Memoria 1998 Caja Rural de Toledo

Durante 1998 el Dpto. de Tesorería y Valores
ha estado sometido a una gran actividad
como consecuencia de la gran afluencia
de operaciones de nuestros clientes hacia los
distintos productos financieros, entre los que
destacan: la renta variable, los fondos de inversión
de los que durante 1998 se han comercializado
siete nuevos fondos de los que
cuatro de ellos garantizados, un FIM mixto
de renta fija, un FIM de renta variable, un
FIM que invierte en los mejores fondos tanto
nacionales como extranjeros denominado Rural
Multifondo FIM, y Depósitos Garantizados
referenciados a índices bursátiles y de tipos
de interés, de los cuales se han comercializado
ocho por un importe superior a los 2.400
millones de pesetas.
La Caja Rural como Entidad adherida al
Servicio Telefónico del Mercado del Dinero y
titular de cuenta propia en la Central de Anotaciones
del Banco de España ha realizado
con objeto de canalizar sus excedentes líquidos,
más de 1.800 operaciones en los distintos
mercados mayoristas a los que tiene
acceso como son, entre otros, el Mercado de
Depósitos Interbancarios y el de Deuda Pública
Anotada con un volumen superior a los 14
billones de pesetas, inferior en un 40% al volumen
gestionado el año anterior, debido al
buen comportamiento de la inversión crediticia,
aportando a la cuenta de resultados
1.942 millones, lo que ha supuesto la obtención
de una rentabilidad del 4,783% al conjunto
de las inversiones de tesorería.
Las rúbricas de Activo del balance a 31 de
d i c i e m b re de 1998 gestionadas por el Dpto.
de Te s o rería y Va l o res eran la de Entidades de
Crédito que alcanzaba la cifra de 59.702 millones,
seguida de la Cartera de Títulos que ascendía
a 31.978 millones de los que 1.371 corresponden
a renta variable. En su conjunto
los 91.680 millones re p resentan un 43% del
total del activo, lo que supone haber re d u c i d o
f rente al año anterior el peso de estos capítulos
en 2 puntos sobre el total del balance.
Como consecuencia de la paulatina reducción
de tipos de interés, la Entidad ha efectuado
distintas operaciones en productos derivados
cuyo saldo de balance a 31 de diciembre
ascendía en su conjunto a 10.277
Millones, de los que 4.000 millones correspondían
a permutas financieras cuyo objetivo
es la cobertura de riesgo de tipo de interés
del balance, 5.966 millones correspondientes
a coberturas de operaciones de activo y pasivo
de clientes y 300 millones en Opciones
también éstas últimas como coberturas de
operaciones de activo. No existían a 31 de diciembre
de 1998 operaciones de derivados
de naturaleza especulativa.
Continuando la política de ejercicios anteriores
y dentro del contexto bajista de los tipos
de interés, la Caja ha seguido optando
por tomar posiciones a largo plazo en activos
del tesoro y renta fija privada. Así la cartera
de valores, incluyendo los Certificados del
Banco de España ha tenido un incremento en
la renta fija de 6.521 millones netos respecto
del año anterior, alcanzando la cifra al 31
de diciembre de 1998 de 31.978 millones,
de los que 1.371 millones corresponden a
renta variable.
En el pasivo la rúbrica de Entidades de
Crédito arrojaba un saldo a 31 de diciembre
de 1998 de 25.169 millones, un 12% del total
del balance, de los que 23.020 millones
correspondían a cesiones temporales de activos
a entidades de crédito, siendo la diferencia
de 2.149 millones, las operaciones de activos
descontados en el Banco de España co-
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