Lw - Ivie
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estimaciones realizadas, excepto en el caso de la imposición sobre la renta laboral en<br />
Eucon que deja de ser significativa.<br />
Debido a los problemas de heterocedasticidad, autocorrelación serial y<br />
correlación contemporánea mencionados con anterioridad se planteo una solución<br />
conjunta utilizando los estimadores de Mínimos Cuadrados Generalizados Factibles<br />
(FGLS). Dicho método de estimación es muy utilizado en este tipo de trabajos, véase,<br />
por ejemplo Daveri y Tabellini (2000). Sin embargo, recientemente, cada vez es más<br />
utilizado el método de Errores Estándar Corregidos para panel (PCSE) establecido por<br />
Beck y Katz (1995). Los autores demuestran que se trata de un método de estimación<br />
más preciso en las ciencias sociales donde existe un número reducido de paneles y años.<br />
En la Tablas 11 y 12 se exponen los resultados de estos dos métodos de estimación. Los<br />
resultados de las estimaciones nos revelan un patrón de significatividad de los distintos<br />
componentes de la cuña fiscal muy similar al de las Tablas 9 y 10. Sin embargo, dado<br />
que estos métodos abordan, conjuntamente, los problemas podemos pensar que dichas<br />
estimaciones son, en general, más eficientes.<br />
Una alternativa a la estimación por efectos fijos consiste en aplicar mínimos<br />
cuadrados ordinarios sobre el modelo transformado en primeras diferencias. Este<br />
procedimiento es utilizado, a veces, en la literatura con el fin de soslayar el problema de<br />
la no estacionariedad de las variables. Este enfoque evita el riesgo de estimar<br />
regresiones espúreas que a veces aparecen al utilizar los valores en niveles, y por tanto,<br />
mitiga la autocorrelación observada en el modelo de efectos fijos. Los resultados<br />
aparecen en la Tabla 13. Las estimaciones se realizaron a través el método de<br />
estimación FGLS y PCSE. En este caso, los resultados de las estimaciones no difieren<br />
sustancialmente, por lo que se muestra el caso de las estimaciones en incrementos<br />
utilizando el método PCSE. En general, lo que se observa en dicha tabla es un mismo<br />
patrón de comportamiento que el mostrado con los anteriores métodos de estimación.<br />
Los distintos métodos utilizados al estimar la expresión (26) han tenido como<br />
objetivo mejorar la eficiencia de las estimaciones. Sin embargo, es importante abordar<br />
el problema de la consistencia en las estimaciones. Debido a un posible problema de<br />
endogeneidad, originado por la simultaneidad entre una mayor tasa impositiva, una<br />
mayor tasa de desempleo y un mayor gasto en subsidio de desempleo se decidió realizar<br />
las mismas estimaciones a través de la utilización de variables instrumentales. En el<br />
primer conjunto de estimaciones se considero los métodos de FGLS y PCSE utilizando<br />
como instrumento de cada variable impositiva su propia variable desfasada un<br />
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