UNIVERSIDAD TÉCNICA DEL NORTE - Repositorio UTN

El flujo de efectivo para la empresa representa a una empresa que alcanza
madurez porque el ingreso de efectivo le permitiría financiar todas sus
inversiones con el efectivo que está generando especialmente a partir del
tercer año; es decir que no necesitará financiamiento para realizar sus
actividades. En el año dos disminuye el promedio de flujo de caja por el
costo de fondos de reserva, sin embargo no se observa riesgos de iliquidez.
5.7 EVALUACIÓN FINANCIERA
La evaluación financiera se realiza con la finalidad de determinar si el
proyecto es rentable y factible, se presenta los cálculos del Valor Actual neto
(VAN), Tasa interna de retorno (TIR), período de recuperación del capital,
Recuperación de dinero descontada, índice beneficio-costo, punto de
equilibrio y rotación de activos.
5.7.1 Cálculo del VAN
ESTRUCTURA
FINANCIERA
Capital propio
Capital financiado
% Valor
Tasa
Ponderada
Valor
Ponderado
Tasa
0,30 13.442,46 0,10 0,031 Tasa
pasiva
0,70 31.365,73 0,08 0,057 Tasa
Activa
Suma: 1,00 44.808,18 0,19 0,088
TRM Tasa de Redescuento Porcentaje
Ck= Costo de capital = 8.84% 0,0884
If = Inflación 0,0224% (2012/05) 0,0224
Total Tasa de redescuento 0,111
Cálculo:
TRM = (1+ Ck) (1 + If) - 1
TRM = (1+ 0,088) (1 + 0,0224) - 1
TRM = 1, 0,088*1,02 – 1
TRM = 1,1127 - 1
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