SK mar | apr | maj 2012 - Sydkusten
SK mar | apr | maj 2012 - Sydkusten
SK mar | apr | maj 2012 - Sydkusten
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Bankkunderna visste inte vad de köpte<br />
Många skandinaver bland dem som sitter med värdelösa preferensaktier.<br />
De skärpta kraven på den<br />
spanska banksektorn att<br />
öka sitt eget kapital senast<br />
till juni i år har gjort<br />
att många kunder som<br />
köpt preferensaktier hamnat<br />
i kläm. En <strong>maj</strong>oritet av<br />
de spanska bankerna har<br />
sålt dessa investeringar<br />
flitigt, men försöker nu<br />
göra om dem när de inte<br />
längre räknas som eget<br />
kapital. Många kunder<br />
känner sig lurade och allt<br />
fler vänder sig till en advokat,<br />
för att kräva tillbaka<br />
sina investeringar.<br />
INVEStERINgaR<br />
Enligt värdepapperskommissionen<br />
CNMV har det förekommit enskilda<br />
missbruk vid försäljningen av preferensaktier<br />
i den egna banken, även om<br />
det inte varit ett generellt beteende. I<br />
vilket fall fanns så mycket som 30 miljarder<br />
euro investerade i preferensakter<br />
i <strong>maj</strong> förra året. Denna summa har<br />
senare reducerats till 11,3 miljarder,<br />
efter de omvandlingar som gjorts av<br />
ledande banker som Banco Santander,<br />
BBVA, och Sabadell. Vissa banker<br />
som Caja Madrid och Banesto lockade<br />
kunder med avkastningar på upp till<br />
sju procent, men många förstod inte<br />
att det var avhängigt av att banken redovisade<br />
ett positivt resultat.<br />
Läsare hört av sig<br />
Några av de drabbade kunderna har<br />
brukat rådgivningstjänsten Fråga <strong>Sydkusten</strong>.<br />
Problemets omfattning har föranlett<br />
redaktionen att ta en när<strong>mar</strong>e<br />
titt på dessa så kallade “participaciones<br />
preferentes”.<br />
Advokatbyrån Navas y Cusí Abogados<br />
i Barcelona har själv ett 20-tal<br />
kunder som valt att stämma sin bank.<br />
Byråns svenska representant Joel Sebastián<br />
Nilsson menar att många banker<br />
brustit i informationen till kunderna<br />
och dessutom nu försöker föra<br />
dem bakom ljuset.<br />
– Många kunder har fått besked om<br />
att de är tvungna att få sina preferensaktier<br />
omvandlade till vanliga aktier,<br />
annars kommer det att vara värdelösa.<br />
Detta är inte sant, då kunden har rätt<br />
att sälja sina preferensaktier på <strong>mar</strong>knaden,<br />
om de så önskar.<br />
Bankerna har tidigare haft för vana<br />
att handla internt med preferensaktier<br />
till investeringspriset, men detta<br />
har förbjudits. Preferensaktierna är i<br />
grunden en hybrid av bolagskapital,<br />
då de inte är aktier i egentlig bemärkelse<br />
och ej heller ger ägaren rösträtt<br />
i bolagsstämman. Den teoretiska avkastningen<br />
är dessutom helt avhängig<br />
av att banken redovisar vinst.<br />
Då bankerna tidigare tillgripit preferensaktier<br />
som ett snabbt sätt att öka<br />
sitt eget kapital, är omfattningen av investeringarna<br />
stor. Bara exempelvis La<br />
Caixa har sålt till ett sammanlagt värde<br />
av 4,8 miljarder euro.<br />
Kunden måste testas<br />
Preferensaktier är en typ av riskplacering<br />
där bankerna är skyldiga inte bara<br />
att informera kunderna ordentligt utan<br />
även att låta kunden göra ett test för<br />
att bedöma både dess riskbenägenhet<br />
och i vilken utsträckning han eller hon<br />
är införstådd med riskerna. Testet är<br />
reglerat enligt EU:s MiFid-direktiv.<br />
Många kunder hävdar dock att de inte<br />
fått denna information och att de dessutom<br />
lovades att de kunde lösa ut sin<br />
investering när som helst.<br />
Joel Sebastián Nilsson poängterar<br />
att bankerna måste kunna påvisa att<br />
produkten sålts enligt gällande EUnormer.<br />
Vid en eventuell tvist har<br />
kunden mycket att vinna om banken<br />
exempelvis inte kan uppvisa det skrift-<br />
liga test som måste föregå affären.<br />
Detta test blev obligatoriskt i Spanien<br />
2008, men vissa domstolar godtar att<br />
det ska ha tillämpats sedan 2006.<br />
– Det enda effektiva sättet att få<br />
upprättelse mot sin bank är att gå till<br />
domstol. Anmälningar till centralbanken<br />
Banco de España tar oerhört lång<br />
tid och bankerna är inte ens skyldiga<br />
att följa dess utfall, vilket de inte heller<br />
brukar göra!<br />
Kunden vinner ofta<br />
Däremot menar Nilsson att chansen<br />
att få upprättelse i domstol är stor.<br />
– Processen tar normalt mindre än<br />
ett år och vi har redan vunnit fem fall<br />
mot utländska banker som hade sålt<br />
preferensaktier på felaktiga grunder.<br />
Banken kan fällas inte bara för att<br />
den undlåtit att göra det obligatoriska<br />
testet eller ha informerat kunden<br />
ordentligt. Den är nämligen skyldig<br />
att endast sälja produkter som anses<br />
adekvata för kunden och det omfattar<br />
exempelvis inte tioåriga investeringar<br />
till kunder som är mer än 80 år gamla.<br />
Vinst förknippat med risk<br />
Många av de kunder som köpt preferensaktier<br />
har lockats av den många<br />
gånger lovande avkastningen. Helena<br />
“Om en produkt lovar större avkastning än standardräntan betyder det naturligtvis att den är förknippad med någon grad av risk. Man ska aldrig teckna en investering utan<br />
att veta vad det är man köper.” Det säger Helena Wramhed, chef för Caja<strong>mar</strong>s kontor i centrala Fuengirola.<br />
22 <strong>mar</strong> | <strong>apr</strong> | <strong>maj</strong> <strong>2012</strong><br />
Foto: Mats Björkman
Change language