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Mathématiques FinancièresMF-27Pricing et risk management des options exotiquesMathfi 3 : Formules analytiques, différences finies, arbres, Monte Carlo.....2 Programme 2 DuréeOù situer la limite entre vanille et exotique ?• Rappels sur les options vanille• Spécificités des différents marchés : taux / change / actionTypologie des options exotiques• Path-dépendance• Grandes classes d’options exotiques• Popularité des produits, marché par marchéUne étape cruciale : le choix du modèle• Un choix guidé par les spécificités du produit• Illustration sur différents exemples : digitales et spread options• Formule analytique Vs. méthode numériqueFormules analytiques appliquées• Digitale• Barrière• Américaine• Lookback• Asiatique géométriqueTP Excel : Pricing d’une digitale, illustration de sensibilitéau niveau de la volatilité et de la pente du smileApproches semi-analytiques• Méthodes d’intégration numériqueTP Excel : Pricing d’une option sur spread de strike non nulMéthodes numériques• Arbres : mise en place d’un pricing par arbres• EDP : principe et implémentation pratique via différences finies• Approche par simulation : la méthode de Monte Carlo• Critères de choix / avantages / inconvénients des différentesapprochesFocus sur l’approche Monte Carlo• Fondements théoriques : loi des grands nombres et théorèmecentral limite• Intervalle de confiance• Générateurs aléatoires• Simulation de lois normales, de mouvements browniens• Simulation au cours du temps d’un sous-jacent log-normalTP Excel : Pricing d’un call par Monte Carlo, vérificationvia Black & Scholes2 jours2 Objectifs• Maîtriser les paramètres devalorisation des principales exotiques• Connaître les difficultés de valorisationet de gestion des exotiques• Comprendre les techniques de pricinget leur application2 IntervenantAntonin Chaix2 QuandSession 1 : 27 et 28 mai 2010Session 2 : 18 et 19 novembre 20102 OùParis centre2 Combien1 880 € HT2 CommentBulletin d’inscription page 1002 Contact+33 (0) 1 40 33 79 08inscription@barchen.fr2 NiveauExpertise8 participants maximum27www.barchen.fr