Realkreditmarkeder: - CF realkreditobligationer - PrisfastsÃƒÂ¦ttelse og ...

More documents

Recommendations

Info

$Øvelse 1: Få LATEX op at stå Øvelse 2: At skrive matematiske ...$

Ydelsesrække med åbningsperiode(eksempel med fast kuponrente)21.81.61.4Payment1.210.80.60.40.2001-jul-01 01-jul-04 01-jul-07 01-jul-10 01-jul-13 01-jul-16 01-jul-19 01-jul-22 01-jul-25 01-jul-28Payment date10
Optionsværdien af stokastiskamortisering for <strong>CF</strong>• Tabellen viser forskel i teoretisk kurs mellem– Konstant amortisering ud fra forwardkurven.– Amortisering afhængig af løbende rentefixinger.• Derudover: samme model, kurve, vol, oas, etc.Fondskode Papirnavn Renteloft Kursforskel976105 2.9621% NYK 2016 A 5% 0.036976229 3.5197% NYK 2028 A 4% 0.031976040 3.469% NYK 2028 A 5% 0.096976148 3.5197% NYK 2038 A 5% 0.092976156 3.5197% NYK 2038 DA 5% 0.023975966 3.2662% NYK 2038 A 6% 0.267975974 3.2662% NYK 2038 DA 6% 0.132Anm: Extended Vasicek model kalibreret til DKK caps med relevant strike• Optionsværdien af cappen undervurderes altid ved atbruge en ”forventet” fast amortisering.• Betyder mest for 6% renteloft med afdrag.11
Page 5 and 6: CF realkreditobligationer• Marked
Page 7 and 8: Hvad er de komplekse elementerved C
Page 9: Modellering af stokastiskamortiseri
Page 13 and 14: Kalibrering af volatilitet - 1• C
Page 15 and 16: Vol grid for Vasicek modellen - 1Bl
Page 17 and 18: Nøgletal er modelafhængige - 1•
Page 19: Relativ prisfastsættelse i praksis

Realkreditmarkeder: - CF realkreditobligationer - PrisfastsÃƒÂ¦ttelse og ...

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?