REVISTA FUNPRESP DIGITAL - Abril de 2015

Investimentos | Relatório Anual de Informação 2014
Licitação da Carteira de Investimentos
A Funpresp-Exe deu início, em julho
de 2014, ao processo de licitação com
o objetivo de selecionar as instituições
financeiras para administrar a carteira
de valores mobiliários dos planos de benefícios
administrados pela Entidade.
O processo está previsto na própria Lei
12.618/2012, que instituiu a previdência
complementar para o servidor público
federal. Dada a sua natureza inovadora,
a primeira versão do edital foi colocada
sob consulta pública prévia junto ao mercado,
em julho de 2014, contando com a
participação das instituições interessadas
por meio de comentários e sugestões, algumas
acolhidas pela Funpresp-Exe. Com
isso procurou-se aprimorar o processo e
conciliar as exigências da Lei 8.666/93, a
Lei de Licitações, às práticas do mercado
de fundos de investimento no Brasil. Por
fim, a proposta do edital de licitação foi
também aprovada pelos órgãos colegiados
da Entidade. O resultado foi divulgado
em fevereiro de 2015.
O processo seletivo contou com a participação
de 10 administradores de fundos
de pensão, dos quais oito foram habilitados
segundo os critérios do edital, entre eles, o
volume mínimo sob gestão e administração
dos participantes, observando a previsão legal
de que a seleção avaliasse a “solidez, o
porte e a experiência em gestão de recursos”
das instituições participantes.
As instituições habilitadas passaram
por extensa avaliação de sua capacidade
técnica, com a aferição de indicadores
quantitativos de especialização em gestão
de patrimônio de EFPC e histórico de rentabilidade,
bem como critérios qualitativos,
tais como estrutura institucional de gestão,
sistema de controle de riscos, análise de crédito
privado e controle (compliance).
Na fase final, as propostas foram analisadas
sob o critério de preço, com maiores
notas atribuídas às instituições com
propostas mais favoráveis de taxas de
administração e de performance para a
Funpresp-Exe. A avaliação técnica respondeu
por 60% da nota final e a avaliação
do preço pelos 40% restantes.
Ao final da seleção, as cinco primeiras
classificadas foram Banco do Brasil,
Caixa Econômica, Itaú, Western Asset e
Santander, as quais receberão aportes
nos fundos de investimento multimercado
exclusivos a serem constituídos
no equivalente a 20% para cada uma
do total do volume destinado à gestão
terceirizada. Os demais classificados,
Bradesco, HSBC e BTG Pactual, estarão
aptos a receber recursos para a administração
por ocasião da eventual substituição
dos gestores classificados nas cinco
primeiras colocações.
O processo prevê a avaliação de desempenho
periódica das entidades, a cada seis
meses, para determinar a distribuição dos
novos aportes de recursos, em maior proporção
para aqueles fundos que apresentarem
maior rentabilidade e, por fim, ao
final do período de avaliação de dois anos,
a instituição com a menor rentabilidade no
período será substituída pelo próximo colocado
na licitação.
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