreibungen werden linear über die<br />
betriebswirtschaftlich geschätzten Nutzungs-<br />
dauern vorgenommen. Fremdkapitalkosten auf<br />
Bauprojekten werden direkt der Erfolgsrechnung<br />
belastet.<br />
Sofern Teile einer Sachanlage unterschiedliche<br />
wirtschaftliche Nutzungsdauern aufweisen,<br />
werden diese als separate Objekte geführt und<br />
abgeschrieben. Die geschätzten wirtschaftlichen<br />
Nutzungsdauern der Sachanlagen werden jähr-<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
lich überprüft und, sofern notwendig, die zukünf-<br />
tigen Abschreibungsraten werden den Sachanla-<br />
gen angepasst. Diese Überprüfung stützt sich auf<br />
Schätzungen, die wesentlich auf der technischen<br />
Leistungsfähigkeit, der Einsetzbarkeit und fortge-<br />
führten Nutzung der Sachanlage basieren. Folg-<br />
einvestitionen werden im Buchwert einer Sach-<br />
anlage erfasst, wenn es wahrscheinlich ist, dass<br />
<strong>Looser</strong> daraus zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen<br />
zufliessen wird. Reparatur- und Unterhaltskosten<br />
werden laufend der Erfolgsrechnung belastet.<br />
Finanzierungskosten werden nicht aktiviert.<br />
Die wesentlichen Nutzungsdauern betragen in<br />
Jahren:<br />
Büro- / Verwaltungsgebäude 35 – 50<br />
Fabrik- / Lagergebäude 25 – 40<br />
Anlagen / Maschinen 8 – 20<br />
Kräne 10 – 15<br />
Raumcontainer 8 – 12<br />
Fahrzeuge 5 – 10<br />
Büromobiliar und -einrichtungen 5 – 10<br />
Hardware bis 4<br />
Renditeliegenschaften sind Vermögenswerte,<br />
die zur Erzielung von Mieteinnahmen und / oder<br />
zum Zweck von Wertsteigerungen gehalten<br />
werden.<br />
Anlagevermögen aus Finance Leases /<br />
Leasing<br />
Leasing von Vermögensgegenständen, bei denen<br />
der Leasingnehmer (««Lessee»») im Wesentlichen<br />
den vollen Nutzen und Schaden bzw. die Risiken<br />
am Leasinggut bei Vertragsabschluss übernimmt,<br />
wird als Finanzierungsleasing bezeichnet.<br />
Anlageobjekte, die über solche Leasingverträge<br />
finanziert sind, werden zum tieferen Wert von<br />
Barwert der Mindestleasingraten und Verkehrswert<br />
bilanziert. Die Leasingzahlung wird<br />
in eine Amortisations- und eine Zinskomponente<br />
unterteilt, um eine konstante Verzinsung<br />
der ausstehenden Verpflichtung zu erreichen.<br />
Anlagevermögen unter Finanzierungsleasing wird<br />
75
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
über die geschätzte Nutzungsdauer abgeschrie-<br />
ben. Die entsprechenden finanziellen Verpflich-<br />
tungen sind als Verbindlichkeiten aus Leasing<br />
ausgewiesen. Alle Leasinggeschäfte, die nicht als<br />
Finanzierungsleasing zu qualifizieren sind, gelten<br />
als operative Leasinggeschäfte. Die anfallenden<br />
Leasingzahlungen werden linear über die Dauer<br />
des Leasingverhältnisses in der Erfolgsrechnung<br />
erfasst.<br />
Immaterielle Vermögenswerte<br />
Goodwill: Goodwill entspricht der Differenz zwi-<br />
schen dem Kaufpreis (inkl. Transaktionskosten)<br />
und den Fair Values (Marktwert) der gekauften,<br />
identifizierbaren Netto-Aktiven. Der Goodwill<br />
wird als immaterieller Vermögenswert mit einer<br />
unbestimmten Nutzungsdauer betrachtet und<br />
dementsprechend nicht mehr systematisch<br />
amortisiert, sondern jährlich oder bei Vorliegen<br />
von Indikatoren für Wertbeeinträchtigungen<br />
einem Impairment-Test unterzogen. Goodwill in<br />
fremder Währung wird in der jeweiligen Fremd-<br />
währung geführt und zum jeweiligen Stichtags-<br />
kurs umgerechnet.<br />
Wird im Rahmen einer Akquisition den verblei-<br />
benden Minderheitsaktionären ein Recht einge-<br />
räumt, ihre Anteile an die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> Gruppe<br />
zu verkaufen, wird diese Verpflichtung zum<br />
Barwert des zu erwartenden Ausübungspreises<br />
erfasst (Kaufverpflichtungen auf Minderheitsan-<br />
teilen). Die Auswirkungen einer Änderung des<br />
erwarteten Ausübungspreises wird dem Goodwill<br />
belastet bzw. gutgeschrieben.<br />
Bei den übrigen immateriellen Vermögens-<br />
werten handelt es sich um zu Anschaffungs-<br />
werten aktivierte EDV-Software und IT-Lizenzen<br />
etc. Diese werden zu Anschaffungswerten<br />
abzüglich kumulierter Amortisationen und all-<br />
fälliger Wertbeeinträchtigungen bilanziert. Die<br />
Amortisation erfolgt linear über eine Nutzungs-<br />
dauer von 3 – 5 Jahren.<br />
Marken sind immaterielle Vermögenswerte mit<br />
einer unbestimmten Nutzungsdauer und werden<br />
76<br />
nicht systematisch amortisiert, sondern ebenfalls<br />
analog dem Goodwill mindestens jährlich einem<br />
Impairment-Test unterzogen.<br />
Weitere immaterielle Vermögenswerte wie<br />
Kundenbeziehungen, Vertriebsnetze, Auftrags-<br />
bestand und ein Wettbewerbsverbot, die <strong>Looser</strong><br />
im Rahmen von Unternehmensübernahmen<br />
erworben und bei der Purchase Price Alloca-<br />
tion als separate immaterielle Vermögenswerte<br />
identifiziert hat, werden zu Anschaffungskos-<br />
ten abzüglich kumulierter Amortisationen und<br />
allfälliger Wertbeeinträchtigungen bewertet. Die<br />
Amortisation erfolgt linear über die Nutzungsdau-<br />
er von zwischen 12 – 20 Jahren.<br />
Forschungskosten werden erfolgswirksam<br />
erfasst. Entwicklungskosten werden aktiviert,<br />
sofern die Aktivierungskriterien von IFRS erfüllt<br />
sind und der Buchwert durch erwartete, zukünf-<br />
tige Cashflows gedeckt ist. Bis zum Bilanz-<br />
stichtag haben keine Entwicklungsprojekte die<br />
Aktivierungskriterien erfüllt.<br />
Wertbeeinträchtigung von Aktiven<br />
Die Werthaltigkeit von Aktiven mit Ausnahme<br />
der Vorräte, von latenten Ertragssteuerguthaben<br />
und Überschüssen aus leistungsorientierten<br />
Vorsorgeplänen wird regelmässig beurteilt.<br />
Liegen Anzeichen einer Werteinbusse vor, wird<br />
eine Berechnung des realisierbaren Wertes<br />
durchgeführt. Übersteigt der Buchwert eines<br />
Vermögenswertes oder der Zahlungsmittel<br />
generierenden Einheit (Cash Generating Unit),<br />
zu der der Vermögenswert gehört, den realisier-<br />
baren Wert, wird eine zusätzliche Abschreibung<br />
verbucht.<br />
Für Goodwill, übrige immaterielle Vermögens-<br />
werte mit unbestimmter Nutzungsdauer und<br />
immaterielle Vermögenswerte, die noch nicht für<br />
die Nutzung zur Verfügung stehen, wird der reali-<br />
sierbare Wert jährlich ermittelt, auch wenn keine<br />
Anzeichen für eine Wertminderung vorliegen.<br />
Der realisierbare Wert von Forderungen und Dar-<br />
lehen entspricht dem Barwert der geschätzten
zukünftigen Geldflüsse. Der realisierbare Wert<br />
der übrigen Vermögenswerte ist der grössere<br />
Wert von Verkehrswert abzüglich Verkaufskosten<br />
und Nutzwert.<br />
Wertminderungen auf Forderungen und Darlehen<br />
werden rückgängig gemacht, wenn die Erhöhung<br />
des erzielbaren Werts auf ein Ereignis zurück-<br />
geführt werden kann, das in einer Periode nach<br />
Erfassung der Wertminderung eingetreten ist.<br />
Wertminderungen auf den übrigen Aktiven wer-<br />
den aufgehoben, wenn sich eine Änderung der<br />
Annahmen, die bei der Bestimmung des realisier-<br />
baren Wertes herangezogen wurden, ergibt. Eine<br />
Ausnahme bildet Goodwill, dessen Buchwert<br />
nie mehr aufgewertet wird. Die Erhöhung des<br />
Buchwertes ist auf den Wert beschränkt, der sich<br />
ergeben hätte, wenn für den Vermögenswert<br />
in den Vorjahren kein Wertminderungsaufwand<br />
erfasst worden wäre.<br />
Zur Veräusserung gehaltene, langfristige<br />
Vermögenswerte<br />
Langfristige Vermögenswerte sowie Gruppen<br />
von Vermögenswerten inkl. direkt zurechenbarer<br />
Verbindlichkeiten werden als ««zum Verkauf gehal-<br />
ten»» klassiert und in der Bilanz in einer separaten<br />
Position in den Aktiven bzw. Verbindlichkeiten<br />
ausgewiesen, wenn der Buchwert nicht durch die<br />
Nutzung, sondern durch den Verkauf der Ver-<br />
mögensgegenstände eingebracht werden soll.<br />
Voraussetzung ist, dass der Verkauf hoch wahr-<br />
scheinlich ist und die Vermögensgegenstände für<br />
einen unmittelbaren Verkauf in ihrem gegenwär-<br />
tigen Zustand bereit sind. Damit ein Verkauf als<br />
hoch wahrscheinlich eingestuft werden kann, ist<br />
die Erfüllung verschiedener Kriterien notwendig;<br />
u.a. muss er erwartungsgemäss innerhalb eines<br />
Jahres stattfinden.<br />
Unmittelbar bevor langfristige Vermögens-<br />
werte als zur Veräusserung klassiert werden,<br />
werden die Buchwerte in Anwendung der<br />
entsprechenden IFRS-Standards bewertet.<br />
Nach der Umklassierung erfolgt die Bewertung<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
zum tieferen von Buchwert und Verkehrswert<br />
abzüglich Verkaufskosten. Abzuschreibende<br />
Vermögenswerte werden ab dem Zeitpunkt der<br />
Umklassierung nicht mehr abgeschrieben. In den<br />
Geschäftsjahren <strong>2007</strong> und 2006 hielt die <strong>Looser</strong><br />
Gruppe keine zur Veräusserung gehaltenen, lang-<br />
fristigen Vermögenswerte.<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leis-<br />
tungen und übrige Verbindlichkeiten<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistun-<br />
gen und übrige Verbindlichkeiten werden zu<br />
fortgeführten Anschaffungswerten ausgewiesen.<br />
Finanzverbindlichkeiten (kurz- und langfristig)<br />
Finanzverbindlichkeiten umfassen Kredite und<br />
Darlehensverbindlichkeiten. Finanzverbind-<br />
lichkeiten, die innerhalb eines Jahres seit dem<br />
Bilanzstichtag fällig sind, werden als kurzfristi-<br />
ge Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen (dazu<br />
gehören auch allfällige Amortisationsverpflich-<br />
tungen von langfristigen Finanzverbindlichkeiten).<br />
Finanzverbindlichkeiten mit einer Fälligkeit von<br />
grösser einem Jahr sind unter den langfristi-<br />
gen Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen. Die<br />
Finanzverbindlichkeiten werden bei der Erster-<br />
fassung zu Verkehrswerten abzüglich direkt<br />
zurechenbarer Transaktionskosten und danach<br />
zu fortgeführten Anschaffungswerten bilanziert.<br />
Eine Differenz zwischen dem Buchwert und<br />
dem Rückzahlungsbetrag wird über die Laufzeit<br />
der Inanspruchnahme der Fremdmittel nach<br />
der Effektivzinsmethode in der Erfolgsrechnung<br />
erfasst.<br />
Derivative Finanzinstrumente<br />
Derivative Finanzinstrumente werden bei der<br />
Ersterfassung und nachfolgend zu Verkehrs-<br />
werten bewertet. Gewinne und Verluste aus der<br />
Umbewertung werden erfolgswirksam erfasst.<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe hat per 31. Dezember <strong>2007</strong> –<br />
neben den in Ziffer 21 erwähnten Kaufverpflich-<br />
tungen auf Minderheitsanteilen an Konzerngesell-<br />
77
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
schaften – keine derivativen Finanzinstrumente<br />
ausstehend. Spezifische Devisentermingeschäfte<br />
wurden im Berichtsjahr bei der Condecta Gruppe<br />
zur Absicherung von Einkaufspositionen in EUR<br />
abgeschlossen.<br />
Ermittlung von Verkehrswerten<br />
Der Verkehrswert ist jener Betrag, zu dem ein<br />
Vermögenswert, eine Verbindlichkeit oder ein<br />
Finanzinstrument zwischen sachverständigen,<br />
vertragswilligen und voneinander unabhängigen<br />
Geschäftspartnern getauscht werden könnte.<br />
Der Verkehrswert von Finanzinstrumenten, die in<br />
einem aktiven Markt gehandelt werden (bspw.<br />
Wertschriften), basiert auf dem Börsenkurs am<br />
Bilanzstichtag. Der relevante Börsenkurs für<br />
finanzielle Vermögenswerte ist der Geldkurs, der<br />
angemessene Börsenkurs für finanzielle Ver-<br />
pflichtungen ist der Briefkurs. Bei Forderungen<br />
aus Lieferungen und Leistungen wird angenommen,<br />
dass der Nominalbetrag abzüglich<br />
Wertberichtigungen aufgrund der kurzfristigen<br />
Fälligkeiten in etwa dem Verkehrswert entspricht.<br />
Bei Verbindlichkeiten aus Lieferungen<br />
und Leistungen wird angenommen, dass der<br />
Nominalbetrag dem Verkehrswert entspricht.<br />
Falls in den Erläuterungen zur Konzernrechnung<br />
nicht separat ausgewiesen, entsprechen die<br />
Verkehrswerte zum Zeitpunkt der Bilanzierung<br />
annähernd den in der Konzernbilanz dargestellten<br />
Buchwerten.<br />
Rückstellungen<br />
Rückstellungen werden für gegenwärtige Verpflichtungen<br />
mit unbestimmter Fälligkeit oder<br />
nicht definitiv bestimmbarer Höhe gebildet,<br />
soweit diese auf ein vergangenes Ereignis zurückzuführen<br />
sind und ein künftiger Mittelabfluss<br />
wahrscheinlich ist. Der Betrag bestimmt sich nach<br />
der bestmöglichen Einschätzung des erwarteten<br />
Mittelabflusses. Sofern der Effekt einer Diskontierung<br />
wesentlich ist, wird die Rückstellung zum<br />
Barwert bilanziert.<br />
78<br />
Eigenkapital<br />
Aktien sind Bestandteil des Eigenkapitals, da sie<br />
nicht rückzahlbar sind und keine Dividendengarantie<br />
besteht.<br />
Die eigenen Aktien werden in der Bilanz mit ihren<br />
Anschaffungskosten vom Eigenkapital abgezogen.<br />
Der Kauf und Verkauf wird als Veränderung<br />
des Eigenkapitals ausgewiesen. Verkauf, Herabsetzung<br />
oder Ausgabe eigener Aktien führt<br />
weder zu Gewinn noch zu Verlust in der Erfolgsrechnung.<br />
In den Geschäftsjahren <strong>2007</strong> und 2006 hat die<br />
<strong>Looser</strong> Gruppe keine Transaktionen mit eigenen<br />
Aktien durchgeführt.<br />
Transaktionskosten einer Eigenkapitaltransaktion<br />
werden, ausser bei einem Unternehmenszusammenschluss,<br />
als Abzug des Eigenkapitals unter<br />
Berücksichtigung allfälliger Steuereffekte erfasst.<br />
Eigenkapitaltransaktionskosten umfassen nur<br />
jene Kosten, die direkt den Eigenkapitaltransaktionen<br />
zuzuschreiben sind und sonst nicht entstanden<br />
wären.<br />
Dividenden werden als Verbindlichkeit ausgewiesen,<br />
sobald sie von der Generalversammlung<br />
beschlossen wurden.<br />
Ertragssteuern<br />
Die Ertragssteuern umfassen laufende und<br />
latente Ertragssteuern. Die Ertragsteuern werden<br />
in der Erfolgsrechnung verbucht, es sei denn, sie<br />
stehen in Verbindung zu einer Position, die direkt<br />
im Eigenkapital erfasst wird.<br />
Laufende Ertragssteuern werden auf dem steuerbaren<br />
Ergebnis berechnet.<br />
Latente Steuern werden nach der Comprehensive-Liability-Methode<br />
berechnet. Die Steuern auf<br />
den temporären Bewertungsunterschieden zwischen<br />
Konzern- und Steuerwerten werden unter<br />
Einbezug von tatsächlichen lokalen Steuersätzen<br />
zurückgestellt bzw. aktiviert. Für folgende temporäre<br />
Differenzen werden keine latenten Steuern<br />
berechnet: Ersterfassung von Goodwill, erstmalig<br />
erfasste Vermögenswerte oder Schulden im
Zusammenhang mit einer Transaktion, die weder<br />
das steuerbare Ergebnis noch den Jahresgewinn<br />
beeinflusst, und auf Anteilen an Tochterunter-<br />
nehmen, sofern es wahrscheinlich ist, dass die<br />
temporären Differenzen in absehbarer Zukunft<br />
nicht realisiert werden.<br />
Latente Ertragssteuerguthaben aus abzugsfä-<br />
higen temporären Bewertungsdifferenzen und<br />
aus steuerlich anrechenbaren Verlustvorträgen<br />
werden nur soweit aktiviert, als die Realisie-<br />
rung in absehbarer Zukunft als wahrscheinlich<br />
erscheint.<br />
Personalvorsorge-Grundsatz<br />
Die Gesellschaften der <strong>Looser</strong> Gruppe unterhal-<br />
ten nebst den gesetzlichen Sozialversicherungen<br />
verschiedene Personalvorsorgepläne gemäss<br />
den in den entsprechenden Ländern geltenden<br />
lokalen Bestimmungen und Gepflogenheiten.<br />
Diese sind mehrheitlich von der Gruppe finanziell<br />
unabhängige Stiftungen und Einrichtungen, die<br />
teils nach dem Leistungsprimat, teils nach dem<br />
Beitragsprimat ausgestaltet sind. Sie erbringen<br />
Leistungen im Falle von Tod, Invalidität, Pensi-<br />
onierung oder Beendigung des Arbeitsverhält-<br />
nisses. Die Finanzierung erfolgt in der Regel<br />
durch Arbeitnehmer- und Arbeitgeberbeiträge.<br />
Personalvorsorge<br />
Bei Gruppengesellschaften, die für ihre Mitarbeiter<br />
Leistungsprimatspläne (ausgesonderte<br />
sowie nicht ausgesonderte Vermögen) unterhalten,<br />
berechnen unabhängige Versicherungsexperten<br />
den Barwert der erwarteten Ansprüche<br />
nach der Projected-Unit-Credit-Methode<br />
(Einmalprämienmethode) unter Abzug von<br />
allfälligen Planvermögen. Die Vorsorgekosten<br />
der Berichtsperiode werden erfolgswirksam<br />
erfasst. Vorsorgekosten, die vergangene<br />
Arbeitsleistungen betreffen und auf neue oder<br />
verbesserte Vorsorgeleistungen zurückzuführen<br />
sind (Past Service Cost), werden linear bis zum<br />
Zeitpunkt der Anspruchsberechtigung über den<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Personalvorsorgeaufwand erfasst. Die Abzinsungsfaktoren<br />
basieren auf den Marktrenditen<br />
erstklassiger Industrieanleihen im betreffenden<br />
Land. Versicherungsmathematische Gewinne<br />
und Verluste aus den periodischen Neuberechnungen<br />
werden linear über die durchschnittliche<br />
Restdienstzeit erfolgswirksam erfasst, soweit sie<br />
10 Prozent des höheren Betrages von Vermögen<br />
und Vorsorgeverpflichtung (sogenannter ««Korridor»»)<br />
überschreiten. Per Bilanzstichtag werden<br />
die sich daraus ergebenden Verpflichtungen<br />
zurückgestellt.<br />
Überdeckungen werden nur aktiviert, wenn für<br />
die <strong>Looser</strong> Gruppe eine tatsächliche Verfügbarkeit<br />
in Form von zukünftigen Beitragsrückzahlungen<br />
oder -reduktionen (z.B. aufgrund von<br />
Arbeitgeberbeitragsreserven) gewährleistet ist.<br />
Vorausbezahlte Beiträge (Arbeitgeberbeitragsreserven)<br />
sind unter den langfristigen Finanzanlagen<br />
bilanziert.<br />
Personalvorsorgeeinrichtungen –<br />
andere Leistungen<br />
Dienstaltersgeschenke und Abgangsentschädigungen<br />
werden über die zugrundeliegende<br />
Dienstzeit des Mitarbeiters dem Personalaufwand<br />
belastet und entsprechend zurückgestellt.<br />
Gewinnbeteiligungen und Boni sind ebenfalls<br />
im Personalaufwand enthalten. Verpflichtungen<br />
aus Altersteilzeitregelungen werden analog der<br />
Personalvorsorge nach dem Leistungsprimat<br />
bilanziert, indem unabhängige Versicherungsexperten<br />
den Barwert der erwarteten Ansprüche<br />
berechnen.<br />
Mitarbeiterbeteiligungspläne / Erfolgsbeteiligung<br />
Zurzeit bestehen keine Aktien- oder Optionsbeteiligungsprogramme.<br />
Optionen von Mitgliedern der Konzernleitung auf<br />
den Bezug von Namenaktien der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong><br />
AG sind per 27. Juli 2006 vollumfänglich ausgeübt<br />
worden.<br />
79
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Erfolgsrechnung<br />
Die Konzernerfolgsrechnung wird erstmals im<br />
Gesamtkosten-Verfahren anstelle des Umsatzkos-<br />
ten-Verfahrens dargestellt, da diese Darstellungs-<br />
form von praktisch allen Gruppen-Gesellschaften<br />
bereits heute angewendet wird. Die Vergleichsperiode<br />
wurde entsprechend angepasst.<br />
Der Nettoumsatz entspricht den fakturierten<br />
Beträgen an Dritte nach Abzug von Mehrwertsteuer,<br />
Retouren und Erlösminderungen. Die<br />
Fakturierungen für Lieferungen und Leistungen<br />
werden bei Übertragung der massgeblichen<br />
Risiken und des Nutzens an den Käufer, d.h. in<br />
der Regel bei Versand des Produktes, erfasst. Im<br />
Geschäftsbereich Industrial Services werden bei<br />
der Condecta Gruppe aufgrund deren Geschäftsmodell<br />
Umsätze aus Vermietung, Service-Dienstleistungen<br />
sowie Gewinne aus dem Verkauf von<br />
Anlagevermögen (Handel mit Anlagegütern wie<br />
Kräne und Raumsysteme) erzielt. Die Gewinne<br />
aus dem Verkauf von Anlagevermögen gehören<br />
zur ordentlichen Geschäftstätigkeit der Condecta<br />
Gruppe und sind im Nettoumsatz enthalten. Die<br />
Dauer der Vermietung ist in der Regel kurzfristig<br />
und vom Kunden jederzeit kündbar.<br />
Der Materialaufwand beinhaltet alle Aufwendungen,<br />
die im Zusammenhang mit dem Einkauf<br />
von Rohmaterial, Handelswaren und Zubehörteilen<br />
anfallen (inklusive Bestandesänderungen von<br />
Betriebs- / Hilfsstoffen, Rohmaterial und Handelswaren).<br />
Der übrige Betriebsertrag wird zum Zeitpunkt<br />
der erbrachten Leistung erfasst und beinhaltet<br />
im Wesentlichen Gewinne aus dem Verkauf von<br />
Renditeliegenschaften und übrigen Sachanlagen,<br />
Stromerstattungen, Liegenschaftenerträge sowie<br />
Lizenzerträge.<br />
80<br />
Der EBITDA zeigt das Betriebsergebnis vor<br />
Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen.<br />
Das EBIT zeigt das Betriebsergebnis vor Steuern<br />
und Zinsen.<br />
Der Finanzertrag beinhaltet Zinserträge von<br />
Darlehen und verzinslichen Titeln basierend auf<br />
der Effektivzinsmethode, Dividendeneinnahmen,<br />
Fremdwährungsgewinne etc. Der Finanzaufwand<br />
beinhaltet den Zinsaufwand basierend auf der<br />
Effektivzinsmethode für Finanzverbindlichkeiten<br />
sowie Fremdwährungsverluste etc.
Segmentinformationen <strong>2007</strong><br />
Geschäftsbereich<br />
Coatings<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Geschäftsbereich<br />
Industrial Services<br />
Geschäftsbereich<br />
Door<br />
Segmentergebnisse <strong>2007</strong> TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Bruttoumsatz mit Dritten 1<br />
Schweiz und Fürstentum Liechtenstein 52’529 45’459 879 98’867<br />
Deutschland 43’860 44’713 106’103 194’676<br />
Übriges Europa 54’851 5’952 12’755 73’558<br />
Asien 57’824 741 0 58’565<br />
Übrige Länder 5’338 674 0 6’012<br />
./. Erlösminderungen -5’664 -686 -9’632 -15’982<br />
Total Nettoumsatz mit Dritten 208’738 96’853 110’105 415’696<br />
EBITDA 20’730 24’723 13’650 -3’972 55’131<br />
in % des Nettoumsatzes 9.9 25.5 12.4 13.3<br />
Abschreibungen 5’370 3’581 3’607 29 12’587<br />
Amortisationen 250 695 3’664 9 4’618<br />
EBIT 15’110 20’447 6’379 -4’010 37’926<br />
in % des Nettoumsatzes 7.2 21.1 5.8 9.1<br />
Finanzertrag 1’158<br />
Finanzaufwand -10’174<br />
Gewinn vor Steuern 28’910<br />
Ertragssteuern 488<br />
Konzerngewinn 29’398<br />
Gewinn aus Equity-Accounting 11 11<br />
Nicht liquiditätswirksame Aufwendungen<br />
(ausser Abschreibungen / Amortisationen)<br />
1 Es fanden keine Umsätze zwischen den Segmenten statt.<br />
Corporate Services<br />
Total Konzern<br />
163 596 -143 431 1’047<br />
81
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Segmentaktiven /<br />
-verbindlichkeiten <strong>2007</strong><br />
Aktiven nach Regionen 2<br />
82<br />
Geschäftsbereich<br />
Coatings<br />
Geschäftsbereich<br />
Industrial Services<br />
Geschäftsbereich<br />
Doors<br />
Corporate Services<br />
Total Konzern<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Schweiz und Fürstentum Liechtenstein 75’480 62’062 9’421 146’963<br />
Deutschland 41’785 89’272 239’093 370’150<br />
Übriges Europa 11’665 3’134 14’799<br />
Asien 34’877 34’877<br />
Übrige Länder 627 627<br />
Segmentaktiven 164’434 154’468 239’093 9’421 567’416<br />
Nicht zugeteilte Konzernaktiven 3’275<br />
Konzernaktiven 570’691<br />
Anteil Equity-Beteiligung 134 134<br />
Segmentverbindlichkeiten 43’892 17’341 39’699 2’247 103’179<br />
Nicht zugeteilte Konzern-Verbindlichkeiten 292’274<br />
Konzernverbindlichkeiten 395’453<br />
2 Die Segmentaktiven und -verbindlichkeiten enthalten keine Finanz- und Ertragssteuerpositionen.<br />
Goodwill ist den Segmenten zugewiesen.
Geschäftsbereich<br />
Coatings<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Geschäftsbereich<br />
Industrial Services<br />
Geschäftsbereich<br />
Doors<br />
Segmentinvestitionen <strong>2007</strong> TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Investitionen nach Regionen 3<br />
Schweiz und Fürstentum Liechtenstein 4 1’535 17’566 67 19’168<br />
Deutschland 902 871 6’672 8’445<br />
Übriges Europa 100 18 118<br />
Asien 1’316 1’316<br />
Total Investitionen nach Regionen 3’853 18’455 6’672 67 29’047<br />
3 Die Investitionen nach Regionen, die den Geschäftsbereichen zugeordnet sind, entsprechen den Anschaffungskosten<br />
der erworbenen Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte (ohne Akquisition von Konzerngesellschaften).<br />
4 Im Geschäftsbereich Industrial Services sind die Brutto-Investitionen in Sachanlagen aufgeführt. Die hohen Investitionen<br />
betreffen v.a. die Condecta Gruppe, die sich aufgrund ihrer Geschäftstätigkeit mit der Vermietung und dem<br />
Handel von Anlagegütern (Raumsysteme und Krane) ergeben. Gleichzeitig weist die Condecta Gruppe jeweils auch<br />
hohe Devestitionen (vgl. Anlagespiegel und Geldflussrechnung) aus, die hier jedoch nicht berücksichtigt sind.<br />
Corporate Services<br />
Total Konzern<br />
83
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Segmentinformationen 2006<br />
84<br />
Geschäftsbereich<br />
Coatings<br />
Geschäftsbereich<br />
Industrial Services<br />
Segmentergebnisse 2006 TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Bruttoumsatz mit Dritten 1<br />
Schweiz und Fürstentum Liechtenstein 50’707 39’301 90’008<br />
Deutschland 43’180 37’443 80’623<br />
Übriges Europa 50’761 5’438 56’199<br />
Asien 53’308 339 53’647<br />
Übrige Länder 3’171 2’453 5’624<br />
./. Erlösminderungen -7’216 -531 -7’747<br />
Total Nettoumsatz mit Dritten 193’911 84’443 278’354<br />
EBITDA 21’412 19’817 -2’638 38’591<br />
in % des Nettoumsatzes 11.0 23.5 13.9<br />
Abschreibungen 5’054 3’310 51 8’415<br />
Amortisationen 490 662 0 1’152<br />
EBIT 15’868 15’845 -2’689 29’024<br />
in % des Nettoumsatzes 8.2 18.8 10.4<br />
Finanzertrag 909<br />
Finanzaufwand -4’209<br />
Gewinn vor Steuern 25’724<br />
Ertragssteuern -5’387<br />
Konzerngewinn 20’337<br />
Gewinn aus Equity-Accounting 10 10<br />
Nicht liquiditätswirksame Aufwendungen<br />
(ausser Abschreibungen / Amortisationen)<br />
1 Es fanden keine Umsätze zwischen den Segmenten statt.<br />
Corporate Services<br />
Total Konzern<br />
1’407 94 313 1’814
Segmentaktiven /<br />
-verbindlichkeiten 2006<br />
Aktiven nach Regionen 2<br />
Geschäftsbereich<br />
Coatings<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Geschäftsbereich<br />
Industrial Services<br />
Corporate Services<br />
Total Konzern<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Schweiz und Fürstentum Liechtenstein 77’919 63’120 18’658 159’697<br />
Deutschland 38’102 84’226 122’328<br />
Übriges Europa 13’061 4’135 17’196<br />
Asien 29’150 29’150<br />
Segmentaktiven 158’232 151’481 18’658 328’371<br />
Nicht zugeteilte Konzernaktiven 1’901<br />
Konzernaktiven 330’272<br />
Anteil Equity-Beteiligung 123 123<br />
Segmentverbindlichkeiten 38’866 14’800 1’442 55’108<br />
Nicht zugeteilte Konzernverbindlichkeiten 157’840<br />
Konzernverbindlichkeiten 212’948<br />
2 Die Segmentaktiven und -verbindlichkeiten enthalten keine Finanz- und Ertragssteuerpositionen.<br />
Goodwill ist den Segmenten zugewiesen.<br />
85
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
86<br />
Geschäftsbereich<br />
Coatings<br />
Geschäftsbereich<br />
Industrial Services<br />
Segmentinvestitionen 2006 TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Investitionen nach Regionen 3<br />
Schweiz und Fürstentum Liechtenstein 4 2’292 15’016 90 17’398<br />
Deutschland 1’340 786 2’126<br />
Übriges Europa 191 132 323<br />
Asien 6’275 6’275<br />
Total Investitionen nach Regionen 10’098 15’934 90 26’122<br />
3 Die Investitionen nach Regionen, die den Geschäftsbereichen zugeordnet sind, entsprechen den Anschaffungskosten<br />
der erworbenen Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte (ohne Akquisition von Konzerngesellschaften).<br />
4 Im Geschäftsbereich Industrial Services sind die Brutto-Investitionen in Sachanlagen aufgeführt. Die hohen Investitionen<br />
betreffen v.a. die Condecta Gruppe, die sich aufgrund ihrer Geschäftstätigkeit mit der Vermietung und dem<br />
Handel von Anlagegütern (Raumsysteme und Krane) ergeben. Gleichzeitig weist die Condecta Gruppe jeweils auch<br />
hohe Devestitionen (vgl. Anlagespiegel und Geldflussrechnung) aus, die hier jedoch nicht berücksichtigt sind.<br />
Corporate Services<br />
Total Konzern
Erläuterungen zur Konzernrechnung<br />
Die in der Folge aufgeführten Werte sind in<br />
Schweizer Franken (CHF) dargestellt, sofern keine<br />
anderen Angaben gemacht werden.<br />
1. Änderungen im Konsolidierungskreis<br />
Der Konsolidierungskreis der in die Konzernrech-<br />
nung einbezogenen Gesellschaften ist auf Seite<br />
128 dargestellt. Es ergaben sich die folgenden<br />
Veränderungen im Konsolidierungskreis der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG:<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2007</strong><br />
ü Käuflicher Erwerb von 87.55 Prozent an der<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH per 31. Mai <strong>2007</strong><br />
zum Gesamtkaufpreis von CHF 173.1 Mio.<br />
Zudem wurden den verbleibenden Gesellschaf-<br />
tern (12.45 Prozent) der Prüm-Garant <strong>Holding</strong><br />
GmbH Put-Optionen gewährt. Die Verpflich-<br />
tungen aus diesen Put-Optionen wurden im<br />
vorliegenden Konzernabschluss vollumfänglich<br />
zurückgestellt (vgl. Ziffer 21). Die Berechnung<br />
dieser Verpflichtung errechnet sich anhand<br />
eines EBITDA-Multiples abzüglich von Nettofinanzverbindlichkeiten.<br />
Die Verpflichtungen<br />
sind abdiskontiert.<br />
Die Prüm-Garant Gruppe wird in der Segmentberichterstattung<br />
der <strong>Looser</strong> Gruppe als<br />
eigener Geschäftsbereich ««Doors»» geführt.<br />
ü Auskauf von 1.35 Prozent Minderheiten an der<br />
Treffert Asia Pacific Pte. Ltd. per 1. Oktober<br />
<strong>2007</strong> (durch die Treffert <strong>Holding</strong> GmbH & Co.<br />
KG) zum Kaufpreis von CHF 0.7 Mio.<br />
ü Gründung der Treffert Coatings US, Inc., per 14.<br />
September <strong>2007</strong> als 100-prozent-Beteiligung<br />
der Treffert <strong>Holding</strong> GmbH & Co. KG mit einem<br />
Eigenkapital von umgerechnet ca. CHF 0.7 Mio.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
ü Namensänderung der Elmobilien AG in <strong>Looser</strong><br />
Verwaltungs AG per 28. Februar <strong>2007</strong><br />
ü Namensänderung der Otto Hagenbuch & fils<br />
SA in Condecta (Romandie) S.A. per 20. April<br />
<strong>2007</strong><br />
ü Namensänderung der Regensburger Lacke<br />
GmbH in Feycolor Regensburg GmbH per<br />
1. Juli <strong>2007</strong><br />
In der Vergleichsperiode 2006<br />
ü Käuflicher Erwerb von 100 Prozent an der Otto<br />
Hagenbuch & fils SA, CH-Aclens, per 1. Januar<br />
2006 zum Gesamtkaufpreis von CHF 2.6 Mio.<br />
ü Auskauf von 47.5 Prozent Minderheiten an der<br />
Treffert <strong>Holding</strong> GmbH & Co. KG sowie der<br />
Treffert Verwaltung GmbH per 3. Juli 2006<br />
(durch die FLH International <strong>Holding</strong>s GmbH)<br />
zum Kaufpreis von CHF 9.4 Mio.<br />
ü Gründung der ILAG High Performance Coatings<br />
(Shanghai) Co., Ltd., per 16. Oktober 2006<br />
als 100-prozent-Beteiligung der FLH <strong>Holding</strong><br />
AG mit einem Eigenkapital von umgerechnet<br />
ca. CHF 1.7 Mio.<br />
ü Fusionen A. Wenger <strong>Holding</strong> AG und<br />
A. Wenger AG in die Feyco AG per 1. Januar 2006<br />
ü<br />
Fusionen Single Temperiertechnik Verwal-<br />
tungsgesellschaft mbH und Single Ver-<br />
waltungsgesellschaft mbH in die Single<br />
Temperiertechnik GmbH per 1. Januar 2006<br />
87
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Akquisitionen <strong>2007</strong><br />
Die Bilanzzahlen der per 31. Mai <strong>2007</strong> akquirierten<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH stellen sich wie folgt dar:<br />
88<br />
Wert vor<br />
Übernahme<br />
Fair Value<br />
Anpassungen Fair Value<br />
TCHF TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 4’083 4’083<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 14’820 14’820<br />
Übrige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen 2’243 2’243<br />
Laufende Steuerguthaben 1’638 1’638<br />
Vorräte 32’787 32’787<br />
Sachanlagen 56’355 56’355<br />
Übrige immaterielle Vermögenswerte 590 30’791 31’380<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -12’286 -12’286<br />
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten -2’508 -2’508<br />
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten<br />
und passive Rechnungsabgrenzungen<br />
-11’353 -11’353<br />
Laufende Steuerverbindlichkeiten -2’920 -2’920<br />
Übrige Rückstellungen -1’778 -1’778<br />
Pensionsverpflichtungen -4’120 -4’120<br />
Langfristige Finanzverbindlichkeiten -76 -76<br />
Latente Ertragssteuerverbindlichkeiten -7’235 -12’316 -19’551<br />
Netto identifizierbare Aktiven und Passiven 70’242 18’475 88’716<br />
Goodwill 99’297<br />
Kaufpreis inkl. Kaufverpflichtungen auf<br />
Minderheitsanteilen<br />
(davon Transaktionskosten TCHF 754)<br />
188’013<br />
./. Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen -14’856<br />
./. Flüssige Mittel zum Erwerbszeitpunkt -4’083<br />
Geldabfluss aus Akquisition<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH<br />
Die Prüm-Garant Gruppe ist der zweitgrösste<br />
Türenhersteller Deutschlands 1 . Die Prüm-Garant<br />
<strong>Holding</strong> GmbH besitzt drei Tochtergesellschaften,<br />
die Prüm-Türenwerk GmbH, die Garant Türen<br />
und Zargen GmbH sowie die Leistenmanufaktur<br />
GmbH (in Liquidation). Zusammen bilden sie die<br />
Prüm-Garant Gruppe.<br />
Die Prüm-Garant Gruppe erwirtschaftete im Jahr<br />
<strong>2007</strong> eine Gesamtleistung von EUR 118.5 Mio.<br />
(2006: EUR 113.5 Mio). Die Prüm-Garant Gruppe<br />
verkauft pro Jahr über 1.1 Mio. Innentüren und<br />
169’074<br />
Zargen für den Ein- und Mehrfamilienhausbau<br />
sowie den Renovierungsbereich.<br />
Ab dem Akquisitionszeitpunkt (31. Mai <strong>2007</strong>) hat<br />
die Prüm-Garant Gruppe mit einem Nettoumsatz<br />
von CHF 110.1 Mio. zum Konzernumsatz beigetragen<br />
und einen Reingewinn vor Steuern von<br />
CHF 5.1 Mio. erwirtschaftet. Die Prüm-Garant<br />
Gruppe beschäftigt in ihren zwei Produktionswerken<br />
rund 800 Mitarbeitende. Der konsolidierte<br />
Pro-forma-Umsatz der <strong>Looser</strong> Gruppe für das Jahr<br />
<strong>2007</strong> (inkl. der Prüm-Garant Gruppe ab dem
1. Januar <strong>2007</strong>) hätte CHF 499.5 Mio. betragen.<br />
Der Pro-forma-Gewinn <strong>2007</strong> ist nicht ermittelbar.<br />
Die definitive Kaufpreis-Allokation der Akquisition<br />
der Prüm-Garant Gruppe ist im Konzernabschluss<br />
berücksichtigt. Der bezahlte Goodwill ist auf die<br />
starke Marktposition der Prüm-Garant Gruppe,<br />
1 Gemäss Marktstudie Deutschland ««Trendbook Türen <strong>2007</strong>»» von der Firma B & L Marktdaten GmbH, D-Bonn<br />
Akquisitionen 2006<br />
Die Bilanzzahlen der per 1. Januar 2006 akquirierten<br />
Otto Hagenbuch & fils SA stellen sich wie folgt dar:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Wert vor<br />
Übernahme<br />
Fair Value<br />
Anpassungen Fair Value<br />
TCHF TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 112 112<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 854 -26 828<br />
Übrige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen 14 14<br />
Vorräte 809 -421 388<br />
Sachanlagen 58 1’279 1’337<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -252 -252<br />
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten -116 -116<br />
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten<br />
und passive Rechnungsabgrenzungen<br />
-96 -18 -114<br />
Laufende Steuerverbindlichkeiten -98 -98<br />
Langfristige Finanzverbindlichkeiten -221 -221<br />
Übrige langfristige Verbindlichkeiten -126 -126<br />
Latente Ertragssteuerverbindlichkeiten -187 -187<br />
Netto identifizierbare Aktiven und Passiven 1’064 501 1’565<br />
Goodwill 1’071<br />
Kaufpreis<br />
(davon Transaktionskosten TCHF 36)<br />
2’636<br />
./. Flüssige Mittel zum Erwerbszeitpunkt -112<br />
Geldabfluss aus Akquisition<br />
Otto Hagenbuch & fils SA<br />
Die Otto Hagenbuch & fils SA ist im Verkauf und<br />
in der Vermietung von Kranen, Raumsystemen<br />
sowie Betonumschlagsgeräten vorwiegend in der<br />
Westschweiz tätig.<br />
auf Synergieeffekte innerhalb der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
und auf die im Vergleich zum Wettbewerb hohe<br />
Profitabilität zurückzuführen. Ebenfalls beinhaltet<br />
der Goodwill die Qualifikation und die Fähigkeiten<br />
der übernommenen Arbeitskräfte.<br />
2’524<br />
89
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Der Geldfluss aus dem Auskauf von Minderheiten<br />
durch verschiedene Gesellschaften der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
gemäss Geldflussrechnung stellt sich wie folgt dar:<br />
90<br />
TCHF<br />
Auskauf Minderheiten Treffert Asia Pacific Pte. Ltd. 707<br />
Geldabfluss aus dem Auskauf von Minderheiten <strong>2007</strong> 707<br />
Auskauf Minderheiten Treffert <strong>Holding</strong> GmbH & Co. KG<br />
und Treffert Verwaltung GmbH<br />
9’379<br />
Geldabfluss aus dem Auskauf von Minderheiten 2006 9’379<br />
Weitere Details zum Auskauf der Minderheiten sind unter Ziffer 21 ersichtlich.<br />
2. Umrechnungskurse Stichtagskurse Durchschnittskurse<br />
<strong>2007</strong> 2006 <strong>2007</strong> 2006<br />
zu CHF zu CHF zu CHF zu CHF<br />
1 EUR 1.6595 1.6089 1.6432 1.5745<br />
1 USD 1.1275 1.2193 1.1964 1.2525<br />
1 GBP 2.2482 2.3883 2.3957 2.3081<br />
1 SGD (Singapur) 0.7796 0.7952 0.7955 0.7887<br />
1 CNY (China) 0.1544 0.1561 0.1574 0.1572<br />
1 MYR (Malaysia) 0.3398 0.3452 0.3485 0.3415<br />
1 THB (Thailand) 0.0384 0.0344 0.0371 0.0330<br />
3. Risikomanagement<br />
Finanzielles Risikomanagement<br />
Bedingt durch die weltweiten Aktivitäten ist<br />
die <strong>Looser</strong> Gruppe im Rahmen der operativen<br />
Geschäftstätigkeit verschiedenen finanziellen<br />
Risiken wie Kredit-, Liquiditäts- und Marktrisiken<br />
ausgesetzt.<br />
Das allgemeine Risikomanagement der <strong>Looser</strong><br />
Gruppe ist auf die Unvorhersehbarkeit der Entwicklungen<br />
in den Finanzmärkten ausgerichtet und<br />
dient dazu, die potenziell negativen Auswirkungen<br />
auf das finanzielle Ergebnis auf ein Minimum zu<br />
reduzieren.<br />
Der Verwaltungsrat trägt die oberste Verantwortung<br />
für die Risikopolitik der Gruppe. Die Risikopolitik<br />
zielt darauf ab, dass entsprechende Risiken<br />
identifiziert und analysiert werden. Diese Risiken<br />
werden im Rahmen der operativen Geschäftstätigkeit<br />
durch die Konzernleitung laufend überwacht.<br />
Die nachfolgenden Informationen geben einen<br />
Überblick über die vorgehend erwähnten Risiken,<br />
die entsprechenden Ziele und Grundsätze sowie<br />
die Aufteilung der finanziellen Vermögenswerte<br />
und Verbindlichkeiten nach Kategorien. Die entsprechenden<br />
quantitativen Hinweise finden sich in<br />
den Erläuterungen zu den jeweiligen Bilanzpositionen.
Die finanziellen Vermögenswerte werden<br />
folgenden Kategorien zugeordnet:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Finanzielle Vermögenswerte Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 9 40’386 43’873<br />
- Wertschriften 15 0 274<br />
Total erfolgswirksam zu Marktwerten bewertete<br />
finanzielle Vermögenswerte (Handelsbestände)<br />
0 274<br />
- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 10 58’103 37’904<br />
- Übrige Forderungen 11 970 451<br />
- Aktive Rechnungsabgrenzungen 11 428 328<br />
- Darlehen Dritte 11 / 16 161 103<br />
Total Darlehen und Forderungen 59’662 38’786<br />
Total bis zur Endfälligkeit gehaltene<br />
finanzielle Vermögenswerte<br />
0 0<br />
- Beteiligung < 20 % 16 50 50<br />
Total zur Veräusserung verfügbare<br />
finanzielle Vermögenswerte<br />
50 50<br />
Total finanzielle Vermögenswerte 100’098 82’983<br />
Die finanziellen Verbindlichkeiten werden<br />
wie folgt kategorisiert:<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Total erfolgswirksam zu Marktwerten<br />
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten<br />
0 0<br />
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 18 34’821 17’074<br />
- Übrige Verbindlichkeiten und passive<br />
Rechnungsabgrenzungen 19 18’178 12’158<br />
- Finanzverbindlichkeiten Dritte 17 237’216 123’024<br />
- Finanzverbindlichkeiten Aktionäre 17 15’000 11’000<br />
Total zu fortgeführten Anschaffungskosten<br />
bewertete Finanzverbindlichkeiten<br />
305’215 163’256<br />
Total finanzielle Verbindlichkeiten 305’215 163’256<br />
91
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Kreditrisiko<br />
Kreditrisiken können auf flüssigen Mitteln, auf<br />
Guthaben bei Finanzinstituten sowie auf Kunden-<br />
forderungen bestehen. Kreditrisiken entstehen,<br />
wenn eine Gegenpartei nicht in der Lage ist, ihre<br />
Verpflichtung wie vereinbart zu erfüllen.<br />
Die Gruppe minimiert das Gegenparteirisiko,<br />
indem die wesentlichen Bestände an Flüssigen<br />
Mitteln bei erstklassigen Bankinstituten verwaltet<br />
werden. Ausserdem werden allfällige Risiken wei-<br />
ter minimiert, indem nicht ein einzelnes Bankins-<br />
titut, sondern verschiedene Finanzdienstleister<br />
berücksichtigt werden. Finanzinstitute müssen<br />
ein unabhängiges, minimales Rating von ««BBB»»<br />
aufweisen, um mit der <strong>Looser</strong> Gruppe Bankbezie-<br />
hungen pflegen zu können.<br />
Aufgrund der unterschiedlichen Kundenstruktur<br />
in den Geschäftsbereichen gelten keine allge-<br />
mein gültigen Kreditlimiten für Kundenforde-<br />
rungen innerhalb des Konzerns. Die Bonität der<br />
Kunden wird jedoch systematisch in den einzelnen<br />
Geschäftseinheiten überprüft, und es werden<br />
individuelle Kreditlimiten vergeben. Das Kredit-<br />
ausfallrisiko für Forderungen aus Lieferungen und<br />
Leistungen wird von der Gruppe als beschränkt<br />
eingestuft, da sie dank ihrer breiten geogra-<br />
fischen und branchenmässigen Streuung sowie<br />
92<br />
der hohen Kundenanzahl keinen nennenswerten<br />
Klumpenrisiken ausgesetzt ist. Im Bereich Coa-<br />
tings wird ca. 29 Prozent des Umsatzes mit ca.<br />
45 Kunden erwirtschaftet. Im Bereich Industrial<br />
Services arbeitet die Condecta Gruppe haupt-<br />
sächlich mit diversen grösseren und kleineren<br />
Bauunternehmen, aber auch mit diversen Indus-<br />
trieunternehmen sowie der öffentlichen Hand<br />
zusammen; die Kundenstruktur ist breit diversi-<br />
fiziert. Bei der Single Temperiertechnik GmbH<br />
werden ca. 51 Prozent des Umsatzes mit elf Kun-<br />
den erwirtschaftet. Im Bereich Doors generieren<br />
die grössten zehn Kunden rund 40 Prozent der<br />
Bruttoerlöse. Vereinzelt werden zur Verminderung<br />
von Kreditausfallrisiken Kreditabsicherungsinstru-<br />
mente (Akkreditive, Versicherungen) abgeschlos-<br />
sen. Ausfallrisiken bei derivativen Instrumenten<br />
sind auszuschliessen, da per 31. Dezember <strong>2007</strong><br />
keine derivativen Finanzinstrumente ausstehend<br />
sind.<br />
Die Altersstruktur der Forderungen aus Liefe-<br />
rungen und Leistungen ist unter Ziffer 10 ersicht-<br />
lich. Beim überwiegenden Teil der nicht fälligen<br />
Forderungen handelt es sich um Forderungen<br />
aus seit langem bestehenden Kundenbezie-<br />
hungen. Aufgrund von Erfahrungswerten erwar-<br />
tet die <strong>Looser</strong> Gruppe keine zusätzlichen Ausfälle.
Die maximalen Ausfallrisiken je Kategorie sind wie<br />
folgt:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Maximale Ausfallrisiken Erläuterungen TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 40’386 43’873<br />
- Wertschriften 0 0<br />
Total erfolgswirksam zu Marktwerten bewertete<br />
finanzielle Vermögenswerte<br />
0 0<br />
- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen* 10 58’103 37’904<br />
- Übrige Forderungen 970 451<br />
- Aktive Rechnungsabgrenzungen 428 328<br />
- Darlehen Dritte 161 103<br />
Total Darlehen und Forderungen 59’662 38’786<br />
Total maximale Ausfallrisiken 100’048 82’659<br />
* davon versicherte Forderungen 6’736 7’170<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Das Liquiditätsrisiko beschreibt das Risiko, das ent-<br />
steht, wenn der Konzern nicht in der Lage ist, seine<br />
Verpflichtungen bei Fälligkeit oder zu einem ver-<br />
nünftigen Preis zu erfüllen. Die <strong>Looser</strong> Gruppe stellt<br />
durch ein vorsichtiges Liquiditätsmanagement<br />
sicher, dass genügend Liquidität vorhanden ist, um<br />
ihren fälligen Verbindlichkeiten nachzukommen.<br />
Dies schliesst das Halten einer ausreichenden<br />
Reserve an flüssigen Mitteln und die Möglichkeit<br />
zur Finanzierung durch einen adäquaten Betrag<br />
aus zugesagten Kreditlimiten mit ein.<br />
Die Liquidität der Gruppe, insbesondere die<br />
Finanzierungstätigkeit, wird zentral bewirtschaf-<br />
tet, verwaltet und überwacht. Die kurzfristigen<br />
Bankguthaben sind bei erstklassigen Instituten<br />
platziert.<br />
Auf Stufe <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG besteht ein syndi-<br />
zierter Kredit. Daneben bestehen einige weitere<br />
lokale Kreditbeziehungen, die betragsmässig<br />
limitiert sind.<br />
Die Gruppe ist keinen wesentlichen saisonalen<br />
Effekten ausgesetzt. Hingegen hat sich in der Ver-<br />
gangenheit gezeigt, dass verschiedene Bereiche<br />
am Jahresende über höhere Liquiditätsreserven<br />
verfügen, die im Folgequartal wieder abgebaut<br />
werden. Erfahrungsgemäss ist das erste Halbjahr<br />
cashschwächer als das zweite Halbjahr.<br />
Die nachfolgende Tabelle zeigt die vertraglichen<br />
Fälligkeiten (inklusive Zinsen) der durch die <strong>Looser</strong><br />
Gruppe gehaltenen Finanzverbindlichkeiten.<br />
Zusätzlich muss berücksichtigt werden, dass<br />
weitere Geldabflüsse im Zusammenhang mit<br />
den Kaufverpflichtungen auf Minderheitsantei-<br />
len anfallen können (vgl. Ziffer 21). Im Falle einer<br />
Kapitalerhöhung bis zum 30. Juni 2008 müssen<br />
die Finanzverbindlichkeiten um CHF 25.0 Mio.<br />
ausserordentlich amortisiert werden. Falls die<br />
ausserordentliche Amortisation nicht vorgenom-<br />
men werden kann, erhöht sich die Kreditmarge<br />
um 50 Basispunkte.<br />
93
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
94<br />
Buchwert<br />
per 31.12.<strong>2007</strong> TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Total Bruttogeldabflüsse<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 34’821 34’821 34’821<br />
Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus<br />
Leasing kurzfristig<br />
unter 6 Monaten<br />
zwischen 6 und 12<br />
Monaten<br />
25’525 26’486 14’138 12’348<br />
Übrige Verbindlichkeiten 4’652 4’652 4’652<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 13’526 13’526 12’888 638<br />
Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus<br />
Leasing langfristig<br />
zwischen 1 und 2<br />
Jahren<br />
zwischen 2 und 5<br />
Jahren<br />
226’691 283’687 4’965 6’302 25’306 72’270 174’844<br />
Total per 31.12.<strong>2007</strong> 305’215 363’172 71’464 19’288 25’306 72’270 174’844<br />
Buchwert<br />
per 31.12.2006 TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Total Bruttogeldabflüsse<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 17’074 17’074 17’074<br />
Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus<br />
Leasing kurzfristig<br />
unter 6 Monaten<br />
zwischen 6 und 12<br />
Monaten<br />
34’639 35’700 11’108 24’592<br />
Übrige Verbindlichkeiten 5’119 5’119 5’058 24 37<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 7’039 7’039 6’785 154 50 50<br />
Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus<br />
Leasing langfristig<br />
zwischen 1 und 2<br />
Jahren<br />
zwischen 2 und 5<br />
Jahren<br />
99’385 111’741 1’706 1’890 15’369 71’906 20’870<br />
Total per 31.12.2006 163’256 176’673 41’731 26’660 15’456 71’956 20’870<br />
Zum Bilanzstichtag präsentiert sich die Situation<br />
der verfügbaren Liquidität wie folgt:<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Vorhandene Liquidität und Kreditlimiten TCHF TCHF<br />
Vorhandene Liquidität 40’386 43’873<br />
Zugesagte Kreditlimiten 25’873 11’615<br />
./. beanspruchte Kreditlimiten -4’639 -4’623<br />
nicht beanspruchte Kreditlimiten 21’234 6’992<br />
maximal benutzbare Kreditlimiten 19’207 6’992<br />
Total vorhandene Liquidität<br />
und maximal benutzbare Kreditlimiten<br />
59’593 50’865<br />
Im Rahmen des im Jahr <strong>2007</strong> abgeschlos-<br />
über 5 Jahren<br />
über 5 Jahren<br />
senen Syndikatskredites wurden die Verschul-<br />
dungsmöglichkeiten der Gruppengesell-<br />
schaften beschränkt. Aus diesem Grund<br />
können die nicht beanspruchten Kreditlimiten<br />
nicht vollumfänglich benutzt werden.
Marktrisiko<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe ist Marktrisiken ausgesetzt,<br />
die sich vorwiegend auf Wechselkurse, Zinssätze<br />
und übrige Marktrisiken beziehen. Die Gruppe<br />
überwacht diese Risiken laufend. Das Ziel des<br />
Konzerns ist es, wo es angebracht erscheint,<br />
Fluktuationen in den Ergebnissen und Geld-<br />
flüssen, die mit Zinssatzänderungen, Wechsel-<br />
kursänderungen und Wertveränderungen der<br />
Geldanlagen verbunden sind, sowie die Wech-<br />
selkursrisiken auf gewissen Nettoinvestitionen in<br />
ausländische Konzerngesellschaften zu reduzie-<br />
ren.<br />
Währungsrisiken: Ein wesentlicher Teil der<br />
Geldflüsse in der Gruppe erfolgt in einer Vielzahl<br />
von Fremdwährungen (primär in Euro und US-<br />
Dollar), weshalb die Gruppe Fremdwährungsri-<br />
siken ausgesetzt ist. Für diese Risiken werden<br />
keine Absicherungsgeschäfte getätigt, da die<br />
Gruppe bestrebt ist, Einnahmen und Ausgaben<br />
in Fremdwährungen aufeinander abzustimmen,<br />
um so eine natürliche Absicherung zu erreichen.<br />
Spezifische Devisentermingeschäfte wurden<br />
Währungsrisiken aus Finanzinstrumenten<br />
per 31.12.<strong>2007</strong> (in TCHF)<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
im Berichtsjahr bei der Condecta Gruppe zur<br />
Absicherung von Einkaufspositionen in Euro<br />
abgeschlossen. Die Zustimmung für solche<br />
Absicherungsgeschäfte muss jeweils durch den<br />
CFO erfolgen. Per 31. Dezember <strong>2007</strong> bestanden<br />
keine offenen derivativen Finanzinstrumente.<br />
Nettoinvestitionen in ausländische Konzerngesell-<br />
schaften sind langfristige Investitionen. Ihr Markt-<br />
wert ändert sich mit den Wechselkursände-<br />
rungen. Auf sehr lange Sicht sollte die Differenz<br />
in der Inflationsrate jedoch den Wechselkurs-<br />
schwankungen entsprechen, sodass Marktwert-<br />
Anpassungen der realen Anlagen im Ausland<br />
die wechselkursbedingten Wertveränderungen<br />
kompensieren. Aus diesem Grund sichert die<br />
<strong>Looser</strong> Gruppe ihre Investitionen in ausländische<br />
Konzerngesellschaften nicht ab.<br />
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Währungs-<br />
risiken aus Finanzinstrumenten, bei denen die<br />
Währung von der Funktionalwährung der Grup-<br />
pengesellschaft, die diese Finanzinstrumente<br />
hält, abweicht:<br />
CHF Euro USD Diverse<br />
Flüssige Mittel 4 3’878 2’703 37<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0 8’530 3’770 122<br />
Kurzfristige und langfristige Finanzverbindlichkeiten 137 0 0 12<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 8 2’607 1’662 42<br />
Total Währungsexposure 149 15’015 8’135 213<br />
Währungsrisiken aus Finanzinstrumenten<br />
per 31.12.2006 (in TCHF)<br />
CHF Euro USD Diverse<br />
Flüssige Mittel 4 4’744 3’057 2’533<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0 8’950 3’714 121<br />
Kurzfristige und langfristige Finanzverbindlichkeiten 272 0 0 0<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 0 2’869 1’228 56<br />
Total Währungsexposure 276 16’563 7’999 2’710<br />
95
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Eine Verteuerung des Schweizer Frankens<br />
gegenüber den unten aufgeführten Währungen<br />
per 31. Dezember <strong>2007</strong> um 5 Prozent hätte das<br />
Konzernergebnis um untenstehende Beträge<br />
nach Steuereffekten erhöht respektive verringert.<br />
Diese Analyse geht davon aus, dass alle anderen<br />
Variablen, insbesondere Zinssätze, unverändert<br />
96<br />
blieben. Die Analyse fürs 2006 wurde aufgrund<br />
derselben Annahmen durchgeführt. Eine Abwertung<br />
des Schweizer Frankens um 5 Prozent<br />
gegenüber den oben aufgeführten Währungen<br />
per 31. Dezember <strong>2007</strong> hätte denselben, aber<br />
umgekehrten Effekt gehabt.<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Sensitivität Währungen TCHF TCHF<br />
EURO<br />
- Konzerngewinn 321 387<br />
- Eigenkapital 0 0<br />
US-Dollar<br />
- Konzerngewinn 109 149<br />
- Eigenkapital 0 0<br />
Zinssatzrisiken<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe verfügt nicht über wesentliche<br />
verzinsliche Vermögenswerte, daher bleiben<br />
sowohl Erträge als auch operativer Cashflow von<br />
Änderungen des Marktzinssatzes weitgehend<br />
unbeinflusst.<br />
Langfristig verzinsliche Verbindlichkeiten mit<br />
variabler Verzinsung setzen den Konzern einem<br />
Cashflow-Zinsrisiko aus, während Verbindlichkeiten<br />
mit fester Verzinsung ein Fair Value-Zinsrisiko<br />
darstellen.<br />
Aufgrund der aktuellen Finanzierungsstruktur<br />
wird das Zinssatzänderungsrisiko vorwiegend<br />
über das Verhältnis der fest / variablen verzinslichen<br />
Nettoverschuldung gesteuert. Es ist das<br />
Ziel der <strong>Looser</strong> Gruppe, mindestens 50 Prozent<br />
des Kreditvolumens gegen Zinssatzänderungen<br />
abzusichern. Die Absicherungsstrategie kann<br />
entweder durch das Ziehen von Festkrediten mit<br />
Laufzeiten zwischen zwei und fünf Jahren und /<br />
oder mittels Zinssatz-Swaps umgesetzt werden,<br />
wobei die Absicherung mittels Festkrediten<br />
bevorzugt wird. Im Jahr 2006 und <strong>2007</strong> wurden<br />
keine Zinssatz-Swaps eingesetzt.<br />
Marktzinssatz-Änderungen von Finanzverbindlichkeiten<br />
mit fester Verzinsung wirken sich nur<br />
dann auf das Ergebnis aus, wenn diese zum<br />
Marktwert bilanziert sind. Die <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
bewertet keine Finanzverbindlichkeiten zum<br />
Marktwert. Die Finanzverbindlichkeiten sind zu<br />
fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.<br />
Daher wirken sich die festverzinslichen Finanzverbindlichkeiten<br />
in der Zinssatzsensitivitätsanalyse<br />
nicht aus.<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe ist bei den Flüssigen Mitteln<br />
und den variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten<br />
dem zinsbedingten Cashflow-Risiko<br />
ausgesetzt. Eine Erhöhung des Zinssatzes bei<br />
den variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten<br />
um 50 Basispunkte hätte das Konzernergebnis<br />
um CHF 12’000 (Vorjahr: CHF 16’000) verringert.<br />
Eine gleich hohe Reduktion des Zinssatzes hätte<br />
eine gleich hohe Auswirkung in umgekehrter<br />
Richtung gehabt. Diese Analyse geht davon aus,<br />
dass alle anderen Einflussfaktoren (im Speziellen<br />
Fremdwährungskurse) unverändert bleiben. Falls<br />
bis zum 30. Juni 2008 keine Kapitalerhöhung<br />
über mindestens CHF 25.0 Mio. vorgenommen<br />
wird, die zur ausserordentlichen Amortisation von<br />
Finanzverbindlichkeiten verwendet wird, erhöht<br />
sich die Kreditmarge um 50 Basispunkte. Dies<br />
bewirkt eine zusätzliche Zinssensitivität von CHF<br />
0.55 Mio. für das Jahr 2008.
Eine Erhöhung des Zinssatzes bei den Flüssigen<br />
Mitteln um 50 Basispunkte hätte das Konzern-<br />
ergebnis um CHF 132’000 (2006: CHF 157’000)<br />
erhöht. Eine gleich hohe Reduktion des Zins-<br />
satzes hätte eine gleich hohe Auswirkung in<br />
umgekehrter Richtung gehabt.<br />
Kapitalmanagement<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe ist an einer starken Eigenka-<br />
pital-Basis interessiert, um die Unabhängigkeit<br />
und die zukünftige Entwicklung der Gruppe<br />
sicherstellen zu können. Der Verwaltungsrat ist<br />
bestrebt, eine mögliche höhere Eigenkapital-Ren-<br />
dite durch eine zusätzliche Fremdverschuldung<br />
gegenüber den Vorteilen einer starken Eigenka-<br />
pital-Basis vorsichtig abzuwägen. Der Eigenfi-<br />
nanzierungsgrad sollte mittelfristig mindestens<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
35 Prozent betragen, die anvisierte Eigenkapital-<br />
Rendite 20 Prozent.<br />
Neben dem ausgewiesenen Eigenkapital wird<br />
auch ein nachrangiges Darlehen eines Hauptak-<br />
tionärs über CHF 11.0 Mio. als wirtschaftliches<br />
Eigenkapital betrachtet.<br />
Die <strong>Looser</strong> Gruppe ist bezüglich Eigenkapital-<br />
Hinterlegungs-Vorschriften keinen Aufsichtsbe-<br />
hörden unterstellt. Im Kreditvertrag der Zürcher<br />
Kantonalbank wird ein Eigenfinanzierungsgrad<br />
(inkl. nachrangigem Darlehen) per 31. Dezem-<br />
ber <strong>2007</strong> von mindestens 30 Prozent verlangt.<br />
Bei einer Verletzung dieser Bestimmung ist der<br />
Kreditgeber ermächtigt, die Kreditfazilitäten einschliesslich<br />
aufgelaufener Zinsen vorzeitig als<br />
fällig und zahlbar zu erklären.<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Nettoverschuldung TCHF TCHF<br />
Total Eigenkapital 175’238 117’324<br />
Nachrangiges Aktionärsdarlehen 11’000 11’000<br />
Total wirtschaftliches Eigenkapital 186’238 128’324<br />
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 25’525 34’639<br />
Langfristige Finanzverbindlichkeiten 226’691 99’385<br />
./. Nachrangiges Aktionärsdarlehen -11’000 -11’000<br />
./. Flüssige Mittel -40’386 -43’873<br />
./. Wertschriften 0 -274<br />
Nettoverschuldung 200’830 78’877<br />
Eigenkapital in % der Bilanzsumme<br />
(inkl. nachrangigem Aktionärsdarlehen)<br />
32.6% 38.9%<br />
97
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
4. Nettoumsatz<br />
98<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Verkauf von Gütern 391’204 258’161<br />
Miet-Erträge 13’838 11’976<br />
Service-Dienstleistungen 6’583 4’468<br />
Gewinn aus Verkauf Anlagevermögen 4’071 3’749<br />
Total 415’696 278’354<br />
Die Veränderung gegenüber dem Vorjahr ergibt<br />
sich im Wesentlichen aus der Akquisition der<br />
Prüm-Garant Gruppe sowie aus dem inneren<br />
Wachstum. Die Prüm-Garant Gruppe wurde per<br />
31. Mai <strong>2007</strong> akquiriert. In der Konzern-Erfolgs-<br />
rechnung wurde der Umsatz für die Periode von<br />
sieben Monaten berücksichtigt. Im Geschäfts-<br />
bereich Industrial Services werden bei der<br />
5. Übriger Betriebsertrag<br />
Der übrige Betriebsertrag von rund CHF 8.8 Mio.<br />
(2006: CHF 2.6 Mio.) enthält im Wesentlichen den<br />
Gewinn aus dem Verkauf von nicht-betriebsnotwendigen<br />
Liegenschaften (CHF 3.8 Mio.), Stromerstattungen,<br />
Mietzins-Einnahmen, Lizenzerträgen<br />
gegenüber Dritten sowie die Auflösung einer<br />
Rückstellung betreffend Grunderwerbssteuern.<br />
6. Finanzertrag<br />
Condecta Gruppe aufgrund deren Geschäftsmo-<br />
dell Umsätze aus Vermietung, Service-Dienst-<br />
leistungen sowie Gewinne aus dem Verkauf von<br />
Anlagevermögen (Handel mit Raumsystemen und<br />
Kranen) erzielt. Die Gewinne aus dem Verkauf<br />
von Anlagevermögen gehören zur ordentlichen<br />
Geschäftstätigkeit der Condecta Gruppe und sind<br />
im Nettoumsatz enthalten.<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Zinsertrag 755 478<br />
Nettogewinn aus zum Marktwert über<br />
die Erfolgsrechnung bewerteten Wertschriften (Handelsbestände)<br />
11 0<br />
Erfolg assoziierte Unternehmen 11 10<br />
Fremdwährungsgewinne 381 421<br />
Total 1’158 909<br />
Die Zinserträge resultieren vor allem aus der<br />
Verzinsung der Flüssigen Mittel. Die Fremd-<br />
Aus dem Verkauf einer Produktegruppe in der<br />
Sparte Coatings im Jahr 2005 wurde durch den<br />
Erwerber eine letzte Tranche in Höhe von rund<br />
CHF 0.4 Mio. geleistet. Diese Zahlung wurde<br />
aufgrund des Erreichens definierter Umsatz- und<br />
Deckungsbeitrags-Grössen geleistet.<br />
währungsgewinne sind eine Folge des starken<br />
Anstiegs des Euros im Berichtsjahr.
7. Finanzaufwand<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Zinsaufwand 9’302 3’691<br />
Aufwand aus Effektivzins-Methode 100 0<br />
Total Zinsaufwand 9’402 3’691<br />
Nettoverlust aus zum Marktwert über<br />
die Erfolgsrechnung bewerteten Wertschriften (Handelsbestände)<br />
3 0<br />
Fremdwährungsverluste 769 518<br />
Total 10’174 4’209<br />
Der höhere Zinsaufwand ist vor allem auf die<br />
höheren Finanzschulden aus der Finanzierung der<br />
Akquisition der Prüm-Garant Gruppe (vgl. Ziffer 1)<br />
8. Ertragssteuern<br />
zurückzuführen. Die Fremdwährungsverluste<br />
resultieren insbesondere aufgrund der Kurs-<br />
entwicklung des US-Dollars.<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Laufende Ertragssteuern 8’772 4’278<br />
Latente Ertragssteuern -9’260 1’109<br />
Total -488 5’387<br />
Der erwartete Steuersatz entspricht dem gewich-<br />
teten Durchschnitt der Steuersätze derjenigen<br />
Länder, in denen die Gruppe tätig ist.<br />
99
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Der effektive Steueraufwand ergibt sich aus dem<br />
erwarteten durchschnittlichen Steueraufwand<br />
wie folgt:<br />
100<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Gewinn vor Ertragssteuern 28’910 25’724<br />
Erwarteter Steuersatz 34.5 % 28.6 %<br />
Erwartete Steuern 9’983 7’367<br />
Analyse: Effekte aus<br />
Steuerbefreiungen / -erleichterungen -768 -676<br />
Belastungen / Gutschriften früherer Perioden, netto -567 -663<br />
Einfluss von Steuersatz-Änderungen -8’819 -931<br />
Aktivierung von Körperschaftssteuerguthaben 0 -943<br />
Veränderung Rückstellung Sockelsteuer auf ausschüttbaren<br />
Reserven von Tochtergesellschaften<br />
1 1’139<br />
Übrige Effekte -318 94<br />
Effektiver Steueraufwand 5’387<br />
Effektiver Steuerertrag -488<br />
Effektiver Steuersatz -1.7 % 20.9 %<br />
Der erwartete Steuersatz hat sich vor allem<br />
aufgrund des gestiegenen Anteils der Aktivitäten<br />
in Deutschland infolge der Akquisition der Prüm-<br />
Garant Gruppe erhöht.<br />
Bezüglich des Einflusses von Steuersatz-Ände-<br />
rungen haben verschiedene Änderungen von<br />
lokalen Steuergesetzgebungen dazu geführt,<br />
dass die Steuersätze für die Berechnung der<br />
latenten Ertragssteuerguthaben / -verbindlichkeiten<br />
angepasst worden sind. Die wesentlichen<br />
Effekte sind auf die deutsche Unternehmenssteuerreform<br />
zurückzuführen, die per 1. Januar 2008<br />
in Kraft tritt.<br />
Die Aktivierung von Körperschafts-Steuerguthaben<br />
im Vorjahr ist auf eine Gesetzes-Änderung<br />
in Deutschland zurückzuführen. Das aus dem<br />
ehemaligen Anrechnungsverfahren stammende<br />
Körperschafts-Steuerguthaben wird letztmalig<br />
auf den 31. Dezember 2006 ermittelt und über<br />
einen Zeitraum von zehn Jahren in gleichen<br />
Jahresbeträgen ausbezahlt. Der gesamte Erstattungsanspruch<br />
wurde im Jahr 2006 erfolgswirksam<br />
aktiviert. Das Guthaben wurde mit 4 Prozent<br />
diskontiert.<br />
Die Rückstellung für Sockelsteuern auf ausschüttbaren<br />
Reserven von Tochtergesellschaften hat<br />
sich per 31. Dezember <strong>2007</strong> erhöht, weil Dividenden-Ausschüttungen<br />
in China aufgrund der<br />
chinesischen Unternehmenssteuerreform ab dem<br />
1. Januar 2008 quellenbesteuert werden. Andererseits<br />
hat sich die Rückstellung aufgrund effektiv<br />
vorgenommener Dividenden-Ausschüttungen<br />
reduziert.
Die aktiven und passiven latenten Steuern<br />
können folgenden Bilanzpositionen zugeordnet<br />
werden:<br />
Latente<br />
Ertragssteuerguthaben<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Latente<br />
Ertragsteuerverbindlichkeiten<br />
Latente<br />
Ertragssteuerguthaben<br />
Latente<br />
Ertragssteuerverbindlichkeiten<br />
Aktiven TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 270 230 277 267<br />
Vorräte 105 2’274 81 2’528<br />
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 650 28’479 157 17’207<br />
Langfristige Finanzanlagen 0 2’079 24 1’109<br />
Passiven<br />
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 135 57 133 40<br />
Rückstellungen 31 1’371 78 1’647<br />
Pensionsverpflichtungen 830 0 923 0<br />
Übrige langfristige Verbindlichkeiten 59 48 0 0<br />
Latente Steuern<br />
aus Bewertungsdifferenzen<br />
Verrechnung von latenten Ertragssteuerguthaben<br />
und -verbindlichkeiten<br />
Latente Steuern aus Bewertungsdifferenzen<br />
(netto)<br />
2’080 34’538 1’673 22’798<br />
-1’686 -1’686 -1’312 -1’312<br />
394 32’852 361 21’486<br />
Sockelsteuer auf ausschüttbaren Reserven<br />
von Tochtergesellschaften<br />
1’140 1’139<br />
Latente Steuern aus Verlustvorträgen 2’635 1’888<br />
Wertberichtigungen von latenten<br />
Ertragssteuerguthaben<br />
0 0<br />
Total latente Steuern 3’029 33’992 2’249 22’625<br />
Basis für die Berechnung der latenten Steuern<br />
sind die bei den einzelnen Gesellschaften<br />
anwendbaren erwarteten Steuersätze. Bezogen<br />
auf die Summe der Bewertungsdifferenzen ergibt<br />
dies im Berichtsjahr einen durchschnittlichen<br />
Steuersatz für die latenten Steuerverbindlichkeiten<br />
von 24.3 Prozent (Vorjahr: 26.6 Prozent).<br />
Die latenten Ertragssteuerverbindlichkeiten und<br />
Guthaben haben sich wie folgt entwickelt:<br />
101
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
102<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Latente Ertragssteuerverpflichtungen TCHF TCHF<br />
Stand per 1. 1. 22’625 21’011<br />
Erfolgswirksame Veränderungen -8’557 1’226<br />
Zugänge aus Akquisitionen 19’551 187<br />
Währungseinflüsse 373 201<br />
Stand per 31.12. 33’992 22’625<br />
Latente Ertragssteuerguthaben TCHF TCHF<br />
Stand per 1. 1. 2’249 2’082<br />
Erfolgswirksame Veränderungen 703 117<br />
Währungseinflüsse 77 50<br />
Stand per 31.12. 3’029 2’249<br />
Die Aktivierung von Verlustvorträgen als latente Er-<br />
tragssteuerguthaben erfolgt nur, wenn mit hoher<br />
Wahrscheinlichkeit damit gerechnet wird, dass in<br />
den nächsten Jahren entsprechende Gewinne zur<br />
Verrechnung mit den Verlustvorträgen erwirtschaf-<br />
tet werden. Der durchschnittliche Steuersatz für<br />
die latenten Steueraktiven beträgt im Berichtsjahr<br />
29.2 Prozent (Vorjahr: 33.7 Prozent). Die Verlus-<br />
te können wie folgt zur Verrechnung gebracht<br />
werden:<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Aktivierte Verlustvorträge TCHF TCHF<br />
Innerhalb 1 Jahres 0 0<br />
In 2 – 5 Jahren 0 170<br />
Später 0 0<br />
Unbefristet 9’025 5’437<br />
Total aktivierte Verlustvorträge 9’025 5’607<br />
Latente Steuerguthaben aus Verlustvorträgen 2’635 1’888<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Nicht aktivierte Verlustvorträge TCHF TCHF<br />
Innerhalb 1 Jahres 0 0<br />
In 2 – 5 Jahren 3’142 192<br />
Später 11 3’094<br />
Unbefristet 1’205 1’942<br />
Total nicht aktivierte Verlustvorträge 4’358 5’228<br />
Steuereffekt auf nicht aktivierten Verlustvorträgen 847 1’128
9. Flüssige Mittel<br />
Die Flüssigen Mittel beinhalten im Wesentlichen<br />
Bankguthaben sowie kurzfristige Festgeldanlagen.<br />
Nach Währungen gegliedert beinhalten die flüs-<br />
sigen Mittel CHF 19.3 Mio. in Schweizer Franken,<br />
rund CHF 14.8 Mio. in Euro, rund CHF 3.1 Mio. in<br />
US-Dollar, rund CHF 1.9 Mio. in chinesischen Ren-<br />
minbi sowie CHF 1.3 Mio. in diversen Währungen.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Die Bankguthaben sind mit ca. 0.75 Prozent bis<br />
2.5 Prozent, die kurzfristigen Festgeldguthaben<br />
zwischen 1.5 Prozent bis 3.5 Prozent verzinslich<br />
angelegt.<br />
10. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 62’468 41’153<br />
Wertberichtigungen -4’365 -3’249<br />
Total netto 58’103 37’904<br />
Die Zunahme der Forderungen und der Wert-<br />
berichtigungen ist vor allem auf die Akquisition<br />
der Prüm-Garant Gruppe sowie auf das innere<br />
Wachstum zurückzuführen. Der Effekt aus der<br />
Akquisition beläuft sich bei den Forderungen auf<br />
rund CHF 15.6 Mio., bei den Wertberichtigungen<br />
auf rund CHF 0.8 Mio.<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TCHF TCHF<br />
Nicht fällig 34’990 25’798<br />
Überfällig 1 – 30 Tage 11’339 7’557<br />
Überfällig 31 – 60 Tage 4’703 3’747<br />
Überfällig 61 – 90 Tage 2’613 1’018<br />
Überfällig 91 – 180 Tage 5’089 812<br />
Überfällig über 181 Tage 1’322 94<br />
Total brutto nicht einzelwertberichtigte Forderungen 60’056 39’026<br />
Einzelwertberichtigte Forderungen 2’412 2’127<br />
Total brutto Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 62’468 41’153<br />
Einzelwertberichtigungen -2’254 -1’830<br />
Wertberichtigungen aufgrund Erfahrungswerten -2’111 -1’419<br />
Total netto 58’103 37’904<br />
103
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
104<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Wertberichtigung TCHF TCHF<br />
Stand per 1. 1. 3’250 2’562<br />
Bildung 1’188 675<br />
Veränderung -893 -65<br />
Zugänge aus Akquisitionen 805 71<br />
Währungseinflüsse 15 6<br />
Stand per 31.12. 4’365 3’249<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Währungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TCHF TCHF<br />
CHF 11’672 11’062<br />
EUR 36’903 20’729<br />
USD 3’902 3’714<br />
Übrige 9’991 5’648<br />
Stand per 31.12. 62’468 41’153<br />
11. Übrige Forderungen und Aktive Rechnungsabgrenzungen<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
Übrige Forderungen 6’067 4’430<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 428 357<br />
Darlehen Dritte 58 48<br />
Anzahlungen 905 405<br />
Total 7’458 5’240<br />
davon finanzielle Vermögenswerte<br />
Übrige Forderungen 970 451<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 428 328<br />
Darlehen Dritte 58 48<br />
Die übrigen Forderungen beinhalten im Wesent-<br />
lichen Forderungen aus WIR-Beständen (CH),<br />
Ansprüche aus Rückdeckungsverträgen (vgl.<br />
Ziffer 22), Mehrwertsteuern, Lizenzen, Mieten,<br />
Forderungen gegenüber Sozialversicherungen und<br />
übrige diverse Forderungen gegenüber Dritten.
12. Vorräte<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
Roh- und Betriebsmaterial 33’530 20’484<br />
Handelsware 14’076 11’020<br />
Unfertige Erzeugnisse und Aufträge in Arbeit 7’495 4’144<br />
Fertige Erzeugnisse 22’306 11’528<br />
Total 77’407 47’176<br />
Die Zunahme der Vorräte aufgrund der Akquisiti-<br />
on der Prüm-Garant Gruppe beläuft sich auf ca.<br />
CHF 33.2 Mio. Per 31. Dezember <strong>2007</strong> bestanden<br />
Wertberichtigungen auf Vorräten von CHF 2.8 Mio.<br />
105
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
13. Entwicklung der Sachanlagen und Renditeliegenschaften<br />
106<br />
Renditeliegenschaften<br />
Grundstücke<br />
Gebäude<br />
Übrige Sachanlagen<br />
und Mietpark<br />
Industrial Services<br />
Anschaffungswert TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Stand per 1.1.<strong>2007</strong> 8’169 21’892 80’681 85’617 0 188’190<br />
Zugänge 1’312 24’911 2’509 28’732<br />
Abgänge -7’235 -665 -2’263 -18’222 -21’150<br />
Zugänge aus Akquisitionen 1’803 20’536 32’200 1’816 56’355<br />
Umbuchungen -320 1’487 -1’885 -718<br />
Währungseinflüsse 250 637 876 22 1’785<br />
Anschaffungswert 31.12.<strong>2007</strong> 934 23’280 100’583 126’869 2’462 253’194<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
Stand 1.1.<strong>2007</strong> 2’595 98 37’250 46’640 83’988<br />
Zugänge 24 37 2’740 9’786 12’563<br />
Abgänge -2’619 -1’132 -6’897 -8’029<br />
Umbuchungen 49 -648 -599<br />
Währungseinflüsse 185 368 553<br />
Kumulierte Abschreibungen 31.12.<strong>2007</strong> 0 135 39’092 49’249 88’476<br />
Netto Sachanlagen<br />
und Renditeliegenschaften 31.12.<strong>2007</strong><br />
934 23’145 61’491 77’620 2’462 164’718<br />
Versicherungswerte per 31.12.<strong>2007</strong> 0 168’121 216’544 2’071 386’736<br />
Buchwerte Sachanlagen unter Finanzleasing 596 596<br />
Buchwerte Renditeliegenschaften / Sachanlagen<br />
verpfändet<br />
Anlagen im Bau<br />
Total Sachanlagen<br />
58’074
Renditeliegenschaften<br />
Grundstücke<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Gebäude<br />
Übrige Sachanlagen<br />
und Mietpark<br />
Industrial Services<br />
Anschaffungswert TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Stand per 1.1.2006 12’226 20’499 76’914 71’146 1’240 169’799<br />
Zugänge 1’140 4’443 20’324 25’907<br />
Abgänge -4’057 -11’326 -11’326<br />
Zugänge aus Akquisitionen 1’337 1’337<br />
Umbuchungen -1’116 3’817 -1’240 1’461<br />
Währungseinflüsse 253 440 319 1’012<br />
Anschaffungswert 31.12.2006 8’169 21’892 80’681 85’617 0 188’190<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
Stand 1.1.2006 2’565 82 37’573 39’597 77’252<br />
Zugänge 144 14 1’927 6’330 8’271<br />
Abgänge -114 -2’246 -2’246<br />
Umbuchungen -2’444 2’730 286<br />
Währungseinflüsse 2 194 229 425<br />
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2006 2’595 98 37’250 46’640 83’988<br />
Netto Sachanlagen<br />
und Renditeliegenschaften 31.12.2006<br />
5’574 21’794 43’431 38’977 104’202<br />
Versicherungswerte per 31.12.2006 13’020 93’121 60’364 153’485<br />
Buchwerte Sachanlagen unter Finanzleasing 808 808<br />
Buchwerte Renditeliegenschaften / Sachanlagen<br />
verpfändet<br />
In den Zugängen sind Anlagegüter, die durch<br />
Leasingverträge finanziert sind (Finance Leases),<br />
im Umfang von TCHF 459 (Vorjahr: TCHF 785)<br />
enthalten.<br />
Im Berichtsjahr wurden zwei Renditeliegenschaften<br />
zu einem Verkaufserlös von CHF 10.2 Mio. (Vor-<br />
jahr: drei Renditeliegenschaften zu CHF 4.1 Mio.)<br />
veräussert. Der Gewinn aus dem Anlagenverkauf<br />
dieser Renditeliegenschaften beläuft sich auf ins-<br />
gesamt CHF 3.8 Mio. (Vorjahr: CHF 0.2 Mio.).<br />
Die Mieterträge der Renditeliegenschaften haben<br />
sich im Berichtsjahr aufgrund der Veräusserung<br />
auf CHF 105’000 (Vorjahr CHF 785’000) redu-<br />
Anlagen im Bau<br />
Total Sachanlagen<br />
33’346<br />
ziert. Die Liegenschaftsaufwendungen inklusive<br />
Abschreibungen betrugen CHF 32’000 (Vorjahr:<br />
CHF 452’000). Der Verkehrswert der Renditeliegen-<br />
schaften beträgt CHF 0.9 Mio. (Vorjahr: CHF 9.1 Mio.).<br />
Die Umbuchungen im Berichtsjahr betreffen nebst<br />
den Anlagen in Bau auch Umgliederungen zu den<br />
immateriellen Vermögenswerten sowie Bereini-<br />
gungen der Anlagenbuchhaltungen. Die Umbu-<br />
chungen im Vorjahr betreffen im Wesentlichen die<br />
per 31. Dezember 2005 ausgewiesenen Anlagen<br />
in Bau. Es handelt sich um ein neues Produktions-<br />
Gebäude in China, das per September 2006 bezo-<br />
gen werden konnte. Zudem erfolgte im Geschäfts-<br />
bereich Industrial Services bei der Condecta<br />
107
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Gruppe eine Umklassierung von einzelnen Gütern<br />
von Vorräten zu den Sachanlagen.<br />
Die Zu- und Abgänge von Sachanlagen im<br />
Bereich der ««Übrigen Sachanlagen und Mietpark<br />
108<br />
Industrial Services»» betreffen v.a. den Geschäfts-<br />
bereich der Condecta Gruppe, die aufgrund ihrer<br />
Geschäftstätigkeit mit der Vermietung und dem<br />
Handel von Anlagegütern (Raumsysteme sowie<br />
Krane) eine rege Investitionstätigkeit generiert.<br />
14. Entwicklung des Goodwills und der übrigen immateriellen Vermögenswerte<br />
Goodwill<br />
Übrige immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Total immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Anschaffungswert Erläuterungen TCHF TCHF TCHF<br />
Stand 1.1.<strong>2007</strong> 63’078 21’413 84’491<br />
Zugänge 315 315<br />
Abgänge -67 -67<br />
Zugänge aus Akquisitionen 1 99’297 31’380 130’677<br />
Zugang aus Anpassung Fair Value-<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen<br />
21 1’918 1’918<br />
Umbuchungen 114 114<br />
Währungseinflüsse 2’522 934 3’456<br />
Anschaffungswert 31.12.<strong>2007</strong> 166’815 54’089 220’904<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
Stand 1.1.<strong>2007</strong> 0 3’283 3’283<br />
Zugänge 4’618 4’618<br />
Abgänge -65 -65<br />
Umbuchungen -6 -6<br />
Währungseinflüsse 100 100<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
31.12.<strong>2007</strong><br />
Netto immaterielle Anlagen<br />
31.12.<strong>2007</strong><br />
0 7’930 7’930<br />
166’815 46’159 212’974
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Goodwill<br />
Übrige immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Total immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
Anschaffungswert Erläuterungen TCHF TCHF TCHF<br />
Stand 1.1.2006 53’513 20’668 74’181<br />
Zugänge 315 215 530<br />
Abgänge 0 -133 -133<br />
Zugänge aus Akquisitionen 1 1’071 0 1’071<br />
Zugang aus Anpassung Fair Value-<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen<br />
21 6’147 0 6’147<br />
Umbuchungen 0 18 18<br />
Währungseinflüsse 2’032 645 2’677<br />
Anschaffungswert 31.12.2006 63’078 21’413 84’491<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
Stand 1.1.2006 0 2’215 2’215<br />
Zugänge 0 1’152 1’152<br />
Abgänge 0 -130 -130<br />
Umbuchungen 0 0 0<br />
Währungseinflüsse 0 46 46<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
31.12.2006<br />
Netto immaterielle Anlagen<br />
31.12.2006<br />
Im Berichtsjahr wurden Aufwendungen für<br />
Forschung und Entwicklung von CHF 7.5 Mio.<br />
(Vorjahr: CHF 7.6 Mio.) über die Erfolgsrechnung<br />
gebucht.<br />
Die Zugänge aus Akquisitionen beinhalten die<br />
im Rahmen der Purchase Price Allocation der<br />
Prüm-Garant Gruppe identifizierten immateriellen<br />
Vermögenswerte. Es handelt sich einerseits um<br />
übernommenen Auftragsvorrat, um ein Wettbe-<br />
werbsverbot sowie um verschiedene Kunden-<br />
0 3’283 3’283<br />
63’078 18’130 81’208<br />
beziehungen und die Marken Prüm und Garant.<br />
Im Weiteren sind im Bestand die immateriellen<br />
Vermögenswerte aus der Akquisition der Single<br />
Temperiertechnik GmbH aus dem Jahre 2005<br />
enthalten.<br />
Die Zugänge des Goodwills von TCHF 1’918 sind<br />
auf Fair Value-Anpassungen der Kaufverpflich-<br />
tungen auf Minderheitsanteilen zurückzuführen.<br />
Wir verweisen diesbezüglich auf die Erläute-<br />
rungen zu Ziffer 21.<br />
109
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Die Position Goodwill kann den folgenden cash-<br />
generierenden Einheiten zugerechnet werden:<br />
110<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
Feycolor GmbH 1’216 1’179<br />
Treffert Group 14’324 12’326<br />
Industrielack AG 879 879<br />
Single Temperiertechnik GmbH 49’121 47’623<br />
Condecta (Romandie) SA 1’071 1’071<br />
Prüm-Garant Gruppe 100’204 0<br />
Total Goodwill 166’815 63’078<br />
Per 31. Mai <strong>2007</strong> erwarb die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
die Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH, D-Weinsheim.<br />
Die Erläuterungen hierzu sind der Ziffer 1 zu ent-<br />
nehmen. Betreffend der Zunahme des Goodwills<br />
der Treffert Group verweisen wir auf Ziffer 21. Die<br />
Zunahme der übrigen Goodwill-Positionen ist auf<br />
Fremdwährungs-Effekte infolge der stark gestie-<br />
genen Euro-Kurse zurückzuführen.<br />
Die Impairment-Berechnungen des Goodwills<br />
erfolgen pro cashgenerierender Einheit (CGU)<br />
anhand von Nutzwert-Berechnungen. Der Nutz-<br />
wert entspricht dem Barwert der diskontierten<br />
Cashflows des Budgetjahres sowie der vier<br />
darauffolgenden Planjahre sowie eines Residual-<br />
Wertes (Endwert) im fünften Jahr. Im Residual-<br />
Wert wurde eine Wachstumsrate von 1 Prozent<br />
berücksichtigt. Die angewandten Vor-Steuer-Dis-<br />
kontsätze (Basis: Gesamtkapital-Kosten) sind wie<br />
folgt:<br />
Diskontsätze<br />
ü Feycolor GmbH: 9.8 Prozent<br />
ü Treffert Group: 10.1 Prozent<br />
ü Industrielack AG: 8.3 Prozent<br />
ü Single Temperiertechnik GmbH: 9.9 Prozent<br />
ü Condecta (Romandie) SA: 8.6 Prozent<br />
ü Prüm-Garant Gruppe: 9.9 Prozent<br />
Die Nutzwerte übersteigen die Buchwerte. Nach<br />
Einschätzung der Konzernleitung führt auch eine<br />
für möglich gehaltene Änderung bei einer oder<br />
mehreren der wesentlichen Annahmen nicht zu<br />
einer Wertbeeinträchtigung.<br />
Die Nutzungsdauer der unter den übrigen imma-<br />
teriellen Vermögenswerten bilanzierten Marken<br />
Prüm-Garant (CHF 11.3 Mio.) sowie Single<br />
(CHF 7.5 Mio.) wurden als unbegrenzt einge-<br />
schätzt. Demzufolge werden diese Vermö-<br />
genswerte nicht linear abgeschrieben, sondern<br />
jährlich auf Wertbeeinträchtigung untersucht. Für<br />
diesen Zweck wurde Anfang Januar 2008 der<br />
erzielbare Betrag dieser Vermögenswerte ermit-<br />
telt. Die Berechnung basiert auf dem Income<br />
Approach (relief from royalty) unter Anwendung<br />
eines Lizenzsatzes von 2.5 Prozent auf dem<br />
markenrelevanten Umsatz der zahlungsmittelgenerierenden<br />
Einheiten Prüm-Garant Gruppe<br />
und Single Temperiertechnik GmbH sowie einem<br />
Diskontsatz vor Steuern von 10 Prozent. Im Residual-Wert<br />
wurde bei beiden Marken eine Wachstumsrate<br />
von 1.0 Prozent berücksichtigt. Die<br />
Berechnungen ergeben, dass im Geschäftsjahr<br />
kein Impairment zu erfassen ist. Die Umstände<br />
rechtfertigen die Einschätzung einer unbegrenzten<br />
Nutzungsdauer weiterhin.
15. Wertschriften<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
Zu Handelszwecken gehaltene Wertschriften 0 274<br />
Total Wertschriften 0 274<br />
Die im Vorjahr gehaltenen Wertschriften wurden im Berichtsjahr vollumfänglich veräussert.<br />
16. Langfristige Finanzanlagen<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
Assoziierte Unternehmen 134 123<br />
Beteiligung < 20 % 50 50<br />
Darlehen Dritte 103 55<br />
Übrige langfristige Finanzanlagen 1’920 1’380<br />
Total langfristige Finanzanlagen 2’207 1’608<br />
Die assoziierten Unternehmen beinhalten die<br />
40-prozentige Beteiligung an der Unicolor AG,<br />
die nach der Equity-Methode bilanziert wurde.<br />
Bei den Beteiligungen mit einem Kapitalanteil<br />
von weniger als 20 Prozent handelt es sich<br />
um die Minderheitsbeteiligung an der Firma<br />
Fabriques de cadres et baguettes SA (Kapitalbeteiligung:<br />
6.25 Prozent) mit einem Buchwert<br />
von CHF 50’000.<br />
Die übrigen langfristigen Finanzanlagen beinhalten<br />
ausschliesslich vorausbezahlte Beiträge des<br />
Arbeitgebers (Arbeitgeberbeitragsreserve). Der<br />
grösste Teil der Finanzanlagen beinhaltet Anlagen<br />
in Schweizer Franken (CHF).<br />
111
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
17. Kurz- und langfristige Finanzverbindlichkeiten<br />
Die Fälligkeiten sowie die Aufteilung in kurz-<br />
und langfristige Finanzverbindlichkeiten gemäss<br />
Konzernbilanz stellen sich wie folgt dar (in TCHF):<br />
Fälligkeit des verzinslichen<br />
Fremdkapitals<br />
112<br />
kurzfristig langfristig<br />
bis 1 Jahr 2 – 5 Jahre später Total<br />
Bankverbindlichkeiten 21’155 61’876 152’825 235’856<br />
Darlehen Dritte 62 62<br />
Aktionärsdarlehen 4’000 11’000 15’000<br />
Total kurzfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.<strong>2007</strong><br />
Total langfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.<strong>2007</strong><br />
Total<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.<strong>2007</strong><br />
25’155 25’155<br />
61’876 163’887 225’763<br />
250’918<br />
Bankverbindlichkeiten 34’229 78’815 8’776 121’820<br />
Darlehen Dritte 89 29 118<br />
Aktionärsdarlehen 11’000 11’000<br />
Total kurzfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.2006<br />
Total langfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.2006<br />
Total<br />
Finanzverbindlichkeiten 31.12.2006<br />
Die Zunahme gegenüber dem Vorjahr ist vor allem<br />
auf die Finanzierung der Akquisition der Prüm-<br />
Garant Gruppe zurückzuführen (vgl. hierzu Ziffer 1).<br />
Der Effektiv-Zinssatz der Finanzverbindlichkeiten<br />
beläuft sich auf rund 4.4 Prozent (Vorjahr: 3.4<br />
Prozent). Die Zunahme des Effektiv-Zinssatzes ist<br />
auf das generell höhere Zinsniveau, die länger-<br />
fristige Anbindung diverser Kredite sowie auf die<br />
höhere Zinsmarge aufgrund des höheren Ver-<br />
schuldungsgrades zurückzuführen.<br />
34’318 34’318<br />
78’844 19’776 98’620<br />
132’938<br />
Die Kredite gegenüber den Banken enthalten<br />
Covenants in Bezug auf den Verschuldungs-<br />
grad (ausgedrückt als Verhältnis von Netto-<br />
verschuldung zu EBITDA), Zinsdeckungsgrad<br />
(ausgedrückt als Verhältnis von EBIT zu Zinsauf-<br />
wand) sowie den Eigenfinanzierungsgrad.<br />
Die Covenants waren während der gesamten<br />
Berichtsperiode eingehalten. Der Verkehrswert<br />
der langfristigen Finanzverbindlichkeiten beträgt<br />
per 31. Dezember <strong>2007</strong> CHF 225.4 Mio. (Vorjahr:<br />
CHF 98.6 Mio.) Dieser wird aufgrund der Barwerte<br />
der zukünftigen Zahlungen, die mit den Markt-
zinssätzen von Kreditinstituten mit ähnlichen<br />
Bonitätseinstufungen, Cashflows und Laufzeiten<br />
diskontiert wurden, ermittelt.<br />
Aufteilung Finanzverbindlichkeiten zwischen<br />
fix und variabler Verzinsung<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
Fix verzinsliche Finanzverbindlichkeiten 247’394 128’515<br />
Variabel verzinsliche Finanzverbindlichkeiten 3’524 4’423<br />
Total Finanzverbindlichkeiten 250’918 132’938<br />
Die Buchwerte der verzinslichen Verbindlich-<br />
keiten lauten auf folgende Währungen:<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
Finanzverbindlichkeiten nach Währungen TCHF TCHF<br />
In CHF 244’584 126’560<br />
In EUR 3’291 3’606<br />
In MYR 924 1’189<br />
In CNY 2’119 1’561<br />
In USD 0 22<br />
Total Finanzverbindlichkeiten 250’918 132’938<br />
18. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen<br />
Währungen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen<br />
und Leistungen<br />
Die Aufteilung zwischen fix und variabel verzins-<br />
lichen Finanzverbindlichkeiten ist wie folgt:<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
CHF 4’504 3’562<br />
EUR 22’360 9’486<br />
USD 1’682 1’229<br />
Übrige 6’275 2’797<br />
Stand per 31.12. 34’821 17’074<br />
113
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
19. Übrige Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungen<br />
114<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 7’306 6’913<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 17’765 8’073<br />
Anzahlungen 674 645<br />
Zinsverbindlichkeiten Dritte 5 7<br />
Total übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 25’750 15’638<br />
davon finanzielle Verbindlichkeiten<br />
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 4’652 5’180<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 13’521 6’897<br />
Zinsverbindlichkeiten Dritte 5 81<br />
Die übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten und<br />
passiven Rechnungsabgrenzungen beinhalten im<br />
Wesentlichen Abgrenzungen für Überzeit, nicht<br />
bezogene Ferien, Bonusabgrenzungen für Mitar-<br />
20. Rückstellungen<br />
beiter und Management, VOC-Abgaben, Umsatz-<br />
steuer- resp. Mehrwertsteuerverbindlichkeiten,<br />
Kundenbonifikationen, Werbezuschüsse sowie<br />
Umsatzabgaben und Grunderwerbssteuern.<br />
Garantien Sonstige Total<br />
TCHF TCHF TCHF<br />
Stand per 1.1.2006 707 353 1’060<br />
Bildung 446 446<br />
Verwendung -263 -47 -310<br />
Auflösung -171 -171<br />
Zugänge aus Akquisitionen 0<br />
Währungseinflüsse 2 10 12<br />
Stand per 31.12.2006 721 316 1’037<br />
Bildung 348 115 463<br />
Verwendung -118 -58 -176<br />
Auflösung -252 -1’565 -1’817<br />
Zugänge aus Akquisitionen 1’778 1’778<br />
Umbuchungen 704 704<br />
Währungseinflüsse 25 25<br />
Stand per 31.12.<strong>2007</strong> 699 1’315 2’014<br />
davon kurzfristig 31.12.2006 0 0 0<br />
davon kurzfristig 31.12.<strong>2007</strong> 560 778 1’338
Bei den langfristigen Rückstellungen für Garan-<br />
tien und bei den sonstigen Rückstellungen wird<br />
von einer Wahrscheinlichkeit eines Mittelab-<br />
flusses in durchschnittlich ein bis zwei Jahren<br />
ausgegangen. Aufgrund dieser Fristigkeit wird<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
auf eine Diskontierung dieser Rückstellungen<br />
verzichtet.<br />
21. Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen<br />
Die Umbuchungen betreffen Umgliederungen<br />
aus den übrigen Verbindlichkeiten und den<br />
passiven Rechnungsabgrenzungen.<br />
Total<br />
TCHF<br />
Stand per 1.1.2006 11’683<br />
Erfolgswirksame Bildung 817<br />
Auskauf Minderheiten -9’379<br />
Anpassung Fair Value-Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 6’147<br />
Währungseinflüsse -4<br />
Stand per 31.12.2006 9’264<br />
Kaufverpflichtung aus Akquisition Prüm-Garant Gruppe 14’856<br />
Erfolgswirksame Bildung 442<br />
Aufzinsung 431<br />
Auskauf Minderheiten -707<br />
Anpassung Fair Value-Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 1’918<br />
Stand per 31.12.<strong>2007</strong> 26’204<br />
davon kurzfristig 31.12.2006 0<br />
davon kurzfristig 31.12.<strong>2007</strong> 5’018<br />
Die vorstehenden Kaufverpflichtungen auf<br />
Minderheitsanteilen beinhalten Verpflichtungen<br />
aus abgeschlossenen Optionsverträgen. Die<br />
Verpflichtungen aus den Put-Optionen wurden<br />
vollumfänglich zurückgestellt. Die Berechnung<br />
dieser Verpflichtungen basiert auf Schätzungen<br />
der erwarteten Resultate. Die Verpflichtungen<br />
sind abdiskontiert.<br />
Die Anpassung der Fair Values der Kaufverpflich-<br />
tungen auf Minderheitsanteilen führte zu einer<br />
Erhöhung des Goodwills. Der Anteil der Fair<br />
Value-Anpassung, der die Put-Optionen betrifft,<br />
die im Rahmen des Bonusprogrammes (Treffert<br />
Asia Pacific Pte. Ltd.) abgegeben wurden (2.95<br />
Prozent; Vorjahr: 4.3 Prozent), wird über den<br />
Personalaufwand erfolgswirksam erfasst. Der<br />
Aufwand für diese erfolgswirksame Buchung im<br />
Personalaufwand belief sich im Geschäftsjahr<br />
<strong>2007</strong> auf CHF 442’000 (Vorjahr: CHF 817’000).<br />
Diese Verträge gewähren den Minderheitsgesell-<br />
schaftern der Treffert Group sowie der Prüm-<br />
Garant Gruppe die folgenden Rechte:<br />
ü<br />
Put-Option zugunsten der Minderheits-<br />
gesellschafter betreffend Verkauf von 20.01<br />
Prozent (Vorjahr: 21.36 Prozent) an der<br />
Treffert Asia Pacific Pte. Ltd. vom 1. Januar<br />
2010 – 31. Dezember 2015. Davon wurden<br />
im Jahr 2004 4.3 Prozent im Rahmen eines<br />
Bonusplans an zwei Mitglieder des Managements<br />
der Treffert Group zugeteilt.<br />
115
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Die Optionsnehmer sind berechtigt, jedoch nicht<br />
verpflichtet, die Optionen während der oben<br />
erwähnten Fristen auszuüben. Der Kaufpreis wird<br />
anhand eines EBIT-Multiples der jeweiligen Sub-<br />
Gruppe bestimmt.<br />
Per 1. Oktober <strong>2007</strong> wurden 1.35 Prozent der<br />
Treffert Asia Pacific Pte. Ltd. zu einem Preis von<br />
CHF 0.7 Mio. vorzeitig übernommen. Die positive<br />
Entwicklung der Treffert Group führte zu einem<br />
– im Vergleich zur Rückstellung im Konzernab-<br />
schluss per 31. Dezember 2006 – höheren Kauf-<br />
preis. Der Personalaufwand wurde dadurch im<br />
Geschäftsjahr mit CHF 0.1 Mio. zusätzlich belastet.<br />
Per 3. Juli 2006 wurden 47.5 Prozent der Treffert<br />
<strong>Holding</strong> GmbH & Co. KG sowie der Treffert Verwaltung<br />
GmbH zu einem Preis von EUR 6.0 Mio.<br />
übernommen. Damit sind sowohl die Put-Option<br />
zugunsten der Minderheitsgesellschafter betreffend<br />
Verkauf von 47.5 Prozent an den beiden<br />
vorgenannten Gesellschaften als auch die Call-<br />
22. Pensionsverpflichtungen<br />
Gesamtübersicht<br />
116<br />
Option zugunsten der FLH International <strong>Holding</strong>s<br />
GmbH hinfällig. Die positive Entwicklung der<br />
Treffert Group führte zu einem – im Vergleich<br />
zur Rückstellung im Konzernabschluss per 31.<br />
Dezember 2005 – höheren Kaufpreis.<br />
ü Put-Option zugunsten der Minderheits-<br />
gesellschafter betreffend Verkauf von 12.45<br />
Prozent an der Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH.<br />
Davon sind 4.15 Prozent im Dezember 2008<br />
ausübbar, weitere 8.30 Prozent Anfang 2013.<br />
Die Optionsnehmer sind berechtigt, jedoch nicht<br />
verpflichtet, die Optionen während der oben<br />
erwähnten Fristen auszuüben. Der Kaufpreis wird<br />
anhand eines EBITDA-Multiples der jeweiligen<br />
Sub-Gruppe bestimmt. Im Weiteren bestehen<br />
Call-Optionen zugunsten der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong><br />
AG betreffend Kauf von 4.15 Prozent, respektive<br />
8.30 Prozent. Die Call-Option kann innerhalb von<br />
vier Wochen nach Ablauf der Put-Options-Frist<br />
ausgeübt werden.<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
TCHF TCHF<br />
Vorsorgeverpflichtung mit ausgesondertem Vermögen 29’441 29’225<br />
Vorsorgeverpflichtung ohne ausgesondertes Vermögen 8’071 8’292<br />
Ausgesondertes Vorsorgevermögen -31’502 -30’945<br />
Nicht bilanzierte versicherungstechnische Gewinne(+) / Verluste(-) 1’279 512<br />
Wertberichtigung aufgrund IAS 19.58(b) 2’530 1’720<br />
Netto-Verpflichtung aus leistungsorientierten Plänen<br />
per 31.12.<br />
9’819 8’804<br />
Übrige langfristige Pensionsverpflichtungen 4’913 1’131<br />
Bilanzierte Pensionsverpflichtungen per 31.12. 14’732 9’935<br />
Bei den übrigen langfristigen Pensionsver-<br />
pflichtungen handelt es sich vorwiegend um<br />
Rückstellungen für Altersteilzeit in Deutschland,<br />
Abfertigungsrückstellungen in Österreich und<br />
Italien sowie Jubiläumsleistungen. Die Zunahme<br />
der übrigen langfristigen Pensionsverpflichtungen<br />
aufgrund der Akquisition der Prüm-Garant Grup-<br />
pe beläuft sich auf ca. CHF 3.6 Mio.
Der Fair Value aus abgeschlossenen Rückde-<br />
ckungsversicherungsverträgen für einen Teil der<br />
Vorsorgeverpflichtung ohne ausgesondertes Ver-<br />
mögen beläuft sich auf CHF 0.84 Mio. (Vorjahr:<br />
CHF 0.82 Mio.) und ist unter der Position übrige<br />
Forderungen ausgewiesen. Davon ist ein Betrag von<br />
CHF 0.25 Mio. (Vorjahr: CHF 0.24 Mio.) verpfändet.<br />
Leistungsorientierte Pläne<br />
Allgemeine Beschreibung der Pläne<br />
Die Mehrheit der Konzernangestellten in der<br />
Schweiz und im Fürstentum Liechtenstein ist<br />
durch einen leistungsorientierten Plan gedeckt,<br />
der die Mitarbeiter planmässig gegen die Risiken<br />
Alter, Tod und Invalidität schützt. Die Altersrente<br />
Aufwand aus leistungsorientierten Plänen<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
ergibt sich durch Multiplikation des im Rück-<br />
trittsalter vorhandenen Altersparkapitals (geäuf-<br />
net durch lohnabhängige Arbeitnehmer- und<br />
Arbeitgeberbeiträge) mit dem reglementarischen<br />
Umwandlungssatz. Die Todesfall- und Invalidi-<br />
tätsleistungen sind in Prozenten des versicherten<br />
Lohnes festgelegt.<br />
In Deutschland bestehen verschiedene leis-<br />
tungsorientierte Pläne. Bei einem Plan bestehen<br />
Versorgungszusagen für Mitarbeiter, die dienst-<br />
zeit- und gehaltsabhängig sind. Bei zwei weiteren<br />
Plänen werden monatlich zahlbare Altersrenten<br />
an einen bestimmten Personenkreis ausgerichtet.<br />
Im Todesfall ist eine Hinterbliebenenrente an den<br />
überlebenden Ehegatten auszurichten.<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Erworbene Vorsorgeansprüche 2’261 2’068<br />
Zinsaufwand für die Vorsorgeverpflichtung 1’193 1’187<br />
Erwarteter Ertrag auf dem Vermögen -1’238 -1’136<br />
Erwarteter Ertrag auf Ansprüchen aus Rückdeckungsversicherungen -9 -8<br />
Erfasste versicherungstechnische Verluste 44 996<br />
Effekt aus Plankürzungen 0 -3’208<br />
Arbeitnehmerbeiträge -1’050 -1’026<br />
Bildung Wertberichtigung auf aktivem Differenzbetrag 810 1’720<br />
Aufwand aus leistungsorientierten Plänen 2’011 593<br />
Der Aufwand aus leistungsorientierten Plänen<br />
ist unter dem Personalaufwand ausgewiesen.<br />
Der Effekt aus Plankürzung im Vorjahr ergab<br />
sich durch die Aufhebung eines Anspruchs auf<br />
vorzeitige Pensionierung bei einem leistungsorientierten<br />
Plan.<br />
Das Unternehmen schätzt, im Jahr 2008 Beiträge<br />
in Höhe von CHF 1.44 Mio. an leistungsorientierte<br />
Pläne zu bezahlen.<br />
117
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Entwicklung der Vorsorgeverpflichtung<br />
118<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Vorsorgeverpflichtung per 1.1. 37’517 38’376<br />
Erworbene Vorsorgeansprüche 2’261 2’068<br />
Zinsaufwand für die Vorsorgeverpflichtung 1’193 1’187<br />
Plankürzungen 0 -3’208<br />
Einlagen der Arbeitnehmer 1’525 730<br />
Ausbezahlte Leistungen -4’614 -3’158<br />
Versicherungstechnische Gewinne(-) / Verluste(+) -1’141 1’238<br />
Zugänge aus Akquisitionen 501 0<br />
Währungseffekte 270 284<br />
Vorsorgeverpflichtung per 31.12. 37’512 37’517<br />
Der Zugang der Verpflichtung aus Akquisitionen<br />
stammt aus der akquirierten Prüm-Garant Gruppe<br />
(vgl. Ziffer 1). Für die Berechnung der Vorsorge-<br />
Entwicklung des ausgesonderten Vorsorgevermögens<br />
verpflichtungen wurden Gutachten nach IAS 19<br />
im Rahmen der Purchase Price Allocation erstellt.<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Vorsorgevermögen per 1.1. 30’945 28’272<br />
Arbeitnehmerbeiträge / Einlagen der Arbeitnehmer 2’575 1’756<br />
Arbeitgeberbeiträge 1’422 1’391<br />
Ausbezahlte Leistungen -4’290 -2’895<br />
Erwarteter Vermögensertrag 1’238 1’136<br />
Versicherungstechnische Verluste(-) / Gewinne(+) -433 1’285<br />
Zugänge aus Akquisitionen 45 0<br />
Währungseffekte 0 0<br />
Vorsorgevermögen per 31.12. 31’502 30’945<br />
Der effektive Vermögensertrag beläuft sich im<br />
Jahr <strong>2007</strong> auf CHF 0.8 Mio. (Vorjahr: CHF 2.42<br />
Mio.).
Das Vorsorgevermögen teilt sich in folgende<br />
Hauptkategorien auf:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Aktien 30.60 % 32.90 %<br />
Obligationen 35.90 % 36.10 %<br />
Immobilien 17.70 % 17.90 %<br />
Andere Vermögenswerte 15.80 % 13.10 %<br />
Im Vorsorgevermögen sind mit Ausnahme von<br />
2’100 Aktien (Vorjahr 2’000 Aktien) der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG mit einem Marktwert von CHF 0.39<br />
Mio. (Vorjahr: CHF 0.27 Mio.) keine weiteren<br />
Finanzinstrumente des Unternehmens, vom<br />
Unternehmen genutzte Immobilien oder andere<br />
vom Unternehmen genutzte Vermögenswerte<br />
enthalten.<br />
Entwicklung der Ansprüche aus verpfändeten Rückdeckungsversicherungen<br />
Ansprüche aus verpfändeten Rückdeckungsversicherungen<br />
per 1. Januar<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
238 222<br />
Erwarteter Vermögensertrag 8 8<br />
Währungseffekte 8 8<br />
Ansprüche aus verpfändeten Rückdeckungsversicherungen<br />
per 31. Dezember<br />
Der effektive Vermögensertrag beläuft sich im<br />
Jahr <strong>2007</strong> auf TCHF 8 (Vorjahr: TCHF 8).<br />
254 238<br />
119
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Versicherungsmathematische Annahmen<br />
120<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006<br />
in % in %<br />
Diskontierungssatz Schweiz 3.50 2.80<br />
Diskontierungssatz Deutschland 5.17 – 5.31 4.18 – 4.40<br />
Erwartete Rendite auf Vorsorgevermögen 4.00 4.00<br />
Erwartete Rendite auf Ansprüche aus Rückdeckungsversicherung 3.50 3.50<br />
Erwartete Rentenentwicklung Schweiz 0.25 1.00<br />
Erwartete Rentenentwicklung Deutschland 1.00 – 1.75 1.00 – 1.50<br />
Erwartete Lohnentwicklung Schweiz 1.50 1.00<br />
Erwartete Lohnentwicklung Deutschland 2.00 0.00 – 1.00<br />
Die erwartete Rendite auf Vorsorgevermögen<br />
beträgt 4.00 Prozent. Diese Rendite basiert auf<br />
dem Portfolio als Ganzes und nicht auf der Sum-<br />
me der Renditen von einzelnen Asset-Kategorien.<br />
Historische Informationen<br />
Grundlage für die Festlegung der erwarteten<br />
Rendite bilden die historischen Portfolio-Renditen<br />
ohne Anpassungen.<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.2006 31.12.2005<br />
TCHF TCHF TCHF<br />
Vorsorgeverpflichtung 37’512 37’517 38’376<br />
Vorsorgevermögen -31’502 -30’945 -28’272<br />
Überschuss / Fehlbetrag 6’010 6’572 10’104<br />
Erfahrungsbedingte Anpassungen der Vorsorgeverpflichtung;<br />
Verluste(-) / Gewinne(+)<br />
Erfahrungsbedingte Anpassungen des Vorsorgevermögens;<br />
Verluste(-) / Gewinne(+)<br />
Beitragsorientierte Pläne<br />
Die Gruppe führt verschiedene beitragsorientierte<br />
Pläne. Für diese Pläne beläuft sich der Jahresaufwand<br />
für das Geschäftsjahr <strong>2007</strong> auf CHF<br />
1’099’000 (Vorjahr: CHF 1’276’000). Vorausbezahlte<br />
Beiträge des Arbeitgebers (Arbeitgeber-<br />
-1’659 -237 136<br />
-433 1’285 956<br />
beitragsreserven) über CHF 1.92 Mio. (Vorjahr:<br />
CHF 1.38 Mio.) sind unter den übrigen langfristigen<br />
Finanzanlagen bilanziert (vgl. Ziffer 16).
23. Leasing<br />
Die Gruppe als Leasingnehmer<br />
Die folgende Übersicht zeigt die zukünftigen<br />
Verpflichtungen aus Leasingverträgen nach<br />
Fälligkeiten:<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Operatives Leasing TCHF TCHF<br />
Leasingverpflichtung bis 1 Jahr 1’401 357<br />
Leasingverpflichtung 2 bis 5 Jahre 2’598 421<br />
Leasingverpflichtung über 5 Jahre 13 61<br />
Total operative Leasingverbindlichkeiten (nicht bilanziert) 4’012 839<br />
Bei den oben aufgeführten Leasingverpflich-<br />
tungen handelt es sich vorwiegend um das<br />
Leasing von Fahrzeugen. Der Aufwand der<br />
Berichtsperiode für operatives Leasing beträgt<br />
TCHF 898 (Vorjahr: TCHF 554). Die Zunahme<br />
der Leasingverbindlichkeiten ist vor allem auf die<br />
Akquisition der Prüm-Garant Gruppe zurückzu-<br />
führen.<br />
Die folgenden Übersichten zeigen die zukünf-<br />
tigen Verpflichtungen aus nicht bilanzierten<br />
operativen Miet- und Baurechtsverträgen zur<br />
Nutzung von Gebäuden und Grundstücken:<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Mietverpflichtung bis 1 Jahr 6’078 2’154<br />
Mietverpflichtung 2 bis 5 Jahre 21’688 6’189<br />
Mietverpflichtung über 5 Jahre 18’145 1’513<br />
Total Mietverpflichtungen 45’911 9’856<br />
Bei den oben aufgeführten Verpflichtungen han-<br />
delt es sich im Wesentlichen um die Miete von<br />
Produktions- und Bürogebäuden. Die Zunahme<br />
der Mietverpflichtungen erklärt sich vor allem<br />
aufgrund der Akquisition der Prüm-Garant Grup-<br />
pe, da bei einer Produktionsstätte ein langfristiger<br />
Mietvertrag besteht.<br />
Die zwei wesentlichsten Mietverträge sind lang-<br />
fristig abgeschlossen. Sie enthalten eine Verlän-<br />
gerungs-Option sowie Indexklauseln betreffend<br />
der Anpassung der Mieten.<br />
121
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
122<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Baurechtsverpflichtungen bis 1 Jahr 127 127<br />
Baurechtsverpflichtungen 2 bis 5 Jahre 515 515<br />
Baurechtsverpflichtungen über 5 Jahre 4’007 4’077<br />
Total Baurechtsverpflichtungen 4’649 4’719<br />
Die vorstehenden Baurechtsverpflichtungen<br />
bestehen bei der Condecta AG und der Schekolin<br />
AG. Die Baurechtsverträge haben Laufzeiten bis<br />
2042, 2049, 2066 und 2079.<br />
Die jährlichen Baurechtszinsen belaufen sich auf<br />
TCHF 131 (Vorjahr: TCHF 131). Bei einem Verkauf<br />
der Liegenschaft müssten diese Verpflichtungen<br />
vom neuen Eigentümer übernommen werden.<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Financial Leasing TCHF TCHF<br />
Barwerte:<br />
Leasingverpflichtung bis 1 Jahr 370 321<br />
Leasingverpflichtung 2 bis 5 Jahre 908 620<br />
Leasingverpflichtung über 5 Jahre 20 145<br />
Total Verbindlichkeiten aus Financial Leasing (bilanziert) 1’298 1’086<br />
Zinsanteil 155 161<br />
Minimumleasingzahlungen:<br />
Leasingverpflichtung bis 1 Jahr 424 338<br />
Leasingverpflichtung 2 bis 5 Jahre 1’008 721<br />
Leasingverpflichtung über 5 Jahre 22 188<br />
Total Minimumleasingzahlungen aus Financial Leasing 1’454 1’247<br />
Die Gruppe als Leasingnehmer<br />
Im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit verkauft und<br />
vermietet die Condecta Gruppe Raumsysteme,<br />
Krane sowie Baugeräte an Kunden. Die Verträge<br />
sind seitens der Kunden jederzeit kündbar.<br />
Die Kunden haben zudem die Möglichkeit, die<br />
gemieteten Anlagen jederzeit käuflich zu übernehmen.<br />
Diese Mietverträge wurden als operatives<br />
Leasing eingestuft.
24. Eigenkapital<br />
Am 16. Juli <strong>2007</strong> hat die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG ihr<br />
Aktienkapital um CHF 1.215 Mio. auf CHF 25.515<br />
Mio. erhöht. Die ausgegebenen Aktien wurden<br />
vollständig mittels Einlage in bar liberiert. Die<br />
Erhöhung des Aktienkapitals erfolgte im Rahmen<br />
des genehmigten Kapitals. Die Kosten aus der<br />
Kapitalerhöhung von CHF 676’000 wurden direkt<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Anzahl Aktien TCHF<br />
Stand 1.1.2006 24’300 24’300<br />
Stand 31.12.2006 2’430’000 24’300<br />
Kapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital 121’500 1’215<br />
Stand 31.12.<strong>2007</strong> 2’551’500 25’515<br />
Das Aktienkapital von CHF 25.515 Mio. besteht<br />
per 31. Dezember <strong>2007</strong> aus 2’551’500 Namen-<br />
aktien à nominal CHF 10.– (Vorjahr: CHF 24.3<br />
Mio. bestehend aus 2’430’000 Namenaktien à<br />
nominal CHF 10.–). Jede Aktie berechtigt zur Teil-<br />
nahme an der Generalversammlung und verfügt<br />
über eine Stimme.<br />
Der nicht beanspruchte Teil des genehmigten<br />
Aktienkapitals beläuft sich per 31. Dezem-<br />
ber <strong>2007</strong> auf CHF 10’935’000 (Vorjahr: CHF<br />
12’150’000). Der Verwaltungsrat ist ermächtigt,<br />
das Aktienkapital um maximal CHF 10’935’000<br />
(Vorjahr: CHF 12’150’000), eingeteilt in 1’093’500<br />
Namenaktien (Vorjahr: 1’215’000) zu je CHF 10.–<br />
nominal bis spätestens 25. Juli 2008 zu erhöhen.<br />
Sowohl im Jahr <strong>2007</strong> wie auch im Jahr 2006<br />
wurden Minderheiten ausgekauft (vgl. hierzu<br />
Ziffer 1). Die Kaufverpflichtungen auf Minder-<br />
heitsanteilen wurden entsprechend angepasst<br />
(vgl. Ziffer 21).<br />
dem Eigenkapital belastet (vgl. konsolidierter<br />
Eigenkapitalnachweis, vgl. Seite 68).<br />
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung des<br />
Aktienkapitals:<br />
Gemäss Beschluss der ausserordentlichen<br />
Generalversammlung vom 25. Juli 2006 wurde<br />
ein Nennwert-Split von 1:100 durchgeführt. Der<br />
Nennwert-Split wurde bei der Berechnung des<br />
Gewinns je Aktie bei den Zahlen per 31. Dezem-<br />
ber 2006 berücksichtigt (vgl. Ziffer 25).<br />
Der Betrag, der für die Ausschüttung der Divi-<br />
dende zur Verfügung steht, basiert auf dem<br />
Eigenkapital im statutarischen Abschluss der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG (vgl. hierzu den Antrag des<br />
Verwaltungsrates über die Verwendung des<br />
Bilanzgewinnes im Abschluss der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong><br />
AG auf Seite 139).<br />
Die Kapitalreserven von CHF 80.1 Mio. entstan-<br />
den im Wesentlichen aus der Gründung der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG im Jahre 2004 infolge Agio<br />
sowie aus den durchgeführten Kapitalerhö-<br />
hungen per 8. Juli 2005 und 16. Juli <strong>2007</strong>.<br />
123
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
25. Gewinn je Aktie<br />
Der unverwässerte Gewinn je Aktie wurde aus<br />
dem Anteil des Konzerngewinnes, der auf die<br />
Aktionäre der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG entfällt, und<br />
dem gewichteten Durchschnitt der Anzahl aus-<br />
stehender Aktien berechnet.<br />
Auf Aktionäre der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
zurechenbarer Konzerngewinn (in CHF)<br />
124<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
28’650’000 18’933’000<br />
Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien (Anzahl Aktien) 2’487’029 2’432’476<br />
Unverwässerter Gewinn je Aktie (in CHF) 11.52 7.78<br />
Es bestehen keine potenziellen Aktien, die einen<br />
Verwässerungseffekt haben.<br />
Die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG hat am 16. Juli <strong>2007</strong> ihr<br />
Aktienkapital um CHF 1’215’000, eingeteilt in<br />
121’500 Namenaktien je CHF 10, nominal aus dem<br />
26. Kaufverpflichtungen<br />
Per 31. Dezember <strong>2007</strong> bestanden Kaufverpflich-<br />
tungen in Höhe von CHF 1.5 Mio. (Vorjahr: CHF<br />
1.4 Mio.). Dabei handelt es sich insbesondere um<br />
Investitionen in Maschinen und Einrichtungen bei<br />
der Treffert Group.<br />
27. Mitarbeiteroptionspläne<br />
Verschiedenen Mitgliedern der Konzernleitung<br />
wurden vor dem 1. Januar 2005 Optionen auf<br />
den Bezug von Aktien der neu geschaffenen<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG im Umfang von 218’700<br />
Stück gewährt. Diese sind per 27. Juli 2006 zu<br />
einem Ausübungspreis von CHF 4’520 pro Aktie<br />
vollumfänglich ausgeübt worden. Dies entsprach<br />
zu diesem Zeitpunkt 9 Prozent des Aktienkapitals<br />
der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG.<br />
genehmigten Kapital erhöht (vgl. Ziffer 24). Da<br />
die Ausgabe der neuen Aktien <strong>2007</strong> mit einem<br />
geringen Abschlag erfolgte, wurde die durch-<br />
schnittliche Anzahl ausstehender Aktien sowie der<br />
unverwässerte Gewinn je Aktie des Vorjahres auf-<br />
grund der Bestimmungen von IAS 33 angepasst.<br />
28. Nahestehende Personen<br />
und Gesellschaften<br />
Die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG hat Beziehungen mit ihren<br />
Tochtergesellschaften, deren Pensionskassen,<br />
mit Verwaltungsräten, Geschäftsleitungsmitglie-<br />
dern, Aktionären sowie Gesellschaften, die von<br />
derselben Aktionärsgruppe beherrscht sind wie<br />
die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG.<br />
Eine Übersicht der Konzerngesellschaften ist auf<br />
Seite 128 wiedergegeben. Die Transaktionen<br />
zwischen der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG und den Toch-<br />
tergesellschaften sowie zwischen den Tochter-<br />
gesellschaften der Gruppe wurden in der konsoli-<br />
dierten Rechnung eliminiert.<br />
Folgende Aktionäre besassen per 31. Dezember<br />
<strong>2007</strong> mehr als 3 Prozent Stimmrechte:
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Anteil <strong>2007</strong> Anteil 2006<br />
in % in %<br />
Leo <strong>Looser</strong>, Bad Ragaz 16.25 18.84<br />
Alexander <strong>Looser</strong>, Mels 14.23 15.58<br />
Hugo <strong>Looser</strong>, Regensdorf 15.84 18.12<br />
Irma Stocker-<strong>Looser</strong>, Zürich 15.93 18.23<br />
CELER <strong>Holding</strong> AG * 3.01 7.50<br />
Myrta <strong>Looser</strong>, Sargans 4.23 2.44<br />
* Christian Niederkofler, CEO <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
Innerhalb der <strong>Looser</strong> Gruppe werden für die<br />
nachstehenden Offenlegungen die naheste-<br />
henden Personen (key management personnel)<br />
wie folgt definiert: Verwaltungsräte der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG, Konzernleitung der <strong>Looser</strong> Gruppe<br />
sowie Gesellschaften, die von Verwaltungsrä-<br />
ten und / oder Konzernleitungsmitgliedern oder<br />
von weiteren wichtigen Schlüsselpersonen<br />
beherrscht werden, sowie bedeutende Aktionäre<br />
und frühere Mitglieder des Verwaltungsrates<br />
und der Konzernleitung, sofern die Leistungen<br />
im Zusammenhang mit der früheren Tätigkeit als<br />
Organ steht.<br />
Die Details zu den Grundlagen und Elemente der<br />
Entschädigungsmodelle von exekutiven Mitglie-<br />
dern des Verwaltungsrates, von nicht exekutiven<br />
Mitgliedern des Verwaltungsrates sowie zur<br />
Saläre und Boni<br />
Konzernleitung sind den Corporate Governance<br />
auf Seite 52 zu entnehmen.<br />
Die Offenlegungen von Vergütungen und<br />
Beteiligungen bei schweizerischen Publikumsge-<br />
sellschaften gemäss den Vorgaben des Schwei-<br />
zerischen Obligationenrechts nach den Artikeln<br />
663b bis und 663c ist dem Anhang zur Jahres-<br />
rechnung der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG auf Seite 134 zu<br />
entnehmen.<br />
Die Entschädigungen an die Verwaltungsräte<br />
der Gruppengesellschaften sowie an Konzern-<br />
leitung sind im Personalaufwand enthalten. Die<br />
Entschädigungen an gegenwärtige Mitglieder<br />
der Konzernleitung sowie des Verwaltungsrates<br />
können wie folgt dargestellt werden:<br />
Aufwand für<br />
Vorsorge- / Sozialleistungen<br />
Aktienbasierte<br />
Vergütungen<br />
Übrige Leistungen<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Konzernleitung 2’264 310 0 21 2’595<br />
Verwaltungsrat 280 21 0 0 301<br />
Total <strong>2007</strong> 2’544 331 0 21 2’896<br />
Konzernleitung 1’695 258 0 10 1’963<br />
Verwaltungsrat 293 14 0 0 307<br />
Total 2006 1’988 272 0 10 2’270<br />
Total<br />
125
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Von der vorstehenden Gesamtvergütung für<br />
die Konzernleitung entfällt die höchste Vergü-<br />
tung auf den CEO der <strong>Looser</strong> Gruppe, Christian<br />
Niederkofler, ein Gesamtbetrag von TCHF 1’450<br />
(Vorjahr: TCHF 942) inkl. Aufwand für Vorsorge-<br />
und Sozialleistungen. Daneben bezieht Christian<br />
Niederkofler gemäss nachstehender Aufstellung<br />
zusätzlich noch ein VR-Honorar von TCHF 11<br />
(Vorjahr: TCHF 11) inkl. Sozialleistungen.<br />
Zwei ehemalige Mitglieder des Verwaltungsrates<br />
der Tochtergesellschaft der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG,<br />
der FLH <strong>Holding</strong> AG, haben im Vorjahr verschie-<br />
dene Beratungsdienstleistungen an die Grup-<br />
pengesellschaften im Bereich der FLH Group im<br />
Betrag von CHF 66’000 in Rechnung gestellt.<br />
Im <strong>2007</strong> sind hierfür keine Honorare ausbezahlt<br />
worden. Dieselben ehemaligen Mitglieder des<br />
Verwaltungsrates der FLH <strong>Holding</strong> AG haben im<br />
Vorjahr VR-Honorare im Gesamtbetrag von TCHF<br />
10 pro rata bis zu ihrem Austritt erhalten. Im<br />
<strong>2007</strong> sind keine Honorare mehr angefallen.<br />
Die Rechtskanzlei Wenger & Vieli, deren Partner<br />
Dr. Christian Wenger (aktives Verwaltungsrats-<br />
mitglied der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG) ist, erbringt ver-<br />
schiedene Beratungsdienstleistungen (v.a. Rechts-<br />
beratung) für die <strong>Looser</strong> Gruppe. Im Berichtsjahr<br />
hat die Kanzlei Dienstleistungshonorare über TCHF<br />
145 (Vorjahr: TCHF 106) in Rechnung gestellt.<br />
Zwei Mitglieder der Geschäftsleitung der Treffert<br />
Asia Pacific Pte. Ltd. haben mit der FLH Internati-<br />
onal <strong>Holding</strong>s GmbH Optionen über den Ver-<br />
126<br />
Kein gegenwärtiges Mitglied der Konzernleitung<br />
sowie des Verwaltungsrates hat irgendwelche<br />
Abgangsentschädigungen vertraglich zugesagt<br />
oder solche im Berichtsjahr ausbezahlt erhalten.<br />
Die Details zu den Entschädigungen an die<br />
gegenwärtigen Mitglieder des Verwaltungsrates<br />
lassen sich wie folgt darstellen:<br />
Total Honorar<br />
VR inkl. Sozialleistungen<br />
<strong>2007</strong><br />
Total Honorar<br />
VR inkl. Sozialleistungen<br />
2006<br />
Details zu VR-Vergütungen TCHF TCHF<br />
Leo <strong>Looser</strong>, VR-Präsident 215 220<br />
Alexander <strong>Looser</strong>, Vizepräsident des VR 32 31<br />
Thomas Lozser, VR-Mitglied 11 22<br />
Dr. Christian Wenger, VR-Mitglied 32 23<br />
Christian Niederkofler, Delegierter des VR 11 11<br />
Total Verwaltungsrat 301 307<br />
kauf ihrer Anteile frühestens ab dem Jahr 2010<br />
bis 2015 abgeschlossen. Ebenso haben zwei<br />
Mitglieder der Geschäftsleitung der Prüm-Garant<br />
Gruppe mit der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG Optionen<br />
über den Verkauf ihrer Anteile frühestens ab dem<br />
Jahr 2013 abgeschlossen. Im Weiteren wurde im<br />
Zuge der Akquisition von Prüm-Garant mit einem<br />
ehemaligen Mitglied der Geschäftsleitung eine<br />
weitere Option über den Verkauf dessen Anteile<br />
per Ende 2008 abgeschlossen. Diese Put-Opti-<br />
onen wurden stichtagsbezogen zu ihrem Markt-<br />
wert bewertet. Die Verpflichtung ist unter den<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen (vgl.<br />
Ziffer 21) im Konzernabschluss berücksichtigt.<br />
Ein bedeutender Aktionär der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG,<br />
der gleichzeitig Mitglied des Verwaltungsrates der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG ist, hat der Gesellschaft ein<br />
Darlehen mit unbestimmter Laufzeit sowie ohne<br />
Sicherheiten über CHF 11.0 Mio. gewährt. Dieses<br />
Darlehen wurde im Jahr <strong>2007</strong> analog dem Vorjahr<br />
mit 2 Prozent verzinst. Der gesamte Zinsaufwand<br />
im Jahr <strong>2007</strong> belief sich auf CHF 220’000 (Vorjahr:<br />
CHF 220’000). Dieses Darlehen wurde gegenüber
allen bestehenden und zukünftigen Forderungen<br />
gegen die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG im Rang zurückgestellt.<br />
Derselbe Aktionär hat der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
zwecks Finanzierung der Akquisition der Prüm-<br />
Garant Gruppe ab Mai <strong>2007</strong> ein zusätzliches<br />
Darlehen mit unbestimmter Laufzeit sowie ohne<br />
Sicherheiten über CHF 1.5 Mio. gewährt. Dieses<br />
Darlehen wurde <strong>2007</strong> mit 4 Prozent verzinst. Der<br />
Zinsaufwand hierfür belief sich <strong>2007</strong> auf CHF<br />
27’000 (Vorjahr: CHF 0).<br />
Weitere drei Hauptaktionäre, von denen einer der<br />
Präsident des Verwaltungsrates ist, haben der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG ebenfalls zwecks Finanzie-<br />
rung der Akquisition der Prüm-Garant Gruppe ab<br />
Mai <strong>2007</strong> Darlehen über gesamthaft CHF 2.5 Mio.<br />
gewährt. Diese Darlehen wurden im <strong>2007</strong> mit<br />
4 Prozent verzinst. Der Zinsaufwand hierfür belief<br />
sich im <strong>2007</strong> auf CHF 54’000 (Vorjahr: CHF 0).<br />
Die L.N. Asset Management AG, die von densel-<br />
ben Aktionären wie die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG haupt-<br />
sächlich beherrscht wird und somit eine naheste-<br />
hende Gesellschaft darstellt, hat verschiedenen<br />
Gesellschaften der <strong>Looser</strong> Gruppe Dienstleistun-<br />
gen sowie weiterverrechnete Kosten im Umfang<br />
von TCHF 206 (Vorjahr: TCHF 219) in Rechnung<br />
gestellt. Bei den an verschiedene <strong>Looser</strong> Gesell-<br />
schaften verrechneten Kosten handelt es sich<br />
um Kostenbeteiligungen der <strong>Looser</strong> Gruppe an<br />
verschiedenen Aufwendungen im Bereich eines<br />
gemeinsam genutzten Servicecenters. Im Gegen-<br />
zug hat die <strong>Looser</strong> Gruppe von der L.N. Asset<br />
Management AG für die gemeinsam genutzten<br />
Büroräumlichkeiten Mieterträge im Umfang von<br />
TCHF 74 (Vorjahr: TCHF 98) vereinnahmt.<br />
Im Berichtsjahr hat eine Tochtergesellschaft der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG, die Condecta AG, nicht-<br />
betriebliche Liegenschaften zu einem Verkaufs-<br />
preis von CHF 10.2 Mio. an die Elmobilien AG<br />
veräussert. Die Elmobilien AG wird von denselben<br />
Aktionären wie die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG beherrscht.<br />
Die Verkaufspreise wurden auf der Basis von<br />
unabhängigen Schätzwerten festgelegt.<br />
Die Condecta AG hat im Gegenzug für einen<br />
geringen Teil dieser veräusserten Liegenschaften<br />
mit der Elmobilien AG Mietverträge abgeschlos-<br />
sen. Im <strong>2007</strong> hat Elmobilien AG einen Mietertrag<br />
von der Condecta AG über TCHF 155 erzielt. Die<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Mietverträge sind jederzeit unter Einhaltung einer<br />
Kündigungsfrist von zwölf Monaten kündbar.<br />
29. Sicherstellung eigener<br />
Verpflichtungen<br />
Zur Sicherstellung von durch Banken gewährte<br />
Finanzierungsdarlehen wie Feste Vorschüsse<br />
sowie Hypotheken sind Grundstücke und Gebäu-<br />
de im Gesamtbetrag von CHF 58.1 Mio. (Vorjahr:<br />
CHF 33.4 Mio.) verpfändet.<br />
Im Weiteren sind Flüssige Mittel von CHF 0.1<br />
Mio. (Vorjahr: CHF 0) sowie Rückdeckungsversi-<br />
cherungen für Pensionsverpflichtungen im Betrag<br />
von CHF 0.25 Mio. (Vorjahr CHF 0.24 Mio.) und<br />
Forderungsansprüche aus Insolvenzversicherung<br />
Altersteilzeit von CHF 0.7 Mio. (Vorjahr: CHF 0),<br />
die unter den übrigen Forderungen (vgl. Ziffer 11)<br />
ausgewiesen sind, verpfändet.<br />
30. Eventualguthaben / -verbindlichkeiten<br />
Per 31. Dezember <strong>2007</strong> bestehen analog dem<br />
Vorjahr keine Eventualverbindlichkeiten.<br />
Das im Vorjahr ausgewiesene Eventualguthaben<br />
aus dem Verkauf einer Produktegruppe wurde im<br />
Berichtsjahr realisiert (vgl. Ziffer 5).<br />
31. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag<br />
Die Konzernrechnung wurde am 14. März 2008<br />
durch den Verwaltungsrat der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
genehmigt. Sie unterliegt noch der Genehmigung<br />
durch die Generalversammlung.<br />
Im Übrigen gibt es keine weiteren Ereignisse<br />
nach dem Bilanzstichtag, die Einfluss auf die<br />
Buchwerte der ausgewiesenen Aktiven oder<br />
Verbindlichkeiten haben oder an dieser Stelle<br />
offengelegt werden müssen.<br />
127
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Gliederung der Konzerngesellschaften<br />
nach Geschäftsbereichen<br />
Sitz<br />
Name der Gesellschaft<br />
Corporate in Mio. in %<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG, Arbon CH CHF 25.515 Muttergesellschaft<br />
Elmobilien Private Equity AG, Arbon CH CHF 30.000 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
<strong>Looser</strong> Management AG, Arbon CH CHF 0.100 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
<strong>Looser</strong> Verwaltungs AG, Zürich CH CHF 0.105 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Coatings<br />
FLH <strong>Holding</strong> AG, Zürich CH CHF 0.650 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
FLH Management AG, Arbon CH CHF 0.100 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Coloris Finanz AG, Glarus CH CHF 6.000 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Schekolin AG, Bendern FL CHF 0.250 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Feyco AG, St. Margrethen CH CHF 1.500 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Feycolor GmbH, Mäder AT EUR 0.581 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Feycolor GmbH, Regensburg DE EUR 0.102 100 Feycolor GmbH<br />
Industrielack AG, Lachen CH CHF 0.180 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
ILAG High Performance Coatings (Shanghai) Co., Ltd., China CN CNY 10.472 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
FLH International <strong>Holding</strong>s GmbH, Regensburg DE EUR 0.025 100 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Treffert <strong>Holding</strong> GmbH + Co. KG, Alzenau DE EUR 2.000 100 FLH International <strong>Holding</strong>s GmbH<br />
Treffert Verwaltung GmbH, Alzenau DE EUR 0.050 100 FLH International <strong>Holding</strong>s GmbH<br />
Treffert Coatings GmbH, Alzenau DE EUR 0.500 100 Treffert <strong>Holding</strong> GmbH + Co. KG<br />
Treffert Coatings US Inc., Charlotte US USD 0.600 100 Treffert <strong>Holding</strong> GmbH + Co. KG<br />
Treffert Asia Pacific Pte.Ltd., Singapur SG SGD 8.140 79.99 Treffert <strong>Holding</strong> GmbH + Co. KG<br />
Shanghai Treffert Special Coatings Co. Ltd., China CN CNY 17.382 75 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
25 FLH <strong>Holding</strong> AG<br />
Treffert Coatings (S.E.A.) Sdn.Bhd., Malaysia MY MYR 4.600 100 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
Treffert Indocipta PT, Indonesia ID USD 0.050 60 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
Treffert (Thailand) Co. Ltd., Thailand TH THB 2.700 49 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
EWF Research Pte.Ltd., Singapore SG SGD 0.300 100 Treffert Asia Pacific Pte. Ltd.<br />
Industrial Services<br />
Condecta AG, Winterthur CH CHF 0.750 100 Elmobilien Private Equity AG<br />
Condecta Spa, Schio IT EUR 0.520 100 Condecta AG<br />
Condecta GmbH, München DE EUR 0.026 100 Condecta AG<br />
Condecta (Romandie) SA, Aclens CH CHF 0.300 100 Condecta AG<br />
Single Temperiertechnik GmbH, Hochdorf DE EUR 0.025 100 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH, Weinsheim DE EUR 1.000 87.55 <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Prüm-Türenwerk GmbH, Weinsheim DE EUR 3.500 100 Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH<br />
Garant Türen und Zargen GmbH, Ichtershausen DE EUR 0.100 100 Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH<br />
Leistenmanufaktur GmbH (in Liquidation), Ichtershausen DE EUR 0.025 100 Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH<br />
11 Beteiligungsquote der jeweiligen Muttergesellschaft<br />
128<br />
Grundkapital in<br />
lokaler Währung<br />
Beteiligungsquote<br />
11<br />
Muttergesellschaft
Bericht des Konzernprüfers<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
129
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Erfolgsrechnung <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
130<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Ertrag TCHF TCHF<br />
Dividendenertrag 9’657 7’000<br />
Übrige betriebliche Erträge Gruppengesellschaften 0 170<br />
Finanzertrag Gruppengesellschaften und Dritte 4’604 3’131<br />
Gesamtertrag 14’261 10’301<br />
Aufwand<br />
Übriger Betriebsaufwand Dritte und Gruppengesellschaften 2’142 1’269<br />
Personalaufwand 352 156<br />
Finanzaufwand Dritte und Gruppengesellschaften 8’779 3’183<br />
Abschreibungen 74 53<br />
Steuern 2 7<br />
Gesamtaufwand 11’349 4’668<br />
Jahresgewinn 2’912 5’633<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Jahresrechnung.
Bilanz <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG per 31.12.<br />
Aktiven<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Umlaufvermögen TCHF TCHF<br />
Flüssige Mittel 5’645 11’331<br />
Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften 628 176<br />
Übrige Forderungen 122 93<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 33 0<br />
Total Umlaufvermögen 6’428 11’600<br />
Anlagevermögen<br />
Beteiligungen 226’823 123’877<br />
Darlehen gegenüber Konzerngesellschaften 134’238 69’538<br />
Sachanlagen 48 0<br />
Gründungskosten 106 160<br />
Übrige immaterielle Vermögenswerte (Softwarelizenzen) 25 33<br />
Total Anlagevermögen 361’240 193’608<br />
Total Aktiven 367’668 205’208<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Jahresrechnung.<br />
131
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Passiven<br />
132<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Kurzfristige Verbindlichkeiten TCHF TCHF<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten 15’000 28’500<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Aktionären 4’000 0<br />
Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Dritten 83 225<br />
Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften 468 0<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 818 401<br />
Total Kurzfristige Verbindlichkeiten 20’369 29’126<br />
Langfristige Verbindlichkeiten<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten 204’125 76’500<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften 36’951 21’300<br />
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Aktionären 11’000 11’000<br />
Total Langfristige Verbindlichkeiten 252’076 108’800<br />
Eigenkapital<br />
Aktienkapital 25’515 24’300<br />
Gesetzliche Reserven, Agio 61’210 37’396<br />
Gewinn- / Verlustvortrag 5’586 -47<br />
Jahresgewinn 2’912 5’633<br />
Total Eigenkapital 95’223 67’282<br />
Total Passiven 367’668 205’208<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil der Jahresrechnung.
Anhang zur Jahresrechnung der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Der Jahresabschluss der <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
erfolgt in Übereinstimmung mit den Vorschriften<br />
des Schweizerischen Obligationenrechtes.<br />
1. Gesamtbetrag der Bürgschaften,<br />
Garantieverpflichtungen und Pfandbestellungen<br />
zu Gunsten Dritter<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
Kaufverpflichtungen auf Minderheitsanteilen 15’356 0<br />
Bürgschaften, Patronatserklärungen 7’526 0<br />
2. Gesamtbetrag der zur Sicherung<br />
eigener Verpflichtungen verpfändeten<br />
oder abgetretenen Aktiven<br />
Beteiligungen und Darlehen<br />
gegenüber Konzerngesellschaften<br />
3. Wesentliche Beteiligungen<br />
Beteiligungs-<br />
quote<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
TCHF TCHF<br />
236’877 0<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Aktienkapital<br />
nominal<br />
Aktienkapital<br />
nominal<br />
<strong>Looser</strong> Verwaltungs AG, Zürich 100 % CHF 105’000 105’000<br />
Elmobilien Private Equity AG, Arbon 100 % CHF 30’000’000 30’000’000<br />
<strong>Looser</strong> Management AG, Arbon 100 % CHF 100’000 100’000<br />
FLH <strong>Holding</strong> AG, Zürich 100 % CHF 650’000 650’000<br />
Single Temperiertechnik GmbH,<br />
D-Hochdorf<br />
Prüm-Garant <strong>Holding</strong> GmbH,<br />
D-Weinsheim<br />
100 % EUR 25’000 25’000<br />
87.55 % EUR 1’000’000 –<br />
133
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
4. Bedeutende Aktionäre<br />
Folgende Aktionäre besassen per 31. Dezember<br />
<strong>2007</strong> mehr als 3 Prozent Stimmrechte:<br />
134<br />
Anteil <strong>2007</strong> Anteil 2006<br />
in % in %<br />
Leo <strong>Looser</strong>, Bad Ragaz 16.25 18.84<br />
Alexander <strong>Looser</strong>, Mels 14.23 15.58<br />
Hugo <strong>Looser</strong>, Regensdorf 15.84 18.12<br />
Irma Stocker-<strong>Looser</strong>, Zürich 15.93 18.23<br />
CELER <strong>Holding</strong> AG (Christian Niederkofler, CEO <strong>Looser</strong> Gruppe) 3.01 7.50<br />
Myrta <strong>Looser</strong>, Sargans 4.23 2.44<br />
5. Genehmigtes Aktienkapital<br />
Der nicht beanspruchte Teil des genehmigten<br />
Aktienkapitals beläuft sich per 31. Dezember <strong>2007</strong><br />
auf CHF 10’935’000 (Vorjahr: CHF 12’150’000).<br />
Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, das Aktienkapital<br />
um maximal CHF 10’935’000, eingeteilt<br />
in 1’093’500 Namenaktien zu je CHF 10, nominal<br />
bis spätestens 25. Juli 2008 zu erhöhen.<br />
Die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG hat am 16. Juli <strong>2007</strong><br />
ihr Aktienkapital um CHF 1’215’000, eingeteilt<br />
in 121’500 Namenaktien je CHF 10, nominal<br />
aus dem genehmigten Kapital erhöht. Dadurch<br />
reduziert sich der noch nicht beanspruchte Teil<br />
des genehmigten Aktienkapitals.<br />
6. Angaben zu Art. 663b bis<br />
Obligationenrecht<br />
Die Konzernrechnung der <strong>Looser</strong> Gruppe wird<br />
in Übereinstimmung mit den IFRS erstellt. Die<br />
folgenden Angaben beziehen sich auf die gesetz-<br />
lichen Bestimmungen nach dem Schweize-<br />
rischen Obligationenrecht. In diesem Zusammen-<br />
hang ist zu beachten, dass die Offenlegung zum<br />
««key management personnel»» nach IFRS gemäss<br />
Ziffer 28 der Konzernrechnung von den nachste-<br />
henden Offenlegungen abweichen kann.<br />
Die Vergütungen an gegenwärtige Mitglieder des<br />
Verwaltungsrates sowie der Geschäftsleitung<br />
(nachstehend ««Konzernleitung»» genannt) wird<br />
zusammengefasst wie folgt dargestellt:
Fixe Honorare,<br />
Löhne und<br />
Gutschriften<br />
Variable Honorare,<br />
Löhne und<br />
Gutschriften<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Aufwand für<br />
Vorsorge /<br />
Sozialleistungen<br />
Sachleistungen<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Konzernleitung 1’060 1’204 310 21 2’595<br />
Verwaltungsrat 280 0 21 0 301<br />
Total <strong>2007</strong> 1’340 1’204 331 21 2’896<br />
Von der vorstehenden Gesamtvergütung für die<br />
Konzernleitung entfällt die höchste Vergütung<br />
auf den CEO / Delegierten der <strong>Looser</strong> Gruppe,<br />
Christian Niederkofler, ein Gesamtbetrag von<br />
TCHF 1’450 (Vorjahr: TCHF 942) inkl. Aufwand für<br />
Vorsorge- und Sozialleistungen. Daneben bezieht<br />
Christian Niederkofler gemäss nachstehender<br />
Aufstellung zusätzlich noch ein VR-Honorar von<br />
TCHF 11 (Vorjahr: TCHF 11) inkl. Sozialleistungen.<br />
Christian Niederkofler übt die Funktion CEO und<br />
Delegierter des Verwaltungsrates in Personalunion<br />
aus.<br />
Es gibt keine Vergütungen, die die Gesellschaft<br />
direkt oder indirekt an gegenwärtige Mitglieder<br />
eines Beirats ausgerichtet haben. Ebenso wenig<br />
existieren Vergütungen an frühere Mitglieder<br />
des Verwaltungsrates, der Konzernleitung oder<br />
eines Beirats aus einem Zusammenhang mit ihrer<br />
früheren Tätigkeit oder Vergütungen an solche<br />
Personen, die nicht marktüblich sind.<br />
Des Weiteren hat die Gesellschaft weder direkt<br />
oder indirekt nicht marktübliche Vergütungen an<br />
Personen ausgerichtet, die den obengenannten<br />
Personen nahe stehen.<br />
Kein gegenwärtiges Mitglied der Konzernleitung<br />
sowie des Verwaltungsrates hat irgendwelche<br />
Total<br />
Abgangsentschädigungen vertraglich zugesagt<br />
oder solche im Berichtsjahr ausbezahlt erhalten.<br />
Es existieren keine Bürgschaften, Garantieverpflichtungen,<br />
Pfandbestellungen oder andere<br />
Sicherheiten der Gesellschaft zugunsten Dritter<br />
bezüglich der Mitglieder der Konzernleitung und<br />
des Verwaltungsrates. Es gibt auch keine Forderungsverzichte<br />
der Gesellschaft gegenüber Mitgliedern<br />
der Konzernleitung und Verwaltungsrat.<br />
Gegenwärtig sind keine Darlehensforderungen<br />
oder Kreditforderungen gegenüber der Konzernleitung<br />
und dem Verwaltungsrat ausstehend und<br />
es wurden diesen Personen auch keine Darlehen<br />
und Kredite gewährt.<br />
Im Weiteren existieren auch keine Darlehen und<br />
Kredite, die zu nicht marktüblichen Bedingungen<br />
an frühere Mitglieder des Verwaltungsrates, die<br />
Konzernleitung oder einen Beirat gewährt wurden<br />
und es sind auch keine solchen Darlehen und<br />
Kredite gegenüber diesen genannten Personen<br />
ausstehend. Des Weiteren existieren keine<br />
Darlehen und Kredite, die zu nicht marktüblichen<br />
Bedingungen an Personen gewährt wurden, die<br />
den obengenannten Personen nahe stehen.<br />
135
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Die Details zu den Vergütungen an gegenwärtige<br />
Mitglieder des Verwaltungsrates stellen sich wie<br />
folgt dar:<br />
136<br />
Fixe Honorare,<br />
Löhne und<br />
Gutschriften<br />
Variable Honorare,<br />
Löhne und<br />
Gutschriften<br />
Aufwand für<br />
Vorsorge /<br />
Sozialleistungen<br />
Sachleistungen<br />
TCHF TCHF TCHF TCHF TCHF<br />
Leo <strong>Looser</strong>, VR-Präsident 200 0 15 0 215<br />
Alexander <strong>Looser</strong>, Vizepräsident<br />
des VR<br />
30 0 2 0 32<br />
Thomas Lozser, VR-Mitglied 1 310 155 90 21 576<br />
Christian Niederkofler,<br />
VR-Mitglied / Delegierter 2<br />
470 830 161 0 1’461<br />
Dr. Christian Wenger,<br />
30 0 2 0 32<br />
VR-Mitglied 3<br />
Total <strong>2007</strong> 1’040 985 270 21 2’316<br />
1 Thomas Lozser ist VR-Mitglied und CEO der<br />
FLH Group in Personalunion. In den vorstehenden<br />
Ausweisen ist jeweils die gesamte Vergütung an<br />
Thomas Lozser inkl. eines festen VR-Honorars<br />
über TCHF 11 inkl. Sozialleistungen enthalten.<br />
2 Christian Niederkofler ist CEO und Delegierter<br />
des Verwaltungsrates in Personalunion. In den<br />
vorstehenden Ausweisen ist jeweils die gesamte<br />
Vergütung an Christian Niederkofler inkl. einem<br />
festen VR-Honorar über TCHF 11 inkl. Sozialleistungen<br />
enthalten.<br />
3 Dr. Christian Wenger, VR-Mitglied, erbringt als<br />
aktives Mitglied des Verwaltungsrats verschiedene<br />
Beratungsdienstleistungen (v.a. Rechtsberatung)<br />
für die <strong>Looser</strong> Gruppe durch seine<br />
Anwaltskanzlei. Im Berichtsjahr hat die Kanzlei<br />
Dienstleistungshonorare über TCHF 145 (Vorjahr<br />
TCHF 106) in Rechnung gestellt.<br />
Total<br />
Die Vergütungen an den Verwaltungsrat erfolgen<br />
mit einem fixen Barbetrag. Es gibt kein Bonussystem<br />
für nicht exekutive Verwaltungsratsmitglieder.<br />
Es bestehen keine Aktien- oder Optionsbeteiligungsprogramme.
7. Beteiligung der Konzernleitungs-<br />
mitglieder inkl. derer nahestehenden<br />
Personen<br />
Die Mitglieder der Konzernleitung der <strong>Looser</strong><br />
<strong>Holding</strong> AG sind mit gesamthaft 5.18 Prozent<br />
inklusive derer nahestehenden Personen an der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG beteiligt.<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Mitglied Funktion Anzahl Aktien in %<br />
Thomas Lozser, USA 1 CEO FLH Group pm pm<br />
Christoph Fierz, St. Gallen CFO 17’618 0.69<br />
Christian Niederkofler, Arbon 1 Delegierter / CEO pm pm<br />
1 siehe nachfolgende Ziffer 8<br />
8. Von Mitgliedern des Verwaltungsrates<br />
gehaltene Aktien inkl. derer<br />
nahestehende Personen<br />
Per 31. Dezember <strong>2007</strong> halten die Mitglieder<br />
des Verwaltungsrates inklusive derer naheste-<br />
hende Personen gesamthaft direkt oder indirekt<br />
1’055’956 Aktien der Gesellschaft. Dies entspricht<br />
einem Anteil von 41.38 Prozent des gesamten<br />
Aktienkapitals der Gesellschaft. Abgesehen davon<br />
gibt es keine weiteren Beteiligungsrechte.<br />
Mitglied Funktion Anzahl Aktien in %<br />
Leo <strong>Looser</strong>, Bad Ragaz Präsident 446’550 17.50<br />
Alexander <strong>Looser</strong>, Mels Vizepräsident 435’812 17.08<br />
Thomas Lozser, USA Mitglied 36’500 1.43<br />
Dr. Christian Wenger, Küsnacht 1 Mitglied 59’020 2.31<br />
Christian Niederkofler, Arbon 2 Delegierter / CEO 78’074 3.06<br />
Total <strong>2007</strong> 1’055’956 41.38<br />
1 via Chemolio <strong>Holding</strong> AG, Zug<br />
2 teilweise via CELER <strong>Holding</strong> AG, Arbon<br />
Diese Angaben nach Schweizerischem Obliga-<br />
tionenrecht weichen von den Angaben gemäss<br />
Bericht über die Corporate Governance des<br />
Geschäftsberichts ab.<br />
Diese Angaben nach Schweizerischem Obliga-<br />
tionenrecht weichen von den Angaben gemäss<br />
Bericht über die Corporate Governance des<br />
Geschäftsberichts ab.<br />
137
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Erläuterungen zur Jahresrechnung<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
1. Erfolgsrechnung<br />
Ertrag<br />
Die Dividendenerträge betragen im Berichtsjahr<br />
CHF 9.7 Mio. Die Ausschüttungen der Tochtergesellschaften<br />
werden in Abhängigkeit von<br />
Gewinn und Liquiditätsbedürfnissen der <strong>Holding</strong><br />
jährlich festgelegt. Der Finanzertrag beläuft sich<br />
auf CHF 4.6 Mio. und beinhaltet im Wesentlichen<br />
Zinserträge auf Darlehen an Gruppengesellschaften.<br />
Aufwand<br />
Der Sachaufwand enthält die laufenden Kosten<br />
für Verwaltung, Honorare des Verwaltungsrates,<br />
Marketing, Public Relations sowie Kommunikation,<br />
Honorare für Projekte (z.B. SWX-Vorbereitungen),<br />
Honorare für die Personalsuche von<br />
Schlüsselpersonen sowie Aufwendungen für die<br />
Aufrechterhaltung der Kotierung an der Bx Berne<br />
eXchange.<br />
Der Finanzaufwand beinhaltet Zinsaufwendungen<br />
an Gruppengesellschaften über TCHF 820, Zinsaufwendungen<br />
gegenüber Banken von TCHF<br />
7’315, Zinsaufwendungen gegenüber Dritten von<br />
TCHF 237, Zinsaufwendungen an Aktionäre von<br />
TCHF 301 sowie Kursverluste über TCHF 106. Die<br />
Abschreibungen beinhalten den Aufwand für<br />
die Abschreibung der Sachanlagen sowie der<br />
immateriellen Vermögenswerte.<br />
2. Bilanz<br />
Umlaufvermögen<br />
Die flüssigen Mittel belaufen sich auf CHF 5.64<br />
Mio. und beinhalten Cashbestände bei Banken.<br />
Die Forderungen bestehen gegenüber<br />
Konzerngesellschaften, Mieterdepots sowie<br />
Verrechnungssteueransprüchen aus Zinserträgen.<br />
138<br />
Anlagevermögen<br />
Die Bilanzposition Beteiligungen beläuft sich auf<br />
CHF 226.8 Mio. und beinhaltet die direkt durch<br />
die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG gehaltenen Beteiligungen<br />
an Konzerngesellschaften. Die Zunahme ist auf<br />
die Akquisition der Prüm-Garant Gruppe zurück-<br />
zuführen. Die Forderungen gegenüber Konzern-<br />
gesellschaften belaufen sich auf CHF 134.2 Mio.<br />
Fremdkapital<br />
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten und die pas-<br />
siven Rechnungsabgrenzungen bestehen aus<br />
ausstehenden Fakturen für Beratungsleistungen,<br />
aus Zinsabgrenzungen auf Bankdarlehen und auf<br />
Darlehen von Aktionären sowie aus ausstehen-<br />
den Fakturen für das Geschäftsjahr <strong>2007</strong>.<br />
Die kurz- und langfristigen Finanzverbindlich-<br />
keiten beinhalten CHF 219.1 Mio. Verbindlich-<br />
keiten gegenüber Banken (wovon CHF 15.0 Mio.<br />
mit kurzfristigen und CHF 204.1 Mio. mit mit-<br />
tel- bis langfristigen Fälligkeiten), CHF 36.9 Mio.<br />
gegenüber Konzerngesellschaften sowie CHF<br />
15.0 Mio. gegenüber Aktionären (wovon CHF<br />
4.0 Mio. mit kurzfristigen und CHF 11.0 Mio. mit<br />
langfristigen Fälligkeiten).<br />
Eigenkapital<br />
Das Aktienkapital von CHF 25.515 Mio. besteht<br />
aus 2’551’500 Namenaktien à nominal CHF 10.–.<br />
Die <strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG hat am 16. Juli <strong>2007</strong> ihr<br />
Aktienkapital um CHF 1’215’000, eingeteilt in<br />
121’500 Namenaktien je CHF 10 nominal aus<br />
dem genehmigten Kapital erhöht.<br />
Die gesetzlichen Reserven bestehen aus den<br />
Agio-Reserven über CHF 61.2 Mio. aus der Sach-<br />
einlagegründung sowie aus der Kapitalerhöhung<br />
im Jahr <strong>2007</strong>.
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Antrag des Verwaltungsrates über die<br />
Verwendung des Bilanzgewinnes der<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
<strong>2007</strong> 2006<br />
Verfügbarer Gewinn CHF CHF<br />
Jahresgewinn 2’912’007.06 5’633’385.34<br />
Vortrag 5’585’826.91 -47’558.43<br />
Bilanzgewinn zur Verfügung<br />
der Generalversammlung<br />
Der Verwaltungsrat beantragt der General-<br />
versammlung, den Bilanzgewinn von<br />
CHF 8’497’833.97 auf die neue Rechnung vorzutragen.<br />
8’497’833.97 5’585’826.91<br />
139
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
Bericht der Revisionsstelle<br />
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Impressum<br />
Herausgeber<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG<br />
Grabenstrasse 4<br />
CH-9320 Arbon<br />
Tel. +41 71 447 20 80<br />
Fax +41 71 447 20 81<br />
www.looserholding.com<br />
Konzept<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG, Arbon<br />
Gestaltung<br />
GFS Communications St. Gallen /<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG, Arbon<br />
Fotografie<br />
Alexander Bayer, Vision Studios, Balgach<br />
<strong>Looser</strong> <strong>Holding</strong> AG – Geschäftsbericht <strong>2007</strong><br />
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