Umsetzung von VR-EUROS â Asset Allocation zunächst mit ... - ifb AG
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Risikobegriff<br />
Unterscheidung nach Typ der Risikoklasse<br />
GenoPOINT 2011 | okular OPTIRIS | Folie 23<br />
Risiko (VaR)<br />
Risiko (Quantil)<br />
E 0 Q<br />
Risikoklasse Adressrisiko<br />
� Negative Rendite, negatives<br />
Vermögen (RPBW)<br />
� Er<strong>mit</strong>tlung der Quantilsrendite (max.<br />
Rendite, die in 95% aller Fälle nicht<br />
überschritten wird)<br />
� Risiko (VaR): Abweichung nach oben<br />
vom Erwartungswert der Renditen (bei<br />
neg. Vermögen ergibt sich kleiner<br />
positiver oder negativer Ertrag in EUR)<br />
� Risiko (Quantil): Abweichung nach<br />
oben <strong>von</strong> 0 (tatsächlicher Verlust)
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