Realkreditmarkeder: - CF realkreditobligationer - Prisfastsættelse og ...
Realkreditmarkeder: - CF realkreditobligationer - Prisfastsættelse og ...
Realkreditmarkeder: - CF realkreditobligationer - Prisfastsættelse og ...
- No tags were found...
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Nøgletal er modelafhængige - 1• Renterisiko på <strong>CF</strong> stammer fra cappen <strong>og</strong> rentefixingenaf den næste kupon (forskel mellem NYK <strong>og</strong> RD her).• Bpv for en cap (især OTM) er meget modelafhængig.• Tabellen nedenfor sammenligner nøgletal for Black76(med tidsafhængig volatilitet) <strong>og</strong> Extended Vasicek.Extended Vasicek model Black76 modelFondskode Papirnavn Loft OA bpv OAC OAS risk Vega OA bpv OAC OAS risk Vega976105 2.9621% NYK 2016 A 5% 2.40 -1.18 6.86 -0.23 2.84 -1.26 6.90 -0.22976229 3.5197% NYK 2028 A 4% 6.04 -1.22 7.70 -0.21 6.51 -0.71 7.73 -0.21976040 3.469% NYK 2028 A 5% 3.89 -1.40 8.08 -0.33 4.51 -1.17 8.18 -0.32976148 3.5197% NYK 2038 A 5% 5.28 -1.43 10.48 -0.52 6.20 -0.92 10.67 -0.51976156 3.5197% NYK 2038 DA 5% 6.08 -1.45 12.05 -0.62 7.10 -1.02 12.14 -0.61975966 3.2662% NYK 2038 A 6% 3.18 -0.99 10.74 -0.56 4.11 -1.22 10.95 -0.55975974 3.2662% NYK 2038 DA 6% 3.67 -1.03 12.40 -0.66 4.72 -1.14 12.51 -0.66927341 3.91% RD 2038 A 5% 5.54 -1.43 10.48 -0.52 6.46 -0.94 10.67 -0.51927368 3.91% RD 2038 DA 5% 6.35 -1.45 12.05 -0.61 7.37 -1.02 12.13 -0.60927376 3.66% RD 2038 A 6% 3.47 -0.94 10.77 -0.55 4.40 -1.16 10.98 -0.55927384 3.66% RD 2038 DA 6% 3.99 -0.97 12.46 -0.66 5.04 -1.09 12.57 -0.66Anm: Extended Vasicek <strong>og</strong> Black76 er kalibreret til de samme volatiliteter (DKK caps med relevant strike)17
Change language