Lw - Ivie

desprende de los modelos teóricos considerados en la segunda sección del trabajo. El
estudio se realiza para el periodo 1965-2004 considerando 21 países en la muestra.
La primera especificación econométrica a estimar es la siguiente
u
it
= α + δ + γ epl + η rr + β τ + β τ + ε
(26)
i
t
it
it
j
L
it
j
C
it
it
t= 65-69, 70-74, 75-79, 80-84, 85-89, 90-94, 95-99, 00-04.
i= 1,…., 21. j= Anglo, Eucon, Nordic.
L
Donde u it , epl it , rr it , Δπ it , τ
it
son, respectivamente, los promedios en cada uno de
los subperiodos considerados entre 1965 y 2004 de la tasa de desempleo estandarizada,
del índice de protección legislativo de los trabajadores, de la relación entre el subsidio y
el salario percibido (replacement rate), del incremento de la tasa de inflación, de la cuña
fiscal directa que aparece en el mercado de trabajo y del impuesto sobre el consumo 26 .
Debido a que estamos interesados en los efectos a largo plazo de la imposición sobre la
tasa de desempleo se utilizan medias de cinco años. En este sentido, cabe destacar que
el uso de este tipo de medias es muy común en la literatura cuando se pretende analizar
los efectos a largo plazo (ej. Daveri y Tabellini (2000), Blanchard y Wolfers (2000),
Belot y Van Ours (2004)).
El coeficiente α i es una dummy por país, lo que equivale a estimar un modelo de
panel con efectos fijos. Este supuesto es asumido en gran parte de los trabajos que
analizan los efectos de las instituciones sobre la tasa de desempleo para un grupo de
países. Con este supuesto se consigue controlar las posibles políticas o instituciones que
se omiten en las estimaciones y que se consideran idiosincráticas y fijas para cada
país 27 . Desde el punto de vista econométrico se esta asumiendo que no existe
correlación entre las variables explicativas del modelo y las dummies por país. El
coeficiente δ t es una dummy temporal que representa los posibles shocks temporales no
observados, pero comunes entre países (ej. Blanchard y Wolfers, 2000).
Considerando, tal y como lo hace en su trabajo Glyn et. al. (2003), que el
incremento de la tasa de inflación representa la situación macroeconómica de un país.
26 Varios autores, entre ellos, Belot y Van Ours (2001) y Scarpetta (1996) introducen el cambio en la tasa
de inflación porque permite explicar las desviaciones de la tasa de desempleo de la tasa de desempleo no
aceleradora de la inflación (NAIRU).
27
En todas las estimaciones realizadas se acepta el modelo de efectos fijos frente a una regresión de
datos agrupados o pool. De igual forma se contrasta que el conjunto de dummies temporales son
estadísticamente significativas.
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