20 - Volksbank AG

[88] GLOSSAR
COVENANT Verpflichtungserklärung; Vereinbarung, in welcher sich der Kreditnehmer verpflichtet, bestimmte
Bedingungen oder Auflagen während der Laufzeit eines Kreditgeschäftes zu erfüllen oder das Unterbleiben
bestimmter Ereignisse zu gewährleisten. Zu unterscheiden sind Legal Covenants und Financial Covenants.
CREDIT DEFAULT SWAP Ein Kreditderivat, das von seiner Struktur einer herkömmlichen Garantie ähnlich ist.
Ein Swappartner (Sicherungsnehmer) zahlt an den anderen Swappartner (Sicherungsgeber) eine wiederkehrende
Prämie, die sich im Wesentlichen nach dem Nominalwert eines zugrunde liegenden Finanzinstruments
(z.B. einer Anleihe) und der Bonität der zu Grunde liegenden Adresse bemisst. Der Sicherungsgeber ersetzt bei
Ausfall des Finanzinstrumentes (Default) den eingetretenen Verlust.
CREDIT VALUE AT RISK (CREDIT VAR) Betrag des höchstmöglichen Kreditausfalls unter einer gegebenen
Wahrscheinlichkeit. Begriff aus dem Kreditrisikomanagement von Banken.
CROSS BORDER LEASING Lease-and-lease-back-Transaktion, die zwischen einem inländischen und einem ausländischen
Partner abgeschlossen wird. Der inländische Partner verleast Anlagegüter und least sie noch am gleichen
Tag zurück. Dadurch erzielt der ausländische Partner in dessen Land einen Steuervorteil, den er im Ausmaß
von bis zu 7 % des Wertes des Anlagevermögens mit dem inländischen Partner teilt. Die Eigentumsverhältnisse
im Inland bleiben von der Transaktion unbeeinflusst.
DEBT ISSUANCE PROGRAMM Mit einem Arrangeur abgeschlossenes Emissions-Rahmenprogramm für alle
Laufzeitvarianten.
DEFAULT Leistungsstörung in einer Vertragsbeziehung.
DERIVATE Auch derivative Instrumente. Finanzinstrumente, die nicht bilanziert werden und daher keine Aktiva
darstellen, sondern aus ihnen abgeleitet („derived“) sind. Ihre Bewertung leitet sich überwiegend vom Preis, den
Preisschwankungen und den Preiserwartungen eines zu Grunde liegenden Basisinstruments (beispielsweise
Aktien, Anleihen, Devisen, Indices) ab. Zu den Derivaten zählen insbesondere Swaps, Optionen und Futures.
DIVIDENDE JE AKTIE Ausschüttungsbetrag, der auf eine Aktie entfällt.
DIVIDENDENRENDITE Ausschüttung je Aktie bezogen auf den Aktienkurs.
EIGENMITTEL Risikotragendes Kapital eines Unternehmens. Bei Banken bankaufsichtsrechtliches Eigenkapital.
Die Eigenmittel setzen sich gemäß BWG aus dem eingezahlten Kapital, dem erwirtschafteten Kapital sowie aus
den Unterschiedsbeträgen und Anteilen anderer Gesellschafter, die sich bei der Kapitalkonsolidierung ergeben
(= Kernkapital/Tier 1), dem Ergänzungs- und Nachrangkapital (Ergänzende Elemente/Tier 2) und dem umgewidmeten
Tier 2-Kapital (= Tier 3-Kapital, im Wesentlichen kurzfristige nachrangige Verbindlichkeiten) zusammen.
EIGENMITTELUNTERLEGUNGSKOSTEN Die Kosten, die sich gemäß der Eigenmittelunterlegungspflicht pro
Engagement/Bonität für Banken ergeben. Sie sind wie die Standardrisikokosten ein fester Bestandteil bei der
Margenkalkulation.
ERGÄNZUNGSKAPITAL Gehört nach BWG zu den ergänzenden Eigenmitteln (Tier 2), eigenmittelähnlicher als
nachrangiges Kapital. Es haftet im Verlustfall nach dem Eigenkapital. Um nach BWG anerkannt zu werden, muss
es bestimmte Kriterien betreffend Laufzeit und Konditionen erfüllen, insbesondere darf es nur unter Abzug der
während seiner Laufzeit entstandenen Nettoverluste zurückgezahlt werden.