ACERO PARA TRANSFORMAR EL MUNDO - Gerdau

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METALÚRGICA GERDAU S.A. METALÚRGICA GERDAU S.A. 11112 - IMOBILIZADO____________________________________________________________________ Empresa_________________________________________________ 2005 ____________ 2004DepreciaçãoTaxas anuais dee exaustãodepreciação% Custo acumulada Líquido LíquidoTerrenos, prédios e construções.............................................. 0 a 4 ____________ 4.919 __________________ (3.471) ____________ 1.448 ____________ 1.593____________4.919 __________________(3.471) ____________1.448 ____________1.593____________________________________________________________________Consolidado_________________________________________________ 2005 ____________ 2004Taxas anuais deDepreciaçãodepreciação/e exaustãoexaustão % Custo acumulada Líquido LíquidoTerrenos, prédios e construções.............................................. 0 a 10 3.466.847 (1.190.478) 2.276.369 2.232.444Máquinas, equipamentos e instalações.................................. 5 a 10 8.599.988 (4.467.396) 4.132.592 4.326.483Móveis e utensílios........................................................................... 5 a 10 135.078 (76.851) 58.227 40.797Veículos................................................................................................. 20 a 33 69.152 (35.095) 34.057 10.566Equipamentos eletrônicos de dados/direitos/licenças........................................................................... 20 a 33 332.139 (221.927) 110.212 96.724Imobilizações em andamento...................................................... - 1.889.512 - 1.889.512 1.065.583Florestamento/reflorestamento.............................................. Plano de corte ____________ 250.528 __________________ (56.539) ____________ 193.989 ____________ 156.376Saldo no final do exercício............................................................ ____________14.743.244 __________________(6.048.286) ____________8.694.958 ____________7.928.973a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua coberturaé determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na América do Norte e do Sule a controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura para lucros cessantes. O risco total coberto monta aR$ 18.548.459 em 31/12/2005.b) Capitalização de juros e encargos financeiros - durante o exercício de 2005, foram apropriadas receitas financeirasem face de valorização do real frente ao dólar americano no montante de R$ 10.070 - consolidado (R$ 2.021 - consolidadoem 2004).c) Valores oferecidos em garantia - foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos efinanciamentos no montante de R$ 837.996 - consolidado (R$ 688.034 - consolidado em 2004).d) Síntese da movimentação do ativo imobilizado:_______________________ Empresa ______________________Consolidado2005 2004 2005 2004Saldo no início do exercício............................................................................................................... 1.593 1.738 7.928.973 7.380.838( + ) Aquisições/alienações do exercício..................................................................................... - - 1.698.794 1.167.022( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas................................................................ - - (756.386) (692.609)( - ) Depreciação e exaustão administrativa............................................................................. (145) (145) (82.374) (69.594)( + ) Empresas consolidadas no exercício................................................................................... - - 252.280 -( + ) Aquisição da North Star e outros........................................................................................ - - - 267.948( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior ........................................................ ___________ - ___________ - ___________ (346.329) ___________ (124.632)Saldo no final do exercício................................................................................................................. ___________1.448 ___________1.593 ___________8.694.958 ___________7.928.97313 - DIFERIDOO diferido (consolidado) é composto por gastos pré-operacionais na construção de usina hidrelétrica, projetos dereflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização.14 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOSAs obrigações por financiamentos são representadas como segue:Encargos _____________________________Consolidado_________________ anuais (*) _____________ 2005 _____________ 2004Financiamentos de curto prazo denominados em reaisCapital de giro............................................................................................................................................................ CDI (**) 20.903 60.197Investimento............................................................................................................................................................... - 4.500Financiamento de imobilizado ............................................................................................................................. - 446Financiamentos de curto prazo denominados em moeda estrangeiraCapital de giro (US$) .............................................................................................................................................. 5,26% 592.887 1.174.094Financiamento de imobilizado e outros (US$) ............................................................................................ 7,90% 34.676 1.387Adiantamentos de exportações (US$)............................................................................................................ 2,88% 3.082 43.891Capital de giro (Clp$)............................................................................................................................................... 5,38% 50.133 31.905Capital de giro (Cop$) ............................................................................................................................................ 7,00% 11.810 -Capital de giro (PA$) .............................................................................................................................................. 8,27% _____________ 4.880 _____________ 19.956_____________ 718.371 _____________ 1.336.376Mais: parcela circulante dos financiamentos de longo prazo................................................................... _____________ 611.280 _____________ 691.489Financiamentos de curto prazo mais parcela circulante........................................................................... _____________ 1.329.651 _____________ 2.027.865Financiamentos de longo prazo denominados em reaisCapital de giro............................................................................................................................................................ TJLP + 3,50% 124.125 52.625Financiamento de imobilizado ............................................................................................................................. TJLP + 3,50% 812.691 619.668Financiamento de investimento......................................................................................................................... IGP - M + 8,50% 22.510 42.686Financiamentos de longo prazo denominados em moeda estrangeiraCapital de giro (US$) .............................................................................................................................................. 7,70% 226.104 167.795Obrigações ao portador (Títulos Perpétuos e Sênior Notes) (US$).................................................. 9,48% 2.337.845 1.056.486Notas recebíveis de exportações da Açominas (US$).............................................................................. 7,34% 543.739 627.908Adiantamentos de exportações (US$)............................................................................................................ 2,88% 761.896 778.258Financiamento de investimento (US$)............................................................................................................. 4,04% 162.945 182.943Financiamento de imobilizado e outros (US$) ............................................................................................ 4,30% 844.318 605.092Financiamento de imobilizado (Cdn$)............................................................................................................... 5,25% 5.606 3.485Capital de giro (Clp$)............................................................................................................................................... 5,38% 19.495 16.254Financiamento de imobilizado (Clp$)................................................................................................................ - 27.000Capital de giro (Cop$) ............................................................................................................................................ 11,22% 102.300 -Capital de giro (PA$) .............................................................................................................................................. 8,27% _____________ 126 _____________ 1.6635.963.700 4.181.863Menos: parcela circulante......................................................................................................................................................... _____________ (611.280) _____________ (691.489)Financiamentos de longo prazo menos parcela circulante ....................................................................... _____________ 5.352.420 _____________ 3.490.374Total financiamentos.................................................................................................................................................. _____________6.682.071 _____________5.518.239(*) Taxa média ponderada em 31/12/2005.(**) CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro.Os financiamentos denominados em reais são indexados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo - taxa de juros definidapelo Governo, utilizada para correção de empréstimos de longo prazo concedidos pelo BNDES - Banco Nacional deDesenvolvimento Econômico e Social), determinada pelo Governo Federal trimestralmente, ou pelo IGP-M (Índice Geral dePreços - Mercado: índice de inflação brasileiro, apurado pela Fundação Getúlio Vargas).
METALÚRGICA GERDAU S.A. METALÚRGICA GERDAU S.A. 113Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem:Consolidado___________________________2005 2004Real (R$).............................................................................................................................................................................................................................. 980.229 780.121Dólar norte-americano (US$).................................................................................................................................................................................... 5.507.492 4.637.855Dólar canadense (Cdn$) ............................................................................................................................................................................................... 5.606 3.485Peso Colombiano (Clp$)................................................................................................................................................................................................ 114.110 -Peso Argentino (PA$)..................................................................................................................................................................................................... 5.006 21.619Peso Chileno (Clp$)......................................................................................................................................................................................................... ___________ 69.628 ___________ 75.159O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte:___________6.682.071 ___________5.518.239Consolidado2007.......................................................................................................................................................................................................................................................... 803.3292008 ......................................................................................................................................................................................................................................................... 823.0832009 ......................................................................................................................................................................................................................................................... 539.8812010.......................................................................................................................................................................................................................................................... 379.5902011 .......................................................................................................................................................................................................................................................... 1.126.736Após 2011............................................................................................................................................................................................................................................... ______________ 1.679.801______________5.352.420a) Fatos do exercícioI) Em 15/09/2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de Notas Perpétuas Garantidas (Notas) no montantetotal de US$ 600 milhões e juros anuais de 8,875%. Estas Notas são garantidas pelas companhias operativas brasileirasGerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A.. As Notasnão possuem uma data de vencimento final mas podem tornar-se vencíveis em algumas situações específicas (conformedefinidas nos termos das Notas), que não estão sob total controle da Companhia. A Companhia possui a opção deresgatar estes títulos após 5 anos de sua colocação, ou seja, a primeira opção de resgatar ocorre em setembro de 2010.O pagamento de juros é feito trimestralmente e cada data de pagamento trimestral, após setembro de 2010, é tambémuma data de opção de resgate.II) Em 12/10/2005 foi concluída a terceira emissão de euro commercial paper no valor de US$ 200 milhões, com vencimentofinal em 11/10/2006 e juros de 5,0% ao ano.b) GarantiasEm garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES foram oferecidos os bens objeto dosmesmos, no valor de R$ 469.708, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais doscontroladores, sobre os quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado.c) CovenantsEm substituição às garantias reais, normalmente requeridas, a contratação de covenants financeiros vem sendo praticada,conforme abaixo:I) Consolidated Interest Coverage Ratio (índice de cobertura do serviço da dívida) - mede a capacidade de pagamento doserviço da dívida em relação ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), calculado conformedescrito na nota explicativa nº 29;II) Consolidated Leverage Ratio (índice de alavancagem financeira) - mede a capacidade de cobertura da dívida em relaçãoao EBITDA, calculado conforme descrito na nota explicativa nº 29;III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) - mede o Patrimônio Líquido mínimo requerido emcontratos financeiros; eIV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) - mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo.Todos os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da Companhia, exceto o item IV, que se refereà Metalúrgica Gerdau S.A., e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é o vencimentoantecipado dos contratos.d) Linhas de créditoEm outubro de 2005, as controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e GerdauComercial de Aços S.A. obtiveram uma linha de crédito pré-aprovada junto ao BNDES - Banco Nacional de DesenvolvimentoEconômico e Social no montante total de R$ 900.000 para a aquisição de equipamentos e despesas. Esses recursosserão disponibilizados à medida que as controladas realizem seu plano próprio de investimentos e apresente ao BNDESa respectiva comprovação de realização. Em 31/12/2005 essa linha ainda não havia sido utilizada e as taxas de jurosaplicáveis serão as vigentes na data da liberação dos recursos. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac - Ind. Adm.e Comércio S.A. e por covenants financeiros da Metalúrgica Gerdau S.A..A controlada Gerdau Açominas S.A. possui, também, as seguintes linhas de crédito:• US$ 240 milhões (R$ 561.768 em 31/12/2005) junto ao ABN AMRO Bank N.V., The Bank of Tokyo-Mitsubishi e UFJ BankLimited, cuja garantia foi dada pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI), com prazo de sete anos, dos quaisdois de carência e cinco de amortização. Em 31/12/2005, US$ 32,7 milhões (R$ 76.541 em 31/12/2005) de recursos dessalinha de crédito haviam sido utilizados. Os recursos serão utilizados para a modernização da usina de Ouro Branco e nãohá vínculo com importações ou recebíveis de exportação.• US$ 69 milhões (R$ 161.508 em 31/12/2005) junto ao Export Development Canada, cuja garantia foi dada pelo KFW IPEX- Bank e pela Gerdau S.A., com prazo de 6 anos, dos quais 2 anos de carência e 4 anos de amortização. Em 31/12/2005,US$ 33,66 milhões (R$ 78.788 em 31/12/2005) de recursos dessa linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros éde 7,02% a.a.. Os recursos serão utilizados para o fornecimento de Lingotamento Contínuo de Blocos e Beam Blank.• US$ 50 milhões (R$ 117.035 em 31/12/2005) junto ao BNP Paribas Brasil, cuja garantia foi dada pela Gerdau S.A., comprazo de 5 anos, dos quais 3 anos de carência e 2 anos de amortização. Em 31/12/2005, os US$ 50 milhões de recursosdessa linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros é de 5,93% a.a.. Os recursos serão utilizados para financiar 15%do fornecimento mais o Seguro de Crédito, do Alto-Forno, Coqueria e Sinterização.• US$ 201 milhões (R$ 470.480 em 31/12/2005) junto ao BNP Paribas - França (50%) e o Industrial and Commercial Bankof China (50%), cuja garantia foi dada pelo SINOSURE (China Export & Credit Insurance Corporation), agência de crédito àexportação chinesa, e pela Gerdau S.A., com prazo de 12 anos, dos quais 3 anos de carência e 9 anos de amortização. Em31/12/2005, não houve utilização de recursos dessa linha de crédito. A taxa de juros é de 6,97% a.a.. Os recursos serãoutilizados para financiar 85% do fornecimento do Alto-Forno, Coqueria e Sinterização.As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 650 milhões (R$ 1.521.455 em 31/12/2005),com vencimento em outubro de 2010, que pode ser captada em dólares norte-americanos (taxa LIBOR mais 2,25% a2,75% a.a. ou US Prime/FED Funds mais 0,5% a.a.) ou em dólares canadenses (taxa BA - Bankers Acceptance mais 2,35%
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