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Risk ManagementGestion des RisquesRIS-37Risk Management en société de gestionGérer les risques pour compte de tiers et compte propre2 Programme 2 DuréeDébat : Les sociétés de gestion savent-elles bien gérer leursrisques ?Risque pour compte de tiers• Promesses client• Analyse de performance (Rendement / Risque)• Cartographie des risques• Risque de marché : taux, change, actions- Mesure de risque : duration, tracking error- De la volatilité à la VaR- Différents types de VaR : définition, mesure et applicationTP : Exercices d’application de mesure de risque de marché• Risque de crédit et de contrepartie- Risque et probabilité de défaut : notation (interne ou externe)- Approche par contrepartie- Mesure du risque de crédit : rating et évaluation des spreadsTP : Exemples du risque de contrepartie sur les marchés• Indicateurs de risques en Asset Management- Outils et concept de la gestion d’actifs : frontière efficiente,droite de marché, modèle de Markowitz, Black & Litterman- Performance, écarts types, Skewness, Kurtosis- Béta, alpha....- Volatilité, Tracking error, VaR (paramétrique, Monte Carlo,historique, cVaR, iVaR, mVaR, Stress Test)- Ratio de Sharp, Sortino...TP : Présentation et déroulement des indicateurs sur unportefeuille composé d’actions et d’obligations• Fondements économétriques, mesure de risque et horizonde gestion• Process de gestion et risk budgetingRisque pour compte propre• Risque de liquidité au passif• Risque juridique : définition et application des produits épargne,contrats cadre• Risque de conformité : sanctions AMF• Risque de réputation• Risque opérationnel en termes financiers- Erreur de saisie- Risque de fraude- Lutte Anti BlanchimentComment gérer ces risques ?• Comprendre les techniques pour limiter ces risques• Maîtriser les sources de risquesTP de synthèse : Retour sur les risques financiers- Objectifs de gestion et prise de risque- Comparaison risques ex ante et ex post en gestion de portefeuilleEn partenariat avec2 jours2 Objectifs• Appréhender la réalité des risquespour compte de tiers et compte propreen Asset Management• Comprendre les techniques de mesureet de gestion de ces risques• Maîtriser les mécanismes etsensibilités des indicateurs pertinents2 IntervenantSiavash Vaziri2 QuandSession 1 : 29 et 30 mars 2010Session 2 : 27 et 28 septembre 20102 OùParis centre2 Combien1 880 € HT2 CommentBulletin d’inscription page 1002 Contact+33 (0) 1 40 33 79 08inscription@barchen.fr2 NiveauExpertise8 participants maximum37www.barchen.fr