Basileia III - Anbima

RELATÓRIO BASILEIA | BASILEIA III: NOVOS DESAFIOS PARA A ADEQUAÇÃO DA REGULAÇÃO BANCÁRIA 21
através da firma e através de fatores de risco que podem ser difíceis de identificar, medir,
administrar, mitigar e controlar. Isto é especialmente verdadeiro em um ambiente de liquidez
de mercado, preços de ativos e apetite por riscos declinantes” (BCBS1, p. 11).
Para o Comitê de Basileia, apesar do processo de securitização não ser em si uma novidade,
as inovações dos últimos anos mostraram que as novas modalidades de risco de crédito,
de concentração, de mercado, de liquidez, legal e reputacional não foram adequadamente
reconhecidas e enfrentadas pelos bancos, sendo necessário desenvolver novas exigências
regulatórias para preencher essas lacunas (BCBS1, p. 17).
Alguns desses riscos foram objeto de atenção especial para desenvolvimento de novas
exigências regulatórias. Exame particular teve como alvo o risco de mercado, cujas
regras no Basileia II repetiam as disposições da Emenda de 1996. Uma medida de risco
incremental será definida para elevar o coeficiente de capital obtido através de modelos
de Valor em Risco (VaR), para considerar, no risco de mercado, não apenas o risco de
variação de preços, mas também o risco de default, antes incluído apenas nas carteiras
de investimento em títulos (banking book), e o risco de migração (rebaixamento de
rating de papéis que altera seu valor de mercado). Agora também a carteira negociável
(trading book) deverá considerar esse risco incremental, através de formulas que serão
definidas pelo próprio Comitê (BCBS2, p. 1).
Também a utilização de veículos fora do balanço foi apontada como um ponto de fraqueza
do tratamento anterior de grande importância. O desenvolvimento dessas operações
permitiu um aumento da alavancagem das instituições bancárias, que teria permanecido
invisível a supervisores (e algumas vezes até para os próprios administradores bancários)
até a eclosão da crise, quando se teria evidenciado a insuficiência das precauções tomadas
pelos bancos, especialmente quanto à sua posição de liquidez (BCBS3, parágrafos 4 e 18).
As defesas criadas pelos bancos se revelaram muito menos sólidas do que o esperado pelo
Comitê (e pelos supervisores nacionais que, via de regra, foram surpreendidos pela rapidez
com que essas defesas desmoronaram quando a crise se iniciou). Uma das raízes dessa
fraqueza não chegou a surpreender, ainda que sua violência tenha sido inesperada. Desde
a preparação do Basileia II, discutiu-se com certa frequência a importância da construção
de bases de dados apropriadas para os cálculos necessários à mensuração de riscos e a