Commercial Banking Risikomanagement und Banksteuerung ...
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Zinsbindungsbilanz: Praktische Umsetzung<br />
�Restlaufzeit verwenden (nicht Ursprungslaufzeit)<br />
�Zinsbindungsfrist des Eigenkapitals muß festgelegt werden<br />
�Variabel verzinsliche Geschäfte: mit Zinsbindungsfrist ansetzen<br />
�Kündbare Geschäfte (Giralgeld, Spareinlagen, kündbare Kredite)<br />
• erwartete Laufzeit<br />
• Laufzeit bis erstem Küdigungstermin<br />
�Kredite<br />
• Nominalvolumen<br />
• Erwartete Rückzahlungen (=Nominalvolumen - erwartete Ausfälle)<br />
�Derivate: äquivalente Positionen eingestellt<br />
• Optionen: Deltaäquivalente<br />
• Swaps: Zerlegung in festverzinsliche Anleihe <strong>und</strong> variabel verzinsliche Anleihe<br />
<strong>Commercial</strong> <strong>Banking</strong> - Prof. Wahrenburg 17<br />
Zinsbindungsbilanz: Kritik (1)<br />
�Zinszahlungen vor Laufzeitende führen zu Wiederanlagerisiko auch<br />
bei geschlossener Position<br />
Wiederanlage<br />
7*X<br />
Einlage:<br />
Kredit:<br />
100<br />
-100<br />
�Ungenauigkeit durch Aggregation in Laufzeitbändern<br />
�Keine Zusammenfassung des Zinsrisikos in einer Kennzahl möglich<br />
<strong>Commercial</strong> <strong>Banking</strong> - Prof. Wahrenburg 18<br />
7<br />
107<br />
-110<br />
Zeit
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