Diritto internazionale - stefano botti scf

Economia
La cessione dei NPL: incontro tra domanda e offerta
potrà essere indirizzata ad esempio al finanziamento di nuovi investimenti
caratterizzati da redditività maggiore o rischio minore rispetto
a quelli degli impieghi dismessi.
Qui sotto viene riportata graficamente la struttura del Progetto NPL:
69.50
Sottoscrizione prestito
obbligazionario Sottoscrizione ABS
Banca SPV 130 Investitori NPL
73,00
Investimento
della liquidità
Cessione crediti NPL
3,50
Prezzo di acquisto upfront
96,50
Prezzo di acquisto differito
Dagli schemi di Stato Patrimoniale della Banca qui sotto riportati, si
evince che sostanzialmente la Banca sostituisce un portafoglio di Euro
100 di crediti deteriorati con un credito per prezzo differito nei confronti
di SPV 130, che per sua natura è un credito “senior”, in quanto
il suo rimborso è garantito da pegno su un prestito obbligazionario
emesso dalla Banca stessa.
Prima della cessione Dopo la cessione
NPL Passività esistenti Credito per pezzo differtito Passività esistenti
100 100 96,50 100
Liquidità Prestito obbligazionario
73 69,50
Nei 15 anni di durata dell’operazione la Banca corrisponderà periodicamente
a SPV 130 gli interessi all’8,30% (pari a Euro 5,77 per anno)
sul prestito obbligazionario di Euro 69,50 e incasserà le rate di rimborso
del prezzo dilazionato di Euro 96,50 al tasso del 3,15% (pari a
Euro 4,50 per anno, capitale + interessi).
5.77
Interessi su prestito
obbligazionario
Banca SPV 130
4.50
Rata prezzo differito
10 F i n a n z i a r i a S C F 1 1 2