Agenda 3 2012 - PwC

More documents

Recommendations

Info

BASEL III Säkrare banker ger dyrare lån Det nya regelverket Basel III ska implementeras i Sverige redan under 2013. Regelverket ändrar kostnadsstrukturen för bankerna genom högre krav på kapital och likviditet. TEXT MALIN HALLARE Basel III ställer krav på mer kapital för varje utlåningskrona. Syftet är att stärka bankernas förmåga att stå emot förluster och att minska sannolikheten för nya finansiella kriser. I Sverige ställer myndigheterna högre krav på bankerna och vill också att utvecklingen ska gå i snabbare takt än i många andra länder i Europa. – Det finns en oro bland företagen för hur de nya kraven på bankerna ska drabba finansieringsmöjligheterna men även samhällsekonomin i stort. Vi vill visa hur företagen kan möta bankernas krav i en förhandling, säger Anders Kragsterman, kapitaltäckningsexpert på PwC. Det nya regelverket ger högre kostnader för bankerna på grund av kraven på kapital, likviditetsreserver och på längre löptider för upplåningen. Det innebär i sin tur att lånen blir dyrare och bankerna sannolikt mer restriktiva med all verksamhet som innebär mer risk. Bankerna måste vara ännu mer noga med vem man lånar till samt begränsa lånen till kortare löptid och begära säkerheter i större utsträckning än tidigare. – Det innebär att det blir tuffare för små och medelstora företag som betraktas som relativa högriskinvesteringar ur bankens perspektiv. Även kreditramar kan bli dyrare. Exportberoende företag måste också Anders Kragsterman hantera valutariskerna på ett bra sätt. När storbankerna blir tuffare dyker andra finansieringsalternativ upp. Marknaden kan förändras genom att nya typer av banker uppträder som vill konkurrera genom att erbjuda finansieringslösningar till företag som bedöms ha en högre risk. Ett annat sätt för företag att hitta finansiering är att ge ut obligationer. – Det finns ett stort intresse för att köpa obligationer med hög risk och möjligheter till hög utdelning. För stora köpare, som försäkringsbolag, finns dock regler för hur stora mängder obligationer som får köpas. Detta för att inte äventyra försäkringstagarnas pengar i alltför hög grad. Även banker kan skapa fonder för att småsparare ska kunna investera i företagsobligationer. Nyligen introducerades även en ny produkt, räntebevis, som också ger småsparare denna möjlighet. Hur ska då företagare få en bra finansiering? – Hitta en bra struktur på lånen som är vettig för båda parter. Kortare löptider och bättre säkerheter ska ge en lägre ränta. Som alternativ till bankfinansiering finns möjligheten att ge ut obligationer, säger Anders Kragsterman. u ILLUSTRATION GETTY IMAGES 14 Agenda www.pwc.se 3-2012
För styrelsemedlemmar innebär det nya direktivet MiFID II ett ökat personligt ansvar. Men även rådgivare och portföljförvaltare kommer att påverkas när förslaget till nytt direktiv går igenom. TEXT MIKAEL GIANUZZI MiFID II Större ansvar för styrelser Det föreslagna MiFID II-direktivet och tillhörande förordning är en uppstramning av regelverket för de finansiella marknaderna och EUkommissionens svar på de senaste årens finanskriser. – Kriserna anses ha visat att riskerna i det finansiella systemet behöver minskas samtidigt som effektiviteten i marknaden anses behöva öka, säger Veronica Sommerfeld, jurist med inriktning på finansiella regelverk inom PwC. Hon hjälper kunder inom den finansiella sektorn att förbereda sig för MiFID II. För företag som agerar på värdepappersmarknaden innebär det föreslagna regelverket att de måste gå igenom sitt arbetssätt och sin organisation, men också sina affärsstrategier för att säkerställa att de är i fas med den nya lagstiftningen. Veronica Sommerfeld pekar på att fler instrument och fler aktörer kommer att omfattas av MiFID II än föregångaren MiFID I som gällde aktierelaterade finansiella instrument, till exempel råvaruhandlare. – Kraven för olika aktörer på marknaden ska harmoniseras. Det blir skärpta krav på organisation och rapportering men även ett utökat krav på handelsplatserna att samarbeta med varandra. Vid till exempel handelsstopp i Veronica Sommerfeld vissa finansiella instrument ökar rapporteringsplikten mellan marknader, säger Veronica Sommerfeld. EU-kommissionen vill också öka investerarskyddet bland annat genom förbättrad rapportering och informationsgivning till kunder och myndigheter. Skyddet förstärks också genom att rådgivare och portföljförvaltare som lämnar investeringsråd inte längre får ta emot ersättning från tredje part, så kallade inducements. – Det innebär att finansiella rådgivare som jobbar på det här sättet blir tvungna att se över sin finansieringsmodell, säger Veronica Sommerfeld. Direktiven innehåller även förtydliganden av kraven på företagens styrelser med bland annat ett ökat personligt ansvar för styrelseledamöter. Dessutom måste företagen säkerställa att det kollektivt inom styrelsen finns tillräcklig erfarenhet och kompetens för att kunna förstå verksamheten fullt ut och de risker som är förknippade med den. – Det här kommer att kräva att styrelseledamöterna har både kunskap för att ställa rätt frågor och att de har tillräckligt med tid att lägga på sina styrelseuppdrag, menar Veronica Sommerfeld. u 3-2012 www.pwc.se Agenda 15
Page 1 and 2: En tidning från PwC för stora int
Page 3 and 4: INNEHÅLL 3-2012 [s. 6] Sundström
Page 5 and 6: Hitmakare med rötter i PwC FOTO: I
Page 7 and 8: Agenda 7
Page 9 and 10: Inte ens de flesta riksdagsledamöt
Page 11 and 12: Liv som ger BALANS I Europa har de
Page 13: Sverige ska senast den 21 juli 2013
Page 17 and 18: 3-2012 www.pwc.se Agenda 17
Page 19 and 20: FATCA hos SEB SEB:s projekt för at
Page 21 and 22: Det osäkra finansiella läget i Eu
Page 23 and 24: Företagsobligationer FRAMTIDENS BA
Page 25 and 26: tagsobligationer för 65 miljarder
Page 27 and 28: att få del av data och tillgång t
Page 29 and 30: ÖVERDRIVEN ORO Finanskrisen har sl
Page 31 and 32: Krisen tvingar Europa att lösa må
Page 33 and 34: DS 2012:4 Det nuvarande kravet på
Page 35 and 36: Största riskerna för bankvärlden
Page 37 and 38: Hållbarhet viktigare än säkerhet
Page 39 and 40: Fortfarande vanligt med insideraff
Page 41 and 42: väldigt oklar bild om loggbokens f
Page 43 and 44: NG Project Blue Project Blue förse
Page 46 and 47: Ny syn på tillväxtmarknaden Här
Page 48 and 49: REDOVISNING IFRS 9 - Nya möjlighet
Page 50 and 51: SKATT Snabblagstiftning MED OLYCKLI
Page 52: KRÖNIKA: STIG VON BAHR Regler nöd

Agenda 3 2012 - PwC

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?