Prospecto - Multivalores

(nn) Legislación y Jurisdicción Aplicable ................................................................................................ 46
(oo) Asamblea General de Obligacionistas .............................................................................................. 47
(pp) Diferimiento de Pago de Principal y/o Intereses de las Obligaciones Subordinadas, como Medidas
Correctivas Mínimas. .................................................................................................................................... 47
2.2 Trascripción del Acta de Emisión .......................................................................................................... 52
2.3 Destino de los Fondos ............................................................................................................................ 67
2.4 Plan de Distribución ............................................................................................................................... 68
2.5 Gastos Relacionados con la Oferta ......................................................................................................... 70
2.6 Estructura de Capital Después de la Oferta ............................................................................................ 71
2.7 Funciones del Representante Común ..................................................................................................... 72
2.8 Nombres de las Personas con Participación Relevante en la Oferta....................................................... 74
3 El Emisor ............................................................................................................................................................. 75
3.1 Historia y Desarrollo del Emisor ............................................................................................................ 75
3.2 Descripción del Negocio ........................................................................................................................ 77
(a) Actividad Principal ........................................................................................................................... 77
(b) Canales de Distribución .................................................................................................................... 80
(c) Patentes, licencias, marcas y otros contratos .................................................................................... 81
(d) Principales Clientes .......................................................................................................................... 82
(e) Legislación Aplicable y Situación Tributaria ................................................................................... 83
(f) Recursos Humanos ......................................................................................................................... 101
(g) Desempeño Ambiental ................................................................................................................... 101
(h) Información del Mercado ............................................................................................................... 101
(i) Estructura Corporativa .................................................................................................................... 103
(j) Descripción de los Principales Activos .......................................................................................... 104
(k) Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales .......................................................................... 104
4 Información Financiera ................................................................................................................................... 105
4.1 Información Financiera Seleccionada .................................................................................................. 105
4.2 Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica ...................................................... 108
(a) Información Financiera por Línea de Negocio ............................................................................... 108
(b) Información Financiera por Zona Geográfica ................................................................................ 109
4.3 Informe de Créditos Relevantes ........................................................................................................... 111
4.4 Comentarios y Análisis de la Administración sobre los Resultados de Operación y Situación
Financiera del Emisor .......................................................................................................................... 112
(a) Resultados de Operación ................................................................................................................ 112
(b) Situación Financiera, Liquidez y Recursos de Capital ................................................................... 119
(c) Control Interno ............................................................................................................................... 122
4.5 Estimaciones, Provisiones o Reservas Contables Críticas ................................................................... 124
4.6 Cartera Renovada, Reestructurada, Vigente y Vencida ....................................................................... 128
(a) Cartera Vigente y Vencida ............................................................................................................. 129
(b) Cartera Reestructurada o Renovada ............................................................................................... 129
4.7 Operaciones Financieras Derivadas ..................................................................................................... 130
(a) Operaciones .................................................................................................................................... 130
(b) Montos nocionales .......................................................................................................................... 131
(c) Información cualitativa y cuantitativa ............................................................................................ 131
(d) Riesgo de Mercado ......................................................................................................................... 131
(e) Riesgo de Crédito ........................................................................................................................... 132
(f) Riesgo de Liquidez ......................................................................................................................... 132
(g) Pruebas de estrés y análisis de sensibilidad .................................................................................... 133
(h) Cálculo de las tasas de liquidación diaria ....................................................................................... 133
5 Administración ................................................................................................................................................. 136
5.1 Auditores Externos ............................................................................................................................... 136
5.2 Operaciones con Personas Relacionadas y Conflictos de Interés ......................................................... 137
5.3 Administradores y Accionistas ............................................................................................................. 139
(a) Administración ............................................................................................................................... 139
(b) Funciones y Facultades del Consejo de Administración ................................................................ 145
(c) Comités que Auxilian al Consejo de Administración ..................................................................... 148
ii