ICF Settembre e Ottobre 2017

Attualità
Sono stati istituiti tre comitati consultivi
dal Consiglio di DowDuPont, qualificati
per sovrintendere alla costituzione
delle nuove divisioni Agriculture,
Materials Science (Dow) e Specialty
Products. Inoltre, ogni comitato consultivo
svilupperà una struttura patrimoniale
conforme ai principi guida stabiliti
nello statuto e designerà il futuro
chief executive officer e il leadership
team della rispettiva società.
Creare valore per gli stakeholder
Con l’unione dei portfolio altamente
complementari di Dow e DuPont e la
conseguente costituzione di società
leader di settore, DowDuPont prevede
di creare maggior valore per tutti gli
stakeholder.
Gli azionisti potranno beneficiare di un
più forte profilo di investimento di ciascuna
società e di sinergie di costo significative,
oltre che di una crescita a
lungo termine e la creazione di valore
sostenibile derivante dalla costituzione
di tre società indipendenti. Si prevede
che la transazione possa generare, una
volta pienamente operativa, sinergie
di costo pari a 3 miliardi di dollari e sinergie
di crescita di circa 1 miliardo di
dollari entro 24 mesi dal completamento
della fusione.
I clienti potranno usufruire di soluzioni
superiori e un’offerta più estesa di prodotti.
Attraverso l’unione dei punti di forza
di Dow e DuPont, ciascuna società
sarà in grado di rispondere in modo più
rapido ed efficace alle esigenze in continua
evoluzione con una maggiore scelta
di prodotti innovativi.
I dipendenti saranno parte di queste società
leader di settore altamente focalizzate
e competitive, incentrate sulla
crescita sostenibile a lungo termine.
Il processo di separazione
I leader Dow e DuPont e i team di integrazione
sono impegnati nello sviluppo
dei modelli e delle strutture organizzative
a sostegno della strategia di ciascuna società.
A seguito della definizione per ciascuna
divisione dei processi, persone,
asset, sistemi e licenze che consentiranno
di operare in modo indipendente,
DowDuPont procederà con la separazione
delle divisioni e delle rispettive entità
legali, soggetta all’approvazione del
Board e all’ottenimento delle diverse approvazioni
di legge. Si prevede che il processo
di separazione si concluderà nei
prossimi 18 mesi.
Le tre divisioni includeranno:
• Una società leader nel settore dell’agricoltura
che riunisce i punti di forza di
DuPont Pioneer, DuPont Crop
Protection e Dow AgroSciences per
soddisfare al meglio le esigenze degli
agricoltori nel mondo grazie a un portfolio
di soluzioni superiori, una maggiore
scelta e prezzi competitivi in rapporto
alla qualità. L’unione di capacità
e di un motore di innovazione altamente
produttivo consentirà di portare
sul mercato una più ampia gamma di
prodotti in modo rapido e di diventare
un partner migliore per gli agricoltori,
offrendo loro soluzioni innovative e
aumentando produttività e profitti.
Tale società avrà il quartier generale a
Wilmington, Delaware, e i global business
center a Johnston, Iowa e
Indianapolis, Indiana.
• Una società leader nel settore della
scienza dei materiali, che prenderà il
nome Dow e comprenderà i business
Dow con i seguenti segmenti operativi:
Performance Plastics, Performance
Materials & Chemicals, Infrastructure
Solutions e Consumer Solutions
(Consumer Care e Dow Automotive
Systems, mentre il business Dow
Electronic Materials sarà parte della
società specializzata nel settore
Specialty Products), oltre che l’attuale
segmento operativo Performance
Materials di DuPont. Tale società offrirà
la più ampia gamma di conoscenze
chimiche e polimeriche nel settore grazie
a competenze competitive e di scala
in grado di fornire ai clienti soluzioni
differenziate nei mercati ad elevata
crescita quali packaging, trasporti, infrastrutture
e cura della persona. Il
quartier generale sarà a Midland,
Michigan.
• Una società leader nel settore dei prodotti
di specialità che sarà composta
dai business più forti e leader di mercato
tra cui DuPont Protection
Solutions, Sustainable Solutions,
Industrial Biosciences, Nutrition and
Health che integrerà il business FMC
Health and Nutrition in attesa della
chiusura di tale transazione, ed
Electronic Technologies che unirà il
business Electronics & Communications
di DuPont al business Electronic
Materials di Dow. Tale società sarà leader
di innovazione con specialty business
guidati dalla tecnologia e una
gamma di prodotti e soluzioni altamente
differenziati che trasformano
l’industria e la vita quotidiana. Il quartier
generale sarà a Wilmington,
Delaware.
Il Board di DowDuPont è impegnato nella
revisione dell’intero portfolio per valutare
gli aspetti commerciali e le conoscenze
acquisite nel corso dell’ultimo
anno e mezzo al fine di cogliere le opportunità
di crescita in vista della creazione
di società leader di settore.
Klein e Company, Lazard e Morgan
Stanley & Co. LLC hanno ricoperto il
ruolo di consulenti finanziari per Dow
nell’operazione di transazione, con Weil,
Gotshal & Manges LLP in qualità di consulente
legale.
Evercore e Goldman, Sachs & Co. hanno
assistito DuPont nelle attività di consulenza
finanziaria nell’operazione di
transazione, con Skadden, Arps, Slate,
Meagher & Flom LLP in veste di consulente
legale.
l
Andrew Liveris,
Executive
Chairman
di DowDuPont
Settembre/Ottobre 2017
RIVISTA DELL’INDUSTRIA CHIMICA E FARMACEUTICA - icf 15