Zertifikatewoche Ausgabe 46.pdf - Raif & Gundermann
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11 | ZERTIFIKATEWOCHE | SERVICE<br />
EDG-Rating<br />
Zertifikate für jede Marktrichtung – EURO STOXX 50<br />
Die ZERTIFIKATEWOCHE zeigt in der folgenden Übersicht Produkte<br />
für jede Marktrichtung, die auf Basis eines guten EDG-Ratings ausgewählt<br />
wurden. In dieser <strong>Ausgabe</strong> wurden Zertifikate auf den EURO<br />
STOXX 50 selektiert.<br />
Das Risikoprofil des Anlegers spielt bei der Produktauswahl eine wichtige Rolle. Je nach Risikopräferenz<br />
können unterschiedliche Strukturen bzw. Produktausstattungen geeignet sein.<br />
Deswegen sollte für eine Auswahl das individuelle Risikoprofil berücksichtigt werden. Hierbei<br />
gilt implizit, dass eine höhere mögliche Rendite mit einem höheren Risiko einhergeht.<br />
Geht ein Investor von einem (moderat) steigenden Markt aus, sind z.B. Bonus-Zertifikate<br />
geeignet, da die Basiswertpartizipation nicht begrenzt ist. Das Risiko eines Zertifikats hängt<br />
dabei maßgeblich von der Produktausstattung ab. Konservative Anleger können auf der einen<br />
Seite durch Sicherheitspuffer oder Kapitalschutz das Risiko eines Direktinvestments in<br />
den Basiswert deutlich reduzieren. Auf der anderen Seite lassen sich für risikobereite oder<br />
spekulative Anleger beispielweise mit Optionsscheinen oder Bonus-Zertifikaten mit geringem<br />
Abstand zur Barriere interessante Renditen erzielen.<br />
Basiswert WKN Typ Ausstattung Laufzeit Brief<br />
<strong>Ausgabe</strong> 46/2011 | ISSN: 1866-3125<br />
Das Gleiche gilt für Bonus-, Capped- und Dis-<br />
count-Zertifikate, die insbesondere für seit-<br />
wärtstendierende Märkte geeignet sind.<br />
Tendenziell gilt, dass die Seitwärtsrendite<br />
von Discountern mit der Höhe des Caps re-<br />
spektive der verbleibenden Restlaufzeit<br />
steigt, wobei die Renditechance mit einer<br />
Erhöhung des Zertifikaterisikos einhergeht.<br />
Reverse-Bonus-Zertifikate oder auch Put-<br />
Optionen sind dagegen für Anleger interessant,<br />
die von einem fallenden Markt-<br />
szenario ausgehen.<br />
Bonusrendite<br />
HV5All Safe mit Cap<br />
Safelevel 2121.72,<br />
Cap 3713.01<br />
26.06.2015 106,09 - 1<br />
BP0MGE Bonus Barriere 1250, Bonus 3100 21.09.2012 28,78 7,71% 2<br />
DB5MRR Bonus Barriere 1300, Bonus 3875 18.12.2012 34,02 13,90% 3<br />
GS7ASB Bonus Barriere 1800, Bonus 3050 21.12.2012 24,35 25,26% 4<br />
VT2LN7 Call-Optionsschein Basispreis 2275 21.09.2012 1,88 - 5<br />
Basiswert WKN Typ Ausstattung Laufzeit Brief<br />
Seitwärtsrendite<br />
GS24V8 Discount Cap 1400 12.12.2012 13,21 5,98% 1<br />
AA2SJN Discount Cap 2000 18.10.2012 18,43 8,52% 2<br />
LB0JA7 Aktienanleihe Cap 2063.4, Kupon 10% 22.02.2013 99,98 11,19% 2<br />
VT0R2F Discount Cap 2250 21.12.2012 19,43 15,80% 3<br />
DE8GlY Bonus-Capped Barriere 1900, Cap 2600 16.11.2012 21,92 18,61% 3<br />
Basiswert WKN Typ Ausstattung Laufzeit Brief<br />
MQ4DCF<br />
Reverse-Bonus-<br />
Capped<br />
Barriere 2700, Bonus 110,<br />
Cap 110<br />
Bonusrendite<br />
Risikoklasse<br />
Risikoklasse<br />
Risikoklasse<br />
21.09.2012 97,17 13,20% 4<br />
GS7LMD Reverse-Bonus Barriere 2850, Bonus 29.5 21.12.2012 23,91 23,38% 5<br />
GS7LLT Reverse-Bonus Barriere 2700, Bonus 34.5 21.12.2012 24,07 43,33% 5<br />
DE4Nll Put-Optionsschein Basispreis 2375 19.12.2012 3,32 - 5<br />
HV5lGV Put-Optionsschein Basispreis 2225 18.12.2012 2,55 - 5<br />
Quelle: EDG, Schlusskurse (Brief) vom 27.12.2011<br />
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