Revista CEPAL no. 125
Agosto 2018
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y<br />
P j<br />
= U<br />
1<br />
1<br />
1 − v<br />
R −vW<br />
tij<br />
/ T i<br />
i P<br />
Y Z<br />
(3)<br />
i i<br />
Los térmi<strong>no</strong>s P i<br />
y ∏ j<br />
son variables <strong>no</strong> observables que representan la resistencia multilateral.<br />
Para evitar problemas de endogeneidad debido a la heterogeneidad <strong>no</strong> observable, se ha vuelto<br />
habitual introducir efectos fijos invariantes en el tiempo de los países importadores y exportadores.<br />
En este artículo también introducimos los efectos fijos variables en el tiempo de los exportadores e<br />
importadores para controlar variables omitidas derivadas de la resistencia multilateral y cualquier otra<br />
fuente de variación <strong>no</strong> constante <strong>no</strong> observada en los países a lo largo del tiempo.<br />
Estimamos nuestros modelos con el estimador PPML de Santos Silva y Tenreyro (2006 y 2011).<br />
Otro estimador que utilizamos es el estimador PPML de efectos fijos (XTPQML) de Simcoe (2008). El<br />
estimador permite controlar la heterogeneidad observada y <strong>no</strong> observada a nivel de par de países que<br />
se mantiene constante a lo largo del tiempo.<br />
Nuestro primer modelo (modelo 1) consiste en una especificación PPML para controlar un<br />
conjunto de variables diádicas, efectos fijos variables en el tiempo para exportadores e importadores,<br />
efectos fijos invariantes en el tiempo para exportadores e importadores y efectos fijos anuales.<br />
X = expSb + { Z + a + a + a + a + a X u<br />
(4)<br />
ijt 0 g ijt t i j it jt ijt<br />
donde nuestra variable dependiente X ijt<br />
representa el valor de las exportaciones FOB bilaterales en<br />
millones de dólares corrientes del país i al país j; α t<br />
son los efectos fijos en el tiempo, α i<br />
y α j<br />
son los<br />
efectos fijos invariantes en el tiempo para exportadores e importadores; α it<br />
y α jt<br />
son los efectos fijos<br />
variables en el tiempo para exportadores y los efectos fijos variables en el tiempo para importadores,<br />
respectivamente, y u ijt<br />
es un térmi<strong>no</strong> de error idiosincrático. Asimismo, Z ijt<br />
es un vector de variables<br />
diádicas que ayudan a minimizar posibles sesgos. Se compone de RTA ijt<br />
, contg ijt<br />
, comlang ijt<br />
, col45 ijt<br />
y lndist ijt<br />
, y ϕ h<br />
es un vector de coeficientes estimados en relación con estas variables diádicas donde<br />
el subíndice g indica las variables. El térmi<strong>no</strong> de error idiosincrático puede expresarse de la siguiente<br />
manera: u = expSR1<br />
− vWf<br />
X.<br />
ijt<br />
ijt<br />
Más concretamente, lndist ijt<br />
representa el logaritmo natural de la distancia ponderada entre los<br />
países i y j; contig ijt<br />
equivale a 1 si hay una frontera común entre i y j, y 0 si <strong>no</strong>; comlang ijt<br />
equivale a 1<br />
si al me<strong>no</strong>s el 9% de la población de ambos países hablan el mismo idioma, y 0 si <strong>no</strong>, col45 ijt<br />
equivale<br />
a 1 si ambos países tenían vínculos coloniales antes de 1945 y 0 si <strong>no</strong>, y RTA ijt<br />
equivale a 1 si ambos<br />
países tienen un acuerdo de libre comercio en común y 0 en caso contrario.<br />
Nuestro segundo modelo en la ecuación (5) (modelo 2) es una especificación PPML que<br />
controla un conjunto de variables diádicas y <strong>no</strong> diádicas. Este modelo <strong>no</strong> incluye efectos fijos variables<br />
en el tiempo, mientras que mantiene los efectos fijos de los países invariantes en el tiempo para los<br />
exportadores e importadores y los efectos fijos anuales.<br />
X = expSb + { Z + } S + z M + a + a + a X u<br />
(5)<br />
ijt 0 g ijt h it h jt t i j ijt<br />
Donde S it<br />
y M jt<br />
son vectores de controles monádicos variables en el tiempo para exportadores<br />
e importadores, respectivamente, compuestos de variables h: lnGDP it<br />
, lnpop it<br />
, OECD it<br />
y GATT it<br />
, así<br />
como, lnGDP jt<br />
, lnpop jt<br />
, OECD jt<br />
y GATT jt<br />
.<br />
En este modelo, ψ y φ f son vectores de coeficientes estimados en relación con las variables de<br />
control anteriores y el subíndice h indica las variables.