Realkreditmarkeder: - CF realkreditobligationer - Prisfastsættelse og ...

Kalibrering af volatilitet - 1• Cap volatilitet er afhængig af strike (volatility smile)Strike, pctLøbetid ATM 1.5 2 2.5 3 3.5 4 5 61Y 14.7 34.2 24.4 16.6 14.8 16.5 18.4 21.9 25.52Y 18.4 28.3 22.0 18.8 18.3 19.4 20.4 21.9 23.33Y 20.0 27.6 22.7 20.1 19.7 20.4 21.1 22.5 23.84Y 20.6 26.8 22.9 20.6 20.4 20.8 21.4 22.7 23.95Y 20.7 26.4 22.9 20.8 20.7 20.9 21.3 22.3 23.46Y 20.8 26.1 22.9 20.9 20.8 20.9 21.2 22.0 22.97Y 20.7 26.0 23.0 21.0 20.8 20.8 21.0 21.6 22.48Y 20.6 25.8 22.9 20.9 20.7 20.6 20.7 21.2 21.89Y 20.4 25.5 22.7 20.8 20.6 20.4 20.4 20.8 21.210Y 20.2 25.3 22.6 20.7 20.5 20.2 20.2 20.4 20.812Y 19.7 24.8 22.2 20.3 20.1 19.7 19.6 19.5 19.715Y 19.0 24.2 21.7 19.7 19.6 19.1 18.8 18.6 18.720Y 18.2 23.5 21.0 19.0 18.9 18.3 18.0 17.7 17.725Y 17.6 22.8 20.5 18.5 18.4 17.8 17.5 17.1 17.230Y 17.2 22.2 19.9 18.0 17.9 17.4 17.1 16.8 16.8Anm: Indikative mid DKK cap volatiliteter per 20. januar 200613