El Asegurador LATAM Abr-Jun 23

Reaseguradores
en Latam debaten el
futuro de su industria
EQUILIBRAR COSTOS
Y CONDICIONES
Núm. 13 / ABRIL - JUNIO 2023
PERMITIRÁ TENER MAYOR
CAPACIDAD DE ASEGURAMIENTO
Gina Herrero
Presidenta de la Asociación
Panameña de Aseguradores (Apadea)

Tu puerta de entrada
al sector asegurador
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Abril - Junio 2023
Gina Herrero,
presidenta de
la Asociación
Panameña de
Aseguradores
(Apadea)
CONTENIDO
EN PORTADA
EQUILIBRAR COSTOS
En Apadea consideran que el
endurecimiento del mercado
está obligando a la industria
aseguradora a ajustar tasas
y condiciones para alcanzar
una mayor capacidad de
aseguramiento.
20
RUTA DEL REASEGURO
Como cada inicio de año, los reaseguradores que
operan en nuestra región se reúnen en Guatemala,
México y Miami para debatir los retos y
oportunidades en el horizonte.
35
2
EL ASEGURADOR® LATAM

6
OBJETIVO
LIDERAZGO
CLARO
La protección de la sociedad
latinoamericana es el principal
propósito del sector. Por ello, en
Helvetia afirman que contribuir a
garantizar dicha inmunidad es lo que
los motiva cada día.
Alain Pierre Bizet, Managing Director,
Head of Latin America & Caribbean de Helvetia
MARISCALES
CALIDAD ELEVADA
De acuerdo con HDI Global, el consumidor de seguros
en América Latina ha impulsado a las compañías a
elevar sus estándares operativos para satisfacer las
necesidades de protección.
INSURTECH
BALANCE POSITIVO
El camino de trabajo y colaboración que se han
trazado las insurtech continúa dando grandes
resultados. Sin embargo, para Boxx Insurance aún
falta terreno que recorrer, pero con un abanico
incalculable de oportunidades.
48 54
CIUDAD DE GUATEMALA CIUDAD DE MÉXICO MIAMI
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 3

DIRECTORIO
PRESIDENTE DE CONSEJO
Genuario Rojas Mendoza
CEO
César Rojas Rojas
SUBDIRECTOR EDITORIAL
Daniel Valero Andrade
dvalero@elasegurador.com.mx
DIRECTORA EJECUTIVA
Claudia Rojas Rojas
carojas@elasegurador.com.mx
DISEÑO
Mitzi S. Hernández Jiménez
A. Edith Barrera Arizmendi
produccion@elasegurador.com.mx
TRADUCCIÓN
Christian Retana Rico
FOTOGRAFÍA
Reymundo Martínez
rmartinez@elasegurador.com.mx
CORRECTOR DE ESTILO
Antonio Velázquez Lacoste
PUBLICIDAD
Xanath Sánchez Ceballos
xanath@elasegurador.com.mx
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palvarez@elasegurador.com.mx
Norberto Pérez Lara
nperez@elasegurador.com.mx
VENTAS INTERNACIONALES
César Rojas Rojas
crojas@elasegurador.com.mx
SUSCRIPCIONES
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CONTACTO
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MÉXICO
T. 5554407830 / 5554407831 / 8008219393
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CDMX, México
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Publicación trimestral editada y distribuida por PEA Comunicación, S. de R.L. de C.V. Número de Reserva al Título de Reservas de
Derechos de Autor: EN TRÁMITE, Número de Certificado de Licitud de Título y Contenido EN TRÁMITE.
Los artículos que aparecen en esta revista pueden ser reproducidos indicando su procedendia y respetando el crédito del autor.
4
EL ASEGURADOR® LATAM

EDITORIAL
E
n el primer trimestre de 2023 se recuperó
la actividad intensa, especialmente
en el sector del reaseguro, tras dos años
de no realizarse, o hacerlo parcialmente,
tres encuentros regionales importantes:
Guatemala, México y Miami. Como era previsible,
la asistencia de los principales jugadores del
mercado fue copiosa en los diversos eventos
que se realizaron en estas ciudades, que incluyeron
comidas, cócteles y torneos de golf, además
de los cientos de citas privadas que suelen
Comunicar para
transformar al seguro
ocurrir a inicios de cada año.
El ambiente en general en las conversaciones
fue de un optimismo cuidadoso, en el cual se
presentan oportunidades importantes para proveer
soluciones para los riesgos que enfrentan
los distintos países de la región, pero también
Comunicar para
transformar al seguro
con el enorme reto de conseguir capacidad en
medio de unas condiciones económicas como
las que enfrentamos, con inflación elevada y altas
tasas de interés.
Para conversar más a fondo, en esta edición
contamos con la participación de Gina Herrera,
presidenta de la Asociación Panameña de
Aseguradoras, quien habla precisamente de los
ajustes que prevé que tendrán que hacer las
empresas para afrontar estos desafíos.
A esta importante voz se unen las de Alain
Pierre Bizet, Head de América Latina y El Caribe
de Helvetia; Omar Mendoza, CEO de HDI Global
México; Maximilian Kückemanns, director general
de Munich Re México; e Hilario Itriago, presidente
de Consejo de LATAM Insurtech, quien
además será un personaje clave en la realización
del primer Insurtech Connect Latam, que se
llevará a cabo este mes de abril en Miami.
Aderezamos la edición con una colaboración
de liderazgo por parte del consultor y catedrático
Marcos Urarte. Te invitamos a disfrutar de
esta edición.
César Rojas
CEO
eriodico
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NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 5
Comunicar para
transformar al seguro

LIDERAZGO
PILAR FUNDAMENTAL
EN LATAM
A KEY PILLAR IN LATIN AMERICA
Pese a la baja penetración del seguro en América
Latina, el sector continúa centrando sus esfuerzos en
lograr que la sociedad esté protegida y en ser parte
importante del crecimiento económico de los países
de la región
Despite the low penetration of insurance in Latin
America, the industry continues to channel its efforts
into ensuring that society is protected and into being
an important contributor to the economic growth of
the countries in the region.
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EL ASEGURADOR® LATAM

Alain Pierre Bizet,
Managing Director,
Head of Latin America &
Caribbean de Helvetia
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 7

E
n un mundo en constante adaptación y cada vez más volátil, la industria
de seguros confirma que es un elemento de trascendencia, especialmente en
América Latina. El trabajo no se detiene, y el objetivo común es apoyar el
crecimiento económico de los países y reducir la brecha de protección.
Los riesgos siguen apareciendo, pero el compromiso del sector asegurador
está intacto en pro de una sociedad latinoamericana inmune a eventos desafortunados
que vulneren su estabilidad.
El Asegurador LATAM conversa con Alain Pierre Bizet, Managing Director, Head
of Latin America & Caribbean de Helvetia, sobre el crecimiento, desarrollo, retos y
oportunidades para la industria en una zona tan compleja como la nuestra.
I
n a constantly adapting and increasingly volatile world, the insurance industry
continues to confirm that insurance plays a transcendental role, especially
in Latin America. The work never stops, and the common goal among
insurers is to strengthen the economic growth of countries and reduce the
protection gap.
Risks keep arising, but the commitment of the insurance sector is unwavering to
ensure that the Latin American population be fully protected against unfortunate
events that could undermine its stability.
El Asegurador LATAM discussed with Alain Pierre Bizet, Managing Director, Head
of Latin America & Caribbean at Helvetia, the growth, development, challenges, and
opportunities for the industry in a region as complex as Latin America.
8
EL ASEGURADOR® LATAM

El Asegurador LATAM (EAL): ¿Cuál es su
apreciación sobre el crecimiento y desarrollo
de los seguros en América Latina durante los
últimos tres años y cuáles considera que han
sido los factores que han determinado esta
situación?
Alain Bizet (AB): Para abordar este tema
tenemos que hacer referencia obligada
a la covid como el factor principal de
influencia en una escala macro durante
los últimos tiempos. La aparición del
virus SARS-CoV-2, desde todo punto de
vista, generó una disrupción significativa
no solamente al sector asegurador y
reasegurador, sino también afectó a
nuestros países en el aspecto económico,
social y político.
El Asegurador LATAM (EAL): What
is your opinion of the growth and
development of insurance in Latin
America over the last three years and
what are the factors you consider
have contributed to this situation?
Alain Bizet (AB): To address this
subject, we must point out that
covid has been the main influencing
factor on a macro scale in recent
times. The outbreak of the SARS-
CoV-2 virus, from every point
of view, triggered a significant
disruption, not only in the insurance
and reinsurance sector, but also in
our countries, in economic, social,
and political terms.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 9

10
EL ASEGURADOR® LATAM

En términos de volumen de
prima en el ámbito latinoamericano
pudimos observar una contracción
notable en el 2020; sin embargo,
ya se han empezado a observar
signos de recuperación a lo largo
de los mercados durante 2021 y
2022. Salvo algunas excepciones,
nuestras economías se han empezado
a recuperar progresivamente, y con
ello la industria de seguros empieza a
beneficiarse.
Otro factor que ha repercutido en el
crecimiento de los volúmenes de prima
en nuestra región es la devaluación de
nuestras monedas. Hemos observado
que el efecto de la devaluación en
algunos casos extremos ha mermado
considerablemente los volúmenes de
prima en esta zona del orbe.
Adicionalmente, hemos visto
una creciente demanda respecto a
coberturas que tradicionalmente
no habían tenido tanta tracción en
América Latina; por ejemplo, Cyber,
líneas financieras (D&O, E&O,
RC Profesional, etcétera) y otras
coberturas de índole financiera, como
Interrupción de Negocios.
A medida que se robustecen las
interconexiones y los softwares,
aumenta el número de personas que
laboran remotamente; y hoy existe
un entorno de creciente preocupación
entre los asegurados por proteger
sus estados financieros ante un
escenario de volatilidad en la cadena
de suministros a escala global. Todo
esto parece indicar que este tipo de
productos cada vez ganarán más
popularidad en nuestros mercados.
En el contexto de un mundo
cada vez más polarizado, donde los
riesgos “secundarios” dejaron ya de
In terms of premium volume
in Latin America, we witnessed
a considerable contraction in
2020; however, signs of recovery
began to become apparent across
markets throughout 2021 and
2022. With a few exceptions, our
economies have started to recover
progressively, and the insurance
industry is beginning to benefit.
Another contributing factor
to the growth of premium
volumes in our region is the
devaluation of our currencies.
We have noticed that the effect
of devaluation, in some extreme
cases, has considerably reduced
premium volumes in this part of
the world.
In addition, we have
experienced a growing demand
for coverages that had not had
as much penetration in the Latin
American market until now;
for example, Cyber, financial
lines (D&O, E&O, Professional
Civil Liability, etc.), and other
financial coverages, such as
Business Interruption.
As interconnections and
software become more robust,
the number of people working
remotely increases, and today,
there is a growing concern among
policyholders about protecting
their financial statements in
the face of a volatility scenario
affecting the supply chain on
a global scale. All this seems
to indicate that these types of
products will become increasingly
popular in Latin American
markets.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 11

ser considerados como tales, somos
muy optimistas respecto a que la
industria de seguros en América Latina
continuará siendo un pilar fundamental
en el apoyo al crecimiento económico de
la región, pues somos muy conscientes
de que tenemos mucho trabajo por
hacer para reducir la brecha de
aseguramiento, ya que la penetración de
seguros sigue siendo bastante baja.
EAL: En su opinión, ¿qué tanta relevancia
tendrá todavía por delante la tecnología
en los productos aseguradores de
la región, tomando en cuenta las
condiciones de infraestructura, economía
y cultura de protección que aquí
prevalecen?
AB: La tecnología actualmente
desempeña y continuará desempeñando
un rol crucial en el futuro del sector
asegurador. Por una parte, por medio
de la tecnología estamos observando
un apoyo significativo para el control y
gestión de riesgos tanto actuales como
emergentes: uso de drones, telemática,
inteligencia artificial, robótica y
tecnología satelital para el monitoreo y
tarificación de riesgos, por mencionar
algunos.
Resulta claro que en un mundo
cada vez más complejo la tecnología
proporciona herramientas que
demuestran ser progresivamente más
adecuadas y sofisticadas para el manejo
de los riesgos tan diversos a los que
se encuentra expuesta la industria de
seguros y reaseguro.
Aparte de esto, creemos que la
tecnología será indispensable también
en la optimización de las funciones de
distribución, ya que cada vez más se
hace necesario su uso para el desarrollo
de productos de ágil comercialización,
acceso y gestión.
In the context of an increasingly
polarized world, where
“secondary” risks are no longer
considered as such, we are very
optimistic that the insurance
industry in Latin America will
continue to be a key pillar in
contributing to the region’s
economic growth, as we are well
aware that we have a lot of work
to do to reduce the insurance gap,
since insurance penetration is still
quite low.
EAL: In your opinion, what relevance
will technology hold in the future for
the insurance products of the region,
given the current infrastructure,
economics, and protection culture
that prevail here?
AB: Technology plays and will
continue to play a key role in the
future of the insurance sector.
On the one hand, technology is
greatly supporting the control and
management of both existing and
emerging risks: the use of drones,
telematics, artificial intelligence,
robotics, and satellite technology
for risk monitoring and pricing, to
name a few.
Indeed, in an increasingly
complex world, technology
provides tools that are proving to
be progressively more adequate
and sophisticated for managing
the diverse risks to which the
insurance and reinsurance industry
is exposed.
On the other hand, we believe
that technology will also be
vital in the optimization of
distribution operations, as it
becomes increasingly necessary
12
EL ASEGURADOR® LATAM

Hoy en día es clave poder desarrollar
productos dinámicos y convenientes
para los consumidores, sobre todo
pensando en el segmento más joven de
la población, para ponerles en la palma
de la mano, de una manera sencilla y
rápida, la mayor cantidad posible de
coberturas.
EAL: ¿Qué tipo de coberturas han
mostrado beneficios atípicos y a qué
cree que se deba esto? ¿Cómo han
aprovechado tal ventaja?
AB: Como he mencionado
anteriormente, observamos un repunte
de coberturas para riesgos emergentes,
como Cyber, líneas financieras,
Interrupción de Negocios y otras.
Adicionalmente, vemos una creciente
publicidad en la oferta de soluciones
paramétricas como complemento a los
productos tradicionales de seguros. En
este sentido, parece que el creciente
uso de este tipo de coberturas en la
región se plantea como un mecanismo
para complementar las protecciones
tradicionales de los asegurados.
Helvetia se ha caracterizado a lo largo
de sus más de 160 años de existencia
por ser un reasegurador de nichos,
muy ágil y atento a las necesidades de
sus clientes. Por consiguiente, siempre
estamos monitoreando muy de cerca el
desarrollo de estas y otras tendencias en
los mercados que atendemos.
EAL: ¿Qué otras tendencias se vislumbran
a mediano plazo y cuál es la ruta que
adoptarán para sacar el mayor provecho
de ellas?
AB: Actualmente estamos observando
una dislocación muy importante en el
mercado internacional de reaseguros,
y esto es producto de los complejos
años que se han experimentado desde
to use it for the development of
readily marketable, accessible, and
manageable products.
Today, it is essential to be able
to develop dynamic and convenient
products for consumers, especially
considering the younger segment of
the population, to put coverage types
as varied as possible in the palm of
their hands, in a simple and fast way.
EAL: What coverage types have shown
atypical benefits and why do you think
this has happened? How have you
taken advantage of this.
AB: As I mentioned before, we
are seeing a surge of coverages
for emerging risks, such as
Cyber, Financial Lines, Business
Interruption, etc. Additionally, we
have witnessed an increasing trend
of offering parametric solutions as a
complement to traditional insurance
products. In this sense, it seems
that the growing use of this type of
coverage in the region is intended
as a mechanism to complement the
traditional protections of the insured.
Helvetia has been characterized,
throughout its more than 160 years
of existence as a niche reinsurer,
by being very flexible and attentive
to its clients’ needs. Consequently,
we are always closely monitoring
the development of these and other
trends in the markets we serve.
EAL: What other trends can we
anticipate in the medium term and
what strategy will you implement to
make the most of them?
AB: We are currently experiencing
a very significant rearrangement in
the international reinsurance market
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 13

el punto de vista de los deteriorados
resultados técnicos de suscripción a escala
global en los últimos tiempos.
En este sentido, es indiscutible que la
frecuencia y severidad de los eventos catastróficos
(naturales y man-made) han ido
en aumento; y ello junto con otros factores
macroeconómicos han generado un resultado
bastante complejo en las operaciones de
todos los reaseguradores, sin distinción.
Ante un contexto de endurecimiento
importante del mercado, donde la
retracción de capacidades de reaseguro,
reducciones de capital de los mercados
alternos, costos de retrocesión en aumento,
altos niveles de inflación, tanto social
como económica, marcan la pauta,
as a consequence of the recent
complex years, as reflected in the
deteriorating technical underwriting
results on a global scale lately.
In this sense, the frequency and
severity of catastrophic events
(natural and man-made disasters)
have undeniably been increasing,
and this, together with other
macroeconomic factors, has yielded
a rather complex result in the
operations of all reinsurers, without
distinction.
Faced with a significantly
hardening market in the region,
where the retraction of reinsurance
capacities, reductions of capital in
14
EL ASEGURADOR® LATAM

pensamos que indiscutiblemente
se vienen tiempos complejos, y no
solamente en nuestra región, sino en
el mundo entero. Sin embargo, como
comentamos anteriormente, Helvetia
es un reasegurador muy atento a las
necesidades de sus clientes; y, con
esto en mente, nos mantendremos
completamente enfocados en preservar
la disciplina técnica, la coherencia
operativa y el compromiso de largo
plazo con nuestros socios estratégicos.
Así, en Helvetia seguiremos
dedicados a trasladar nuestros valores
organizacionales a nuestros clientes.
Estos valores se basan en la generación
de confianza en el marco de relaciones
comerciales mutuamente beneficiosas, y
ésa será la ruta que seguiremos tomando
para encarar con entusiasmo los desafíos
que nos tocará abordar en el corto y
mediano plazo.
EAL: Respecto a la categorización
comercial que distingue entre seguros
para particulares y seguros para
empresas, ¿qué diferencias percibe usted
en cuanto a ventas y en qué segmento se
podría confiar más?
AB: En mi opinión, ambos segmentos
son igualmente importantes y la
industria de seguros en América
Latina tiene que apostar por el
crecimiento y el fortalecimiento de
ambos por igual. Como he mencionado
anteriormente, en nuestra región existe
una brecha de aseguramiento bastante
grande producto de una penetración
de seguros muy baja. Esto, como
industria, nos plantea un reto muy
importante que nos obliga a continuar
trabajando proactivamente para educar
a la sociedad sobre la cultura del
seguro, brindando soluciones integrales
alternative markets, increasing
retrocession costs, and high
levels of inflation, both social
and economic, set the tone, we
believe that unquestionably
complex times are ahead, and
not only in our region, but in
the whole world. However, as I
mentioned before, in Helvetia,
as reinsurers, we remain very
attentive to the needs of our
clients. With this in mind,
we will stay fully focused on
preserving technical discipline,
operational consistency, and our
long-term commitment to our
strategic partners.
Thus, at Helvetia, we will
continue to be dedicated to
conveying our organizational
values to our clients. These
values are based on building
trust through mutually beneficial
business relationships. This
will be the strategy that we
will continue implementing to
face short- and medium-term
challenges with enthusiasm.
EAL: Regarding the business
categorization that distinguishes
between insurance for individuals
and insurance for companies, what
differences do you perceive in
terms of sales and which segment
could be trusted more?
AB: In my opinion, both
segments are equally important,
and the insurance industry in
Latin America must equally bet
on the growth and strengthening
of both. As I mentioned before,
Latin America faces a very large
insurance gap as a result of a
very low insurance penetration.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 15

en el manejo y transferencia de riesgos
que nos ayuden a lograr un crecimiento
sostenido de todo el sector.
EAL: ¿Qué tan complicado es entrar con
productos de seguros en las pequeñas y
medianas empresas de Latinoamérica ahora
que éstas ofrecen modalidades híbridas de
trabajo y que deben replantear sus gastos
para mantener finanzas sanas?
AB: A decir verdad, esta tarea tiene
cierto grado de complicación. Este
segmento en concreto se tiene que
abordar de una manera no tradicional;
es decir, con productos sencillos y ágiles,
claros en su texto y que sean fáciles
de gestionar, tomando en cuenta la
relativamente baja complejidad operativa
y pequeña envergadura que tienen.
En este sentido, se requiere un
entendimiento integral de estas
operaciones por parte del sector
asegurador para poder brindarles
soluciones apropiadas y sobre todo
económicamente viables para la
transferencia de los riesgos que enfrentan.
La apertura de la industria, que ha
derivado en una intención de buscar
productos diseñados más a la medida,
con un mayor nivel de eficiencia en
sus canales de distribución, es un
emprendimiento muy importante,
sobre todo para un sector del aparato
productivo cuyas finanzas se han visto
severamente golpeadas en los últimos
años en nuestra región.
Queda claro, en mi opinión al menos,
que debemos buscar soluciones que sean
apropiadas para transferir riesgos y
cuyos costos sean convenientes para los
asegurados.
This, as an industry, presents us with a
very important challenge that compels
us to continue working proactively to
educate society about the insurance
culture by providing comprehensive
solutions in risk management and
transfer. This will help us achieve
sustained growth in the entire industry.
EAL: How complicated is it to offer
insurance products to small and mediumsized
companies in Latin America, now
that insurance companies offer hybrid
working modalities and must rethink their
expenses in order to maintain healthy
finances?
AB: The truth is that this task is
somewhat complicated. This particular
market niche must be approached in a
non-traditional way, i.e., with simple,
flexible, and easily managed products,
using simple wording and taking into
account the relatively low operational
complexity and reduced size of these
products.
In this sense, the insurance
industry must have a comprehensive
understanding of these operations to be
able to provide them with appropriate
and, above all, economically viable
solutions for the transfer of the risks
they face.
The industry has been opening
and seeking to offer more tailor-made
products as well as to improve the
efficiency of its distribution channels.
This initiative is very important,
especially for a productive industry that
has been severely hit financially in the
last few years in our region.
It is evident, at least for me, that we
must look for appropriate solutions for
transferring risks while keeping costs
convenient for the insured.
16
EL ASEGURADOR® LATAM

usca la democratización del seguro
con su expansión por América Latina
Javier Mitrani, director general de Click Seguros
Con una visión de negocios
muy clara, Click Seguros
continuará democratizando
los seguros con el desembarco
de sus franquicias en América
Latina y El Caribe. Hoy en día,
ya tienen presencia en República
Dominicana y Ecuador, en
conjunto a sus más de 20 oficinas
en México.
La zona donde tiene planificado
desembarcar Click Seguros
es Centroamérica, Norte de
Suramérica y El Caribe. Entre
los países en los que están planeando
llevar su modelo
de negocios están Guatemala,
Costa Rica, Panamá,
Bolivia, Perú, Colombia,
Nicaragua, Honduras
y Venezuela, cuando las
condiciones en esta nación
lo permitan.
Javier Mitrani, director
general de la compañía
no esconde las emociones,
motivación y retos
que le invaden al llevar las
franquicias de Click Seguros
a diversos puntos
de nuestro continente.
“Por una parte, estamos
saliendo a América
Latina con una Insurtech
mexicana que se dedica
a ayudar a los agentes y
potencializar sus negocios.
Y por otro lado, es
ese sentimiento de reinventarse,
de estar siempre
creando cosas nuevas
para la industria y con
un compromiso por cada
salida a los mercados que
queremos abarcar”, afirmó
Mitrani.
Este modelo de negocios
que promueve Click Seguros
es más que una plataforma,
ya que permite a los intermediarios
a gestionar y potencializar
su cartera con el respaldo de
profesionales en seguros acompañándolos
en todo momento.“
Evidentemente contamos con
un cúmulo de herramientas tecnológicas
que facilitan la gestión
del agente, pero además
lo complementamos con todo
un modelo de servicio, premios,
convenciones y de todo un abanico
de materiales para que generen
muchos más clientes”,
aseveró el director general de
Click Seguros.
Mitrani detalló cuáles son los
requisitos para aquellos interesados
en adquirir una franquicia
y formar parte del modelo de negocios
de Click Seguros en cada
uno de los mercados donde esperan
desembarcar en el futuro
próximo.
“La estrategia de expansión
en esas zonas es que son franquicias
únicas por país. Debes
tener infraestructura y presencia
en el mercado, además
de estar conectado
con las principales aseguradoras.
Aunado esto,
nosotros hemos ingresado
como coinversores,
es decir, hemos invertido
dinero y nos asociamos
con las dos franquicias
iniciales en Ecuador y
República Dominicana”,
añadió.
Cabe destacar que el
compromiso de Click Seguros
va de la mano con
los agentes pequeños,
que van iniciándose en la
profesión, para que tengan
las herramientas y
el piso parejo para competir
contra los grandes
brokers o asesores y con
esta expansión el objetivo
se mantiene. En números,
para ellos, la meta
está clara: en un período
de cinco años esperan
tener presencia en 10 países
de América Latina y
El Caribe y en México superar
las 50 oficinas a nivel
nacional.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 17

El periódico El Asegurador®, publicación quincenal, fue fundado en
1984 por el periodista y Asegurador Distinguido Genuario Rojas
Mendoza, con el objetivo de ser el enlace de comunicación entre los
profesionales de todos los niveles de la industria aseguradora en
México.
Hoy abarcamos los niveles ejecutivos de profesionales con influencia
en: Asociaciones, Agentes, Corredores y Proveedores.
El Asegurador® LATAM es una revista diseñada para los altos
niveles de los sectores Asegurador y Reasegurador de la región.
El contenido que se preparará de manera trimestral, estará
enfocado en proveer a los tomadores de decisiones, de información
de valor, opinión, datos, perspectivas de los clientes y tendencias.
anuarioseguros. lat
Creado en 1952 como Anuario Mexicano de Seguros, ahora, como
Anuario El Asegurador®, es la puerta de entrada al Seguro en México
y América Latina a través de su versión impresa y digital. Hoy en día
es el directorio y manual básico de consulta de los sectores
asegurador y afianzador.
Está presente en México, Panamá, Guatemala, Honduras, El
Salvador, Nicaragua, Costa Rica, Colombia, Ecuador y Perú.
Brindamos un abanico de nuevos productos e incluso estrategias
especiales para cumplir los objetivos publicitarios y de comunicación
de nuestros clientes, con base en el website de El Asegurador y por
medio de Facebook, Twitter, YouTube, LinkedIn, Instagram y Spotify.
www.elasegurador.com.mx
MÉXICO
18 T. 55 EL ASEGURADOR® 5440 7830 / LATAM 55 3626 0495 / 800-821-9393

Comunicar para
transformar al seguro
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NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 19

EN PORTADA
20
EL ASEGURADOR® LATAM

Gina Herrero,
presidenta de la
Asociación Panameña
de Aseguradores
(Apadea)
AJUSTE DE TASAS
Y CONDICIONES
RATES AND CONDITIONS ADJUSTMENT
En una época de recuperación y con incertidumbre en varios
frentes, el sector asegurador deberá tomar decisiones que
le permitan afrontar los desafíos que se le avecinan. De ahí
que equilibrar costos se perfile como una opción para tener
mayor capacidad de aseguramiento
Given the current recovery period and the uncertainties
observed in different sectors, the insurance industry must
make decisions that allow it to face the challenges that lie
ahead. Therefore, a cost-balancing strategy is outlined as an
option to gain a greater insurance capacity
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 21

L
os últimos tres años han estado llenos de crisis sanitarias, políticas, sociales y económicas,
sin dejar a un lado las catástrofes naturales que han golpeado a diversos países
de América Latina. Todo ello está ocasionando que la industria aseguradora realice
ajustes en los precios para afrontar una época desafiante y de recuperación.
Se podría decir que dichas nivelaciones se habían pospuesto durante los últimos
años; pero, cuando se palpa de primera mano el beneficio de contar con una protección, inmediatamente
se genera un efecto multiplicador y de satisfacción hacia el resto de la sociedad.
Gina Herrero, presidenta de la Asociación Panameña de Aseguradores (Apadea), detalla, en
conversación con El Asegurador LATAM, el camino que deberá seguir la industria en nuestra
región y las oportunidades que están surgiendo a raíz de la disrupción tecnológica.
Además, la funcionaria panameña explica los planes que se van a implementar en su gestión
en el organismo cúpula del sector asegurador panameño, en el cual es la primera mujer en
asumir dicha posición.
T
he last three years have been marked by health, political, social, and economic crises
in addition to the natural disasters that have occurred in different countries of Latin
America. This is all forcing the insurance industry to make cost adjustments to face
a challenging recovery period.
It may be said that this balancing of costs had been postponed over the last few
years; however, witnessing firsthand the benefit of having protection immediately created an
increasing interest in being protected among all members of society, as well as a sense of satisfaction
among those who already have insurance policies.
In an interview for El Asegurador LATAM, Gina Herrero, president of the Panamanian Association
of Insurers (Apadea, by its Spanish acronym), explains the path that this industry
will have to follow in our region, as well as the opportunities that are beginning to arise from
the technological disruption.
Likewise, the officer from Panama explains the plans to be implemented throughout her
administration of this Panamanian insurance industry leading organization, which welcomes,
for the very first time, a woman in this role.
22
EL ASEGURADOR® LATAM

El Asegurador LATAM (EAL): ¿Cómo evalúa la
respuesta del sector asegurador panameño
ante estos últimos tres años de eventos
catastróficos y de incertidumbre económica?
Gina Herrero (GH): Panamá, por su posición
geográfica, ha tenido estadísticamente un
comportamiento distinto a la región en
la que nos encontramos, que es América
Central y El Caribe.
Los eventos catastróficos que
observamos normalmente no afectan
a nuestro país. Hemos tenido algunos
acontecimientos que para nosotros no son
usuales, como fuertes vientos producto de
huracanes en países que se encuentran en
nuestro perímetro, pero por supuesto los
siniestros que se padecen y las pérdidas
de estos eventos en Panamá no son
comparables con los daños que causan en
países directamente afectados.
GINA HERRERO
Durante los últimos tres años hemos
visto un endurecimiento en el mercado
de forma leve; sin embargo, durante el
cierre del 2022 y lo que será 2023, estos
términos serán aún más fuertes, lo
que implica ajustes en las tasas y condiciones
de aseguramiento. Las primas
van a tener que aumentar para poder
cubrir los costos, y dejaremos de ver
tasas bajas e insuficientes para llegar a
un mercado estable.
Over the past three years, we have
observed a minor tightening of the
market. However, as of the end of 2022
and throughout 2023, these tightening
will be more greatly perceived, which
leads to an adjustment of insurance
rates and conditions. Insurance premiums
will have to be higher to cover
costs, and we will have to leave low and
insufficient rates behind if we want to
achieve market stability.
El Asegurador LATAM (EAL): What do
you think of the Panamanian insurance
sector’s response to these last three years
of catastrophic events and economic
uncertainty?
Gina Herrero (GH): Due to its geographic
location, Panama has shown a behavior
statistically different from that of other
countries in this region, that is, Central
America and the Caribbean.
Typically, the catastrophic events that
we have observed lately would not occur
in our country. We have witnessed events
that are unusual for us, like strong winds
produced by hurricanes striking our
neighboring countries; however, the claims
and losses arising from these events in
Panama are, evidently, nothing compared
to the damage they have caused in the
countries directly impacted by them.
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24
EL ASEGURADOR® LATAM

Habiendo aclarado esto,
y por estar en la zona
mencionada, que sí ha sido
afectada, sobre todo con
huracanes, los costos de
reaseguro y capacidades
nos afectan directamente.
Durante los últimos tres
años hemos visto un
endurecimiento en el mercado
de forma leve; sin embargo,
en el cierre del 2022 y lo que
será 2023, estos términos
serán aún más fuertes,
lo que implica ajustes en
las tasas y condiciones de
aseguramiento.
Las primas van a tener
que aumentar para poder
cubrir los costos, y dejaremos
de ver tasas bajas e
insuficientes para llegar a un
mercado estable. Esto deberá
ser así si queremos traer
mayor capacidad a nuestro
país.
EAL: ¿En qué debe hacer
hincapié la industria para
que la sociedad panameña y
latinoamericana cuente con
mecanismos de protección
que mitiguen riesgos en
un momento en que el
panorama de amenazas muta
vertiginosamente?
GH: Éste es un tema
delicado que sufrimos los
países que hemos crecido
de manera desordenada y
con una respuesta reactiva
a la economía. Cuando
tienes infraestructuras sin
mantenimientos, sistemas
Notwithstanding the above,
I must also note that, due to
our location within our region
—which has been impacted
mainly by hurricanes—, the
reinsurance costs and capacity
have a direct effect on our
economy. Over the last three
years, we have observed a
minor market tightening.
However, as of the end of
2022 and throughout 2023,
these tightening will be more
greatly perceived, which leads
to an adjustment of insurance
rates and conditions.
Insurance premiums will
have to be higher to cover
costs, and we will have to
leave low and insufficient
rates behind if we want to
achieve market stability. This
is how things will have to
develop if we want to bring a
greater insurance capacity to
our country.
EAL: What elements must be
highlighted by our industry
so that the Panamanian and
Latin American societies can
implement protection-riskalleviating
mechanisms at a
time when the threat scenario
is quickly changing?
GH: This is a sensitive subject
for countries that have had
disorganized growth and a
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de agua deficientes y también, de alguna
manera, la corrupción, que afecta a todas
las esferas, ya no de Latinoamérica,
sino globales, te encuentras con muchos
problemas para mitigar riesgos al mismo
tiempo.
Cuando hablamos de riesgos, siempre se
tienen que diferenciar los tipos de riesgos.
Si estamos tratando el tema de personas,
debemos enfatizar en la prevención, seguir
impulsando y apoyando las campañas de
exámenes para detección de cáncer. Éstas
han sido realmente exitosas, y debemos
continuar ampliando esto para que las
personas se hagan todos sus exámenes
preventivos una vez al año. Esta iniciativa
repercute de forma importante en este
tipo de riesgos.
Si analizamos riesgos de Daños y
nos enfocamos en los que realmente
pueden traer pérdidas importantes y
“mitigables”, tenemos los de incendios; y
aquí lo primordial es tener agua. Parece
mentira que, por ejemplo, en Panamá,
país donde llueve entre nueve y 10 meses
del año, estemos hablando de esto, de
la preocupación por no tener agua. Sin
embargo, esto es una constante cuando
ocurre un siniestro en el país.
Debemos seguir trabajando con el
Gobierno para promover una revisión
de la infraestructura pluvial o buscar
alternativas de recolección de agua que
puedan utilizarse para atender una
situación como la que estoy mencionando.
Por otro lado, impulsar el uso de
medidas de seguridad y la revisión anual
de éstas. En este sentido, la industria está
siguiendo las correspondientes medidas
de inspección previas al aseguramiento,
en virtud de las cuales se exigen medidas
mínimas de seguridad. Si continuamos en
reactive response toward the economy.
In countries simultaneously affected by
constructions lacking proper maintenance,
deficient water systems, and, to some
degree, corruption, which has an impact on
all sectors, not only in Latin America but
globally, you encounter many challenges to
mitigate risks.
When talking about risks, we must
specify the type of risk we are referring
to. As for personal insurance, we should
highlight prevention and continue to
drive and support cancer detection test
campaigns. These campaigns have been
highly successful, and we must increase
our efforts to increase people’s access to
preventive annual check-ups. This is an
initiative that has a huge impact on this
type of risk.
As for the risk of damage, we must focus
on the risks that have the potential to
cause major losses and on those that can be
“mitigated;” an example of this type of risk
is fires, and, in this case, our focus must
be having enough water to fight them. It is
unbelievable that in a country like Panama,
where it rains nine to ten months a year,
the lack of water is a concern. However,
this is often the case when a fire occurs in
our country.
We must continue to work together
with our Government to drive the review
of a rainwater infrastructure or look for
alternatives to collect water that can be
used in a situation like the one I just
described.
On the other hand, we should encourage
the use of security measures and their
annual review. In this regard, the industry
is observing the corresponding inspection
measures that must be implemented before
any insurance can be put in place, as well
as their respective minimal safety measures.
Fewer claims will be filed in the future if we
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EL ASEGURADOR® LATAM

este ritmo y mantenemos esta política,
observaremos menos siniestros a futuro.
Todas las medidas que hoy apliquemos
nos traerán resultados a mediano y
largo plazo, pero esto será así si somos
constantes en su implementación.
EAL: ¿Qué oportunidades reales abre la
transformación digital al mercado de seguros
y de qué forma se puede cerrar la brecha de
protección con herramientas tecnológicas?
GH: En Panamá hay mucho por hacer. Si
observamos mercados en Asia y Europa, que
están más desarrollados, podemos ver todas
las oportunidades que tenemos. Por ejemplo,
seguros de Autos parametrizados por el uso
del vehículo, distancias o edad. Hasta una
gama de pólizas para personas, de carácter
indemnizatorio, y ni hablar del manejo de
reclamos con pagos en 30 minutos.
Todas estas tecnologías están
disponibles para implementarse. Lo que
tenemos es que panameñizarlas. En un
país donde el transporte público no es
muy amigable y donde el uso de bicicletas
para ir a laborar es casi inexistente, el
tema de parametrizar tu póliza de Autos
por uso no es realmente una opción,
porque tu vehículo es tu forma primordial
de transporte. Lo cierto es que podemos
tomar todo lo aplicable a nuestro país,
adaptarlo y trabajarlo.
La Superintendencia de Seguros y
Reaseguros de Panamá promulgó el
Acuerdo 001, de 2021, por medio del cual
se reglamenta la figura de microseguros; y
tenemos el compromiso, como industria,
de poner a disposición de la población
productos accesibles para todos.
La idea es que la transformación digital
llegue a todo el país. El último censo
trajo como resultado que el 93 % de las
continue to implement these measures and
observe this policy.
All the measures we implement will bring
results for the medium and long term only
if we bring consistency into the equation.
EAL: What are the actual opportunities
created by the digital transformation of the
insurance industry, and how can technological
tools help close the existing protection gap?
GH: There are a lot of things to be done in
Panama. If we analyze the more developed
markets of Asia and Europe, we will see all
the improvement opportunities existing in
our country. For instance, we should aim to
have car insurance customized by vehicle
use, distance, or driver’s age; a variety of
personal compensating policies; and have
claims processed and paid in 30 minutes, as
those markets have.
All these technologies are available for
implementation, but we must adapt them
to the Panamanian market. This is a
country where public transportation is not
user-friendly, and the use of bicycles to go
to work is virtually non-existent. Having
your car insurance customized by use is
not really an option, as your vehicle is your
main transportation means. The truth is
that we can adopt and work on whatever
is suitable for our country by making some
adjustments.
The Superintendency of Insurance
and Reinsurance of Panama passed Rule
001 of 2021 to regulate microinsurance;
as an industry, we are responsible for
having products available to the general
population.
The purpose is to have digital
transformation permeate all the corners of
our country. The results of the last census
showed that 93% of Panamanians have
access to a mobile phone; this means that
the average sales price is already affordable.
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personas en Panamá tienen acceso a
celulares, es decir, que el medio de venta
ya es accesible. Por consiguiente, debemos
alimentarlo de productos para todos, a
precios que se adecuen al sector, y brindar
seguridad a la población.
Estoy segura de que, en pocos años,
también observaremos una disminución en
la brecha de personas no aseguradas en
el país.
EAL: ¿Qué cambios cree usted que sean
palpables en lo que se refiere a las
expectativas de los clientes de seguros en un
corto y mediano plazo?
GH: Puedes palpar ya el aumento de
pólizas de accidentes personales y
multiriesgo. El seguro es uno de esos
productos que o compras por una
necesidad o compras por un sentimiento.
No conozco a nadie que, cuando empiece
su vida económica, realmente diga: “Voy a
comprar un seguro”.
Éste siempre va a venir porque tomaste
un préstamo, compraste un bien, tienes
una persona cercana o algún evento que te
hace tener conciencia de la importancia de
tener un seguro.
La covid fue puntualmente uno de
estos eventos. Observamos el aumento
en cantidad de pólizas de Salud y
Accidentes Personales, e incluso Colectivo
de Vida, pagadas por las empresas a sus
colaboradores.
28
EL ASEGURADOR® LATAM

Therefore, we must feed the market with
products that everyone can afford and prices
that are suitable to this sector while providing
protection for the population.
I’m sure that, over a few years, we will
also see a smaller protection gap regarding
uninsured people in the country.
EAL: As for the insurance customers’
expectations for the long and medium terms,
what are the changes you believe are tangible?
GH: We can already perceive an increase in
the number of personal accident and multirisk
insurance policies. Insurance policies are
one of those things you buy out of need or
as the result of an emotion. I do not know
anyone who, upon becoming economically
active, says, “I’m going to buy insurance.”
This need will always arise as a result
of taking a loan, buying a property, going
through a particular situation, or having
someone close going through a situation that
makes you aware of the importance of being
protected.
The COVID pandemic was one of those
situations. We witnessed an increase in the
amount of Health and Personal Accident or
even Group Life insurance policies paid by
companies for their employees.
The year 2022 also brought catastrophic
events, such as the explosion of an
apartment building in Panama City; this
event raised awareness of the importance of
having insurance protection against these
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También en el año 2022 fuimos
afectados por nefastos acontecimientos,
como la explosión en un apartamento en
Ciudad de Panamá, que sensibilizó a la
población sobre la importancia de tener
un seguro que cubra estas calamidades.
Definitivamente, las campañas de
concientización hacia la población tendrán
un efecto a corto y mediano plazo. Los
asegurados quieren eso: sentirse seguros,
y eso lo han palpado estos años debido a
la solidez de cada una de las compañías
que están en Panamá. Se responde en
el tiempo correspondiente y de forma
eficiente.
EAL: ¿Qué desafíos avizora para la industria
aseguradora durante 2023 en materia de
riesgos?
GH: Definitivamente, el tema de costos va
a ser un desafío, y la única manera de
afrontarlo será pagando siniestros. Cuando
uno palpa realmente el beneficio de un
seguro, eso crea un efecto multiplicador.
Los costos justos de un producto te dan
satisfacción en el momento en que haces
uso de la póliza.
En el año 2023 se observarán ajustes
de primas en muchos rubros. Éstos se
han venido posponiendo en los últimos
años. Una de las industrias que siguen
creciendo es la de construcción. Ya
estamos viendo a los números moverse
nuevamente, y esto trae consigo pólizas y
fianzas que amparen estos riesgos, y estas
primas hacen una diferencia importante.
Esperamos crecer entre 4 y 5 % para
este periodo, apostando por el repunte de
la economía en el país.
EAL: ¿Cuáles son los planes que tiene usted
catastrophes. Undoubtedly, campaigns
aiming to raise awareness among the
population will have an effect in the long
and medium term. Ultimately, what the
insured want is feeling safe, and insurance
companies in Panama have managed to
offer this sense of safety over the last years
as a result of their strength. Our response
times are efficient and convenient.
EAL: As for the risks, what are the challenges
you foresee the insurance industry will face
in 2023?
GH: There is no doubt that the costs
will be a challenge, and the only way to
overcome it is by paying claims. When
we can witness firsthand the value that
an insurance policy has, this awareness
replicates. The fair rates of products bring
satisfaction upon using a policy.
The premiums of several insurance
types will be adjusted in 2023. These
adjustments had been postponed over
the past few years. One of the industries
that is still growing is the building sector.
We are observing the numbers rise again,
which brings the need for policies and
securities to cover the resulting risks; these
premiums make a major difference.
We anticipate a 4% to 5% growth for
this period along with a recovery of the
economy in the country.
EAL: What are your plans as the president
of Apadea and the first woman to have ever
been assigned this role?
30
EL ASEGURADOR® LATAM

como presidenta de Apadea, considerando
que es la primera mujer que lidera dicha
institución?
GH: Ser la primera mujer es definitivamente
un honor. El género en nuestra industria
nunca ha sido un obstáculo para que
asumamos puestos de relevancia. Hace
unos 25 años, cuando inicié mi carrera
en seguros, no había muchas mujeres en
el mercado, pero las que incursionamos
durante esa época y periodos antes
hoy están en puestos de alta gerencia y
directivos en la industria, lo que quiere
decir que, si eres profesional y tienes
los estudios y la experiencia, va a haber
igualdad de oportunidades.
Este año se abrió la puerta, y estoy
segura de que observaremos a muchas más
mujeres asumiendo este cargo. En Apadea
nos caracterizamos por buscar a personas
que nos representen, más allá del género
que tengan.
¿Planes para este periodo?
Definitivamente, trabajar de la mano con
el regulador para impulsar el microseguro.
Estoy convencida de que todos debemos
tener acceso a un respaldo para nuestra
vida o nuestros bienes y de que no
podemos ser un producto exclusivo de
un sector de la sociedad. Debemos ser
accesibles a todos.
Esto debe ir de la mano de una
campaña de concientización y de un
factor de educación. El conocimiento
enaltece. Si logramos que la población
entienda nuestros productos, que puedan
pagarlos y que tengan la certeza de que las
aseguradoras respondemos, al fin de este
año me sentiré satisfecha de haber logrado
mi rol en la industria.
GH: Being the first woman to have ever
been appointed as president is definitely
an honor. In our industry, gender has
never been an issue preventing us from
holding relevant positions. When I started
this career in the insurance sector, 25
years ago, there were not many women in
the market; however, those women who
joined this sector back then, and even
before, are holding senior management
and chief executive positions today.
This means that, if you are professional
and have the necessary qualifications
and experience, you will get plenty of
opportunities regardless of your gender.
This year opened the door for a woman
to hold this position, and I am sure we will
see many other women holding it in the
future. At Apadea, we look for people who
can represent us regardless of their gender.
As for my plans for this period, I
definitely want to work with this regulating
agency to promote microinsurance. I’m
convinced that we should all have access
to products that support our lives and
assets; these products cannot be exclusive
to a segment of society, and they must be
affordable for everyone.
This must be backed up by an awareness
campaign and education. Knowledge
empowers people. If, by the end of this
year, we manage to have people understand
our products and make these affordable for
everyone while guaranteeing that insurance
companies pay their claims, I will feel that
I have fulfilled my role in this industry.
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CIRCUNSTANCIAS COYUNTURALES
INTERNACIONALES Y EL RESULTADO DE CADA
PORTAFOLIO/MERCADO INFLUYEN EN LA
OFERTA DE CAPACIDAD DE REASEGURO
T
ras varios años de incertidumbre debido
a la pandemia de Covid, elevados niveles
de inflación y sobresaltos sociopolíticos
en diversas regiones del orbe, hacen que
el reaseguro se enfrente a un escenario
de riesgos que, sin duda, afectarán su desarrollo
en el corto plazo.
Para profundizar sobre estos temas, El
Asegurador LATAM conversó con Maximilian
Kückemanns, Director General de Munich
Re México, quien explica cómo la oferta de
capacidad y la oferta de precios, aunado a los
riesgos coyunturales, ejercerán presión en el
reaseguro.
De ahí que el objetivo y propósito de la industria
en América Latina seguirá su rumbo: continuar
su crecimiento y crear una oferta de coberturas
más amplia para los clientes.
El Asegurador LATAM (EAL): Estos
últimos años han sido de gran
incertidumbre debido a la pandemia
y ya nos encontramos con un nuevo
escenario político-económico que
afecta al mundo, ¿cuál es la evaluación
y qué aprendizajes nos deja esta
coyuntura respecto al mercado de
reaseguro en América Latina?
Maximilian Kückemanns (MK): Después
de la pandemia observamos un
nuevo escenario mundial. En cuanto
a la evaluación, debemos dividirla
en dos pilares.
En primer lugar, tenemos la
coyuntura normal del mercado de
reaseguro en América Latina. Éste
tiene varios aspectos entre sí y
muchas reaseguradoras en Europa
están viendo el nuevo escenario
geopolítico a raíz de la guerra en
Ucrania.
Por si fuera poco, esa región
también sufre una crisis energética,
así como escasez en las cadenas de
valor que trae como consecuencia un
aumento de precios y la inflación.
Como resultado se registraron
incrementos de las tasas de interés
de los bancos centrales y, un
punto que me gustaría resaltar
y que va ligado a esta situación,
son los riesgos cibernéticos que se
discutieron entre otros temas en el
Foro de Davos 2023.
Maximilian Kückemanns
Todos esos factores que menciono,
indudablemente son efectos que
influyen en el mercado de reaseguro
tanto en Latinoamérica como en el
resto del mundo.
El segundo pilar, fuera de lo
coyuntural, tiene ver con el
performance en los distintos
mercados y portafolios:
siniestralidad, aumento de sumas
aseguradas, crecimientos. Estos dos,
en conjunto, también influyen en la
oferta de capacidad de reaseguro.
Mundialmente, hay menos oferta
de capacidad de reaseguro como
sucedía antes de la pandemia, entre
10 y 15% menos en suma total.
Debido a la menor oferta que existe,
el costo es mayor. América Latina
no está exento a los ajustes en la
oferta de capacidad y en la oferta de
precio, factores que las compañías
ya están notando.
Los rangos de esos ajustes dependen
de cada ramo. El catastrófico es
el más afectado y se estima entre
10 y 60 % de ajuste de precios y a
veces no hay suficiente capacidad
para la colocación de todos los
portafolios o riesgos. Se requiere de
más retenciones, más costo, ajustes
en los T&C y a veces es más difícil
conseguir toda la colocación que se
necesita.
EAL: En caso de presentarse una
escasez de capacidad para algunos
riesgos o portafolios debido a la
coyuntura actual, ¿qué sugerencias
tienen para las aseguradoras en
cuanto a renovaciones y necesidad de
reaseguro?
MK: Lo que mejor ayuda en la
relación es el diálogo transparente
y previsible. Que realmente las
aseguradoras tengan una muy
abierta comunicación con sus
32
EL ASEGURADOR® LATAM

easeguradores de cómo manejan
la inflación, el ajuste de las sumas
aseguradas y hacia dónde quieren
crecer.
Considero que es importante
empezar este dialogo bien temprano
y fortalecer las relaciones de largo
plazo. Las aseguradoras que tienen
una relación de largo plazo con sus
reaseguradores o que no los han
cambiado por abaratar los precios
se benefician hoy. Adicionalmente
cuando hay cierta escasez, los
reaseguradores también buscan un
equilibrio en su exposición, porque
tampoco pueden vivir solamente
de la volatilidad del negocio
catastrófico. Necesitan diversificar
su portafolio y quizá este equilibrio
entre negocio catastrófico y nuevas
relaciones no catastróficas pueden
ser la fórmula para seguir creciendo
en conjunto. Sin duda, ésta puede
ser la solución y podría llevar a un
mayor éxito en la coyuntura actual.
EAL: En su opinión, ¿cuánto tiempo
continuará este ciclo?
MK: Es muy difícil responder esto,
pero observemos el corto plazo
y conociendo lo sucedido en los
últimos 30 años no hemos vivido
un ciclo así desde hace décadas, ni
con los huracanes Andrew o Wilma
vimos algo tan drástico. Para este
y el próximo año no veo grandes
cambios, pero a mediano plazo
podríamos ver modificaciones en las
políticas monetarias de los países o
en los bancos centrales. Mientras la
política monetaria continúe así será
más probable una menor oferta de
capacidad o si se logra asignar el
capital a un 4 o 5 % sin riesgo, los
precios para capital en seguros y
reaseguro se mantendrán altos.
En resumen, para este y el próximo
año no veo un gran cambio de
tendencia de lo que estamos
viviendo. Para después de 2024 no
me atrevo a pronosticar.
EAL: Se continúa hablando de los
beneficios de la tecnología en el seguro,
pero ¿cómo puede la industria sacarle
un mejor provecho para otorgar nuevos
valores agregados a sus clientes?
MK: La automatización. Trabajamos
fuerte en los diferentes ramos
de Property y Vida en procesos
más automatizados que permitan
abordar riesgos pequeños y
medianos con menos recursos y que
los riesgos facultativos sean más
abordados en portafolio o en digital.
La velocidad del servicio y la
reducción de complejidad son dos
factores muy relevantes en los que
venimos trabajando.
Por otro lado, nos preparamos para
una transformación ágil que nos
permita atender con más eficiencia
las necesidades de nuestros socios en
la región latinoamericana e Iberia,
con una perspectiva más regional y
con métodos de toma de decisiones
en grupos de agilidad para un
mayor beneficio hacia los clientes.
Independiente del ciclo actual
queremos crecer juntos con nuestros
socios y desarrollar soluciones para
sus necesidades al largo plazo.
EAL: ¿Cuáles son las oportunidades
que observa a corto plazo para ampliar
la oferta de valor y cuáles coberturas
o ramos se perfilan como la punta de
lanza en el sector para visualizar un
mayor desarrollo y penetración en una
región con poca cultura aseguradora
como es Latinoamérica?
MK: La misión es seguir creciendo
hacia un mercado más sustentable
de 2030. Para ello es importante
incluir los riesgos nuevos en
la oferta de valor, crecer en la
digitalización y buscar soluciones
para nuevas coberturas.
Para no extender la entrevista
con gusto haré referencia a dos
desarrollos:
La evolución del seguro paramétrico
en Property en mi opinión trae
una gran oportunidad en el futuro,
siempre y cuando se manejen
bien las expectativas con los
asegurados que significan coberturas
paramétricas. En el ramo de Salud,
algunos riesgos regionales de
Gobierno y parcialmente en el ramo
de Agrícola estas coberturas ya
existen, pero en el día a día todavía
hay poco desarrollo en Property en
riesgos como huracán, inundación y
terremotos.
Seguimos creyendo que eso en el
futuro va a crecer. Hoy en día
son semillas, ya tenemos algunos
proyectos y espero que más vayan a
desarrollarse.
Otro punto para destacar, tiene que
ver con coberturas cibernéticas para
líneas personales. Las empresas ya
compran estas coberturas, pero a
nivel de personas que trabajamos
en línea o usamos la banca digital
estamos expuestos a robo de
identidad o fraudes. El hecho de
que todos estemos cubiertos ante
estas vulnerabilidades nos permitirá
sentirnos más seguros.
La lista de ejemplos puede ser más
extendida, pero por ello con gusto
ofrecemos el dialogo con los socios
de la plaza regional.
Por último, es trascendental hacer
crecer el mercado y no regresar a
hábitos anteriores. Siempre existían
dos incentivos fundamentales para
hacerlo, pero son cuestiones más
políticas como los incentivos fiscales
y los seguros obligatorios, los cuales
solamente funcionan parcialmente
y dependen del ciclo de gobierno.
Hay que crear una oferta más
amplia y fácil para los compradores.
Ojalá que este ciclo nos ayude a
trabajar nuevamente de forma
técnico estratégico en las ofertas de
valor para satisfacer e incluir más
asegurados y estar mejor preparados
para el futuro.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 33

LA RUTA
DEL REASEGURO
Por: César Rojas Rojas
34
EL ASEGURADOR® LATAM

E
l primer trimestre de 2023 comenzó con mucha actividad para el sector de reaseguro con
la realización de múltiples eventos en la región, los cuales se vieron ya completamente
recuperados después de que se suspendieron durante 2021 y 2022 como consecuencia de
la pandemia de covid.
Las actividades comenzaron en la tercera semana de enero en Guatemala, ciudad en la
cual se dieron cita cientos de reaseguradores, corredores y cedentes para asistir al Foro de la Asociación
Guatemalteca de Instituciones de Seguros (AGIS), en el cual se discutieron tendencias
del mercado de seguros. Fue Nolasco Sicilia, tesorero de AGIS, el encargado de dar la bienvenida
y destacar que ahora es más importante que nunca abordar como sector temas de capacidades
de reaseguro, innovación, desarrollo y digitalización.
GUATEMALA MÉXICO MIAMI
• Capacidad de reaseguro y
tendencias globales
• Presentación de Resultados de
Seguros G&T
• Cóctel G&T
• Fiesta Totall-Re y Som.us
• Comida de reaseguradores en
México
• Reinsurance Week Miami
• Lloyd’s Meet the Market
• Cocteles y golf en Miami
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 35

El superintendente de Bancos de
Guatemala, Saulo de León, apuntó
que la pandemia de covid, la situación
de guerra entre Rusia y Ucrania,
así como los embates de la naturaleza
obligan a propiciar la cultura de
la prevención y destacó que durante
2022 la industria aseguradora creció
en primas y utilidades, pues se presentó
una disminución de la siniestralidad.
“El incremento de la rentabilidad
permitirá mantener solvencia y
prepara a las empresas del sector de
una mejor manera frente a la crisis
global que estamos viviendo”, apuntó.
De León señaló que la estrategia
nacional de inclusión financiera que
impulsa el gobierno de Guatemala se
mantiene vigente, y animó a los líderes
del sector a desarrollar nuevos
productos y adaptarse a los riesgos
que evolucionan todos los días, siempre
buscando la rentabilidad. Reiteró
que la Superintendencia de Bancos
seguirá siendo un aliado de las empresas
del sector y felicitó a la AGIS por
la realización y la gran convocatoria
que tuvo en este seminario.
El evento contó con la realización
de un panel en el que se abordaron
temas de capacidad de reaseguro y
tendencias globales, y fue moderado
por Hermann Girón, gerente general
de Seguros El Roble; Manuel Aguilera
Verduzco, director general de Mapfre
Economics, quien habló del Índice
Global de Potencial Asegurador; Julián
Alfredo Hernández Lara, de Willis
Towers Watson, que abordó las
tendencias médicas globales; y Horst
Agata, Marketing Manager para Latinoamérica
de Gen Re, quien presentó
una visión de la industria con su plática
El cisne negro.
36
EL ASEGURADOR® LATAM

CAPACIDAD DE REASEGURO
Y TENDENCIAS GLOBALES
En el marco del Seminario de
AGIS se celebró el panel Capacidades
de reaseguro y tendencias
globales, el cual contó
con la participación de Dominique
Hierro, Head of Business Development
Latin America de RGA; Ramón
Sánchez, director de Reaseguro
en Guy Carpenter; y Jesús Sánchez,
Client Manager de Munich Re, todos
bajo la moderación de Hermann
Girón, gerente general de Seguros El
Roble.
Al abordar la situación que guarda
el sector tras la pandemia, Hierro
recordó el grave efecto que ésta
tuvo: “La covid es el virus que paró
al mundo. En nuestro reporte anual
en RGA se puede ver que en 2021
pagamos 2000 millones de dólares en
siniestros solo por esta pandemia, demostrando
que la plataforma soportó
bien y pudo ayudarse a las personas.
Al 31 de diciembre de ese mismo año,
las primas ascendieron a 16,700 millones
de dólares, pero el panorama
es incierto. Aunque 2022 fue duro en
cuestión de siniestros, ya estamos tratando
de cotizar a partir de ahora eliminando
la pandemia, considerando
en cada país su exceso de mortalidad,
pero ya eliminándola de la ecuación.
Por su parte, Jesús Sánchez apuntó
que en la renovación de diciembre
tanto Vida como No Vida fueron de
la mano. “En 2015, nosotros ya estábamos
hablando de pandemias. Inclusive
vimos a algunos clientes, pero
la verdad es que no había posibilidad
de implementar soluciones para este
riesgo. Como sector hemos tratado
de ser protectores ante catástrofes, y
los huracanes en El Caribe son hasta
cierto punto impredecibles; mueven
al sector en el tema de tasas, pero
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 37

también en la experiencia del cliente
final. No solo terremoto, sino ya por
regiones, con la tecnología podemos
evaluar riesgos específicos y medir la
exposición, así como justificarla técnicamente”.
Ramón Sánchez dijo que lo que se
vio en las renovaciones es una consecuencia
de varios factores que se han
dado en los últimos 10 años: “Malos
resultados en rendimientos de capital,
el retorno no ha sido el esperado y
hay menoscabo en el patrimonio. La
covid afectó al balance de los reaseguradores,
pero además hay temas de
alerta”. Agregó que el uso del reaseguro
por parte de las cedentes es como
socio estratégico, no para proteger
ingresos sino para compensar y que
la suscripción rentable es responsabilidad
de la compañía de seguros totalmente.
“Si esto no ocurre, se deterioran
los resultados y llega el momento
en que el deterioro va hasta el origen.
Las compañías no encontraron capacidad
de coberturas de retrocesión o
la encontraron muy cara. Fue una situación
caótica porque no hubo tiempo.
Con lo que se dio en la renovación
vimos capacidades migrar de proporcional
a no-proporcional. Algunas bajaron
capacidades, salieron de ciertos
clientes o bajaron límites por evento.
Esto estresa la cadena: suscripción,
modelo de negocio y visión holística
de la perspectiva del asegurador”.
Ramón Sánchez dijo además que
se espera menos incertidumbre para
el futuro, pero que debe tenerse clara
la perspectiva en costos y hay que
entender que los incrementos grandes
no son sustentables para el asegurado
final. No es sostenible.
Al hablar de cómo afrontar los retos
que se presentan para el sector, Jesús
Sánchez apuntó que la labor es estar
día a día con los retos de los clientes.
“Estamos viendo una situación que
38
EL ASEGURADOR® LATAM

presenta circunstancias como guerra,
tasas de interés, materia prima, inflación
a escala mundial, retiro de capacidad
de la región; y el reto es cómo
hacer el link entre las necesidades y
las directrices de este ciclo de mercado
duro que no teníamos desde 2001,
cómo vincularse mejor”. El escenario
no es fácil, y será necesario balancear
los programas proporcionales viendo
la siniestralidad y los portafolios.
“En catástrofes se dieron subidas de
dos dígitos y el estrés con el límite por
evento y el efecto que se tiene en la retrocesión.
Hay que ser transparentes,
previsibles, ver que habrá aumentos
y revisión de términos y condiciones
de los proporcionales. Los costos de
protección de las aseguradoras van a
subir”, agregó.
La situación para el sector de Vida,
de acuerdo con Hierro, es distinta:
“En Vida hay más capacidad; por lo
menos en Gastos Médicos, las cadenas
rotas de distribución, el boom del uso
del seguro de Gastos Médicos afecta
al mercado. La inflación médica es la
que afecta mucho. Esperamos incrementos,
no porque tratemos de subir
los márgenes sino para mantener la
rentabilidad. Estamos viendo compañías
que quieren salirse de la frecuencia.
La tendencia es compañías que
quieren subir su deducible a niveles
de 2,500 a 4,000 dólares, para cubrir
solo las cosas catastróficas”.
En lo relativo a las tendencias que
se observan en el mercado, Hierro
agregó que sí hay una mayor relevancia
de los seguros de Vida y Gastos
Médicos, y es importante aprovecharla.
“Las personas están buscando más
digitalización en todo el journey, y eso
lo están atendiendo algunas insurtech
como Sofía o Betterfly, pero además
necesitamos mejorar la suscripción y
aplicar innovación en toda la cadena
de valor, incluyendo Siniestros. Tenemos
que ver el viaje del cliente completo”.
Para Jesús Sánchez, la preocupación
más importante viene con el
tema de cambio climático: “Sí, queremos
acompañar a nuestros clientes en
todo el tema del ESG, pero tenemos
claro también lo que no queremos hacer:
transporte y todo lo que sea combustibles
fósiles es algo que no queremos.
Por otro lado, está Biodiversity,
minería, oil & gas; y, si hay áreas protegidas,
tenemos que subirnos”.
Lamentó que la implementación de
ideas y proyectos de innovación no
pueda darse a una mayor velocidad:
“En innovación salieron buenas cosas
con Inlab; el reto es implementarlas,
ahí se necesita paciencia. En Autos,
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donde la detección de fraudes ya no
fuera por un equipo de investigadores,
sino con temas digitales, que se
conectara y diera alarmas para detectar
el fraude. Data analytics no se ha
utilizado como se debe, más allá del
cross y upselling. Sí se habla de cyber,
pero aprendimos que tal vez hay que
hacerlo distinto”.
Finalmente, Ramón Sánchez dijo
que las aseguradoras en Estados Unidos
se preocupan mucho por su rating
en cuantificación de exposiciones,
pero desde el río Bravo hasta la Patagonia
depende mucho del regulador.
“De las fórmulas de los setenta por
zona se caminó a una cuantificación
del inventario asegurado de las compañías
y pasar a los modelos, a la
ciencia y a hacer iteraciones de cada
cartera. Esto mejora con la calidad
de la información. Si algo ha traído
el modelaje catastrófico, esto es el reconocimiento
de las exposiciones de
la compañía. Hay que suscribir bien
para pagar bien, por el bien de nuestra
industria”, concluyó.
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS DE
SEGUROS G&T
Como ya es tradicional en la Semana
de Guatemala, Seguros G&T llevó
a cabo un desayuno para presentar la
memoria de labores de la empresa en
2022 y dar a conocer un análisis de
resultados de la industria de seguros
del país. Al dar la bienvenida, Enrique
Rodríguez, CEO de Banco G&T
Continental, habló de un buen 2022
para Guatemala, el cual se reflejó en
el Grupo Financiero G&T Continental,
rompiendo récords en todos los
sentidos.
La estrategia de consolidación en
Guatemala y el apoyo de reaseguradores
y corredores de seguros fue fundamental
para que esto sucediera.
“A pesar de que 2023 presenta un
panorama complejo con condiciones
adversas, Guatemala espera crecer
entre 3.5 y 4 %, lo cual abre oportunidades.
Puede ser un año extraordinario
si actuamos con prudencia”.
Al presentar su Memoria de Labores
2022, Christian Nölck, gerente
general de G&T Seguros, empresa
que cumplió 75 años, señaló que la
empresa ha logrado posicionarse en el
mercado guatemalteco como la compañía
líder en la comercialización de
Seguros y Fianzas, sobresaliendo por
su respaldo, innovación, tiempos de
respuesta y experiencias memorables
para sus clientes.
Nölck presentó el avance que la empresa
está teniendo en los proyectos
de transformación digital, lanzando
en 2022 el cotizador y emisor de Auto
individual y flotilla; el cotizador emisor
VIVAMEDG&T; el Tracking de
Reclamos en Gastos Médicos para
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EL ASEGURADOR® LATAM

FIESTA TOTALL-RE Y SOM.US
La semana cerró el viernes 20 de
enero con el tradicional torneo de
golf y fiesta que celebra desde hace
años la empresa dirigida por Mario
Aguilar y a la cual esta vez se sumó
Som.us Intermediario de Reaseguro
para anunciar la sociedad que formalizaron
para inicios de 2023.
El evento convocó a invitados especiales
al torneo de golf por la mañana
en el Club San Isidro de Guatemala
para una divertida ronda de
golf, en tanto que en la Casa Club estaba
todo preparándose para recibir
a más de 300 invitados a la comida,
momento perfecto para reforzar lazos
de amistad entre los integrantes
del sector.
Esta celebración cierra una semana
en la cual se llevan a cabo, además
del seminario de AGIS, una gran
cantidad de citas, desayunos, comidas,
cenas y encuentros privados que
sin duda reconocen la naturaleza de
un negocio que sigue siendo de personas
y donde el cara a cara mantiene
aún un peso fundamental para su
desarrollo.
reembolso y pago directo; su portal
de agentes; el renovador automático
de Auto y Autobús Extraurbano y
la automatización de autorizaciones
médicas. Todos estos proyectos realizados
por un equipo altamente comprometido.
CÓCTEL G&T
Las actividades continuaron el jueves
19 de enero en la noche con la
celebración del Coctel de Reaseguradores
2023, en el Restaurante Clío’s,
al cual se dio cita prácticamente todo
el sector de reaseguro y corredores de
la región, así como el equipo de G&T.
Como era de esperarse, el evento tuvo
esta gran convocatoria, no solo por el
hecho de no haberse celebrado desde
enero de 2020, sino también por la
celebración de los 75 años de la compañía.
Nölck agradeció el apoyo y respaldo
de los presentes para hacer de 2022
un año extraordinario y por estar ahí
para apoyar los proyectos y actividades
para 2023 y hacia el futuro.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 41

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EL ASEGURADOR® LATAM

COMIDA DE REASEGURADORES
EN MÉXICO
La actividad de los reaseguradores
y corredores de reaseguro
se trasladó de Guatemala a
México a partir del 23 de enero,
semana en la cual también
se realizan encuentros privados para
tratar temas relevantes entre reaseguradores,
corredores y cedentes bajo
distintos formatos.
Sin embargo, el pretexto perfecto
para reunirse nuevamente es la comida
que este año realizan en conjunto
Som.us Intermediario de Reaseguro;
Suma Re Intermediario de Reaseguro;
BMS Re, TBS Intermediario de Reaseguro
y El Asegurador en las instalaciones
de Patria Re, al sur de Ciudad
de México.
Más de 400 invitados se dieron cita
el 26 de enero de 2023 desde países de
toda la región para degustar la ya tradicional
cochinita pibil y convivir en
un ambiente relajado para hablar del
mercado y ponerse al día en los movimientos
que se han dado dentro de la
industria. Un exitoso evento que ya es
una actividad obligada para quienes
participan en el mercado de reaseguro
en la región.
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EL ASEGURADOR® LATAM

REINSURANCE WEEK MIAMI
Del 13 al 17 de febrero volvió a
llevarse a cabo a toda su capacidad
la Reinsurance Week
Miami, la cual consiste en una
serie de eventos bajo distintas
modalidades, como torneos de golf,
cocteles, encuentros de networking y
citas privadas que convocan a todo el
sector de reaseguro e intermediación
de reaseguro en la región de América
Latina, El Caribe y Estados Unidos.
Durante una semana no se habla de
otra cosa que no sean las capacidades
que tienen los mercados y cómo
encontrar soluciones para el sector
asegurador de la región. El Asegurador
estuvo presente en algunas de las
actividades de esta intensa semana.
LLOYD’S MEET THE MARKET
Tal vez la única actividad de la semana
que incluye en su diseño una
conferencia es el organizado por Lloyd’s,
esta vez realizado en el Hotel
Hyatt Regency Miami y que representa
una gran oportunidad para que
coverholders y sindicatos de Lloyd’s
convivan con los invitados a esta semana
de reaseguro.
Al dar la bienvenida, Dawn Miller,
Commercial Director de Lloyd’s,
agradeció a los que consideró amigos
de la casa, la red global, al equipo de
proceso de nuevas entradas y solucio-
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 45

nes estructuradas que interactúan con
el mercado de manera cotidiana, a los
equipos de estrategia y al de Lloyd’s
Lab.
Todos ellos en conjunto se mezclan
para asegurarse de que tienen a los
mejores suscriptores y el mejor capital
posible para apoyar las operaciones.
“Si pensamos que hace 330
años comenzamos como un grupo de
mercaderes reunidos para asegurarse
de que pudieran seguir comerciando
alrededor del mundo, construyendo
resiliencia en sus negocios, es impresionante
ver que hoy somos un marketplace
de más de 50 000 millones de
libras esterlinas, que tenemos 4,000
coverholders, 350 brokers, 100 sindicatos,
50 managing agents, 450 oficinas
de sindicatos alrededor del mundo
y seguimos fortaleciéndonos todos los
días”, dijo Miller.
Resaltó que después de 330 años están
muy orgullosos de dónde está Lloyd’s
y continúan en la búsqueda de
oportunidades para seguir creciendo y
ser el socio más fuerte posible para el
mercado, a medida que se enfrentan
los retos que están presentándose en
el mundo.
Miller dijo que para Lloyd’s, además
de la resiliencia, un tema importante
es la innovación y que su parte
favorita de esta visión es Lloyd’s Lab.
“Hace cinco años iniciamos una aceleradora
de insurtech y en este tiempo
hemos pasado a más de 100 compañías
por este proceso, las cuales han
46
EL ASEGURADOR® LATAM

logrado 1500 millones de dólares en
inversión, promoviendo más de 250
empleos e incontables soluciones y
servicios para ir cerrando las brechas
de protección alrededor del mundo,
desde servicios de geolocalización,
control de inundaciones, seguridad
alimentaria y la lista sigue”.
Miller anunció que en abril, de la
mano de la primera edición del Insurtech
Connect Latam, estarán organizando
un “pitch day” en el cual
estarán representantes de Lloyd’s seleccionando
al ganador, que entrará
de manera rápida al proceso de aceleración
en Londres, con lo cual también
está contribuyéndose al desarrollo
del sector en América Latina.
COCTELES Y GOLF EN MIAMI
Una gran cantidad de cocteles se
celebran en el marco del Reinsurance
Week Miami. El Asegurador estuvo
presente en los organizados por Navigators,
uno de los que más tradición
tienen y que esta vez tuvo como sede el
SLS Brickell. De ahí nos fuimos a Tea
Room Miami para el coctel de Dynamic
Re, que dirige Francisco Hernández,
el cual contó con una muy interesante
convocatoria y un ambiente muy
agradable. Finalmente acompañamos
al equipo de CargoCorp UW, de Juan
Carlos Martínez en The Corner Club
para cerrar la noche del miércoles 15
de febrero. Estos eventos son esperados
por los asistentes a esta semana,
pues facilitan la convivencia de una
manera más informal y relajada.
Varios torneos de golf se celebran en
esta semana, y tuvimos oportunidad
de participar, por invitación de CargoCorp,
en el Miami Re Open, que
convocó a más de 250 jugadores en el
Club Doral. Sin duda, un evento muy
atractivo que concluye con un coctel
al que asisten tanto jugadores como
no jugadores.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 47

MARISCALES
DEMANDA SOFISTICADA
Por: Daniel Valero Andrade
El renovado interés que han mostrado los consumidores de
seguros en América Latina por las coberturas ha impulsado
al sector a elevar sus estándares operativos para satisfacer
las necesidades de protección de la gente, estándares que le
han permitido evolucionar tanto en la oferta de productos y
servicios como en la atención
48
EL ASEGURADOR® LATAM

Omar Mendoza,
CEO de HDI Global en México
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L
a industria aseguradora latinoamericana sigue dando pasos agigantados para satisfacer
las necesidades de sus clientes. La competitividad en esta zona del orbe la ha obligado
a elevar sus estándares operativos, lo que le ha permitido aumentar la calidad de su
oferta de productos y servicios para cumplir con la demanda de cobertura.
En América Latina se observa un interés muy grande por seguros especializados,
como Cyber, D&O, Casualty, Recall y Marine, así como por sumas aseguradas mayores, servicios
de prevención de pérdidas y atención de siniestros globales. Esto demuestra una evolución
del sector sin precedentes que cimienta las bases para un futuro promisorio.
Omar Mendoza, CEO de HDI Global en México; y Guillermo León, CEO de HDI Global en
Brasil, ofrecen un amplio análisis del desarrollo y crecimiento del seguro en Latinoamérica y
pronostican algunas tendencias que potenciarán al sector en una época aún convulsionada por
los eventos sociales, sanitarios y económicos que han afectado a nuestra región.
El Asegurador LATAM (EAL): ¿Cuáles
son sus apreciaciones sobre el
desarrollo y crecimiento alcanzado por
los seguros Industriales en América
Latina?
Omar Mendoza (OM): En mi opinión,
los seguros en América Latina han
estado acompañando el desarrollo de
la industria y han dado soluciones
a su demanda, que es cada vez más
sofisticada.
Existen, por ejemplo, empresas
latinoamericanas que decidieron
incursionar fuera de sus países,
lo que creó la necesidad de
programas multinacionales de
seguros que pudieran controlarse
en la nación de origen de dichas
empresas pero que también
lograran cubrir a sus subsidiarias
contra riesgos específicos de los
diferentes territorios donde operan
y que además cumplieran con las
diferentes legislaciones locales.
HDI Global es uno de los líderes
mundiales en la implementación
de dichos programas, e incluso
desarrollamos una herramienta
para que nuestros clientes puedan
administrarlos. Por otro lado, las
empresas latinoamericanas han
tenido que enfrentarse desde hace
varios años a competidores de otras
partes del mundo, lo que les ha
demandado operar con estándares
internacionales, y por lo tanto
requieren seguros especializados,
como Cyber, D&O, Casualty,
Recall, Marine, etcétera, así
como mayores sumas aseguradas,
servicios de prevención de pérdidas
y atención mundial de siniestros, lo
cual ha exigido que las compañías
aseguradoras de la región hayan
tenido que evolucionar para poder
satisfacer dichas necesidades.
50
EL ASEGURADOR® LATAM

Guillermo León (GL): Es necesario
analizar el escenario geopolítico
global marcado por el fin de la
pandemia de covid, la guerra en
Ucrania y la inflación. Además
del desafiante escenario, tenemos
un endurecimiento del mercado
con precios más altos que afectan
principalmente a los seguros de
grandes riesgos que dependen del
reaseguro.
Hay que considerar también el
bajo nivel de cobertura contratada
en comparación con el nivel de
pérdidas, principalmente en
Latinoamérica. En Brasil, por
ejemplo, el mercado de seguros
corporativos creció 24 %.
EAL: ¿Qué tipo de coberturas han
mostrado comportamientos positivos y
cómo ha aprovechado esto la industria
aseguradora latinoamericana?
OM: En México, el mercado de
Daños sin Autos creció 17 %
de 2021 a 2022, según datos
de la Asociación Mexicana de
Instituciones de Seguros (AMIS).
Algunas líneas se vieron
beneficiadas por factores
macroeconómicos; por ejemplo,
el incremento en el valor y
acumulación de mercancía benefició
el crecimiento de la prima del
seguro de Transporte de Carga.
El fuerte impulso que dio la
pandemia al uso de herramientas
tecnológicas incrementó la demanda
de coberturas de Cyber. El aumento
en el número de litigios por fallas
de diseño o contaminación de
productos ha generado un gran
interés por coberturas como Retiro
de Producto, también llamada
Recall, en la que HDI Global es
líder mundial.
GL: En Brasil, los seguros de
Propiedad han crecido 24 %;
Transporte, más del 20 %,
con aumento en los siniestros;
Responsabilidades, 16 %; Fianzas,
13 %; y D&O, sólo 4 %. Los
mayores incrementos se dieron
en Seguros Rurales (40 %), con
importantes siniestros, y en Riesgo
de Ingeniería (38 %).
EAL: ¿Qué otras tendencias se
vislumbran a mediano plazo y cuál
es la ruta que adoptará el sector en
América Latina para sacar ventajas
competitivas?
OM: En América Latina existe
una gran preocupación por
las condiciones económicas,
principalmente la inflación. Se
espera que el crecimiento del sector
asegurador sea muy acorde con el
crecimiento de la economía; sin
embargo, dada la baja penetración
del seguro con respecto al Producto
Interno Bruto (PIB), me parece que
tenemos todavía mucha oportunidad
para seguir promoviendo nuestros
productos y crecer.
Por otro lado, existe una
tendencia al encarecimiento de
coberturas catastróficas; y, dadas las
condiciones geográficas que tenemos
Guillermo León,
CEO de HDI Global en Brasil
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 51

52
EL ASEGURADOR® LATAM

en nuestra región, eso puede generar
también algún crecimiento en
primas.
Una de las tendencias que pueden
favorecer el desarrollo de los seguros
en América Latina es que nos
estamos moviendo de alguna manera
de un mundo global a un mundo
más regional. Por ejemplo, algunas
de las cadenas de suministro se
están relocalizando hacia México,
lo que lleva inversión al país, pero
también muchos nuevos riesgos para
asegurar: incendio, interrupción
de negocios, transporte de carga,
etcétera.
También el enfoque hacia la
generación de energías limpias
demanda mayores capacidades
y especialización para asegurar
adecuadamente esos riesgos, que
son específicos y están en auge en
nuestras sociedades.
GL: Concienciación de la necesidad
de aumentar el nivel de cobertura,
mayor penetración de productos
como Cyber y D&O y uso de
canales digitales.
EAL: ¿Qué tan complicado es entrar con
este tipo de seguros en Latinoamérica
ahora que existen modalidades
híbridas de trabajo y que se cuidan
mucho más los gastos?
OM: Con respecto a los seguros
Industriales o de Daños, desde
mi punto de vista no existe
una repercusión grande por
modalidades híbridas de trabajo.
Por el contrario, si se combinan
adecuadamente, podemos tener una
mejor comunicación con nuestros
brokers y clientes.
Lo más complicado fue durante
el periodo de la pandemia, en el
que no era posible hacer visitas de
inspección o tener reuniones para
discutir sobre riesgos complejos.
Hoy en día, estas dos actividades
se pueden combinar sin mayores
problemas.
GL: El sector de seguros se ha
adaptado rápidamente al trabajo
híbrido, y la respuesta ha sido
positiva. En algunas industrias,
esto significa un mayor desafío,
combinado con la presión de los
gastos, pero el mercado a lo largo
del tiempo ha mostrado resiliencia.
EAL: ¿Qué tanto camino real tiene por
delante la tecnología en los productos
comercializados en América Latina,
tomando en cuenta las condiciones de
infraestructura, economía y cultura de
protección que aquí priman?
OM: En mi experiencia en América
Latina, la tecnología sigue siendo
una de las mayores debilidades de
nuestro sector.
Se ha invertido y avanzado en
tecnologías que mejoran nuestra
administración; sin embargo,
todavía tenemos un gran gap con
respecto a tecnologías que permitan
mejorar la experiencia final de
nuestros clientes y brokers y que
permitan medir en tiempo real
nuestras exposiciones.
En nuestro grupo, la división
TH!NX ha creado algunas soluciones
tecnológicas que acompañan
nuestros productos. Por ejemplo, el
desarrollo de sensores de inundación
que envían alertas a los usuarios
para que éstos puedan tomar
acciones y reducir las pérdidas.
GL: Se requerirán mayores
inversiones teniendo en cuenta
las tecnologías disponibles y las
tendencias de comportamiento.
Las compañías de seguros
experimentarán una transformación
que incluye inteligencia artificial,
infraestructura distribuida,
arquitectura de confianza,
conectividad y automatización de
siguiente nivel.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 53

INSURTECH
Hilario Itriago, presidente de
Boxx Insurance y presidente del
Consejo de Latam Insurtech
Por: Daniel Valero Andrade
N
adie puede dudar del avance que ha tenido el ecosistema
insurtech en América Latina, especialmente cuando apareció
la pandemia de covid. No obstante, aún falta mucho
por recorrer y se necesitan soluciones que desarrollar para
lograr que más personas tengan acceso a un seguro.
El balance es positivo, pero las áreas de oportunidad que tienen
estas empresas tecnológicas son incalculables, lo que sin duda mejorará
la eficiencia y los resultados de la industria aseguradora.
Un conocedor de este ecosistema es Hilario Itriago, presidente
de Boxx Insurance y presidente del Consejo de Latam Insurtech,
quien en una amena plática con El Asegurador LATAM detalló
cómo las insurtech y las compañías tradicionales han colaborado
para llevar más protección a las sociedades de nuestra región. Además,
Itriago pronostica algunas soluciones que darán de qué hablar
en el futuro cercano.
54
EL ASEGURADOR® LATAM

CAMINO POR RECORRER
El Asegurador LATAM (EAL): ¿Cómo surge
Boxx Insurance y en qué se ha basado su
trabajo con la comunidad insurtech de
América Latina?
Hilario Itriago (HI): Boxx Insurance es una
agencia de suscripción canadiense que
nace en 2018 para dedicarse a los riesgos
cibernéticos, como ransomware, phishing,
robo de identidad, entre otros.
Por ser un riesgo relativamente nuevo
que está afectando a todos por igual,
porque todos o la gran mayoría tienen
un teléfono celular, la gran ventaja
que presenta Boxx Insurance es que
cuenta con una plataforma en la que se
Las insurtech han evolucionado considerablemente
en su objetivo de digitalizar y desarrollar soluciones
que estén al alcance de la sociedad. Pese a que su
brecha de crecimiento es amplia, continúan día
a día otorgando un valor agregado a la industria
aseguradora latinoamericana
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 55

gestionan los riesgos con cobertura de
seguros y con soluciones y herramientas
de protección.
Con la combinación de esos dos
elementos, el cliente en una sola
plataforma tiene protegidas las dos líneas
de defensa.
EAL: Usted también forma parte de Latam
Insurtech. ¿De qué manera apoya dicha
organización al ecosistema insurtech en
América Latina?
HI: Latam Insurtech es una plataforma
que busca acelerar el ecosistema por
medio de una aceleradora de insurtech.
Con eso, nuestro objetivo es alcanzar
un mayor desarrollo de negocio de esas
empresas y, en consecuencia, lograr
mejores niveles de penetración en el
mercado con soluciones digitales que
permitan llegar a más personas.
Latam Insurtech también ofrece una
serie de servicios de valor agregado a las
insurtech y al mercado de incubadores.
Por si fuera poco, Latam Insurtech tiene
una plataforma de data que difunde,
vía una suscripción, información para
que las personas conozcan las áreas
de oportunidad y crecimiento en los
principales mercados de Latinoamérica
y, finalmente, se construya un puente
de internacionalización para aquellas
compañías que tienen la capacidad de ir
más allá de esta región.
EAL: ¿Y ha habido receptividad en las
aseguradoras tradicionales para llevar a
cabo modalidades colaborativas, de las que,
por otra parte, tanto se habla en el sector
asegurador?
HI: El ecosistema insurtech ya está
entrando en su sexto año si partimos
de la formalidad del primer InsureTech
Connect (ITC), que ocurrió en Las
Vegas, Estados Unidos, en 2016; y
la realidad es que ha sido un camino
relativamente lento.
Para nadie es un secreto que la
pandemia provocó que se acelerara
enormemente esa colaboración de
distintas formas; aunque, a decir verdad,
aún no es masiva.
Por un lado, hay actores de la
industria que están invirtiendo en
empresas como Boxx Insurance, en
insurtech con potencial que están
trayendo a la mesa un nuevo modelo de
negocios, la gestión de un nuevo riesgo o
una plataforma que permita digitalizar la
distribución de seguros.
Lo segundo que está ocurriendo
se puede observar no sólo desde la
perspectiva de las aseguradoras, sino que
el ecosistema está llamando la atención
de brokers, grandes brokers, empresas
multinacionales y locales y otros actores
de la cadena de valor del seguro, como
ajustadores de siniestros y abogados.
Hoy en día estamos a medio camino,
y ya dejaron de ser innovadores aquellos
que se involucraban con las insurtech
para subirse a una tendencia; pero
falta mucho por recorrer en términos
de adopción, porque las aseguradoras y
la cadena de valor todavía tienen que
entender mejor dónde están las áreas de
oportunidad para que puedan colaborar.
EAL: ¿Cómo observa el desarrollo de las
insurtech en América Latina, sobre todo
porque Brasil y México están avanzados
en este tema y se percibe un movimiento
similar en el resto de la región?
HI: En los últimos tres años ha habido un
desarrollo muy importante. Si miramos
la tenacidad con que se ha mantenido
el desarrollo de las insurtech en
América Latina, creo que aceleramos, o
prácticamente duplicamos, el ecosistema
que teníamos en 2020.
Lo que está en el trasfondo de eso
es lo que mencioné anteriormente: ha
aumentado la cantidad de oportunidades
y de soluciones que aún faltan por
implementar. Eso ha hecho que
muchas personas ahora se decidan a
impulsar las insurtech en segmentos que
anteriormente no estaban previstos.
El mejor ejemplo de esto es que antes
del 2020 observamos la discriminación
de tipos de insurtech. La inmensa
mayoría estaba en la distribución de
seguros; actualmente, eso ha empezado a
balancearse mucho más.
Tenemos muchos emprendimientos
dentro del terreno de los servicios y
siniestros. Hay soluciones que no tienen
que ver con plataformas de digitalización
56
EL ASEGURADOR® LATAM

de seguros, sino con inteligencias con
plataformas de datos, de internet de las
cosas.
Creo que el ecosistema latinoamericano
de insurtech tiene frente a sí un camino
enorme por recorrer, con un tremendo
comienzo y aceleramiento a raíz de la
pandemia; pero quedan muchísimas
soluciones relacionadas con servicio y
con siniestralidad que son las que van a
mejorar la eficiencia y los resultados de
todo el sistema asegurador.
También considero que faltan formas,
canales para distribuir digitalmente
seguros y nuevos ecosistemas que nos
permitan llegar a más personas en cada
uno de nuestros países.
EAL: A modo de pronóstico, ¿qué modelos de
negocio podemos esperar de las insurtech
en el futuro cercano que terminen de
romper esquemas y otorguen ese valor
agregado que esperan los clientes?
HI: Una de las cosas en las que creo que
hay mucho potencial son los seguros
paramétricos. Hay una cantidad enorme
de coberturas, bien sea por el lado de
Specialty y temas de clima o en temas
de bajo monto, pero encapsulados en un
modelo paramétrico, es decir, contra un
parámetro se paga la póliza.
Siento que existe un gran potencial
porque el seguro paramétrico es mucho
más fácil de entender, se distribuye con
más eficiencia y su indemnización se
realiza eficazmente.
Evidentemente, la otra área en la
que creo que hay grandes posibilidades
de éxito son los seguros digitales, las
coberturas de activos digitales. El tema
del riesgo cibernético continuará en
aumento, porque cuantas más personas
estemos conectadas a internet, mayor
riesgo va a haber.
A final de cuentas, los delincuentes
cibernéticos buscarán aprovecharse de
cualquier cliente que exista en el mundo
cibernético, y eso nos incluye a todos. Es
un área muy importante porque protege
valor y otorga un gran respaldo tanto
individual como corporativo.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 57

OPINIÓN
PROSPECTIVA ESTRATÉGICA
Y FUTURO
LIDERAR PARA CREAR ORGANIZACIONES SANAS, ILUSIONANTES Y PERDURABLES
Por: Marcos Urarte
S
i confiamos en que los cambios de todo tipo se suceden de forma acelerada
en los momentos actuales, podemos afirmar que el fin de la concepción
estratégica empresarial basada en el paradigma militar verticalista
está próximo.
El término que nos ocupa se deriva de estrategia, que proviene del
griego “strategós”, compuesto de “stratós”, ejército, y “ago”. Por lo tanto, hablamos
de conducir las operaciones militares. Y es que, en un entorno cada vez más
turbulento, global y competitivo, ya no basta con tener una buena idea, capitalizar
una oportunidad de mercado y tratar de maximizar beneficios a corto plazo.
Los negocios oportunistas han de
pasar a ser organizaciones perdurables
bien estructuradas mediante valores finales
e instrumentales que les den orientación
y sentido más allá de generar beneficios
económicos a corto plazo a sus
propietarios.
No se trata de ser “competentes”, es
decir, hacer las cosas bien y a un precio
adecuado; se trata de ser “competitivos”,
más atractivos que otros para
los clientes que queremos conquistar y
mantener.
Parafraseando al gran pensador en
Management Gary Hamel: “Tenemos
que liderar la revolución en la empresa:
el reto es crear una fuerte capacidad de
innovación de conceptos empresariales
Marcos Urarte es profesor invitado de las principales universidades y escuelas de negocios
internacionales y asesor estratégico en algunas de las principales compañías globales.
58
EL ASEGURADOR® LATAM

adicalmente nuevos y con capacidad
de reinterpretar de forma sorprendente
los viejos”. Me pregunto: ¿cuántos
directivos están dispuestos a liderar la
revolución en las empresas?
En mi opinión, en el contexto competitivo
internacional en el que nos movemos,
una estrategia innovadora radical
tiene que cumplir con una serie de rasgos
esenciales:
Por un lado, debe favorecer la creatividad
en toda la organización, generar
valor en torno a los activos intangibles
de la empresa y mantener una gestión
dual, preparando el futuro y gestionando
el presente de forma sincronizada.
Por otro lado, debe poner el acento en
la capacidad de diferenciación de la empresa
en el mercado generando modelos
de negocio adaptados a sus principales
segmentos de clientes, y debe apasionarse
por dotar de experiencias relevantes
a sus clientes, y además fomentar
el intraemprendimiento dejando que
“broten ideas y proyectos nuevos como
las malas hierbas” (como dice el gran
maestro de la estrategia Henry Mintzberg)
que intenten perturbar el orden
establecido.
Las revoluciones las dirigen y hacen
las personas. Es por ello por lo que el
meollo del asunto está en poner a las
personas de la organización en el corazón
de la empresa, generando contextos
favorecedores de su desarrollo, democratizando
las empresas, fomentando la
diversidad y la multiculturalidad para
promover el enriquecimiento del pensamiento
estratégico de la organización,
promoviendo una fuerte implicación social
con su entorno inmediato.
El futuro es para quienes piensan diferente
y hacen de ello una táctica para
el éxito. El futuro es para los “outthinkers”.
La actitud estratégica se caracteriza
por ser una actitud abierta al cambio,
una actitud crítica de la propia concepción
y práctica directiva, que supone la
capacidad de cuestionar todo, de salir
del marco de la rutina para descubrir y
poner en marcha soluciones nuevas.
Cuando hablamos de estrategia, es
imprescindible diferenciar los conceptos
de Teatro de Operaciones, mercado
donde se desarrolla el “enfrentamiento”,
y el Escenario, que es el mercado más
“el conjunto de circunstancias” que rodean
el suceso.
La complejidad y la incertidumbre se
han adueñado de la situación actual.
Muchos de los paradigmas sobre los que
se sustentaban nuestras decisiones han
desaparecido.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 59

La rapidez en los cambios de escenarios
y de los modelos de negocio nos
obliga a crear organizaciones flexibles,
ágiles y rápidas, donde en ocasiones hay
que renunciar a algún elemento para
potenciar otros. A este nuevo mundo
se le ha denominado VUCA (Volatility,
Uncertainty, Complexity, Ambiguity).
Ya incluso antes de la covid aparecieron
algunas variantes alrededor del
concepto VUCA, como TUNA (Turbulence,
Uncertainty, Novelty, Ambiguity)
y BANI (Brittle, Anxious, Non-linear,
Incomprehensible), entre otros.
Pero, finalmente, la realidad nos ha
llevado a hacerlo evolucionar a un nuevo
concepto denominado VI 2 RCA 2 S.
Hemos tenido que incorporar cuatro
nuevas características: Inmediatez, Ruido,
Aceleración y Simultaneidad de disparidades.
“Soñar es gratis, pero cumplir
los sueños no”
EL MUNDO SE MUEVE MUCHO
MÁS RÁPIDO QUE LOS CON-
CEPTOS
La disrupción tecnológica y la economía
de desmaterialización y digitalización
que estamos viviendo en todos los
sectores nos presentan un escenario totalmente
desconocido de enfrentamiento
entre dos modelos económicos: tradicional
y digital, lo que obliga a todas las
organizaciones a lo que he denominado
“gestionar la dualidad”, y esto en todas
las organizaciones es tensión corporativa.
Siempre existe conflicto entre el modelo
de negocio tradicional y los nuevos
modelos de negocio, así como entre la
innovación incremental y la disruptiva.
Dicho de otra forma, la supervivencia
y el progreso de la organización dependerán
de su capacidad de “leer” el entorno
para “adaptarse” a él de forma
dinámica en una adaptación que no será
pasiva, de renuncia y abandono de lo
que no se adecue a las demandas del
mercado, sino de apuesta decidida por
la creación de valor que responda a las
nuevas condiciones de éste.
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EL ASEGURADOR® LATAM

“TODOS SOMOS PROFETAS
DEL PASADO”
La prospectiva es la definición de futuros
plausibles por medio de la aplicación
de metodologías, con la finalidad
de establecer probabilidades de ocurrencia,
combinando lógicas cualitativas
y cuantitativas, para comprender el futuro
y con el objetivo último de incidir
sobre las variables necesarias para crear
el escenario más favorable a nuestros
intereses.
La prospectiva es una parte del análisis
estratégico que facilita la toma de
decisiones. Constituye un espacio imaginario
en el que se combina lo posible
con lo deseable.
Los principales objetivos de la prospectiva
estratégica son:
■ No se trata de predecir el futuro,
sino de identificar futuros
posibles (escenarios) y estar
preparados para ellos.
Estos futuros pueden ser: probables,
posibles, plausibles, preferibles…
■ Facilitar la toma de decisiones.
■ Contemplar la segunda derivada
influenciadora.
■ Anticiparse a las necesidades de
nuestros stakeholders.
■ Definir alertas tempranas de
amenazas y riesgos.
■ Gestión del mapa de riesgos con
una visión holística.
■ Incrementar la resiliencia de la
organización ante golpes disruptivos
y eventos inesperados.
Algunos de los cambios, a escala empresarial
y general, que han llegado
para quedarse son:
■ Cambio en la mirada estratégica:
de la proyectiva a la prospectiva.
■ La incorporación de la geopolítica
en los Consejos de Administración
y Juntas Directivas.
■ Teletrabajo. Hasta ahora ha
sido un modelo exitoso de
improvisación y ha de formar
parte de un modelo de gestión.
■ Transformación digital: se producirá
una aceleración.
■ El cliente en el centro de todas
las decisiones.
■ Preocupación por la resiliencia
de las organizaciones.
■ La sostenibilidad como un eje
estratégico de vital importancia.
Hay que superar este concepto y
hablar de regeneración.
■ Mapas de riesgos con una visión
holística.
■ Incremento de la dificultad para
atraer y fidelizar al talento. ¿De
la “Gran Renuncia” a la “Gran
Estampida”?
■ Preocupación por el bienestar y
la salud de los colaboradores.
■ La importancia de un propósito
auténtico y vivido.
■ Crear escenarios deseados.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 61

La economía se mueve por medio de
ciclos. Por ejemplo, antes de la recesión
económica causada por la covid, Estados
Unidos firmó el ciclo económico expansivo
más largo de su historia, con
129 meses seguidos de crecimiento, casi
11 años de expansión tras la Gran Recesión
de 2007-2008. Aunque los ciclos
marcan un antes y un después, muchos
de ellos están envueltos en un marco
más amplio similar, lo que permite realizar
una agrupación más gruesa en eras
o superciclos. El 2020 podría marcar el
fin de una de esas eras y el comienzo
de otra nueva. El mundo abandona la
segunda “Era de la globalización” para
adentrarse en la “Era del Desorden”.
Este nuevo superciclo contará con varias
tendencias que lo diferencian de los
demás, pero sobre todo tiene su sello en
la reversión de la globalización y transición
demográfica.
No obstante, los superciclos también
terminan, por muy bien que comiencen.
Las grietas en esta era comenzaron a
surgir de forma evidente después de la
crisis de 2007-2008, que sacó a la luz
los problemas que la globalización había
creado en muchos países occidentales.
En el centro de la atención se encontraban
cuestiones como el bajo crecimiento
de los salarios reales, la subcontratación
de muchos trabajos mal remunerados y
el aumento de la desigualdad.
Durante años, las familias de clase
media y baja han mantenido su nivel de
vida incrementando su endeudamiento
(ante el estancamiento de los salarios).
Estos problemas aparecieron con nitidez
tras la crisis de 2008 con el fin del
ciclo crediticio. Desde entonces, la globalización
ha estado en entredicho, un
cuestionamiento que hoy es más evidente
con la pandemia. La reversión de la
globalización es uno de los propulsores
de la nueva era que comienza. No todo
desorden es malo; muchos cambios permitirán
que se produzca una especie de
limpieza o vuelco de revertir tendencias
perniciosas, como la desigualdad de ingresos
y riqueza.
¿Qué caracterizará a esta nueva “Era
del Desorden”?
■ El deterioro de las relaciones
entre Estados Unidos y China.
¿Se producirá la Trampa de Tucídides?
¿Estamos asistiendo al
nacimiento de la “Pax Sinica”?
■ El mundo se fragmenta en tres
bloques: Estados Unidos, Unión
Europea y China-Rusia:
▬ ¿Cómo escalará el conflicto
entre Estados Unidos y
Rusia?
▬ Una década decisiva para
Europa: fragmentación o
unión real.
▬ ¿Europa, aliado o vasallo de
Estados Unidos?
▬ ¿Es posible una alianza
entre China y Rusia?
▬ ¿Cuándo invadirá China
Taiwán?
▬ ¿Conflicto en el Ártico?
▬ India aparece como un
ganador.
■ Debate globalización frente a
deslocalización frente a localización.
Reversión de una globalización
desenfrenada.
■ Brecha en las cadenas de suministros.
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EL ASEGURADOR® LATAM

■ Incremento de los ciberataques.
■ Impacto demográfico:
▬ ¿La mitad del siglo XXI
será la era de África?
▬ Rol futuro de China.
▬ Equilibrios trabajadores
frente a jubilados.
■ Empoderamiento de la mujer.
■ Mundo hipervigilado: debate
seguridad frente a privacidad.
■ Mayor deuda y la normalización
de la teoría monetaria moderna
del dinero.
■ ¿Inflación, deflación, estanflación?
■ Empobrecimiento de las clases
medias y debilitamiento de la
cohesión social. Auge de los
populismos y nacionalismo y
protagonismo de partidos y políticos
“anti-establishment”.
■ Crecimiento de la anomia o no
reconocimiento de la autoridad
y desprecio hacia las normas.
■ Una desigualdad creciente
interna en los países y entre los
países.
■ Mundo urbanizado: 4
▬ Gentrificación.
▬ Megalópolis frente a megaslums.
▬ Desarraigo y soledad. Irrelevancia.
■ Emergencia climática. El debate
del cambio climático y la pérdida
de la biodiversidad.
▬ Crisis hídricas.
▬ Migraciones masivas.
■ Cambios en el panorama energético
global y sus implicaciones
geopolíticas y geoeconómicas.
■ Inseguridad alimentaria.
■ La gobernanza criminal sigue
al alza en un mundo desorganizado.
■ La tecnología como factor geoestratégico
y geoeconómico.
■ Hipocondría social.
NÚMERO 13 - ABRIL-JUNIO 2023 63

Desorden e incertidumbre: proteccionismo,
guerras frías y clásicas, mucha
deuda, volatilidad en los precios, tecnología
por todas partes y lucha de clases
y generaciones son algunas de las
características que darán forma a esta
nueva era. Aunque el 2020 podría ser el
año que quede en los libros de historia
económica como el comienzo de la “Era
del Desorden”, lo cierto es que la transición
lleva años en marcha, pero hasta la
llegada de la covid no se había visto de
forma tan evidente.
Ante estos inmensos desafíos y retos
hay que formar y animar a los nuevos
líderes: que sepan encontrar el camino;
que estén convencidos de que, cuando
las situaciones son tremendamente
complejas y complicadas, son los líderes
quienes ven la luz más allá de la oscuridad
y son capaces de encontrar el
camino hacia la luz, en vez de buscar
excusas o esquivar la realidad. Son los
que ante la adversidad elevan su voz de
esperanza y transmiten confianza en
que puede lograrse superar todas las barreras
que están inmovilizando al resto.
ABANDONEMOS EL VALLE DE
LOS LAMENTOS Y EXCUSAS
Como dice Peter Ferdinand Drucker,
“gestionar es hacer correctamente las
cosas, mientras que liderar es hacer las
cosas correctas”. Por lo tanto, si aceptamos
esta premisa, liderar impone decidir
qué hacer. En muchas ocasiones, el
líder ha de plantearse una revolución y
promover el cambio en situaciones muy
estables, pero con tendencia al agotamiento
final o al caos. El líder ha de
decidir qué es lo que hay que hacer, en
algunas ocasiones de forma solitaria,
bajo presión y con una visión diferente
de la de los demás.
Para conseguir los objetivos, el líder
debe gestionar habitualmente con la
duda, la angustia y el miedo.
En el vocabulario del líder debe estar
implícito el verbo ganar. Ganar significa
cumplir el objetivo deseado, lo que
“Sólo hay que asomarse a la ventana del mundo para
ser conscientes de que vivimos en una época llena de
conflictos, tensiones y pérdida de valores”.
implica haber diseñado una estrategia y
haber puesto a las personas y los recursos
materiales adecuados a ese objetivo
previsto. El líder, independientemente
de las “características clásicas que se le
piden”, debe cumplir dos fundamentales:
generosidad y humildad. La figura
del líder trasciende su propia personalidad
transmitiendo la imagen visionaria
e inspiradora a todas las personas.
El pensamiento visionario es patrimonio
de los líderes que crean el futuro
y lo traen al presente, para que todo
el proyecto sea sostenible y beneficioso
para todos los grupos de interés.
Las empresas, por sí mismas, no son
éticas o no éticas. Mientras que a sus
líderes sí se les puede distinguir como
tales, ya que son ellos quienes crean
una cultura organizacional acorde con
su pensamiento y convicciones. De allí
que muchas veces no haga falta conocerlos
directamente, se los percibe con
claridad meridiana, sin duda, por medio
de sus acciones empresariales, de sus
productos, bienes o servicios. ¿Quiénes
son sus jueces implacables? Sus grupos
de interés, también denominados stakeholders:
clientes, proveedores, personal,
comunidades y todos los colectivos a
quienes afectan sus decisiones y actividades
operacionales.
No todas las organizaciones “de éxito”
en la actualidad responden a estos
objetivos éticos, pero podemos preguntarnos
sobre la probabilidad de supervivencia
de organizaciones sólo centradas
en objetivos de negocio que carecen de
una vocación estable de compromiso de
retorno a la sociedad.
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EL ASEGURADOR® LATAM

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