Fairnessbericht 2013

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14 Ausschlusskriterien bei der Auswahl von Investments Kriterium Ausgeschlossen werden Unternehmen Alkohol Arbeitsrechte Atomenergie Ausbeuterische Kinderarbeit Bilanzfälschung Biozide Verbrauchende Embryonenforschung Glücksspiel Grüne Gentechnik Kontroverses Wettbewerbsverhalten Korruption Menschenrechte Pornographie Tabak Tierversuche Kontroverses Umweltverhalten Waffen und Rüstung Länder Arbeitsrechte Atomenergie Ausbeuterische Kinderarbeit Geldwäsche Klimaschutz Konflikte und Kriege Korruption Menschenrechte Religionsfreiheit Rüstungsbudget Todesstrafe Totalitäre Regimes Unterdrückung Immobilien Produktion und Handel von hochprozentigen alkoholhaltigen Getränken ab 5 % Umsatzanteil. Massive Verletzung mindestens eines der vier grundlegenden Prinzipien der ILO Declaration on Fundamental Principles and Rights at Work (Versammlungs- und Vereinigungsfreiheit, Zwangsarbeit, Kinderarbeit, Diskriminierung), sowie systematische Umgehung von Mindestarbeitsstandards (z.B. in den Bereichen Sicherheit & Gesundheit, Bezahlung, Arbeitszeit). Errichtung bzw. Produktion von Grundkomponenten von Kernkraftwerken, Gewinnung von Uran und Produktion von Atomstrom. Nicht “dual use-Produkte“. Ausbeuterische Kinderarbeit entsprechend der Definition von UNICEF oder ILO durch das Unternehmen oder durch Zulieferer/Subunternehmer. Erwiesene Bilanzfälschung sowie Beilhilfe zur Bilanzfälschung. Produktion von Bioziden, die laut Einstufung durch die WHO "extremely or highly hazardous" sind. Nachweislich auf verbrauchende Forschung am menschlichen Embryo bzw. an entsprechenden embryonalen Stammzellen spezialisierte Unternehmen bzw. Spezialisierung auf diese Technologie ist wahrscheinlich. Glücksspielaktivitäten und –produkte ab 5 % Umsatzanteil. Nicht Lotterien oder Gewinnspielbetreiber. Vornahme gentechnischer Veränderungen am Erbgut und Produktion entsprechenden Saatguts oder Tiere. Sowie Verwender und Händler ab 5 % Umsatzanteil. Gerichtliche Verurteilungen im Zusammenhang mit Wettbewerbsrecht sowie mit Praktiken wie z.B. Betrug, Insider-Geschäfte, Geldwäsche. Annahme oder Forderung von Bestechungsgeldern oder entsprechenden geldwerten Vorteilen sowie Bestechung oder der Bestechungsversuch Dritter. Massive Verletzung von international anerkannten Normen, wie z.B. der UN Universal Declaration of Human Rights, durch das Unternehmen selbst oder durch Zulieferer/Subunternehmer. Produktion von verunglimpfenden und erniedrigenden Darstellungen von Individuen bzw. von sexuellen Handlungen. Ferner der Handel ab 5 % Umsatzanteil. Produktion von allen Arten von Tabakprodukten. Ferner der Handel ab 5 % Umsatzanteil. Nicht Produktion und Handel von Bestandteilen und Zubehör. Zu Forschungszwecken durchgeführte Tests von Konsumgütern (z.B. Kosmetika, Waschmittel) mit lebenden Tieren, die das Risiko beinhalten, den Tieren Schaden bzw. Leid zuzufügen, sofern nicht gesetzlich vorgeschrieben. Massive Missachtung von Umweltgesetzen oder allgemein anerkannten ökologischen Mindeststandards durch das Unternehmen selbst oder durch deren Zulieferer/Subunternehmer. Insbesondere Errichter, Betreiber und spezialisierte Finanzierungsgesellschaften von kontroversen Projekten. Produktion von und Handel mit nach dem Römischen Statut des Internationalen Strafgerichtshofes geächteten Waffen (-systemen) sowie sonstigen Rüstungsgütern. Nicht “dual use-Produkte“. Massive Verletzung mindestens eines der vier grundlegenden Prinzipien der ILO Declaration on Fundamental Principles and Rights at Work (Versammlungs- und Vereinigungsfreiheit, Zwangsarbeit, Kinderarbeit, Diskriminierung) bleibt unbestraft. Mindestarbeitsstandards (z.B. in den Bereichen Sicherheit & Gesundheit, Bezahlung, Arbeitszeit) fehlen oder werden systematisch ungeahndet umgangen. Anteil von Atomenergie an der gesamten Energieerzeugung über 10 % bzw. kein Beschluss für einen Atomausstieg. Ausgenommen Länder mit einem Anteil von max. 30 %, sofern Senkung des Anteils von mind. 1 % p.a. über einen Zeitraum von 3 Jahren vorliegt. Ausbeuterische Kinderarbeit bleibt entsprechend der Definition der UNICEF oder ILO unbestraft. Keine ausreichenden Standards gegen Geldwäsche laut FATF (Financial Action Task Force on Money Laundring). Kyoto Protocol to the United Nations Framework Convention on Climate Change ist nicht ratifiziert. Land befindet sich im „Krieg“ oder „eingeschränkten Krieg“. Der Wert des Heritage Freedom from Corruption-Index 2,5 % des BIP (Brutto Inlands Produkt) Verhängung oder Ausübung der Todesstrafe zulässig. Freiheitsstatus von Freedom House schlechter als mit Wert 1 (Bestnote) bewertet. Laut Freedom House als "nicht frei" eingestuft. Produktions- oder Geschäftsstandorte von Unternehmen oder Institutionen, die gemäß den Ausschlusskriterien für Unternehmen ausgeschlossen sind.
15 Nachhaltige Veranlagung Bei der Auswahl der Investments nimmt fair-finance eine besondere Verantwortung wahr. Alle Veranlagungsentscheidungen werden anhand der ökonomischen Dimension der Nachhaltigkeit, ausgedrückt in Sicherheit, Ertragskraft und Liquidität des Investments ebenso wie anhand der ökologischen und insbesondere der sozialen Dimension getroffen. Die vom fair-finance Kundenbeirat entwickelte „Grundsätzliche Richtlinie nachhaltiger Vermögensveranlagung“ beinhaltet detaillierte Positiv- und Negativkriterien für Investitionsentscheidungen und regelt deren Anwendung für Direktinvestitionen, Mandatsvergaben (fair-finance Fonds) und für die Auswahl von Publikumsfonds (Fremdfonds). Geld wird durch die bewusste Investitionsentscheidung zum sozialen und ökologischen Gestaltungsmittel. Lenkungseffekte müssen nicht nur durch Verbote und gesetzliche Regelungen erzielt werden, sondern entstehen aufgrund von Angebot und Nachfrage am Kapitalmarkt. Im gesamten Veranlagungsprozess trachtet fair-finance danach, den Einfluss als Investor im Sinne der Richtlinien geltend zu machen (Engagement). Das Nachhaltigkeitskonzept und dessen Umsetzung wurde von der ÖGUT (Österreichische Gesellschaft für Umwelt und Technik) geprüft und auch <strong>2013</strong> wieder mit dem Gold-Zertifikat ausgezeichnet. Kundenbeirat Im Investmentprozess kommen dem Kundenbeirat zwei wesentliche Funktionen zu. Einerseits gibt der Kundenbeirat die Positiv- und Negativkriterien für die Auswahl der Emittenten vor und definiert die Rahmenbedingungen für die Vermögensveranlagung. Andererseits kontrolliert der Beirat auch die Umsetzung und kann entsprechende Gutachten zur Nachhaltigkeit einzelner Emittenten in Auftrag geben. Sollte der Kundenbeirat mit den Entscheidungen des Vorstandes nicht einverstanden sein, stehen ihm gemäß Geschäftsordnung wesentliche Rechte, wie das Recht der Einbringung von Tagesordnungspunkten in den Aufsichtsrat, zu. Die ausgezeichneten Veranlagungsergebnisse und die erhaltenen externen Auszeichnungen geben auch Zeugnis über die gute Arbeit und die Bedeutung des Kundenbeirats. Risikotragung und Verantwortlichkeit Um das Risiko einer möglichen Negativ- oder Minderperformance für den Anspruchsberechtigten durch Kapitalmarktschwankungen zu vermeiden, gewährt fair-finance die einzigartige Mindestzinsgarantie. Eventuelle Garantieleistungen sind im Businessplan von fair-finance aufwandswirksam berücksichtigt und schmälern ausschließlich das Betriebsergebnis und nicht, wie oftmals fälschlich angenommen, die Performance. Diese Form der erhöhten Risikotragung ist einzigartig in der Branche und steht im Widerspruch zu den Intentionen der Finanzbranche, jegliche Risiken an die Kunden zu überwälzen. Zur Absicherung der im Garantiefall eintretenden Zahlungsverpflichtungen bildet fair-finance eine bilanzielle Rücklage. Dieser zusätzliche Kapitalpolster in Millioneneurohöhe dient zweckgebunden der Sicherung der Ansprüche der Kundinnen und Kunden. Portfolio Wesentliche Charakteristika des Portfolios von fair-finance sind: π eine marktadäquate Asset Allokation (Gewichtung der Asset Klassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien, usw.), welche eine Performance gewährleisten soll, die zumindest den Branchendurchschnitt nicht unterschreitet. π eine 100 % nachhaltige Veranlagung, die ein wesentlicher Treiber für die ausgezeichnete Performance ist. Die Auswahlentscheidung anhand der Nachhaltigkeitsgrundsätze führt zu einer intensiven Analyse der einzelnen Emittenten, Manager oder Fonds und somit zu einer qualitativen Verbesserung in Bezug auf das Risiko- und Ertragsprofil. π ein vergleichsweise hoher Anteil von Anleihen, die nach dem Held-to-Maturity-Prinzip (HtM) bewertet sind. Diese gesetzlich vorgesehene Bewertungsmöglichkeit führt dazu, dass entsprechend gewidmete Wertpapiere keinen Kursschwankungen unterliegen. Wesentlich bei Auswahl der HtM-Papiere ist die Bonität des Emittenten und die Kombination aus einer attraktiven Rendite und der Restlaufzeit der Anleihe. π die Unabhängigkeit von Vorgaben etwaiger Konzernmütter ermöglicht nicht nur ein rasches Agieren und Reagieren auf Marktentwicklungen, sondern fördert die Auswahl der jeweils besten Fondsmanager und Publikumsfonds.
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