Realkreditmarkeder: - CF realkreditobligationer - PrisfastsÃƒÂ¦ttelse og ...

More documents

Recommendations

Info

$Øvelse 1: Få LATEX op at stå Øvelse 2: At skrive matematiske ...$

Amortisering afhænger afkuponrenten120100Amortisering af 3% og 6% annuitet3% 6% Forskel1210Restgæld8060408642Forskel i restgæld2000-20 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30Tid8
Modellering af stokastiskamortisering• For en ren annuitet med n terminer er der en simpelsammenhæng mellem afdragspct s og kuponrenten cs(n,c)c1−(1 + c)= − − nc• Desværre kan denne formel ikke anvendes direkte– Låntager har et annuitetslån, men investor modtager enpool af annuitetslån med forskellige løbetider.– Den samme åbningsperiode problematik kendes forfastforrentede realkreditobligationer, men her er viligeglad fordi amortiseringen ligger fast.– Yderligere komplikation ved afdragsfrihed.• Derfor: behov for anden metode til at modellerestokastisk amortisering (vises ikke her).9
Page 5 and 6: CF realkreditobligationer• Marked
Page 7: Hvad er de komplekse elementerved C
Page 11 and 12: Optionsværdien af stokastiskamorti
Page 13 and 14: Kalibrering af volatilitet - 1• C
Page 15 and 16: Vol grid for Vasicek modellen - 1Bl
Page 17 and 18: Nøgletal er modelafhængige - 1•
Page 19: Relativ prisfastsættelse i praksis

Realkreditmarkeder: - CF realkreditobligationer - PrisfastsÃƒÂ¦ttelse og ...

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?