Realkreditmarkeder: - CF realkreditobligationer - Prisfastsættelse og ...

Modellering af stokastiskamortisering• For en ren annuitet med n terminer er der en simpelsammenhæng mellem afdragspct s og kuponrenten cs(n,c)c1−(1 + c)= − − nc• Desværre kan denne formel ikke anvendes direkte– Låntager har et annuitetslån, men investor modtager enpool af annuitetslån med forskellige løbetider.– Den samme åbningsperiode problematik kendes forfastforrentede realkreditobligationer, men her er viligeglad fordi amortiseringen ligger fast.– Yderligere komplikation ved afdragsfrihed.• Derfor: behov for anden metode til at modellerestokastisk amortisering (vises ikke her).9